GENERALIDADES

Un estado de flujo de efectivo es de tipo contable-financiero y muestra

entradas, salidas y cambios brutos o netos en algunas circunstancias, en el
efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un periodo
contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final, es
decir muestra el impacto de las operaciones en el efectivo, mediante la
muestra de los flujos generados y el destino de los flujos aplicados
El estado de flujos de efectivo tiene el propsito de explicar movimientos de
efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales como las ventas
de activos no corrientes o circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de
los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo
tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y dividendos.
Requiere tener suficiente dinero que demuestre tener una liquides para cumplir
con rendimientos sus compromisos con los empleados, terceros, gobiernos y
otros adquiridos bajo gestiones coordinadas y planeadas con las actividades
operativas y administrativas. Cuando exista liquides sobrante, no se debe
parecer como ociosos y por lo tanto ello se debe aprovechar el colocarlas en
inversiones rentables, despus de pagar oportunamente o anticipadamente,
bajo rebajas por descuentos de pronto pago, rendimientos financieros.

FUENTES DE FONDOS

Resultados de las operaciones

Disminucin de un activo
Aumento de un pasivo o del patrimonio

USOS DE FONDO

Aumento en el activo
Disminucin en el pasivo o el patrimonio.
Pago de dividendos

PREPARACION DEL FLUJO DE FONDOS

Existen 5 paso para la preparacin del flujo de fondos:
1 paso: Establecer el horizonte temporal.
2 paso: Proyectar ingresos
3 paso: Estimar la inversin inicial.
4 paso: Proyectar egresos.
5 paso: Armar el flujo de caja.

LIMITACIONES GENERALES DEL ESTADO DE FLUJO DE FONDO

El Estado de Flujo de Fondos, si bien constituye una herramienta valiossima
para el anlisis financiero de una empresa, presenta una serie de limitaciones
que impiden contar con una total exactitud en cuanto a las operaciones
realizadas en un periodo determinado. Las principales de estas limitaciones
son:

El problema principal surge cuando se pretende obtener un estado

dinmico como es el flujo de fondos de la comparacin de dos estados
estticos, cuales son los balances generales, en dos fechas
determinadas.
La carencia de informacin detallada es uno de los mayores limitantes
que tiene un analista, especialmente cuando se trata de hacer anlisis
externo y no se tiene acceso a los libros de la empresa. Si se reciben
unos estados financieros fros, de presentacin muy global y si no se
cuenta con informacin adicional o notas sobre los mismos, habr que
asumir muchas cosas y se podr elaborar el estado de flujo de fondos,
pero este no tendr la misma calidad que si se tuviera la informacin
necesaria.
La estacionalidad en las ventas que presenta por lo general la mayora
de las empresas, en ciertas temporadas del ao, puede traer como
consecuencia que se obtengan conclusiones poco valederas al analizar
un estado de flujo de fondos, principalmente cuando se toman los
estados financieros en diferentes meses del ao.

FLUJO DE EFECTIVO
Se puede decir que el flujo de efectivo es la acumulacin de activos lquidos en
un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la
empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.