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Mil s Estruturas

e Servios
de Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

KPDS 166416

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Contedo
Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais - ITR

Balanos patrimoniais

Demonstraes de resultados

Demonstraes de resultados abrangentes

Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido

Demonstraes dos fluxos de caixa

10

Demonstraes do valor adicionado

12

Notas explicativas s informaes trimestrais

13

KPMG Auditores Independentes


Av. Almirante Barroso, 52 - 4 andar
20031-000 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil
Caixa Postal 2888 - CEP 20001-970 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil
Telefone +55 (21) 3515-9400, Fax +55 (21) 3515-9000
www.kpmg.com.br

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais ITR


Aos Conselheiros e Diretores da
Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.
Rio de Janeiro - RJ
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias da Mills Estruturas e Servios de
Engenharia S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR
referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2016, que compreendem o balano
patrimonial em 30 de setembro de 2016 e as respectivas demonstraes do resultado e do
resultado abrangente para os perodos de trs e nove meses findos naquela data, e das
mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo
naquela data, incluindo as notas explicativas.
A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis
intermedirias de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) e com a norma
internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting
Standards Board - IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma
condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM),
aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de
expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em
nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes
Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim
Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente).
Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes,
principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis, e na
aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de
uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo
com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de
que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser
identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas KPMG
International Cooperative (KPMG International), uma entidade sua.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the


KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG
International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity.
3

Concluso sobre as informaes intermedirias


Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a
acreditar que as informaes contbeis intermedirias includas nas informaes
trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de
acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34, emitidos pelo IASB, aplicveis elaborao de
Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas
expedidas pela CVM.
Outros assuntos
Demonstrao do valor adicionado
Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA) referentes ao perodo
de nove meses findo em 30 de setembro de 2016, preparadas sob a responsabilidade da
Administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias
requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM, aplicveis elaborao de
Informaes Trimestrais - ITR, e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no
requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos
procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no
temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas,
em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informaes
contbeis intermedirias tomadas em conjunto.
Demonstraes financeiras de perodos anteriores examinadas e informaes
contbeis intermedirias revisadas por outro auditor independente
O exame do balano patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e a reviso das informaes
contbeis intermedirias relativas s demonstraes do resultado e do resultado
abrangente para os perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2015, e
das mutaes do patrimnio lquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado referentes
ao perodo de nove meses findo naquela data, preparados originalmente antes dos ajustes
descritos na Nota Explicativa n 2.3, foram conduzidos sob a responsabilidade de outros
auditores independentes, que emitiram relatrio de auditoria e relatrio de reviso sem
modificaes, com datas de 9 de maro de 2016 e 4 de novembro de 2015,
respectivamente. Como parte da nossa reviso das informaes trimestrais de 30 de
setembro de 2016, revisamos tambm os ajustes descritos na Nota Explicativa n 2.3,
referentes reapresentao dos valores correspondentes relacionados s transaes de
compra e venda de ativos para locao na demonstrao dos fluxos de caixa para o
perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, e no temos conhecimento de
nenhum fato que nos leve a acreditar que tais ajustes no foram elaborados, em todos os
seus aspectos relevantes, de forma apropriada.
No fomos contratados para auditar, revisar ou aplicar quaisquer outros procedimentos
sobre as informaes contbeis trimestrais da Companhia referentes ao trimestre findo em
30 de setembro de 2015 e, portanto, no expressamos opinio ou qualquer forma de
assegurao sobre elas tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 3 de novembro de 2016
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-RJ

Luis Claudio Frana de Arajo


Contador CRC RJ-091559/O-4

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firmamembro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas KPMG
International Cooperative (KPMG International), uma entidade sua.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the


KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG
International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity.
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Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.


Balanos patrimoniais em 30 de setembro de 2016 e 31 dezembro de
2015
(Em milhares de Reais)
Nota

30/09/2016 31/12/2015

Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber
Estoques
Estoques - outros ativos mantidos para venda
IRPJ e CSLL a compensar
Tributos a recuperar
Adiantamento a fornecedores
Instrumentos financeiros derivativos
Outras contas a receber - venda da investida
Outros ativos

3
4
5
6
7
7

No circulante
IRPJ e CSLL a compensar
Tributos a recuperar
IRPJ e CSLL diferidos
Depsitos judiciais
Outras contas a receber - venda da investida

7
7
17
18
8

Investimentos
Imobilizado
Intangvel

9
10
11

Total do ativo

322.564
72.759
16.067
16.519
19.565
93
10
21.839
8.356

232.011
99.719
18.398
20.687
16.387
23.048
197
19.778
5.316

477.772

435.541

161
1.068
76.896
10.709
-

161
12.186
47.230
11.023
19.778

88.834

90.378

61.200
871.024
43.535

61.200
1.004.067
46.771

975.759

1.112.038

1.542.365

1.637.957

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.


Balanos patrimoniais em 30 de setembro de 2016 e 31 dezembro de
2015
(Em milhares de Reais)
Nota

30/09/2016

31/12/2015

12

8.975
21.472
3.175
159.527
1.247
1.278
1.195
3
729

6.844
18.196
3.185
186.634
1.174
2.687
184

197.601

218.904

13
14

9.577
280.569

11.931
419.085

18

19.151
8.836
231

16.612
9.194
-

318.364

456.822

515.965

675.726

688.319
9.778
389.248
(60.945)

563.319
9.664
389.248
-

Total do patrimnio lquido

1.026.400

962.231

Total do passivo e patrimnio lquido

1.542.365

1.637.957

Passivo e patrimnio lquido


Circulante
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Programa de recuperao fiscal (REFIS)
Tributos a pagar
Participao nos resultados a pagar
Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar
Outros passivos

No circulante
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Proviso para riscos tributrios, cveis e
trabalhistas
Programa de recuperao fiscal (REFIS)
Outros passivos

13
14
19
16.a
20

Total do passivo
Patrimnio lquido
Capital social subscrito
Reservas de capital
Reservas de lucros
Prejuzos acumulados

20
20
20
20

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.


Demonstraes de resultados
Perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2016 e 2015
(Em milhares de Reais)
Nota

30/09/2016

30/09/2015

Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado


Receita lquida de vendas e servios
Custo dos produtos vendidos e servios prestados

22
23

86.141
(71.266)

321.575
(239.471)

136.457
(86.998)

448.215
(260.148)

Lucro bruto
Despesas gerais e administrativas

23

14.875
(43.028)

82.104
(147.828)

49.459
(56.961)

188.067
(182.580)

(28.153)

(65.724)

(7.502)

5.487

14.045
(18.917)

41.139
(65.863)

8.878
(24.102)

23.452
(73.106)

(33.025)

(90.448)

(22.726)

(44.167)

10.826

29.503

5.520

4.296

(22.199)

(60.945)

(17.206)

(39.871)

(0,14)

(0,39)

(0,14)

(0,31)

Lucro (prejuzo) antes do resultado


financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras

24
24

Prejuzo antes dos impostos


Imposto de renda e contribuio social corrente e
diferido

17

Prejuzo do perodo
Prejuzo bsico e dluido por ao - R$

21(a)

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.


Demonstraes de resultados abrangentes
Perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2016 e 2015
(Em milhares de Reais)
Nota

30/09/2016

30/09/2015

Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado


Prejuzo do perodo

(22.199)

(60.945)

(17.206)

(39.871)

(6)

(16)

(22.199)

(60.945)

(17.212)

(39.887)

Itens que podem ser subsquentemente


reclassificados para o resultado
Hedge de fluxos de caixa, lquido de impostos

26

Total do resultado abrangente


do perodo

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.


Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido
Perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2016 e 2015
(Em milhares de Reais)
Reservas de lucros

Reserva de capital
Capital
Aquisio
social de aes em
subscrito tesouraria

Prmio de Custo com


opes
emisso
de aes
de aes

Legal

Ajuste de
Reteno
avaliao
Expanso de lucros patrimonial

Prejuzo
acumulados

Total

563.319

(11.542)

35.396

(15.069)

32.611

63.649

390.789

244

1.059.397

(8.745)
-

5.971

(8.745)
5.971

(16)
-

(39.871)

(16)
(39.871)

Em 30 de setembro de 2015

563.319

(20.287)

41.367

(15.069)

32.611

63.649

390.789

228

(39.871)

1.016.736

Em 31 de dezembro de 2015

563.319

(20.287)

45.020

(15.069)

32.611

63.649

292.988

962.231

Em 1 de janeiro de 2016

563.319

(20.287)

45.020

(15.069)

32.611

63.649

292.988

962.231

Integralizao de capital - emisso de aes


Prmio de opes de aes
Custo com emisso de aes
Prejuzo do perodo

125.000
-

3.493
-

(3.379)
-

(60.945)

125.000
3.493
(3.379)
(60.945)

Em 30 de setembro de 2016

688.319

(20.287)

48.513

(18.448)

32.611

63.649

292.988

(60.945)

1.026.400

Em 1 de janeiro de 2015
Aquisio de aes em tesouraria
Prmio de opes de aes
Resultado abrangente do exerccio - hedge de
fluxo de caixa
Prejuzo do perodo

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.


Demonstraes dos fluxos de caixa
Perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2016 e 2015
(Em milhares de Reais)
30/09/2016

30/09/2015
(Reapresentado)

(90.448)

(44.167)

119.603
828
3.493
1.195

128.632
(110)
5.971
-

39.607
58.834
18.158

22.211
63.091
30.826

673
542

2.721
450

8.800
(1.294)
1.658
14.469
779
(2.936)
1.589
3.278
(1.694)
784

9.343
(7.404)
(1.406)
14.305
(1.543)
4.801
(5.883)
3.778
(1.598)
(345)

Processos judiciais liquidados


Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos

(1.997)
(53.457)
-

(766)
(58.138)
(6.257)

Caixa lquido gerado nas atividades operacionais

122.464

158.512

Fluxos de caixa das atividades de investimentos:


Aquisies de bens do ativo imobilizado bens de uso
prprio e intangvel
Valor recebido na venda da unidade de negcio Servios Industriais SI

(1.888)

(14.921)

21.181

18.575

Caixa lquido gerado pelas atividades de investimento

19.293

3.654

Fluxos de caixa das atividades operacionais


Prejuzo das operaes continuadas antes
do imposto de renda e da contribuio social
Ajustes:
Depreciao e amortizao
Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas
Proviso para despesa com opes de aes
Participao nos resultados a pagar
Valor residual dos ativos imobilizados e intangveis
vendidos e baixados
Juros e variaes monetrias ativas e passivas lquidas
Proviso para devedores duvidosos
Proviso para estoques de giro lento e de reduo ao
valor realizvel
Outros
Variaes nos ativos e passivos:
Contas a receber
Aquisies de bens do ativo imobilizado de locao
Estoques
Tributos a recuperar
Depsitos judiciais
Outros ativos
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Tributos a pagar
Outros passivos

10

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.


Demonstraes dos fluxos de caixa
Perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2016 e 2015
(Em milhares de Reais)
30/09/2016

30/09/2015
(Reapresentado)

125.000
(3.379)
(172.825)

(8.745)
(21.810)
(132.757)

(51.204)

(163.312)

90.553

(1.146)

Caixa e equivalentes de caixa no incio do


perodo (Nota 3)

232.011

193.659

Caixa e equivalentes de caixa no final do


perodo (Nota 3)

322.564

192.513

90.553

(1.146)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento


Aporte de capital
Custo com emisso de aes
Aquisio de aes em tesouraria
Dividendos e JCP pagos
Amortizao de emprstimos
Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento
Aumento (reduo) de caixa e equivalentes de
caixa, lquido

Aumento (reduo) de caixa e equivalentes de


caixa, lquido

At 30 de setembro de 2016, a Companhia efetuou baixas de ttulos vencidos at cinco anos, no


valor total de R$ 10.185, que no esto refletidos na demonstrao dos fluxos de caixa.

