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Matemtica Financeira

SENAC - SERVIO NACIONAL DE APRENDIZAGEM COMERCIAL


Conselho Regional
Jos Evaristo dos Santos
Presidente

Departamento Regional de Gois


Felicidade Maria de Faria Melo
Diretora Regional
Maria de Lourdes Martins Narciso
Diretora de Educao Profissional
Maria Cndida Rodrigues
Diretora Financeira
Girsei Severino de Paula
Diretor Administrativo
Ronaldo de Sousa Ramos
Diretor da Tecnologia da Informao

Coordenao de Apoio Tcnico


Amlia Cardoso da Silva Aguiar
Anglica Cristina Pereira
Carla Baylo de Carvalho
Cludia Mrcia Alencar Costa Pereira
Dlcio Marques da Costa
Mrcia Neves Rocha de Oliveira
Rmulo Criston Gomes Nascimento
Veronizia Theodoro Luz

Elaborao
Paulo Marcelo Modesto Torres

Diagramao
Tatiane Aquino de Sousa

SUMRIO
1-

CONCEITOS BSICOS.............................................................................................................................................. 5
1.1 - INTRODUO..................................................................................................................................................... 5
1.2 - APRESENTAO DA CALCULADORA .................................................................................................................. 5
1.3 - MODALIDADES DE CLCULOS ........................................................................................................................... 5
1.4 - INICIANDO OPERAES ..................................................................................................................................... 6
1.5 - SEPARADORES DE DGITOS ................................................................................................................................ 7
1.6 - NMERO DE CASAS DECIMAIS E ARREDONDAMENTOS ............................................................................. 7

2-

OPERAES MATEMTICAS COMUNS .................................................................................................................. 8


2.1 - CLCULOS EM CADEIA ...................................................................................................................................... 8
2.2 - OPERAES COM MEMRIAS......................................................................................................................... 9
2.3 - OUTRAS TECLAS............................................................................................................................................... 11
2.4 - MENSAGENS NO VISOR .................................................................................................................................. 11

3-

FUNES CALENDRIO ....................................................................................................................................... 12


3.1 - FORMATO DE DATAS ....................................................................................................................................... 12
3.2 - NMERO DE DIAS ENTRE DATAS................................................................................................................ 12
3.3 - DATAS PASSADAS E FUTURAS ................................................................................................................... 13

4-

CLCULOS PERCENTUAIS..................................................................................................................................... 20
4.1 - PERCENTAGENS SIMPLES ............................................................................................................................... 20
4.2 - DIFERENA PERCENTUAL ............................................................................................................................. 20
4.3 - PERCENTAGEM DE UM TOTAL ..................................................................................................................... 21

5-

JUROS E TAXAS .................................................................................................................................................. 22


5.1 - OPERAES COM JUROS SIMPLES .................................................................................................................. 23
5.2 - JUROS COMPOSTOS....................................................................................................................................... 28
5.3 - TAXAS E COEFICIENTES .................................................................................................................................... 30
5.4 - EQUIVALNCIA DE TAXAS ................................................................................................................................ 30

6-

CLCULOS FINANCEIROS CAPITALIZADOS ........................................................................................................... 34


6.1 - DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA ............................................................................................................. 34
6.2 - VALOR PRESENTE PV e VALOR FUTURO FV ................................................................................... 34
6.3 - PRESTAES COM PERODOS REGULARES PMT ................................................................................. 37
6.4 - TECLAS

7-

BEGIN e END ....................................................................................................................... 39

APLICATIVOS PRTICOS COM PERODOS E PRESTAES IGUAIS ...................................................................... 41


7.1 - ANLISE DE COMPRAS ............................................................................................................................... 41
7.2 - TABELA DE VENDAS ...................................................................................................................................... 43

7.3 - SISTEMAS DE FINANCIAMENTO SAC e PRICE ................................................................................................. 45


7.4 - ANLISE DE APLICAES FINANCEIRAS ...................................................................................................... 46
8-

APLICATIVOS FINANCEIROS COM PERODOS E PRESTAES DIFERENTES........................................................ 47


8.1 - VALOR PRESENTE LQUIDO .............................................................................................................................. 48

9-

INICIO PROGRAMAO .................................................................................................................................. 50


9.1 ALGUMAS TECLAS TEIS PARA PROGRAMAO .......................................................................................... 50
9.2 - ELABORAO DE PROGRAMAS SIMPLES .................................................................................................... 50

1- CONCEITOS BSICOS
1.1 - INTRODUO
O objetivo deste curso ensinar conceitos bsicos de matemtica financeira, que permitam identificar e
calcular com facilidade, questes que envolvam decises financeiras usuais, no cotidiano das empresas e
pessoais.
Alm de servir para o acompanhamento do curso este material contm uma sntese, dos principais modelos
de operaes financeiras, que foram manualizadas para permitir com facilidade, a identificao e o
entendimento de questes.
O mundo financeiro muito dinmico onde clculos complexos so executados com rapidez e preciso,
porm, a maioria das pessoas que participam destas operaes, no tem qualquer noo do que esto
pagando ou dos compromissos que esto assumindo, quando assinam um contrato de financiamento,
emprstimos, credirio ou at mesmo o retorno financeiro de um investimento.
O mercado financeiro cruel e omisso no tendo qualquer interesse de informar com clareza o custo de
uma operao financeira. No Brasil, esta situao agravante, pois grande parte das pessoas s raciocina
para saber, se a parcela de financiamento ou prestao cabe no bolso. Esta forma de agir propicia lucros
inimaginveis a quem esta disponibilizando o capital.
Outra forma bastante comum anunciar juros baixos, carregando a diferena em outros itens que compe
uma prestao como: taxas de cadastro, seguros, taxas de administrao, custo de boletos, impostos, enfim
quase tudo fica escondido. necessrio ler contratos, abrir os valores que compe uma parcela de
prestao ou resgate. necessrio aprender a fazer contas, pois voc quem est pagando.
Para executar os clculos financeiros propostos necessitamos de uma calculadora financeira. Neste curso,
adotaremos a calculadora financeira HP-12 C, que a mais utilizada no mundo, e permite solues com
razovel grau de complexidade, com enfoque prtico e de fcil soluo. Os clculos efetuados neste curso
podem ser feito com outras calculadoras e programas como o Excel, que possuam funes financeiras.
Este um curso de Matemtica Financeira, porm foram adicionados mais dois tpicos, que so
ensinamentos para operao da calculadora e uma reviso de conceitos elementares de matemtica. Estes
dois tpicos adicionais sero ministrados ao longo do curso nos momentos que se fizerem necessrios.

1.2 - APRESENTAO DA CALCULADORA


Para facilitar a visualizao e manuseio, as teclas da calculadora esto agrupadas em blocos, de acordo
com a finalidade de suas funes.
A maioria das teclas realiza duas ou at mesmo trs funes, sendo a funo normal de uma tecla, aquela
cujos caracteres esto impressos em branco. As outras funes esto indicadas pelos caracteres impressos
em dourado na parte superior da tecla e, em azul na parte inferior.
O acesso a estas funes permitido, atravs das teclas f e g

1.3 - MODALIDADES DE CLCULOS


Os
recursos e
programas impressos em sua calculadora esto compatveis com a atualidade
proporcionando uma variedade de clculos conforme abaixo:

Clculos aritmticos.
Clculos com funes.
Clculos financeiros.

Soluo de fluxos de caixa.


Clculos percentuais.
Clculos estatsticos.
Clculos programveis (programao).

1.4 - INICIANDO OPERAES

Para ligar ou desligar a calculadora basta acionar a tecla ON . Na ocasio poder ser apresentado no visor
um nmero qualquer, resultado de sua utilizao anterior. Isto significa que ao desligar e ligar a calculadora
no apagamos os dados armazenados anteriormente. Para apagar o nmero do visor utilizamos a tecla
CLX .
Dentro de sua lgica, a calculadora despreza a tecla = . Nos modelos mais recentes existe a possibilidade
de utilizao desta tecla.
Exemplo: Calcular: 1.402 + 54 = 1.456
O registro inicial feito atravs da tecla ENTER . O resultado obtido digitando a tecla da operao
desejada. As informaes devem ser tecladas na seguinte ordem:
1 402

ENTER

54

+ Resultado = 1 456

Primeiramente digitamos o nmero 1402 que aparecer no visor. Porm necessitamos trazer este nmero
para dentro da pilha operacional da calculadora, para tal utilizaremos a tecla ENTER. Em seguida vamos
digitar o segundo nmero 54 e logo aps o sinal de adio + que alm de indicar o tipo de operao vai
tambm fornecer o resultado que 1456
EXERCCIOS:
a) 2 208 + 1984 =
b) 5 111 o 952
c) 1101 980

=
=

SOLUO:

a)

2 208

ENTER

1 984

b)

5 111

ENTER

c)

1 101

ENTER

Resp.

4 192

952

Resp.

4 159

980

Resp.

1,12

1.5 - SEPARADORES DE DGITOS


Para separar a parte inteira da parte decimal de um nmero utilizamos o ponto
dependendo da notao de cada pas.

ou a vrgula

Nos Estados Unidos escreve - se: .......... U$10,000,000.00 (dez milhes de dlares)
Um mao de cigarros nos EUA custa...... U$ 1.50 (um dlar e cinqenta cents)
No Brasil escreve - se: ............................. R$10.000.000,00 (dez milhes de reais)
Um mao de cigarros no Brasil custa.........R$ 3,50 (trs reais e cinqenta centavos)
Para adequar o ponto ou a vrgula com a notao desejada, proceda conforme segue:
a) Desligue a calculadora.
b) Com a calculadora desligada, pressione e mantenha pressionada a tecla
c) Pressione e solte a tecla ON
d) Libere a tecla

1.6 - NMERO DE CASAS DECIMAIS E ARREDONDAMENTOS


Quase sempre efetuamos clculos com apenas duas casas decimais porm, a calculadora considera todos
os dgitos possveis, at a sua capacidade mxima.

Voc v apenas
estes dgitos.

Mas este dgito tambm est


representado internamente.

