Ejercicios de Flavio Resueltos 1

Ejercicio No.
1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996
(En millares de dlares)
Efectivo y valores realizables $ 500 Cuentas por pagar $ 400
Cuentas por cobrar 1000 Prstamo bancario 400
Inventarios 1500 Acumulaciones 200
Activo Circulante 3000 Pasivo Circulante 1000
Activo Fijo Neto 3400 Deuda a Largo Plazo 2650
Total de Activo 6400 Acciones comunes y utilidades acumuladas 3,750
Total Pasivo y Capital 6400
Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996
(En millares de dlares)
Ventas a crdito $ 8,000
Costo de las mercancas vendidas 4500
Utilidad Bruta 3500
Gastos de venta y administracin 2100
Intereses 400
Utilidad antes de impuestos 1000
Impuesto (tasa del 44%) 440
Utilidad despus de impuestos 560

Otra informacin financiera
Razn de circulante 3 a 1
Depreciacin $ 500
Flujo de efectivo/deuda a largo plazo 0.40x
Margen de utilidad neta 7%
Pasivo total/capital contable 1 a 1
Perodo promedio de cobro 45 das
Razn de rotacin de inventarios
(Costo de ventas) 3 a 1
Flujo de efectivo = UDI + depreciacin
Nota: Suponiendo que las ventas y la produccin sean estables durante el ao
y que el ao sea de 360 das, complete el balance general y el estado de resultados
de Vanier Corporation
EJRCICIO No. 2 U.S. REPUBLIC CORPORATION
Balance General al 31 de diciembre de 1993
Activo Pasivo y Capital
Efectivo $1000,000 Documentos por pagar, bancos $4000,000
Cuentas por cobrar 5000,000 Cuentas por pagar 2000,000
Inventarios 7000,000 Salarios e impuestos acumulados 2000,000
Activo Fijo Neto 15000,000 Deuda a largo plazo 12000,000
Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos
2000,000 Acciones preferentes
Acciones communes 4000,000

2000,000
Total de active $30000,000 Utilidades acumuladas 4000,000
Total de pasivo y capital $30000,000
U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas
A crdito $ 16000,000
De contado 4000,000
Ventas Totales $ 20000,000
Costo y gastos
Costo de las mercancas vendidas $12000,000
Gastos de venta, generales y de administracin 2000,000
Depreciacin 1400,000
Intereses sobre deuda a largo plazo 600,000 16000,000
Utilidad neta antes de impuestos $ 4000,000
Impuesto sobre la renta (ISR) 2000,000
Utilidad neta despus de impuestos $ 2000,000
Menos: dividendos sobre acciones preferentes 240,000
Utilidad neta disponible para las acciones comunes $ 1760,000
Ms: Utilidades acumuladas al 1/1/93 2600,000
Sub-total $ 4360,000
Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes 360,000

Utilidades acumuladas $ 4000,000
Razn 1991 1992 1993 P.I. Eval.
Razn de circulante 2.5x 2.0x 1.62 2.25x D
Razn de la prueba del cido 1.0x 0.9x 0.75 1.10x D
Rotacin de inventarios 4.0x 3.0x 1.71 4.0x D
Pasivo a largo plazo/capitalizacin total 35% 40% 120% 33% D
Margen de utilidad bruta 39% 41% 40% 40% E
Margen de utilidad neta 17% 15% 10% 15% D
Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 33% 20% E
Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 7% 10% D
Rotacin de activos tangibles 0.9x 0.8x 0.71x 1.0x D
Cobertura global de inters 11x 9.0x 7.66x 10x D
Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.28x 0.40x D
Flujo de efectivo = UDI + Depreciacin
Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluacin de cada una y
presentar recomendaciones para los ndices de liquidez, actividad, endeudamiento
y rentabilidad.
RAZONES DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE=13,000,000/8,000,000 = 1.63
Se refiere a la liquidez de la empresa del 1.63 que por cada peso tenemos 1.63 para
hacer frente a nuestras deudas.
PRUEBA DE ACIDO=6,000,000/8,000,000= .75
.75 se refiere a la capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas de corto
plazo en el activo circulante.
RAZONES DE COBERTURA
COBERTURA DE INTERESES=4000000/600000 = 6.6
7 se refiere a la capacidad que tiene la empresa para el pago de intereses
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACIN DE INVENTARIOS (IT)=12000000/7000000 = 1.71
1.71 se refiere a las veces que ha rotado o rendido el inventario durante el ao
proporciona informacin sobre la liquidez y tendencia a tener exceso de
inventarios.
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= (365 dias)/1.71 = 213
213 se refiere a los das que tarda la empresa en cobrar a sus clientes
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL= 20000000/30000000 = .66
.66 la eficiencia relativa de activos totales para generar las ventas
RAZONES DE RENTABILIDAD
MARGEN NETO DE UTILIDAD=4000000/20000000 = .2
.2 indica la rentabilidad con respecto a las ventas generales el ingreso neto para
costo de ventas, de lo que se vende el empresario.
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI)= 4000000/30000000 = .13
.13 tenemos el 13% de capacidad de generar utilidad de capital invertido con
activos.
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE)= 4000000/6000000 = .66
.60 es la rentabilidad del 66% para el rendimiento de capital.
En 1991 se tuvo mayor liquidez para pagar las deudas a corto plazo porque
para cada peso tenemos 2.5 para pagar en 1992 y 1993 fue bajar la liquidez de la
empresa.
En 1991 la empresa US Republic tuvo mayor capacidad para enfrentar sus
deudas a corto plazo con los activos circulantes fue mayor la liquidez inmediata que
los dos aos anteriores.
Se observa que en 1991 se tuvo mayor rotacin o rendimiento de inventario durante
el ao de 1992 y 1993 bajo rotacin.
Se observ que en 1992 se obtuvo mayor rentabilidad con rentabilidad con
respecto a las ventas generales el ingreso neto, el empresario se lleva el 41% de las
ventas.
EJERCICIO No.3 NANCY NAYELI
Cuentas de balance de la compaa Nancy Nayeli
(En miles de dlares)
1998
Efectivo en caja y bancos $ 21,200
Cuentas por cobrar a clientes 53,500
Inventarios 36,800
Pagos anticipados 200
Inversiones a largo plazo 5,700
Propiedad, planta y equipo 42,000
Depreciacin 15,100
Cargos diferidos 200
Prstamos a corto plazo 23,700
Cuentas por pagar y gastos acumulados 17,800
Documentos por pagar a largo plazo 6,400

