FONDO MUTUO BCI GRAN AHORRO | SERIE CLSICA

Folleto Informativo al 31 de julio de 2016

Administradora
BCI ASSET MANAGEMENT ADMINISTRADORA
GENERAL DE FONDOS S.A.

RUN

Moneda

PatrimonioSerie

MontoMnimo

8460

Pesos

$340.389.446.880

5000

Objetivo del Fondo

Inversionista

Rescates

Fondo orientado a inversiones de mediano y largo plazo. Sus

inversiones, estn destinadas a instrumentos de deuda de
mediano y largo plazo, nacional y extranjero. La duracin
mnima de la cartera de inversiones ser de 366 das y su
duracin mxima ser de 2.190 das.

El Fondo est dirigido principalmente a personas, con una

tolerancia al riesgo relativamente baja, que buscan la
preservacin de capital y obtener una rentabilidad conservadora.

FondoesRescatable:SI

Tolerancia al Riesgo:

Conservador

Horizonte de Inversin:

Mayor a 1 ao

Uso de los Recursos:

Inversiones.

PlazoRescates:Hasta 10 das corridos.

Duracin:Indefinida

Beneficios Tributarios(*)
Comentario del Manager
Por el lado de la inflacin,el dato de junio sorprende al alza al registrar variacin de 0,4% en el mes.El Banco Central en su reunin
mensual de poltica monetaria mantiene la tasa en 3,5% y el sesgo contractivo del comunicado contina,pero recalcando que se
debiese converger al rango meta ms rpido de lo esperado.En pesos, las tasas caen en toda la curva.Por el lado de los BCU, los de
2 y 5 aos suben 17 y 3 pb ante el sesgo en inflacin del BC,mientras que el de 10 aos cae 1 pb,acompaando la cada de tasa en los
nominales.

APV

APVC

54 Bis

57 Bis

107 LIR

108 LIR

Riesgos Asociados(*)
Mercado

Rentabilidad en Pesos desde 01/08/2011 a 31/07/2016

Rentabilidades Nominales

Liquidez

Moneda

Tasa
Inters

Sectorial
Derivados
Crdito

34%

20%

5%

0,52%

3Meses

1,63%

6Meses

3,50%

TAC Industria

4,56%

TAC Mnimo

1Ao

2%

2012

2013

2014

2015

TAC Serie (IVA incluido)

(1)

(1)

2016
Serie CLASI

Mejores y Peores Rentabilidades | ltimos 5 aos

Tasa Anual de Costos (TAC)(*)

1Mes

(*)

(1)

TAC Mximo

Simulacin de Escenarios

(*)

1,37%

-0,94%

9,15%

2,38%

Series

31/07/2016

71,55%
25,69%
2,76%

Instrumento

2,12%

2,88%
Favorable

Desfavorable

1 mes: Calculado con modelo mensual.

1 ao: Calculado con modelo anual.

Industria

2,09%

9,11%

10,51%

Serie

(Al 31/07/2016)

UF
Peso chileno
Dlar

-0,91%

Mejores

0,00%

Moneda

-0,45%

Industria

1,52%

(Al 31/07/2016)

Composicin(*)

1,64%

Serie

1,59%

Calculadas en Pesos al 31/07/2016

1,53%

Peores

(Al 31/07/2016)

B. Bancario
Depsitos
B. Empresa
Subordinados
Otros

50,86%
32,74%
6,58%
5,14%
4,69%

(*)

Duracin
ALPAT

APV

APVC

BCI

BPRIV

CLASI

FAMIL

Remunerac. Mxima (%)

1,0900(1)

0,8000(2)

0,7000(2)

0,0000(1)

0,9900(1)

1,5900(1)

1,4900(1)

Gasto Mximo (%)

0,5000(1)

0,5000(2)

0,5000(2)

0,5000(1)

0,5000(1)

0,5000(1)

0,5000(1)

Comisin Mxima (%)

0,2500(1)

0,0000(2)

0,0000(2)

0,0000(1)

0,2500(1)

0,0000(1)

2,0000(1)

<1 ao
1-3 aos
3-6 aos
6-9 aos
>9 aos

33,60%
14,03%
34,21%
15,43%
2,73%

Corresponde a la serie con menor remuneracin. Infrmese sobre las caractersticas esenciales de esta serie en su Folleto
Informativo.
(1) IVA incluido. (2) Exento de IVA.
(*) Ms informacin acerca de este tem en pgina 2 (glosario).
Ms Informacin en: En www.bci.cl/inversiones, con su Ejecutivo de Inversiones, llamndonos al 800 200 207 - (02) 2 2692 79 01, envindonos un correo a bciasset@bci.cl, o en www.svs.cl.
La oferta de este Fondo no est dirigida para personas que tengan la calidad de residentes de los Estados Unidos de Amrica o U.S Person.
La fiscalizacin del fondo y de la administradora corresponde a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza
que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infrmese de las caractersticas esenciales de la inversin en este fondo, las que se encuentran contenidas
en su reglamento interno y contrato general de fondos. La informacin es provista por LVA ndices en base a datos publicados en www.svs.cl y por la administradora. LVA ndices no ofrece
garantas, no asume responsabilidades sobre la informacin o por las decisiones de inversin adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA ndices.
2016 LVA INDICES | AV. EL BOSQUE NORTE 0177, OF. 2101, LAS CONDES, SANTIAGO DE CHILE

GLOSARIO

Beneficios Tributarios

Series

APV: Ahorro previsional voluntario.

La informacin especfica de cada serie puede ser encontrada en el reglamento interno del
fondo. Infrmese permanentemente de las caractersticas y diferencias de costos de todas
las series existentes o futuras.

