ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

CONCEPTO DE ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin
de conocer la situacin financiera y los resultados econmicos obtenidos en sus actividades a lo largo del perodo

LA UTILIDAD DE LA INFORMACIN CONTABLE

La informacin presentada en los estados financieros interesa a:

La administracin, para la toma de decisiones, despus de conocer el rendimiento, crecimiento y

desarrollo de la empresa durante un periodo determinado.

Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de sus aportes.

Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garanta de cumplimiento de sus

obligaciones.

El estado, para determinar si el pago de los impuestos y contribuciones est correctamente

liquidado.

Los estados financieros son:

Balance general

Estado de resultados

Estado de cambios en el patrimonio

Estado de Flujo del Efectivo (origen y aplicacin de fondos)

Balance general
Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situacin financiera de la empresa,
presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital,
valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.
En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los
saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.
El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al ao y con fecha a 31 de diciembre, firmado
por los responsables:

Contador

Revisor fiscal

Gerente

Cuando se trate de sociedades, debe ser aprobado por la asamblea general.

Estado de resultados o de ganancias y perdidas

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad
del ejercicio contable.
El estado de resultados est compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las
cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que
aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la seccin de ganancias y
prdidas de la hoja de trabajo.

Estado de cambios en el patrimonio o estado de supervit

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribucin de las
utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las ganancias retenidas en periodos
anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.
Tambin muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los
socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes
de los socios.

El estado de flujos de efectivo

La informacin obtenida de los estados financieros es demasiado importante para las organizaciones, el estado de
flujos de efectivo ayuda en la planeacin y en la generacin de presupuestos, sin dejar a un lado la medicin que se
puede hacer para cumplir los compromisos adquiridos.

El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar las
empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee
informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de
determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para
sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y
comerciales.
Este artculo est basado en la informacin contenida en el pronunciamiento nmero ocho del consejo
tcnico de la contadura pblica de Colombia, pero es aplicable a otros pases ya que est sujeto a las
disposiciones y pronunciamientos emitidos por la junta de normas de contabilidad financiera (FASB).
Para cumplir con el objetivo general, se debe mostrar de manera clara la variacin que ha tenido el efectivo
durante el periodo frente a las actividades de:

Operacin: Aquellas que afectan los resultados de la empresa, estn relacionadas con la
produccin y generacin de bienes y con la prestacin de servicios. Los flujos de efectivo son
generalmente consecuencia de las transacciones de efectivo y otros eventos que entran en la
determinacin de la utilidad neta.
Inversin: Incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin y venta de inversiones y
todas las operaciones consideradas como no operacionales.
Financiacin: determinados por la obtencin de recursos de los propietarios y el reembolso de
rendimientos. Se consideran todos los cambios en los pasivos y patrimonio diferentes a las partidas
operacionales.

Los efectos de actividades de inversin y financiacin que cambien o modifiquen la situacin financiera de
la empresa, pero que no afecten los flujos de efectivo durante el periodo deben revelarse en el momento.
Adicionalmente se debe presentar una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo.

Flujos de efectivo de operacin

Entradas:

Recaudo de las ventas por bienes o prestacin de servicios.

Cobro de cuentas por cobrar.
Recaudo de intereses y rendimientos de inversiones.
Otros cobros no originados con operaciones de inversin o financiacin.
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Salidas:

Desembolso de efectivo para adquisicin de materias primas, insumos y bienes para la produccin.
Pago de las cuentas de corto plazo.
Pago a los acreedores y empleados.
Pago de intereses a los prestamistas.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Para proporcionar una visin de conjunto de los cambios en el efectivo o sus equivalentes, el
estado de flujo de efectivo debe mostrar las variaciones en todas las actividades del ente
econmico.
Extractando: El estado de flujos de efectivo se refiere a las actividades de: Operacin Inversin
Financiacin.

Flujos de efectivo de inversin

Entradas:

Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso.
Cobros de prstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la entidad.
Otros cobros relacionados con operaciones de inversin o financiacin.

Salidas:

Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso.
Pagos en el otorgamiento de prstamos de corto y largo plazo.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Flujos de efectivo de financiacin

Entradas:

Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocacin de aportes.

Prstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores y
acreedores relacionadas con la operacin de la entidad.
Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operacin e inversin.

