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Tutorial Trading System em ndice Futuro:

Conceitos:
Mercados Futuros so mercados organizados, onde podem ser assumidos compromissos padronizados de
compra ou venda (contratos) de uma determinada mercadoria, ativo financeiro ou ndice econmico, para liquidao
numa data futura preestabelecida.
O risco no mercado pode ser dividido para fins de anlise, em dois tipos: sistemtico e no-sistemtico. O
risco no-sistemtico est ligado a acontecimentos que afetam um setor ou empresa isoladamente. Neste caso, uma
estratgia para diversificar o patrimnio entre aes de setores/empresas diferentes minimiza o risco em relao
queles quem mantm posies concentradas em poucas aes.
O risco sistemtico atribudo a fatores que afetam o mercado de aes como um todo. Em geral, os fatores
macroeconmicos taxa de juros, poltica monetria, inflao, desempenho da economia afetam os preos de
todas as aes. Este tipo de risco no pode ser coberto com a diversificao das aes, por maior que seja o
portflio.
O mercado futuro de ndice de aes fornece aos investidores a oportunidade de reduzir o risco sistemtico.
O ndice Bovespa Ibovespa o mais importante ndice de aes elaborado no pas, sendo formado e calculado
na Bolsa de Valores de So Paulo e negociado, a futuro, na BM&F.

Especificaes de contratos futuros Ibovespa:


1- Objeto de negociao: ndice de aes da Bolsa de Valores de So Paulo (ndice Bovespa Ibovespa).
2- Cotao: Pontos do ndice, sendo cada ponto equivalente a R$ 1,00. Valor estabelecido pela BM&F.
3- Variao mnima de apregoao: 10 pontos.
4- Oscilao mxima diria: 5% sobre o valor do terceiro vencimento em aberto, calculados sobre o preo de
ajuste do prego anterior.
5- Unidade de negociao: Ibovespa futuro multiplicado pelo valor em reais de cada ponto do ndice,
estabelecido pela BM&F.
6- Meses de vencimento: todos os meses pares.
7- Nmero de vencimentos em aberto: no mximo seis.
8- Data de vencimento e ltimo dia de negociao: quarta-feira mais prxima do dia 15 do ms de
vencimento. Se esse dia for feriado ou no houver prego na BM&F, a data de vencimento ser o dia til
subseqente.

9- Day trade: so admitidas operaes de compra e venda para liquidao diria (day trade), desde que
realizadas no mesmo prego, pelo mesmo cliente (ou operador especial), intermediadas pela mesma
corretora de mercadorias e registradas pelo mesmo membro de compensao. Os resultados auferidos
nessas operaes so movimentados financeiramente no dia til seguinte ao de sua realizao.
10- Ajuste dirio: As posies em aberto no final de cada prego sero ajustadas com base no preo de ajuste
do dia, determinado pela mdia ponderada das cotaes dos negcios realizados nos ltimos 30 minutos do
prego, conforme regras da bolsa, com movimentao financeira em D+1.
O ajuste dirio ser calculado de acordo com as seguintes frmulas:
a) ajuste das operaes realizadas no dia:
AD = (Pat PO) x M x n
b) ajuste das posies em aberto no dia anterior:
AD = (PAt PAt-1) x M x n
onde:
AD = valor do ajuste dirio;
PAt = preo (em pontos) de ajuste do dia;
PO = preo (em pontos) da operao;
M = valor em reais de cada ponto do ndice, estabelecido pela BM&F;
N = nmero de contratos;
PAt-1 = preo (em pontos) de ajuste do dia anterior.

11- Margens de garantias: Valor fixo por contrato, estabelecido com base na volatilidade do ndice em
referencia. A margem de garantia devida em D+1.
12- Ativos aceitos como margem: dinheiro, ouro, cotas do FIF e, a critrio da Bolsa, ttulos pblicos e privados,
cartas de fiana, aplices de seguro, aes e cotas de fundos fechados de investimento em aes.
13- Custos operacionais:
a. Taxa operacional bsica: operao normal cobrado 0,25% e day trade 0,15%. A taxa operacional
bsica, sujeita a valor mnimo estabelecido pela bolsa, calculada sobre o preo de ajuste do prego
anterior do primeiro vencimento em aberto.
b. Taxa da bolsa (emolumentos e fundos): 2,93% da taxa operacional bsica.
c. Taxa de registro: valor fixo divulgado pela BM&F.

TRADING SYSTEM:
Trading system um modelo operacional autnomo. O investidor deve seguir todos os sinais de compra e venda a
fim de buscar rentabilidade positiva com a soma das negociaes.
O Trading System consiste no uso de trs mdias mveis em um grfico de 15 minutos de durao de cada barra,
nas qual uma das mdias indica a tendncia principal e as outras duas o ponto de entrada e sada de uma operao.
Alm disso, antes de qualquer tomada de posio existe uma avaliao do risco retorno da operao.

