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Negocie O Que Você Vê

Como lucrar com o Reconhecimento de Padrões

LARRY PESAVENTO

LESLIE JOUFLAS

C_ Copyright 2007 por Larry Pesavento e Jouflas Leslie. Todos os direitos reservados.

Publicado por John Wiley & Sons, Inc., New Jersey, New Hoboken Publicado simultaneamente no Canadá. Wiley Logo Bicentenário: Richard J. Pacifico

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Biblioteca de Dados de Catalogação na Publicação:

Pesavento, Larry. Comércio que você vê: como lucrar com o reconhecimento de padrões / Larry Pesavento, Jouflas Leslie. p. cm. - (Wiley série de negociação) Inclui índice. ISBN 978-0-470-10676-1 (pano) 1. Especulação. 2. Ações. 3. Análise de investimentos. 4. Números de Fibonacci. Jouflas I., Leslie, 1957 - II. Título. HG6041.P382 2008

332.63_228-DC22

2007034476

Impresso nos Estados Unidos da América

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Prefácio Agradecimentos Sobre os Autores

PRIMEIRA PARTE

Conteúdo

Introdução à negociação com Reconhecimento de padrões

CAPÍTULO 1 Abertura de pensamentos Como Usar Este Livro Sucesso ou fracasso na negociação Passos a serem dados para um trade bem sucedido

CAPÍTULO 2 Geometria dos padrões e Razões de Fibonacci História da Geometria nos Mercados Razões de Fibonacci Aplicando as razões de Fibonacci Resumo

CAPÍTULO 3 Números Harmônicos e como usá-los Onde o termo Números Harmônicos se originaram Definindo um número harmônico Vibrações em oscilações de preço Repetição em oscilações de preço Encontrando Números harmônicos Números Harmônicos encontrado em outros mercados

SEGUNDA PARTE Os padrões de preços e como operá-los

CAPÍTULO 4 O padrão AB=CD História da Padrão AB=CD Descrição do padrão AB=CD Estrutura do padrão AB=CD Características importantes do Padrão AB=CD Variações da perna CD Tendência e períodos de tempo Psicologia do padrão AB = CD Negociando o padrão AB = CD

CAPÍTULO 5 O padrão Gartley "222" História do padrão Gartley "222" Descrição do Padrão Gartley "222" Estrutura padrão Gartley "222" Características importantes do padrão Gartley "222" Psicologia do padrão Gartley "222" Negociação do padrão Gartley "222"

CAPÍTULO 6 Padrão Borboleta (borboleta) História do Padrão Borboleta Descrição do Padrão Borboleta Estrutura do padrão Borboleta Características importantes do padrão Borboleta Psicologia do padrão Borboleta Negociação do padrão Borboleta

CAPÍTULO 7 O Padrão das três unidades História do padrão das Três Unidades Descrição do padrão das três Unidades Estrutura do padrão das três unidades Características importantes do padrão das Três Unidades Psicologia do Padrão das Três Unidades Negociação do Padrão das Três Unidades

CAPÍTULO 8 Retrações e Período de tempo múltiplos Retrações de Fibonacci Estrutura padrão da retração de Fibonacci Negociação do padrão da retração de Fibonacci Setups de retração de preços de abertura Setup de mercado para a negociação de retração de preço de abertura Setup de negociação de retração de preço de abertura Prazos múltiplos

CAPÍTULO 9 Padrões clássicos de análise técnica Uma Breve História da Análise Técnica Fundamentos Básicos da Análise Técnica Fundo Duplo Padrões de topo Padrão Head and Shoulders (cabeça-ombro) Padrões de rompimento de topos e fundos

CAPÍTULO 10 Aprendendo a reconhecer dias de tendência Identificar um dia de tendência Padrões encontrados nos dias de tendência Relações de Fibonacci em dias de tendência Controle de Risco em um dia de tendência Negociação de um dia de tendência

TERCEIRA PARTE

Elementos essenciais da negociação

CAPÍTULO 11 Gestão de Trade Pensando em Probabilidades Os sinais de alerta e sinais de confirmação Controle financeiro

CAPÍTULO 12 Usando as opções com as razões e padrões de Fibonacci Opções de Compra e Venda Definidas Fatores que influenciam o preço de uma opção Controlando o Risco com Opções Exemplos de Uso de Opções com padrões de extensão

CAPÍTULO 13 Criando um Plano de Negociação Plano de Trading (negociação) Diário Trading como um trade Planos Desastrosos Resumo

CAPÍTULO 14 Rotinas Diárias Preparação do trade (negóciação) Preparação mental Preparação Física

Prefácio

"Negociação é uma jornada, não um destino."

Várias centenas de anos atrás, a análise técnica começou sua jornada para ajudar os investidores e traders a determinar, com razoável probabilidade, a que direção podem levar os preços. A Análise técnica permite que os investidores e traders identifiquem os momentos de oportunidade de lucro nos mercados. Assim, o fazem através da identificação e quantificação de padrões específicos que formam e repetem-se com regularidade suficiente para que os seus métodos e estratégias possam ser desenvolvidas e implementadas com sucesso. Negocie o que você vê: Como lucrar com Reconhecimento de padrões se concentra nos padrões de trades com uma estrutura de raiz subjacente com base em simples formas geométricas e as razões de Fibonacci. Os padrões são facilmente identificáveis uma vez que o trader tenha passado algum tempo a observar e aprender as estruturas básicas. Cada um desses padrões podem ser quantificados e uma boa estratégia de gestão de dinheiro aplicada. Escrever um livro sobre o reconhecimento de padrões baseados em padrões geométricos e proporções de Fibonacci exige reconhecer os primeiros estudiosos de geometria, incluindo Pitágoras, Arquimedes e, claro, o grande matemático Leonardo di Pisa (mais conhecido como Fibonacci). Esses grandes estudiosos todos viajaram ao Egito durante a sua vida e estudaram as Grandes Pirâmides. Pitágoras, o pai da geometria moderna, era obcecado pela matemática das pirâmides. A massa real da estrutura não era tão importante para ele como o fato de que todos os ângulos de todos os lados estavam dentro de 0,01 por cento. Parte do mistério da Grande Pirâmide é como a matemática se relaciona com a proporção áurea, que é também referida como a proporção divina, ou 0,618. Não foi há muitos anos que um livro desta natureza, com base na análise técnica, não teria sido levado a sério por muitos. Começamos com uma olhada em um momento em que a análise técnica começou a enraizar-se na comunidade acadêmica.

VALIDAÇÃO DA COMUNIDADE CIENTÍFICA

Durante anos, a análise técnica era evitada por muitos profissionais de Wall Street, encarada como um passo acima da leitura de folhas de chá. Um ponto de virada ocorreu em 17 de abril de 2000, quando um artigo escrito por Dr. Andrew W. Lo, do Massachusetts Institute of Technology (MIT) foi publicado na BusinessWeek. O título do artigo era "Essa alquimia cederá ouro puro". O artigo fundamentava e constatava que realmente há uma vantagem na análise técnica, afinal. Isto, naturalmente, não foi surpresa para qualquer técnico de mercado que tinha tido sucesso usando reconhecimento de padrões. O artigo, entretanto, trazia uma análise técnica da idade da alquimia para o reino da academia. A Princeton University Press publicou um livro do Dr. Lo e Craig A. MacKinlay, Uma Caminhada em Wall Street não aleatória, que analisou como os padrões trabalham e como eles se repetem. Esta poderia ser uma das razões que o público financeiro está agora exposto a tantos padrões gráficos na imprensa financeira e na televisão. Muito antes do livro de Lo e MacKinlay ter sido publicado, haviam muitos grandes analistas técnicos, a quem hoje temos uma dívida de gratidão. Alguns desses analistas técnicos que contribuíram trabalho inovador são HM Gartley, Garrett, William Edwards e McGhee, Tubbs Frank, Schabacker RW, Dunnigan William, Ralph Elliott, John Murphy, Raschke Linda, John Hill, Gilmore Bryce, Charles Lindsay, e Richard Wyckoff. Pedimos desculpas se involuntariamente omitimos os nomes famosos. O que este livro ensina é uma abordagem simples e pragmática para reconhecimento de padrões. Ele foi projetado para ser prático e focar nos novos estudantes da análise técnica, bem como os traders experientes. O lema pelo qual negociamos é "Negocie o que você vê, não o que você acredita." Um técnico de verdade está interessado apenas em barras de preços e a somatória dos preços dessas barras a única verdade na negociação. Os traders devem aprender a acreditar no que o mercado está dizendo a eles com base no preço. Isto é melhor realizado com o estudo do comportamento dos preços através de reconhecimento de padrões.

RESUMO DO LIVRO.

Este livro foi escrito para dar ao leitor uma visão abrangente dos padrões específicos apresentados. Nós usamos uma variedade de ações e mercados nos exemplos gráficos ao longo do livro para ilustrar o que esses padrões específicos fazem em todos os mercados, e em todos os prazos. Nós apresentamos padrões derivados de alguns dos clássicos padrões de análise técnica, bem como a geometria e os padrões baseados em Fibonacci. Aqui está um resumo de cada capítulo:

Capítulo 1: Abertura de pensamentos Nós apresentamos ao leitor algumas de nossas observações sobre o que é necessário para usar com sucesso as informações contidas neste livro. Nós também oferecemos nossos conhecimentos depois de lidar com centenas de traders sobre o que pode levar um trader a ser bem sucedido e também o que leva ao fracasso.

Capítulo 2: Geometria dos mercados e relações de Fibonacci - Este capítulo trata da geometria simples dos mercados e como o eixo x e o eixo y fornecem apenas outra

forma de ilustrar triângulos. Nós abrangemos também a história das relações de Fibonacci e apresentamos aquelas que aplicamos em nossos trades.

Capítulo 3: Números Harmônicos e Como Usá-los - Este capítulo mostra que todos os mercados financeiros têm o que chamamos de movimentos harmônicos e repetitivos que são inerentes a cada mercado específico. Este capítulo começa a delinear a estrutura básica de cada padrão.

Capítulo 4: O Padrão AB=CD - O padrão AB=CD é um dos mais simples para se identificar em qualquer mercado, em qualquer tempo, e é a base de vários outros padrões apresentados.

Capítulo 5: O Padrão Gartley "222" derivado do trabalho Gartley na década de 30, este padrão é um padrão de retração clássico.

Capítulo 6: O padrão Borboleta (borboleta) O padrão borboleta é visto em pontos extremos de reversão nos topos e fundos, é ideal para operações de opções e permite entradas de baixo risco.

Capítulo 7: Padrão de Três Unidades - Esse padrão pode indicar tanto um importante ponto de reversão ou de uma correção mais complexa em uma tendência. É muito fácil de ser visto em um gráfico de preços, quando se forma.

Capítulo 8: Retrações e Gráficos de períodos múltiplos - Cobrimos padrões de retração simples, com proporções de Fibonacci que usamos para entrar na direção de uma tendência. Também observamos como combinar vários prazos.

Capítulo 9: Padrões de Análise Técnica Clássica - Padrões como Head and Shoulders (cabeça-ombro), topos e fundos duplos, e rompimentos de topos e fundos são discutidos com proporções de Fibonacci.

Capítulo 10: Aprendendo a Reconhecer Dias de Tendência - Este capítulo poderia pagar o livro muitas vezes. Ela ensina aos traders como identificar as condições de tendências e oferece técnicas para entrar na direção da tendência. Também mostramos como usar relações de Fibonacci como suporte e resistência em tendências. Nós enfatizamos a importância de ficar fora dos trades contra tendências quando uma forte tendência está em andamento.

Capítulo 11: Gestão de Trades - O segredo para a gestão de trades está em compreender que o risco é o elemento mais importante na negociação. Observamos os tamanhos de posição e métodos para determinar o risco total. Este capítulo abrange os sinais de alerta que usamos e os sinais de confirmação do trade ou para a desistência de um trade.

Capítulo 12: Usando as opções com os padrões das razões de Fibonacci - As opções estão disponíveis em quase todos os veículos comerciais líquidos. O reconhecimento de padrões, porque é um indicador importante, é aplicável às opções. Nós apresentamos algumas estratégias de opção básica que minimizem o risco e ermitam grandes lucros.

Capítulo 13: Construindo um Plano de Trading Assim que os leitores tenham estudado os padrões, eles podem passar para um plano de negociação. Este capítulo fornece uma base sólida para construir um plano que pode ser expandida com o ganho de experiência trader. Mais de meio século de experiência comercial foi usado para descrever a formulação de um plano de negociação.

Capítulo 14: Rotinas Diárias - Rotinas e rituais são uma parte necessária da profissão de trader. A diferença entre os traders bem sucedidos e os traders não bem sucedidos está no processo do pensamento e da preparação. O trader bem sucedido faz as mesmas coisas todos os dias para se preparar para a negociação. Este capítulo fornece sugestões para rotinas diárias. O apêndice inclui as nossas listas de livros recomendados, revistas e recursos de web sites. Como um trader usando reconhecimento de padrões, é seu trabalho aprender esses padrões repetitivos e descobrir as razões de preços subjacentes que levam a uma natureza preditiva. Nós esperamos que você encontre neste livro um guia valioso e referências à medida que você progride. Desejamos-lhe uma jornada de negociação longa e próspera.

Agradecimentos.

Gostaríamos de agradecer a Robin Farina e Rich Crane por sua paciência, tempo e ajuda com este livro. Gostaríamos também de agradecer aos nossos amigos John Arrington e Howard Arrington na Ensign Software; todos os exemplos gráfico neste livro foram gerados a partir de seu software, que é amigável para a nossa metodologia Gostaríamos de agradecer a Shelli Simon por seus esforços e tempo. Graças a John Hill do Futuro Verdade por sua disposição de compartilhar algumas das informações obtidas e algumas das obras raras mencionadas. Obrigado ao Marcos Douglas e Raschke Linda por suas análises e comentários. Obrigado a Jon e Liz Maresca por seu apoio em tudo.

Um agradecimento especial para Gary Porter, que pacientemente leu cada palavra e capítulo como se fosse um aluno desta metodologia. Seus comentários e idéias são muito apreciados. Um muito obrigado a todos aqueles da John Wiley & Sons, Inc., que nos deram a oportunidade de escrever este livro. Obrigado, Emilie Herman, por todo o seu tempo, que é muito apreciado. Seria impossível listar todos os grandes mestres que passaram por aquela grande sala de trades, mas alguns dos mais importantes para nós ter seus nomes mencionados no livro, bem como os que ainda estão conosco. As contribuições dos mencionados neste livro não podem ser subestimadas no desenvolvimento da técnica de análise de especulação de mercados.

AGRADECIMENTO ESPECIAL E GRATIDÃO

Gostariamos de agradecer em especial a Larry Pesavento. Você me ensinou a ver o mundo fascinante e harmônico das relações de Fibonacci nos mercados. Obrigado por me inspirar e me ajudar a desenvolver o meu entusiasmo em uma metodologia de negociação contínua. Obrigado por me iniciar nessa jornada. Agradeço especialmente à minha mãe, minha família e meu pai, meus irmãos Marty e Todd por todo o seu apoio ao longo da minha carreira comercial. Estou especialmente grato a Gary, meu marido, por seu interminável apoio. Leslie Jouflas

Sobre os autores

Larry Pesavento está registrado na Commodity Futures Trading Commission, National Futures Association, e Securities and Exchange Commission, e é um ex-membro da Chicago Mercantile Exchange (1981-1983). Ele tem bacharelado em Química Farmacêutica (Indiana State University, 1963) e MBA em Finanças pela Indiana State University (1970). Livros que ele escreveu sobre o tema da negociação incluem: Astro- ciclos: O Ponto de Vista dos traders (Traders Press, 1987); Planetário Harmônicos de mercados especulativos (traders Press, 1990); Vibrações Harmônicas: A Metamorfose da tradicional Teoria do Ciclo de Astro-Harmônicos (Traders Press, 1990); Relações de Fibonacci com Reconhecimento de Padrões (Traders Press, 1997); Padrões rentáveis para Comércio de ações (Traders Press, 1999), Princípio do preço de abertura, com Peggy MacKay (Traders Press, 2000); pensamentos privados a partir de um Diário do trader, com Peggy MacKay (Traders Press, 2002), Fundamentos da Negociação: It's Not What You Think (Não é o que você pensa), É como você pensa,

com Leslie Jouflas (Traders Press, 2006). Larry pode ser contatado em larry@tradingtutor.com. Leslie Jouflas começou a negociar em 1996 e deixou uma carreira de 17 anos em uma companhia aérea em 2000 para seguir uma carreira comercial em tempo integral. Ela estudou as metodologias de negociação, inclusive as Ondas de Elliott, as estratégias de opções, a negociação dinâmica, a análise técnica clássica, e as razões e padrões de Fibonacci. Depois de negociar ações e opções sobre ações, agora negocia futuros e commodities, com destaque para o S & P 500. Ela gerencia contas privadas, bem como o comércio de sua conta particular. Leslie tem escrito diversos artigos para publicações como o Jornal do trader, trader ativo e Análise Tecnica de Ações e Commodities. É co-autora de Fundamentos da Negociação: It's Not What You Think, é como você pensa (Traders Press, 2006). Leslie ministra oficinas e está disponível para palestras. Ela também treina professores e alunos na negócio de reconhecimento de padrões, com ênfase na melhoria e aperfeiçoamento de competências de execução. Leslie pode ser contatada em ljouflas@msn.com ou www.tradingliveonline.com.

PARTE 1

Introdução à negociação com o Reconhecimento de Padrões

CAPÍTULO 1 Pensamentos de Abertura

Tivemos a oportunidade de entrar em contato com muitos traders ao longo dos anos. Alguns estão apenas entrando neste campo, enquanto outros são experientes profissionais de sucesso. Nós pensamos que seria útil para o leitor deste livro ouvir nossos comentários e observações sobre o porquê alguns traders são bem sucedidos e porque alguns falham na negociação. Enquanto você lê este livro e estudar a metodologia, esperamos que estas idéias o ajudem a mantê-lo em um caminho para o sucesso na negociação. Negociação requer muito trabalho e perseverança. Às vezes pode ser um processo de dois passos à frente e três passos para trás. Uma vez que você encontrar uma abordagem consistente e bem sucedida, no entanto, não há nada como o trade de comércio. Neste primeiro capítulo abordamos o que é a melhor maneira de usar este livro. Damos aos nossos pensamentos sobre o porquê traders sucesso ou fracasso na negociação, e oferecer sugestões para os traders podem tomar ações para negociação de sucesso.

COMO USAR ESTE LIVRO Você vai ver que à medida que você progride através deste livro, nós apresentamos muitos padrões gráficos específicos e incluímos sugestões de como inserir e gerenciar esses setups (configurações). Gostaríamos de sugerir que você comece por mantê-lo simples e estude alguns padrões a cada dia. Sugerimos também que você trabalhe com os padrões na ordem em que são apresentadas. Comece com o básico de geometria (Capítulo 2) e harmônicos (Capítulo 3), antes de passar para as formações de padrões. Isso irá ajudá-lo a construir uma base sólida e compreensão do que estamos ensinando. Nós incluímos muitos exemplos de trades em cada capítulo. Depois de ter uma formação básica nas estruturas padrões, você estará pronto para estudar a forma como esses padrões são negociados, e começar a pensar em termos de aplicação destes padrões em sua negociação. Recomendamos sempre aos traders fazer alguma forma de comércio de papel ou de negociação simulada antes de realizar trades reais. Aprender como os mercados funcionam é adquirido através do tempo e experiência. Isso é inestimável para o trader ou investidor. Determinar em qual tipo de ambiente de negociação está, assim como um ambiente de tendência versus intervalo, é importante. Reconhecer a simetria sutil em todos os mercados é uma condição indispensável para um trader de reconhecimento de padrões, isto é feito de apenas uma maneira: A prática, prática e mais prática. A única maneira que as informações contidas neste livro podem ser usadas para fazer dinheiro é entender cada padrão e aplicar os princípios de negociação de rumores. Para ajudar cada trader fazer isso, oferecemos orientações sobre o desenvolvimento de um plano de negociação, que abrange o reconhecimento de padrões, pensando em termos de probabilidades, a gerência de dinheiro, avaliação de riscos e técnicas para entrar e sair de trades. Outros temas incluem a criação de negociação como um trade e se preparar para o inesperado. Tratar o negócio como qualquer outra coisa além de um trade é um erro. Mesmo que o negociador não esteja negociando o tempo inteiro, atividades comerciais devem ser tratadas e criadas como um segundo trade. Uma nota sobre alguns dos gráficos em todo o livro: Muitos dos exemplos gráfico são da S&P 500 E-mini contratos. Este é um mercado extremamente popular para os traders e muito propício para os padrões apresentados neste livro. Você vai encontrar alguns desses gráficos rotulados como "ES", que é o símbolo de raiz para o S&P 500, enquanto outros são identificados como S&P500.

Sucesso ou fracasso na negociação

É responsabilidade de cada trader desenvolver a técnica e a disciplina necessárias para o sucesso comercial. Nós não encontramos e não sei de um santo Graal dos trades ou um método de negociação fácil. Em muitos livros comerciais clássicos, como lucros na Bolsa de Valores (Profits in the Stock Market), por HM Gartley (1935), existem observações sobre o que representa uma negociação de sucesso versus insucesso. Curiosamente, não vimos muitas mudanças ao longo de décadas nesta área. Parece ser os mesmos aspectos que constantemente afligem os traders. Há, no entanto, muitas ações que o trader individual pode implementar para ter sucesso. Negociação é como qualquer outra profissão; primeiro aluno aprende o básico, e depois se expande para áreas escolhidas mais sofisticadas e à fundo. Não há profissionais qualificados em qualquer campo que não tenham atingido um nível de especialização sem trabalho árduo e experiência substancial. Qualquer campo trader exige um compromisso e vontade de passar tanto por sucessos como fracassos. As falhas podem ser os maiores mestres. Estude as falhas para se tornar um melhor trader. A perseverança será a chave para uma carreira de sucesso comercial. Desenvolver uma mentalidade que favorece a negociação será essencial para o sucesso de um trader. Isto implica em pensar em termos de probabilidades, e aceitando o fato de que as perdas são tanto uma parte da negociação como o ganho.Este é um processo para se aprender. Estes conceitos devem ser internalizados para que se tornem uma parte do que você faz a cada dia sem o pensamento consciente. Larry Schneider, diretor de desenvolvimentos de trades para o Grupo Zaner, e corretores de futuros e commodities, afirma que muitas vezes em demasiado tempo está focado em aprender o método ou o sistema no início. Esta abordagem é contrária às medidas que devem ser feitas para atender o sucesso na negociação. Em sua visão e experiência, com foco na aprendizagem de uma primeira abordagem mental seria mais benéfico para os traders inexperientes. Ele diz que é imperativo para que os traders entendam que há uma curva de aprendizado e dinheiro pode ser perdido se os traders não tomarem medidas para proteger seu capital. Cada trader tem de passar essencialmente a mesma curva de aprendizado, ninguém parece estar isento dessa obrigação. Schneider sugere, a partir de sua experiência de 34 anos no mercado de futuros, que os traders comecem pequenos, talvez com mini contratos disponíveis, enquanto eles estão aprendendo. Se os traders tiverem tempo para investigar a abordagem mental terão de executar seu plano, eles vão estar muito à frente do jogo. Seu conselho é a abordagem de negociação do lado mental em primeiro lugar, então, desenvolver a sua metodologia de negociação e planejamento.

Porque os traders prosperam

Trabalhamos com, treinamos e monitoramos muitos traders. Vemos e experienciamos uma grande gama de coisas que podem acontecer na negociação. Aqui estão algumas das razões que nos faz sentir que os traders prosperam:

-

Sólidos

conhecimentos

e

compreensão

dos

mercados

que

estão

negociando;

-

Perícia técnica sobre a forma de negociar seus mercados;

 

-

Um método de negociação de rumores com uma margem comprovada;

-

Um plano de negociação com base na metodologia;

 

-

Capital suficiente;

 

- Pensar em termos de probabilidades, em vez de dar ênfase no resultado de qualquer trade;

- Boa gestão do dinheiro; adesão às regras de gestão do dinheiro;

-

Ter

mentores

ou

conhecimento de negociação;

procurar

especialistas

e

colegas

para

ganhar

- Avaliação de risco em primeiro lugar, os lucros em segundo;

- O emprego de um conjunto de regras de negociação;

- Uma base de rotinas diárias, incluindo a preparação mental;

- O uso de stop-loss de proteção;

- Manutenção de um elevado nível de confiança e uma atitude positiva; - Compromisso com o processo de negociação;

- Perseverança;

- Tomar 100 por cento de responsabilidade para coisa e tudo o que

acontece na sua negociação;

- Ter o hábito de esquecer a sua última operação, ganhar ou perder, e passar para a próxima.

Porque os traders fracassam

Por outro lado, também vemos razões pelas quais os traders fracassam. Gostaríamos de compartilhar com você estas observações na esperança que você possa aprender com esses erros e evitar alguns desses problemas. Um provérbio antigo: "O homem inteligente aprende com seus erros, o sábio aprende com os erros dos outros."

Falta de conhecimento; traders entram no trade constantemente sem uma sólida compreensão do que o trade da especulação envolve.

A falta de capital; pequenas contas normalmente perdem dinheiro. Aqueles

poucos com contas menores que conseguem prosperar eventualmente permanecem até entenderem como alavancagem pode ser amigo ou inimigo.

Não ter nenhum método de negociação, eles usam uma tentativa intuitiva sem planejamento. Nenhum plano de negociação. A falha em aplicar um sistema de gestão sólida do dinheiro.

Não procuram ajuda de especialistas ou mentores, não querendo investir em uma educação de negociação. Falta de compreensão dos riscos inerentes presentes na negociação. Desconsideração da preparação mental necessária para o sucesso da negociação. Falta de aplicação de regras de negociação. Alterar um plano de negociação de rumores; entradas precoces, saídas precoces, stopos móveis, não entrar no setup da negociação. Trades aleatórios, que significa comercializar qualquer coisa de seu plano de trades o que geralmente é baseado em emoções.

A incapacidade de desenvolver a disciplina necessária para negociar com

sucesso.

Não aprender com os erros anteriores. Falta de compromisso com o processo de negociação. Falha no uso de ordens de stop-loss, que é o caminho número um para transformar uma pequena perda em uma grande perda. Culpar os resultados nas fontes externas e não ter 100 por cento de responsabilidade para cada aspecto de sua negociação.

MEDIDAS A TOMAR PARA NEGOCIAÇÃO COM SUCESSO

Um item muito importante a se manter em mente enquanto aprende a negociar: Cada ação que você toma repetidamente vai se tornar um hábito. Os hábitos que você formar irão conduzir a qualquer sucesso ou fracasso. Hábitos em si são neutros, não umse sabe se eles têm um efeito positivo ou negativo. No entanto, os resultados dos hábitos terão um resultado positivo ou negativo na sua negociação. Portanto, é no melhor interesse de cada trader se esforçar para formar os melhores hábitos que irão garantir o sucesso. Os traders querem lutar por um ponto na sua negociação, onde eles estão apenas fazendo as ações necessárias. Eles devem ter um alto nível de confiança que, com o tempo, a margem (ganho) em sua negociação terá uma expectativa positiva. Esta ação será desenvolvida por meio de testes e implementação de uma estratégia comercial específica. Esperamos que os itens listados o ajudem a determinar qual direção você está tomando. Se você é um trader experiente e que tem hábitos já formados que não estão produzindo os resultados desejados, reserve um tempo para avaliar o seu trade e começar a formar novos hábitos que você irá obter os resultados que deseja em negócio. O capítulo 13 apresenta um gráfico intitulado "Vinte exemplos de trades" (Figura 13.2), concebido para ajudar os traders a introduzir hábitos de comércio. Ele se concentra em fazer a mesma ação positiva através de uma série de operações para criar novos hábitos e observar como a margem de negociação é utilizada. Hábitos positivos irão produzir resultados positivos. Hábitos negativos produzem resultados negativos e serão auto-destrutivos. Pode ser útil fazer uma lista de todos os hábitos negativos que estão presentes na sua negociação, e uma lista separada de hábitos positivos para substituir aqueles. Um exemplo de um hábito negativo pode ser que o trader sempre saia de um trade antes que o objetivo do lucro seja alcançado. O novo hábito positivo fará o trader realizar o objetivo de lucro. Outro exemplo pode ser que o trader entre cedo demais antes que um padrão seja concluído. O novo hábito positivo fará o trader entrar no ponto de entrada correto. Uma vez que os traders entendem e sabem o qual é a sua margem de lucro, eles vão começar a ver a importância da constante execução de seu plano. Eles vão ver se há uma gap entre onde estão e onde querem estar. Este é um ponto em que o trader pode então executar os passos necessários para fechar essa gap. Por outro lado, preste atenção a seus hábitos positivos. As ações que você está fazendo certo em sua negociação podem ser desenvolvidas com força. Desenvolver sistemas de apoio para ajudar a inserir novos hábitos positivos. Um sistema de apoio pode estar usando um sistema de parceria com um outro trader. Não é mau trade ter responsabilidade com alguém que pode ajudar a mantê-lo no caminho de seus objetivos, mas no longo prazo, cada ação é de sua responsabilidade. Aqui está uma lista que você pode usar para ajudar a desenvolver o seu plano pessoal de ação para atingir o nível de sucesso na negociação que você quer:

- Criar hábitos positivos.

- Substituir hábitos negativos por hábitos positivos.

- Assumir 100 por cento da responsabilidade para cada resultado.

- Criar um sistema de apoio para ajudar a mantê-lo no caminho de seus

objetivos.

- Tomar uma atitude proativa para fazer mudanças na sua negociação.

Comece com uma lista de ações que você precisa fazer para alcançar seus objetivos. Acredite em si mesmo, saiba que você é um trader bem sucedido. Ao estudar os padrões de negociação neste livro, esperamos que os itens acima o ajudem a se desenvolver como um trader bem sucedido.

CAPÍTULO 2 Geometria dos padrões e das relações de Fibonacci

Todos os padrões apresentados neste livro são baseadas em geometria, a estrutura de cada padrão é geométrica. À medida que percorremos cada capítulo de padrão, discutimos e apresentamos a estrutura de cada padrão de modo que você vai aprender e entender como cada padrão é formado. Primeiro, porém, este capítulo apresenta uma visão geral e breve história da geometria nos mercados. Esperamos poder dar-lhe a importância que a geometria desempenha no mercado e, especialmente, nos padrões apresentados neste livro. Nós lhe daremos uma olhada nos estudos de alguns velhos e famosos estudiosos que foram pioneiros neste aspecto do estudo de mercado, tais como WD Gann, Bayer George, e Bryce Gilmore, autor de The Geometry of Markets.

A figura 2.1 dá uma idéia clara do que estamos nos referindo em todo o livro, quando

falamos de um triângulo ou padrão geométrico simétrico. Ela mostra um triângulo

perfeito, que foi formado pelo preço, criando uma oportunidade de negociação.

A figura 2.2, ao contrário, mostra um padrão assimétrico geométrico, e geralmente

queremos filtrar esses padrões e olhar para aquelas com a melhor simetria. Este exemplo mostra uma expansão extrema neste mercado, que foi de tendências. Observe as barras de longo alcance, significando um preço de amplitude para o período de tempo, este é um sinal de alerta e é discutido em detalhes no Capítulo 11.

sinal de alerta e é discutido em detalhes no Capítulo 11. Figura 2.1 Exemplo forma de

Figura 2.1 Exemplo forma de triângulo simétrico formado pelo preço .

Mais um exemplo mostra dois triângulos simétricos, veja a Figura 2.3, que são a base para o padrão AB=CD (abordados no Capítulo 4). Repetidamente ao longo do livro destacamos a simetria, e depois de estudar os padrões, você vai sair com um bom entendimento deste princípio.

Figura 2.2 Exemplo de triângulo assimétrico. História da geometria nos mercados A história da análise

Figura 2.2 Exemplo de triângulo assimétrico.

História da geometria nos mercados

A história da análise técnica e sua relação com a geometria começou em 1930 com a obra de WD Gann. Gann tornou-se famoso pelo uso de ângulos de Gann, que são encontrados em muitos pacotes de software gráfico. Esses ângulos foram especialmente bem conhecido pela linha de 45 graus e sua quadrado de 9 gráficos, que, basicamente, divide um círculo em 12 seções de 30 graus. Na verdade, essa foi uma maneira de usar números harmônicos (ver Capítulo 3 sobre os números harmônicos), mas se chegou de forma muito diferente de como nós os discutimos neste livro. Sempre houve muita especulação em torno da vida e obra de Gann após sua morte em 1950. Há histórias de que ele fez mais de 55 milhões de dinheiroes negociando, embora a sobrevivência de seus quatro filhos atestou que não foi esse o caso e que ele devia 250.000 dinheiroes ao Estado, que em 1950 era ainda um montante considerável. Em 1930, um trader de nome George Bayer introduziu a série de soma total de Fibonacci para os traders. Ele escreveu vários livros, um em especial, chamado The Egg of Columbus (o ovo de Colombo), já foi colocado à venda em meados de 1980 por US $ 25.000. Extremamente raro e com menos de 100 páginas, o livro foi difícil para a maioria dos leitores entender. Nele Bayer descreve a progressão da série de Fibonacci usando diagramas de aves, peixes e mamíferos como um tipo de código místico. O código era evidente para quem está familiarizado com a série somatória de Fibonacci, mas muito difícil para quem não está familiarizado com ele. Ele pode ter tentado alertar seus leitores para os fortes laços numéricos que ligavam os números de Fibonacci e a astronomia.

