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DESENVOLVIMENTO DA INDSTRIA DE GS NATURAL NO BRASIL:

ESTRATGIA EMPRESARIAL E SEUS DESAFIOS

Mnica Pinto Toscano de Britto

TESE SUBMETIDA AO CORPO DOCENTE DA COORDENAO DOS


PROGRAMAS DE PS-GRADUAO DA UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO
DE JANEIRO COMO PARTE DOS REQUISITOS NECESSRIOS PARA A
OBTENO DO GRAU DE MESTRE EM CINCIAS EM ENGENHARIA DE
PRODUO

Aprovada por:

RIO DE JANEIRO, RJ - BRASIL


NOVEMBRO DE 2002

BRITTO, MNICA PINTO TOSCANO DE


Desenvolvimento da Indstria de Gs
Natural no Brasil: Estratgia Empresarial e seus
Desafios [Rio de Janeiro] 2002
VIII, 111 p. 29,7 cm (COPPE/UFRJ, M.Sc.,
Engenharia de Produo, 2002)
Tese - Universidade Federal do Rio de
Janeiro, COPPE
1.

Indstria de Gs Natural

2.

Estratgia Empresarial
I. COPPE/UFRJ II. Ttulo ( srie )

ii

AGRADECIMENTOS

Agradeo a todos que de alguma forma colaboraram para o desenvolvimento


deste trabalho. Em especial agradeo minha famlia, principalmente aos meus pais,
Jacy e Id, pelo apoio, motivao e carinho em todas as etapas de minha vida; e ao meu
namorado Fernando, pela compreenso e incentivo nas fases mais difceis do estudo.
Agradeo a todos da rea de Inovao Tecnolgica e Organizao Industrial do
Programa de Engenharia de Produo da COPPE/UFRJ. Em especial, agradeo minha
professora orientadora Anne Marie Maculan, pela dedicao durante todo o curso e
todas as fases do processo de orientao. Aos colegas de mestrado, especialmente s
amigas Ana Paula e Valria, pelo companheirismo durante todo o curso; aos professores
pelas aulas ministradas; e aos funcionrios, em especial Maria Monteiro, pela ateno
e presteza na soluo de problemas.
Aos professores e amigos Helder Queiroz Pinto Jnior e Carmem Alveal
Contreras, do Grupo de Energia - IE/UFRJ, agradeo pelos conselhos e apoio nas horas
de sufoco.
Aos companheiros de trabalho da Diretoria de Planejamento da CEG, agradeo
pelo apoio e incentivo na etapa final de elaborao da tese.
Agncia Nacional de Petrleo, atravs do Programa de Recursos Humanos
para o Setor de Petrleo e Gs, agradeo pelo apoio financeiro durante os dois anos de
curso. E ao professor Virglio Jos Martins Ferreira Filho pelo apoio como coordenador
da bolsa e intermedirio nos contatos com o rgo financiador.

iii

Resumo da Tese apresentada COPPE/UFRJ como parte dos requisitos necessrios


para a obteno do grau de Mestre em Cincias (M.Sc.)
DESENVOLVIMENTO DA INDSTRIA DE GS NATURAL NO BRASIL:
ESTRATGIA EMPRESARIAL E SEUS DESAFIOS

Mnica Pinto Toscano de Britto


Novembro / 2002
Orientadora: Anne-Marie Maculan
Programa: Engenharia de Produo

O setor de petrleo e gs natural, assim como os demais setores de infraestrutura brasileiros, vm sofrendo um processo de mudanas em sua estrutura
institucional como parte de um programa de reforma do Estado Brasileiro. Com a
abertura do mercado de gs natural a investimentos privados, companhias nacionais e
internacionais esto comeando a atuar nesse mercado em diferentes etapas da cadeia
produtiva.
importante analisar como esto sendo estabelecidos os investimentos, as
parcerias, alianas ou participao acionria por estas empresas, de maneira a enfrentar
as incertezas e riscos deste mercado. Surge, dessa forma, a necessidade de avaliar a
dinmica da liberalizao, iniciada recentemente, de maneira a contribuir para o
processo de deciso das agncias regulatrias bem como para identificar as incertezas e
riscos associados ao setor, principalmente aqueles que podem se caracterizar como
inibidores expanso do consumo de gs natural.
Neste sentido, esta dissertao visa estudar o mercado de gs natural que vem se
consolidando no Brasil, buscando identificar as estratgias empresariais adotadas pelas
empresas no mercado de distribuio, calcadas em suas competncias tecnolgicas e
organizacionais acumuladas que se traduzem em vantagens competitivas. E ainda,
destacar quais as principais barreiras que criam incertezas para as estratgias dos
agentes atuantes neste mercado e atravancam o pleno desenvolvimento deste setor, alm
de indicar quais as possveis aes no sentido de contornar tais dificuldades.

iv

Abstract of Thesis presented to COPPE/UFRJ as a partial fulfillment of the


requirements for the degree of Master of Science (M.Sc.)
DEVELOPMENT OF NATURAL GAS INDUSTRY IN BRAZIL: BUSINESS
STRATEGY AND THEIR CHALLENGES

Mnica Pinto Toscano de Britto


November / 2002
Advisor: Anne-Marie Maculan
Department: Production Engineering

The oil and natural gas sectors along with the others brazilian infrastructure
sectors are passing through a process of institutional change as a part of a program of
reform of the Brazilian State. Due to the natural gas open market to private investments,
national and international companies are beginning to operate in such market in
different stages of the productive chain.
It is important to analyze how the investments, partnerships, alliances and share
holding are taking place by these companies in order to deal with uncertainties and risks
of this market. In this way it is important to evaluate the recent dynamics of
liberalization in order to contribute to the regulatory agenciess process of decision
making and also to identify the uncertainties and risks associated with this sector,
especially those that can be characterized as inhibiting of the expansion of the
consumption of natural gas.
In this sense, this dissertation aims to study the natural gas market that is being
consolidated in Brazil. It searches to identify the business strategy being adopted by
companies in the distribution market based on their accumulated technological and
organizational capabilities that can be translated in competitive advantages. In addition,
it aims to point out the main obstacles that creates uncertainty to the actors of such
market and obstruct the development of the sector. Moreover, it aims to indicate
possible actions to surround the difficulties.

NDICE
Introduo .................................................................................................................
Captulo I: Panorama da Indstria Brasileira de Gs Natural ...........................
I.1 O Mercado de Gs Natural no Brasil .................................................................
I.1.1 - Caractersticas Tcnico-Econmicas do Gs Natural ..........................
I.1.2 - Participao do Gs Natural na Matriz Energtica Brasileira .............
I.1.3 - Disponibilidade do Gs Natural e Potencial de Oferta para o
Mercado ...............................................................................................
I.1.4 Estrutura de Demanda do Gs Natural no Brasil .................................
I.1.5 Redes de Transporte e Distribuio de Gs Natural no Brasil .............
I.2 Reforma Setorial e Modelo Institucional ...........................................................

01

05
05
05
10
13
19
24
33

Captulo II: Uma Viso Analtica da Indstria de Gs Natural ..........................

39

II.1 - Especificidades das Indstrias de Infra-Estrutura .............................................

39

II.2 Caractersticas de Servios Pblicos ................................................................

43

II.3 Quadro Regulatrio da Indstria Brasileira de Gs Natural..............................

44

II.4 Estratgias Empresariais: Aportes Tericos .....................................................

50

Captulo III: Estratgias Empresariais Adotadas no Segmento de Distribuio


de Gs Natural no Brasil .........................................................................................

63

III.1 Anlise das Estratgias Empresariais ..............................................................

63

III.2 Anlise das Estratgias Adotadas no Brasil ....................................................

73

III.3 Desafios do Mercado Brasileiro de Gs Natural .............................................

90

Concluso ..................................................................................................................

98

Apndice .................................................................................................................... 103


Referncias Bibliogrficas ....................................................................................... 104

vi

NDICE DE FIGURAS

Figura 1: Mapa das Distribuidoras de Gs Natural no Brasil ..................................

09

Figura 2: Gs Natural na Matriz Energtica Mundial (2000) Por Continente ......

10

Figura 3: Matriz Energtica Mundial (2000) Por Fonte de Energia .....................

11

Figura 4: Evoluo da Participao do Gs Natural na Matriz Energtica


Brasileira ................................................................................................................... 11
Figura 5: Reservas Provadas de Gs Natural na Amrica Latina (2000) .................

13

Figura 6: Reservas Provadas de Gs Natural no Mundo (2000) ...............................

14

Figura 7: Caractersticas das Reservas de Gs Natural no Brasil (2001) .................

15

Figura 8: Produo de Gs Natural no Brasil em 2001 - Por Estado ......................

17

Figura 9: Evoluo das Vendas de Gs Natural no Brasil (milhes m3) .................

19

Figura 10: Vendas de Gs Natural no Brasil (2001) Por Estado ..........................

20

Figura 11: Vendas de Gs Natural no Brasil (2001) Por Regio ..........................

20

Figura 12: Consumo de Gs Natural no Brasil (2001) Por Segmento ..................

21

Figura 13: Postos de GNV no Brasil (2001) Por Estado ......................................

22

Figura 14: Gerao de Energia Eltrica (2000) .......................................................

23

Figura 15: Principais Gasodutos Brasileiros e Interligaes com a Amrica do Sul.

26

Figura 16: Estrutura da Indstria de Gs no Brasil ..................................................

36

vii

NDICE DE QUADROS

Quadro 1: Vantagens da Utilizao do Gs Natural ...............................................

06

Quadro 2: Modelo da Indstria do Gs Natural no Brasil .......................................

37

Quadro 3: Tipologia de atividades de aquisio .....................................................

54

Quadro 4: Fatores de Atratividade nos Setores de Gs, Petrleo e Eletricidade......

64

Quadro 5: Diversificao de Atividades dos Principais Grupos Gasferos Atuantes


65
no Brasil .....................................................................................................................
Quadro 6: Estratgias das Empresas de Energia .....................................................

68

Quadro 7: Indstria de Gs no Brasil: Participao em Empreendimentos e


Projetos ...................................................................................................................... 74
Quadro 8: Perfil dos Principais Players do Segmento de Distribuio de Gs
77
Natural no Brasil .......................................................................................................

NDICE DE TABELAS

Tabela 1: Reservas de Gs Natural no Brasil em 2001.............................................

15

Tabela 2: Evoluo do Balano de Gs Natural no Brasil ........................................

17

viii

INTRODUO

O gs natural uma fonte de energia que vem apresentando crescimento nas


matrizes energticas de vrios pases do mundo. Sua participao na matriz energtica
brasileira, a partir dos anos 90, vem aumentando significativamente e tende a aumentar
ainda mais, conforme a meta estabelecida pelo governo de elevar a participao do gs dos
atuais 3% para 12% em 2010. Os setores industrial e eltrico posicionam-se como os
indutores da forte expanso deste energtico no Brasil. Uma de suas principais vantagens
frente s demais fontes energticas se d em relao aos danos ambientais por ele
causados: o gs natural uma das fontes de energia menos poluentes, caracterizando-se,
dessa forma, como um combustvel limpo, eficiente, seguro e barato, podendo ser
considerado como a fonte de energia do futuro.
O desenvolvimento do setor de gs natural torna-se de fundamental importncia
para que as indstrias nacionais possam competir em nvel de igualdade com os produtores
externos, num contexto em que a globalizao das atividades econmicas - dominante no
cenrio internacional e nacional nos ltimos anos - vem exigindo dos setores econmicos
produtivos uma busca permanente por competitividade.
A partir da dcada de 90, a indstria do gs natural, assim como as demais
indstrias do setor energtico, vem passando por uma fase de transformaes na forma de
funcionamento de seus mercados e na dinmica industrial. A liberalizao de antigos
monoplios e a introduo de concorrncia conduzem a um processo de reestruturao nas
indstrias deste setor (eletricidade, gs e petrleo).
Com aumento do nvel de rivalidade entre as firmas, na busca por um mesmo
mercado final, estabelecida uma tendncia concentrao industrial. Esta tendncia
facilmente percebida ao se observar a mudana que vem ocorrendo na configurao
mundial da indstria do gs natural. Esta indstria, tradicionalmente, apresenta uma
configurao segmentada em funo da dependncia da expanso das redes de transporte e
distribuio (trs grandes regies: Amrica do Norte, Europa Ocidental e do Leste e sia
de Leste a Sudeste). Entretanto, nos ltimos anos esta configurao tem passado por um
processo de mudanas, fruto da descoberta de novas reservas, ingresso de novos
produtores, progresso tcnico e novo regime regulatrio visando a introduo de presses
competitivas e a desverticalizao (ALVEAL e GUTIERREZ et al., 1999). Com isso, a

agenda estratgica dos grandes global players da indstria tem sofrido alteraes,
deslocando-os dos mercados domsticos para a internacionalizao, em direo aos
grandes mercados regionais emergentes do mundo, especialmente a Amrica Latina, no
qual o Brasil se destaca como o maior mercado consumidor.
A atual fase de expanso da indstria do gs natural no mais caracterizada pela
existncia de mercados regionais fortemente autnomos, mas sim por um quadro em que a
internacionalizao dos mercados e a formao de blocos regionais de maior amplitude como Mercosul e UE - tero, no recurso, importantssimo agente integrador. No caso
brasileiro esta integrao j perceptvel, tendo em vista que o Brasil importa atualmente
gs natural da Bolvia e Argentina, pases vizinhos detentores de grandes reservas e
capazes de complementar a potencial demanda brasileira por gs natural.
Portanto, o Brasil alm de se caracterizar como um importante player do setor de
petrleo e gs natural, representando um forte papel na integrao energtica, poltica e
econmica da Amrica Latina, passa por um momento de estabelecimento de novas regras
setoriais e abertura de seu mercado concorrncia internacional. Foi a partir da
liberalizao do mercado de petrleo e gs no Brasil e a criao da Agncia Nacional do
Petrleo, em 1995, que deu incio uma nova fase na indstria de petrleo e gs natural no
Brasil, iniciando uma significativa movimentao de empresas estrangeiras e nacionais
interessadas em investir neste mercado.
A reorganizao da indstria do gs, assim como das demais indstrias de rede,
requer a considerao das estratgias das empresas operadoras, tanto a nvel nacional
como internacional como foco de anlise, j que se observa um enorme movimento de
formao de acordos de cooperao industrial, alianas estratgicas, privatizaes, fuses
e aquisies nestas indstrias. Ou seja, a configurao e a evoluo das indstrias e
mercados devem ser entendidas luz da interao dinmica entre as estruturas industrial e
de mercado e as estratgias empresariais.
importante notar que, como afirma PINTO Jr. (1997), as recentes transformaes
das indstrias de rede de infra-estrutura, reduzindo as barreiras entrada de novos
operadores, sinalizam que, no curto prazo, eleva-se o grau de incerteza quanto s decises
de investimento e de financiamento das empresas, reforando a idia de que um processo
de transio em indstrias de infra-estrutura demanda tempo e exige um esforo de
antecipao de uma configurao industrial e institucional que ser constituda apenas a
longo prazo.
2

Sendo assim, o estabelecimento de uma regulao baseada em regras claras e


objetivas de fundamental importncia para a reduo das incertezas, a concretizao dos
investimentos e o conseqente desenvolvimento do mercado. A regulao deve manter um
acompanhamento permanente da evoluo do modo de organizao da indstria, j que as
novas regras do jogo influenciam diretamente as estratgias empresariais.
Por essa razo, este trabalho busca fazer um retrato e uma anlise da configurao
industrial que vem se delineando no mercado brasileiro de distribuio de gs natural,
destacando as estratgias que vem sendo adotadas pelas empresas que atuam neste
mercado, os desafios que as empresas de defrontam para atingir suas estratgias e os
empecilhos atuais para o mercado de gs brasileiro.
Nesse sentido, este trabalho apresenta-se dividido em trs captulos, da seguinte
maneira:
O primeiro captulo faz um breve panorama da indstria do gs natural no Brasil,
visando permitir um melhor entendimento do ambiente no qual so tomadas as estratgias
empresariais. So destacados aspectos relacionados s caractersticas tcnico-econmicas,
estruturas de oferta e demanda, infra-estrutura de transporte e distribuio, alm do recente
processo de mudanas e o modelo institucional adotado.
O segundo apresenta uma viso analtica da indstria do gs natural, abordando as
especificidades inerentes s indstrias de infra-estrutura, as caractersticas de servios
pblicos, o quadro regulatrio brasileiro, alm de introduzir a base conceitual que
permitir uma anlise dos caminhos adotados pelas empresas presentes nas indstrias de
gs no Brasil.
E o terceiro apresenta as informaes coletadas e que permitem a anlise das
estratgias adotadas pelas empresas atuantes na indstria brasileira de gs natural, e os
atuais desafios enfrentados por estas empresas que dificultam o desenvolvimento do
mercado gasfero no Brasil.
Em seguida so apresentadas as consideraes finais, com um breve apanhado dos
principais pontos estudados e seus desdobramentos.
No entanto, importante ressaltar que este tema apresenta certa dificuldade de
desenvolvimento, em funo da dinmica do objeto de estudo, uma vez que se trata de um
setor que se encontra em plena fase de desenvolvimento, regulamentao e, portanto, em
constante mutao. O setor de gs natural ainda no se apresenta como um setor
3

consolidado no Brasil, tendo este ganho flego apenas aps a liberalizao da indstria de
petrleo e gs no pas em 1995, tendo dessa forma regras e contornos hbridos e ainda no
definitivos.

CAPTULO I
PANORAMA DA INDSTRIA BRASILEIRA DE GS NATURAL

Este captulo tem como finalidade realizar um breve relato da indstria de gs


natural no Brasil, descrevendo suas caractersticas tcnico econmicas, a participao em
nossa matriz energtica, a estrutura de oferta e demanda, e ainda a infra-estrutura de
transporte e distribuio deste energtico no pas. Tambm ser apresentado o processo de
mudanas ocorrido no setor de gs natural e o modelo institucional adotado. Todas estas
informaes serviro para um melhor entendimento do ambiente no qual vrias empresas
nacionais e internacionais vm centrando suas estratgias de crescimento e aumento da
competitividade, principalmente aps a fase de liberalizao desta indstria.

I.1 O MERCADO DE GS NATURAL NO BRASIL

I.1.1 CARACTERSTICAS TCNICO-ECONMICAS DO GS NATURAL

O gs natural um hidrocarboneto1 de origem semelhante ao petrleo: derivado da


decomposio anaerbica de matrias orgnicas. composto basicamente de metano e de
outros hidrocarbonetos (etano, propano, butano e pentano) em menores propores, alm
de gases cidos (hidrxido de enxofre e dixido de carbono) e gases inertes (nitrognio e,
algumas vezes, hlio). O gs natural incolor e inodoro, queimado com uma chama quase
imperceptvel, razo pela qual obrigatria a adio de um odorante, que no altera suas
condies de uso, mas permite se perceber com maior facilidade algum eventual
vazamento.
Normalmente, este combustvel encontrado na natureza em reservatrios
profundos no subsolo, podendo ser de dois tipos: livre ou no associado, quando
encontrado sozinho e associado, quando est dissolvido em petrleo. A proporo em
que o petrleo e o gs natural se encontram misturados na natureza varia muito.

Composto qumico formado por tomos de carbono e de hidrognio.

i)

Quando h predominncia de petrleo, este que define as condies de

explorao da jazida e o gs natural associado um subproduto da produo do primeiro.


Se no houver condies econmicas para o aproveitamento do gs natural, ele
reinjetado na jazida ou queimado, em queimadores de segurana (flare), para se evitar a
criao de uma atmosfera rica em gases combustveis no entorno das instalaes de
produo de petrleo. Por esta razo, as grandes companhias petrolferas estatais ou
multinacionais so responsveis pela maior parte da produo mundial de gs natural.
ii) Quando o gs dominante, ou seja, gs natural no associado, seu
aproveitamento econmico condio essencial ao desenvolvimento da produo. No
mundo, as maiores ocorrncias de gs so do tipo no associado.
O gs natural recebe um tratamento inicial, antes de sua comercializao,
denominado secagem. Tal tratamento, normalmente realizado junto jazida, feito em
unidades de processamento de gs natural (UPGN), resultando de um lado gs natural seco
e de outro lquidos de gs natural (LGN)2. Durante o processo de secagem, so tambm
removidos contaminantes ou reduzidos seus teores, para atender s especificaes
demandadas pelo mercado.
Alm de apresentar maior poder calorfico3, o gs natural se caracteriza por ser um
energtico limpo; ele menos poluente, sua combusto completa e no exige grandes
tratamentos qumicos para ser transportado e consumido.
Seguem no quadro 1, abaixo, as principais vantagens do uso do gs natural.
Quadro 1: Vantagens da Utilizao do Gs Natural
Diversificao

da matriz energtica
de importao regional
Disponibilidade ampla, crescente e dispersa
Reduo do uso do transporte rodo-ferro-hidrovirio
Atrao de capitais de risco externos
Melhoria do rendimento energtico
Maior competitividade das indstrias
Gerao de energia eltrica junto aos centros de consumo
Fontes

Macroeconmicas

Os lquidos de gs natural (LGN) apresentam alto valor comercial, sendo aproveitados como: gs liqefeito
de petrleo (GLP), utilizado como combustvel domstico; e gasolina natural, utilizada para a formulao de
gasolinas automotivas e como matria-prima para as unidades petroqumicas (ABREU & MARTINEZ,
1999).
3
Dentre as diversas propriedades do gs natural, importante notar que, para uma mesma massa o
energtico contm mais energia que os outros derivados de petrleo, pois composto por dois
hidrocarbonetos (metano e etano) que possuem elevado poder calorfico, se comparado a outros
hidrocarbonetos.

Ambientais e de
segurana

Para o usurio

Baixssima presena de contaminantes


Combusto mais limpa
No emisso de particulados (cinzas)
No exige tratamento dos gases de combusto
Rpida disperso de vazamentos
Emprego em veculos automotivos diminuindo a poluio urbana
Fcil adaptao das instalaes existentes
Menor investimento em armazenamento / uso de espao
Menor corroso dos equipamentos e menor custo de manuteno
Menor custo de manuseio
Menor custo das instalaes
Combusto facilmente regulvel
Elevado rendimento energtico
Admite grande variao do fluxo
Pagamento aps o consumo
Menores prmios de seguro
Custo bastante competitivo com outras alternativas

Fonte: ABREU & MARTINEZ (1999).

Dentre suas principais vantagens sobre as demais fontes de energia4, podemos


destacar: grande facilidade de utilizao; pureza que permite combusto completa; maior
controle de queima no processo produtivo; menor corroso e reduo da necessidade de
manuteno de equipamentos; maior eficincia em automao de processos; permite o
domnio das velocidades e das presses ligadas a seu estado gasoso; eliminao de
estoques; melhoria da qualidade de produtos onde h queima direta pela no
contaminao, alm de ser um combustvel que apresenta menores danos ambientais frente
aos demais energticos.
Cinco fases distintas integram a cadeia produtiva deste energtico:
i) Explorao diz respeito prospeco geofsica, atividade exploratria.
Representa as expedies ssmicas, o tratamento e a interpretao dos dados geofsicos.
Compreende a perfurao de poos, as sondagens eletromagnticas, a instalao de
equipamentos e os testes de produo.
A primeira etapa a verificao da existncia de bacias sedimentares portadoras
de rochas reservatrias ricas na acumulao de hidrocarbonetos, atravs de testes ssmicos.
Caso seja comprovada a existncia, dado incio a perfurao de um poo pioneiro para
comprovao do nvel de acumulao. Aps estas etapas, busca-se constatar a viabilidade
da jazida para fins comerciais, atravs de testes de formao e perfurao de poos de
4

Os principais energticos concorrentes do gs natural so: as diversas categorias de leo combustvel, o


nafta, o GLP, a gasolina comum e o leo diesel.

delimitao. A ltima etapa mapeamento do reservatrio, que ser encaminhado para o


setor de produo.
ii) Produo est relacionada ao desenvolvimento do campo. As principais
atividades dentro desta fase so a perfurao e construo dos poos de produo e
injeo, bem como a instalao dos equipamentos de produo. Esto includos o
processamento e o tratamento (remoo de elementos indesejveis) do produto. Esta fase
tambm compreende a assinatura dos contratos garantindo a evacuao e a distribuio do
gs natural.
As etapas so as seguintes: com base nos mapas do reservatrio, definida a
curva de produo e a infra-estrutura necessria para a sua extrao. Da mesma forma que
o petrleo, o gs natural precisa ser tratado antes de sua comercializao, portanto, assim
que o gs natural (associado e no associado) retirado de uma jazida, passa por vasos
depuradores para separar as partculas lquidas (gua e hidrocarbonetos lquidos) e slidas
(p, produtos de corroso). Se o nvel de resduos de enxofre estiver em excesso, o gs
passar por Unidades de Dessulfurizao, sendo depois transferido para as Unidades de
Processamento do Gs Natural (UPGN). Parte do gs natural pode ser aproveitada para
estimular a recuperao do petrleo atravs dos mtodos de reinjeo de gs.
iii) Transporte representa o transporte do produto das reas produtoras at os
mercados consumidores (concessionrias distribuidoras). No estado gasoso, o transporte
do gs natural feito por meio de dutos ou, em casos muito especficos, em cilindros de
alta presso (como GNC - gs natural comprimido). No estado lquido (como GNL - gs
natural liqefeito), pode ser transportado por meio de navios, barcaas e caminhes
criognicos, a -160C, e seu volume reduzido em cerca de 600 vezes, facilitando o
armazenamento. Nesse caso, para ser utilizado, o gs deve ser revaporizado em
equipamentos apropriados. Por estas razes, os custos fixos envolvidos no transporte do
gs natural so elevados e as economias de escala so significativas, especialmente na
construo dos gasodutos.
iv) Armazenagem engloba a escolha do local- depsitos subterrneos. Aqui so
definidos esquemas de modulao que equilibrem a oferta e a demanda durante o ano e
durante o dia.
v) Distribuio representa a etapa final do sistema de fornecimento. o
momento em que o gs chega ao consumidor final para uso industrial, automotivo,

comercial ou residencial. Para que essa fase possa ser concretizada necessria a
instalao prvia de dutos de pequeno dimetro acessando as inmeras residncias, locais
comerciais e industriais. Nesta fase, o gs j deve estar atendendo a padres rgidos de
especificao e, praticamente, isento de contaminantes, para no causar problemas aos
equipamentos onde ser utilizado como combustvel ou matria-prima. Quando
necessrio, dever tambm estar odorizado, para ser detectado facilmente em caso de
vazamentos.
De acordo com a Constituio Federal e a Lei N 9.478/97, a distribuio de gs
canalizado com fins comerciais junto aos usurios finais de explorao exclusiva dos
Estados, exercida diretamente ou atravs de concesses. Abaixo, segue um mapa com a
localizao das concessionrias distribuidoras de gs natural no Brasil.

Figura 1: Mapa das Distribuidoras de Gs Natural no Brasil


Fonte: GAS NET (2001).

I.1.2 - PARTICIPAO DO GS NATURAL NA MATRIZ ENERGTICA


BRASILEIRA

O modelo energtico brasileiro que privilegiou a auto-suficincia de energia, por


meio da construo de grandes hidreltricas e do aumento da produo interna de petrleo,
marginalizou por muito tempo o gs natural que hoje ganha espao na matriz energtica
do pas, tendo em vista o problema da falta de investimentos ocorrido no setor eltrico ao
longo de toda a dcada de 80. Portanto, este energtico surge como opo para o aumento
da oferta de energia a partir da sua utilizao como combustvel em usinas termeltricas.
Assim, o gs natural vem se tornando um importante vetor em nossa matriz energtica,
sendo cada vez mais utilizado como combustvel alternativo em substituio aos derivados
lquidos do petrleo e a outros combustveis considerados ecologicamente incorretos
como a lenha.
O gs natural uma fonte energtica que vem apresentando elevado crescimento
na matriz energtica brasileira, principalmente em funo de suas qualidades operacionais
e ambientais que lhe conferem o status de fonte de energia do futuro. No entanto, essa
participao, de cerca de 3%, ainda muito tmida, principalmente quando se compara a
participao deste combustvel com as demais regies do mundo, como pode ser
observado na figura 2. A elevada participao deste combustvel na matriz energtica
mundial em torno de 25% (vide figura 3) - demonstra a importncia desta fonte de
energia na contribuio para a melhoria dos sistemas produtivos mundiais, na busca do
crescimento scio-econmico e progresso tecnolgico.

