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MDULO: RECUPERAO DE EMPRESA E FALNCIA


TRAVA BANCRIA (CESSO FIDUCIRIA DE RECEBVEIS: DUPLICATAS E
RECEITAS DE CARTO DE CRDITO)

Jssica Ferreira Ludwig 1

SUMRIO
Introduo. Da trava bancria (cesso fiduciria de recebveis: duplicatas e receitas de carto
de crdito. Consideraes finais. Referncias.

RESUMO
O presente trabalho busca analisar o privilgio dado pela Lei 11.101/2005 aos credores com
garantia de cesso fiduciria de recebveis ao no sujeit-los aos efeitos da recuperao
judicial.
Palavras-chave: Credores no sujeitos Recuperao Judicial. Cesso Fiduciria.
Recebveis. Trava bancria.

INTRODUO
A Lei 11.101/2005 em seu artigo 49, caput, determinou que todos os crditos
existentes na data do pedido de recuperao judicial, esto sujeitos aos efeitos da mesma,
ainda que no vencidos. Ocorre que a referida lei concedeu privilgio a determinados credores
1 Graduada em Cincias Jurdicas e Sociais pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio Grande do Sul
PUCRS e Ps Graduanda em Direito Empresarial pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio Grande
do Sul PUCRS. Advogada. E-mail: jessicafludwig@hotmail.com.
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retirando estes dos efeitos da recuperao judicial, ao presente trabalho interessa o privilgio
dado aos credores com garantia de cesso fiduciria de recebveis e direitos creditrios, a
garantia conhecida no mercado como trava bancria.
1. DA TRAVA BANCRIA (CESSO FIDUCIRIA)
A cesso fiduciria de direitos creditrios e recebveis, comumente conhecida no mercado
como trava bancria uma garantia amplamente utilizada em contratos de emprstimos
realizados por empresas junto a instituies financeiras. Em definio do instituto, disciplina
Fbio Ulhoa Coelho:
negcio jurdico em que uma das partes (cedente fiduciante) cede outra
(cessionrio fiducirio) seus direitos de crdito perante terceiros
(Recebveis) em garantia do cumprimento de obrigaes, geralmente as
de

muturio.

cessionrio

fiducirio

titula

propriedade

(ou

titularidade) fiduciria dos Recebveis, de modo que o inadimplemento


da obrigao garantida importa a consolidao deles em seu patrimnio. Na
cesso fiduciria de ttulos de crdito, o cessionrio fiducirio tem, tambm,
as posses direta e indireta do documento representativo dos Recebveis
(duplicata, nota promissria, cheque etc.). O cessionrio fiducirio, destaco,
titular do direito de crdito cedido pelo devedor. No se trata de uma
simples cauo de ttulos de crdito, mas de verdadeira transferncia do
direto instituio financeira. O direito ao crdito cedido passa, em outros
termos, a integrar o patrimnio da instituio financeira como objeto de
propriedade resolvel. Se ocorrer o adimplemento da obrigao garantida
pela cesso fiduciria, essa propriedade se resolve e o direito objeto da
cesso fiduciria deixa de integrar o patrimnio da instituio financeira
para retornar ao do antigo muturio. Mas se no ocorre o adimplemento da
obrigao, a propriedade se consolida e o mesmo direito que integrava
condicionalmente ao patrimnio da instituio financeira passa a integr-lo
incondicionalmente (isto , consolida-se a propriedade sobre ele). 2

2 COELHO, Fbio Ulhoa. A cesso fiduciria de ttulos de crdito ou direitos creditrios e a


recuperao judicial do devedor cedente. 2004, v.37-jul/ago 2010, pg. 21.
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Nesta modalidade de operao, o spread bancrio menor, e consequentemente os juros so


reduzidos, pois a operao est lastreada em dinheiro e assim h uma diminuio do risco da
instituio.
2. DA NO SUJEIO DO CREDOR FIDUCIRIO AOS EFEITOS DA
RECUPERAO JUDICIAL
Com base no artigo 49, 3 da Lei 11.101/2005, verificou-se que determinados crditos
escapam aos efeitos da Recuperao Judicial:
Art. 49. Esto sujeitos recuperao judicial todos os crditos existentes
na data do pedido, ainda que no vencidos.
3o Tratando-se de credor titular da posio de proprietrio fiducirio de
bens mveis ou imveis, de arrendador mercantil, de proprietrio ou
promitente vendedor de imvel cujos respectivos contratos contenham
clusula

de

irrevogabilidade

ou

irretratabilidade,

inclusive

em

incorporaes imobilirias, ou de proprietrio em contrato de venda com


reserva de domnio, seu crdito no se submeter aos efeitos da
recuperao judicial e prevalecero os direitos de propriedade sobre a
coisa e as condies contratuais, observada a legislao respectiva, no se
permitindo, contudo, durante o prazo de suspenso a que se refere o 4o do
art. 6o desta Lei, a venda ou a retirada do estabelecimento do devedor dos
bens de capital essenciais a sua atividade empresarial. (grifo nosso).3

No entanto, as empresas em situao de crise, no mais das vezes acabam por incluir tais
crditos no rol de credores sob a alegao de que tal dispositivo uma afronta ao princpio da
preservao da empresa, e, alm disso, que os ttulos de crdito no podem ser considerados
os ditos bens mveis previstos no artigo 49, 3, pois estes somente poderiam ser
considerados os bens corpreos. Segundo entendimento dos que pretendem ver a quebra da
trava bancria deve-se equiparar a cesso fiduciria a penhora de recebveis.
Ocorre que tal entendimento no obteve eco na doutrina e jurisprudncia ptria, visto que os
direitos creditrios so considerados espcies de bens mveis, conforme artigo 83, incisos II e
III, do Cdigo Civil. 4
3 BRASIL. Lei n 11.101 de 09 de fevereiro de 2005.
4 Art. 83. Consideram-se mveis para os efeitos legais: II - os direitos reais sobre objetos mveis e as
aes correspondentes; III - os direitos pessoais de carter patrimonial e respectivas aes.
3

