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HP-12C (Apresentao)

APRESENTAO
A HP-12C foi lanada nos Estados Unidos pela Empresa Hewlett-Packard em 1981. uma
calculadora financeira programvel com excelente desempenho, utilizada para clculos
envolvendo juros simples e compostos, taxas de retorno, amortizaes, fluxos de caixa, e
muitas outras funes aplicadas a rea de negcios. Apesar de sua idade, A HP12-C
ainda muito utilizada nos dias de hoje.

Vamos conhec-la:

Linha Financeira--------------------->
Teclas comuns em calculadoras
cientficas---------------------------->

Teclas especiais--------------------->

[ON] .....................Liga/Desliga
[ f ] .......................Acessa as funes em "amarelo", indicadas na parte superior acima das
teclas.
[ g ] ......................Acessa as funes em "azul", indicadas na parte inferior das teclas.
[STO] e [RCL] ......Acessa a memria
[ENTER] ...............Entrada

LIGANDO E DESLIGANDO A CALCULADORA


Tecla [ON] - Liga a calculadora. Se pressionada novamente, a calculadora ser desligada.
FUNES DAS TECLAS

As teclas da HP-12C possuem at trs funes cada, dependendo de como elas so


acionadas:
-Funo Impressa em branco, basta pressionar a tecla diretamente;
-Funo Impressa em amarelo, basta pressionar a tecla [ f ] e, em seguida, pressionar a

tecla da funo desejada;


-Funo Impressa em azul, basta pressionar a tecla [ g ] e, em seguida, a tecla da funo
desejada.
SEPARANDO DGITOS
Quando voc ligar sua HP-12C, observe no visor se a parte inteira est separada da parte
decimal por ponto (0.00). Em caso afirmativo, ela est configurada para clculo no padro
americano (US$). Para alter-la ao padro brasileiro, em R$ (separado por vrgula, ou
seja, 0,00), com a HP desligada, pressione ao mesmo tempo as teclas [ON] e [ . ],
soltando-as na mesma sequncia.
CLCULOS ARITMTICOS SIMPLES
Para efetuar o clculo, os nmeros devem ser digitados na ordem. Aps a digitao do
primeiro nmero, pressione a tecla [ENTER], em seguida o segundo nmero e a operao
a ser realizada: [ + ], [ - ], [ x ] ou [ ]. A resposta aparecer no visor.
Exemplo:
a) 16 + 27 = 43
Pressione

Visor

16 [ENTER]
27 [ + ]

16.00
43.00

TABULANDO CASAS DECIMAIS


Pressione a tecla [ f ] seguida da tecla correspondente ao nmero de casas decimais
desejada.
Exemplo:
Acionando [ f ] 5, aparecer no visor: 0.00000
Acionando [ f ] 3, aparecer no visor: 0.000
ATENO!!! FIQUE ATENTO! MUITOS CLCULOS NECESSITAM DE UM
RESULTADO MAIS PRECISO, COM A UTILIZAO DE VRIOS NMEROS DE
CASAS DECIMAIS.
Geralmente utilizamos:
-2 casas decimais para valores monetrios;
-4 casas decimais para taxas;
-6 casas decimais para coeficientes.

Exemplo: 200 17
200 [ENTER]
17 [ ]
Aparecer no Visor: 11.76
Se pressionarmos [ f ] 3 aparecer no visor: 11.765
Se pressionarmos [ f ] 4 aparecer no visor: 11.76471
Se pressionarmos [ f ] 9 aparecer no visor: 11.76470588
APAGANDO OS REGISTROS
[CLX] - Utilizada para limpar o nmero do visor.
[ f ] [CLX] - Limpa todos os nmeros registrados.

EXEMPLO BSICO DE CLCULO


18
___________
24 - ( 15 + 3 )

TECLADO
18 [ENTER]
24 [ENTER]
15 [ENTER]
3[+]
[- ]
[]

VISOR
18.00
24.00
15.00
18.00
6.00
3.00

Exerccios - Introduo
1) 8000 + 230
2220
8000 [ENTER]
230 [ + ]
2220 [ / ]
==> 3.71
2) 6735 - 3330
8600 + 1833
6735 [ENTER]
3330 [ - ]
8600 [ENTER]

1833 [ + ]
[]
==> 0.33
3) 9666 + 333
435
9666 [ENTER]
333 [ + ]
435 [ ]
==> 22.99
4) 13678 - 4350
6788 + 1223
13678 [ENTER]
4350 [ - ]
6788 [ENTER]
1223 [ + ]
[]
==> 1.16

Calculando Porcentagem
a) Qual o valor de 36% de 449?
449 [ENTER]
36 [%]
==> 161.64
b) Neste ms, em reconhecimento pelo seu trabalho, seu chefe aumentou seu salrio de
R$1.999,00 para R$2.399,00. Qual foi a variao percentual?
1999 [ENTER]
2399 [ ^ %] (Esta tecla tem um smbolo de um tringulo e %, est localizado do lado direito
da tecla [%T] )
==> 20.01%
c) No ms passado seus gastos com energia eltrica, gua e gs foram as seguintes:
Eletricidade.........257,00
gua..........160,00

Gs............53,00
Total...................470,00
Qual o percentual que o gasto com gua representa no total das despesas?
470 [ENTER]
160 [% T]
==> 34.04%
Postado por Marcelo TC

Calculando Datas

Primeiramente configure a calculadora para apresentar o resultado no padro dia, ms e


ano:
Acione a tecla [ g ] e em seguida [ D.MY ]
Observe que essa informao ir aparecer no canto inferior direito da tela de sua
calculadora.
Clculo de uma data futura
Exemplo: Maurcio comprou em 25.02.2012 uma calculdora HP-12C com um cheque prdatado para pagamento em 45 dias. Qual a data de vencimento?
25.022012 [ENTER] *digite o dia separado do ms pela tecla [ . ]
45 [ g ] [DATE] ==> 10.04.2012 2
Resposta: O vencimento ser em 10/04/2012.
Ateno!!! O nmero que aparece direita do resultado representa o dia da semana em
que a data ocorrer. Neste caso, tera-feira, conforme a seguinte ordem correspondente:
1 - segunda-feira
2 - tera-feira
3 - quarta-feira
4 - quinta-feira
5 - sexta-feira
6 - sbado
7 - domingo
Clculo de uma data passada
Exemplo: Maurcio comprou uma calculadora HP-12C com um cheque pr-datado para
10/04/2012. Sabendo-se que a compra foi efetuada 45 dias antes da data de vencimento,

qual foi exatamente a data da compra?