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

11

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.


Demonstraes dos valores adicionados
Perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2016 e 2015
(Em milhares de Reais)
30/09/2016

30/09/2015

406.822
(56.441)
(460)
(18.158)

570.236
(78.045)
2.925
(30.826)

331.763

464.290

(4.620)
(90.497)
(36.303)

(15.133)
(99.358)
(22.179)

200.343
(119.603)

327.620
(128.632)

Valor adicionado lquido produzido pela Companhia

80.740

198.988

Valor adicionado recebido em transferncia:


Receitas financeiras

41.139

23.452

Valor adicionado total a distribuir

121.879

222.440

Distribuio do valor adicionado:


Pessoal e encargos
Remunerao direta
Benefcios
FGTS
Impostos, taxas e contribuies
Federais
Estaduais
Municipais
Remunerao sobre o capital de terceiros
Juros e variaes cambiais
Aluguis
Remunerao de capitais prprios
Lucros (Prejuzos) retidos

84.806
65.449
14.922
4.435
18.038
15.863
753
1.422
79.980
64.143
15.837
(60.945)
(60.945)

109.245
84.129
19.389
5.727
61.150
58.035
2.018
1.097
91.916
73.106
18.810
(39.871)
(39.871)

Valor adicionado distribudo

121.879

222.440

Receitas:
Vendas de mercadorias, produtos e servios
Cancelamentos e descontos
Outras receitas
Proviso para crditos de liquidao duvidosa

Insumos adquiridos de terceiros:


Custo dos produtos vendidos, das mercadorias e dos servios
vendidos
Materiais, energia, servios de terceiros e outros
Baixa de ativos
Valor adicionado bruto
Depreciao, amortizao e exausto

As notas explicativas da Administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

12

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Notas explicativas da Administrao s informaes


trimestrais em 30 de setembro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Contexto operacional
A Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. ("Mills" ou "Companhia"), uma sociedade
annima de capital aberto, est sediada na Cidade do Rio de Janeiro - Brasil. A Companhia atua
basicamente nos mercados de infraestrutura e imobilirio, desempenhando as seguintes
atividades principais:

(a)

Locao e vendas, inclusive importao e exportao, de estruturas tubulares, escoramentos e


equipamentos de acesso em ao e alumnio para construo civil, bem como formas de
concretagem reutilizveis, com fornecimento dos projetos de engenharia relacionados,
superviso e opo de montagem.

(b)

Comrcio, locao e distribuio de plataformas areas de trabalho e manipuladores


telescpicos, bem como suas peas e componentes, e assistncia tcnica e manuteno destes
equipamentos.

(c)

Participao como acionista ou cotista em outras Companhias ou sociedades.


O estatuto da Companhia tambm prev:

(a)

Locao, montagem e desmontagem de andaimes de acesso em reas industriais.

(b)

Prestao de servios de pintura industrial, jateamento, isolamento trmico, caldeiraria e


refratrios, bem como os demais servios inerentes a tais atividades.
As operaes da Companhia esto segmentadas de acordo com o novo modelo de organizao e
gesto, j refletido nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2015, aprovado pela
Administrao, contendo as seguintes unidades de negcio: Construo e Rental. As descritivas
de cada diviso esto mencionadas na Nota Explicativa n 25.
As informaes contbeis contidas nessas informaes trimestrais foram aprovadas e
autorizadas para publicao pelo Conselho de Administrao em 3 de novembro de 2016.

2
2.1

Resumo das principais polticas contbeis


Base de apresentao
As informaes trimestrais da Companhia compreendem as demonstraes financeiras
intermedirias e foram preparadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 (R1), que
trata das demonstraes financeiras intermedirias, e de acordo com o IAS 34 Interim Financial
Reporting, emitido pelo International Accounting Standards Board - IASB.

13

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Estas informaes trimestrais intermedirias no incluem todas as informaes e divulgaes


requeridas nas demonstraes financeiras anuais e, portanto, devem ser lidas em conjunto com
as demonstraes financeiras da Mills, de 31 de dezembro de 2015, que foram preparadas de
acordo as prticas contbeis adotadas no Brasil e de acordo com as Normas Internacionais de
Demonstraes Financeiras (IFRS) emitidas pelo IASB.
Em atendimento ao Ofcio Circular CVM n 003/2011, de 28 de abril de 2011, a seguir,
apresentamos as notas explicativas includas nas demonstraes financeiras anuais mais recentes
(exerccio findo em 31 de dezembro de 2015), as quais, tendo em vista a ausncia de alteraes
relevantes neste perodo, no esto sendo includas de forma completa nestas informaes
trimestrais.
As notas explicativas no includas no perodo findo em 30 de setembro de 2016 so as de
Julgamentos, estimativas e premissas contbeis significativas, Gesto de risco financeiro,
Gesto de capital, Outros ativos, Dividendos propostos e juros sobre capital prprio,
Outras despesas operacionais, Transao no envolvendo caixa e a de Programa de
recuperao fiscal (REFIS), representadas, na divulgao das demonstraes financeiras do
exerccio de 2015, pelas notas 3, 4, 5, 12, 23, 26, 30 e 35, respectivamente.

2.2

Base de elaborao
As mesmas prticas contbeis, mtodos de clculo, julgamentos, estimativas e premissas
contbeis significativas foram seguidos nestas informaes trimestrais tais como foram
aplicadas nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2015, divulgadas nas Notas
explicativas ns 2 e 3. Tais demonstraes foram publicadas na CVM no dia 9 de maro de 2016
e no dia 21 de maro de 2016 nos jornais Valor Econmico e Dirio Oficial do Estado do Rio de
Janeiro.

2.2.1

Novas normas e interpretaes


Uma srie de novas normas ou alteraes de normas e interpretaes sero efetivas para
exerccios iniciados aps 1 de janeiro de 2016. A Companhia no adotou essas alteraes na
preparao destas demonstraes financeiras. A Companhia no planeja adotar essas normas de
forma antecipada.

IFRS 9 Financial Instruments (Instrumentos Financeiros)


A IFRS 9, publicada em julho de 2014, substitui as orientaes existentes na IAS 39 Financial
Instruments: Recognition and Measurement (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao). A IFRS 9 inclui orientao revista sobre a classificao e mensurao de
instrumentos financeiros, um novo modelo de perda esperada de crdito para o clculo da
reduo ao valor recupervel de ativos financeiros e novos requisitos sobre a contabilizao de
hedge. A norma mantm as orientaes existentes sobre o reconhecimento e desreconhecimento
de instrumentos financeiros da IAS 39. A IFRS 9 efetiva para exerccios iniciados em ou aps
1 de janeiro de 2018. A Companhia est avaliando os efeitos da IFRS 9 para verificar

eventuais impactos significativos nas suas demonstraes financeiras e nas suas


divulgaes.

14

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers (Receita de Contratos com Clientes)
A IFRS 15 exige que uma entidade reconhea o montante da receita refletindo a contraprestao
que ela espera receber em troca do controle desses bens ou servios. A nova norma vai
substituir a maior parte da orientao detalhada sobre o reconhecimento de receita que existe
atualmente nas IFRS e nos princpios de contabilidade geralmente aceitos nos Estados Unidos
da Amrica (U.S. GAAP) quando for adotada. A nova norma aplicvel a partir de ou aps
1 de janeiro de 2018. A norma poder ser adotada de forma retrospectiva, utilizando uma
abordagem de efeitos cumulativos. A Companhia est avaliando os efeitos que a IFRS 15 vai ter
nas demonstraes financeiras e nas suas divulgaes.
O Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) ainda no emitiu pronunciamento contbil ou
alterao nos pronunciamentos vigentes correspondentes a todas as novas IFRS. Portanto, a
adoo antecipada dessas IFRS no permitida para entidades que divulguem as suas
demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.

2.3

Reapresentao dos valores correspondentes demonstrao do fluxo de caixa


para o perodo findo em 30 de setembro de 2015
A Companhia reavaliou a sua apresentao das transaes de compra e venda de itens de
locao do seu ativo imobilizado na demonstrao de fluxos de caixa e concluiu que tais
transaes deveriam ser refletidas como parte dos fluxos de caixa da atividade operacional, de
acordo com o item 14 do CPC 03 - Demonstrao dos Fluxos de Caixa (IAS 7), em vez da
atividade de investimento como anteriormente apresentadas.
Dessa forma, os valores comparativos da demonstrao dos fluxos de caixa referentes ao
perodo findo em 30 de setembro de 2015, originalmente apresentados nas informaes
contbeis trimestrais aprovadas em 4 de novembro de 2015, esto sendo reapresentados de
acordo com o CPC 23 - Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro (IAS
8) e CPC 21 - Demonstrao Intermediria (IAS 34), conforme abaixo:
30/09/2015
Saldo
original

Reclassificaes

Saldo
reapresentado

Contas a receber
Aquisies de bens do ativo imobilizado de locao

51.536
(7.404)

51.536
(7.404)

Caixa lquido gerado nas atividades operacionais

114.380

44.132

158.512

51.536
(22.325)

(51.536)
22.325

(14.921)

(14.921)

47.786

(44.132)

3.654

Valor recebido na venda de ativo imobilizado e


intangvel
Aquisies de bens do ativo imobilizado e intangvel
Aquisies de bens do ativo imobilizado, bens de
uso prprio e intangvel
Caixa lquido gerado nas (consumido pelas)
atividades de investimento

15

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Caixa e equivalentes de caixa


30/09/2016
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras

31/12/2015

1.266
321.298

144
231.867

322.564

232.011

Os saldos registrados como caixa e equivalentes de caixa referem-se substancialmente aos


depsitos e s aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente
conversveis em um montante conhecido de caixa e esto sujeitos a um insignificante risco de
mudana de valor.
Em 30 de setembro de 2016, as aplicaes financeiras referem-se a operaes compromissadas e
remuneradas a taxa mdia de 101,5% do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI) (100,8%,
em 31 de dezembro de 2015).

Contas a receber
30/09/2016
Unidade de
negcio

(*)

31/12/2015

Contas a
receber bruto

PDD

Contas a receber
lquido

Contas a
receber bruto

PDD

Contas a receber
lquido

Construo
Rental
Servios
industriais (*)

121.892
83.552

(77.983)
(54.702)

43.909
28.850

132.357
91.967

(75.932)
(48.673)

56.425
43.294

3.444

(3.444)

3.551

(3.551)

Totais

208.888 (136.129)

72.759

227.875 (128.156)

99.719

Circulante

208.888 (136.129)

72.759

227.875 (128.156)

99.719

Valor remanescente a receber de clientes das operaes da Unidade de Negcios de Servios Industriais, que foi
descontinuada em 30 de novembro de 2013.

