ACTIVO

Disponible
Cuentas por Cobrar
Inventarios

2011 (*)
350
5,500
13,000

2012
800
8,000
19,000

2013
1,000
15,000
26,300

Total Activo Corriente

18,850

27,800

42,300

Mobiliario
Mquinas
Total Activo Fijo
Depreciacin Acumulada
Activo Fijo Neto

26,000
23,000
49,000
(15,000)
34,000

28,000
25,000
53,000
(18,000)
35,000

45,000
78,000
123,000
(26,000)
97,000

TOTAL ACTIVO

52,850

62,800

139,300

PASIVO
Deuda Inst.Financieras CP
Cuentas por Pagar

200
15,000

2012
1,000
17,000

2013
10,236
23,000

Total Pasivo Corriente

15,200

18,000

33,236

2,000

45,000

Capital Pagado
Reservas

20,000
17,650

25,000
17,800

38,000
23,064

Patrimonio Neto

37,650

42,800

61,064

TOTAL PASIVO

52,850

62,800

139,300

2012
2,000
17,000

2013
3,300
23,000

Pasivo Exigible a LP

Detalle del inventario

2011 (*)
Productos Terminados
800
Materias Primas
6,200
(*) No existia el negocio de galletas.
Estado de Resultados
Ao 2011
Ventas Netas
197,000
Costo de Ventas
Harina
117,000
Envases
2,200
Total Costo Ventas
119,200
Margen Bruto
77,800
Remuner.
17,000
Depreciacin
3,000
Arriendo Local
12,000
Gastos Generales
10,000
Gastos de Adm. y Ventas 42,000
UAII
35,800
Gastos Financieros
500
UAI
35,300
Impuestos
20%
7,060
Utilidad Neta
28,240

ACTIVO
Disponible
Cuentas por Cobrar
Inventarios

2011 (*)
350
5,500
13,000

2012
800
8,000
19,000

Total Activo Corriente

18,850

27,800

Mobiliario
Mquinas
Total Activo Fijo
Depreciacin Acumulada
Activo Fijo Neto

26,000
23,000
49,000
(15,000)
34,000

28,000
25,000
53,000
(18,000)
35,000

TOTAL ACTIVO

52,850

62,800

PASIVO
Deuda Inst.Financieras CP
Cuentas por Pagar

200
15,000

2012
1,000
17,000

Total Pasivo Corriente

15,200

18,000

2,000

Capital Pagado
Reservas

20,000
17,650

25,000
17,800

Patrimonio Neto

37,650

42,800

TOTAL PASIVO

52,850

62,800

2011 (*)
800

2012
2,000

Pasivo Exigible a LP

Detalle del inventario

Productos Terminados

Materias Primas

6,200

(*) No existia el negocio de galletas.

17,000

2013
1,000
15,000
26,300
42,300

200
7,000
7,300

45,000
78,000
123,000
(26,000)
97,000

14,500
0
17,000
53,000
70,000
-8,000
62,000

139,300

76,500

ACTIVO
Disponible
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente
Mobiliario
Mquinas
Total Activo Fijo
Depreciacin Acumulada
Activo Fijo Neto

TOTAL ACTIVO
2013
10,236
23,000

9,236
6,000

33,236

15,236

45,000

43,000

Total Pasivo Corriente

38,000
23,064

13,000
5,264

Pasivo Exigible a LP

PASIVO
Deuda Inst.Financieras CP
Cuentas por Pagar

61,064

18,264

Capital Pagado
Reservas

139,300

76,500

Patrimonio Neto

0
2013
3,300

TOTAL PASIVO
Estado de Resultados
Ao 2011

23,000

Ventas Netas
Costo de Ventas

Total Costo Ventas

0.0862

Margen Bruto
Remuner.
Depreciacin
Arriendo Local
Gastos Generales
Gastos de Adm. y Ventas
UAII
Gastos Financieros
UAI
Impuestos
Utilidad Neta

2011 (*)
0.66%
10.41%
24.60%

2012
1.27%
12.74%
30.25%

2013
0.72%
10.77%
18.88%

35.7%

44.3%

30.4%

49.20%
43.52%
92.72%
-28.38%
64.33%

44.59%
39.81%
84.39%
-28.66%
55.73%

32.30%
55.99%
88.30%
-18.66%
69.63%

100%

100%

100%

nst.Financieras CP
s por Pagar

2011 (*)
0.38%
28.38%

2012
1.59%
27.07%

2013
7.35%
16.51%

asivo Corriente

29%

29%

24%

0.00%

3.18%

32.30%

37.84%
33.40%

39.81%
28.34%

27.28%
16.56%

nio Neto

71.24%

68.15%

43.84%

PASIVO

100%

100%

100%

s por Cobrar

tivo Corriente

acin Acumulada

ACTIVO

Exigible a LP

do de Resultados
Ao 2011

197,000

e Ventas
Harina
Envases
osto Ventas

Remuner.
Depreciacin
Arriendo Local
Gastos Generales
de Adm. y Ventas

Financieros

20%

117,000
2,200
119,200

59.39%
1.12%

77,800

39.49%

17,000
3,000
12,000
10,000

8.63%
1.52%
6.09%
5.08%

42,000

21.32%

35,800

18.17%

500

0.25%

35,300

17.92%

7,060

3.58%

28,240

14.34%

Estado de Resultados
Ao 2012
Ventas Netas
Costo de Ventas
Harina
Envases
Total Costo Ventas
Margen Bruto