Capital Social (valor de la accin $ 50.00) 48,400
Utilidades Retenidas 48,200
* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda
Cuentas de resultados (1998):
Ventas netas $ 317,800
Costo de ventas 146,100
Gastos de venta, Admn. y generales 83,500
Otros ingresos 6,900
Otros gastos no operativos 17,200
Impuestos 36,100
Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos:
a) Obtenga las razones financieras del ao de 1998.
b) Compare con el promedio industrial del mismo ao.
c) Analice la situacin financiera de la compaa, y tomando en cuenta sus
observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones
.
Promedio industrial de 1998:
Liquidez:
a) Circulante: 2.5x
b) Prueba cida: 1.0x Actividad:
a) Inventario: 9.0x c) RAF: 5.0x
b) PPC: 20 das d) RAT: 2.0x

Apalancamiento:
a) Endeudamiento: 33%
b) Pasivo/Capital contable: 80%
Rentabilidad:
a) MUB: 20% d) RCC: 15%
b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.50
c) MUN: 5%
RAZONES DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE=111500/23700 = 4.7
4.7 muestra la capacidad de la empresa de pagar las deudas de corto plazo con los
activos que se conviertan ms rpido en dinero.
PRUEBA DE ACIDO=(111500-36800)/23700 = 3.15
3.15 mide la capacidad de la empresa para pagar las deudas de corto plazo con
los activos circulantes menos el inventario que se tarda ms en convertirse en
dinero.
RAZONES DE APALANCAMIENTO
DEUDA DE CAPITAL CONTABLE=30100/48400 = .62
.62 mide cuanto de representa la deuda del capital de accionistas.
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES=(30100 )/144500 = .20
.2 mide cuanto representan los pasivos totales con respecto de los activos totales.
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RT)=317800/53500 = 5.94
5.94 mide cuantas veces en el ao en promedio son cobradas dichas cuentas.

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS=(365 dias)/5.94 = 61.94
61.94 mide cuantos das en promedio se tardan en cobrar estas cuentas.
ROTACIN DE INVENTARIOS (IT)=144100/36800 = 3.99
3.99 mide cuantas veces en el ao son terminados y abastecidos los inventarios de
la empresa.
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= (365 dias)/3.99 = 91.25
91.25 mide cuantos das en el ao se tarda la empresa en terminarse el inventario.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL= 317800/144500 = 2.19
2.19 mide cual es la capacidad de los activo para generar ventas.
MARGEN NETO DE UTILIDAD=40800/317800 = .12
.12 representa la proporcin que tienen las ventas totales con respecto de la utilidad
de operacin.
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI)= 40800/144500 = .28
.28 representa la proporcin de que tienen los activos totales con respecto de la
utilidad neta.
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE)= 40800/48400 = .84
.84 representa la proporcin del capital de accionista con la utilidad neta.
EJERCICIO No. 4 CARMEN ALICIA
Calcula las razones financieras del ao de 1997.
Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado
Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los
administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados 1997
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 118,396.80
Documentos por cobrar 20,222.25
Clientes 70,540.10
Deudores diversos 5,630.88
Inventario 500,661.03
IVA acreditable 5,230.77 720,681.83
ACTIVO FIJO
Equipo de transporte 25,000.02
Equipo de computo 15,210.99
Equipo de oficina 10,560.00
Depreciacin acumulada 7,287.64 43,483.37
ACTIVO DIFERIDO
Papelera y tiles 1,900.00 1900.00
TOTAL ACTIVO 766,065.20
PASIVO CIRCULANTE
Acreedores diversos 20,200.06
Proveedores 35,910.08
Impuestos por pagar 8,489.00 64,599.14
PASIVO FIJO
Documentos por pagar a largo plazo 15,000.00 15,000.00

TOTAL PASIVO 79,599.14
CAPITAL CONTABLE
Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u) 500,000.00
Utilidad por repartir 186,466.06 686,466.06
TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 766,065.20
Ventas 2'401,587.23
Costo de ventas 1'350,299.03
UTILIDAD BRUTA 1051288.20
Gastos generales 850,000.00
Productos financieros 4,000.00
Gastos financieros 8,500.00
UTILIDAD DE OPERACIN 196788.20
Impuestos del ejercicio 10,322.14
Utilidad por repartir 186,466.06
Razones financieras proyectadas de 1997
ndices de liquidez
Circulante: 11x Prueba del cido: 3.8x Medidas de actividad
Inventario: 4.7x Activo fijo: 40x
Activo total: 3x PPC: 10 das (poltica de 15 das)
Medidas de apalancamiento
Endeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24x
Pasivo/Capital social: 5% ndices de rentabilidad

MBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%
ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00
RAZONES DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE=720681.83/242576.20 = 2.97
Se refiere a la liquidez de la empresa del 2.97 por cada peso. Tenemos 1.63 para
hacer frente a nuestras deudas.
PRUEBA DE ACIDO=(720681.83-500661.03)/242576.20 = .91
.75 se refiere a la capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas de corto
plazo en el activo circulante.
DEUDA DE CAPITAL CONTABLE=257576.20/500000 = .52
.52 representa la capacidad de la empresa con respecto del capital de accionista con
la deuda total.
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES=(257576.20 )/766065.20 = .34
.34 muestra cuanto de los activos de la empresa est siendo financiado por terceras
personas.
COBERTURA DE INTERESES=201288.20/8506 = 23.68
23.68 muestra la proporcin de los gastos financieros con respecto de la utilidad de
operacin.
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RT)=2401587.23/20222.25 = 118.76
118.76 se muestra cuanto de las ventas netas esta en cuentas por cobrar.