Ao contrário dos filhos de Gann, a filha de Bayer afirmou que seu pai tinha tido uma vida muito bem sucedida do trade de especulação. Cada ano ele iria pegar seu carro ferroviário privado de sua casa em Carmel, Califórnia, e viajar para o Chicago Board of Trade para comerciar de grãos. Um único interesse comum que Gann e Bayer compartilhava como especulador do mercado foi um estudo adicional da astrologia nos mercados, então referidos como ciclos astrais. Apesar de não cobrir o assunto de ciclos astrais neste livro, vale a pena mencionar um artigo de Lisa Burrell na Harvard Business Review de novembro de 2006, que cita uma pesquisa por Ilia D. Dichev e D. Troy Janes em preços de ações durante o ciclo de 28,5 dias entre uma lua nova e a lua cheia. O artigo diz que o ciclo pode ter uma aplicação na previsão de preços das ações. Isso não é de todo surpreendente, dado o fato de que os mercados são abastecidos pela energia dos participantes no mercado. Alterações no humor e o comportamento das pessoas em torno de ciclos lunares têm sido bem documentados ao longo dos anos, e estes também podem ser encontradas nas mudanças de comportamento dos preços nos mercados. Mesmo o legendário do século XX, financista J. Pierpont Morgan, foi citado como dizendo, "Milionários não usam astrologia, mas bilionários usam." Por muitos anos ele empregou uma astróloga financeira em tempo integral chamada Evangeline Adams. Arch Crawford é provavelmente o mais conhecido dos astrólogos de mercado contemporâneo e produziu algumas das previsões mais precisas do mercado, publicado em seu boletim The Crawford Perspectives (as perspectivas de Crawford). Crawford é um técnico de mercado bem conhecido e respeitado hoje na area do comércio. Outro trader pioneiro e importante na utilização de geometria nos mercados

foi William Garrett. Em 1972 seu livro Torque Analysis of Stock Market Cycles (Análise

de torque de Mercado de Capitais Ciclicos) foi publicado (está agora disponível através de traders de Imprensa). Neste livro Garrett descreve a progressão de uma tabela de preços. Na página 89, ele explica como é dissecada em triângulos que levam através de uma progressão normal de expansões. Essas expansões formam um círculo, o que leva à quadratura do círculo (a unificação das duas formas, tornando-os iguais na área ou perímetro), formando uma elipse. Isto é feito através da progressão dos números de Fibonacci:

0,618-1,618.

1,618-2,618.

Pi, 3,14, que é a razão entre a circunferência de um círculo para seu diâmetro.

Nós asseguramos que os padrões que apresentamos neste livro não são tão complicados como isso possa parecer. Vários técnicos de mercado têm feito um estudo da vida dos mercados por meio do uso da geometria. Por causa de suas descobertas e desenvolvimentos, agora temos os padrões neste livro enraizada na geometria, geometria sagrada, e a aplicação das relações de Fibonacci. Deve-se notar aqui que a base da geometria sagrada não é um de natureza religiosa, mas sim um composto das razões, raízes quadradas, e recíprocos dos números de 1 a 5.

Relações de Fibonacci

O que são relações de Fibonacci, e de onde elas vêm? Vamos começar com o que

elas são; vamos voltar aos tempos antigos para responder a esta pergunta. Pitágoras (c. 580-500 aC) é considerado o pai da geometria moderna. Ele também foi um grande filósofo da Grécia antiga e fundador da Irmandade Pitagórica. Ele e seus alunos acreditaram e ensinaram que a realidade é matemática na natureza. Eles acreditavam que os números e proporções eram harmônicos e que tudo estava relacionado com Geometria das razões de Padrões e Fibonacci.

Figura 2.3 Exemplo de dois triângulos simétricos formando um padrão AB=CD. No entanto, o sistema

Figura 2.3 Exemplo de dois triângulos simétricos formando um padrão AB=CD.

No entanto, o sistema matemático que usamos hoje ainda está muitos séculos de

distância e não foi utilizado por Pitágoras e seus alunos, então eles foram limitados em provar suas teorias. Essa crença na proporção e harmonia tem sido intrinsecamente ligada ao longo da história em que é referido como o equilíbrio. Outros termos para isso incluem proporção divina, seção áurea e razão de ouro. Estes referem-se a phi, que é o termo matemático para descrever a proporção do todo para suas partes, que é considerada

a proporção perfeita.

Estes e muitos outros ensinamentos de Pitágoras foram transmitidos através dos séculos. É ainda alega-se que os maçons eram uma ramificação da escola secreta de Pitágoras. Se conseguirmos mudar a linha do tempo para cerca de 300 AC, isso foi quando um dos últimos grandes filósofos gregos antigos, Euclides, viveu. Ele foi o primeiro a expressar de forma coerente o equilíbrio como uma relação matemática.

forma coerente o equilíbrio como uma relação matemática. Figura 2.4 é uma ilustração dessa proporção. A

Figura 2.4 é uma ilustração dessa proporção.

A linha AB representa o todo. A proporção de AB para AC será a mesma que a razão

de AC para CB. Este calcula a uma proporção de 1,618-1, que também pode ser

referido como phi, a proporção áurea.

A relação e as proporções áureas estão á vista na natureza, música, arte, ciência, e

cosmos. A Grande Pirâmide de Gizé, uma das sete maravilhas do mundo, está estruturada com essas proporções. Outros exemplos incluem o Parthenon e as obras de grandes artistas como Leonardo da Vinci, Rembrandt, o artista do século XIX Inglês JMW Turner, para citar alguns. Estes são apenas alguns exemplos. Se você mergulhar em livros de história da arte você vai encontrar uma infinidade de artistas

que empregavam essas proporções na busca de equilíbrio e harmonia, algumas de forma consciente e outros intuitivamente. Na natureza, essas proporções são infinitas. Elas vivem e crescem em torno de nós

em todos os cantos do mundo. Muitas espécies de flores, girassóis, rosas, margaridas, são todos fantásticos imbuídos destas proporções. As conchas, abacaxi, e até mesmo

os nossos rostos, corpos e membros são proporcionais à média áurea. Se você medir

a distância do cotovelo até a ponta dos dedos, a distância entre a ponta do dedo no

seu pulso, e depois do pulso ao cotovelo, essas proporções seriam um reflexo da proporção áurea ilustrada na Figura 2.4. No cosmos existem muitos exemplos dessas proporções. Planetas se movem em forma elíptica, e suas órbitas coincidem com a expansão da série somatória de Fibonacci. Um exemplo é a órbita da Terra em relação ao ciclo de Vênus e Urano. Estas órbitas planetárias possuem a relação de Fibonacci única de 0.618, leva 225 dias para Vênus e Urano fazer um ciclo completo do conjunto de articulação. Se pegarmos 365 dias (ciclo da Terra) e multiplicá-lo por 0.618, teremos 225. Existem muitos relacionamentos que repetem estes mesmos tipos de ciclos, muito numerosos para serem listados aqui. Em nossa linha de tempo que agora avançar para Pisa, Itália, no século XII dC, que Leonardo de Pisa (ca. 1170-1240) nasceu. Ele foi criado em tempos de um interesse reavivado em educação, especialmente nas ciências grega e filosofias. À Leonardo foi dado o apelido de "Fibonacci" póstumamente, possivelmente derivado do nome de seu pai, Bonacci. De qualquer forma, hoje seu nome é sinônimo com a famosa seqüência de Fibonacci. Leonardo Inicialmente

estudou matemática com um sistema derivado de algarismos romanos. Ele iria em breve fazer uma enorme contribuição para a evolução da matemática que continua conosco até hoje. Ele teria aprendido o sistema Oriental (indiano) de se utilizar nove algarismos e estudou intensivamente com os matemáticos em diversos países do Mediterrâneo. Sabe-se que Leonardo viajou para o Egito e estudou as proporções das pirâmides, incluindo Giza. Deve ter sido de grande interesse para ele descobrir que as dimensões desta grande pirâmide contém as razões de Fibonacci ou áurea. Fora destes estudos, ele escreveu um livro chamado Liber abaci (Book of Calculations). Este livro apresenta ao mundo, embora uma cópia de cada vez,

o sistema de meio de nove algarismos. Ele expandiu seu impressionante

conhecimento matemático e, finalmente, este é o que tem siADotado e aplicado como

o padrão do sistema matemático que nós usamos atualmente. Todos os cálculos antes

deste revolucionário sistema foram feitas laboriosamente com um ábaco. Erros, claro, eram difíceis de controlar, porque a pessoa tinha que começar de novo a cada vez. Seus novos símbolos matemáticos abriram as portas para simplificar o que tinha sido

a complicada matemática dos cálculos de multiplicação e divisão, para não falar de

problemas matemáticos além destas. Eles também permitiram um comércio maior, com estes novos símbolos matemáticos que permitem aos traders enriquecer os seus trades. O comércio na época estava à beira de florescimento na Europa.

Os números de Fibonacci surgiram a partir de um problema com coelhos que Leonardo resolveu, o que levou à descoberta da série de Fibonacci. Em seu livro Liber abaci, um problema é resolvido sobre quantos coelhos seriam produzidos no prazo de um ano, começando-se com dois coelhos. A resposta é o que nós conhecemos hoje como a série de Fibonacci:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1.597, 2.584, 4.181, 6.765,

10.946.

.

.

A seqüência prossegue até o infinito. Cada número é a soma dos dois números anteriores, tais como: 1 + 1 = 2, 1 + 2 = 3, 2 + 3 = 5, 3 + 5 = 8.

Muitas coisas são fascinantes sobre essa seqüência, mas em especial é a relação que ele tem na média áurea. Se você pegar dois números a partir do oitavo da sequência e dividir o menor pelo maior, você terá 0,618. Aqui estão três exemplos:

1. 89 ÷ 144 = 0,618

2. 987 ÷ 1597 = 0,618

3. 6765 ÷ 10.946 = 0,618

Se você dividir um número maior pelo menor após o oitavo da sequência chegará a 1.618, que é uma das razões de extensão que você vai ver através dos exemplos

gráficos

exemplo:

377 ÷ 233 = 1,618

no

final

do

livro.

Por

Levou muitos anos para a contribuição de Leonardo tomar posse e alterar o comércio, que era a sua visão, e impulsionar o mundo da matemática para a frente. É duvidoso que sua visão poderia ter incluído, ou que ele poderia ter conhecido essa seqüência incrível que séculos mais tarde, seria aplicada à arte da especulação e mercados comerciais. Na próxima seção deste capítulo vamos dar uma olhada nas taxas específicas de Fibonacci que usamos diariamente em nossos padrões de gráfico.

Aplicando a relação de Fibonacci

Existem muitas razões de Fibonacci como você pode notar olhando para a seqüência de Fibonacci. Nós nos concentramos em apenas alguns de nossos parceiros comerciais. Nos capítulos seguintes, você vai encontrar muitos exemplos de gráficos usando estas relações. Estes são as principais relações de Fibonacci que usamos nas estruturas padrão gráfico:

0,618 _-

0,786 raiz quadrada de 0,618

1.000

1,272 - raiz quadrada de 1,618

1.618

Nós observamos e usamos ocasionalmente algumas relações secundárias, e estas são:

0,382, utilizado principalmente em condições de tendências 0,500, utilizado principalmente em condições de tendências 0,707 usado com padrões AB = CD que completa entre 0,618 e 0,786 0,886 raiz quadrada de 0,786; usado com padrões AB = CD completando abaixo de

0,786

2,000 utilizada em mercados em expansão, além de 1,272 e 1,618 - números de extensão

Ver Figura 2.5 para um exemplo gráfico de como as relações de Fibonacci se aplicam com uma ferramenta de retração de Fibonacci. Neste exemplo, mostramos a 0,382, 0,500, 0,618, 0,786, 1,000, 1,272 e 1,618. Essa é uma configuração padrão, utilizando uma ferramenta de retração de Fibonacci encontrada em muitos pacotes de software, e geralmente é a configuração padrão que usamos. Agora podemos dar uma olhada em como essas relações de Fibonacci são colocadas sobre uma tabela de preços reais na Figura 2.6. Você pode ver como o preço reagiu em cada nível da relação de Fibonacci. Este é um swing de baixo para cima, e o ponto X é a baixa do swing. Neste exemplo, o preço foi encontrado no suporte quase exatamente no nível de 0,618. Isso

significa que o preço baixo retraiu do alto do swing no ponto A para o nível 0,618 de preços. Isso é cerca de dois terços do comprimento do movimento total.

é cerca de dois terços do comprimento do movimento total. Figura 2.5 Exemplo de relações de

Figura 2.5 Exemplo de relações de Fibonacci usado.

total. Figura 2.5 Exemplo de relações de Fibonacci usado. Figura 2.6 Exemplo de relações de Fibonacci

Figura 2.6 Exemplo de relações de Fibonacci aplicado a uma tabela de preços.

Uma retração de 0,382 é aproximadamente um terço do comprimento total da variação, e o nível de 0,500 é metade da variação. O nível de 0,786 é de aproximadamente três quartos da comprimento da variação total.

Queremos ressaltar aqui que nem sempre se tem um perfeito suporte ou resistência em uma proporção de Fibonacci, como você verá nos muitos exemplos gráficos neste livro. Nós usamos sempre as relações em combinação com os diversos padrões gráficos e também com as atuais condições de mercado, ou seja, um ambiente de negociação (contraindo) versus um ambiente de tendência (em expansão). O método que utiliza triângulos geométricos é simples naquele que estamos olhando para os pontos que se conectam a partir de altos e baixos e vice-versa. Triângulos que estão contraindo-se estão se contraindo pelo número de 0,618 e 0,786. Triângulos que são iguais são as que têm pernas AB = CD (veja o capítulo 4 sobre o padrão de CD = AB). Os triângulos que estão em expansão estão se expandindo para as proporções 1,272

e

1,618. Padrões que têm de ser forçados geralmente estão na categoria assimétricos

e

devem ser evitados. Existem muitas oportunidades com os padrões simétricos bem-

formados, e o trader deve concentrar-se neles. Volte a figura 2.3. Como acontece com

qualquer método de negociação, todas as operações são apenas uma probabilidade e nunca uma certeza. O que você vai observar quando você estudar e aprender esses padrões é que algumas ações e os mercados tendem a repetir uma relação de Fibonacci mais do que outros. Como exemplo, você pode perceber que uma determinada ação tende ao trade do 0,786 com mais freqüência do que o 0,618. Ou você pode perceber um dos números secundários mais frequentemente em um estoque ou de mercado, tais como a 0,707. Será útil notar essas observações quando você vê-las.

RESUMO

Como você pode ver em uma revisão deste capítulo, a geometria e os padrões de preços que se formam são intercambiáveis. A geometria é um importante alicerce para cada padrão apresentado neste livro. Os padrões são todos os triângulos de vários graus e tamanhos, e algumas demos nomes inteligentes, como o Gartley "222" de padrões (Capítulo 5) ou o padrão Borboleta (Capítulo 6). Os princípios básicos permanecem os mesmos: Estes padrões são geométricos, que se repetem e podem ser quantificados. À medida que você estudar e adquirir experiência, você vai treinar o olho para os simétricos versus os assimétricos. Como aqueles de nós que estudamos e agora aplicamos esses princípios que aprendemos, esses padrões baseados em geometria estiveram sempre na tabela de preços, e era

uma questão de alguém nos ensinar a vê-los. Nossa esperança é que muitos de vocês lendo este livro e que nunca olhou para um gráfico de preços, a partir dessa perspectiva será considerado como éramos quando pela primeira vez lemos sobre esses fenômenos.

CAPÍTULO 3

Números Harmônicos e Como Usá-los

Aprender o que os números harmônicos são e como usá-los será a chave para a compreensão total do comportamento do mercado e dos padrões que apresentamos neste livro. Números harmônicos são fascinantes oscilações vibratórias que ocorrem em cada mercado e em cada ação individual. Cada mercado é composto de energia que é alimentada pelos participantes do mercado. Este, por sua vez cria oscilações de preço que são mensuráveis e repetitivas. Este capítulo aborda o que os números harmônicos são e como eles estão na raiz das estruturas de padrão básico apresentado neste livro. Nós demos uma olhada no termo números harmônicos no que se refere às oscilações dos preços, e analisamos como você pode aplicar números harmônicos em sua negociação para as entradas, saídas, e posicionamentos de stop.

Onde o termo números harmônicos se originou

Embora os números harmônicos sejam inerentes aos mercados e ações individuais o tempo todo, o termo específico veio de Jim Twentyman. Twentyman, que era um corretor no Conti Commodity Trading Office em Westwood, na Califórnia, estudou extensivamente WD Gann e é considerado um especialista em Gann. Ele trabalhou por mais de um ano na década de 1970 em uma livraria chamada Centro de Investimento, que estava localizada próxima da Conti Commodity Trading Office. A livraria tinha uma ampla biblioteca de mais de 5.000 livros de investimento. Isso deu a Twentyman uma oportunidade de estudar todas as obras de Gann, incluindo os livros de astrologia em que Gann havia trabalhado. O conhecimento dos números da geometria sagrada de Twentyman evoluiu a partir desses estudos. Ele trabalhou com um dos conceitos de Gann da quadratura do preço e do tempo juntos. Ao utilizar o quadrado de 9 algarismos de Gann (que era um círculo de 360 graus, dividido em 12 segmentos de 30 graus) e os números da série de Fibonacci, ele descobriu que agora são conhecidos como números harmônicos. Estes são os números que se repetem em todos os mercados em todos os prazos.

Definição de um número harmônico

Vamos começar com uma definição da palavra harmônico no que se refere à física:

Har-mon-ico - Física - Qualquer componente de uma oscilação periódica cuja freqüência é um múltiplo inteiro da frequência fundamental.

Ao estudar os mercados ou ações individuais, você vai ver que eles fazem apenas uma de três coisas em determinado momento:

1. Mover para cima.

2. Mover para baixo.

3. Mover para os lados.

Os mercados estão sempre em processo de expansão ou retração. Geralmente, os mercados passam mais tempo retraindo-se - negociando em um intervalo, negociando lateralmente, formando áreas de suporte e resistência - do que em uma tendência. Consulte a Figura 3.1 para um exemplo de um mercado de negociação lateral. Uma tendência que pode ser definida como altos e baixos maior para uma tendência de alta, baixa e altas e baixas mais baixas para uma tendência de baixa. Veja a Figura 3.2 para um exemplo de uma tendência de baixa e Figura 3.3 para um exemplo de uma tendência de alta. Quando os mercados estão em uma escala que estão retraindo-se e quando eles estão em uma tendência que está se expandindo. Aqui é

onde nós gostaríamos que você pensar em termos de vibrações, repetições e variações.

pensar em termos de vibrações, repetições e variações. Figura 3.1 Exemplo de um mercado de lado:

Figura 3.1 Exemplo de um mercado de lado: futuros do Dow gráfico de 60 minutos .

Vibrações em oscilações de preços

Vibrações nos mercados podem ser pensadas como ondas sonoras. O som mais alto, mais longe ele vai viajar. Eventualmente, o som vai perder o impulso à medida que viaja, e o momento vai se dissipar. A mesma analogia pode ser usada para descrever um objeto que está sendo arremessado. Quanto maior for o objeto e maior a distância que ele seja lançado, maior a vibração que é criada quando ele se encontra com uma superfície. O movimento do preço é muito semelhante a isto. Como exemplo, uma divulgação de um relatório econômico ou notícia relacionada pode impulsionar os preços subitamente para cima ou para baixo. Figura 3.4 mostra um exemplo de um impulso de preços ou de expansão após o lançamento de um relatório econômico. Choques, tais como desastres naturais, desvalorizações da moeda, e as guerras são eventos extremos que terá maiores efeitos da vibração sobre os mercados.

que terá maiores efeitos da vibração sobre os mercados. Figura 3.2 Exemplo de uma tendência: os

Figura 3.2 Exemplo de uma tendência: os futuros do óleo cru.

Figura 3.3 Exemplo de uma tendência de alta: Dow futuros. Figura 3.4 futuros do Dow

Figura 3.3 Exemplo de uma tendência de alta: Dow futuros.

Figura 3.3 Exemplo de uma tendência de alta: Dow futuros. Figura 3.4 futuros do Dow gráfico

Figura 3.4 futuros do Dow gráfico de 5 minutos mostrando a expansão da área na sequência de um relatório econômico.

Quando os preços já estiverem dentro de um intervalo de tempo, é uma questão de tempo antes que eles se afastam desse intervalo. Muitas vezes, os preços vão afastar- se do intervalo com urgência, sob a forma de uma tendência. (Veja o Capítulo 10 sobre tendências.) A figura 3.5 é um exemplo de uma variação que se formou e quando o preço partiu para o lado de baixo fora da variação do intervalo, o fez de forma decisiva, que ficou evidente nas longa barras. Usando o comportamento dos preços da Figura 3.5 como exemplo, o preço retraia à medida em que faz a variação e expande à medida que batia no suporte, mas depois iniciou a tendência. O que podemos dizer é que as vibrações fortes podem igualar uma tendência, enquanto vibrações medias e fracas farão um intervalo. A faixa de negociação também pode ser pensada como uma energia armazenada. Eventualmente, esta energia terá de ser lançada em uma direção ou outra. As vibrações mais leves e mais fracas normalmente não terão força suficiente para sustentar uma tendência. É possível ver uma maior volatilidade que cria fortes vibrações ou oscilações de preço. O mercado negociará nos dois sentidos à medida que os traders batalhem até que haja um lado vencedor. Uma vez que o vencedor tenha tomado o controle (para cima ou para baixo), o preço pode ter movimentos vibratórios muito fortes (como uma mudança de tendência) em uma direção que o lado perdedor liquidará posições e novos participantes na direção da tendência entrarão. A Figura 3.6 mostra oscilações dramáticas no gráfico semanal de futuros do ouro. Considerando que cada movimento de 1 ponto em ouro equivale a US $ 100 por contrato, esses movimentos são significativos.

US $ 100 por contrato, esses movimentos são significativos. Figura 3.5 S & P E mini-gráfico

Figura 3.5 S & P E mini-gráfico de 15 minutos. Preço afasta-se da faixa de negociação, sob a forma de uma tendência.

*Texto dentro da figura: “Preços variam dentro de uma amplitude várias vezes antes de romper para baixo”

Figura 3.6 O gráfico doss futuros do ouro semanal mostrando fortes oscilações na guerra dos

Figura 3.6 O gráfico doss futuros do ouro semanal mostrando fortes oscilações na guerra dos preços.

Os participantes no mercado atribuem diferentes graus de significado emocional para o preço que se move para cima e para baixo. Como exemplo, se um lado, participam em grande número no lado longo do mercado (compra agressiva), criariam um movimento forte tendência de alta ou vibração no preço (Figura 3.3). O oposto seria verdadeiro para um movimento forte tendência de baixa (Figura 3.2).

Repetição em oscilações de preços

Usando os padrões apresentados neste livro, descobrimos que as oscilações ou movimentos no preço são o que chamamos de harmônicos. São oscilações de preços que são semelhantes em tamanho, são repetitivos, e são encontrados em todos os prazos. A figura 3.7 mostra um gráfico de 60 minutos do Dow futuros. À primeira vista, esse movimento de preço pode parecer caótico na natureza: movimentos altistas e baixistas aleatórios. Na verdade, muitos traders não considerariam negociar um gráfico com essa aparência. Se olharmos para o gráfico de preços e escolher os movimentos repetitivos, nós imediatamente iríamos impor a ordem sobre o caos. Referindo-se a Figura 3.8, o que temos feito é usar uma ferramenta de desenho de linha no programa; duplicamos a linha e a jogamos dentro das variações. Nós não mudamos ou alteramos o tamanho da linha original, nós simplesmente a mudamos à cada movimento repetitivo.

Figura 3.7 Gráfico de 60 minutos do futuros do Dow mostrando oscilações aparentemente aleatórias. Figura

Figura 3.7 Gráfico de 60 minutos do futuros do Dow mostrando oscilações aparentemente aleatórias.

do Dow mostrando oscilações aparentemente aleatórias. Figura 3.8 Gráfico de 60 minutos futuros do Dow. Exemplo

Figura 3.8 Gráfico de 60 minutos futuros do Dow. Exemplo de aplicação de linhas clonadas para encontrar as oscilações harmônicas.

O que você vê na figura 3.8 são oscilações harmônicas do gráfico de 60 minutos do Dow futuros. Isso ilustra claramente a repetição, que está presente neste mercado neste período.

Vejamos mais alguns gráficos que ilustram essas repetições. A figura 3.9 é um gráfico de 15 minutos da IBM. Este gráfico mostra retomadas (altas) repetitivas. Os dois movimentos formam um padrão AB=CD, que é o primeiro padrão que vamos apresentar (ver Capítulo 4, "Padrão AB = CD"). Você pode começar a ter uma noção da importância destes movimentos harmônicos e do papel que eles vão desempenhar na aprendizagem e os padrões de trades neste livro. O próximo exemplo é a Figura 3.10, um gráfico de 30 minutos do Google. Ele mostra oscilações repetitivas ou harmônicas que oscilam tanto para cima como para baixo. Se você estudar o gráfico, você vai notar um conjunto de harmônicas menores que formam a segunda fase ascendente no gráfico. Novamente, essas oscilações estão formando um outro padrão neste livro, um padrão de venda Gartley. (Veja o Capítulo 5, "O 'Padrão Gartley '222 "). Mais adiante neste capítulo, vamos mostrar a você, usando o S&P 500 E-mini, variações de um número harmônico utilizando múltiplos desse número e as razões de Fibonacci. O gráfico de 60 minutos do índice S&P 500 E-mini na figura 3.11 mostra as oscilações harmônicas em termos de pontos, assim como a extensão da oscilação. Os períodos de alta estão a 2 pontos uns dos outros e as oscilações baixistas estão a 1 ponto.

uns dos outros e as oscilações baixistas estão a 1 ponto. Figura 3.9 Gráfico de 15

Figura 3.9 Gráfico de 15 minutos IBM mostrando oscilações harmônicas formando um padrão AB = CD.

Figura 3.10 Gráfico do Google de 30 minutos mostrando oscilações harmônicas formando em ambas as

Figura 3.10 Gráfico do Google de 30 minutos mostrando oscilações harmônicas formando em ambas as direções.

oscilações harmônicas formando em ambas as direções. Figura 3.11 Gráfico de 60 minutos S&P 500 E

Figura 3.11 Gráfico de 60 minutos S&P 500 E mini - mostrando as oscilações harmônicas em termos de movimentos de ponto.

Figura 3.12 Gráfico de 60 minutos de futuros do trigo mostrando a repetição, vibração e

Figura 3.12 Gráfico de 60 minutos de futuros do trigo mostrando a repetição, vibração e harmônicos menores dentro de um harmônico maior.

Também é interessante notar que cada um dos movimentos corretivos na Figura 3.11 referem-se a uma retração de 0,618. Eles retrocedem 0,618 do movimento alto a baixo. Você quer aprender a identificar várias áreas de suporte e resistência usando números harmônicos, relações de Fibonacci e padrões. Às vezes você pode ter várias proporções de Fibonacci, um nível de preços com um padrão de preenchimento e, provavelmente, se você estudar também os harmônicos você os encontrará presentes também. A figura 3.12 mostra um exemplo de números que incluem a vibração harmônica e repetição fácil de identificar. As linhas tracejadas neste gráfico de futuros de trigo mostram os harmônicos menores dentro do harmônico maior. Não é raro ver este acontecimento, onde um movimento é dividido em duas ou mais oscilações harmônicas que compõem o harmônico maior.

Encontrando Números Harmônicos

Encontrar os números harmônicos ou vibratórios em uma bolsa ou mercado não é difícil. Você quer encontrar as oscilações comuns usando extensão, ou em termos de pontos, que se repetem várias vezes. Você está olhando para a repetição mais comum do mercado. Se você negocia um período específico, tais como o gráfico de 5 -, 15 - ou 30 minutos (não importa que tempo que você utilize), você quer olhar para a repetição naquele gráfico. Usando um gráfico de 30 minutos como exemplo, a maneira mais fácil de encontrar os números harmônicos é procurar e marcar (como com uma ferramenta de desenho de linha) as movimentações mais comuns ou repetitivas. O gráfico também pode ser impresso e as oscilações desenhadas à mão. Nós percebemos que fazer um pouco deste trabalho com a mão causa uma melhor ligação com o cérebro e ajuda a treinar o olho para identificar estas oscilações. No gráfico de 30 minutos da moeda euro, há uma oscilação comum (número harmônico) de cerca de 70 pips (pip, ou ponto de interesse dos preços, refere-se à menor unidade de

movimento de preços. Na moeda de um euro pip é igual a $ 12,50). Na Figura 3.13, as linhas verticais representam cada 70 pips (as setas no gráfico indicam se a linha está mostrando uma recuperação ou desaceleração). Você pode ver que algumas dessas variações são quase exatas e outros são apenas um pouco fora da marca, mas ainda perto de 70 pips harmônicos nesse mercado. Tenha em mente que as oscilações de preço não serão sempre o número exato. Pense nestes números como áreas ou zonas que você assiste para o preço a se mover naquela direção.

você assiste para o preço a se mover naquela direção. Figura 3.13 As linhas verticais representam

Figura 3.13 As linhas verticais representam um movimento de 70 pips em futuros de moeda do euro no gráfico de 30 minuto.

Se você estudar pelo menos 100 amostras deste movimento especial na moeda euro, você vai descobrir que os movimentos serão relacionados para este número de 70 pips harmônicos com os números de expansão ou retração de 0,618, 0,786, 1,272 ou 1,618. Encontrar uma metade destes harmônicos, de 35 pips, no euro não é nada incomum, assim como metade dos harmônicos são facilmente encontrados na tabela de trigo (Figura 3.12).

Números Harmônicos no S & P 500

Estes são os números harmônicos que nós usamos para o mercado S&P 500:

5,4 pontos um primário harmônico neste mercado. 6,85 pontos - derivados de 5,4 × 1,272. 8,7 pontos - derivados de 1,618 × 5.4.

Além disso, então olhe para múltiplos, tais como 10,8 e número harmônico maiores:

10,8 pontos derivados de 5,4 × 2 (dois harmônicos). 16,2 pontos derivados de 5,4 × 3 (três harmônicos). 21,6 pontos derivados de 5,4 × 4 (quatro harmônicos).

Como você pode imaginar, os harmônicos menores são de retração e os harmônicos maiores são de expansão. Preços acima do harmônico 10,8 geralmente são um modo de tendência e pode se expandir em uma base intraday (dentro do dia) para a faixa 16,2-21,6 ou mais.

Quando o mercado está em tendência (ver Capítulo 10 sobre a identificação das tendências para o mercado S&P 500), a correção será na escala de 1,75 ponto a 5 pontos, como uma regra geral. Uma das retrações comum que vemos nestes dias de tendência é a de 3,5 pontos, que é de 0,618 o número de 5,4 harmônicos. Nos dias de tendência muito forte, vemos a correção de 1,75 ponto a 2,5 pontos, que estão relacionados com a raiz quadrada de 5,4 e 3,5; a raiz quadrada de 5,4 é 2,32, e a raiz quadrada de 3,5 é 1,87. Você quer estar ciente dos números harmônicos que se referem ao tipo de pregão que se tem retração ou expansão (movimento de alta ou baixa). A figura 3.14 mostra um excelente exemplo das oscilações comuns usando números harmônicos onde vemos um gráfico de 5 minutos do S&P 500. Você pode facilmente identificar como cada movimento aconteceu dentro dos intervalos harmônicos e a repetição que ocorreu.

Se você olhar para a área da linha tracejada na figura 3.14, você vai notar como a primeira perna de alta desse movimento fez uma movimentação de 5.5 pontos, o que foi seguido por uma oscilação de 4,5 ponto. O total da perna foi de 8,5 pontos, com a mínima em 1422 e máxima em 1.430,50.

de 8,5 pontos, com a mínima em 1422 e máxima em 1.430,50. Figura 3.14 S&P 500

Figura 3.14 S&P 500 harmônicos E-mini em ação. Oscilações harmônicas em uma gráfico de 5 minutos.

Outro exemplo dos harmônicos no S&P 500 é mostrado na Figura 3.15. Neste exemplo, vemos uma grande variedade de números harmônicos, durante um período curto de dois dias. Vemos um movimento corretivo até que formar um padrão AB = CD de venda. (Veja o Capítulo 4, "O padrão AB = CD") Quando vemos este tipo de padrão usando os números harmônicos, também queremos combinar proporções de

Fibonacci para nos ajudar a encontrar novas áreas de suporte ou resistência, neste caso de resistência. O padrão corretivo foi completado muito perto do número harmônico 16,2 (1,25 pontos), ao nível 0,618, como pode ser visto na Figura 3.16. Ao combinar esses dois níveis de resistência, os números harmônicos e o nível da retração de Fibonacci de 0,618, podemos então determinar o ponto de entrada e impedir a colocação deste tipo de setup. Vale a pena repetir que não estamos tentando encontrar números exatos harmônicos para entrar no trade. Estamos trabalhando com escalas, zonas de preço, e as áreas comuns de suporte ou resistência. Usamos os números harmônicos como uma ferramenta em conjunto com os padrões e as relações de Fibonacci.

Quando usar Expansões dos Números Harmônicos

Desde que os números harmônicos são repetitivos e fazem parte das vibrações nos mercados, e nós sabemos que os preços não vão ficar em um intervalo para sempre, então temos de olhar para acontecimentos quando vemos expansão e depois olhar para os números múltiplos de harmônicos.

e depois olhar para os números múltiplos de harmônicos. Figura 3.15 uma vasta gama de números

Figura 3.15 uma vasta gama de números harmônicos, durante um período de dois dias.

Figura 3.16 Gráfico de 15 minutos combinando as relações de Fibonacci com os números harmônico

Figura 3.16 Gráfico de 15 minutos combinando as relações de Fibonacci com os números harmônico no S&P 500 E-mini.

