PRINCIPA

LES
SUPUEST
OS
POBLACIO
N
Tasa de
Crecimient
o
Poblacional
Poblacin
Total
(Puente
Piedra y
Carabayllo)

Ao
2

4.57 4.57
%
%
65
5,
46
7

% NSE C Y
D
Segmentac
in por C y
D
%
Progresista
s
Segmentac
in
Progresista
s
% Rango
de Edad
Rango de
edad 15-64
aos
% Varones
Gnero:
Varones

Demanda
Potencial
%
Interesado
en el
servicio
Demanda
Potencial
Total
Demanda
Otros
Distritos
Total
Demanda
Potencial

Ao
1

5
%

Ao
3

Ao
4

Ao
5

Ao
6

4.5 4.57 4.57

7%
%
%

4.5
7%

Ao
7

Ao
8

Ao
9

Ao
10

4.57
%

4.57
%

4.57
%

4.57
%

685,
422

716, 749,
746 501

783,
753

819, 857,
571 025

896, 937,1
191
47

979, 1,024
975 ,759

76.4
0%

76.4 76.4
0%
0%

76.4
0%

76.4 76.4
0%
0%

76.4 76.40
0%
%

76.4 76.40
0%
%

523,
662

547, 572,
594 619

598,
787

626, 654,
152 767

684, 715,9
690
80

748, 782,9
701
16

23.0
0%

23% 23%

23%

23% 23%

23%

23%

120,
442

125, 131,
947 702

137,
721

144, 150,
015 596

157, 164,6
479
75

172, 180,0
201
71

62.0
0%

62% 62%

62%

62% 62%

62%

62%

74,6
74

78,0 81,6
87
55

85,3
87

89,2 93,3
89
70

97,6 102,0
37
99

106, 111,6
765
44

50.1
0%
37,4
10

50.1 50.1
0%
0%
39,1 40,9
19
07

50.1
0%
42,7
76

50.1 50.1
0%
0%
44,7 46,7
31
76

50.1 50.10
0%
%
48,9 51,14
13
8

50.1 50.10
0%
%
53,4 55,93
86
0

37.0 37.0 37. 37.0 37.0 37.

0%
0% 00%
0%
0% 00%

37.0
0%

37.0
0%

13,8
42

18,0 18,92
98
5

692

14,5
34

14,4 15,1
74
36
724

15,1
98

757

15,8
27
791

15,8 16,6
92
19

16,5 17,3
51
07
828

17,3
78

865

905

18,1 19,0
72
03

23%

62%

37.0
0%

946

23%

62%

37.0
0%

19,7 20,69
90
4
989

19,87 20,7
1
79

1,035
21,72
9

Demanda
Objetivo
Demanda
por
equipos
%
Demanda
Objetivo
Demanda
Objetivo

1,03
8

Turno Dia
(Maana
y Tarde)

Producto
Dia

1,29 1,35
8
7

1,419

1,48
4

1,552

10.0
0%

10.0
0%

10.0
0%

10.0
0%

83

98

114

119

124

130

136

142

148

155

83

98

114

119

124

130

136

142

148

155

332
3,98
6

391

11

68
.0
0
%
32
.0
0
%

S/
.
80
.0
0
S/
.

454 475

4,69 5,44
0
9

3,98 4,69
6
0

519 543

5,95 6,23
8
0

5,4 5,69 5,95

49
8
8

594

621

6,51
6,813
5

7,12
7,450
4

6,2
30

6,51
5

6,81
3

7,12
4

7,45
0

17

18

19

20

20

2,71
1

3,18 3,70
9
5

3,87
5

4,05 4,23
2
7

4,43
4,633
0

4,84
5,066
5

1,27
6

1,50 1,74
1
4

1,82
3

1,90 1,99
7
4

2,08
2,180
5

2,28
2,384
0

2.50 2.50
%
%

2.50
%

2.50 2.50
%
%

2.50
%

2.50
%

2.50
%

2.50
%

82 84.1

86.2

88.3 90.5

92.8

95.1

97.5

99.9

64.6

66.2 67.9

69.6

71.3

73.1

74.9

60

61.5

63

16

568

16

80

13

5,69
8

497

15

PRECIO
(SOLES)
Crecimient
o por
Inflacin
Producto
Noche

1,24
1

Total
Servicios
al ao
Total
Servicios
Diarios

Turno
Noche

1,13 1,18
5
7

8.00 9.00 10. 10.0 10.0 10.