Mdias Mveis utilizadas no Trading System:


1- Mdia Mvel Exponencial (89 perodos): Indica qual a tendncia principal do mercado. Caso os preos
estejam trabalhando acima dela, o mercado se encontra em tendncia de alta. Caso os preos estejam
trabalhando abaixo dela, o mercado se encontra em tendncia de baixa.
Muitas vezes o preo fica, em um perodo muito curto, se alternando entre tendncias de baixas e altas. Para
filtrar-se momentos assim, se utiliza de uma ou mais mdias mveis.
2- Mdia Mvel Recorrente (8 perodos): Usada para filtrar as oscilaes de curtssimo prazo. Caso esta
mdia cruze de baixo para cima a MME(89), sinaliza uma operao de compra. Caso a mdia cruze de cima
para baixo a MME(89), sinaliza uma operao de venda.
3- Mdia Mvel Recorrente (21 perodos): Usada para acelerar um stop. Como o mercado pode pegar grande
volatilidade devido notcias que surgem durante o dia a dia normal de negociao, utiliza-se esta mdia para
antecipar a sada de uma operao, protegendo-se o mximo possvel do lucro j adquirido.

Sinais de negociao

Premissas para a tomada de uma posio no Trading System:


Toda negociao feita pelo Trading System se dar pelo cruzamento das mdias mveis. Uma vez que, a MMR(8)
cruzar de baixo para cima a MME(89) gerada uma compra. Toda vez que a MMR(8) cruzar de cima para baixo a
MME(89) gerada uma venda. Sempre que uma posio que est comprada e, a MMR(8) cruzar de cima para baixo
a MMR(21) gerada uma sada de ganho da posio compradora. E, quando uma posio que est vendida MMR(8) < MME(89) acontecer de a MMR(5) cruzar de baixo para cima a MMR(21) gerada uma sada de ganho
da posio vendida.
RISCO x RETORNO: toda a posio inicial deve ser pr-avaliada na questo do risco retorno da operao. No se
pode entrar em operaes de risco retorno maior do que o aceitvel. Deve-se primeiramente definir qual o nvel de
risco mximo aceito para se negociar. O Trading System utiliza um RISCO x Retorno de 0.5%.
Este risco calculado pela diferena em pontos, no momento da sinalizao da operao, entre a cotao do ndice
futuro e a MME(89). Caso a diferena seja maior de 0,5%, no h negociao at que esteja em nveis de risco
aceitvel.
Ex.

Risco x Retorno baixo


Cotao: 61400
MM(89): 61484

Risco x Retorno alto


Cotao: 60950
MM(89): 61522

Reduo de posio: em mercados de alta volatilidade e nveis muito grande de alavancagem o investidor deve
sempre ir realizando lucro em sua operao. No recomendvel estar em uma posio com ganho de 600 700
pts e sair dela com prejuzo. No entanto, no se pode diminuir a velocidade dos ganhos quando uma operao est
em tendncia favorvel.
Procedimento de reduo de posio:;

Reduo automtica: a operao estiver dando 650 pontos de ganho, deve-se reduzir 50% da posio;

Ex. Reduo com ponto de alerta:

Nmeros do Trading System:


Os nmeros abaixo so resultados da utilizao do Trading System entre 07/04/2006 9/4/2008 negociando 10
contratos e um desconto de 70% de corretagem.
Lucro lquido no perodo: R$ 340.029,35
Nmero de trades: 220
Trades vencedores: 108
Trades perdedores: 112
Ganho lquido mdio em pontos: 789,10
Perda lquida mdia em pontos: 457,32
Pior cenrio (19/04/2007 20/07/2007): 3.752,23 pontos lquidos de perda
Buy and hold ndice: 16.070 pontos.
Grfico de rentabilidade:

Ressalvas:
1. As operaes com ndice futuro indicada para investidores com perfil agressivo, j que existe a
possibilidade de perdas superiores aos valores investidos. Se voc no se enquadra nesse perfil,
recomendamos que no realize operaes com ndice futuro.
2. Lembramos que rentabilidade passada no garantia de rentabilidade futura. Assim, no obstante o
modo de operao Trading System tenha, at esta data, apresentado resultado positivo, no h garantias
de que continuar apresentando tal resultado.
3. Caso o assessor da XP Investimentos CCTVM no consiga realizar alguma operao por motivos
tcnicos ou qualquer outro cabvel a situao, no nos responsabilizamos pela rentabilidade da operao
no realizada.
4. No nos comprometemos com o resultado e rentabilidade deste sistema operacional.

TERMO DE AUTORIZAO
Declaro que li o Tutorial Trading System em ndice Futuro, que parte integrante deste documento, e
compreendi perfeitamente o modo de operao do Trading System.
Pelo presente Termo, e ciente das ressalvas acima, autorizo a XP Investimentos Corretora a adotar o Trading
System nas minhas operaes com o ndice Bovespa Futuro (sempre o de maior liquidez), liberando-a e
dispensando-a de obter minha concordncia para cada operao que seja realizada seguindo tal modo de operao.
Declaro, ainda, que a partir do momento em que no desejar mais utilizar o Trading System, informarei a XP
Investimentos Corretora.
<Local>, <Dia> do <Ms> de <Ano>
_____________________________________
<Nome do Cliente>