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DEDICATORIAS
presente
investigacin.
trabajo
de
AGRADECIMIENTOS
En primer lugar a Dios por la salud que me da cada da y por ayudarme a
cumplir con xito el presente trabajo de investigacin.
II
INDICE
DEDICATORIAS
AGRADECIMIENTOS
II
NDICE
III
RESUMEN
IV
ABSTRACT
I. INTRODUCCIN
1. Antecedentes
2. Realidad Problemtica
7. Formulacin de Hiptesis
64
65
III. RESULTADOS
69
IV. DISCUSIN
134
V. CONCLUSIONES
142
VI. RECOMENDACIONES
144
145
ANEXOS
III
RESUMEN
En el presente trabajo de investigacin se pretende demostrar mediante un
anlisis financiero comparativo que el Leasing Financiero es la mejor
alternativa de financiamiento para la adquisicin de Unidades de Transporte
para la Empresa Almacenes Populares S.R.L en comparacin con otras
frmulas de financiacin, tal es el caso de un prstamo bancario.
Asimismo se tomar en cuenta un marco terico y conceptual, donde se dar a
conocer los diferentes aspectos relacionados con el Leasing Financiero, tales
como: marco legal, definiciones, clasificacin, importancia, caractersticas,
aspectos legales, contables y tributarios, entre otros aspectos, que nos
permitirn tener un mejor panorama del estudio realizado.
Por ltimo, se presenta un caso prctico aplicado a la Empresa Almacenes
Populares S.R.L. donde se mostrar dos escenarios: Leasing Financiero vs
prstamo bancario utilizando para ello Estados Financieros Proyectados
correspondientes a los periodos 2013 y 2014, los mismos que sern evaluados
mediante indicadores financieros, para determinar en base a los resultados de
los mismos que el leasing financiero constituye una de las mejores alternativas
de financiamiento para la adquisicin de bienes de capital por sus beneficios
financieros, econmicos y tributarios que brindara a la empresa.
Palabras
Clave:Leasing
Financiero,
prstamo
bancario,
unidades
de
IV
ABSTRACT
In the present research is to demonstrate, through a comparative financial
analysis Financial Leasing is the best financing alternative for the acquisition of
Units Transport Company Popular Stores SRL compared to other forms of
financing, such is the case of a bank loan.
Also be taken into account theoretical and conceptual framework, which will be
unveiled different aspects Financial Leasing, such as legal framework,
definitions, classification, importance, characteristics, legal, accounting and tax,
among other things, that allow us to have a better picture of the study.
Finally, we present a case study applied to the Company Popular Stores SRL
which will show two scenarios: Financial Leasing vs. bank loan for it using
Projected Financial Statements for the periods 2013 and 2014, they will be
assessed by financial indicators to determine based on the results of the same
financial leasing is a of the best financing options for the acquisition of capital
goods for their financial benefits, economic and tax would provide the company.
Keywords: Financial Leasing, bank loan, vehicles, financial and tax benefits,
financial and economic analysis.
I.
1.1.
INTRODUCCIN
REALIDAD PROBLEMTICA:
Vivimos en un mundo globalizado donde las empresas interactan
libremente y el costo del financiamiento es un elemento muy importante
para la toma de decisiones.
La bsqueda de financiamiento constituye uno de los aspectos vitales
para la actividad de toda empresa, ya sea para la adquisicin de activos
fijos, materia prima, o para el cumplimiento de otras obligaciones, por
ello es innegable que toda empresa requiere en algn momento del
financiamiento de terceros.
Ante la necesidad de estos financiamientos surge una alternativa vlida
para las empresas, que les permite adquirir bienes de capital(unidades
de transporte), sin tener que desembolsar ingentes cantidades de dinero
por dicha adquisicin, y esta alternativa es el arrendamiento financiero
ms conocido como leasing financiero.
El leasing financiero se perfila como una buena alternativa sobre todo
para aquellas empresas que no cuentan con el capital de inversin
suficiente para adquirir activos fijos inmovilizados, puesto que estas
operaciones representan fuertes desembolsos de dinero.
Tomando en consideracin lo antes mencionado, los accionistas de la
empresa Almacenes Populares S.R.L, han tomado el acuerdo de
aperturar una nueva sucursal en la Ciudad de Huaraz. Puesto que sugiro
1
1.2.
ANTECEDENTES:
De acuerdo al tema propuesto, se ha revisado tesis en las Bibliotecas de
las diferentes Universidades de nuestra ciudad y se encontraron las
siguientes:
CulquitantePretell,
July
Anita
en
su
tesis
APLICACIN
DEL
1.3.
1.4.
1.5.
OBJETIVOS:
7
1.6.
MARCO TERICO:
8
A. DEFINICIN:
Existen diversas definiciones de un contrato de arrendamiento o leasing,
entre las cuales podemos mencionar las siguientes:
Es una alternativa de financiamiento en el cual una persona natural o
jurdica (arrendatario) adquiere activos fijos (nacionales o importados)
de un proveedor (nacional o extranjero), para utilizarlos en su negocio
o empresa, mediante un contrato celebrado con el arrendador, a
cambio de que el arrendatario pague las cuotas de alquiler durante el
plazo del contrato, y pudiendo ejercer la opcin de compra al finalizar
dicho contrato.
Es un contrato en el cual el arrendador traspasa al arrendatario el
derecho a usar un determinado bien, a cambio de que este ltimo
asuma el compromiso de pagar puntualmente las cuotas peridicas
durante todo el plazo del contrato, pudiendo ejercer la opcin de
compra al finalizar dicho contrato, con lo cual el bien pasara a ser de
propiedad del arrendatario. En el caso que el arrendatario no ejerza la
opcin de compra, podr devolver los bienes o celebrar un nuevo
contrato de arrendamiento.
B. ETIMOLOGA:
C. SUJETOSINTERVINIENTES
EN
UN
CONTRATO
DE
ARRENDAMIENTO O LEASING:
En concordancia con lo antes mencionado, podemos sealar que los
sujetos que intervienen en un contrato de arrendamiento o leasing son
los siguientes:
10
GRFICO N 01
ARRENDADOR
ARRENDATARIO
PROVEEDOR
11
D. CARACTERISTICAS:
El contrato de arrendamiento financiero o leasing tiene las siguientes
caractersticas:
12
Es
Nominado,
F. CLASIFICACIN DE LEASING:
Existen dos grandes modalidades de leasing: leasing operativo y leasing
financiero.
Leasing Operativo:
Es la forma ms tradicional del leasing. En ella el proveedor o fabricante
(arrendador) cede a una persona natural o jurdica (arrendatario) durante
un plazo determinado, el uso de los bienes que produce o comercializa,
a cambio del pago oportuno de las cuotas peridicas.
Normalmente el proveedor o fabricante (arrendador) suele brindar como
complemento al bien entregado, diversos servicios tales como:
reparacin, asesora tcnica, mantenimiento, reposicin en caso de que
surjan modelos tecnolgicos ms avanzados, etc.
Caractersticas:
Entre las caractersticas ms destacables de esta modalidad de leasing
podemos mencionar las siguientes:
Se tales realiza con bienes de mucha demanda como computadoras,
fotocopiadoras, mquinas de escribir, que pueden volver a ser
arrendados fcilmente a travs de nuevos contratos.
15
Leasing Financiero:
16
Caractersticas:
Entre las caractersticas ms resaltantes de esta modalidad de leasing,
podemos destacar las siguientes:
Se realiza con activos tales como: unidades de transporte,
maquinarias, equipos entre otros.
Al finalizar el contrato, el arrendatario puede ejercer la opcin de
compra con lo cual adquiere la propiedad legal de dicho activo. De no
17
ser as, puede optar por devolver los bienes o celebrar un nuevo
contrato con el arrendador.
Su convenio es irrevocable durante la vigencia del contrato, salvo
previo acuerdo entre las partes.
El plazo del contrato suele ser similar a la vida til estimada del activo
arrendado.
Los gastos de mantenimiento, reparaciones o asistencia tcnica, as
como los riesgos tcnicos de la operacin corren por cuenta del
arrendatario.
G. DIFERENCIAS
ENTRE
LEASING
OPERATIVO
FINANCIERO.
TABLA N 02
18
LEASING
LEASING
CARACTERSTICAS LEASING OPERATIVO
FINANCIERO
Entidades
bancarias,
financieras, o empresas
Fabricantes, distribuidores, o
en
importadores de bienes de especializadas
equipo
arrendamiento autorizadas
Arrendador
por la SBS.
De 2 a 5 aos para bienes
muebles y de 20 a 30 aos
De 1 a 3 aos. La duracin para bienes inmuebles. La
de su contrato es menor a la
duracin de su contrato es
vida til del bien arrendado.
generalmente similar a la
Duracin contrato
Irrevocable
Revocable por el arrendatario
con previo aviso
partes
Por el arrendador en
Por el arrendatario entre los cualquier
fabricante
o
que tenga el arrendador.
vendedor.
Limitada
Ilimitada
Opcin de compra
por
ambas
cuenta
del
Conservacin
y
Por cuenta del arrendador
mantenimiento del bien
arrendatario
Obsolescencia
La soporta el arrendador
La soporta el arrendatario
Ninguno
Riesgos Tcnicos
Riesgos
para
arrendatario
el
Riesgos
arrendador
el Riesgos
financieros
para
Tcnicos
Riesgos Financieros
Construccin
de
oficinas,
sucursales,
terrenos,
21
L. REQUISITOS
PARA
ACCEDER
FINANCIERA:
23
ESTA
HERRAMIENTA
DOCUMENTOS REQUERIDOS
Carta solicitud detallando razn social de la empresa, RUC, monto y
objeto de la operacin, plazo y garantas ofrecidas.
Formato de Informacin Bsica de Clientes completamente llenado.
Estados financieros de los dos ltimos ejercicios con notas y anexos,
as como del ltimo trimestre con el detalle de las principales cuentas.
Flujo de caja proyectado por el plazo total de la operacin con el
detalle de los supuestos empleados para su elaboracin.
Proforma de proveedor en el caso de maquinarias y equipos.
Copia de la declaracin jurada de autoavalo en el caso de inmueble.
24
25
OPCIN DE COMPRA
La opcin de compra tendr validez por toda la duracin del contrato, y
podr ser ejercida en cualquier momento hasta el vencimiento del plazo
contractual. El ejercicio de la opcin de compra no podr surtir sus
efectos antes de la fecha pactada contractualmente.
medida
de embargo o cualquier
la presentacin
del testimonio
de
28
29
2. Impuesto a la Renta
El decreto Legislativo N 299 (29.07.1984) regula el tratamiento
tributario de los Contratos de Arrendamiento Financiero. As en el
primer prrafo del Art. 18 del decreto antes mencionado, seala que
los contratos de arrendamiento financiero debern contabilizarse de
acuerdo a la NIC 17 Arrendamientos, considerndose adems lo
siguiente:
I.
II.
contratos
de
arrendamiento
financiero,
BIENES
PORCENTAJE
ANUAL DE
DEPRECIACION
HASTA UN
MXIMO DE:
25%
20%
20%
25%
10%
10%
porcentaje mximo de
32
se
podr
aplicar
como
tasa
de
siempre
que
ste
rena
las
siguientes
caractersticas:
Su objeto exclusivo debe consistir en la cesin en uso de
bienes muebles o inmuebles, que cumplan con el
requisito de ser considerados costo o gastos para
efectos de la Ley del Impuesto a la Renta.
El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados
exclusivamente
en
el
desarrollo
de
su
actividad
empresarial.
Su duracin mnima ha de ser de 2 aos o de 5 aos,
segn tengan por objeto bienes muebles e inmuebles
respectivamente. Este plazo podr ser variado por
decreto supremo.
La opcin de compra slo podr ser ejercitada al trmino
del contrato.
Como se observa, segn esta opcin el arrendatario podr
realizar
una
depreciacin
acelerada
de
los
bienes
34
36
realizado.
A. BASES
PARA
ELABORAR
LOS
ESTADOS
FINANCIEROS
PROYECTADOS
Como toda proyeccin, los Estados Financieros Proyectados se
elaboran en base a estimaciones, proyecciones o presupuestos. En
ese sentido podramos decir que la base para elaborar los Estados
Financieros Proyectados son los diversos presupuestos elaborados
internamente en la empresa, como por ejemplo presupuesto de
37
B. CARACTERSTICAS
DE
LOS
ESTADOS
FINANCIEROS
PROYECTADOS
Las caractersticas de los Estados Financieros Proyectados se
pueden resumir en las siguientes:
C. PRESUPUESTOS
QUE
COMPRENDEN
FINANCIEROS PROYECTADOS
38
LOS
ESTADOS
2. Presupuesto de compras
Comprende la proyeccin de las compras, tanto de mercaderas,
materia prima, suministros diversos, entre otros, tanto al contado
como al crdito, que requiere efectuar la empresa de acuerdo a lo
establecido en el presupuesto de ventas. Ello significa que debe
existir una relacin directa entre el presupuesto de ventas con el
presupuesto de compras.
6. Presupuesto de caja
Llamado tambin flujo de caja, es uno de los elementos
esenciales para elaborar los Estados Financieros Proyectados,
pues nos brinda el nivel de efectivo que debera tener la empresa
al final del periodo proyectado.
41
43
RATIOS FINANCIEROS
Tal como se seal anteriormente, una de las tcnicas ms
utilizadas para realizar un anlisis econmico financiero de una
empresa es el uso de las razones financieras, ya que stas pueden
medir y evaluar el funcionamiento de la empresa y la gestin de sus
administradores.
Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre
dos nmeros. Es el resultado de relacionar dos cuentas del Balance
General o del Estado de Ganancias y Prdidas.
Los ratios financieros permiten diagnosticar la situacin econmica y
financiera de una empresa y proveen informacin sumamente
importante sobre los resultados de dicha situacin en un periodo
determinado en cuanto a su liquidez, endeudamiento y rentabilidad
de la misma. Esta informacin permite que la gerencia puedarealizar
44
A. ANALISIS DE LIQUIDEZ
Mide la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo. Es decir, el dinero que
46
47
Liquidez General
ActivoCorriente
PasivoCorriente
Prueba
Acida
Prueba
Defensiva
Disponible
Pasivo Corriente
B. ANLISIS DE ENDEUDAMIENTO
Los indicadores de endeudamiento son el medio por el cual se
aprecia la capacidad de endeudamiento de la empresa. En
efecto, los referidos ratios indican el respaldo que tiene el
patrimonio neto de la empresa frente a sus deudas totales, y dan
una idea de la autonoma financiera de la misma.
