Cursul III

ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR TEHNICO-MATERIALE

(Analiza mijloacelor fixe)
1. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe
Analiza dinamicii mijloacelor fixe presupune luarea n considerare a unui sistem de
indicatori care reflect fluxurile nregistrate n cursul perioadei analizate cu privire la
valoarea mijloacelor fixe.
Valoarea mijloacelor fixe poate fi dat de: valoarea de intrare a mijloacelor fixe n
patrimoniu, valoarea medie a mijloacelor fixe, valoarea net a mijloacelor fixe.
Valoarea medie a mijloacelor fixe ( Mf )este o valoare calculat pe baza relaiei:
Mf Vi I E

unde: Vi reprezint valoarea mijloacelor fixe la nceputul exerciiului financiar;

I - valoarea medie a intrrilor de mijloacelor fixe n cursul exerciiului financiar;
E - valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe n cursul exerciiului financiar.
n

I
i 1

I i tf i
12

iar

E
i 1

E i tnf i
12

unde: Ii reprezint valoarea mijloacelor fixe intrate, pe categorii;

tf i timpul de funcionare (n luni) a mijloacelor fixe intrate, pe categorii, n cursul
exerciiului financiar;
Ei valoarea mijloacelor fixe ieite, pe categorii;
tnf i timpul de nefuncionare (n luni) a mijloacelor fixe ieite, pe categorii, n cursul
exerciiului financiar.
Valoarea net a mijloacelor fixe reprezint valoarea nregistrat n bilanul contabil
patrimonial al firmei i presupune deducerea amortizrii din valoarea brut a mijloacelor
fixe.
Principalii indicatori ai dinamicii mijloacelor fixe sunt:
a) Modificarea absolut a valorii mijloacelor fixe
Mf = Mf1 Mf0
sau
mfi = mfi1 mfi0
unde: Mf reprezint valoarea total a mijloacelor fixe
mfi valoarea mijloacelor fixe din categoria i
b) Modificarea relativ a valorii mijloacelor fixe
- Indicele statistic
Mf 1

mfi1

I Mf (%) = Mf 100 sau Imfi (%) = mfi 100

0
0
- Ritmul statistic
RMf (%) =

Mf 1 Mf 0
100
Mf 0

sau Rmfi =

mfi1 mfi0
100
mfi0

c) Coeficientul intrrilor de mijloace fixe

1

KI =

I
Mf

sau

KI =

I
Mf

unde: I reprezint valoarea intrrilor de mijloace fixe

d) Coeficientul ieirilor de mijloace fixe
KE =

E
Mf

sau

KE =

E
Mf

unde: E reprezint valoarea ieirilor de mijloace fixe

e) Coeficientul micrii globale a mijloacelor fixe
KM =

IE
Mf

sau KM =

IE
Mf

O analiz pertinent a dinamicii mijloacelor fixe presupune corelarea acestor

indicatori cu rezultatele obinute n urma utilizrii mijloacelor fixe (Producia exerciiului,
Cifra de afaceri, Valoarea adugat, Rezultatul exploatrii, etc.) i cu faza de maturitate a
unitii patrimoniale.
Din punct de vedere al structurii mijloacelor fixe, analiza economico-financiar
presupune delimitarea i analiza mijloacelor fixe pe diferite categorii, n funcie de mai
multe criterii, cele mai importante fiind:
a) dup funcia ndeplinit, mijloacele fixe se grupeaz n:
- Construcii
- Instalaii tehnice i maini
- Alte instalaii, utilaje i mobilier
c) dup implicarea lor n realizarea procesului de exploatare, mijloacele fixe sunt:
- mijloace fixe active
- mijloace fixe n conservare
d) dup forma de proprietate, mijloacele fixe utilizate de ntreprindere pot fi:
- mijloace fixe proprii
- mijloace fixe deinute n leasing
Indiferent de structura luat n considerare, analiza economico-financiar a structurii
mijloacelor fixe vizeaz: cuantificarea i analiza ponderii fiecrei categorii n valoarea
total a mijloacelor fixe (cu ajutorul coeficientului de structur), modificrile structurale i
implicaiile acestora la nivel de ntreprindere.
Coeficientul de structur a mijloacelor fixe ( gmfi) se determin cu ajutorul raportului:
g mfi

