Livro - Contabilidade Geral Esquematizado - Prof. Eugenio

ANLISE DAS
DEMONSTRAES
FINANCEIRAS (ADFs)
(Tcnica Contbil)
MDULO 1
Representao Grfica do
Patrimnio
Abertura de Empresa
A = PL
A PL
Situao Lquida Plena (SL Pleno)

Inexistncia de Dvidas
Propriedade Pleno do Ativo
(A Riqueza Plena)
Patrimnio
Situao de Superavitria
A = P + PL SL (PL) Positivo
P
PL
Existncia de Riqueza
A Empresa Solvente
Patrimnio
Pr-Insolvncia
A=P
Situao Liquida Nula (SL ou PL Nulo)

Inexistncia de Riqueza Prpria
Pr-insolvente
Patrimnio
Passivo a Descoberto
A + PL = P
A
PL
Situao lquida Negativa (PL

ou SL Negativo)
Insolvente
Pr-Falimentar
A Riqueza Liquida Negativa
Patrimnio
ltima Etapa do Processo Falimentar
PL = P Inexistncia de Ativos
PL P
Somente restou dividas
Reclassificao de Contas no BP
ATIVO
PASSIVO
o
o
o
ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO

Caixa
Banco
Instrumentos Financeiros
o
o
PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO

Emprstimos
Duplicatas Descontadas
o
o
o
ATIVO CIRCULANTE OPERACIONAL

Duplicatas a Receber
Estoques
Despesas Antecipadas
o
o
o
o
PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL

Fornecedores
Salrios a Pagar
Impostos e Contribuies a Pagar
Encargos Sociais a Pagar
o
o
o
o
o
o
CONTAS NO CCLICAS
Emprstimos a Terceiros de Longo Prazo
Ttulos a Receber
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
o
o
o
o
o
CONTAS NO CCLICAS
Emprstimos de Longo Prazo
Capital Social
Reservas de Capital
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Reserva de Lucro
Balano Patrimonial
Lei 11.638/07 e Lei 11.941/09
ATIVO
o
o
o
o
o
ATIVO CIRCULANTE (AC)

ATIVO NO CIRCULANTE ( ANC )
Ativo Realizvel a Longo Prazo ( ARLP )
Investimento*
Imobilizado*
Intangvel *
Diferido (artigo saldo que no possa ser
reclassificado) *
* Antigo Grupo Ativo Permanente
PASSIVO
o
o
PASSIVO CIRCULANTE (PC)

PASSIVO NO CIRCULANTE (PNC)
Passivo Exigvel a Longo Prazo ( PELP )
Receita Diferida ( EX REF)
(-) Custo com a receita diferida
o
o
o
o
o
o
o
o
PATRIMNIO LQUIDO (PL)

Capital Social
(-) Custos de Transao
(-) Capital Realizar
(-) Aes em Tesouraria
Reservas de Capital
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Reservas de Lucros
Prejuzos Acumulados
Ajustes e Simplificaes no
Balano Patrimonial
Caixa e Banco somados passam a se chamar
Disponibilidades ou ainda, O Caixa pode representar a
soma : caixa+banco+aplicaes de liquidez imediata ( 90
dias) ;
Apresentar pelos totais Ativo Circulante (AC) Ativo
Realizvel a Longo Prazo (ARLP), Ativo No Circulante
Investimento, Ativo No Circulante Imobilizado, Ativo No
Circulante Intangvel, Ativo No Circulante Diferido, Passivo
Circulante (PC), Passivo a Longo Prazo (PELP), Receita
Diferida, Patrimnio Lquido (PL);
Ajustes e Simplificaes no
Balano Patrimonial
Duplicatas Descontadas: Transferir somando ao passivo
circulante;
Ativos Permanentes classificados no Ativo Circulante devem
ser reclassificados no ARLP;
Ativo Diferido e Despesas Antecipadas: Podem ser
apresentados diminuindo o PL;
Imobilizado em Andamento: Deve ser retirado do clculo

para rentabilidade do Ativo.
O Capital deve ser apresentado liquido de capital a realizar e
aes em tesouraria e somado s reservas.
Ajustes, Simplificaes e
Consideraes no Demonstrativo
de Resultado
Iniciar por Vendas Liquidas;
As participaes de empregados e diretores devem ser

consideradas como despesas como pessoal;
Juros Sobre Capital Prprio (JCP): Devem ser somados ao
resultado do exerccio, somente considerando o benefcio
fiscal do lanamento desse valor como despesa dedutvel do
IR;
As despesas operacionais apresentadas somente pelos seus

grupos representativos.
(Obs.: Nada obsta que a anlise comece pela receita bruta.)
Definio de Ativo Operacional

AC
ARLP
Especulativo
Deduzir
Operaes No
Usuais
Deduzir
Investimento
AP
Imobilizado
Intangvel
Diferido
Deduzir do PL
J transferido
para o PL
Ciclo Operacional
Entrada da mercadoria
no estoque
(Compra)
Sada da mercadoria
do estoque
(Venda)
Tempo mdio de
renovao de estoque
Ciclo Econmico
Recebimento da venda
Tempo mdio de
Recebimento de vendas
Ciclo de Caixa
Entrada da mercadoria
no estoque
(Compra)
Pagamento ao
Fornecedor
Tempo mdio de
Pagamento ao fornecedor
Recebimento
da venda
CICLO DE CAIXA
Ciclo Financeiro
1 (AFR/SP/06-FCC) Uma Empresa tem Prazo mdio de

renovao dos estoques 74 dias; Prazo mdio de
recebimento de vendas 63 dias: Prazo mdio de
pagamento de compras 85 dias e Cido de caixa 52
dias. Considerando essas informaes, o Ciclo
Operacional de:
a)128 dias;
b)137 dias;
c)140 dias;
d)142 dias;
e)145 dias.
1 (AFR/SP/06-FCC) Uma Empresa tem Prazo mdio de

renovao dos estoques 74 dias; Prazo mdio de
recebimento de vendas 63 dias: Prazo mdio de
pagamento de compras 85 dias e Cido de caixa 52
dias. Considerando essas informaes, o Ciclo
Operacional de:
a)128 dias;
Prazo Mdio de Rotao Prazo Mdio de Rotao
de Estoques
do Contas a Receber
b)137 dias;(*)
c)140 dias;
74 dias
63 dias
d)142 dias;
e)145 dias.
Tipos de Anlises
EBITDA
Quocientes
CGL
CCL
Indicadores
Horizontal
Vertical
CGP
NCG
Anlise por Quociente

Situao Econmica
Rentabilidade
Situao Financeira Operacionais

Estrutura de
Liquidez Rotao
Capitais
Anlise Vertical
O percentual de cada
conta mostra sua real
importncia no conjunto
Matarazzo/Atlas/2010
Anlise Horizontal
A evoluo de cada conta

mostra os caminhos
trilhados pela empresa e
as possveis tendncias
Matarazzo/Atlas/2010
Anlise Horizontal X Anlise Vertical

Exerccio
Vertical
X0
Horizontal
Vertical
X1
Horizontal
50%
10.000
100%
40%
20.000
200%
Caixa
5%
1.000
100%
4%
2.000
200%
Banco
10%
2.000
100%
6%
3.000
150%
Mercadorias
35%
7.000
100%
30%
15.000
214%
50%
10.000
100%
60%
30.000
300%
Imobilizado
30%
6.000
100%
36%
18.000
300%
Intangvel
20%
4.000
100%
25%
12.000
300%
Total do Ativo
100%
20.000
100%
100%
50.000
250%
AC
ANC