A Proviso para Devedores Duvidosos (PDD) do contas a receber calculada com base no
montante considerado suficiente para cobertura de potenciais perdas na realizao dos crditos a
receber, considerando uma anlise individual dos principais clientes.
As movimentaes na proviso para devedores duvidosos de contas a receber de clientes da
Companhia so as seguintes:
30/09/2016

31/12/2015

Saldo no incio do exerccio


Constituio de proviso para devedores duvidosos
Reverso de proviso para devedores duvidosos
Baixas

128.156
38.997
(20.839)
(10.185)

91.422
77.450
(39.220)
(1.496)

Saldo final do exerccio

136.129

128.156

16

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Para determinar a recuperao do contas a receber de cliente, a Companhia considera qualquer


mudana na qualidade de crdito do cliente da data em que o crdito foi inicialmente concedido
at o final do perodo de relatrio. A concentrao limitada porque a base de clientes
pulverizada e no h relao entre os clientes, no existindo, portanto, nenhum cliente ou grupo
econmico que represente 10% ou mais do contas a receber.
A anlise de vencimentos do contas a receber est demonstrada a seguir:

(*)

(*)

30/09/2016

31/12/2015

A vencer
A vencer (ttulos com vencimentos originais prorrogados)
Vencidos de 1 a 60 dias (*)
Vencidos de 61 a 120 dias (*)
Vencidos de 121 a 180 dias (*)
Vencidos acima de 180 dias (*)

45.474
6.430
21.448
10.832
8.526
116.178

61.741
10.778
28.549
12.913
10.880
103.014

Total

208.888

227.875

30/09/2016

31/12/2015

Matrias primas
Mercadorias para revenda
Peas de reposio e suprimentos
Proviso para estoque de giro lento (*)

243
5.293
12.371
(1.840)

244
5.401
13.921
(1.168)

Total

16.067

18.398

A anlise acima foi efetuada considerando as datas de vencimento prorrogadas dos ttulos.

Estoques

Itens do estoque sem movimentao h mais de um ano.

Os estoques de matrias-primas esto vinculados a processos de industrializao por encomenda


para atendimento de demandas da Companhia e de seus clientes. O estoque de peas de reposio
destina-se, principalmente, aos equipamentos motorizados de acesso. Todos os estoques so
avaliados pelo custo mdio.

Estoques - Outros ativos mantidos para venda


Em 6 de agosto de 2015, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a alienao de
plataformas areas e manipuladores telescpicos da unidade de negcios Rental at 31 de
dezembro de 2017, cujo valor total represente at 10% (dez por cento) do valor residual contbil
do ativo da referida unidade, conforme verificado no balano da Companhia levantado em 30 de
junho de 2015.
Em 7 de agosto de 2015, foram disponibilizados para venda e segregados dos equipamentos de
locao 307 equipamentos oriundos do ativo imobilizado e transferidos para estoques - outros
ativos mantidos para venda. A partir dessa transferncia, a depreciao foi interrompida. At o
final do perodo findo em 30 de setembro de 2016, foram vendidos 209 equipamentos, e o
resultado da operao de venda reconhecido somente na entrega do bem.

17

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Em 30 de setembro de 2016, em funo do cancelamento do cronograma de compras por parte


do cliente, a Companhia decidiu efetuar a transferncia do saldo de 98 equipamentos registrados
em estoques - outros ativos mantidos para venda, para o ativo imobilizado no montante de
R$ 9.889. Consequentemente, foi estornada a proviso para reduo ao valor realizvel lquido
sobre o estoque das mquinas a entregar do projeto de exportao, em funo da desvalorizao
do Euro, no montante de R$ 1.445, anteriormente constituda, de acordo com o Pronunciamento
Tcnico CPC 16, o qual determina que os estoques sejam mensurados pelo valor de custo ou
pelo valor realizvel lquido, dos dois, o que for menor .

Tributos a recuperar

PIS e COFINS a compensar (*)


IRPJ e CSLL a compensar (**)
ICMS a compensar (***)
Outros

Circulante
No circulante

30/09/2016

31/12/2015

19.406
16.680
853
374

34.181
16.548
663
390

37.313

51.782

36.084

39.435

1.229

12.347

(*)

Os crditos de Programa de Integrao Social (PIS) e de Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social
(COFINS) referem-se, basicamente, aos montantes recuperveis sobre aquisies de ativo imobilizado compensados
a razo de 1/48 avos ao ms com as obrigaes tributrias federais de PIS e COFINS no cumulativos, e a expectativa
que sejam realizados at 2018.

(**)

Refere-se aos saldos de Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ) e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
(CSLL) apurados em 30 de setembro de 2016 que sero atualizados mensalmente com base na SELIC e compensados
com tributos da mesma natureza durante o exerccio de 2016.

(***)

Corresponde ao Imposto sobre a Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) incidentes sobre as operaes da
Companhia, em decorrncia da aquisio de peas e equipamentos para venda.

Outras contas a receber - Venda da investida


30/09/2016

31/12/2015

2016
2017

21.839

19.778
19.778

Total

21.839

39.556

Circulante
No circulante

21.839
-

19.778
19.778

21.839

39.556

Em 30 de novembro de 2013, a Companhia fechou a operao de venda de sua unidade de


negcios Servios Industriais ao Fundo de Investimento em Participao (FIP) Leblon Equities
Partners V, gerido pela Leblon Equities Gesto de Recursos Ltda.

18

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

O contrato estipula que o valor de aquisio seja pago em seis parcelas, todas atualizadas pela
variao do CDI, entre de 31 de maio de 2013 e a data de pagamento, sendo todas as parcelas
anteriores pagas nas datas de vencimento originais. A tima parcela tem data de vencimento
para 10 de julho de 2017.

Investimentos

a.

Investimento em sociedade no controlada


Em 8 de fevereiro de 2011, a Companhia adquiriu 25% do capital social da Rohr S.A. Estruturas
Tubulares (Rohr) por R$ 90.000. A Rohr uma empresa privada especializada em engenharia
de acesso e no fornecimento de solues para construo civil, que atua, principalmente, nos
setores de construo pesada e manuteno industrial.
No quarto trimestre de 2011, houve aumento da participao na Rohr de 25% para 27,47%,
resultante da recompra pela Rohr de 9% de suas aes, que atualmente encontram-se em sua
tesouraria e que sero canceladas ou distribudas proporcionalmente aos seus acionistas.
A Companhia avaliou que, em 30 de setembro de 2016, no possui influncia significativa em
conformidade com o CPC 18 (R2) e sem alterao em relao avaliao de 31 de dezembro de
2015.

b.

Perda por reduo ao valor recupervel


Durante o exerccio de 2015, a Companhia fez a reviso do valor recupervel do investimento na
Rohr por meio de estudo interno. O valor recupervel desse ativo foi determinado com base em
projees econmicas para determinao do valor recupervel desse ativo, pela abordagem de
renda, por intermdio de projeo de fluxo de caixa descontado, num prazo de dez anos para fins
de fundamentao do valor registrado contabilmente, haja vista o longo perodo de maturao dos
investimentos em infraestrutura e construo civil. Em funo desse estudo, a Administrao
estima que o valor recupervel do investimento na Rohr de R$ 61.200, fazendo com que seja
reconhecida proviso para perda por reduo ao valor recupervel desse ativo no montante de
R$ 26.192, registrada na rubrica de outras despesas operacionais da demonstrao de resultado no
exerccio findo em 31 de dezembro de 2015.

19

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

10

Imobilizado

Custo do imobilizado bruto


Saldos em 31 de dezembro de
2014

Equipamento
de locao e
uso operacional

Equipamento
de locao
a imobilizar

Total equipamento
de locao e uso
operacional

Benfeitorias
em propriedade
de terceiros

Edifcios
e terrenos

Computadores
e perifricos

Instalao

Mveis e
utenslios

Obras em
andamento

Total
de bens de
uso prprio

Veculos

Total do
imobilizado

1.623.268

4.190

1.627.458

27.140

24.274

16.003

3.394

7.058

10.427

1.042

89.338

1.716.796

Aquisio
Baixa/alienao
Ajuste para crdito PIS e COFINS
Transf p/ estoque
Transfernicas
Saldos em 31 de dezembro de
2015

14.114
(84.798)
(977)
(54.882)
2.777

(6)
(2.753)

14.114
(84.804)
(977)
(54.882)
24

4.675
(649)
131

10
(73)
-

494
(11)
25

324
(2.256)
(25)

1.126
(346)
873

549
(10)
-

(1.042)

7.178
(3.345)
(38)

21.292
(88.149)
(977)
(54.882)
(14)

1.499.502

1.431

1.500.933

31.297

24.211

16.511

1.437

8.711

10.966

93.133

1.594.066

Aquisio
Baixa/alienao
Ajuste para crdito PIS e COFINS
Transf do estoque
Transferncias

1.597
(83.631)
(112)
25.609
208

(183)

1.597
(83.631)
(112)
25.609
25

37
(2.476)
73

(73)

13
(1.333)
-

180
(88)
-

371
(25)

63
(41)
-

664
(3.938)
(25)

2.261
(87.569)
(112)
25.609
-

Saldos em 30 de setembro de 2016

1.443.173

1.248

1.444.421

28.931

24.138

15.191

1.529

9.057

10.988

89.834

1.534.255

Depreciao acumulada
Saldos em 31 de dezembro de
2014

(489.835)

(489.835)

(7.545)

(2.196)

(8.937)

(2.406)

(1.590)

(4.139)

(26.813)

(516.648)

Depreciao
Baixa/alienao
Ajuste para crdito PIS e COFINS
Transf p/ estoque
Transferncias

(154.980)
55.073
34.195
-

(154.980)
55.073
34.195
-

(4.764)
265
(485)
1

(669)
39
-

(2.367)
4
-

(338)
1.932
-

(685)
329
(70)
(1)

(838)
8
-

(9.661)
2.577
(555)
-

(164.641)
57.650
(555)
34.195
-

Saldos em 31 de dezembro de
2015

(555.547)

(555.547)

(12.528)

(2.826)

(11.300)

(812)

(2.017)

(4.969)

(34.452)

(589.999)

Depreciao
Baixa/alienao
Ajuste para crdito PIS e COFINS
Transf. do estoque
Transferncias

(109.158)
56.065
(15.720)
-

(8)

(109.158)
56.065
(15.720)
(8)

(3.181)
1.270
(324)
-

(501)
-

(1.549)
1.333
-

(213)
12
-

(575)
(59)
8

(644)
12
-

(6.663)
2.627
(383)
8

(115.821)
58.692
(383)
(15.720)
-

Saldos em 30 de setembro de 2016

(624.360)

(8)

(624.368)

(14.763)

(3.327)

(11.516)

(1.013)

(2.643)

(5.601)

(38.863)

(663.231)

10

10

20

20

10

10

943.955
818.813

1.431
1.240

945.386
820.053

18.769
14.168

21.385
20.811

5.211
3.675

625
516

6.694
6.414

5.997
5.387

58.681
50.971

1.004.067
871.024

Taxas anuais de depreciao - %


Resumo imobilizado lquido
Saldo em 31 de dezembro de 2015
Saldo em 30 de setembro de 2016

20

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Os equipamentos de locao podem ser resumidos como: andaimes de acesso, frmas,


escoramentos, plataformas areas e manipuladores telescpicos.
Abaixo, destacamos as principais aquisies acumuladas at 30 de setembro de 2016 por
grupamento:
Escoramentos
Plataformas e manipuladores
Frmas de concretagem reutilizveis
Andaimes suspensos e estruturas de acesso
Mquinas e equipamentos de uso operacional
Instalaes
Benfeitorias em propriedade de terceiros
Veculos
Outros

364
72
222
637
302
371
180
113
2.261

Total de aquisies

A depreciao no perodo, alocada ao custo de servios prestados e s despesas gerais


administrativas, monta em 30 de setembro de 2016 a R$ 106.864 e R$ 8.957 (30 de setembro de
2015 R$ 115.370 e R$ 9.529), respectivamente.
Certos itens do imobilizado esto dados em garantia de operaes de emprstimos e
financiamentos (Nota Explicativa n 13).
As transaes de compra e vendas de ativo imobilizado destinados locao esto sendo
apresentadas na demonstrao dos fluxos de caixa como atividade operacional.