Total da Amrica
Central e do Sul
4%
Total da Amrica
do Norte
32%

Total da sia do
Pacfico
12%

Total da Europa
19%

Total da Ex-Unio
Sovitica
23%
Total da frica
2%

Total do Oriente
Mdio
8%

Figura 2: Gs Natural na Matriz Energtica Mundial (2000) Por Continente


Fonte: GAS ENERGIA (2002).

10

Energia Nuclear
8%

Energia
Hidrulica
3%
P etr leo
39%

Carvo M ineral
25%

Gs Natural
25%

Figura 3: Matriz Energtica Mundial (2000) Por Fonte de Energia


Fonte: ABEGAS (2002a).

Como pode ser observado na figura 4, historicamente, a participao percentual do


gs natural na matriz energtica nacional tem sido insignificante. Em 1970, esta
participao era de apenas 0,1%, e ainda bastante pequena em 1980, com somente 0,7%.
Nas dcadas de 90 e incio de 2000 esta participao iniciou um processo de crescimento,
e a expectativa do governo que com o aumento da oferta deste energtico - tanto de
origem nacional como importado e o seu maior uso na gerao termeltrica, este quadro
histrico se modifique, desenvolvendo-se, em curto e mdio prazos, o mercado brasileiro
de gs natural (ANP, 2001). Essa expectativa faz parte da meta estratgica governamental
- lanada pelo Ministrio de Minas e Energia - que objetiva, atravs de um conjunto de
aes, viabilizar a maior utilizao do gs natural no Brasil, ampliando seu consumo dos
atuais 3% para cerca de 12% em 2010.

14,0

Expectativa de
crescimento
acelerado

12,0

12,0

10,0
8,0
%

Crescimento nas duas


ltimas dcadas

6,0
4,0

Participao
mnima

3,0
1,8

2,0
0,1

0,7

0,0
1970

1980

1990

2000

2010

Figura 4: Evoluo da Participao do Gs Natural na Matriz Energtica Brasileira


Fonte: ANP (2001).

11

Para a concretizao do mercado consumidor, so necessrios investimentos de


porte na ampliao da rede de transporte e distribuio deste energtico, em prazo
relativamente curto, e ainda a formulao de uma poltica de preos de combustveis que
torne o gs natural competitivo frente aos energticos alternativos (BNDES, 1999).
importante ressaltar que no Brasil a infra-estrutura de distribuio, exceo das
cidades do Rio de Janeiro e de So Paulo, praticamente inexiste. Por outro lado, a captao
dos mercados industrial, residencial e comercial no imediata. No segmento industrial, a
deciso sobre o uso do gs natural est, observadas as especificidades de cada indstria,
vinculada estrutura de preos relativos dos energticos alternativos, ao maior ou menor
ganho de competitividade do produto final, s exigncias de controle ambiental sobre o
processo produtivo, ao custo de converso das instalaes existentes e oferta de
financiamentos para esses investimentos. Enquanto isso, nos segmentos residencial e
comercial, dada a reduzida densidade mdia de consumo e a necessria capilaridade das
redes de distribuio, a concretizao desse mercado passa por uma questo de escala. A
viabilidade dessas redes exige um consumo fortemente adensado ou proximidade com
reas industriais de elevado consumo unitrio.
Espera-se que o setor de gs natural no Brasil vivencie uma dinmica muito grande
nos prximos anos, com o crescimento do seu uso, com o surgimento de novas utilizaes
e com a modernizao da sua indstria. Este desenvolvimento vem sendo acompanhado
por mudanas na estrutura institucional do setor de forma a harmonizar a participao dos
diversos atores nas atividades do gs natural e ainda por novas formas de regulao, j que
o mercado de distribuio caracterizado como servio pblico, sendo este um ponto de
especial relevncia para o desenvolvimento futuro da indstria do gs natural.

12

I.1.3 DISPONIBILIDADE DO GS NATURAL E POTENCIAL DE OFERTA


PARA O MERCADO

As primeiras descobertas de reservas de gs natural no Brasil foram realizadas em


1940, em poos no Estado da Bahia, como resultado de pesquisas para encontrar petrleo.
No entanto, foi a partir da descoberta de petrleo e gs natural na Bacia de Campos (RJ),
em 1971, que ocorreu o marco da indstria de gs natural no Brasil, impulsionando desde
a segunda metade da dcada de 80 elevados investimentos na prospeco de guas
profundas e na construo de gasodutos, interligando os centros de consumo do Rio de
Janeiro e de So Paulo (ALVEAL e BORGES, 2001).
Analisando a disponibilidade de gs natural constata-se que as reservas provadas
brasileiras so ainda pouco significativas, apesar de ter apresentado uma evoluo bastante
expressiva nas duas ltimas dcadas em razo do esforo de prospeco do petrleo que
tinha como meta atingir a auto-suficincia5. Atualmente, nossas reservas so ainda
bastante modestas, como pode ser observado na figura 5 que realiza uma comparao das
reservas provadas de gs natural nos pases da Amrica Latina, e na figura 6 que situa a
posio da Amrica Latina sob uma perspectiva mundial.
Outros da
Amrica Central
e do Sul
5%

Argentina
11%
Bolvia
8%
Brasil
3%
Colmbia
3%
Equador
1%

Venezuela
60%

Trinidad e
Tobago
9%

Figura 5: Reservas Provadas de Gs Natural na Amrica Latina (2000)


Fonte: GAS ENERGIA (2002).

A estrutura de oferta brasileira de gs natural reflete a poltica de auto-suficincia energtica adotada pela
Petrobras nas duas ltimas dcadas, em resposta aos choques do petrleo de 1973 e 1979, quando o Pas
priorizou o investimento no desenvolvimento do potencial hidreltrico e na explorao de reservas
petrolferas, objetivando a substituio de fontes importadas e a reduo da vulnerabilidade externa
(BNDES, 1997a).

13

Total da sia
do Pacfico
Total da frica 7%
7%

Total do Oriente
Mdio
35%

Total da
Total da
Amrica do
Amrica
Central
Norte
e
do
Sul
5%
5%
Total da Europa
4%

Total da ExUnio Sovitica


37%

Figura 6: Reservas Provadas de Gs Natural no Mundo (2000)


Fonte: GAS ENERGIA (2002).

Uma caracterstica importante das reservas brasileiras de gs natural que estas


so, em cerca de 80%, associadas ao petrleo (vide figura 7), o que torna sua produo
subordinada s condies de extrao desse produto, ao contrrio do resto do mundo, onde
a maior parte das reservas de origem no associada. A ocorrncia sob a forma associada
se configura como um limitador da explorao econmica do gs natural. Isto porque, os
reservatrios de gs associado, por estarem vinculados produo de leo, no podem ser
mantidos fechados espera de oportunidade tcnico-econmica para seu aproveitamento.
Se o escoamento do gs associado for invivel tcnica e economicamente ocorre sua
queima no flare das plataformas (gs no aproveitado). Sendo assim, a natureza das
jazidas descobertas representa uma varivel importante na determinao do ritmo de
implantao da infra-estrutura necessria utilizao deste energtico.
Alm disso, cerca de 83% da produo de gs nacional obtida em reservas sob o
mar (vide figura 7), o que caracteriza a necessidade de investimentos especficos, como
por exemplo, em equipamentos, para a operao das reservas com esta caracterstica6.

Deve-se ressaltar, no entanto, que grande parte dos investimentos necessrios so realizados para o
desenvolvimento da atividade petrolfera, no sendo necessrio grandes investimentos especficos para o gs
natural.

14

No
Associado
21%

Terra
17%

Associado
79%

Mar
83%

Figura 7: Caractersticas das Reservas de Gs Natural no Brasil (2001)


Fonte: ANP (2002).

Como pode ser observado na tabela 1, as reservas provadas7 de gs natural no


Brasil, em 2001, eram da ordem de 220 bilhes de m3. Considerando-se os volumes
estimados como provveis8 e possveis9, as reservas brasileiras totalizavam cerca de 332
bilhes de m3, concentradas basicamente nos Estados do Rio de Janeiro, Amazonas e
Bahia.
Tabela 1: Reservas de Gs Natural no Brasil em 2001
Unidade da Federao
Rio de Janeiro
Amazonas
Bahia
Rio Grande do Norte
Esprito Santo
Alagoas
Sergipe
So Paulo
Cear
Paran
Total Brasil

Reserva Provada
milhes m
%
106.246
48%
44.549
20%
19.967
9%
19.848
9%
11.787
5%
6.920
3%
4.996
2%
4.273
2%
1.186
1%
68
0%
219.840
100%

Reserva Total
milhes m
%
159.425
48%
75.324
23%
33.603
10%
19.223
6%
19.230
6%
10.155
3%
7.374
2%
4.273
1%
1.239
0%
2.527
1%
332.373
100%

Fonte: ANP (2002).

Reserva provada o volume de gs natural, cuja existncia nos reservatrios foi verificada com alto grau
de segurana, atravs de perfurao de poos, utilizando-se as tcnicas disponveis. Neste tipo de reserva que
iniciada a fase dos investimentos de desenvolvimento e as operaes de produo comercial (BNDES,
1997b).
8
Reserva provvel volume de gs natural, cuja existncia nos reservatrios foi verificada com razovel
grau de confiana, atravs de perfurao de poos, utilizando-se as tcnicas disponveis (BNDES, 1997b).
9
Reserva possvel o volume de gs natural, cuja existncia nos reservatrios foi verificada com
insuficiente grau de confiana, atravs de perfurao de poos, utilizando-se as tcnicas disponveis
(BNDES, 1997b).

15

A produo de gs natural no Brasil apresentou um acentuado crescimento a partir do


incio da dcada de 80, situando-se, atualmente, em torno de 14 bilhes de m3/ano,
segundo dados da ANP (2002). Do total produzido, uma parte direcionada aos mercados
das distribuidoras estaduais, outra parte se destina ao consumo prprio da Petrobras e a
produo restante queimada. Esta queima ocorre em funo de alguns motivos
(ALVEAL e BORGES, 2001):

O transporte do mar para o continente extremamente oneroso, exemplo da


Bacia de Campos, onde foram queimadas 92% do crescimento de 74% da
produo de gs entre 1995-1999.

A necessidade de movimento de ajuste da produo nacional para dar vazo ao


ingresso do gs natural importado da Bolvia, j que para a Petrobras pode ser mais
interessante colocar no mercado o produto boliviano (via sua subsidiria Gaspetro)
para no sofrer as penalidades de ship or pay e take or pay10.

A falta de capacidade disponvel de processamento de gs natural, j que a


Petrobras conta atualmente com 15 UPGNs (unidades de processamento de gs
natural), apesar de estar construindo outras 4 previstas para o ano 2005.
Um trao marcante na produo nacional deste energtico a sua concentrao.

Atualmente, apenas o Rio de Janeiro e a Bahia so responsveis por cerca de 57% do total
produzido, caracterizando, assim, a concentrao nas regies Nordeste e Sudeste. Como
pode ser observado na figura 8, as principais regies produtoras so Rio de Janeiro, Bahia,
Amazonas e Rio Grande do Norte.

10

Estas so clusulas existentes no contrato de importao do gs boliviano que implicam na


obrigatoriedade de pagamento mesmo que o gs no seja transportado (ship or pay) ou mesmo que no seja
retirado (take or pay). Ambas as clusulas so prticas internacionais que visam dar garantias aos
transportadores do retorno do seu investimento, alm de dar aos consumidores garantias de confiabilidade e
qualidade de suprimento (caso do ship or pay); e garantias aos produtores do retorno do investimento feito
na produo do gs (caso do take or pay).

16

So Paulo
2%

Paran
1%

Amazonas
17%

Cear
1%
Rio Grande do
Norte
9%

Rio de Janeiro
42%

Esprito Santo
3%

Alagoas
5%
Sergipe
6%

Bahia
14%

Figura 8: Produo de Gs Natural no Brasil em 2001 - Por Estado


Fonte: ANP (2002).

A indstria de gs natural no Brasil passa por uma fase de expanso, sendo esta
baseada no aumento da identificao de reservas e da produo interna, alm das
importaes como forma de complementar o volume demandado. A tabela 2, abaixo,
apresenta a evoluo da disponibilidade total de gs natural no Brasil, destacando as
parcelas referentes produo nacional e importao.

Tabela 2: Evoluo do Balano de Gs Natural no Brasil


Brasil
(milhes m)

1999

2000

2001

Importao
Aumento %
Produo
Aumento %

400
11.898
-

2.211
453%
13.328
12%

4.608
108%
14.045
5%

Disponibilidade Total

12.298

15.544

18.654

Fonte: ANP (2002).

Atualmente a produo brasileira vem sendo complementada por importaes de


gs natural da Bolvia e da Argentina. As importaes da Bolvia, iniciadas em 1999,
ocorrem atravs de um contrato firmado entre os governos da Bolvia e do Brasil, com
durao de 20 anos (renovvel). Esta importao ocorre atravs do Gasoduto BolviaBrasil (Gasbol) - um empreendimento que custou US$ 2 bilhes, com 3.150 km de
extenso ligando as cidades de Rio Grande e Porto Alegre e com capacidade de transportar

17

30 milhes m3/dia de gs natural, aumentando de maneira significativa a oferta de gs


natural no Brasil. Em junho de 2000 j estavam em operao oito pontos de entrega do
gs s distribuidoras ao todo sero 30. Por meio de um sistema interligado de dutos,
tambm os Estados do Rio de Janeiro e Minas Gerais sero beneficiados pelo gs. O
traado do gasoduto foi definido para atender um mercado responsvel por 82% da
produo industrial brasileira, 75% do Produto Interno Bruto (PIB) e 71% do consumo
energtico nacional (MANFREDINI, 2000).
As importaes da Argentina ocorrem atravs do gasoduto Uruguaiana-Porto
Alegre, cuja primeira fase entrou em operao no incio de junho de 2000, trazendo gs
natural da Argentina e interligando os mercados brasileiros e argentinos. A importncia
estratgica deste empreendimento atender o mercado de termeltricas e industrial do Rio
Grande do Sul, em complementao ao Gasoduto Bolvia-Brasil (MANFREDINI, 2000).
Segundo dados da ANP (2002), no perodo de um ano - de 1999 a 2000 - as
importaes de gs tiveram incremento de 453%, passando de cerca de 2,2 milhes de m3
para 4,6 milhes de m3. Trata-se, quase que integralmente, do gs produzido na Bolvia,
importado pela Gaspetro (subsidiria da Petrobras) e transportado atravs do Gasoduto
Bolvia-Brasil (Gasbol) pela Transportadora Brasileira do Gasoduto Bolvia-Brasil (TBG).
Este gs vendido para as distribuidoras de So Paulo (Comgs), Paran (Compags),
Santa Catarina (SCGs) e Rio de Grande do Sul (Sulgs).
De acordo com ALENCAR (2000b), o gs da Argentina, importado pela Sulgs,
foi consumido de maneira experimental, em junho de 2000, num volume mdio de 5 mil
m3/dia. Em julho do mesmo ano, as aquisies atingiram quase 20 mil m3/dia, ficando
abaixo da previso de 2,8 milhes de m3/dia, ainda em 2000, utilizado para acionar a
Usina Termeltrica de Uruguaiana, da empresa AES.
Apesar do atraso na implementao do Programa Prioritrio de Termeltricas
(PPT) positiva a avaliao do mercado para a absoro da oferta de gs importado a ser
utilizado no abastecimento dos mercados das regies Sul-Sudeste do pas nos prximos
anos, em funo da presena constante de grave crise de energia eltrica no Brasil. No
entanto, como ser abordado durante este estudo, alguns fatores so indispensveis para o
sucesso da absoro do gs importado, tais como decises de investimento na gerao
termeltrica e o estabelecimento de uma poltica de preos favorvel competitividade do
gs importado perante os combustveis concorrentes.

18

I.1.4 ESTRUTURA DE DEMANDA DO GS NATURAL NO BRASIL

Atualmente a participao do gs natural no consumo total de fontes primrias de


energia no Brasil ainda muito baixa, em torno de 3%, principalmente quando comparada
mdia mundial de 25% (conforme observado anteriormente no item I.1.2). No entanto,
esta participao tem apresentado um desenvolvimento acentuado nos ltimos anos,
passando de cerca de 0,1%, na dcada de 70, para cerca de 3,0% em 2000. O Estado do
Rio de Janeiro (com as distribuidoras CEG e CEG RIO) merece destaque pela sua
contribuio para esse aumento, j que apresenta condies favorveis de oferta e
consumo decorrente da proximidade da Bacia de Campos com o mercado consumidor. O
Estado de So Paulo (com as distribuidoras Comgs, SPS e Gas Brasiliano) tambm
contribuiu para esse aumento, absorvendo parte do gs produzido tanto na Bacia de
Campos quanto na de Santos, alm de parte do gs importado.
De acordo com dados da ANP (2002), as vendas de gs natural no Brasil
apresentaram um crescimento de 11,7% a.a. em 1999, de 22,9% a.a. em 2000 e de 34,9%
em 2001, a figura 9 ilustra este crescimento.

5000
4500
4000

milhes m

3500
3000
2500
2000
1500

2001

1000

2000

500

1999

0
Nordeste

Sudeste

1998
Sul

CentroOeste

Figura 9: Evoluo das Vendas de Gs Natural no Brasil (milhes m3)


Fonte: ANP (2002).

19

Segundo dados da ANP (2002), do total de gs natural disponvel no Brasil em


2001 (cerca de 19 bilhes de m), aproximadamente 48% foi destinado venda pelas
concessionrias estaduais distribuidoras de gs natural (ou seja, cerca de 8 bilhes de m3) e
47% foi utilizado nos processos de reinjeo, ajustes, queimas e perdas, e consumo
prprio da Petrobras. Analisando em termos regionais (vide figura 10), em 2001, os
Estados de So Paulo (26% das vendas) e Rio de Janeiro (22% das vendas) se configuram
como os maiores e mais desenvolvidos mercados. Logo em seguida aparece o Estado da
Bahia (17% das vendas), o Rio Grande do Sul (10% das vendas) e, em menor dimenso, o
Estado de Sergipe (5% das vendas). De um modo geral, nas regies Sudeste e Nordeste
que se identifica a maior demanda de gs natural durante o ano de 2001 (vide figuras 10 e
11).

30%
26%
25%

22%

20%

17%

15%
10%
10%
2%

Mato Grasso

1%
Rio Gde do Sul

Paran

Minas Gerais

So Paulo

Rio de Janeiro

Eserto Santo

Paraba

Bahia

Rio Gde do Norte

0%

4%

4%

1%
Seregipe

1%

2%
Alagoas

1%

Pernambuco

1%
Cear

3%

Santa Catarina

5%
5%

Figura 10: Vendas de Gs Natural no Brasil (2001) Por Estado


Fonte: ANP (2002).

Regio Sul
14%

Regio
CentroOeste
1%

Regio
Nordeste
29%

Regio
Sudeste
56%

Figura 11: Vendas de Gs Natural no Brasil (2001) Por Regio


Fonte: ANP (2002).

20

A expanso do mercado brasileiro de gs natural parece ter seu dinamismo baseado


principalmente, na expanso do uso industrial do gs natural como combustvel e na
utilizao do mesmo para a gerao de energia eltrica, como pode ser observado na figura
12, a seguir. Os demais usos residencial, comercial, automotivo, etc.11 tambm tendem
a aumentar, porm de forma mais lenta.

Industrial
67%

Ger. Energia
Eltrica e
Cogerao
22%

Comercial
Residencial
1%
2%

Automotivo
8%

Figura 12: Consumo de Gs Natural no Brasil (2001) Por Segmento


Fonte: Revista Brasil Energia (diversos nmeros).

Do total de gs vendido em 2001, cerca de 67% refere-se s aplicaes industriais.


J consumo residencial apresentou uma participao de cerda 2% do volume total
consumido no pas, e o comercial 1%, referindo-se basicamente ao consumo dos estados
do Rio de Janeiro e So Paulo, onde h muitos anos foram montadas redes de distribuio
urbana. J existem projetos de construo da rede de distribuio urbana em outras
capitais, visando atender os consumidores residenciais12 e comerciais13 e tambm ampliar
a oferta de gs natural veicular. Como exemplo, possvel citar o caso da Compags
(distribuidora do Paran) que iniciou o fornecimento de gs para clientes comerciais e
residenciais no segundo semestre de 2002, alm da Algs (distribuidora de Alagoas) que j
vem se preparando para dar incio ao atendimento estes mercados.
11

Nas atividades rurais, h uma certa dificuldade de insero do gs natural pela disperso dos
consumidores. Mas so potenciais utilizaes nesta rea a secagem de gros e de outros produtos, como o
fumo, alm do aquecimento das instalaes para aves, entre outros. Algumas destas aplicaes podem
ocorrer junto s reas urbanas, onde o atendimento viabilizado por redes de gs canalizado.
12
O uso residencial baseia-se em na coco de alimentos, aquecimento de gua e calefao (em regies
frias).
13
A utilizao comercial refere-se aos servios pblicos e indstrias dispersas na malha urbana, similar ao
uso residencial, mas especialmente em todas as necessidades de calor nos processos produtivos. J
corrente sua aplicao em centrais de ar condicionado, em especial em unidades de maior porte, como
centros comerciais.

21

Em 2001, o consumo brasileiro de gs natural no segmento automotivo representou


cerca de 8% do total, sendo utilizado como combustvel substituto da gasolina, diesel e
lcool em nibus e automveis. Este segmento vem apresentando crescimento taxas
surpreendentes, concentrado basicamente nos mercados de So Paulo (rea de concesso
da Comgs) e do Rio de Janeiro (rea de concesso da CEG). Como exemplo, pode ser
citado o crescimento das vendas de gs natural veicular da CEG de 61% em 1999, 89% em
2000 e 68% em 2001 (CEG, 2002). No entanto, esta participao ainda baixa e traduz a
dificuldade inicial da ampliao do uso do gs natural neste segmento, pelo menos at que
se implante uma rede de postos de abastecimento dispersa na malha urbana. A figura 13
apresenta a configurao estadual da participao dos postos de venda de gs natural
automotivo (GNV) no Brasil.
Vale lembrar que, ampliao da utilizao do gs como combustvel automotivo
pode representar um fator de melhoria substancial da qualidade ambiental em face da
pureza das emisses resultantes.

Rio de
Janeiro
38%

Demais
14%

So Paulo
19%
Minas Gerais
11%

Cear
Pernambuco Rio Grande 5%
do Norte
7%
6%

Figura 13: Postos de GNV no Brasil (2001) Por Estado


Fonte: CEG (2002)

A utilizao do gs natural na gerao de energia eltrica, uma referncia


internacional crescente, representou cerca de 22% no consumo total de gs natural no
Brasil em 2001. O governo brasileiro estruturou um conjunto de medidas temporrias para
estimular o investimento em centrais trmicas alimentadas a gs natural, denominado
Programa Prioritrio de Termeltricas (PPT). Existem, 49 projetos de implementao de
usinas termeltricas at 2003 em 18 Estados brasileiros, que seriam responsveis pela
gerao de 15 mil MW de potncia. De acordo com ALVEAL e BORGES (2001), se o
programa for executado em sua totalidade, o incremento de 17 GW (15GW em novas
usinas e 2 GW nas converses) gerar uma demanda de gs natural da ordem de 65
22

milhes de m3/dia. Este Programa configura-se como um elemento de grande importncia


para a alterao da matriz energtica brasileira, aumentando a gerao de energia de
origem trmica dos atuais 7% (vide figura 14) para 20% nos prximos dez anos (incluindo
alm do gs natural a utilizao de outros combustveis nacionais como o carvo mineral e
o xisto) (MME, 2000).

Trmica
7%

Hidrulica
93%

Figura 14: Gerao de Energia Eltrica (2000)


Fonte: SIESE (2000).

Atualmente, a grande oportunidade de, a curto prazo, ampliar a participao do gs


natural na matriz energtica brasileira encontra-se na gerao de energia eltrica. Isto
decorre do expressivo crescimento da demanda de energia eltrica nos ltimos anos que se
associam riscos de colapso de fornecimento, demandando do setor um esforo de
expanso da capacidade instalada. A gerao termeltrica a gs natural torna-se
estratgica, j que demanda curto prazo de instalao principalmente quando comparado
com a construo de usinas hidreltricas - e pode ser localizada prxima aos centros de
carga, evitando investimentos em transmisso. Os principais atrativos destas termeltricas
so o maior sincronismo entre oferta e demanda de energia eltrica, a elevada eficincia, o
baixo nvel de agresso ao meio ambiente, e menor tempo de maturao dos
investimentos. No entanto, necessrio sejam criadas algumas condies, tal como uma
poltica de preos competitivos, de forma a atrair o interesse dos investidores para este
negcio.
importante notar que para que ocorra a expanso da indstria de gs natural
necessrio iniciar um processo de substituio de outros energticos, o que pode demandar
um certo tempo.

23

I.1.5 REDES DE TRANSPORTE E DISTRIBUIO DE GS NATURAL NO


BRASIL

A atividade de transporte vista como o corao do sistema de redes de infraestrutura, j que est associada diretamente com a dinmica de interconexo de mercados.
No caso da indstria do gs, a questo do transporte ainda mais crucial, em funo da
rigidez inerente dessa indstria que depende da localizao das jazidas, que podem estar
distante dos centros consumidores (PINTO Jr., 1998 a).
Dessa forma, um dos principais limites introduo e desenvolvimento da
utilizao do gs natural o elevado custo do seu transporte, que chega a ser quase 40%
do custo tcnico total (MARTIN, 1992). Devido ao seu estado gasoso seu transporte
mais rgido e mais oneroso em relao ao do petrleo ou carvo, exigindo meios de
transporte mais sofisticados, complexos e caros. Os gasodutos14 so os meios mais comuns
de transporte, porm quando as distncias geogrficas so grandes (superiores a 6.000 km)
ou quando h necessidade de se cruzar mares, sua adoo como meio de transporte se
inviabiliza. Nesses casos, o gs transformado em estado lquido e transportado em
navios15 especialmente destinados a esse fim, surgindo neste caso como alternativa mais
econmica. Em ambos os casos as economias de escala so essenciais, ou seja, quanto
maior o volume de gs transportado menor o custo unitrio do transporte. Desta forma a
quantidade demandada do recurso e a dimenso do mercado que iro justificar a opo
pela construo, ou no dos gasodutos, ou a importao via transporte do GNL.
A era dos grandes gasodutos, recm chegada ao Brasil, permite um desafogo aos
sistemas de transporte de superfcie, ao reduzir a circulao dos combustveis lquidos ou
slidos atravs da rede viria, permitindo a melhoria do seu fluxo e da sua conservao.
O interesse de grandes investidores internacionais na rea de transporte e
comercializao de gs natural, indica o potencial que essas empresas atribuem ao
mercado brasileiro, dando aos usurios uma garantia da crescente oferta do combustvel.

14

importante observar que a comercializao internacional de gs natural atravs de dutos terrestres pode
esbarrar em aspectos polticos, caso tenham que passar por outros pases antes de chegarem ao destino
final.
15
Esses navios so denominados navios metaneiros e podem trazer, em cada viagem, 120.000 m3 de GNL,
que, na fase gasosa (aps a regaseificao), correspondem a 72 milhes de m3. Para tanto, necessria a
construo de usinas de liquefao nos terminais porturios e da usina de regaseificao.

