Cada proyecto de inversin requiere distintos grados de estudio, conocimiento y

anlisis para la elaboracin de este tipo de estudios. Tambin la profundidad del

anlisis se debe incrementar en la medida que son mayores los recursos que se
pretende invertir en el negocio, porque los riesgos son mayores.
Gua para elaborar un proyecto productivo
Por lo anterior, y por lo general en casi todos los programas, establecen tres
apartados bsicos que deber contener el estudio. La responsabilidad de ampliar
estos apartados y de ampliar y profundizar su contenido es de la persona o
despacho que lo elabore en funcin de su experiencia y conocimientos, as como
del interesado en solicitar el apoyo.
Sin embargo, la calidad del contenido y los anexos es muy importante.

Cabe aclarar que hoy en da existen guiones o guas para presentar un documento
de proyecto productivo, por mencionar algunos: INAES maneja unos trminos de
referencia que deben contener sus proyecto; SAGARPA, en la mayora de sus
componentes solicita un guion nico definido en el Anexo 2, INADEM solicita que
se cubran puntos bsicos; FAPPA y PROMETE manejan un formato en donde se
especifica el guion a seguir; y as otros programas como CDI, PROCODES,
Financiera Nacional de Desarrollo, etc

En los siguientes prrafos se presenta la importancia y el contenido mnimo de

cada uno de los apartados bsicos, incluyendo a manera de gua para el
solicitante de apoyos, as como algunas preguntas clave que deber plantearse
cuando la persona o especialista elabore un estudio. Esto aplica para elaborar y
presentar un documento de proyecto de inversin "estandar" o "general".

a) Anlisis de mercado.

El anlisis de mercado constituye la base fundamental del negocio. Por ello, este
apartado del estudio deber sustentar con la mayor evidencia posible que el bien o
servicio que producir el negocio podr colocarse en el mercado con el volumen y
precio adecuado para cubrir los costos de operacin y mantenimiento del negocio
y generar una utilidad.

Preguntas clave:

Cul es el mercado que pretendo abarcar (local, municipal, un grupo de

municipios en el estado o de ms de dos estados contiguos, varios estados,
todo el pas, otros pases)?
La ubicacin del negocio me facilita abarcar el mercado que pretendo (hay
vas de comunicacin y medios de transporte a costo competitivo)?
Cul es, en promedio, la calidad y precio que existe en el mercado del
producto o servicio que voy a vender?
Cmo se compara el producto o servicio que ofrecera el negocio, en
calidad, cantidad, oportunidad, presentacin y precio, con lo que existe
actualmente en el mercado?
Quines son los consumidores del producto o servicio?
Actualmente cunto se consume y a qu precio en promedio?
Qu tan satisfechos estn los consumidores con la calidad y precio del
producto o servicio que existe actualmente en el mercado?
Cmo se espera el comportamiento de los consumidores en los prximos
cinco aos?
Quines son los principales productores en el mercado que pretende
abarcar?
Qu porcentaje de la demanda atienden estos productores?
Cmo se vende el producto o servicio (directo al consumidor, a mayoristas
o de otra forma)?
Cunto podra vender anualmente, durante los prximos cinco aos?
Lo que espero vender durante un ao corresponde a la suma de
cantidades mensuales iguales o hay variaciones en los meses?

 Contar con las materias primas suficientes, de buena calidad,

oportunamente y a precios competitivos, para producir y vender lo que
espero?
Contar el personal adecuado y necesario para producir y vender lo que
espero?
A qu precio podr vender en el primer ao y en los que siguen?
Cmo lograr vender mi producto o servicio?
El precio al que vender me permitir cubrir los costos de produccin,
adems de recuperar la inversin y generar una utilidad?

b) Anlisis Tcnico.
El anlisis tcnico comprende los aspectos que permiten identificar claramente
qu, cunto, cmo, con qu, dnde y cundo se va a producir el bien o servicio del
negocio. Este apartado deber sustentar con la mayor evidencia posible que es
posible lograr cada una de las respuestas a las preguntas planteadas y, lo ms
importante, si se lograr producir el volumen previsto, la calidad y al costo de
produccin previsto en el anlisis de mercado.