A experiência prática tem mostrado que uma vez que o mercado vai além do seu número harmônico primário, o mercado de ações pode ver um múltiplo de duas a três vezes esse número harmônico e às vezes mais. Isso está relacionado a um conceito que Gann trabalhou, o qual foi o conceito de overbalancing (desbalanceamento). Quando ambos, preço e tempo, excedem as correções normais, a principal tendência muito provavelmente mudou. Isso pode ser visto em um gráfico de curto prazo e, em seguida, nos gráficos de prazo maiores à medida que o preço continua a inverter.

Usando a regra de 3 por cento para encontrar um número Harmônicos e Aplicações Práticas

Outro método para encontrar os números harmônicos em uma ação ou mercado é a utilização de 3 por cento do valor da ação, produto ou moeda. Se usarmos a IBM como exemplo (ver Figura 3.17), o primeiro movimento mostra uma alta de 99,48 dinheiroes. Os 3 por cento harmônicos seriam de aproximadamente US $ 2,98 (isso pode ser arredondado para cima ou para baixo alguns centavos). O mercado retraiu aproximadamente metade desse harmônico, ou US $ 1,52. Nós podemos usar $ 2,98 para colocar uma ordem stop loss se comprar o pullback (recuo do preço). Inversamente, os 2,98 dinheiroes também podem ser usados para colocar uma ordem stop loss.

Figura 3.17 Utilizando números harmônicos para colocar ordens de stop-loss e iniciar operações em um

Figura 3.17 Utilizando números harmônicos para colocar ordens de stop-loss e iniciar operações em um gráfico IBM de 60 minutos.

A área marcada na Figura 3.17 # 2 tem uma série de harmônicos com 3 por cento de $

100,44 por ação, ou aproximadamente US$ 3,00. Teríamos então que procurar um recuo de cerca de US$ 3,00 por ação. Esta área pode ser utilizada como objetivo de lucro para a venda curta nos movimentos de alta. A figura 3.17 também mostra um padrão AB=CD (ver Capítulo 4, "O padrão AB=CD") que se formou na área do número harmônico. Novamente, isso combina dois elementos: os números harmônicos e um padrão. O trader, se inicia um trade a longo prazo, pode então usar o harmônico de 3,00 dinheiroes para colocar uma ordem de stop-loss (stop de perda). Vamos rever as diferentes aplicações dos números harmônicos na Figura 3.17:

- Se o trader tivesse entrado em um pequeno trade perto das máximas do movimento,

uma ordem stoploss poderia ser colocada um pouco além dos US$ 3,00 harmônicos por ação (3 por cento).

- A projeção para baixo das máximas, utilizando o número harmônico, pode ser usada para realizar lucros a partir de um trade de venda de curto prazo.

- Um trade de longo prazo poderia ser iniciado após a conclusão do modelo AB = CD,

que é também o harmônico $ 3,00.

- Uma ordem de stop-loss pode ser colocada em trades de longo prazo, neste exemplo usando o harmônico de $ 3,00.

Utilizar números harmônicos como uma diretriz deve ajudá-lo de várias maneiras:

- Eles podem ajudar você a entender o ritmo e as oscilações de preço de um

determinado mercado

- Eles devem ajudá-lo na colocação de stop-loss, reduzindo o risco de um trade para

um nível administrável e dentro das normas específicas de gestão de dinheiro. (Veja o

Capítulo 11, "Gestão de Comércio.")

- Você está ciente das combinações e diferente elementos para os setups de trade, tais como números harmônicos, relações de Fibonacci e padrões para iniciar os setups de trades e objetivos tendo lucro.

Finalmente, os números harmônicos são parte integrante da formação de muitos padrões apresentados neste livro.

NÚMEROS HARMÔNICOS encontrado em outros mercados

Aqui estão alguns dos números harmônicos encontrados em outros mercados:

Mercado de bonds (Building Object Network Databases) 20.

O petróleo bruto-44 e 88.

Dow Jones-35, 105 e 70.

Euro - 35 e 70.

Ouro 11 e 17.

Prata -18, 36 e 12.

Trigo-11 e 17.

Soja-18 e 36.

Use múltiplos destes números em mercados fortes. Lembre-se que diferentes variações destes números serão encontradas dependendo se o mercado está se contraindo ou se expandindo. O harmônico para um gráfico de 5 minutos pode variar ao contrário de um gráfico de 30 minutos. Eles estarão relacionados, porém, em percentuais. O harmônico em um menor lapso de tempo, como um gráfico de 5 minutos pode ser um meio ou 0,618 por cento do maior número harmônico.

A única maneira de aprender é observar os números por si mesmo. Se diariamente

você estava para acompanhar as oscilações em qualquer mercado em 5 -, 15 - ou um gráfico de 30 minutos e mantém um registro, você deve então começar a ver as repetições que ocorrem com freqüência. Se você fez isso durante um período de 30 dias, você irá ver quase todo tipo de padrão que ocorrer dentro desse período de

tempo: para cima, para baixo e lateralmente, contração e expansão. Você também vê

a teoria de números harmônicos se desdobrar e a relação que têm com a série de Fibonacci.

A geometria básica, relações de Fibonacci, e os números harmônicos, como você

verá, são os alicerces para os padrões apresentados nos Capítulos 4 a 10.

PARTE 2

Os padrões de preços e como operá-los

CAPITULO 4 O padrão AB = CD

Tem sido dito muitas vezes que, nos trades, estudar, e aprender métodos comerciais são simples. O padrão AB=CD é um dos padrões mais básicos e simples das técnicas de análise. Se o operador vai levar algum tempo para aprender esse padrão e suas variações, será tempo bem gasto. Nós ensinamos esse padrão aqui tanto na estrutura como do ponto de vista comercial usando exemplos gráficos reais. Nos próximos capítulos vamos mostrar como este padrão simples também é formado dentro de outros padrões, como o Gartley "222", padrão borboleta, o padrão de três unidades, e alguns dos clássicos padrões de análise técnica.

HISTÓRIA DO PADRÃO AB=CD Em 1935 foi publicado um livro para venda a investidores a um preço incrível de $ 1.500. Esse livro era Profits in the Stock Market (Lucros na Bolsa de Valores) de H.M. Gartley. Na página 249, sob o título "Uso prático da Linha de Tendência", Gartley descreve um padrão gráfico que hoje chamamos de AB = CD. (Veja Figura 4.1).

gráfico que hoje chamamos de AB = CD. (Veja Figura 4.1). Figura 4.1 Gráfico com iIlustração

Figura 4.1 Gráfico com iIlustração das Linhas Paralelas de tendência encontrado no livro de HM Gartley, Os Lucros na Bolsa de Valores (1935). Cortesia de publicação Gann Lambert. Edifício dos correios Box 0,

www.wdgann.com.

Pomeroy,

WA

99347.

Este padrão já apareceu em outro trabalho, um por Frank Tubbs. Tubbs ofereceu um curso por correspondência em 1950 chamado "The Frank Tubbs Stock Market Course (Curso de mercado de ações de Frank Tubbs). Este curso foi baseado no padrão que Gartley tinha explicado em seu livro de 1935. Tubbs usava muitas cartas de 1920 e 1930 na sua descrição do padrão e progrediu com o trabalho em 1950, validando este modelo clássico. Charles Lindsay também usou esse padrão em seu livro Trident:

Uma Estratégia de Negociação, escrito em 1976. Lindsay identificou tendências como micro, pequena, média e grande. Ele ilustrou que as oscilações de preços paralelos foram evidentes em todos os gráficos e em todos os prazos. O sistema descrito é idêntico ao padrão de Gartley. Lindsay rotulou seu padrão como P1 P2, P3, P4, e, que nada mais eram do que A, B, C e D. Lindsay pegou o padrão AB = CD e o transformou em uma fórmula que daria ao padrão um objetivo em D (P4), então a fórmula seria:

P4 = P2 + P3

P1

Isto é equivalente a:

D = B + C

A

Ele então apareceu com uma fórmula que dizia que P3 deve ser uma relação de 0,625 de P1 para P2. Isso equivale a um retrocesso 0,618 pela perna BC da movimentação AB. (Veja a figura 4.2.) Ele considerou 25 por cento do P1, ou da primeira perna como um fator de risco.

cento do P1, ou da primeira perna como um fator de risco. Figura 4.2 Gráfico diário

Figura 4.2 Gráfico diário Merck (MRK) mostrando o padrão AB=CD com retração 0,618 da perna AB. Isso é semelhante à retração de Lindsay 0,625 do P1 para P2.

Descrição do padrão AB = CD

A descrição de Gartley do padrão AB=CD ilustrou como o mercado aceleraria em

tendência de alta e depois iria se retrair. Iria, então, acelerar para outra tendência de

alta, em seguida, fazer outra correção, formando um canal paralelo de alta. Foi a partir dessa descrição que o Padrão AB=CD atingiu o seu apelido, o relâmpago. (Veja

4.1).

Gartley gastou várias páginas com essas linhas de tendência e as linhas paralelas

como sinais excelente quando utilizado em conjunto com outras ferramentas de trabalho. Ele também aplicou essas linhas com as relações de preço. Ele usou principalmente proporções de um terço e metade para retrações.

Figura

A estrutura do padrão AB = CD

O padrão AB=CD é encontrado em todos os mercados e todos os prazos. Este padrão

é a base para os padrões de compra e venda de Gartley (discutido no Capítulo 5).

Também é parte integrante do modelo borboleta (Capítulo 6) e também faz parte do padrão de Três Unidades (capítulo 7). O padrão é um movimento medido onde a perna CD é semelhante ao comprimento da perna AB. Deve-se notar, porém, que a perna CD pode se estender e nem sempre será exatamente igual ao da perna AB, o que é discutido em "características importantes do padrão AB = CD" posteriormente neste capítulo. A figura 4.3 mostra o formato da base AB = CD nos padrões de compra

e venda.

Há três pernas que forma esse padrão. (Veja a figura 4.4.) A primeira etapa do padrão

é chamado AB. Após a conclusão da primeira etapa, um retrocesso ou correção que

ocorre normalmente irá encontrar apoio ou resistência em um destes níveis de Fibonacci: 0,382, 0,50, 0,618 ou 0,786. Esta correção ou retração é chamada BC e é a segunda etapa do padrão. (Nota: Frequentemente mercados em tendência geralmente têm apenas uma retração ao nível de 0,382 ver o gráfico em "Alta e Gráficos de prazo"

seção mais adiante neste capítulo para ver um exemplo de uma retração no nível de

0,382.)

para ver um exemplo de uma retração no nível de 0,382.) Figura 4.3 a estrutura básica

Figura 4.3 a estrutura básica do padrão AB = CD, ilustrando o "raio" da forma dos padrões de compra e venda.

Figura 4.3b Gráfico de padrões AB =CD de compra e venda do mercado S&P E

Figura 4.3b Gráfico de padrões AB =CD de compra e venda do mercado S&P E mini-preço.

AB =CD de compra e venda do mercado S&P E mini-preço. Figura 4.4 Gráfico diário Merck

Figura 4.4 Gráfico diário Merck (MRK) mostrando o padrão AB = CD concluído. Este padrão completo leva às retrações do movimento AD de quase todo o nível principal de Fibonacci que utilizamos.

Quando o preço continua na mesma direção da perna AB, a perna CD começa a se formar. Uma vez que identificamos a perna CD se formando, podemos projetar o padrão de realização potencial e planejar uma estratégia de negociação. Com a forma da perna CD completa, nós monitoramos a etapa final para todos os sinais de alerta que nos orientaria para uma mudança nas condições do mercado que possam nos sinalizar ficar de fora do trade ou aguardar futuras confirmações antes de se entrar no trade. O capítulo 11, "Gestão de Trade", explica isto em mais detalhe. Uma vez que o preço seja superior a B, podemos fazer uma suposição de que o preço vai chegar a concluir o padrão no ponto D.

Ao estudar esse padrão, é importante saber o que invalida o padrão. Aqui estão três itens que podem invalidar o padrão AB = CD:

1.

BC não pode exceder a perna AB, ou seja, a retração de AB não pode

exceder 1,00.

2.

BC pode ser uma retração 1,00 da perna AB; este é um modelo raro e

um duplo topo ou fundo, mas é um padrão válido.

3. D deve ser superior a B para que o padrão esteja completo no ponto D e

ser um padrão AB = CD válido. Veja a figura 4.5 como um exemplo.

padrão AB = CD válido. Veja a figura 4.5 como um exemplo. Figura 4.5 gráfico de

Figura 4.5 gráfico de euros diário. Uma vez que o preço é maior que B, assumimos que o padrão será concluído no ponto D.

Características importantes do padrão AB=CD

Cerca de 40 por cento do tempo, o padrão AB = CD será perfeitamente simétric o, ou seja, AB é igual a CD. Os outros 60 por cento do tempo, variações do padrão estarão presentes. O que isto significa é que, após a perna AB ter se formado e a perna de retração BC foi concluída, a perna CD será diferente da perna AB. As duas pernas podem ou não ser perfeitamente simétricas.

Algumas das maneiras que a perna CD pode variar da perna AB incluem:

- A perna CD é uma extensão da AB em qualquer ponto entre 1,27 a 2,00 (ou superior). Ver Figura 4.6 como exemplo.

- A perna CD tem uma inclinação ou ângulo de inclinação maior do que AB.

À primeira vista, essa variação pode fazer o trader achar que o padrão não é negociável. O segredo reside em identificar a perna BC. A coisa mais importante é observar a ação do preço após a formação do ponto C. Muitos dos exemplos que você verá neste capítulo irão mostrar que a perna CD determina a relação com a perna AB.

mostrar que a perna CD determina a relação com a perna AB. Figura 4.6 Gráfico diário

Figura 4.6 Gráfico diário de títulos de 30 anos mostrando o padrão AB=CD com a perna CD estendendo- se 1,27 da perna AB.

VARIAÇÕES DA PERNA CD

Estes fenômenos da perna CD podem ser descritos de quatro maneiras:

1. Se após o ponto C ocorreu uma gap existente na direção do ponto D, isto geralmente indica que a perna CD será muito maior do que a perna AB - 1,272, 1,618, ou mais. Ver Figura 4.7 como exemplo. 2. Uma barra de grande amplitude (o dobro do tamanho normal) no ponto C é outra indicação de que a perna CD pode tornar-se prolongada. Veja na figura 4.8 como um exemplo. 3. Idealmente, os movimentos AB = CD são simétricos em preço e prazo. Por exemplo, se a perna AB é de seis barras de alta, então a perna CD terá seis barras de alta. Ver Figura 4.9 como exemplo.

4. Como ilustrado na Figura 4.10, o tempo para formação das duas pernas é simétrica. Esta frase seguinte é muito importante: Se a perna CD é formada em apenas algumas barras, isto indica fortemente que a perna CD vai ser uma expansão da perna AB. Veja a Figura 4.11 para um exemplo disso. Como exemplo deste princípio, imagine ter dois automóveis Ferrari na pista, um com diesel e outro com gasolina de alta tecnologia.

um com diesel e outro com gasolina de alta tecnologia. Figura 4.7 Clássico padrão AB=CD de

Figura 4.7 Clássico padrão AB=CD de EOG Resources (EOG), gráfico diário, com gap a partir do ponto C e forte inclinação ao ponto D o que sugere que a perna CD irá se estender.

ao ponto D o que sugere que a perna CD irá se estender. Figura 4.8 Todos

Figura 4.8 Todos os sinais de alerta estão presentes no gráfico de 120 minutos dos futuros do Nasdaq. (Os sinais de alerta são discutidos no Capítulo 11.) Observe as longas barras à medida que a perna CD está apenas começando a ir para baixo. Isto dá ao trader uma indicação de que a perna CD pode ser uma extensão de 1,272, 1,618, ou superior da perna AB.

Figura 4.9 gráfico diário da moeda Euro mostrando padrão AB=CD com seis barras muito simétrico

Figura 4.9 gráfico diário da moeda Euro mostrando padrão AB=CD com seis barras muito simétrico na perna AB e seis barras na perna CD.

muito simétrico na perna AB e seis barras na perna CD. Figura 4.10 Google (GOOG) gráfico

Figura 4.10 Google (GOOG) gráfico de 5 minutos, mostrando que tempo também é um elemento na simetria dos padrões.

Figura 4.11 Uma barra muito longa no ponto de retração C neste gráfico Intel (INTC)

Figura 4.11 Uma barra muito longa no ponto de retração C neste gráfico Intel (INTC) diário indica que a perna CD será uma expansão da perna AB.

Seria fácil entender a Ferrari alimentada com gasolina de alta tecnologia para obter a linha de chegada em primeiro lugar. Observe a perna CD, porque se ela começar rápida, esta é a Ferrari indo mais rápida ainda.

GRÁFICOS DE INCLINAÇÕES E PRAZOS

O quadro de movimento de inclinação ou tempo da perna BC também pode ser útil na determinação do padrão. As pernas BC geralmente corrigem ao nível de uma das relações de Fibonacci: 0,382, 0,50, 0,618 ou 0,786. A inclinação da perna BC é geralmente uma boa indicação do que a próxima perna CD será. Por exemplo, suponha que a perna AB levou 15 barras para alcançar o ponto B, e agora a perna BC tomou 8 barras, mas retraiu apenas 0,382 por cento da perna AB. Este é um sinal do mercado absorvendo uma grande quantidade de venda a um preço alto, é uma retração rasa, e o preço não tem sido capaz de retrair a 0,50, 0,618 ou 0,786 por cento. Nós supomos que os preços iriam subir muito mais e, possivelmente, muito rapidamente uma vez que a venda diminui. No entanto, se o mercado retrai a 0,618, 0,786, a perna CD irá, muito provavelmente, ser um movimento normal, igual a AB =

CD.

Para mensurar a extensão da perna CD, pegue a diferença entre A e B e multiplique por 1,272 e 1,618, em seguida, adicione o valor resultante na mínima (ou subtraia da alta) de C. As etapas na Figura 4.12 para encontrar a projeção 1,618 seria calculado assim:

B = 1274 - A = 1256 = 18 pontos

18 pontos × 1,618 = 29,12

Adicionar esta a mínima de C: 1.266,25 + 29,12 = 1.295,37

(Se encontrar 1,272 ou qualquer outro número de extensão, basta usar esse número em lugar de 1,618).

O número de barras no padrão AB = CD normalmente varia entre cinco e oito barras.

Quando a perna CD ultrapassa oito barras em um movimento para cima ou para baixo,

a probabilidade é de uma extensão de preço onde CD será 1,272, 1,618, ou mais do movimento do AB.

Os exemplos neste capítulo dão um bom ponto de referência para o estudo desses tipos de padrões. O leitor deve ter em mente que esses padrões são apenas probabilidades, não são certezas, e tentar usar esses padrões, sem uma sólida compreensão deles e uma boa estratégia de gestão de dinheiro é equivalente ao suicídio comercial.

gestão de dinheiro é equivalente ao suicídio comercial. Figura 4.12 Neste gráfico de 30 minutos S&P

Figura 4.12 Neste gráfico de 30 minutos S&P E-mini, a extensão de 1,618 pode ser projetada, tomando a diferença entre a máxima e a mínima da perna AB, multiplicando-se por 1.618, e adicioná-lo à mínima (ou subtraindo-o da máxima) de C.

PSICOLOGIA DO PADRÃO AB=CD

A psicologia clássica também faz as pernas do modelo AB = CD. Existem dois

mecanismos que fazem o mercado se mover para cima e para baixo, mais compradores ou mais vendedores, este é o barômetro da ganância final. Partindo de que o medo é a mais forte emoção além da ganância, os mercados tendem a cair mais rapidamente do que subir.

O

preço da ação em qualquer mercado ativo pode ser dividido em três etapas:

1. Movimentos ascendentes

2. Movimentos descendentes.

3. Movimentos laterais

O

padrão AB=CD contém todos esses três movimentos de uma forma geométrica

simples. Seu valor comercial advém do seu caráter repetitivo. Mede o entusiasmo da compra ao clímax da venda. Usando um padrão AB = CD de venda como um exemplo (consulte a Figura 4.5), à medida que o preço começa a subir na perna AB é despertado o interesse daqueles que querem entrar mais cedo. Isto poderia ser uma compra precoce a partir de fontes de dinheiro grande, como fundos mútuos, de pensões, e assim por diante. Como o preço continua a subir, os especuladores podem perceber e subir a bordo, provocando a subida de preço maior na perna AB. Na parte superior da perna AB, os investidores individuais (o público em geral) podem começar a comprar, pois não querem perder o movimento. Podem haver algumas notícias sobre as ações individuais ou de mercado, chamando ainda mais a atenção para o aumento de preço. É geralmente o caso onde ocorre o final da primeira perna. Uma vez concluída a primeira perna, algumas realizações de lucros ocorrem e o preço começa a cair. Aqueles que compraram perto

do topo da perna estão agora em uma perda, e algum medo começa a se instalar, o que pode aumentar as vendas.

À medida que o preço retrai em direção às retrações de Fibonacci, aqueles que podem

ter perdido o primeiro movimento ascendente começam a se preparar para entrar. Os

investidores institucionais podem aumentar suas posições, e os especuladores também pode intervir para comprar mais baixo, oferecendo suporte aos preços. Os subsídios de venda, e o preço encontram suporte à medida que mais compradores novos entram na ação ou mercado e o preço começa a retomar o seu lugar (perna

CD). Neste ponto, alguns investidores que escaparam da perda de comprar perto do topo da perna AB podem vender à medida que o preço se aproxima do seu ponto de equilíbrio sobre as retrações de back-up da perna BC. Alguns que perderam a oportunidade de sair com um lucro próximo à parte superior da perna AB agora têm lucros, pois o preço está próximo aqueles níveis novamente.

A perna CD agora começa a repetir o ciclo dos compradores, e à medida que o preço

sobe mais, aqueles que perceberam que venderam muito cedo poderão voltar no trade. Uma nova onda de compra (ou venda), então, empurrará o preço através do

ponto B para completar o padrão em D.

NEGOCIANDO O PADRÃO AB=CD

O padrão AB = CD pode ser encontrado e negociado em qualquer tempo. Vamos

mostrar-lhe exemplos de como nos aproximamos deste padrão de comércio, incluindo exemplos de trades vencedores e perdedores. Aqui nós mostramos exemplos de gráficos de trades e de gestão de trades que poderiam ser aplicados a todos os

trades, em última análise, cabe ao trader individual utilizar de um plano bem pensado

e estudado. (Veja o Capítulo 13, "Construindo um plano de negociação.").

Nós usamos dois contratos nos trades de mercado de futuros e comodities para ilustrar exemplos de dimensionamento em duas partes, e também apresentamos um exemplo de gestão de trade alternativo utilizando uma saída. Os exemplos de ações usam 200 ações para ilustrar a escala em duas partes.

Setup de negociação (regra de negociação) # 1: Padrão de venda AB = CD

Mercado: S&P 500 E-mini Contratos: 2

No trade mostrado na Figura 4.13, o mercado S&P E-mini completa uma figura perfeita de padrão AB = CD de venda. A ordem limite seria usada nesta entrada em cerca de 1286 para curto período, logo abaixo do ponto de conclusão em D. Uma vez que a ordem seja executada, uma ordem de compra de stop-loss é colocada 5 pontos acima da entrada. Neste caso, a ordem de compra de stop-loss seria colocada em 1291.

A

primeira saída está na retração 0,618 do movimento AD. Nós encobrimos a ordem

de

saída, ou seja, colocamos ordens logo acima ou abaixo da saída real, assim como

fazemos nas ordens de entrada, por volta de 0,50-1 ponto de distância para tentar garantir um preenchimento. A ordem de saída seria colocada em 1.279,50, um pouco acima da retração 0,618. Ocasionalmente, o mercado pode negociar apenas no, mas não através do preço, e caberá ao trader individual lidar com estas situações. Nós preferimos sair se o preço atinge o estabelecido, mesmo que isso signifique lucro um pouco menor. Nós não queremos que um trade lucrativo se transforme em prejuízo.

Trade de Risco-Livre Uma vez um lucro seja realizado na primeira parte, a ordem de

stop-loss é, então, movida para o ponto de equilíbrio. Esta realiza duas coisas muito

importantes:

1. Reduz o risco no trade. 2. Estabelece lucros.

Neste ponto, no trade, temos um lucro de 6,5 ponto e nossa parada foi deslocado para

o ponto de equilíbrio. Nosso segundo objetivo de lucro fica no nível da retração de 0,786 da movimentação A-D. Nós colocamos uma ordem limite para sair do segundo

contrato em 1.277,25, um pouco acima do nível de retração de 0,786. Uma vez que o segundo objetivo de lucro foi alcançado, então removemos nossa ordem de stop-loss.

O lucro do segundo contrato vai de 8,75 pontos para um lucro total de 15,25 pontos.

Suplente de Gestão de Trade Como mencionado anteriormente, existem muitas maneiras de gerir trades. Neste exemplo em particular, um trader pode optar por sair dos dois contratos, no objetivo de lucro inicial de 0,618. Neste caso, o trader teria marcado +13 pontos. Em termos de 5 pontos sendo arriscado inicialmente para um total de 10 pontos de risco, isto é perfeitamente aceitável na gestão do trade. Se o trade havia sido stopado (abortado) depois que o lucro do primeiro objetivo foi alcançado, então, o trader teria marcado 6,5 pontos no trade. Descobrimos que o melhor é ter lucros, quando possível, e não se preocupar com o que o mercado faz

depois de ter atingido os seus objetivos de lucro. Tenha sempre em mente que você está negociando para obter lucros. Em nossa negociação que usamos dois métodos para sair de nossos trades. Qual método utilizar depende das condições do mercado atual.

método utilizar depende das condições do mercado atual. Figura 4.13 Esta é uma imagem perfeita S&P-mini

Figura 4.13 Esta é uma imagem perfeita S&P-mini de day trade do padrão AB = CD de venda. O mercado vira para baixo quase que exatamente no final do ponto D (gráfico de 15 minutos).

Setup de negociação # 2: Padrão de compra AB = CD Mercado: S&P 500 E-mini Contratos: 2

O setup do mercado S&P E mini mostrado na Figura 4.14 é um bom exemplo de

porque nós queremos reposicionar as ordens para tentar garantir um preenchimento

de lucro. Este trade tem uma entrada em 1232. Uma vez que a ordem é dada, um stop

de venda inicial de 5 pontos é colocada. O primeiro objetivo é facilmente alcançado em

duas barras de tempo. No gráfico você pode ver a barra longa a partir do ponto de entrada, o que dá uma indicação de que o preço vai buscar a retração 0,618. Uma vez que o lucro do primeiro objetivo é atingido, o stop será movido para o breakeven (ponto de equilíbrio) para proteger os lucros e nos colocar em um trade livre de risco.

O segundo objetivo é o lucro na retração 0,786. Uma vez que o lucro do segundo

objetivo é atingido, a ordem stoploss é cancelada e o trade é encerrado. Este trade particular teria rendido ao trader 19 pontos.

Figura 4.14 S&P E mini - gráfico de 15 minutos mostrando um padrão de compra

Figura 4.14 S&P E mini - gráfico de 15 minutos mostrando um padrão de compra AB = CD movendo a ordem acima do ponto de conclusão real definitivamente nos ajudou a entrar no trade.

Suplente de Gestão de Trade Uma saída total no nível de 0,618 teria sido uma forma perfeitamente aceitável para administrar este trade. Isso teria dado ao trader um lucro líquido de 16 pontos.

Setup de negociação # 3:

sucesso

Padrão de compra AB = CD

Mercado: Ações Wal-Mart (WMT) Ações: 200

de 60 minutos sem

Um exemplo de uma falha no padrão AB = CD é mostrado na Figura 4.15. Conforme observado no gráfico, existem gaps e uma perna CD íngremes até o ponto de conclusão. Mais cedo ou mais tarde, os traders vão encontrar-se em uma situação de gap aberta contra a sua posição. Normalmente, a primeira perda é a melhor perda e um trader deve sempre usar as ordens stop-loss. Esta é uma saída de sorte com a colocação de stop. No caso de uma posição aberta com gap para baixo, então uma ordem de stop pode ser colocada logo abaixo da mínima do dia para garantir nenhuma perda adicional e então, o trade pode ser encerrado no primeiro rali. (Consulte a Figura 4.15 para o posicionamento de stop-loss deste trade.) Um stop-loss de $ 2,00 teria sido usada, e o trader teria sido stopado com uma perda de US$ 400 em 200 ações.

O uso de ordens stop-loss é essencial no trade e na boa gestão do dinheiro. Nós nunca sabemos que trade vai ganhar ou perder, e controlar o risco é o que nos permite passar para o próximo.

F i g u r a 4 . 1 5 Este padrão de compra AB=CD

Figura 4.15 Este padrão de compra AB=CD (gráfico de 60 minutos) de ações do Wal-Mart (WMT) ilustra um ponto muito importante: sempre use ordens de stop-loss.

CAPÍTULO 5 O Padrão Gartley “222”

CAPÍTULO 5 O P adrão Gartley “222” O padrão Gartley “222” é certamente um dos padrões

O

padrão Gartley “222” é certamente um dos padrões de retração clássico. Ele oferece

ao

trader uma entrada antecipada com risco mínimo para uma inversão da tendência

de longo prazo. Para os traders que utilizam day-trade, o padrão pode ser utilizado efetivamente para comprar e vender testes de máximas e mínimas em uma base

intradiária. Gartley nos diz para comprar ou vender o primeiro padrão AB = CD em um novo mercado de touro (quando está em alta), e é isso que esse padrão pode conseguir, juntamente com as entradas em uma tendência já estabelecida. Uma grande reviravolta pode não seguir com esse padrão, mas mesmo assim o trader ainda pode obter lucros com habilidades de controle do trade (supondo que o padrão não é um padrão com falha).

História do padrão Gartley “222”

O padrão Gartley “222” tem esse nome por causa do número da página onde é

encontrado no livro Profits in the Stock Market (lucros na bolsa de valores) de HM Gartley. Desde então, vários livros foram escritos descrevendo o padrão Gartley “222”

e gráficos de software o aplicam. O Ensign Software foi o primeiro a fornecer

matematicamente o padrão em seu software gráfico para ser usado em quaisquer

ações, commodities, ou mercado de futuros.

Das quase 500 páginas no livro de H.M. Gartley, nenhuma é mais importante do que

as páginas 221 e 222. Este é o lugar onde o autor descreveu esse padrão específico

com mais detalhes do que qualquer dos outros padrões em seu livro. Gartley refere-se a ela como uma das melhores oportunidades de negociação. A parte mais reveladora do padrão Gartley fica um pouco escondida na página 222 na Figura 27, que é aqui reproduzida como Figura 5.1. O maior desafio com estas duas páginas estava na tentativa de se interpretar a descrição deste padrão, já que não é tão clara quanto se poderia esperar. Gartley não da uma explicação deste padrão, como a usamos hoje. A

grande questão que vem à mente é a discrepância entre os dois padrões na Figura 27

no livro de Gartley. O diagrama A mostra uma retração simples em uma tendência de

baixa, mas se você olhar atentamente para o diagrama rotulado B, isso mostra uma correção mais complexa em tendência de alta. Diagramas A e B, ambos usam a adição de A, B, C que foram mostradas no gráfico de Linhas Paralelas de Tendência

de Gartley (consulte a Figura 4.1).

Figura 5.1 - Reprodução da Figura 27 do livro L u c r o s

Figura 5.1 - Reprodução da Figura 27 do livro Lucros na Bolsa de Valores de HM Gartley. Fonte: H.M. Gartley, Lucros na Bolsa de Valores (Pomeroy, WA: Gann Lambert-Publishing, 1935).

Estas diferenças distintas entre as correções simples e complexas levaram ao padrão Gartley “222” que hoje conhecemos. Isto forneceu uma imagem clara sobre o que o padrão realmente era; perceber as diferenças das correções levou a uma descoberta depois de muitas tentativas de entender o conceito. O próximo passo no desenvolvimento deste modelo foi a inclusão das relações matemáticas da geometria sagrada (que inclui a soma da série de Fibonacci). Adicionando as proporções de Fibonacci a este padrão deu ao padrão de swing trader o reconhecimento das ferramentas para determinar o preço de entrada, pontos de saída, e níveis de stop para controle de riscos. A etapa final foi empiricamente e estatisticamente testada para a validade desses padrões. Gartley tinha enfatizado que o padrão foi correto cerca de 70 por cento do tempo. Testes semanais, diários e intradiários do padrão ao longo dos últimos 40 anos provaram que a premissa original de Gartley era realmente precisa.

A descrição do padrão Gartley "222".

Enquanto Gartley descrevia padrões de compra e venda idênticos, ele tinha esquemas diferentes para cada um. Foi o padrão AB=CD dentro do padrão de venda de Gartley que levou o apelido Gartley "222". Gartley utilizou esse padrão particular a todos os índices de mercado, e também publicou em seu boletim semanal.

A diferença entre a Figura 5.1 (Figura 27 nos lucros na Bolsa de Valores de Gartley

HM) e o padrão Gartley “222” que usamos hoje está na combinação de dois padrões

de Gartley:

1. O uso prático do diagrama de linhas de tendência das 249 páginas do livro de

Gartley (Figura 4.1).