Tipos
Simples
Complexos

1
2
3
4
Tipos de ndices Simples

Liquidez
Rotao
Rentabilidade
Endividamento
Estrutura de Capitais
Tipos de ndices Complexos

1
Alavancagem Financeira
2
Alavancagem Operacional
ndices por Quocientes (Simples)
ndices de Liquidez
1) Imediata
Disponibilidade
PC
2) Seca ou Teste cido
AC - Estoq.
PC
3) Corrente ou Comum
AC
PC
4) Geral ou Total
5) Solvncia Geral
AC + ARLP
PC + PNC
AT
PC + PNC
2. (AFTN/89/ESAF) Os seguintes dados foram obtidos nos balanos de 31.12.87 e

31.12.88:
Ativo
1987
1988
Circulante
Realizvel a longo Prazo
Permanente
Totais
Passivo
Circulante
Exigvel a Longo Prazo
Patrimnio Lquido
Capital
Totais
14.000
700
28.300
43.000
1987
20.000
1.000
22.000
22.000
43.000
18.000
3.000
37.000
58.000
1988
24.000
0
34.000
34.000
58.000
Considerando-se que no perodo de 01.01.88 a 31.12.88 registrou-se um ndice de

inflao de 20%, podemos afirmar que o quociente de liquidez geral:
a)Em 1987 era maior que em 1988;
b)em 1988 era menor que o quociente de liquidez corrente;
c)em 1987 era igual ao quociente de liquidez corrente;
d)indica que no houve alterao na situao da empresa;
e)indica que a situao da empresa em 31.12.87 era mais favorvel que em 31.12.88.
2 (AFTN/89/ESAF) Os seguintes dados foram obtidos nos balanos de 31.12.87 e

31.12.88:
Ativo
1987
1988
Circulante
Permanente
Totais
Passivo
Circulante
Patrimnio Lquido
Capital
Totais
14.000
700
28.300
43.000
1987
20.000
1.000
22.000
22.000
43.000
18.000
3.000
37.000
58.000
1988
24.000
0
34.000
34.000
58.000
ndices de Anlise Vertical
1987
1988
Liquidez Corrente (LC)

AC PC
14.000 20.000 = 0,7
18.000 24.000 = 0,75
Liquidez Geral (LG)

(AC+ARLP) (PC + PNC)
14.700 21.000 = 0,7
21.000 24.000 = 0.875
a) em 1987 era maior que em 1988;

b) em 1988 era menor que o quociente de liquidez corrente;
c) em 1987 era igual ao quociente de liquidez corrente;
d) indica que no houve alterao na situao da empresa;
e) indica que a situao da empresa em 31.12.87 era mais favorvel que em 31.12.88.
3. (AFR/SP/06-FCC) A Empresa X possui ndice de Liquidez Geral igual a 1,4.

Balano Patrimonial foram extradas as seguintes contas, com valores em
Contas a receber
5.000
reais:
Provises a Pagar
Terrenos
Estoques
Contas a Receber Longo Prazo
Impostos a Pagar
Emprstimos Obtidos no Longo Prazo
Bancos
Veculos
Depreciao do Imobilizado
Participaes Societrias - Controladas
3.000
5.000
4.000
2.500
3.500
2.000
3.500
2.200
750
3.200
O valor da conta Fornecedor que faz com que a empresa tenha ndice de
Liquidez Geral mencionado acima $:
a)4.300.00;
b)3.700,00;
c)2.600,00;
d)2.200,00;
e)2.000,00.
3. (AFR/SP/06-FCC) A Empresa X possui ndice de Liquidez Geral igual a 1,4.

Balano Patrimonial foram extradas as seguintes contas, com valores em reais:
Contas a receber
Provises a Pagar
Terrenos
Estoques
Contas a Receber Longo Prazo
Impostos a Pagar
Emprstimos Obtidos no Longo Prazo
Bancos
Veculos
Depreciao do Imobilizado
Participaes Societrias - Controladas
5.000
3.000
5.000
4.000
2.500
3.500
2.000
3.500
2.200
750
3.200
AC
PC
AC
ARLP
PC
PNC
AC
LG ( Liquidez Geral)
LG = (AC + ARLP) (PC + PNC)
O valor da conta Fornecedor que faz com que a empresa tenha ndice de Liquidez
Geral mencionado acima $:
AC
12.500
ARLP
2.500
PC
6.500 + Fornecedor (F)
PNC
2.000
(12.500 + 2.500) ( 6.500 + F + 2.000) = 1,4

15.000 (8.500 + F) = 1,4
15.000 = 11.900 + 1,4 F
1,4 F = 3.100
F = 2.214
Essa questo foi anulada !!! . O gabarito preliminar foi a alternativa d
ndices Por Quociente (Simples)

ndices de Rotao
Prazo Mdio de Rotao de Estoques
Prazo Mdio de Rotao do Contas a Receber
Prazo Mdio de Pagamento aos Fornecedores
Prazo Mdio de Rotao do Ativo e Ativo
Operacional
Prazo Mdio de Rotao do PL
Estudo sobre Rotao

Vendedores de Livro: Custo Unitrio = $ 70,00 , Valor de Venda = $ 120,00
Vendedor Medocre
Vendedor Eficiente
Vendeu um livro no ms
Vendeu um livro por dia
Receita
$ 120,00
Receita
$ 3.600,00
(-) Custo (CMV)
($ 70,00)
(-) Custo (CMV)
($ 2.100,00)
Lucro Bruto
$ 50,00
Lucro Bruto
$ 1.500,00
Estoque Mdio
(EM)
$ 70,00
Estoque Mdio
$ 70,00
Rotao do
Estoque (RE)
CMV EM
70 70 = 1
Rotao do
Estoque
CMV EM
2.100 70 = 30
Prazo mdio de rotao dos

estoques
Prazo mdio de rotao dos

estoques
Tempo RE
30 dias 1 = 30 dias
Tempo RE
30 dias 30 = 1 dia
ndices de Rotao
1- Prazo Mdio de Rotao dos Estoques (PMRE)
a) Rotao dos Estoques(RE)
CMV (CPV)
EM
EM Estoque Mdio ou Final
b) PMRE
360
RE
ndices de Rotao
2 - Prazo Mdio de Rotao do Contas a Receber (PMCR)
a) Rotao de Contas a Receber (RCR)
Vendas a Prazo
MCR
MCR Clientes Mdio ou Final
b) PMCR
360
RCR
ndices de Rotao
3 - Prazo Mdio de Rotao dos Fornecedores (PMRF)
a) Rotao do Fornecedor
Compras a Prazo
MF
MF Fornecedor Mdio ou Final
b) PMRF
360
RCP
(AFR/SP/06-FCC) Instrues: Para responder as trs

prximas questes, considere SOMENTE s seguintes
informaes:
A Cia. Vila Isabel possui os seguintes saldos contbeis
ao final de um exercido, com valores em reais:
Itens
Valores em R$
Contas a Receber
24.000
Vendas do Perodo
360.000
Estoques
17.500
Custo dos Produtos Vendidos
252.000
Fornecedores
24.000
Compras do Perodo
288.000
4 (AFR/SP/06-FCC) O prazo mdio de Recebimento

das Vendas :
a) 28 dias; b) 26 dias; c) 24 dias; d) 22 dias; e) 19
dias.
5 (AFR/SP/06-FCC) O prazo mdio de rotao dos
estoques :
a)25 dias; b) 20 dias; c) 19 dias; d) 14 dias; e) 10 dias.
6 (AFR/SP/06-FCC) O prazo de pagamento das
compras :
a) 25 dias; b) 27 dias; c) 28 dias; d) 30 dias; e)35 dias.
4 (AFR/SP/06-FCC) O prazo mdio de Recebimento das Vendas