10.042012 [ENTER]
45 [CHS] [ g ] [DATE]==> 25/02/2012 6
Ateno!!! A tecla [CHS] serve para informar a calculadora que se trata de uma data
passada.
Clculo de variao de dias entre datas
Voc pode calcular o nmero de dias decorridos entre duas datas.
Exemplo: Calcule o nmero de dias entre as datas 01/01/2012 e 11/03/2012.
01.012012 [ENTER] 11.032012 [ g ] [ ^ DYS] ==> 70 dias

Potenciao

Exemplo 1: Calcule o resultado de 5


5 [ ENTER]
3 [ YX ]
==> 125
ATENO!!! Vamos relembrar que 5 = 5 x 5 x 5 = 125
Sendo:
5 a base
3 o expoente
125 a potncia
O nmero que se repete como fator denominado base, neste caso 5. O nmero de vezes
que a base se repete denominado expoente, neste caso 3. O resultado denominado
potncia, no caso 125.
Exemplo 2: Calcule o resultado de 35 20/250 ? (Clculo com expoente em forma de frao)
35 [ENTER]
20 [ENTER]
250 [ ]
[ YX ]
==> 1.33
Exemplo 3: Calcule o resultado de 4-3 ? (Clculo com expoente com valor negativo)
4 [ENTER]

3 [CHS]
[ YX ]
==> 0.016
Fim da 1 Etapa
Bem pessoal, finalizamos esta "1 etapa" com o tpico "Potenciao", conhecendo at aqui
algumas teclas e funes bsicas da calculadora HP-12C. No prximo bloco, entraremos
no mundo da matemtica financeira com o clculo de taxa de juros. At breve!

Exerccios - Clculos Simples e Potenciao


1) Efetue a seguinte operao: 6.599 - 2.333 + 543 - 1078 + 12
Resposta:
[ f ] [ CLX]
6.599 [ENTER]
2.333 [ - ]
543 [ + ]
1.078 [ - ]
12 [ + ]
==> 3.743
2) Efetue a seguinte operao: 0.483 x 1.3796 x 2,839.4972
Resposta:
[ f ] [CLX]
0.483 [ENTER]
1.3796 [ X ]
2,839.4972 [ X ]
==> 1,892.09
3) Qual o resultado da diviso de 15,433.59 por 0.03333?
Resposta:
15,433.59 [ENTER]
0.03333 [ ]
==> 463,054.00
4) Qual o resultado de 19?

Resposta:
19 [ENTER]
3 [ Yx ]
==> 6,859.00
5) Calcule: { ( 1 + 0.638) 48/360 - 1 } x 100
Resposta:
[ f ] [CLX]
1 [ENTER]
0.638 [ + ]
48 [ENTER]
360 [ ] [ Yx ]
1[-]
100 [ X ]
==> 6.80
6) Calcule a data e o dia da semana em que vencer uma aplicao efetuada em
05/03/2012 pelo prazo de 179 dias.
Resposta:
[ f ] [CLX]
5.032012 [ENTER]
179 [ g ] [DATE]
==> 31.08.2012, 5 (sexta-feira.)

Juros, Taxas de Juros, Capitalizao Simples ou Linear, Prazo


Juros
Podemos definir como sendo a remunerao do capital, ou seja, a remunerao paga pelo
uso do dinheiro por um determinado perodo.
Taxa de Juros
a razo entre os juros recebidos ou pagos no final de um perodo e o Capital inicialmente
empregado. A taxa de juros est relacionada com uma unidade de tempo: dia, ms, ano,
etc.

Capitalizao Simples ou Linear


aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial.
Neste regime de capitalizao, a taxa varia linearmente em funo do tempo, ou seja,
se quisermos converter a taxa mensal em anual, basta multiplicar por 12; se
quisermos a taxa diria, tendo a mensal, basta dividir por 30, e assim por diante.
Clculo dos Juros
O valor dos juros obtido por meio da expresso:
J = C.i.n
J = Juros
C = Capital, Principal, ou Valor Presente
i = Taxa de juros
n = Prazo
Exemplos:
Juros
Qual o valor dos juros correspondentes a uma aplicao de R$450,00, taxa de 1,5% ao
ms, por um prazo de 3 meses?
J = C.i.n
J = 450,00 x 0,015 x 3
J = 20,25
Na HP
450 [ E ]
0,015 [ x ]
3
[x]
==> 20,25
Capital
Qual o valor do capital que taxa de juros de 1,5% a.m., rende juros de R$20,25 em 3
meses?
J
C = ----i.n

20,25
C = -----------0,015 x 3
C = 450,00
Na HP
20,25 [ E ]
0,015 [ E ]
3
[X]
[]
==> 450,00
Taxa
O Sr. Henrique aplicou R$450,00 por um prazo de 3 meses e obteve um rendimento de
R$20,25. Qual a taxa de juros mensal correspondente a essa aplicao?
J
i = --------C.n
20,25
i = -----------450,00 x 3

i = 0,015* ou 1,5% a.m.


*Obs.: No esquea de configurar a sua HP para trabalhar com 3 casas decimais)
Na HP
20,25 [ E ]
450,00 [ E ]
3
[X]
[ ] ==> 0.015
100
[X]
==> 1,5%
Clculo do Prazo
Sabendo-se que os juros de R$20,25 foram obtidos de uma aplicao de R$450,00, taxa

de 1,5% a.m., calcule o prazo dessa aplicao.


J
n = ----------C.i
20,25
n = ------------------450,00 x 0,015

n = 3 meses
Na HP
20,25 [ E ]
450 [ E ]
0,015 [ X ]
[]
==> 3 meses

Exerccios - Juros, Taxa de Juros, Capitalizao Simples ou


Linear, Prazo
1) Um investidor aplicou R$520,00 por um prazo de 4 meses. Quanto receber de juros,
sabendo-se que a taxa de 5,28% a.m.?
Resp.: R$109,84
2) Uma loja vendeu um freezer, cujo preo vista R$686,00, para pagamento no prazo
de 11 meses e juros no valor de R$488,36. Qual a taxa de juros mensal cobrado pela loja?
Resp.: 6,47% a.m.

Capitalizao Composta ou Exponencial


No regime de capitalizao composta, a taxa de juros incide sempre sobre o capital inicial,
acrescido dos juros acumulados at o perodo anterior.
Exemplo 1: Qual ser o montante final de um investimento, cujo valor inicial de
R$1,000.00, com uma taxa de juros de 5% a.m., por um perodo de 3 meses?
1.000 [ENTER]
1 [ ENTER]
0.05 [ + ]
3 [ Yx ]
[X]

==> 1,157.63
Exemplo 2: Quanto Cristina dever aplicar hoje, para obter R$1,157.63, daqui a 3 meses,
taxa de 5% a.m.?
1,157.63 [ENTER]
1 [ENTER]
0.05 [ + ]
3 [ Yx ]
[]
==> 1,000.00

Exerccios - Capitalizao Composta


1) Fabiana aplicou R$2,800.00 hoje e ir resgatar daqui a 2 meses, com taxa prefixada de
1.09% a.m. Qual o valor de resgate?
2,800 [ENTER]
1 [ENTER]
0.010900 [ + ]
2 [ Yx ]
[X]
==> 2,861.37
2) ngela precisar de R$6,000.00 para utilizar daqui a 6 meses. Quanto ela precisar
aplicar hoje, sabendo que a taxa prefixada para uma determinada aplicao est em 0.6%
a.m.?
6,000 [ENTER]
1 [ENTER]
0.006 [ + ]
6 [ Yx ]
[]
==> 5,788.46
Poderia ser assim tambm
2800pv
2n
1.09i
Fv 2861.37

Conhecendo o Teclado Financeiro da HP-12C

Os clculos financeiros podem tambm ser resolvidos pelo teclado financeiro da calculadora,
localizado na primeira linha da HP12C.