24

De outro lado, alivia o sistema pblico dos investimentos necessrios a viabilizar esta
oferta, atraindo capitais de risco externos (ABREU & MARTINEZ, 1999).
Alm dos gasodutos de transporte, existem os de transferncia e de distribuio. Os
gasodutos de transferncia so de uso particular do proprietrio ou explorador das
facilidades, conduzindo a matria-prima at o local de processamento ou utilizao. De
forma semelhante, os gasodutos de distribuio levam o gs canalizado recebido das
transportadoras at os usurios finais.
A rede de infra-estrutura de transporte e distribuio existente no Brasil foi
construda bem prxima aos campos produtores do litoral martimo e assentada para
atender os mercados concentrados dos distritos industriais situados em torno das regies
metropolitanas das grandes capitais litorneas do pas (ALVEAL e BORGES, 2001).
No territrio brasileiro, de 8,5 milhes de m2, existem dois sistemas de transporte
de gs natural (Regies Sul-Sudeste e Nordeste) e um em construo (Regio Norte), com
uma rede total de 8.071 Km de extenso (7.804 Km da Petrobras e 267 Km da Enron) dos
quais 5.862 Km so gasodutos de transporte e 2.209 Km gasodutos de transferncia
(ALVEAL e BORGES, 2001).
O maior sistema o da regio Sul-Sudeste, que compreende os 2.583 km de
territrio brasileiro do Gasoduto Bolvia-Brasil (desde Mato Grosso do Sul at o Rio
Grande do Sul); a malha assentada de gasodutos de 1.278 km de extenso, que liga a
produo da Bacia de Campos (RJ) aos estados de Minas Gerais e So Paulo; a extenso
lateral do Gasoduto Bolvia-Brasil Cuiab, de 267 km do gasoduto da Enron; os 615 km
do gasoduto Uruguaiana-Porto Alegre; e um gasoduto de 93 km que liga a regio
produtora de So Mateus, no norte do Estado do Esprito Santo Vitria; e ainda, 325 km
de extenso da construo do Gasoduto Cabinas-Vitria, iniciado em 2001 pela
Petrobras, para reforar o suprimento e conectar o Estado do Esprito Santo malha de
transporte da regio Sul-Sudeste (ALVEAL e BORGES, 2001).
O segundo maior sistema o da regio Nordeste, que possui uma malha de 1.486
km e liga o Cear Bahia, passando por estados produtores como o Rio Grande do Norte,
Alagoas e Sergipe e outros meramente consumidores, como a Paraba e Pernambuco
(ALENCAR, 2000a).
O terceiro sistema de infra-estrutura de transporte de gs natural no Brasil est
sendo construdo na regio Norte, em funo dos 20.705 milhes de m3 de reservas

25

provadas, nos campos de Urucu e Juru, na Bacia de Solimes (AM). Neste sistema, a
Petrobras j construiu um gasoduto de 276 km entre Urucu e Coari, com projeto de
extenso desta rede para Manaus, com 420 km de dutos numa direo, e para Porto Velho,
em outra, com 500 km (ALENCAR, 2000a e ALVEAL e BORGES, 2001).
Abaixo, segue um mapa (figura 15) com os principais gasodutos brasileiros e suas
interligaes com a Amrica do Sul, configurando um anel de suprimento entre Brasil,
Bolvia e Argentina, e desta forma, reforando a segurana e a flexibilidade de operao
do sistema brasileiro de gs natural.

Figura 15: Principais Gasodutos Brasileiros e Interligaes com a Amrica do Sul


Fonte: GAS ENERGIA (2001).

26

Ao observar o mapa acima, com os gasodutos existentes e em implantao na


Amrica do Sul, percebe-se que est se fechando um anel de integrao envolvendo a
Bolvia, as regies Centro-Oeste, Sudeste e Sul do Brasil e a Argentina, com interconexo
com o Chile, em um extremo, e futuramente com o Uruguai, na outra ponta (ALENCAR,
1999). Mas importante deixar claro que a concretizao de um mercado nacional de gs
integrado com os demais mercados do Cone Sul exige o equacionamento de alguns
desafios, tais como a consolidao e o aperfeioamento das regras que fundamentam e
circunscrevem as relaes comerciais na indstria do gs no Brasil e das regras que so
aplicadas nos demais pases da regio (TOJAL, 2001).
O cenrio de expanso do mercado de termeletricidade impulsionou o
planejamento da construo de novos gasodutos para o transporte de gs importado da
Argentina, com capacidade agregada de oferta de cerca de 30 milhes m3/dia de
capacidade. Dois destes, j em fase de construo, so: o gasoduto da Transportadora de
Gs del Mercosul TGM, com a capacidade de transporte de 12 milhes de m3/dia,
conectando a Provncia de Entre Rios (norte da Argentina) e Uruguaiana (Rio Grande do
Sul), cujos scios so a norte americana CMS Energy, a TransCanada Pipeline, a
Argentina CGC e a Petronas, da Malsia; e o gasoduto da Transportadora Sulbrasileira de
Gs TSB, com a capacidade de transporte de 12 milhes de m3/dia, ligando a regio de
Uruguaiana rea metropolitana de Porto Alegre. O terceiro previsto o Gasoduto Cruz
Del Sur - que rene a British Gs, a uruguaia Ancap e a Pan American Energy (associao
entre a BP Amoco e a Argentina Bridas) - com a capacidade de transporte de 6 milhes de
m3/dia, vindo do norte Argentino at Montevidu (Uruguai) e Porto Alegre (ALVEAL e
BORGES, 2001 e ALENCAR, 1999).
O desenvolvimento das redes de distribuio , hoje, um dos desafios centrais a ser
equacionado por decisores pblicos e empresas no sentido de efetivar o desenvolvimento
dos mercados de gs natural (ALVEAL e BORGES, 2001).
Neste sentido, so listados abaixo os gasodutos de transporte existentes no Brasil e
em seguida as transportadoras em atividade no pas, no intuito de permitir um melhor
conhecimento do atual cenrio da infra-estrutura brasileira de transporte de gs natural.

27

Gasodutos de transporte no Brasil16

a) Malha RJ-MG-SP
1 - Cabinas-REDUC: iniciou suas atividades em 1982 com o objetivo de
transportar o gs natural da Bacia de Campos para abastecer o Estado do Rio de Janeiro. O
trecho completo, com 183 km de extenso, comea em Cabinas, no municpio de Maca,
e segue at Duque de Caxias. Operando na capacidade mxima, pode movimentar at
1.551.250.000m por ano.
2 - REDUC-REGAP: tambm conhecido como GASBEL, entrou em operao em
1996, para transportar o gs natural proveniente da Bacia de Campos e processado na
Refinaria de Duque de Caxias at o Estado de Minas Gerais. Passando pelos municpios
mineiros de Juiz de Fora e Betim, o trecho completo possui ao todo 357 km e est apto a
transportar at 712.477.956m por ano.
3 - REDUC-ESVOL: conhecido tambm como GASVAL, foi implementado para
conduzir o gs natural de Duque de Caxias, no Rio de Janeiro, ao gasoduto GASPAL
(interliga Volta Redonda a So Paulo) e aos municpios de Japer, Pira e Volta Redonda.
Operando desde 1986, a extenso completa do duto de 95,2km, sendo capaz de
transportar at 1.538.477.628m por ano.
4 - ESVOL-SO PAULO: entrou em atividade em 1988 para levar o gs natural
da Bacia de Campos a diversas localidades situadas no trajeto entre Volta Redonda e
Capuava, em So Paulo. O trecho completo possui 325,7km de extenso, possuindo
pontos de entrega nos municpios de Barra Mansa, Resende, Lorena, Pindamonhangaba,
Taubat, So Jos dos Campos Guararema, Suzano, Cruzeiro, e Capuava. Operando com
capacidade mxima, o duto pode transportar at 1.538.477.628m por ano.
5 - ESVOL-TEVOL: com apenas 5,5km de extenso, entrou em operao em 1986
com a finalidade de transportar o gs natural do GASVOL ao mercado de Volta Redonda,
no Rio de Janeiro, at So Paulo. Operando com capacidade mxima, o trecho pode
transportar at 1.538.477.628m por ano.
6 - RPBC-Capuava: o responsvel pelo transporte de gs natural proveniente de
Merluza, na Bacia de Santos, entre as cidades paulistas de Cubato e Capuava. Operando

16

Informaes obtidas em GAS ENERGIA (2001).

28

desde 1993, o trecho de 37km de extenso possui uma capacidade de 350.400.000m por
ano.
7- RPBC-Comgs: comeou suas atividades em 1993 com o objetivo de transportar
o gs natural at o ponto de entrega da Comgs, na Baixada Santista. O trecho possui
1,5km de extenso e pode fornecer at 565.600.000m por ano.

b) Malha do Esprito Santo


1 - Lagoa Parda-Vitria: concludo em 1984, o gasoduto Lagoa Parda-Aracruz o
responsvel pelo transporte de gs natural desde Lagoa Parda at os municpios capixabas
de Aracruz, Serra e Vitria. O trecho completo, com 100km, est apto a conduzir at
365.000.000m por ano.
2 - Serra-Viana: tambm conhecido como GASVIT, opera desde 1997 para suprir
os pontos de entrega dos municpios capixabas de Cariacica e Viana. Com 46km de
extenso, o trecho pode transportar at 240.680.000m por ano.

c) Malha SE-BA (Nordeste Meridional)


1 - Atalaia-Catu: conhecido tambm como GASEB, foi implementado, em 1974,
com a finalidade de transportar o gs natural de Aracaju, no Sergipe, at os municpios
baianos de Estncia, Esplanada, Aras e Pojuca. O trecho completo tem 230km de
extenso e pode conduzir at 402.461.404m por ano.
2 - Santiago-Camaari 14'': implementado em 1975, transporta o gs natural de
Santiago a Camaari, beneficiando tambm o municpio de Mata de So Joo. O trecho
possui 32km de extenso e pode conduzir at 365.008.000 m por ano.
3 - Santiado-Camaari 18'': com 32 km de extenso, o responsvel pelo
transporte do gs natural de Santiago, em Pojuca, at Camaari. Em atividade desde 1992,
o trecho est apto a conduzir at 657.000.000 m por ano.
4 - Candeias-Camaari: foi implementado em 1981 com o objetivo de conduzir o
gs natural de Candeias e Lamaro at os municpios de So Sebastio do Pass e
Camaari. O trecho completo possui 37 km e pode transportar at 365.000.000 m por ano.

29

5 - Aratu-Camaari: em operao desde 1970, o gasoduto Aratu-Camaari o mais


antigo do Brasil. utilizado para transportar o gs natural do municpio de Simes Filho
at Camaari. O trecho, com 20 km, est apto a transportar at 255.500.000 m por ano.

d) Malha CE-RN-PB-PE-AL (Nordeste Setentrional)


1 - Guamar-Pecem: com 383km de extenso, o responsvel pelo transporte de
gs natural desde Guamar, no Rio Grande do Norte, at os municpios cearenses de
Icapu, Horizonte, Maracana, e futuramente a So Gonalo do Amarante. O trecho pode
conduzir at 292.000.000 m por ano.
2 - Guamar-Cabo: conhecido tambm como Nordesto, comeou suas atividades
em 1986 com a finalidade de transportar o gs natural processado em Guamar aos estados
do Rio Grande do Norte, Paraba e Pernambuco, com pontos de entrega em 11 municpios.
Com 424 km de extenso, o maior gasoduto da regio Nordeste pode conduzir at
313.900.000 m por dia.
3 - Alagoas-Pernambuco: tambm denominado GASALP e com 204km de
extenso, tem o objetivo de transportar o gs natural do municpio de Pilar at Cabo.

e) Gasoduto Bolvia-Brasil (Gasbol)


Operado pela Transportadora Brasileira Gasoduto Bolvia-Brasil S/A - TBG, este
gasoduto tem 3.150 km de extenso, sendo 2.593 km em territrio nacional e 557 km na
Bolvia, ligando as cidades de Rio Grande (Bolvia) e Porto Alegre (Brasil). A rede de
dutos atravessa os estados de Mato Grosso do Sul, So Paulo, Paran, Santa Catarina e
Rio Grande do Sul e beneficia indiretamente Rio de Janeiro e Minas Gerais.
O empreendimento foi construdo em duas etapas. O Trecho Norte foi inaugurado
em 09/02/99 e entrou em operao em 01/06/99. Este trecho comea no Rio Grande, na
Bolvia, chega ao Brasil pela cidade de Corumb (Mato Grosso) e se estende at
Campinas (So Paulo). O Trecho Sul foi concludo em 31/03/00, ligando So Paulo at
Canoas, no Rio Grande do Sul.
A construo do gasoduto Bolvia-Brasil demandou recursos da ordem de US$ 2
bilhes, dos quais US$ 1,7 bilho investidos em solo brasileiro, oriundos de fontes
diversas, a saber:

30

Banco Mundial (Bird) - US$ 310 milhes


Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) - US$ 240 milhes
Corporao Andima de Fomentos (CAF) - US$ 165 milhes
BNDES - US$ 760 milhes
Banco Europeu de Investimentos (BEI) - US$ 60 milhes
Agncias de crdito exportao - US$ 360 milhes

f) Gasoduto Uruguaiana-Porto Alegre


Este gasoduto foi criado pela TSB (Transportadora Sulbrasileira de Gs) para
fornecer gs natural ao Estado do Rio Grande do Sul, que importa 70% do seu consumo
de eletricidade, e interligar as principais bacias gasferas do Brasil, da Argentina e da
Bolvia. Com 615 km de extenso, o empreendimento beneficia 23 municpios dentro da
sua rea de influncia. O empreendimento exigir investimentos na ordem de US$ 350
milhes e, com capacidade mxima, poder transportar 15 milhes de m/dia.
A iniciativa foi idealizada em duas etapas. A primeira j foi concluda em junho de
2000, com a construo de dois trechos. O primeiro liga a fronteira Argentina/Brasil at
o "city gate" de Uruguaiana, abastecendo uma usina termeltrica com capacidade de
produo aproximada de 600MW. O segundo interliga o municpio de Canoas at o Plo
Petroqumico de Triunfo, garantindo o fornecimento de gs natural ao plo industrial,
onde se inclui a Companhia Petroqumica do sul - Copesul. A ltima etapa ser a
interligao desses dois trechos, tendo 565 km de extenso e abastecer Porto Alegre
com o gs natural Argentino.

Transportadoras em atividade no Brasil 17

a) Transpetro - Petrobras Transporte S. A: subsidiria da Petrobras criada em 12


de junho de 1998, a Transpetro atua nas reas de transporte martimo, dutovirio e na
operao de terminais de petrleo e derivados. Entre as atividades previstas esto os
servios de transporte e armazenamento de combustveis atravs de dutos, terminais e
embarcaes, bem como a construo e operao destas instalaes.

17

Informaes obtidas em GAS ENERGIA (2001).

31

b) TSB - Transportadora Sulbrasileira de Gs: criada em 23 de maro de 1999, a


TSB o consrcio responsvel pela construo e administrao do Gasoduto
Uruguaiana-Porto Alegre, com 615 km de extenso. O principal objetivo suprir a
necessidade de gs natural do Estado do Rio Grande do Sul e interligar os sistemas de
gasoduto do Brasil, Argentina e Bolvia, beneficiando tambm as regies Sul e Sudeste
do territrio nacional.
A TSB foi constituda a partir do seguinte consrcio internacional18:

Gaspetro (subsidiria da Petrobras no setor de gs natural): 25%

Ipiranga (brasileira): 15%

Repsol YPF (hispano-argentina): 15%

Total Fina (francesa): 15%

Tecgas NV-Techint (argentina): 15%

Nova Gs Internacional (canadense): 15%

c) TBG - Transportadora Brasileira Gasoduto Bolvia-Brasil S/A: constituda em


18 de abril de 1997, a TBG a responsvel pela administrao da parte brasileira do
Gasoduto Bolvia-Brasil, com 2.593 km de extenso em solo brasileiro e 557km, na
Bolvia. O principal objetivo transportar o gs natural da Bolvia para os Estados do
Mato Grosso do Sul, So Paulo, Paran, Santa Catarina e Rio Grande do Sul,
beneficiando indiretamente Rio de Janeiro e Minas Gerais, atravs de um sistema
interligado de dutos.
A composio Acionria da TBG a seguinte19:

Gaspetro (subsidiria da Petrobras no setor de gs natural): 51%

BBPP Holdings: 29% (British Gas - 9.66%, El Paso Energy - 9.66%, TotalFina
Gas and Power Brazil - 9.66%)

18
19

Transredes: 12% (F. P. Bolivianos - 6%, Shell - 3%, Enron - 3%)

Enron: 4%

Shell: 4%

Informaes obtidas em GASPETRO (2002).


Informaes obtidas em TBG (2001).

32

I.2 REFORMA SETORIAL E MODELO INSTITUCIONAL

O setor de petrleo e gs natural, assim como os demais setores de infra-estrutura


brasileiros, vm sofrendo um processo de mudanas em sua estrutura institucional, como
parte de um programa de reforma do Estado Brasileiro. Neste sentido, pretende-se mostrar
como est se estruturando este setor.
As indstrias de infra-estrutura eram tradicionalmente consideradas monoplios
naturais20, com pesadas barreiras entrada e sada que justificavam a presena ativa do
Estado como regulador e operador. Dentre as caractersticas tcnico-econmicas dessas
indstrias pode-se destacar:

pesados investimentos em redes fsicas (indstrias de rede), em boa parte


irrecuperveis no caso de sada;

longos prazos de maturao;

escala econmica elevada para os mercados em que operam;

relevante interesse social.

A presena do Estado nos setores de infra-estrutura ocorria fortemente apoiada na


ao empresarial e ainda como banqueiro (fomento) ou avalista.

Atravs da viso

desenvolvimentista, o Estado deveria estar presente nas reas de planejamento, operao e


financiamento dos setores de infra-estrutura, principalmente energia e transporte. A forte
presena do Estado nestes setores corresponde ao perodo que se estende desde a dcada
de 40 at o incio dos anos 80.
No entanto, a partir dos anos 80, o papel do Estado na economia comea a ser
redefinido, uma vez que o ritmo de crescimento econmico mundial havia reduzido e
surgia o questionamento quanto eficincia de atuao do Estado nos setores de infraestrutura. 21
Iniciou-se, ento, um processo de reestruturao organizacional das indstrias de
infra-estrutura, buscando ampliar a participao do capital privado, substituindo o Estado
20

Estrutura de mercado caracterizada por economias de escala e escopo, em que os custos de produo, para
um dado nvel de produo, so menores do que se estivessem operando em uma estrutura de mercado
competitiva ou em qualquer outro mercado. De outra forma, h custos fixos altos e, custos marginais
decrescentes ao longo de toda curva de demanda, fazendo com que a escala mnima eficiente comporte
apenas uma firma no mercado (PINTO Jr. e SILVEIRA, 1999a).

33

na gesto e operao dessas empresas. Neste contexto de mudanas, so desenhadas novas


formas de atuao para os diferentes agentes, com participao da iniciativa privada em
condies de igualdade com empresas estatais, a despeito da complexidade engendrada
por tal compartilhamento de mercado. Entre as diversas modificaes, merece destaque o
desenvolvimento das agncias reguladoras, tal como a Agncia Nacional do Petrleo
(ANP, 2000).
A lgica dominante agora est fundamentada na idia de que a associao entre o
aumento de investimentos em infra-estrutura e a elevao do nvel de desenvolvimento se
d via incremento da eficincia e da competitividade do pas.
Portanto, em 1995 tem incio um processo de mudanas no setor de gs no Brasil,
com base nas emendas constitucionais que flexibilizaram o monoplio estatal do petrleo
e gs natural, abrindo espao para a entrada de empresas privadas no setor, inclusive na
distribuio de gs canalizado.
Com a Emenda Constitucional no 5, de agosto de 1995, foi realizada uma alterao
no segundo pargrafo do artigo 25 da Constituio Federal, que embora mantivesse o
monoplio estadual na distribuio de gs canalizado, permitia, alm da explorao do
servio diretamente pelos estados, a concesso desta atividade para empresas privadas.
J a Emenda Constitucional no 9, de agosto de 1995, flexibilizou o monoplio
federal nos segmentos de explorao, produo, transporte e refino, abrindo espao para a
participao de empresas privadas, nacionais e estrangeiras. No entanto, a regulamentao
desta emenda s foi promulgada em agosto de 1997, com a Lei no 9.478/97. De acordo
com esta lei, a Unio permanece como detentora do monoplio, que concede e/ou autoriza
a execuo das atividades do setor por empresas privadas ou estatais, sujeitas a
regulamentao da Agncia Nacional do Petrleo (ANP). Entre as principais disposies
desta lei estavam ainda a criao do Conselho Nacional de Poltica Energtica (CNPE) e
da Agncia Nacional do Petrleo (ANP).

21

Para maiores informaes leia: KRAUSE e PINTO JR., et al (1999).

34

Estabeleceu-se, portanto, a seguinte estrutura institucional:


Presidente da Repblica

CNPE

MME

ANP

Definio de Polticas
Regulao e Implementao
de Polticas

O Conselho Nacional de Poltica Energtica (CNPE) um rgo vinculado


diretamente Presidncia da Repblica, presidido pelo Ministro de Minas e Energia e que
possui como finalidade a formulao de polticas e diretrizes de energia destinadas a:

promover o aproveitamento racional dos recursos energticos do Pas;

assegurar, em funo das caractersticas regionais, o suprimento de insumos


energticos s reas mais remotas ou de difcil acesso do Pas;

rever periodicamente as matrizes energticas aplicadas s diversas regies do


Pas, considerando as fontes convencionais e alternativas e as tecnologias
disponveis;

estabelecer diretrizes para programas especficos, como os de uso do gs natural,


do lcool, de outras biomassas, do carvo e da energia termonuclear;

estabelecer diretrizes para a importao e exportao, de maneira a atender s


necessidades de consumo interno de petrleo e seu derivados, gs natural e
condensado, e assegurar o adequado funcionamento do Sistema Nacional de
Estoques de Combustveis e o cumprimento do Plano Anual de Estoques
Estratgicos de Combustveis.

A Agncia Nacional do Petrleo (ANP), por sua vez uma entidade


administrativamente independente, integrada Administrao Federal e vinculada ao
Ministrio de Minas e Energia (MME), mas submetida a regime autrquico especial. Tem
como finalidade promover a regulao, a contratao e a fiscalizao das atividades
econmicas integrantes da indstria do petrleo, preservando o interesse nacional, o meio
ambiente e os interesses dos consumidores, bem como promovendo o desenvolvimento e a
livre concorrncia, de acordo com o estabelecido na Lei n 9.478, de 06/08/97,
regulamentada pelo Decreto n 2.455, de 14/01/98, nas diretrizes emanadas do Conselho
Nacional de Poltica Energtica (CNPE) e em conformidade com os interesses do Pas.

35

Vale ressaltar que a flexibilizao do setor petrleo e gs no significa o fim do


monoplio da Unio, j que algumas atividades permanecem sob seu monoplio podendo
ser concedidas ou autorizadas a outras empresas pela Agncia Nacional do Petrleo. Estas
atividades so (ANP, 2000):

Pesquisa e lavra das jazidas;

Refino do petrleo nacional ou importado;

Importao e exportao de petrleo e gs natural;

Transporte de petrleo e seus derivados e gs natural.

Estabeleceu-se, portanto, a seguinte estrutura na indstria de gs natural no Brasil


(figura 16):

Figura 16: Estrutura da Indstria de Gs no Brasil


Fonte: GAS ENERGIA (2001).

importante perceber que, na indstria do gs natural, as atuaes da ANP se


restringem s atividades que se estendem da explorao at o transporte do produto,
enquanto a distribuio do gs, assim como a concesso e fiscalizao dos servios de gs
canalizado competem aos Estados da federao, cujas agncias ainda se encontram em
processo de formao e vm adotando desenhos institucionais variados. Dessa forma,
importante que a atuao da ANP seja coordenada com a ao das agncias estaduais,
dentro de seus limites de atuao, e em conformidade com as diferenas estabelecidas

36

pelos Estados. O quadro 2 apresenta os campos de atuao e as competncias dos rgos


que atuam na indstria de gs natural no Brasil.

Quadro 2: Modelo da Indstria do Gs Natural no Brasil


Etapa da
Cadeia
Upstream
Midstream

Downstream

Atividades
Explorao/Produo
Importao
Exportao
Processamento
Transporte
Distribuio

Competncia

Executor

Regulador

Monoplio da
Unio

Autorizados pela
ANP

ANP

Monoplio dos
Estados

Concessionrias
(Estaduais ou
Privadas)

Agncias
Reguladoras
Estaduais

Fonte: Elaborao prpria.

O segmento de distribuio torna-se, dessa forma, sujeito a uma dupla regulao:


por um lado, as tarefas que incubem ANP e, por outro, as agncias estaduais, sem a
garantia, nesse ltimo caso, de uma configurao institucional semelhante de um estado a
outro (KRAUSE e PINTO Jr.,1998). Tal fato ilustra a complexidade do problema no
segmento da distribuio, e visualiza-se a potencialidade do desenvolvimento de um
conflito de fronteiras de regulao, visto que existe uma forte tendncia de surgimento de
disparidades nos instrumentos de regulao que sero criados nos estados e os
instrumentos de regulao federal. O sucesso no enfrentamento de tais problemas depende
da construo de passarelas institucionais que vo viabilizar a delegao das tarefas
regulatrias, as quais ainda carecem de uma construo mais slida.
Ao analisar as tendncias assumidas pela regulao do setor de gs natural no
Brasil, ALVEAL e BORGES (2001) afirmam que tal regulao assumiu clara orientao
hbrida, ao introduzir o livre acesso no segmento de transporte (regulado pela ANP) e
consagrar o instituto do monoplio territorial no segmento de distribuio (regulado pelas
agncias estaduais), inclusive com exclusividade de comercializao para a grande maioria
das concessionrias distribuidoras estaduais. De acordo com estas autoras, a convivncia
de dois princpios regulatrios antagnicos potencialmente explosiva.
Dessa forma, a expanso esperada da indstria de gs no Brasil exigir um quadro
regulatrio complexo centrado na compatibilizao dos objetivos de introduo de
concorrncia e de ampliao dos investimentos (KRAUSE e PINTO Jr.,1998). Torna-se

37

fundamental, portanto, a definio de um conjunto de regras claras necessrias ao processo


de tomada de deciso dos agentes econmicos. Este assunto ser retomado no prximo
captulo, durante a anlise do quadro regulatrio da indstria brasileira de gs natural.

38

CAPTULO II
UMA VISO ANALTICA DA INDSTRIA DE GS NATURAL

Este captulo apresenta-se dividido em quatro sees: na primeira sero abordadas


as especificidades inerentes s indstrias de infra-estrutura, importantes para o
entendimento do recente processo de mudanas e o atual quadro regulatrio do qual trata a
terceira seo. Como a indstria de gs natural possui o carter de servio pblico sero
destacadas, na segunda seo, algumas caractersticas deste tipo de servio. A ltima seo
composta por uma abordagem terica das estratgias empresariais adotadas pelos
agentes atuantes na indstria de gs natural no Brasil, as economias de rede, o processo de
diversificao, a formao de alianas estratgicas, buscando fornecer uma base para o
captulo seguinte no qual sero analisados os caminhos adotados pelas empresas
internacionais entrantes no mercado brasileiro de gs natural.