Salidas:

Pagos de dividendos o su equivalente, segn la naturaleza del ente econmico.

Reembolso de aportes en efectivo.
Readquisicin de aportes en efectivo.
Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en actividades de
operacin.
Otros pagos no relacionados con las actividades de operacin e inversin.

Formas de presentacin

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Existen dos formas o mtodos para presentar las actividades de operacin en el estado de flujos
de efectivo:

Mtodo directo:
En este mtodo las actividades se presentan como si se tratara de un estado de resultados por el
sistema de caja. Las empresas que utilicen este mtodo deben informar los movimientos
relacionados con:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Efectivo cobrado a los clientes

Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones.
Otros cobros de operacin.
Efectivo pagado a los empleados y proveedores.
Efectivo pagado por intereses.
Pagos por impuestos.
Otros pagos de operacin.

Mtodo indirecto:
Bajo este mtodo se prepara una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto de
las actividades de operacin, la cual debe informar por separado de todas las partidas
conciliatorias.
La utilizacin de este mtodo, lleva a la utilizacin del flujo de efectivo generado por las
operaciones normales, se determina tomando como punto de partida la utilidad neta del periodo,
valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas en el estado de resultados que no
implican un cobro o un pago de efectivo. Entre las partidas mencionadas se encuentran:
1.
2.
3.
4.

Depreciacin, amortizacin y agotamiento.

Provisiones para proteccin de activos.
Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
Utilidades o prdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros activos
operacionales.
5. Correccin monetaria del periodo de las cuentas del balance.
6. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en cuentas por cobrar,
inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y provisiones.

Cuando se utilice este mtodo la conciliacin puede hacerse respecto de la utilidad operacional.
A continuacin se presenta un ejemplo prctico de la teora expuesta en el artculo del estado de
flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente informacin expresada en los estados financieros.

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FORMATO 3.18: "LIBRO DE INVENTARIOS Y BALANCES - ESTADO DE

FLUJOS DE EFECTIVO" (1)

EJERCICIO:
RUC:
APELLIDOS Y NOMBRES, DENOMINACIN O RAZN SOCIAL:

ACTIVIDADES
Actividades de Operacin
Cobranza de venta de bienes o servicios e ingresos operacionales
Cobranza de regalas, honorarios, comisiones y otros
Cobranza de intereses y dividendos recibidos
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos:
Pago a proveedores de bienes y servicios
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
Pago de intereses y rendimientos
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes
de Actividades de Operacin
Actividades de Inversin
Cobranza de venta de valores e inversiones permanentes
Cobranza de venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Cobranza de venta de activos intangibles
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos:
Pagos por compra de valores e inversiones permanentes
Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Pagos por compra de activos intangibles
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes
de Actividades de Inversin
Actividades de Financiamiento
Cobranza de emisin de acciones o nuevos aportes
Cobranza de recursos obtenidos por emisin de valores u otras obligaciones de largo
plazo
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos:

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EJERCICIO O
PERIODO

Pagos de amortizacin o cancelacin de valores u otras obligaciones de largo plazo

Pago de dividendos y otras distribuciones
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de
Actividades de Financiamiento
Aumento (Disminucin) Neto de efectivo y Equivalente de
Efectivo
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del
Ejercicio
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el
Ejercicio
Conciliacin del Resultado Neto con el Efectivo y Equivalente de Efectivo
proveniente de las Actividades de Operacin
Utilidad (Prdida) neta del Ejercicio
Ms:
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio
Depreciacin y amortizacin del perodo
Provisin Beneficios Sociales
Provisiones Diversas
Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y Equipo
Prdida en venta de valores e inversiones permanentes
Prdida por activos monetarios no corrientes
Otros
Menos:
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio
Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Utilidad en venta de valores e inversiones permanentes
Ganancia por pasivos monetarios no corrientes
Cargos y Abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo
(Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerciales
(Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Vinculadas
(Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar
(Aumento) Disminucin en Existencias
(Aumento) Disminucin en Gastos Pagados por Anticipado
Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comerciales
Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Vinculadas
Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes
de la Actividad de Operacin
(1) Se podr hacer uso del formato aprobado por la CONASEV, en tanto se cumpla con registrar la informacin
mnima requerida para este Formato.

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