: 28 dias; b) 26 dias; c) 24 dias; d) 22 dias; e) 19 dias.
Rotao Contas a Receber : Vendas a Prazo Contas a Receber Mdio =
360.000 24.000 = 15 vezes.
Prazo Mdio de Rotao Contas a Receber = 360 15 = 24 dias
Itens
Valores em R$
Contas a Receber
24.000
Vendas do Perodo
360.000
Estoques
17.500
252.000
Fornecedores
24.000
Compras do Perodo
288.000
5 (AFR/SP/06-FCC) O prazo mdio de rotao dos estoques :

a)25 dias; b) 20 dias; c) 19 dias; d) 14 dias; e) 10 dias.
Rotao Estoque: CPV Estoque Mdio = 252.000 17.500 = 14,4 vezes.
Prazo Mdio de Rotao do Estoque = 360 14,4 = 25 dias
Itens
Valores em R$
Contas a Receber
24.000
Vendas do Perodo
360.000
Estoques
17.500
252.000
Fornecedores
24.000
Compras do Perodo
288.000
6 (AFR/SP/06-FCC) O prazo de pagamento das compras :

a) 25 dias; b) 27 dias; c) 28 dias; d) 30 dias; e)35 dias.
Rotao de Fornecedores (Compras): Compras Fornecedor Mdio
= 288.000 24.000 = 12 vezes.
Prazo Mdio Rotao de Fornecedores = 360 12 = 30 dias
Itens
Valores em R$
Contas a Receber
24.000
Vendas do Perodo
360.000
Estoques
17.500
252.000
Fornecedores
24.000
Compras do Perodo
288.000
7.(Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Considerando o Balano Patrimonial, a Demonstrao do

Resultado do Exerccio e o montante de Compras para o ano de X1, responda s duas prximas questes.
Balano Patrimonial 31/12/X1 CIA PLAYBACK
Ativo Circulante 31/12/X1
Passivo Circulante 31/12/X1
Disponvel
2.000
7.000
Estoques
5.000
Total Ativo Circulante
14.000
Patrimnio Lquido
Imobilizado
40.000
Capital Social
49.000
Total do Ativo
54.000
Total do Passivo
54.000
Demonstrao do Resultado do Exerccio

Exerccio Findo em X1
CIA PLAYBACK
Receita Bruta
50.000
Receita Lquida
50.000
(-) CPV
(23.000)
Lucro Bruto
27.000
Compras
17.000
Fornecedores
5.000
Onde, PMRV= Prazo Mdio de Recebimento de Vendas

PMRE= Prazo Mdio de Renovao de Estoques
PMPC= Prazo Mdio de Pagamento de Compras
Com base nestas informaes, pode-se

afirmar que:
a) PMRV < PMRE.
b) PMRV > PMPC.
c) PMRE > PMRV.
d) PMPC < PMRE.
e) PMPC < PMRV.
7.(Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Considerando o Balano Patrimonial, a Demonstrao do

Resultado do Exerccio e o montante de Compras para o ano de X1, responda s duas prximas questes.
Balano Patrimonial 31/12/X1 CIA PLAYBACK
Disponvel
2.000
7.000
Estoques
5.000
14.000
Patrimnio Lquido
Imobilizado
40.000
Capital Social
49.000
Total do Ativo
54.000
Total do Passivo
54.000
Demonstrao do Resultado do
Exerccio Exerccio Findo em X1
CIA PLAYBACK
Receita Bruta
50.000
Receita Lquida
50.000
(-) CPV
Lucro Bruto
(23.000)
27.000
Fornecedores
5.000
Rotao Estoque, Clientes e Fornecedor.
Rotao Estoque
PMRE
Rotao Contas
Receber
PMRV
Rotao Fornecedor
PMPC
CPV/EM = 23.000/5.000 = 4,6

360 / 4,6 = 78 dias
Vendas/Duplicatas= 50.000/7.000= 7,1
360 / 7,1 = 51 dias

Compras / Fornecedor = 17.000 / 5.000 =
3,4
360/ 3,4 = 106 dias
7. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Com base nestas informaes, podese afirmar que:

a) PMRV < PMRE.
b) PMRV > PMPC.
c) PMRE > PMRV. (*)
d) PMPC < PMRE.
e) PMPC < PMRV.
Prazos Mdios
Dias
PMRE
78
PMRV
51
PMPC
106
O Gabarito a letra c mas a letra a equivalente a letra c.

Existem duas respostas corretas. Escrever que PMRV < PMRE a
mesma coisa que escrever PMRE > PMRV.
8. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Pode-se afirmar quanto ao ciclo

operacional e o ciclo financeiro da empresa Playback :
a) Em torno de 105 dias e 48 dias, respectivamente.
b) Em torno de 72 dias e 78 dias, respectivamente.
c) Em torno de 106 dias e 50 dias, respectivamente.
d) Em torno de 27 dias e 28 dias, respectivamente.
e) Em torno de 129 dias e 23 dias, respectivamente.
8. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Pode-se afirmar quanto ao ciclo

operacional e o ciclo financeiro da empresa Playback :
a) Em torno de 105 dias e 48 dias, respectivamente.
b) Em torno de 72 dias e 78 dias, respectivamente.
c) Em torno de 106 dias e 50 dias, respectivamente.
d) Em torno de 27 dias e 28 dias, respectivamente.
e) Em torno de 129 dias e 23 dias, respectivamente. (*)
Prazos Mdios
Dias
PMRE
78
PMRV
51
PMPC
106
ndices de Rotao
4 - Rotao ou Giro do Ativo e Ativo Operacional
a) Rotao ou Giro do Ativo

Vendas Lquidas (VL) ou
Ativo
VL + Outras Receitas
Ativo Total
b) Rotao ou Giro do Ativo Operacional

Vendas Lquidas = VL
Ativo Operacional
AOP
ndices de Rotao
5 - Rotao ou Giro do PL
Rotao ou Giro do Patrimnio Lquido

VL
Vendas Lquidas =
PL
PL
ndices de Rentabilidade
1) Margem Bruta
Lucro Bruto
LB
=
Vendas Lquidas VL
2) Margem Lquida
Lucro Lquido = LL
Vendas Lquidas VL
(Taxa de Retorno)
3) Margem Operacional
4) Retorno sobre PL
Lucro Operacional = LOP

VL
Vendas Lquidas
LLE
PL
5) Retorno sobre Investimento (ROI)
LLE
AT
ROI = ML GA
LLE
VL
VL
AT
6) Retorno sobre Investimento
Operacional (RAOP)
RAOP = MO GAOP
LOP
VL
VL
AOP
Lucro Operacional
Ativo Operacional
7) Prazo de Retorno Econmico
do Capital Investido
8) Prazo de Retorno Financeiro
do Capital Investido
Preo da Ao
Lucro por Ao
Preo da Ao
Dividendo
Anual por Ao
9 (AFR/SP/06-FCC) A Cia. ITA possui, no final de 2004, os dados

identificados a seguir, com valores em reais:
I.Saldos finais no rol das contas listadas a seguir:
Contas a Receber
Contas a Pagar
Fornecedores
Estoques
Emprstimos obtidos de Curto Prazo
Ativo Permanente Total
Emprstimos a Controladas
25.000
15.000
18.000
16.000
50.000
25.000
23.000
II. Um Patrimnio Lquido com valor mdio no perodo de RS 55.625,00.