Teclas

Significado

[ n ] .......................................Prazo
[ i ].........................................Taxa (Representada na forma percentual)
[ PV ].....................................Valor presente ou atual
[ PMT ]..................................Valor das prestaes ou pagamentos
[ FV ]......................................Valor futuro ou montante
Observaes Importantes:
1 - A utilizao das teclas financeiras no exigem uma determinada ordem. Portanto,
podemos iniciar o clculo utilizando qualquer uma das teclas, bastando informar os dados
da questo nas teclas correspondentes e em seguida, acionar a tecla na qual procuramos
a resposta.
2 - Devemos sempre utilizar o Prazo e a Taxa na mesma unidade de tempo.
3 - Para realizarmos uma operao, so necessrios no mnimo trs dados ou
informaes.
4 - A taxa de juros dever ser indicada na forma percentual (%).
Exemplo:
Ao fazer uma aplicao hoje no valor de R$1,000.00, com previso de resgate para daqui
a 6 meses, com uma taxa de juros prefixada de 0.75% a.m., qual ser o valor do resgate?
[ f ] [ CLX ] (Limpa o registro da calculadora)
1,000.00 [CHS] [PV]
0,75 [ i ] (Taxa na forma percentual)
6[n]
[ FV ]
=> 1,045.85

Exerccios - Teclado Financeiro

1) Calcule o montante de uma aplicao no valor de R$5,000.00, pelo prazo de 12 meses,


a uma taxa de R$0.85 ao ms.
5,000 [CHS] [PV]
12 [ n ]
0.85 [ i ]
[FV]
==> 5,534.53
2) Pedro deseja obter R$10,000.00 dentro de 24 meses. Quanto dever aplicar hoje, num
fundo de investimento que rende 2.75% ao trimestre?
10,000 [CHS] [FV]
8 [ n ] (Perodo de 24 meses equivalente a 8 trimestres)
2.75 [ i ]
[PV]
==> 8,049.06
3) Alexandre aplicou R$950.00 e aps 3 meses, resgatou R$976.00. Qual foi a taxa
mensal proporcionada pela aplicao?
950 [CHS] [PV]
3[n]
976 [FV]
[i]
==> 0.90%
4) Carlos aplicou R$600.00 e ir resgatar R$750.00, com uma taxa prefixada de 1.6% a.m.
Qual foi o prazo para que isso ocorra?
600 [CHS] [PV]
750 [FV]
1.6 [ i ]
[n]
==>15 meses

Programando a HP-12C
TAXAS EQUIVALENTES
Ol Pessoal! Este espao destinado a dicas de programao na HP-12C, caso voc
queira efetuar algumas operaes de forma mais rpida do que a forma convencional.

Inicialmente, vou postar uma programao para o clculo de Taxas


Equivalentes,lembrando que voc s precisar realizar essa procedimento uma nica vez,
j que a calculadora tem a capacidade de armazenar essa programao (Salvo algumas
excees como perda de memria, carga de bateria, etc).
Obs.: Certifique-se de digitar as teclas corretas, algumas pessoas acabam trocando
o sinal de diviso pelo sinal de adio e vice-versa, o que invalida a programao
(Isto no danifica a calculadora). Caso perceba que tenha apertado alguma tecla por
engano, reinicie o processo.
1 - Programao para clculo de taxas equivalentes
Teclas

Visor da HP

Observao

[ f ] [ P/R ]

00-

Acessando o modo programvel

[ f ] [ PRGM ]

00-

Limpando todos os programas

[ XY ]

01-34

[ EEX ]

02-26

[2]

03-2

[]

04-10

[1]

05-1

[+]

06-40

[ XY ]

07-34

[ Yx ]

08-21

[1]

09-1

[-]

10-30

[ EEX ]

11-26

[2]

12-2

[X]

13-20

[ g ] [ GTO ] [ . ]
[0][0]

00-

[ f ] [ P/R ]

Para sair do modo programvel

Depois de programar a HP12c, execute o seguinte teste:


Calcule a taxa mensal de 9.5% a.a.
9.5 [ ENTER ]
12 [ 1/x ]
[ R/S ]
Se vc efetuou a programao corretamente, o resultado que dever aparecer no visor =
0.7592%
Para calcular a taxa anual, sendo a mensal de 0.7592% ao ms:
0.7592 [ ENTER ]
12 [ R/S ]
O resultado que dever aparecer no visor = 9.5%

Taxas Equivalentes
Em juros compostos, quando o perodo da taxa no coincide com o perodo do prazo,
precisamos encontrar a taxa equivalente.
Dizemos que duas taxas so equivalentes se aplicados sobre um mesmo capital, e um
mesmo prazo, produzirem o mesmo rendimento.
Exemplo 1:
Tenho a taxa de 36.8242% a.a. (360 dias) e quero saber a taxa mensal (30 dias).
H duas opes para realizar esta operao:
1 Opo
1 [ENTER]
0.368242 [ + ]
30 [ ENTER ]
360 [ ]
[ Yx ]
1 [-]
100 [ X ]

=> 2.6472% a.m.


2 Opo
1 [ENTER]
0.368242 [ + ]
1 [ENTER]
12 [ ]
[ Yx ]
1[-]
100 [ X ]
=> 2.6472% a.m.
Exemplo 2:
Temos a taxa de 3 a.m e queremos a taxa equivalente para 35 dias.
1 [ENTER]
0.03 [ + ]
35 [ENTER]
30 [ ]
[ Yx ]
1[-]
100 [ X ]
=> 3.5087% a.p.

EXERCCIOS - Taxas Equivalentes


1 - Calcule as taxas equivalentes:
A) Tenho:
i = 3.48% a.m.
quero: 12 meses
=> 50.76% a.a.
B) Tenho:
i = 253.40% a.a.
1) Quero: 1 ms
=> 11.09% a.m.

2) Quero: i 33 dias
=> 12.26% a.p.

