Cmo hacer un flujo de

Caja Proyectado?

Juan Claudio Lpez V.

Qu es un flujo de caja?
En economa y en finanzas se entiende por
flujo de caja o flujo de fondos, a los flujos
de entradas y salidas de caja o efectivo, en
un perodo dado.
El flujo de caja es la acumulacin neta de
activos lquidos en un perodo determinado
y, por lo tanto, constituye un indicador
importante de la liquidez de una empresa.

Planilla de Flujo de Fondos

Uno de los aspectos ms importantes para
mantener el negocio funcionando es tener al
da una planilla de flujo de fondos.
Una planilla de flujo de fondos es un
documento usualmente realizado en Excel u
otro software de hoja de clculo, que nos
permite visualizar el movimiento de dinero
(entradas y salidas) durante un perodo de
tiempo.

El flujo de caja dentro de una empresa

puede ser utilizado para determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa
necesariamente poseer liquidez. Una empresa puede
tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por
lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin,
los flujos de fondos son la base de clculo del Valor
actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio
cuando se entienda que las normas contables no
representan adecuadamente la realidad econmica.

Objetivo Flujo de Caja

El objetivo fundamental del flujo de caja es
apreciar, por perodo, el resultado neto de
Ingresos de dinero menos giros de dinero,
es decir, en qu perodo va a sobrar o a
faltar dinero, y cunto, a fin de tomar
decisiones sobre qu se hace.
Se invierte el dinero cuando sobra, es
decir, cuando hay excedente de caja, o se
consigue el dinero que se necesita para
operar, bien con socios o con financiadores?
Depende del resultado del flujo de caja

EL FLUJO DE CAJA SOLO

CONTIENE MOVIMIENTOS DE
DINERO (entrada o salida ) EN
EFECTIVO REGISTRADOS EN EL
PERIODO EN QUE SE PREVEA QUE
OCURRAN FISICAMENTE.

EL PRESUPUESTO DE VENTAS ES EL ORIGEN DE DONDE

SE PARTE PARA LA REALIZACION DEL FLUJO DE CAJA

Elaborar un flujo de caja

Un flujo de caja se origina de acuerdo al estado
de situacin inicial de la empresa. Usualmente se
trata de una matriz con columnas y filas. En las
columnas se disponen los perodos, por lo general,
meses; y en las filas los ingresos y las salidas de
dinero.
Entradas: es todo el dinero que ingresa la empresa
por su actividad productiva o de servicios, o
producto de la venta de activos (desinversin),
subvenciones, etc.
Salidas: es todo dinero que sale de la empresa y
que es necesario para llevar a cabo su actividad
productiva. Incluye los costes variables y fijos.

Ejemplo de Flujo de Caja

Flujo de Caja Proyectado

A continuacin se presenta una breve
explicacin de las cuentas que se utilizan para
realizar un flujo de caja proyectado para un
perodo ms en la simulacin.
De esta forma los administradores de las
empresas virtuales de Globalsym Euro, pueden
conocer el efectivo con el que contarn en el
prximo perodo, o si habr una escasez del
mismo, para tomar decisiones de inversin y/o
de financiamiento.

En la Simulacin
El flujo de caja proyectado de Globalsym
Euro difiere del visto anteriormente
puesto que en el, solo se proyecta el
prximo perodo de la simulacin.
Adems las cuentas van categorizadas en
las filas de la planilla, la que se divide por
ingresos y egresos para el perodo
siguiente (proyectado).

Flujo de Caja Proyectado en la

Simulacin

Columna de Ingresos

Se obtiene de
la cuenta caja
del balance
del perodo
anterior
Dinero
recibido por
solicitar un
crdito en el
prximo
periodo
Intereses
derivados de la
inversin
realizada hoy,
esperados para
el prximo
Moneda que
perodo.
se destina
desde casa
matriz hacia
esta ciudad

Realizadas en
el perodo
actual (parte
en efectivo)

Retorno monto
inversin
efectuada hoy,
esperado para el
prximo perodo

Cuentas por
cobrar (un
perodo ms),
explicitadas
en balance del
perodo
anterior
Realizadas en
el perodo
actual
proyectado
(parte en
efectivo)

Realizada en
este perodo
(proyectado)

Servicios
prestados a
otras empresas
presentes en la
simulacin

Venta de
moneda
extranjera al
banco local
(perodo
proyect.)

En el que se
incurra en el
perodo actual

Columna de Egresos

En el que se
incurra en el
perodo
anterior

Costo constante
en el tiempo a
menos que exista
una compra y/o
venta de fbricas

Parte en
efectivo del
costo de
producir unid.
en este
perodo

Costo por cerrar

un contrato hoy,
sin contar con las
unidades en
inventario.

Costo por las

unidades que
queden en
inventario este
perodo.

Costo de
transporte en
el que se
incurre en el
perodo.

Realizados en
el perodo
actual

Realizada en
el perodo
actual

Pago de
crdito
solicitado en
el perodo
anterior

Cont. Columna de Egresos

Costo de
fbricas
construidas
hoy

Correspondiente
al perodo actual

Cuentas por
pagar (un perodo
ms), explicitadas
en balance del
perodo anterior

Monto
invertido hoy
en bonos de
gobierno

Realizadas en
el perodo
actual

Dinero
enviado hoy
desde la
ciudad a la
casa matriz

Realizada en
el perodo
actual

Gasto
realizado por
inic. De
actividad y/o
RSE en el
perodo actual

Correspondientes
a este perodo

Realizada en el
perodo actual

Finalmente

Se calcula la diferencia entre la columna de

ingresos y egresos en del pas y se obtiene el
saldo; dicho saldo es lo que los administradores
proyectan y esperar tener en caja en el
siguiente perodo de operacin.

En Sntesis
El flujo de caja proyectado es una
herramienta sumamente til a la hora de
tomar decisiones importantes en la empresa;
ya sean de inversin o financiamiento.
Adems nos ayuda a evitar problemas de
liquidez en la empresa, puesto que en la
simulacin esto podra generar la activacin
de un crdito de emergencia cuantioso.