3.07 muestra los das que tarda la empresa en cobrar dichas cuentas
ROTACIN DE INVENTARIOS (IT)=1350299.03/500661.03 =2.70
2.7 muestra cuantas veces en el ao son terminados los inventarios.
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= (365 dias)/2.70 = 135.19
135.19 muestra los das en promedio que se tarda en terminarse el inventario.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL= 2401587.23/766065.20 = 3.13
3.13 muestra la capacidad de los activos para generar las ventas.
MARGEN NETO DE UTILIDAD=186466.06/2401587.23 = 0.077
.077 muestra cuanto de la utilidad neta se encuentra en las ventas totales.
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI)= 186466.06/766065.20 =
0.24
.24 muestra la proporcin de los activos totales con respecto a la utilidad neta.
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE)= (186466.06 )/500000 = .37
.37 muestra la capacidad del capital de los accionistas para generar utilidad.
EJERCICIO No.5 CARMEN ALICIA
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados 1998
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 143,220.95
Clientes 58,121.06
IVA acreditable 5,790.40 630,814.71
ACTIVO FIJO
ACTIVO DIFERIDO
Papelera y tiles 2,200.00 2,200.00
PASIVO CIRCULANTE
PASIVO FIJO
CAPITAL CONTABLE
Utilidad por repartir 100,000.00 610,000.00
Ventas 1'700,000.00
Costo de ventas 744,140.39
UTILIDAD BRUTA 955,859.61
UTILIDAD DE OPERACIN 93,859.61
ndices de liquidez
MBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%
ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00

RAZONES DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE=630814.71/58451.41 = 10.79
10.79 muestra la capacidad de la empresa para pagar las deudas a corto plazo.
PRUEBA DE ACIDO=(630814.71-400322.21)/58451.41 = 3.94
3.94 muestra la capacidad de pago de cuentas por pagar a corto plazo quitando los
inventarios.
DEUDA DE CAPITAL CONTABLE=74451.41/510000 = 0.15
.15 muestra la proporcin de las deudas con respecto al capital de accionistas.
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES=74541.41/684451.41 = 0.10
.10 muestra cuanto de los activos totales esta para pagar las deudas.
COBERTURA DE INTERESES=95859.61/2000 = 47.92
47.92 muestra la capacidad de la empresa para pagar el mnimo de los intereses.
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RT)=1700000/18360.09 = 92.60
92.6 se refiere a la capacidad que tiene la empresa para el pago de cuentas.
3.95 muestra en nmero de das promedio que tarda la empresa para el pago de las
cuentas por pagar.
ROTACIN DE INVENTARIOS (IT)=744140.34/400322.21 = 1.86
1.86 mide el nmero de veces que la empresa se tarda en terminar su inventario.
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= (365 dias)/1.86 = 196. 23

Muestra que 196 das promedio que tarda la empresa en terminarse el inventario
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL= 1700000/684.451.41 = 2.48
2.48 refleja la proporcin de los activos totales con respecto de las ventas netas.
Esto quiere decir que capacidad para generar ventas.
MARGEN NETO DE UTILIDAD=955859.61/1700000 = 0.56
.056 refleja la proporcin de las ventas totales con respecto de la utilidad neta.
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI)= 955859.61/1700000 = 1. 39
1.39 muestra las veces que tiene el activo dentro de las utilidades netas.
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE)= 955859.61/510000 = 1.82
1.82 muestra la capacidad que tiene el capital de los accionistas para generar
utilidad.
EJERCICIO No. 6 CARMEN ALICIA
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 79,274.70
Clientes 68,255.01
IVA acreditable 5,980.05
ACTIVO FIJO 630,749.59
ACTIVO DIFERIDO
Papelera y tiles 2,000.00 2,000.00
PASIVO CIRCULANTE
PASIVO FIJO
CAPITAL CONTABLE
Utilidad por repartir 85,319.61 615319.61

Ventas 1'950,000.00
Costo de ventas 942,964.37
UTILIDAD BRUTA 1,007,035.63
UTILIDAD DE OPERACIN 134,535.63
ndices de liquidez
MBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%
ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00
RAZONES DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE= 630749.59/58352.66=10.89
PRUEBA DE ACIDO= (630749.59-450210.50)/58352.66=3.09

DEUDA DE CAPITAL CONTABLE= 76352.66/691672.27=0.11
COBERTURA DE INTERESES= 137035.63/5500=24.91
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RT)= 1950000/68255.01=28.57
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS=365/28.57=12.77
ROTACIN DE INVENTARIOS= 942964.32/450210.50=2.09
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= (365 )/2.09=174.64
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL= 1950000/691672.27= 2.81
EJERCICIO No.7 SAMUEL ALFONSO
Determine las razones financieras correspondientes de 1995
Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Liquidez:
Circulante: 2.34x
Prueba del cido: 1.45x
c) Capital neto de trabajo: $ 62,600 Apalancamiento:
Endeudamiento: 36.60%
Pasivo/capital contable: 7.11%
Inters: 5.71x
Actividad:
Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)
RAT: 1.48x
RAF: 5.89x Rentabilidad:
MBU: 63.01% e) Capital Social: 59.91%
MUO: 35.66% f) UPA: $ 65.00
MUN: 15.64%
Inversin: 23.15%
Cuentas de balance y de resultados
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo $ 4,700
Inventarios 33,000
Pagos anticipados 600 81,400
ACTIVO FIJO
Mobiliario y equipo de oficina 6,900
Inversiones a largo plazo 400
Maquinaria y equipo 35,200
Depreciacin 13,200 29,300
ACTIVO DIFERIDO
Rentas pagadas por anticipado 300 300

TOTAL ACTIVO 111,000
PASIVO CIRCULANTE
Cuentas por pagar 18,600 34,400
PASIVO FIJO
Prstamos a largo plazo 3,100 3,100 37,500
TOTAL PASIVO
CAPITAL CONTABLE
Capital social (valor de cada accin $ 100.00) 48,400
Utilidades retenidas 25,100 73,500
TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 111,000
Ventas (40% a crdito) $ 181,400
Costo de las mercancas 61,300
UTILIDAD BRUTA 120,100
Gastos generales, de administracin y de ventas 50,300
Gastos financieros 11,300
Otros ingresos 300
UTILIDAD DE OPERACIN 58,200
PTU 4,000
ISR 26,200
Utilidad neta del ejercicio 28,000
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZON CIRCULANTE=81700/47600=1.72
Indica que se tienen 2 pesos para pagar cada peso de deuda a corto plazo. Pero ha
disminuido en razn a lo esperado por la industria.
PRUEBA DE ACIDO=(81700-33000)/47600=1.02
Indica que la empresa no tiene demasiada liquidez debido a que solo tiene un
peso para pagar un peso de deuda. Y tambin disminuyo en cuanto a lo esperado.
DEUDA A CAPITAL CONTABLE = 50700/73500=0.69=69%
Significa que el financiamiento en razn al capital contable es del 69%. Y es ms de
lo que la industria esperaba y afecta demasiado.
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES=50700/124200=0.41=41%
Muestra que el 41% de la deuda total est siendo financiado con deuda. Y segn lo
esperado por la industria es ms de lo previsto.
COBERTURA DE INTERESES = 58500/11300=5.18
Cuenta con 5.18 para cubrir por lo menos los intereses pero es mayor a lo esperado
por la industria
ROTACION DE INVENTARIOS = 181400/33000=5.49
El inventario se vendi 5.49 veces al ao ms de lo previsto por la industria.
ROTACION DE INVENTARIOS EN DIAS =365/5.49=66 dias
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CIRCULANTE: 111900/56600=1.98