Reviso da vida til estimada


No houve modificao na estimativa de vida til remanescente dos itens do imobilizado e,
portanto, no houve alterao na taxa de depreciao para o perodo findo em 30 de setembro de
2016.

21

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

11

Intangvel
Software

Marcas e
patentes

Intangvel em
andamento

44.915

895

1.079

44.294

91.183

3.086
1.164
-

2.261
-

1.555
(1.150)
-

(30.918)

6.902
14
(30.918)

49.165

3.156

1.484

13.376

67.181

842
(503)
1.560

76
(1.560)

918
(503)
-

Saldos em 30 de setembro de 2016

51.064

3.156

13.376

67.596

Amortizao acumulada
Saldos em 31 de dezembro de 2014

(10.344)

(469)

(4.232)

(15.045)

Amortizao
Ajuste crdito PIS e COFINS
Saldos em 31 de dezembro de 2015

(4.826)
(365)
(15.535)

(174)

(643)

(4.232)

(5.000)
(365)
(20.410)

(3.652)
504
(373)

(130)
-

(3.782)
504
(373)

(19.056)

(773)

(4.232)

(24.061)

20

10

33.630
32.008

2.513
2.383

1.484
-

9.144
9.144

46.771
43.535

Custo do intangvel bruto


Saldos em 31 de dezembro de 2014
Aquisio
Transferncia
Perdas estimadas por valor no recupervel
Saldos em 31 de dezembro de 2015
Aquisio
Alienao
Transferncia

Amortizao
Alienao
Ajuste crdito PIS e COFINS
Saldos em 30 de setembro de 2016
Taxas anuais de amortizao - %
Resumo intangvel lquido
Saldo em 31 de dezembro de 2015
Saldo em 30 de setembro de 2016

gio em
Total
investimentos intangvel

Proviso para reduo ao valor recupervel do gio


O gio oriundo da aquisio da Jahu, ocorrida em 2008, e da aquisio da GP Sul, ocorrida em
2011, e estes esto sendo considerados como aporte do segmento de negcio Construo,
representando esta, uma Unidade Geradora de Caixa (UGC), onde todo o gio alocado.
O valor recupervel desse ativo foi determinado com base em projees econmicas para
determinao do seu valor, pela abordagem de renda, por meio de projeo de fluxo de caixa
descontado, num prazo de dez anos para fins de fundamentao do valor pago, haja vista o
longo perodo de maturao dos investimentos em infraestrutura e construo civil.
Em funo desse estudo, a Administrao estima que o valor recupervel dos ativos da Unidade
de Negcio Construo, incluindo o gio da aquisio da Jahu em 2008 e da GP Sul em 2011,
de R$ 442.523 (R$ 473.441 em dezembro de 2014), fazendo com que houvesse no exerccio
findo em 31 de dezembro de 2015 a necessidade de constituio de proviso para perda no valor
recupervel desse ativo no montante de R$ 30.918.

22

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

12

Fornecedores
30/09/2016
Fornecedores nacionais
Fornecedores estrangeiros

31/12/2015

8.569
406

6.665
179

8.975

6.844

Em 30 de setembro de 2016 e 31 de dezembro de 2015, os saldos das contas de fornecedores


referem-se, basicamente, prestao de servios, a compras a prazo de materiais e
equipamentos de imobilizado.

13

Emprstimos e financiamentos
Os emprstimos foram usados para financiamento da ampliao dos investimentos da
Companhia e para seu uso e despesas gerais, sendo indexados ao CDI, Taxa de Juros de Longo
Prazo (TJLP) e dlar norte-americano.
Os financiamentos de equipamentos de locao foram contratados com encargos da TJLP
acrescida de 0,20% a 0,90% ao ano e amortizaes em bases mensais at junho de 2021.
Os emprstimos e financiamentos so apresentados a seguir:
30/09/2016
Emprstimos e financiamentos (*)
Circulante
No circulante

31/12/2015

12.752

15.116

3.175
9.577

3.185
11.931

12.752

15.116

As instituies financeiras com as quais a Companhia mantm emprstimos e financiamentos


em 30 de setembro de 2016 so:

Banco do Brasil

Ita BBA

Segue abaixo a composio das garantias contratadas em aberto nas datas:

(*)

30/09/2016

31/12/2015

Garantias concedidas:
Alienao fiduciria (*)

27.103

27.103

Total das garantias reais

27.103

27.103

Refere-se a equipamentos adquiridos por intermdio de FINAME.

23

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Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

As parcelas a vencer ao final do perodo findo em 30 de setembro de 2016 esto demonstradas


abaixo:
2016
2017
2018 a 2021

822
3.138
8.792
12.752

Os emprstimos da Companhia possuem clusulas restritivas de covenants cujos requerimentos


encontram-se em linha com os apresentados nas escrituras das debntures e esto detalhados na
Nota Explicativa n 14.

14

Debntures
Descrio

Srie

Valor
emitido

Incio

Vencimento

1 emisso
Custo de emisso

nica

270.000

Abr/2011

Abr/2016

Encargos financeiros 30/09/2016 31/12/2015


-

92.751
(157)

92.594

81.969
148.795
(557)

169.629
142.277
(787)

230.207

311.119

210.294
(405)

202.527
(521)

209.889

202.006

Total de debntures

440.096

605.719

Circulante
No circulante

159.527
280.569

186.634
419.085

2 emisso
2 emisso
Custo de emisso

3 emisso
Custo de emisso

1 srie
2 srie

nica

160.940
109.060

200.000

Ago/2012
Ago/2012

Ago/2017
Ago/2020

Mai/2014

Mai/2019

112,5% CDI

100% CDI + 0,88% a.a.


IPCA + 5,50 a.a.

108,75% CDI

1 emisso de debntures
Em 8 de abril de 2011, foi aprovada a primeira emisso, pela Companhia, de um total de 27 mil
debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em srie nica da espcie
quirografria no valor de R$ 270.000 e valor nominal unitrio de R$ 10. As debntures tm
vencimento em 18 de abril de 2016 e remunerao de 112,5% do CDI, com pagamentos
semestrais de juros e amortizao em trs parcelas anuais e sucessivas, sendo o primeiro
vencimento em 18 de abril de 2014, liquidado nesta data, e o segundo liquidado em 20 de abril
de 2015. Os custos de transao associados a essa emisso no valor de R$ 2.358 esto sendo
reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os prazos contratuais dessa
emisso. Essa primeira emisso de debntures foi liquidada em 15 de abril de 2016.

24

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

2 emisso de debntures
Em 3 de agosto de 2012, foi aprovada a segunda emisso, pela Companhia, de um total de 27
mil debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em duas sries, da espcie
quirografria no valor de R$ 270.000 e valor nominal unitrio de R$ 10. Os custos de transao
associados a essa emisso no valor de R$ 1.810 esto sendo reconhecidos como despesas de
captao da Companhia, conforme os prazos contratuais dessa emisso.
As debntures tero seus vencimentos conforme emisso de cada srie, como segue:

1 serie - 16.094 debntures da primeira srie, totalizando R$ 160.940, com vencimento em


15 de agosto de 2017, no sujeitas atualizao monetria. O valor nominal das debntures da
primeira srie ser amortizado em duas parcelas anuais a partir do quarto ano da sua emisso e
os juros pagos semestralmente correspondero sobretaxa de 0,88% ao ano incidente sobre
100% da variao acumulada da taxa DI. A primeira dessas parcelas foi lquida em 15 de agosto
de 2016.

2 serie - 10.906 debntures da segunda srie, totalizando R$ 109.060, com vencimento em


15 de agosto de 2020, sujeitas atualizao monetria pela variao acumulada do IPCA. O
valor nominal das debntures da segunda srie ser amortizado em trs parcelas anuais a partir
do sexto ano da sua emisso, e os juros pagos anualmente correspondero a 5,50% ao ano do
valor atualizado monetariamente na forma acima.

3 emisso de debntures
Em 30 de maio de 2014, foi aprovada a terceira emisso, pela Companhia, de um total de 20 mil
debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em srie nica da espcie
quirografria no valor de R$ 200.000, e valor nominal unitrio de R$ 10. As debntures tm
vencimento em 30 de maio de 2019 e remunerao de 108,75% do CDI, com pagamentos
semestrais de juros e amortizao em trs parcelas anuais e sucessivas, sendo o primeiro
vencimento em 30 de maio de 2017. Os custos de transao associados a essa emisso no valor
de R$ 745 esto sendo reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os
prazos contratuais dessa emisso.
Em 30 de setembro de 2016, os saldos das debntures brutos dos custos de transao so de
R$ 159.969 no passivo circulante e de R$281.089 no passivo no circulante e R$159.527 e
R$ 280.569 lquidos dos custos de transao, respectivamente (em 31 de dezembro de 2015, o
saldo bruto de debntures de R$ 187.251 no passivo circulante e de R$ 419.933 no passivo
no circulante, e R$ 186.634 e R$ 419.085 lquidos dos custos de transao).

Covenants
As escrituras de emisso das debntures preveem a manuteno de ndices de endividamento e
cobertura de juros com parmetros preestabelecidos, como segue:
(1)

ndice financeiro decorrente do quociente da diviso da Dvida Lquida (i) pelo EBITDA (ii)
dever ser igual ou inferior a 3; e

25

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

(2)

ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do EBITDA pela Despesa Financeira


Lquida (iii) dever ser igual ou superior a 2.

(i)

Dvida Lquida" significa, com base nas demonstraes financeiras consolidadas da


Companhia imediatamente anteriores, (a) o somatrio das dvidas onerosas da Companhia, em
base consolidada, perante pessoas jurdicas, incluindo emprstimos e financiamento com
terceiros e/ou partes relacionadas e emisso de ttulos de renda fixa, conversveis ou no, no
mercado de capital local e/ou internacional, alm de avais prestados pela Companhia, mas
excluindo as dvidas decorrentes de parcelamentos tributrios; (b) menos o somatrio das
disponibilidades (caixa e aplicaes financeiras) da Companhia em base consolidada;

(ii)

EBITDA significa, com base nas quatro demonstraes financeiras consolidadas da


Companhia imediatamente anteriores, o lucro ou prejuzo lquido antes da contribuio social e
do imposto de renda, subtraindo-se as receitas e adicionando-se as despesas geradas pelos
resultados financeiros e no operacionais, depreciao e amortizao e resultados no
recorrentes; e

(iii)

Despesa Financeira Lquida" significa, com base nas quatro demonstraes financeiras
consolidadas da Companhia imediatamente anteriores, o saldo da diferena entre a receita
financeira bruta consolidada e a despesa financeira bruta consolidada.
Considerando as despesas no recorrentes para fins de determinao do EBITDA ajustado, no
fechamento do perodo findo em 30 de setembro de 2016, todos os covenants esto sendo
cumpridos.

15
a.

Partes relacionadas
Transaes e saldos
No houve emprstimos entre a Companhia e seus administradores durante o perodo de nove
meses findo em 30 de setembro de 2016 e no exerccio de 2015.
Em 30 de setembro de 2016 e em 31 de dezembro de 2015, a Companhia no mantinha
contratos de prestao de servios de consultoria com membros do Conselho de Administrao.

Remunerao da Administrao
Os montantes referentes remunerao dos membros da Administrao da Companhia esto
demonstrados a seguir:
30/09/2016

30/09/2015

Trimestre Acumulado

Trimestre Acumulado

Salrios e encargos - Diretoria


Honorrios do Conselho de Administrao
Bnus
Pagamentos com base em aes

1.164
276
622

3.254
835
983
2.280

1.532
362
1.090

3.485
733
1.634

Total

2.062

7.352

2.984

5.852

26

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Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

16
a.