Asimismo los ratios de endeudamiento permiten establecer el
nivel de participacin de los capitales ajenos en el financiamiento
del activo total de la empresa. Una razn de endeudamiento
menor al 50% es recomendable, pues indica que la empresa
posee independencia financiera, es decir quelas inversiones
totales de la empresa han sido financiadas en mayor proporcin
con recursos propios, que con recursos de terceros y por lo tanto
no se genera mucho gasto financiero.
49
Frmula:
Estructura de
Capital
Pasivo Total
Patrimonio
Razn de endeudamiento
La razn de endeudamiento es otro de los indicadores muy
utilizados en el anlisis financiero, pues mide el nivel porcentual
de las inversiones totales de la empresa que han sido
50
es
recomendable
para
que
una
empresa
posea
Pasivo Total
Activo Total
51
C. ANLISIS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Econmica:
Mide la capacidad de los activos de la empresa para generar
beneficios (utilidades), que al fin y al cabo es lo que importa
realmente para poder remunerar tanto al pasivo como a los
accionistas de la empresa.
Conforme a esta definicin la rentabilidad econmica se
representa y mide a travs de un ratio, que por su relevancia
mundial suele tener diferentes denominaciones. Las dos mas
comunes son: ROI ( Return On Investiments) y ROA (Return On
Assets). Este ratio se calcula de la siguiente manera:
Rentabilidad
Econmica
Rentabilidad
Econmica
Rentabilidad
=
Econmica
BAIT
Activo Total
BAIT
Ventas
52
53
Rentabilidad Financiera:
El otro ratio que por excelencia tambin mide la rentabilidad
operativa es la rentabilidad financiera, que la definimos como:
Rentabilidad
Financiera
Beneficio Neto
Patrimonio Neto
La
rentabilidad
financiera
econmica:
54
depende
de
la
rentabilidad
RF
BAIT
VENTAS
X
AT
x
PN
AT
RE
BN
VENTAS
RF
AT
BAIT
BN
x
PN
BAIT
Activo total
AT
=
Patrimonio Neto
PN
EN LA ANTIGEDAD
En la ciudad de Nippur, hoy Nuffer hacia los aos 2500 a C., la familia
Murashu (especialista en operaciones de leasing) desarrollo una forma
de arrendamiento adaptada al sistema de pagos Persa. Por ejemplo
cuando los soldados y oficiales tenan tiempo o vocacin para trabajar la
tierra, que haban recibido en concesin como pago por sus servicios
prestados, se las arrendaba a los Murashu, quienes pagaban al contado
y pro adelantado, volvindolas a arrendar a los granjeros. Los
archivadores de la familia Murashu contienen interesantes ejemplos de
contratos de leasing, donde puede apreciarse que se oper bajo dos
tipos de contratos: El primero, redactado en un lenguaje fino y pensado
para dar mayores seguridades y ventajas al arrendador, el segundo, por
el contrario, es un contrato simple concedido para dar mayor proteccin
y ventajas al arrendataria.
En la Antigua Grecia se desarrollaban Leasing (Contratos de
Arrendamiento) de esclavos, minas, barcos, etc. entre un banco y una
fbrica de escudos. De entre de ellos se hace particular mencin el
contrato celebrado en Atenas entre Phormio (arrendatario) y Pasin
(arrendador).
57
ESTADOS UNIDOS
El origen del Leasing se dio en los Estados Unidos de Amrica, como
consecuencia directa de su tipo de economa y desarrollo. Existen
antecedentes histricos de operaciones de Leasing operativo realizado
por diversas compaas, tales como, UnitedStatesShoesMachinery, Bell
TelephoneSystem, IBM, Rank Xerox. Para algunos autores fue en 1936
la fecha inicial del primer contrato de Leasing, como instrumento
financiero utilizado por la cadena californiana de Supermercados
safewayInc. La frmula empleada era sale and Leasing back, este
contrato atpico de Leasing se basa en dos puntos fundamentales:
Razones fiscales.
Formalismo
jurdico
del
ordenamiento
estadounidense,
como
ALEMANIA
La iniciativa de las operaciones de Leasing la dieron los Bancos y las
primeras sociedades de Leasing aparecen en 1962. La jurisprudencia y
la doctrina alemanas lo califican como un contrato atpico cuya
intencionalidad se deduce del contenido jurdico del contrato.
En este pas, la mayor parte de los autores coinciden en que:
El Leasing es un arrendamiento, aunque la duracin del contrato est
58
ESPAA
Se advierte que la introduccin del Leasing en este pas se produce con
alguna demora debido al retraso en la recuperacin econmica de la
nacin que hasta 1960 viva econmicamente en rgimen de autarqua,
con una industria obsoleta y con intercambios comerciales limitados
estrictamente a lo esencial para subsistir: importaciones de cereales y
petrleo, compensadas con exportaciones de agrios, nica fuente de
divisas del estado espaol.
PER
En el Per no exista una regulacin legal de esta nueva frmula
financiera. La primera mencin oficial del Leasing, en nuestro pas, se
realiz a travs del Decreto Ley 22738 del 23 de octubre de 1979, bajo
la denominacin de arrendamiento financiero, esta Ley faculta a estas
instituciones a adquirir inmuebles, maquinarias, equipos y vehculos
destinados a este tipo de operaciones. Posteriormente el leasing se fue
normando y regulando por diferentes Decretos Supremos, Decretos
Legislativos, Resoluciones Ministeriales y resoluciones de las diferentes
instituciones reguladoras como: D. Leg. N 212 de 1981, D.S. N 09759
61
62
1.7.
FORMULACIN DE LA HIPTESIS:
El leasing financiero es la mejor alternativa para financiar la adquisicin
de unidades de transporte para la Empresa Almacenes Populares SRL.
1.8.
VARIABLES:
63
Alternativa
de
financiamiento
para
financiar
la
II.
DISEO DE INVESTIGACIN
2.1.1.
POBLACIN
La poblacin del presente trabajo de investigacin est
conformada por todas las empresas Comercializadoras y
Distribuidorasde la ciudad de Trujillo.
2.1.2.
MUESTRA
La Empresa Almacenes Populares SRL.
64
2.2.1. MTODOS
El mtodo aplicado en el presente trabajo de investigacin es
el lgico- inductivo, porque parte de un caso particular que
ser aplicado a la empresa Almacenes Populares SRL, para
llegar a conclusiones generales.Y asimismo se utilizar el
mtodo explicativo, para dar a conocer los beneficios
financieros y tributarios del leasing financiero en comparacin
con otras herramientas de financiacin.
2.2.2. TCNICAS
as
investigacin.
Entrevistas:
65
como
de
algunos
trabajos
de
INSTRUMENTOS DE RECOLECCION
Dnde:
M:
representa
la
muestra
Populares SRL)
O: representa lo que observamos.
67
(Empresa
Almacenes
III. RESULTADOS
La
empresa
Almacenes
Populares
S.R.L
cuyo
objeto
social
esla
ventas,
compras,
cuentas
por
cobrar,
cuentas
por
pagar,
71
A continuacin se detallarn los presupuestos respectivos que servirn de base para la elaboracin de los Estados
Financieros Proyectados de los periodos 2013 y 2014 para cada una las alternativas de financiamiento en la operacin de
adquisicin de unidades de transporte como son: Leasing Financiero y Prstamo Bancario:
PRESUPUESTO DE VENTAS:
CUADRO N 01: VENTAS HISTRICAS
CONCEPTO
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
MECADERIAS 2010
7,315,434.30
6,496,345.45
7,349,465.90
8,605,967.85
8,020,646.00
8,668,723.55
9,062,165.00
11,016,045.60
9,845,175.65
12,417,540.00
16,341,416.75
18,298,183.80
123,437,109.85
259,944.60
259,944.60
MECADERIAS 2011
9,759,485.25
8,435,837.75
9,687,492.55
9,657,368.90
9,384,556.90
9,686,660.20
9,659,739.55
11,973,037.70
11,932,662.50
14,359,623.70
17,215,398.35
18,117,465.60
139,869,328.95
6,372.00
7,538.40
4,555.50
25,266.45
27,715.35
26,359.50
69,153.75
20,204.10
47,361.60
154,128.45
203,246.90
591,902.00
-
MECADERIAS 2012
9,856,974.20
10,338,837.20
9,717,032.15
10,599,713.70
11,914,926.00
10,137,330.00
10,505,276.60
11,423,954.25
9,800,880.00
12,417,405.00
16,250,376.90
18,754,729.65
141,717,435.65
4,231.30
9,041.50
23,084.55
6,307.25
51,131.85
30,465.00
48,975.00
42,780.00
30,210.00
44,250.00
157,760.00
31,151.10
479,387.55
73
Tomando como base las ventas de los periodos 2010, 2011 y 2012, se proceder al clculo de los ndices de crecimiento o
disminucin de las ventas para los periodos 2013 y 2014:
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
33.41%
29.86%
31.81%
12.22%
17.01%
11.74%
6.59%
8.69%
21.20%
15.64%
5.35%
-0.99%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-21.81%
1.00%
22.56%
0.30%
9.76%
26.96%
4.65%
8.75%
-4.59%
-17.87%
-13.53%
-5.61%
3.52%
-33.60%
19.94%
0.00%
38.45%
102.37%
9.92%
85.80%
-38.14%
49.52%
-6.57%
2.36%
-84.67%
17.20%
26.21%
16.06%
10.99%
21.98%
8.20%
7.67%
2.05%
1.67%
1.06%
-0.13%
1.26%
-16.80%
9.97%
0.00%
19.23%
51.19%
4.96%
42.90%
-19.07%
24.76%
-3.28%
1.18%
-53.24%
9.10%
24.38%
8.18%
10.37%
24.47%
6.43%
8.21%
-1.27%
-8.10%
-6.23%
-2.87%
2.39%
-25.20%
14.95%
0.00%
28.84%
76.78%
7.44%
64.35%
-28.60%
37.14%
-4.93%
1.77%
-68.96%
Una vez calculado los ndices de crecimiento o disminucin que indicamos anteriormente, stos sern tomados como base
para calcular la proyeccin de las ventas para los periodos 2013 y 2014 que a continuacin se muestran:
74
MECADERIAS 2012 A
2013
MERC INAFEC 2012 A
2013
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
9,856,974.20
10,338,837.20
9,717,032.15
10,599,713.70
11,914,926.00
10,137,330.00
10,505,276.60
11,423,954.25
9,800,880.00
12,417,405.00
16,250,376.90
18,754,729.65
141,717,435.65
4,231.30
9,041.50
23,084.55
6,307.25
51,131.85
30,465.00
48,975.00
42,780.00
30,210.00
44,250.00
157,760.00
31,151.10
479,387.55
17.20%
26.21%
16.06%
10.99%
21.98%
8.20%
7.67%
2.05%
1.67%
1.06%
-0.13%
1.26%
-16.80%
9.97%
0.00%
19.23%
51.19%
4.96%
42.90%
-19.07%
24.76%
-3.28%
1.18%
-53.24%
11,552,789.11
13,048,317.68
11,277,447.74
11,764,351.71
14,534,310.36
10,968,343.44
11,311,418.82
11,658,217.09
9,964,458.71
12,548,674.87
16,229,469.93
18,991,955.65
153,849,755.13
3,520.54
9,942.90
23,084.55
7,519.93
77,303.82
31,976.22
69,984.39
34,622.31
37,690.62
42,796.41
159,618.56
14,565.52
512,625.78
Ventas mensuales
11,556,309.65
13,058,260.59
11,300,532.29
11,771,871.64
14,611,614.19
11,000,319.66
11,381,403.21
11,692,839.41
10,002,149.33
12,591,471.28
16,389,088.49
19,006,521.17
IGV
2,079,502.04
2,348,697.18
2,029,940.59
2,117,583.31
2,616,175.87
1,974,301.82
2,036,055.39
2,098,479.08
1,793,602.57
2,258,761.48
2,921,304.59
3,418,552.02
27,692,955.92
VENTAS (PV)
13,635,811.69
15,406,957.77
13,330,472.89
13,889,454.95
17,227,790.05
12,974,621.48
13,417,458.60
13,791,318.48
11,795,751.90
14,850,232.76
19,310,393.08
22,425,073.19
182,055,336.84
MECADERIAS 2013
MERC INAFECTA 2013
154,362,380.91
MECADERIAS 2012 A
2013
MERC INAFEC 2012 A
2013
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
11,552,789.11
13,048,317.68
11,277,447.74
11,764,351.71
14,534,310.36
10,968,343.44
11,311,418.82
11,658,217.09
9,964,458.71
12,548,674.87
16,229,469.93
18,991,955.65
153,849,755.13
3,520.54
9,942.90
23,084.55
7,519.93
77,303.82
31,976.22
69,984.39
34,622.31
37,690.62
42,796.41
159,618.56
14,565.52
512,625.78
9.10%
24.38%
8.18%
10.37%
24.47%
6.43%
8.21%
-1.27%
-8.10%
-6.23%
-2.87%
2.39%
-25.20%
14.95%
0.00%
28.84%
76.78%
7.44%
64.35%
-28.60%
37.14%
-4.93%
1.77%
-68.96%
12,604,273.65
16,229,845.40
12,200,139.58
12,984,622.48
18,091,377.64
11,673,061.48
12,240,476.34
11,510,427.55
9,157,532.72
11,766,364.74
15,764,152.64
19,446,080.66
163,668,354.88
2,633.48
11,429.81
23,084.55
9,688.69
136,656.08
34,355.50
115,017.45
24,719.16
51,690.07
40,687.66
162,439.24
4,521.45
616,923.15
Ventas mensuales
12,606,907.13
16,241,275.21
12,223,224.13
12,994,311.17
18,228,033.72
11,707,416.98
12,355,493.79
11,535,146.71
9,209,222.80
11,807,052.40
15,926,591.87
19,450,602.12
IGV
2,268,769.26
2,921,372.17
2,196,025.12
2,337,232.05
3,256,447.97
2,101,151.07
2,203,285.74
2,071,876.96
1,648,355.89
2,117,945.65
2,837,547.47
3,500,294.52
29,460,303.88
VENTAS (PV)
14,875,676.39
19,162,647.38
14,419,249.25
15,331,543.22
21,484,481.69
13,808,568.05
14,558,779.53
13,607,023.67
10,857,578.69
13,924,998.05
18,764,139.35
22,950,896.64
193,745,581.90
MECADERIAS 2014
MERC INAFECTA 2014
75
164,285,278.02
PRESUPUESTO DE COMPRAS:
CUADRO N 05: COMPRAS HISTRICAS
CONCEPTO
MERCADERIAS 2010