%
% 00%
0%
0% 00%

Total
Demanda
Objetivo
SERVICIO
S
DEMANDA
DOS
Producto
Nro
Servicios
demandad
o al mes
Nro
Servicios al
ao

1,08
6

60
.0
0
OTROS
INGRESOS
(% de las
ventas)

Venta por
ingreso
directo
Otros ingresos

Ingresos
Totales

80%

80% 80%

S/.
293,
396.
55
S/.
234,
717.
24

S/.
353,
784.
25
S/.
283,
027.
40

S/.
S/.
528, 636,
113. 811.
78
65

80%

80% 80%

S/.
S/.
S/.
421, 451, 483,
454. 768. 973.
31
54
28
S/.
S/.
S/.
337, 361, 387,
163. 414. 178.
45
83
63
S/.
S/.
S/.
758
813, 871,
,61
183. 151.
7.7
37
91
6

S/.
518,
801.
08
S/.
415,
040.
86
S/.
933
,84
1.9
4

80%

S/.
556,
244.
39
S/.
444,
995.
52
S/.
1,00
1,23
9.91

80%

S/.
596,0
26.52
S/.
476,8
21.22
S/.
1,07
2,84
7.74

80%

S/.
638,
995.
45
S/.
511,
196.
36
S/.
1,15
0,19
1.82

80%

S/.
684,6
46.95
S/.
547,7
17.56
S/.
1,23
2,36
4.51

PUNTO 9. ANALISIS DE LA DEMANDA

(Cambiar manual de funciones)

13.4

Manual de funciones

Administrador
Reporta a: accionistas.
Responsable de la gestin administrativa del local. Tiene como funciones el control de caja,

pago de servicios, pago a proveedores, etc.

Responsable de la atencin del cliente con respecto a cualquier

requerimiento que se solicite.

Asistente de Servicio al cliente:

Cajera:
Se reporta ante el administrador
Responsable del cobro por los servicios solicitados por el cliente y

arqueo de caja.
Elaboracin de reportes de cierre de caja.

Asistente de Marketing:
Reporta a: Administrador.
Responsable de la gestin con proveedores para el levantamiento de

informacin, mediante estudios de investigacin de mercado,

campaas de marketing y activaciones.
Reportes de fidelizacin de clientes.
Implemente los procesos de atencin al cliente, designados por el

administrador.
Mida la efectividad en el servicio al cliente, mediante toma de

muestras representativas.

7.4 Intencin de compra y medios de comunicacin

Figura N 20

Estara dispesto provar y pagar ms por este nuevo servico?

Totalmente de Acuerdo De acuerdo
En desacuerdo

Totalmente en desacuerdo

12%
37%

23%
28%

Este cuadro nos muestra que un 37% del total de encuestados est totalmente de acuerdo con
probar y pagar un monto mayor por nuestro servicio. Esto nos ha permitido proyectar nuestra
demanda potencial, ya que consideramos que por lo menos el 37% har uso de nuestro servicio.
No obstante, cabe resaltar que existe un 35 % de personas en desacuerdo o totalmente en
desacuerdo. Al llegar a implementar el servicio, debemos lograr que este 35% pase a la seccin
de Totalmente de acuerdo.

(cambia el texto)
14.2.3 Principal Demanda Potencial
Segn la encuesta implementada, el 37% de nuestra muestra representativa (137
personas) se encontraban Totalmente de Acuerdo en utilizar los servicios que ofrecera El
Rincn Futbolero, con lo que proyectaramos una cantidad de 13 842 personas en el primer
ao.
Tabla N 16: Demanda
PRINCIPA
LES
%
SUPUEST
OS
Demanda
Potencial
% Interesado
en el servicio
Demanda
Potencial
Total
Demanda
5
Otros
%
Distritos
Total
Demanda
Potencial
Demanda
Objetivo
Demanda
por
equipos
%
Demanda
Objetivo
Demanda
Objetivo

Ao
1

Ao
2

Ao
3

Ao
4

Ao
5

Ao
6

Ao
7

Ao
8

Ao
9

Ao
10

37.0
0%

37.0
0%

37.0
0%

37.0
0%

37.0
0%

37.0
0%

37.0
0%

37.0
0%

37.0
0%

37.0
0%

13,8
42

14,4
74

15,1
36

15,8
27

16,5
51

17,3
07

18,0
98

18,9
25

19,7
90

20,6
94

692

724

757

791

828

865

905

946

989 1,03
5

14,5
34

15,1
98

15,8
92

16,6
19

17,3
78

18,1
72

19,0
03

19,8
71

20,7
79

21,7
29

1,03
8

1,08
6

1,13
5

1,18
7

1,24
1

1,29
8

1,35
7

1,41
9

1,48
4

1,55
2

8.00
%

9.00
%

10.0
0%

10.0
0%

10.0
0%

10.0
0%

10.0
0%

10.0
0%

10.0
0%

10.0
0%

83

98

114

119

124

130

136

142

148

155

83

98

114

119

124

130

136

142

148

155

Total
Demanda
Objetivo

Tabla N 17: Servicios Demandado

SERVICIOS
DEMANDADOS
Producto
Nro Servicios demandado al
mes
Nro Servicios al ao

Ao

Ao

Ao

Ao

Ao

Ao

Ao

Ao

Ao

Ao

10

3,986 4,690 5,449 5,698 5,958 6,230 6,515 6,813 7,124

7,450

Total Servicios al ao

3,986 4,690 5,449 5,698 5,958 6,230 6,515 6,813 7,124

Total Servicios Diarios

11
68.00

Turno Noche

%
32.00

Turno Dia (Maana y Tarde)

1.1.

