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Novembro

2015

FORMAO DISTNCIA

NCRF 27 Instrumentos
financeiros
Aplicaes Prticas
DIS5615
Eugnio Faca

www.occ.pt

NCRF 27 Instrumentos financeiros - Aplicaes Pr ticas | DIS5615


ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

FICHA TCNICA
Ttulo: NCRF 27 Instrumentos financeiros - Aplicaes Prticas
Autor: Eugnio Faca
Capa e paginao: DCI - Departamento de Comunicao e Imagem da Ordem dos Contabilistas Certificados
Ordem dos Contabilistas Certificados, 2015

No permitida a utilizao deste Manual, para qualquer outro fim que no o indicado, sem autorizao prvia e por escrito da Ordem dos Contabilistas Certificados, entidade que detm os direitos de
autor.

NCRF 27 Instrumentos financeiros - Aplicaes Pr ticas | DIS5615


ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

ndice
1. INTRODUO
2. OBJETIVO DA NORMA
3. MBITO
4. DEFINIES
5. RECONHECIMENTO
5.1. Princpio geral de reconhecimento
5.2. Reconhecimento de casos particulares
5.2.1. Reconhecimento de instrumentos de capital prprio emitidos
5.2.2. Reconhecimento de compromisso firme de aquisio de aces prprias
6. MENSURAO
6.1. Mensurao de activos e passivos financeiros
6.1.1. Mensurao ao custo ou custo amortizado menos perda por imparidade
6.1.1.1. Mensurao ao custo (menos perdas por imparidade)
6.2.1.1. Mensurao ao custo amortizado
6.1.2. Mensurao ao justo valor com as alteraes de justo valor a ser reconhecidas na demonstrao dos resultados.
6.2. Mensurao de instrumentos de capital prprio
6.3. Mensurao de instrumentos compostos
7. IMPARIDADE
7.1. Reconhecimento da perda por imparidade
7.2. Mensurao da perda por imparidade
7.3. Reverso da perda por imparidade
8. DESRECONHECIMENTO
8.1. Desreconhecimento de um activo financeiro
8.2. Desreconhecimento de um passivo financeiro
9. CONTABILIZAO DA COBERTURA
9.1. Relaes de cobertura
9.2. Tratamento Contabilstico da cobertura
9.3. Condies da contabilizao da cobertura
9.4. Cobertura de justo valor
9.4.1. Cobertura de risco de taxa de juro fixa ou de risco de preos de mercadorias para mercadorias detidas
9.4.2. Descontinuao da contabilizao de cobertura na cobertura de risco de taxa de juro fixa ou de risco de
preos de mercadorias para mercadorias detidas
10. DIVULGAES
10.1. Divulgaes de polticas contabilsticas utilizadas em instrumentos financeiros
10.2. Balano categorias de activos e passivos financeiros
10.3. Desreconhecimento
10.4. Colateral
10.5. Incumprimentos em emprstimos obtidos
10.6. Demonstrao dos resultados e capital prprio elementos de rendimentos, gastos, ganhos e perdas
10.7. Contabilidade da cobertura
10.8. Instrumentos de capital prprio
10.9 Riscos relativos a instrumentos financeiros mensurados ao custo ou custo amortizado
SIGLAS E ABREVIATURAS
BIBLIOGRAFIA