II.1 - ESPECIFICIDADES DAS INDSTRIAS DE INFRA-ESTRUTURA22

As indstrias de infra-estrutura (petrleo, gs natural, energia eltrica e


telecomunicaes) vm passando por um intenso processo de reformas estruturais e
institucionais desde o incio dos anos 80, alterando profundamente seu modo de
organizao industrial e suas formas de regulao econmica; conduzindo, dessa forma, ao
surgimento de novas oportunidades de negcios e redefinio das estratgias tradicionais
das empresas.
Tal processo vem ocorrendo em diversos pases, assim como com a indstria do
gs natural e outras indstrias de rede no Brasil. No entanto, importante ressaltar que
este processo de reformas assume caractersticas diferenciadas entre indstrias e entre
pases, uma vez que depende, por um lado, das especificidades dos ativos e das
caractersticas tcnico-econmicas de produo e comercializao; e por outro, do
contexto histrico, jurdico e institucional de cada pas (PINTO Jr., 1998 a).
22

Vale esclarecer que existem dois tipos de infra-estrutura tangveis: infra-estruturas fsicas, tais como
estradas, sistemas de produo e distribuio de eletricidade e gs, redes de telecomunicaes, etc; e infraestruturas de conhecimento tais como universidades, laboratrios de pesquisa, bibliotecas, etc (SMITH,
1996). As referncias feitas neste trabalho so s infra-estruturas fsicas.

39

O objetivo deste trabalho analisar o caso brasileiro que, pela necessidade de


estruturar e construir a indstria de gs natural, vem sendo o foco da movimentao de
governos e grandes empresas interessadas em realizar investimentos. O estudo do
reposicionamento estratgico das empresas operadoras de gs natural extremamente
complexo, j que envolve a presena de empresas de gs, petrleo, eletricidade, alm de
grandes consumidores industriais, estimulados com a reduo de barreiras institucionais
entrada (PINTO Jr., 1998 a).
Ao observar as indstrias de infra-estrutura, possvel perceber que estas so
marcadas por peculiaridades tcnicas e econmicas que permitem caracteriz-las, em
grande parte, como indstrias de rede, ou seja, compostas por diferentes atividades que se
constituem sob a forma de uma rede fsica necessria sua operao e prestao do
servio.
As principais especificidades presentes nas indstrias de infra-estrutura, de acordo
com PIRES (2000), so:
i) obrigao jurdica de fornecimento: os servios de infra-estrutura normalmente
so considerados servios pblicos (assunto da prxima seo), possuindo uma
funo social e devendo satisfazer s necessidades da populao e da atividade
econmica. Alm disso, possuem, ainda, um carter universal (disponibilidade
do servio ao alcance de todos os cidados) e devem ser prestados de forma
contnua.
ii) presena de externalidades na prestao do servio: so responsveis pela
gerao de custos e/ou benefcios que iro recair sobre outros agentes na
economia. Um exemplo de externalidade positiva gerada por uma indstria de
infra-estrutura seria o desenvolvimento econmico em funo de seus elevados
efeitos de encadeamento para a economia como um todo;
iii) necessidade de um elevado nvel de investimentos para a construo dos ativos
fsicos essenciais prestao do servio: a construo da rede geralmente
envolve tecnologia intensiva em capital e elevada especificidade dos ativos23,

23

So ativos que, uma vez utilizados em alguma atividade econmica so dificilmente conversveis em
outras e, quando a conversibilidade possvel, ela acompanhada de perdas (implica elevados custos de
sada).

40

que traz como conseqncias o elevado prazo de maturao dos investimentos


e a existncias de sunk costs (custos irrecuperveis);
iv) existncia de economias de escala e condies de monoplio natural;
v) existncia de economias de densidade e de aglomerao: em funo dos
elevados nveis de investimento necessrios constituio das redes, quanto
maior no nmero de usurios atendidos mais rpido ser o retorno do
investimento;
vi) existncia de economias de coordenao das atividades entre os agentes
constituintes das redes: as atividades compreendidas nos setores de infraestrutura so correlacionadas gerando, dessa forma, uma interdependncia
sistmica. A prestao do servio de qualidade e de forma initerrupta s
possvel mediante a coordenao dos diferentes segmentos da cadeia produtiva
da indstria em questo.
Segundo SMITH (1996), a infra-estrutura econmica consiste de bens de capital
indivisveis em grande escala produzindo produtos ou servios multi-uso que atuam como
insumo na maioria ou em todas as atividades econmicas.
Para esta autora, as caractersticas tcnicas das infra-estruturas tais como escala,
indivisibilidade e usurios mltiplos possuem implicaes em termos econmicos. A
combinao de tamanho e indivisibilidade geralmente significa retornos crescentes de
escala (forte presena de monoplios naturais em indstrias de infra-estrutura) e a
caracterstica de mltiplos usurios, no sentido que existem muitos usurios do mesmo
sistema ou da mesma rede, se traduz em externalidades de rede24.
Estudando o desenvolvimento das indstrias de gs natural que predominou do
ps-guerra at o incio dos anos 80 (mesmo com diferenas entre pases), verifica-se que o
padro tradicional, de um modo geral, pode ser caracterizado da seguinte forma
(ALVEAL e ALMEIDA, 1999):

existncia de monoplios naturais no transporte e distribuio do gs;

24

As externalidades de redes se devem ao aumento da utilidade do produto (externalidades diretas, caso das
telecomunicaes) ou da melhoria das condies de fornecimento (externalidades indiretas, tais como, no
caso do gs, a diminuio das necessidades de armazenamento e melhorias da estabilidade e segurana do
suprimento), em funo do aumento do nmero de usurios e do tamanho da rede. Tais externalidades em
conjunto com as economias de escala contribuem para a diminuio do custo do produto oferecido medida
que aumenta o tamanho da rede de transporte e distribuio (PINTO Jr. e ALMEIDA, 2000).

41

integrao vertical das empresas de transporte e distribuio ou predominncia


de contratos de longo prazo para a diminuio dos custos de transao entre
empresas no integradas;

fixao da tarifa tomando-se como referncia o valor do gs em termos do


preo dos combustveis substitutos;

difuso dos gs de forma prioritria em mercados sem substitutos energticos


imediatos.

Com o desenvolvimento recente desta indstria, paralelo ampliao da infraestrutura de transporte e distribuio, tem ocorrido uma transformao em seu padro de
concorrncia, o que significa que o poder de mercado dos vrios atores presentes nesta
indstria evolui e o papel destes muda dentro do processo de concorrncia, e essa mudana
na configurao do mercado o foco de estudo deste trabalho.
interessante observar que, atualmente, diferentes estruturas de mercado podem
ser identificadas no mbito das indstrias de rede. Como destaca PINTO Jr. (1997), no
passado, a firma detinha condies monopolsticas em todos os segmentos da indstria de
rede; atualmente, as possibilidades oferecidas pelas inovaes tecnolgicas e as presses
competitivas que favorecem a entrada de novos atores fazem com que diversas indstrias
de rede passem a combinar atividades/servios concorrenciais e no concorrenciais,
abrindo campo, por um lado, para a separao, ao menos do ponto de vista contbil e da
gesto, do controle/propriedade da infra-estrutura de base e dos demais servios. Por outro
lado, refora-se a necessidade de coordenao da utilizao da infra-estrutura de base, j
que a eficincia das indstrias de rede permanece vinculada importncia da interconexo
que, na prtica, materializa economias de coordenao.
Em conseqncia a tarefa de regulao assume tambm outra dimenso, j que
requer instrumentos que permitam regular, simultaneamente, segmentos dessas indstrias
onde algum grau de concorrncia possvel de ser observado e outros que preservam
caractersticas de monoplio natural.

42

II.2 CARACTERSTICAS DE SERVIOS PBLICOS

Os servios de infra-estrutura se enquadram sob a denominao de servios


pblicos, uma vez que so considerados essenciais ao bem-estar da sociedade e so de
vital importncia para a economia. Estes geram externalidades positivas que proporcionam
o encadeamento de atividades econmicas e possibilita o crescimento econmico. Ou,
quando pouco desenvolvidos, geram externalidades negativas j que podem constituir
pontos de estrangulamento para o crescimento econmico de um pas.
O conceito de servio pblico diferenciado entre pases em funo do contexto
histrico, jurdico e institucional de cada um deles, no entanto, pode-se destacar algumas
caractersticas bsicas e atributos especficos (PIRES, 2000):

importncia para um grande nmero de pessoas, ou toda uma comunidade;

incapacidade do mercado prover, com suas prprias foras, a quantidade do


servio demandada com a qualidade desejada pelos seus usurios (incapacidade
das economias de mercado satisfazerem o interesse pblico); e

assimetria no relacionamento entre usurios e produtores, em termos de seus


poderes relativos, no sentido de que o mercado no capaz de disciplinar as
aes dos ofertantes em termos de quantidade e preo.

Alm destas caractersticas, deve-se destacar trs regras bsicas que devem ser
atendidas pelos servios pblicos (PIRES, 2000):

continuidade dos servios, j que so servios essenciais e portanto devem ser


fornecidos de forma ininterrupta, evitando perdas para os consumidores;

igualdade de tratamento entre consumidores, j que todos devem ter o direito


de possuir igual acesso a tal servio; e

adaptao s necessidades dos usurios, devem ser flexveis, acompanhar as


mudanas tecnolgicas e se modificar para melhor atender a populao.

Em funo de tais particularidades e de sua importncia para o crescimento


econmico, os servios pblicos, no Brasil e em diversos pases, ficaram sob a
responsabilidade do Estado. No entanto, tal modelo de gesto comeou a fragilizar-se no
final da dcada de 70, e dcada de 80 quando ocorreu o incio de uma onda de reformas e

43

incentivo participao privada em tais setores. Este assunto ser abordado na prxima
seo, onde ser apresentado um breve panorama do quadro regulatrio das indstrias de
infra-estrutura, com destaque para o segmento de gs natural.

II.3 QUADRO REGULATRIO DA INDSTRIA BRASILEIRA DE GS


NATURAL

As reformas das indstrias de infra-estrutura que vm ocorrendo em vrios pases


do mundo se inserem num contexto de redirecionamento da participao do Estado na
economia. Estas so baseadas em propostas de cunho liberal, onde as empresas passam a
funcionar sob regras de mercado, e por isso lanam a necessidade de uma
regulamentao25 que garanta a viabilidade da concorrncia nessas indstrias. Alm disso,
necessria a coibio, pelo Estado, de abusos econmicos nas atividades caracterizadas
por monoplio natural e que so submetidas ao controle do capital privado, como o caso
das concessionrias distribuidoras de gs natural.
Tradicionalmente, as indstrias de infra-estrutura eram consideradas monoplios
naturais, com pesadas barreiras entrada e sada, justificando a presena ativa do Estado
como operador (j que por serem intensivas em capital, necessitando assim de grande
volume de investimento de longo prazo de maturao, so pouco atrativas ao capital
privado).
O modo de organizao industrial segundo o modelo de interveno estatal nas
indstrias de infra-estrutura foi adotado pelos pases em desenvolvimento basicamente por
dois motivos (PINTO Jr., 1998 a):
i) percepo da infra-estrutura econmica como vetor das transformaes
estruturais e, conseqentemente, como fonte de externalidades positivas para a
economia como um todo;
ii) necessidade de fluxos de financiamento para a expanso acelerada das redes.
Em funo da limitao da poupana interna, foram de extrema importncia
25

A justificativa econmica tradicional para a regulao (lato sensu) a existncia de falhas de mercado.
Estas podem ser: informao imperfeita, indivisibilidades, externalidades, comportamento no otimizante
dos agentes, e outras violaes das hipteses neoclssicas para o equilbrio geral competitivo. No setor
energtico, a falha de mercado mais comum a existncia de economias de escala e escopo que configuram
o monoplio natural (ARAJO, 1997).

44

nesse perodo os crditos dos bancos internacionais - onde o aval do Estado


constitua a garantia primordial - e os aportes do Banco Mundial - que
praticamente s concedia crditos s empresas pblicas ou diretamente aos
governos.
No fim dos anos 70 emerge o questionamento, de inspirao liberal, quanto
eficincia desse modo de organizao. De acordo com essa viso, a perda de performance
das empresas estatais estava ligada falta de condies de concorrncia e da ineficincia
do Estado na operao e gesto dos negcios das empresas de infra-estrutura. As reformas
iniciadas na Gr-Bretanha influenciaram o processo de reestruturao das indstrias de
rede de outros pases.
Na viso de GOMES (1998) apud MOREIRA (1994), as principais razes para a
administrao ineficiente do estado so: imunidade das estatais falncia; inexistncia de
mecanismos ou estruturas adequadas que estimulem a eficincia; ausncia de flexibilidade
para responder rapidamente s demandas do mercado; excesso de contingente de pessoal
nas empresas; forte interferncia poltica na administrao; excesso de regulamentao e
falta de autonomia administrativa.
Iniciou-se, ento, um processo de reformas, subordinado ao contexto jurdicoinstitucional de cada pas. Neste processo so implementadas total ou parcialmente as
seguintes medidas (PINTO Jr., 1998 a):

introduo da concorrncia em diferentes segmentos de atividade das indstrias


energticas de rede;

abertura do acesso de terceiros rede de transporte/transmisso;

estabelecimento de novas formas contratuais;

implementao de novos mecanismos de regulao;

privatizao das empresas pblicas.

De acordo com a Organizao das Naes Unidas, os principais objetivos que


levam os pases a buscar a desestatizao so (GOMES, 1998):

promover eficincia econmica incentivando o bom funcionamento do mercado


e a competio;

45

redefinir o papel do estado, libertando-o das atividades produtivas, permitindoo concentrar na tarefas essenciais de governo;

reduzir a carga fiscal das empresas no lucrativas, para recuperar o controle


fiscal e a estabilidade macroeconmica;

reduzir o dficit pblico;

disponibilizar os limitados recursos do Estado para financiar outras demandas da


sociedade; a exemplo de educao, sade e segurana;

gerar novos investimentos, incluindo investimento externos;

mobilizar recursos domsticos para o desenvolvimento, e incentivar o


desenvolvimento do sistema financeiro local;

abrir e democratizar a composio acionria das empresas.

Vale ressaltar que tais objetivos que conduzem a estratgia de desestatizao so


de natureza poltica, social, econmica, fiscal ou a combinao de alguns destes, e
evidente que as assimetrias entre os pases que se utilizaram dessa estratgia devem ser
resguardadas.
Sendo assim, na Amrica Latina, as privatizaes de um modo geral foram
determinadas por problemas de desequilbrio fiscal e endividamento externo (o choque dos
juros e o rompimento do fluxo externo de recursos aliado a altas taxas de endividamento
conduziram a um perodo de crise fiscal, recesso e processo inflacionrio crescente).
Para atrair a iniciativa privada de forma que esta se sinta incentivada a entrar no
processo, necessrio que se estabelea uma parceria com o Governo. Este ltimo seria o
responsvel pelo estabelecimento das regras do jogo, garantindo aos investidores privados
competitividade com as concessionrias que j atuam no setor e permitindo ao investidor
perceber o quo interessante o negcio sob a tica empresarial - obteno do lucro
(GOMES, 1998).

Portanto, existe agora uma associao entre prestao de servio

pblico e lucratividade.
GOMES (1998) apud PRADO (1996), afirma que a regra do jogo a parceria,
porque ao poder concedente interessa a prestao do servio a bom termo e a todos, e ao
empresrio interessam custos baixos, qualidade e eficincia, no s para a obteno do
lucro, como para a prpria sobrevivncia do negcio. Esta a razo de se definir a

46

qualidade como sendo objeto-fim para a Administrao e objeto-meio para o


concessionrio.
Esse processo de reestruturao das indstrias de infra-estrutura suscita um debate
em torno dos problemas relacionados regulao econmica. Nesse sentido, a
desregulamentao, entendida aqui como um processo de reduo progressiva de barreiras
institucionais entrada de novos operadores numa indstria, acentuou a introduo de
presses competitivas, impondo a reviso da regulamentao existente e estabelecendo
uma agenda complexa de tarefas de regulao (PINTO Jr., 1998).
De acordo com PINTO Jr. e SILVEIRA (1999 b) os princpios bsicos da
regulao de indstrias de infra-estrutura envolvem um amplo leque de objetivos, onde
cabe destacar:

promoo da competio;

correo das imperfeies do mercado;

garantia do livre acesso s redes;

incentivo eficincia;

garantia da qualidade adequada do servio e;

manuteno do equilbrio econmico-financeiro da concesso.

Em termos setoriais, o objetivo governamental introduzir presses competitivas


atravs do estmulo entrada de agentes privados e formao de associaes (parcerias)
entre os atores presentes na indstria (Petrobras, concessionrias estaduais de distribuio
e agentes locais e/ou estrangeiros, presentes e/ou potenciais entrantes na estrutura do
mercado domstico). Nesse sentido, cabe destacar que a regulao deve manter um
acompanhamento permanente da evoluo do modo de organizao da indstria, j que as
novas regras do jogo influenciam diretamente as estratgias empresariais.
A nova forma de regulao setorial implica uma maior complexidade institucional
e uma nova forma de interveno do Estado atravs das agncias reguladoras, que alm
das funes especficas de regulao, passam a ter a responsabilidade de conduzir as
etapas finais das reformas setoriais. Ao regulador cabem as seguintes funes/misses
(PINTO Jr., 1998 a):

47

supervisionar o poder de mercado dos operadores e evitar prticas anticompetitivas;

organizar a entrada de novos operadores e promover a competio;

proteger os consumidores contra o poder de monoplio;

zelar pela implementao de um novo modo de organizao industrial;

defender e interpretar as regras, arbitrando os eventuais conflitos entre atores;

assegurar o cumprimento das misses de servio pblico;

complementar o processo de regulamentao;

estimular a eficincia e a inovao, estimulando a repartio dos ganhos de


produtividade registrados na indstria com os consumidores.

Este autor ressalta, ainda, que a estrutura da indstria do gs natural suscita uma
srie de aspectos-chave relacionados s misses da regulao citadas, que so
indispensveis constituio de um aparato regulatrio eficiente. So eles:

por ser um recurso natural esgotvel, a regulao deve estabelecer, assim como
com o petrleo, os critrios de concesso de explorao/produo, o regime
fiscal e o sistema de preos;

devido sua caracterstica de indstria de rede, diversos mecanismos de


coordenao devem ser criados para assegurar a confiabilidade e a
interconexo de mercado num contexto inteiramente novo, com a participao
de um maior nmero de operadores e, portanto, com um nmero mais elevado
de transaes e contratos;

a competncia regulatria est localizada na ANP (Agncia Nacional do


Petrleo), o que constitui uma experincia rara, j que a maioria das reformas
em outros pases tm contemplado a criao de uma agncia especfica para o
gs. No entanto, tal fato se justifica pela baixa participao do gs natural na
matriz energtica brasileira, o que tende a mudar no futuro.

Tais aspectos permitem a definio preliminar de uma relao de tarefas


especficas de regulao da indstria brasileira de gs natural. Estas compreendem
(PINTO Jr., 1998 a):

48

o transporte e as condies econmicas de acesso de eventuais importadores


de gs natural aos gasodutos da Petrobras;

as condies de qualidade e regularidade da distribuio, que permanece com


as atribuies de servio pblico;

a regulao das tarifas de distribuio, em funo das condies de monoplio


natural da distribuio.

Esta relao de tarefas constitui o foco central do desenvolvimento da indstria


brasileira de gs natural. A regulao torna-se, portanto, fundamental para esta indstria de
infra-estrutura em fase de construo e expanso, na qual os benefcios de economias de
escala e de integrao vertical sero perseguidos estrategicamente pelos operadores.
Vale ressaltar que neste contexto de reestruturaes setoriais, geralmente o modo
de organizao no automaticamente substitudo e a regulamentao inacabada,
levando ao surgimento de lacunas regulamentares e institucionais. Por isso, PINTO Jr.
(1998 a) afirma que a regulao no pode estar dissociada do acompanhamento
sistemtico da evoluo do modo de organizao da indstria, visto que as novas regras do
jogo influenciam diretamente as estratgias empresariais.
Com a reduo das barreiras institucionais entrada, surgem novas oportunidades
de negcio, exigindo uma redefinio das estratgias tradicionais das empresas. Atravs da
experincia internacional evidencia-se que este processo de reestruturao moldado por
(PINTO Jr., 1998 a):

caractersticas tcnico-econmicas da indstria e impacto das inovaes


tecnolgicas sobre as funes de custos das diferentes atividades/etapas do
fornecimento do servio;

modo de organizao industrial anterior; e

princpios da regulao setorial e o arcabouo jurdico-institucional variveis


de acordo com cada um pas.

Em outras palavras, a reestruturao, as novas regulamentaes e os novos


mecanismos de regulao dependem de um certo equacionamento e compromisso entre as
caractersticas tcnico-econmicas das indstrias de rede e a filosofia de interveno do
Estado, a qual delineada por uma tradio jurdica, institucional e mesmo cultural

49

prpria a cada pas (PINTO Jr., 1997). Tal processo implica uma redefinio estratgica
das empresas e atribui um novo papel ao Estado.

II.4 ESTRATGIAS EMPRESARIAIS: APORTES TERICOS

A introduo de presses competitivas nos setores de infra-estrutura (tal como


petrleo, gs natural, energia eltrica e telecomunicaes), atravs da presena de diversos
agentes operando no mercado e que segundo FRANSMAN (1994) significa uma ameaa
s empresas do setor vem obrigando a estas empresas a adotarem uma viso global do
seu campo de atuao. Alm disso, a gradual liberalizao destes setores vem conduzindo
possibilidade de novos negcios, o que segundo FRANSMAN (1994) significa uma
oportunidade para as empresas que atuam nestes setores.
De acordo com PINTO Jr. (1999), a globalizao das atividades produtivas
representam uma mudana de cultura que se manifesta sob dois ngulos diferentes:

a passagem de um espao de interveno nacional ou local para um mundial e;

o desenvolvimento de uma cultura empresarial que permite repensar os mtodos


tradicionais de gesto e de organizao comparando-os queles utilizados em
outros lugares pelas empresas consideradas de melhor desempenho.

Da mesma forma, na indstria de gs natural podem ser observados alguns fatores


presentes na origem deste processo de transformaes estruturais, so eles (PINTO
Jr.,1998 a):

o credo liberal que busca menos Estado e mais concorrncia;

a multiplicao de incertezas, especialmente quanto evoluo da demanda;

o endividamento das companhias pblicas e dos Estados;

o desenvolvimento de tecnologias, como por exemplo as turbinas a gs em ciclo


combinado na gerao eltrica, com menores custos de investimento.

Tais fatores destacam os traos marcantes do novo ambiente econmico das


indstrias de rede, que despertam novas oportunidades de negcio para empresas de gs,
eletricidade, petrleo e outras, que buscam a captao de rendas de monoplio e de rendas
diferenciais em um ambiente cada vez mais competitivo.
50

Neste cenrio, a competio deixa de ocorrer apenas entre empresas do mesmo


setor englobando tambm empresas que operam em outros ramos de atividade. As
mudanas estruturais ocorridas nesses setores tm conduzido as empresas a reavaliarem
seus comportamentos estratgicos tradicionais. O termo estratgia, segundo PINTO Jr. e
PIRES (1999), aborda as decises de longo prazo e entendida como o conjunto de
elementos que conduzem determinao dos objetivos, das aes e das formas de
alocao de recursos de uma empresa para preservar e reforar suas vantagens
competitivas no longo prazo. Em geral, a orientao dessas estratgias est centrada em:

lucros elevados;

crescimento;

competitividade; e

market share.

De acordo com PINTO Jr. (1998 a), a redefinio estratgica que estas empresas
iniciam, em geral, se articula em torno de trs nveis decisrios distintos: i) gesto e
organizao das empresas; ii) delimitao do core business, e iii) determinao dos
espaos de interveno.
FRANSMAN (1994) afirma que, as escolhas estratgicas realizadas pelas
empresas na busca pela aquisio das competncias (principalmente aquelas relacionadas
s redes fsicas, s redes organizacionais e ao desenvolvimento de novos servios) que
necessitam para assegurar sua competitividade26 so baseadas em sua experincia
acumulada e sua compreenso das mudanas ocorridas no cenrio global. Na realidade os
tomadores de deciso constroem imagens do futuro, a partir do processamento e
interpretao de informaes. Essa imagem, ento, incorporada viso de futuro da
empresa, uma viso que permite empresa imaginar o futuro e ento optar pelas melhores
decises a serem tomadas no presente; j que opera sob condies de complexidade,
informao imperfeita e incerteza.
Os atributos ou competncias necessrias para que as empresas se tornem
competitivas no mercado so objeto das estratgias competitivas das empresas, que tentam

26

Segundo Haguenauer (1989), a competitividade da empresa a capacidade de definir e implementar


normas tecnolgicas de funcionamento de um mercado, ou seja, de perceber oportunidades, introduzir,
difundir e se apropriar dos ganhos auferidos pelo progresso tcnico.

51

desenvolver capacitaes coerentes com o ambiente de seleo27 para obter um


desempenho econmico superior mdia da indstria (PINTO Jr. e ALMEIDA, 2000).
De acordo com PINTO Jr. e PIRES (1999), os novos comportamentos estratgicos
encontram-se articulados em torno de dois princpios bsicos: condutas defensivas,
visando manter os mercados cativos e os mecanismos de apropriao de rendas; e
condutas ofensivas, buscando potencializar as vantagens competitivas de custo associadas
s inovaes tecnolgicas e os ganhos generalizados de produtividade, via tentativa de
conquista de mercados em processo de segmentao, ou ainda apostando na diversificao
das atividades.
No caso especfico das indstrias de rede, percebe-se esta mudana de
comportamento. A transnacionalizao , portanto, uma atividade nova, j que devido
existncia de mercados cativos com elevadas taxas de crescimento as empresas eram
pouco adaptadas a situaes de risco, enquanto que atualmente os objetivos de
crescimento passam pela necessidade de expanso para fora dos mercados nacionais.
Dessa forma, PINTO Jr. (1998 a) afirma que a expanso dessas empresas est vinculada a
comportamentos estratgicos que visam integrao vertical, diversificao ou expanso
de sua base produtiva, sendo esta implementada cada vez mais atravs de elementos
inovadores de repartio de riscos, tais como as alianas estratgicas e os acordos de
cooperao inter-firmas, necessrios num ambiente econmico de incerteza. Estes
comportamentos estratgicos sero abordados mais profundamente no prximo captulo.
A cooperao inter-firmas, conforme tratada por PINTO Jr. (1998 a), uma
forma institucional de organizao das atividades econmicas que envolve diferentes tipos
de relaes contratuais de longo prazo entre duas ou mais firmas, visando enfrentar as
incertezas do ambiente econmico e tornar o processo de aprendizagem e obteno das
informaes mais confivel. Supera, portanto, a dicotomia tradicional entre externalizao
(coordenao via mercado) e internalizao (coordenao via integrao vertical
completa).
No entanto, no se pode ocultar a existncia de algumas dificuldades de se
construir benefcios mtuos, relativamente eqitativos, entre empresas que adotam
estratgias de cooperao, em virtude de:

27

Em cada espao de concorrncia existe uma certa combinao de foras de concorrncia e de formas de
competio dominantes no tempo (PINTO Jr e ALMEIDA, 2000).

52

assimetria dos parceiros: deteno e manejo da informao (de natureza


tecnolgica, tributria e fiscal, etc);

diferenas de estatura tecno-econmica, financeira e mercadolgica;

diferenas de cultura, experincia e tradio organizacional.