Para fixarmos o nmero de casas decimais, basta digitarmos a tecla f


desejadas.

seguida do nmero de casas

A calculadora opera sempre, com a preciso de 99 casas decimais. Voc determina quantas casas sero
mostradas no visor. Lembrem-se casas decimais so os nmeros que voc tem depois da vrgula. Quando
digitamos o ponto significa que tudo o que vem depois so centavos.
Exemplo:
Para zero casa decimal............................... digitar......... f
Para uma casa decimal............................... digitar ........ f

Para nove casas decimais........................... digitar ........

Para mostrar um nmero no visor, a calculadora utiliza critrio normal de arredondamento.

Arredonda - se para o nmero


imediatamente anterior.

Arredonda - se para o nmero


imediatamente posterior.

Nmeros de 0 a 4
arredonda - se para o
nmero imediatamente
anterior

Nmeros de 5 a 9.

2- OPERAES MATEMTICAS COMUNS


2.1 - CLCULOS EM CADEIA
Sempre que um clculo for efetuado e a resposta ainda aparecer no visor, voc poder realizar outra
operao com este nmero simplesmente introduzindo outro nmero seguido da tecla da operao
desejada. Isto nos permite a execuo de clculos seqenciais, conforme ilustrado nos exemplos abaixo:
Exemplo 01: Calcule 100 + 20 - 5 + 2
100
ENTER
20
+
5
2
+

Visor
Visor
Visor
Visor
Visor
Visor
Visor
Visor

100
100
20
120
5
115
2
117

Exemplo 02: Calcule: (3 x 5) + (4 x10) = 55


3
ENTER
5
x
4
ENTER
10
x
+

Visor
Visor
Visor
Visor
Visor
Visor
Visor
Visor
Visor

3
3
5
15
4
4
10
40
55

Exerccios:
a) 20,00 + 500,00 - 30,00 =
b) 1 200,00 x 15,00 : 20,00 =
c) (12,00 x 15,00) + (5,00 + 45,00) =
d) (3,00 x 4,00) + (5,00 x 6,00) =
7,00

Soluo:

a)

20

ENTER

500

30

Resposta:

490,00

b)

1 200

ENTER

15

20

Resposta:

900,00

c)

12

ENTER

15

ENTER

45

ENTER

ENTER

d)

Resposta:

230,00

Resposta:

6,00

2.2 - OPERAES COM MEMRIAS


Todas as teclas da calculadora funcionam como memrias aqui chamadas de registradores. Porm
usaremos apenas 10 casas de memrias ou registradores mais comuns identificados por R 0 a R 9.
Para utilizar a memria devemos colocar no visor o nmero a ser armazenado, digitando em seguida a tecla
STO com o respectivo nmero que identifica o registrador.
Para recuperar este nmero, basta digitar a tecla RCL seguida do mesmo dgito identificador.
Exemplos:
a) Armazenar o nmero 745 no registrador 1

745

STO

O nmero 745 foi armazenado no registrador R 1

b) Armazenar o nmero 1538 no registrador R 5


1 538 STO 5
O nmero 1 538 foi armazenado no registrador R 5

c) Recuperar o nmero armazenado no registrador R 1


RCL 1
_
visor 745,00
d) Recuperar o nmero armazenado no registrador R 5
RCL 5 _
_
visor 1.538,00
Exerccio: Armazenar e recuperar os nmeros abaixo:

2.3 - OUTRAS TECLAS


Algumas funes matemticas teis:

1
X

Inverso de um nmero.

Exemplo:
1
X

10

x
Y

1
= 0,10
10

Elevar um nmero Y ao expoente X

Exemplo: Calcule 10 elevado a 5 potncia.

10 ENTER 5

x
Y

Resp

100.000,00

5
Matematicamente
o mesmo que: 10

+ Tecla somatria. Acumula todos os resultados em um s registrador.

Exemplo:
Acumule na tecla

os nmeros :

100

300

200

500

100

DIGITE
100

300

200

Para saber a qualquer momento a soma dos nmeros lanados


basta digitar
RCL
2

500

Para saber a quantidade de lanamentos, digite

100

Resultado:

Todos os nmeros lanados na tecla


em um nico resultado.

RCL

1 200

RCL

sero acumulados

RCL

Podemos subtrair nmeros deste total, utilizando a tecla


ou anda lanando um nmero com sinal negativo.

10

As funes abaixo, no so motivos deste curso, porm, transcrevemos alguma apenas como ilustrao.

Exemplo: (utilizar 2 casas decimais)


a)
x

105

ENTER

Exerccios :

Y Resposta 11 025 Visor

(Observar o nmero de casas decimais)

a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)

i)
Solues:
74,28 + Resposta 90,13 Visor

a)

15,85 ENTER

b)

158,35 ENTER 15,21

c)

15,57

ENTER

47,12

1 550

ENTER

50

Resposta

10,41 Visor

Resposta

764,66

Visor

O exerccio acima foi resolvido utilizando a calculadora de forma contnua. Este recurso s deve ser
utilizado por clculos mais simples e por pessoas que tenham muita prtica com a calculadora.
A forma mais segura de resolver equaes com a utilizao dos registradores (memrias). Adotaremos
esta modalidade daqui em diante.

11

Vamos ento refazer o exerccio acima utilizando memrias:


15,57

ENTER

47,12

STO

1 550,00

ENTER

50,00

STO

RCL

ENTER

RCL

d)

15

ENTER

STO

ENTER

STO

12

ENTER

STO

RCL

ENTER

RCL

Resposta

RCL

Resposta

764,66 Visor

26,00

Visor

e)

14

ENTER

STO

ENTER

ENTER

STO

16

STO

RCL

x
RCL

5,2

ENTER

RCL

ENTER

0,5

STO

15,8 ENTER

0,5

STO

RCL

f)

RCL

ENTER

Resposta

Resposta

0,2

156,00 Visor

Visor

A resposta 0,2 com uma casa decimal ou 0,17 com duas casas.
x

g)

h)

1,25 ENTER

144

12 Y

Resposta

Resposta

14,55 Visor

12 Visor
x

i)

20,345

ENTER

56,987

2,123

Resposta =

6,150

= Visor

2.4 - MENSAGENS NO VISOR


medida que avanamos em nosso aprendizado, torna - se necessrio conhecer mais um pouco, os
recursos disponveis da calculadora.
Existem algumas operaes que necessitam de indicativos ou informaes adicionais. Estas informaes
so denominadas de
MENSAGENS NO VISOR..

g
f

BEGIN

DMY

PRGM

Informa que a tecla f foi acionada.


Seleciona as funes impressas em dourado e, formata o visor quanto ao nmero de
casas decimais.

12

Informa que a tecla g foi acionada.


Seleciona as funes impressas em azul na face inferior das teclas.

BEGIN

Indica pagamentos a serem feitos no incio dos perodos de composio


(begim = incio).
Quando no aparece esta notao a mquina est posicionada no mdulo END (final).

DMY

Notao utilizada no Brasil para o clculos das funes calendrio (dia, ms, ano).

A calculadora aplica tratamento diferenciado para capitalizao com perodos inteiros


e fracionrios. Quando a mensagem est no visor indicativo que os perodos sejam eles
inteiros ou fracionrios esto operando com juros compostos.
Aplica-se apenas para operaes com capitalizao.

PRGM Indica que a porta do mdulo de programao est aberta.

Bateria fraca

3- FUNES CALENDRIO
As funes de calendrio fornecidas por sua calculadora so: funo DATE e funo DYS. Com estas
funes, podemos trabalhar datas entre 15 de Outubro de 1.582 at 25 de Novembro de 4.006.
O dia da semana indicado pela funo DATE, pode diferir das datas histricas, nas pocas em que o
calendrio Juliano era empregado. O calendrio Juliano foi adotado na Inglaterra e suas colnias at 14 de
Setembro de 1.752, dia em que o calendrio Gregoriano entrou em vigor. O calendrio Gregoriano foi
adotado por outros pases em pocas diferentes.

3.1 - FORMATO DE DATAS


A calculadora usa dois formatos de datas distintos, que podem ser utilizados de acordo com a notao
adotada por diferentes pases.
D MY = Dia, Ms e Ano. Notao Brasileira.
MDY = Ms, Dia e Ano. Notao Inglesa.
No Brasil nossas datas so do formato DMY que para ser ativado devemos pressionar antes a tecla
Para introduzir datas no visor, vamos acompanhar o exemplo abaixo:

Exemplo:
Introduzir na calculadora a data 20/11/2008, utilizando a notao brasileira.
O nmero
g

DMY

20.112008

ENTER

20,1 Visualizamos 20,11 devido a calculadora


estar formatada para duas casas decimais

A data 20 / 11 / 2008 est registrada e pronta para ser utilizada.

3.2 - NMERO DE DIAS ENTRE DATAS


Para calcularmos o nmero de dias entre duas datas seja para o passado ou para o futuro, devemos
proceder conforme descrito abaixo::

13

1 - Introduzir a data mais antiga e pressione ENTER


2 - Introduzam a data mais recente e pressione g

DYS

A resposta apresentada no visor o nmero real de dias transcorridos entre estas duas datas, incluindo os
dias adicionais dos anos bissextos, se houver.
Exemplo 01:
Calcular o nmero de dias entre uma aplicao feita em 14 / 02 / 2008, e resgatada em 15 / 06 / 2008.
ENTER

14.022008

15.062008

DYS

Resposta

122

Visor

Exemplo 02 :
Calcular quantos dias transcorreram entre uma aplicao feita na data de 20/07/2007 e seu resgate futuro
em 11/10/2008.
20.072007 ENTER 11.102008

DYS Resposta

449

Visor

3.3 - DATAS PASSADAS E FUTURAS


Para determinar a data e o dia da semana, tendo decorrido certo nmero de dias a partir de uma data
devemos utilizar o procedimento abaixo:
1 - Introduza a data fornecida e pressione ENTER
2 - Introduzam o nmero de dias.
3 - Se a data for do passado, pressione CHS
4 - Pressione g DATE
Observe abaixo a tabela de dias da semana e veja nos exemplos como fcil calcular uma data :
1
2
3
4
5
6
7

Segunda feira .
Tera feira
Quarta feira
Quinta feira
Sexta feira
Sbado
Domingo.