mf i
Mf

sau

g mfi %

mf i
100
Mf

unde: mfi reprezint valoare mijloacelor fixe din categoria i

Mf valoarea total a mijloacelor fixe
Modificrile de structur corelate cu nivelul eficienei individuale a mijloacelor fixe
repartizate pe categorii, se reflect direct n valoarea eficienei medii totale la nivel de
ntreprindere i implicit asupra performanelor de ansamblu ale ntreprinderii.
Analiza strii mijloacelor fixe aduce un plus de informaii cu privire la principalele
resurse tehnice ale ntreprinderii, informaii ce pot fi utilizate n aprecierea politicii de
investiii a firmei. Indicatorii care stau la baza analizei strii mijloacelor fixe sunt:

a) Gradul de amortizare sau de uzur (GA) se determin ca raport ntre suma amortizrii
(Amz) i valoarea brut a mijloacelor fixe (Mfb):
GA(%) =

Amz
100
Mf b

b) Gradul de rennoire (G) se determin ca raport ntre valoarea mijloacelor fixe noi intrate
prin investiii (Mf inv) i valoarea total a mijloacelor fixe (Mft):
Mf inv

G(%)= Mf 100
t
c) Gradul de modernizare (GM) se determin ca raport ntre valoarea mijloacelor fixe
modernizate (Mfm) i valoarea total a mijloacelor fixe (Mft):
Mf m

GM(%)= Mf 100
t
Mrimea acestor indicatori este dependent de sistemul de amortizare utilizat la
nivelul unitii patrimoniale, de politica de investiii dar i de faza de maturitate a firmei.
2. Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe
ntr-o economie concurenial devine necesar utilizarea ct mai deplin a oricrui
factor de producie i implicit desfurarea de activiti profitabile nu numai pe termen
scurt, dar i pe termen lung. La nivel microeconomic, un astfel de obiectiv poate fi realizat
i prin utilizarea eficient a mijloacelor fixe din dotare.
Prin raportarea efectelor obinute la eforturile implicate se obine sistemul
indicatorilor de eficien privind mijloacele fixe:
Eficien =

EFECT
EFORT

Indicatorii de rezultate (efect) care pot fi considerai n strns corelaie cu utilizarea

mijloacelor fixe sunt dai de: producia exerciiului (Qex), valoarea adugat (VA),
rezultatul exploatrii (RE), rezultatul net al exerciiului (Rnet), cifra de afaceri (CA). n
funcie de specificul activitii, se poate alege unul sau mai muli dintre aceti indicatori cu
scopul de a exprima opinii pertinente cu privire la eficiena mijloacelor fixe.
n ceea ce privete indicatorii de efort, acetia pot fi considerai: valoarea medie a
mijloacelor fixe (Mf), valoarea medie a mijloacelor active (mijlocele fixe care particip
efectiv la activitatea luat n considerare - Mfa), valoarea oricrei categorii de mijloace
fixe.
Pornind de la aceti indicatori, analiza eficienei mijloacelor fixe se poate mai realiza
i pe baza comparaiei ritmului de cretere al rezultatelor cu ritmul de cretere al valorii
mijloacelor fixe pe total sau pe categorii implicate n procesul de producie.
Dac dinamica produciei exerciiului (sau a oricrui rezultat legat de utilizarea
direct sau indirect a mijloacelor fixe) devanseaz dinamica mijloacelor fixe, atunci: I Qex>
IMf. Aceast inegalitatea reflect un aspect favorabil din punct de vedere al eficienei
utilizrii mijloacelor fixe, n sensul c prin acumularea unei valori suplimentare de
mijloace fixe se obin rezultate care justific acest efort.
3

Dar, o analiz mai pertinent a eficienei mijloacelor fixe implic luarea n

considerare a factorilor care pot influena modificarea acesteia. Se pot considera astfel, o
serie de modele de analiz factorial, cel mai des utilizate fiind:
a)

Qex CA, VA, RE , Rnet

Mfa Qex CA, VA, RE , Rnet
1000

1000
Mf
Mf
Mfa

unde:
Mfa
Mf

- reprezint ponderea valorii mijloacelor fixe active n valoarea total a

mijloacelor fixe active

Qex CA, VA, RE , Rnet

1000 Mfa

eficiena utilizrii mijloacelor fixe active

Potrivit acestui model se analizeaz contribuia eficienei mijloacelor fixe active la

eficiena total a mijloacelor fixe, innd cont ns i de ponderea mijloacelor fixe active n
totalul mijloacelor fixe.
Q CA
Mfa Qex z CAz
1000 T

1000
b) ex
Mf

unde:

