Gestin de Liquidez Modelo Miller Orr

El tesorero de la Empresa A la Deriva ha estimado que la desviacin estndar () de los flujos d

20,000. Considerando que el costo de negociacin de los valores negociables (b) es de S/. 1,000 y
efectivo (i) es del 10% anual, a travs del Modelo de Miller Orr estim

1.1

El saldo objetivo de Caja (Z*), el Lmite Superior (H) y el lmite inferior (L), sabiendo que se requier
los valores negociables.

20,000.00

1,000

ianual

10.00%

H = 3z* - 2l

1.2

1.3

idiario
L

0.026115788%
40,000

2.00

Z*

144,730.39

7.24

354,191.16

17.71

Sobre la base de los clculos anteriores, A cunto equivale el monto de la inversin en valores
alcance el lmite superior? A cunto equivale el monto de la venta de valores negociables cada ve
Grafique los resultados del punto 2.1 y 2.2.

Inversin Valores Negociables

Compra

209,461

Inversin Valores Negociables

Venta

104,730

10.47

De acuerdo al Modelo Miller Orr, mientras el saldo de efectivo diario no sobrepase el limite inferior
ninguna accin, sin embargo, a usted se le ha contratado para proponer mejoras en la gestin e in
la empresa:

1.3.1.

Explique si es necesario contratar una Pliza de Seguro para cubrir el Riesgo de Robo y Asalto
tesorero. Si su respuesta es positiva determine el monto de la cobertu

Rpta.

El objetivo de la administracin de Liquidez tambien incluye minimiza el riesgo. El dinero en efectiv

se lo roben terceros o que asalten a la empresa, por lo tanto es necesario cubrir el riesgo. El kont
mxima perdida que seria equivalente al limite superior.

Robo y Asalto

Cobertura

354,191

17.71

1.3.2

Explique si es necesario contratar una Pliza de Seguro para cubrir el riesgo de Deshonestidad d
positiva determine el monto de la cobertura del riesgo.

Rpta.

El objetivo de la administracin de Liquidez tambien incluye minimiza el riesgo moral de la spers

Persona, toda persona puede estar expuesta a riesgo de serle deshonetsa ala empresa. En cons
realizada por el msmo tesorero, po lo tanto es necesario cubrir el riesgo de deshonestidad. El Mont
mxima perdida que seria equivalente al limite superior.

Deshonestidad

1.3.3

1.3.4

Cobertura

354,191

Que decisiones financieras tomara con respecto a la gestin de activos y pasivos, si los exceden

Qu decisiones financieras tomara con respecto a la gestin de activos y pasivos, si los dfici

ado que la desviacin estndar () de los flujos diarios netos de efectivo es de S/.
n de los valores negociables (b) es de S/. 1,000 y que el costo de oportunidad del
0% anual, a travs del Modelo de Miller Orr estime:

(H) y el lmite inferior (L), sabiendo que se requiere de 02 das para poder vender
los valores negociables.

unto equivale el monto de la inversin en valores negociables cada vez que se

monto de la venta de valores negociables cada vez que se llegue al lmite inferior?.
que los resultados del punto 2.1 y 2.2.

o de efectivo diario no sobrepase el limite inferior y superior, el tesorero no tomar

ntratado para proponer mejoras en la gestin e incrementar el valor econmico de
la empresa:

de Seguro para cubrir el Riesgo de Robo y Asalto del efectivo que manejar el
uesta es positiva determine el monto de la cobertura.

ien incluye minimiza el riesgo. El dinero en efectivo esta expuesto alriesgo de que
, por lo tanto es necesario cubrir el riesgo. El konto d ela cobertura dbe igualar la
dida que seria equivalente al limite superior.

Seguro para cubrir el riesgo de Deshonestidad del Tesorero. Si su respuesta es

termine el monto de la cobertura del riesgo.

mbien incluye minimiza el riesgo moral de la spersonas. Siendo el Tesorero una

riesgo de serle deshonetsa ala empresa. En consecuencia la prdida podria ser
cesario cubrir el riesgo de deshonestidad. El Monto de la cobertura debe igualar la
dida que seria equivalente al limite superior.

o a la gestin de activos y pasivos, si los excedentes de liquidez son frecuentes

ecto a la gestin de activos y pasivos, si los dficit de liquidez son frecuentes.