III. O ndice de rentabilidade do Ativo 2,5%.
Para alcanar este ndice. o Lucro Lquido do Perodo, deve ter sido de:
a)1.410,00; b)1.450,00; c) 1.955,00; d) 2.000,00; e) 2.225,00.
.
9 (AFR/SP/06-FCC) A Cia. ITA possui, no final de 2004, os dados

identificados a seguir, com valores em reais:
I.Saldos finais no rol das contas listadas a seguir:
Contas a Receber
Contas a Pagar
Fornecedores
Estoques
Emprstimos obtidos de Curto Prazo
Ativo Permanente Total
25.000
15.000
18.000
16.000
50.000
25.000
23.000
II. Um Patrimnio Lquido com valor mdio no perodo de RS 55.625,00.

III. O ndice de rentabilidade do Ativo 2,5%.
Para alcanar este ndice. o Lucro Lquido do Perodo, deve ter sido de:
a)1.410,00; b)1.450,00; c) 1.955,00; d) 2.000,00; e) 2.225,00.
ATIVO = Contas a Receber + Estoques + Ativo Permanente + Emprstimos a Controladas.
ATIVO = 25.000 + 16.000 + 25.000 + 23.000 = 89.000
.
LLE ATIVO = 2,5 % = LLE 89.000,00

LLE = $ 2.225,00
10. (AFR/SP/06-FCC) O ndice de rentabilidade do

Patrimnio Lquido :
a)4,0%;
b)3,7%;
c)3,5%;
d)3,0%;
e)2,5%.
10. (AFR/SP/06-FCC) O ndice de rentabilidade do

Patrimnio Lquido :
a)4,0%;
b)3,7%;
LLE PL = X %
c)3,5%;
2.225 55.625 = 4%
d)3,0%;
e)2,5%.
(Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Com base nas informaes abaixo,

responda s prximas quatro questes.
Balano Patrimonial Empresa de Transportes D no P
Disponvel
2.200
Fornecedores
19.000
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
As vendas lquidas da empresa somaram $ 65.000,00 sendo o custo das

mercadorias vendidas e as despesas operacionais no montante $ 50.000,00
11. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Em relao empresa D no P,

pode-se afirmar que seu giro de ativo foi de:
a) 1,40 b) 1,50 c) 0,38 d) 1,30 e) 1,66.
Disponvel
2.200
Fornecedores
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
Resultado
Vendas Lquidas
65.000
CMV
(50.000)
Lucro 15.000
19.000

pode-se afirmar que seu giro de ativo foi de:
a) 1,40 b) 1,50 c) 0,38 d) 1,30 e) 1,66.
Disponvel
2.200
Fornecedores
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
Resultado
Vendas Lquidas
65.000
CMV
(50.000)
Lucro 15.000
Giro do Ativo
Vendas Ativo
65.000 39.200 = 1,658

GA = 1,66
19.000

pode-se afirmar que sua Margem Liquida foi de:
a) 0,45 b) 0,38 c) 0,55 d) 0,23. e) 0,12
Disponvel
2.200
Fornecedores
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
Resultado
Vendas Lquidas
65.000
CMV
(50.000)
Lucro 15.000
19.000

pode-se afirmar que sua Margem Liquida foi de:
a) 0,45 b) 0,38 c) 0,55 d) 0,23. e) 0,12
Disponvel
2.200
Fornecedores
19.000
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
Resultado
Vendas Lquidas
65.000
CMV
(50.000)
Lucro 15.000
Margem Lquida
Lucro Lquido Vendas Lquidas

ML = 0,23
15.000 65.000 = 0,23

pode-se afirmar que sua Rentabilidade do Ativo foi de:
a) 1,7 b) 0,27 c) 0,38 d) 0,35 e) 0,40
Disponvel
2.200
Fornecedores
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
Resultado
Vendas Lquidas
65.000
CMV
(50.000)
Lucro 15.000
19.000

pode-se afirmar que sua Rentabilidade do Ativo foi de:
a) 1,7 b) 0,27 c) 0,38 d) 0,35 e) 0,40
Disponvel
2.200
Fornecedores
19.000
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
Resultado
Vendas Lquidas
65.000
CMV
(50.000)
Lucro 15.000
Rentabilidade do Ativo
Lucro Lquido Ativo
15.000 39.200 = 0,38
RA = 0,38
14. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Os ndices de Liquidez Geral e

Liquidez Seca so, respectivamente:
a) 0,53 e 0,66. b) 1 e 0,64. c) 0,45 e 1. d) 0,25 e 2,1. e) 0,64 e 0,58.
Disponvel
2.200
Fornecedores
19.000
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
14. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Os ndices de Liquidez Geral e

Liquidez Seca so, respectivamente:
a) 0,53 e 0,66. b) 1 e 0,64. c) 0,45 e 1. d) 0,25 e 2,1. e) 0,64 e 0,58.
Disponvel
2.200
Fornecedores
19.000
8.800
Estoques
1.200
12.200
Patrimnio Lquido
Imobilizado
27.000
Capital Social
20.200
Total do Ativo
39.200
Total do Passivo
39.200
Liquidez Geral
AC + ARLP (0) PC + PNC (0)
12.200 19.000 = 0,64
LG = 0,64
Liquidez Seca
Ativo Circulante Estoques Passivo Circulante
LS = 0,58
11.000 19.000 = 0,58

ndices de Endividamento (Estrutura de Capitais)
1) Endividamento Geral ou
Total
2) ndices de Garantia do Capital
de Terceiros
3) ndices de Recursos Correntes
4) Imobilizao dos Recursos
No Correntes
PE
AT
PL
PE
PC
PT
AP
PNC + PL
ndices de Endividamento
5) Imobilizao do PL
AP
PL
6) Participao das Dvidas de
PC
PE
Curto Prazo
7) Participao da Dvidas de
Longo Prazo
PNC
PE
15. (AFTN/89/ESAF) Considerando os dados a baixo:

Ativo
Circulante
Permanente
Totais
Passivo
Circulante
Patrimnio Lquido
Totais
1988
126.000
14.000
60.000
200.000
1988
50.000
20.000
130.000
200.000
1989
186.000
64.000
150.000
400.000
1989
90.000
10.000
300.000
400.000
Podemos afirmar que os quocientes de endividamento, em 1988 e 1989, foram

respectivamente, de:
a)0,40 e 0,50;
b)2,00 e 2,50;
c)2,86 e 4,00;
d)0,35 e 0,25;
e)0,50 e 0,40.
15. (AFTN/89/ESAF) Considerando os dados a baixo:

Ativo
Circulante
Permanente
Totais
Passivo
Circulante
Patrimnio Lquido
Totais
1988
126.000
14.000
60.000
200.000
1988
50.000
20.000
130.000
200.000
1989
186.000
64.000
150.000
400.000
1989
90.000
10.000
300.000
400.000
Podemos afirmar que os quocientes de endividamento, em 1988 e 1989, foram

respectivamente, de:
Passivo
Passivo
a) 0,40 e 0,50;
Exigvel
Exigvel
b) 2,00 e 2,50;
1988
1989
c) 2,86 e 4,00;
70.000 200.000 = 0,35
100.000 400.000 = 0,25
d) 0,35 e 0,25;
e) 0,50 e 0,40.
Passivo
Passivo
Total
Total
16. (AFRF/ESAF/2009) A seguir, so apresentados dados do balano patrimonial

da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade de clculos:
Caixa
R$ 10.000,00
Duplicatas a Receber (a longo prazo)
R$ 8.000,00
Duplicatas a Pagar
R$ 13.000,00
Bancos c/Movimento
R$ 22.000,00
Ttulos a Pagar (a longo prazo)
R$ 9.000,00
Capital Social
R$ 60.000,00
Mercadorias
R$ 30.000,00
Financiamentos Bancrios
R$ 31.000,00
Contas a Receber
R$ 15.000,00
Reservas de Lucros
R$ 7.000,00
Elaborando a anlise das demonstraes financeiras dessa
empresa, o Contador encontrar os seguintes elementos:
a) Liquidez Seca = 1,07. b) Liquidez Corrente = 1,45.
b) c) Liquidez Imediata = 1,75. d) Liquidez Geral = 0,71.
e) Grau de Endividamento = 0,57.
16. (AFRF/ESAF/2009) A seguir, so apresentados dados do balano patrimonial da empresa Comercial