2. O padrão Gartley de retração juntamente com o padrão AB=CD (Figura 5.1).

Combinando estes dois elementos criamos um padrão de compra e venda. Larry Pesavento descobriu, cerca de 20 anos atrás, que acrescentando as razões da série de Fibonacci, ele poderia desenvolver um padrão de trade sólido. Gartley também usava proporções de um terço e dois terços com esse padrão, mas não utilizam índices da série de Fibonacci. Os principais índices de retração de Fibonacci que nós aplicamos ao padrão Gartley incluem: 0,382 (usado com fortes tendências), 0,50, 0,618 e 0,786. Conforme mencionado na seção a seguir sobre a estrutura padrão, a relação 1,00 pode ser usada para um topo duplo ou fundo. Gartley declarou em sua obra-prima de 1935 que ao longo de um período de 30 anos, encontrou esses padrões para ser rentável em 7 dos 10 casos. As estatísticas que validam este padrão ainda são as mesmas que sugeriram Gartley há mais de 70 anos atrás.

A estrutura padrão Gartley "222".

A estrutura do padrão Gartley “222”é quase idêntica à do modelo AB = CD, com uma diferença principal: Existe uma perna adicional que ancora o AB = CD. Considerando que o padrão AB=CD é formado com três pernas, o padrão Gartley é formado com quatro pernas. O padrão Gartley deve conter um AB = CD, a fim de que seja um

padrão Gartley válido. O padrão é rotulado desde seu início com um "X". Uma vez que

a perna esteja completa, com a máxima ou mínima de "X", começa a formação do padrão AB=CD. (Veja a figura 5.2.). Tal como acontece com o padrão AB = CD

(Capítulo 4), o padrão Gartley também é encontrado em todos os prazos e em todos os mercados. O padrão é um novo teste de um preço alto ou baixo, e oferece ao trader uma entrada em um trade na direção da tendência. As mesmas regras se aplicam ao padrão AB = CD dentro do padrão Gartley. É importante saber o que invalida o padrão Gartley "222". Aqui estão três itens que invalidam o padrão (veja a Figura 5.3). 1. O ponto de conclusão D não pode exceder X.

2. O ponto C não pode exceder A. C pode ser 1,00 ou um duplo fundo ou duplo topo

de X, porém, este é um modelo raro, mas é válido.

3. O ponto B não pode exceder X.

Os sinais de aviso se aplicam ao padrão Gartley quanto ao padrão de AB=CD: gaps na perna CD perto do ponto de conclusão, barras grande e candle com cauda. (Veja o Capítulo 11.)

Figura 5.2 Exemplos de formas de compra e venda dos padrões Gartley "222" com o

Figura 5.2 Exemplos de formas de compra e venda dos padrões Gartley "222" com o AB=CD dentro do padrão Gartley.

Gartley "222" com o AB=CD dentro do padrão Gartley. Figura 5.3 Gráfico diário de soja ilustrando

Figura 5.3 Gráfico diário de soja ilustrando as condições que possam invalidar um padrão de compra Gartley.

Características importantes do padrão Gartley “222”.

O padrão Gartley pode ser dividido em quatro segmentos que se relacionam com a rotulagem dos movimentos. O ponto X é o ponto de alta ou baixa do movimento e é o ponto de partida do padrão. O X pode ser encontrado em gráficos de prazos mais longos em altas ou baixas importantes. No entanto, o X às vezes também pode ser encontrado como topo ou fundo dentro de uma tendência mais ampla, em outras palavras, o padrão pode ser formado dentro de uma onda ou perna maior sem que o X seja um topo ou fundo mais importante. (Consulte a Figura 5.4.) É importante lembrar que a maioria dos traders não conseguirá iniciar os trades no momento exato dos

topos ou fundos na maioria das vezes, mas o padrão Gartley oferece ao operador uma entrada de retração na tendência com baixo e com níveis de risco quantificados. O ponto X passa a ser o fulcro ou preço âncora que todos os operadores observam diariamente. Após o ponto X ser formado e o mercado começar a se mover em uma direção, a perna XA começa a se formar; nesta fase, é impossível determinar o local da realização final da perna XA.

determinar o local da realização final da perna XA. Figura 5.4 gráfico diário de títulos de

Figura 5.4 gráfico diário de títulos de 30 anos apresentando um bom exemplo de uma tendência de baixa e venda dos padrões Gartley que se formaram com o ponto X estando dentro da tendência .

Existem certas características de como esta primeira movimentação dá pistas sobre a duração e o impulso da perna XA: se houver gaps, barras grandes, e suportes na direção da tendência, pode ocorrer algum tempo antes de uma correção. (Consulte a Figura 4.7.) À medida que esta primeira perna se acelera, ele ultrapassará suportes ou resistências anteriores. A única maneira de saber visualmente que a perna XA está completa é com a formação da segunda etapa, chamada AB. Perto da conclusão da perna A, muitas vezes, será formada uma barra doji e / ou uma barra de pinça, nos dizendo que o momento pode estar a diminuindo neste momento. Uma barra doji é um tipo de candle japonês em que o fechamento está próximo ou igual a abertura da barra, que é considerada uma barra neutra. Um topo ou fundo de pinça também é um padrão de candle japonês, que se forma quando duas barras têm a mesma alta ou baixa. (Veja a figura 5.5.) Uma vez que tenha sido determinado que a perna XA está concluída, o próximo passo é observar a formação da perna AB. Esta perna é a primeira reação para cima ou para baixo da onda de impulso inicial de X. Os itens-chave para assistir nesta formação são os seguintes:

- A razão de retração Fibonacci para que o mercado corrige. - O número de barras que formam a perna. - As semelhanças na inclinação e impulso. (Veja o Capítulo 4, seção intitulada "Inclinação e períodos de tempo.")

Figura 5.5 Gráfico de 5 minutos S&P mostrando exemplos de pinça superior e pinça inferior.

Figura 5.5 Gráfico de 5 minutos S&P mostrando exemplos de pinça superior e pinça inferior. O padrão de pinça superior e inferior também mostrar uma barra doji ou neutra marcada com uma seta.

Por exemplo, se a perna AB leva um tempo considerável (mais de 8 a 10 barras) para se formar, então assumimos que o mercado está caminhando para uma maior correção, potencialmente, para 0,618, 0,786 ou mais.

À

medida que o preço começa a virar para baixo ou para cima de B, é importante notar

que o padrão será inválido se a perna BC ultrapassar X. (Consulte a Figura 5.3.) É possível para o ponto de conclusão desta etapa em C haver um fundo duplo ou topo

duplo em cima do ponto X, que ainda é um padrão válido. Mas se o preço for superior

a X em C, o padrão é, então, inválido; estaria, assim, potencialmente formando um

padrão borboleta de extensão. (Consulte o Capítulo 6 para mais informações sobre o

padrão

borboleta).

Psicologia do padrão Gartley “222”

No capítulo 4 descrevemos a psicologia de massas do padrão AB=CD. Os mesmos elementos são aplicáveis ao padrão Gartley "222". É formado por medo e ganância dos participantes no mercado. Quando o padrão Gartley é formado em um topo principal, o movimento inicial do topo encontra apoio no ponto A. (Nós usamos um padrão de venda como exemplo para descrever a psicologia das multidões; veja a Figura 5.4.) Mercados raramente sobem ou descem sem qualquer correção. Este ponto no padrão é formado quando um numero suficiente de participantes do mercado vêem esta área como uma oportunidade de compra e o preço pode iniciar um rally à

partir daí. Isso também é verdadeiro à partir do ponto C do padrão. Como sempre há compradores e vendedores no mercado, à medida que os preços formam os pontos B

e D, os vendedores aparecem, vendo-as como pontos de saída do mercado ou para

iniciar posições curtas. O ponto D é o momento da verdade para determinar se os compradores ou os vendedores serão os vencedores. A queda nos preços vai premiar os vendedores e os preços acima do ponto X seria um fracasso. Se o padrão for bem sucedido, o preço pode acelerar para baixo se exceder o ponto A.

Neste ponto, muitos suportes anteriores estão sendo quebrados e todos os traders ou os participantes do mercado que compraram acima do ponto A estão agora em uma

perda em suas posições. É verdade que na natureza humana alguns são rápidos para sair com um mínimo de perdas, enquanto muitos outros estão esperando o preço voltar a subir até o preço de sua entrada que podem ou não ocorrer. Como o preço continua a cair, mais participantes do mercado que estão experimentando perdas maiores são obrigadas a liquidar suas posições a níveis de preços indesejáveis. Geralmente há algum tipo de clímax que sinaliza o fundo, e o suporte é encontrado quando novos compradores entram no mercado.

Negociação do padrão Gartley “222”

Como mencionado anteriormente, o padrão Gartley pode ser encontrado e acontecer em qualquer tempo. Este padrão particular elimina a necessidade de escolher topos e fundos, pois é um novo teste da recente alta ou baixa. Por definição, é a compra de uma maior baixa ou a venda de uma alta menor, o que é ideal para negociar com a tendência. A tendência é definida por altas maiores e altas menores em tendência de alta e menores altas e menores baixas em uma tendência de baixa.

Os três exemplos de trades a seguir ocorrem utilizando o padrão Gartley “222” ilustrar a entrada, saída e posicionamentos de stop. Consulte o Capítulo 13, "Construindo um plano de negociação," para ajudar a desenvolver um plano de negociação pessoal para este padrão. Nós usamos dois contratos no mercado futuro de commodities ou exemplos de trade de 200 ações para ilustrar a escala em duas partes. Apresentamos também um par de exemplos sob o título "Gestão de Trade Alternativo" para fornecer uma variedade de opções para gerenciar essas configurações.

Setup de Trade (regras de negociação) # 1: Padrão Gartley "222" de compra Mercado: Soja Contratos: 2

O ponto de entrada neste trade fica na retração 0,786 no ponto D. Veja a Figura 5.6 para várias repetições de 0,786 neste padrão. Observe o segundo AB = CD padrão que se forma na perna CD, marcados entre parênteses, o que nos dá uma indicação de onde o padrão pode ser concluído.

Uma ordem limite um pouco acima da proporção de 0,786 a 586,00 seria usada neste trade com uma ordem inicial de stop-loss de 8 centavos ou US$ 400 por contrato. Ao negociar o padrão Gartley é ideal ser capaz de colocar um stop logo abaixo do nível de 1,00 (X), mas isso pode ser por vezes demasiadamente grande para a quantidade de dinheiroes que se arriscou; ao invés disso, calculamos a em dinheiroes para posicionar a ordem de stop. Sempre olhe a quantidade de risco e onde o stop deve ser colocado em qualquer trade. Se o trader não pode encontrar um nível aceitável de stop de acordo com seu plano de gestão de dinheiro, então o trade deveria ser descartado e outro trade com risco aceitável deve ser encontrado. Podemos sempre reentrar em um trade que foi estopado se o padrão ainda está intacto. Estes são os tipos de decisões que os traders devem tomar continuamente.

Figura 5.6 Gráfico diário de soja mostra um padrão Gartley "222" de compra que tem

Figura 5.6 Gráfico diário de soja mostra um padrão Gartley "222" de compra que tem três repetições da

taxa

pista quanto ao objetivo do lucro.

de

0,786.

Isso

pode

dar

ao

operador

uma

Trade Sem Risco - A primeira saída neste trade em 594,00 será com um lucro de 8

centavos ou US $ 400. A razão para isso é que se arriscou 8 centavos e podemos ter um lucro parcial de 8 centavos, podemos então mudar nosso stop até o ponto de equilíbrio e, assim, reduzir o risco no trade ou nos colocar em um trade livre de risco. A segunda saída neste tipo de trade é na proporção de 0,618 em 622,00. Este trade, em particular, rendeu oito centavos sobre o primeiro contrato e 36 centavos no segundo contrato num total de 44 centavos por contrato, o que equivale a 2.200 dinheiroes. À medida que o preço se move em favor do trader e na direção prevista, o trader pode movimentar o stop para travar os lucros. Não há maneira exata de fazer isso, e não existe nenhum método que vai funcionar 100 por cento do tempo. Se o trader for stopado em um ponto de fuga prematura antes que o preço atinja o objetivo final de lucro, o trader pode entrar novamente no trade de um padrão de retração (consulte o Capítulo 8 para obter mais informações sobre as entradas na retração). Um stop móvel pode ser utilizado através da aplicação de um valor específico ou uma percentagem do preço, ou através de níveis de retração de Fibonacci. Coloque o stop acima ou abaixo dos níveis fundamentais ou outro suporte visual no gráfico de resistência. Na Figura 5.7 é possível ver que uma vez que o preço faz a retração em 0,382 do movimento AD do padrão de compra Gartley, uma nova projeção de retração pode ser feita a partir do movimento mais recente do preço mínimo para o máximo ou da movimentação de preço na retação de 0,382 da perna AD, e um stop móvel pode ser colocado abaixo da retração de 0,786. A suposição é que se o preço for inferior a retração de 0,786, o padrão pode estar falhando. Neste caso, esta teria sido a terceira inserção de stop para essa operação:

1. Stop inicial em 578,00.

2. Stop alterado para equilíbrio após a saída # 1.

Suplente de Gestão de Trade Neste exemplo vamos mostrar saídas em três partes versus duas partes. Em prazos mais longos e com metas maiores, usando uma estratégia de trade que emprega uma saída escalonada em três partes que pode gerar mais lucros. A desvantagem, naturalmente, é que se o trade for estopado com prejuízo, então prejuízos adicionais serão realizados. A correta gestão do dinheiro para a carteira do trader deve sempre ser usada e nunca ultrapassar a implementação desta estratégia. Outra desvantagem desta estratégia é que, se o terceiro objetivo não for alcançado e o preço inverter, o trader pode acabar devolvendo uma parte dos lucros se o terceiro contrato for estopado abaixo da área do segundo objetivo.

contrato for estopado abaixo da área do segundo objetivo. Figura 5.7 - Gráfico diário de soja

Figura 5.7 - Gráfico diário de soja mostra um exemplo do uso de níveis retração de Fibonacci com stop móvel .

Na Figura 5.6 temos marcado o nível de 0,786 como a saída terceiro e último objetivo de lucro. O trader neste tipo de trade particular provavelmente teria sido capaz de ganhar um 11 centavos por contrato ou $ 550.

Setup de trade #2: Padrão de Venda Gartley 222

Mercado: Ações Google (GOOG) Ações: 200

Uma ordem de venda (veja a Figura 5.8) seria colocada logo abaixo da retração 0,786 em 384,25 dinheiroes por ação para vender a descoberto. Uma vez que a ordem é executada, coloque imediatamente uma ordem stop de proteção acima do nível X 1,00 ou assumindo um risco de 5,50 dinheiroes por ação em $ 389,75. O primeiro objetivo de lucro (saída # 1) é igual à quantidade de risco no trade em 378,75 dinheiroes. Uma vez que este for totalmente alcançado, mova o stop, descendo ao breakeven (ponto de equilíbrio). A saída 2 fica na retração 0,618 a $ 371,50. Gostaríamos de realizar uma redução leve na ordem de saída para assegurar um preenchimento e colocaríamos a

ordem em 371,75 dinheiroes. Uma vez que o segundo objetivo de lucro (saída n º 2) é atingido, a ordem stop de proteção de compra é cancelada.

atingido, a ordem stop de proteção de compra é cancelada. Figura 5.8 - Gráfico de 60

Figura 5.8 - Gráfico de 60 minutos do Google (GOOG) de padrão de venda Gartley "222". O risco neste

padrão é aceitável para se colocar o stop acima do ponto X; o risco é de US $ 5,50 por ação, risco muito

384.

baixo

em

ações

de

US$

Por causa do alto preço dessa ação e maior circulação do dinheiro, o trader certamente iria mover um stop para proteger os lucros após os movimentos de preços em favor do trader movendo o stop ao breakeven (ponto de equilíbrio). Pode ser útil usar um menor lapso de tempo para ver os movimentos mais recentes para utilizar stop móvel no caso de se usar pontos gráficos visuais ou níveis de retração de Fibonacci (ver Figura 5.9). Neste caso, usando um gráfico de 30 minutos ou 15 minutos seria suficiente. Este trade teria rendido + $ 5,50 por ação na primeira saída e + $ 12,50 por ação na segunda saída, dando um total de + $ 18,00 no trade.

Suplente de Gestão de Trade - Uma maneira alternativa e aceitável para se gerir este trade é dar uma saída completa na retração 0,618. Isso daria ao trader um risco próximo a 3:1 risco/recompensa. Por que não fazemos isso em todo trade? A resposta

é simples: Nós descobrimos que ao longo do tempo tendo lucros parciais próximos a

quantia arriscada nos dá uma alta relação ganho/perda de trades e rapidamente reduz

o risco do trade à um nível muito próximo de um trade livre de risco. Sempre que podemos nos colocar na posição de um trade livre de risco queremos fazê-lo.

Figura 5.9 do Google (GOOG) gráfico de 15 minutos mostrando exemplo de queda de um

Figura 5.9 do Google (GOOG) gráfico de 15 minutos mostrando exemplo de queda de um gráfico de tempo para ajudar o trader movimentar os stps utilizando as movimentações mais recentes.

os stps utilizando as movimentações mais recentes. Figura 5.10 S&P E mini - gráfico de 5

Figura 5.10 S&P E mini - gráfico de 5 minutos de falha do padrão Gartley "222". Uma barra de larga amplitude, um dos sinais de alerta, está presente no ponto de conclusão, mas não é provável que ele teria sido visto na íntegra antes de serem completadas no trade.

Setup de Trade # 3: Falha do padrão Gartley “222”

Mercado: S & P 500 E-mini

Contratos: 2

Na Figura 5.10, uma ordem limite de 1270,00 para vender a descoberto é colocada para este trade. A ordem stop-loss de proteção de compra acima do ponto 1,00 (X) em 1273,50 é imediatamente colocada após ser atingido. Gostaríamos de ter atingido este trade antes que barra longa tivesse sido completada no ponto de conclusão D, que é um dos sinais de alerta. Isso só acontece ocasionalmente e faz parte da negociação. A ordem stop-loss de proteção mantém essa pequena perda e permite-nos passar para o próximo trade. Aceitar a responsabilidade para o trade, independentemente do resultado, isto é aprender a pensar em probabilidades. O padrão Gartley “222” coloca uma expectativa positiva em favor do trader. É de responsabilidade do trader aceitar o risco, use boa gestão do dinheiro, e desenvolva boas habilidades de execução.

CAPÍTULO 6

O Padrão Borboleta

CAPÍTULO 6 O Padrão Borboleta O padrão Borboleta é certamente um dos nossos padrões de extensão

O padrão Borboleta é certamente um dos nossos padrões de extensão favoritos. Esta

configuração especial é aquela que tenta negociar os altos e baixos nos pontos de

reversão do mercado. As formações e as conclusões tendem a ocorrer em grandes topos e fundos, e eles também podem ser vistos em todos os prazos. Não é incomum ver mais de um padrão Borboleta em gráficos de prazos múltiplos completando a mesma area de preços.

O perfil de risco/recompensa é muito favorável neste padrão. Os melhores padrões

tendem a virar imediatamente em ou perto do ponto de conclusão. É um dos poucos modelos que podem realmente encontrar topos e fundos. Esse padrão não é 100 por cento, então, ordens de stop-loss devem ser utilizadas, como você verá no último

setup de trade deste capítulo, quando ele falha, falha em grande escala.

HISTÓRIA DO PADRÃO BORBOLETA

A fim de explicar a história do modelo borboleta, temos de apresentar o trader

australiano e colaborador do Programa Trader Wave, Bryce Gilmore. Bryce passou a vida estudando as obras dos grandes mestres R.N. Elliott, W. D. Gann, e muitos outros. Ele desenvolveu o Wave Trader Program (Programa de Onda de Trade) em 1988; foi o primeiro programa de computador para usar todos os números da geometria sagrada, incluindo a série de Fibonacci. Esse pioneirismo levou à descoberta do padrão Borboleta. O Programa Wave Trader calculava cada movimento

e razão e foi através de uma seqüência de análise que rotulava os padrões de 1-10,

sendo 10 o nível em que 10 oscilações e razões aconteciam juntos no mesmo tempo e preço. Este foi o nível quando vários padrões tinham sido completados com as relações de geometria sagrada. Bryce incluiu todos os números de geometria sagrada, para que nada fosse deixado de lado. Como ocorre com muitos padrões, quando o nível de trade Wave 10 falhar, será geralmente um indício de que o mercado continuará na direção da tendência original. Bryce era um perfeccionista em tudo o que tentou. Em certa ocasião, ele fez uma ampla análise sobre o mercado de títulos do Tesouro e concluiu que o T-bonds (Treasure bonds títulos do tesouro) não ultrapassaria 101,00. Ele vendeu T-bonds a 101,00 e usou uma ordem stop-loss em 101,02, que é exatamente $ 62,50 por

contrato. Quando Larry sugeriu que o stop poderia estar perto demais, Bryce gritou:

"Se esses títulos passarem de 101,02, tudo o que eu pesquisei, li e acreditei será uma perda total!" Ele passou a dizer que se os títulos fossem negociados acima de 101,03, ele iria queimar todos os seus livros e materiais e voltar a dirigir carros de corrida e jogar golfe em seu país natal, Austrália. Os títulos fizeram um movimento de alta em 101,00 que durou mais de dois meses.

O padrão Borboleta veio à existência, em 1992, em um dia de negociação, quando

Larry estava sentado com Bryce observando uma forma de padrão Wave 10 (onda 10). Ele apareceu em muitas cores diferentes, e como dois triângulos retângulos coloridos vieram juntos. Larry comentou que parecia uma borboleta. Bryce respondeu

que era um bom nome para o padrão como qualquer outro, e foi assim que o nome foi inventado para esse padrão. (Veja a figura 6.1.) Quase duas décadas e milhares de padrões Borboleta depois, pode-se dizer que é um dos padrões mais rentáveis com o uso apropriado de ordens stop-loss. À medida que você passar por este capítulo e aprender este padrão, atenção especial ao risco.

Descrição do padrão Borboleta

O padrão Borboleta é melhor descrito como um padrão de extensão. É também um

padrão Gartley falho onde o ponto de conclusão D se completa acima do ponto X. Lembre-se que um padrão Gartley é considerado um padrão falho se isso ocorre, mas

com esta falha um padrão borboleta pode estar se formando. (Veja a Figura 6.2.) A extensão do movimento AD e a perna CD pode ser visto como um elástico esticado. É nestes pontos que o mercado se torna sobrecomprado ou sobrevendido e uma reversão pode ocorrer.

sobrecomprado ou sobrevendido e uma reversão pode ocorrer. Figura 6.1 Desenhos de linha Borboleta com padrões

Figura 6.1 Desenhos de linha Borboleta com padrões de compra e venda apresentando triângulos conexos .

Mesmo que uma inversão total não ocorra, o trader ainda pode lucrar neste padrão por sair em retrações da perna CD ou no movimento AD. Você vai ver um exemplo disso no "Negociando o Padrão Borboleta" deste capítulo sob o título "Setup de Trade n º 2."

O padrão é formado por dois triângulos retângulos que convergem em um ponto. É

esta formação que dá ao padrão sua aparência como uma borboleta. Os pontos de conclusão podem ser calculados usando as proporções de Fibonacci acima de 1,00, como 1,272, 1,618, 2,00 e 2,618. Além de 2,618 o padrão é considerado negado e a tendência provavelmente continuará. Na maioria dos casos, o risco máximo fica no nível 1,618. Devido à possibilidade de que qualquer padrão pode ser um padrão falho e até mesmo o padrão Borboleta pode falhar, vamos notar que este padrão quando falha pode se mover rapidamente contra a posição do trader, se o trader não dispor de habilidades e disciplinas para usar stops é melhor não negociar esse padrão até que ambos os elementos (habilidade e disciplina) façam parte do kit de ferramentas do trader.

Figura 6.2 do Google (GOOG) - gráfico de 60 minutos mostrando um padrão Gartley “222”

Figura 6.2 do Google (GOOG) - gráfico de 60 minutos mostrando um padrão Gartley “222” falho, formando um padrão Borboleta.

Estrutura do padrão Borboleta

O padrão Borboleta deve ser um padrão muito simétrico em sua formação e estrutura.

Como o Gartley "222", o padrão Borboleta é formado com quatro pernas. A diferença é que a última perna (a perna CD) do padrão Borboleta se estenderá para além do ponto

X e vai avançando em direção à expansão de 1,272 ou 1,618 XA. (Ver Figura 6.3 para

um exemplo.) A perna BC também será uma extensão, mas o ponto de conclusão geralmente é determinado pelo movimento XA.

A perna AB do padrão será normalmente 0,618 a 0,786 dos níveis de retração. O

padrão também é válido se esta retração for de 0,382 ou 0,50. Esta retração da perna AB pode ir mais longe do que 0,786, como é visto na figura 6.3, mas o padrão será invalidado se vai além de X. Um indício de que um padrão borboleta pode estar se formando ocorre se a primeira retração, a AB, alcança o nível de retração de 0,786 ou mais. É importante saber o que invalida esse padrão; aqui estão cinco itens que

invalidariam esse padrão:

1. A ausência de um padrão AB = CD dentro do movimento AD. Esse padrão deve

conter um AB = CD.

2. Um movimento de extensão além dos 2,618 de XA. A expansão 1,618 geralmente é

o risco máximo.

3. Ponto B acima (para um padrão de venda) ou abaixo do ponto X (para um padrão

de compra).

4. C acima ou abaixo do ponto A.

5. Falha do D em prolongar-se além de X: D deve estender-se para além de X para

configurar um padrão Borboleta.

Figura 6.3 – Soja - gráfico diário mostra um exemplo da estrutura do modelo borboleta.

Figura 6.3 Soja - gráfico diário mostra um exemplo da estrutura do modelo borboleta.

Não é raro ver pequenos padrões "ab = cd" dentro de uma das pernas principais, por exemplo, um pequeno padrão ab = cd pode ser visto dentro da maior formação AB =

CD do movimento AD na Figura 6.3. Algumas das nossas configurações favoritas são

aquelas que contêm vários padrões de gráficos de tempo completando uma área de preços. Para obter mais informações, consulte o Capítulo 8, "Entradas de retração e Gráficos de múltiplos prazos".

Características importantes da asa de borboleta.

Esse padrão, de todos os padrões neste livro, pode ser o mais gratificante, se ele for

na verdade um ponto crucial de reversão em um mercado. É maior padrão de

negociação da contrariedade. O risco, entretanto, pode ser grande se o trader não tiver tempo para estudar e aprender a avaliar e gerir corretamente este padrão. Existem várias características que devem ser estudadas ao se aprender esse padrão que vão ajudar o trader a identificar as configurações aceitáveis de risco/recompensa e padrões válidos. Consulte o capítulo 4, "O padrão AB=CD", e rever as seções

"Variações da perna CD" e "Inclinações e Gráficos de tempo". Essas informações

também pertencem à AB = CD dentro do padrão Borboleta. Aqui estão três pontos que

são importantes características do padrão Borboleta:

1. Acredite. Como o movimento começa a partir do ponto C é importante para ver como ele vai dar a informação ao trader se o padrão pode formar um padrão Borboleta

ao invés de um padrão Gartley, isto é, barras longas ou gaps através da retração

0,618 ou 0,786. As gaps devem ser observadas atentamente pelo trader. Elas indicam

algo desconhecido ou uma mudança no sentimento e potencialmente um sinal de mudança nas condições do mercado. O impulso que sai da perna CD sugere fortemente que a extensão tem uma maior probabilidade de fazer uma nova alta de 1,618 versus 1,272.

2. Simetria. O estudo da simetria AB = CD; note a inclinação e ângulo da perna AB e depois a perna CD. Se a perna CD está apresentando um ângulo de inclinação, pode ser um indício de que a perna CD irá ultrapassar X e formam um padrão Borboleta. A simetria ou a inclinação da perna AB deve ser muito próximo ao da perna CD, a fim de manter a simetria ideal do padrão. Observe também a relação barra-tempo nestas pernas, por exemplo, se a perna AB tem oito barras, então a perna CD também deve levar cerca de oito barras para se formar, formando assim um padrão borboleta ideal. 3. Sinais de falha. Cuidado com os preços além da expansão de 1,618 de XA. Geralmente uma movimentação além de 1,618 indica uma continuação da tendência. Se o técnico vai manter o foco sobre essas características, ele irá reduzir significativamente o potencial de se meter em encrencas com o padrão Borboleta. Negócios com o padrão Borboleta não são para os fracos de coração, que entram em contradição com a tendência nos mercados, quando elas estão bem em alta ou bem em baixa.

PSICOLOGIA DO PADRÃO BORBOLETA

Nós discutimos anteriormente no capítulo 4, “O padrão AB=CD”, e o Capítulo 5, “O padrão Gartley 222”, como esses padrões são formados por medo básico e ganância. Quando há mais compradores, o preço sobe, quando há mais vendedores, há quedas de preços. Uma vez que o padrão Borboleta é um padrão de extensão, é encontrado na maioria das vezes em grandes topos e fundos, e muitas vezes são sinais de um ponto de reversão importante, então podemos aplicar a psicologia de massas e testemunhá-lo nos extremos. Quando este padrão é uma reversão importante no mercado, o que você vai presenciar é uma virada no mercado e as massas rumo à porta (tentando passar) ao mesmo tempo. É um extremo no mercado de emoções, medo e ganância.

No topo, os participantes do mercado começam a vender. Há o medo de perder dinheiro em posições erradas ou curtas, medo de perder os lucros, ou iniciando novas posições curtas. Nos fundos (suportes), os participantes do mercado começam a comprar, percebendo a barganha de preços; outros ainda estão rumando para a porta da venda sem perder posições compradas (que tem sido denominado o ponto de vomitar, o ponto em que traders ou investidores não podem perder nem mais um centavo em sua posição já de prejuízo), outros ainda estão tendo lucros em posições curtas. Neste ponto, quaisquer posições curtas serão obrigadas a cobrir as perdas à medida que os preços se levantam contra eles, adicionando mais força. Este ponto é um extremo de medo de perder mais ou perder a chance deixando-a passar. Nesses pontos de reversão, pode-se observar uma quantidade incomum de cobertura da imprensa na televisão e em revistas e jornais, bem como reuniões sociais e até mesmo de forma aleatória na rua ou em outros locais públicos. Toda essa cobertura ou palestra será ou muito otimista, na parte superior com o padrão Borboleta de venda muito pessimista, na parte inferior com o padrão borboleta de compra. A notícia neste momento será tão esmagadoramente na direção da tendência que seria difícil encontrar alguém que admita tomar o outro lado do ponto de vista e opiniões públicas. Qualquer pessoa que opere a médias móveis de longo prazo não chegaria nem perto de uma decisão sobre uma tomada de posição contra a tendência à medida que o padrão Borboleta se aproxima da conclusão. Os traders devem se lembrar que pouquíssimos compram exatamente no topo ou no fundo de uma ação ou mercado e

que o padrão Borboleta reverte como o último touro compra no topo ou o último urso vende no fundo 1 .

NEGOCIAÇÃO DO PADRÃO BORBOLETA

O padrão Borboleta pode oferecer gratificação instantânea quando o mercado reverte rapidamente ou está perto do ponto de conclusão. No entanto, ele também pode ser uma das perdas mais rápida do trade, porque o trader está a tentando pegar um ponto de alta ou baixa no mercado, e se ele falhar e a tendência continuar, o trade é geralmente estopado rapidamente. Temos enfatizado várias vezes a necessidade do uso de ordens stop-loss de proteção, e é especialmente importante neste padrão; este não é um padrão que os traders deixariam ir contra eles além dos seus planos de trades e plano de gestão de dinheiro. Damos três exemplos aqui de trades e diversas variações sobre o gerenciamento das operações com esse padrão.

Setup de trade # 1: Compra no Padrão Borboleta

Mercado: Ações Pfizer (PFE)

Ações: 200

(Consulte "Gestão de Trade Alternativo" para usar uma de três partes scale-out com o padrão Borboleta.) Este padrão borboleta de compra completa na extensão 1,272 e tem uma forte reversão a partir deste ponto (ver Figura 6.4). É importante notar que as gaps e as barras de ampla gama são a favor do trader vai longa sobre a realização deste padrão borboleta. Este deve ser um sinal de que preços mais elevados estão por vir.

O ponto de entrada para este trade é às 20h30, com uma stop colocada abaixo do intervalo estimado de 1,618 XA às 19h50. A colocação de stop-loss será às 19h10 para um risco de 1,20 dinheiro por ação ou US $ 240 em 200 partes. Ao negociar qualquer padrão, o risco no trade deve ser sempre aceitável. Se não for, o trader deve passar sobre o trade e encontrar uma configuração que é aceitável em termos de risco. Ao negociar o padrão Borboleta, é importante calcular se o nível está abaixo do 1,618 1,272 e para determinar se colocar a ordem de stop-loss de proteção pouco acima ou abaixo deste nível será um risco aceitável. Se for, então este é o lugar lógico para colocar a ordem de stop loss. Se não for, então o trader deve tomar uma decisão, quer passar no trade ou, eventualmente, entrar em ou perto da conclusão 1,618 se o preço fica lá.

1 No mercado de ações o touro representa a força que move o mercado para cima e o urso representa a força que move o mercado para baixo. Assim, diz-se que o mercado é uma briga constante do touro (bull) contra o urso (bear). Daí surgem as expressões “bullish” e “bearish” que significam força de alta e força de baixa no mercado, respectivamente. Esta é uma nota do tradutor.

Figura 6.4 Pfizer (PFE) - gráfico diário mostrando um padrão Borboleta de compra completando quase

Figura 6.4 Pfizer (PFE) - gráfico diário mostrando um padrão Borboleta de compra completando quase até o último centavo no nível de retração de 1,272. Os gaps e barras de grande amplitude neste caso trabalham a favor do trader e devem ser um sinal de que preços maiores estão chegando.

Outra alternativa é utilizar uma quantidade de dinheiroes ou a percentagem de capital para o stop-loss com o conhecimento que pode haver outro ponto de entrada ou perto desse nível e estar pronto para reentrar no trade, se for estopado. Ainda outra alternativa é esperar por uma entrada de retração ou padrão Gartley para entrar no trade. Consulte o Capítulo 8, sobre as entradas de retração e o Capítulo 5 sobre o Padrão Gartley “222”.