SUMINISTROS 2010
G VINC CON COMP
2010
MECAD INAFECTA
2010
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
7,779,112.95
9,333,140.20
8,155,386.90
7,540,891.25
7,685,638.50
7,280,635.70
7,932,010.95
10,754,573.60
10,072,871.65
12,076,702.15
14,011,281.20
16,542,338.30
119,164,583.35
63,025.35
63,115.95
63,025.20
63,025.20
73,661.40
63,025.20
63,529.35
63,025.20
63,025.65
63,025.20
63,025.20
63,025.20
767,534.10
1,512.60
83,660.25
8,388.60
37,449.45
125,814.60
38,306.85
132,983.25
428,115.60
202,027.85
151,360.30
353,388.15
-
MERCADERIAS 2011
SUMINISTROS 2011
G VINC CON COMP
2011
MECAD INAFECTA
2011
8,043,441.25
9,597,980.20
9,936,039.45
8,829,943.35
8,431,309.70
9,499,708.10
8,650,366.85
12,268,106.10
12,943,210.05
13,543,539.70
15,918,017.95
17,451,923.70
135,113,586.40
63,025.20
63,025.20
65,466.15
63,559.35
69,788.25
63,559.35
65,466.15
63,559.35
63,559.35
63,559.35
63,559.35
63,559.35
771,686.40
8,281.65
31,059.00
3,222.45
27,324.30
6,190.80
10,915.60
91,135.85
67,728.75
167,488.65
33,390.90
48,940.65
495,678.60
105,981.00
64,672.95
130,620.00
144,000.00
336,075.30
703,751.70
115,200.00
1,600,300.95
6,724,418.70
8,203,978.50
9,454,113.75
9,919,522.80
9,140,645.75
9,003,655.25
8,184,362.60
10,786,745.15
11,784,251.35
12,183,868.45
14,456,336.45
18,616,724.55
128,458,623.30
64,830.60
63,559.35
63,559.35
63,559.35
63,559.35
70,399.90
63,559.35
63,559.35
85,551.00
63,688.95
63,559.35
63,559.35
792,945.25
10,169.55
10,233.15
50,847.75
67,372.95
34,004.25
67,563.60
8,940.65
42,783.85
24,088.95
38,135.55
114,483.00
25,423.80
494,047.05
8,310.00
273,064.50
23,040.00
144,000.00
448,414.50
MERCADERIAS 2012
SUMINISTROS 2012
G VINC CON COMP
2012
MECAD INAFECTA
2012
Tomando como base las compras de los periodos 2010, 2011 y 2012, se proceder al clculo de los ndices de crecimiento o
disminucin de las compras para los periodos 2013 y 2014:
76
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
3.40%
2.84%
21.83%
17.09%
9.70%
30.48%
9.06%
14.07%
28.50%
12.15%
13.61%
5.50%
0.00%
-0.14%
3.87%
0.85%
-5.26%
0.85%
3.05%
0.85%
0.85%
0.85%
0.85%
0.85%
0.00%
0.00%
113.04%
0.00%
0.00%
-100.00%
30.12%
143.36%
0.00%
33.12%
-12.83%
-63.20%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
66.35%
364.95%
0.00%
-16.40%
-14.52%
-4.85%
12.34%
8.41%
-5.22%
-5.39%
-12.07%
-8.95%
-10.04%
-9.18%
6.67%
2.86%
0.85%
-2.91%
0.00%
-8.93%
10.76%
-2.91%
0.00%
34.60%
0.20%
0.00%
0.00%
22.80%
-67.05%
1477.92%
146.57%
449.27%
0.00%
-18.09%
-53.05%
-64.43%
-77.23%
242.86%
-48.05%
0.00%
0.00%
0.00%
-100.00%
0.00%
322.22%
0.00%
-100.00%
-84.00%
-57.15%
-100.00%
-100.00%
-6.50%
-5.84%
8.49%
14.72%
9.06%
12.63%
1.83%
1.00%
9.77%
1.05%
2.21%
6.09%
1.43%
0.35%
0.48%
0.42%
-7.09%
5.80%
0.07%
0.42%
17.72%
0.53%
0.42%
0.42%
11.40%
-33.53%
795.48%
73.28%
224.64%
-50.00%
6.02%
45.15%
-32.22%
-22.05%
115.01%
-55.62%
0.00%
0.00%
0.00%
-50.00%
0.00%
161.11%
0.00%
-50.00%
-42.00%
4.60%
132.48%
-50.00%
-11.45%
-10.18%
1.82%
13.53%
8.74%
3.70%
-1.78%
-5.54%
0.41%
-4.49%
-3.48%
6.38%
2.15%
0.60%
-1.22%
0.21%
-8.01%
8.28%
-1.42%
0.21%
26.16%
0.36%
0.21%
0.21%
17.10%
-50.29%
1136.70%
109.93%
336.95%
-25.00%
-6.04%
-3.95%
-48.32%
-49.64%
178.93%
-51.84%
0.00%
0.00%
0.00%
-75.00%
0.00%
241.67%
0.00%
-75.00%
-63.00%
-26.28%
16.24%
-75.00%
Una vez calculado los ndices de crecimiento o disminucin que indicamos anteriormente, stos sern tomados como base
para calcular la proyeccin de las compras para los periodos 2013 y 2014 que a continuacin se muestran:
77
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
MERCADERIAS 2012
6,724,418.70
8,203,978.50
9,454,113.75
9,919,522.80
9,140,645.75
9,003,655.25
8,184,362.60
10,786,745.15
11,784,251.35
12,183,868.45
14,456,336.45
18,616,724.55
128,458,623.30
SUMINISTROS 2012
64,830.60
63,559.35
63,559.35
63,559.35
63,559.35
70,399.90
63,559.35
63,559.35
85,551.00
63,688.95
63,559.35
63,559.35
792,945.25
10,169.55
10,233.15
50,847.75
67,372.95
34,004.25
67,563.60
8,940.65
42,783.85
24,088.95
38,135.55
114,483.00
25,423.80
494,047.05
8,310.00
273,064.50
23,040.00
144,000.00
448,414.50
-6.50%
-5.84%
8.49%
14.72%
9.06%
12.63%
1.83%
1.00%
9.77%
1.05%
2.21%
6.09%
1.43%
0.35%
0.48%
0.42%
-7.09%
5.80%
0.07%
0.42%
17.72%
0.53%
0.42%
0.42%
11.40%
-33.53%
795.48%
73.28%
224.64%
-50.00%
6.02%
45.15%
-32.22%
-22.05%
115.01%
-55.62%
0.00%
0.00%
0.00%
-50.00%
0.00%
161.11%
0.00%
-50.00%
-42.00%
4.60%
132.48%
-50.00%
MERCADERIAS 2013
6,287,304.22
7,724,608.69
10,256,946.99
11,379,366.99
9,968,571.42
10,140,696.84
8,334,517.50
10,894,531.13
12,935,663.92
12,312,210.29
14,776,256.82
19,749,819.44
SUMINISTROS 2013
65,759.08
63,782.99
63,864.54
63,828.69
59,051.89
74,486.61
63,602.58
63,828.69
100,713.62
64,023.77
63,828.69
63,828.69
810,599.83
11,328.68
6,802.36
455,332.08
116,746.51
110,389.81
33,781.80
9,478.49
62,101.21
16,328.31
29,725.22
246,152.08
11,281.85
1,109,448.39
134,760,494.23
8,310.00
713,003.72
13,363.20
150,622.93
885,299.85
TOTAL COMPRAS
6,364,391.99
7,795,194.04
10,784,453.60
11,559,942.18
10,138,013.12
10,961,968.97
8,407,598.56
11,020,461.03
13,066,069.05
12,556,582.20
15,086,237.58
19,824,929.98
137,565,842.30
DESCUENTOS
127,287.84
155,903.88
215,689.07
231,198.84
202,760.26
219,239.38
168,151.97
220,409.22
261,321.38
251,131.64
301,724.75
396,498.60
2,751,316.85
6,237,104.15
7,639,290.16
10,568,764.53
11,328,743.34
9,935,252.86
10,742,729.59
8,239,446.59
10,800,051.81
12,804,747.67
12,305,450.56
14,784,512.83
19,428,431.38
134,814,525.46
IGV
1,145,590.56
1,403,134.93
1,939,705.85
2,080,789.59
1,824,842.36
1,844,813.74
1,513,367.74
1,983,682.99
2,349,487.05
2,233,072.67
2,715,522.76
3,568,487.40
24,602,497.64
COMPRAS (PV)
7,382,694.71
9,042,425.08
12,508,470.38
13,409,532.93
11,760,095.22
12,587,543.33
9,752,814.33
12,783,734.79
15,154,234.72
14,538,523.23
17,500,035.60
22,996,918.78
159,417,023.10
78
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
MERCADERIAS 2013
6,287,304.22
7,724,608.69
10,256,946.99
11,379,366.99
9,968,571.42
10,140,696.84
8,334,517.50
10,894,531.13
12,935,663.92
12,312,210.29
14,776,256.82
19,749,819.44
134,760,494.23
SUMINISTROS 2013
65,759.08
63,782.99
63,864.54
63,828.69
59,051.89
74,486.61
63,602.58
63,828.69
100,713.62
64,023.77
63,828.69
63,828.69
810,599.83
11,328.68
6,802.36
455,332.08
116,746.51
110,389.81
33,781.80
9,478.49
62,101.21
16,328.31
29,725.22
246,152.08
11,281.85
1,109,448.39
8,310.00
713,003.72
13,363.20
150,622.93
885,299.85
-11.45%
-10.18%
1.82%
13.53%
8.74%
3.70%
-1.78%
-5.54%
0.41%
-4.49%
-3.48%
6.38%
2.15%
0.60%
-1.22%
0.21%
-8.01%
8.28%
-1.42%
0.21%
26.16%
0.36%
0.21%
0.21%
17.10%
-50.29%
1136.70%
109.93%
336.95%
-25.00%
-6.04%
-3.95%
-48.32%
-49.64%
178.93%
-51.84%
0.00%
0.00%
0.00%
-75.00%
0.00%
241.67%
0.00%
-75.00%
-63.00%
-26.28%
16.24%
-75.00%
MERCADERIAS 2014
5,567,434.94
6,937,971.42
10,443,706.17
12,918,794.86
10,839,363.31
10,516,252.33
8,186,477.80
10,291,211.03
12,988,479.66
11,759,029.72
14,261,337.64
21,009,934.54
SUMINISTROS 2014
67,171.83
64,165.50
63,087.79
63,963.93
54,322.67
80,656.87
62,697.94
63,963.93
127,062.15
64,257.33
63,963.93
63,963.93
839,277.80
13,265.57
3,381.49
5,631,099.42
245,081.17
482,351.63
25,336.35
8,906.12
59,647.03
8,437.67
14,968.91
686,602.80
5,433.53
7,184,511.69
135,719,993.43
8,310.00
2,436,103.76
4,944.38
111,044.35
2,560,402.49
TOTAL COMPRAS
5,647,872.33
7,005,518.41
16,146,203.37
13,227,839.97
11,376,037.61
13,058,349.31
8,258,081.86
10,414,822.00
13,128,923.87
11,949,300.31
15,011,904.37
21,079,332.01
146,304,185.40
DESCUENTOS
112,957.45
140,110.37
322,924.07
264,556.80
227,520.75
261,166.99
165,161.64
208,296.44
262,578.48
238,986.01
300,238.09
421,586.64
2,926,083.71
5,534,914.89
6,865,408.04
15,823,279.30
12,963,283.17
11,148,516.85
12,797,182.32
8,092,920.23
10,206,525.56
12,866,345.39
11,710,314.31
14,711,666.28
20,657,745.37
143,378,101.69
IGV
1,016,617.02
1,260,993.31
2,904,820.81
2,381,011.19
2,047,686.77
1,912,004.20
1,486,454.74
1,874,667.96
2,362,316.31
2,130,886.07
2,702,142.79
3,794,279.76
25,873,880.92
COMPRAS (PV)
6,551,531.91
8,126,401.35
18,728,100.11
15,344,294.36
13,196,203.62
14,709,186.52
9,579,374.96
12,081,193.51
15,228,661.70
13,841,200.38
17,413,809.06
24,452,025.13
169,251,982.62
Con las ventas proyectadas de los periodos 2013 y 2014 se proceder al clculo de los presupuestos de cuentas por cobrar
utilizando la poltica de cobro de la siguiente manera:
Contado: 80.00%
Crdito: 20.00%
79
30 das
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
VENTAS CONTADO
10,908,649.35
12,325,566.21
10,664,378.31
11,111,563.96
13,782,232.04
10,379,697.18
10,733,966.88
11,033,054.79
9,436,601.52
11,880,186.20
15,448,314.46
17,940,058.55
145,644,269.47
CRDITO
5,205,256.60
2,727,162.34
3,081,391.55
2,666,094.58
2,777,890.99
3,445,558.01
2,594,924.30
2,683,491.72
2,758,263.70
2,359,150.38
2,970,046.55
3,862,078.62
37,131,309.33
16,113,905.95
15,052,728.55
13,745,769.86
13,777,658.54
16,560,123.03
13,825,255.19
13,328,891.18
13,716,546.51
12,194,865.22
14,239,336.58
18,418,361.02
21,802,137.17
182,775,578.80
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
VENTAS CONTADO
11,900,541.11
15,330,117.91
11,535,399.40
12,265,234.57
17,187,585.35
11,046,854.44
11,647,023.62
10,885,618.94
8,686,062.95
11,139,998.44
15,011,311.48
18,360,717.31
154,996,465.52
CRDITO
4,485,014.64
2,975,135.28
3,832,529.48
2,883,849.85
3,066,308.64
4,296,896.34
2,761,713.61
2,911,755.91
2,721,404.73
2,171,515.74
2,784,999.61
3,752,827.87
38,643,951.69
16,385,555.75
18,305,253.18
15,367,928.88
15,149,084.42
20,253,894.00
15,343,750.77
14,408,737.23
13,797,374.85
11,407,467.68
13,311,514.18
17,796,311.09
22,113,545.18
193,640,417.21
Con las compras proyectadas de los periodos 2013 y 2014 se proceder al clculo de los presupuestos de cuentas por pagar
utilizando la poltica de pago de la siguiente manera:
Contado: 37.00%
Crdito: 30.00%
Crdito: 33.00%
60 das
30 das
80
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Compras contado
2,731,597.04
3,345,697.28
4,628,134.04
4,961,527.18
4,351,235.23
4,657,391.03
3,608,541.30
4,729,981.87
5,607,066.85
5,379,253.59
6,475,013.17
8,508,859.95
TOTALES
58,984,298.55
Crdito 30 das
5,804,284.81
2,436,289.25
2,984,000.28
4,127,795.22
4,425,145.87
3,880,831.42
4,153,889.30
3,218,428.73
4,218,632.48
5,000,897.46
4,797,712.66
5,775,011.75
50,822,919.24
Crdito 60 das
9,286,855.70
8,125,998.74
2,214,808.41
2,712,727.53
3,752,541.11
4,022,859.88
3,528,028.57
3,776,263.00
2,925,844.30
3,835,120.44
4,546,270.42
4,361,556.97
53,088,875.05
17,822,737.55
13,907,985.27
9,826,942.73
11,802,049.93
12,528,922.21
12,561,082.33
11,290,459.17
11,724,673.60
12,751,543.63
14,215,271.49
15,818,996.25
18,645,428.66
162,896,092.84
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
Compras contado
2,424,066.81
3,006,768.50
6,929,397.04
5,677,388.91
4,882,595.34
5,442,399.01
3,544,368.74
4,470,041.60
5,634,604.83
5,121,244.14
6,443,109.35
9,047,249.30
62,623,233.57
Crdito 30 das
7,588,983.20
2,162,005.53
2,681,712.45
6,180,273.04
5,063,617.14
4,354,747.20
4,854,031.55
3,161,193.74
3,986,793.86
5,025,458.36
4,567,596.13
5,746,556.99
55,372,969.17
Crdito 60 das
5,250,010.68
6,899,075.63
1,965,459.57
2,437,920.41
5,618,430.03
4,603,288.31
3,958,861.09
4,412,755.96
2,873,812.49
3,624,358.05
4,568,598.51
4,152,360.11
50,364,930.84
15,263,060.68
12,067,849.66
11,576,569.06
14,295,582.36
15,564,642.51
14,400,434.52
12,357,261.38
12,043,991.29
12,495,211.18
13,771,060.56
15,579,303.99
18,946,166.40
168,361,133.58
81
PRESUPUESTO DE REMUNERACIONES:
Aqu vamos a detallar el presupuesto de las remuneraciones calculando sus respectivos impuestos, importes netos por pagar,
gratificaciones y CTS. Tener en cuenta que el cuadro de referencia servir para los dos periodos 2013 y 2014:
N DE TRABAJADORES
REM. MENSUAL
ASIG. FAMILIAR
MENSUAL
ONP MENSUAL
AFP MENSUAL
REM. NETA
MENSUAL
ESSALUD
MENSUAL
1 GRATIF. MAS
BONIF.