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

1. INTRODUO
Na sequncia de um processo de modernizao contabilstica realizado nos ltimos anos na Unio Europeia,
o Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de Julho, introduziu em Portugal o Sistema de Normalizao Contabilstica
(SNC).
O novo sistema visa a aproximao ao modelo de normalizao contabilstica do International Accounting
Standard Board (IASB) aprovado pela Unio Europeia, adaptando realidade nacional a maioria1 das Normas
Internacionais de Contabilidade (NIC). Simultaneamente, o novo sistema tambm coerente com as quarta e
stima directivas comunitrias sobre contas, respectivamente, de entidades individuais e grupos de sociedades.
O novo sistema contabilstico baseado em princpios, e no em regras explcitas, exigindo, por isso, um maior
julgamento profissional, o que far aumentar, consequentemente, o nmero de elementos subjectivos nas demonstraes financeiras. Por outro lado, o novo sistema assenta, essencialmente, num modelo econmico
(balizado por uma componente jurdica) e no num modelo jurdico como acontecia com o Plano Oficial de
Contabilidade
Os Instrumentos Financeiros so elementos das demonstraes financeiras da generalidade das empresas portuguesas a que se aplica o SNC. O conceito de instrumento financeiro considerado no SNC muito lato, englobando activos financeiros (aces, obrigaes, contas a receber de clientes, etc.), por passivos financeiros (emprstimos bancrios ou obrigacionistas, emisso de aces preferenciais, contas a pagar a fornecedores, etc.),
por instrumentos de capital prprio ou por instrumentos derivados para cobertura de risco cambial, de taxa de
juro, do preo de matrias-primas, etc.
O grande desenvolvimento dos mercados financeiros mundiais dos ltimos anos foi impulsionado pela inovao financeira originada por alteraes na economia, nomeadamente, da inflao, das alteraes nas taxas de
juro, taxas de cmbio e nos preos de vrias commodities e, ainda, dos fortes avanos tecnolgicos registados ao
nvel da informtica e telecomunicaes.
Surgem novos tipos de contratos e instrumentos financeiros bastante complexos que so transaccionados pelas empresas para cobertura de riscos e, eventualmente, especulao. O tratamento contabilstico dos instrumentos financeiros tornou-se, em consequncia, um enorme desafio para a contabilidade, dada a sua elevada
complexidade.
A Norma Contabilstica e de Relato Financeiro NCRF 27 - Instrumentos financeiros foi elaborada com base nas
Normas Internacionais de Contabilidade IAS 32 - Financial Instruments: Disclosure and Presentation (Instrumentos Financeiros: Divulgao de Informaes e Apresentao), IAS 39 - Financial Instruments: Recognition and
Measurement (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao) e IFRS 7 - Financial Intruments Disclosures (Instrumentos Financeiros - Divulgao de Informaes), adoptadas pelo texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
A IAS 32 abrange principalmente os requisitos de apresentao dos instrumentos financeiros. Estabelece as
definies de instrumento financeiro, activo financeiro, passivo financeiro e instrumento de capital prprio.
Especificamente, aborda questes como a apresentao da classificao contabilstica dos instrumentos de capital (ou de financiamento) seja como instrumentos de capital prprio ou passivos financeiros, de acordo com
No foram consideradas, com efeito, nas NCRF as seguintes normas do IASB: IAS 29, IAS 33, IAS 34, IFRS 2, IFRS 4 e
IFRS 8. Por outro lado, o SNC inclui a NCRF 26 - Matrias Ambientais que no tratada pelas NIC.
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a sua substncia, o tratamento dos seus prprios instrumentos de capital prprio detidos por uma entidade
(chamadas "aces prprias"), e quando apropriado efectuar a compensao de um activo financeiro e um
passivo financeiro.
A IAS 39 diz-nos quando se deve reconhecer um instrumento financeiro (e quando apropriado o seu desreconhecimento) e como os vrios tipos de instrumentos financeiros so mensurados nas demonstraes financeiras, incluindo os instrumentos financeiros derivados. Inclui tambm as regras para a contabilidade da
cobertura, ou seja, como a entidade que faz a cobertura da sua exposio ao risco financeiro pode efectuar o seu
tratamento, a partir de uma perspectiva contabilstica.
A IFRS 7 substitui os requisitos de divulgao anteriormente includos nas IAS 32 e 30 para os perodos contabilsticos que comecem em ou aps 1 de Janeiro de 2007.
Muitas pessoas vm a IAS 39 como uma dos mais complexas, se no a mais complexa norma de aplicar na prtica. As reas mais complexas incluem a aplicao dos requisitos de desreconhecimento de activos financeiros,
a avaliao ao justo valor, e designao e mensurao da cobertura.
A NCRF 27 ser, porventura, uma das mais complexas normas do SNC, se no a mais complexa norma de aplicar
na prtica. As reas mais complexas incluem a aplicao dos requisitos de desreconhecimento de activos financeiros, a avaliao ao justo valor, e a designao e mensurao da cobertura.

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2. OBJETIVO DA NORMA
O objectivo da NCRF 27 - Instrumentos financeiros (1) consiste no tratamento contabilstico dos instrumentos
financeiros e os respectivos requisitos de apresentao e divulgao. Mais especificamente, a NCRF 27 inclui as
condies necessrias para o tratamento das seguintes situaes:

Quando um activo financeiro ou passivo financeiro deve ser inicialmente reconhecido no balano;

Quando um activo financeiro ou um passivo financeiro devem ser desreconhecidos (ou seja, retirados do
balano);

Como um activo financeiro ou passivo financeiro dever ser classificado numa das categorias de activos
financeiros ou passivos financeiros;

Como um activo financeiro ou passivo financeiro deve ser mensurado, incluindo:


Quando um activo financeiro ou passivo financeiro deve ser mensurado ao custo, custo amortizado, ou justo valor no balano;

Quando reconhecer e como mensurar a imparidade de um activo financeiro ou grupo de activos


financeiros; e

Regras especiais de contabilizao das relaes de cobertura que envolvem um activo financeiro
ou passivo financeiro;

Como um ganho ou perda de um activo financeiro ou passivo financeiro deve ser reconhecido tanto na
demonstrao dos resultados ou como um componente separado do capital prprio;

Qual os requisitos de apresentao dos instrumentos financeiros nas demonstraes financeiras; e

Qual o contedo da informao que as entidades devem fornecer nas divulgaes acerca de instrumentos
financeiros.