Trade Livre de Risco - A primeira saída deste trade está no nível de 0,618 do movimento AD em 21,70. (Veja a figura 6.5.) Este risco inicial no trade foi de US $ 1,20 por ação, e esta saída reduz o risco para um pouco acima do ponto de equilíbrio. Depois de tomar a primeira saída, a ordem de stop-loss é movimentada até o ponto de equilíbrio (breakeven). O stop pode ser móvel usando a quantia em dinheiro ou percentual de lucro do trader é a quantidade máxima, ou pontos visuais no gráfico, tais como as mínimas mais recentes ou gaps. O método que o trader escolher para movimentar o stop deve ser conhecido antes de entrar no trade e deve ser parte do plano comercial. segunda saída neste trade fica na extensão de 1,272 do movimento AD em 23,25. Às vezes, na negociação você tem sorte, e neste caso as aberturas acontecem com gap de alta, excedendo o segundo objetivo, e seria fechado em torno do preço de abertura em 25,15. Este trade teria rendido + US$ 625 com um risco inicial de US$ 240.

A Figura 6.5 mostra os níveis de retração do movimento AD e as saídas de primeiro e segundo objetivo.

do movimento AD e as saídas de primeiro e segundo objetivo. Figura 6.5 - Pfizer (PFE)

Figura 6.5 - Pfizer (PFE) Gráfico diário mostrando o padrão borboleta; meta de saída de lucro utilizando o nível de retração de 0,618 e 1,272 de extensão.

Gestão de Trade Alternativo - O padrão Borboleta pode ser gerenciado de diversas maneiras. O conhecimento do mercado global e experiência comercial do trader, neste padrão, vai determinar o método que pode ser usado, ou os traders podem desenvolver seu estilo próprio de gestão comercial para este ou qualquer outro padrão. Sabemos que quando o padrão Borboleta está em pleno vigor em uma reversão pode ser um movimento muito forte. Por isso, o trader pode querer considerar a elaboração de um plano de negociação para usar um padrão de três partes, em vez de dois, quando utilizando o padrão Borboleta. A Figura 6.6 mostra um retrocesso a partir do movimento mais recente de alta no gráfico diário. Uma gestão de trade alternativo permitirá uma primeira saída em um montante igual ao montante que arriscou no trade, neste caso $ 1,20. A entrada é em $ 20,30 e a primeira saída estaria prevista para 21,50 dinheiroes com a ordem de stop-loss inicial mudando para o ponto de equilíbrio (breakeven). O stop inicial permanece o mesmo, não muda com a escala de três pontos. Os traders, no entanto, necessitam determinar se a sua gestão do dinheiro permite a negociação de ações adicionais em um terço. Se isso não acontecer, então eles poderiam dividir o número de ações que negociavam em três ou poderiam ficar com um plano de saída de duas partes.

Figura 6.6 - Pfizer (PFE) - gráfico diário mostrando gestão de trade alternativo usando uma

Figura 6.6 - Pfizer (PFE) - gráfico diário mostrando gestão de trade alternativo usando uma saída de três partes ao invés de duas.

A segunda meta de lucro utilizando uma retração maior poderia ser feita em 0,382.

Neste exemplo, que seria de aproximadamente $ 23,65, mas lembre-se que neste trade o mercado abriu com gap de alta e o trader teria tido um presente do mercado com um preço em 25,25 dinheiroes na segunda saída. Sempre que o mercado lhe oferece um presente, pegue-o!

O stop seria, então, arrastado de acordo com o plano do trader, e a terceira e última

saída seria feita na retração de 0,618 do movimento. (Veja a figura 6.6.) Você pode ver a partir do estudo dos gráficos deste trade que há muitas combinações que podem ser usadas. É melhor começar com um plano simples, baseado em seu nível de habilidade e ficar com ela. Conforme você ganhar mais experiência você pode ajustar suas técnicas de gestão.

Setup de Trade n º 2: Padrão Borboleta de Venda

Mercado: Petróleo

Contratos: 2

Este trade oferece muito para aprender o padrão Borboleta e diferentes cenários, que um trader enfrenta diariamente que exigem decisões. Tire algum tempo para estudar a Figura 6.7 e encontrar todas as características dentro do gráfico que se destacam

aqui:

- Existem dois padrões de borboleta que se formaram um atrás do outro.

- Padrão Borboleta # 1 retraiu a 0,382 da perna AD do maior padrão e, em seguida,

continuou a fazer novas altas. Lembre-se que uma retração de 0,382 pode que indicar a tendência ainda está intacta.

- Há um gap em direção ao ponto de conclusão do Padrão Borboleta # 1.

- As semelhanças das pernas AB e CD no Padrão Borboleta # 1 são notáveis.

- O padrão Borboleta # 2 foi formado com um fundo duplo nos pontos A e C.

- Há um padrão Gartley “222” após a conclusão do Padrão Borboleta # 2. O Gartley

"222" é um padrão de entrada e re-testa a entrada na retração em uma ação ou mercado. Volte ao capítulo 5 do padrão Gartley “222” e veja o Capítulo 8, sobre as entradas na retração.

- A notícia, no ponto de conclusão de ambos os padrões Borboleta são extremamente positivos.

de ambos os padrões Borboleta são extremamente positivos. Figura 6.7 - Estude este gráfico de petróleo

Figura 6.7 - Estude este gráfico de petróleo bruto diário com padrão de duas borboletas de venda há muito a ser aprendido com ele. Há um gap em direção ao ponto de conclusão no ponto D do primeiro padrão, e as semelhanças entre as pernas AB CD são notáveis. A segunda Borboleta conclui o movimento de alta. Há um padrão Gartley “222” de venda após a última alta.

O ponto de conclusão do Padrão Borboleta # 1 ocorreu em aproximadamente $ 74,40,

com uma entrada reduzida em 74,35 dinheiroes; uma ordem de stop-loss inicial entre

$ 1,00 e $ 1,50 seria usada em um mercado como o petróleo bruto, que é de R $ 1.000 a $ 1.500 por contrato.

Um dos três cenários poderiam ter ocorrido com esta configuração. O resultado teria sido dependente do tamanho da ordem de stop-loss utilizada, das decisões do trader, e do plano de negócio original:

1. O trader, se estiver usando um stop de 1,00 dinheiro, teria sido estopado no alto do movimento em 75,35 dinheiroes com um prejuízo de US $ 1.000.

2. Se um stop mais distante tivesse sido utilizado, $ 1.500, o trader teria sido capaz de sair na primeira parcela do trade em um risco igual ao stoploss inicial em 72,85 dinheiroes, e teria movido o stop ao ponto de equilíbrio estopado na segunda metade do trade. Isso teria rendido +1,500.00 em um padrão Borboleta que continuaria na direção da tendência de alta.

3. Se o trader tivesse com um stop mais distante teria a paciência de manter a ordem de stop-loss inicial no lugar e sairia na retração 0,382, esta estratégia teria rendido cerca de US $6,00 por contrato ou $6.000 no total.

Este setup de trade é um excelente exemplo das variações de gestão de negócios. A melhor coisa a fazer é ter um plano de negociação bem definido e, em seguida, executar esse plano. Haverá momentos em que você tem os resultados em cada um dos três cenários. Independentemente do resultado do primeiro modelo borboleta em, um segundo padrão borboleta formou-se, oferecendo uma outra entrada curta neste mercado. (Veja a figura 6.8.) O ponto de entrada do modelo borboleta # 2 estava em 77,50 dinheiroes, com uma ordem de stop-loss inicial colocada em 78,50 dinheiroes para um risco inicial de US $ 1.000 por contrato.

A primeira saída nesta configuração seria na retração de 0,382 da perna CD, lembre- se, este é um padrão Borboleta de fundo duplo, por isso não faz diferença neste caso se a retração é feita a partir da perna AD ou CD, em torno de 74,50. O mercado neste momento dá indícios de estar em um ponto de reversão em potencial e, portanto, tem potencial para ser uma grande vitória com um risco relativamente pequeno por contrato. A ordem de stop-loss é movida para o ponto de equilíbrio após a conclusão da meta de lucro do primeiro objetivo. A meta de lucro do segundo objetivo estará na retração de 0,618 da perna CD em torno de 72,05. Se o trade for realizado em três saídas, o trader então arrastaria o stop para uma saída potencial de lucro maior no terceiro contrato.

O lucro em dois contratos seriam 8,45 dinheiroes ou 8.450 dinheiroes, com um risco inicial de US $ 1.000. Você pode ver porque é importante para o trader permanecer no trade e negociar todos os padrões Borboleta que se formam. Nós não temos nenhuma maneira de saber quais darão certo.

Figura 6.8 - petróleo bruto - gráfico diário com padrão borboleta de venda # 2.

Figura

6.8

-

petróleo

bruto

-

gráfico

diário

com

padrão

borboleta

de

venda

#

2.

Setup de Trade # 3: Padrão Borboleta Falha

Mercado: Euro Futuros

Contratos: 2

Este trade no mercado do euro foi de um padrão que falhou. Olhe atentamente para a Figura 6.9 e observe os padrões AB = CD que se formaram no interior da perna AD. Marcamos três delas, mas existem quatro no total; o gráfico seria muito difícil de ser interpretado com a último padrão marcado. Você pode ver como termina um padrão e o outro já começa. A entrada seria em 1,2495 com um stop loss de $ 500 por contrato, que é de $ 12,50 por ponto e é colocado em 1,2545. Colocar o stop um pouco além da extensão 1,618 significaria risco demasiado para este trade. A barra seguinte à da entrada é uma barra de amplo espectro, e este trade seria estopado em minutos. Quando os padrões Borboleta falham eles geralmente fazem isso rapidamente, porque quando falham, a tendência ainda está intacta e o momento ainda está naquela direção. Uma segunda perda teria acontecido se tivesse entrado em novo trade na extensão de 1,618.

Figura 6.9 - Gráfico diário do Euro - Padrão Borboleta de venda falho . A

Figura 6.9 - Gráfico diário do Euro - Padrão Borboleta de venda falho.

A máxima daquele movimento é de aproximadamente 1,3000, o que em termos de perda equivaleria a cerca de 5 pontos ou $ 6.250 por contrato. Temos defendido a utilização de ordens de stop-loss para impedir a perda em todos os padrões apresentados neste livro, e especialmente um tão poderoso quanto o padrão Borboleta. Ele é poderoso em ambos os lados, tanto no ganho quanto na perda. Aprenda a proteger seu capital de giro para que você possa voltar e negociar outro dia.

CAPÍTULO 7 O Padrão de Três Unidades

CAPÍTULO 7 O Padrão de Três Unidades Um elemento importante que é consistente com todos os

Um elemento importante que é consistente com todos os padrões neste livro é a simetria. Cada padrão é simétrico em sua estrutura. Apresentamos e discutimos a simetria com o padrão AB=CD, o Padrão Gartley “222”, e o padrão Borboleta. O padrão de três unidades não é exceção. Simetria é uma das principais características deste padrão de trade, como você vai aprender neste capítulo.

HISTÓRIA DO PADRÃO DE TRÊS UNIDADES.

Há muito pouco escrito sobre o padrão de três unidades em livros de reconhecimento de padrões. O mais provável é que a primeira menção de qualquer coisa desse padrão foi feita por um homem chamado George Cole. Embora Cole fez alusão ao modelo em seu livro Chaves para a especulação (Keys to speculation) escrito em 1936, que não descreve com precisão o padrão. H.M. Gartley chegou mais perto do que qualquer outra pessoa que descreve esse padrão com sua descrição da Expansão de Cinco ondas triangular no livro Profits in the stock market (Lucros no Mercado de Ações). J. Welles Wilder, um autor popular dos negócios na década de 30, vendeu o livro Gartley´s Expanding Five Wave Triangle (Expansão de cinco ondas triangular) como um sistema de negociação chamado Reverse Wave Point (Onda de ponto de reversão) por US$ 2.500. Até que em 1950, William Dunnigan, um investidor de ações de Santa Barbara, Califórnia, escreveu panfletos em dois sistemas de negociação, uma intitulada "The Dunningan One Way Method” (O método Dunningan de uma via), e o segundo intitulado “The Dunningan Thrust Method” (O Método Dunnigan de Força). Estes dois panfletos foram escritos à medida que o mercado acionário dos EUA foi evoluindo para um dos instrumentos financeiros mais prestigiados do mundo. Isso foi numa época em que os investidores ainda estavam a recuperar a confiança de muitos anos após o crash de 1929. Dunnigan chamou esse padrão de Três Unidades, e provavelmente foi ele o primeiro a dar nome a este padrão. John Hill do Futures Truth, uma publicação dedicada a honestidade nos trades futuros, trouxe este modelo para a atenção de Larry como um mentor e um amigo em 1970. É um bom padrão de negociação, apesar de não aparecer em todos os prazos com tanta freqüência como padrões comerciais.

Descrição do padrão TRÊS UNIDADES

O padrão de três unidades é simples na sua estrutura e deve ser fácil de identificar visualmente em um gráfico, em qualquer tempo. É composto de três topos iguais e em tendência de alta ou três fundos espaçados em uma tendência. O padrão de três unidades também contém um AB = CD. (Veja a figura 7.1.) É geralmente encontrado em máximas ou mínimas e é o empurrão final para cima ou para baixo antes de uma reversão. Deve também ser observado que o padrão, nem sempre é um sinal de reversão importante, pode ser o fim de um movimento da tendência e uma correção terá lugar, em vez de uma inversão total. Se for uma correção, é provável que um padrão AB=CD ou padrão de retração se formará após a terceira unidade. É importante observar a reação do padrão de correção para obter dicas. Se o padrão de correção falha, então o trader pode suspeitar a tendência acabou.

falha, então o trader pode suspeitar a tendência acabou. Figura 7.1 O padrão de três unidades.

Figura 7.1 O padrão de três unidades.

Não é incomum com reversão para ver se move muito afiada para cima ou para baixo a partir deste padrão. Consulte o Setup de Trade # 1 no final do capítulo para ver um exemplo de um padrão de correção e instalação de trade # 2 para a reversão da conclusão do padrão de três Unidades.

ESTRUTURA DO PADRÃO DE TRÊS UNIDADES

As unidades (topos e fundos) do padrão são numerados 1, 2 e 3. Cada unidade é consecutivamente maior ou menor do que a última - consecutivamente maior no padrão de alta e consecutivamente menor no padrão de queda. (Consulte a Figura 7.1.) A distância entre a parte superior ou inferior da unidade 1 para a parte superior ou inferior da unidade 2 deve ser uma extensão de 1,272 e 1,618, e ocorre o mesmo para a parte superior ou inferior da unidade 2 para a unidade 3. É importante lembrar que o mercado pode cair um pouco abaixo destes níveis ou pode ir um pouco mais longe. O importante é prestar atenção para um padrão simétrico a se formar. Também pode haver um número de extensão de 1,272 ou 1,618 da unidade 1 para A e completando-se na unidade 3. Consulte na Figura 7.2 abaixo um exemplo.

Figura 7.2 Barrick Gold Corporation (ABX) gráfico diário de três unidades do padrão de venda.

Figura 7.2 Barrick Gold Corporation (ABX) gráfico diário de três unidades do padrão de venda. A distância da unidade 1 até A que se completa na unidade 3 ocorre na extensão de 1,618 .

As retrações nos pontos A e C, que formam o padrão AB = CD, deve ser uma retração de Fibonacci, idealmente a 0,618 ou a 0,786. Se uma retração é formada em 0,382 ele é novamente um sinal de uma tendência forte. Essas unidades devem aparecer simétricas ao olho se projetarem. Se o trader tiver de forçar o padrão, ele provavelmente não é um padrão de três unidades. Também deve haver simetria temporal a partir do ponto A para a unidade 2 e do ponto C para a unidade 3, em que cada uma dessas pernas deve levar aproximadamente o mesmo número de barras de tempo para se formarem.

Cinco itens para observar que possam invalidar este padrão são:

1. Unidade 1 acima ou abaixo da unidade 2 (acima em um padrão de venda ou abaixo

em um padrão de compra).

2. Unidade 2 acima ou abaixo da unidade 3 (acima em um padrão de venda ou abaixo

em um padrão de compra).

3. C abaixo de A (para um padrão de venda) ou acima (para um padrão de compra). B

não deve ser superior a D (para um padrão de venda) ou abaixo de D (para um padrão

de compra).

4. Grandes gaps de preços que aparecem quando este padrão está se formando na

direção da tendência estabelecida, especialmente em direção ao final da unidade 3, são sinais de que o padrão não é válido e o trader deveria esperar por confirmações

posteriores de um topo ou suporte ou a formação de outro padrão.

5. Grandes diferenças de preços que aparecem como esse padrão está se formando

na direção da tendência, muito especialmente para a conclusão da unidade 3, são um sinal de que o padrão não é válida e, o trader deveria esperar pela confirmação

posterior de uma parte superior ou inferior ou a formação de outro padrão.

Características importantes do padrão de três unidades

O padrão de três unidades é semelhante ao padrão Borboleta, pois são muito

simétricos. Há três áreas de simetria para serem estudadas e aprender a identificar esse padrão e negociá-lo com êxito.

1. Simetria do preço. A simetria do preço deve ser igual na formação das pernas de A

até a unidade 2 e de C até a unidade 3.

2. Simetria do tempo. O padrão de três unidades terá uma simetria próxima à perfeição, onde as altas ou quedas consistem do mesmo número de barras de tempo.

Se as barras de tempo não forem exatamente as mesmas, eles devem estar perto de

uma relação de Fibonacci, que pode ser calculada dividindo o número de barras de cada perna - por exemplo, cinco barras na perna AB e oito barras na perna CD ( 5 ÷ 8 = 0,625).

3.

Simetria visual. O padrão deve ser esteticamente agradável aos olhos. Os padrões

de

três unidades que são assimétricas, ou que são forçados devem ser vistos com

desconfiança. Pela força, estamos nos referindo ao mercado técnico tentando forçar o

padrão onde ele não existe com base nos elementos descritos na seção da estrutura

do padrão deste capítulo. Se ele não parecer simétrico, provavelmente não é válido.

PSICOLOGIA DO PADRÃO DE TRÊS UNIDADES

Todos os padrões são formados pela psicologia das massas, e é interessante e educativo para estudar o que faz qualquer padrão se tornar particular. O padrão de três unidades é ligeiramente diferente na sua psicologia, já que tem três partes superiores ou inferiores, que devem ocorrer para completar o padrão, em comparação com a maioria dos padrões, com uma (ou duas partes, nos casos de topos e fundos duplos). É um fenômeno natural em que os touros são mais otimistas no topo dos mercados e os ursos na parte inferior. Quando isso ocorre normalmente há uma quantidade incomum de notícias que acompanha esses topos e fundos em favor do otimismo em excesso ou bearishness (essa expressão significa desânimo do mercado, momento de queda). O padrão de três unidades passa por um extenso processo de trazer novos compradores ou vendedores precocemente nos topos, com ondas sucessivas e novos vendedores em pontos baixos ou novos compradores, que são muito precoces. O padrão geralmente faz a última onda assim que o último comprador tenha entrado no topo e o último vendedor tenha vendido no fundo (mínima). Este é o momento em que o mercado aparecerá absolutamente em êxtase de alta ou de baixa. O último impulso para cima ou para baixo para formar o último suspiro no mercado é quase como um jogo de batata quente, e o mercado acaba de passar a batata quente

para o último participante no mercado a última batata antes que ocorram as mudanças

de direção.

À medida que o mercado muda de direção, cada nova mínima abaixo do último movimento baixa em tendência de alta tem agora mais touros presos. Por outro lado,

cada nova alta acima do movimento prévio de baixa tem mais ursos presos. Isso por si

só pode adicionar combustível para uma alta ou queda. Geralmente não é até que

uma nova tendência está no bom caminho que a mídia também vai mudar de direção.

NEGOCIAÇÃO DO PADRÃO DE TRÊS UNIDADES

Como mencionamos anteriormente neste capítulo, o padrão de três unidades pode ser uma reversão ou parte de uma correção em uma tendência, onde o mercado faz uma pausa antes de retomar o sentido original da tendência. O Setup de Trade # 1 ilustra

um padrão de três unidades de compra que é uma correção em uma tendência. Nós usamos um exemplo de setup de trade # 2, que é uma inversão, e nós usamos um padrão de três unidades falho no setup de trade # 3. Preste especial atenção ao gráfico de setup de trade # 3 e observe como um padrão falho que não é rotulado, é muito mais difícil de localizar em um gráfico.

Setup de Trade # 1: Padrão de Três Unidades de Compra

Mercado: QQQQ (Nasdaq) Diário

Ações: 200

O ponto de conclusão em três unidades mostrado na Figura 7.3 está no nível 1,618.

Isso foi determinado pela expansão 1,618 anterior de unidade 1 para a unidade 2, que

é repetido a partir da unidade 2 até a unidade 3. Embora as barras de tempo não são em mesmo número, elas estão perto de uma relação de Fibonacci, com seis barras na primeira perna para baixo do padrão e 10 barras para baixo, na segunda perna (6 ÷ 10 = 0,60).

O risco neste tipo de trade é muito pequeno por causa do ponto de conclusão em

1,618. A entrada é de 62,25, e um stop pode ser colocado em US$ 2,00 por ação em 60,25, logo abaixo da mínima recente.

Trade Sem Risco - A primeira meta de lucro é igual ao risco de 64,25 e, o stop pode ser movido para cima até um pouco abaixo o movimento mais recente baixa de 60,40.

um pouco abaixo o movimento mais recente baixa de 60,40. Figura 7.3 NASDAQ-100 (QQQQ) - gráfico

Figura 7.3 NASDAQ-100 (QQQQ) - gráfico diário de setup de trade # 1 é um exemplo de Padrão de Três Unidades de Compra sendo uma correção em uma tendência ao invés de um padrão de reversão.

O pressuposto é que, com o stop logo abaixo da mínima mais recente, o mercado

estaria dizendo-nos que este padrão é um padrão falho nesse ponto. O stop seria arrastado neste trade. O trader deve ter em mente que este é um gráfico diário e

permitir que o mercado se mova para cima e para baixo, dando-lhe espaço suficiente e não movendo o stop perto demais. Neste caso, o mercado atingiu o segundo objetivo de preços na retração de 0,618. Este padrão de três unidades em especial acaba por ser só uma correção, o mercado fica abaixo do 0,618 e faz novas mínimas. Embora este trade seja uma correção em uma tendência e não uma inversão, conseguimos um lucro muito bom. Teria rendido + $14,75 com risco muito baixo.

Setup de Trade #2: Padrão e Três Unidades de Venda

Mercado: S&P E-mini - diário

Contratos: 3

Neste exemplo de trade utilizamos saída em três partes que usamos em operações anteriores. É sempre vantajoso para o trader de acordo com seu plano de negócios e plano de gestão do dinheiro planejar quantas ações ou contratos são negociados em qualquer trade. A natureza dessa configuração em particular seria favorável a uma saída de três partes por uma série de razões:

1. Quando os padrões de extensão são padrões de reversão, maiores ganhos podem ser obtidos usando as saídas de extensão. (Veja a figura 7.4.) 2. Existem vários padrões se formando: dois padrões Borboleta de venda, vários padrões AB = CD, e um padrão de três unidades. O trader nunca sabe se haverá uma reversão do mercado, mas com tantos padrões e relações se confirmando valerá o risco em uma saída de três partes. Consulte a Figura 7.5 para ver os padrões múltiplos que se formam neste gráfico.

A entrada neste padrão de venda fica no nível de 1,272. A Figura 7.4 mostra ambas as

unidades 2 e 3 se confirmando na relação de 1,272. Você pode ver a linha de tendência natural que o mercado faz com estas proporções. Repare também na Figura

7.4 onde o nível de retração 0,618 é alcançado conforme o padrão está se formando. Esta será um nível importante para o mercado reverter e também constitui uma linha de tendência, e isso vai sinalizar ao trader para tentar capturar os ganhos maiores.

A entrada ocorre em 1.330,50 com um stop de 5 pontos em 1335,50. Colocar o stop

acima da extensão 1,618 neste tipo de trade envolve muito risco. Se o trade for estopado, então o trader pode procurar uma outra entrada próxima ao nível de 1,618.

Trade Livre de Risco - O primeiro objetivo de lucro está em 1.325,50, o que seria

igual ao risco inicial de 5 pontos no trade. (Veja a figura 7.4.) Este trade está em um gráfico diário, e o primeiro objetivo de lucro chegou três dias após a entrada. Um trader diário deveria sair a cada dia e encontrar uma nova entrada até que o mercado alcance o primeiro alvo de lucro ou continue em alta, ultrapassando a área de stop.

O stop-loss inicial em 1335,50 é movido para um ponto acima do movimento de alta

em 1.331,50 uma vez que a primeira saída é atingida. O segundo objetivo de lucro ocorre na retração de 0,618 a 1302,25. Uma vez que este objetivo seja atingido o stop pode ser arrastado para proteger os lucros. A Figura 7.4 mostra uma barra de grande amplitude no segundo objetivo de lucro. O trader neste momento quer acompanhar o mercado observando futuras prejuízos e determinar o melhor nível para a terceira

saída. A linha de tendência na retração de 0,618 retração que formou o padrão, uma vez quebrada, dá ao trader um objetivo de lucro na extensão de 1,272 do ponto marcado com X para o topo da unidade 3. Este objetivo de lucro fica em torno de 1.248,25, e o trader deve sair para garantir sua confirmação. Este trade no gráfico diário teria marcado +114,75 pontos. Esse certamente é um raro trade vencedor, e seria necessário ao trader ter a paciência para acumular grandes lucros e atingir as

metas de preço e estar disposto a manter a posição de um dia para outro, pois esse trade, em especial, levou 13 dias para alcançar o lucro do terceiro objetivo e dar saída.

para alcançar o lucro do terceiro objetivo e dar saída. Figura 7.4 - S&P E-mini -

Figura 7.4 - S&P E-mini - gráfico diário. O padrão de três unidades de venda passa a ser uma reversão do mercado, e usando uma estratégia de saída de três partes, o trader é capaz de capturar ganhos maiores. A quebra da linha de tendência em 0,618 é um sinal para o operador determinar um objetivo de lucro na terceira extensão de 1,272.

um objetivo de lucro na terceira extensão de 1,272. Figura 7.5 - Múltiplos padrões estão se

Figura 7.5 - Múltiplos padrões estão se formando e confirmando-se em torno do topo deste gráfico diário do S&P E-mini. Existem dois padrões borboleta, vários padrões AB = CD, e um padrão de venda três unidades.

Vamos rever esse padrão novamente no capítulo 8 sobre os padrões de retração.

Setup de Trade # 3: Padrão de Três Unidades de Venda Falho

Mercado: futuros do ouro

Contratos: 2

Este setup de trade (mostrado na Figura 7.6) foi estopado com um prejuízo de $5.00 por contrato totalizando uma perda de $ 1.000. Padrões falhos são sempre mais difíceis de identificar quando estamos estudando esses padrões, porque eles ficam ocultos em algum ponto no movimento dos preços.

A Figura 7.7 mostra o mesmo gráfico sem nenhum padrão de preços marcado. Você pode ver como é difícil encontrar o padrão de três unidades neste gráfico. O preço do ouro se move em alta além de $125 por onça (medida de peso americana) após a entrada falha no padrão de três unidades; você deve sempre honrar suas ordens de stop-loss.

unidades; você deve sempre honrar suas ordens de stop-loss. Figura 7.6 Gráfico diário de ouro futuro

Figura 7.6 Gráfico diário de ouro futuro com padrão de três unidades de venda falho. Como já dito anteriormente mas vale a pena repetir olhando neste gráfico: sempre honre suas ordens de stop-loss.

Figura 7.7 Gráfico diário de ouro futuro sem o padrão de três unidades de venda

Figura 7.7 Gráfico diário de ouro futuro sem o padrão de três unidades de venda falho desenhado. É sempre mais difícil ver padrões falhos quando se estudam os gráficos.

CAPÍTULO 8 Entradas de retração e Gráficos de Prazos Múltiplos

8 Entradas de retração e Gráficos de Prazos Múltiplos As entradas de retração servem para várias

As entradas de retração servem para várias propostas. Por exemplo, elas podem ser usadas se o ponto inicial de entrada foi perdido ou podem ser usadas para uma segunda entrada na direção da tendência ou para se aumentar uma posição. Neste capítulo nós cobrimos dois tipos de padrão de entrada de retração que utilizamos em nosso estudo de reconhecimento de padrões:

1. Padrões de retração de Fibonacci.

2. Padrões de retração de abertura de preços.

Nós já cobrimos o padrão Gartley 222 no capítulo 5, por favor revise aquele capítulo para usar o padrão Gartley “222” como setup de entrada de retração. Entradas de retrações do tipo de tendência serão cobertas no capítulo 10 na identificação de tendência para o Mercado S&P 500. Padrões de retração não são novos aos dias atuais do analista técnico e estudá-los adicionará ferramentas valiosas ao conhecimento de Mercado do trader.

No final desse capítulo cobrimos o uso de gráficos de tempos múltiplos os quais são ferramentas necessárias para o trader usar a análise técnica para estudar e aprender.

ENTRADAS DE RETRAÇÃO DE FIBONACCI

Já falamos dos padrões AB=CD, Gartley “222,” Borboleta e Três Unidades até esse ponto; todos eles são estruturados nas relações de Fibonacci. As relações de Fibonacci podem ser aplicadas também para as entradas de retração. A retração de Finonacci mais comum usada para as entradas de retração são .382, .50, .618, e .786. Estas mesmas relações de Fibonacci podem ser utilizadas para objetivos de lucros e colocação de stops, como visto em nossos exemplos de trades neste capítulo. As entradas de retração de Fibonacci diferem numa característica principal do padrão Gartley. Naquele não há o padrão AB=CD. Veja a figura 8.1 para diagramas da retração de .618 nos padrões de compra e venda.

ESTRUTURA DOS PADRÕES DE RETRAÇÃO DE FIBONACCI

Existem apenas duas pernas que formam um padrão de Retração de Fibonacci, como mostrado na Figura 8. 1. A primeira perna é identificada como XA e a segunda perna é chamada AB. X é o começo do padrão, e B é o ponto de conclusão. O X geralmente começa no alto ou baixa do movimento mais recente sobre esse período de tempo, mas com o padrão de Gartley, um movimento em uma tendência já estabelecida pode ser utilizada. Consulte a Figura 8.2 para obter um exemplo de um sinal de aviso de uma longa e ampla barra.

um exemplo de um sinal de aviso de uma longa e ampla barra. Figura 8.1 exemplos

Figura 8.1 exemplos de retração de Fibonacci nos padrões de compra e venda. Um padrão AB = CD não está presente em um padrão de Retração de Fibonacci.

está presente em um padrão de Retração de Fibonacci. Figura 8. 2 - Gráfico de 5

Figura 8. 2 - Gráfico de 5 minutos de S&P E-mini. Neste exemplo, o padrão do lado direito tem um sinal de aviso na barra de ampla.

Um padrão tipo retração dá ao operador uma vantagem de não ter que tentar pegar um topo ou fundo - é uma entrada na direção da tendência. Como regra geral para a análise de um padrão de retração de Fibonacci, que não contém um padrão AB = CD, o número de barras nas duas pernas, que formam o padrão, pode ser usado para análise. Normalmente, o trader vai observar um número igual de barras, como seis barras para cima, em seguida, seis barras para baixo (veja a Figura 8.3 para um exemplo), ou o padrão pode se formar como uma relação de Fibonacci do número de barras nas duas pernas . Por exemplo, se a primeira etapa do modelo consiste em oito barras, em seguida, o trader iria querer ver a forma da segunda perna com oito barras ou na forma como a relação de Fibonacci desse número, como cinco barras. Isso criaria a retração 0,382, 0,618, 0,786 no tempo. Quando estas relações de tempo vêm junto com as relações de preço, ocorre o que W.D. Gann se referida como a quadratura do preço e do tempo, que nada mais é do que a descrição do triângulo geométrico. Não fique muito preso na contagem exata de barras, pode haver um padrão perfeitamente aceitável que é muito próximo à descrição, mas não exata. (Veja a figura 8.4.) Você deve usar a contagem de barras como uma diretriz, não um absoluto. Um trader iria querer estar ciente e alerta para ver algo na linha do XA formando com 10 barras e, em seguida, completar a perna AB com apenas 2 ou 3 barras.

em seguida, completar a perna AB com apenas 2 ou 3 barras. Figura 8.3 Este gráfico

Figura 8.3 Este gráfico de 5 minutos da Research in Motion Limited (RIM) mostra um padrão de retração que se forma com seis barras para cima e para baixo, em seguida, seis barras. O ponto de conclusão é na retração 0,618.

Este seria um sinal de alerta que pode haver uma forte mudança na emoção que está levando o padrão para se concluir rapidamente, e o trader, então quer esperar para qualquer outro padrão se formar ou algum tipo de confirmação antes de entrar nesse trade. Os sinais de alerta são os mesmos descritos anteriormente nos capítulos 4 a 7. Por favor revise os capítulos para verificar sinais de advertência que invalidariam o padrão ou alertariam o trader a esperar por uma confirmação adicional. Veja a seção "sinais de alerta e sinais de confirmação" do Capítulo 11 para obter informações mais detalhadas.

NEGOCIAÇÃO DO PADRÃO DE RETRAÇÃO DE FIBONACCI

Nesta seção, vamos olhar para três exemplos de trades usando uma entrada da retração de Fibonacci. O primeiro exemplo de trade é um padrão de retração de Fibonacci de venda, e o segundo é um padrão de compra. Estes são seguidos por uma configuração de compra que falhou.

são seguidos por uma configuração de compra que falhou. Figura 8.4 - Futuros do ouro -

Figura 8.4 - Futuros do ouro - gráfico diário que mostra um padrão de Fibonacci de Retração com uma contagem de tempo próxima mas não exata.