13

15

16

16

17

18

19

7,450

20

20

2,711 3,189 3,705 3,875 4,052 4,237 4,430 4,633 4,845

5,066

1,276 1,501 1,744 1,823 1,907 1,994 2,085 2,180 2,280

2,384

Proyeccin de Estado de Ganancias y Prdidas

En el Estado de Ganancias y Prdidas, la proyeccin de las Ventas Netas crecen rpidamente

cada ao, comenzando con s/ 419 000 en el ao 1 y la utilidad bruta es de s/331 000.
Con respecto al EBITDA tambin tiene un crecimiento progresivo y para el ao 1 es de s/ 182
000 lo que refleja que el proyecto es rentable sin tener en cuenta aun los gastos financieros,
impuestos y depreciaciones.
Si bien la utilidad neta nos da negativa en el primer ao dado los altos costos en inversiones, en
los siguientes se refleja un incremento progresivo debido al aumento de las ventas.
Tabla N 33: Estado de Ganancias y prdidas
(Miles de soles)
A Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao
o0

528

637

759

813

871

934

293

354

421

452

484

235

283

337

361

262

290

325

Costo Directo

183

208

Costo Indirecto

79

UTILIDAD BRUTA

0
0

VENTAS
Servicio principal
(Alquiler de canchas)
Otros Ingresos
COSTO DE
VENTAS

GASTOS
ADMINISTRATIVOS

7
100

8
107

10

519

556

596

639

685

387

415

445

477

511

548

342

358

376

396

416

438

460

237

251

266

281

298

316

335

355

81

88

91

93

95

98

100

102

105

266

347

433

472

513

557

606

657

713

772

91

106

109

112

115

118

120

123

127

130

1150 1232

GASTOS DE
MARKETING Y

15

20

21

21

22

22

23

23

24

24

25

VENTAS
PREOPERATIVOS
EBITDA

38
-52

156

220

303

338

376

417

462

510

562

617

445

11

11

11

11

11

11

11

11

11

-52 -289 209

292

327

365

406

450

498

550

606

24

22

20

18

16

14

12

10

-52 -313 187

272

309

349

392

438

488

550

606

56

81

93

105

118

132

146

165

182

-52 -313 131

190

216

244

274

307

342

385

424

50

55

57

58

59

60

60

61

62

%
29

%
35

%
40

%
42

%
43

%
45

%
46

%
48

%
49

%
-

21

25

27

28

29

31

32

33

Depreciacin
UTILIDAD
OPERATIVA
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES
DE IMPUESTOS
Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA

MARGEN BRUTO
MARGEN EBITDA

0%

MARGEN NETO

0%

59
%

63%
50%

34%

1 Financiamiento
Los recursos econmicos que emplearemos para llevar a cabo nuestro proyecto,
procedern de dos fuentes principales que son, los recursos propios y la realizacin de un
prstamo.
Dentro de los recurso propios, la Sociedad Annima Cerrada aportar la suma de S/. 145 420.83
(Ciento Cuarenta y

Cinco Mil Nuevos Soles con 83/100) que equivale al 26.66% de la

inversin total, mientras que el 73.34%, ser financiado mediante un prstamo de Negocio
Comercial por parte del Banco de Crdito del Per, amortizado a 8 aos, a una tasa efectiva
anual de 13.53%1 .

1 Prstamos solicitado en el BCP. Ver anexo B

Resultados Financieros2
En primer lugar, el costo de capital, representado en la siguiente frmula, es la tasa de
rendimiento que deben obtener las empresas sobre sus inversiones.

Para ello debemos encontrar el Beta no apalancado de la industria de entretenimiento, para

luego prodecer a apalancar la Beta con la Deuda/Capital y tasa de impuesto a la renta del
proyecto.

Beta del sector entretenimiento4

Deuda
Capital
Impuesto a la renta
Beta del proyecto

0.71
73.34%
26.66%
30.00%
2.08

Para la industria de entretenimiento se obtuvo el siguiente resultado:

Beta del proyecto
Rendimiento libre de riesgo5
Prima de riesgo de mercado6
Rendimiento de mercado7

2.08
1.60%
14.88%
16.48%

2 Referencias tomada del Diario Gestin Tomado de:

http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2012/03/la-tasa-de-descuento-de-un-pro.html.
3 Tomado de: http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S018757952010000200009
4 Tomado de: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html
5 Tomado de: http://fresno.ulima.edu.pe/sf/sf_bd5300.nsf/otrosweb/pulsobursatil/
$file/pulsobursatil.pdf
6 Tomado de: http://es.investing.com/rates-bonds/usa-government-bonds?
maturity_from=40&maturity_to=180

COK del proyecto

32.51%

Posteriormente, procedemos a ajustar la tasa de rentabilidad por el riesgo pais, dado que todos
los datos obtenidos son sobre el mercado de Estados Unidos, para ello sumaremos el COK
encontrado con el riesgo pas.