3) Quero: i 90 dias
=> 37.11% a.p.
C) Tenho:
i 35 dias = 8.95% a.p.
1) Quero: i 360 dias
=> 141.50% a.p.
2) Quero: i 30 dias
=> 7.62% a.m.
3) Quero: i 1 dia
=> 0.25% a.d.
reverter a taxa de ano para 30 dias , 90 dias simples, mas de 35 dias para 360 ou de 35 dias
para 01 dia no, e o que significa a.p. e a.d. ? atenciosamente,

Ol Jos Carlos! Com relao a sua primeira questo, leia o tpico "Programando a HP12-C",
que voc conseguir fazer esses clculos facilmente. Com relao ao significado das
abreviaes: a.p. ao perodo, e a.d. significa ao dia. Um Grande Abrao! Tambm existe a
possibilidade de converter seguindo a frmula matemtica de tal clculo, a saber:
i = [(1 + i/100)^n - 1]*100
No caso de converses decrescentes, basta elevar ao nmero inverso, ou seja, dividir 1 pelo
perodo (n) em questo. Por exemplo:
i = 0,25 a.m.
i = [(1 + 0,25/100)^12 - 1)*100; i = 3,04 a.a.
i = 3,04 a.a.
i = [(1 + 0,25/100)^1/12 - 1)*100; i = 0,25 a.m.

EXERCCIOS - Pagamento de Emprstimos Utilizando Taxas


Equivalentes

1) A empresa Bourbon, solicitou um emprstimo no valor de R$13,500.00, pelo prazo de


33 dias, a uma taxa de 194.37% a.a. Qual o valor a ser pago?
Teclado Financeiro:
[ f ] [CLX]
13.500 [CHS] [PV]
194.37 [ i ]
33 [ E ]
360 [ / ] [ n ]
[FV]
=> 14,904.44
2) A empresa Globo fez um emprstimo no valor de R$200,000.00 pelo prazo de 31 dias, a
uma taxa de 8.77% a.m. Se, em 15 dias ela fizer um pagamento de R$30,000.00, de
quanto ser a dvida no vencimento?
1 Passo: Calcular o montante da dvida (FV) at o 15 dia:
Teclado Financeiro:
[ f ] [CLX]
200.000 [CHS] [PV]
8.77 [ i ]
15 [ENTER]
30 [ / ] [ n ]
[FV]
=> 208,585.71
O montante (saldo devedor) no 15 dia de R$208.585,71: deste valor devemos
deduzir o pagamento efetuado neste dia (R$30.000,00). O que sobra o saldo
devedor remanescente, que ser atualizado e pago no prximo perodo, que ser no
31 dia (ou seja, 16 dias depois). Portanto, quando existirem vrias amortizaes
parciais, ser necessrio que a cada pagamento, primeiro seja calculado o saldo
devedor at aquele dia para depois abater o valor pago.
Saldo devedor at o dia 15 = R$208.585,71
Pagamento no dia 15 = R$30.000,00
Saldo devedor remanescente = R$178.585,71 (Que ser o valor [ PV ] do prximo
perodo.
2 Passo: Calcular o montante (FV) at o 31 dia:
[ f ] [CLX]
178,585.71 [CHS] [PV]

8.77 [ i ]
16 [ENTER]
30 [ / ] [ n ]
[FV]
=> 186,774.78
Resposta: No vencimento do emprstimo, a dvida ser de R$186,774.78.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------3) Uma empresa fez um emprstimo no valor de R$11,700.00, por um prazo de 35 dias, a
uma taxa de 3.5% a.m. Foi feita uma amortizao no 20 dia no valor de R$2,500.00. Qual
o valor da dvida no vencimento?
Resp.: R$9,635.76
4) Qual o valor de resgate de um investimento, no valor de R$17,000.00, taxa de 1.07%
a.m., pelo prazo de 32 dias?
Resp.: R$17,194.10
5) Calcule o valor presente de uma aplicao efetuada h 33 dias, taxa de 4.05% ao
bimestre, que tem como valor de resgate R$9,781.68.
Resp.: R$9,570.40
Me chamo Jocinei, sou acadmico de administrao.
Os resultados dos exerccios 1 e 2 no esto batendo com os meus.
1 questo R$ 15.905,33
2 questo, 1 passo R$ 208.770,00 e 2 passo R$ 187.131,67
Se possvel me solucionar esse problema, agradeo.
Obrigado pela ateno
Jocinei AlmeidaOl Jocinei! Como estamos trabalhando com juros compostos, para que sua
HP-12C funcione de maneira correta, quando o prazo (n) no for inteiro, necessrio que ela
esteja ajustada para a converso exponencial (juros compostos). Dessa forma, observe se no
visor da sua calculadora aparece a letra "c" no canto inferior direito. Caso contrrio, pressione
as teclas [STO] [EEX] sequencialmente. Quando a letra "c" no aparece no visor, ela no
capitaliza prazos fracionrios.
Agradeo seu interesse pelo Blog, em breve vou colocar esta observao em destaque para
ajudar quem tambm ficou com essa dvida.

Perfeito Jocinei, Vlw Marcelo. Minha resposta do 5 s d 9.567, 82


Ol Joo Carlos! Agradeo sua participao! A questo n5 semelhante a n1, basta substituir
inicialmente o [PV] por [FV] e no final [FV] por [PV]. Voc ativou a funo para clculo de juros
compostos atravs das teclas [STO] [EEX] ?

Tecla [ PMT ] - Prestaes / Rendas


Veremos o funcionamento de outra tecla financeira, a [ PMT ]:
-Conceito: A srie de pagamentos nada mais do que uma sucesso de capitais exigveis
peridicamente, seja para amortizar uma dvida, seja para formar um fundo de reserva.
As sries de pagamento podem ser:
-Constantes: Se os valores forem iguais.
-Peridicas: Se todos os perodos forem iguais.
Os pagamentos ou recebimentos podem ser:
-Postecipados: Se os valores so exigveis no final do primeiro perdo.
-Antecipados: Se os valores so exigveis no incio do perodo.
Uma srie uniforme caracteriza-se por uma sucesso de capitais iguais (pagamentos ou
recebimentos).

Prestaes Postecipadas
Para encontrarmos o valor futuro de uma srie de pagamentos ou recebimentos iguais, de
forma composta, observemos o exemplo abaixo:
O Sr. Paulo deposita R$2,000.00 mensalmente, em um fundo de investimento, durante 4
meses, taxa de 5% a.m. Qual o montante a ser recebido pelo Sr. Paulo?
Comentrio: Sobre o depsito de R$2,000.00 so calculados juros do 1 ms, somase o 2 depsito e calcula-se mais um ms de juros, e assim sucessivamente at o
ltimo depsito, que simplesmente ser somado. Sobre esse ltimo no haver
juros, pois o montante calculado exatamente nesta data.
Observe a sequncia dos clculos:
Frmula ======> FV = PV (1+i)n

O n neste caso ser 1, pois estamos calculando ms

a ms.