Setup de Trade # 1: Padrão de Retração de venda

Mercado: INTC

Ações: 200

No trade mostrado na Figura 8.5, há uma barra longa pouco abaixo do nível de entrada no nível 0,618. Isso alerta o operador para aguardar o 0,786 ou uma confirmação de que o impulso abrandou. Usando a retração 0,786 como uma entrada para este trade, o trader tem um excelente setup risco/recompensa. Com a entrada em $ 27,45 e uma ordem stop-loss protetora colocada logo acima do ponto X em 28,90 dinheiroes, o trade tem um risco total de US$ 290 com 200 ações.

Trade livre de risco - A primeira saída é no montante igual à ordem de stop-loss, que é de $ 1,45 por ação. O mercado atinge o primeiro objetivo de lucro no prazo de quatro dias. A ordem de stop-loss é, então, reposicionada para o ponto de equilíbrio após a saída # 1.

O mercado tem um grande gap-down aberto através da retração de 0,618 de AB e oferece ao trader uma saída no nível 1,00 em torno de 22,55 dinheiroes. Há um velho ditado no mercado: "Quando os mercados oferecem-lhe um presente, pegue-o."

os mercados oferecem-lhe um presente, pegue-o." Figura 8.5 Este gráfico diário de Intel Corporation (INTC)

Figura 8.5 Este gráfico diário de Intel Corporation (INTC) com setup de retração de venda é um trade, especialmente agradável, com o mercado ajudando o trader com um grande gap para baixo para abrir o segundo objetivo de lucro.

Suplente de Gestão de Trade - Temos discutido nos exemplos anteriores sugestões de gestão de trade. Como alternativa, neste caso, o trader poderia, neste ponto, dependendo de um perfil de risco e experiência de mercado, escolher um stop móvel numa tentativa de obter maiores lucros. Se o trader deu uma ordem para sair da segunda parte do trade ao nível da retração de 0,618, a ordem teria sido executada no gap de baixa em torno do preço de abertura nesse dia.

Outra consideração e de forma alternativa possível de gestão de trade com estes tipos de condições é mover a ordem de stop-loss uma pequena quantidade acima da máxima do dia, cerca de 20 a 30 minutos após abertura na sequência de um grande gap como este. Usando este tipo de gestão de negócios, o trader poderia sair com sua segunda parte do trade com um bom lucro se as ações se movessem para cima fizessem um rally seguindo a abertura em gap de baixa, mas se as ações, em seguida, caíssem ainda mais após a abertura seguindo a direção do gap, isso ofereceria ao trader uma oportunidade de ganhos maiores.

Setup de Trade n º 2: Padrão de Retração de Compra

Mercado: QQQQ

Ações: 200

Este é um trade e setup quase perfeito; se eles pudessem ser exatamente assim! O risco neste tipo de trade é muito baixo, colocando o stop pouco abaixo do ponto X. A entrada está no nível da retração de 0,618 em $ 38,55 com a ordem de stop-loss colocada em $ 37,90 para o risco total de 65 centavos de dinheiro por ação ou US$ 130 para as 200 ações no trade.

Se você estudar a Figura 8.6, você vai notar as barras longas, quando o mercado vira para cima. Isso nos ajudará a determinar um segundo objetivo de lucro. Este é também um alerta para o trader de que o mercado pode fazer novas máximas à partir deste padrão de retração na direção da tendência, a qual você pode ver é de alta.

Trade Livre de Risco A saída # 1 está em $ 39,45 (a ordem seria colocada apenas alguns centavos abaixo do ponto A). A ordem de stop-loss pode então ser movida para cima ao ponto de equilíbrio (breakeven). O mercado rompe facilmente a novas máximas após o lucro do primeiro objetivo. Nós agora temos um trade livre de risco e podemos deixar o mercado se deslocar até o segundo objetivo de lucro. Neste caso, por causa dos primeiros sinais de ascensão que vimos nas barras longas, usaremos o ponto D do padrão AB = CD que pode ser visto se formando na Figura 8.6. A saída # 2 neste momento está em $ 40,30. Este certamente é um trade lucrativo em um padrão que ofereceu uma boa entrada com baixo risco.

em um padrão que ofereceu uma boa entrada com baixo risco. Figura 8.6 NASDAQ-100 (QQQQ) –

Figura 8.6 NASDAQ-100 (QQQQ) setup de compra na retração um trade de retração perfeito.

Gestão de Trade Alternativo O conhecimento e habilidade dos traders em leitura dinâmica do mercado terão um efeito sobre a forma como gerem seus negócios. No caso desse trade, um operador qualificado e experiente pode muito bem ler os sinais da dinâmica do mercado para alta e mover um stop para cima em uma parte do trade para tentar obter ganhos maiores se for possível. À medida que os traders ganham experiência, suas habilidades de negociação irão melhorar e eles irão reconhecer casos específicos no mercado quando pode ser prudente segurar ganhos maiores.

Setup de Trade n º 3: Padrão Retração de Venda Falho

Mercado: S&P E-mini Contratos: 2

A entrada neste padrão de retração (ver Figura 8.7) está no nível de 0,618, ao preço de 1355,50, com a ordem de stop-loss colocada logo acima do X, em 1.358,25 para o risco total de 2,75 pontos por contrato ou $ 137,50. Após a entrada inicial, o mercado começa a virar para baixo em direção ao primeiro objetivo de preço, mas só atinge 1.354,50 antes de virar para cima e para estopar o trade com um prejuízo.

de virar para cima e para estopar o trade com um prejuízo. Figura 8.7 - S&P

Figura 8.7 - S&P E-mini - Gráfico de 5 minutos mostrando um setup falho do padrão de venda de retração.

Depois que o trade for estopado, o mercado vira então para baixo e volta perto do ponto de entrada inicial. Não há nenhuma maneira para o trader antecipar isso, e a melhor forma de gerir trades para controlar a perda é sempre através do uso de ordens stop-loss. Estes tipos de ocorrências fazem parte da negociação (do trade).

CONFIGURAÇÕES (SETUPS) DE RETRAÇÃO DE ABERTURA DE PREÇO

O padrão de retração de abertura de preços pode ser usado tanto para as ações de

negociação diária ou para aumentar posições usando-se um gráfico de período maior. Usamos as configurações do preço de abertura para as ações somente e não as usamos em outros mercados. O conceito é simples: o preço de abertura será perto da alta ou baixa do dia em mais de 60 por cento das vezes, isto é, dentro de 20% da

máxima ou da mínima daquele dia, de acordo com o livro “The Opening Price

Principle” ( O princípio da abertura de preços) de Larry Pesavento e Peggy MacKay.

A melhor maneira de apreciar essa configuração é estudar gráficos e anotar o preço

de abertura e onde o preço de fechamento está em relação a ele em um determinado período de tempo. O preço de abertura parece agir como um ímã, por que isso ocorre não se sabe totalmente. Uma teoria é que os traders e os investidores tiveram 16 a 18 horas desde o fechamento anterior para contemplar as ordens do dia seguinte, e os pedidos são colocados perto da abertura do dia seguinte. Ao utilizar o setup de retração de abertura de preço, é importante usar apenas o preço de abertura do dia corrente e não usar o preço de abertura do dia anterior ou preços de fechamento, que são irrelevantes. Este método é um conceito simples para traders que operam “day trade”, e o risco pode ser facilmente quantificado, como temos visto em nossa configuração de retração anterior. Simplesmente afirma-se, que se o preço está acima do preço de abertura, a probabilidade de um trade vencedor longo é superior a 60 por cento, ao contrário, se o preço estiver abaixo do preço de abertura, a probabilidade de um trade vencedor curto é superior a 60 por cento.

SETUP DE MERCADO PARA TRADE DE RETRAÇÃO DE PREÇO DE

SETUP DE MERCADO PARA TRADE DE RETRAÇÃO DE PREÇO DE

ABERTURA

SETUP DE MERCADO PARA TRADE DE RETRAÇÃO DE PREÇO DE ABERTURA

Para utilizar a retração de abertura de preços, o trader deve olhar para os critérios específicos antes de iniciar um trade. Estes critérios incluem:

- Um preço acima ou abaixo do preço de abertura de uma ação específica de 30 a 60 minutos após a abertura.

- Uma retração de 0,618 ou 0,786 acima ou abaixo do preço de abertura.

- Uma configuração ausente dos sinais de alerta. (Veja o Capítulo 11.)

- Um posicionamento e nível de risco aceitável de stop.

Como exemplo de um trade longo usando a retração de abertura de preços, um trader iria olhar para uma ação que está a ser negociada acima de seu preço de abertura 30 a 60 minutos após a abertura daquele dia e, então, procurar um nível de retração de 0,618 ou 0,786 a partir da mínima até a máxima do dia atual para estabelecer um ponto de entrada. O trader deve ser capaz de colocar um stop-loss aceitável para aceitar o trade. (Veja a Figura 8.8.) A entrada em 0,618 ou 0,786 posiciona o trader no sentido dos preços de abertura com o trade e as chances de uma negociação bem sucedida estão à favor do trader. O oposto seria verdade para um trade curto; o trader teria iniciado o trade, vendendo em uma retração de 0,786 0,618 calculado entre a máxima e a mínima do dia e então estaria posicionado no mercado na direção do preço de abertura.

Um gráfico de 5, 15, 30, ou mesmo de 60 minutos poderia ser utilizado aquele que o trader se sinta confortável. Vamos usar um gráfico de 5 minutos para os nossos exemplos de trade com esta configuração.

Figura 8.8 Centex Corporation (CTX) - Gráfico de 5 minutos mostrando a longa retração de

Figura 8.8 Centex Corporation (CTX) - Gráfico de 5 minutos mostrando a longa retração de abertura de preços. Observe a ampla e longa barra na abertura. Isso faz uma configuração ideal.

NEGOCIAÇÃO DA RETRAÇÃO DO PREÇO DE ABERTURA

Setup de Trade # 1: Setup de compra de retração do preço de abertura

Stock: CTX

Ações: 200

A entrada neste setup de retração de preço de abertura fica ao nível da retração de 0,618 em $ 48,25. A ordem de stop-loss é colocada logo abaixo da mínima do dia em 47,70 dinheiroes para o risco total de 55 centavos por ação ou US$ 110. Na Figura 8.8 ilustrando este trade, você pode ver uma longa barra bem acima do preço de abertura. Esta é uma configuração ideal, especialmente, a longa barra está sugerindo impulso para cima, e a entrada na retração deve oferecer suporte em 0,618 com risco muito baixo no trade.

Trade Livre de risco - O primeiro objetivo de lucro ocorre na retração de 0,618 da máxima do primeiro movimento até a mínima da primeira retração. Neste exemplo, a saída # 1 está em 48,65 dinheiroes e a ordem de stop-loss é, então, transferida para o ponto de equilíbrio. O trader pode, se quiser, mover o stop até um pouco abaixo do primeiro movimento de baixa da retração de entrada. Note-se que esse trade é um método de day trade, e o trader não quer estar na posição de perder lucros, se possível. Movendo o stop ao ponto de equilíbrio o trader estará em uma posição de risco zero com potencial para ganhar lucros adicionais. Você vai ter que estudar a Figura 8.8 e observar como o trade é gerido. Quando fizer “day trade” é importante obter um trade livre de risco, logo que o mercado lhe oferecer essa oportunidade e ter lucros, quando disponível. A melhor maneira de fazer isso é delinear um plano de negociação detalhada e iniciar o hábito de puxar o seu stop-loss para baixo assim que

o lucro do primeiro objetivo é alcançado. Ver Figura 8.9 para a formação de uma borboleta de venda que iria ajudar o trader a determinar o lucro do segundo objetivo. Também é uma opção, se for permitido na gestão do trader e no plano de gestão de dinheiro, sair em três fases, caso sinta que é a melhor maneira de gerenciar o trade. A saída 2 é na extensão de 1,27 e a área de realização do padrão de venda Borboleta em 49,20 dinheiroes.

Setup de Trade n º 2: Setup de venda da retração do preço de abertura

Empresa: GS

Ações: 200

da retração do preço de abertura Empresa: GS Ações: 200 Figura 8.9 Centex Corporation (CTX) -

Figura 8.9 Centex Corporation (CTX) - Gráfico de 5 minutos mostrando Borboleta de venda que pode ajudar a determinar ao trader a segunda saída.

Este exemplo de trade foi escolhido para ilustrar a importância da gestão comercial e para mostrar que nem todo trade executado na retração do preço de abertura será um grande vencedor. Este exemplo servirá também como exemplo de gestão de trade alternativo. Como em nosso primeiro exemplo de abertura de preços, existem barras amples e longas que se extendem muito após o preço de abertura. O mercado continua para baixo e depois volta e faz uma retração de 0,618, oferecendo uma pequena entrada para o trade. A entrada para este trade está na retração de 0,618 em $ 148,90. A ordem de stop-loss inicial é colocada um pouco acima da máxima do dia em 149,75 dinheiroes para um risco total no trade de 85 centavos por ação ou US$ 170. Na Figura 8.10, o preço retrai após a entrada até o nível de 0,382 e 0,50. É muito possível que um day trader fazer as saídas parciais em cada um desses níveis e depois mover a ordem de stop-loss para o ponto de equilíbrio. Neste exemplo em particular um pequeno lucro teria sido obtido antes de ser estopado. Não há como determinar com antecedência quais os níveis de retração do mercado podem ocorrer,

e cabe ao trader determinar o risco do trade e os objetivos de lucro. É sempre bom ter em mente que o day trader está negociando para os lucros de curto prazo e de pegá- los quando estiverem disponíveis.

curto prazo e de pegá- los quando estiverem disponíveis. Figura 8.10 Grupo Goldman Sachs (GS) -

Figura 8.10 Grupo Goldman Sachs (GS) - Gráfico de 5 minutos mostrando um setup de retração de preço de abertura que oferece um pequeno lucro antes que o trade seja estopado.

Uma saída parcial na retração de 0,382 neste exemplo teria rendido um lucro de 45 centavos em um trade que de outra forma teria sido estopado com prejuízo.

Setup de Trade nº 3: Setup de venda do padrão de retração de preço de

falho

abertura

Stock: AA

Ações: 200

Esta configuração tem uma longa barra com gap de baixa sugerindo que mais quedas estão por vir. Mas, como ações e mercados costumam fazer, eles têm uma idéia diferente. A entrada ocorre em 0,618 a $ 27,35 com o stop-loss em 27,60 dinheiroes para o risco total de 25 centavos por ação ou US$ 50 em 200 ações. O trade é estopado com prejuízo. Observe no gráfico da Figura 8.11 como o mercado após a entrada no trade congestiona de lado ao invés de se mover em direção a um nível de retração; o trader pode mover o stop mais próximo, se ele determinar que o mercado não está fazendo o que deveria fazer dentro de um tempo razoável.

Figura 8.11 - Alcoa (AA) - Exemplo de gráfico de 5 minutos de um setup

Figura 8.11 - Alcoa (AA) - Exemplo de gráfico de 5 minutos de um setup de retração de preços de abertura que falhou.

Não há nenhuma maneira para o trader antecipar isso, por isso é sempre melhor gerenciar operações de controle de perdas através do uso de ordens stop-loss. Estes tipos de ocorrências fazem parte de negociação.

Gráficos de prazos múltiplos

Nesta seção, vamos discutir o uso de gráficos de prazos múltiplos e apresentar vários exemplos para ilustrar como podem ser utilizados. A informação que um trader pode reunir por meio de gráficos de prazos múltiplos é inestimável e pode ser utilizada para iniciar as entradas nos trades, ficar de fora quando necessário, e até mesmo ajudar na colocação de ordens stop-loss. Outras vantagens do uso de gráficos de prazos múltiplos que cobrimos incluem:

- Permitir que o trader tenha uma micro visão de quadros de tempo maior, o que pode

por sua vez, confirmar a análise inicial de um trade. É como usar um padrão de backup e afinar uma entrada. Um exemplo seria ter um padrão em um gráfico de 60 minutos e usando um gráfico de 5 minutos para confirmar a entrada. (Veja as Figuras

8.12 até 8.14 como exemplos.)

- O risco pode ser gerenciado de forma mais eficaz, combinando os prazos. Um trader pode aprender a mover os stops em quadros de tempo menor para os padrões de quadros de tempo maior.

- Uso de quadros de tempo múltiplos do maior para o menor pode ajudar o trader a

estar ciente do contrário ou padrões opostos que se formam em tempos menores que

são contra o tempo a longo prazo.

Figura 8.12 - Gráfico Google (GOOG) de 60 minutos mostrando um padrão de venda borboleta

Figura 8.12 - Gráfico Google (GOOG) de 60 minutos mostrando um padrão de venda borboleta que foi concluído.

mostrando um padrão de venda borboleta que foi concluído. Figura 8.13 Este gráfico do Google (GOOG)

Figura 8.13 Este gráfico do Google (GOOG) de 5 minutos mostra o ponto de finalização da extensão 1,272 no padrão 60 minutos Borboleta em $ 427,50.

Figura 8.14 - visão micro de entrada do trade a partir do gráfico do Google

Figura 8.14 - visão micro de entrada do trade a partir do gráfico do Google (GOOG) de 5 minutos da área de conclusão 1,618 a partir dos 60 minutos no padrão de venda Borboleta.

O trader sempre vai querer ver os gráficos de tempos maiores primeiro para ter uma visão global do mercado ou da ação estudada e, em seguida move-se até quadros de tempos menores. Muitos traders usam combinações diferentes de gráficos de tempo - gráficos diários com gráficos semanais, gráficos diários com gráficos de 60 minutos, gráficos de 15 minutos com gráficos de 5 minutos, e assim por diante. Alguns traders usam todos os prazos começando com o maior e vão escalonando para baixo através de cada período de tempo até o mais curto. É uma questão de preferência e experiência. Uma palavra de cautela: não inverter o processo, iniciando um trade em um curto espaço de tempo, como um gráfico de 5 minutos, planejando saídas com esse gráfico tempo e depois passando para gráficos diários. Isto é especialmente verdadeiro se o trader está em prejuízo em um trade em um pequeno espaço de tempo que é designado como um day trade e, em seguida olha para gráficos de longo prazo para sinais de uma recuperação e tenta transformar o trade em um trade de position (posição). Trades de position devem ser introduzidos a partir de um plano de negociação, posição e operações day trade devem ser iniciadas a partir de um plano de trade diário.

Gestão de Risco Usando Exemplos de Gráficos de Tempos Múltiplos e

Setups de Retração de Fibonacci.

Usar configurações de Retração de Fibonacci com prazos múltiplos é uma combinação natural. Muitas vezes um trader utilizará um padrão que já foi concluído em um maior espaço de tempo e observará que o trade já se moveu na direção prevista; o trader precisa agora encontrar uma entrada para o negócio. Usando um nível da retração de Fibonacci e, em seguida, escalonando para um gráfico de menor tempo é um excelente método para entrar em um trade dessa maneira. Veja a figura

8.12 para um padrão Borboleta de 60 minutos que se forma e se completa em ações

do Google.

Observando a Figura 8.12, a extensão de 1,272 da Borboleta não se sustenta, e o padrão é completado na extensão de 1,618. Vamos dar uma olhada agora em um gráfico de 5 minutos mostrando o nível de preço de 1,272 em torno de 427,50 dinheiroes por ação. Se o trader não tinha entrado com um gráfico de menor tempo, ele teria sido capaz de gerir o risco do trade com o uso de uma ordem de stop-loss e, em seguida, reentrar no trade no nível de 1,618 novamente usando um gráfico de 5 minutos. Consulte a Figura 8.13 para estudar o nível de preços em 1,272.

A primeira coisa a notar nesta visão micro do padrão de 60 minutos é que há uma gap

de alta na abertura e uma longa barra. Estes são os sinais de advertência para alertar

o trader a não entrar ou esperar outra entrada aceitável. O mercado durante o dia no gráfico de 5 minutos apresenta uma oportunidade para a entrada, formando um padrão de venda 5 minutos Gartley.

Isto oferece uma entrada com risco baixo em uma ação de preço muito alto. O risco neste tipo de trade, utilizando este pequeno padrão de 5 minutos e com o stop acima da máxima do dia, é cerca de US$ 2,00 por ação. Um resultado parcial poderia ser

tomado na retração do padrão Gartley de 5 minutos e o stop mantido no local inicial, se o trade está sendo realizado de um dia para outro. Esse trade poderia ter sido estopado, se fosse mantido até a manhã seguinte e teria tido um resultado nulo (sem lucro e sem perda breakeven) ou com perdas muito pequenas. Se o trader, então quer iniciar outra entrada no nível de conclusão do padrão de 1,618 borboleta de 60 minutos, o gráfico de 5 minutos pode ser usado para ajudar o trader. Veja a Figura

8.14 para uma visão micro de entrada usando o nível 1,618.

Muitas vezes, nos negócios você tem que iniciar várias tentativas em um trade, a fim de alcançar um ganho maior. É muito importante aprender técnicas para gerenciar o risco quando entrar novamente em negociações dessa maneira. Na Figura 8.14, GOOG, gaps de alta na abertura com uma barra ampla. Desta vez, o preço inverte e é negociado abaixo do preço de abertura. Uma vez que o preço se forma o padrão Gartley de venda nos 5 minutos e o padrão de venda de Retração de abertura de preços, oferecem uma excelente entrada no trade com pouco risco. O risco neste tipo de trade com o stop-loss colocado logo acima da máxima do dia é apenas cerca de US$ 3,00 por ação.

O trader pode, então, reduzir o risco no trade e/ou colocar-se em um trade livre de risco, tendo lucros parcial no nível da retração de 0,618, igual ou próximo do montante

de risco no trade. Se estiver negociando day trade, então o trader fecharia o negócio no final do dia. Se o trader está negociando position com base no gráfico de 60 minutos, uma ordem de stop-loss seria mantida e o trader, então, usaria alvos de lucros maiores com base nas retrações do gráfico de 60 minutos e usaria um stop móvel para proteger os lucros.

Conclusões do padrão múltiplo em gráficos de prazos múltiplos.

Agora vejamos um exemplo de vários padrões em prazos múltiplos completos ao redor da mesma área de preço. Consulte a Figura 8.15 e o padrão Gartley "222" de venda do gráfico diário. Veremos a figura 8.16 seguinte para uma visão mais próxima e um outro padrão de venda que se completa em um gráfico de 15 minutos na área do mesmo preço.

em um gráfico de 15 minutos na área do mesmo preço. Figura 8.15 Gráfico diário do

Figura

8.15

Gráfico

diário

do

euro

mostra

um

padrão

Gartley

“222”

de

venda.

A alta do ponto D sobre o cotidiano Gartley padrão de venda "222" está em 1,2891 e o ponto de conclusão de 15 minutos é de 1,2888 D dentro alguns carrapatos (pips) do maior espaço de tempo. Quando há uma área de congestão dos níveis de preços de suporte ou resistência, que são formadas por vários padrões, o trader pode usar essa informação para entrar, colocar ordens de stop-loss e obter objetivos de lucro.

Figura 8.16 Este gráfico do euro mostra o padrão Gartley “222” de 15 minutos de

Figura 8.16 Este gráfico do euro mostra o padrão Gartley “222” de 15 minutos de venda que se completa dentro de um par de pips (divisão mínima do preço) do gráfico diário Gartley "222" com padrão de venda.

Padrões opostos de prazos múltiplos

Nosso último exemplo deste capítulo mostra o exemplo de um gráfico diário do milho (Figura 8.17) e um gráfico de 30 minutos de milho (Figura 8.18) que podem ser usados para alertar o operador para opor os padrões de preço. O gráfico de milho diário (Figura 8.17) mostra um padrão borboleta maior e um padrão AB = CD com um ponto de conclusão em D. Observe a área circulada neste gráfico. Se você olhar atentamente, verá que após a conclusão do padrão de compra, um padrão de venda

Gartley 222 se forma e logo após, outro padrão de compra Gartley 222 é formado

Figura 8.18 mostra um detalhe destes dois padrões que são claramente visíveis no gráfico de 30 minutos.

. A
. A

As informações oferecidas por estes dois padrões de conflito podem ser usadas de várias maneiras:

F i g u r a 8 . 1 7 gráfico diário de milho mostra

Figura 8.17 gráfico diário de milho mostra um padrão bullish grande borboleta e padrão AB = CD completo.

l i s h grande borboleta e padrão AB = CD completo. F i g u

Figura 8.18 gráfico de 30 minutos do milho mostra dois padrões Gartley "222" opostos que se formaram. Um deles é um Gartley "222" de venda e o outro é um Gartley "222" de compra.

- Supondo que o trader, depois de entrar na grande padrão de compra borboleta/AB= CD, já tendo lucro parcial e antecipando um maior movimento com base no padrão maior de tempo, o trader poderá gerenciar o risco no trade, observando se o parão de venda AB = CD faz novas mínimas; se isso acontecer, o padrão de compra Borboleta

será considerado falho. Uma ordem de stop-loss na mínima da conclusão do padrão borboleta diário poderia ser mantido nesse nível, e o trader seria estopado com um pequeno lucro no trade. Uma vez que o trader vê que o O padrão Gartley “222” de venda não faz máximas acima do ponto X daquele padrão, o trader pode então mover

a ordem de stop-loss para proteger os lucros. Uma vez que o trader está trabalhando com um gráfico de tempo maior, como o gráfico diário neste exemplo, é importante não mover uma ordem de stop-loss para muito perto e dar ao mercado espaço suficiente para se movimentar, bem como para utilizar os pontos do gráfico que sugeririam uma falha no padrão.

- Outro ponto importante para um trader que opta por negociar com o padrão Gartley

"222" de venda na Figura 8.18 é estar ciente de que o risco no trade pode ser bem gerido com base na consciência de um padrão de gráfico de tempo maior que foi concluído e, até agora, bem rentável. Um trader nesta situação gostaria de estar cientes da proteção de stop-loss e diligente na tomada de objetivos de lucro.

- O padrão Gartley "222" de compra que também se formou no gráfico de 30 minutos

dá a um trader que perdeu o ponto de entrada original uma excelente oportunidade entrada para o trade com um risco calculável e nível de stop-loss usando o ponto X do padrão diário Borboleta/AB=CD.

- Um trader também pode usar o padrão Gartley "222" de compra para aumentar sua

posição já existente no mercado que está negociando. Aumentar a uma posição deve ser sempre dentro do plano do trader de negociação e administração do dinheiro e parâmetros de risco. Esse tipo de negócio também deve estar dentro da habilidade do

trader e em seu nível de conhecimento do mercado.

Repare também na Figura 8.18 as áreas de gap de alta no lado direito do gráfico. Estes estão certamente mostrando uma mudança no comportamento deste mercado,

e essa informação pode ser usada em favor do trader que está comprado pois

preços maiores podem estar à frente e seria uma boa idéia manter a posição. Por outro lado, isso daria ao trader que está vendido um alerta para utilizar stops curtos ou sair do trade.

Nós cobrimos várias áreas utilizando e interpretando informação baseada em vários prazos. O trader deve sempre estar ciente dos gráficos de maior tempo e as condições do mercado global de qualquer mercado ou ação que está negociando e aprender a combinar prazos para melhorar as habilidades de uma negociação.

CAPÍTULO 9 Padrões de Análise Técnica Clássica

CAPÍTULO 9 Padrões de Análise Técnica Clássica Desde os primórdios da análise técnica clássica, padrões

Desde os primórdios da análise técnica clássica, padrões técnicos clássicos vêm se repetindo mais e mais em todos os prazos e em todos os mercados. É interessante que esses padrões não mudaram em séculos. Eles são realmente um reflexo da psicologia das massas. Apresentamos três desses padrões clássicos de análise técnica neste capítulo e mostramos como as relações de Fibonacci podem ser aplicadas. Muitas vezes você vai ver as estruturas do formulário de padrões com

proporções exatas de Fibonacci. Adicionar as proporções de Fibonacci a esses padrões dará ao operador uma ferramenta adicional para utilizar o tempo das entradas

e controle de riscos. Nós apresentamos os padrões Topo Duplo e Fundo Duplo,

Cabeça e Ombro, e Rompimento de Topo e Rompimento de Suporte. Estes três padrões foram publicados pela primeira vez no livro de RW Schabacker, Stock Market Theory and Practice (Teoria e Prática na Bolsa de Valores), (BC Forbes, 1930). Vamos dar uma olhada nestes padrões tanto em um sentido estrutural de como são formados

e a partir de uma perspectiva de negociação com idéias para entrar no trade,

colocando stops, e aproveitando áreas para reverter uma posição. Algumas das melhores oportunidades de trade podem vir a partir de padrões falhos, e isso certamente ocorre com esses padrões, quando eles falham.

UMA BREVE HISTÓRIA DA ANÁLISE TÉCNICA

A história da análise técnica por meio de tabelas de gráficos para monitorar preços

data de pelo menos 1.000 anos e foi documentada pelos japoneses. Eles usaram o arroz como um calibre para determinar a oferta e a procura. No final de 1800 para o início de 1900 ocorreu um processo evolutivo e foi lançada uma espécie de revolução tecnológica de grandes analistas técnicos, como Jesse Livermore, H.M.Gartley, W.D. Gann, Richard Wyckoff, Schabacker Richard, Ralph Elliott, Charles Dow, George Cole, e uma série de outros, numerosa demais para mencionar, que dedicaram seu tempo e suas vidas à ciência, arte e habilidade da análise técnica. Uma nota extraordinária é que muito de seu trabalho era feito à mão. Os computadores não estavam disponíveis para calcular as médias móveis e imediatamente chamar prontuários de diversos

prazos, com multidões de indicadores e filtros aplicados. Esses pioneiros à mão sacaram suas cartas meticulosamente, observando atentamente as observações do mercado que foram testadas e aplicadas como as teorias e estratégias de negociação. Estes técnicos eram observadores do grande mercado, e hoje muitos dos grandes traders ainda fazem algum trabalho gráfico à mão em uma base diária, como parte de um ritual diário. Haviam serviços disponíveis que forneciam gráficos diários ou semanais de cerca de 50 ações individuais para selecionar uma taxa, mas certamente foi um longo caminho até os dados em tempo real que hoje desfrutamos.

Através dos anos, a depressão e até mesmo a Segunda Guerra Mundial, havia muito pouco material impresso disponível sobre análise técnica. A primeira notícia financeira dos jornais impressos, muito antes do Wall Street Journal, tinha começado cerca de 10 anos após a Guerra Civil. À medida que as comunicações avançavam e melhoravam, também melhorava a facilidade de obtenção de informações financeiras através de fitas digitais (ticker tape) 2 , telégrafo, e telefone. Alguns de nós pode recordar o uso de ticker tapes na Chicago Board of Trade e Chicago Mercantile Exchange, durante o final dos anos 1960 e início de 1970. Assim que os computadores e a Internet caseira tornou-se acessível, o setor de comunicações como relatavam informações financeiras e bem como os programas de análise técnica explodiram. Programas de dados em tempo real e pacotes de software de gráficos carregados com todos os indicadores e com grande capacidade de testes estão disponíveis para ambos os novatos e os técnicos profissionais. Por muitos anos a análise técnica foi vista pela comunidade financeira como uma forma de vodu e não digno de consideração para ganhar dinheiro a sério. Livros como Market Wizards de Jack Schwager eliminaram esses mitos com entrevistas de alguns dos maiores operadores do nosso tempo, como Marty Schwartz, que abraçam a análise técnica como o núcleo de suas estratégias de trades. Em sua entrevista com Schwartz, Schwager pergunta sobre sua transição de um analista fundamental para um analista técnico. Na resposta Schwartz indica claramente que não foi antes de ele se tornar um analista técnico, usando a análise fundamentalista por nove anos, que ele ficou rico. Como mencionamos no início deste capítulo, só recentemente o mundo acadêmico deu sua bênção (através da sua investigação) para a validade da análise técnica e a repetição de determinados padrões que tornam possível para os traders obter lucros.

Princípios da análise técnica

Tudo na análise técnica começa com um gráfico de barras simples. Este gráfico é plotado em um eixo x e um eixo y mostrando o tempo e o preço. A barra do preço representa a soma total de todos os compradores e vendedores para aquela barra naquele gráfico de tempo. As barras de preços individuais dão uma grande quantidade de informações:

- O preço máximo da barra.

- O preço mínimo da barra.

- O preço de abertura da barra.

- O preço de fechamento da barra.

- O tempo da barra.

2 Ticker tape eram fitas utilizadas para se transmitir os dados de cotações para as bolsas de valores.

Eram fitas digitais eletrônicas transmitidas via telégrafos. Fonte: Wikipédia

http://en.wikipedia.org/wiki/Ticker_tape

O volume também está envolvido na formação da barra. A razão pela qual se forma uma barra é irrelevante, o que é importante é a forma como várias barras se formam em relação uma a outra durante um período de tempo para criar determinados padrões que se repetem. É importante que o analista técnico aprenda a ler essas barras como padrões e agir adequadamente quando se forma um padrão que oferece uma oportunidade de negociação.

PADRÕES DE TOPO DUPLO E FUNDO DUPLO

R.W. Schabacker afirmou que o padrão de fundo duplo era um quadro importante de formação. Este padrão pode ser encontrado em fundos do mercado e é importante ter um padrão de reversão e uma fase de acumulação. O padrão de topo duplo é justamente o contrário, é um padrão de reversão e uma fase de distribuição e pode ser encontrado em grandes topos. O padrão pode constituir um padrão intermediário em uma tendência que já está estabelecida. Padrões de topos e fundos duplos são vistos com uma certa regularidade em gráficos de preço em todos os prazos. Eles são muitas vezes referidos como fundos W por causa da forma aparente formando a letra W. Ele é provavelmente um dos padrões mais comuns que os analistas técnicos inexperientes têm conhecimento. Como um padrão de reversão pode ser muito poderoso. Se o padrão é visto em um gráfico de índice, então é provável que o mesmo padrão esteja se formando sobre as ações que fazem parte daquele índice.