Analisada S.A., simplificados para facilidade de clculos:
Caixa
R$ 10.000,00
Duplicatas a Receber (a longo prazo)
R$ 8.000,00
Duplicatas a Pagar
R$ 13.000,00
Bancos c/Movimento
R$ 22.000,00
Ttulos a Pagar (a longo prazo)
R$ 9.000,00
Capital Social
R$ 60.000,00
Mercadorias
R$ 30.000,00
Financiamentos Bancrios
R$ 31.000,00
Contas a Receber
R$ 15.000,00
Reservas de Lucros
R$ 7.000,00
Elaborando a anlise das demonstraes financeiras dessa
empresa, o Contador encontrar os seguintes elementos:
a)
Liquidez Seca = 1,07. b) Liquidez Corrente = 1,45. c) Liquidez Imediata = 1,75. d) Liquidez Geral = 0,71.
e) Grau de Endividamento = 0,57.
Liquidez Seca (LS) = (AC Estoque) PC

LS = (Caixa + Bancos + Contas a Receber ) (Duplicatas a Pagar + Financiamentos)
LS = ( 10.000 + 22.000 + 15.000) ( 13.000 + 31.000)
LS = 47.000 44.000
LS = 1,07
ANLISE DE DEMONSTRAES
FINANCEIRAS (ADFs)
(Tcnica Contbil)
MDULO 2
Capital De Giro Prprio X Capital De Giro Lquido

Capital de Giro Prprio (CPP)
PC
PNC
AC
ARLP
CGP
PL
AP
CGP = PL ANC(ARLP + AP)

CGP = AC PC - PNC

Capital de Giro Lquido(CGL) ou
Capital Circulante Lquido(CCL)
PC
AC
PELP
CCL
ARLP
PL
AP
CGL = CCL = AC PC
CCL
Capital de Giro Lquido(CGL) ou

Capital Circulante Lquido(CCL)
PC
AC
PNC
CGP
ARLP
PL
AP
CCL = CGP + PNC
1 (AFTN/98/ESAF) A empresa Tersec S/A demonstra seu patrimnio em

apenas quatro grupos: Ativo Circulante, Ativo Permanente, Passivo Circulante
e Patrimnio Lquido.
O seu Capital Prprio, no valor de R$ 13.000,00, est formado do Capital
registrado na Junta Comercial e de reservas j contabilizadas na ordem de
30% do capital social
O grau de endividamento dessa empresa foi calculado em 35%.
O quociente de liquidez calculado foi medido em 1,2.
Levando em linha de conta apenas s informaes acima, podemos calcular o
capital de giro prprio da empresa Tersec, no valor de:
a) R$ 1.400,00;
b) R$ 12.000,00;
c) R$ 8.400,00;
d) R$ 8.450,00;
e) R$ 8.333,00.
1 (AFTN/98/ESAF) A empresa Tersec S/A demonstra seu patrimnio em apenas quatro grupos:
Ativo Circulante, Ativo Permanente, Passivo Circulante e Patrimnio Lquido.
O seu Capital Prprio, no valor de R$ 13.000,00, est formado do Capital registrado na Junta
Comercial e de reservas j contabilizadas na ordem de 30% do capital social
O grau de endividamento dessa empresa foi calculado em 35%.
O quociente de liquidez calculado foi medido em 1,2.
Levando em linha de conta apenas s informaes acima, podemos calcular o capital de giro
Dvidas
prprio da empresa Tersec, no valor de:
de 35%
AC
AP
PC
PL
13.000
Capital
Prprio
65%
65% 13.000
100%
X
X = 20.000
Se o passivo total $ 20.000 o PC = 20.000 13.000 (PL) PC = $ 7.000

Como o ndice de liquidez informado no enunciado 1,2 e no existe nem ARLP e em PNC,
esse ndice informado o ndice de Liquidez Corrente.
LC = AC PC 1,2 = AC 7.000 AC = 1,2 x 7.000 AC = 8.400
CGP = AC PC PNC , como PNC = 0
CGP = 8.400 7.000
CGP = 1.400
Dvidas
de 35%
AC
AP
PC
PL
13.000
Capital
Prprio
65%
65% 13.000
100%
X
Alternativa a
X = 20.000
Necessidade de Capital de Giro(NCG)

AC
Caixa
Banco
PC
500 Fornecedor
500
10.000 Duplicatas a Pagar
1.000
7.000 Salrios a Pagar
1.000
Mercadorias
8.000 Imposto a Pagar
2.500
Ttulos a Receber (Venda

Imvel)
9.000 Emprstimos
3.500
2.000

Esta empresa necessita de Capital de Giro?
AC
PC
Caixa
Banco
500 Fornecedor
500
1.000
1.000
Mercadorias
2.500

Imvel)
9.000 Emprstimos
3.500
Ativo Circulante Operacional
ACO = 15.000
2.000
Passivo Circulante Operacional

PCO = 5.000

AC
PC
Caixa
Banco
500 Fornecedor
500
1.000
1.000
Mercadorias
2.500

Imvel)
9.000 Emprstimos
3.500
Ativo Circulante Financeiro
ACF = 19.500
2.000
Passivo Circulante Financeiro

PCF = 5.500
Anlise da Necessidade de
Capital de Giro
ACO PCO
PCO
ACO
Necessita de Capital de Giro!!!
Capital de Giro
ACO = PCO
ACO
PCO
No necessita de Capital de Giro !.
Capital de Giro
ACO PCO
ACO
PCO
Existe excesso de Capital de Giro !.
2 (AFR/SP/06-FCC) A Cia. Estrela possui as seguintes contas patrimoniais,

dentre outras, com valores em reais:
Fornecedores
Provises 1 Salrio e Frias
Contas a Receber 90 dias
Emprstimos de Curto Prazo
Contas a receber por Venda de Imobilizado
Estoques
Impostos a Pagar
1.500
1200
2.500
1.500
2.500
2.500
3.000
900
Tendo como base somente essas informaes, a necessidade de capital de

giro da empresa $:
a)1.200.00;
b)1.600.00;
c)1.900,00;
d)2.100,00;
e)2.500,00.
2 (AFR/SP/06-FCC) A Cia. Estrela possui as seguintes contas patrimoniais,

dentre outras, com valores em reais:
Fornecedores
Provises 1 Salrio e Frias
Contas a Receber 90 dias
Emprstimos de Curto Prazo
Contas a receber por Venda de Imobilizado
Estoques
Impostos a Pagar
1.500
1200
2.500
1.500
2.500
2.500
3.000
900
Tendo como base somente essas informaes, a necessidade de capital de

giro da empresa $:
a)1.200.00; Ativo Circulante Operacional Passivo Circulante Operacional
b)1.600.00; Contas a Receber
2.500
Fornecedores
1.500
c)1.900,00;
Estoques
3.000
Proviso Salrios
1.200
d)2.100,00;
Impostos a Pagar
900
e)2.500,00.
Total ACO
5.500
Total PCO
3.600
Necessidade de Capital de Giro NCG = ACO PCO = 1.900
Saldo de Tesousaria (ST)