Como facilitador, para calcular o dia da semana, podemos simplificar os clculos simplesmente digitando
uma data qualquer seguida de
0
g
DATE
Exemplo: Que dia da semana acontecer o natal de 2050 ?
25.122050 ENTER 0
g
Logo o dia da semana domingo

DATE

Resposta

25.122050

Visor

Exemplo 01:
Se hoje so 23/07/2008, que data ser daqui a 2.500 dias ?
23.072008
Visor

ENTER

28.052 015

2 500

DATE
4

Resposta : O nmero 4 no visor acima indica que o dia da semana quinta, correspondente a
data 28/05/2015.

20

Exerccios:
1) Qual dia da semana aconteceu a Independncia do Brasil? (07/09/1822).
2) Quantos dias transcorreram entre as datas 25/12/1980 e 20/06/1996?
3) Determinar as datas a partir de 20/08/1996, transcorridos os nmeros de dias abaixo.
a) 30 dias
b) 34 dias
c) 90 dias

Respostas:
1) Sbado

2) 5 656 dias

3a) 19/09/1996-Qui

3b) 23/09/1996-Seg

3c) 18/11/1996-Seg

4- CLCULOS PERCENTUAIS
Para os clculos de percentagem a calculadora disponibiliza trs teclas.
%

%T

4.1 - PERCENTAGENS SIMPLES


%

Quando necessitamos determinar o percentual de um nmero utilizamos tecla % . Esta tecla a mesma
encontrada em todas as outras calculadoras e todos j trabalhamos com ela. Sua aplicao resume-se em
dividir uma quantidade em 100 fraes iguais, retirando a quantidade desejada. Podemos ainda, adicionar
ou subtrair estas quantidades do principal.
Exemplo

SOLUES

Calcule:

1- Percentagem simples

20% de 1.500

1 500

ENTER

20

300

2- Acrescimo percentual

1.500 acrescido de 20%

1 500

ENTER

20

1 800

3- Subtrao percentual

1.500 menos 20%

1 500

ENTER

20

1 200

4.2 - DIFERENA

PERCENTUAL

%
Para calcularmos a variao ou diferena percentual entre dois nmeros, utilizamos a tecla % . Para sua
utilizao, devemos raciocinar sempre desta forma: Eu tinha aquela quantidade e agora tenho esta. Qual foi
a variao percentual entre elas?
Exemplo:
1.

Eu ganhava um salrio de R$ 2 800,00 por ms. Fui promovido e passei a ganhar R$ 3 900,00.
Qual foi o percentual de variao salarial?

2.

Um televisor tem seu preo normal fixado em R$ 4.000,00. Em uma promoo estava sendo
oferecido a R$ 3.200,00. Qual a variao percentual?

21

3.

No abertura de um prego da bolsa, as aes de uma empresa estavam sendo oferecidas a


R$8,50/un. Na ocasio do fechamento este valor mudou para R$ 9,21/un. Qual foi a variao
percentual?

Solues:
Eu tinha

Eu tenho

Visor

1)

2.800,00

ENTER

3.900,00

2)

4.000,00

ENTER

3.200,00

- 20,00 O televisor estava ( - ) 20% mais barato

3)

8,50

ENTER

9,21

39,29 Recebi um aumento de 39,29%


8,35 O preo unitrio de uma ao subu 8,35%

4.3 - PERCENTAGEM DE UM TOTAL


%T
utilizada para calcular, qual percentual, uma frao representa em relao a um total.
Exemplos:
1.

Em um grupo de 1.500 pessoas, 947 so mulheres. Que percentual as mulheres representam em


relao ao Grupo?

2.

Tenho um salrio bruto de R$ 7.900,00. Foram retidos R$ 1.700,00 de imposto de renda na fonte.
Que percentual representou este desconto em relao ao salrio bruto?

3.

Para construir uma casa foram gastos R$ 178.000,00 em materiais. O desembolso com cimento foi
de R$ 19.450,00. Que percentual de custo, este produto representa em relao ao total gasto.

Solues:
1-

1.500

ENTER

947

%T

63,13%

Resposta

2-

7.900,00

ENTER

1.700,00

%T

21,52%

Resposta

ENTER

19.450,00

%T

10,93%

Resposta

3- 178.000,00
Exerccios:

a) Calcule o valor de 550,00 acrescido de 10 %


b) Um automvel custa R$ 18.500,00.
promocional.

Em uma promoo tem um desconto de 8,50 %. Calcule o valor

c) As vendas de uma empresa foram de R$ 1.250.000,00 e seu lucro foi de R$ 180.000,00. Calcule o
percentual de lucro sobre as vendas.

d) Pelo prego de ontem, suas aes caram de R$ 2,58 para R$ 2,35. Qual foi a variao percentual?

22

Respostas : a) 605,00

b) R$ 16.927,50

c) 14,40 %

d) - 8,91 %

5- JUROS E TAXAS
Juro: Valor pago pelo uso de dinheiro emprestado, ou seja, custo de capital de terceiros colocado nossa
disposio. expresso por um valor monetrio.
Exemplo:
Se um computador custa a vista R$ 2.000,00 e vendido por R$ 2.300,00 para pagamento com 30 dias
ento o valor do juro cobrado para venda no prazo informado de R$ 300,00.
Taxa juros: composta de um numeral que indica quantitativo, um percentual e uma referncia de tempo.
Exemplo:

Nmeral

Perodo

ao ms

12

ao ano

0,31

ao dia

O valor do juro em um determinado perodo obtido pela multiplicao da taxa de juro sobre o capital
considerado. As taxas so expressas pela letra i . Para sua utilizao matemtica deve ser dividida por
100. Lembre-se que:
Considerando a forma de utilizao das taxas de juros, as operaes normalmente podem ser classificadas
em operaes com juros simples e operaes com juros compostos. O mercado financeiro determina o
tipo de operao a ser utilizada, visando sempre a maior rentabilidade e os melhores resultados. Nem
sempre est evidente em uma operao financeira, o tipo de aplicao da taxa de juros
PRINCIPAIS
OPERAES COM
JUROS SIMPLES:

Cobranas em atraso,
desconto de
duplicatas, notas
promissrias, cheques
pr-datados, conta
garantida e outros
documentos pr-rata
CONSIDERANDO A FORMA DE
APLICAO DA TAXA DE JUROS i
AS OPERAES FINANCEIRAS PODEM
SER CLASSIFICADAS EM OPERAES
COM JUROS SIMPLES E OPERAES
COM JUROS COMPOSTOS
PRINCIPAIS
OPERAES COM
JUROS COMPOSTOS:

Credirios,
financiamentos de
veculos, financiamento
de imveis,
emprstimos e outros.

23

5.1 - OPERAES COM JUROS SIMPLES


A principal caracterstica das operaes com juros simples o comportamento de forma linear, conforme
ilustrado no grfico abaixo.
Por exemplo, 10% ao ms significam 10% para o primeiro ms, 20% para o segundo ms, 30% para o
terceiro ms, etc. A taxa de juros sempre aplicada sobre o capital.
Grfico 1

Ento, se for efetuado um emprstimo na modalidade de juros simples, um capital de R$ 1.000,00 por um
perodo de 4 meses a uma taxa de 10% ao ms, adotando operaes com juros simples, teremos como
resultado este valor acrescido de 40%, totalizando um montante de R$ 1.400,00. O valor do juro mensal
computado foi de R$ 100,00 ao ms.
Os clculos financeiros comuns, com a utilizao de juros simples podem ser exemplificados com
operaes de descontos de cheques, duplicatas e outros documentos pr-rata, cobrana de multas e juros
por atraso e at mesmo quando utilizamos nossos limites das contas especiais.
muito simples trabalhar com estas operaes. Utilizaremos a calculadora apenas para resoluo das
frmulas. Ento, vamos conhecer os parmetros:
Capital: PV
Representa o valor no incio da operao, ou seja, o valor vista. Tambm conhecido como principal;
Montante FV
Representa a soma do capital + juros;
Tempo: n
Indica a durao da operao e a unidade de tempo adotada dia, ms, ano, etc.;
Taxa de juros: i
Conceito j citado acima indica o valor percentual a ser aplicado nos intervalos de tempo;
Juro:
Conceito tambm j citado acima indica o ganho em moeda corrente resultante da operao;

Frmulas:
Juros

J = FV P J = PV. i. n

Montante FV = PV . ( 1 + i n ) FV = PV + J

24

Capital

PV = FV J PV = FV / ( 1+ i n)

Exerccios com juros simples :


a) Calcule o juro simples a ser pago por um emprstimo de R$ 150.000,00, com uma taxa de 21% ao ms,
durante 2 meses.
PV = 150 000
i = 21% am
n = 02 meses
J =?

Sequncia de digitao:
150.000

ENTER

21

100

63 000

Resposta

b) Um capital de R$ 50.000,00 foi emprestado uma taxa de 5% ao ms, durante 75 dias. Calcule o juro
produzido.
PV = 50 000
i = 5 % am
n = 75 dias
J =?

50.000

ENTER

30

100

75

6 250 Resposta

c) Apliquei R$ 20.000,00 durante 02 anos, a uma taxa de 16% ao ano. Qual o valor do juro que irei receber?
PV = 20 000
i = 16 % ao ano
n = 02 anos
J =?

Sequencia de digitao:

20.000

ENTER

16

100

6 400 Resposta

25

d) Emprestei R$ 45.000,00 durante 04 meses a uma taxa de 24% ao ano. Calcule o valor do juro cobrado.
PV = 45 000
i = 24 % ao ano
n = 04 meses
J =?

45 000

ENTER

24

12

100

3 600 Resposta

e) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 33.000,00 durante 02 anos, a uma taxa de 0,059% ao dia.
PV = 33 000
n = 02 anos
i = 0,059% ao dia
FV = ?