A adoo de estratgias cooperativas gera benefcios compartilhados em trs nveis


distintos (PINTO Jr.,1998 a):
i) na repartio de sunk costs (custos irrecuperveis) associados s indstrias de
rede, dada a irreversibilidade de investimentos de grande porte;
ii) no melhor controle do processo de inovao tecnolgica associado s
especificidades dos sistemas produtivos; e
iii) no fortalecimento da capacidade de mobilizao de recursos financeiros.
As inovaes tecnolgicas e institucionais, que impulsionam alianas estratgicas,
abrem amplas oportunidades de diversificao vinculadas ou no ao core business das
empresas. Assim, na indstria do gs natural, a introduo de presses competitivas e a
busca por novas oportunidades de negcios impulsiona uma redefinio das estratgias
tradicionais das empresas.
Nesse sentido, o processo de diversificao das atividades empresariais na infraestrutura econmica surge como uma forte tendncia. Esse comportamento estratgico,
alm de permitir que as empresas obtenham ganhos em sua atividade principal, possui
ainda um carter preventivo j que atua contra as oscilaes que possam vir a ocorrer nesta
atividade.
Dentre as razes para a diversificao das atividades de uma empresa, BAUER
(1994), cita a tentativa de aumentar a lucratividade atravs da expanso para mercados
com altas taxas de retorno do investimento, e/ou uma forma de fugir das limitaes
impostas pela regulao local.
ALVEAL e BORGES (2001), afirmam que estratgias empresariais que valorizam
a modernizao tecnolgica com introduo de tecnologias novas, com o intuito de
sustentar a competitividade e a rentabilidade no longo prazo, so destacadas na busca pela
liderana de posies competitivas num mercado em expanso e um ambiente econmico
incerto. A tendncia concentrao, atravs de estratgias de associao e cooperao

53

inter-firmas, so formas de mitigar os elevados custos e riscos associados aos novos


investimentos.
Frente a um contexto de incerteza e dada a dificuldade de formulao de cenrios
consistentes de longo prazo, o risco de implementao de novos projetos bastante
elevado. Nestas condies, grandes empresas energticas internacionais tm privilegiado
estratgias de crescimento externo, em detrimento do desenvolvimento interno, tendo os
comportamentos estratgicos de diversificao e internacionalizao das atividades um
papel central (PINTO Jr. e ALMEIDA, 2000). A implementao das aes nessa direo,
explica, em grande parte, o boom das fuses e aquisies observado desde a segunda
metade da dcada de 90.
As vantagens de aquisies de participao acionria pode ser explicada pelos
seguintes fatores (PINTO Jr. e ALMEIDA, 2000):

alcance dos objetivos fixados em prazos, riscos e custos menores;

possibilidade da combinao de ativos (mix de ativos) e compartilhamento de


capacidades;

incorporao de novas capacidades contornado as restries de escala, timing e


restries ao crescimento.

As motivaes e as formas que assumem as operaes de aquisies so bastante


diferenciadas, podendo ser classificadas conforme o quadro 3, a seguir.

Quadro 3: Tipologia de atividades de aquisio


Horizontal

Quando as empresas envolvidas produzem o mesmo produto no mesmo


mercado geogrfico.
Vertical
Quando as duas empresas envolvidas possuem relaes comerciais do tipo
cliente/fornecedor antes da operao da aquisio.
Conglomerada Envolve trs tipos principais de classificao:
1) Extenso do produto: quando as empresas adquirente e adquirida so
funcionalmente relacionadas em termos de produo e/ou distribuio,
mas os produtos no competem diretamente entre si.
2) Extenso de mercado: quando as empresas adquirente e adquirida
fabricam o mesmo produto, mas os vendem em diferentes mercados
geogrficos.
3) Outras conglomeradas: quando as duas empresas no so inicialmente
relacionadas.
Fonte: PINTO Jr. e ALMEIDA (2000).

54

As fronteiras institucionais e tecnolgicas entre diferentes indstrias energticas


enfraqueceram-se, tornando a diversificao correlata uma das principais estratgias
concorrenciais no atual processo de reestruturao destas indstrias.
A aproximao tecnolgica abre espao para a convergncia tecnolgica nas
indstrias energticas, que pode ser entendida como o potencial para que produtos e
servios de gs, eletricidade, telecomunicaes, tv a cabo e Internet sejam oferecidos por
uma concessionria, isoladamente ou em conjunto com outra empresa (concessionria ou
no), atravs de uma associao ou joint venture (PINTO Jr. e ALMEIDA, 2000).
A evoluo da tecnologia tem sido um fator fundamental na determinao histrica
da dinmica industrial no setor energtico. A organizao e estrutura da indstria
basicamente associada ao tipo de tecnologia de produo, transporte e comercializao, e
ao segmento de mercado atendido.
Na viso de PINTO Jr. e ALMEIDA (2000), as inovaes radicais que se
encontram na origem de importantes convergncias tecnolgicas - denominadas gateways
technologies - permitem a compatibilidade de padres tecnolgicos diferentes e quase
sempre inauguram uma nova fase da dinmica industrial dos setores industriais
envolvidos.
Os mesmos autores afirmam que no setor energtico verifica-se que o
desenvolvimento tecnolgico foi marcado pelo desenvolvimento de algumas gateways
technologies que tm contribudo para o surgimento de uma tendncia de convergncia
tecnolgica e de negcios nas indstrias energticas, merecendo destaque: a convergncia
gs-eletricidade e a gas-to-liquids (converso de gs natural em derivados lquidos do
petrleo gasolina, leo, diesel, nafta).
Surge dessa forma a convergncia tecnolgica na rede, j que o transporte e a
distribuio de gs, eletricidade e de sinais de telecomunicaes so realizados
principalmente atravs de uma infra-estrutura de redes (cabos e dutos) que interligam
produtores

consumidores.

Tradicionalmente,

estas

redes

so

marcadas

por

especificidades tecno-econmicas (vide seo II.1) que delimitam as fronteiras entre as


indstrias responsveis por estes servios.
Com a mudana na dinmica industrial das indstrias de rede, a abertura das redes
de transmisso constitui-se num dos principais eixos das reformas, j que cria condies

55

tcnicas e econmicas para que as empresas do segmento de produo possam competir


pelos mercados finais.
No Brasil, h grandes possibilidades de introduo de novas tecnologias pela
indstria de gs, visto que o processo de convergncia tecnolgica permite a remoo
gradual do limite setorial entre os vrios segmentos das indstrias de infra-estrutura dado o
crescimento da similaridade entre os fundamentos tecnolgicos destas indstrias. De
acordo com ALVEAL e BORGES (2001), as convergncias tecnolgicas e de negcios28
das empresas gasferas constituem o eixo das estratgias de diversificao correlata do tipo
multy-utility, sendo lastreadas por inovaes na transmisso de sinais e informao e pelo
avano das turbinas a gs em ciclo combinado.
Dentre os setores brasileiros que vm passando por tal processo de diversificao
de atividades encontram-se os setores de telecomunicaes, energia eltrica e gs natural,
que sofreram um recente perodo de intensas modificaes tais como a abertura do
mercado (liberalizao) e a reformulao do setor (desregulamentao). Segundo
ALMEIDA e DE OLIVEIRA (2000), alguns fatores contribuem para isso:

A infra-estrutura disponvel no pas, como redes de energia eltrica, gasodutos,


ferrovias, rodovias e dutos de saneamento que tem permitido a estes setores a
entrada em novos negcios, possibilitando o aproveitamento de economias de
escopo atravs do compartilhamento desta infra-estrutura instalada.

Grande desenvolvimento tecnolgico no setor de turbinas a gs criando um


contexto favorvel rpida expanso do gs na gerao de energia eltrica. A
gerao de energia se tornou uma extenso complementar interessante aos
negcios de distribuio de gs, j que garante mercado certo ao combustvel que
antes era perdido.

Este movimento de entrada em novos negcios, portanto, tem sido motivado por
um conjunto de inovaes tecnolgicas que, em geral, comportam menores economias de
escala e maiores economias de escopo, via compartilhamento da infra-estrutura,
conferindo um melhor aproveitamento da capacidade instalada e menores custos
operacionais e de investimento (PINTO Jr., 1999).
28

No segmento da gerao, a convergncia tecnolgica e de negcios das empresas de gs natural


estabelecida com a indstria eltrica. A convergncia de negcios operada com outras indstrias de rede,
principalmente de telecomunicaes, nos segmentos de transportes (gasodutos e dutos) e de utilizao final
dos servios (ALVEAL e BORGES, 2001).

56

As mudanas estruturais que vm ocorrendo nas indstrias de rede, inauguram uma


nova dinmica de inovaes baseada nas novas tecnologias de informao e comunicao
(TICs), que impactam diretamente as perspectivas de valorizao dos ativos destas
indstrias, na medida em que viabilizam o aproveitamento de economias de escopo em
novas oportunidades de negcio, criando um carter multi-funcional das redes (PINTO Jr.
e ALMEIDA, 2000).
Segundo MANSELL (1992), uma rede significa um sistema ou grupo cujos
membros so ligados de alguma forma e estas conexes podem ser verticais e/ou
horizontais (as relaes de redes so criadas tanto por transaes de mercado quanto por
outras formas de organizao como licenas, joint ventures, etc.). Eles podem ser
organizados, controlados e reconfigurados de vrias maneiras. Desse modo, as redes so a
fundao de todas as organizaes econmicas e sociais. Em um sistema dinmico, as
redes esto sujeitas a mudanas e sua transformao traz implicaes econmicas e sociais
freqentemente associadas a ganhos em eficincia e produtividade e um estmulo ao
crescimento econmico e desenvolvimento. O valor do conceito est na forma que enfatiza
os aspectos complexos e sistmicos dos relacionamentos tcnicos e organizacionais.
Atualmente pode-se observar empresas operando redes multi-produtos envolvendo,
por exemplo, gs, eletricidade, internet, servios de tv a cabo, monitoramento distncia,
transporte de sinais, etc. As TICs tm contribudo para mudar a forma de interao e o
tipo de relao econmica entre as empresas de uma mesma indstria e entre fornecedores
e clientes. MANSELL (1992) afirma que com a difuso das TICs, estas tm recebido
grande reconhecimento dentro da estrutura da estratgia de negcios, podendo ser um
instrumental no fortalecimento do panorama competitivo das empresas.
A introduo de redes de TICs geralmente resultam na necessidade de adquirir,
organizar e usar quantidades crescentes de informao. Modificaes contnuas devem ser
introduzidas nas redes de TICs no sentido de apoiar as mudanas internas e externas das
firmas relacionadas exigncias de informao29.
De acordo com ANTONELLI (1992), a interdependncia entre os agentes, fortes
fatores de externalidades e incertezas surgem como caractersticas distintivas em um
sistema econmico que cresce e muda e onde informao um insumo estratgico. O
29

As redes de informaes dentro e entre os limites estruturais formais da firma podem provocar profundas
mudanas organizacionais em redes inter-organizacionais (redes de empresas). Regras formais e informais
governam a informao e o comportamento dos agentes econmicos dentro das firmas (MANSELL,1992).

57

aumento do poder de processamento de informaes e da capacidade de transmisso


permitem o aumento do alcance geogrfico da tomada de decises e controle
administrativos e alteram os parmetros de espao e tempo em todas as fases da cadeia
produtiva (MANSELL, 1992).
A anlise econmica das redes de comunicao revela que as externalidades se
aplicam a todos os casos de mudana tecnolgica e expanso industrial em sistemas
interdependentes, onde a introduo e difuso de inovaes em um ponto do sistema
afetam radicalmente os lucros e o comportamento de outros pontos assim como as chances
de introduo de outras inovaes (ANTONELLI, 1992). Este autor afirma ainda, que
(re)surge, dessa forma, a idia de setores-chave como provedores de externalidades
essenciais ao resto do sistema econmico. Segundo ele, externalidades dinmicas geradas
por decises de investimento e oportunidades tecnolgicas em sistemas interdependentes
se difundem verticalmente entre indstrias atravs de uma gama de ligaes upstream e
downstream e tornam possvel elevar todos os nveis de produtividade e competitividade.
Portanto, uma nova trajetria tecnolgica30 viabilizando um novo conjunto de
possibilidades de interao operacional e econmica entre os agentes ao longo da cadeia
produtiva cria condies para um nova configurao das indstrias de rede.
Atualmente, verifica-se uma tendncia de transformao radical das fronteiras
tradicionais das indstrias de rede, principalmente nas de energia. As formas tradicionais
de especializao tecnolgica tm sido superadas com o desenvolvimento de firmas multiprodutos ou multi-energticas, conforme citado anteriormente.
Tal aspecto, na viso de PINTO Jr. e ALMEIDA (2000), pode ser explicado pela
reduo progressiva das barreiras entrada nos diferentes segmentos de atividades das
indstrias energticas. De acordo com a literatura tradicional de Economia Industrial
existem quatro barreiras estruturais entrada: vantagens absolutas de custos; economias de
escala; diferenciao de produto e investimentos iniciais elevados. A estas podem ser
acrescidas as barreiras institucionais, j que no setor energtico a remoo destas barreiras
tem se traduzido no principal pilar das reformas estruturais empreendidas em diversos
pases. Tal contexto abre um rico espao para o exame analtico das estratgias

30

Trajetria tecnolgica pode ser descrita como uma atividade de progresso tecnolgico atravs dos
compromissos econmicos e tecnolgicos definidos por um paradigma. A trajetria tecnolgica se
materializa por uma sucesso de inovaes incrementais (DOSI, 1988).

58

empresariais das indstrias de gs natural (foco do trabalho) e das demais indstrias


energticas.
Pases emergentes, como o Brasil, so atrativos para tais empresas multi-produtos
j que existe a necessidade de expanso das redes com forte potencial de crescimento da
demanda. Isso permite que estas empresas possam auferir os benefcios das economias de
escala, devido ao porte dos projetos de investimentos necessrios, e de escopo, pela
possibilidade de diversificao em outros negcios, facilitando a integrao horizontal das
atividades (PINTO Jr. e PIRES, 1999).
Devido crescente integrao dos mercados, a competitividade ganhou o centro
das atenes. Nesse contexto, a regulamentao dos negcios privados e as polticas de
concorrncia passam a ter um novo papel: promover a cooperao e, ao mesmo tempo,
estimular a concorrncia (FARINA, 1996).
Todos os processos de mudana requerem altos nveis de cooperao e competio
entre as firmas e altos nveis de regulao no sentido de obter o mix necessrio de
eficincia esttica e dinmica (ANTONELLI, 1992).
Inovaes institucionais e organizacionais, na viso de ANTONELLI (1992), so
necessrias para combinar a capacidade inovadora dos sistemas descentralizados com a
necessidade de coordenao em nvel agregado. A combinao da cooperao e da
competio necessria no sentido de internalizar as externalidades31 e a
interdependncia, e ento alcanar os nveis desejados de eficincia dinmica em termos
de taxa de introduo de inovaes e os nveis necessrios de compatibilidade e
coordenao.
Dessa forma, na abordagem de MANSELL (1992), as estratgias de redes de
grandes empresas multinacionais tornam-se centrais ao processo de reestruturao
industrial e competitividade em uma economia global. Este autor afirma ainda que essas
estratgias permitem s firmas estimular a eficincia, beneficiar-se de ganhos de
produtividade e, portanto, assegurar sua competitividade de longo prazo. Segundo ele,
estas estratgias esto ligadas informao, aos processos organizacionais e difuso da
infra-estrutura fsica destas redes.

31

As externalidades so definidas por ANTONELLI (1992) como todas as formas de interdependncia direta
entre os agentes de um sistema econmico que no operam atravs do mecanismo de mercado ou que no
completamente mediado pelos preos.

59

As organizaes em rede constituem um novo modo de integrao da economia


mundial. Os fluxos mais importantes que integram as redes cooperativas so intangveis
(conhecimento e informao), sendo a tecnologia da informao viabilizadora da
coordenao extra-firma e interorganizao. O servio de coordenao da rede
necessrio para realizar a finalidade principal da rede: fornecimento de um fluxo/servio
atravs da conexo entre o fornecedor e o usurio.
As indstrias de rede exploram a multiplicidade de relaes transacionais entre os
agentes econmicos situados em diferentes pontos ou ns da rede, envolvendo um
princpio de organizao espacial e territorial.
De acordo com ANTONELLI (1992), as redes de empresas podem ser
consideradas um modelo institucional intermedirio entre o mercado e a hierarquia,
elaborado para a internalizao seletiva da ampla gama de externalidades que so geradas
no sistema econmico. So caracterizadas por contratos de longo prazo, joint-ventures32,
licenas cruzadas, clubes tecnolgicos, etc. Segundo este autor, tal modelo intermedirio
baseado na interao de:

Fortes corpos regulatrios responsveis pela padronizao, nveis tarifrios e


condies de acesso;

Altos nveis de cooperao seletiva entre os atores envolvidos;

Altos nveis de coordenao tcita e explcita, tanto vertical quanto horizontal,


baseado em estruturas organizacionais inter-firmas tais como comits, grupos
tcnicos.

Dessa forma, a economia de rede uma tentativa de caracterizar a atitude


estratgica das firmas de internalizar os fatores de externalidades, isto , reduzir seu
potencial de incerteza, elevando seu comando de interdependncia estrutural, que a
origem das externalidades (ANTONELLI, 1992).
Os agentes econmicos, portanto, possuem informaes sobre as conseqncias
das externalidades em termos de complementaridades, oportunidades e irreversibilidade; e
32

Cria-se uma terceira empresa pelas partes em acordo (acordos de complementaridade tecnolgica ou de
economias de escala). Cabe destacar que, dependendo de circunstncias especficas, o investimento externo
direto pode implicar em maior ou menor grau de risco associado em relao ao investimento domstico. A
estratgia de estabelecimento de joint-ventures, portanto, pode atuar no sentido de reduzir o risco de um
investimento externo. Esta estratgia se apresenta particularmente atrativa para o pas hospedeiro pelo fato
que permite ao parceiro local acesso a tecnologias externas e participao nas receitas da empresa (BAUER,
1994).

60

a cooperao seletiva surge como uma ferramenta bsica elaborada para enfrentar tal
situao (ANTONELLI, 1992).
As externalidades das redes, assim como a concentrao, economias de escala,
integrao vertical e barreiras entrada, podem ser consideradas um novo carter
relevante de estruturas industriais que afetam a conduta e a performance das firmas e
setores (tal como a definio de preos e a estratgia de investimento) (ANTONELLI,
1992).
Vale ressaltar que em estratgias de redes de grandes empresas a definio do mix
de produto, do tamanho de mercado e da posio ocupada pelas empresas no mercado local, regional e global - so importantes fatores que influenciaro na determinao de sua
competitividade (MANSELL, 1992).
Ao seguirem as estratgias de redes as empresas iniciam uma busca por parceiros
potenciais, objetivando a formao de alianas estratgicas e acordos de cooperao interfirmas, que permitem (CIBORRA, 1992)33 :

obter maiores economias de escala, ou encurtar a curva de experincia;

ganhar acesso mais efetivo ao conhecimento;

reduzir riscos de projetos custosos;

modelar a competio atravs da modificao do nmero de competidores


atuais, criando novas barreiras, etc., ou seja, redesenhando o espao da
competio.

importante ressaltar que nestas redes de cooperao os participantes preservam


sua autonomia, mas esto ligados por uma dependncia mtua na proviso de
conhecimento, informao, pesquisa e desenvolvimento, etc. Esse relacionamento requer
confiana, obrigaes mtuas, compartilhamento de normas e valores e interesses
(FARINA, 1996).
FARINA (1996) afirma que, a cooperao horizontal pode se tornar um importante
fator de competitividade setorial quando existem externalidades significativas na atividade
produtiva e inovadora.

33

Ciborra (1992) se apia em: Porter, M.E. e Fuller, M.B. (1986). Coalitions and Global Strategy in M.E.
Porter (ed), Competition in Global Industries, Boston: Harvard Business School Press.

61

A formao de alianas e as vantagens e desvantagens de formas colaborativas se


tornam pontos focais para a pesquisa sobre os determinantes da competitividade, onde o
ponto principal a criao e a diviso de ativos de conhecimento (MANSELL, 1992).
De acordo com CIBORRA (1992), estas alianas geram dois tipos de
efeitos/eficincias: esttica, centrada em fatores como eficincia de custos de transao,
poder de mercado e apropriabilidade dos resultados da inovao; e dinmica, relacionada a
fatores organizacionais tais como confiana mtua, conhecimentos e inovao. Nesta
viso dinmica, as firmas devem cooperar com altos nveis de inovao tecnolgica, lutar
pela rpida acumulao de know-how e atingir novos mercados.
Dessa forma, nos mercados globais de hoje, nos quais o progresso tecnolgico
extremamente rpido, alianas estratgicas tm se tornado um importante fator na
determinao da posio competitiva de uma empresa. A cooperao possibilita o
monitoramento de atividades ligadas ao desenvolvimento no campo tecnolgico
permitindo, ao mesmo tempo, que as empresas continuem internamente concentradas em
seus projetos promissores. Caso as tecnologias em processo de desenvolvimento no
sejam bem sucedidas, o acordo ento finalizado com custos relativamente baixos. Na
viso de CIBORRA (1992), a dissoluo de uma aliana relativamente mais fcil,
principalmente quando comparada a estratgias de desenvolvimentos internos ou fuses.
Esta facilidade ocorre em funo de: menores custos de dissoluo; comprometimentos
menos irreversveis e menor inrcia - um alto grau de flexibilidade pode ser preservado
como um resultado. Os efeitos de sinergia que surgem de complementaridades
tecnolgicas entre organizaes geralmente criam situaes de ganho para todas as partes
envolvidas.
Segundo CIBORRA (1992), neste ambiente, o aprendizado organizacional se torna
uma competncia chave, consistindo numa capacidade de: aprendizado gradual (learning
by doing) - que conduz a modificaes incrementais nas rotinas; e aprendizado radical quando mudanas nos paradigmas tecnolgicos so exigidas por novos contextos de ao.
Portanto, tais alianas e acordos assumem um papel crucial para assegurar a
competitividade nas novas condies de base das indstrias de infra-estrutura, j que
possibilitam uma alavancagem maior de recursos, a diviso dos riscos e permitem ainda
que as firmas implementem estratgias de aprendizado organizacional e inovao de
maneira mais eficiente.

62

CAPTULO III
ESTRATGIAS EMPRESARIAIS ADOTADAS NO SEGMENTO DE
DISTRIBUIO DE GS NATURAL NO BRASIL

Inicialmente, este captulo faz uma breve explicao do recente processo de


mudanas ocorrido, nos ltimos anos, nas indstrias energticas no mundo, e
particularmente no Brasil, alm de suas implicaes para as estratgias empresariais. Em
seguida, apresenta as informaes coletadas e que permitem uma anlise das estratgias
adotadas pelas empresas atuantes no segmento de distribuio da indstria brasileira de
gs natural. Para finalizar, so explicitados alguns dos atuais desafios enfrentados por
estas empresas e que dificultam o desenvolvimento do mercado gasfero no Brasil.

III.1 ANLISE DAS ESTRATGIAS EMPRESARIAIS

A partir da dcada de 90, a reduo das barreiras institucionais entrada de novos


operadores nacionais e internacionais introduziu uma dinmica concorrencial nas
indstrias energticas, provocando uma reorganizao produtiva e implicando a
redefinio das estratgias empresariais e dos modos de gesto e operao destas empresas
no sentido de preservar os mercados cativos dos grupos concorrentes nacionais e
internacionais. Conforme apresentado no captulo anterior, o forte movimento de
formao de acordos de cooperao industrial e tecnolgica, de alianas estratgicas, de
fuses e aquisies e de privatizaes caracterstica do movimento estratgico das
empresas na busca por novas oportunidades de negcios na luta pela competitividade.
Este movimento ocorreu no setor energtico brasileiro, entre outros setores de
infra-estrutura, atravs do processo de privatizao e da disputa dos grupos energticos
internacionais pela aquisio de fatias deste mercado. Tal disputa est fundamentada
numa busca acirrada pela expanso da rea de atuao destas grandes empresas para
mercados com grande potencial de crescimento, uma vez que seu mercado domstico
encontra-se saturado. Pases onde as companhias de gs natural encontravam-se

63

consolidadas e maduras iniciaram a busca pela expanso na direo de mercados


emergentes, onde a indstria gasfera comeava a se desenvolver34.
Em particular, o Brasil e a Amrica Latina renem alguns fatores de atratividade
entrada de grupos transnacionais, em associao ou no a grupos nacionais, que podem ser
vistos no quadro 4 abaixo.

Quadro 4: Fatores de Atratividade nos Setores de Gs, Petrleo e Eletricidade.


Setor
Gs Natural

Petrleo

Energia Eltrica

Fatores de Atratividade
- Alta taxa de crescimento da demanda.
- Disponibilidade de oferta.
- Possibilidade de captura do mercado eltrico.
- Empresas estruturadas e com monoplio no segmento de
distribuio.
- Alta taxa de crescimento da demanda por derivados.
- Possibilidade de explorao de reservas.
- Possibilidade de exportao de petrleo e derivados.
- Abertura das importaes de petrleo/derivados associada com
o livre acesso estrutura de dutos.
- Alta taxa de crescimento da demanda.
- Nvel de performance tcnica razovel.
- Empresas estruturadas e detentoras de monoplio no segmento
de distribuio.

Fonte: PINTO Jr. e GUTIERREZ et al. (2000).

Aliado ao boom da privatizao, comearam a surgir as companhias de energia,


quando as grandes companhias multinacionais perceberam as vantagens da economia de
escopo atravs da integrao vertical e passaram a atuar nas indstrias de petrleo, gs
natural e energia eltrica, entre outras (TURDERA, 2002).
Para PINTO Jr. e ALMEIDA (2000), a viso tradicional de gesto que busca
vantagens competitivas atravs da verticalizao, ainda um elemento importante das
estratgias empresariais. No entanto, eles tambm ressaltam a importncia de novas
competncias tecnolgicas e organizacionais que se tornam necessrias com as
oportunidades de negcio geradas por reduo de barreiras entrada. Estes autores
34

Vale mencionar que, mesmo no incio da indstria do petrleo j havia interesse das grandes companhias
multinacionais na explorao e produo de gs natural, porm, esta tendia a ocorrer em paralelo do
petrleo, o gs era tido como um subproduto. Hoje a situao outra, o gs natural passou a ser considerado
fundamental como insumo energtico e matria prima industrial, como pode ser percebido atravs da criao
de companhias ou divises especficas para o gs natural.

64

afirmam ainda que, as oportunidades de aproveitamento de economias de escopo


revolucionaram o padro de concorrncia, desenhando uma nova trajetria tecnolgica
sustentada pelo aprimoramento das tecnologias de controle e de gesto de processos. O
uso de tecnologias de informao e comunicao em todas as etapas das cadeias
produtivas tem se tornado um elemento importante na diferenciao nas novas condies
de base das indstrias energticas (PINTO Jr. e ALMEIDA, 2000). Todas as estratgias
que vem sendo observadas com o acirramento da concorrncia visam o atendimento do
objetivo estratgico de conquista de fatias de mercado e ganho de economias de escala.
Os autores supracitados destacam dois desdobramentos centrais para o padro de
concorrncia da indstria de petrleo e gs, enfatizadas pelo processo de desverticalizao
no mbito mundial das indstrias eltricas e de gs e pela crescente competio na
indstria do petrleo, a saber: i) um intenso processo de fuses e aquisies, caracterizado
tanto pela aquisio de pequenos grupos por grandes empresas, quanto pelas fuses entre
essas grandes empresas, constituindo mega-empresas de petrleo e gs; e ii) a busca, de
forma cautelosa, das oportunidades de diversificao do portfolio de atividades.