ST = ACF PCF
Ativo Circulante
Financeiro
Passivo Circulante
Financeiro
Relao entre CCL, ST e NCG

ACF
AC
PCF
PCO
PC
ACO
CCL
CCL = ST + NCG
Efeito Tesousaria (ET)

ST = Saldo de
Tesouraria
ET =
ST
NCG
NCG = Necessidade de
Capital de Giro
Efeito Tesoura (ET)

Exemplo 1
Supondo que o saldo tesouraria no ano X0 seja de - $ 5.000 e
que haja uma necessidade de capital de giro de $ 10.000,
teramos neste ano o ndice ET = 0,5.
Supondo que no ano X2 esta mesma empresa estivesse com
um salto tesouraria = - $ 7.500 e uma necessidade de capital
de giro de $ 12.500 o ndice ET seria de = 0,6.
O crescimento negativo encontrado acima indica que essa
empresa est tendo o efeito tesoura, porque ela est se
endividando mais no curto prazo para financiar a necessidade
do capital de giro.
Efeito Tesoura (ET)

Exemplo 2
O saldo tesouraria no ano X0 seja de $ 10.000 e que haja
uma necessidade de capital de giro de $ 20.000, teramos
neste ano o ndice ET = 0,5.
Supondo que no ano X2 esta mesma empresa estivesse com
um salto tesouraria = $ 5.000 e uma necessidade de capital
de giro de $ 25.000 o ndice ET seria de = 0,2.
O decrscimo positivo encontrado indica que essa empresa
est tendo o efeito tesoura, porque ela est se endividando
mais no curto prazo para financiar a necessidade do capital
de giro.
Efeito Tesoura (ET)

Concluso !
Quando a razo ET = ST/NCG diminui positivamente ou

aumenta negativamente de um exerccio em relao ao outro a
empresa est sofrendo o chamado Efeito Tesoura que significa
que ela poder no ter condies de suportar
financeiramente o crescimento dos negcios baseado nas
vendas a prazo e na ampliao dos estoques.
(BNDES - Contador - Prova Discursiva/Fundao CESGRANRIO) Considerando o

Balano Patrimonial apresentado a seguir, demonstre e analise, em relao aos anos
de 2001, 2002 e 2003, a Necessidade de Capital de Giro, o Saldo de Tesouraria e o
Capital de Giro Lquido dessa empresa.
ATIVO
2003
2002
2001
1.250
520
700
55
80
60
Clientes
874
320
500
Estoques
321
120
140
REALIZVEL a LP
120
100
130
Emprstimos a Coligadas
120
100
130
PERMANENTE
900
870
970
Investimentos
534
450
550
Imobilizado
280
310
300
86
110
120
TOTAL
2.270
1.490
1.800
PASSIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades
Diferido
2003
2002
2001
CIRCULANTE
970
520
610
Fornecedores
400
100
210
Emprstimos Bancrios
300
200
220
Salrios a Pagar
108
120
100
Impostos a Recolher
162
100
80
EXIGVEL a LP
200
100
130
Emprstimos a LP
200
100
130
PATRIMNIO LQUIDO
1.100
870
1.060
Capital Social
1.100
800
1.000
100
70
60
2.270
1.490
1.800
Reservas
TOTAL
3 ) O NGC :
a) 525 120 250; b) 500 100
d) 610 520 970; e) 390 320
200; c) 250
670.
120
4 ) O saldo em tesouraria :
a) 60 80 55; b) 500 320 874; c) -160 -120 -245;
d) -245 -120 -160; e) 160 245 120.
5) O Capital de Giro Lquido (CGL) :
a) 0 90 280; b) 280 0 90; c) 90 0 280;
d) 180 90
0; e) 0 90 180.
525;
ATIVO
2003
2002
2001
1.250
520
700
55
80
60
Clientes
874
320
500
Estoques
321
120
140
REALIZVEL a LP
120
100
130
120
100
130
PERMANENTE
900
870
970
Investimentos
534
450
550
Imobilizado
280
310
300
86
110
120
TOTAL
2.270
1.490
1.800
PASSIVO
2003
2002
2001
CIRCULANTE
970
520
610
Fornecedores
400
100
210
Emprstimos Bancrios
300
200
220
Salrios a Pagar
108
120
100
Impostos a Recolher
162
100
80
EXIGVEL a LP
200
100
130
200
2001
100
130
1.100
870
1.060
1.100
640
800
1.000
70
60
CIRCULANTE
Disponibilidades
Diferido
(alternativa c)
Emprstimos a LP
PATRIMNIO LQUIDO
ACO
Capital Social
Reservas
100
2002
440
1195
Clientes
500
2.270
Estoques
140
120
321
PCO
390
320
670
Fornecedores
210
100
400
Salrios a Pagar
100
120
108
Impostos a Recolher
80
100
162
NCG
250
120
525
TOTAL
320
2003
1.490
874
1.800
ATIVO
2003
2002
2001
1.250
520
700
55
80
60
Clientes
874
320
500
Estoques
321
120
140
REALIZVEL a LP
120
100
130
120
100
130
PERMANENTE
900
870
970
Investimentos
534
450
550
Imobilizado
280
310
300
86
110
120
TOTAL
2.270
1.490
1.800
PASSIVO
2003
2002
2001
CIRCULANTE
970
520
610
Fornecedores
400
100
210
Emprstimos Bancrios
300
200
220
Salrios a Pagar
108
120
100
Impostos a Recolher
162
100
80
EXIGVEL a LP
200
100
130
Emprstimos a LP
200
100
130
PATRIMNIO LQUIDO
1.100
870
1.060
Capital Social
1.100
800
1.000
100
70
60
2.270
1.490
1.800
CIRCULANTE
Disponibilidades
Diferido
Reservas
TOTAL
(alternativa c)
2001
2002
2003
ACF
60
80
55
Disponibilidades
60
80
55
PCF
220
200
300
Emprstimos Bancrios
220
200
300
Saldo em Tesouraria (ST)
(160)
(120)
(245)
2001
2002
2003
ACO
640
440
1195
Clientes
500
320
874
Estoques
140
120
321
PCO
390
320
670
Fornecedores
210
100
400
Salrios a Pagar
100
120
108
Impostos a Recolher
80
100
162
NCG
250
120
525
2001
2002
2003
ACF
60
80
55
Disponibilidades
60
80
55
PCF
220
200
300
Emprstimos Bancrios
220
200
300
Saldo em Tesouraria (ST)
(160)
(120)
(245)
Capital de Giro Lquido
2001
2001
2003
CGL = CCL = NCG + ST
90
ZERO
280
(alternativa c)
Quocientes Complexos
Grau de Alavancagem Financeira (GAF)
O grau de alavancagem financeira um

ndice que avalia a oportunidade de uma
empresa se financiar com capital de terceiros
de forma vantajosa ou no. Este ndice uma
razo da rentabilidade com a utilizao com
capital de terceiros sobre a rentabilidade sem
o capital de terceiros.
LO
PL
GAF =
LO + DF
AT
LO: Lucro Operacional do Exerccio
PL: Patrimnio Lquido
DF: Despesa Financeira
AT: Ativo Total
Como exemplo imaginemos uma empresa
com Ativo de $ 50.000, Passivo Exigvel de $
20.000 e PL de $ 30.000. Caso o juros desse
Passivo Exigvel seja de 15% ao ano a
despesa financeira que essa empresa teria
seria de $ 3.000. Supondo que o Lucro
Lquido tenha sido de $ 45.000.
O GAF no exemplo acima seria de:
Concluso:
O endividamento com capital de terceiros acarretou
em uma rentabilidade sobre o capital prprio 56%
superior comparada se o capital fosse
completamente prprio, alavancagem financeira foi
positiva, portanto considerada favorvel.
Anlise do Valor do ndice
1 Favorvel
= 1 Indiferente
1 Desfavorvel
6 (Petrobras - Contador Pleno/Fundao CESGRANRIO) A