EXTRAORD.
PROVISION DE
CTS MENSUAL
CONTADR
1,500.00
75.00
204.75
0.00
1,370.25
141.75
1,716.75
155.09
GERENTE
1,800.00
75.00
243.75
0.00
1,631.25
168.75
2,043.75
184.64
CAJEROS
10
8,000.00
750.00
796.25
341.25
7,612.50
787.50
8,801.75
851.41
SUPERVISORES
12
10,800.00
900.00
887.25
633.75
10,179.00
1,053.00
11,853.75
1,139.64
CRDITOS
4,500.00
375.00
380.25
253.50
4,241.25
438.75
4,986.75
475.51
DEVOLUCIONES
4,500.00
375.00
380.25
253.50
4,241.25
438.75
4,986.75
475.51
ALMACN
40
33,000.00
3,000.00
2,106.00
2,574.00
31,320.00
3,240.00
36,051.75
3,500.72
CMPUTO
10
9,000.00
750.00
760.50
507.00
8,482.50
877.50
9,891.75
949.89
CONTABILIDAD
12
12,000.00
900.00
978.25
698.75
11,223.00
1,161.00
13,161.75
1,257.80
RR.HH.
8,000.00
600.00
745.33
372.67
7,482.00
774.00
8,801.75
838.91
VIGILANCIA
4,800.00
75.00
0.00
682.50
4,192.50
438.75
5,313.75
480.05
CHOFERES
25
21,250.00
1,350.00
1,105.00
1,898.40
19,596.60
2,034.00
23,244.25
2,206.17
VENDEDORES
200
200,000.00
2,850.00
9,750.00
17,749.38
175,350.63
18,256.50
218,081.75
19,933.08
335
319,150.00
12,075.00
18,337.58
25,964.69
286,922.73
29,810.25
348,936.25
32,448.42
TOTALES
82
A continuacin se detallan todos los gastos operativos con los que se ha venido trabajando en los periodos anteriores,
adems tambin se muestra la distribucin de los suministros que son considerados como gastos operativos:
MENSUAL
SEGUROS
% G ADMIN.
G ADMIN. (PV)
G ADMIN. (VV)
IGV
% G VENTAS
G VENTAS (PV)
G VENTAS (VV)
IGV
15,000.00
40%
6,000.00
5,084.75
915.25
60%
9,000.00
7,627.12
1,372.88
MANTENIMIENTO DE LIMPIEZA
7,500.00
40%
3,000.00
2,542.37
457.63
60%
4,500.00
3,813.56
686.44
LUZ
8,000.00
40%
3,200.00
2,711.86
488.14
60%
4,800.00
4,067.80
732.20
AGUA
3,000.00
40%
1,200.00
1,016.95
183.05
60%
1,800.00
1,525.42
274.58
TELFONO
15,000.00
40%
6,000.00
5,084.75
915.25
60%
9,000.00
7,627.12
1,372.88
INTERNET
2,500.00
40%
1,000.00
847.46
152.54
60%
1,500.00
1,271.19
228.81
MONITOREO
3,500.00
40%
1,400.00
1,186.44
213.56
60%
2,100.00
1,779.66
320.34
PUBLICIDAD
2,680.00
40%
1,072.00
908.47
163.53
60%
1,608.00
1,362.71
245.29
MOVILIDAD
14,000.00
40%
5,600.00
4,745.76
854.24
60%
8,400.00
7,118.64
1,281.36
300,000.00
40%
120,000.00
101,694.92
18,305.08
60%
180,000.00
152,542.37
27,457.63
148,472.00
125,823.73
22,648.27
222,708.00
188,735.59
33,972.41
OTROS
TOTALES
371,180.00
CONCEPTO
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
65,759.08
63,782.99
63,864.54
63,828.69
59,051.89
74,486.61
63,602.58
63,828.69
100,713.62
64,023.77
63,828.69
63,828.69
810,599.83
26,303.63
25,513.20
25,545.82
25,531.48
23,620.76
29,794.64
25,441.03
25,531.48
40,285.45
25,609.51
25,531.48
25,531.48
324,239.93
39,455.45
38,269.80
38,318.72
38,297.21
35,431.13
44,691.96
38,161.55
38,297.21
60,428.17
38,414.26
38,297.21
38,297.21
486,359.90
83
CONCEPTO
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTALES
67,171.83
64,165.50
63,087.79
63,963.93
54,322.67
80,656.87
62,697.94
63,963.93
127,062.15
64,257.33
63,963.93
63,963.93
839,277.80
26,868.73
25,666.20
25,235.12
25,585.57
21,729.07
32,262.75
25,079.18
25,585.57
50,824.86
25,702.93
25,585.57
25,585.57
335,711.12
40,303.10
38,499.30
37,852.67
38,378.36
32,593.60
48,394.12
37,618.77
38,378.36
76,237.29
38,554.40
38,378.36
38,378.36
503,566.68
En el cuadro siguiente se mostrar un resumen de los importes de compras y ventas en trminos de valor venta que servirn
de base para el clculo de la liquidacin mensual del IGV e IMPUESTO A LA RENTA para los aos periodos 2013 y 2014:
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
11,552,789.11
13,048,317.68
11,277,447.74
11,764,351.71
14,534,310.36
10,968,343.44
11,311,418.82
11,658,217.09
9,964,458.71
12,548,674.87
16,229,469.93
18,991,955.65
MERCADERIAS 2013
6,287,304.22
7,724,608.69
10,256,946.99
11,379,366.99
9,968,571.42
10,140,696.84
8,334,517.50
10,894,531.13
12,935,663.92
12,312,210.29
14,776,256.82
19,749,819.44
SUMINISTROS 2013
65,759.08
63,782.99
63,864.54
63,828.69
59,051.89
74,486.61
63,602.58
63,828.69
100,713.62
64,023.77
63,828.69
63,828.69
11,328.68
6,802.36
455,332.08
116,746.51
110,389.81
33,781.80
9,478.49
62,101.21
16,328.31
29,725.22
246,152.08
11,281.85
G ADMIN. (VV)
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
G VENTAS (VV)
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
85,310.00
78,646.55
122,662.50
98,841.00
87,450.75
110,644.25
91,540.00
105,646.25
140,659.35
65,464.25
6,764,261.31
8,188,399.91
11,997,164.00
10,551,413.44
8,809,608.64
11,445,664.60
13,458,805.17
12,826,164.84
15,541,456.25
20,204,953.55
11,090,702.92
10,563,524.57
84
SEPTIEMBRE
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
OCTUBRE
NOVIEMBRE
12,604,273.65
16,229,845.40
12,200,139.58
12,984,622.48
18,091,377.64
11,673,061.48
12,240,476.34
11,510,427.55
9,157,532.72
11,766,364.74
15,764,152.64
19,446,080.66
MERCADERIAS 2014
5,567,434.94
6,937,971.42
10,443,706.17
12,918,794.86
10,839,363.31
10,516,252.33
8,186,477.80
10,291,211.03
12,988,479.66
11,759,029.72
14,261,337.64
21,009,934.54
SUMINISTROS 2014
67,171.83
64,165.50
63,087.79
63,963.93
54,322.67
80,656.87
62,697.94
63,963.93
127,062.15
64,257.33
63,963.93
63,963.93
13,265.57
3,381.49
5,631,099.42
245,081.17
482,351.63
25,336.35
8,906.12
59,647.03
8,437.67
14,968.91
686,602.80
5,433.53
G ADMIN. (VV)
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
125,823.73
G VENTAS (VV)
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
188,735.59
COMPRAS DE OTROS
ACTIVOS
109,313.44
138,305.31
107,544.55
153,328.13
123,551.25
2,457,923.25
106,637.50
98,308.19
114,425.00
132,057.81
175,824.19
81,830.31
6,071,745.09
7,458,383.04
16,559,997.24
13,695,727.41
11,814,148.18
13,394,728.12
8,679,278.69
10,827,689.50
13,552,963.81
12,284,873.10
15,502,287.87
21,475,721.64
85
SEPTIEMBRE
DICIEMBRE
I.
LEASING FINANCIERO:
500,000.00
MONTO FINANCIADO
TEA
TEM
N CUOTAS
IGV
=
=
=
=
=
590,000.00
6.00%
0.49%
24
18%
86
N
CUOTA
DEUDA
CAPITAL
INTERESES
MERCED
CONDUCTIVA
COMISIN
IGV
TOTAL
REEMBOLSO
feb-13
04/02/2013
500,000.00
19,690.74
2,433.78
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
mar-13
abr-13
06/03/2013
480,309.26
19,786.58
2,337.93
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
05/04/2013
460,522.68
19,882.90
2,241.62
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
may-13
05/05/2013
440,639.78
19,979.68
2,144.84
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
jun-13
04/06/2013
420,660.10
20,076.93
2,047.58
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
jul-13
04/07/2013
400,583.17
20,174.65
1,949.86
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
ago-13
03/08/2013
380,408.52
20,272.86
1,851.66
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
sep-13
02/09/2013
360,135.66
20,371.54
1,752.98
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
oct-13
02/10/2013
339,764.13
20,470.69
1,653.82
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
nov-13
10
01/11/2013
319,293.43
20,570.34
1,554.18
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
dic-13
11
01/12/2013
298,723.10
20,670.46
1,454.05
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
VCMTO.
05/01/2013
dic-13
12
31/12/2013
278,052.63
20,771.08
1,353.44
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
ene-14
13
30/01/2014
257,281.55
20,872.18
1,252.33
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
feb-14
14
01/03/2014
236,409.37
20,973.78
1,150.73
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
mar-14
15
31/03/2014
215,435.59
21,075.87
1,048.64
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
abr-14
16
30/04/2014
194,359.72
21,178.46
946.06
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
may-14
17
30/05/2014
173,181.26
21,281.55
842.97
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
jun-14
18
29/06/2014
151,899.72
21,385.13
739.38
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
jul-14
19
29/07/2014
130,514.58
21,489.23
635.29
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
ago-14
20
28/08/2014
109,025.36
21,593.83
530.69
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
sep-14
21
27/09/2014
87,431.53
21,698.94
425.58
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
oct-14
22
27/10/2014
65,732.59
21,804.56
319.96
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
nov-14
23
26/11/2014
43,928.04
21,910.69
213.82
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
dic-14
24
26/12/2014
22,017.34
22,017.34
107.17
22124.51
1.50
3,982.68
26,108.70
dic - 14 (OPC)
24
26/12/2014
1.00
1.00
0.18
1.18
500,001.00
30,988.33
530,989.33
36.00
95,584.56
626,609.89
TOTALES
400,000.00
MONTO FINANCIADO
TASA ANUAL
TASA MENSUAL
N CUOTAS
IGV
=
=
=
=
=
472,000.00
7.00%
0.57%
24
18%
87
N
CUOTA
feb-13
mar-13
DEUDA
CAPITAL
INTERESES
MERCED
CONDUCTIVA
COMISIN
IGV
TOTAL
REEMBOLSO
06/02/2013
400,000.00
15,608.41
2,261.66
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
08/03/2013
384,391.59
15,696.66
2,173.41
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
VCMTO.