0,059

ENTER 100

365

33 000

47 213,10

Resposta

f) Um capital foi aplicado taxa de 28% ao ano, durante 09 meses, sendo resgatado por R$ 96.800,00.
Qual o valor do capital aplicado?

28
96.800

ENTER

12

ENTER RCL

100

80 000,00

+ STO

Resposta

26

g) Um investidor aplicou 100.000,00 durante 3 anos, a uma taxa de 4,5% ao ms. Calcule o valor do
montante.

4,5

ENTER

100

12

100 000

262 000

Resposta

5.1.1 - OPERAES COM JUROS SIMPLES - DESCONTOS


Desconto simples:
o valor do juro cobrado antecipadamente proveniente da incidncia da taxa de juros sobre um montante.
Normalmente utilizado para antecipar recebimentos de papeis pr-rata, que so documentos onde o
valor nominal impresso s poder ser convertido em espcie na data do seu efetivo vencimento.
Como exemplo podemos citar duplicatas, promissrias e at mesmo cheques pr datados. Existem ainda
mais dois tipos de descontos conhecidos como Desconto Racional e Desconto Racional Composto que
so de utillizao mais restrita e no sero abordados neste material.

Desconto

Logo

D = FV . i. n

i = D / FV.n

Exemplo:
Uma duplicata, cujo valor nominal de R$ 20.000,00 tem seu vencimento daqui a 02 meses. A taxa nominal
de desconto de 8% ao ms. Qual o valor do desconto ?

Ento, para obter dinheiro antecipadamente antes do vencimento da duplicata, a entidade financeira
recebeu sua duplicata com valor nominal de R$ 20 000,00 e descontou R$ 3 200,00. Logo voc entregou o
documento e recebeu R$ 16 800,00 em dinheiro.
Na prtica, alm do valor descontado so cobradas taxas, impostos e outros acrscimos em conformidade
com a legislao com a entidade financeira. Geralmente as taxas so fornecidas com periodicidade mensal.
Existem outros tipos de descontos que no vamos estudar neste curso por serem pouco utilizados.
Exerccios:
a) Um cheque no valor de R$ 100 000,00 foi pr-datado para 95 dias. A factoring cobra uma taxa de
desconto de 5% ao ms. Calcule o valor do desconto.

100 000

ENTER

30

100

95

X 15 833,33 Resposta

b) Calcule o valor cobrado para descontar uma nota promissria com valor nominal de R$ 18 000,00 com
vencimento para 03 meses. A taxa de desconto 6,45% am.

27

18.000

ENTER

6,45

100

Resposta

3 483

c) Calcular o valor do desconto, para um cheque com valor nominal de R$ 1 800,00 pr-datado com 37
dias. O banco aplica para este tipo de operao uma taxa de 4,30% am.

1 800

ENTER

4,3

30

100

37

95,46

Resposta

5.1.2 - OPERAES COM JUROS SIMPLES - MTODO HAMBURGUS PARA CONTAS GARANTIDAS
Nos tipos de emprstimos ou financiamentos, cujos prazos para quitao so inferiores ao perodo da taxa
de juros pactuada, os juros so calculados na modalidade de juros simples. Neste tipo de operao o
retorno maior para o financiador. A explicao ser fornecida com a anlise do grfico 02 no item 5.2.
A disponibilizao de um capital pr-liberado em uma conta garantida um exemplo desta modalidade onde
os juros so calculados pelo Mtodo Hamburgus, descrito abaixo.
Mtodo Hamburgus:
Sistema utilizado para clculo de saldo devedor de contas bancrias, visando melhor rendimento e
simplificao das operaes. Os juros so calculados separadamente para cada perodo e somados no final
do ms.
Juros totais =

( PV.i.n)

Exemplo:
Calcular o valor dos juros cobrados em 01 ms, referentes ao saldo devedor de uma conta bancria,
sabendo-se que a taxa de juros aplicada de 15% ao ms e foi utilizada conforme abaixo:
-

Negativa em R$20.000,00 por um perodo de 05 dias


Positiva em R$ 4.600,00 por um perodo de 04 dias
Negativa em R$15.000,00 por um perodo de 16 dias

Negativa em R$ 6.700,00 por um perodo de 05 dias


Perodo 02

Perodo 03

Perodo 04

PV= 4 600,00
n = 04 dias
PV = 20 000

PV = 15 000

PV = 6 700

n = 05 dias

n = 16 dias

n = 05 dias

i= 15% am

i= 15% am

i= 15% am

Soluo:

Ms seguinte

Ms anterior

Perodo 01

28

Logo: Juros Totais = 500,00 + 1 200,00 + 167,50 = .1 867,50. Resposta


Exerccio:
Calcule pelo mtodo hamburgus, o valor total dos juros cobrados em uma conta especial, sabendo-se que
a taxa de juros aplicada foi de 15% ao ms e a conta foi utilizada conforme abaixo:
-

Devedora em R$ 7.000,00
Devedora em R$ 4.000,00
Devedora em R$ 1.000,00
Credora em R$ 5.000,00
Devedora em R$ 2.500,00

por
por
por
por
por

10
07
05
03
05

dias
dias
dias
dias
dias

Resposta: O valor do juro referente ao perodo de utilizao R$ 577,50

5.2 - JUROS COMPOSTOS


O mercado financeiro trabalha com juros compostos geralmente em operaes de financiamento,
emprstimos e credirios. As operaes de descontos adotam o juro simples, por ser mais vantajoso para
este tipo de negcio.
A utilizao dos juros compostos caracterizada pela aplicao de clculos de juros sobre juros resultando
o que chamamos de capitalizao.
O juro simples tem comportamento de forma linear enquanto os juros compostos so representados por
uma parbola. As duas modalidades tm um ponto em comuns.
Em perodos inferiores ao perodo da taxa, os juros simples so maiores, portanto so adotados em
operaes de desconto, contas garantidas, juros por atraso e outras.

29

Grfico 02:

Exemplo :
Um cliente pediu emprestado R$ 50.000,00 por 02 meses. Voc emprestou o dinheiro a uma taxa de 7%
ao ms. No fim dos 02 meses, qual ser a quantia total que ele lhe devolver?
Soluo 01:
Vamos calcular a questo primeiramente utilizando juros simples.
Capital R$ 50.000,00
Perodo 2 meses
Taxa
7 % a.m.

Resposta com juros simples


Soluo 02:
Vamos calcular a mesma questo, utilizando juros compostos.
Capital R$ 50.000,00
Perodo 2 meses
Taxa
7 % a.m. ( juros compostos ).
Final do 1 ms ...... 50.000,00 + 7 % = 53.500,00
Final do 2 ms + 7 %...... 53.500,00 = 57.245,00 Resposta com juros compostos
Observe que o retorno obtido aplicando juros compostos maior que o calculado com juros simples.
Logicamente, voc vai emprestar o dinheiro a juros compostos que lhe trar uma remunerao maior.
Os clculos com juros compostos so bem mais complexos que os clculos com juros simples. O grau de
dificuldade varia de acordo com a mudana dos perodos, dos valores, das amortizaes e trocas de sinais
como veremos adiante.
No devemos preocupar com a complexidade das frmulas. Os programas impressos na calculadora
abrangem toda a gama de frmulas, numa seqncia lgica e de fcil soluo.

30

Os prximos captulos at o final desta apostila iro tratar exaustivamente do aprendizado e soluo de
questes com juros compostos.

5.3 - TAXAS E COEFICIENTES


Quando desejamos negociar alguma operao que envolva clculos percentuais tais como as descritas
anteriormente, utilizamos verbalmente as taxas da forma como nos so expressas:
15 % am, 54% aa, 1% ao dia etc. As taxas sempre so expressas como um percentual correspondente a
um determinado perodo de tempo.
Vamos observar o exemplo abaixo:
Acrescer o nmero 1000 de 10 % e em seguida descontar 10 % do total obtido.
1000 + 10 % = 1100
1100 - 10 % = 990
Como podemos observar o resultado obtido com a aplicao da taxa de 10%, diferente quando
realizamos a operao inversa.
Para que a operao acima seja realizada com a obteno do mesmo resultado na operao inversa,
devemos escrever a taxa utilizada na forma de coeficiente, conforme explicado abaixo:
1 Passo: dividir a taxa por cem 10: 100 = 0,10
2 Passo: adicionar ao nmero obtido, o nmero 1
0,10 + 1 = 1,10
1,10 denominados de COEFICIENTE.
Vamos repetir o exemplo acima utilizando agora o coeficiente ao invs da taxa:
1 000 x 1,10 = 1100
1100 1,10 = 1000
Todas as taxas de juros so expressas em percentagens porm os clculos so executados com as taxas
na forma de coeficientes.
Se desejamos acrescentar 10% ao nmero 1 000, basta multiplica-lo por 1,10
Se desejamos acrescentar 20% ao nmero 1 000, basta multiplica-lo por 1,20
Se desejamos acrescentar 30% ao nmero 1 000, basta multiplica-lo por 1,30
Se desejamos calcular 10% do nmero 1 000, basta multiplica-lo por 0,10
Se desejamos calcular 20% do nmero 1 000, basta multiplica-lo por 0,20
Se desejamos calcular 30% do nmero 1 000, basta multiplica-lo por 0,30

5.4 - EQUIVALNCIA DE TAXAS


Podemos dizer que duas taxas so equivalentes, quando produzem os mesmos resultados, apesar de
serem capitalizadas em perodos diferentes.

Exemplo:
10 % ao ms = 213,84 % ao ano

31

20 % ao ms = 791,61 % ao ano
15 % ao ms = 0,47 % ao dia
a) Frmula para capitalizar taxas para 12 meses.
Esta frmula executa a equivalncia de um perodo mensal para um perodo anual.
00

b) Frmula para descapitalizar taxas de 12 mses para 1 ms :


Esta frmula executa a equivalncia de uns perodos anual para um perodo mensal.

c) Frmula Genrica para capitalizar e descapitalizar:


Podemos ento elaborar uma frmula genrica de equivalncia, com a finalidade de capitalizar e
descapitalizar para qualquer perodo.