Por cada peso de pasivo circulante, Samuel Alfonso cuenta con 1.98 pesos
para cubrir su totalidad de deuda. La empresa tiene 2.34, lo cual es un 84.6%
menos de lo establecido
PRUEBA DE CIDO: (111900-36800)/56600=1.33
Por cada peso de deuda del pasivo circulante, la empresa tiene 1.33 pesos del
activo de fcil conversin de efectivo. Es muy riesgoso aun pasando el .33 de
deudas. La empresa cree que tiene 1.45
DEUDA A CAPITAL CONTABLE: 63000/96600=0.65=65%
Significa que por cada peso de deuda Samuel Alfonso pidi 39% de ayuda a
sus acreedores, en este ao disminuyo con respecto al ao pasado pero sigue siendo
ms del 50%
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES: 63000/159600=0.39=39%
Esta razn nos muestra que nuestros acreedores tienen un 39% del control de
la empresa, con respecto al ao pasado disminuyo 2% pero aun as se debe tener
cuidado. La empresa est al tanto de esta cifra
RAZN DE COBERTURA
COBERTURA DE INTERESES:62600/12600=4.97
Samuel Alfonso solo tiene el 4.97 de gastos dentro de sus utilidades, lo cual debe
buscar una estrategia para minimizar sus costos financieros.
ROTACIN DE INVENTARIOS: 73100/36800=1.99
La rotacin de inventarios en este ao disminuyo a una rotacin cerca del 2%
anualmente. La empresa sabe que se debe hacer 5 veces, algo est pasando con esta
razn
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR:208900/53500 = 3.90
La empresa da crdito a sus clientes 3 veces por ao, tiene una poltica de un
crdito anual, pero eso le perjudicara en un tiempo
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS: 365/3.90=93.59
Samuel Alfonso le est dando a sus clientes un plazo de 93 das para cubrir
sus deudas y corresponde a 3 meses, lo cual no cumple su poltica pero ayuda en su
liquidez un poco
ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES: 208900/159600=1.31
La empresa rota sus activos un 1.31 para producir sus utilidades
En este nuevo ao podemos comparar con el ao pasado y Samuel Alfonso
ha tenido un pequeo progreso, pero aun as no ha podido establecer una poltica
en el cobro de sus clientes que le ayude ms.
Samuel Alfonso tiene una cantidad elevada en la cuenta de documentos por
cobrar ms que la cuenta de bancos.
Tienen que entender que un crdito ayuda pero solo a ciertos plazos.
Determine las razones financieras correspondientes a 1997
Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General al 31 de diciembre
1997
Efectivo $ 16,600
Inventarios 61,100
Pagos anticipados 1,200

Mobiliario y equipo de oficina 23,200
Inversiones a largo plazo 700
Maquinaria y equipo 44,000
Depreciacin 15,200
Rentas pagadas por anticipado 1,100
Cuentas por pagar 31,400
Prstamos a largo plazo 11,800
Capital social (valor de cada accin $ 100.00) 78,400
Utilidades retenidas 34,200
Cuentas de resultados
1997
Ventas (40% a crdito) $ 267,400
Costo de las mercancas 112,800
Gastos generales, de administracin y de ventas 67,700
Otros ingresos 7,000
Gastos financieros 17,400
PTU 6,000
ISR 29,700
Liquidez:
Circulante: 2.34x
Prueba del cido: 1.45x
Capital neto de trabajo: $ 62,600 Apalancamiento:
Endeudamiento: 36.60%
Pasivo/capital contable: 7.11%
Inters: 5.71x
Actividad:
Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)
RAT: 1.48x
RAF: 5.89x Rentabilidad:
MBU: 63.01% Capital Social: 59.91%
MUO: 35.66% UPA: $ 65.00
MUN: 15.64%
Inversin: 23.15%
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CIRCULANTE: (127 160)/72700=1.75
PRUEBA DE CIDO: (127160-61100)/72700=0.91
RAZONES DE APALANCMIENTO
DEUDA A CAPITAL CONTABLE: 84500/78400=1.08
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES: 84500/197100=0.43
ROTACIN DE INVENTARIOS: 112800/61100=1.85
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS: 365/1.85=197.30
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR:267400/64400 = 4.15
MARGEN NETO DE UTILIDAD: 93900/267400=0.35
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI): 93900/197100=0.48
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROES): 93900/78400=1.20
ROTACIN DE A.F.: 267400/52700=5.07
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: 267400 112800 = 154600/267400=57.81%
COMPARE LAS RAZONES DE CADA AO CON EL PROMEDIO INDUSTRIAL
RAZONES SAMUEL ALFONSO PROMEDIO INDUSTRIAL
RAZON DE CIRCULANTE 1.75 2.34
PRUEBA DE ACIDO .91 1.45
DEUDA CAPITAL CONTABLE 1.08 7.11
COBERTURA DE INTERESES 4.99 5.71
ROTACION DE CUENTAS X COBRAR EN DIAS 87.95 220.36
ROTACION DE INVENTARIOS 1.85 5.19
ROTACION DE ACTIVO TOTAL 1.36 1.48
MARGEN NETO DE UTILIDAD 35% 15.64%

RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES 48% 23.15%
RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO 20% 59.91%
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS 5.07 5.89
MBU 57-81% 63.01%
MUO 57.8% 35.66%
D SUS RECOMENDACIONES A LA SITUACIN FINANCIERA
AGILIZAR EL SISTEMA DE COBRANZA A SUS CLIENTES
TENER MAS MOVIMIENTO EN LA VENTA DE MERCANCA PARA PODER
CUBRIR SUS DEUDAS
LA UTILIDAD OBTENIDA POR LA EMPRESA ES CONSIDERABLEMENTE
MAYOR A LA OBTENIDAD POR EL PROMEDIO INDUSTRIAL.
EJERCICIO No. 10 MATERIALES DE BAJA CALIFORNIA
Determine las razones financieras para 1998
Despus de comparar y analizar, presente las recomendaciones necesarias para la
empresa Materiales de Baja California
Estado de resultados Promedio industrial 1998
1998 ndices de liquidez
Ventas (40 % a crdito) $ 98493,687.69 IC = 5.0x Prueba cida = 2.7x
Costos de Ventas 86790,560.18 ndices de actividad
Gastos de Venta 3088,552.17 RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x
Gastos de Administracin 4835,700.19 PPC = 25 das
Productos Financieros 19,556.72 ndices de apalancamiento
Otros Productos 63,171.41 RE = 45% Cobertura = 15x

Gastos financieros 1118,059.66 ndices de rentabilidad
Impuestos 820,063.09 MBU = 15% MUO = 10%
MUN = 7.5% ROI = 12%
RCC = 8% UPA = $35.00
Materiales de Baja California
Balance General al 31 de diciembre
1998
Caja $ 138,199.44
Bancos 385,033.01
Acciones y Valores 2,800.00
Clientes 6896,851.38
Almacn 4955,540.58
Iva por acreditar 9441,561.54
Mobiliario y Equipo de Oficina 47,218.93
Edificios 1775,301.27
Equipo de Transporte 2264,624.94
Mobiliario y Equipo 640,055.65
Maquinaria y Equipo 144,081.80
Equipo de Computo 31,378.63
Equipo de Comunicacin 127,675.79
Impuestos a Favor 227,233.62

Pagos Anticipados 703,784.70
Depsitos en Garanta 1,491.96
Depreciacin Acumulada (679,596.39)
Acreedores Diversos 5,902.77
Prstamos Bancarios 5786,742.87
Impuestos por Pagar 84,620.72
Sueldos por Pagar 82,513.42
Iva por Pagar 8775,228.40
Intereses por Pagar 3,774.24
Capital social ($ 150.00 cada accin) 4412,500.00
Reserva Legal 156,131.00
Utilidades Retenidas 4860,731.05
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CIRCULANTE: 25172387.66/20986279.51=1.20
PRUEBA DE CIDO: (25172387.66-4955540.58)/20986279.51=0.96
DEUDA A CAPITAL CONTABLE: 20986279.51/4412500=4.76
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES: 20986279.51/157963241.80=0.13
COBERTURA DE INTERESES:2660815.49/1118059.06=2.38
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR: 98493687.69/10209253.09=9.65
ROTACIN DE INVENTARIOS:86790560.18/4955540.58 =17.51
ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES: 98493687.69/157963241.80=0.62
MARGEN NETO DE UTILIDAD: 2723986.90/98493687.69=0.02
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI):
2723986.90/157693241.80=0.02
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROES): 2723986.90/4412500=0.62
ROTACIN DE A.F.: 98493687.69/5962847.29=16.52
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: 98493687.69 86790560.18 =
11703127.51/98493687.69=12%
COMPARE LAS RAZONES DE CADA AO CON EL PROMEDIO INDUSTRIAL
RAZONES MATERIALES DE BAJA CAL PROMEDIO INDUSTRIAL
RAZON DE CIRCULANTE 5 1.2
PRUEBA DE ACIDO 2.7 .96
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 8% 9.65%
COBERTURA DE INTERESES 15 2.38
ROTACION DE CUENTAS X COBRAR EN DIAS 25 dias 37.82dias
ROTACION DE INVENTARIOS 18 17.51.
ROTACION DE ACTIVO TOTAL 13 .62
MARGEN NETO DE UTILIDAD 7.5% 2%

RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES 12% 2%
RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO 35% 62%
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS 25 16.52
MBU 15% 12%
MUO 10% 2%
D SUS RECOMENDACIONES A LA SITUACIN FINANCIERA
La empresa se encuentra en una situacin de desventaja comparada con el
promedio industrial en la razn del circulante ya que mientras las dems empresas
cuentan con 5 pesos por cada peso de deuda materiales de baja california cuenca
con un peso con veinte centavos disponibles mientras que en la prueba de cido
muestra que sin su inventario sera incapaz de cubrir sus deudas por lo tanto la
recomendacin es que agilice las ventas para poder pagar sus deudas.
EJERCICIO No. 11 ANGLICA GONZLEZ
Determine las razones financieras para el ao de 1996 de la siguiente empresa
Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente
Qu le recomendara a los administradores del negocio?
Promedio de la industria de 1996:
Liquidez:
IC = 5.0x PA = 3.0x Apalancamiento:
Deuda = 15 % RIG = 1.70x
Actividad:
Inventario = 3.5x RAF = 1.75x RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)
Rentabilidad:
MBU = 50% MUO = 25%
MUN = 8.5% ROI = 9% RCC = 5 %

UPA = $ 7.00
"ANGLICA GONZLEZ"
Cuentas de Balance a diciembre de 1996
Efectivo 3,124,346.00
Documentos por cobrar 1,159,060.00
Inventarios 2,369,530.00
Inversiones en acciones 1,146,031.00
Participaciones por pagar a trabajadores 304,940.00
Inversiones en obligaciones 121,587.00
Propiedades, planta y equipo 20,574,693.00
Mobiliario y equipo de oficina 2,848.00
Capital pagado en exceso 1,148,792.00
Depreciacin acumulada (6,063,102.00)
Pagos anticipados 396,184.00
Documentos por pagar 8,335.00
Documentos por cobrar a largo plazo 20,677.00
Dividendos por pagar 119,182.00
Impuestos diferidos 481,977.00
Obligaciones laborales al retiro 76,993.00
Capital social (valor de la accin $35) 13,860,207.00

Gastos por amortizar 485,690.00
Reserva Legal 484,010.00
Utilidades de ejercicios anteriores 5,962,419.00
Cuentas de Resultados 1996
Ventas (50 % a crdito) 13,618,872.00
Costo de ventas 6,931,552.00
Gastos de venta 2,981,949.00
Gastos de administracin 1,063,661.00
Gastos financieros 1,057,130.00
Otros productos 231,099.00
Impuestos 1,345,514.00
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CIRCULANTE: 7798967/899024=8.67
PRUEBA DE CIDO: (7798967-2369530)/899024=6.03
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR: 13618872/1159060=11.75