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3. MBITO
A NCRF 27 (2) deve ser aplicada no reconhecimento, mensurao e divulgao de instrumentos financeiros e a
outros contratos que so especificamente includos no seu mbito. Alternativamente, pode-se optar por aplicar
integralmente as IAS 32 e 39 e a IFRS 7 no tratamento contabilstico dos instrumentos financeiros e, deste modo,
no aplicar a NCRF 27.
Foram excludos do mbito da NCRF 27 (3) os seguintes instrumentos financeiros:

Investimentos em subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos, que so tratados pelas NCRF


13 - Interesses em Empreendimentos Conjuntos e Investimentos em Associadas e NCRF 14 - Concentraes de Actividades Empresarias;

Direitos e obrigaes no mbito de um plano de benefcios a empregados, que so tratados pela NCRF
28 - Benefcios dos Empregados;

Direitos no mbito de contratos de seguros, a no ser que o respectivo contrato de seguro resulte numa
perda para qualquer uma das partes em resultado das condies contratuais que se relacionem com:
(i) alteraes no risco segurado; (ii) alteraes na taxa de cmbio; (iii) entrada em incumprimento de
uma das contrapartes; e

Locaes, que so tratadas pela NCRF 9 - Locaes, a no ser que a locao resulte numa perda para
uma das partes (locador ou locatrio) em resultado das condies contratuais que se relacionem com:
(i) alteraes no preo do bem locado; (ii) alteraes na taxa de cmbio; (iii) entrada em incumprimento de uma das partes.

So, ainda, excludos do mbito desta norma os contratos para comprar ou vender itens no financeiros (por
exemplo, mercadorias, outros inventrios, propriedades ou equipamentos) por no serem considerados instrumentos financeiros. Todavia, alguns contratos de compra ou de venda de itens no financeiros (por exemplo,
mercadorias ou commodities) so idnticos a instrumentos financeiros desde que (NCRF 27 4):

possam ser liquidados, de forma compensada, em dinheiro ou outro activo financeiro, ou pela troca
de instrumentos financeiros, como se o contrato fosse um instrumento financeiro e no exista a inteno de entrega fsica da commodity (por exemplo, contratos de opo de compra de milho, trigo ou
manteiga sem entrega fsica do respectivo activo subjacente, ou seja, em vez da entrega da mercadoria
- liquidao fsica - h apenas fluxos monetrios - liquidao financeira);

Ou havendo entrega ou recepo de itens no financeiros, resultem numa perda para o comprador ou
vendedor na sequncia dos termos do contrato, que no esteja relacionada com alteraes no preo
do bem, alteraes na taxa de cmbio ou entrada em incumprimento de uma das contrapartes (por
exemplo, opo de venda de aveia com entrega fsica indexada cotao vista do arroz).

Os contratos de compra e de venda de itens no financeiros que apresentem uma ou outra das duas caractersticas acima referidas devem ser tratados contabilisticamente como instrumentos financeiros e, deste modo,
includos no mbito da norma.

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4. Definies
A NCRF 27 (5) apresenta as seguintes definies:
Instrumento financeiro um contrato que d origem a um activo financeiro numa entidade e a um passivo financeiro ou instrumento de capital prprio noutra entidade.
Ao celebrar tal contrato, que no necessita de ter uma forma escrita, a entidade fica com uma posio contratual. Em qualquer instrumento financeiro (seja um instrumento primrio ou um derivado) as partes envolvidas
assumem uma das seguintes posies:

Posio longa (Long position), quando a entidade detm o instrumento financeiro ou assumiu uma
posio compradora no contrato; ou

Posio curta (Short position), quando a entidade vende o instrumento financeiro.