Exemplo 01:
Transformar uma taxa de 11 % am, em taxa para 12 meses.
Primeiro passo: calibrar o perodo.
QUERO uma taxa para 12 mses
TENHO uma taxa para 01 ms ( 11% )

n =

12
1

n= 12

00

00

Seqncia de digitao com a calculadora:


11

ENTER

100

12
Y

100

249,85

Resposta

32

Exemplo 02:
Tenho uma taxa de 249,85 % ao ano calcular a taxa equivalente para 01 ms

Para facilitar o clculo de "n" , considerando que o nmero


de casas decimais em um expoente se lanado
incorretamente vai distorcer o resultado, devemos utilizar as
memrias para armazenar digitalmente este resultado.

Ento temos:

ENTER

12

STO

33

Exerccios:
a) Quero uma taxa para 03 meses
Tenho uma taxa de 12,35% ao ms

b) Quero uma taxa para 01 ms


Tenho uma taxa de 1 200% ao ano

c) Quero uma taxa para 01 ms


Tenho uma taxa de 0,25% ao dia

d) Quero uma taxa para 251 dias


Tenho uma taxa de 568% para 1 ano

e) Quero uma taxa para 08 mses


Tenho uma taxa de 210% para 1 ano

Respostas:
a) 41,81 % p/ 3 meses; b) 23,83 % am;

c) 7,78 % am; d) 269,13 % p/ 251 dias; e) 112,61% p/8meses.

34

6- CLCULOS FINANCEIROS CAPITALIZADOS


6.1 - DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
Denomina-se Fluxo de Caixa, ao conjunto das entradas e sadas de dinheiro em determinado perodo de
tempo.

A escala horizontal n representa o tempo, que pode ser expresso em dias, semanas, meses, trimestres,
anos etc.
Vamos convencionar, que as entradas de dinheiro, correspondentes aos recebimentos, tero sinais
positivos e sero representadas por flechas na parte superior do diagrama e as sadas, tero sinais
negativos e sero representadas por setas na parte inferior.
Esta notao, no fixa podendo ser alterada de acordo com o desejo de quem est manipulando o fluxo,
sendo o bastante manter as entradas e sadas com sinais diferentes. A calculadora necessita saber quais
valores so entradas e quais so sadas, portanto estes valores devem ter sinais diferentes.

6.2 - VALOR PRESENTE PV e VALOR FUTURO FV


Para avanar mais em nossos clculos financeiros, as notaes utilizadas, sero iguais s utilizadas para os
juros simples sendo que agora a aplicao dos juros ser capitalizada.

Indica um perodo ou nmero de pagamentos em perodos iguais.

Equao:
i

Indica a taxa de juros aplicada para um perodo. expressa em % por uma unidade de tempo.

PV Indica o valor da operao no momento zero. Aqui ser chamado de VALOR PRESENTE, tendo o
mesmo conceito do Capital quando estudamos juros simples.
Equao:
FV Indica o valor de um nico pagamento ou resgate aps a aplicao da taxa i capitalizando por um
determinado nmero de perodos n. Aqui ser chamado de VALOR FUTURO , tendo o mesmo
conceito do Montante, quando estudamos juros simples.
Equao:

35

PMT Indica o valor da prestao, pagamento, depsito ou amortizao

Equao 01:
Equaes:

CHS

Tecla utilizada para efetuar troca de sinais.

Obs.: Estas nomenclaturas so universais e no foram adotadas ao acaso. So utilizadas em sua


calculadora e em tantas outras existentes, bem como em livros e materiais didticos sobre o assunto.
Vamos analisar o exemplo abaixo, lembrando que toda e qualquer questo pode e deve ser ilustrada nos
diagramas de fluxo de caixa, pois eles iro facilitar o entendimento e a forma de digitao. :
Exemplo 01 :
Um lote custa vista R$ 50.000,00. Sabendo-se que imobiliria cobra uma taxa de juros de 3% ao ms.
Qual o valor a ser pago em uma venda sem entrada e pagamento nico com 04 meses?
Soluo:
O primeiro passo desenhar o diagrama de fluxo de caixa.

Soluo terica:
50.000,00

Incio

50.000,00

1,03

51.500,00

FV

para

Final do 2 ms

51.500,00

1,03

53.045,00

FV

para 2 meses

Final do 3 ms

53.045,00

1,03

54.636,35

FV

para 3 meses

Final do 4 ms

54.636,35

1,03

56.275,44

FV

para 4 meses

Tempo 0 (zero)

PV

Final do 1 ms

1 ms

Soluo com a calculadora :


PV = 50.000,00
n

= 4

= 3%

FV

= ?

Vamos observar que: - Os perodos so regulares (meses) e inteiros.


- A taxa de juros mensal, portanto, compatvel com o perodo.
A seqncia de clculos para resolver os problemas financeiros, esto gravados na calculadora e
para acess - los , devemos antes apagar algum nmero que possa estar armazenado em qualquer

36

tecla financeira. Para isto , digitamos f clear FIN.


50.000

CHS

PV

FV

56.275,44

A calculadora registrou (no momento zero), o valor inicial da operao na tecla PV, registrou tambm a
quantidade de perodos na tecla n. A taxa de juros recebeu tratamento diferenciado foi digitada
normalmente na forma de % mas a calculadora a converteu automaticamente em coeficiente. Este
procedimento j estudado em captulo anterior vai
permitir clculos de deflaciona mentos, como veremos
a seguir.

Exemplo 02:
Qual o valor vista de um computador comprado com prazo de pagamento de 120 dias, sabendo - se que
foi cobrado uma taxa de 11 % am e o valor pago foi de R$ 2.800,00?

2 800

FV

11

PV

1 844,45 Resposta

Exerccios :
a) Foram aplicados R$ 25.000,00 proporcionando um resgate de R$ 31.057,42 aps trs meses.
Qual a taxa de juros desta operao?

b) Qual o valor a ser pago daqui a 8 anos , referente a um emprstimo de R$ 180.000,00


contrado com uma taxa de 12 % aa. ?

c) Um determinado apartamento custa R$ 68.000,00 vista, ou R$ 95.500,00 com um prazo de


pagamento de 6 meses. Qual a taxa mensal de juros ?

37

Respostas :
a) 7,50% am

b) R$ 445.673,37

c) 5,82 % am

6.3 - PRESTAES COM PERODOS REGULARES PMT


Chamamos de amortizao, o componente de uma prestao que vai ser abatido diretamente no saldo
devedor. Conceitualmente, prestaes so constitudas pela soma de um valor correspondente ao juro
cobrado e outra de amortizao. Logo, Prestao = Amortizao + Juros
Para trabalharmos com prestaes, vamos conhecer mais alguns recursos disponveis em sua calculadora,
que sero utilizados medida que aumentamos a complexidade dos clculos.
Para melhor entendimento, vamos acompanhar os exemplos abaixo:
Exemplo 01 :
Um televisor custa vista, R$ 650,00. A loja cobra uma taxa de juros de 10,50 % am. Calcule o valor das
prestaes para 06 parcelas iguais, mensais e sem entrada.

Podemos observar que os perodos so regulares e a taxa de juros cobrada est compatvel com
os perodos . O objetivo de nosso problema calcular o valor das prestaes PMT .
Soluo com a calculadora :

650

CHS

PV

10,5

PMT

151,44

Resposta

Resposta :
O valor encontrado para PMT foi de R$ 151,44 representando o valor de cada uma das prestaes .
Exemplo 02 :
Um lote foi comprado em 12 prestaes iguais sem entrada de R$ 2.069,68 cada. Sabendo - se que o valor
vista R$ 20.000,00, qual foi taxa de juros aplicada pela empresa vendedora?
Soluo:

20.000

CHS

PV

12

2.069,68

PMT

3,50% am Resposta

38

Resposta :
A taxa de juros aplicada na operao foi de 3,50 % am .
Exemplo 03 :
Qual o valor vista de um determinado eletrodomstico , comprado em 06 prestaes iguais de
R$ 125,50 cada, sem entrada, sabendo -se que foi cobrado uma taxa de juros 8,60 % ao ms ?
Soluo :

125,50

PMT

8,60

PV

569,76

Resposta

Exerccios :
a) Foi - lhe oferecido um apartamento a preo de ocasio nas seguintes condies:
R$ 120.000,00 vista ou 10 prestaes fixas de R$ 14.800,00 vencendo a primeira daqui a 30 dias.
Calcule a taxa de juros cobrada.

b) Calcule o valor das prestaes para a comercializao de uma determinada mercadoria, que vendida
vista por R$ 380,00. Aplicar uma taxa de juros de 10% am e considerar 06 pagamentos sem entrada.

c) Que valor vista, deve ser pago por um determinado bem, que oferecido sem entrada em cinco
prestaes mensais iguais de R$ 450,00. Sabe - se que a taxa de juros cobrada de 3,50 % am.

Resp. a) 4,01%

b) R$ 87,25

c) R$ 2.031,77

39

6.4 TECLAS BEGIN e END


So muito comuns, operaes com algum pagamento ou amortizao no tempo zero. Podemos citar como
exemplo, uma compra efetuada com entrada de valor igual s demais prestaes.
Quando existem pagamentos na forma citada acima, chamamos de capitalizao com pagamentos
antecipados e, para efetuarmos clculos com esta modalidade, devemos colocar a mquina no mdulo
BEGIN (incio), digitando a tecla g e em seguida a tecla BEG . Esta operao ficara sinalizada no visor.
Para a outra modalidade de clculo denominada de capitalizao postecipada, devemos colocar a
calculadora no mdulo END , que j nosso conhecido, pois todos os clculos com capitalizao
realizados at agora, foram executados com esta modalidade.
Para deixarmos a calculadora neste mdulo, devemos digitar a tecla g seguida da tecla END (final).
Exemplo 01.
Um televisor vendido em cinco parcelas iguais sendo uma de entrada + 4 prestaes todas iguais. A taxa
de juros cobrada de 11% am. Calcular o valor das prestaes, sabendo - se que o televisor pode ser
adquirido vista por R$ 850,00.
Soluo:

Soluo com a calculadora :

BEG

850

CHS

PV

11

PMT

207,19

Resposta

O valor de cada uma das prestaes, sendo a primeira de entrada de R$ 207,19.