ROTACIN DE INVENTARIOS:6931552/2369530 =2.93
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROES): 2872919/13860207=0.21
Haciendo las comparaciones entre las razones de la empresa y las del
promedio de la industria, ANGELICA GONZALEZ se encuentra por encima de
este por que la razn circulante muestra que cuenta con $8.67 por cada peso de
deuda mientras que el promedio industrial cuenta solo con 5 y la prueba de cido
muestra que cuenta con $6 por cada peso de deuda. La empresa se encuentra en
una situacin prospera y por encima de la competencia.
EJERCICIO NO. 12 ANGLICA GONZLEZ
RAZONES DE LIQUIDEZ:
RAZN CIRCULANTE= 7600070/1469789=5.17
PRUEBA DE ACIDO= (7608626-2394831)/1469789=3.54
INVENTARIO: 7843698/2394831= 3.27
RAF= 15523564/17545616=0.58
ROTACIN DE ACTIVO TOTAL= 15523564/26494694=0.58
PPC= 365/7761782=4.70
DEUDA= 1642697/26494694=0.06
RIG= 3251623/0
MBU= 4499582/15523564=0.20
MUN= 3251623/15523564=0.20
EJERCICIO No. 13 MARTNEZ, HERRERA Y ASOCIADOS
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CIRCULANTE: 2320146/876371=2.65
PRUEBA DE CIDO: (2320146-1573538)/876371=0.85
ROTACIN DE INVENTARIOS:1105214/1573538=0.70
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS: 365/0.70=521
MARGEN NETO DE UTILIDAD: 189066/1703546= 11.09%
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI): 189066/2656486=7.11%
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROES): 189066/1484486=12.73%
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: (1703546-1105214)/1703546= 35%
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD: 357383/1703546=20.97%

La mayor parte delas ventas son de contado, lo cual hace que la empresa tenga
liquidez, pero en la razn acida, produce que la empresa baje su liquidez
EJERCICIO No. 14 MARTNEZ, HERRERA Y ASOCIADOS
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CIRCULANTE: 106720/967253=1.10
PRUEBA DE CIDO: (1067720-187519.77)/967253=0.91
DEUDA A CAPITAL CONTABLE: 1328057/(-138845)=9.56
COBERTURA DE INTERESES: 4.71
RAZONES DE ACTVIDAD
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS: 365/10.71=34
ROTACIN DE INVENTARIOS:1464627/1792555=0.81
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROES): 339867/(-138845)=-2.44
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: (2236388-1464627)/2236388=0.34

MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD 522416/771761=0.67
EJERCICIO: No. 15 MARTNEZ, HERRERA Y ASOCIADOS
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN DEL CIRCULANTE: 3339208/455331=7.3
PRUEBA DE ACIDO= (339208-2212520)/1.55=4
DEUDA A CAPITAL CONTABLE= 2370132/169062=13.66
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES= 2370132/3452295=0.68
COBERTURA DE INTERESES= 655009/261589=2.49
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR= 2791035/85828=32.51
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS= 365/33.51=11.22
ROTACIN DE INVENTARIOS= 1829105/2212520=0.82
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= 365/0.82=445
MARGEN DE UTILIDAD= 273,403/2,791,035=0.09
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES= 273403/3452295=0.07
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO= 273403/169062=1.61
EJERCICIO No. 16 CONSORCIO ARA
RAZONES DE LIQUIDEZ
PRUEBA DE ACIDO=(2711828-1678617)/333508=3.09
RAZON DE ENDEUDAMIENTO = 377905/2921998=0.12
COBERTURA DE INTERESES =240016/43179=5.55
ROTACION DE INVENTARIOS = 1898026/1678671=1.13
ROTACION DE ACTIVO TOTAL =1898026/2921998=0.64
ROTACION DE ACTIVO FIJO=1898026/166208=11.41
ROTACION DE CLIENTES =1898026/637446=2.97
ROTACION DE CLIENTES EN DIAS =365/297=122.89
RENDIMIENTO DE CAPITAL SOCIAL=182080/789560=0.23
MBU=489318/1898026=0.23
MUN=182180/1898026=0.09
MUD=240016/1898026=0.12
EJERCICIO No. 17 CONSORCIO ARA
BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO
Circulante Circulante
Bancos $37,248.00 Proveedores $557,464.00
Clientes 657097.00 PASIVO CIRCULANTE $557,464.00

Inventarios 2133712.00
Efectivo Inv Temporales 386520.00 Fijo
ACTIVO CIRCULANTE $3,214,577.00 Doc.pagar 2003 $50,016.00
Obligaciones lab. Diferido $364.00
PASIVO FIJO $50,380.00
TOTAL PASIVO $607,844.00
Fijo CAPITAL
Edificios y Equipo Neto $247,963.00 Capital Contribuido
ACTIVO FIJO $247,963.00 Capital social $791,165.00
Primas en Acciones $432,491.00
TOTAL CAPITAL CONTRIBUIDO $1,223,656.00
Capital Ganado
Inversiones en Asociaciones $14,536.00 Utilidad retenidas $1,413,224.00
Otros Activos 44259.00 Reserva p/ adquisicin $76,358.00
TOTAL OTROS ACTIVOS $58,795.00 Exceso Capital Contable $200,253.00
TOTAL CAPITAL GANADO $1,689,835.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE $2,913,491.00
TOTAL ACTIVO $3,521,335.00 PASIVO+ CAPITAL = ACTIVO $3,521,335.00
RAZONES DE LIQUIDEZ
Razon circulante= 3214577/557464=5.76
Prueba de acido= (3214577-2133712)/557464=1.93
RAZON DE ENDEUDAMIENTO = 1165308/3521335=O.33
COBERTURA DE INTERESES =552138/65776=8.39%
ROTACION DE INVENTARIOS =2811917/2133712=1.37
ROTACION DE INVENTARIOS EN DIAS =365/1.37=266
ROTACION DE ACTIVO TOTAL = 2811917/3521335=0.79
ROTACION DE ACTIVO FIJO=2811917/247963=11.34
MARGEN NETO DE UTILIDAD = 2812646/2811917=0.01
RENDIMIENTO DE UTILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS
TOTALES=2838930/3512335=7%
RENDIMIENTO DE CAPITAL CONTABLE= 2811917/2913491=96%
LIQUIDEZ INDUSTRIAL ARA APALANCAMIENTO INDUSTRIAL ARA
CIRCULANTE 6.83 X 5.76 VECES ENDEUDAMIENTO 22% 33%
PRUEBA DE CIDO 2.52 1.93 VECES PASIVO A LARGO PLAZO 4%
ACTIVIDAD RENTABILIDAD
INVENTARIOS .93X 1.37 veces MBU 28% 29.13%
ACTIVO TOTAL .76X 0.79 veces MUO 21%
ACTIVO FIJO 11.42X 11.34 veces MUN 14%
PROMDEDIO DE COBRO 117 DIAS N/A RENDIMIENTO INVERSION 11%
ROTACION DE CLIENTES 3.20X N/A RENDIMIENTO CAP SOC 49% 96%