07/01/2013
abr-13
07/04/2013
368,694.93
15,785.41
2,084.65
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
may-13
07/05/2013
352,909.52
15,874.66
1,995.40
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
jun-13
06/06/2013
337,034.86
15,964.42
1,905.64
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
jul-13
06/07/2013
321,070.44
16,054.69
1,815.38
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
ago-13
05/08/2013
305,015.75
16,145.46
1,724.60
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
sep-13
04/09/2013
288,870.29
16,236.75
1,633.31
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
oct-13
04/10/2013
272,633.54
16,328.56
1,541.51
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
nov-13
10
03/11/2013
256,304.99
16,420.88
1,449.19
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
dic-13
11
03/12/2013
239,884.11
16,513.73
1,356.34
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
ene-14
12
02/01/2014
223,370.38
16,607.10
1,262.97
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
feb-14
13
01/02/2014
206,763.29
16,701.00
1,169.07
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
mar-14
14
03/03/2014
190,062.29
16,795.43
1,074.64
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
abr-14
15
02/04/2014
173,266.86
16,890.39
979.68
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
may-14
16
02/05/2014
156,376.48
16,985.89
884.18
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
jun-14
17
01/06/2014
139,390.59
17,081.93
788.13
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
jul-14
18
01/07/2014
122,308.66
17,178.51
691.55
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
jul-14
19
31/07/2014
105,130.14
17,275.64
594.42
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
ago-14
20
30/08/2014
87,854.50
17,373.32
496.74
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
sep-14
21
29/09/2014
70,481.17
17,471.55
398.51
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
oct-14
22
29/10/2014
53,009.62
17,570.34
299.72
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
nov-14
23
28/11/2014
35,439.28
17,669.69
200.38
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
dic-14
24
28/12/2014
17,769.59
17,769.59
100.47
17870.07
1.50
3,216.88
21,088.45
dic - 14 (OPC)
24
28/12/2014
1.00
1.00
0.18
1.18
400,001.00
28,881.56
428,882.56
36.00
77,205.34
506,123.90
TOTALES
440,000.00
MONTO FINANCIADO
TASA ANUAL
TASA MENSUAL
N CUOTAS
IGV
=
=
=
=
=
519,200.00
7.50%
0.60%
24
18%
88
N
CUOTA
DEUDA
CAPITAL
INTERESES
MERCED
CONDUCTIVA
COMISIN
IGV
TOTAL
REEMBOLSO
feb-13
08/02/2013
440,000.00
17,090.86
2,659.76
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
mar-13
abr-13
10/03/2013
422,909.14
17,194.17
2,556.45
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
09/04/2013
405,714.98
17,298.11
2,452.51
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
may-13
09/05/2013
388,416.87
17,402.67
2,347.95
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
jun-13
08/06/2013
371,014.20
17,507.87
2,242.75
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
VCMTO.
09/01/2013
jul-13
08/07/2013
353,506.33
17,613.70
2,136.92
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
ago-13
07/08/2013
335,892.63
17,720.18
2,030.44
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
sep-13
06/09/2013
318,172.45
17,827.29
1,923.33
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
oct-13
06/10/2013
300,345.16
17,935.06
1,815.56
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
nov-13
10
05/11/2013
282,410.10
18,043.47
1,707.15
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
dic-13
11
05/12/2013
264,366.63
18,152.54
1,598.07
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
ene-14
12
04/01/2014
246,214.08
18,262.28
1,488.34
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
feb-14
13
03/02/2014
227,951.81
18,372.67
1,377.95
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
mar-14
14
05/03/2014
209,579.14
18,483.73
1,266.89
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
abr-14
15
04/04/2014
191,095.41
18,595.46
1,155.16
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
may-14
16
04/05/2014
172,499.94
18,707.87
1,042.75
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
jun-14
17
03/06/2014
153,792.07
18,820.96
929.66
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
jul-14
18
03/07/2014
134,971.11
18,934.73
815.89
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
ago-14
19
02/08/2014
116,036.38
19,049.19
701.43
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
sep-14
20
01/09/2014
96,987.19
19,164.34
586.28
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
oct-14
21
01/10/2014
77,822.85
19,280.19
470.43
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
oct-14
22
31/10/2014
58,542.67
19,396.73
353.89
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
nov-14
23
30/11/2014
39,145.93
19,513.99
236.63
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
dic-14
24
30/12/2014
19,631.95
19,631.95
118.67
19750.62
1.50
3,555.38
23,307.50
dic - 14 (OPC)
24
30/12/2014
1.00
1.00
0.18
1.18
440,001.00
34,014.87
474,015.87
36.00
85,329.34
559,381.21
TOTALES
89
CAPITAL
INTERESES
MERCED
CONDUCTIVA
COMISION
IGV
TOTAL
REEMBOLSO
feb-13
52,390.00
7,355.20
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
mar-13
52,677.41
7,067.79
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
abr-13
52,966.41
6,778.79
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
may-13
53,257.01
6,488.19
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
jun-13
53,549.22
6,195.98
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
jul-13
53,843.04
5,902.15
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
ago-13
54,138.49
5,606.70
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
sep-13
54,435.58
5,309.62
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
oct-13
54,734.31
5,010.89
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
nov-13
55,034.69
4,710.51
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
dic-13
76,107.81
5,761.90
81,869.71
6.00
14,737.63
96,613.34
ene-14
55,741.55
4,003.64
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
feb-14
56,047.44
3,697.75
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
mar-14
56,355.03
3,390.17
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
abr-14
56,664.31
3,080.89
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
may-14
56,975.31
2,769.89
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
jun-14
57,288.02
2,457.17
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
jul-14
74,878.12
2,737.15
77,615.26
6.00
13,971.83
91,593.09
ago-14
58,016.34
1,728.86
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
sep-14
58,334.83
1,410.37
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
oct-14
78,051.82
1,444.00
79,495.82
6.00
14,310.33
93,812.15
nov-14
59,094.36
650.83
59,745.20
4.50
10,754.95
70,504.64
dic-14
59,421.88
326.32
59,748.20
4.50
10,755.49
70,508.18
TOTALES
1,340,003.00
93,884.77
1,433,887.77
108.00
258,119.24
1,692,115.00
90
Con los datos anteriores se elaborar el cuadro de liquidacin del IGV e IMPUESTO A LA RENTA para los periodos 2013 y
2014 tomando base tambin los datos del CUADRO N 15: BASE PARA LA LIQUIDACIN DEL IGV E IR 2013 Y CUADRO
N 16: BASE PARA LA LIQUIDACIN DEL IGV E IR 2014:
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
IGV VENTAS
2,079,502.04
2,348,697.18
2,029,940.59
2,117,583.31
2,616,175.87
1,974,301.82
2,036,055.39
2,098,479.08
1,793,602.57
2,258,761.48
2,921,304.59
3,418,552.02
IGV COMPRAS
1,217,567.04
1,473,911.98
1,996,326.53
2,159,489.52
1,899,254.42
1,901,434.42
1,585,729.55
2,060,219.63
2,422,584.93
2,308,709.67
2,797,462.13
3,636,891.64
0.00
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
14,737.63
TOTAL IGV
861,935.00
864,030.25
22,859.12
-52,661.16
706,166.50
62,112.45
439,570.89
27,504.50
-639,737.31
-60,703.14
113,087.52
-233,077.25
DEBITO FISCAL
861,935.00
864,030.25
22,859.12
0.00
706,166.50
62,112.45
439,570.89
27,504.50
0.00
0.00
113,087.52
0.00
0.00
0.00
0.00
-52,661.16
0.00
0.00
0.00
0.00
-639,737.31
-700,440.45
-587,352.93
-820,430.18
861,935.00
864,030.25
22,859.12
0.00
653,505.34
62,112.45
439,570.89
27,504.50
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00896
0.00896
0.00896
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
103,462.57
116,855.98
100,996.72
136,392.13
168,506.14
127,163.47
131,140.97
135,161.64
115,524.75
145,485.32
188,159.28
220,186.66
CREDITO FISCAL
COEFICIENETE
91
SEPTIEMBRE
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
IGV VENTAS
2,268,769.26
2,921,372.17
2,196,025.12
2,337,232.05
3,256,447.97
2,101,151.07
2,203,285.74
2,071,876.96
1,648,355.89
2,117,945.65
2,837,547.47
3,500,294.52
IGV COMPRAS
1,092,914.12
1,342,508.95
2,980,799.50
2,465,230.93
2,126,546.67
2,411,051.06
1,562,270.16
1,948,984.11
2,439,533.49
2,211,277.16
2,790,411.82
3,865,629.90
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
10,754.95
13,971.83
10,754.95
10,754.95
14,310.33
10,754.95
10,755.49
TOTAL IGV
1,165,100.19
1,568,108.28
-795,529.33
-138,753.83
1,119,146.36
-320,654.94
627,043.75
112,137.90
-801,932.54
-107,641.83
36,380.71
-376,090.86
DEBITO FISCAL
1,165,100.19
1,568,108.28
0.00
0.00
1,119,146.36
0.00
627,043.75
112,137.90
0.00
0.00
36,380.71
0.00
0.00
0.00
-795,529.33
-934,283.16
0.00
-320,654.94
0.00
0.00
-801,932.54
-909,574.37
-873,193.66
-1,249,284.52
344,670.01
1,568,108.28
0.00
0.00
184,863.20
0.00
306,388.81
112,137.90
0.00
0.00
0.00
0.00
0.01159
0.01159
0.01159
0.01374
0.01374
0.01374
0.01374
0.01374
0.01374
0.01374
0.01374
0.01374
70,393.87
86,470.11
191,991.31
188,139.39
162,291.97
184,004.53
119,228.00
148,740.90
186,178.23
168,758.36
212,956.26
295,013.84
CREDITO FISCAL
COEFICIENETE
SEPTIEMBRE
A continuacin se muestra los cuadros respectivos de depreciacin de los contratos de arrendamiento financiero que
celebrar la empresa Almacenes Populares S.R.L con el Banco Continental, Scotiabank, e Interbank; y asimismo el cuadro
resumen de los mismo
92
COSTO INICIAL
TASA
DEPRECIACIN
EJERCICIO
DEPRECIACIN
ACUMULADA
SALDO CONTABLE
SALDO INICIAL
500,001.00
500,001.00
50.00%
250,000.50
250,000.50
500,001.00
50.00%
250,000.50
500,001.00
250,000.50
-
COSTO INICIAL
TASA
DEPRECIACIN
EJERCICIO
DEPRECIACIN
ACUMULADA
SALDO CONTABLE
SALDO INICIAL
400,001.00
400,001.00
50.00%
200,000.50
200,000.50
400,001.00
50.00%
200,000.50
400,001.00
200,000.50
-
COSTO INICIAL
TASA
DEPRECIACIN
EJERCICIO
DEPRECIACIN
ACUMULADA
SALDO CONTABLE
SALDO INICIAL
440,001.00
440,001.00
50.00%
220,000.50
220,000.50
440,001.00
50.00%
220,000.50
440,001.00
220,000.50
-
2013
2014
1,314,010.45
1,511,383.43
197,372.98
645,838.32
250,000.50
250,000.50
200,000.50
200,000.50
220,000.50
220,000.50
TOTAL
2,181,384.93
2,827,223.25
93
G
ADMINISTRACIN
2014
G VENTAS
G
FINANCIEROS
G
ADMINISTRACIN
G VENTAS
G
FINANCIEROS
1,509,884.75
2,264,827.12
1,509,884.75
2,264,827.12
324,239.93
486,359.90
335,711.12
503,566.68
REMUNERACIONES
1,732,969.20
2,599,453.80
1,732,969.20
2,599,453.80
GRATIFICACIONES
279,149.00
418,723.50
279,149.00
418,723.50
CTS
155,752.42
233,628.63
155,752.42
233,628.63
DEPRECIACIN
872,553.97
1,308,830.96
1,130,889.30
1,696,333.95
LEASING FINANCIERO
20.40
30.60
66,187.72
22.80
34.20
27,697.05
4,874,569.67
7,311,854.50
5,144,378.58
7,716,567.87
295,454.00
TOTALES
395,978.00
361,641.72
423,675.05
II.
PRSTAMO BANCARIO:
PRECIO TOTAL
500,000.00
590,000.00
MONTO FINANCIADO
TEA
TEM
N CUOTAS
IGV
=
=
=
=
=
94
590,000.00
14.69%
1.15%
24
18%
N CUOTA
feb-13
mar-13
abr-13
VCMTO.