Neste sentido, posicionou-se o Superior Tribunal de Justia:


RECURSO ESPECIAL. RECUPERAO JUDICIAL. CONTRATO DE
CESSO FIDUCIRIA DE DUPLICATAS. INCIDNCIA DA EXCEO
DO ART. 49, 3 DA LEI 11.101/2005. ART. 66-B, 3 DA LEI 4.728/1965.
1. Em face da regra do art. 49, 3 da Lei n 11.101/2005, no se submetem
aos efeitos da recuperao judicial os crditos garantidos por cesso
fiduciria.
2. Recurso especial provido.. 5

3. DA CONSTITUIO DA GARANTIA
Para que o crdito possa ser considerado imune recuperao judicial, requisito necessrio
o registro do respetivo contrato no Registro de Ttulos e Documentos do domiclio do
devedor, conforme disciplina o artigo 1.361 do Cdigo Civil:
Art. 1.361. Considera-se fiduciria a propriedade resolvel de coisa mvel
infungvel que o devedor, com escopo de garantia, transfere ao credor.
1o Constitui-se a propriedade fiduciria com o registro do contrato,
celebrado por instrumento pblico ou particular, que lhe serve de ttulo, no
Registro de Ttulos e Documentos do domiclio do devedor, ou, em se
tratando de veculos, na repartio competente para o licenciamento,
fazendo-se a anotao no certificado de registro.. 6

Caso exista qualquer vicio em relao constituio da garantiam, tais como: registro aps o
ajuizamento da recuperao judicial, registro em outro cartrio que no o de ttulos e
documentos ou em local diverso ao do domicilio do ru, o crdito dever estar abrangido pela
recuperao judicial. 7
Apesar do que disciplina o artigo 1361, 1 do Cdigo Civil, em recente julgado do Superior
Tribunal de Justia, firmou-se entendimento que o Cdigo Civil disciplina to somente a
5 STJ, 4 Turma, REsp 1263500/2011/0151185-8, Relator Ministra MARIA ISABEL, j. 12/04/2013.
6 BRASIL. Novo Cdigo Civil. Lei n 10.403 de 10 de janeiro de 2002.
7SCALZILLI, Joo Pedro; SPINELLI, Luis Felipe; TELLECHEA, Rodrigo. Recuperao de
Empresas e Falncias. So Paulo: Almedina, 2016. p. 249.
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propriedade fiduciria de bens mveis infungveis, em relao as demais espcies de bens,


cada qual disciplinada por lei especial para tal proposito (artigo 1368-A, Cdigo Civil).
Assim, o normativo a ser aplicado a Lei n. 4.728/95, em seu art. 66-B (introduzido pela Lei
n. 10.931/2004) e neste no se faz presente a necessidade de registro para efeito da
constituio da propriedade fiduciria. Portanto, a constituio d-se a partir da prpria
contratao. 8
Pequena parte da jurisprudncia tem entendido que possvel a quebra, ainda que parcial da
trava bancria, quando for possvel enquadra o bem no conceito final do artigo 49, 3 bem
essencial ao exerccio da atividade empresarial. 9
CONSIDERAES FINAIS
Apesar dos advogados de empresas buscarem a quebra da trava bancria com as mais
diversas alegaes, a jurisprudncia do Superior Tribunal de Justia pacfica ao entender que
o credor com garantia de alienao fiduciria de ttulos de crditos e recebveis, desde que
tenha sua garantia formalizada adequadamente, no est sujeito aos efeitos da recuperao
judicial, podendo a instituio valer-se do produto da conta vinculada para liquidao da
dvida.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

COELHO, Fbio Ulhoa. A cesso fiduciria de ttulos de crdito ou direitos creditrios e a


recuperao judicial do devedor cedente. Revista Magister de Direito Civil e Processual
Civil. Porto Alegre: Magister.
BRASIL. Novo Cdigo Civil. Lei n 10.403 de 10 de janeiro de 2002. Aprova o novo cdigo
civil brasileiro. Braslia, DF, 2002.

8 STJ, 3 Turma, REsp 1412529/SP, Relator Ministro Marco Aurlio Bellizze, da 02/02/2016.
9 SCALZILLI, Joo Pedro; SPINELLI, Luis Felipe; TELLECHEA, Rodrigo. Recuperao de
Empresas e Falncias. So Paulo: Almedina, 2016. p. 249.
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BRASIL. Lei n 11.101 de 09 de fevereiro de 2005. Regula a recuperao judicial, a


extrajudicial e a falncia do empresrio e da sociedade empresria.
SCALZILLI, Joo Pedro; SPINELLI, Luis Felipe; TELLECHEA, Rodrigo. Recuperao de
Empresas e Falncias. So Paulo: Almedina, 2016.
MARAU. Tribunal de Justia do RS. Dcima Oitava Cmara Cvel. Apelao Cvel N
70042484808. Relator: Pedro Celso Dal Pra. Data de Julgado em 30/06/2011. Disponvel em:
<http://www.tjrs.jus.br/busca/?q=70042484808&tb=jurisnova&pesq=
ementario&partialfields=tribunal%3ATribunal%2520de%2520Justi%25C3%25A7a%2520do
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Acesso em: 13 mai. 2014.