COBERTURA UTILIDAD X ACCION $74.21
INTERES 8.26X 8.39
La empresa consorcio ARA tiene una liquidez aceptable pero es baja al
realizar la prueba de cido. La rotacin de sus inventarios es muy lenta por lo que
debera aumentarla y la rentabilidad es buena.
EJERCICIO NO. 18 CONSORCIO ARA
BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO
Circulante Circulante
Bancos $19,158.00 Proveedores $576,638.00
Clientes 700626.00 PASIVO CIRCULANTE 576638.00
Inventarios 2352858.00
Efectivo Inv Temporales 531861.00 Fijo
ACTIVO CIRCULANTE 3604503.00 Doc.pagar 2003 12270.00
Impuesto diferido 846182.00
PASIVO FIJO 858452.00
TOTAL PASIVO 1435090.00
Fijo CAPITAL
Edificios y Equipo Neto 277370.00 Capital Contribuido
ACTIVO FIJO NETO 277370.00 Capital social 788805.00
Primas en Acciones 432137.00
TOTAL CAPITAL CONTRIBUIDO 1220942.00
Capital Ganado
Inversiones en Asociaciones 18755.00 Utilidad retenidas 1856136.00
Otros Activos 49272.00 Reserva p/ adquisicin 107098.00
TOTAL OTROS ACTIVOS 68027.00 Exceso Capital Contable -669366.00
TOTAL CAPITAL GANADO 1293868.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE 2514810.00
TOTAL ACTIVO $3,949,900.00 PASIVO+ CAPITAL = ACTIVO $3,949,900.00
RAZONES DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE= 3,604,503/576,638=6.25
PRUEBA DE ACIDO= (3,604,503-2,352,858)/576,638=2.17
DEUDA DE CAPITAL CONTABLE= 1,435,090/2,514,610=0.57%
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES= 1,435,090/3,949,900=36%
COBERTURA DE INTERESES= 724,536/99,085=7.31
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RT)= 3,332,290/700,626=4.75
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS=(354 dias)/4.75=76.8
ROTACIN DE INVENTARIOS= 2,370,290/2,352,858=1
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= (365 dias)/1=365
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL= 3,332,290/3,949,900= .84
MARGEN NETO DE UTILIDAD= 962,000/3,332,290=0.29

RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI)= 962,000/3,949,900=0.24
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE)= 962,000/2,515,610= .38
LIQUIDEZ PROMEDIO ARA APALANCAMIENTO PROMEDIO ARA
CIRCULANTE 6.83X 6.25 VECES ENDEUDAMIENTO 22% 36%
PRUEBA DE CIDO 2.52X 2.71 VECES PASIVO A LARGO PLAZO 4% NA
ACTIVIDAD RENTABILIDAD
INVENTARIOS .93X 1.41 VECES MBU 28% 28.86%
ACTIVO TOTAL .76X .84 VECES MUO 21%
ACTIVO FIJO 11.42 12.01 VECES MUN 14%
PROMDEDIO DE COBRO RENDIMIENTO INVERSION 11%
ROTACION DE CLIENTES RENDIMIENTO CAP SOC 49% 13%
COBERTURA UTILIDAD X ACCION $74.21
INTERES 8.26% 7.57%
La empresa CONSORCIO ARA con el promedio, tiene bajo razon de liquidez
en el circulante porque solo dispone de 6.25 veces por cada peso de deuda y sus
activos circulantes estn en equilibrio porque es mayor al del promedio de sus
inventarios que estn en buenas condiciones, sus intereses aunque estn altos, pero
en relacin con el promedio estn por debajo 0.69 con ventaja sobre el promedio.
Rendimiento de capital contable ha disminuido notablemente, deber la empresa
implementar estrategias para obtener ms ventas y menos deudas.
EJERCICIO NO. 19 GRUPO INDUSTRIAL BIMBO, S.A DE C.V
RAZN DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE= 4,257,764/2,522,534=1.68
PRUEBA DE ACIDO= (4,257,764-1296956)/256,252=11.55
DEUDA CAPITAL CONTABLE= 5,492,737/10,992,298= .49
DEUDA A ACTIVOS TOTALES= 5,492,737/16,485,035=0.33
COBERTURA DE INTERS: NO
ROTACIN DE INVENTARIO= 10,799,873/1,296,956= 8.32
ROTACIN DE INVENTARIO EN DAS: 365/8.32=43.87
ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES= 20,686,763/11,842,315=1,74
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR= 20,686,768/1,023,014=20.22
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS= 365/20.22= 13
ROTACIN DE CLIENTES= 20,686,763/14,371,138=14.37
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: 942,038/20,686,768=4.55%
RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS :942,038/16,435,035=5.71%
RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL COMN: 942,038/35006.98= 26.91
UTILIDAD POR ACCIN: 942,038/23,336= 40.36
EJERCICIO No. 20 GRUPO INDUSTRIAL BIMBO
RAZONES DE LIQUIDEZ
Por cada peso de deuda a corto plazo la empresa bimbo cuenta con 2 pesos
para cubrir con activos a corto plazo. Lo que hace a bimbo una empresa liquida.
PRUEBA DE ACIDO=(4052340-1296268)/1996241=1.38
Indica que por cada peso de deuda del pasivo bimbo cuenta con 1.38 para
cubrir su deuda con activos a corto plazo pero empieza a correr riesgo con sus
deudas.
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES=5025910/16445082=O.31=31%
Solo el 31% del total del activo est siendo financiado con deuda.
DEUDA A CAPITAL CONTABLE=5025910/11419172=O.44 =44%
Solo el 44% de las deudas al capital de los socios surgen dentro de este y la empresa
bimbo estima un 78.11%
ROTACION DE INVENTARIOS =10737080/1296268=8.28
Grupo bimbo rota sus inventarios 8 veces al ao y es la rotacin que tiene
establecida y est cumpliendo con ella.
ROTACION DE CLIENTES=10737080/1329137=8.08
Indica que cada 8 das los crditos otorgados estn siendo pagados en su totalidad
y el grupo bimbo estima que cada 33 das necesita hacerlo.
MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACION = 2175986/22015732=0.01=10%
Solo con el 10% cuenta la empresa para deducir los gastos diversos.
MARGEN NETO DE UTILIDAD =1267113/22015732=0.0575=5.75%
Solo el 5.75% de cada peso de ventas queda a la empresa despus de haber pagado
sus bienes
UTILIDAD POR ACCIONES=1267113/23336.10=54.30
El valor de las acciones de bimbo es de 54.30 pesos lo cual indica que su valor
disminuyo.
EJERCICIO NO. 21GRUPO INDUSTRIAL BIMBO S.A DE C.V
RAZN DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE= 6,269,530/1,912,000=3.28
PRUEBA DE ACIDO= (6,269,530-1,247,729)/1,912,000=2.63
ROTACIN DE INVENTARIO= 11,769,106/1,247,729= 9.43
ACT. TOTAL: 25,091,672/19,595,636=1.28
ACTIVO FIJO= 25,091,672/12,906,747=1.94
P.P.C= (2,695,418 X 365)/17,564,170.4=56.01
ROTACIN DE CLIENTES= 25,091,672/1,609,113=15.59
DEUDA TOTAL= 7,160,729/19,595,636=0.36
MARGEN UTILIDAD OP.= 2,459,255/13,322,566=.19
DEUDA CAP. SOC.= 7,160,729/12,434,907= .57
MARGEN UTILIDAD BRUTA: 13,322,566/25,091,677=.53
MARGEN NETA UTILIDAD= 1,470,021/13,322,566= .11
INVERSIN= 1,470,021/19,595,636= .075
CAPITAL CONTABLE= 1,470,021/19,565,335= .075
UPA= 1,470,021/26,919= 54.61
EJERCICIO NO. 22 LYCOS COMPANY
RAZN DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE= 1132227.74/840672.57=1.35
PRUEBA DE ACIDO= (1132227.74-394546.54)/840672.57= 0.87
DEUDA CAPITAL CONTABLE= 840672.57/1941664.95= 0.43
DEUDA A ACTIVOS TOTALES= 840672.57/2782337.95=0.30
COBERTURA DE INTERS: 195819.2/67739.10=2.89
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR= 1,672,367.08
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS= 365/RT
ROTACIN DE INVENTARIOS= 945859.41/399546.54=2.36
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DIAS= 365/2.36=154.66
ROTACIN DE ACTIVO TOTAL= 1672367.08/2782337.52=0.60
EJERCICIO No. 23 LYCOS COMPANY
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZON CIRCULANTE=938188.05/726847.55=1.29
PRUEBA DE ACIDO=(938188.05-354066.77)/726847.55=0.80
DEUDA A CAPITAL CONTABLE =726847.55/2300260.73=0.31
DEUDA A ACTIVOS TOTALES=726847.55/3027108.28=0.24
COBERTURA DE INTERESES = 660972.32/101743.12=6.49