Comentrios:
- Os perodos entre um pagamento e outro so iguais.
- O valor calculado para as prestaes tambm foram iguais.
- A taxa de juros esta compatvel com os perodos.
Exemplo 02 :
Calcule o valor das prestaes para um produto que custa vista R$ 12.000,00 sendo vendido em 8
parcelas iguais, mensais, consecutivas sendo a primeira prestao de entrada. A taxa taxa de juros cobrada
foi de 5,5% am.
Soluo :

40

A mquina deve estar formatada para a situao BEGIM


12 000

CHS

PV

5,5

PMT

1 795,61

Resposta

Exemplo 03
Este exemplo trata-se de uma capitalizao. um dos poucos casos em que utilizamos as duas teclas FV
e PMT na mesma operao.
Qual ser o valor de resgate de um ttulo de capitalizao, onde depositada mensalmente a quantia de R$
500,00 totalizando doze parcelas, sendo a primeira depositada no ato (tempo zero ). O resgate realizado
com 30 dias aps o ltimo depsito. A taxa de juros de 6,50 % fixa e mensal.

Soluo:
Operar com a mquina no mdulo

BEG

500

CHS PMT

BEG

6,5

12

FV

9.249,90 Resposta

Exerccios de reviso :
a) Um emprstimo de R$ 600.000,00 vai ser pago em 4 parcelas iguais com 30/60/90/120 dias, de
R$175.000,00 cada. Qual a taxa de juros cobrada?

b) Qual o valor da prestao de um lote, que custa vista R$ 18.700,00 sendo vendido em 24 prestaes
iguais,mensais, sem entrada, cobrando se uma taxa de 4,50 % ao ms ?

41

c) Qual deve ser o valor vista, de um determinado bem, que vendido em seis prestaes (1 + 5)
de R$ 390,00 cada, com uma taxa de juros de 8,95 % ao ms?

d) Voc o corretor de uma imobiliria, que lhe d autonomia para negociar um determinado lote que
custa vista R$ 7.300,00 em at 20 prestaes, com a nica exigncia de aplicar uma taxa
estvel de 8,45 % ao ms. Utilizando perodos mensais e iguais. Calcule prestaes para :
1) 15
2) 10
3 ) 20
4) 06

pgtos
pgtos
pgtos
pgtos

com
com
sem
sem

entrada.
entrada.
entrada.
entrada.

Respostas :
a ) 6,46 %
b) R$ 1.290,06
c ) R$ 1.908,93
d ) 1) R$ 808,14
2) R$ 1.023,60
3) R$ 768,59
4) R$ 1.600,72

7- APLICATIVOS PRTICOS COM PERODOS E PRESTAES IGUAIS


7.1 - ANLISE DE COMPRAS
Todos ns temos alguma experincia em compras, mas muito comum compradores e vendedores
negociarem raciocinando de forma diferente. Mesmo que o vendedor de determinada loja ou um
representante de uma fbrica no tenham uma calculadora financeira como a sua, pode acreditar, que
certamente estar utilizando de uma tabela de preos e condies de venda a prazo, muito bem elaborada
com taxas capitalizadas. s vezes nem o vendedor nem alguns gerentes de lojas e instituies financeiras
sabem como so elaboradas as tabelas aplicativas, que utilizam no dia a dia como instrumento de seu
trabalho. Na maioria das vezes, dependendo do tipo de atividade, as informaes no so passadas para
as equipes de venda por convenincia dos prprios donos do negcio. Devemos conscientizar e constatar
a veracidade desta afirmao, tirando o maior proveito possvel em nossas compras, e aplicaes,
efetuando e analisando com rapidez e segurana os clculos referentes operao.

42

Para efetuar uma boa compra, temos dois parmetros que vo dar indicaes importantes para a nossa
analise: PV e i
Pelo lado da pessoa que esta comprando, em uma analise exclusivamente matemtica, as condies ideais
so que o PV e i sejam o menor possvel.
Pelo lado do vendedor, tambm em uma anlise exclusivamente matemtica, as condies ideais que
quanto maiores forem o PV e i maior ser o lucro.
Exerccio 01 :
Uma ateno especial para quem compra prazo analizar a taxa de juros em funo da modalidade de
pagamento nas condies BEG e END. Para melhor entendimento vamos analizar o exemplo abaixo:
Um produto custa vista R$ 1.000,00. Para vendas prazo a loja aplica uma taxa de juro de 10% am.
Vamos elaborar uma tabela para venda deste produto para que o cliente tenha opo de parcelamento.

Situao 01:
Vamos elaborar uma tabela com a calculadora no modo END significando que a primeira prestao ir
vencer 30 dias aps a compra.
Vamos digitar o PV e i

1.000

CHS PV

10

Em seguida, com a calculadora j carregada vamos digitar as quantidades de parcelas e em seguida digitar
PMT para obter o valor da prestao correspondente monta montando a tabela de vendas.

02

PMT O valor de cada prestao para 02 parcelas sem entrada de

576,19

04

PMT O valor de cada prestao para 04 parcelas sem entrada de

315,47

06

PMT O valor de cada prestao para 06 parcelas sem entrada de

229,61

PMT O valor de cada prestao para 08 parcelas sem entrada de

187,44

10

PMT O valor de cada prestao para 10 parcelas sem entrada de

162,75

12

PMT O valor de cada prestao para 12 parcelas sem entrada de

146,76

Situao 02:
Agora vamos elaborar uma tabela com a calculadora no modo BEG significando que a primeira prestao
de entrada ser paga no ato da compra tendo o mesmo valor das demais.
Nesta situao vamos manter o valor das prestaes o nmero de parcelas e o valor vista mudando
apenas a formatao da calculadora para o mdulo BEG.
Devemos zerar a calculadora e digitar os valores que sero mantidos conforme citado acima e buscar a
nova taxa de juros para cada situao:

43

1.000

CHS PV

BEG

576,19 PMT

35,95% am

315,47 PMT

18,13% am

229,61 PMT

187,44 PMT

162,75 PMT

10

146,76 PMT

12

Lembre-se que a taxa de juros que gerou as


prestaes no mdulo "END" foi de 10% am.
14,96% am Mantendo o mesmo PV, o valor e a
13,65% am quantidade de prestaes s que agora no
mdulo "BEG" a taxa de juros vai variar de
12,93% am
acordo com a quantidade e prestaes.
12,49% am

Em resumo, se no valor de uma prestao calculada para ser paga sem entrada e o vendedor utilizando o
mesmo valor da prestao e lhe cobrar uma de sinal, a taxa de juros vai aumentar de acordo com o
calculado na planilha acima.

7.2 - TABELA DE VENDAS


Uma tabela de vendas inteligente deve dar boas opes de pagamento para os clientes adequando sempre
as condies da venda s necessidades da empresa e dos compradores. A empresa precisa resguardar
seus custos e sua lucratividade.
O comprador precisa adequar seus pagamentos sua capacidade de assumir compromissos. Uma
empresa no vai perder uma venda, apenas porque o cliente solicitou uma forma de pagamento
diferenciada das planilhas pr confeccionadas utilizada pelo departamento de vendas.

Exerccio 01:
Uma concessionria efetua o lanamento de um veculo, oferecendo a seus clientes, planos em at 24
pagamentos. A equipe de venda deve respeitar uma taxa fixa de 4,90 % ao ms, tendo autonomia adequar
as parcelas necessidade dos compradores. Cada veculo pode ser comprado vista por R$ 38.700,00.
Elabore duas tabelas de venda, para atender dois clientes abaixo.
Cliente A (Resolver junto com o professor)
20 % de entrada.
50 % restantes em 24 parcelas iguais e consecutivas. Sendo h 1 30 dias aps a entrada.
30 % em trs parcelas iguais com 240 / 480 / 720 dias.
Cliente B (resolver em casa)
15 % de entrada.
85 % restantes em 15 pagamentos iguais, mensais e consecutivos, tendo a primeira parcela uma
carncia de 120 dias.

Soluo Cliente A .

44

20 % de entrada: 0,20 x 38.700,0 = 7.740,00


50 % a ser dividido em 24 parcelas iguais 0,50 x 38.700,00 = 19.350,00
30 % a ser dividido em 03 parcelas iguais 0,30 x 38.700,00 = 11.610,00
Clculo do valor das 24 prestaes mensais:

19.350

CHS

PV

4,9

24

1 388,70 R esposta

PMT

Clculo do valor das 03 parcelas iguais :


Como o perodo entre as parcelas de 08 meses, vamos efetuar a converso da taxa mensal de
4,90 % ao ms para uma taxa equivalente 08 meses:

4,9 ENTER 100

x
Y 1

- 100 x

46,62% Taxa para 8 meses

Clculo do valor de cada prestao com intervalo de 8 em 8 meses:

11.610 CHS

PV

46,62

PMT

7 927,78 Valor de cada uma das 03 parcelas

Resposta:
Entrada:.....................................................................................................................R$ 7 740,00
Valor de cada uma das 24 parcelas mensais:...........................................................R$ 1 388,70
Valor de cada uma das trs parcelas com intervalo de 8 em 8 meses:....................R$ 7 927,78

Cliente B ( resolver em casa )


15 % de entrada.
85 % restantes em 15 pagamentos iguais, mensais e consecutivos, tendo a primeira parcela uma
carncia de 120 dias.