Benefcios a empregados
Participao nos resultados a pagar
A proviso para participao nos resultados dos empregados constituda de acordo com o
regime de competncia, sendo contabilizada como despesa. A determinao do montante, que
pago no ano seguinte ao registro da proviso, feita nos termos do Acordo de Participao nos
Resultados negociado e homologado anualmente junto ao sindicato da categoria, de acordo com
a Lei n 10.101/00, alterada pela Lei n 12.832/13.
O Programa de Participao nos Resultados de 2016 baseado no atingimento do EBITDA e do
Fluxo de Caixa anual orados, alm de metas de produtividade para os colaboradores que
ocupam cargos operacionais e metas especficas para as reas. Todos os colaboradores efetivos
da Mills com pelo menos 180 dias trabalhados em 2016 so elegveis. Caso as metas sejam
atingidas, o pagamento ocorrer at maio de 2017, aps todas as informaes terem sido
apuradas, auditadas e divulgadas ao Mercado.
Os profissionais que participam de programas de comisso de vendas ou similar recebero
premiao limitada a 10% do montante a ser distribudo para o seu nvel hierrquico.

b.

Plano de opo de compra de aes


A Companhia possui planos de opes de aes, aprovados pela Assembleia Geral, com o
objetivo de integrar os executivos no processo de desenvolvimento da Companhia em mdio e
longo prazos. Esses planos so administrados pela Companhia, e a aprovao das outorgas
sancionada pelo Conselho de Administrao.
Aes em milhares

Planos
Programa 2010
Programa 2011
Programa 2012
Programa 2013
Programa 2014
Programa 2016

Data da Data final de


outorga
exerccio
31/05/2010
16/04/2011
30/06/2012
30/04/2013
30/04/2014
28/04/2016

31/05/2016
16/04/2017
31/05/2018
30/04/2019
30/04/2020
28/04/2024

Aes
outorgadas

Aes
exercidas

Aes
em aberto

1.475
1.184
1.258
768
260
1.700

(1.369)
(597)
(402)
(91)
-

106
587
856
671
260
1.700

Para precificao do custo das parcelas do plano Especial Top Mills, referente sua
componente de patrimnio, foram determinadas as volatilidades aplicveis, as taxas livres de
risco, e os stock prices com bases em valuations de 6,6 vezes o EBITDA, menos a dvida
lquida, e usamos o modelo Black-Scholes para clculo do valor justo.
Em 31 de maro de 2014, a Companhia deliberou em reunio do Conselho de Administrao:
(i) a criao do programa 1/2014 de Outorga de Opes de Compra de Aes; (ii) a definio
dos critrios para fixao do preo de exerccio das opes e as condies de seu pagamento;
(iii) a definio dos prazos e condies de exerccio das opes; e (iv) a autorizao para a
Diretoria efetuar as outorgas de opo de compra de aes aos beneficirios eleitos nos termos
do Programa 2014.

27

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Em 21 de maio de 2015, a Companhia deliberou, em reunio do Conselho de Administrao, a


alienao de aes da Companhia mantidas em tesouraria para atender ao exerccio de opo de
compra de aes dos beneficirios no mbito dos programas de Outorga de Opes de Compra
de Aes de 2010, 2011, 2012, 2013 e 2014 (vide Nota Explicativa n 22 (a.1)).
Em 28 de abril de 2016, a Companhia deliberou em reunio do Conselho de Administrao pela
aprovao de novo plano de opo de compra de aes da Companhia, nos termos do programa
1/26.
Os planos concedidos a partir de 2010 foram classificados como instrumentos de patrimnio e o
valor justo mdio ponderado das opes concedidas foi determinado com base no modelo de
avaliao Black-Scholes, assumindo as seguintes premissas:

Programa

Outorga

2010
2010
2011
2012
2012
2013
2013
2014
2014
2016

Primeira
Segunda
nica
Bsica
Discricionria
Bsica
Discricionria
Bsica
Discricionria
Discricionria

Valor justo
mdio
ponderado por
opo R$

Preo mdio
ponderado da
ao na data da
concesso R$

Preo do
exerccio na
data de
concesso R$

Volatilidade
na data de
concesso

3,86
5,49
6,57
21,75
12,57
24,78
11,92
22,46
11,16
2,63

11,95
14,10
19,15
27,60
27,60
31,72
31,72
28,12
28,12
4,31

11,50
11,50
19,28
5,86
19,22
6,81
26,16
7,98
30,94
2,63

31,00%
31,00%
35,79%
37,41%
37,41%
35,34%
35,34%
33,45%
33,45%
71,45%

Taxa de
Prazo
Rendimento juros anual mximo de
de dividendos
sem risco
exerccio
na data de na data de na data de
concesso
concesso concesso
1,52%
1,28%
1,08%
0,81%
0,81%
0,82%
0,82%
0,75%
0,75%
1,51%

6,60%
6,37%
6,53%
3,92%
3,92%
3,37%
3,37%
12,47%
12,47%
14,25%

6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
6 anos
8 anos

O preo de exerccio das opes outorgadas nos termos do Plano ser fixado pelo Conselho de
Administrao da Companhia.

28

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

A tabela abaixo apresenta os saldos acumulados dos planos nas contas patrimoniais e os efeitos
nos resultados.
30/09/2016

31/12/2015

Plano 2002:
Reserva de capital
Nmero de aes exercidas (milhares)

1.446
3.920

1.446
3.920

Plano Top Mills, Plano Especial CEO e EX-CEO:


Reserva de capital
Nmero de aes exercidas (milhares)

1.148
1.055

1.148
1.055

Plano executivos Mills Rental:


Reserva de capital
Nmero de aes exercidas (milhares)

4.007
391

4.007
391

Plano 2010:
Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
Nmero de aes exercidas (milhares)
Nmero de aes canceladas (milhares)

5.693
106
1.369
73

5.693
106
1.369
73

Programa 2011 (Plano 2010):


Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
Nmero de aes exercidas (milhares)
Nmero de aes canceladas (milhares)

7.329
587
597
157

7.329
592
592
157

Programa 2012 (Plano 2010):


Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
Nmero de aes exercidas (milhares)
Nmero de aes canceladas (milhares)

14.160
856
402
345

13.011
857
401
336

Programa 2013 (Plano 2010):


Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
Nmero de aes exercidas (milhares)
Nmero de aes canceladas (milhares)

10.864
677
91
139

9.479
671
97
139

Programa 2014 (Plano 2010):


Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
Nmero de aes canceladas (milhares)

3.532
260
53

2.907
260
52

Programa 2016:
Reserva de capital
Nmero de opes a exercer (milhares)
Nmero de aes canceladas (milhares)

334
1.700
-

Total registrado como patrimnio (acumulado)

48.513

45.020

Efeito no resultado

(3.493)

(9.624)

29

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

17
a.

Imposto de renda e contribuio social


Reconciliao do benefcio (despesa) do imposto de renda e da contribuio social
A reconciliao entre a despesa de imposto de renda e da contribuio social pela alquota
nominal e efetiva est demonstrada a seguir:
30/09/2016

30/09/2015

Trimestre Acumulado
Prejuzo do perodo antes do imposto de renda e da
contribuio social
Alquota nominal de imposto de renda e da contribuio
social

Trimestre

Acumulado

(90.448)

(22.726)

(44.167)

34%

34%

34%

11.229
(403)
-

30.752
(1.249)
-

7.727
(2.207)
-

15.017
(10.721)
-

10.826

29.503

5.520

4.296

33%

33%

24%

10%

(33.025)
34%

Imposto de renda e contribuio social alquota nominal


Provises indedutveis (*) e diferenas permanentes
Outros
Total de imposto de renda e contribuio social correntes e
diferidos
Alquota efetiva
(*)

As despesas indedutveis esto compostas por despesas de proviso de cancelamento, brindes, perdo de dvida e
multas no compensatrias.

b.

A movimentao de IR e CS diferidos durante o exerccio, sem levar em


considerao a compensao dos saldos, a seguinte:
31 de
dezembro de
2015

Descrio
Stock options
Ajuste a valor presente
Hedge sobre imobilizado
Provises de custos e despesas
Proviso Estoque Giro Lento
Proviso para Devedores Duvidosos
Perdas Estimadas por Valor no recupervel
Arrendamento financeiro
Instrumento derivativo - Swap
Provises para riscos fiscais, cveis e trabalhistas
Proviso para Perda Processo Murilo Pessoa
Proviso para descontos e cancelamentos
Prejuzo Fiscal e Base de Clculo Negativa - 2016
Proviso para realizao de crdito tributrio
Tributos com exigibilidade suspensa
Proviso para participao nos lucros
Depreciao acelerada
gio GP Andaimes Sul Locadora
gio Jahu
Atualizao depsito judicial
Debntures

30

Adies

Baixas

30 de setembro
de 2016

6.092
15
(811)
62
397
17.273
8.906
(3.141)
5.650
42
2.229
17.290
30
456
(2.259)
(593)
(2.437)
(1.473)
(498)

1.188
826
625
6.174
(3)
2.150
2.124
30.940
134
407
(565)
(79)
(158)
-

(9)
97
(872)
(397)
(10.524)
1.282
(1.289)
(2.723)
168
170

7.280
6
(714)
16
625
12.923
8.906
(1.859)
(3)
6.511
42
1.630
48.230
30
590
407
(2.824)
(672)
(2.437)
(1.463)
(328)

47.230

43.763

(14.097)

76.896

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

c.

Os fundamentos e as expectativas para realizao do imposto de renda e da


contribuio social diferidos esto apresentados a seguir:
Os saldos dos impostos diferidos reconhecidos em 30 de setembro de 2016 e 31 de dezembro
2015 possuem fundamentos e expectativas de realizao.

18

Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas e depsitos


judiciais
A Companhia parte envolvida em aes judiciais de natureza tributria, cvel e trabalhista que
foram propostas no curso normal dos negcios e est discutindo tais questes tanto na esfera
administrativa como na judicial, as quais, quando aplicvel, so amparadas por depsitos
judiciais.
A Administrao, consubstanciada na opinio de seus consultores jurdicos externos, entende
que os encaminhamentos e as providncias legais cabveis j tomados em cada situao so
suficientes para cobrir as eventuais perdas e preservar o patrimnio lquido da Companhia,
sendo reavaliadas periodicamente.
A Companhia no possui ativos contingentes contabilizados.

a.

Composio das provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas


30/09/2016

31/12/2015

4.365
4.140
6.830
2.811
1.005

4.272
2.419
6.235
2.309
1.377

19.151

16.612

30/09/2016

31/12/2015

Saldo em 1 de janeiro

16.612

12.580

Constituies
Atualizaes monetrias
Reverses
Baixa

4.620
1.718
(3.799)
-

5.161
1.618
(1.607)
(1.140)

Saldo no perodo

19.151

16.612

Tributrios (i)
Cveis (ii)
Trabalhistas (iii)
Honorrios de xito (iv)
Honorrios de sucumbncia (v)
Total

Movimentao das provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas:

(i)

Refere-se, basicamente, ao mandado de segurana movido pela Companhia ao questionamento da majorao das
alquotas de PIS e COFINS (institudas pelo regime no cumulativo destas contribuies, com o advento das Leis
ns 10.637/2002 e 10.833/2003). A Companhia mantm depsito judicial vinculado proviso, referente s
diferenas de alquotas.