Preguntas clave:

Cules son las caractersticas detalladas del producto o servicio que

producir el negocio?
Si son diferentes productos o servicios, es importante describirlos todos,
identificando cul es el principal y cules los secundarios.
Cunto espero producir anualmente, durante los prximos cinco aos?
Cmo producir el bien o servicio del negocio? Describa el proceso
productivo, considerando materias primas, tiempos, cantidades y frecuencia
de cada etapa del proceso.
Cules son las materias primas y auxiliares que utilizar para producir el
bien o servicio del negocio? Descrbalas detalladamente.
Existen el mercado a mi alcance estas materias primas y auxiliares en la
cantidad, calidad y precio necesarios para producir el volumen de producto
o servicio que quiero ofrecer?

Describa quines son y dnde estn sus proveedores, as como la calidad y precio
que ofrecen.
El costo de estas materias primas y auxiliares es adecuado para los
costos de produccin que consider en el anlisis de mercado?
Qu tipo de trabajadores (jornaleros, obreros, tcnicos, profesionistas,
etc.) y qu cantidad de ellos necesito para producir el producto o servicio
del negocio?
Cunto con la posibilidad de disponer de esos trabajadores a los salarios
existentes en el mercado?
El costo de esta mano de obra es adecuado para los costos de produccin
que consider en el anlisis de mercado?
Qu maquinaria, equipo, herramientas e instalaciones necesito para
producir el producto o servicio del negocio?

Descrbalos detalladamente, incluyendo caractersticas, tamao, capacidad de

produccin, costos de adquisicin o construccin, costos de instalacin, costos
anuales de operacin y costos anuales de mantenimiento.
Dnde producir el bien o servicio del negocio?
Describa las necesidades de espacio para instalar y operar el negocio: ubicacin,
superficie, accesos, servicios, etc.
Existe el espacio fsico para instalar el negocio en la localidad donde
quiero instalarlo?
El costo de adquisicin o arrendamiento del espacio fsico es adecuado
para los costos de produccin que consider en el anlisis de mercado?

c) Anlisis Financiero.
El anlisis financiero comprende los aspectos que permiten identificar claramente
y a lo largo de un periodo de varios meses o aos, segn sea la magnitud de la
inversin en el negocio.
Entre otros aspectos son los siguientes: el programa total de inversiones,
incluyendo la inversin inicial, ms las que se tenga previsto hacer ms adelante;
el flujo de gastos en que se incurrir cada mes o cada ao a lo largo del plazo
considerado, para producir el volumen previsto; el flujo de ingresos que se
obtendr en funcin de las ventas calculadas para cada mes o ao del periodo
considerado; as como el clculo de las utilidades que se espera obtener, el plazo
en que se recuperar la inversin realizada y los indicadores de que el negocio
conviene por la utilidad generada.

Preguntas clave:

A cunto asciende la inversin inicial que debo hacer para abrir o ampliar
el negocio?
Deber hacer inversiones adicionales ms adelante y a cunto
ascienden?
Cunto gastar en total cada mes o ao para producir el bien o servicio
que pretendo, tomando en cuenta el costo de las materias primas, la mano
de obra y los servicios que debo utilizar para producir el volumen que
pretendo?
Cunto ingresar en total cada mes o ao por las ventas que pretendo
lograr?
Cunto pagar de impuestos por los ingresos calculados para cada mes o
ao?
Cunto obtendr de utilidades cada mes o ao y a partir de qu momento
empezar a obtenerlas?
Cunto podr recuperar cada mes o ao de la inversin realizada,
considerando las utilidades que obtendr?
En cuntos meses o aos recuperar la inversin total realizada?

 Considerando los gastos que realizar y los ingresos que obtendr a lo

largo del periodo considerado, obtendr un buen porcentaje de utilidad, en
relacin con los ingresos y la inversin total en el negocio?

Como mnimo, el anlisis financiero deber incluir lo siguiente:

Estado de origen y aplicacin de recursos;
Programa de inversiones;
Determinacin del Capital de Trabajo a travs del mtodo de flujo de caja y
punto de equilibrio;
Estados financieros pro forma: estado de resultados y balance general;
Flujo neto de efectivo;
Calendario de reintegro de intereses y capital, en su caso; y
Los siguientes indicadores, con sus memorias de clculo:
Punto de equilibrio
Valor Actual Neto
Tasa Interna de Retorno
Relacin Costo-Beneficio
Plazo de recuperacin de la inversin