Resposta: 3.633,56

45

7.3 - SISTEMAS DE FINANCIAMENTO SAC e PRICE


Um Apartamento que custa vista R$ 100.000,00, foi financiado em 04 meses, com uma taxa de 2,50% ao
ms. Vamos elaborar a tabela a tabela de financiamento com algumas modadidades mais utilizadas.
TABELA 01
Ms Valor da prestao
0
01
25.625,00
02
26.265,63
03
26.922,27
04
27.595,32

SISTEMA XXXXXX
Valor do juro
Amortizao
625,00
1.265,63
1.922,27
2.595,32

Prestao

25.000,00
25.000,00
25.000,00
25.000,00

Juros

TABELA 02
Ms Valor da prestao
0
01
27.500,00
02
26.875,00
03
26.250,00
04
25.625,00

Saldo devedor
100.000,00
75.000,00
50.000,00
25.000,00
0,00

Amortizao

SISTEMA SAC (sistema de amortizao constante)


Valor do juro
Amortizao
Saldo devedor
100.000,00
2.500,00
25.000,00
75.000,00
1.875,00
25.000,00
50.000,00
1.250,00
25.000,00
25.000,00
625,00
25.000,00
0,00

Prestao

Juros
Amortizao

Consideraes do sistema SAC:


A taxa de juros sempre aplicada diretamente sobre o saldo devedor.
O valor da amortizao constante sendo obtido pela diviso do Saldo Devedor Inicial, pelo nmero
de prestaes contratadas.
O valor das prestao so decrescentes.

TABELA 03
PMT
Ms
0
01
02
03
04

Valor da prestao
26.581,79
26.581,79
26.581,79
26.581,79

Prestao

SISTEMA PRICE
1 f amort
Valor do juro
2.500,00
1.897,96
1.280,86
648,34

Juros

RCL

Amortizao
24.081,79
24.683,83
25.300,93
25.933,45

Amortizao

PV

Saldo devedor
100.000,00
75.918,21
51.234,38
25.933,45
0,00

46

Consideraes do sistema PRICE:


O valor das prestaes so sempre iguais.

7.4 - ANLISE DE APLICAES FINANCEIRAS


Quando temos dinheiro disponvel para aplicar, ocorre-nos sempre a mesma pergunta: Qual a melhor
aplicao?
A exemplo das demais operaes financeiras, tambm nas aplicaes incide cobrana de impostos, taxas
administrativas e outras despesas possveis. Os prazos podem ainda divergir do perodo mensal que so a
nossa referncia, atravs dos ndices mensais de inflao, do rendimento mensal da poupana e demais
ndices de divulgao mensal.
A taxa de aplicao informada chamada de taxa nominal ou taxa bruta sendo diferente da taxa real ou
efetiva que espelha a realidade e vai ser o nosso referencial, para a escolha da melhor opo da aplicao.
Todo o marketing da entidade financeira ser voltado para taxa nominal. Dificilmente voc vai ser informado
da taxa real ou efetiva que o resultado lquido e real da aplicao j descontado todos os impostos, taxas,
despesas administrativas e outras possveis.
Algumas aplicaes tem como referncia o CDI (Certificado de Depsito Interbancrio) em cima do qual
aplicado um percentual para remunerao do capital aplicado ou para cobrana de juros em caso de
financiamentos.
Apenas para ilustrar, vamos entender o que CDI?
Todos os dias, alguns bancos fecham no vermelho, pois tiveram mais saques que depsitos, enquanto
outros, que tiveram mais depsitos do que saques e tm um excedente em dinheiro. ai que entra o CDI,
como forma de quem teve sobras ganhar dinheiro emprestando a juros "dirios" para aqueles que tiveram
falta de dinheiro. Ou seja um ttulo do mercado interbancrio que garante a liquidez diria das instituies
financeiras e conseqentemente do sistema financeiro como um todo.
Independente do tipo de taxa aplicado em uma operao financeira, devemos sempre buscar o valor da
taxa de juros efetiva ou real. Vamos ilustrar com um exemplo abaixo para uma aplicao padro com taxa
de juro pr fixada.
Valor da aplicao..................................... R$ 120.000,00
Prazo para resgate: ..................................... 36 dias
Taxa oferecida........................................... 1,95 % p/ 36 dias .
Imposto de renda sobre o rendimento...... 20 % sobre o rendimento
Taxa administrativa do banco........................R$ 87,00
possvel a aplicao de outros impostos vigentes em determinadas pocas (CPMF, IOF) e taxas
bancrias que variam de acordo com a entidade financeira. importante ficar atento s armadilhas caso
necessite retirar o dinheiro antes da data estabelecida para o resgate.
A nossa pergunta : Qual a taxa efetiva para 30 dias, ou seja, se eu estivesse aplicando o dinheiro para um
perodo de 30 dias, qual seria a taxa mensal?

Valor da aplicao
Valor do acrscimo de 1,95%

(+)
(+)

120.000,00
2.340,00

47

Desconto Imposto de Renda 20%


Desconto Taxa Administrativa
Valor liquido do resgate para 36 dias

(-)
(-)

468,00
87,00
121.785,00

At o momento, os clculos acima no trouxeram novidades para ningum, mas o nosso referencial de juros
, em quase toda a sua totalidade expressa em taxas mensais ou perodos inteiros.
Na questo, a taxa nominal informada taxa para 36 dias e a nossa pergunta : Qual taxa lquida
equivalente a trinta dias rendeu a aplicao?
Ou seja: Se o dinheiro estivesse em uma caderneta de poupana com remunerao mensal, qual a taxa
mensal de remunerao?
Nosso trabalho ser trazer as taxas para o perodo mensal, para que possamos efetuar nossa anlise.
Lembre-se da citao acima, e conclua que temos parmetros para criticar rapidamente, uma taxa mensal
de poupana, mas no temos a mesma facilidade, para criticar taxas com perodos diferentes, no nosso
caso 36 dias.

Soluo :
Note se que temos um perodo inteiro de 30 dias + 06 dias.
Ento: 36: 30 = 1,20 perodos normais de 30 dias, para uma taxa de 1,95%

121 785

FV 1,2

120 000

CHS

PV

1,24% am Resposta

Resposta :
A taxa lquida mensal equivalente a esta aplicao foi de 1,24 % ao ms .

8- APLICATIVOS FINANCEIROS COM PERODOS E PRESTAES DIFERENTES


Este captulo visa o estudo de operaes com perodos e valores de prestaes diferentes. Para efetuar
estes clculos, teremos que conhecer mais alguns recursos e analisar algumas consideraes.
Na prtica, algumas calculadoras podem levar vrios segundos ou at mesmo minutos para apresentar o
valor da taxa de juros IRR no visor. Isto se deve ao fato dos clculos de IRR serem extremamente
complexos, envolvendo uma srie de interaes, ou seja, uma srie sucessiva de clculos. As calculadoras
HP-12C mais modernas demoram menos e calculam um maior numero de movimentaes.
Com a maioria das calculadoras, podemos calcular fluxos com at 20 movimentaes sem contar com o
valor inicial.
Quanto maior for o nmero de dados com sinais diferentes e o prprio nmero de dados, maior ser a
complexidade do clculo podendo at mesmo no ser realizado ou a calculadora apresentar a mensagem
de erro no visor.

48

8.1 - VALOR PRESENTE LQUIDO

NPV
Para aprendermos a calcular o valor presente lquido de um fluxo com perodos e valores de
prestaes diferentes, devemos aprender mais um pouco sobre a nomenclatura.

Exemplo 01 :
Qual o valor vista de um investimento, que apresentou uma taxa de retorno de 10,50% ao ms e os
recebimentos aconteceram conforme abaixo:

Tempo
Valor dos
(ms) Recebimentos
0

0,00

10.000,00

8.000,00

15.000,00

0,00

0,00

0,00

0,00

20.000,00

0,00

10

5.000,00

11

0,00

12

0,00

13

0,00

14

0,00

15

7.000,00

Calcular o valor vista desta operao NPV . Observe que temos valores e perodos diferentes neste
fluxo de caixa e que devem ser digitados um a um, conforme sequncia abaixo:

49

10,50

CFo

10 000

CFj

8 000

CFj

15 000

CFj

CFj

20 000

CFj

CFj

CFj

CFj

CFj

5 000
0
7 000
f

Nj

Nj

NPV

39.124,57

Resposta

Exemplo 02 :
Para compra de um computador o cliente preencheu 4 cheques com valores e prazos combinados com a
loja. Se a taxa de juros aplicada pela loja de 2,50% am, calcule o preo vista.
Valores e prazos:
1 Cheque com
2 Cheque com
3 Cheque com
4 Cheque com

60
90
150
240

dias
dias
dias
dias

no
no
no
no

valor
valor
valor
valor

de
de
de
de

R$
R$
R$
R$

Soluo :
Sequencia de digitao:

Cfo

CFj

1000

CFj

1400

CFj

CFj

1600

CFj

CFj

CFj

1 150

CFj

2,50

NPV

4 609,88 Resposta

1.000,00
1.400,00
1.600,00
1.150,00

Na realidade o conceito do Valor Presente Lquido NPV um mecanismo para analisar fluxos de caixa
onde eu tenho um valor (VI) que desejo investir em um determinado negcio e s irei realizar este
investimento, se igualar ou majorar uma taxa de retorno estabelecida por mim (ou seja, s farei o
investimento se este me der uma taxa de retorno mnima de x% am)
Ento utilizando este conceito, vou calcular o NPV (valor vista da operao) utilizando a taxa desejada.
A seguir vamos subtrair do NPV o Valor do Investimento (VI). Se o resultado for positivo, o investimento
vivel. Se for negativo o investimento no ser vivel. Esta tcnica foi bastante difundida em uma
poca que os instrumentos disponveis para clculos eram precrios. Atualmente bastante utilizada em
questes de provas e concursos.

PMT = Retorno do Investimento, ou seja, cada valor que voc recebe em cada tempo, como fruto do
investimento como se fosse uma prestao, s que no necessita ser igual s demais, nem
consecutivas

Vamos resolver um exemplo clssico:


Uma indstria esta analisando a viabilidade para a compra de um equipamento, para aumentar a sua
produo. O valor do investimento ( VI ) de R$ 5.000.000,00 vista. Em um estudo de viabilidade, est
sendo previsto um retorno em forma de receita (PMT) de R$1.500.000 no primeiro ms; R$1.600.000,00 no
segundo ms; R$ 3 000.000,00 no terceiro ms e R$ 3.000.000,00 no quarto ms. O investimento s ser
vivel se a taxa de rendimento (Taxa interna de Retorno ou de atratividade IRR for igual ou superior a
15%am. Sabendo que no final do quarto ms, o equipamento perder sua utilidade e ser vendido como
sucata por R$ 1.000.000,00.
Pergunta-se: O negcio vivel?
Vamos introduzir os valores na equao.