1 ms ==> FV = 2,000.00 (1+0.05) = 2,100.00

Depsito da 2 Parcela = 2,000.00


4,100.00
2 ms ==> FV = 4,100.00 (1+0.05) = 4,305.00

Depsito da 3 Parcela =

2,000.00

6,305.00
3 ms ==> FV = 6,305.00 (1+0.05) = 6,620.25

Depsito da 3 Parcela = 2,000.00


8,620.25
Aplicando-se a frmula especfica na HP-12C, podemos chegar ao montante de uma srie
de parcelas iguais:
[ f ] [CLX]
2,000.00 [ ENTER ]
1 [ ENTER ]
0.05 [ + ]
4 [ Yx ]
1[-]
0.05 [ / ]
[x]
=> 8,620.25
Usando as teclas financeiras da HP, o clculo ficar ainda mais fcil:
[ PMT ] = Valor das Prestaes
Teclado financeiro:
2.000 [CHS] [PMT]
4[n]
5[i]
[ FV ]
=> R$8,620.25

Tecla [ PV ] - Valor presente de uma renda


Valor Presente de uma Renda
O Objetivo trazer todos os pagamentos ou prestaes para o momento inicial.
Veja como fcil !!!
Exemplo:
Quanto o Sr. Adonias precisar aplicar hoje para que receba mensalmente R$2.500,00,
durante 5 meses, taxa de 1.5% ao ms?
Observe que calcular o valor presente significa extrair da prestao a taxa de juros nela
embutida. Quando falamos em prestaes, devemos lembrar que cada uma vence em um

perodo diferente. Portanto, os juros embutidos so diferentes em cada perodo. Para


efetuarmos os clculos, aplicamos a frmula, a cada parcela correspondente:
PV = FV
(1+ i)n
Na HP:
[ f ] [CLX]
2,500 [ENTER]
1 [ENTER]
1 [ENTER]
0.015 [ + ]
5 [CHS] [ yx ]
[-]
0.015 [ / ]
[X]
=> 11,956.61
Utilizando o Teclado Financeiro
[ f ] [CLX]
2,500 [CHS] [PMT]
5[n]
1.5 [ i ]
[PV]
=> 11,956.61
Oi essa conta na minha calculadora esta obtendo um valor diferente [ f ] [ CLX ]
2500 [ CHS ] [ PMT ]
5[n]
1.5 [ i ]
[ PV ] ==> 12,135,96Ol! Observe que sua calculadora deve estar com a funo "BEGIN" ativa.
Neste clculo do exemplo, foi considerado o 1 rendimento aps 30 dias da aplicao, por esse
motivo a funo "END" a que deve estar habilitada. Digite a tecla em azul [ g ] e em seguida a
tecla [ END ]. Agora experimente refazer o clculo. Ok? Um grande abrao!

Boa tarde. Algum pode me ajudar a realizar o calculo abaixo no teclado financeiro?
PV = R$ 6.000.000,05
J = R$ 200.000,05
i = 36% ao ano
Calcular o perodo (juros compostos)
Ol bom dia. Gostaria de saber como eu fao para achar o Tempo (N) desta conta: 28.000,00
Sd. inicial da aplicao. 38.598,31 Sd. final da aplicao. 2,5% Taxa. Qual ser o tempo total da
aplicao.

Ol Paulo Henrique! Veja o exemplo do tpico "Exerccios - Teclado Financeiro":


1) Calcule o montante de uma aplicao no valor de R$5,000.00, pelo prazo de 12 meses, a
uma taxa de R$0.85 ao ms.
5,000 [CHS] [PV]
12 [ n ]
0.85 [ i ]
[FV]
==> 5,534.53

Valor da Prestao ou Renda


O Sr. Lula efetuou um emprstimo no valor de R$ 6,545.95, para pagamento em 4 vezes,
a
uma taxa de juros de 5% a.m. Qual o valor das prestaes?
6,545.95 [CHS] [PV]
4[n]
5[ i]
[PMT]
=> 1,846.04

Exerccios - Valor da Prestao ou Renda


01) O vendedor de uma loja de eletrnicos, vende uma TV com as seguintes condies:
- Pagamento vista de R$ 1,300.00 ou
- Em 3 parcelas de R$ 456.00 (sem entrada)
Qual a taxa cobrada no financiamento?
1,300 [CHS] [PV]
3[n]
456 [PMT]
[i]
==> 2.59
Resp.: 2.59% a.m.
02) Quanto voc precisa aplicar hoje em Caderneta de Poupana para que voc receba
mensalmente uma parcela de R$ 1,500.00, durante 10 anos, sabendo que a
poupana paga juros reais de 0.5% a.m.?

1,500 [CHS] [PMT]


120 [ n ] (Aqui devemos converter 10 anos em meses, pois a taxa informada de 0.5%
a.m.)
0.5 [ i ]
[PV]
==> 135,110.18
Resp.: R$ 135,110.18
03) Voc financiou um veculo no valor de R$ 29,900.00 em 4 parcelas iguais e mensais.
Se
a taxa de juros foi de 5% ao ms, qual o valor das parcelas?
29,900 [CHS] [PV]
4[n]
5[i ]
[PMT]
==> 8,432.15
Resp.: R$ 8,432.15

Prestaes Antecipadas I (Funo BEGIN)


Prestaes Antecipadas (Valor da Prestao ou Renda)
Considera-se prestaes antecipadas, quando o primeiro pagamento efetuado no ato do
financiamento, ou seja, como entrada.
Exemplo:
Dona Mocria fez um financiamento de R$ 15,000.00 por 12 meses, taxa de 1.5% ao
ms.
Qual o valor das prestaes, considerando-se que a primeira foi paga antecipadamente?
[ g ] [BEGIN]
15,000.00 [CHS] [PV]
12 [ n ]
1.5 [ i ]
[PMT]
==> 1,354.88
Obs: Antes de utilizar as teclas financeiras, verificar se a sua HP12C est
programada no visor, Begin. Caso no, digite as teclas [ g ] [BEGIN].
A palavra Begin que aparece no visor da calculadora, significa incio do perodo, ou seja,

quando a 1 prestao antecipada, paga no ato ( vista).