(ii)

A Companhia possui algumas aes movidas contra ela referentes a processos de responsabilidade cvel e
indenizaes. O principal evento que ocasionou o aumento nas contingncias cveis em comparao com o montante
apresentado ao final do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015 foi a mudana de prognstico de possvel para
provvel de um processo em que so reclamados danos morais e materiais oriundos de acidente de trabalho de um
empregado, ocorrido em 1991, por parte do advogado externo.

31

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016
(iii)

A Companhia vem se defendendo em diversos processos trabalhistas. A maioria das aes tem por objeto
indenizaes por danos decorrentes de doenas ocupacionais, pedido de horas-extras, periculosidade e equiparao
salarial.

(iv)

Os honorrios esto geralmente fixados em at 10% sobre o valor da causa, garantindo aos consultores jurdicos
externos os honorrios na proporo do xito obtido na demanda. O pagamento est condicionado ao encerramento
favorvel dos processos.

(v)

Corresponde proviso de honorrios de sucumbncia incidentes sobre processos judiciais com risco provvel de
desfecho desfavorvel para a Companhia.

b.

Composio dos depsitos judiciais

Tributrios (i)
Trabalhistas (ii)

30/09/2016

31/12/2015

7.415
3.294

7.947
3.076

10.709

11.023

(i)

Em 30 de setembro de 2016, a composio de depsitos judiciais de natureza tributria totalizava R$ 7.415. A


conciliao desse montante refere-se basicamente ao questionamento da majorao de alquotas do PIS e da COFINS,
totalizando o valor de R$ 3.924, como informado na Nota Explicativa n 19, item a, subitem i, e tambm a
depsitos judiciais efetuados em favor de determinados municpios vinculados ao entendimento de nossos assessores
jurdicos no que tange incidncia do Imposto Sobre Servios (ISS) sobre as receitas provenientes da locao de bens
mveis. O saldo registrado sobre essa rubrica monta em R$ 2.942. A partir de 2003, com a edio da Lei
Complementar n 116 e com o suporte dos assessores jurdicos, a Companhia no efetuou depsitos judiciais dessa
natureza.

(ii)

Os depsitos judiciais esto vinculados a aes em que a Companhia vem se defendendo em diversos processos
trabalhistas. A maioria das aes tem por objeto indenizaes por danos decorrentes de doenas ocupacionais, pedido
de horas-extras, periculosidade e equiparao salarial.

A Companhia tem aes de naturezas tributria, cvel e trabalhista, envolvendo riscos de perda
classificados pela Administrao como possveis, com base na avaliao de seus consultores
jurdicos, para as quais no h proviso constituda, conforme composio e estimativa a seguir:
30/09/2016

31/12/2015

Tributrias (i)
Cveis (ii)
Trabalhista (iii)

41.533
8.424
18.833

40.461
5.198
18.006

Total

68.790

63.665

(i)

Tributrias (principais itens:

(a)

Glosa de despesas supostamente indedutveis por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil, na antiga Mills
Formas, computadas em razo dos contratos firmados com diversos clientes, segundo os quais a Mills Formas era a
responsvel pela execuo dos servios que doravante eram executados pelos funcionrios da antiga Mills do Brasil;

(b)

Exigncia da Secretaria de Fazenda do Estado do Rio de Janeiro relativa ao ICMS e multa supostamente devidos em
decorrncia da realizao de operaes de transferncia de mercadorias, sem o recolhimento do imposto devido;

(c)

No reconhecimento por parte do INSS da possibilidade de compensao dos pagamentos realizados indevidamente a
ttulo de contribuio previdenciria, com base na sistemtica estabelecida pela Lei n 9.711/98;

(d)

Exigncia por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil de multa supostamente devida sobre os crditos
parcelados da denncia espontnea;

32

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016
(e)

Exigncia por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil de supostos dbitos de Imposto sobre o lucro lquido ILL, julgado inconstitucional pelo Supremo Tribunal Federal (STF).

(ii)

Cveis
A Companhia possui aes indenizatrias movidas contra ela referentes a processos de indenizaes por dano moral e
material.

(iii)

Trabalhistas
A Companhia vem se defendendo em diversos processos trabalhistas. A maioria das aes tem por objeto a cobrana
de parcelas rescisrias, indenizao por danos morais, integrao de prmios remunerao, reintegrao e reajustes
salariais, com os respectivos reflexos.

19

Tributos a pagar
30/09/2016
PIS e COFINS
INSS
ISS
Outros

20
a.

31/12/2015

862
111
100
205

2.188
61
46
392

1.278

2.687

Patrimnio lquido
Capital subscrito
O capital social totalmente subscrito e integralizado da Companhia, em 30 de setembro de 2016,
representado pelo valor de R$ 688.319 (31 de dezembro de 2015 - R$ 563.319) dividido em
175.586 mil (31 de dezembro de 2015 - 128.057 mil) aes ordinrias nominativas e sem valor
nominal. A cada ao ordinria corresponder o direito a um voto nas deliberaes de
acionistas.
Conforme estatuto social, fica facultado ao Conselho de Administrao da Companhia aumentar
o capital social at o limite de 200.000 mil aes.

a.1

Aes em tesouraria
O saldo de aes em tesouraria em 30 de setembro de 2016 de 2.278.422 aes no valor total
de R$ 20.287, devidamente registrado na reserva de capital (31 de dezembro de 2015 R$ 20.287).

a.2

Integralizao de capital - Emisso de novas aes


Em 19 de abril de 2016, o Conselho de Administrao deliberou sobre a homologao do
aumento de capital da Companhia, mediante subscrio particular de novas aes, aprovado na
Reunio do Conselho de Administrao da Companhia, realizada em 5 de fevereiro de 2016
(Aumento de Capital).

a.3

Emisso de aes
A emisso de aes da Companhia tem ocorrido conforme aprovao do Conselho de
Administrao em razo do exerccio por beneficirio de opes de compra de aes.

33

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Segue abaixo a composio acionria do capital social nas datas:


30/09/2016

Acionistas
Andres Cristian Nacht
Snow Petrel S.L.
Fundo de Investimento em participaes Axxon
Brazil Private Equity Fund II5
HSBC Bank Brasil S.A.
Brandes Investment Partners1
Fama Investimentos Ltda.3
BTG Pactual WM Gesto de Recursos Ltda.4
Outros Signatrios do Acordo de
Acionistas da Companhia2
Outros

31/12/2015

Quantidade
de aes
(em milhares) Porcentagem

Quantidade
de aes
(em milhares) Porcentagem

20.704
23.677

11,79%
13,48%

14.185
17.728

11,08%
13,84%

12.294
6.711
7.705
7.039

7,00%
5,24%
6,02%
5,50%

6.323
6.711
-

5,00%
5,24%
-

16.157
81.299

9,20%
41,77%

13.415
69.695

10,48%
54,36%

175.586

100,00 %

128.057

100,00 %

1.

Em 21 de setembro de 2015, passou a deter participao relevante de acordo com informao recebida oficialmente
pela Companhia e divulgada CVM.

2.

Signatrios do Acordo de Acionistas da Companhia, excluindo Andres Cristian Nacht e Snow Petrel S.L., consideram
a posio referente a 31 de dezembro de 2015 j reportada CVM, de acordo com a Instruo n 358/02 da CVM.

3.

Em 4 de maro de 2016, passou a deter participao relevante de acordo com informao recebida oficialmente pela
Companhia e divulgada CVM.

4.

Em 13 de abril de 2016, passou a deter participao relevante de acordo com informao recebida oficialmente pela
Companhia e divulgada CVM.

5.

Em 20 de julho de 2016, passou a deter participao relevante de acordo com informao recebida oficialmente pela
Companhia e divulgada CVM.

b.
b.1

Reservas de lucros
Reserva legal
A reserva legal constituda anualmente como destinao de 5% do lucro lquido do exerccio e
no poder exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade
do capital social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzo e aumentar o capital.

b.2

Reserva de expanso
A reserva de expanso tem a finalidade de assegurar recursos para financiar aplicaes
adicionais de capital fixo e circulante e a expanso das atividades sociais. Conforme Estatuto
Social da Companhia, o limite mximo da reserva de expanso de 80% do valor do capital
social subscrito da Companhia.

b.3

Reteno de lucros
Reteno de lucros refere-se reteno do saldo remanescente de lucros acumulados, a fim de
atender ao projeto de crescimento dos negcios estabelecido em seu plano de investimentos,
conforme oramento de capital proposto pelos administradores da Companhia, a ser deliberado
em Assembleia Geral em observncia ao artigo 196 da Lei das Sociedades por Aes.

34

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

c.

Reserva de capital
A reserva de capital contm os custos de transao incorridos na captao de recursos para o
capital prprio no montante de R$ 15.069 lquido dos impostos, referente distribuio pblica
primria de aes, reserva para prmio de opes de aes no montante de R$ 48.513, referente
aos planos de stock options para os empregados, valor do custo das aes canceladas no
montante de R$ 557, o valor da recompra das aes em 2015 no montante de R$ 19.777,
alienao de aes no montante de R$ 47, custo com emisso de aes em maio de 2016 no
montante de R$ 3.379, totalizando R$ 9.778 como reserva de capital em 30 de setembro de
2016 (em 31 de dezembro de 2015 - R$ 9.664).

d.

Dividendos mnimos obrigatrios


O Estatuto social da Companhia prev, aps as destinaes, a distribuio aos acionistas de
dividendos mnimos obrigatrios de 25% do lucro lquido, nos termos do artigo 202 da Lei das
Sociedades por aes n 6.404/76.

21
a.

Lucro (prejuzo) por ao


Bsico
O lucro (prejuzo) bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro (prejuzo) atribuvel
aos acionistas da Companhia pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas
durante o exerccio.
30/09/2016

Lucro (prejuzo) atribuvel aos acionistas da sociedade


Quantidade mdia ponderada de aes
ordinrias (milhares)
Lucro (prejuzo) bsico por ao proveniente das
operaes continuadas

b.

30/09/2015

Trimestre

Acumulado

Trimestre

Acumulado

(22.199)

(60.945)

(17.206)

(39.871)

156.026

156.026

126.603

126.710

(0,14)

(0,39)

(0,14)

(0,31)

Diludo
O lucro (prejuzo) diludo por ao calculado mediante o ajuste da quantidade mdia
ponderada de aes ordinrias em circulao para presumir a converso de todas as aes
ordinrias potenciais diludas. A sociedade tem uma categoria de aes ordinrias potenciais
diludas: opes de compra de aes. Para as opes de compra de aes, feito um clculo
para determinar a quantidade de aes que poderiam ter sido adquiridas pelo valor justo
(determinado como o preo mdio anual de mercado da ao da sociedade), com base no valor
monetrio dos direitos de subscrio vinculados s opes de compra de aes em circulao. A
quantidade de aes calculadas conforme descrito anteriormente comparada com a quantidade
de aes emitidas, pressupondo-se o exerccio das opes de compra das aes.
30/09/2016

Lucro (prejuzo) lquido usado para determinar o lucro


(Prejuzo) por ao
Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias para
lucro diludo por ao (milhares)
Lucro (prejuzo) diludo por ao proveniente das
operaes continuadas

30/09/2015

Trimestre

Acumulado

Trimestre

Acumulado

(22.199)

(60.945)

(17.206)

(39.871)

156.026

156.026

126.603

126.710

(0,14)

(0,39)

(0,14)

(0,31)

35

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Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

As opes de aes no causaram efeito no clculo acima em 30 de setembro de 2016 por conta
de as aes ordinrias potenciais serem antidiluidoras.