Soluo da equao com a calculadora:


Vamos calcular o NPV e deois subtrair 5 000 00 que o Valor do Investimento ( VI )

Cfo

1 500 000

CFj

1 600 000

CFj

3 000 000

CFj

4 000 000

CFj

15

NPV

6 773 739,37
Valor do NPV

Vamos agora subtrair do NPV o Valor do Investimento

NPV VI 6.773.739,37 D 5.000.000,00 = 1 773 739,37

Como: 1.773.739,37 0 logo o investimento vivel.

8.2 - TAXA INTERNA DE RETORNO IRR


A taxa interna de retorno uma funo utilizada nos fluxos de caixa (que podem ter valores e perodos
diferentes), para calcular em uma linguagem grosseira, a taxa de juros aplicada na operao.
Na realidade tem o nome de Taxa Interna de Retorno TIR ou IRR , porque espelha em percentual o
rendimento de quem esta investindo o dinheiro.
Matematicamente podemos dizer que a TIR faz com que a diferena entre o fluxo inicial que pode ser um
emprstimo ou investimento e o somatrio dos Fluxos de Caixa sejam iguais a zero. a taxa que faz com
que o Valor Presente Lquido NPV se iguale a zero. Na frmula abaixo, a nossa meta calcular o IRR
A frmula est programada na calculadora HP-12C e tambm nas demais calculadoras e programas que
que disponibilizam clculos financeiros.

Para facilitar o entendimento, vamos resolver o exemplo abaixo:


Exemplo 01:
Um emprstimo bancrio de R$ 4.000,00 foi pago da seguinte forma:
Pagamentos

Tempo

Valor

30 dias

500,00

90 dias

1 200,00

150 dias

700,00

240 dias

2 350,00

300 dias

980,00

Qual foi o IRR que o banco obteve me emprestando este capital?

Observe que na equao acima a incgnita o prprio IRR


Sequncia de digitao:
g
4 000 CHS
CFo
500

CFj

CFj

1 200

CFj

CFj

700

CFj

CFj

CFj

2 350

CFj

CFj

980

CFj

IRR

6,11% am

Resposta:
A taxa interna de retorno foi de 6,11 % ao ms.
O valor de R$ 4.000,00 que me foi emprestado rendeu mensalmente ao banco o percentual acima. Em
outra linguagem seria como o banco aplicar seu dinheiro em uma poupana com rendimentos de 6,11% am.

Exemplo 02:
Vamos utilizar o mesmo exemplo clssico citado no captulo anterior.
Uma indstria esta analisando a viabilidade para a compra de um equipamento, para aumentar a sua
produo. O valor da aquisio de R$ 5.000.000,00. Em um estudo para utilizao da mquina, est
sendo previsto um retorno (recebimentos) em forma de receita RT de R$1.500.000 no primeiro ms;
R$1.600.000,00 no segundo ms; R$ 3 000.000,00 no terceiro ms; R$ 3.000.000,00 no quarto ms. O
investimento s ser vivel se a taxa de rendimento (Taxa interna de Retorno ou de atratividade IRR for
igual ou superior a 15% am. Sabendo que no final do quarto ms, o equipamento perder sua utilidade e
ser vendido como sucata por R$ 1.000.000,00.
Pergunta-se: Qual a Taxa Interna de Retorno prevista para este Investimento?
Soluo:

Observem que na equao acima a nossa incgnita a IRR. Vamos lanar os valores no grfico e efetuar a
digitao na calculadora.

Sequencia de digitao:

5 000

CHS

CFo

1 500

CFj

1 600

CFj

3 000

CFj

4 000

CFj

IRR

28,67%
Resposta

Exemplo 03:
Voc entrou em um negcio onde os aportes de dinheiro (investimentos) e os recebimentos foram efetuados
conforme a planilha abaixo. Calcule e Taxa de Retorno (IRR) deste Investimento.

Valores

Tempo

Investimentos

Incio

Recebimentos

2 300,00

0,00

1 ms

0,00

0,00

2 ms

5 800,00

0,00

3 ms

0,00

1 100,00

4 ms

0,00

0,00

5 ms

0,00

0,00

6 ms

0,00

0,00

7 ms

0,00

0,00

8 ms

0,00

900,00

9 ms

0,00

0,00

10 ms

0,00

0,00

11 ms

0,00

3 400,00

12 ms

1 300,00

0,00

13 ms

0,00

0,00

14 ms

0,00

2 500,00

15 ms

0,00

2 500,00

Sequncia de digitao:

2 300

CHS

CFj

5 800

CHS

1 100

CFj

CFj

CFj

CFj

CFj

900

CFj

CFj

CFj

3 400

CFj

1 300

CHS

CFj

2 500

CFj

2 500

CFj

IRR

CFo

CFj

CFj

1,17%
Resposta

49

Exerccio de fixao :
Um apartamento custa vista R$ 100.000,00. Tem como uma das opes de pagamento, o plano abaixo
dividido em 30 parcelas sem entrada. Calcule a taxa de juros aplicada.

05
01
05
01
05
01
05
01
05
01

Descrio dos
Parcelas iguais
Parcela
Parcelas iguais
Parcela
Parcelas iguais
Parcela
Parcelas iguais
Parcela
Parcelas iguais
Parcela

pagamentos
e consecutivas
e consecutivas
e consecutivas
e consecutivas
e consecutivas

Valor
900
10.000
1 000
15.000
1.200
20.000
1.500
25.000
1.600
30.000

Grfico do fluxo de caixa

Sequncia de digitao:
100 000

CHS

CFo

900

CFj

Nj

10 000

CFj

1 000

CFj

Nj

15 000

CFj

1 200

CFj

Nj

20 000

CFj

1 500

CFj

Nj

25 000

CFj

1 600

CFj

Nj

30 000

CFj

IRR

1,39

Resposta

50

A taxa de juros aplicada a taxa de retorno para quem bancou o financiamento e tem o valor de 1,39 % am

9- INICIO PROGRAMAO
Podemos programar a calculadora, para que ela realize ao nosso comando e de acordo com nossa
necessidade, uma seqncia lgica de clculos previamente inserida em seu banco de dados. Um
programa nada mais do que uma seqncia de teclas armazenada. Criar um programa consiste em
escrev - lo, e ento armazen-lo.
O aprendizado neste captulo superficial, mas possibilitar elaborao de programas de menor grau de
complexibilidade. A seguir vamos apresentar algumas ferramentas e teclas de comando necessrias para
nosso trabalho. O manual da calculadora completo e dever ser utilizado para o aprimoramento das
informaes aqui detalhadas.

9.1 ALGUMAS TECLAS TEIS PARA PROGRAMAO


P/R Quando acionamos esta tecla, aparecer no visor a mensagem PRGM indicando que a
calculadora est no mdulo de programao como esta tecla amarela digitaremos antes a tecla f
No lado esquerdo aparecer 00 indicando que estamos na linha zero (zero) de programao.
medida que introduzimos o programa, estes dois dgitos nos informaro a quantidade de linhas
utilizadas com capacidade mxima de 99 linhas.
Os dois outros nmeros do lado direito do visor, identificam a linha e a coluna da tecla acionada.
ENTER

36 (terceira linha de cima para baixo, sexta coluna)

PMT

14 (primeira linha, quarta coluna)

Numeral 8 (os nmeros so indicados pelo prprio valor)

00

36

00

PRGM

14
PRGM

00

8
PRGM

50

L o programa passo a passo.

SST

BST

R/S

Insere no programa, os nmeros sobre os quais acontecer a programao.

GTO

Desvia a execuo do programa para uma linha desejada.

R/S

Manda executar (Run) ou parar (Stop)

Volta o programa passo a passo.

PRGM Apaga todo o mdulo de programao.

9.2 - ELABORAO DE PROGRAMAS SIMPLES


A tecla ENTER representa uma das portas para entrada de dados na calculadora. Para programar
podemos utilizar todas as teclas da calculadora, com todas as suas funes e modalidades inclusive
memrias. Vamos entender melhor com um exemplo real.
Exemplo 01 :
Elaborar um programa, para transformar taxas mensais em taxas em taxas anuais , utilizar a frmula
abaixo descrita no captulo 05 .

00

LANAMENTO DO
PROGRAMA
SEQUNCIA DE DIGITAO

f
f

P/R

Abre a porta do mdulo de progra ma o

PRGM Excli todos os dados deste mdulo

ENTER
100

+
12
1

100
x
f

Comentrios:

P/R

Fecha a porta do mdulo de programao

51

O nosso programa est pronto e foi inserido na calculadora. Primeiramente o mdulo de programao foi
aberto com a chave f P/R . Em seguida efetuamos uma limpeza dentro deste mdulo digitando a tecla de
limpeza f PRGM que usada para excluir programas e eventuais restos numricos, que poderiam interferir
no novo lanamento. A digitao foi iniciada pela tecla ENTER e posteriormente foram lanados os demais
dados em conformidade com a sequncia elaborada. Aps o lanamento dos dados, efetuamos o
fechamento do mdulo com as mesmas teclas f P/R utilizadas na abertura. A chave para abrir e fechar
a mesma.
Utilizando o programa:
Agora que o programa est pronto vamos utiliz-lo. A tecla de entrada R/S a mesma que manda
executar o programa. Esta tecla transfere a taxa que desejamos capitalizar para o seu devido lugar na
frmula e dispara o programa. Basta digitar a taxa mensal a ser transformada em taxa anual, digitando em
seguida a tecla R/S , o resultado obtido ser a taxa capitalizada para 12 meses.
Exemplo:
Tenho uma taxa de 2,50 % am e desejo saber qual o seu equivalente para 12 meses.
Sequncia de digitao:
2,50 R/S

2,50 R/S Resposta 34,49% ao ano

Exerccios:
Transformar em taxa anual as seguintes taxas mensais:
a) 5,0% ao ms .
b) 10% ao ms.