Quadro 5: Diversificao de atividades dos principais grupos atuantes no mercado de gs


natural no Brasil
Indstria

British
Gs

Enron

Gs
Natural

Iberdrola

Shell

ENI

Petrobras

GS
Explorao/Produo
X (*)
X
X (*)
X (*)
X (*)
(*)
(*)
(*)
Transporte
X
X
X
X
X
X (*)
(*)
(*)
(*)
(*)
(*)
(*)
Distribuio/Comercializao
X
X
X
X
X
X
X (*)
ELETRICIDADE
Gerao
X
X (*)
X
X (*)
X (*)
X (*)
Transmisso
X
X
Distribuio/Comercializao
X
X
X (*)
X (*)
X
X (*)
X (*)
X (*)
PETRLEO
X
X
X
TELECOMUNICAES
Fonte: Elaborao prpria baseada em: sites das empresas; PINTO Jr. e ALMEIDA (2000) e TURDERA (2002).
Legenda: A marcao X significa que esta uma atividade desenvolvida pelo grupo no mundo; X (*) significa
que esta uma atividade tambm desenvolvida no Brasil; e indica uma atividade no identificada ou no
relacionada na atuao do grupo em questo.

O quadro 5 acima mostra a tendncia dos grupos de grande relevncia na indstria


de gs natural, e que possuem atuao no Brasil, em se tornarem empresas denominadas
companhias de energia, j que estas perceberam as vantagens da economia de escopo

65

atravs da integrao vertical e da diversificao passando a atuar nas indstrias de


petrleo, gs natural, energia eltrica e telecomunicaes.
A privatizao das indstrias de gs, eletricidade e telecomunicaes e a paralela
mudana no ambiente institucional nos pases da Amrica Latina constituram uma
oportunidade rara para os grupos Americanos e Europeus implementarem estratgias de
expanso e diversificao atravs de aquisies e fuses de empresas com competncias
tecnolgicas complementares. De acordo com PINTO Jr. e ALMEIDA (2000), este
processo resultou na formao de grandes grupos energticos, integrados verticalmente e
horizontalmente, que exploram as complementaridades tecnolgicas nas diferentes fases
da cadeia e entre as diferentes indstrias. As oportunidades que surgem atravs da dupla
convergncia tecnolgica-negcios revelam a importncia de colocar um p em
atividades novas.
O movimento de fuses e aquisies permite um retorno mais rpido do capital
investido e ainda reservam um elevado grau de reversibilidade (PINTO Jr. e ALMEIDA,
2000). Pode-se dizer que o padro de organizao das indstrias energticas e as prticas
concorrenciais ainda esto em fase de consolidao, ou seja, a presena da incerteza
marcante no processo de mundializao econmica. Da a necessidade das empresas em
minimizar seus riscos e reduzir os prazos de retorno do capital investido. Nesse sentido,
como descrito no captulo anterior, as fuses e aquisies internacionais, a cooperao
inter-firmas e o desenvolvimento de redes mundialmente conectadas surgem com grande
fora.
As justificativas para essa onda de fuses e aquisies podem ser vistas, de uma
maneira geral, como a busca por consolidar a posio no mercado, ganhar market share,
elevar as taxas de retorno e explorar ganhos de sinergia entre empresas. Tais operaes
modificam o ranking das empresas, modificando o padro de concorrncia destas
indstrias e estabelecendo uma estrutura de mercado mais concentrada.
Alm das fuses e aquisies, outra prtica comum entre empresas tem sido o
estabelecimento de parcerias e acordos para negcios especficos, que apesar de possurem
as mesmas motivaes que as estratgias anteriores, tm um carter mais especfico e
temporrio.
importante destacar que, o ambiente institucional e regulatrio com que as
empresas se defrontam em cada mercado nacional est associado evoluo de condies

66

macroeconmicas especficas que condicionam as estratgias competitivas podendo se


tornar um limite de fato s estratgias traadas. Portanto, o ambiente de seleo, conforme
afirma PINTO Jr. e ALMEIDA (2000), pode ser visto como um vetor particular de foras
de concorrncia dominantes, ele que determina os atributos ou competncias necessrias
s empresas para se tornarem competitivas no mercado. Estas competncias so objetos
das estratgias competitivas das firmas, que tentam desenvolver capacitaes coerentes
com o ambiente de seleo para obter um desempenho econmico superior mdia da
indstria.
A introduo da concorrncia em mercados energticos, aliado ao progresso
tecnolgico, possibilitou o surgimento de novas formas de competio e novas estratgias
de especializao. Dessa forma, um novo ambiente de seleo se desenvolveu
acompanhado de um processo de grandes transformaes na estrutura industrial, devido
tendncia de mudanas nas fronteiras tradicionais das diferentes indstrias e o
desenvolvimento de firmas multienergticas ou multiprodutos (PINTO Jr. e ALMEIDA,
2000). Portanto, a configurao das estratgias dever ser entendida luz da interao
entre a evoluo das estruturas industrial e de mercado, em um ambiente caracterizado por
um conjunto de variveis econmicas e institucionais de elevado grau de incerteza
(PINTO Jr. e GUTIERREZ et al., 2000).
Particularmente, quando se observa o recente movimento das grandes indstrias
internacionais de energia percebe-se a presena das estratgias de diversificao e busca
de mercados externos, no sentido de superar o limite ao crescimento imposto por um
mercado interno j saturado.
O processo de mudanas estruturais ocorridos nas indstrias energticas com a
supresso do modelo tradicional de organizao destas indstrias (monoplios pblicos e
integrao vertical), visando a introduo da concorrncia, a desintegrao vertical, e em
muitos casos, a privatizao; conduziram uma reavaliao das estratgias destas
empresas, que se tornaram mais complexas. Tornou-se necessrio aliar as atribuies da
misso de servio pblico com a busca de apropriao de rendas nos diferentes negcios
da indstria, almejando crescimento, lucros elevados, criao ou reforo de fatores de
competitividade e defesa e aumento de seu market share.
Neste contexto, conforme abordado no captulo anterior, fizeram-se necessrios
novos comportamentos estratgicos, articulados em torno de dois princpios bsicos:
condutas defensivas, visando manter os mercados cativos e os mecanismos de apropriao
67

de rendas; e condutas ofensivas, buscando potencializar as vantagens competitivas de


custo associadas s inovaes tecnolgicas e os ganhos generalizados de produtividade,
via tentativa de conquista de mercados em processo de segmentao, ou ainda apostando
na diversificao das atividades ( PINTO Jr. e PIRES, 1999).
Vale ressaltar que todo este processo de transio demanda tempo e traz consigo a
elevao, no curto prazo, do grau de incerteza quanto a decises de investimento dado a
dificuldade de antecipao da configurao industrial e institucional que ser constituda
apenas a longo prazo. Em decorrncia desta incerteza, PINTO Jr. e GUTIERREZ et al.
(2000), apontam o surgimento de uma diversidade de modos de organizao, emergindo
das reestruturaes das indstrias de infra-estrutura ocorridas em pases industrializados e
em desenvolvimento.
O quadro 6 abaixo, traz estratgias e fatores indutores que, de uma forma geral,
motivam os comportamentos das empresas energticas.

Quadro 6: Estratgias das Empresas de Energia


Estratgia
Internacionalizao
Diversificao
Verticalizao

Fatores Indutores
- valorizao do capital;
- potencial de crescimento dos mercados;
- formao de alianas estratgicas.
- reduo de riscos;
- possibilidade da utilizao de subsdios cruzados;
- economias de escopo.
- reduo de custos de transao e assimetria de informaes;
- economias de escala e escopo; possibilidade de maiores
margens de comercializao;
-maior facilidade de controle (menor risco de interrupo e
garantia do suprimento);
- grande poder de mercado.

Fonte: PINTO Jr. e GUTIERREZ et al. (2000).

De forma a entender melhor o que significa cada estratgia citada anteriormente,


explicitado abaixo uma breve noo sobre cada uma delas35:

35

Baseado em PINTO Jr. e GUTIERREZ et al. (2000).

68

III.1.1 Internacionalizao

A saturao dos mercados dos pases desenvolvidos, no final da dcada de 80,


orientou as estratgias de crescimento das firmas de infra-estrutura destes pases para fora
dos mercados nacionais. Aliado a este movimento observou-se o incio do processo de
privatizao das empresas de energia nos pases do Leste Europeu, da sia e da Amrica
Latina.
Estes pases apresentam mercados altamente atrativos para estas empresas, em
funo da necessidade da expanso das redes combinada ao forte potencial de crescimento
da demanda, possibilitando os benefcios derivados das economias de escala (pelo porte
dos investimentos necessrios) e de escopo (pela possibilidade de diversificao em outros
negcios).
Estas oportunidades abrem espao para o crescimento das grandes empresas de
energia, em funo de suas vantagens competitivas, tais como, tamanho e base financeira,
tecnolgica e mercadolgica. E ainda, o acesso a crdito no mercado internacional e a
facilidade de remessa de lucros suas matrizes, permitem a conciliao da
internacionalizao das atividades com as estratgias de diversificao e de integrao
vertical.
possvel observar que, de um modo geral, na Amrica Latina e no Brasil, no
movimento de entrada das empresas internacionais via estratgia de internacionalizao,
tem prevalecido a forma de compra de ativos (participao acionria) nos processos de
privatizao. As vantagens competitivas nesta estratgia de entrada podem ser explicadas
pela imediata aquisio de uma capacidade instalada, marca, fatia de mercado e histrico
creditcio da empresa j existente.
Em geral, pode-se verificar, ainda, que as empresas entrantes buscam estabelecer
parcerias estratgicas com agentes nacionais e internacionais. As razes pelas quais as
empresas geralmente se lanam em um novo mercado com a presena de parceiros
estratgicos so:

Eleva a capacidade de alavancagem de recursos: a exigncia de grande


montante de recursos na compra de ativos, e conseqentemente o
endividamento, conduz associao de empresas de forma a ampliar a
capacidade de alavancagem de recursos;
69

As especificidades do setor, os riscos regulatrios e macroeconmicos


conjunturais do pas impulsionam a aproximao de um parceiro nacional,
principalmente, empresas estatais ou empresas privatizadas com tradio no
mercado.

O processo de internacionalizao das empresas no setor de gs natural tem


ocorrido atravs da formao de parcerias com agentes estratgicos nacionais (no Brasil,
com a Petrobras principalmente), consrcios entre grandes empresas, participaes em
projetos e aquisio de participao acionria nas empresas nacionais (segue, no Apndice
I, as participaes acionrias das concessionrias distribuidoras de gs natural no Brasil).

III.1.2 Diversificao

A atividade de diversificao pode ser vista atravs da produo ou venda de


diferentes tipos de produtos ou servios, podendo ser utilizadas tanto num sentido
defensivo quanto num sentido arrojado de busca de valorizao do capital em outras
atividades (PINTO Jr. e GUTIERREZ et al., 2000).
No processo de diversificao devem ser diferenciados os objetivos industriais, que
em geral se referem busca de economias de escopo, e os financeiros, que esto
relacionados busca da valorizao do capital investido pelos agentes.

Diversificao industrial: estratgia comum em mercados oligopolistas36 j que


evita a reduo das margens de lucro em uma determinada atividade e ainda
amplia a base produtiva e a gama de consumidores de uma firma. De uma
maneira geral, para que a diversificao (concntrica ou conglomerada)37 seja
bem sucedida necessrio que a empresa tenha: acesso tecnologia e habilidade
para oper-la; custos competitivos em relao s empresas que operam naquele

36

Os mercados oligopolistas so caracterizados pela atuao de um pequeno nmero de empresas, existncia


de barreiras a entrada significativas e elevadas taxas de lucro.
37
De acordo com PINTO Jr. e GUTIERREZ et al. (2000), no padro normal de diversificao, uma empresa
buscar em um primeiro momento a diversificao concntrica e em um estgio posterior a diversificao
conglomerada. Sendo:
- Diversificao concntrica: aquela que ocorre em mercados cujas caractersticas tcnicas do processo
produtivo (base tecnolgica) e/ou a rea de comercializao (grupo de consumidores atingido por um mesmo
programa de vendas) sejam semelhantes ao(s) do(s) mercado(s) em que a empresa j atua.
- Diversificao conglomerada: aquela em que as oportunidades de investimento so promissoras,
independentemente das semelhanas mencionadas com o mercado em que a empresa j opera.

70

mercado; capacidade de atrair consumidores das firmas existentes e capacidade


em se ajustar ao padro competitivo do novo mercado.

Diversificao financeira: estratgia que visa diminuir o risco de perdas em uma


determinada atividade.

De um modo geral, a diversificao a estratgia seguinte entrada no novo


mercado, podendo ser destacados os seguintes comportamentos distintos neste tipo de
estratgia:

Empresas tpicas do setor gasfero diversificando seus negcios em direo a


indstria de energia eltrica (exemplo: Enron).

Empresas tpicas do setor petrolfero diversificando suas atividades para os


setores de produo e distribuio de gs natural (exemplo: Agip) e ainda para a
indstria de energia eltrica (exemplo: Petrobras).

Empresas multi-utilities, que operam em atividades de energia e outras no


correlatas, geralmente expandem suas atividades para as indstrias de energia
eltrica, gs natural, saneamento, telecomunicaes, gua, etc. (exemplo:
Iberdrola).

Entre as empresas que podem ser citadas por estratgias mais agressivas de
diversificao na Amrica Latina esto a Enron e a Iberdrola, atuando no transporte e na
distribuio de gs natural e tambm na distribuio de energia eltrica. Estas estratgias
podero ser observadas melhor no quadro que ser apresentado e discutido na prxima
seo.
III.1.3 - Integrao Vertical

Foi uma estratgia predominante no modo de organizao tradicional das


indstrias de infra-estrutura, na qual uma empresa atua em mais de um estgio do processo
produtivo. E, apesar da perseguio da desverticalizao ocorrida durante as reformas
setoriais em diversos pases, as grandes empresas de energia (como a Petrobras) buscam
aumentar o grau de integrao vertical de suas atividades em funo de uma srie de
vantagens, tais como:

71

Valorizao de recursos excedentes em um mercado especfico, a apropriao


das rendas geradas ao longo da cadeia produtiva e a reduo de custos, atravs
da diminuio do nmero de intermedirios e de contratos entre os agentes.

Maior facilidade de coordenao do processo produtivo, sob a responsabilidade


de apenas uma empresa, diminuindo os problemas decorrentes da assimetria de
informaes, simplificando o trabalho de coordenao e reduzindo os riscos de
interrupo no fornecimento do servio.

Possibilidade de utilizao de subsdios cruzados de maneira que a atividade


mais lucrativa subsidie aquela menos lucrativa, j que a empresa atua em
diversas etapas da cadeia produtiva.

De um modo geral, este tipo de atuao permite a transferncia de lucros, viabiliza


a realizao do potencial de crescimento da firma, evita a reduo da taxa de lucro no
interior de um mercado e permite a obteno de economias de escala e escopo.
No entanto, importante mencionar que a estratgia de verticalizao, apesar de
suas vantagens, se contrape aos objetivos das reformas estruturais das indstrias
energticas. Como j mencionado em captulos anteriores, em processos de privatizao
realizada a separao das atividades na cadeia produtiva (desverticalizao) objetivando a
introduo da concorrncia nestas atividades e a melhoria da eficincia econmica da
indstria. Portanto, as estratgias que buscam a re-integrao se contrapem aos objetivos
das reformas implementadas, alm de dificultar as tarefas dos rgos reguladores.
Porm, de um modo geral, pode-se dizer que desde a dcada de 90, estas trs
estratgias internacionalizao, diversificao e integrao vertical vm sendo
adotadas pelas empresas operadoras no setor de energia, especialmente na indstria do gs
natural.

72

III.2 ANLISE DAS ESTRATGIAS ADOTADAS NO BRASIL

No plano das estratgias empresariais, uma nova fase de evoluo na indstria do


gs natural no Cone Sul e no Brasil foi inaugurada, com a construo do Gasoduto
Bolvia-Brasil, reforando os fatores de atratividade do mercado gasfero brasileiro.
Percebe-se o aumento da rivalidade e intensidade competitiva no upstream e no
downstream da indstria de gs.
Ao analisar o mercado brasileiro de gs natural, pode-se perceber que a partir de
sua liberalizao em 1995 e a criao da Agncia Nacional do Petrleo em 1997, vem
ocorrendo o desenvolvimento de novos negcios e empreendimentos ao longo da cadeia
produtiva38 do gs no Pas. Dessa forma, uma nova estrutura regulatria e uma poltica
energtica de incentivo ao maior aproveitamento do gs natural vem propiciando a atrao
de investimentos privados atravs dos quais espera-se atingir a meta governamental de
aumento da participao do gs natural na matriz energtica brasileira dos atuais 3,0%
para cerca de 12% em 2010. O quadro 7 apresenta a participao destes novos atores
empresas estrangeiras39 no mercado brasileiro de gs natural.

38

Como j mencionado no captulo I, as atividades de explorao/produo, importao, transporte e


processamento permanecem sob o controle e regulamentao do governo federal, atravs da Agncia
Nacional do Petrleo (ANP); j a distribuio de competncia exclusiva dos estados. Portanto, a regulao
deste mercado exige uma coordenao cuidadosa entre diferentes instncias e polticas.
39
Pases emergentes, como o Brasil, oferecem muitas oportunidades estas empresas global players, j
que nestes pases o consumo energtico cresce aceleradamente e a grande maioria possui polticas agressivas
de privatizao.

73

Quadro 7: Indstria de Gs no Brasil: Participao em Empreendimentos e Projetos


Empresas
1. Petrobras

2. Enron

E&P
19 Parcerias

3. Shell
4. British Gas
5. REPSOL/
YPF

3 Parc. / Petrobras Ex. (2


BC e 1 BS)
1 Bl Ex BMFA
3 Parc/Petrbras Ex.(1BP,
2 BS)
4 Parc/Petrobras ( 3 de
Ex - BES, BPOT, BC e 1
de P -Carana)
-

Transporte/
Importao
GD Gaspetro (51%)
GD Bol -Br
GD Uruguaia.-P.A
I (12 MMm 3 /d)
GD Bol-Br.
Ramal Bol-Cuiab
I (2,8 MM m 3 /d)
GD Bol-Br (7%)
Ramal Bol-Cuiab
GD Bol-Br (9,6%)
GD P.Alegre-B.A
GD Uruguai.- PA
Exp. 2,5 MM m 3 /d

7. Broken Hill
Prop. (BHP)
8. AGIP

GD Bol-Br (9,6%)
GD Urucu-P.Velho
GD Bol-Br (9,6%)

4 Bl Ex (2BC, BS, BPOT)

9. Gas Natural

10. Iberdrola

3 Par/Petrobras( 2 de Ex
BC e BS e 1 de P. - BC)
3 BL Ex. (BC,BS e BES)
-

6. El Paso

11. Texaco
12. Pan
American
Energy
13. AES

Distribuio
14DG (ES, Algs, Pbgs,
Copergs, Emsergs, CEG,
Bahiags, Compags,
Potigs, Scgs, CEBgs,
MSGs, Rongs, Sulgs)
9 DG (Algs, Pbgs,
Copergs, Emsergs,
Bahiags, Compags,
Scgs, CEG e CEG RIO)
1 DG Comgs (18,7%)
2 DG-glp (Petrogs e
Pampags)
1 DG Comgs

Gerao trmica e
Outros setores
CHD Refinarias
18 UT
Trans. dados
2 UT (MT e RJ)
1 DEl (SP)
2 UT (SP e MT)
2 UT (PR e RJ)

1 UT (RS)

5 UT (PR, RJ, AM,


SP e MS)

1 DG Gs Brasiliano
1 DG -glp (Liquigs)
3 DG (CEG, CEG RIO e
SPS)
-

3 DEl (BA, RN, PE)


2 C Telecom.
1 Televias
UT Pecm (CE)

GD P.Alegre-B.A
I 15 MM m 3 d

I 12 MM m 3 d

UT (RS)
3 Del (RS, SP, MG)
Infovias

Fonte: ALTHUON (2000).


Obs: EX (explorao), P (produo), GD (gasoduto), DG (Distribuidora de Gs), DEl (Distribuidora de
Energia Eltrica), I (Importadora).

Um rpido exame do quadro acima permite visualizar o interesse das maiores


companhias integradas de gs natural pelo mercado brasileiro, tais como Enron, British
Gas, Shell e El Paso, e ainda de empresas de energia eltrica e telefonia, tais como AES e
Iberdrola. Estas ltimas seguem a tendncia internacional de convergncia entre os setores
de energia eltrica e telecomunicaes e o de gs natural. Nestes setores possvel
observar grande sinergia na ponta da cadeia - segmento de distribuio - que atravs da
utilizao compartilhada da infra-estrutura podem conduzir a economias de custo
significativas. Confirma-se, portanto, um processo de horizontalizao inter-setorial
atravs das denominadas multy-utilities (ALTHUON, 2000), alm de um processo de

74

expanso transnacional. Ocorre, dessa forma, a transformao em escala internacional da


configurao industrial do setor de gs natural.
A escolha do Brasil por parte destas grandes empresas mundiais deve-se,
principalmente, pelo fato de que o Brasil com suas dimenses continentais se constitui no
maior mercado potencial consumidor da Amrica Latina, capaz de absorver elevados
investimentos necessrios expanso desta indstria, tal como na construo da infraestrutura de transporte e de distribuio. Na dcada de 90 o crescimento da demanda de
gs no Brasil foi de 5,7% ao ano, enquanto a Amrica Latina apresentou uma taxa mdia
de 5,0% ao ano, a Europa de 3,3%, a Amrica do Norte de 1,7% e a sia de 6,4% ao ano.
O potencial de crescimento do mercado domstico, aliado possibilidade de
entrada no mercado atravs da compra de ativos j existentes, ocupa um papel central nas
decises estratgicas empresariais de entrada contribuindo para a consolidao da posio
estratgica destas grandes empresas na indstria do gs, e representam um fator de
atratividade fundamental para o caso brasileiro.
As estratgias cooperativas, adotadas pelos grandes grupos gasferos e energticos,
de entrada no mercado brasileiro se combinam com o aumento da intensidade competitiva.
Num primeiro momento estes grupos buscaram formar parceria com a Petrobras de forma
a viabilizar o ingresso num mercado de grande interesse. J num segundo momento, o qual
j se torna perceptvel atualmente, inicia-se uma fase de rivalidade com a Petrobras,
gerando um ambiente de cooperao e competio de grande complexidade, em funo
das participaes cruzadas entre as empresas atuantes no mercado (ALVEAL e BORGES,
2001).
De uma forma geral, no descartando as particularidades de cada empresa, pode-se
definir um comportamento estratgico comum entre as empresas de petrleo e gs da
seguinte maneira (PINTO Jr. e ALMEIDA, 2000):

ser global e geograficamente diversificada;

concentrar em seu core business, desenvolvendo-os para obter vantagens


competitivas;

expandir os negcios centrais de alto retorno e melhorar os que apresentam


desempenhos inferiores ao desejado via reduo de custos;

reduzir os custos fixos em todas as atividades;

75

melhorar a estrutura organizacional da empresa atravs da adoo de prticas


de reengenharia de processo, etc.

Visando ilustrar o comportamento empresarial foi elaborado o quadro 8, que tenta


reunir o perfil de atuao estratgica das empresas consolidadas no mercado energtico em
nvel mundial e que esto presentes no mercado brasileiro de gs natural, principalmente
no segmento de distribuio.

76

Quadro 8: Perfil dos Principais Players do Segmento de Distribuio de Gs Natural no Brasil


Empresa

Principais Acionistas

1. British Gas
(Inglaterra)

A BG International adota o nome


comercial British Gas que representa duas
empresas:
- BG Group: opera no exterior, e
- Centrica: opera dentro da Gr Bretanha.

2. Enron
(EUA)

N.I.

Negcio

Presena
Brasil
- distribuidoras de gs: Comgs (SP).
Explorao, produo,
- TBG (Transportadora Brasileira do
transporte e distribuio de
petrleo e gs (incluindo Gs Gasoduto Brasil-Bolvia): a BG possui
Natural Liquefeito - GNL),
9,66% na BBPP que detm 29% da TBG.
alm da gerao de energia
- Participao no Projeto do Gasoduto
eltrica.
Cruz Del Sur (Argentina-Uruguai-Porto
Alegre/Brasil).
- Participao em 4 blocos exploratrios
de petrleo e gs no Brasil, todos no
Estado de So Paulo.
Atua nas indstrias de
- distribuidoras de gs: CEG (RJ), CEG
petrleo, gs, eletricidade e
RIO (RJ), Compags (PR), SCGs (SC),
outras de infra-estrutura.
Copergs (PE), Bahiags (BA), Emsergs
(SE), Algas (AL), PBGs (PB).
- distribuio de energia eltrica: 99% da
Elektro Eletricidade e servios.
- TBG (Transportadora Brasileira do
Gasoduto Brasil-Bolvia): 7% e ramal
para Cuiab (100%).
- Usinas Termeltricas: 100% da
Eletrobolt (RJ) e 66% da Cuiab (MT).

Amrica Latina
Brasil
Argentina
Bolvia
Uruguai

Brasil
Argentina
Colmbia
Bolvia
Venezuela

77

3. Gs Natural
(Espanha)

- Grupo Repsol-YPF (47%) (*1).


- La Caja Holding S.A. (26,1%).

4. Iberdrola
(Espanha)

N.I.

Suprimento, transporte e
distribuio de gs natural,
gerao e comercializao de
eletricidade,
telecomunicaes.
Em dezembro de 2000, foi
realizada uma reestruturao
da direo da empresa com o
objetivo de alcanar a
estratgia de tornar-se uma
multiutility. Para isso
foram criadas trs novas
reas: e-business, novos
negcios (gerao de
eletricidade e
telecomunicaes) e
comercializao (incorpora a
comercializao de
eletricidade).
Multiservio: Energia
eltrica, gs, gua,
telecomunicaes,
imobiliria, informtica.

- distribuidoras de gs: CEG (RJ), CEG


RIO (RJ), SPS (SP).
- Participao do grupo Repsol/YPF na
termeltrica Termogacha (RS).

Brasil
Argentina
Mxico
Colmbia

- distribuidoras de gs: at 2001 era


acionista da CEG e CEG RIO.(*2)
- distribuio energia eltrica: COELBA
(BA), COSERN (RN), CELPE (PE).
- central hidroeltrica: ITAPEBI.
- central de ciclo combinado:
TERMOPERNAMBUCO (PE).
- Planta de cogerao: TERMOAU (RS).
- comrcio de energia: CGS (PE).
- servios eltricos: IBENBRASIL (RJ),
TRACOL (BA).

Brasil
Bolvia
Chile
Mxico
Guatemala

78

5. Shell
(Holanda)

O grupo Royal Dutch/Shell, detentor de


100% da Shell Brasil, que uma das
companhias operacionais do grupo.
Companhias Holding
A Shell Petroleum NV e a Shell Petroleum
Company Ltd. detm todas as aes e
controlam as companhias de servios e as
empresas operacionais. E a Shell
Petroleum Inc., detm o controle acionrio
da Shell Oil nos Estados Unidos.
- Companhias de Servio: prestam
consultoria e servios s demais
companhias operacionais do Grupo e s
companhias associadas.

6. Grupo ENI
(Itlia)

Cadeia de petrleo e gs,


indstria qumica, gerao de
energia e fontes de energia
renovveis.
A empresa objetiva se tornar
lder mundial em energia e
petroqumica e com isso
adquirir flexibilidade
financeira para obter
vantagens em novas
oportunidades comerciais.

Visa o engajamento nas


atividades de petrleo, gs,
produtos qumicos e outras
- Companhias Operacionais: dedicam-se
selecionadas e participao
s diversas atividades do Grupo ligadas ao
na procura e no
Petrleo, Gs, Qumica, Metais, Carvo e
desenvolvimento de outras
Negcios No-Tradicionais (NTB).
fontes de energia.
Atua na cadeia do petrleo e
O Grupo ENI - opera no mbito
gs (gs natural e GLP).
internacional em todo o ciclo petrolfero.
ENI S.p.A., alm do papel de holding do
grupo, administra atravs da Diviso Agip O Grupo ENI considera o
a pesquisa e a produo de petrleo e gs Brasil um pas chave nos
seus planos estratgicos,
(upstream).
onde pretende operar de
maneira integrada em toda
AgipPetroli S.p.A., Snam S.p.A., e
Enichem S.p.A., controladas pela ENI, so cadeia da indstria do
petrleo, seus derivados e
responsveis pelas atividades do setor do
gs natural.
downstream, refino e distribuio dos
produtos petrolferos, abastecimento e
distribuio de gs natural e, petroqumica,
respectivamente. No setor de engenharia e
dos servios de arquitetura e construo
para a indstria petrolfera, o Grupo ENI
controla a Saipem S.p.A. e a Snamprogetti
S.p.A.