Cia. Alvorada apresentou, em determinado momento, as
seguintes informaes, em reais:
Ativo Permanente
700.000,00
Patrimnio Lquido
600.000,00
Ativo Total
1.000.000,00
Receita Lquida
250.000,00
Despesas Financeiras
80.000,00
Lucro Lquido do Exerccio
220.000,00
Com base nesses dados, pode-se afirmar que o grau de

alavancagem financeira (GAF) da Cia. Alvorada :
a) 1,66; b) 1,50; c) 1,45; d) 1,33; e) 1,22.(*)
6 (Petrobras - Contador Pleno/Fundao CESGRANRIO) A

Cia. Alvorada apresentou, em determinado momento, as
seguintes informaes, em reais:
Ativo Permanente
700.000,00
Patrimnio Lquido
600.000,00
Ativo Total
1.000.000,00
Receita Lquida
250.000,00
80.000,00
Lucro Lquido do Exerccio
220.000,00
Com base nesses dados, pode-se afirmar que o grau de

alavancagem financeira (GAF) da Cia. Alvorada :
a) 1,66; b) 1,50; c) 1,45; d) 1,33; e) 1,22.(*)
(LLE PL) [(LLE + DF) ( AP)]= ($ 220.000 - $ 600.000) [( 220.000 + $ 80.000) 1.000.000)]
(0,3667 0,3) = 1,22
7. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) O grau de alavancagem financeira

(GAF) representa a capacidade que os recursos de terceiros apresentam de
elevar os resultados lquidos dos proprietrios do capital. Nesse sentido,
determinada empresa apresentava os seguintes ndices entre o ano X1 e o ano
X3, GAF: X1=1; X2= 1,1, e X3= 1,2.
Assim, analisando os ndices de alavancagem financeira compreendida entre
esses anos, pode-se afirmar que:
a) O retorno de investimento do capital emprestado, ao longo do perodo,
excede o seu custo de captao, alavancando a rentabilidade dos acionistas.
b) Correta
b) O retorno de investimento do capital emprestado, ao longo do perodo,
menor do que o custo de captao, impedindo que a rentabilidade dos acionistas
seja alavancada.
c) Em X1, o retorno do investimento corresponde a um acrscimo de 100%
sobre o custo da dvida, alavancando a rentabilidade dos acionistas.
d) Em X1, o retorno do investimento corresponde a um decrscimo de 100%
sobre o custo da dvida, impedindo que a rentabilidade dos acionistas seja
alavancada.
e) Os ndices de alavancagem financeira apresentados so insuficientes para
afirmar se h impacto do capital de terceiros sobre os resultados lquidos dos
acionistas.
7. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) O grau de alavancagem financeira

(GAF) representa a capacidade que os recursos de terceiros apresentam de
elevar os resultados lquidos dos proprietrios do capital. Nesse sentido,
determinada empresa apresentava os seguintes ndices entre o ano X1 e o ano
X3, GAF: X1=1; X2= 1,1, e X3= 1,2.
Assim, analisando os ndices de alavancagem financeira compreendida entre
esses anos, pode-se afirmar que:
a) O retorno de investimento do capital emprestado, ao longo do perodo, excede o seu
custo de captao, alavancando a rentabilidade dos acionistas.
Correta: Grau de alavancagem maior que 1 (um) indica vantagem na utilizao de
capitais de terceiros. Como os indicadores so maiores que 1 (um) e crescentes isso
indica uma vantagem na utilizao do capital emprestado sobre a captao de
recursos dos acionistas.
b) O retorno de investimento do capital emprestado, ao longo do perodo, menor do que
o custo de captao, impedindo que a rentabilidade dos acionistas seja alavancada.
c) Em X1, o retorno do investimento corresponde a um acrscimo de 100% sobre o custo
da dvida, alavancando a rentabilidade dos acionistas.
d) Em X1, o retorno do investimento corresponde a um decrscimo de 100% sobre o custo
da dvida, impedindo que a rentabilidade dos acionistas seja alavancada.
e) Os ndices de alavancagem financeira apresentados so insuficientes para afirmar se h
impacto do capital de terceiros sobre os resultados lquidos dos acionistas.
=
Grau de Alavancagem Operacional

(GAO)
Este ndice demonstra a variao percentual do
lucro (LAJIR) antes das despesas financeiras
(Juros) e imposto de renda (IR) em funo da
variao percentual da quantidade das vendas
(receita de vendas).
=

(GAO)
Exemplo:
A Companhia Vigo S.A. Aumentou o volume de vendas
em 30% em funo desse aumento a lucratividade tambm
aumentou em 45%. Determinar o Grau de Alavancagem
operacional.
45%
=
= 1,5
30%
=

(GAO)
Concluso: Quanto maior o GAO mais sensvel o
lucro ao aumento de vendas.
Uma empresa A com GAO de 1,5 e outra empresa B
com GAO de 1,6 significa que se as vendas aumentarem
50% nas duas empresas, na empresa A o lucro vai
aumentar 75% e na empresa B 80% uma vez que:
% Vendas (Q) x GAO = % Lucro (L)
8 (Transpetro - Administrador Pleno/Fundao

CESGRANRIO) Uma empresa apresentou, em dois exerccios
consecutivos, os seguintes resultados:
Itens
2004
Receita de Vendas
50.000,00
Custo das Vendas
(25.000,00)
Lucro Bruto
25.000,00
Despesas Operacionais
(15.000,00)
Lucro Operacional (lucro antes de juros e imposto de rendas - LAJIR) 10.000,00
Com base nos dados anteriores, correto afirmar que a

alavancagem operacional da empresa de:
a) 1,25; b) 1,50 ; c) 1,75; d) 2,00; e) 2,50.
2005
100.000,00
(50.000,00)
50.000,00
(25.000,00)
25.000,00
8 (Transpetro - Administrador Pleno/Fundao

CESGRANRIO) Uma empresa apresentou, em dois exerccios
consecutivos, os seguintes resultados:
Itens
2004
Receita de Vendas
50.000,00
Custo das Vendas
(25.000,00)
Lucro Bruto
25.000,00
Despesas Operacionais
(15.000,00)
Lucro Operacional (lucro antes de juros e imposto de rendas - LAJIR) 10.000,00
Com base nos dados anteriores, correto afirmar que a

alavancagem operacional da empresa de:
a) 1,25; b) 1,50 (*) ; c) 1,75; d) 2,00; e) 2,50.
Lucros = ($ 25.000 - $ 10.000) $ 10.000 = 1,5 ou 150%
Vendas = ($100.000 - $ 50.000) $ 50.000 = 1 ou 100%
GAO = Lucros Vendas = 150 % 100% = 1,5 ou 150%
2005
100.000,00
(50.000,00)
50.000,00
(25.000,00)
25.000,00
=
Grau de Alavancagem Total ou

