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UCT
RIESGO DE LIQUIDEZ
El efectivo y equivalente de efectivo
esta compuesto principalmente por:
Billetes, monedas
Cheques sin depositar
Ttulos negociables a corto plazo:
certificados de tesorera,
certificados de depsitos
RIESGO DE LIQUIDEZ
El costo de mantener efectivo es el
Costo de oportunidad de los
intereses perdidos, pues el dinero no
producira ningn rendimiento
La empresa debe analizar las ventajas y
costos de mantener efectivo,.
Debe calcular primero cuanto de
efectivo necesita para su necesidades
de transaccin y los saldos
compensatorios.
Los costos de transaccin bajan cuando el saldo efectivo es mayor.
En contraste, los costo de oportunidad de mantener efectivo
aumentan a medida que la tenencia de efectivo se incrementa.
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Costo de
mantener
efectivo
Costos de
Transaccin
Costo de
Oportunidad
C
Tamao optimo
del saldo efectivo
Saldo de
Efectivo
RIESGO DE LIQUIDEZ
RIESGO DE LIQUIDEZ
NDICE TEMTICO
A. Definicin de Riesgo de Liquidez.
2. Seguimiento y monitoreo
3. Tratamiento
D. Matrices de Riesgo y Plan de Contingencia de
Liquidez
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Riesgo de Liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ
Riesgo de liquidez Probabilidad de incurrir en prdidas por
no disponer de los recursos suficientes para cumplir con las
obligaciones asumidas y no poder desarrollar el negocio en
las condiciones previstas e incurrir en cesacin de pagos.
La liquidez mide la capacidad de
una Empresa para cubrir sus
obligaciones de corto plazo y
financiar su crecimiento de largo
plazo.
El riesgo de liquidez puede
finalmente
afectar
significativamente
tanto
los
niveles de rentabilidad como de
solvencia.
Riesgo de Liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ
Riesgo de Liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ
ORIGEN DEL RIESGOS DE LIQUIDEZ: LOS DESCALCES
Riesgo de Liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ
ORIGEN DEL RIESGOS DE LIQUIDEZ: LOS DESCALCES
RIESGO
DE
LIQUIDEZ
UCT
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Riesgo de Liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ
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RIESGO DE LIQUIDEZ
ALGUNAS
LIQUIDEZ:
CONSECUENCIAS
DEL
RIESGO
DE
Prdida de oportunidades.
PRDIDAS
Prdida de confianza.
Prdida de SOLVENCIA.
Dificultades en el acceso a fuentes de fondeo en
condiciones normales pueden comprometer sus
ganancias y patrimonio
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RIESGO DE LIQUIDEZ
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RIESGO DE LIQUIDEZ
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RIESGO DE LIQUIDEZ
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Riesgo de Liquidez en una Institucin Financiera
Si la Entidad Financiera es
solvente pero carece de liquidez,
los clientes reaccionarn ante el
incumplimiento de obligaciones
tratando de retirar sus depsitos.
Esto agravar el problema de
liquidez, y posiblemente la
Entidad tenga que vender sus
activos incurriendo en prdidas
para hacer frente a sus
compromisos.
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Riesgo de Liquidez en una Institucin Financiera
Aunque la mayora de las crisis
bancarias han estado motivadas por la
calidad en la cartera de prstamos, lo
que verdaderamente acaba con una
Entidad Financiera en pocos das es la
prdida de confianza de sus
depositantes, pues origina prdidas
masivas de fondos.
Lo ms peligroso de las crisis de
liquidez es que son contagiosas.
UCT
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Riesgo de Liquidez en una Institucin Financiera
Enfoque de intermediacin financiera: captacin y
colocacin en cartera o inversiones, el anlisis se centra en
un tema de transformacin de plazos.
Incluye o se ve afectado por los otros riesgos inherentes a
la actividad financiera.
1. Mercado Afecta la disponibilidad de recursos.
2. Crdito Afecta la evolucin de los recaudos.
3. Operacional
- Calidad de la Informacin.
Riesgo de Liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ
Los mercados y el entorno macro cambian rpidamente, ms
en economas abiertas.
Genera sobre-costos financieros y econmicos.
Produce quiebras y crisis de confianza ms rpido.
(No necesariamente produce insolvencia).
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Riesgo de Liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ
GESTION DEL RIESGO.
Pasos a tener en cuenta para la gestion del riesgo de liquidez
1. Identificacin de los factores que lo generan.
Factores
2. Seguimiento y monitoreo.
3. Tratamiento
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
1. IDENTIFICACIN DE LOS FACTORES QUE LO GENERAN.
Factores que generan riesgo
Elementos que al presentar comportamientos adversos, retardan
Exgenos
Identificacin
Seguimiento
Imprevistos
como
crisis
financieras o problemas en el
sector
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
1. IDENTIFICACIN DE LOS FACTORES QUE LO GENERAN.
a) Gestin inadecuada de activos y pasivos
b) Excesivo otorgamiento de crdito;
c) Descalce de plazos y tasas;
d) Concentracin de cuentas por cobrar
e) Riesgo de mercado;
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
FACTORES QUE GENERAN RIESGO
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
b. Excesivo otorgamiento de crdito:
Hace referencia a la excesiva concentracin del activo en
la cuentas por cobrar y ms cuando est a largo plazo,
apalancada
inadecuadamente
y
con
exposicin
significativa al riesgo de crdito.