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR = 2817828.55/356494.06=7.90
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR EN DIAS = 365/7.90=46.20
ROTACION DE INVENTARIOS =1396467.31/354066.77=3.94
ROTACION DE INVENTARIOS EN DIAS = 365/3.94=92.63
ROTACION DE ACTIVO TOTAL = 2817828.06/3027108.28=0.93
MARGEN NETO DE UTILIDAD = 358595.78/2817828.06=0.12
RENDIMIENTO SOBRE LOS INVENTARIOS= 358595.78/3027108.28=0.11
RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO=358595.78/2300260.73=0.15
EJERCICIO No. 24 LYCOS COMPANY
RAZONES DE LIQUIDEZ
CIRCULANTE= 1121681.42/580883.26=1.93
PRUEBA DE ACIDO= (1121681.42-339613)/580883.26=1.34
DEUDA DE CAPITAL CONTABLE= 580883.26/2406983.88=0.24
DEUDA DE ACTIVOS TOTALES= 580883.26/2987867.14=0.19
COBERTURA DE INTERESES= 1476537.27/85227.23=17.32
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RT)= 3718424.12/85227.43=43.62
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS=365/43.62=8.36

ROTACIN DE INVENTARIOS= 2046432.31/339613=6.02
ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= (365 )/6.02=60.63
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL= 3718424.12/2987967.14= 1.24
MARGEN NETO DE UTILIDAD= 441059.91/3718424.12=0.11
RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES (ROI)= 441059.91/2987867.19=0.14
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE)= 441059.91/2406983.88= 0.18

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Ejercicio No.

Utilidad despus de impuestos 560

Acciones communes 4000,000

Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes 360,000

Documentos por pagar a largo plazo 6,400

b) PPC: 20 das d) RAT: 2.0x

5.94 mide cuantas veces en el ao en promedio son cobradas dichas cuentas.

Documentos por pagar a largo plazo 15,000.00 15,000.00

Pasivo/Capital social: 5% ndices de rentabilidad

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS=(365 dias)/118.76 = 3.07

ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00

ROTACIN DE INVENTARIOS EN DAS= (365 dias)/1.86 = 196. 23

TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 691,672.27

PRUEBA DE ACIDO= (630749.59-450210.50)/58352.66=3.09

Rentas pagadas por anticipado 300 300

RAZN CIRCULANTE: 111900/56600=1.98

Pagos anticipados 1,200

MARGEN NETO DE UTILIDAD 35% 15.64%

Otros Productos 63,171.41 RE = 45% Cobertura = 15x

Impuestos a Favor 227,233.62

MARGEN NETO DE UTILIDAD 7.5% 2%

MUN = 8.5% ROI = 9% RCC = 5 %

Capital social (valor de la accin $35) 13,860,207.00

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR: 13618872/1159060=11.75

MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD: 357383/1703546=20.97%

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: (2236388-1464627)/2236388=0.34

Clientes 657097.00 PASIVO CIRCULANTE $557,464.00

ROTACION DE CLIENTES 3.20X N/A RENDIMIENTO CAP SOC 49% 96%

MARGEN NETO DE UTILIDAD= 962,000/3,332,290=0.29

COBERTURA DE INTERESES = 660972.32/101743.12=6.49

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN DAS=365/43.62=8.36

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