Spread -Embig Per (Julio 2016)8

COK del proyecto
COK proyecto final

1.84%
32.51%
34.35%

El EMBI+ Per9 se mide en funcin de la diferencia del rendimiento promedio de los ttulos
sobreanos peruanos frente al rendimiento del bono del Tesoro estadounidense.
Asimismo, debemos resaltar que el riesgo pas de Latinoamrica (EMBI Latam) fue de 3.42 en
agosto del presente ao. En la regin, Per report el riesgo ms bajo, seguido por Mxico y
Colombia.
Por otro lado, el Costo Promedio Ponderado de Capital 10 (WACC) es el costo de las fuentes de
capital, que se utilizaron en financiar los activos estructurales de la firma.

7 Tomado de: https://es.finance.yahoo.com/q/ks?s=DIS

8 Tomado de:
https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/mensuales/resultados/P00295EMM/html/2014
-10/2016-10/
9 Tomado de: http://gestion.pe/economia/riesgo-pais-peru-sube-cinco-puntos-basicos-166puntos-porcentuales-2169006
10 Tomado de: http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2016/02/el-costo-promedioponderado-de-capital-wacc.html

11

Impuesto a la renta
COK proyecto final
Costo de endeudamiento
Deuda
Capital
WACC

30.00%
34.35%
13.53%
73.34%
26.66%
16.10%

Para el proyecto Complejo Deportivo: El Rincn Futbolero se obtendra un WACC 16.10%,

teniendo en consideracin que gran parte de la inversin ser financiada por una entidad
bancaria.
1 Resultados VAN y TIR
El valor actual neto Es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un
determinado nmero de flujos de caja futuros, originados por una inversin. La metodologa
consiste en descontar al momento actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos
de caja futuros del proyecto. A este valor se le resta la inversin inicial, de tal modo que el
valor obtenido es el valor actual neto del proyecto, y nuestro proyecto obtuvo un VAN de S/.
355,010

CLCULO DEL
VAN

11 Tomado de: http://es.slideshare.net/luisgu/unidad-n1409-costo-de-capital

Periodo
Flujos Netos
WACC

Ao 0

Ao 1 Ao 2

-545

54

101

Ao A A A A A A Ao
3
o 4 o 5 o 6 o 7 o 8 o 9 10
160

186

214

244

277

312

355

394

16.10%

VAN

355.01

VAN > 0 , el proyecto de inversin

es rentable.
VAN = 0 , el proyecto de inversin no
genera ni beneficios o prdidas.
VAN < 0 , el proyecto de inversin
generar prdidas.
La tasa interna de retorno de una inversin, est definida como la tasa de inters con la cual el
valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero. El VAN o VPN es
calculado a partir del flujo de caja anual, trasladando todas las cantidades futuras al presente.
Es un indicador de la rentabilidad de un proyecto, a mayor TIR, mayor rentabilidad. En el
presente proyecto se puede ver que la TIR es de 27.35%

CLCULO DE
LA TIR
Periodo
Flujos
Netos
TIR

Ao 0
545.420
83

Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao
1
2
3
4
5
6
7
8
9
101

160

186

214

244

277

312

355

Ao
10
394

54

27.35%

Por ltimo, con respecto al Periodo de Retorno12, se puede ver que la inversin se recuperara al
finalizar el cuarto ao. Esto nos permite proyectar nuevas inversiones en otros distritos como
Los Olivos.

PERIODO
DE
RETORNO
Period
o
Flujos

Ao Ao
0
1
54

Ao
2

Ao
3

101

160

Ao Ao
4
5
186

214

Ao
6

Ao
7

Ao
8

Ao
9

Ao
10

244

277

312

355

394

12 http://www.gestiopolis.com/calculo-del-periodo-de-recuperacion-de-lainversion-o-payback/

Netos
Flujo
Acumu
lado

545.
420
83
545. 491. 390. 230. 44. 169. 413. 690. 1002 1357 1751
420 420 4208 420 420 579 579 579 .579 .579 .579
83
83
3
83
83
17
17
17
17
17
17

Perodo anterior al
cambio de signo
Valor absoluto del
flujo acumulado
Flujo de caja en el
siguiente perodo
Perodo de
Playback

4
176
244

4.72