Activo financeiro qualquer activo que seja:


a) Dinheiro;
b) Um instrumento de capital prprio de uma outra entidade;
c) Um direito contratual de receber dinheiro ou outro activo financeiro de outra entidade; ou um direito
contratual de trocar activos ou passivos financeiros com outra entidade, em condies que sejam potencialmente favorveis para a entidade;
d) Um contrato que seja ou possa vir a ser liquidado em instrumentos de capital prprio da prpria entidade e que seja: (i) um produto no derivado para o qual a entidade , ou possa vir a ser, obrigada
a receber um nmero varivel de instrumentos de capital prprio da prpria entidade (por exemplo,
um contrato de emprstimo concedido a um accionista que admite, entre outras alternativas, a sua
liquidao contra a entrega de aces da prpria empresa pelo accionista); (ii) um produto derivado
que seja, ou possa ser, liquidado de forma diferente da troca de uma quantia fixa em dinheiro ou outro
activo financeiro, por um nmero fixo de instrumentos de capital prprio da prpria entidade (por
exemplo, opo extica de compra de aces prprias).
Exemplos de activos financeiros includos no mbito da NCRF 27:

Caixa;

Depsitos de outras entidades;

Contas a receber (por exemplo, clientes c/c);

Emprstimos a outras entidades;

Investimentos em obrigaes e outros instrumentos de dvida emitidos por outras entidades; e

Investimentos em aces e outros instrumentos de capital emitidos por outras entidades.

Passivo financeiro qualquer passivo que seja:


a) Uma obrigao contratual de entregar dinheiro ou outro activo financeiro a uma outra entidade, ou
uma obrigao contratual de trocar activos ou passivos financeiros com outra entidade, em condies
que sejam potencialmente desfavorveis para a entidade;

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b) Um contrato que seja ou possa vir a ser liquidado em instrumentos de capital prprio da prpria entidade e que seja: (i) um produto no derivado para o qual a entidade , ou possa vir a ser, obrigada a
entregar um nmero varivel de instrumentos de capital prprio da prpria entidade (por exemplo,
um contrato de emprstimo obtido junto de um accionista que admite, entre outras alternativas, a sua
liquidao contra a entrega de aces prprias) (ii) Um produto derivado que seja, ou possa ser, liquidado de forma diferente da troca de uma quantia fixa em dinheiro ou em outro activo financeiro por
um nmero fixo de instrumentos de capital prprio da prpria entidade (por exemplo, opo extica
de venda de aces prprias).
Exemplos de passivos financeiros includos no mbito da NCRF 27:

Emprstimos bancrios;

Contas a pagar (por exemplo, fornecedores c/c);

Emprstimos de outras entidades; e

Obrigaes e outros instrumentos de dvida emitidos pela entidade.

Instrumento de capital prprio qualquer contrato que evidencie um interesse residual nos activos de uma
entidade aps deduo de todos os seus passivos.
Alm dos tipos anteriores tradicionais de instrumentos financeiros, a NCRF 27 tambm se aplica aos mais complexos, como os instrumentos financeiros derivados (por exemplo, opes de compra, opes de venda, forwards, futuros e swaps).
Derivado um instrumento financeiro ou outro contrato com todas as seguintes trs caractersticas:
a) O seu valor altera-se em resposta alterao num determinado activo subjacente (por exemplo, taxa
de juro, preo de instrumento financeiro, preo de mercadoria, taxa de cmbio, ndice de preos ou de
taxas, notao de crdito ou ndice de crdito, ou outra varivel, desde que, no caso de uma varivel
no financeira, a varivel no seja especfica de uma parte do contrato);
b) No requer qualquer investimento lquido inicial ou requer um investimento inicial lquido inferior ao
que seria exigido para outros tipos de contratos que se esperaria que tivessem uma resposta semelhante s alteraes nos factores de mercado;
c) liquidado numa data futura.
Exemplos de instrumentos financeiros derivados includos no mbito da NCRF 27:

A compra de uma opo de compra (call) de um activo financeiro a um preo fixo numa data futura.
A opo de compra confere entidade o direito, mas no a obrigao, de comprar o activo, com as
qualidades especificadas, numa determinada data, ou at uma determinada data, a um preo fixado.

A compra de uma opo de venda (put) de um activo financeiro a um preo fixo numa data futura. A
opo de venda d entidade o direito, mas no a obrigao, de vender o activo, com as qualidades
especificadas, numa determinada data, ou at uma determinada data, a um preo fixado.

Um contrato de compra ou venda a prazo (forward) de um activo financeiro ou de uma moeda estrangeira a um preo fixo numa data futura.

Um swap de taxa de juros em que a entidade paga fluxos de caixa a uma taxa de juro varivel e recebe
fluxos de caixa a uma taxa de juro fixa (ou vice-versa) num determinado montante de capital de referncia.