MERCED
CONDUCTIVA
INTERESES
COMISIN
TOTAL
REEMBOLSO
DEUDA
CAPITAL
04/02/2013
590,000.00
21,490.12
6,777.55
28267.67
1.50
28,269.17
06/03/2013
568,509.88
21,736.99
6,530.68
28267.67
1.50
28,269.17
05/04/2013
546,772.89
21,986.69
6,280.98
28267.67
1.50
28,269.17
may-13
05/05/2013
524,786.20
22,239.26
6,028.41
28267.67
1.50
28,269.17
jun-13
04/06/2013
502,546.95
22,494.73
5,772.94
28267.67
1.50
28,269.17
jul-13
04/07/2013
480,052.22
22,753.13
5,514.54
28267.67
1.50
28,269.17
ago-13
03/08/2013
457,299.09
23,014.51
5,253.16
28267.67
1.50
28,269.17
sep-13
02/09/2013
434,284.58
23,278.88
4,988.79
28267.67
1.50
28,269.17
oct-13
02/10/2013
411,005.70
23,546.29
4,721.37
28267.67
1.50
28,269.17
nov-13
10
01/11/2013
387,459.41
23,816.78
4,450.89
28267.67
1.50
28,269.17
dic-13
11
01/12/2013
363,642.63
24,090.37
4,177.30
28267.67
1.50
28,269.17
dic-13
12
31/12/2013
339,552.26
24,367.11
3,900.56
28267.67
1.50
28,269.17
ene-14
13
30/01/2014
315,185.15
24,647.02
3,620.65
28267.67
1.50
28,269.17
05/01/2013
feb-14
14
01/03/2014
290,538.13
24,930.15
3,337.52
28267.67
1.50
28,269.17
mar-14
15
31/03/2014
265,607.98
25,216.53
3,051.14
28267.67
1.50
28,269.17
abr-14
16
30/04/2014
240,391.45
25,506.20
2,761.46
28267.67
1.50
28,269.17
may-14
17
30/05/2014
214,885.25
25,799.20
2,468.47
28267.67
1.50
28,269.17
jun-14
18
29/06/2014
189,086.04
26,095.57
2,172.10
28267.67
1.50
28,269.17
jul-14
19
29/07/2014
162,990.48
26,395.34
1,872.33
28267.67
1.50
28,269.17
ago-14
20
28/08/2014
136,595.14
26,698.55
1,569.12
28267.67
1.50
28,269.17
sep-14
21
27/09/2014
109,896.59
27,005.25
1,262.42
28267.67
1.50
28,269.17
oct-14
22
27/10/2014
82,891.35
27,315.46
952.20
28267.67
1.50
28,269.17
nov-14
23
26/11/2014
55,575.88
27,629.25
638.42
28267.67
1.50
28,269.17
dic-14
24
26/12/2014
27,946.63
27,946.63
321.03
28267.67
1.50
28,269.17
590,000.00
88,424.02
36.00
678,460.02
TOTALES
678,424.02
PRECIO TOTAL
400,000.00
472,000.00
MONTO FINANCIADO
TEA
TEM
N CUOTAS
IGV
=
=
=
=
=
95
472,000.00
12.94%
1.02%
24
18%
N CUOTA
VCMTO.
DEUDA
CAPITAL
INTERESES
MERCED
CONDUCTIVA
COMISIN
TOTAL
REEMBOLSO
07/01/2013
feb-13
06/02/2013
472,000.00
17,458.85
4,810.69
22269.53
1.50
22,271.03
mar-13
08/03/2013
454,541.15
17,636.79
4,632.74
22269.53
1.50
22,271.03
abr-13
07/04/2013
436,904.36
17,816.55
4,452.99
22269.53
1.50
22,271.03
may-13
07/05/2013
419,087.82
17,998.13
4,271.40
22269.53
1.50
22,271.03
jun-13
06/06/2013
401,089.68
18,181.57
4,087.96
22269.53
1.50
22,271.03
jul-13
06/07/2013
382,908.11
18,366.88
3,902.65
22269.53
1.50
22,271.03
ago-13
05/08/2013
364,541.23
18,554.08
3,715.45
22269.53
1.50
22,271.03
sep-13
04/09/2013
345,987.15
18,743.19
3,526.35
22269.53
1.50
22,271.03
oct-13
04/10/2013
327,243.96
18,934.22
3,335.31
22269.53
1.50
22,271.03
nov-13
10
03/11/2013
308,309.74
19,127.20
3,142.33
22269.53
1.50
22,271.03
dic-13
11
03/12/2013
289,182.54
19,322.15
2,947.39
22269.53
1.50
22,271.03
ene-14
12
02/01/2014
269,860.40
19,519.08
2,750.45
22269.53
1.50
22,271.03
feb-14
13
01/02/2014
250,341.32
19,718.02
2,551.51
22269.53
1.50
22,271.03
mar-14
14
03/03/2014
230,623.30
19,918.99
2,350.54
22269.53
1.50
22,271.03
abr-14
15
02/04/2014
210,704.31
20,122.01
2,147.53
22269.53
1.50
22,271.03
may-14
16
02/05/2014
190,582.30
20,327.09
1,942.44
22269.53
1.50
22,271.03
jun-14
17
01/06/2014
170,255.21
20,534.27
1,735.26
22269.53
1.50
22,271.03
jul-14
18
01/07/2014
149,720.94
20,743.56
1,525.98
22269.53
1.50
22,271.03
jul-14
19
31/07/2014
128,977.38
20,954.98
1,314.55
22269.53
1.50
22,271.03
ago-14
20
30/08/2014
108,022.40
21,168.55
1,100.98
22269.53
1.50
22,271.03
sep-14
21
29/09/2014
86,853.85
21,384.31
885.23
22269.53
1.50
22,271.03
oct-14
22
29/10/2014
65,469.54
21,602.26
667.27
22269.53
1.50
22,271.03
nov-14
23
28/11/2014
43,867.28
21,822.43
447.10
22269.53
1.50
22,271.03
dic-14
24
28/12/2014
22,044.85
22,044.85
224.68
22269.53
1.50
22,271.03
472,000.00
62,468.79
36.00
534,504.79
TOTALES
534,468.79
440,000.00
PRECIO TOTAL
519,200.00
MONTO FINANCIADO
TEA
TEM
N CUOTAS
IGV
=
=
=
=
=
519,200.00
14.50%
1.13%
24
18%
96
TOTAL
REEMBOLSO
24834.49
1.50
24,835.99
5,676.73
24834.49
1.50
24,835.99
5,459.33
24834.49
1.50
24,835.99
19,595.01
5,239.47
24834.49
1.50
24,835.99
442,129.27
19,817.37
5,017.12
24834.49
1.50
24,835.99
422,311.90
20,042.25
4,792.24
24834.49
1.50
24,835.99
07/08/2013
402,269.65
20,269.68
4,564.80
24834.49
1.50
24,835.99
06/09/2013
381,999.97
20,499.70
4,334.79
24834.49
1.50
24,835.99
06/10/2013
361,500.27
20,732.32
4,102.17
24834.49
1.50
24,835.99
nov-13
10
05/11/2013
340,767.96
20,967.58
3,866.91
24834.49
1.50
24,835.99
MESES
N CUOTA
feb-13
mar-13
abr-13
VCMTO.
DEUDA
CAPITAL
INTERESES
08/02/2013
519,200.00
18,942.80
5,891.68
10/03/2013
500,257.20
19,157.76
09/04/2013
481,099.44
19,375.15
may-13
09/05/2013
461,724.29
jun-13
08/06/2013
jul-13
08/07/2013
ago-13
sep-13
oct-13
MERCED
CONDUCTIVA
09/01/2013
dic-13
11
05/12/2013
319,800.38
21,205.51
3,628.97
24834.49
1.50
24,835.99
ene-14
12
04/01/2014
298,594.86
21,446.15
3,388.34
24834.49
1.50
24,835.99
feb-14
13
03/02/2014
277,148.72
21,689.51
3,144.98
24834.49
1.50
24,835.99
mar-14
14
05/03/2014
255,459.21
21,935.63
2,898.85
24834.49
1.50
24,835.99
abr-14
15
04/04/2014
233,523.58
22,184.55
2,649.94
24834.49
1.50
24,835.99
may-14
16
04/05/2014
211,339.03
22,436.29
2,398.20
24834.49
1.50
24,835.99
jun-14
17
03/06/2014
188,902.74
22,690.89
2,143.60
24834.49
1.50
24,835.99
jul-14
18
03/07/2014
166,211.85
22,948.38
1,886.11
24834.49
1.50
24,835.99
ago-14
19
02/08/2014
143,263.47
23,208.79
1,625.70
24834.49
1.50
24,835.99
sep-14
20
01/09/2014
120,054.68
23,472.15
1,362.34
24834.49
1.50
24,835.99
oct-14
21
01/10/2014
96,582.53
23,738.50
1,095.98
24834.49
1.50
24,835.99
oct-14
22
31/10/2014
72,844.03
24,007.88
826.61
24834.49
1.50
24,835.99
nov-14
23
30/11/2014
48,836.15
24,280.31
554.17
24834.49
1.50
24,835.99
dic-14
24
30/12/2014
24,555.84
TOTALES
24,555.84
278.65
519,200.00
76,827.67
24834.49
596,027.67
1.50
24,835.99
36.00
596,063.67
continuacin se detalla un resumen de los mismos para tener una mejor idea
de cmo se aplicarn dentro de los Estados Financieros Proyectados.
97
CAPITAL
INTERESES
MERCED
CONDUCTIVA
COMISIN
TOTAL
REEMBOLSO
feb-13
57,891.77
17,479.92
75,371.69
4.50
75,376.19
mar-13
58,531.53
16,840.15
75,371.69
4.50
75,376.19
abr-13
59,178.39
16,193.30
75,371.69
4.50
75,376.19
may-13
59,832.40
15,539.28
75,371.69
4.50
75,376.19
jun-13
60,493.67
14,878.02
75,371.69
4.50
75,376.19
jul-13
61,162.27
14,209.42
75,371.69
4.50
75,376.19
ago-13
61,838.27
13,533.42
75,371.69
4.50
75,376.19
sep-13
62,521.76
12,849.92
75,371.69
4.50
75,376.19
oct-13
63,212.83
12,158.86
75,371.69
4.50
75,376.19
nov-13
63,911.56
11,460.13
75,371.69
4.50
75,376.19
dic-13
88,985.14
14,654.22
103,639.35
6.00
103,645.35
ene-14
65,612.25
9,759.44
75,371.69
4.50
75,376.19
feb-14
66,337.68
9,034.01
75,371.69
4.50
75,376.19
mar-14
67,071.15
8,300.53
75,371.69
4.50
75,376.19
abr-14
67,812.76
7,558.93
75,371.69
4.50
75,376.19
may-14
68,562.59
6,809.10
75,371.69
4.50
75,376.19
jun-14
69,320.73
6,050.96
75,371.69
4.50
75,376.19
jul-14
91,042.25
6,598.97
97,641.22
6.00
97,647.22
ago-14
71,075.89
4,295.80
75,371.69
4.50
75,376.19
sep-14
71,861.70
3,509.98
75,371.69
4.50
75,376.19
oct-14
96,664.11
3,542.07
100,206.17
6.00
100,212.17
nov-14
73,731.99
1,639.70
75,371.69
4.50
75,376.19
dic-14
74,547.32
824.37
75,371.69
4.50
75,376.19
TOTAL
1,581,200.00
227,720.49
1,808,920.49
108.00
1,809,028.49
98
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
IGV VENTAS
2,079,502.04
2,348,697.18
2,029,940.59
2,117,583.31
2,616,175.87
1,974,301.82
2,036,055.39
2,098,479.08
SEPTIEMBRE
1,793,602.57
2,258,761.48
2,921,304.59
3,418,552.02
IGV COMPRAS
1,217,567.04
1,473,911.98
1,996,326.53
2,159,489.52
1,899,254.42
1,901,434.42
1,585,729.55
2,060,219.63
2,422,584.93
2,308,709.67
2,797,462.13
3,636,891.64
241,200.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
TOTAL IGV
620,735.00
874,785.20
33,614.07
-41,906.21
716,921.45
72,867.40
450,325.83
38,259.45
-628,982.36
-49,948.20
123,842.46
-218,339.62
DEBITO FISCAL
620,735.00
874,785.20
33,614.07
0.00
716,921.45
72,867.40
450,325.83
38,259.45
0.00
0.00
123,842.46
0.00
0.00
0.00
0.00
-41,906.21
0.00
0.00
0.00
0.00
-628,982.36
-678,930.56
-555,088.10
-773,427.72
620,735.00
874,785.20
33,614.07
0.00
675,015.23
72,867.40
450,325.83
38,259.45
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00896
0.00896
0.00896
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
0.01159
103,462.57
116,855.98
100,996.72
136,392.13
168,506.14
127,163.47
131,140.97
135,161.64
115,524.75
145,485.32
188,159.28
220,186.66
CREDITO FISCAL
COEFICIENETE
99
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
IGV VENTAS
2,268,769.26
2,921,372.17
2,196,025.12
2,337,232.05
3,256,447.97
2,101,151.07
2,203,285.74
2,071,876.96
1,648,355.89
2,117,945.65
2,837,547.47
3,500,294.52
IGV COMPRAS
1,092,914.12
1,342,508.95
2,980,799.50
2,465,230.93
2,126,546.67
2,411,051.06
1,562,270.16
1,948,984.11
2,439,533.49
2,211,277.16
2,790,411.82
3,865,629.90
TOTAL IGV
1,175,855.14
1,578,863.23
-784,774.38
-127,998.89
1,129,901.30
-309,900.00
641,015.58
122,892.85
-791,177.59
-93,331.51
47,135.66
-365,335.38
DEBITO FISCAL
1,175,855.14
1,578,863.23
0.00
0.00
1,129,901.30
0.00
641,015.58
122,892.85
0.00
0.00
47,135.66
0.00
0.00
0.00
-784,774.38
-912,773.27
0.00
-309,900.00
0.00
0.00
-791,177.59
-884,509.10
-837,373.44
-1,202,708.82
402,427.42
1,578,863.23
0.00
0.00
217,128.04
0.00
331,115.58
122,892.85
0.00
0.00
0.00
0.00
0.01159
0.01159
0.01159
0.01321
0.01321
0.01321
0.01321
0.01321
0.01321
0.01321
0.01321
0.01321
70,393.87
86,470.11
191,991.31
180,904.28
156,050.86
176,928.44
114,642.96
143,020.91
179,018.55
162,268.57
204,766.80
283,668.76
CREDITO FISCAL
COEFICIENETE
SEPTIEMBRE
A continuacin se muestra los cuadros respectivos de depreciacin de los prstamos bancarios que est evaluando solictar la
empresa Almacenes Populares S.R.L al Banco Continental, Scotiabank, e Interbank para la adquisicin de unidades de
transporte; y asimismo el cuadro resumen de los mismos:
100
TASA
DEPRECIACIN EJERCICIO
DEPRECIACIN ACUMULADA
SALDO CONTABLE
INICIAL
SALDO INICIAL
500,000.00
500,000.00
20.00%
100,000.00
100,000.00
400,000.00
500,000.00
20.00%
100,000.00
200,000.00
300,000.00
500,000.00
20.00%
100,000.00
300,000.00
200,000.00
500,000.00
20.00%
100,000.00
400,000.00
100,000.00
500,000.00
20.00%
100,000.00
500,000.00
TASA
DEPRECIACIN EJERCICIO
DEPRECIACIN ACUMULADA
SALDO CONTABLE
INICIAL
SALDO INICIAL
400,000.00
400,000.00
20.00%
80,000.00
80,000.00
320,000.00
400,000.00
20.00%
80,000.00
160,000.00
240,000.00
400,000.00
20.00%
80,000.00
240,000.00
160,000.00
400,000.00
20.00%
80,000.00
320,000.00
80,000.00
400,000.00
20.00%
80,000.00
400,000.00
TASA
DEPRECIACIN EJERCICIO
DEPRECIACIN ACUMULADA
SALDO CONTABLE
INICIAL
SALDO INICIAL
440,000.00
440,000.00
20.00%
88,000.00
88,000.00
352,000.00
440,000.00
20.00%
88,000.00
176,000.00
264,000.00
440,000.00
20.00%
88,000.00
264,000.00
176,000.00
440,000.00
20.00%
88,000.00
352,000.00
88,000.00
440,000.00
20.00%
88,000.00
440,000.00
2013
2014
1,314,010.45
1,511,383.43
197,372.98
645,838.32
100,000.00
100,000.00
80,000.00
80,000.00
88,000.00
88,000.00
1,779,383.43
2,425,221.75
La depreciacin tambin forma parte de los gastos operativos, por eso tomando
en cuenta esta ltima informacin se proceder a elaborar el cuadro resumen
de los gastos operativos de los periodos 2013 y 2014 para la alternativa del
prstamo bancario.