Dessa forma, ao efetuar o clculo, voc no precisa descontar a parcela de entrada,
porm precisar
informar a quantidade de parcelas, incluindo a entrada. Lembre-se que as teclas [ g
] [BEGIN]
devem ser usadas somente em caso de prestaes iguais, quando a parcela de entrada
for
igual s demais.
Sua HP12C, ento, estar programada para clculos com prestaes antecipadas, e esta
informao estar no visor, no sendo necessrio repetir o comando a cada clculo.
Quando as prestaes forem postecipadas, retirar este recurso do visor, com o comando: [
g ] [END]

Prestaes Antecipadas II (Funo BEGIN)


Para entender melhor o conceito de prestao antecipada (com a funo "BEGIN" ativa),
acompanhe o desenvolvimento do exemplo abaixo:
Uma calculadora HP-12C custava R$ 270.00 vista ou em trs pagamentos de
R$ 100.00. Considerando-se que o primeiro pagamento no ato da compra, qual a taxa
de
juros mensal cobrada pela loja?
Sendo que a 1 parcela foi paga no ato, podemos entender que a loja no financiou o valor
total, e
sim o valor R$ 270.00 menos a entrada R$ 100.00, portanto o valor R$ 170.00. somente
sobre o valor financiado que incidem juros.
Ento, ativando a calculadora com a funo "BEGIN", temos:
[ g ] [ BEGIN]
270.00 [CHS] [PV]
3[n]
100.00 [PMT]
[i]
==> 11.55%
Podemos chegar a este mesmo resultado, sem utilizar a funo "BEGIN". Neste caso,
temos:
170.00 [CHS] [PV]
2[n]
100.00 [PMT]

[i]
==> 11.55%
Nota: Voc pode resolver um exerccio com prestao antecipada sem o uso do
[ g ] [BEGIN], mas lembre-se de sempre diminuir do valor vista, o valor da entrada.
Um aparelho custa R$ 1.259,90. Quanto sera o valor das prestaes considerando as seguintes
formas de pagamento:

A) Em 10 parcelas mensais no carto de credito a taxa de 13,5% a.a


B) Em 12 cheques mensais com juros de 4% a.t
c) No carn da loja em 1+10 com taxa de 9% a.a
D) Em dinheiro a vista com 15% de desconto
E) Em 12 parcelas mensais sendo que 2 meses de carncia e taxa de 1,5% a.m durante a
carncia e 2,80% no financiamento.

Exerccios - Prestaes Antecipadas


1) Um ingresso para determinado jogo da Copa custa vista R$600.00. No site oficial, h
duas opes de parcelamento:
-Opo 1: 6 parcelas iguais sem entrada;
-Opo 2: 6 parcelas iguais, com a primeira no ato da compra.
Qual o valor das prestaes para as duas opes, considerando uma taxa de 3% a.m.?
Opo 1 (Sem a funo BEGIN ativa):
600.00 [CHS] [PV]
6[n]
3[i]
[ PMT]
==> 110.76
Resposta Opo 1: 6 parcelas de 110.76.
Opo 2 (Com a funo BEGIN ativa):
600.00 [CHS] [PV]
6[n]
3[i]
[PMT]

==> 107.53
Resposta Opo 2: 6 parcelas de 107.53
Ol amigo! Como vc pode perceber, na opo 2 a 1 parcela vista, o que resulta em um
menor valor a ser financiado, por isso o valor das percelas consequentemente menor. ABS!

Annimosegunda-feira, 23 junho, 2014


quando se d entrada usamos a funo BEGIN que vai da menos valor, quando no se d
entrando no usamos BEGIN
exatamente. vamos fazer uma simulao. comprei uma geladeira por R$ 5,000.00 por 18
parcelas pagando a primeira no ato da compra com uma taxa de 1,99% ao ms, temos que
usar a funo. BEGIN, por paga a primeira no ato, como deve ficar, veja fica 326,72 cada
parcela? caso no pagando a primeira no ato da compra ficava assim, 333,,22

Coeficientes de Prestaes
Podemos determinar o valor de uma prestao por meio da construo de coeficientes de
financiamento.
Exemplo:
-Taxa mensal: 6% ( i )
-Prazo: 5 meses ( n )
Clculo do coeficiente na HP12-C:
0.06 [ENTER]
1
[ENTER]
1
[ENTER]
0.06 [ + ]
5
[CHS] [ Yx ]
[-]
[]
==> 0.2374

Utilizando o teclado financeiro:


1 [CHS] [PV]
6
[i]
5
[n]
[ PMT]
==> 0.2374

Exerccios - Coeficientes de Prestaes


Encontre os coeficientes, conforme dados abaixo informados:
1)Dados:
-Taxa mensal: 4.5%
-Prazo: 24 meses
1 [CHS] [PV]
4.5 [ i ]
24 [ n ]
[PMT]
==> 0.068987
2)Dados:
-Taxa mensal: 6%
-Prazo: 12 meses Y
1 [CHS] [ PV]
6[i]
12 [ n ]
[PMT]
==> 0.119277

Tcnicas para anlise de investimentos (TIR, VPL, Payback)


Vamos demonstrar a partir deste tpico, a utilizao da HP12-C para o clculo de
indicadores utilizados na anlise de projetos de investimentos de capital.
Por exemplo, quando uma empresa precisa saber se o investimento na compra de um
determinado equipamento e o resultado financeiro estimado que esse equipamento ir
proporcionar em um determinado perodo compensar esse investimento, ou seja, se ser
economicamente vivel.
A anlise de investimento compreende no apenas a anlise de um nico investimento,
mas tambm em alternativas entre dois ou mais projetos, com a finalidade de escolha do
melhor.
Por exemplo, se o investimento em um equipamento A ser mais vantajoso sobre o
investimento em um equipamento B, C, etc.
A deciso do investimento baseada no fluxo de caixa previsto para cada uma das
propostas.

Dessa forma, existem vrias tcnicas para avaliar investimentos de capital, mas
destacaremos as mais utilizadas atualmente e com o uso da HP12-C: TIR (Taxa Interna de
Retorno), VPL (Valor Presente Lquido), e Payback.
Muitas vezes estes indicadores so usados simultaneamente pelas empresas para anlise
de projetos de investimento.
ol...gostaria de saber de pode dar negativo a TIR? exemplo, tenho uma questo de
investimento 300 mil onde o retorno em 2 anos dar 35 mil, a tir deu -88%, como posso
responder a questo tir -88% 2 anos? e esta correto? ( empresa comprou um imvel por 300
mil e vai locar por 35 mil perodo de dois anos...no contexto existem outros fatores da
empresa..mas quero saber se esta correto

O valor da TIR pode sim dar negativo, mas como vc mesma mencionou, h outros fatores
envolvidos q precisam ser considerados. Pelo pouco q vc informou, neste caso especfico, no
est sendo considerado o valor do imvel no final do processo, ou seja, considerar apenas os
35 mil como retorno de investimento? E o valor do imvel no final de 2 anos, vale quanto?