22

Receita liquida de locao, vendas e servios


A informao de receita operacional lquida de vendas e servios demonstrada abaixo se refere
somente natureza da receita por tipo de servio:
30/09/2016
Trimestre

Acumulado

Trimestre

Acumulado

97.893
2.469
5.242
4.597
5.209
1.973

315.084
10.287
43.419
12.754
18.176
7.102

145.250
7.180
7.580
4.861
6.204
2.197

471.174
34.776
22.655
11.166
23.603
6.862

Total receita bruta

117.383

406.822

173.272

570.236

Impostos sobre vendas e servios


Cancelamentos e descontos

(8.615)
(22.627)

(28.806)
(56.441)

(13.375)
(23.440)

(43.976)
(78.045)

86.141

321.575

136.457

448.215

Locao
Vendas de novos
Vendas de seminovos
Assistncia tcnica
Indenizaes
Recuperao de despesas

Total receita lquida

23

30/09/2015

Custo dos produtos vendidos e servios prestados e despesas gerais e


administrativas (por natureza)
Os custos referem-se principalmente s despesas de pessoal e encargos sociais e
previdencirios, aos equipamentos sublocados de terceiros, quando o estoque da Mills
insuficiente para atender demanda, aos fretes de transporte de equipamento entre filias e
eventualmente para os clientes, e s despesas com materiais consumidos nas obras, desde
equipamentos de proteo individual (EPIs) at madeira, tintas e isolantes trmicos.
As despesas gerais e administrativas referem-se gesto de cada contrato da Companhia,
compreendendo as equipes de projetos e de engenheiros da rea comercial, que correspondem,
substancialmente, a salrios, encargos e benefcios, sendo as demais referentes a despesas com
viagens, representaes e comunicao, bem como as despesas das reas administrativas.

36

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016
Em 30 de setembro de 2016 - Trimestre

Custos
diretos obras
e locao

Despesas
gerais e
administrativas e
outras

Pessoal
Terceiros
Frete
Material construo/manuteno
e reparo
Aluguel de equipamentos e outros
Viagem
Custo das mercadorias
vendidas
Depreciao/Amortizao
Baixa de ativos
Proviso para devedores-PDD
Plano de aes
Provises
Atualizao provises
Part. resultado
Outros

(15.600)
(1.304)
(1.975)

Total

Natureza

Em 30 de setembro de 2016 - Acumulado

Em 30 de setembro de 2015 - Trimestre

Total

Custos
diretos
obras
e locao

Despesas
gerais e
administrativas e
outras

(17.155)
(6.568)
(949)

(32.755)
(7.872)
(2.924)

(47.046)
(3.789)
(6.276)

(52.431)
(18.581)
(4.192)

(99.477)
(22.370)
(10.468)

(18.921)
(1.445)
(3.453)

(24.813)
(5.266)
(1.117)

(43.734)
(6.711)
(4.570)

(9.529)
(1.033)
(447)

(1.351)
(4.039)
(1.032)

(10.880)
(5.072)
(1.479)

(29.148)
(3.804)
(1.305)

(3.120)
(12.033)
(3.011)

(32.268)
(15.837)
(4.316)

(12.769)
(1.477)
(732)

(1.248)
(4.912)
(1.697)

(1.048)
(35.226)
(4.638)
(466)

(4.164)
(2.783)
(869)
405
(665)
(3.858)

(1.048)
(39.390)
(4.638)
(2.783)
(869)
405
(665)
(4.324)

(4.621)
(106.864)
(35.013)
(1.605)

(12.739)
(18.158)
(3.493)
(2.825)
(1.195)
(16.050)

(4.621)
(119.603)
(35.013)
(18.158)
(3.493)
(2.825)
(1.195)
(17.655)

(6.812)
(37.792)
(3.010)
(587)

(71.266)

(43.028)

(114.294)

(239.471)

(147.828)

(387.299)

(86.998)

37

Custos
diretos obras
Total
e locao

Despesas
gerais e
administrativas e
outras

Em 30 de setembro de 2015 - Acumulado


Despesas
gerais e
administrativas e
outras

Total

(54.499)
(3.578)
(9.705)

(74.991)
(16.038)
(2.503)

(129.490)
(19.616)
(12.208)

(14.017)
(6.389)
(2.429)

(32.625)
(4.237)
(1.796)

(4.742)
(14.573)
(5.341)

(37.367)
(18.810)
(7.137)

(4.474)
(7.997)
(1.230)
(663)
(3.544)

(6.812)
(42.266)
(3.010)
(7.997)
(1.230)
(663)
(4.131)

(25.900)
(115.370)
(10.925)
(1.513)

(13.262)
(30.826)
(5.971)
(512)
(13.821)

(25.900)
(128.632)
(10.925)
(30.826)
(5.971)
(512)
(15.334)

(56.961)

(143.959)

(260.148)

(182.580)

(442.728)

Custos
diretos obras
Total
e locao

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

24
a.

Receitas e despesas financeiras


Receitas financeiras
30/09/2016
Trimestre
Receitas de juros
Receitas de aplicao financeira
Descontos obtidos
Variao cambial e monetria ativa
Outras

b.

30/09/2015

Acumulado

Acumulado

1.941
11.953
70
94
(13)

6.354
33.587
172
1.016
10

2.323
6.017
172
285
81

6.889
15.772
199
468
124

14.045

41.139

8.878

23.452

Despesas financeiras
30/09/2016

30/09/2015

Trimestre

Acumulado

Trimestre

Acumulado

(415)
(1.270)
(16.080)
(340)
(812)

(1.360)
(3.713)
(57.047)
(1.111)
(2.632)

(560)
(761)
(21.141)
(909)
(731)

(1.880)
(874)
(65.342)
(1.648)
(3.362)

(18.917)

(65.863)

(24.102)

(73.106)

Juros de emprstimos
Variao cambial e monetria passiva
Juros - Debntures
Comisses e tarifas bancrias
Outras

25

Trimestre

Resultado por segmento de negcio


As informaes por segmento operacional esto sendo apresentadas de acordo com CPC 22Informaes por segmento (IFRS 8).
Os segmentos reportveis da Companhia so unidades de negcios que oferecem diferentes
produtos e servios, so gerenciados separadamente, pois cada negcio exige diferentes
tecnologias e estratgias de mercado. As principais informaes utilizadas pela Administrao
para avaliao do desempenho de cada segmento so: total do ativo imobilizado, pois este que
gera a receita da Companhia e lucro lquido de cada segmento para avaliao do retorno desses
investimentos. As informaes sobre os passivos por segmento no esto sendo reportadas por
no serem utilizadas pelos administradores na gesto dos segmentos. A Administrao no
utiliza anlises por rea geogrfica para gesto de seus negcios.
Os segmentos da Companhia possuem atividades completamente distintas, conforme descrito
abaixo, logo seus ativos so especficos para cada segmento. Os ativos foram alocados em cada
segmento reportvel de acordo com a natureza de cada item.

38

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Em 28 de setembro de 2015, a Companhia, visando a obter ganhos de sinergia e maior


produtividade, consolidou a gesto comercial das unidades de negcio Infraestrutura e
Edificaes. O resultado dessa consolidao foi a criao da nova unidade de negcio
Construo. A partir dessa data, as informaes por segmento passaram a ser apresentadas
seguindo essa nova estrutura, inclusive em relao s informaes comparativas relativas ao
mesmo perodo de 2014, as quais esto sendo reapresentadas.

Unidade de negcio Construo


A unidade de negcio Construo atua no mercado de grandes obras e no fornecimento de
formas, escoramentos, equipamentos de acesso no mecanizado, plataformas cremalheiras e
andaimes, sendo este fornecimento destinado ao segmento de construes residenciais e
comerciais, dispondo da mais alta tecnologia em sistemas de formas, escoramentos e
equipamentos especiais para execuo de obras da construo civil, alm de possuir o maior
portflio de produtos e servios com solues customizadas, que atendem s necessidades
especficas de cada projeto e geram eficincia e reduo de custo. Com presena em vrios
estados, conta com uma equipe de engenheiros e tcnicos especializados que exercem papel
consultivo e de apoio ao cumprimento dos cronogramas, otimizao de custos e segurana,
fornecendo orientao tcnica e auxiliando no planejamento de obras, no detalhamento de
projetos e na superviso de montagem.

Unidade de negcio Rental


A unidade de negcio Rental atua no mercado de locao e venda de plataformas areas e
manipuladores telescpicos para trabalhos em altura em todos os segmentos do mercado da
construo, comrcio e indstria. Assegurando produtividade, rentabilidade e segurana, e
dispe da mais avanada linha de produtos para elevao de pessoas e cargas e oferece aos seus
clientes treinamento de operao certificado pela IPAF (autoridade mundial de acesso areo).
Sua presena em diversas cidades brasileiras refora no s a agilidade do seu atendimento
comercial como amplia o suporte tcnico com profissionais certificados.
As polticas contbeis dos segmentos operacionais so as mesmas que as descritas no resumo
das polticas contbeis significativas. A Companhia avalia o desempenho por segmento com
base no lucro ou no prejuzo das operaes antes dos tributos sobre o lucro, alm de outros
indicadores operacionais e financeiros.
.

39

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Demonstrao do resultado por segmento de negcio - Acumulado


Construo

(*)

Rental

Outros(*)

30/09/2016

30/09/2015

Receita lquida
(-) Custos
(-) Despesas
(-) Proviso para devedores duvidosos
(-) Depreciao e amortizao
Lucro (Prejuzo) antes do resultado financeiro

147.469
(65.034)
(69.998)
(8.185)
(64.134)
(59.882)

225.405
(81.570)
(90.413)
(19.057)
(66.881)
(32.516)

174.106
(67.573)
(44.172)
(10.013)
(55.469)
(3.121)

222.810
(63.209)
(47.397)
(11.935)
(61.751)
38.518

(2.761)
40
(2.721)

Receita financeira
Despesa financeira
Lucro (Prejuzo) antes do IRPJ/CSL
(-) IRPJ/CSL

19.171
(32.954)
(73.665)
24.029

9.928
(37.338)
(59.926)
5.828

18.399
(31.721)
(16.443)
5.364

9.080
(35.353)
12.245
(1.191)

Lucro (Prejuzo) lquido

(49.636)

(54.098)

(11.079)

11.054

Trata-se de operaes remanescentes da antiga unidade de negcio Servios Industriais - SI.