Qex z CAz
Mfa

Mf

Mfa

- reprezint eficiena medie zilnic a mijloacelor fixe active

(randamentul zilnic al mijloacelor fixe active)

T timpul de munc exprimat n numr de zile lucrate
Potrivit acestui model, randamentul zilnic al mijloacelor fixe active, structura mijloacelor
fixe i timpul de munc reprezint variabilele principale ale eficienei mijloacelor fixe.
Q CA
g fi ei
c) exMf 1000 100
unde:
gfi reprezint structura mijloacelor fixe pe uniti operaionale, segmente de activitate,
etc.
ei eficiena mijloacelor fixe pe structura implicat n analiz
Acest model surprinde contribuia modificrilor structurale privind repartizarea mijloacelor
fixe i ale eficienei pe structurile respective asupra eficienei medii a mijloacelor fixe
totale.
d)

Q
VA
VA
1000 ex
1000
Mf
Mf
Qex

unde:
VA
Qex

e)

- reprezint bogia creat la o unitate de valoare a produciei exerciiului

RE
CA RE
1000

1000
Mf
Mf CA

unde:
4

RE
CA

- reprezint rata rentabilitii comerciale (aferent exploatrii)

Cursul IV
ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR TEHNICO-MATERIALE
(Analiza stocurilor)
1. Analiza eficienei gestiunii stocurilor
n practica analizei economico-financiare se utilizeaz: stocul iniial, stocul final i
mult mai frecvent, stocul mediu. Stocul iniial (Si) reprezint stocul existent n
ntreprindere la nceputul perioadei de gestiune sau al perioadei luate n analiz. Stocul
final (Sf) se determin pe baza modelului balanier care ia n considerare stocul iniial al
perioadei analizate (Si), intrrile (I) i ieirile (E) de stocuri din cursul perioadei respective:
Sf = Si + I - E
n ceea ce privete stocul mediu ( S ), determinarea valorii acestuia se poate face
utiliznd unul dintre urmtoarele modele:
a) Modelul mediei cronologice simple:
S

S1
Sn
S 2 S 3 ..... Si ....
2
2
n 1

, atunci cnd avem o serie de momente echidistante,

unde: Si reprezint stocul aferent momentului de timp i

n numrul de momente
b) Modelul mediei cronologice ponderate:
S

S1

t t
t t
t
t1
t t
S 2 1 2 S 3 2 3 ..... Si i 1 i .... Sn n 1
2
2
2
2
2 , atunci cnd avem o serie de
t1 t 2 t 3 ...t n 1

momente cu distane diferite de timp,

unde: Si reprezint stocul aferent momentului de timp i
n numrul de momente
ti reprezint distana (n zile) dintre dou momente succesive
c) Modelul economic:
S

CA
D = CA z D =
T

CA z

di

100

unde: CA - reprezint cifra de afaceri total

CA z - cifra de afaceri medie zilnic
D - durata medie de rotaie a stocurilor
T- durata n zile a perioadei analizate
gi - structura cifrei de afaceri pe grupe de produse (mrfuri)
di - durata de rotaie individual pe grupele respective (di)
d) Modelul dat de suma stocurilor aferente tuturor grupelor de produse (mrfuri) ale unei
ntreprinderi:
S = s s ... s ... s
unde: s - reprezint stocul mediu al grupei de produse (mrfuri) i;
s = cazi x di
1

n numrul de grupe de produse (mrfuri)

cazi cifra de afaceri zilnic aferent grupei i
di durata de rotaie individual a grupei i
Pornind de la modelul economic (c), factorii direci care pot influena stocul mediu
sunt: cifra de afaceri medie zilnic, structura cifrei de afaceri pe grupe de produse i durata
de rotaie pe structura implicat n analiz.
Relaiile cu ajutorul crora se determin influenele absolute ale factorilor asupra
stocului mediu sunt:
Influena modificrii volumului de activitate mediu zilnic (cifra de afaceri medie zilnic):
S ( CA z ) = CA D - CA D
O cretere a volumului de activitate mediu zilnic determin n condiiile unei durate medii
de rotaie constante, o cretere justificat a stocului mediu; situaia se apreciaz ca normal
atta timp ct creterea stocului mediu este devansat de creterea volumului de activitate
(I S < I CA z ).
Influena modificrii structurii cifrei de afaceri pe grupe de produse:
z1

(gi) = CA z1

g i1 d i 0
100

z0

CA z1 D0

CA z1 ( D

D0 )