- distribuidoras de gs: Comgs (SP).


- TBG (Transportadora Brasileira do
Gasoduto Brasil Bolvia): a Shell possui
diretamente 4%, alm de 3% na
Transredes, detentora de 12% da TBG.
- Participao em blocos exploratrios de
petrleo e gs no Brasil.
- Usinas termeltricas previstas: Norte
Capixaba (ES), Carioba (SP).
- Atua na distribuio de combustveis.
- Est desenvolvendo, em Pernambuco, um
projeto para a implantao de um terminal
de regaseificao de gs natural liqefeito,
que suprir a demanda de usinas
termeltricas e indstrias da Regio
Nordeste.

Brasil
Argentina
Mxico
Peru
Uruguai

- O grupo ENI concessionrio na


distribuidora de gs - Gs Brasiliano (Zona
Noroeste de So Paulo). (*3)
- A AGIP atua fortemente no setor do
downstream, que compreende trs linhas
de negcios: distribuio de GLP,
comercializao de lubrificantes e
distribuio de combustveis.
- O grupo ENI possui participao em
blocos exploratrios de petrleo e gs no
Brasil.

Argentina
Brasil
Peru
Colmbia
Venezuela
Equador

A Agip do Brasil parte integrante da

79

AgipPetroli, empresa do Grupo ENI,


responsvel pelas atividades de refino e
distribuio dos produtos petrolferos, com
presena histrica no setor do downstream,
em particular no engarrafamento e
distribuio de GLP.
7. Petrobras A BR Distribuidora uma das subsidirias
da Petrobras, alm da Gaspetro, Braspetro,
via BR
Distribuidora Petroquisa, Transpetro e PIFCo (Petrobras
(Brasil)
International Finance Company).

Especificamente a BR
distribuidora atua na
distribuio de derivados de
petrleo e gs natural.

- BR Distribuidora possui participao nas


seguintes distribuidoras de gs: Algs
(AL), Bahiags (BA), CEG RIO (RJ),
Cegas (CE), Compags (PR), Copergs
(PE), Emsergs (SE), Esprito Santo (ES),
MSGs (MS), PBgs (PB), Potigs (RN),
Rongs (RO), SCGs (SC), Sulgs (RS).
- Petrobras via Gaspetro: possui a
participao de 51% na transportadora
Brasileira Brasil-Bolvia (TBG).
- Petrobras: atua na explorao de petrleo
e gs natural.
- Petrobras: possui participao em
diversas termeltricas.
Fonte: Elaborao prpria (baseada em informaes colhidas nos sites das empresas; e PINTO Jr., GUTIERREZ e ULYSSA, 2000).
NI: No identificado.

A Petrobras, atravs
de suas subsidirias,
atua tambm na
Argentina, Bolvia e
Colmbia.

(*1) A empresa de petrleo e energia da Espanha e Argentina, Repsol-YPF S.A., anunciou em maio de 2002 que planeja vender cerca de 20% de sua
unidade de gs natural, a Gs Natural SDG S.A., reduzindo seu controle acionrio de 47% para 25%. Essa iniciativa decorrente do endividamento da
empresa em funo da desvalorizao do peso argentino e da crise econmica na Argentina (O Estado de So Paulo, 2002).
(*2) Em julho de 2001, o Grupo Gas Natural fechou com a Iberdrola a compra das participaes de 9,87% na CEG e de 13,12% na CEG Rio, empresas
brasileiras de distribuio de gs, e de 13% na principal distribuidora do insumo na Colmbia. Em contrapartida, a Iberdrola comprar 13% da
distribuidora Gas Natural Mxico pertencente Gas Natural. Para a Iberdrola, a estratgia focar as atividades em gerao e distribuio eltrica e
concentrar as atividades no Nordeste do Brasil, onde tem trs distribuidoras de energia: Coelba, Celpe e Cosern. Para a Gas Natural no Brasil, a transao
parte da estratgia de crescimento da companhia no mercado de gs brasileiro, que deve triplicar o volume de vendas nos prximos dois anos (COIMBRA,
2001).
(*3) O grupo italiano ENI, em novembro de 1999, adquiriu a concesso da distribuidora paulista Gas Brasiliano, por um perodo de trinta anos, atravs do
consrcio Snam (51%) e Italgs (49%). A distribuidora espera iniciar a venda do combustvel no final de 2002, j com um atraso de dois anos em relao
ao cronograma inicial. A empresa calcula o potencial de distribuio em 3 milhes de m3/dia, em 2003 (GAZETA MERCANTIL, 2002b).

80

Atravs de uma anlise detalhada do quadro anterior, possvel perceber que as


estratgias de internacionalizao, diversificao e integrao vertical, descritas na
seo anterior, vm sendo adotadas pelas empresas operadoras atuantes no Brasil.
A opo pela internacionalizao notria, principalmente em funo da
saturao de seus mercados nacionais e da grande oportunidade percebida por estas
empresas em mercados emergentes, como o Brasil. Mas, tambm perceptvel que esta
transnacionalizao uma etapa bastante estudada pelas empresas, uma vez que ocorre
na direo de pases que alm de possurem grandes mercados potenciais, tambm
possuem interaes em diversas etapas da cadeia energtica, principalmente no que
tange a integrao vertical na cadeia do gs, incluindo a atuao na gerao trmica a
gs. Esta estratgia ganhou nfase a partir da desregulamentao da indstria eltrica,
que conduziu a eliminao das barreiras institucionais entrada neste mercado.
Aliado a este processo possvel verificar que o movimento de entrada em
outros pases geralmente ocorre atravs da formao de alianas estratgias entre
parceiros nacionais e internacionais. Nestas alianas, conforme estudado no captulo II,
os parceiros buscam explorar suas complementaridades tecnolgicas e financeiras com
o objetivo de aumentar a competitividade e as expectativas de obteno de lucro, alm
da repartio dos riscos num ambiente econmico de incertezas. Nesse sentido, as
empresas partem para a entrada em novos negcios, motivada por um conjunto de
inovaes tecnolgicas e pela tendncia de transformao radical das fronteiras
tradicionais das indstrias de energia, j que as formas tradicionais de especializao
tecnolgica tm sido superadas com o desenvolvimento de firmas multi-energticas.
De acordo com PINTO Jr. e GUTIERREZ et al. (2000), em atividades que
apresentam oportunidades de economias de escala, de escopo e de custos de transao,
as estratgias de uma empresa podem estar voltadas para a integrao vertical ao longo
dos segmentos que compem a cadeia produtiva do core business da empresas, ou ento
para a conquista de mercados novos, atravs da diversificao de suas atividades e da
busca de mercados externos.
Segue, abaixo, uma anlise individualizada das empresas constantes no quadro
8, que adotaram o Brasil como mercado estratgico para a expanso de suas atividades.

81

British Gas
O grupo BG desenvolve atividades de explorao, produo, transporte e
distribuio de petrleo e gs natural, alm da gerao de energia eltrica. A atuao
internacional deste grupo encontra-se voltada para as regies da sia, Europa, EUA e
Amrica Latina, onde o Brasil assume um papel importante na estratgia do grupo para
o Cone Sul. No Brasil, a empresa j se encontra estabelecida na atividade de explorao
e est construindo uma forte posio no mercado de gs, principalmente atravs da
participao na concessionria distribuidora de gs natural no Estado de So Paulo
(Comgs) e no gasoduto Bolvia-Brasil, assim como na busca por oportunidades de
atividades de gerao eltrica (principalmente para acelerar o desenvolvimento do
mercado de gs).
A verticalizao e a diversificao correlata so traos predominantes na
estratgia desta empresa, que atua desde a explorao, passando pelo transporte do gs e
distribuio do gs e chegando at a gerao de energia eltrica. Ou seja, a
diversificao permite o aproveitamento de oportunidades geradas pela dupla
convergncia tecnolgica-negcios, alm da potencializao dos ativos das empresas
envolvidas. A extenso das atividades que visam explorao de sinergias entre as
cadeias produtivas de eletricidade e gs parece constituir o principal vetor das
oportunidades de diversificao das empresas atuantes nas atividades de petrleo e gs.

Enron
A anlise das estratgias do grupo norte-americano Enron, apesar da atual
situao de falncia declarada desde dezembro de 2001 em funo de fraudes bilionrias
envolvendo seus principais dirigentes, de grande relevncia para este trabalho, tendo
em vista sua atuao bastante agressiva nos mercados de gs na Amrica Latina, alm
de ser um grande detentor de participao acionria no segmento de distribuio de gs
no Brasil.
uma empresa que ilustra bem as estratgias de internacionalizao,
diversificao e integrao vertical, alm de se tratar de uma das maiores multi-utilities
do cenrio mundial, com investimentos em diversas indstrias de infra-estrutura e
servios e atividades que se concentram nas reas de explorao, produo, distribuio
e operaes comerciais e de servios de energia no atacado. No Brasil, a empresa

82

detentora de participaes em diversas distribuidoras de gs, trs projetos de


distribuio trmica e uma distribuidora de energia.
O foco estratgico desta empresa foi predominantemente voltado para expanso
transnacional e para a diversificao, atravs de fortes investimentos em vrios pases
em todos os continentes. Sua maior nfase ocorreu na busca pela consolidao de sua
posio na Europa e a intensificao de sua atuao nos pases latino-americanos, alm
de investir na frica, Oriente Mdio, sia e Oceania.
Especificamente em relao Amrica Latina, o grande interesse ocorre
principalmente por esta ser uma regio com grande potencial de mercados energticos.
Nesta perspectiva, o Brasil ocupa uma posio central, com negcios na rea do core
business da empresa, nas reas de energia eltrica e gs natural. Dessa forma, a
estratgia adotada pela Enron foi adquirir participao acionria nas etapas de transporte
e comercializao do gs natural e na gerao trmica e comercializao de energia
eltrica garantindo a inter-relao entre ambas e, portanto, potencializando seu ganho.
Porm, esta estratgia de integrao ainda mais ampla, pois o ciclo se completa pela
atuao em outros pases da Amrica Latina, j que a empresa possui participaes no
segmento de transporte na Bolvia e Argentina, pases que esto diretamente ligados ao
mercado gasfero brasileiro atravs da importao de gs.
No entanto, a partir de dezembro de 2001, a gigante iniciou um processo de
falncia em funo de fraudes na alta direo da empresa. Esse processo desencadeou
uma mudana de rumo e, em maio de 2002, a gigante norte-americana explicitou seu
plano de reestruturao no qual cria a OpCo Energy, empresa que reunir os negcios
da Enron ligados ao transporte de gs natural (gasodutos), gerao e distribuio de
energia eltrica nas Amricas. O Brasil reunir 30% dos ativos da OpCo Energy, j que
migraro para a nova empresa a Elektro (distribuidora de eletricidade no interior de So
Paulo) na posio de principal negcio no Brasil; as usinas termeltricas de Cuiab
(480MW), Eletrobolt (380MW) e Riogen (480 MW); alm da GasOcidente e GasMat
(gasoduto Bolvia-Cuiab, construdo para abastecer a termeltrica local da Enron) e dos
7% mantidos na Transportadora Brasileira do Gasoduto Bolvia-Brasil (TBG),
controlada pela Gaspetro, subsidiria da Petrobras (GAZETA MERCANTIL, 2002a).

83

Apenas a Gaspart, holding que agrega as participaes da Enron em nove


distribuidoras de gs canalizado no Brasil40, ficar de fora dos ativos da OpCo Energy
no Brasil, por no se adequar ao foco da nova empresa. De acordo com o presidente da
OpCo e da Enron no Brasil, Orlando Gonzalez, o novo foco da empresa est centrado na
gerao e distribuio de energia e no transporte de gs via dutos, e portanto tudo que
estiver fora deste perfil ser alienado a maior parte dos ativos que no se adequam
este foco esto na Amrica do Norte (COIMBRA, 2002).
No entanto, antes mesmo do incio do processo de concordata j era explcita a
deciso da empresa em abandonar os ativos de distribuio de gs no Brasil. Neste
sentido, a tentativa de venda das participaes da Enron na CEG (24,5%) e CEG-RIO
(33,8%) para a Petrobras41 continua e apenas depois de finalizada esta negociao ser
decidido o que fazer com a Gaspart.
A criao da OpCo faz parte do plano de reestruturao da Enron, que ainda
depende da aprovao do comit de credores, composto por mais de 30 grupos. A
proposta inclui a inteno de emitir aes e ttulos da dvida da nova empresa ainda em
2002, caso seja aprovada em breve. O modelo tambm prev a venda da prpria OpCo,
em processo coordenado pelos credores e que permite que os investidores lancem
ofertas pela companhia integrada ou por partes dos seus ativos. O capital inicial da
OpCo de US$ 10 bilhes e a dvida de longo prazo de US$ 3,1 bilhes. O faturamento
esperado de US$ 3,2 bilhes e o lucro lquido estimado em US$ 243 milhes
(COIMBRA, 2002).
No entanto, em agosto de 2002, a Enron apresentou uma nova mudana de
estratgia, anunciando a venda de seus 12 ativos mais valiosos espalhados pelo mundo,
incluindo investimentos no Brasil (MONTEIRO, 2002). No Brasil, o pacote inclui a
participao da empresa no lado boliviano do gasoduto Bolvia-Brasil, a distribuidora de
energia Elektro, a termeltrica de Cuiab, incluindo o gasoduto que abastece a usina, e
exclui a termeltrica Eletrobolt e o percentual na Gaspart. Porm, a negociao para
vender Petrobras as aes na CEG e CEG RIO, continua correndo em paralelo e est
sendo conduzida diretamente pela matriz. Alm da venda destes ativos no Brasil,

40

Controla fatias de 24,5% nas distribuidoras PBGs, Algas, Ensergs, Bahiags, Copergs e Compags,
alm da participao de 23% na SCGs.
41
De acordo com ALVEAL e BORGES (2001), a venda das participaes na CEG e CEG-RIO ampliar
o espao da Petrobras nos mercados finais de gs natural, alm de reforar a gerao de eletricidade como
forte estratgia mercadolgica da estatal.
84

tambm sero vendidas empresas nos Estados Unidos, Porto Rico, Mxico, Canad e
Turquia.
A inteno da companhia, junto ao comit de credores, testar o apetite do
mercado e s ento decidir se a oferta ser levada adiante. De acordo com Orlando
Gonzlez, presidente da Enron no Brasil, enquanto no houver uma avaliao sobre o
interesse do mercado nenhuma deciso ser tomada (VALOR ECONOMICO, 2002).
Na prtica, o que a Enron quer saber se, em meio ao processo de concordata, tem
poder de fogo para negociar essas empresas por um valor que considere justo. Se a
estratgia falhar, restaro empresa duas opes: juntar esses ativos massa da
concordata ou levar adiante o processo de criao da OpCO Energy, empresa que ser
gerida pelos credores e reunir os investimentos mais rentveis ou de maior potencial
nos segmentos de gs natural e eletricidade (VALOR ECONOMICO, 2002).
Ou seja, apesar de existir a possibilidade de se descolar os negcios da
subsidiria brasileira da Enron da sua matriz nos Estados Unidos, ainda no parece ter
emergido nenhuma definio a respeito da estratgia que a empresa seguir no Brasil
(CAIXETA, 2002).

Gas Natural
O grupo espanhol Gas Natural, maior empresa distribuidora de gs da Espanha,
cujo principal acionista o grupo Repsol-YPF, tradicionalmente tem sua atuao
voltada para as atividades de suprimento, transporte e distribuio de gs natural. No
entanto, com o objetivo estratgico de se tornar uma empresa multi-utility, foi realizada,
em dezembro de 2000, uma reestruturao na qual foram criadas trs novas reas: EBusiness, Novos Negcios (gerao de eletricidade e telecomunicaes) e
Comercializao (incorpora a comercializao de eletricidade). Alm da Espanha, este
grupo possui atuao internacional em Portugal, Marrocos e Amrica Latina. No Brasil,
o grupo controla as distribuidoras de gs CEG e CEG RIO (ambas no Estado do Rio de
Janeiro) e SPS (na regio sul do Estado de So Paulo). A presena internacional do
Grupo Gas Natural se fundamenta em42:

Presena em novos mercados com grandes possibilidades de desenvolvimento, o


que permite um crescimento sustentvel do grupo nos prximos anos.

42

Informaes obtidas no site da empresa (http://www.gasnatural.com), em 25/02/02.


85

A combinao do mercado espanhol com mercados em desenvolvimento de


outros pases muito conveniente do ponto de vista do equilbrio, tanto
econmico como operacional, da empresa.

O grupo Gas Natural possui experincia e tecnologia muito ampla, conseqncia


de vrios anos de atuao, e pode utiliz-la para o desenvolvimento do gs em
outros pases.

A privatizao de vrias empresas de gs na Amrica Latina surge como uma


oportunidade e ao mesmo tempo um desafio que o grupo considera conveniente
perseguir.
Verifica-se,

dessa

forma,

uma

estratgia

fortemente

baseada

na

internacionalizao e integrao, e mais recentemente, com a entrada em outras


atividades, percebe-se tambm o incio de uma estratgia de diversificao. No entanto,
na Amrica Latina, as estratgias de internacionalizao e integrao aparecem com
mais fora, j que a empresa apresenta atuao focada em vrios pases e busca a
integrao das reservas que possui no continente sul-americano atravs da participao
em distribuidoras regionais de gs natural tanto no Brasil como na Argentina,
potencializado pela rede de gasodutos que interligam estes pases. Do ponto de vista da
integrao vertical, as empresas internacionais com participao ativa na explorao de
gs buscam valorizar suas reservas e, ainda, explorar as vantagens complementares da
atuao no segmento de distribuio, inclusive para a gerao trmica.

Iberdrola
A empresa espanhola Iberdrola, a maior do setor de energia eltrica da Espanha
possui sua estratgia voltada para a diversificao de atividades no correlatas,
caracterizando-se como uma grande multi-utility mundial, com uma atuao baseada na
formao de alianas com parceiros estratgicos. Sua atuao internacional est
concentrada na Europa Ocidental e, principalmente, na Amrica Latina (como pode ser
observado no quadro 8). No Brasil, a empresa vem investindo em ativos nos setores de
gs natural, telecomunicaes e, principalmente, eletricidade.

86

Shell
A Shell, uma empresa holandesa com forte orientao estratgica de
internacionalizao, possui atuao no mundo inteiro em atividades relacionadas a
cadeia do petrleo e gs, indstria qumica, gerao de energia e fontes de energia
renovveis. Esta empresa chegou ao Brasil em 1913 para distribuir derivados de
petrleo e, atualmente, a maior companhia distribuidora de combustveis de capital
privado do pas, tambm produzindo e comercializando lubrificantes e produtos
qumicos. Os novos segmentos de atuao do grupo no Brasil so as reas de explorao
e produo de petrleo, gs natural e energia renovvel.
As estratgias de integrao e diversificao so marcantes nesta empresa, tendo
em vista que nos setores de gs natural e gerao de energia, a Shell Brasil entrou firme,
com participao na concessionria de gs natural do Estado de So Paulo (Comgs),
tendo a British Gas como parceira; participao no Gasoduto Bolvia-Brasil, em
parceria com a Petrobras, Enron, Transredes e BBPP Holding; participao em projetos
de implantao de usinas termeltricas; participao em blocos exploratrios de petrleo
e gs natural; e desenvolvimento de projeto para a implantao de um terminal de
regaseificao de gs natural liqefeito em Pernambuco, no complexo porturio de
Suape, para suprir a demanda de usinas termeltricas e indstrias da Regio Nordeste.

Grupo ENI
O grupo italiano ENI, com atuao em diversos pases da Europa, frica, sia e
Oceania, Oriente Mdio e Amrica, uma sociedade energtica integrada de
importncia mundial, operando atividades de petrleo e gs natural, gerao de energia
eltrica, engenharia e servios.
No Brasil, a presena histrica deste grupo est fortemente centrada no setor do
downstream, em particular no engarrafamento e distribuio de GLP. No entanto, nos
ltimos anos, a atuao desta empresa no Brasil se intensificou, atravs de sua atuao
nos setores do upstream, com a participao em blocos exploratrios de petrleo e gs
no pas, e do gs natural, como concessionria da distribuidora paulista Gas Brasiliano
distribuidora de gs natural na Zona Noroeste do Estado de So Paulo.

87

O Brasil posiciona-se como um pas chave nos planos estratgicos deste grupo,
onde pretendem operar de maneira integrada em toda cadeia da indstria do petrleo,
seus derivados e gs natural.
Este grupo possui sua estratgia voltada principalmente para a integrao das
atividades do core business, buscando maximizar a sinergia na operao de tais
atividades.

Petrobras
A Petrobras uma companhia brasileira que atua de forma integrada na
explorao, produo, refino, comercializao e transporte de petrleo, seus derivados e
gs natural no Brasil e no exterior.
Alm das atividades da holding, o Sistema Petrobras inclui cinco subsidirias:

Petrobras Gs S.A - Gaspetro, subsidiria responsvel pela comercializao do


gs natural nacional e importado.

Petrobras Qumica S.A - Petroquisa, que atua na indstria petroqumica;

Petrobras Distribuidora S.A. - BR, na distribuio de derivados de petrleo e


gs natural;

Petrobras Internacional S.A. - Braspetro, que atua nas atividades concentradas


nos segmentos upstream (explorao & produo) e downstream (refino,
marketing & comercializao, transporte & logstica) e na prestao de
servios tcnicos e administrativos no exterior;

Petrobras Transporte S.A. - Transpetro, criada para executar atividades nos


segmentos de transporte martimo e dutovirio e operao de terminais de
petrleo, derivados e gs natural.

Verifica-se, portanto, que a atuao da Petrobras segue uma forte estratgia de


integrao vertical, no s em todos os pontos da cadeia do gs natural, onde atua da
explorao at a distribuio, como em toda a cadeia da indstria petrolfera. Alm
disso, atravs da participao em projetos de gerao termeltrica verifica-se ainda a
tendncia diversificao.A internacionalizao outro ponto forte desta companhia,
que vem expandindo sua atuao internacional nos ltimos anos. Estas estratgias

88

podem ser observadas nos objetivos traados pela rea de Novos Negcios da
empresa43:

Consolidar vantagens competitivas no mercado domstico de leo, gs e


derivados, atravs de parcerias e investimentos em distribuio, refino e
logstica. E ainda, o direcionamento dos investimentos em petroqumica para
projetos que aproveitem o uso do gs natural e das correntes de refinarias
produzidas pela Petrobras;

Criar mercados para o gs natural atravs de parcerias e associaes que


permitam a integrao dos mercados energticos da Amrica do Sul,
particularmente no Cone Sul;

Expandir sua atuao internacional, prioritariamente na Amrica Latina,


Golfo do Mxico e Oeste da frica atravs do desenvolvimento da
capacidade de refino para processar o excedente de leo pesado brasileiro no
exterior.

De um modo geral no plano das estratgias empresariais, a partir da dcada de


90, verifica-se uma nova fase de evoluo na indstria do gs natural no Brasil,
reforando os fatores de atratividade do mercado gasfero e com isso o aumento da
rivalidade e intensidade competitiva nesta indstria.
Nesse sentido, sero abordados, a seguir, alguns pontos crticos que necessitam
ser contornados para que seja vivel o pleno desenvolvimento do mercado brasileiro de
gs natural. Estes pontos assumem uma perspectiva institucional que, no entanto, esto
intimamente relacionados s estratgias de negcios das empresas que atuam neste
mercado, na medida em que influenciam os direcionamentos estratgicos de atuao
destas empresas.

43

Informaes obtidas no site da empresa (http://www.petrobras.com.br).


89

III.3 DESAFIOS DO MERCADO BRASILEIRO DE GS NATURAL


Como pde ser observado no estudo realizado, o mercado brasileiro de gs
natural desperta grande interesse de atores internacionais que vislumbram expandir suas
fronteiras para mercados promissores. Entretanto, ainda existem barreiras que impedem
que este mercado se desenvolva completamente, e que os investimentos de agentes
internacionais se concretizem plenamente.
Nesse sentido, so apontados abaixo alguns desafios e barreiras para a
consolidao do mercado de gs no Brasil:

Falta de cultura do uso do gs natural, sendo necessrio que o governo e as

empresas desenvolvam campanhas para a divulgao de suas vantagens e estmulo a sua


utilizao.

Posio dominante da Petrobras gerando situaes de conflitos e expectativa

de riscos para demais investidores.


Um dos grandes pontos de discusso e que exige a atuao da ANP como
mediadora, a forte presena da empresa estatal Petrobras com poderes de
monoplio vertical e, portanto, indutora de seus interesses, gerando situaes de tenso
com as distribuidoras estaduais e seus scios internacionais. A falta de concorrncia
causada pelo monoplio da Petrobras tem sido apontada como uma das causas do
engessamento do mercado de gs natural no Brasil.
A experincia recente demonstra que a existncia de uma nica empresa
verticalizada na indstria do gs gera inmeros conflitos com as empresas
potencialmente concorrentes. Nesse mbito, a ANP tem enfrentado dificuldades para
regular a Petrobras e resolver situaes contenciosas, em especial questes relativas ao
livre acesso infra-estrutura de transporte.
Outra situao delicada a ser mencionada e que envolve o poder de monoplio
da Petrobras a inteno de compra das participaes nas distribuidoras de gs no
Estado do Rio de Janeiro, CEG e CEG RIO, pela estatal. Recentemente a Secretaria de
Acompanhamento Econmico (Seae) do Ministrio da Fazenda emitiu um parecer, a ser
submetido Secretaria de Direito Econmico (SDE) do Ministrio da Justia,
recomendando a aprovao, sem restries, da compra dos ativos da Enron nas
90

distribuidoras de gs CEG e CEG RIO pela Petrobras. O rgo, apesar de reconhecer a


existncia de verticalizao - j que a Petrobras atua na produo, transporte,
comercializao e consumo de gs natural -, afirma que a possvel concentrao no
suficiente para garantir estatal o exerccio unilateral de poder de mercado, capaz de
trazer prejuzos aos demais agentes econmicos da cadeia e aos consumidores. J a
Agncia Nacional do Petrleo, rgo regulador, vincula a aprovao do negcio venda
de 2% da participao da Petrobras na Transportadora do Gasoduto Bolvia-Brasil
(TBG), no sentido de garantir a neutralidade do transporte de gs e impedir que a
empresa se torne hegemnica na rea.

Limites da regulao estabelecidos pela Lei 9.478/1997, principalmente no

que se refere ao Artigo no 58 que regulamenta o acesso a terceiros na rede mediante


remunerao adequada ao titular das instalaes de transporte, existentes ou a serem
construdas, destinadas ao transporte do gs natural.
Atualmente h uma lacuna no que se refere regulamentao do livre acesso aos
gasodutos de transporte, j que a Portaria 169/98 que regulamentava o acesso de
terceiros aos dutos est suspensa desde abril de 2001. Desde ento, cabe a Agncia
Nacional do Petrleo arbitrar os conflitos, tais como a disputa entre Petrobras e British
Gas44 pelo livre acesso. Neste sentido, necessrio que o Brasil estabelea um marco
legal de acesso infra-estrutura, pea fundamental para a promoo da concorrncia e
desenvolvimento do mercado de gs no pas.

Competio do gs natural com o leo combustvel produzido pela


Petrobras.