APVC: Ahorro previsional voluntario colectivo.

54 Bis: Los intereses, dividendos y dems rendimientos provenientes fondos mutuos no se
considerarn percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global
complementario, en tanto no sean retirados y permanezcan ahorrados en instrumentos del
mismo tipo.
57 Bis: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaracin
de impuesto anual a la renta, como crdito contra el Impuesto Global Complementario o el
Impuesto nico de Segunda Categora, segn corresponda, un 15% del Ahorro Neto
Positivo. Infrmese sobre los cambios de este beneficio tributario que rigen a partir de 01
de enero de 2015.
107 LIR: Este artculo establece que, bajo ciertas condiciones, el mayor valor en la
enajenacin de cuotas de fondos mutuos no constituye renta.
108 LIR: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten no tributar sobre el mayor
valor obtenido, en la medida que se reinvierta el rescate del fondo en otro(s) fondo(s) de la
misma u otra sociedad administradora.

Simulacin de Escenarios
Estos valores son calculados con un modelo estadstico bsico, que considera las
rentabilidades en pesos chilenos histricas del fondo para dar una idea general del
comportamiento que podra tener en el futuro, si no cambia ningn factor relevante. Los
datos presentados no son una prediccin, sino una estimacin del rango en el cual podra
moverse la rentabilidad del fondo en la mayora de los casos de acuerdo a su
comportamiento hasta ahora. Esta estimacin es slo referencial ya que la rentabilidad de
la serie es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento
futuro.

Riesgos Asociados
Riesgo de Mercado: Este riesgo est asociado a las variaciones de precio de los
distintos activos que componen el portafolio del fondo. Este riesgo depende
fundamentalmente de la volatilidad de los retornos de los diferentes tipos de activos
financieros y de su correlacin entre ellos.
Riesgo de Lquidez: Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el fondo no sea capaz
de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en su totalidad
cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate.
Riesgo Sectorial: Este riesgo est asociado a las malas condiciones de mercado que
pueden darse en un sector industrial en particular y que por ende puede afectar a la
rentabilidad del fondo.
Riesgo de Moneda: Este riesgo est asociado al impacto negativo en las inversiones
producto de la fluctuacin de los tipos de cambio.
Riesgo de Tasa de Inters: Es el riesgo de prdida a causa de movimientos de los tipos
de inters. Hace referencia el riesgo que se asume en una inversin al producirse
variaciones no esperadas en los tipos de inters.
Riesgo de Derivados: Se refiere al riesgo de tener exposicin a derivados cuya finalidad
puede ser cobertura o inversin.
Riesgo de Crdito: Se refiere al riesgo de prdida que sufrira el fondo, en el caso de
que alguna contraparte incumpliese sus obligaciones contractuales de pago con la
misma, resultando una prdida financiera para ste.

El modelo estadstico contempla el uso de una media aritmtica mvil y la desviacin

estndar tradicional para estimar este rango, lo que implica suponer una distribucin
normal de los retornos del fondo o serie (que es el supuesto ms simple posible en este
contexto).

Tasa Anual de Costos

Sobre esta base, la simulacin de una gran cantidad de trayectorias posibles de

rentabilidad se puede resumir en una sola frmula simple, que indica que el 95% de los
valores finales de estas trayectorias caer dentro de un rango de dos desviaciones
estndar del promedio. Para aplicar esto a los plazos de 30 y 365 das, respectivamente, se
multiplica el promedio de rentabilidad diaria por 30 y 365 respectivamente, y la desviacin
estndar por la raz cuadrada de 30 y 365 respectivamente, como estimaciones simples de
la desviacin estndar mensual y anual.

Tac Industria: Se calcula considerando todos los fondos mutuos del mismo tipo y moneda
de contabilizacin, pertenecientes a todas las administradoras. El valor resultante de TAC
Industria incluye IVA.

Nota: No presentan simulaciones de escenarios los fondos o series que tienen un periodo
de operacin inferior a 12 meses ni los que han cambiado de tipo hace menos de 12
meses, por no tener suficiente historia para hacer estos clculos en forma vlida, ni
aquellos para los cuales ms del 10% de las rentabilidades mensuales y anuales mviles
histricas efectivamente obtenidas en el periodo de clculo, son inferiores al promedio
menos dos desviaciones estndar, o superiores al promedio ms dos desviaciones
estndar, porque dicha condicin impide asumir una distribucin normal de los retornos.

Corresponde al porcentaje anual en base a lo establecido en el reglamento interno del

fondo.

Tac Mnimo / Tac Mximo: Se calculan considerando todos los fondos mutuos del mismo
tipo y moneda de contabilizacin, pertenecientes a la administradora. Los valores
resultantes de Tac Mnimo y Tac Mximo incluyen IVA.

Composicin
Los porcentajes estn calculados sobre el total de la cartera de inversin del fondo. Estos
valores son aproximados y se presentan a modo de referencia.

Mejores y Peores Rentabilidades | ltimos 5 aos

Las mejores y peores rentabilidades de la serie se calculan considerando las
rentabilidades mensuales y anuales, segn corresponda, en pesos chilenos calculadas al
cierre de cada mes de los ltimos cinco aos o desde el inicio de operaciones de la serie
en caso de que sta haya iniciado operaciones hace menos de cinco aos.
La mejor y peor rentabilidad de la industria se calcula ponderando las mejores y peores
rentabilidades (descritas en el prrafo anterior) de las series de los fondos del mismo tipo
por su patrimonio promedio en el perodo de clculo.

2016 LVA INDICES | AV. EL BOSQUE NORTE 0177, OF. 2101, LAS CONDES, SANTIAGO DE CHILE