Creterea ponderii cifrei de afaceri aferente grupelor de produse care au o durat lent de
rotaie (numr mare de zile aferente unei rotaii a stocurilor) determin o cretere a stocului
mediu la nivelul ntreprinderii (efect nefavorabil), dup cum o cretere a ponderii cifrei de
afaceri aferente grupelor de produse care au o durat de rotaie accelerat (numr mic de
zile aferente unei rotaii a stocurilor) determin o diminuare a stocului mediu la nivelul
ntreprinderii (efect favorabil).
Influena modificrii duratei individuale de rotaie (pe grupe de produse):

(di) = CA z1

g i1 d i1
100

- CA z1

g i1 d i 0
100

= CA z1 ( D 1 -

O cretere a duratei individuale de rotaie (sau o ncetinire a acesteia) la toate grupele de

produse sau numai la cele care dein ponderi semnificative determin o cretere a stocului
mediu la nivel de ntreprindere, ceea ce reprezint o situaie nefavorabil din punct de
vedere al gestiunii stocurilor.
Principalele premise ale asigurrii unei gestiuni eficiente a stocurilor la nivelul unei
ntreprinderi sunt:
- ritmicitatea optim a aprovizionrilor;
- meninerea unei rate de rotaie a stocurilor favorabil;
- evitarea rupturilor de stoc, dar i a supra-stocajelor.
Pentru asigurarea ritmicitii optime a aprovizionrilor cu materii prime, materiale
consumabile, mrfuri, etc., este necesar o planificare riguroas a activitii de
aprovizionare strict corelat cu activitatea de producie, respectiv vnzare. n acest context
devin prioritare activiti precum:
- determinarea cantitativ i calitativ a necesarului de aprovizionat;
- stabilirea termenelor optime de aprovizionare;
7

- stabilirea limitelor de pre i ncheierea de contracte ferme cu furnizorii, asigurnduse o importan deosebit furnizorilor fideli sau celor care pot asigura intrri
semnificative;
- analiza eventualelor abateri de la desfurarea normal a procesului de aprovizionare
i remedierea disfuncionalitilor.
n ceea ce privete rata de rotaie a stocurilor, aceasta poate exprimat att n zile (i
reprezint durata medie de rotaie), ct i n numr de rotaii, dup relaiile:
V

sau D zile

V nr . rotatii

Stoc
360
Flux de activitate corespunza tor

Flux de activitate corespunza tor

Stoc

Un aspect important, de care depinde n mare msur veridicitatea rezultatelor

analizei, l reprezint asigurarea corelaiei n exprimarea celor doi indicatori: stoc i flux de
activitate. n practic se poate ine cont de urmtoarele concordane:
Stocul
- Stoc mediu de produse
finite
- Stoc mediu de mrfuri

Fluxul de activitate corespunztor

- Producie vndut (exprimat n
cost de producie)
- Costul de achiziie al mrfurilor
vndute

- Stocul mediu de materii

prime

- Costul de achiziie al materiilor

prime consumate

- Stocul mediu de
materiale

- Costul de achiziie al materialelor

consumate

n reglementrile contabile actuale se folosete frecvent Cifra de afaceri ca flux

corespunztor stocului mediu, astfel c n cursul de fa vom opta pentru utilizarea
prioritar a acestui indicator.
Indiferent de modelul utilizat, factorii care influeneaz n mod direct rata de rotaie a
stocurilor sunt:
- fluxul de activitate
- valoarea stocului mediu
Pe lng factorii direci de influen, n analiza ratei de rotaie a stocurilor pot fi
implicai i factorii cu aciune indirect, precum: timpul de munc (exprimat n numr de
salariai, om-zile, om-ore), productivitatea medie anual, productivitatea medie zilnic,
productivitatea medie orar, cantitatea de produse, preul de vnzare unitar, etc.
Aceti factori influeneaz n mod direct fluxul de activitate luat n considerare i implicit
durata de rotaie a stocurilor corespunztoare.
8