Pan
210,000

Galletas
89,000

Total
299,000

132,000
3,000
135,000

54,000
15,000
69,000

186,000
18,000
204,000

75,000

20,000

95,000

Remuner.
Depreciacin
Arriendo Local
Gastos Generales

22,000
3,000
14,400
19,000

Gastos de Adm. y Ventas

58,400

UAII

36,600

Gastos Financieros

3,000

UAI
Impuestos

33,600
20%

6,720

Utilidad Neta

Estado de Resultados
Ao 2013
Ventas Netas
Costo de Ventas
Harina
Envases

26,880

Pan
220,000

Galletas
150,000

Total
370,000

138,000
3,000

102,000
35,700

240,000
38,700

Total Costo Ventas

Margen Bruto

141,000

137,700

278,700

79,000

12,300

91,300

Remuner.
Depreciacin (1)
Arriendos
Gastos Generales

29,600
8,000
15,120
21,000

Gastos de Adm. y Ventas

73,720

UAII

17,580

Gastos Financieros

11,000

UAI
Impuestos

6,580
20%

1,316

Utilidad Neta

5,264

(1) : Incluye $5.000 asignables directamente a producto Galletas.

2013 vs. 2012

Ventas Netas
Costo de Ventas
Harina
Envases
Total Costo Ventas

Pan
4.76%

Galletas
68.54%

Total
23.75%

4.5%
0.0%
4.44%

88.9%
138.0%
99.57%

29.0%
115.0%
36.62%

Margen Bruto

5.33%

-38.50%

-3.89%

Remuner.

34.55%

Depreciacin (1)
Arriendos
Gastos Generales

166.67%
5.00%
10.53%

Gastos de Adm. y Ventas

26.2%

UAII

-52.0%

Gastos Financieros

266.7%

UAI

-80.4%

###
2.44 62.86%
1.43%
64.29%

###

###

60.67%
16.85%
77.53%

62.21%
6.02%
68.23%

35.71% 22.47% 31.77%

7.36%
1.00%
4.82%
6.35%
19.53%
12.24%
1.00%
11.24%
2.25%
8.99%

###
1.35 62.73%
1.36%

###

###

68.00%
23.80%

64.86%
10.46%

to Galletas.

64.09%

91.80%

75.32%

35.91%

8.20%

24.68%
8.00%
2.16%
4.09%
5.68%
19.92%
4.75%
2.97%
1.78%
0.36%
1.42%

UT. Neta
Depreciacin
Aumento NOF

2012
26,880
3,000
-6,950

2013
5,264
8,000
-8,300

Flujo Operacional

22,930

4,964

Inversiones AF

-4,000

-70,000

Aumento Deuda CP
Financiamiento LP
Aporte Capital
Dividendos

800
2,000
5,000
-26,280

9,236
43,000
13,000
0

Flujo Financiamiento

-18,480

65,236

Flujo del Perodo

450

200

Saldo Inicial

350

800

Saldo Final

800

1,000

-78.35%

49,436
8,000

IVA
das

0%
365

NOF
Capital Trabajo

2012
10,800
9,800

2013
19,300
9,064

Dficit

-1,000

-10,236

Ventas Brutas
Venta Bruta diaria
C X C Prom.
Rot. CxC
PPC

2012
299,000
819
6,750
44.30
8.2

2013
370,000
1,014
11,500
32.17
11.3

Inv. Final
Costo Ventas
Inv. Inicial
Compras Netas
Compras + IVA

2012
19,000
204,000
13,000
210,000
210,000

2013
26,300
278,700
19,000
286,000
286,000

Inventario Prom.
Rot. Inv.
PPI

16,000
12.8
28.6

22,650
12.3
29.7

Compra Venta diaria

CXP Prom.
Rot. CxP
PPP

559
16,000
13.13
27.8

764
20,000
14.30
25.5

9.1

15.5

CCE

Total Gastos
Gasto Diario
A Financiar c/ciclo

2%

Intereses

2012 Ventas/Activo
2013 Ventas/Activo

259,400
711
6,437

344,420
944
14,611

39

151

4.76
2.66

DUPONT
U. NETA / VTAS
VTAS / ACT
ACT / PAT

2012
9.0%
4.76
1.47

2013
1.4%
2.66
2.28

U. NETA / PAT

62.80%

8.62%

Deuda / ACT
Deuda / PAT

2012
31.85%
46.73%

2013
56.16%
128.12%

Mg Bruto / ACT
Mg Bruto / ACT

119.4%
31.8%

101.2%
8.8%

Rentabilidad
Eficiencia
Leverage

PAN
GALLETAS

Pan
3.34
1.58

Galletas
1.42
1.08

42.8%

3.8%