40

Total

30/09/2016 30/09/2015 30/09/2016 30/09/2015

30/09/2016

30/09/2015

(681)
166
(515)

321.575
(132.607)
(116.931)
(18.158)
(119.603)
(65.724)

448.215
(144.779)
(138.491)
(30.826)
(128.632)
5.487

3.569
(1.188)
(340)
110

4.444
(415)
3.514
(341)

41.139
(65.863)
(90.448)
29.503

23.452
(73.106)
(44.167)
4.296

(230)

3.173

(60.945)

(39.871)

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

Demonstrao do resultado por segmento de negcio - Trimestre


Construo

Rental

Outros(*)

30/09/2016

30/09/2015

Receita lquida
(-) Custos
(-) Despesas
(-) Proviso para devedores duvidosos
(-) Depreciao e amortizao
Lucro (Prejuzo) antes do resultado financeiro

42.763
(21.009)
(23.075)
1.472
(21.017)
(20.866)

67.711
(27.102)
(29.413)
(2.519)
(22.152)
(13.475)

43.378
(15.032)
(13.539)
(4.277)
(18.373)
(7.843)

68.746
(22.103)
(14.857)
(5.409)
(20.114)
6.263

534
22
556

Receita financeira
Despesa financeira
Lucro (Prejuzo) antes do IRPJ/CSL
(-) IRPJ/CSL

6.800
(9.323)
(23.389)
7.676

3.983
(12.334)
(21.826)
8.003

6.474
(9.020)
(10.389)
3.395

3.551
(11.664)
(1.850)
(1.995)

Lucro (Prejuzo) lquido

(15.713)

(13.823)

(6.994)

(3.845)

Total

30/09/2016 30/09/2015 30/09/2016 30/09/2015

30/09/2016

30/09/2015

(221)
(69)
(290)

86.141
(36.041)
(36.080)
(2.783)
(39.390)
(28.153)

136.457
(49.205)
(44.491)
(7.997)
(42.266)
(7.502)

771
(574)
753
(245)

1.344
(104)
950
(488)

14.045
(18.917)
(33.025)
10.826

8.878
(24.102)
(22.726)
5.520

508

462

(22.199)

(17.206)

Ativo por segmento de negcio


Construo

Rental

Outros(**)

Total

30/09/2016 31/12/2015 30/09/2016 31/12/2015 30/09/2016 31/12/2015


Imobilizado
Custo de aquisio
(-) Depreciao acumulada

(**)

30/09/2016

31/12/2015

806.803
(381.512)

860.592
(353.541)

727.452
(281.719)

733.474
(236.458)

1.534.255
(663.231)

1.594.066
(589.999)

Outros ativos

425.291
343.561

507.051
299.324

445.733
243.443

497.016
231.880

84.336

102.686

871.024
671.341

1.004.067
633.890

Ativo total

768.852

806.375

689.176

728.896

84.336

102.686

1.542.365

1.637.957

Trata-se do valor do investimento na Rohr e o saldo remanescente das vendas das investidas Servios Industriais - SI e Eventos.

41

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

26
26.1

Instrumentos financeiros
Categoria de instrumentos financeiros
A classificao dos instrumentos financeiros, por categoria, pode ser resumida conforme tabela
a seguir:
Valor contbil

Caixa e equivalentes de caixa


Emprstimos e recebveis:
Contas a receber de clientes
Outras contas a receber - venda investida
Instrumentos financeiros derivativos
Passivos financeiros mensurados pelo custo amortizado
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Contas a pagar a fornecedores
Instrumentos financeiros patrimoniais
Planos de opes de aes

26.2

30/09/2016

31/12/2015

322.564

232.011

72.759
21.839
10

99.719
39.556

12.752
440.096
8.975

15.116
605.719
6.844

48.513

45.020

Valor justo dos instrumentos financeiros


Diversas polticas e divulgaes contbeis da Companhia exigem a determinao do valor justo,
tanto para os ativos e passivos financeiros como para os no financeiros. Os valores justos tm
sido apurados para propsitos de mensurao e/ou divulgao baseados nos mtodos abaixo.
Quando aplicvel, as informaes adicionais sobre as premissas utilizadas na apurao dos
valores justos so divulgadas nas notas especficas quele ativo ou passivo.
A Companhia aplica CPC 40/IFRS 7 para instrumentos financeiros mensurados no balano
patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgao das mensuraes do valor justo pelo nvel
da seguinte hierarquia de mensurao pelo valor justo:

Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (nvel 1).

Informaes, alm dos preos cotados, includas no nvel 1, que so adotadas pelo mercado para
o ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como preos) ou indiretamente (ou seja, derivados
dos preos) (nvel 2).
A Companhia no possui instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo que sejam
classificados no nvel 3, ou seja, obtidas por meio de tcnicas de avaliao que incluem
variveis para o ativo ou passivo, mas que no tm como base os dados observveis de mercado.

a.

Valor justo
Equivalentes de caixa so representados por aplicaes financeiras junto a instituies
financeiras de primeira linha e so indexados variao dos Certificados de Depsitos
Interfinanceiros - CDI. Considerando que a taxa de CDI j reflete a posio do mercado
interbancrio, pressupe-se que o valor das aplicaes esteja prximo de seus valores justos.

42

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

b.

Valor justo do contas a receber e dos fornecedores


O valor justo de contas a receber e outros crditos estimado como o valor presente de fluxos
de caixa futuros, descontado pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentao
do balano patrimonial.
Os valores justos dos valores a receber de clientes e dos valores a pagar para fornecedores,
considerando como critrio de clculo a metodologia do fluxo de caixa descontado, so
substancialmente similares aos respectivos valores contbeis.

c.

Valor justo dos emprstimos e financiamentos


O valor justo, que determinado para fins de divulgao, calculado baseando-se no valor
presente do principal e fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros
apurados na data de apresentao das demonstraes financeiras. Para arrendamentos
financeiros, a taxa de juros apurada por referncia a contratos de arrendamento semelhantes.
No foi calculado o valor justo dos emprstimos via BNDES, pois essa modalidade de
financiamento no possui clculo de valor justo observvel, em funo de o BNDES praticar
taxas diferenciadas por empresas tomadoras de emprstimos.

Emprstimos, financiamentos e debntures


Valor justo

d.

Valor contbil

Dvida

Indicador 30/09/2016 31/12/2015 30/09/2016 31/12/2015

1 emisso de debntures
2 emisso de debntures:
1 Srie
2 Srie
3 emisso de debntures

CDI
CDI
IPCA
CDI

87.898

92.751

70.754
132.593
169.139

144.426
121.736
151.410

81.969
148.796
210.294

169.629
142.277
202.527

Valor justo das opes de compra de aes


O valor justo das opes de compra das aes de empregados e os direitos sobre valorizao de
aes so mensurados utilizando-se o modelo Black-Scholes. Variaes de mensurao incluem
preo das aes na data de mensurao, o preo de exerccio do instrumento, a volatilidade
esperada (baseada na mdia ponderada volatilidade histrica, ajustada para mudanas esperadas
devido informao disponvel publicamente), a vida mdia ponderada dos instrumentos
(baseada na experincia histrica e no comportamento geral do titular de opo), dividendos
esperados e taxa de juros livres de risco (baseada em ttulos pblicos). Condies de servio e
condies de desempenho fora de mercado inerentes s transaes no so levadas em conta na
apurao do valor justo.

e.

Derivativos
O valor justo de contratos de cmbio a termo calculado pelo valor presente, por meio da
utilizao de taxas de mercado, que so auferidos nas datas de cada apurao.

43

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

O valor justo de contratos de swaps de taxas de juros baseado nas cotaes de corretoras.
Essas cotaes so testadas quanto razoabilidade por meio do desconto de fluxos de caixa
futuros estimados baseando-se nas condies e no vencimento de cada contrato e utilizando-se
de taxas de juros de mercado para um instrumento semelhante apurado na data de mensurao.
Os valores justos refletem o risco de crdito do instrumento e incluem ajustes para considerar o
risco de crdito da entidade e contraparte quando apropriado.

26.3

Instrumentos financeiros derivativos


No h derivativos contratados para o perodo findo em 30 de setembro de 2016 (em 30 de
setembro de 2015, R$ 16).

26.4

Anlise de sensibilidade
Abaixo, segue o quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros,
que descreve os riscos que podem gerar prejuzos materiais para a Companhia, com cenrio
mais provvel (cenrio I) segundo avaliao efetuada pela Administrao, considerando um
horizonte de um ano. Adicionalmente, dois outros cenrios so demonstrados, nos termos
determinados pela CVM, por meio da Instruo n 475/2008, a fim de apresentar 25% e 50% de
deteriorao na varivel de risco considerada, respectivamente (cenrios II e III):
Efeito no resultado
Equivalente de caixa

Indicador

Atual

Provvel

25%

50%

Aplicaes financeiras

CDI

321.298

44.825

33.619

22.143

Total

321.298

44.825

33.619

22.143

Variao

25,00%

50,00%

Efeito no resultado
Dvida
BNDES
1 emisso de debntures
2 emisso de debntures
1 Srie
2 Srie
3 emisso de debntures

Indicador

Atual

Provvel

25%

50%

TJLP
CDI

(12.752)
-

(800)
-

(980)
-

(1.161)
-

CDI
IPCA
CDI

(81.969)
(148.796)
(210.294)

(9.068)
(14.403)
(23.584)

(11.200)
(16.469)
(29.480)

(13.332)
(18.535)
(35.376)

Total

(453.811)

(47.855)

(58.129)

(68.404)

Variao

21%

43%

30/09/2016
Referncias

Provvel I

Taxas
CDI (%) (i)
TJLP (%) (ii)
IPCA(%) (iii)

13,25%
7,50%
7,02%

Fonte: Relatrio Focus de 7 de outubro de 2016.

44

Cenrio II
25%
17,19%
9,38%
8,78%

Cenrio III
50%
20,63%
11,25%
10,53%

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

A anlise de sensibilidade apresentada acima considera mudanas com relao a determinado


risco, mantendo constantes as demais variveis, associadas a outros riscos.

26.5

Risco de liquidez
A tabela abaixo analisa os principais passivos financeiros por faixas de vencimento,
correspondentes ao perodo remanescente no balano patrimonial at o vencimento contratual,
quando a Companhia espera realizar o pagamento.
As taxas de juros (CDI e TJLP) estimadas para os compromissos futuros refletem as taxas de
mercado em cada perodo.
Mais que
Mais que
um ms e trs meses e
At um menos que menos que Entre um
ms trs meses
um ano e dois anos

26.6

Entre dois Acima de


e cinco
cinco
anos
anos

Total

Em 30 de setembro de 2016
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Fornecedores

341
8.975

1.005
15.147
-

3.884
192.064
-

3.669
146.278
-

5.484
205.540
-

616 14.999
- 559.029
8.975

Em 31 de dezembro de 2015
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Fornecedores

355
6.844

700
11.464
-

3.088
226.833
-

3.914
192.054
-

7.150
347.308
-

2.658 17.865
- 777.659
6.844

Gesto de capital
O objetivo em gerir a estrutura de capital desejvel da Companhia est em proteger o seu
patrimnio, dar continuidade ao negcio, oferecer boas condies para seus colaboradores,
partes interessadas e um retorno satisfatrio para os acionistas. A estratgia geral da Companhia
permanece inalterada desde 2010.
Visando manuteno ou ao ajuste da estrutura de capital, a Companhia poder, por exemplo,
conforme estatuto social, aumentar o seu capital, emitir novas aes, aprovar a emisso de
debntures e aquisio de aes de sua prpria emisso.

45

Mills Estruturas e Servios de


Engenharia S.A.
Informaes trimestrais em
30 de setembro de 2016

A Companhia utiliza como principal indicador de desempenho para avaliar sua alavancagem
financeira a razo entre o EBITDA acumulado dos ltimos 12 meses e o endividamento lquido
total (dvida bancria total menos disponibilidades totais).
30/09/2016

31/12/2015

Dvida bancria total

453.810

622.300

Financiamentos
Debntures (vide Nota n 14)

12.752
441.058

15.116
607.184

Caixa equivalente de caixa

322.564

232.011

Endividamento lquido

131.246

390.289

1.026.400

962.231

0,13

0,41

Patrimnio lquido
ndice de endividamento lquido em relao ao
Patrimnio lquido

A Companhia no est sujeita a nenhum requerimento externo sobre o capital social.

Linhas de crditos disponveis


30/09/2016
Linhas de crdito bancrio no asseguradas revisadas anualmente
e com pagamento mediante solicitao:
No utilizadas
Linhas de crdito bancrio asseguradas com vrios prazos
de vencimento e que podem ser estendidas de comum acordo:
Utilizadas

27

31/12/2015

112.248

109.584

12.752

15.116

Seguros
Em 30 de setembro de 2016, o total da cobertura de seguros da Companhia contra riscos
operacionais de R$ 1.357.960, R$ 554.453 para danos patrimoniais e R$ 110.000 para
responsabilidade civil.

***

46