TIR - Taxa Interna de Retorno


TIR a taxa que mede o retorno de um investimento.
O clculo da TIR nos permite encontrar a remunerao do investimento de forma
percentual. A TIR a taxa que equaliza o valor presente das sadas de caixa com o valor
presente dos recebimentos, ou seja, a taxa que anula o VPL (Valor Presente Lquido) do
fluxo de caixa do investimento analisado.
TIR a taxa em que o VPL igual a zero, ou seja, a taxa que iguala todas as
entradas de caixa ao valor a ser investido no projeto.
Para a utilizao em avaliao de fluxos de caixa, so usadas as seguintes funes da
HP12-C:
[CFo] - Fluxo de caixa inicial, considerado o fluxo de caixa no momento "zero"
(investimento).
[CFj ] - Fluxo de caixa de cada perodo seguinte
[ Nj ] - Repete fluxos iguais e consecutivos
[IRR] - Taxa interna de retorno (ou TIR)
[NPV] - Valor Presente Lquido (VPL)
Ateno: Observe que as funes de cada tecla acima de cor azul, deve ser
precedida da tecla [ g ] e as de cor amarela pela tecla [ f ].
Exemplo:
Um empresrio recebeu uma proposta para investir em um novo negcio cuja previso de
lucro mensal a seguinte:
1 ms - R$ 2,700.00

2 ms - R$ 3,200.00
3 ms - R$ 4,300.00
4 ms - R$ 5,200.00
5 ms - R$ 5,200.00
6 ms - R$ 6,000.00
Sabendo-se que o capital inicial investido por ele seria de R$ 20,000.00, calcule a taxa
interna de retorno desse investimento.
[ f ] [CLX]
20,000.00 [CHS] [ g ] [CFo]
2,700.00
[ g ] [CFj]
3,200.00
[ g ] [CFj]
4,300.00
[ g ] [CFj]
5,200.00
[ g ] [CFj]
2
[ g ] [ Nj]
6,000.00
[ g ] [CFj]
[ f ] [IRR]
==> 7.71% a.m.
Obs.: A taxa encontrada foi a mensal, pois os valores das parcelas so em
perodos mensais.

TIR - Taxa Interna de Retorno (Exemplos prticos)


A forma de clculo da TIR tambm pode ser utilizada para o clculo da taxa de juros de
um determinado financiamento, quando temos parcelas desiguais ou perodos desiguais.
Exemplo:
Calcule a taxa de juros para um emprstimo no valor de R$5,000.00, que dever ser pago
em 4 parcelas bimestrais nas seguintes condies:
1 bimestre: R$1,500.00
2 bimestre: R$1,600.00
3 bimestre: R$1,600.00
4 bimestre: R$1,700.00
Na HP12-C:

5,000.00
1,500.00
1,600.00
2
1,700.00

[ f ] [CLX]
[CHS] [ g ] [CFo]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [ Nj ]
[ g ] [ CFj ]
[ f ] [ IRR ]

==> 10.44% ao bimestre


Resposta: A taxa de juros cobrada de 10.44% ao bimestre.

Para se obter a taxa mensal, utilizando o mesmo padro de clculo, devemos informar as
entradas e sadas mensais do perodo. Neste caso, os perodos que no possuem entrada
nem sada devem ser considerados como valor zero.
Utilizando os mesmos dados do exemplo anterior, temos:

5,000.00
0
1,500.00
0
1,600.00
0
1,600.00
0
1,700.00

[ f ] [CLX]
[CHS] [ g ] [CFo]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ f ] [ IRR ]
==> 5.09% a.m.

Resposta: A taxa de juros cobrada de 5.09% ao ms.

Exerccios - TIR

Exerccios:
1) Uma recm inaugurada loja da Ferrari em So Paulo resolveu fazer uma promoo e
vender vista, o modelo "La Ferrari" pela bagatela de R$7.7 milhes. No tendo todo esse
dinheiro em mos, o vendedor me props a seguinte forma de parcelamento:

R$1,5 Milhes no 1 Ms;


R$2,5 Milhes no 2 Ms;
R$2,5 Milhes no 3 Ms;
R$1,5 Milhes no 4 Ms;
R$1,5 Milhes no 6 Ms.
Qual foi a taxa de juros [IRR] cobrada pela loja?
Resp.: IRR = 7.34% a.m.

2) Uma pipoqueira custa vista R$1,000.00. Financiada, ela vendida da seguinte forma:
R$250.00 no 1 Ms;
R$250.00 no 3 Ms;
R$300.00 no 6 Ms;
R$300.00 no 9 Ms.
Qual a taxa de juros [IRR] cobrada?
Resp.: IRR = 1.96% a.m.

VPL - Valor Presente Lquido


O VPL (Valor Presente Lquido), utilizado para anlise de fluxos de caixa, e consiste em
calcular o valor presente de uma srie de pagamentos ou recebimentos iguais ou
diferentes, com uma taxa conhecida.
A finalidade dessa anlise, avaliar se o projeto economicamente vivel.
Exemplo:
1) Uma indstria est analisando a compra de um equipamento no valor de R$330.000,00,
cujo valores estimados de receitas lquidas nos prximos anos sero respectivamente,
R$65.000,00, R$80.000,00, R$95.000,00, R$120.000,00 e R$135.000,00. No final do 5
ano, o equipamento ser vendido pelo valor de R$15.000,00. Se a empresa estima uma
TIR (Taxa Interna de Retorno), de 17% a.a., qual o valor presente lquido (VPL)?
330.000,00 [CHS] [ g ] [CFo]
95.000,00
[ g ] [CFj]
100.000,00
[ g ] [CFj]
115.000,00
[ g ] [CFj]
120.000,00
[ g ] [CFj]
150.000,00
[ g ] [CFj] (Neste caso, somado o valor da receita 5 ano + valor
venda equipto.)
17
[i]
[ f ] [NPV]
=> 28.505,22
Obs.: Sendo o valor presente lquido positivo, a taxa efetiva de retorno superior taxa
mnima de 17% a.a., portanto, neste caso, considera-se vivel o investimento na compra
do equipamento.
Ateno!!! O clculo do VPL, alm de ser utilizado para avaliao de projetos, pode ser
aplicado tambm em outras finalidades como no exemplo a seguir:

2) Calcule o valor inicial de um emprstimo, cuja taxa de juros total foi de 8,1745%, dado
valores das parcelas pagas abaixo:
1Ms:R$7.700,00
2Ms:R$8.300,00
3Ms:R$9.200,00
4Ms:R$9.200,00
[f][CLX]
7.700,00[g][CFj]
8.300,00[g][CFj]
9.200,00[g][CFj]
2[g][Nj]
8,1745[i]
[f][NPV]
=> 28.197,82

Exerccios - VPL
1) Dilma fez um financiamento de veculo, em que as parcelas foram pagas da seguinte
forma:
1 Ms R$6.500,00
2 Ms R$5.500,00
3 Ms R$4.500,00
4 Ms R$3.500,00
A taxa de juros cobrada foi de 4,5% a.m.. Calcule o Valor Presente Lquido (VPL).
Resp.: R$18.134,91 (Este foi o valor financiado)

Payback (Simples e Descontado)


Define-se como Payback, o clculo estimado do tempo necessrio para que se tenha o
retorno sobre o investimento em um projeto. A partir do momento do Payback, o projeto
passa a ser vantajoso do ponto de vista financeiro.
Portanto, o tempo de Payback visto como um indicador de risco de projeto. Dessa forma,
todo plano de projeto ou novo negcio deve ter como prioridade, minimizar seu Payback.