Exemplo padrão de fundo duplo

Se você tirar um momento para examinar a Figura 9.1 e o exemplo do padrão de fundo duplo no Índice Dow, você vai ver barras longas e amplas de baixa que são indicadas pelas setas. Elas geralmente indicam quedas maiores nos preços, mas no segundo teste de queda as mínimas se mantém e o mercado inverte, mostrando barras grandes para cima, que é uma mudança definitiva no momento do mercado. Devido a essa mudança de dinâmica, o trader tentar vender à medida que os preços se aproximam da retração de ,618 ou iria ficar de fora e esperar por uma confirmação adicional, usa-se um stop gerenciado muito curto, ou procuram uma entrada para o trade de longo prazo, que pode ser encontrado em um gráfico de tempo menor. O trabalho do mercado é enganar o maior numero de participantes do mercado quanto possível, e é evidente a partir deste exemplo que ele fez exatamente isso. Este padrão formado antes do Dow Jones Industrial Average atingir máximas históricas acima de 12.000. Quando o mercado engana muitos participantes, ele pega os traders e investidores desprevenidos. Aqueles que estão vendidos acreditaram que o preço continuaria caindo baseado nas barras longas de baixa. Eles foram forçados a assistir, dolorosamente, suas perdas aumentarem. Isto irá colocar combustível nas altas desse padrão.

F i g u r a 9 . 1 Este padrão de fundo duplo formado

Figura 9.1 Este padrão de fundo duplo formado no gráfico Dow Jones Industrial semanal antes de atingir a máxima histórica acima do nível 12.000.

Observe na Figura 9.1 o número de barras que se formaram após o primeiro fundo formado. O retrocesso foi de, aproximadamente, três barras, e então a segunda etapa do duplo fundo foi cerca de três barras para baixo. Quando as proporções de tempo são iguais em comprimento, como neste exemplo, o padrão é geralmente mais significativo. Este conceito foi primeiramente descrito por W.D. Gann em 1920, e ele se referia a ele como o fenômeno de tempos iguais. Esta é outra maneira de descrever a simetria.

À procura de pistas de tendência

A Figura 9.2 oferece uma olhada mais detalhada do que está acontecendo com o

índice de preços Dow que é claramente visível no gráfico semanal na Figura 9.1. Vamos examinar algumas pistas na Figura 9.2 que o trader astuto poderia usar para determinar a inversão da tendência potencial inicial. Podemos ver que a segunda baixa apenas mal tocou o nível do fundo duas vezes antes de inverter. Após a baixa acontecem longas barras começando a formar a cabeça. Estas são marcadas com setas na Figura 9.2. O primeiro padrão de retração que se forma é capaz de alcançar apenas o nível 0,382. Isto, junto com a grande variedade de barras,

é uma indicação de uma tendência. Vamos cobrir as formas de identificar as

tendências no capítulo 10 de identificação de tendências do S&P 500 do mercado.

F i g u r a 9 . 2 Visão diária do padrão de fundo

Figura 9.2 Visão diária do padrão de fundo duplo no índice Dow. Neste gráfico você pode ver que o preço no segundo fundo apenas toca as mínimas abaixo da reversão .

segundo fundo apenas toca as mínimas abaixo da reversão . F i g u r a

Figura 9.3 gráfico diário do Índice Dow de um trade de contra tendência e gestão de risco e de trava de lucro em um padrão de fundo duplo.

Gerenciando trades contra-tendências em um cenário de tendência

Às vezes, os traders vão encontrar-se em um trade que é contra a tendência. É imperativo que após realizar este ou suspeitar que uma tendência está se desenvolvendo contra eles, os treders usam a gestão comercial para controlar o risco no trade e proteger seus lucros. Na Figura 9.3 podemos ver que o preço realmente caiu ao nível de 0,618 e tem um movimento grande o suficiente para oferecer os lucros do trader. O preço alcança a retração de 0,382, e os lucros devem ser realizados, bem como a ordem de stop-loss alterada para o ponto de equilíbrio. Isso realiza dois princípios muito importantes na negociação:

1. Travar um lucro - sempre lembrar que você está negociando para ganhar dinheiro, e não para provar que você está certo.

2. Movendo o stop ao ponto de equilíbrio depois de realizar um lucro parcial reduz o risco do trade e protege os lucros e capital.

Esta gestão de trade pode ser aplicada a qualquer um dos padrões que são padrões de reversão e o trader está em um trade contra a tendência. A Figura 9.4 mostra um exemplo do uso de uma relação de Fibonacci para mover uma ordem de stop loss. A suposição é que o preço seja superior à retração de 0,786 e se moverá ao nível 1,00 ou a uma extensão como a 1,272 ou 1,618.

ao nível 1,00 ou a uma extensão como a 1,272 ou 1,618. F i g u

Figura 9.4 Índice Dow - Gráfico diário de Fundo Duplo: administração do trade contra a tendência da razão de Fibonacci para mover os stops e proteger os lucros. A ordem de stop-loss pode ser movida para um pouco acima de 0,786. A suposição é se o preço ultrapassar o nível de 0,786, vai se mover mais ainda para cima.

Exemplo de padrão de topo duplo

A Figura 9.5 mostra um exemplo de um padrão de topo duplo no mercado do petróleo

bruto que leva a um grande declínio. O segundo topo não corresponder exatamente ao primeiro topo do preço, mas há apenas uma diferença de poucos centavos. Uma vez que o mercado vira para baixo a partir do segundo topo, ele acelera para o lado negativo, como é visível com os gaps de baixa, com barras amplas. Um trader reconhecendo esses sinais de alerta iria querer olhar para as zonas para negociar com aquela tendência. Um gráfico de tempo mais curto poderia ser utilizado para as entradas.

Reconhecimento de padrões

O Topo Duplo e Fundo Duplo devem ser fáceis de ver e esteticamente agradável aos

olhos. A chave para esses padrões é a formação da segunda perna da parte superior

ou inferior. Não é incomum para a segunda baixa em um padrão de duplo fundo ser ultrapassada por uma pequena quantidade ou a segundo alta no Topo Duplo ser ultrapassada por uma pequena quantia. A razão para isto é que stps são colocados apenas um pouco além destes níveis e são retirados apenas quando o mercado inverte.

níveis e são retirados apenas quando o mercado inverte. F i g u r a 9

Figura 9.5 petróleo bruto - exemplo de gráfico diário de um padrão de topo duplo. As duas elevações estão dentro de 20 centavos.

Volte a Figura 9.2 para um exemplo do preço excedendo a segunda baixa. Os mesmos princípios de controle de risco e gestão de trades aplicam-se tanto ao padrão de Topo Duplo quanto de Fundo Duplo.

Ponto de falha

O técnico deve estar sempre ciente de onde estão os pontos de falha em qualquer

padrão técnico. Este conhecimento vai ajudar o trader controlar o risco e gerir o trade,

colocando stops nos níveis de preços adequados. O ponto de falha do padrão de Topo Duplo estaria na máxima do padrão. (Consulte a Figura 9.5.) Se o preço reverter às

máximas o trader iria querer operar vendido e mirar um objetivo longo. O trader pode usar uma ordem de stop de venda um pouco acima das máximas para deixar o mercado trazê-lo para o trade. Uma ordem de stop-loss poderia ser colocada com base em um ponto do gráfico visível ou valor em dinheiro.

O ponto de falha no padrão de fundo duplo ocorreria se o preço revertesse às

mínimas. O trader pode usar uma ordem de stop de compra para permitir que ao mercado trazê-lo para o trade e, em seguida, colocar uma ordem stop-loss baseada em um ponto do gráfico visual ou valor em dinheiro. (Consulte a Figura 9.1.)

PADRÃO CABEÇA E OMBROS

O padrão cabeça e ombros é mais complexo em sua estrutura do que o topo duplo e fundo duplo. Há mais movimentos envolvidos nesse padrão, e por vezes não é identificado até próximo da conclusão. Uma combinação de muitos dos padrões já estudados nos capítulos anteriores deste livro - AB=CD, Gartley, Borboleta, três unidades, e outros padrões de extensão podem estar presentes na formação do padrão Cabeça e Ombros. Schabacker indicou esse como um dos sete padrões cardeais, que se refere à formação de gráfico comum que teve a previsão de um valor que foram os padrões de reversão e de acumulação ou distribuição.

O padrão é chamado Head and Shoulders (Cabeça e Ombros) 3 , porque ao ver o

padrão em um gráfico de preços a estrutura parece formar dois ombros e a cabeça.

Ver Figura 9.6 para uma ilustração da Cabeça e Ombros.

Ver Figura 9.6 para uma ilustração da Cabeça e Ombros. F i g u r a

Figura 9.6 Formação básica Head and Shoulders (Cabeça e Ombros).

3 No Brasil esse padrão é chamado de Ombro-Cabeça-Ombro, ou ainda pela sigla OCO. Há também o padrão Ombro-Cabeça-Ombro Invertido (OCOI).

F i g u r a 9 . 7 gráfico diário da IBM com uma

Figura 9.7 gráfico diário da IBM com uma cabeça e ombros padrão com proporções de Fibonacci aplicadas.

Aplicando relações de Fibonacci no Padrão Cabeça e Ombro de Topo

Vamos dar uma olhada em um padrão Cabeça e Ombros de topo que tem relações de Fibonacci aplicadas e tem vários outros padrões de estrutura. A Figura 9.7 é um gráfico diário da IBM com a cabeça e ombros de topo formados. Neste exemplo você pode ver que o ombro esquerdo também contém um padrão Borboleta e um padrão AB=CD. Na área circulada você pode ver um topo duplo. Neste caso, temos vários padrões se formando na mesma área de preço bem como uma área de potencial topo

e reversão.

A retração no ombro esquerdo a partir do ponto X de A para B vem acima do nível de

0,786. Isso é importante notar, porque a forma como o ombro direito se forma em relação a este nível lhe dará informações sobre a validade desse padrão e de sua força ou fraqueza, pois o ombro direito é o padrão de reação vindo depois da alta ou

da cabeça que tenha se formado. Este rali contra tendências normalmente irá parar no nível 0,618 ou 0,786. Quando o ombro direito atinge uma relação mais baixa que o ombro esquerdo, ela geralmente significa um padrão de mais baixas. A simetria de tempo também é importante e causa uma significância no padrão se estiver presente.

Negociação da cabeça e ombros de topo

Existem várias formas de tentar negociar esse padrão, sendo a primeira de que o trader já está operando vendido no mercado com base em um padrão de extensão, tal como a borboleta e o padrão AB=CD que pode ser visto na Figura 9.7, ou, possivelmente, a partir do padrão de topo duplo que se formou. Este padrão é muito fácil de ver, após a formação completa, mas, como já indicamos anteriormente, é um

pouco mais difícil de detectar antes do topo ou cabeça estar formado e o primeiro movimento de queda tenha acontecido. Vamos supor que, se o trader já esteja posicionado na venda com base em outros padrões perto das máximas e tenha obtido lucros parciais, o trader pode então começar a procurar sinais de um ombro direito, formando por um rali, conforme descrito anteriormente. Uma ordem de stop-loss poderia ser mantida no ponto de equilíbrio ou exatamente nas máximas anteriores da cabeça, porque o padrão será nulo se o preço então ultrapassar esse nível. Como mencionado anteriormente, a maioria dos traders procuram um rompimento da linha do pescoço para entrar no trade. Devido a isso, o trader posicionado neste tipo de trade gostaria que ocorresse um rompimento da linha do pescoço para potenciais ganhos futuros. Há sempre a possibilidade de qualquer padrão falhar, de modo que o trader também poderá ter um segundo lucro, à medida em que a linha do pescoço esteja sendo testada ou rompida e mover, assim, o stop abaixo da última máxima. A Figura 9.8 mostra um exemplo de posicionamento de stop e onde a quebra da linha do pescoço ocorre. A partir daí, caso os preços continuem o movimento, o trader pode usar uma extensão de 1,272 do padrão AB=CD para obter lucros adicionais e mover o stop ou usar uma retração Fibonacci a partir de um movimento maior. Outra maneira tradicional de medir um objetivo de lucro com esse padrão é pegar a altura do padrão e projetá-lo para baixo à partir do nível de preços do pescoço rompido. A Figura 9.9 mostra este exemplo. Este padrão também pode ser operado através do rompimento da linha do pescoço usando um stop de venda e deixar o

mercado levá-lo para o trade.

Uma ordem de stop-loss pode ser posicionada em um

ponto visual no gráfico ou em valores.

 

Ponto de Falha

A falha neste padrão é apenas sobre a formação da cabeça. Consulte novamente a

Figura 9.6. Neste ponto, o trader procuraria operar comprado usando um stop de compra. A ordem de stop-loss pode ser colocada através de um ponto gráfico visual ou em valores. Os pontos de falha e os padrões falhos normalmente terão um

movimento na direção oposta ao padrão original.

Padrão Cabeça Ombro de Fundo

Como mencionamos anteriormente, esses padrões estão presentes nos mercados ao

longo dos séculos e não mudaram, vamos aproveitar esta oportunidade para mostrar um exemplo dessa repetição.

A Figura 9.10 é um padrão cabeça e ombros invertido de 1928. É um exemplo do livro

de RW Schabacker de 1930, Prática e Teoria na Bolsa de Valores. O gráfico é da Westinghouse Electric, de 1928 (ou seja, antes do crash de 1929). Nesta figura, A, B e C são utilizados para rotular o ombro esquerdo, cabeça e ombro direito do padrão (o padrão é um Cabeça e Ombros invertido). Se removessemos a rotulagem deste gráfico e o ano a qual ele se refere, seria indistinguível de qualquer

gráfico de preços hoje, que faz o mesmo padrão. No lado esquerdo da Figura 9.10 é possível ver um padrão AB=CD que se completa no ponto identificado como A, ou na parte inferior do ombro esquerdo. Um pequeno padrão AB=CD de venda se forma, seguindo pela conclusão do ombro esquerdo e faz uma nova baixa para completar o ponto da cabeça. Uma vez que o preço se move para cima a partir do ponto B, ou a parte inferior da cabeça, você pode ver barras longas, onde o pescoço é rompido, e, em seguida, um pequeno padrão de compra AB=CD antes que o preço acelere para a cabeça. O preço não chega até a retração de 0,618 de BC; a conclusão da cabeça e a formação do ombro direito, como vimos antes, teria sido um sinal de força. Novamente, isso é um sinal de uma mudança de movimento para cima.

F i g u r a 9 . 8 IBM - exemplo de gráfico diário

Figura 9.8 IBM - exemplo de gráfico diário de Cabeça e Ombros mostrando a mudança do stop à medida que os preços alcançam o nível do pescoço. A extensão de 1,272 de AD pode ser usada para um objetivo de lucro.

de 1,272 de AD pode ser usada para um objetivo de lucro. F i g u

Figura 9.9 IBM exemplo gráfico diário de Cabeça e Ombros. A altura do padrão pode ser medida e projetada para baixo a partir do rompimento do pescoço e usado para um objetivo de lucro.

As mesmas técnicas de negociação e gestão de riscos se aplicam a este gráfico de 1928 como a qualquer outro gráfico neste livro. A legenda informa que é uma Cabeça

e Ombros irregular. Schabacker diz que nenhum gráfico escolhido aleatoriamente da

história real de mercado atual nunca vai mostrar uma perfeita formação. Ele não considera que este padrão perfeito porque a cabeça do padrão, B, não vai tão baixo como poderia ter, e o ombro direito não retrai tão profundamente como ele poderia para formar um cabeça e ombros perfeito. Achamos isso ao mesmo tempo interessante e educativo mostrar este exemplo específico que ilustra estas imperfeições. Não é sempre que temos padrões perfeitos. Quanto mais um trader estuda qualquer padrão, fica mais fácil identificar os padrões imperfeitos aceitáveis e

distingui-los dos que são inválidos.

Ponto de Falha

Agora você provavelmente já conhece o ponto de falha desse padrão. É abaixo de B, na conclusão da cabeça. Se o preço fosse reverter e fazer novas mínimas abaixo desse ponto, o padrão seria considerado um padrão falho. Uma vez que o impulso se desloca para cima e começa a fazer topos e fundos ascendentes, um trader astuto poderia até usar o ponto abaixo de C, na conclusão do ombro direito, como um ponto de falha.

EXPANDINDO PADRÕES DE TOPO E FUNDO

Schabacker atribui a A.W. Wetzel os créditos por publicar pela primeira a identificação dos padrões de expansão de topos e fundos. Em seu livro Prática e Teoria na Bolsa de Valores, Schabacker refere-se a esse padrão como uma das sete formações que indicam a preparação para um grande movimento. Esse padrão foi observado em muitos mercados no terceiro trimestre de 1929, anterior ao crash de outubro e nas grandes baixas que se seguiram. Este padrão é raro, e Schabacker afirmou que por causa disto foi menos importante como indicador do que os padrões de reversão mais comuns. Isso não significa de modo algum que não é um padrão poderoso quando se forma. Esse padrão foi utilizado por J. Welles Wilder mais ou menos 50 anos mais tarde como

o sistema de Onda de Ponto de Reversão. Ele foi vendido na época por cerca de US$

2.500 para quase 1.000 operadores. Também é descrito no livro de H.M. Gartley de 1935, Lucros na Bolsa de Valores, onde é mencionado como o Expansão de Topo T-6.

Estrutura do Padrão

A estrutura deste modelo é composta por cinco pontos de reversão. Cada baixa é

sucessivamente menor e cada alta é sucessivamente superior. A Figura 9.11 mostra uma formação de Ampliação de Topo no Dow Jones Industrial Average anterior às altas de preços de 2000 e a queda do mercado que se seguiu.

O padrão de ampliação de topos e fundos é nada mais do que o padrão de triângulo e

espiral, que são clássicos padrões de análise técnica em que o mercado chega a um ponto de indecisão antes de rumar para alta ou queda. Eles também podem ser padrões de continuação encontrados em tendências. Consulte o Capítulo 10, "Aprendendo a reconhecer dias de tendências". O ápice do padrão é revertido à partir de um triângulo padrão tradicional comumente encontrado. O ápice está no lado

esquerdo do padrão em vez do lado direito e se expande a partir daí.

F i g u r a 9 . 1 0 Padrão Cabeça Ombros do livro

Figura 9.10 Padrão Cabeça Ombros do livro Teoria e Prática na Bolsa de Valores. Fonte: Schabacker RW, Teoria e Prática na Bolsa de Valores (BC Forbes, 1930).

O padrão é às vezes referido como um padrão Triângulo de Expansão. Você pode ver na Figura 9.11 que, após a queda do ponto 5, há um rali que pode ser considerado um sexto ponto de reversão, mas o ralli não supera o ponto 5. O estabelecimento desse topo inferior indica a probabilidade de uma reversão.

F i g u r a 9 . 1 1 gráfico semanal Dow Jones Industrial

Figura 9.11 gráfico semanal Dow Jones Industrial de um padrão de Ampliação de topo que mostra cinco pontos de reversão e o ápice do lado esquerdo. Muitas ações no terceiro trimestre de 1929, formaram esse padrão anterior ao crash de outubro.

Adicionando relações de Fibonacci

Podemos definir as ondas, na maioria dos padrões de ampliação de topos e fundos com o uso de números de Fibonacci. Cada onda no padrão está interligada por esses números. Os números mais comuns de Fibonacci, que serão vistos e utilizados neste padrão são 0,618, 0,786, 1,00, 1,272 e 1,618. A figura 9.12 mostra uma parte do gráfico do índice Dow utilizada na Figura 9.11 com a adição de proporções de Fibonacci para definir a estrutura geométrica. O lado esquerdo do padrão dos pontos de 1 a 3 formam um padrão de extensão de 1,272. Você também pode ver a formação de um padrão de três unidades, que se completa no ponto 3 do padrão de Ampliação de Topo. Há também um pequeno padrão AB=CD que se completa no topo do padrão. O ponto 3 é superior ao ponto 1. Os pontos 2 a 4 formam um outro padrão de extensão 1,272. Este padrão se estende um pouco além de 1,272. O ponto 4 é menor do que o ponto 2. Um último padrão de extensão de 1,272 se forma do ponto 4 ao ponto 5, para completar o padrão todo. Note: uma extensão até o nível da extensão de 2,00 é aceitável, mas algo além disso sinaliza que o mercado está em uma forte tendência. O topo mais baixo que seria o sexto ponto do rali se completa na retração de ,786 da queda inicial a partir do ponto 5. Neste exemplo o padrão é muito simétrico e as ondas são facilmente identificáveis.

F i g u r a 9 . 1 2 Índice Dow - gráfico semanal

Figura 9.12 Índice Dow - gráfico semanal de ampliação de topo com proporções de Fibonacci adicionadas para definir a estrutura geométrica.

A formação de um padrão Ampliação de fundo é exatamente o oposto do padrão de

ampliação de topo. (Veja na Figura 9.13 um exemplo de um padrão de ampliação de fundo) Você pode ver neste exemplo que o mercado de milho decola e segue uma tendência muito forte de alta depois de completar o padrão. Os pontos baixos 1, 3 e 5 não atingem a extensão de 1,272, eles apenas excedem o nível de 1,00. Simetricamente esse padrão é quase perfeito. O tempo que leva para formar as baixas entre os pontos 1 e 3 e, novamente, entre 3 e 5 é quase idêntica,

como é ilustrado na Figura 9.13.

PONTO DE FALHA

Ambas as figuras 9.12 e 9.13 têm os pontos de falha do padrão de ampliação de topo

e fundo marcados. Esses padrões são vistos em topos e fundos em prazos mais

longos, e podem se formar em gráficos de tempo menor, mas quando foram encontrados os prazos de longo prazo que pode sinalizar uma inversão importante. Isso fica evidente no exemplo do padrão de Ampliação topo do índice Dow (consulte a Figura 9.12). Quando esses padrões falham, eles podem levar a movimentos explosivos na direção oposta (ou seja, continuando na direção da tendência original). Quando o ponto 5, que deve ser o ponto de conclusão do padrão, explode com uma barra ampla (geralmente de duas a três vezes o comprimento de uma barra média diária) ou um gap de preços ocorre, um movimento de continuação de grandes proporções está, provavelmente a caminho. Como sempre, o trader deve quantificar o risco e usar stop-loss de proteção, quando negociar esse padrão.

F i g u r a 9 . 1 3 Milho - Gráfico diário de

Figura 9.13 Milho - Gráfico diário de ampliação de fundo. Embora as baixas não cheguem a atingir as extensões de 1,272, os prazos entre os pontos de baixa são quase idênticos.

Negociação de Padrões de Ampliação de Topos e Fundos

Como é observado e descrito nos gráficos exemplos desse padrão, não é incomum ver a forma de outros padrões como um padrão de Ampliação de Topo ou Fundo se formando. Na Figura 9.12 podemos ver um padrão AB=CD, um padrão de extensão 1,272, e um padrão de três unidades. Quando entrar em um trade em um padrão de Ampliação de Topos e Fundos, o trader pode usar qualquer um desses outros padrões como entradas assim como stop-loss e objetivos de lucro, que já discutimos. Usando o exemplo na Figura 9.12 do padrão de ampliação superior, uma entrada de retração poderia ser usada após a reação inicial de baixa e uma ordem stop-loss colocada acima de 0,786 ou 1,00 se o risco for aceitável. Um stop móvel pode ser usado para gerenciar as saídas do trade. No caso da Ampliação do fundo da Figura 9.13, o exemplo mostra que não há muita retração; o trader que está aguardando 1,272 para entrar perderia a entrada inicial. O trader provavelmente gostaria de escalonar para um gráfico de tempo menor de um padrão para entrar no posicionar uma ordem de stop loss. Se o padrão está sendo negociado a partir de um horizonte temporal de longo prazo, como um gráfico diário ou semanal, tenha em mente que poderia ser um sinal de reversão de longo prazo e você pode querer planejar as saídas adequadamente. Se o padrão tem sido um fracasso e vira para cima ou para baixo através dos pontos de falha, o trader iria querer, então procurar uma entrada na direção dessa falha. Apesar de um padrão de ampliação de topo ou fundo ser mais raro do que os outros apresentados neste livro, pode ser um dos padrões mais seguros e rentáveis e certamente vale o tempo do trader para estudar.

CAPÍTULO 10 Aprendendo a Reconhecer dias de Tendência

Um dia de tendência pode facilmente tornar-se uma grande perda para o trader contra

a tendência como resultado de várias vezes tentando negociar contra a tendência. Um dia tendência pode ser definido como um mercado onde o preço abre exatamente ou

próximo de sua máxima ou mínima e fecha no extremo oposto. Estes profissionais podem sentir que estão fazendo a coisa certa, tomando os sinais de contra tendências ou padrões, mas constantemente serem estopados. Um dia como esse pode acabar com semanas ou mesmo meses de lucros. Ele pode arruinar o trader financeiramente, mas também pode arruinar o trader mentalmente. Inversamente, se um trader aprende

a identificar dias de tendência e negocia na direção da tendência, ele pode inverter

esta tendência e os dias podem ser os melhores dias de negociação. Neste capítulo queremos apresentar exemplos de dias de tendência que ocorrem no S&P 500 E-mini. Escolhemos este mercado algumas razões: em primeiro lugar, é um mercado amplamente comercializado por day traders e, segundo, as características ilustradas neste mercado também podem ser usado com ações individuais ou em outros mercados. Uma vez que o S&P 500 tem um total de 500 ações, seria lógico que

se o índice está tendendo, a grande maioria das ações do índice também estejam. O principal objetivo da inclusão deste capítulo é ajudar os traders de contra tendências a se conscientizarem de quando uma tendência está presente, para que possam tomar decisões bem informadas de negociação o que irá ajudá-los a proteger o capital e aprender a operar na direção da tendência de curto prazo neste mercado. As áreas que cobrimos são:

- Identificar um dia de tendência.

- Padrões encontrados nos dias de tendência.

- Combinar prazos e utilizar proporções de Fibonacci em dias de tendência.

- Evitar operações contra a tendência em um dia de tendências e controlar os riscos em um dia de tendência.

- Exemplo de negociação de um dia de tendência.

IDENTIFICANDO UM DIA DE TENDÊNCIA

Primeiro, definimos uma tendência como topos e fundos ascendentes em uma tendência de alta e topos e fundos descendentes em uma tendência de baixa. (Ver

Figuras 10.1 e 10.2.) Tendências podem se manifestar em qualquer tempo, curto ou longo, e para tendências de longo prazo a tendência será vista pela primeira vez em gráficos de menor prazo. Uma forte tendência irá abrir ou fechar perto dos pontos de máxima ou mínima e fechar no extremo oposto. É um erro supor quando uma tendência está em andamento que o preço está alto demais. Os preços podem sempre

ir mais acima ou mais abaixo do que qualquer um espera. O percentual de dias de

tendência é muito menor do que a porcentagem de dias de amplitude contra tendência. Um mês de trade típico pode ver em qualquer lugar de dois a cinco dias de

tendência, em média.

F i g u r a 1 0 . 1 Exemplo de um gráfico de

Figura 10.1 Exemplo de um gráfico de tendência de alta de curto prazo de 5 minutos no S&P 500 E-mini Topos e fundos acendentes definem a tendência. Neste dia o mercado se abre perto da mínima e fecha perto da máxima.

o mercado se abre perto da mínima e fecha perto da máxima. F i g u

Figura 10.2 Exemplo de um gráfico de tendência de curto prazo de 5 minutos no S&P 500 E-mini. Topos e fundos descendentes definem a tendência de baixa. Justamente o oposto da figura 10.1; o mercado se abre perto da máxima e fecha perto da mínima.

Quando negociar em um gráfico de curto prazo, como um gráfico de 5 minutos, o trader deve estar ciente de que a tendência pode se manifestar em qualquer ponto durante o pregão e terminar em qualquer ponto do dia de negociação. Em outras palavras, por vezes, as tendências podem ser de curta duração. A Figura 10.3 é um gráfico de preços do mesmo período de tempo como a Figura 10.1. A Figura 10.3 mostra uma visão mais condensada que nos dá um pouco mais de dados para trabalhar. Neste exemplo podemos ver o mercado fazendo gap de alta na abertura. Isto diz-nos que há um desequilíbrio de preços. A linha vertical marca o preço de abertura no dia, e à esquerda fica a barra de fechamento do dia anterior. O ponto importante aqui é notar como o mercado mantém o gap aberto. Na Figura 10.3, podemos ver como o mercado mantém o gap sem qualquer tentativa de preencher o vazio deixado pelo gap. Este é o nosso primeiro sinal de força e uma indicação de que uma tendência de alta pode estar em formação para o dia. Podemos ver também marcado na figura 10.3 uma longa barra que faz novas altas no dia, o que também pode ser uma indicação de um dia de tendência. Se o preço reverteu de volta para o gap depois de fazer a longa barra com novas máximas, então, muito provavelmente o dia de tendência não estaria em andamento. Os mercados estão em constante processo de contração (ou seja, negociando uma variação), que nos dá setups de trade contra a tendência, ou expansão, que nos dá as tendências.

a tendência, ou expansão, que nos dá as tendências. F i g u r a 1

Figura 10.3 Exemplo de um gráfico de tendência de alta de curto prazo de 5 minutos no S&P 500 E-mini. O preço mantém o gap aberto e não faz nenhuma tentativa para preencher o espaço vazio deixado. Uma longa barra faz altas no dia, um sinal de força e uma indicação de que uma tendência de alta pode estar em andamento.

Existem três tendências de mercado que podem alertar o trader para a possibilidade de um dia de tendência em desenvolvimento:

1. Um estreitamento da faixa, referida como um NR7, que é definida como a faixa mais estreita nos últimos sete dias de negociação. Isto foi publicado pela primeira vez por Toby Crabel em Day Trading with short term price pattern and opening range breakout (Traders Press, 1990). Linda Raschke também fez

uma extensa pesquisa com a estreita faixa de dias de negociação como uma característica que pode preceder a um dia de tendência.

2. Gap de abertura seguido por longa barra nos primeiros 15 a 30 minutos de negociação.

3. Mercado Neutro, o mercado fecha na mesma área que abriu.

Ambos Toby Crabel e Linda Raschke fizeram uma pesquisa estatística excelente sobre essas tendências de mercado, que precedem as tendências. Quando um dia tendência se desenvolver, será mais válida quando todos os índices - S&P 500, índice Dow Jones, Nasdaq, e Russell estão com tendências na mesma direção. Em uma tendência de alta cada um deles estaria fazendo novas máximas; fariam novas mínimas em tendência de baixa. Como mencionado anteriormente, a maioria das ações que compõem esses índices terão tendências na mesma direção. Se os traders virem ações individuais que não estão participando do movimento, eles devem fazer uma nota dessas e observar padrões para o desenvolvimento do trade nessas ações. E se eles vêem as ações que estão liderando o movimento, eles também podem fazer uma nota destas ações para observar as configurações na direção da tendência.

Padrões encontrados em dias de tendência

Uma vez identificado que os traders têm uma tendência em curso, farão o melhor negócio na direção da tendência. Existem padrões específicos que tendem a se formar durante a essas tendências. Como já mencionado anteriormente, as retrações que são retrocessos em uma tendência provavelmente irão atingir somente o nível 0,382 para as tendências mais fortes, e os 0,50 por outras tendências. Pode ou não pode ser um padrão AB=CD com estas retrações, e o trader pode querer identificar padrões do tipo de consolidação se formar e usar tamanhos de correção repetitivos para entradas nos trades. A maioria das correções ou retrações que ocorrem durante um dia de tendência será superficial. As tendências mais fortes tendem à correção entre 1,25 e 3,5 pontos. Geralmente, as correções ou retrações em uma tendência não serão superior a 5,5 pontos. Isso ajuda o operador a colocar stops quando negociar em um dia de tendência. Vamos nos concentrar nesses dois padrões de dia de tendência:

1. Correção AB=CD

2. Padrão de consolidação

Padrão AB = CD em um dia de tendência

A maioria das tendências intraday vai ter pelo menos um pequeno padrão AB=CD que vai dar ao operador uma entrada de baixo risco para a tendência. Como mencionado anteriormente, as correções tendem a ser superficiais, e muitas vezes os pequenos padrões AB=CD que se formam irão retrair aos 0,382 ou para o .50. Em um dia de verdadeira tendência que normalmente não remontam ao nível 0,618 ou a 0,786 a tendência está a caminho. Na Figura 10.4, dois padrões AB=CD se formam durante o dia de negociação em um gráfico de 5 minutos. O primeiro AB=CD se forma no início do dia e antes que a tendência esteja em pleno andamento. Este primeiro padrão retrai ao nível 0,618. Observe o tamanho da correção: 4,5 pontos. As correções tendem a ser muito semelhantes em tamanho em um dia de tendência. Nos dias de tendência muito forte e se a tendência se acelera, as correções ficarão mais rasas. As tendências são uma das poucas vezes em que usamos a retração 0,382 ou 0,50 como uma entrada em um trade.

F i g u r a 1 0 . 4 Gráfico de 5 minutos mostrando

Figura 10.4 Gráfico de 5 minutos mostrando duas correções AB=CD nos dias de tendência para baixo.

O segundo padrão AB=CD que se forma mais tarde no dia de tendência é um ponto a menos do que a primeira correção AB=CD. Em dias de tendência do preço tende a retroceder ao nível de 0,382 a partir do preço de abertura. Isso será, geralmente, um padrão AB=CD, que retrai ao nível 0,382 usando o preço de abertura. É bom estar atento a isso, pois ele pode ajudar o trader na entrada de um trade.