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
c. Descalce de plazo y tasas:
Hace referencia al riesgo que se
presenta cuando los plazos o tipos de
inters de los activos, no coinciden
con los del pasivo.
RIESGO DE LIQUIDEZ
c. Descalce de plazo y tasas:
El descalce de plazos deriva en riesgo de liquidez, cuando la
maduracin (recupero total) de mi activo es mucho mayor
que la de mi pasivo, y se requiere liquidar algn activo antes
de su vencimiento para atender el pago de una exigibilidad.
Efectos del descalce de plazos.
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
d. Concentracin de cuentas por cobrar
La concentracin de cuentas por cobrar se materializa en riesgo de
liquidez cuando esta acompaa de concentracin de vencimientos,
Efectos
Sobre costos en el apalancamiento (Poder de negociacin y
niveles de
disponible adicionales).
Mayor probabilidad de quiebra en situaciones de retiro o de
deterioro de la cartera.
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
e. Riesgo de Mercado.
El riesgo de mercado es la incertidumbre acerca de los
rendimientos futuros de una inversin, como resultado de
movimientos adversos en las condiciones de los mercados
financieros.
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
f. Factores Exgenos.
Variables ajenas a la entidad y que pueden derivar en una crisis
sistmica:
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Plano de CxC
Identificacin
Plano de CxP
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
2600
2500
2400
2500
2000
1750
1700
1500
1400
1200
1000
750
1000
500
1700
750
350
250
0
-650
-500
-500
-1000
-900
-1500
90 das
180 das
Activos
UCT
Pasivos
270 das
Gaps
1 ao
Gaps Acum.
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RIESGO DE LIQUIDEZ
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RIESGO DE LIQUIDEZ
UCT
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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UCT
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Coeficiente de Liquidez:
(Efectivo + Entradas proyectadas) / Salidas
anticipadas de efectivo
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
= 20.5 meses
Plazo medio ponderado CxP
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
800
600
400
200
0
-200
5-6
7-8-9
10-11-12
-400
Entradas
Salidas
Brecha
RIESGO DE LIQUIDEZ
Anlisis Grfico
Por el contrario en el siguiente cuadro se observa una
cooperativa con problema de calce y muy seguramente de
estructura.
Brecha de Liquidez Cooperativa con dbil Estructura Financiera
1,500
1,000
500
0
-500
5-6
7-8-9
10-11-12
-1,000
-1,500
Entradas
Salidas
Brecha
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Apetito y Tolerancia
Lmites de Tolerancia
Debido a factores como:
Caractersticas del negocio
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Apetito y Tolerancia
Construccin de
brecha de liquidez:
escenarios
de
RIESGO DE LIQUIDEZ
Seguimiento y Monitoreo
2. Seguimiento.
Por que Hacer Seguimiento y Monitoreo al Riesgo de Liquidez.
Para si el tratamiento es el adecuado: Reducir, evitar,
transferir o asumir riesgo.
Identificar comportamientos, ciclos y tendencias.
Anticipar debilidades de estructura o descalce y corregir.
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Seguimiento y Monitoreo
rentabilidad).
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Tratamiento
Ventas al crdito
Mastercard (pos)
con
tarjeta
Visa,
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Tratamiento
Estrategias y polticas
Negociacin con
buscar nuevos
proveedores
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Tratamiento
Estrategias y polticas
Rentabilidad-liquidez: Colocar parte de los recursos en
cartera de rpida recuperacin.
Capital institucional (aportes)
Riesgo de Liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ
Tratamiento
Situacin Inicial
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Tratamiento
Situacin Inicial
Identificacin
Seguimiento
Cubrimiento
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Liquidez.
RIESGO DE LIQUIDEZ
Tratamiento
Aumento temporal de la
morosidad de la cartera
en 10 puntos
EVITAR
de ahorro ordinario
COMPARTIR / TRANSF
Reestructuracin de la
Aumento de la tasas
de inters activas
en el mercado
REDUCIR
ACEPTAR
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RIESGO DE LIQUIDEZ
ADMINISTRARLO
Inmediatamente
Plan de Contingencia
Plan de Contingencia
?
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RIESGO DE LIQUIDEZ
Probabilidad
Impacto
Prdidas
Esperadas
Definicin:
Aumento temporal
de la morosidad de
la
cartera
de
vivienda al 15%.
Descripcin:
En un evento de
aumento
de
la
morosidad de la
cartera al 15% se
reduciran en un
10% los ingresos
esperados.
Alto - Alto
Ingresos no recibidos:
Cartera X tasas X tiempo
Herramientas
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CASO PRACTICO:
1.- Identificar las posibles causas del problema de liquidez de la empresa
2.- Utilizar algunas herramientas de medicin para que puedan buscar las
soluciones.
3.- Proponer mnimo 5 soluciones
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