Payback Simples
Basta calcular o acumulado do fluxo de caixa, somando ano a ano a partir do ano 0, e
observar a partir de que momento o resultado se torna maior que zero.
Exemplo:

Um projeto com investimento inicial de 130,00 apresenta o seguinte fluxo de caixa previsto
para os prximos 4 anos:

Fluxo Caixa

Ano 0
-130

Ano 1
-25

Fluxo Caixa Acumulado

-130

-155

Ano 2
90
-65

Ano 3
75
10

Ano 4
90
100

No exemplo acima, podemos observar que o Payback Simples (ou tempo de Payback
Simples), 3, ou seja, o Payback ocorre no ano em que o fluxo de caixa acumulado passa
a ser positivo. O Payback Simples no muito utilizado na prtica, porque no leva em
considerao uma taxa de juros para correo do dinheiro no tempo, ao contrrio do
Payback Descontado explicado a seguir.
Payback Descontado
Devemos sempre lembrar que do ponto de vista da matemtica financeira, R$100,00 hoje
no so iguais a R$100,00 em outra data, pois o dinheiro sofre variaes ao longo do
tempo devido taxa de juros do perodo, ou seja, valores iguais em datas diferentes no
significam a mesma quantia do ponto de vista financeiro.
O clculo do payback descontado, leva em considerao uma taxa de juros para trazer o
fluxo de caixa a valor presente.
Exemplo:
Um projeto com investimento inicial de 130,00 apresenta o seguinte fluxo de caixa previsto
para os prximos 4 anos, levando-se em conta um custo de capital de 15% ao ano, calcule
o Payback Descontado.

Taxa de juros 15% a.a.


Fluxo Caixa
Fluxo Caixa Acumulado
Valor Presente
Valor Presente Lquido

Ano 0
-130
-130
-130
-130

Ano 1
-25
-155
-21,74
-151,74

Ano 2
90
-65
68,05
-83,69

Ano 3
75
10
49,31
-34,38

Ano 4
90
100
51,46
17,08

Nos exemplos acima, podemos observar que no Payback Simples (baseado


noAcumulado do Fluxo de Caixa), o retorno do investimento ocorre no ano 3, enquanto
que no Payback Descontado (baseado no Valor Presente Lquido ou VPL), ocorre no
ano 4.
Observe que o Acumulado o somatrio do fluxo de caixa, e de forma semelhante, o VPL
o somatrio dos valores presentes do fluxo de caixa.

Desconto Comercial (Valor do Desconto, Valor Presente, Taxa


efetiva)
Desconto Comercial o desconto aplicado sobre o valor nominal ou futuro de um
ttulo, muito utilizado em instituies financeiras que cobram por descontar (antecipar
recursos), para os clientes que possuem duplicatas ou ttulos a receber.

Clculo para se obter o Valor do Desconto


A operao de Desconto realizada quando se conhece o valor futuro de um ttulo (o valor
do ttulo no seu vencimento) e se quer determinar o seu valor presente (quero saber
quanto esse ttulo vale hoje).
D = FV . d . n
30
D = Valor do Desconto
FV = Valor do ttulo no seu vencimento
d = Taxa de Desconto (Ser dividida por 30, pois o Banco divulga a taxa mensal)
n = Prazo (Nmero de dias corridos entre a data da operao e do vencimento da
duplicata)
Exemplo:
Um cliente quer saber quanto ser descontado (D) de uma duplicata no valor de
R$35.000,00 (FV) apresentada ao Banco hoje, com vencimento para 25 dias (n). A taxa de
desconto (d) de 3,80% a.m..

35.000,00 [ ENTER ]
0,0380
[ ENTER ]
30[]
25[x]
[x]
==> 1.108,33

Obs.: Para a realizao deste clculo, a taxa (d), tem de ser apresentada na forma
decimal, bastando dividir a taxa expressa por 100.
Dessa forma, sabemos que o valor descontado (D) pelo Banco ser de R$1.108,33.
Clculo para se obter o Valor Presente de um ttulo descontado
Numa operao de desconto, chamamos de Valor Presente ou Valor Atual, o valor que
ser creditado na conta do cliente.
PV = FV D

Utilizando o exemplo anterior, temos:


PV = 35.000,00 - 1.108,33
PV = 33.891,67
Utilizando a HP12-C, temos:
35.000 [ ENTER]
1.108,33 [ - ]
==> 33.891,67 (Este o valor que ser creditado na conta do cliente)
Clculo para se obter a Taxa Efetiva numa operao de Desconto
A Taxa Efetiva de juros calculada com base no valor que ser creditado ao cliente (PV),
enquanto a taxa de desconto encontrada a partir do valor do ttulo no seu vencimento
(FV), portanto numa operao de desconto, a taxa de desconto sempre menor que
a taxa efetiva de juros, considerando um mesmo prazo.
i = D x 100
PV
i
= Taxa Efetiva de juros
D = Valor do Desconto
PV = Valor quer ser creditado ao cliente
Exemplo:
Um cliente deseja saber qual a taxa efetiva mensal de juros que ele pagou numa
operao de desconto nas seguintes condies:
Valor do ttulo: R$27.000,00
Prazo de vencimento do ttulo: 45 dias
Taxa de desconto: 4% a.m.

1 Passo: Encontrar o valor do Desconto e o quanto ser creditado ao cliente.


Substituindo na frmula do Desconto e Valor Presente:
D = 27.000,00 x 0,04 x 45
30
D = R$1.620,00 (Valor do Desconto)
PV = 27.000,00 - 1620,00
PV = 25.380,00 (Valor creditado ao cliente)

Pela HP12-C, temos


27.000 [ENTER]
0,04 [ x ]
30
[]
45
[x]
==> 1.620,00 (Valor do Desconto)
27.000 [ENTER]
1.620 [ - ]
==> 25.380,00 (Valor creditado ao cliente)

2 Passo; Encontrar a taxa efetiva de juros do perodo.


i = D x 100
PV
i = 1.620,00 x 100
25.380,00
i = 6,38% a.p. (45 dias)

Na HP12-C, temos
1.620 [ ENTER]
25.380 [ ]
100
[x]
==> 6,38%

3 Passo: A taxa encontrada refere-se a taxa do perodo de 45 dias. Encontrar a taxa


efetiva mensal.
6,38 [ ENTER ]
45 [ 1/x ]
[ R/S]
==> 0,138 (Taxa diria)
0,138 [ ENTER ]
30
[ R/S ]

==> 4,21% (Taxa Mensal)


Ateno: Para resolver este 3 Passo, consulte "Programando a HP12-C" e "Taxas
Equivalentes", no menu principal.
http://dicashp12c.blogspot.com.br/

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