Dat fiind conjunctura economic actual, n care ntreprinderile produc i vnd o

gam diversificat de produse, durata medie de rotaie a stocurilor la nivelul ntreprinderii
este dependent de structura fluxului de activitate pe grupe sau repere de produse (g i) i
durata de rotaie individual pe grupele sau reperele respective (di).
Modelul de analiz este dat de relaia:

sau D zile

gi di

100
( D zile

Modificare duratei medii de rotaie a stocurilor

) este dat de influena celor doi
factori:
a) Influena modificrii structurii fluxului de activitate (gi) asupra duratei medii de rotaie:
D zile (gi) =

i1

d i0

100

i0

d i0

100

D0

b) Influena modificrii duratei individuale de rotaie (di) aferent structurii considerate

asupra duratei medii de rotaie:
D zile (di) =

i1

d i1

100

i1

d i0

100

= D1 -

2. Analiza stocurilor active i a stocurilor de siguran

Dup rolul lor n cadrul procesului de exploatare, stocurile se pot grupa n :
- stocuri active
- stocuri de siguran
Stocul activ este acel stoc care permite unei ntreprinderi desfurarea activitii de
exploatare n condiii normale ale aprovizionrilor de la furnizori i ale cererii manifestate
pe pia fa de produsele firmei. Acest stoc poate fi determinat att n uniti fizice sau
valorice ct i n zile, conform relaiilor:
a) Sa (u.f./u.val.)=
b) Sa (zile) =

Q
2

unde: Q- reprezint cantitatea sau valoarea aprovizionrilor

termenul de reaprovizionare (n zile)
Pentru optimizarea din punct de vedere economic a stocului activ, n relaia de calcul
a acestuia se poate utiliza Qoptim determinat cu ajutorul modelului Wilson, conform cruia:
Qoptim =

2C L
p rch.s

sau Qoptim =

2C L
cs

unde: Qoptim reprezint cantitatea optim de aprovizionat

C cererea sau consumul anual
L costul lansrii unei comenzi
p- preul de achiziie unitar
rch.s rata cheltuielilor de stocare la un leu stoc
9

cs costul de stocare unitar

Dat fiind faptul c existena unui stoc inferior celui necesar satisfacerii cererii sau
consumului anual determin un nivel al activitii de vnzare sau de producie sub nivelul
potenial, iar un stoc superior celui necesar desfurrii normale a activitii implic un
plus de cheltuieli de exploatare (privind depozitarea i pstrarea stocurilor) i a
cheltuielilor financiare (privind dobnzile la creditele contractate pentru aprovizionarea cu
stocuri), rezult c dimensiunea optim a stocului poate asigura maximizarea
performanelor economice ale ntreprinderii.
Stocul este stocul de siguran necesar desfurrii normale a activitii de vnzare,
n condiiile caracterului aleatoriu al cererii. Relaia dup care se calculeaz este:
S= t x s x y
unde: t = 2 pentru o probabilitate de 95% (se numete coeficient de corecie n
funcie de nivelul de serviciu asigurat)
s abaterea medie ptratic a vnzrilor efective (X) fa de cele medii ( X ):
s=

X X

unde: n reprezint nr. de perioade;

y raportul dintre termenul de reaprovizionare () i intervalul analizat (T)
Pentru determinarea valorii medii a vnzrilor ( X ) se folosete relaia mediei
aritmetice simple:
X

X
=
n

Stocul reprezint stocul de siguran necesar desfurrii normale a activitii de

producie sau de vnzare n condiiile neritmicitii intrrilor sau n situaia n care
furnizorii nu respect graficele de livrare. Relaia de calcul este:
S=

ts
n 1

unde: t = 2
s abaterea medie ptratic a intrrilor efective (Z) fa de cele prevzute ()
n numrul de intervale (perioade) implicate n calcul
Obs! Intrrile efective pot fi exprimate n uniti fizice, valorice sau cu ajutorul
indicatorului asigurarea desfurrii activitii (de producie sau de vnzare) n zile.
s=

Asigurarea desfurrii activitii (de producie sau de vnzare) n zile se determin pe

baza relaiei:
z = valoarea efectiv a intrrilor de la furnizori/fluxul mediu zilnic al activitii (de
producie sau de vnzare);
= valoarea prevzut a intrrilor de la furnizori/fluxul mediu zilnic al activitii (de
producie sau de vnzare).
Determinarea stocului mediu optim necesar desfurrii activitii, atunci cnd
cererea privind produsele firmei este aleatoare sau n situaia neritmicitii aprovizionrilor
10

de la furnizori, implic luarea n considerare a stocului activ (care se presupune a fi optim

n condiii normale de aprovizionare i vnzare) i a stocurilor de siguran, astfel:
S optim (zile) =

S optim (u.f./u.val.) =

+ S (zile)
Q
2

sau

+ S (u.f./u.val)

S optim (zile) =

sau

+ S (zile)

S optim (u.f./u.val.) =

Q
2

+ S (u.f./u.val.)

11