101
2014
G
ADMINISTRACIN
G VENTAS
G
FINANCIEROS
G
ADMINISTRACIN
G VENTAS
G
FINANCIEROS
G POR SERVICIOS DE
TERCEROS Y OTROS
1,509,884.75
2,264,827.12
1,509,884.75
2,264,827.12
G POR SUMINISTROS
324,239.93
486,359.90
335,711.12
503,566.68
REMUNERACIONES
1,732,969.20
2,599,453.80
1,732,969.20
2,599,453.80
GRATIFICACIONES
279,149.00
418,723.50
279,149.00
418,723.50
CTS
155,752.42
233,628.63
155,752.42
233,628.63
DEPRECIACIN
711,753.37
1,067,630.06
970,088.70
1,455,133.05
20.40
30.60
159,796.64
22.80
34.20
67,923.85
4,713,769.07
7,070,653.60
4,983,577.98
7,475,366.97
PRSTAMO BANCARIO
GASTOS POR BANCOS
TOTALES
295,454.00
455,250.64
395,978.00
463,901.85
102
CONCEPTO
A DIC 11
A DIC 12
LEASING
2013
LEASING
2014
PRSTAMO
2013
PRSTAMO
2014
10
3,052,665.25
3,434,457.11
3,127,840.36
3,450,487.17
3,238,008.30
3,253,442.39
12
4,114,678.75
3,656,445.60
3,363,760.98
3,442,634.50
3,363,760.98
3,442,634.50
13
1,834,829.10
1,548,811.00
1,121,253.66
1,147,544.83
1,121,253.66
1,147,544.83
14
22,154.21
39,318.90
18,700.00
23,500.00
18,700.00
23,500.00
16
32,580.45
30,261.90
30,261.90
44,396.19
30,261.90
44,396.19
18
3,155.40
4,131.15
10,120.00
10,063.00
10,120.00
10,063.00
20
MERCADERIAS
22,959,655.59
22,924,122.94
22,296,846.40
21,547,856.56
22,296,846.40
21,547,856.56
32,019,718.75
31,637,548.60
29,968,783.30
29,666,482.25
30,078,951.24
29,469,437.47
0.00
0.00
1,340,003.00
1,340,003.00
1,340,000.00
1,340,000.00
9,406,961.75
10,291,135.10
11,278,000.00
15,077,048.93
11,278,000.00
15,077,048.93
32,376.45
127,482.45
127,482.45
127,482.45
127,482.45
127,482.45
0.00
0.00
27,697.05
0.00
67,923.85
0.00
32
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
33
34
INTANGIBLES
37
ACTIVO DIFERIDO
39
2,096,686.30
3,010,696.75
5,192,081.68
8,019,304.93
4,790,080.18
7,215,301.93
7,342,651.90
7,407,920.80
7,581,100.82
8,525,229.45
8,023,326.12
9,329,229.45
39,362,370.65
39,045,469.40
37,549,884.12
38,191,711.69
38,102,277.37
38,798,666.92
TOTAL ACTIVO
40
583,215.10
663,311.94
-970,020.10
-1,368,002.71
-702,069.13
-1,221,577.19
41
424,455.53
540,496.09
655,894.99
703,616.68
680,566.40
732,558.65
42
PROVEEDORES
20,898,324.35
18,824,962.00
15,790,455.61
16,503,134.84
15,790,455.61
16,503,134.84
43
4,294,694.04
4,392,177.25
3,947,613.90
4,125,783.71
3,947,613.90
4,125,783.71
45
OBLIGACIONES FINANCIERAS - CP
0.00
0.00
890,455.22
0.00
951,621.26
0.00
46
8,992.20
13,346.91
16,774.20
16,774.20
16,774.20
16,774.20
26,209,681.22
24,434,294.19
20,331,173.82
19,981,306.71
20,684,962.24
20,156,674.21
OBLIGACIONES FINANCIERAS - LP
900,000.00
750,000.00
600,000.00
450,000.00
600,000.00
450,000.00
900,000.00
750,000.00
600,000.00
450,000.00
600,000.00
450,000.00
27,109,681.22
25,184,294.19
20,931,173.82
20,431,306.71
21,284,962.24
20,606,674.21
45
TOTAL PASIVO
50
CAPITAL
7,904,800.00
7,904,800.00
8,904,800.00
8,904,800.00
8,904,800.00
8,904,800.00
59
RESULTADOS ACUMULADOS
4,347,889.43
5,956,375.21
7,713,910.31
8,855,604.98
7,912,515.13
9,287,192.71
TOTAL PATRIMONIO
12,252,689.43
13,861,175.21
16,618,710.31
17,760,404.98
16,817,315.13
18,191,992.71
39,362,370.65
39,045,469.40
37,549,884.13
38,191,711.69
38,102,277.37
38,798,666.92
103
LEASING
2014
PRSTAMO
2013
PRSTAMO
2014
154,362,380.
91
154,362,380.
91
153,849,755.
13
153,849,755.
13
164,285,278.
02
164,285,278.
02
163,668,354.
88
163,668,354.
88
154,362,380.9
1
154,362,380.9
1
153,849,755.1
3
153,849,755.1
3
164,285,278.0
2
164,285,278.0
2
163,668,354.8
8
163,668,354.8
8
479,387.55
512,625.78
616,923.15
512,625.78
616,923.15
140,461,230.95
142,196,823.20
154,362,380.
91
164,285,278.
02
154,362,380.9
1
164,285,278.0
2
COSTO DE VENTAS
126,415,107.86
127,052,861.53
137,382,519.
01
146,213,897.
44
137,382,519.0
1
146,213,897.4
4
Mercaderas
126,415,107.86
127,052,861.53
Mercaderas Manufacturadas
126,415,107.86
127,052,861.53
Principal Trujillo
126,415,107.86
127,052,861.53
137,382,519.
01
137,382,519.
01
137,382,519.
01
146,213,897.
44
146,213,897.
44
146,213,897.
44
137,382,519.0
1
137,382,519.0
1
137,382,519.0
1
146,213,897.4
4
146,213,897.4
4
146,213,897.4
4
14,046,123.10
15,143,961.67
16,979,861.9
0
18,071,380.5
8
16,979,861.90
18,071,380.58
GASTOS ADMINISTRATIVOS
4,267,970.60
4,322,652.30
4,874,569.67
5,144,378.58
4,713,769.07
4,983,577.98
Gastos Administrativos
4,267,970.60
4,322,652.30
4,874,569.67
5,144,378.58
4,713,769.07
4,983,577.98
GASTOS DE VENTAS
6,851,955.30
6,823,778.40
7,311,854.50
7,716,567.87
7,070,653.60
7,475,366.97
Gastos de Ventas
6,851,955.30
6,823,778.40
7,311,854.50
7,716,567.87
7,070,653.60
7,475,366.97
2,926,197.20
3,997,530.97
4,793,437.73
5,210,434.13
5,195,439.23
5,612,435.63
DESC.REBAJAS Y BONIF.OBTENIDOS
1,537,465.60
1,837,018.35
2,751,316.85
2,926,083.71
2,751,316.85
2,926,083.71
1,537,465.60
1,837,018.35
2,751,316.85
2,926,083.71
2,751,316.85
2,926,083.71
Terceros
1,537,465.60
1,837,018.35
2,751,316.85
2,926,083.71
2,751,316.85
2,926,083.71
NOMBRE
A DIC 11
A DIC 12
VENTAS
140,461,230.95
142,196,823.20
Mercaderas
140,461,230.95
142,196,823.20
Terceros
139,869,328.95
141,717,435.65
Principal Trujillo
139,869,328.95
141,717,435.65
591,902.00
VENTAS NETAS
Mercaderas inafectas
UTILIDAD BRUTA
Relacionadas
3,348.30
8,626.20
9,584.00
15,854.50
9,584.00
15,854.50
3,348.30
8,626.20
9,584.00
15,854.50
9,584.00
15,854.50
3,348.30
8,626.20
9,584.00
15,854.50
9,584.00
15,854.50
139,524.30
181,976.65
194,780.00
255,300.65
194,780.00
255,300.65
519.30
886.50
1,005.00
1,005.00
1,005.00
1,005.00
INGRESOS FINANCIEROS
Intereses sobre Depsitos
Ganancias por Diferencia de Ca
120,975.00
139,459.90
145,065.00
185,649.25
145,065.00
185,649.25
38,664.52
41,630.25
48,710.00
68,646.40
48,710.00
68,646.40
GASTOS FINANCIEROS
48,855.50
52,020.00
361,641.72
423,675.05
455,250.64
463,901.85
Gastos Financieros
48,855.50
52,020.00
361,641.72
423,675.05
455,250.64
463,901.85
4,557,679.90
5,973,132.17
7,387,476.86
7,983,997.94
7,695,869.44
8,345,772.63
364,614.39
477,850.57
590,998.15
638,719.83
615,669.56
667,661.81
4,193,065.50
5,495,281.60
6,796,478.71
7,345,278.10
7,080,199.89
7,678,110.82
1,257,919.65
1,648,584.48
2,038,943.61
2,203,583.43
2,124,059.97
2,303,433.25
UTILIDAD NETA
2,935,145.85
3,846,697.12
4,757,535.10
5,141,694.67
4,956,139.92
5,374,677.58
104
LEASING FINANCIERO
PRESTAMO BANCARIO
MESES
TOTAL
BBVA
SCOTIABANK
INTERBANK
BBVA
SCOTIABANK
INTERBANK
feb-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
mar-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
abr-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
may-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
jun-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
jul-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
ago-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
sep-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
oct-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
10
nov-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
11
dic-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
12
dic-13
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
13
ene-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
14
feb-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
15
mar-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
16
abr-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
17
may-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
18
jun-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
19
jul-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
20
ago-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
21
sep-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
22
oct-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
23
nov-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
24
dic-14
26,108.70
21,088.45
23,307.50
70,504.65
28,269.17
22,271.03
24,835.99
24
dic - 14 (OPC)
1.18
1.18
1.18
3.54
TOTALES
626,609.98
506,123.98
559,381.18
1,692,115.14
678,460.08
534,504.72
596,063.76
105
TOTAL
DIFERENCIA
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
75,376.19
4,871.54
-3.54
1,809,028.56
116,913.42
RATIOS FINANCIEROS
FRMULAS
LEASING
2013
LEASING
2014
PRSTAMO PRSTAMO
2013
2014
Liquidez General
Activo Corriente
1.47
1.48
1.45
1.46
0.38
0.41
0.38
0.39
0.15
0.17
0.16
0.16
55.74%
53.50%
55.86%
53.11%
1.26
1.15
1.27
1.13
21.43
19.84
17.90
18.99
4.11
4.30
4.05
4.23
12.77%
13.64%
13.64%
14.47%
28.63%
28.95%
29.47%
29.54%
Pasivo Corriente
Prueba cida
Prueba Defensiva
Activo corrienteInventarios
Pasivo Corriente
Disponible
Pasivo Corriente
Razn de
endeudamiento
Pasivo Total
Activo Total
Estructura de capital
Pasivo Total
Patrimonio
Cobertura de Gastos
Financieros
Utilidad antes de
intereses
Gastos
Financieros
Ventas
Activo Total
Rentabilidad
Econmica (%) ROA
Utilidad Operativa
Activos totales
Rentabilidad
Financiera (%) ROE
Utilidad Neta
Patrimonio total
106
LIQUIDEZ GENERAL:
Grfico N 01.
LIQUIDEZ GENERAL
Almacenes Populares S.R.L
2.00
1.80
1.60
INDICES
1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
-
Liquidez General
LEASING
2013
1.47
LEASING
2014
1.48
PRSTAMO
2013
1.45
PRSTAMO
2014
1.46
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
La empresa Almacenes Populares S.R. L dispondra de S/. 1.47 para afrontar
cada sol de pasivo corriente.
LEASING FINANCIERO 2014
La empresa Almacenes Populares S.R. L dispondra de S/. 1.48 para afrontar
cada sol de pasivo corriente.
107
108
PRUEBA CIDA:
Grfico N 02.
PRUEBA CIDA
Almacenes Populares S.R.L
0.50
0.45
0.40
0.35
INDICES
0.30
0.25
0.20
0.15
0.10
0.05
-
Prueba Acida
LEASING
2013
0.38
LEASING
2014
0.41
PRSTAMO
2013
0.38
PRSTAMO
2014
0.39
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
La empresa Almacenes Populares S.R. L dispondra de 0.38 cntimos para
afrontar cada sol de pasivo corriente.
LEASING FINANCIERO 2014
La empresa Almacenes Populares S.R. L dispondra de 0.41 cntimos para
afrontar cada sol de pasivo corriente.
109
110
PRUEBA DEFENSIVA:
Grfico N 03
PRUEBA DEFENSIVA
Almacenes Populares S.R.L
0.20
0.18
0.16
0.14
INDICES
0.12
0.10
0.08
0.06
0.04
0.02
-
Prueba Defensiva
LEASING
2013
0.15
LEASING
2014
0.17
PRSTAMO
2013
0.16
PRSTAMO
2014
0.16
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
La empresa Almacenes Populares S.R. L dispondra de 0.15 cntimos para
afrontar cada sol de pasivo corriente.