Gestin de Liquidez Modelo Miller Orr

El tesorero de la IFI A la Deriva ha estimado que la desviacin estndar () de los flujos diarios
2,170,024. Considerando que el costo de negociacin de los valores negociables (b) es de S/. 5,637
del efectivo (i) es del 28% anual, a travs del Modelo de Miller Orr esti

1.1

El saldo objetivo de Caja (Z*), el Lmite Superior (H) y el lmite inferior (L), sabiendo que se requiere
los valores negociables.

2,170,024.00

b
ianualfcto
ianualcoloc

5,637
10.00%
28.00%

H = 3z* - 2l

1.2

21,584,141

idiario
idiario
L

0.026115788%
0.067655774%
82,421,428

37.98

Z*

85,508,696.61

39.40

91,683,234.45

42.25

Sobre la base de los clculos anteriores, A cunto equivale el monto de la inversin en valores n
alcance el lmite superior? A cunto equivale el monto de la venta de valores negociables cada
inferior?. Grafique los resultados del punto 2.1 y 2.2.

Inversin Valores Negociables

Compra

Inversin Valores Negociables

Venta

6,174,538
3,087,268.92

2.85

1.3

De acuerdo al Modelo Miller Orr, mientras el saldo de efectivo diario no sobrepase el limite inferi
tomar ninguna accin, sin embargo, a usted se le ha contratado para proponer mejoras en la ge
econmico de la empresa:

1.3.1.

Explique si es necesario contratar una Pliza de Seguro para cubrir el Riesgo de Robo y Asalto d
tesorero. Si su respuesta es positiva determine el monto de la cobertur

Rpta.

El objetivo de la administracin de Liquidez tambien incluye minimiza el riesgo. El dinero en efecti

que se lo roben terceros o que asalten a la empresa, por lo tanto es necesario cubrir el riesgo. E
igualar la mxima perdida que seria equivalente al limite superior.

Robo y Asalto

Cobertura

91,683,234

42.25

1.3.2

Explique si es necesario contratar una Pliza de Seguro para cubrir el riesgo de Deshonestidad de
positiva determine el monto de la cobertura del riesgo.

Rpta.

El objetivo de la administracin de Liquidez tambien incluye minimiza el riesgo moral de la sperso

Persona, toda persona puede estar expuesta a riesgo de serle deshonetsa ala empresa. En conse
realizada por el msmo tesorero, po lo tanto es necesario cubrir el riesgo de deshonestidad. El Mont
la mxima perdida que seria equivalente al limite superior.

Deshonestidad

1.3.3

1.3.4

Cobertura

91,683,234

Que decisiones financieras tomara con respecto a la gestin de activos y pasivos, si los excedent

Qu decisiones financieras tomara con respecto a la gestin de activos y pasivos, si los dficit

o que la desviacin estndar () de los flujos diarios netos de efectivo es de S/.

acin de los valores negociables (b) es de S/. 5,637 y que el costo de oportunidad
28% anual, a travs del Modelo de Miller Orr estime:

(H) y el lmite inferior (L), sabiendo que se requiere de 02 das para poder vender
los valores negociables.

unto equivale el monto de la inversin en valores negociables cada vez que se

e el monto de la venta de valores negociables cada vez que se llegue al lmite
Grafique los resultados del punto 2.1 y 2.2.

saldo de efectivo diario no sobrepase el limite inferior y superior, el tesorero no

se le ha contratado para proponer mejoras en la gestin e incrementar el valor
econmico de la empresa:

de Seguro para cubrir el Riesgo de Robo y Asalto del efectivo que manejar el
uesta es positiva determine el monto de la cobertura.

mbien incluye minimiza el riesgo. El dinero en efectivo esta expuesto al riesgo de

mpresa, por lo tanto es necesario cubrir el riesgo. El monto d ela cobertura dbe
ma perdida que seria equivalente al limite superior.

e Seguro para cubrir el riesgo de Deshonestidad del Tesorero. Si su respuesta es

termine el monto de la cobertura del riesgo.

mbien incluye minimiza el riesgo moral de la spersonas. Siendo el Tesorero una

riesgo de serle deshonetsa ala empresa. En consecuencia la prdida podria ser
ecesario cubrir el riesgo de deshonestidad. El Monto de la cobertura debe igualar
erdida que seria equivalente al limite superior.

to a la gestin de activos y pasivos, si los excedentes de liquidez son frecuentes

ecto a la gestin de activos y pasivos, si los dficit de liquidez son frecuentes.