Na realidade, esta uma questo que envolve a estratgia da Petrobras em


relao ao estmulo ao uso do gs natural no setor industrial e o escoamento do leo
combustvel que produz. O ponto crucial que, se a estatal incentivar o
desenvolvimento do mercado de gs para a indstria estar ao mesmo tempo perdendo
uma fatia do mercado de leo combustvel, um importante concorrente do gs natural no
44

Por traz da disputa est a oportunidade de desenvolver a produo de gs na Bolvia, onde as duas
empresas possuem grandes reservas, e gerar receitas, alm do atendimento ao mercado de gs no estado
de So Paulo, o maior do Brasil. Em So Paulo a British Gas controla a Comgs, segunda maior
distribuidora de gs da Amrica do Sul (SCHUFFNER, 2002a).
91

setor industrial, j que este derivado do petrleo usado nos mesmos processos em que
possvel a utilizao do gs natural (caldeiras a vapor, fornos industriais, e outros
equipamentos). Dessa forma, a Petrobras, produtora de leo combustvel, vem deixando
o mercado brasileiro de gs natural numa situao de vulnerabilidade, j que pratica
preos com desconto para este combustvel abundante em suas refinarias deixando em
desvantagem o gs natural principalmente o importado, j que seu preo encontra-se
engessado pelo monoplio exercido pela Petrobras desde a produo at sua
distribuio (BELCHIOR e SEVERO, 2002). Portanto, apesar do gs natural ter
ampliado suas vendas nos ltimos anos, principalmente aps a construo do Gasoduto
Bolvia-Brasil, a existncia de uma acirrada disputa pela garantia de competitividade
com os baixos preos do leo combustvel um forte sinal de fragilidade para o
desenvolvimento do gs natural no Brasil.

Dificuldades de implementao do Programa Prioritrio de Termeltricas


(PPT).

No que diz respeito implementao do Programa Prioritrio de Termeltricas


(PPT) as dificuldades so crescentes em funo do encolhimento do mercado de energia
aps o perodo de intenso racionamento de energia eltrica, principalmente na regio
Sudeste do pas. Das 49 usinas previstas no papel do PPT, menos de 15 so viveis e,
mesmo assim, nem todas convenceram os investidores. De acordo com o depoimento de
Roberto Sacco, gerente da AES Uruguaiana, operadora da usina termeltrica a gs
(UTE), est faltando uma frmula clara de equilbrio entre os custos do gs (importado)
e a expanso da sua energia, sem a onerao do consumidor (CORREIO DO POVO,
2002).

Existncia de uma malha de transporte e distribuio muito incipiente e uma

lenta progresso dos investimentos na ampliao destas redes.


No que tange ao desenvolvimento da malha de transporte e distribuio,
verificamos que uma condio fundamental para o desenvolvimento da indstria
brasileira de gs natural o desenvolvimento de um tipo de arranjo institucional e
empresarial que possibilite o estmulo para a alavancagem de recursos necessrios ao
financiamento da construo da infra-estrutura de transporte e distribuio. Essa

92

importncia ressaltada em funo da crescente rivalidade dos grandes grupos


estrangeiros com a Petrobras e a tendncia destes grupos em agir com cautela quando se
trata do tipo de investimento em questo (ALVEAL e BORGES, 2001).
Vale destacar que o processo de reforma da indstria de gs natural no
totalmente independente da evoluo da tecnologia de transporte, somente numa fase de
maturidade da infra-estrutura de transporte possvel a contestao dos monoplios
estabelecidos na indstria de gs natural e o desenvolvimento de presses para a
introduo da concorrncia no setor (ALMEIDA e BICALHO, 2000).

Incertezas quanto evoluo dos preos do gs natural nacional e importado.

Outro ponto de grande destaque so as incertezas quanto evoluo nos preos


do gs natural, que representam um substancial efeito nos limites e oportunidades para a
indstria do gs natural. Atualmente existem trs tipos de contratos45 de preos para o
gs vendido pela Petrobras: o gs produzido no pas, que at dezembro de 2001 era
regulado com base na portaria conjunta no 03/00, dos ministrios de Minas e Energia e
da Fazenda; o gs boliviano, mais caro, que tem seu preo fixado em dlar e sofre a
variao trimestral de uma cesta de leos com preos fixados no mercado externo e com
faturamento pago com base na cotao mdia do dlar do dia anterior; e o gs para
termeltricas, que tem seu preo fixado em dlares e conta corrigida mensalmente pela
taxa selic ao longo de doze meses, sendo estas correes repassadas pela Petrobras
apenas uma vez por ano (SCHUFFNER, 2002-B).
Gs Natural Nacional
No tocante commodity do gs nacional, a Petrobras e as distribuidoras de gs
natural atravs da Abegs (Associao Brasileira das Distribuidoras de Gs Natural)
decidiram, em 25/09/02, montar um grupo de trabalho para apresentar propostas para
uma nova poltica para reajuste dos preos do combustvel produzido no Brasil, com o
intuito de suprir o atual vcuo existente neste assunto (JABUR e NUNES, 2002).
45

Os contratos de comercializao de gs nacional, denominados de Contratos de Compra e Venda de


gs, so realizados entre o produtor nacional (Petrobras) e as concessionrias distribuidoras de gs, que
sero responsveis pela venda deste produto ao mercado consumidor final. Os contratos de
comercializao de gs importado, denominados de Contratos de Suprimento de Gs, possuem duas
etapas. Por exemplo, no caso do gs importado pelo Gasbol, a primeira etapa o estabelecimento de um
contrato entre a YPFB (produtor boliviano) e a Petrobras (comprador brasileiro) sob o aval da Agncia
Nacional do Petrleo, e a segunda o estabelecimento de um contrato entre a Petrobras e as

93

Com o fim da validade da Portaria no 03/00 que regulamentava os preos


mximos de venda do gs natural de produo nacional para venda s empresas
concessionrias de gs canalizado, em 31 de dezembro de 2001, passou a valer a partir
desta data a livre negociao. No entanto, at o momento, foi mantida a mesma
metodologia de reajuste estabelecida por esta Portaria, na qual o gs reajustado a cada
trs meses segundo uma frmula que leva em considerao a evoluo do cmbio, a
variao dos preos do petrleo no mercado externo e o valor da commodity vigente no
trimestre anterior. O problema que de acordo com esta frmula o prximo reajuste, em
1o de outubro, ficaria em torno de 21%. Atualmente, de acordo com a Abegs, com
exceo das concessionrias do Sul e do Centro-Oeste do Pas, todas as distribuidoras
revendem o insumo nacional, cuja commodity custa cerca de US$ 1,60 por milho de
BTU46, totalizando US$ 2,20 por milho de BTU com a parcela referente ao transporte.
Ou seja, um aumento da ordem de 21% significaria a perda de competitividade do gs
natural nacional frente a outros combustveis, como o leo combustvel, GLP (gs
liqefeito de petrleo) e lenha - a exemplo do que j ocorreu com o gs natural
importado-, alm de comprometer os investimentos na estrutura de distribuio
(GAZETA MERCANTIL, 2002c).
Portanto, de acordo Ccero Ernesto, presidente da Abegs, a proposta desta
associao que o preo do gs nacional produzido pela Petrobras seja ainda controlado
pelo Governo Federal at que o mercado competitivo se desenvolva, j que apesar de
falarem de mercado de gs no Brasil, na realidade ele ainda no existe, ainda est sendo
criado (GAZETA MERCANTIL, 2002c).
Em relao ao transporte do gs nacional, verifica-se uma disputa travada nos
bastidores do setor de gs, j que de um lado est a Agncia Nacional do Petrleo
(ANP), que defende uma tarifa de transporte de referncia baseada na distncia;
enquanto do outro est a Associao Brasileira das Distribuidoras de Gs Natural
(Abegs), que defende uma tarifa por sistema, ou seja, uma tarifa para o Nordeste, outra
para o Sudeste e outra para o Esprito Santo, onde existe um sistema isolado. Depois de
idas e vindas das Portarias que regulam as tarifas de transporte de referncia, tais como
a no 108/00, 101/01 e 130/01, atualmente est em vigor a Portaria no 45, de 10/04/02,
concessionrias distribuidoras de gs (Comgs, Compags, SCGs, Sulgs e MSGs) que sero
responsveis pela venda deste produto ao mercado consumidor final (ANP, 2002).
46
BTU (British Thermal Unit) uma unidade de medida de energia de origem britnica, utilizada para
medir o gs natural.
94

que estipula uma tarifa por distncia, que considera 60% dos custos de transporte
proporcionais distncia e com reviso anual com base no IGP-M. Esta Portaria inclui
uma clusula na qual os volumes de gs que no utilizam os gasodutos do sistema de
transporte, a tarifa de transporte de referncia igual a zero. A preocupao das
distribuidoras que a diferenciao nas tarifas pode se tornar um divisor de guas na
deciso das indstrias de direcionar os seus investimentos, principalmente naqueles
setores onde h uso intensivo do gs, j que os estados localizados mais prximos dos
poos exploratrios so beneficiados por esta poltica (VIGLIANO, 2001).
Gs Natural Importado
O gs natural importado tem apresentado enormes dificuldades de penetrao no
mercado nacional em funo de seu elevado preo, o que impacta numa dificuldade de
competio com os combustveis concorrentes no mercado local e impede as
distribuidoras de expandirem sua atuao no mercado.
O cerne dos problemas do gs importado est no seu preo, tanto na parcela
referente ao transporte como aquela referente commodity de U$ 1,64/MMBTU e U$
1,6324/MMBTU, respectivamente , o que resulta no preo total de cerca de U$
3,30/MMBTU (ADTP, 2002). Alm do preo elevado, outro condicionante que agrava
o problema est relacionado s garantias de compra e transporte (take or pay e ship or
pay)47 dadas pela Petrobras Bolvia, que conseqentemente tambm so exigidas das
concessionrias distribuidoras de gs, tornando muito inflexveis os fornecimentos para
estas distribuidoras e aumentando sensivelmente os riscos para o mercado de gs
brasileiro. Em virtude do elevado preo, nos segmentos industrial e comercial, o gs
natural importado vem perdendo competitividade para concorrentes diretos, como o gs
liqefeito de petrleo (GLP) e o leo combustvel, impedindo que as distribuidoras,
principalmente das regies Sul e Sudeste, que recebem o produto importado, consigam
colocar no mercado o volume total contratado.
Neste sentido, na primeira semana de outubro de 2002, uma comisso
governamental brasileira estar na Bolvia no intuito de oficializar um pedido de
reduo nos preos de compra-venda de gs boliviano (JORNAL DO COMRCIO,
47

Estas so clusulas existentes no contrato de importao do gs boliviano que implicam na


obrigatoriedade de pagamento mesmo que o gs no seja transportado (ship or pay) ou mesmo que no
seja retirado (take or pay). Ambas as clusulas so prticas internacionais que visam dar garantias aos
transportadores do retorno do seu investimento, alm de dar aos consumidores garantias de confiabilidade

95

2002). O contrato firmado em 1996, pelos presidentes Fernando Henrique Cardoso, do


Brasil, e Gonzalo Snchez de Lozada, da Bolvia, que envolve o fornecimento de 30
milhes de m/dia durante um prazo de 20 anos, estabelece um preo em dlar,
reajustado periodicamente com base em uma cesta de cotaes internacionais de
petrleo. Dessa forma, o preo do gs boliviano que j aumentou cerca de 40% desde o
incio de 2002 deve crescer ainda mais aps a elevao do preo internacional do
petrleo e a desvalorizao do real (PAMPLONA, 2002). O aumento do preo do gs
importado em moeda nacional afetou profundamente a competitividade deste gs48,
neste contexto a soluo estrutural mais correta parece ser um maior empenho, por parte
do governo brasileiro e da Petrobras, em renegociar o contrato originalmente firmado
com a YPFB (Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos). Esta negociao
favorecida pelo interesse de ambos os pases em aumentar a competitividade e
desenvolver o mercado brasileiro de gs natural (BARROS e CECCHI, 2002).
O preo do transporte do gs importado pelo gasoduto Bolvia-Brasil (Gasbol), e
que representa cerca da metade do preo do produto tambm tem sido alvo de
discusses. A parcela referente ao transporte baseada na regra de preo do tipo postal
(todos os consumidores pagam o mesmo preo ao longo do gasoduto sem considerar sua
distncia at a fonte do gs natural) e tambm tem seu preo calculado em dlar e
reajustado anualmente segundo a inflao norte-americana. Este clculo tem gerado
questionamentos, uma vez que o gasoduto foi construdo e contabilizado em moeda
nacional e grande parte de seus custos de construo, operao e manuteno se fazem
em moeda nacional. Ou seja, mesmo existindo financiamentos em moeda estrangeira,
no h sentido que esta tarifa seja integralmente estabelecida em dlar. Alm disso, o
setor espera uma definio do governo sobre o subsdio ao transporte do gs importado.
A ANP, rgo regulador, quer estender o subsdio a todos os mercados, e no apenas ao
gs consumido por trmicas, como quer o governo (PAMPLONA, 2002). Tal subsdio
reduziria o preo do gs para todos os consumidores possibilitando o desenvolvimento
do mercado de gs como um todo, j que a perda da competitividade do gs natural
boliviano frente aos energticos alternativos tem comprometido os programas de

e qualidade de suprimento (caso do ship or pay); e garantias aos produtores do retorno do investimento
feito na produo do gs (caso do take or pay).
48
Durante 1999-2001, o preo do gs natural importado da Bolvia esteve abaixo do preo do leo
combustvel (leo combustvel A, 2,5% enxofre). No entanto, desde maro de 2001, com a desvalorizao
da moeda brasileira esta situao se inverteu, levando a um preo para o gs importado superior ao do
leo combustvel.
96

investimento e de comercializao das empresas concessionrias de distribuio de gs


canalizado, que em funo de sua localizao geogrfica ou por indisponibilidade de
gs de produo nacional, ficam restritas ao gs importado para suprir seus mercados.
Atualmente a importao de gs natural pelo gasoduto Bolvia-Brasil est em
queda e a ociosidade do gasoduto j chega a 60%. Esto sendo importados 12 milhes
de metros cbicos dirios de gs natural, frente a uma capacidade total de transporte de
30 milhes de metros cbicos dirios do insumo. A fatia de importao da Petrobras
caiu de mais de 11 para cerca de 8 milhes de metros cbicos dirios de gs; j a parcela
de importao da Britsh Gas aumentou de 2 para 3 milhes de metros cbicos dirios de
gs, utilizados para abastecer sua subsidiria de distribuio no Estado de So Paulo, a
Comgs (COIMBRA e ROCKMANN et al., 2002).
De acordo com o diretor de gs e energia da Petrobras, Antnio Luis de
Menezes, o encolhimento da importao de gs deveu-se reduo dos investimentos
em usinas termeltricas, ao encarecimento do gs, ao aumento da produo nacional do
insumo com a descoberta de novos campos na Bahia, reduo da sua queima na Bacia
de Campos e ainda falta de competitividade do insumo frente a outros combustveis,
entre eles o leo pesado, o gs liquefeito de petrleo (GLP), carvo e at mesmo a lenha
(COIMBRA e ROCKMANN et al., 2002).
Portanto, como pode ser observado, a implementao de um universo
competitivo no ambiente do gs natural no Brasil padece de dificuldades complexas. Os
fatores citados anteriormente tm se configurado como os principais tpicos de
discusso ao se tratar do desenvolvimento do mercado gasfero no Brasil, afetando as
estratgias das empresas atuantes neste mercado. Como este um mercado ainda em
fase de consolidao verifica-se a existncia de muitos pontos de interrogao e muito
caminho a ser trilhado, principalmente no que tange a rea regulatria e seus impactos
nos investimentos realizados neste setor.

97

CONCLUSO

O gs natural, j utilizado h tempos em diversos pases, desponta para o


desenvolvimento do Brasil como uma nova e promissora fonte de energia,
principalmente em funo de suas virtudes energticas que proporcionam vantagens de
produtividade e economia, alm do respeito ao meio ambiente.
Porm, a indstria do gs natural brasileira encontra-se ainda em fase de
estruturao, dependendo fortemente do apoio dos governos federal, estadual e
municipal para a superao das dificuldades hoje existentes e a viabilidade de sua
consolidao, bem como de um esforo por parte das empresas em cativar novos
mercados e tornarem-se competitivas. O uso do gs como fonte energtica continua
abaixo das expectativas do setor, e a perspectiva de ampliao da utilizao de 3% para
12% at 2010, est muito distante de se tornar realidade. A viabilidade de crescimento
deste setor passa pela necessidade de adoo de medidas que garantam no s a
competitividade do gs natural, mas principalmente a confiana na estabilidade futura
do aparato legal que regulamenta este setor, reduzindo as incertezas de investidores
privados que alocaram recursos no setor gasfero brasileiro.
Questes como a definio de uma poltica de preos mais consistente, de uma
infra-estrutura de gasodutos muito mais ampla e de novas descobertas de gs livre ou
associado so primordiais para o desenvolvimento do mercado de gs no Brasil. As
regras a serem estabelecidas pelo Governo para o setor de gs brasileiro influenciaro as
tomadas de decises estratgicas de investimento de atores nacionais e internacionais.
A presena de empresas internacionais no setor energtico brasileiro vem
aumentando desde a dcada de 90 e faz parte do movimento de expanso de grandes
empresas para alm de suas fronteiras, como uma das imposies do desenvolvimento
em um mundo globalizado. Como j foi apresentado neste trabalho, a reduo das
barreiras institucionais nas indstrias energticas provocou um processo de
transformaes no comportamento estratgico das empresas que tradicionalmente
operavam nessas indstrias e um acirramento nas condies de concorrncia em funo
das presses competitivas. Isso no se aplica apenas s grandes companhias
multinacionais dos pases industrializados, faz parte tambm da vitalidade de
crescimento de grandes empresas de pases emergentes (Petrobras, por exemplo),

98

conscientes da necessidade de constante atualizao tecnolgica, integrao com outros


mercados e conseqente reforo da capacidade de exportar.
Ao adotar as estratgias de internacionalizao, integrao vertical e
diversificao, as empresas procuram contornar as barreiras entrada e ganhar maior
competitividade no mercado. Estas barreiras podem ser tanto do ponto de vista da
prpria estrutura da indstria, tais como barreiras provenientes de economias de escala e
de investimentos iniciais elevados; assim como outras barreiras, tais como a presena de
empresas estatais de porte (caso da Petrobras) e imperfeies de um processo
regulatrio e institucional incipiente. No entanto, estas barreiras so mais facilmente
contornadas quando a empresa entrante j consolidada no mercado de gs/petrleo ou
indstrias correlatas, como as que vieram para o mercado brasileiro. Isto ocorre em
funo no apenas da maior facilidade para a obteno de capital para o financiamento
da expanso de suas atividades, mas tambm da experincia, tecnologia e pessoal
qualificado, alm de outras vantagens de custos na operao.
A internacionalizao das atividades de uma empresa pode se dar de vrias
formas, seja por meio da aquisio do controle de empresas do exterior, seja pela
formao de joint-ventures ou parcerias envolvendo troca de aes ou ainda por meio de
acordos operacionais para uso de marcas, patentes ou determinados servios. Como
pde ser observado neste estudo, aliado ao processo de internacionalizao verifica-se
tambm o processo de diversificao, que uma alternativa de valorizao do capital
que transcende a fronteira do core business tradicional da empresa, e caracteriza-se
tambm como uma importante deciso estratgica que vem sendo traada pelas
empresas. Estas estratgias, como evidenciam as atividades dos grupos estudados, so
formas de aproveitar as oportunidades, vencer obstculos ao crescimento e ganhar maior
competitividade no mercado.
Nos ltimos anos, diante da abertura do mercado do gs natural no Brasil, houve
significativa movimentao de empresas estrangeiras e nacionais para este mercado. Por
exemplo, a British Gas, adquiriu participaes no Gasbol, tornou-se scia majoritria na
Comgs (distribuidora em So Paulo) e hoje concorrente da Petrobras, como
importadora do gs boliviano. A holandesa Shell, que chegou ao Brasil em 1913 para
distribuir derivados de petrleo, trilhou pelo mesmo caminho, tornando-se scia na
Comgs.

99

No entanto, o desenvolvimento do mercado de gs natural no Brasil est muito


condicionado s estratgias de investimentos das empresas atuantes neste mercado que
por sua vez dependem das regras a serem estabelecidas pelo governo, tais como: a
garantia de acesso ao transporte do gs ao maior nmero de empresas; a implementao
do Programa Prioritrio de Termeltricas (PPT), cujas usinas no saram do papel na
quantidade e velocidade esperadas impactando num consumo de gs muito inferior ao
inicialmente previsto; a reduo da queima do gs da Bacia de Campos pela Petrobras; e
a definio de uma poltica de preos tanto para o gs nacional como, principalmente,
para o importado, de forma a garantir a competitividade do gs perante seus
concorrentes.
Abaixo seguem algumas oportunidades para a consolidao da indstria de gs
natural no Brasil, e em seguida as possveis medidas a serem adotadas no sentido de
superar os obstculos apresentados no captulo 3 e permitir o pleno desenvolvimento
deste mercado.
Oportunidades para a consolidao da indstria de gs no Brasil

Risco de dficit no fornecimento de energia eltrica, em funo da falta de


investimentos na gerao de energia eltrica e no sistema de transmisso.

Perspectivas crescentes de aumento na oferta de gs natural de origem


nacional e importado.

Possibilidades concretas de fortalecimento da indstria nacional fornecedora


de bens e servios para viabilizar o uso de gs natural.

Maior conscientizao da sociedade civil em relao aos problemas ambientais


locais e globais.

Fortalecimento de instituies responsveis pelo meio ambiente dos Estados.

Possibilidades de aperfeioar a Legislao Ambiental com critrios mais


rigorosos emisso de gases.

Potencial significativo de gerao de energia eltrica atravs da co-gerao.

100

Principais medidas para a busca da consolidao da indstria de gs no Brasil

Campanha institucional do Governo divulgando as vantagens do gs natural e


estimulando o seu uso.

Campanha empresarial para a divulgao dos benefcios e economias com a


utilizao do gs natural, esforo para a descoberta de novos usos e conquista
de novos nichos de mercado, tal como vem ocorrendo com o gs natural
veicular.

Implementao de polticas ambientais que estimulem a utilizao do gs


natural, evitando que a indstria utilize produtos como o leo combustvel e a
lenha que apesar de altamente poluentes, possuem preos abaixo dos
praticados para o gs natural.

Reviso da atual metodologia de clculo dos preos da commodity do gs


nacional para que este seja desvinculado dos efeitos das oscilaes cambiais e
das variaes da cesta de leos no mercado internacional, j que a maioria do
gs natural produzido no Brasil de origem associada ao petrleo, e portanto
no h sentido a paridade do seu preo com a commodity do gs importado.

Renegociao com produtores bolivianos dos preos da commodity do gs


importado.

Reviso dos custos de transporte do gs boliviano, atravs da reviso de seus


principais fatores influentes relativos a financiamentos, depreciao e outros.

Possibilidade de utilizao de recursos da CIDE (Contribuio de Interveno


de Domnio Econmico) visando reduo das tarifas de transporte no
gasoduto Bolvia-Brasil.

Reviso do descompasso entre o aumento do preo do gs importado da


Bolvia e o reajuste dos energticos concorrentes, de modo que seja respeitado,
no mnimo, a paridade originalmente estabelecida no contrato entre o preo de
gs natural e o preo praticado do leo 1A, no Brasil.

Consolidao do livre acesso aos gasodutos de transporte atravs do


estabelecimento de uma Portaria que crie condies para que outras empresas
interessadas possam ofertar gs natural aos mercados brasileiros tornando as

101

tarifas mais atrativas, e que venha substituir a Portaria 169/98 da ANP que
vigorou de novembro de 1998 a abril de 2001. Atualmente, existem quatro
Portarias ainda em fase de estudo, ou seja, h um vazio regulatrio que no
contribui para a atrao de investimentos. At o momento a concesso do livre
acesso tem sido resultado de processos de arbitragem pelo rgo regulador, a
Agncia Nacional do Petrleo. No entanto, o transporte de gs natural, por ser
um monoplio natural, deve ser devidamente regulado de forma a permitir a
competitividade entre os diversos agentes garantindo ao mesmo tempo a
continuidade dos investimentos e o desenvolvimento de um malha de
transportes.

Possibilidade de utilizar os recursos advindos da CDE (Conta de


Desenvolvimento Energtico) na ampliao da rede de gasodutos de transporte
em todo o pas.

Compatibilizar a poltica fiscal e tributria com as necessidades do mercado,


visando incentivar o seu desenvolvimento.

Agilizar a liberao de financiamento do BNDES (Banco Nacional de


Desenvolvimento Econmico e Social) para as distribuidoras de gs
canalizado, no sentido de viabilizar a rpida expanso das redes locais de
distribuio.

Aproveitamento do gs atualmente queimado na Bacia de Campos para o


suprimento das regies atendidas pelo gs importado de forma a torn-lo mais
competitivo.

Ou seja, os avanos que o setor de gs natural experimentou no pas nos ltimos


anos ainda dependem de um conjunto de aes do governo federal, especialmente na
questo da regulamentao, para acalmar os investidores estrangeiros e garantir um bom
fluxo de capitais nos prximos anos. Alm disso, h a necessidade de um esforo maior
por parte das empresas na tentativa de conquistar fatias de mercado e vencer obstculos
relacionados competitividade com combustveis alternativos.

102

APNCIDE I
PARTICIPAO ACIONRIA DAS CONCESSIONRIAS DISTRIBUIDORAS
DE GS NATURAL NO BRASIL

ALGS
Gaspart - 24,5%
Br Distribuidora - 24,5%
Estado de Alagoas - 51%

BAHIAGAS
Gaspart - 24,5%
Br Distribuidora - 24,5%
Estado da Bahia - 51%

GASMIG
Estado de Minas Gerais - 4,88%
Outros - 95,12%

CEG

CEBGS

Bndespar - 34,54%
Enron - 25,38%

Consrcio Brasiliagas - 51%


Gaspetro - 32%
Cia Energtica de Braslia -CEB
- 17%

MSGS
Estado do Mato Grosso do Sul 51%
Br Distribuidora - 49%

Gs Natural - 18,89%
Iberdrola - 9,87% (*)
Outros - 9,07%
Pluspetrol - 2,25%

CEGS
Br Distribuidora - 24,5%
Estado do Cear - 51%
Outros - 24,5%

CEG - Rio
Ementhal - 33,8%
Gs Natural - 25,10%
Br Distribuidora - 25%
Iberdrola - 13,10% (*)
Pluspetrol - 3%

EMSERGS
Gaspart - 24,5%
Br Distribuidora - 24,5%
Estado de Sergipe - 51%

COMPAGS
Copel - 51%
Gaspart - 24,5%
Br Distribuidora - 24,5%

COMGS
Britsh Gas - 72,74%
Shell - 19,86%
Outros - 7,04%

PBGS
Gaspart - 24,5%
Br Distribuidora - 24,5%
Estado da Paraba - 51%

GS BRASILIANO (SP)
Gs Brasiliano - 100%

COPERGS
Gaspart - 24,5%
Br Distribuidora - 24,5%
Estado de Pernambuco - 51%

POTIGS
Br Distribuidora - 24,5%
Estado de Rio Grande do Norte
- 51%
Outros - 24,5%
SCGS
Gaspart - 23%
Br Distribuidora - 23%
Estado de Santa Catarina - 51%
Infrags - 3%
RONGS
Br Distribuidora 24,5%
Estado de Rondnia - 51%
Outros - 24,5%

SULGS
GAS NATURAL - So Paulo Sul Estado do Rio Grande do Sul (SPS)
51%
Gs Natural - 100%
Br Distribuidora - 49%
Br Distribuidora (ES)
Br Distribuidora - 100%

CIGAS
Estado do Amazonas - 100%

Fonte: ANP (2001), com adaptaes.


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