LEASING FINANCIERO 2014
La empresa Almacenes Populares S.R. L dispondra de 0.17 cntimos para
afrontar cada sol de pasivo corriente.
111
RAZN DE ENDEUDAMIENTO:
112
Grfico N 04
RAZN DE ENDEUDAMIENTO
Almacenes Populares S.R.L
60.00%
50.00%
INDICES
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
LEASING 2013
LEASING 2014
55.74%
53.50%
Razon de endeudamiento
PRSTAMO
2013
55.86%
PRSTAMO
2014
53.11%
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
El 55.74% de las inversiones de la Empresa Almacenes Populares S.R.L seran
financiadas con recursos de terceros.
Este indicador financiero muestra que proporcin de los activos totales estn
siendo financiados con recursos ajenos.
114
ESTRUCTURA DE CAPITAL:
Grfico N 05
ESTRUCTURA DE CAPITAL
Almacenes Populares S.R.L
1.40
1.20
INDICES
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
-
Estructura de capital
LEASING
2013
1.26
LEASING
2014
1.15
PRSTAMO
2013
1.27
PRSTAMO
2014
1.13
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
Por cada sol que aportaran los socios de la empresa Almacenes Populares
S.R.L, se tendra S/. 1.26 de endeudamiento con terceros.
LEASING FINANCIERO 2014
Por cada sol que aportaran los socios de la empresa Almacenes Populares
S.R.L, se tendra S/. 1.15 de endeudamiento con terceros.
115
20.00
INDICES
15.00
10.00
5.00
LEASING
2013
21.43
LEASING
2014
19.84
116
PRSTAMO
2013
17.90
PRSTAMO
2014
18.99
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
La empresa Almacenes Populares S.R.L podra pagar hasta 21 veces la deuda
de sus gastos financieros con su utilidad operacional.
LEASING FINANCIERO 2014
La empresa Almacenes Populares S.R.L podra pagar hasta 20 veces la deuda
de sus gastos financieros con su utilidad operacional
PRSTAMO BANCARIO 2013
La empresa Almacenes Populares S.R.L podra pagar hasta 18 veces la deuda
de sus gastos financieros con su utilidad operacional
PRSTAMO BANCARIO 2014
La empresa Almacenes Populares S.R.L podra pagar hasta 19 veces la deuda
de sus gastos financieros con su utilidad operacional
117
Grfico N 07
INDICES
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
-
LEASING 2013
LEASING 2014
4.11
4.30
PRSTAMO
2013
4.05
PRSTAMO
2014
4.23
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
La empresa Almacenes Populares S.R.L por cada sol invertido en el total de
activos generara S/. 4.11 de venta.
118
119
Grfico N 08
ROA
Almacenes Pupulares SRL
14.00%
12.00%
INDICES
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
LEASING
2013
12.77%
LEASING
2014
13.64%
PRSTAMO
2013
13.64%
PRSTAMO
2014
14.47%
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
La empresa Almacenes Populares S.R.L al 31.12.13 ganara el 12.77% de su
inversin total (recursos propios o ajenos) con sus actividades operativas
propias del giro del negocio.
120
la
empresa
por
todas
sus
inversiones
realizadas,
ROE
Almacenes Pupulares SRL
35.00%
30.00%
INDICES
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
LEASING 2013
LEASING 2014
28.63%
28.95%
122
PRSTAMO
2013
29.47%
PRSTAMO
2014
29.54%
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
Los accionistas de la empresa Almacenes Populares S.R.L al 31.12.13
ganaran 28.63% por su inversin realizada.
LEASING FINANCIERO 2014
Los accionistas de la empresa Almacenes Populares S.R.L al 31.12.14
ganaran 28.95% por su inversin realizada.
PRSTAMO BANCARIO 2013
Los accionistas de la empresa Almacenes Populares S.R.L al 31.12.13
ganaran 29.47% por su inversin realizada.
PRSTAMO BANCARIO 2014
Los accionistas de la empresa Almacenes Populares S.R.L al 31.12.14
ganaran 29.54% por su inversin realizada.
123
124
efecto
COSTO INICIAL
TASA
DEPRECIACIN
EJERCICIO
DEPRECIACIN
ACUMULADA
SALDO INICIAL
SALDO CONTABLE
500,001.00
500,001.00
20.00%
100,000.20
100,000.20
400,000.80
500,001.00
20.00%
100,000.20
200,000.40
300,000.60
500,001.00
20.00%
100,000.20
300,000.60
200,000.40
500,001.00
20.00%
100,000.20
400,000.80
100,000.20
500,001.00
20.00%
100,000.20
500,001.00
COSTO INICIAL
TASA
DEPRECIACIN
EJERCICIO
DEPRECIACIN
ACUMULADA
SALDO INICIAL
SALDO CONTABLE
400,001.00
400,001.00
20.00%
80,000.20
80,000.20
320,000.80
400,001.00
20.00%
80,000.20
160,000.40
240,000.60
400,001.00
20.00%
80,000.20
240,000.60
160,000.40
400,001.00
20.00%
80,000.20
320,000.80
80,000.20
400,001.00
20.00%
80,000.20
400,001.00
125
COSTO INICIAL
TASA
DEPRECIACIN
EJERCICIO
DEPRECIACIN
ACUMULADA
SALDO INICIAL
SALDO CONTABLE
440,001.00
440,001.00
20.00%
88,000.20
88,000.20
352,000.80
440,001.00
20.00%
88,000.20
176,000.40
264,000.60
440,001.00
20.00%
88,000.20
264,000.60
176,000.40
440,001.00
20.00%
88,000.20
352,000.80
88,000.20
440,001.00
20.00%
88,000.20
440,001.00
2013
1,314,010.45
197,372.98
100,000.20
80,000.20
88,000.20
TOTAL
1,779,384.03
G VENTAS
G FINANCIEROS
1,509,884.75
2,264,827.12
G POR SUMINISTROS
324,239.93
486,359.90
REMUNERACIONES
1,732,969.20
2,599,453.80
GRATIFICACIONES
279,149.00
418,723.50
CTS
155,752.42
233,628.63
DEPRECIACIN
711,753.61
1,067,630.42
20.40
30.60
66,187.72
LEASING FINANCIERO
GASTOS POR BANCOS
295,454.00
TOTALES
4,713,769.31
7,070,653.96
361,641.72
126
NOMBRE
LEASING 2013
PRSTAMO 2013
10
3,127,840.36
3,238,008.30
12
3,363,760.98
3,363,760.98
13
1,121,253.66
1,121,253.66
14
18,700.00
18,700.00
16
30,261.90
30,261.90
18
10,120.00
10,120.00
20
MERCADERIAS
22,296,846.40
22,296,846.40
29,968,783.30
30,078,951.24
32
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
1,340,003.00
1,340,000.00
33
11,278,000.00
11,278,000.00
34
INTANGIBLES
127,482.45
127,482.45
37
ACTIVO DIFERIDO
27,697.05
67,923.85
39
4,790,080.78
4,790,080.18
7,983,101.72
8,023,326.12
37,951,885.02
38,102,277.37
TOTAL ACTIVO
40
-859,067.85
-702,069.13
41
688,055.06
680,566.40
42
PROVEEDORES
15,790,455.61
15,790,455.61
43
3,947,613.90
3,947,613.90
45
OBLIGACIONES FINANCIERAS CP
890,455.22
951,621.26
46
16,774.20
16,774.20
20,474,286.14
20,684,962.24
OBLIGACIONES FINANCIERAS - LP
600,000.00
600,000.00
600,000.00
600,000.00
21,074,286.14
21,284,962.24
45
TOTAL PASIVO
50
CAPITAL
8,904,800.00
8,904,800.00
59
RESULTADOS ACUMULADOS
7,972,798.89
7,912,515.13
TOTAL PATRIMONIO
16,877,598.89
16,817,315.13
37,951,885.03
38,102,277.37
127
LEASING 2013
PRSTAMO 2013
VENTAS
154,362,380.91
154,362,380.91
Mercaderas
154,362,380.91
154,362,380.91
Terceros
153,849,755.13
153,849,755.13
Principal Trujillo
153,849,755.13
153,849,755.13
512,625.78
512,625.78
VENTAS NETAS
154,362,380.91
154,362,380.91
COSTO DE VENTAS
137,382,519.01
137,382,519.01
Mercaderas
137,382,519.01
137,382,519.01
Mercaderas Manufacturadas
137,382,519.01
137,382,519.01
Principal Trujillo
137,382,519.01
137,382,519.01
16,979,861.90
16,979,861.90
GASTOS ADMINISTRATIVOS
4,713,769.31
4,713,769.07
Gastos Administrativos
4,713,769.31
4,713,769.07
GASTOS DE VENTAS
7,070,653.96
7,070,653.60
Gastos de Ventas
7,070,653.96
7,070,653.60
5,195,438.63
5,195,439.23
DESC.REBAJAS Y BONIF.OBTENIDOS
2,751,316.85
2,751,316.85
2,751,316.85
2,751,316.85
Terceros
2,751,316.85
2,751,316.85
9,584.00
9,584.00
9,584.00
9,584.00
9,584.00
9,584.00
194,780.00
194,780.00
Mercaderas inafectas
UTILIDAD BRUTA
Relacionadas
INGRESOS FINANCIEROS
Intereses sobre Depsitos
1,005.00
1,005.00
145,065.00
145,065.00
48,710.00
48,710.00
GASTOS FINANCIEROS
361,641.72
455,250.64
Gastos Financieros
361,641.72
455,250.64
7,789,477.76
7,695,869.44
623,158.22
615,669.56
7,166,319.54
7,080,199.89
2,149,895.86
2,124,059.97
UTILIDAD NETA
5,016,423.68
4,956,139.92
UTIL.(PERD.)ANTES DE PARTICIPAC.
PARTICIPACIONES 8%
128
RATIOS FINANCIEROS:
RENTABILIDAD ECONMICA (%) ROA:
Grfico N 10
ROA
Almacenes Pupulares SRL
14.00%
12.00%
INDICES
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
LEASING
2013
13.69%
PRSTAM
O 2013
13.64%
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
La empresa Almacenes Populares S.R.L al 31.12.13 ganara el 13.69% de su
inversin total (recursos propios o ajenos) con sus actividades operativas
propias del giro del negocio.
129
la
empresa
por
todas
sus
inversiones
realizadas,
130
ROE
Almacenes Populares SRL
35.00%
30.00%
INDICES
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
LEASING
2013
29.72%
PRSTAM
O 2013
29.47%
LECTURA DE RATIOS
LEASING FINANCIERO 2013
Los accionistas de la empresa Almacenes Populares S.R.L al 31.12.13
ganaran 29.72% por su inversin realizada.
PRSTAMO BANCARIO 2013
Los accionistas de la empresa Almacenes Populares S.R.L al 31.12.13
ganaran 29.47% por su inversin realizada.
131
el arrendatario podr
132
PERIODO
1
2
COSTO DE
ADQUISICIN
1,340,003.00
DEPRECIACIN
CONTABLE TRIBUTARIA DIFERENCIA
268,000.60
268,000.60
268,000.60
4
5
268,000.60
268,000.60
1,340,003.00
TOTALES
670,001.50
670,001.50
1,340,003.00
-402,000.90
-402,000.90
268,000.60
268,000.60
268,000.60
-
DESCRIPCIN
DIFERENCIAS
TRIBUTARIO
7,789,477.76
7,789,477.76
0.00
402,000.90
7,789,477.76
7,387,476.86
623,158.22
590,998.15
7,166,319.54
6,796,478.71
2,149,895.86
2,038,943.61
157,072.23
154,419.61
ADICIONES
Moras, Multas Intereses
Cargas de ejercicios anteriores
DEDUCCIONES
Depreciacin de Unidades de
Leasing
RENTA NETA
PARTICIPACIN DE
TRABAJADORES (8%)
133
32,160.07
110,952.25
134
esto
hara
que
el
pago
mensual
del
IGV
disminuyera
135
136
alternativa del prstamo debido a las altas tasas de intereses que se pagaran
generando estas mayores cuotas por pagar.
En el periodo 2014, en el cual las obligaciones financieras ya han sido
canceladas en su totalidad en ambas alternativas de financiamiento, los
resultados de este indicador se basaran en la estructura del patrimonio.
En la alternativa del leasing financiero el patrimonio es menor debido a la
menor utilidad producto de la aplicacin de la depreciacin acelerada, esto
137
incide a que el resultado del indicador financiero sea mayor con esta
alternativa.
En el Grafico N 07se puede apreciar que la rotacin del activo total sera
mayor con la alternativa del leasing financiero debido a que el nivel de ventas
es igual en ambas alternativas de financiamiento.
La mayor incidencia para analizar este indicador financiero sern las
variaciones en la estructura del activo total.Una de las partidas que incide son
los menores gastos financieros reflejados en el activo diferido que asumira la
empresa con la alternativa del leasing financiero en comparacin con los
gastos financieros que pagara con la alternativa del prstamo bancario.
Otro aspecto es debido a que en el escenario del leasing financiero la partida
de Depreciacin y amortizacin acumulada es mayor que en el escenario del
prstamo bancario en los aos 2013 y 2014, esto es producto del beneficio
138
139
toma en cuenta las mismas polticas de cobro tanto para el ao 2013 y 2014,
as tambin aumento el nivel de caja y bancos por lo cobros al contado, dichas
partidas provocan un incremento en el activo total. Por otro lado el nivel de
inventarios ha disminuido para el ao 2014 que siguiendo las tendencias el
incremento de las compras ha sido en menor proporcin al incremento de las
ventas.
empresa
140
Por otro lado, si la empresa optara por aplicar una depreciacin normal con la
alternativa del leasing financiero, en funcin a la vida til del activo, la empresa
obtendra una mayor rentabilidad financiera sobre el prstamo bancario.
141
V. CONCLUSIONES
142
al aplicar la depreciacin
143
VI. RECOMENDACIONES
144
VII. BIBLIOGRAFIA
LEYES
Texto nico Ordenado
146