Padrão de consolidação do dia de tendência

Embora o padrão AB=CD é um padrão de consolidação em um dia de tendência, padrões de consolidação também podem formar que estão ausentes de um padrão AB=CD. Esses padrões podem se formar como sinalizadores de touro em uma tendência de alta e ostentar bandeiras de ursos em uma tendência de baixa. Padrões de Triângulo podem também se formar como um padrão de consolidação, juntamente com a consolidação lateral em tendências muito fortes. Na Figura 10.6 o dia de tendência começa com uma abertura com gap de alta. O preço não tenta preencher o gap, em vez disso faz um retrocesso muito superficial de apenas 1,75 pontos antes de fazer novas altas no dia. As barras fazendo elevações que levam à próxima correção de apenas 2,75 pontos, são barras longas, que mostram a força do mercado. A retração da segunda correção de 2,75 pontos é apenas de 0,382 usando o preço de abertura.

F i g u r a 1 0 . 5 Gráfico de 5 minutos mostrando

Figura 10.5 Gráfico de 5 minutos mostrando duas correções AB=CD nos dias de tendência de baixa. Usando o preço de abertura em vez da alta, o padrão AB=CD se completa ao nível 0,382.

em vez da alta, o padrão AB=CD se completa ao nível 0,382. F i g u

Figura 10.6 Gráfico de 5 minutos do dia de tendência de alta. O mercado abre em gap de alta, e o preço não preenche esse gap. As correções são superficiais e repetitivas.

Observe a terceira correção para cima de apenas 2,0 pontos, a correção desta situação é muito suave pois o preço se consolida e é considerada uma correção lateral. Mais uma vez o mercado está nos mostrando que há força por trás deste

movimento de alta e, a tendência é provável que continue no futuro. Se você olhar atentamente para a quarta correção no gráfico, você pode ver uma pequena correção AB=CD de apenas 2,5 pontos, uma outra correção muito superficial em uma forte tendência de alta. Uma vez que os traders vejam uma repetição de correções no mesmo intervalo, eles podem usar esse tempo para uma entrada em um padrão de consolidação. Essas tendências são as mesmas para dias de tendência de baixa.

Relações de Fibonacci nos dias de tendência

Geralmente, quando uma tendência em um gráfico de tempo curto, como um gráfico de 5 minutos está progredindo ao longo do pregão, o trader quer estar ciente dos ciclos de maior prazo. Os mercados estão normalmente rumando a um maior ou menor grau com base em um gráfico de maior tempo. Observe a figura 10.7 e perceba como este gráfico de 60 minutos com sete barras fechadas dentro do retângulo pontilhado mostra-nos uma visão do preço a partir do dia tendência mostrado na Figura 10.6. Nós podemos ver claramente o quão forte é o impulso ao olhar para este gráfico de 60 minutos. Podemos ver o gap de abertura para cima e também podemos ver como o preço retrocedeu aos níveisl de Fibonacci. Na primeira retração de 0,382 na Figura 10.7, há uma longa barra que facilmente rompe este nível sem resistência. Consulte agora a Figura 10.8, que mostra uma interessante visão do preço da ação usando a retração no prazo de 60 minutos aplicada ao gráfico de 5 minutos. Podemos ver que quando o preço atinge a retração 0,382 logo após a abertura em gap de alta, rompendo o nível 0,382 sem resistência.

Este movimento é a primeira barra longa vista no gráfico de 60 minutos na Figura 10.7

e na Figura 10.8 estamos olhando para a mesma barra rompendo para baixo em um

gráfico de 5 minutos. O preço então vai até o nível de 0,50 e encontra uma resistência muito pequena.

Essa informação é muito valiosa porque nos diz que o preço está em uma tendência e

é provável alcançar pelo menos o nível 0,618, 0,786 e, possivelmente mais, usando o

gráfico de 60 minutos. Também é importante porque informa ao trader contra a tendência para evitar operações contra a tendência e negociar com a tendência. Nós

também podemos ver na Figura 10.8 como, uma vez que o preço está em torno dos níveis de retração de Fibonacci a partir do prazo de 60 minutos e aplicadas para o período de tempo de 5 minutos, as consolidações são um teste e reteste dos níveis, uma vez que foram rompidos.

A próxima coisa que queremos olhar é para onde os padrões de consolidação que

estão descritos na Figura 10.6 estão se consolidando. A Figura 10.9 mostra esses mesmos padrões de consolidação, mas os coloca em perspectiva com os níveis de retração de 60 minutos de Fibonacci.

F i g u r a 1 0 . 7 gráfico de 60 minutos mostrando

Figura 10.7 gráfico de 60 minutos mostrando o maior ciclo em trabalho: o dia em tendência da Figura 10.6 incluído no retângulo pontilhado.

da Figura 10.6 incluído no retângulo pontilhado. F i g u r a 1 0 .

Figura 10.8 gráfico de 5 minutos mostrando o movimento de 29,75 de 60 minutos e os níveis de retração de Fibonacci. Utilizando os níveis de retração do gráfico de 60 minutos aplicado a um gráfico de 5 minutos, podemos obter uma visão mais detalhada de como o preço reage aos níveis de resistência.

Podemos ver que o preço reage de uma forma de tendência como nos níveis de retração de Fibonacci. Em cada nível o preço forma um padrão de consolidação antes de ir mais alto. Se olharmos para os níveis 0,50, 0,618 e 0,786, podemos ver que o preço é consolidado acima de cada um desses níveis, o que normalmente é uma

indicação de que o preço está em uma tendência e vai se mover para cima. O nível de 0,50, demonstra a consolidação de lado apontada anteriormente na Figura 10.6 e como impulsiona o preço com recuo de apenas 2,0 pontos acima da área de resistência. É por isso que é tão importante para o trader aprender a identificar uma tendência e tomar medidas de trades apropriadas. Teria sido um dia desastroso para um trader de contra tendências ter tentado vender nessa situação.

CONTROLE DE RISCO EM UM DIA DE TENDÊNCIA

Se os traders de contra tendências, inadvertidamente, se encontram em um dia de tendência, podem fazer uma saída honrosa, usando os padrões de consolidação como uma saída. Voltando à Figura 10.9 como exemplo, vamos supor que um trader vende no mercado ao nível da retração 0,618 e inicia um stop de 3 pontos, apenas percebendo que um dia tendência está em andamento uma vez no trade. Neste ponto, para controlar o risco e proteger o capital, o trader quer utilizar uma ou mais destas técnicas de gestão comercial:

- Assegurar uma ordem

transforme em uma grande perda.

- Usar as pequenas retrações para sair, se possível.

- Colocar ordem

movimento de alta ou baixa.

de stop-loss para evitar que uma perda pequena se

pouco acima ou abaixo

do último

pequeno

de stop-loss um

Novamente, veja a Figura 10.9 e o nível 0,618, e vamos supor que o trader está vendido em 1383,75 com um stop de três pontos e com o objetivo inicial na retração de 0,618. O trader teria uma oportunidade de sair com pelo menos uma parte da posição pois o pequeno padrão AB=CD se forma e puxa o stop para baixo para a posição de equilíbrio. Isso permitiria um pequeno lucro, mesmo em um trade de contra tendência. Se o trader não quer sair ou entrar no trade no segundo teste até os 0,618 e depois percebe que ele está preso em uma tendência, ele pode:

- Sair do trade imediatamente e reverter. - Usar o próximo pequeno recuo para sair, por achar que pode ser muito pequeno. - Puxar o stop para baixo até a última alta de pequeno porte.

Novamente, em ambos os casos uma ordem de stop-loss deve estar no mercado para controlar as perdas. Quando os traders virem os preços consolidar no topo dos níveis de Fibonacci em tendência de alta ou de baixa, eles devem perceber que a probabilidade é a favor do preço continuar na direção da tendência.

Negociação de um dia de Tendência

Vamos agora olhar para alguns exemplos de como entrar nas operações a partir de exemplos do nosso gráfico, colocando stop-loss e objetivos de lucro. Usamos os gráficos de dia de tendência que temos visto em nosso primeiro exemplo de trade. Olhamos também para uma falha no exemplo do trade de tendência do dia, porque, como já dissemos, nada em negócios é sempre 100 por cento.

F i g u r a 1 0 . 9 gráfico de 5 minutos, com

Figura 10.9 gráfico de 5 minutos, com níveis de retração de Fibonacci de 60 minutos aplicados, apresentando padrões de consolidação que se formaram em níveis de Fibonacci durante o dia de tendência.

Setup de Trade: Dia de Tendência de Alta

Mercado: S&P E-mini Contratos: 2

Idealmente, em um dia de tendência o trader gostaria de ter uma posição que é iniciada no início do dia e tentar manter a posição para o próximo.

A suposição é que um dia de verdadeira tendência será aberta perto de suas mínimas

e feche próxima de suas máximas. O trader pode então pegar contratos e adicioná-los como padrões formados de tendência do dia. Isto irá travar os lucros e reduzir os riscos no caso da tendência terminar prematuramente, antes do encerramento do mercado, e vai manter o trader no mercado até a maior parte da tendência. Na Figura 10.10 há cinco padrões de tendência de dia nítidos no gráfico, e vamos rever essas:

1. padrão de consolidação logo após o gap de abertura de 1,75 pontos.

2. padrão de consolidação em 0,500 na área de resistência de 2,75 pontos.

3. Consolidação lateral acima do nível da retração 0,50. A correção é de 2,0 pontos.

4. Pequenos padrões AB=CD com uma correção de 2,5 pontos.

5. Padrão de pequena consolidação de 1,75 pontos no nível de 0,618.

Usando o padrão # 1, se o trader tiver conhecimento de mercado suficiente e habilidade para identificar uma condição de tendência antes da abertura, ele teria uma entrada muito cedo para este dia de tendência.

F i g u r a 1 0 . 1 0 Cinco padrões nítidos de

Figura 10.10 Cinco padrões nítidos de dia de tendência em um gráfico de 5 minutos de um dia de tendência de alta. Observe o tamanho das correções, o mercado tenderá a repetir o tamanho da correção.

Em vez disso, vamos supor que a tendência é identificada somente após o padrão # 1 por causa das condições mencionadas anteriormente:

- Gap de alta na abertura não abrir preenchido pelo preço.

- Longas barras.

- Leve primeira correção.

O trader aguarda o primeiro padrão de entrada tendência se formar, que é o padrão #

2. Sabemos que o primeiro recuo é somente 1,75 pontos, e nós queremos usar uma entrada entre este e um recuo de 3 pontos. Se usarmos a correção de 2 a 3 pontos e um stop de três pontos iniciais, que dará ao mercado espaço para mexer-se um pouco

e permitir que o trader coloque a ordem de stop-loss apenas em torno do nível de 5,5

pontos na tendência de recuo; não queremos ver o mercado violar para que a tendência seja válida. Sempre vai haver exceções para cada regra, mas nós achamos que esta é uma boa regra geral para os dias de tendência. Se usarmos dois pontos da alta do padrão # 2, isso nos dá uma entrada em 1.378,75. Usando uma ordem de stop-loss inicial de 3 pontos, que vai colocar o stop em 1.375,75, o que é um pouco abaixo da mínima da barra de longa amplitude, que deverá funcionar como suporte, como visto na figura 10.11. Isto nos dá uma colocação de stop-loss aceitável.

F i g u r a 1 0 . 1 1 gráfico 5 minutos do

Figura 10.11 gráfico 5 minutos do dia de tendência de alta, mostrando a entrada em um padrão de consolidação através de um de stop-loss de 3 pontos colocado logo abaixo da barra longa, que deverá atuar como suporte.

O primeiro objetivo de lucro vai ser um teste das últimas máximas em 1.378,50. Uma

vez que este nível for alcançado, o trader muda a ordem de stop-loss até ao ponto de equilíbrio para travar um lucro e reduzir o risco no trade. Lembre-se que o trader quer

tentar deter uma posição parcial para o próximo dia de tendências, de modo que o próximo passo é aguardar o próximo padrão e depois adicionar mais um contrato. O número de contratos é totalmente dependente do plano de gestão do dinheiro do trader. Estamos usando um exemplo de dois contratos para ilustrar como o trade pode

ser gerido por um dia de tendência. Neste exemplo, o trader tem um lucro de 2 pontos com o stop no ponto de equilíbrio.

A próxima entrada se forma no padrão nº 3, com a consolidação acima de 0,50.

Quando o trader vê o preço se consolidando acima de um nível de resistência de

Fibonacci (ou abaixo em um dia de tendência negativa), este é um sinal de força e, o trader pode usar isso como uma entrada de baixo risco. A premissa é simples: o que antes era resistência agora é suporte. O oposto seria verdadeiro em uma tendência de baixa: o que antes era o suporte agora é resistência. Podemos usar essa informação em nosso favor e entrar no segundo trade no dia de tendência. Podemos colocar uma ordem logo acima de 0,50 em 1380,50 e colocar um stop um ponto abaixo do nível da ultima consolidação em 1.377,75 para um stop de 2,75. O stop na primeira posição pode ser mantido em 1.378,75. A meta de lucro novamente está em um novo teste de alta em 1.382,25. Isto daria um ganho de 1,75 pontos, e o stop na primeira posição pode ser movido para 1.380,00, logo abaixo da última mínima. Isso deixa uma posição aberta que o trader está tentando novos ganhos no dia de tendência.

A terceira entrada vem no final do pequeno padrão AB=CD # 4. Mais uma vez, esteja

ciente do tamanho da retração que já ocorreu. Podemos determinar que o padrão se completa em torno de 1.381,75, que é um recuo de 2 pontos a partir da última alta. Podemos colocar a ordem de stop-loss logo abaixo da última baixa, juntamente com a

ordem de stop-loss outro ponto em 1.380,00. A saída é no reteste da última alta em 1.383,75 para um ganho de 2 pontos sobre esse contrato.

O Padrão # 5 é o padrão de consolidação mostrado nesse gráfico, e o recuo é de

apenas 2 pontos. Esta, provavelmente, seria uma entrada difícil por causa da retração superficial, e no trade da vida real às vezes você apenas perde.

O trader, entretanto, ainda teria o trade do núcleo inicial de 1.378,75 e da ordem de

stop-loss em posicionado em 1.380,00. Depois, quando o padrão # 5 fizer novas máximas, a ordem de stop-loss da posição 1.378,75 pode ser movido para cima uma escala abaixo da mínima daquele padrão em 1382,50. O trader, então, procura um local para sair em/ou perto do fechamento. O preço de fechamento é 1384, o que daria 5,25 pontos sobre a posição do núcleo inicial. Se o trader tivesse sido capaz de entrar mais cedo, os ganhos seriam, naturalmente, maiores. Tire algum tempo para estudar a Figura 10.11 e as operações apresentadas com o gráfico.

a Figura 10.11 e as operações apresentadas com o gráfico. F i g u r a

Figura 10.12 Gráfico de 5 minutos do dia de tendência de alta falho. Uma vez que o mercado falha em fazer novas máximas vira para baixo, a tendência acabou.

Setup de Trade: Dia de Tendência de alta falho

Mercado: S&P E-mini Contratos: 2

No exemplo do gráfico seguinte, Figura 10.12, olhamos para a importância de manter

os níveis de stop-loss conforme o trade avança e sempre lembrando que qualquer tipo

de padrão pode falhar. Servirá ao trader, a longo prazo, se concentrar em preservar o capital, mantendo as pequenas perdas e protegendo os lucros. Já mencionamos que qualquer correção que além de uma correção de 5,5 ponto é provavelmente um sinal

de mudança de tendência no gráfico de 5 minutos. Podemos ver na figura 10.12 que o

dia começa em um dia de tendência, há barras longas e correções pequenas. Os itens

importantes a se observar neste gráfico são:

- Após a alta e a segunda correção de 3,25 pontos são feitas, o mercado, então falha em fazer uma nova alta.

- Lembre-se que em um dia de forte tendência o mercado continuará a apresentar

máximas mais altas e mínimas mais altas em uma tendência de alta e máximas mais

baixas com mínimas mais baixas um dia de tendência de baixa.

- Uma vez que o mercado se volta para baixo e faz uma nova mínima que está

marcada como ruptura do suporte no gráfico, é provavelmente que a tendência acabou.

Um trader que utiliza técnicas de gerenciamento de trade devolveria muito pouco de seu lucro. O mercado também faz gaps mais baixos na próxima abertura. É sábio ouvir o que o mercado está nos dizendo. Se você não estiver familiarizado com dias de tendência, levará algum tempo para observar e aprender as características e tornar-se adepto de negociá-los. Sugerimos manter um arquivo de gráficos de tendências e fazer anotações de observação das características repetitivas. Assim que você se sentir confortável com os dias de tendência, você pode formular um plano de negociação para utilizar boa gestão do dinheiro, estratégias de entrada, e a colocação de stop-loss e objetivos de lucro.

PARTE TRÊS

Elementos Essenciais da Negociação

CAPÍTULO 11 Gestão da Negociação

Aprender a gerir trades de forma tão eficiente quanto possível, terá um grande impacto para o trader ao longo do tempo. Essa habilidade geralmente requer muita prática, tempo e paciência por parte do trader. Também obriga os operadores a terem um olhar objetivo em seu trade, o trade pelo trade, a reconhecer as áreas que estão indo bem e as áreas que necessitam de trabalho.

O primeiro passo para refinar as negociações como uma habilidade é aprender um

método de negociação que satisfaça a personalidade do trader. Entender a negociação a partir de uma perspectiva de probabilidades, o que significa que qualquer bom método de negociação terá períodos de ganhos e períodos de perda, vai apontar o trader na direção certa para o desenvolvimento e adesão às regras de gestão de dinheiro.

É

período de perda acontecer, o operador deve continuar a estudar o método para aprender como negociar através desses períodos. Infelizmente, é neste ponto que a vasta maioria dos traders aprendendo o método irá abandoná-lo e procurar um método que não implica o rebaixamento inevitável. É aprendendo a gerir o risco e as perdas durante os períodos de seca que acabarão por causar um profundo impacto positivo. Gestão de dinheiro combinada com o desenvolvimento de excelente competência de gestão de trade acabará por ser o coração e a alma de cada trader bem sucedido. Cobrimos muitas opções de gestão de trade como nós apresentamos a cada padrão visto. Reserve um tempo para estudar e analisar esses; nós encorajamos você a adequar a gestão comercial para o seu estilo de negociação própria, os prazos, e mercado, que é adequado à sua personalidade. Neste capítulo apresentamos uma abordagem simples para alocação de capital para cada trade, inclusive mostrando o tamanho, posição para cada trade. Há muitos bons livros sobre gestão do dinheiro que se aplicam à negociação e, novamente, nós o incentivamos a estudar este tema em profundidade para que você tenha um profundo conhecimento de sua importância para o sucesso na negociação. Um livro em especial que se destaca para os traders de todos os níveis é Trading Risk: Enhanced Profitability through Risk Control, (Risco da Negociação: maior lucratividade através de Controle de Riscos) por Kenneth L. Grant. Nós cobrimos também os sinais de alerta e sinais de confirmação que foram discutidos nos capítulos anteriores. Aprender estes como uma parte importante das habilidades de negociação global vai ajudar o trader a gerenciar trades corretamente permanecendo de fora quando as condições de mercado forem desfavoráveis, à espera de confirmação para entrar em uma negociação, ou buscando lucros adicionais. Aprender a pensar nas probabilidades - compreensão de que há um resultado aleatório para cada trade individual e que durante um período de tempo que o método de negociação gera uma expectativa positiva é um processo de aprendizagem em si. Nós colocamos a primeira para que o leitor possa começar a pensar e compreender este importante conceito.

impossível prever em que ordem as perdas e ganhos vão ocorrer. Quando um

PENSANDO EM PROBABILIDADES

A gestão de dinheiro é principalmente uma função de controle de risco. Não é possível prever dentro de uma série de ofícios quem serão os vencedores e quem serão os perdedores. Outro fator que não pode ser previsto com precisão de 100 por cento é a quantidade de lucro que o trade irá produzir. Isso deixa um elemento da equação de negociação que pode ser controlado, o fator de risco.

É um processo natural de pensar, da maioria dos traders, se concentrando em quanto

dinheiro pode ser feito em um trade. Infelizmente, um aspecto importante é muitas vezes esquecido: o quanto pode ser perdido. O trader deve aprender a se concentrar em controlar o risco de perda em cada trade. Isto pode ser conseguido através da aplicação de boas técnicas de gestão de dinheiro, que incluem:

- Alocação de pequenas percentagens de capital total negociado para cada trade.

- Usar stop-loss de eproteção.

- Pegar os lucros, quando disponíveis.

É importante entender que o operador deve manter a negociação - continuar em

frente, por assim dizer, como jogar numa slot machine em um cassino. Nós não estamos sugerindo que qualquer trader exagere nos trades, ao contrário, nós

estamos sugerindo que, quando sua margem favorável estiver presente ele negocie cada e toda vez que possível. Mencionamos máquinas de slot de cassino aqui, porque existe uma correlação importante, e que está na vantagem. Os cassinos têm uma vantagem, e os traders bem sucedidos têm uma vantagem. Cassinos sabem o limite da vantagem que mantêm sobre os jogadores e jogam cada mão. Se você já assistiu um dealer de blackjack em um cassino, você provavelmente nunca viu (e nunca vai ver) qualquer dealer passar uma mãoou desviar-se das regras da casa. No entanto, do outro lado da mesa você pode observar os jogadores do blackjack fazendo exatamento o oposto na maioria do tempo. As decisões são tomadas baseadas em emoções, e quanto maior o desafio, maior a emoção. Normalmente, quando os jogadores baseiam suas decisões nas emoções, destroem qualquer vantagem que possam ter tido. O cassino tem uma expectativa positiva de ganhar ao longo do tempo, e o jogador aleatório uma expectativa negativa de ganhar ao longo do tempo. Como é que os traders aprendem a pensar nas probabilidades? É um processo que

ganhar experiência e habilidade no mercado irá ensinar. Pensar nas probabilidades é

o primeiramente intelectualizada pelo trader. É então trazido para o processo de

negociação pelo trader corretamente executando uma série de trades que começam a incorporar o conceito da experiência da negociação. Ela então se torna algo que o trader faz sem pensar, torna-se parte integrante e essencial do processo de negociação e do trader. Em seu livro Trading in the Zone, Mark Douglas eloqüentemente, destaca e descreve bem o processo e dá excelentes exercícios para aprender a pensar em probabilidades. Nós incluímos este clássico livro na seção de leitura recomendada no final deste livro. Os operadores devem estabelecer suas negociações de forma que eles estão negociando um plano de forma repetitiva, a fim de determinar se há a presença de um limite. O plano deve ser negociado por uma grande amostra de operações para ser capaz de analisar isso. Uma vez que os traders podem dizer, estatisticamente, que há uma vantagem presente, eles podem então começar a ver que há séries ganhadoras perdedoras presentes. Eles podem, então, entender como é valioso e bem pensado ter um plano de negociação com os princípios de boa gestão de dinheiro. Uma coisa que é certa é que se o trader altera o método de negociação, tendo trades aleatórios que não são parte do método de negociação, ou entradas tardias, saídas precoces, e assim por diante, será difícil que alguma vez aprenda a negóciar de maneira probabilística. Faça desta abordagem de aprender sua habilidade de execução e de competências de gestão comercial necessárias para deixar a vantagem jogar.

SINAIS DE ALERTA E SINAIS DE CONFIRMAÇÃO

Como mencionado anteriormente, o trader deve aprender a reconhecer diferentes condições de mercado que irão aumentar ou diminuir a probabilidade de um sucesso nos negócios. Fazemos isso usando sinais específicos e sinais de confirmação.

Sinais de alerta

Estes são os principais sinais de alerta que usamos, para nos impedir de entrar em um trade ou alerta-nos para esperar por sinais de que o ritmo abrandou o suficiente para entrar no trade:

- Gaps na perna CD.

- Barras de longa amplitude ou em direção ao ponto de conclusão.

- Fechamentos com sombras no ou próximo do ponto de conclusão do padrão.

- Perna CD muito íngreme em comparação com a perna AB.

Quando monitorando uma entrada, o trader quer olhar para a estrutura do padrão e estar alerta para os sinais de alerta acima mencionados. A Figura 11.1 mostra um padrão AB=CD que se formou em um gráfico diário da Intel (INTC). Podemos ver um grande gap presente na perna CD, barras longa amplitude, e fechamentos com sombras. Estes sinais de alerta estão dizendo ao trader que há um impulso para baixo excessivo nesta ação, e o preço pode ultrapassar o ponto de conclusão D. O movimento de baixa do preço causado pelo grande gap é uma descida íngreme na perna CD e é também um alerta para o trader.

Sinais de Confirmação

Agora vamos olhar para o gráfico diário INTC na Figura 11.2 e ver como podemos usar técnicas de confirmação para entrar no trade em um ponto de baixo risco. Os sinais de confirmação principais que usamos são:

- Topo ou fundo em pinça.

- Gap na direção do trade.

- Barras com sombra ou longas na direção do trade.

- Barras de confirmação - uma barra de espera antes de entrar no trade.

F i g u r a 1 1 . 1 Intel (INTC). Gráfico diário, com

Figura 11.1 Intel (INTC). Gráfico diário, com os sinais de alerta na perna CD: gap negativo na perna CD, barras de longo alcance, fechamento com sombra, e ângulo acentuado da perna CD.

Observando a Figura 11.2, no lado esquerdo do gráfico, podemos ver o ponto de conclusão original de D como foi descrito na Figura 11.1. A conclusão do padrão no ponto D é de dois pontos acima de onde a ação realmente subiu. Se os traders tivessem sido pacientes e esperado por uma desaceleração do ritmo utilizando uma das técnicas de confirmação acima, teriam sido capaz de localizar um ponto de entrada de baixo risco. Os fundos em pinça e o gap aberto são sinais de desaceleração do ritmo para o lado negativo e o potencialmente um indício de que o preço vai subir. O risco no trade pode ser facilmente quantificado, colocando um stop abaixo do fundo pinça. A técnica de esperar uma barra de tempo no tempo que o trader está negociando (ou seja, gráficos diários espera-se uma barra diária, gráficos de 5 minutos esperam uma barra de 5 minutos, etc) pode ser implementada assim que o trader tenha visto a pinça no fundo, um gap na direção do trade, ou barras longa amplitude na direção do trade. No exemplo mostrado na Figura 11.2, a barra diária no dia do gap de alta aberto teria sido a barra de entrada para o trader seguindo o fundo de pinças. Isto teria permitido ao trader colocar a ordem de stop-loss logo abaixo da parte inferior pinça e teria dado um ponto de entrada de baixo risco. Esperar uma barra de tempo pode ser usado quando o trader tenha razões para crer, com base no comportamento dos preços, que o preço pode ultrapassar o ponto de conclusão de um padrão. Isso nunca é uma garantia de um trade rentável, mas dá ao operador uma ferramenta para uso em diferentes condições de mercado. Vamos dar uma olhada em um exemplo de um gráfico que está mostrando sinais de aviso em direção ao ponto de conclusão. A Figura 11.3 mostra um padrão AB=CD de venda. Há três gaps de alta em três aberturas consecutivas para até o ponto de conclusão em D. Esta é a maneira do mercado mostrar-nos que há uma força para a cima e que os touros estão no controle. As barras aumentam em tamanho, com os preços de fechamento nas extremidades superiores das faixas. Isso certamente seria uma contrapartida para qualquer trader que tenta vender neste mercado.

F i g u r a 1 1 . 2 Intel (INTC). Gráfico diário que

Figura 11.2 Intel (INTC). Gráfico diário que mostra sinais de confirmação de entrada do trade. Técnicas de confirmação permitem um ponto de entrada de baixo risco para este trade.

permitem um ponto de entrada de baixo risco para este trade. F i g u r

Figura 11.3 NASDAQ-100 (QQQQ) Gráfico diário de padrão de venda AB=CD com sinais de aviso. Três aberturas com gap de alta e barras de longa amplitude são os sinais definitivos para esse padrão AB=CD.

Não há nada errado em deixar passar um trade como este. Um mercado pode sempre ser entrado em um padrão de retração ou padrão Gartley se necessário. Como podemos ainda ver na Figura 11.3, o mercado segue tendência de alta a partir deste

ponto. Há retrações rasas e uma aceleração dos preços no sentido ascendente. Uma vez o trader ter entrado no padrão AB=CD antes de perceber os sinais de alerta, o trade poderia ser gerido como um trade contra a tendência em condições de tendência, conforme descrito no capítulo 10. Nós não vemos fechamento com sombra na perna CD, mas as aberturas em gap de alta e as barras grande amplitude são suficientes para justificar a atenção do trader. Todos os sinais de alerta não tem que estar presente para que o trader tome uma decisão comercial de ficar de lado ou esperar a confirmação.

Gestão do Dinheiro

A gerência de dinheiro é o elemento mais importante de um plano de negociação. É

uma função de controle de risco e, se utilizados corretamente, vai permitir aos operadores períodos de ganhos e prejuízos sem acabar com suas contas. Para negociar profissionalmente e com sucesso, você deve aprender a seguir seu plano de negociação, que inclui um plano para gestão do dinheiro. A gerência de dinheiro começa com uma atitude: mais uma vez, os traders devem aprender a pensar em termos de probabilidades e não certezas. Isto é particularmente verdadeiro no que diz respeito aos padrões que temos demonstrado ao longo deste livro, porque eles têm uma expectativa positiva se forem negociados de forma consistente com os princípios do trade, incluindo a gestão do dinheiro. Uma nota importante na fraca gestão do dinheiro: Além da óbvia perda de recursos financeiros ocorre o estresse emocional que é colocado sobre o trader. Esse estresse pode se manifestar sob a forma de depressão ou de comportamentos viciantes como o alcoolismo ou a dependência tóxica. Para evitar que estes comportamentos muito destrutivos ocorram devido à falta de boa gestão do dinheiro, os traders podem criar

uma estrutura na sua negociação para começar com bons hábitos, como sempre usar ordens stop-loss. Se um corretor real é usado, uma estrutura de ordem pode ser implementada de modo que cada vez que se entra no trade uma ordem de stop-loss deve também ser

colocada. O trade eletrônico não permite esse tipo de estrutura, então, antes do início da negociação ao vivo com capital real seria melhor para os traders seria melhor eles se comprometerem consigo mesmos que eles sempre irão utilizar ordens de stop-loss

e nunca irão violar a regra de gestão do dinheiro.

Usando uma porcentagem do capital total negociado como risco

Usar uma pequena porcentagem do capital total negociado em qualquer trade é uma

excelente maneira de evitar estourar uma conta. Podemos usar um exemplo de uma conta de negociação de $ 100.000 para ilustrar este ponto. Se o trader fosse arriscar 100 por cento dos 100.000 dinheiroes em um único negócio e perder, ele teria trazido

a conta a zero em uma rápida queda. Se o trader fosse arriscar 50 por cento da conta em cada um dos dois trades e perder duas vezes, ele teria zerado a conta. Como o trade é um jogo de probabilidades, sabemos que haverá períodos de ganhos

e de perdas. Não sabemos, porém, em que ordem eles vão ocorrer, então é lógico que

a estrutura de gestão do dinheiro nos permita permanecer no jogo o tempo suficiente

para não ser excluído do jogo por prejuízos que irão ocorrer. É por isso que vai ser

importante sempre comprometer apenas uma pequena porcentagem do capital em qualquer negociação.

Sugerimos o uso de um risco na faixa de 1 a 3 por cento do capital total negociado em qualquer trade. Isto irá prevenir eventuais perdas catastróficas em todo o trade particular. No exemplo da conta de exploração de $ 100.000, com um risco de 1 por

cento ou 1.000 dolares, o trader tem de estar errado 100 vezes seguidas para trazer o saldo a zero. Usando 3 por cento ou 3.000 dolares, o trader teria que estar errado aproximadamente 33 vezes seguidas para que o saldo a zero. Os traders inexperientes certamente devem usar o nível de 1 por cento, e conforme eles ganham mais experiência poderiam considerar o uso do nível de 3 por cento. Nós não acreditamos que um risco acima de 3 por cento do seu capital na negociação de qualquer trade deveria ser utilizado. O setup de trade pode parecer absolutamente infalível e que o trader possa acreditar que não pode falhar, mas é apenas um trade de muitos e nunca vale a pena o risco. Há um velho ditado na negociação: Nunca ir para a quebra, você poderá obtê-la. Um dos grandes benefícios dos padrões apresentados neste livro é que eles podem ser comercializados com o montante de capital de risco, as ordens de stop-loss, e os objetivos de lucro percebidos antes do padrão se completar. A Figura 11.4 mostra um exemplo de trade com 3 por cento do capital total negociado em situação de risco e como determinar o número de ações apropriadas para o trade. Nós usamos uma conta de negociação hipotética de $ 100.000. Aqui estão os passos a seguir para calcular o número de ações para essa operação:

1. 100.000 x 3% = $ 3.000. Esta é a quantidade total de risco para este trade.

2. O ponto de entrada é de US$ 37,50 e o stop-loss será fixado em 2,00 dolares por

ação e colocado em $ 35,50.

3. Em seguida, pegue o montante da ordem de stop-loss, $ 2,00, neste caso, e divida

em quantidade total de risco, 3.000 dolares neste tipo de trade.

4. $ 3.000 ÷ $ 2,00 = 1.500. Isso nos dá o número de ações para o trade, 1.500 ações

podem ser negociadas nesta configuração usando um parâmetro de risco 3 por cento, com ordem de stop-loss de US$ 2,00 por ação (1500 partes estopadas em US $ 2,00

por ação igual a $ 3.000).