Combinada (GAC)
Todas as empresas possuem custos fixos (origem da
alavancagem operacional) e de maneira geral esto
sujeitas alavancagem financeira, isto , possuem dvidas.
A alavancagem combinada mede os efeitos da
alavancagem financeira e operacional em conjunto.
GAC = GAO x GAF
EBITDA
=
Lucro antes dos juros, impostos,

depreciao e amortizao
Demonstrao do Resultado - DRE
Receita Lquidas
200.000
(-) CMV
80.000
Lucro Bruto
120.000
(-) Despesas Operacionais
50.000
EBITDA
70.000
(-) Depreciao
(10.000)
EBIT
60.000
(5.000)
Imposto de Renda
(15.000)
Resultado Lquido
40.000
9. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Da demonstrao de Resultado do

exerccio do perodo findo em 19X1 da empresa Altos dos Morros, extraram-se
as seguintes informaes EBITDA no valor de:
Receita de vendas
31.000,00
Custo dos produtos vendidos
-19.000,00
Despesas com vendas
-1.500,00
Despesas gerais e administrativas
-2.500,00
Despesas financeiras
3.000,00
Depreciao
-1.400,00
Proviso para IR
-1.400,00
Com base nestas informaes, pode-se afirmar que o indicador EBITDA no
valor de:
a) $ 8.000,00.
b) $ 9.400,00.
c) $ 14.400,00.
d) $ 13.800,00
e) $ 6.600,00.
9. (Perito-Contador-Polcia-RJ/IBFC/2012) Da demonstrao de Resultado do

exerccio do perodo findo em 19X1 da empresa Altos dos Morros, extraram-se
as seguintes informaes EBITDA no valor de:
Receita de vendas
31.000,00
Custo dos produtos vendidos
-19.000,00
Despesas com vendas
-1.500,00
Despesas gerais e administrativas
-2.500,00
Despesas financeiras
3.000,00
Depreciao
-1.400,00
Proviso para IR
-1.400,00
Com base nestas informaes, pode-se afirmar que o indicador EBITDA no
valor de:
Demonstrao de Resultado
a) $ 8.000,00.(*)
b) $ 9.400,00.
Receita de Vendas
31.000,00
c) $ 14.400,00.
Custo dos Produtos
(19.000,00)
d) $ 13.800,00
Lucro Bruto
12.000,00
e) $ 6.600,00.
(-) Despesas
Com vendas
(4.000,00)
1.500,00
Gerais e Administrativas 2.500,00

EBITDA
8.000,00
10. (AFRF/ESAF/2009) Assinale abaixo a opo que indica uma

afirmativa verdadeira.
a) A anlise financeira utilizada para mensurar a lucratividade, a
rentabilidade do capital prprio, o lucro lquido por ao e o retorno de
investimentos operacionais.
b) A anlise contbil subdivide-se em anlise de estrutura; anlise por
quocientes; e anlise por diferenas absolutas.
c) A anlise econmica a tradicionalmente efetuada por meio de
indicadores para anlise global e a curto, mdio e longo prazos da
velocidade do giro dos recursos.
d) A anlise da alavancagem financeira utilizada para medir o grau de
utilizao do capital de terceiros e seus efeitos na formao da taxa de
retorno do capital prprio.
e) A verdadeira anlise das demonstraes contbeis se restringe
avaliao de ativos e passivos utilizando-se dos princpios e demais
regras constantes, das Normas Brasileiras de Contabilidade, da lei das
S.A. e do regulamento do Imposto de Renda.
10. (AFRF/ESAF/2009) Assinale abaixo a opo que indica uma afirmativa verdadeira.
a) A anlise financeira utilizada para mensurar a lucratividade, a rentabilidade do capital prprio,
Errada: o lucro lquido por ao e o retorno de investimentos operacionais.
A anlise de balanos utilizada tambm para anlise da liquidez, endividamento , alavancagem
entre outros indicadores.
b) A anlise contbil subdivide-se em anlise de estrutura; anlise por quocientes; e anlise por
diferenas absolutas.
Errada: alm de quocientes tambm por indicadores e alm de anlise de estrutura
(endividamento e composio dos capitais) tambm anlise de liquidez, rotao e rentabilidade.
c) A anlise econmica a tradicionalmente efetuada por meio de indicadores para anlise global
e a curto, mdio e longo prazos da velocidade do giro dos recursos.
Errada: A anlise a curto, mdio e longo prazo diz espeito a indicadores de um determinado
ano ou de indicadores que comparam dois ou mais anos, mas esses indicadores no se limitam a
giro dos recursos.
d) A anlise da alavancagem financeira utilizada para medir o grau de utilizao do capital de
terceiros e seus efeitos na formao da taxa de retorno do capital prprio.
Correta: O grau de alavancagem financeira indica a vantagem ou desvantagem de
endividamento com capitais de terceiros em relao a utilizao de capitais prprios.
e) A verdadeira anlise das demonstraes contbeis se restringe avaliao de ativos e passivos
utilizando-se dos princpios e demais regras constantes, das Normas Brasileiras de Contabilidade,
da lei das S.A. e do regulamento do Imposto de Renda.
Errada: analise de balanos no est fundamentada em normas de contabilidade.

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ANLISE DAS

Situao Lquida Plena (SL Pleno)

Situao Liquida Nula (SL ou PL Nulo)

Situao lquida Negativa (PL

Somente restou dividas

ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO

PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO

ATIVO CIRCULANTE OPERACIONAL

PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL

ATIVO CIRCULANTE (AC)

* Antigo Grupo Ativo Permanente

PASSIVO CIRCULANTE (PC)

PATRIMNIO LQUIDO (PL)

Imobilizado em Andamento: Deve ser retirado do clculo

As participaes de empregados e diretores devem ser

As despesas operacionais apresentadas somente pelos seus

Definio de Ativo Operacional

1 (AFR/SP/06-FCC) Uma Empresa tem Prazo mdio de

1 (AFR/SP/06-FCC) Uma Empresa tem Prazo mdio de

Anlise por Quociente

Situao Financeira Operacionais

A evoluo de cada conta

Anlise Horizontal X Anlise Vertical

Anlise por Quociente

Anlise por Quociente

Tipos de ndices Simples

Anlise por Quociente

Tipos de ndices Complexos

ndices por Quocientes (Simples)

2) Seca ou Teste cido

2. (AFTN/89/ESAF) Os seguintes dados foram obtidos nos balanos de 31.12.87 e

Considerando-se que no perodo de 01.01.88 a 31.12.88 registrou-se um ndice de

2 (AFTN/89/ESAF) Os seguintes dados foram obtidos nos balanos de 31.12.87 e

ndices de Anlise Vertical

Liquidez Corrente (LC)

14.000 20.000 = 0,7

18.000 24.000 = 0,75

Liquidez Geral (LG)

14.700 21.000 = 0,7

21.000 24.000 = 0.875

a) em 1987 era maior que em 1988;

3. (AFR/SP/06-FCC) A Empresa X possui ndice de Liquidez Geral igual a 1,4.

3. (AFR/SP/06-FCC) A Empresa X possui ndice de Liquidez Geral igual a 1,4.

6.500 + Fornecedor (F)

(12.500 + 2.500) ( 6.500 + F + 2.000) = 1,4

Essa questo foi anulada !!! . O gabarito preliminar foi a alternativa d

ndices Por Quociente (Simples)

Estudo sobre Rotao

Vendeu um livro por dia

(-) Custo (CMV)

(-) Custo (CMV)

Prazo mdio de rotao dos

Prazo mdio de rotao dos

ndices por Quocientes (Simples)

EM Estoque Mdio ou Final

ndices por Quocientes (Simples)

a) Rotao de Contas a Receber (RCR)

MCR Clientes Mdio ou Final