Para alm dos itens que satisfazem a definio de instrumentos financeiros, a NCRF 27 tambm se aplica a alguns
contratos que no satisfaam a definio de um instrumento financeiro, mas tm caractersticas semelhantes
aos instrumentos financeiros derivados. Isto expande o mbito2 da NCRF 27 para contratos de compra ou venda
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Como referido no ponto 3, a propsito do mbito da norma.

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de itens no financeiros (por exemplo, o ouro, electricidade ou gs) numa data futura, desde que eles cumpram
com as duas caractersticas mencionadas no 4 da NCRF 27 e com a definio de instrumento financeiro.
Exemplo
Em 2 de Janeiro de 200(N) a sociedade ABC, SA celebra um contrato de compra de ouro a um preo fixo 27/
grama para 200(N+1), o contrato estaria dentro do mbito da NCRF 27, se a sociedade ABC pudesse liquidar o
contrato em dinheiro ou outros activos e a sociedade ABC no pretendesse usar o ouro na sua actividade operacional. Nesse caso, o contrato semelhante a um instrumento financeiro derivado sendo, por isso, apropriado
reconhec-lo e mensur-lo de acordo com a NCRF 27.
Se, no entanto, a sociedade ABC celebrar um contrato de compra de electricidade e a finalidade for a entrega da
electricidade, em conformidade com as exigncias da sociedade ABC, este contrato estaria fora do mbito da
NCRF 27. Tal contrato passaria a ser contabilizado como um contrato de fornecimento e no seria reconhecido
at que uma das partes realizasse o seu compromisso no mbito do contrato.
Questo 1
A sociedade ABC, SA celebra um contrato de compra de 40.000 libras de manteiga a um preo de 154 USD para
da a 3 meses. A manteiga activamente negociada na bolsa de mercadorias e possui elevada liquidez, sendo
facilmente convertvel em dinheiro.
Pedido
Analisar se o presente contrato se insere no mbito da NCRF 27.
Resposta
Este contrato est, potencialmente, dentro do mbito da NCRF 27, porque um contrato para comprar ou vender um item no financeiro (manteiga) e o contrato pode ser liquidado, de forma compensada, em dinheiro ou
outro activo financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros, como se tratasse de um instrumento financeiro. Neste caso, esta condio observada porque o item no financeiro negociado num mercado activo.
Assim, o contrato est dentro do mbito da NCRF 27 a menos que seja uma compra ou venda normal. No h
informaes suficientes para determinar se se trata de uma compra ou venda normal. O contrato deve ser considerado uma compra ou venda normal, se a entidade tem a inteno de efectuar a sua liquidao fsica, ou seja,
liquidar o contrato mediante a entrega dos itens no financeiros e no tem histria de pagamentos em dinheiro,
celebrao de contratos de compensao, ou venda logo aps a entrega, a fim de gerar um lucro a partir das
flutuaes de curto prazo no preo ou na margem do negociante.

Justo valor a quantia pela qual um activo pode ser trocado ou um passivo liquidado, entre partes conhecedoras
e dispostas a isso, numa transaco em que no exista relacionamento entre elas.
Custo amortizado de um activo financeiro ou de um passivo financeiro a quantia pelo qual o activo financeiro
ou o passivo financeiro mensurado no momento do reconhecimento inicial, menos os reembolsos de capital,
mais ou menos a amortizao cumulativa, usando o mtodo do juro efectivo, de qualquer diferena entre a
quantia inicial e a quantia na maturidade, e menos qualquer reduo (directamente, ou por meio do uso de uma
conta de abatimento) relacionada com imparidade ou incobrabilidade.
Custos de transaco so custos incrementais que sejam directamente atribuveis aquisio, emisso ou alienao de um activo financeiro ou de um passivo financeiro. Um custo incremental aquele que no seria incorrido se a entidade no tivesse adquirido, emitido ou alienado o instrumento financeiro.
Mtodo do juro efectivo um mtodo de calcular o custo amortizado de um activo financeiro ou de um passivo financeiro e de imputar o rendimento dos juros ou o gasto de juros. A taxa de juro efectiva a taxa que
desconta exactamente os pagamentos ou recebimentos de caixa futuros estimados durante a vida esperada do
instrumento financeiro ou, quando apropriado, um perodo mais curto na quantia escriturada lquida do activo

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financeiro ou do passivo financeiro.


Compromisso firme um acordo vinculativo para a troca de uma quantidade especificada de recursos, a um
preo especificado, numa data ou datas futuras especificadas.
Desreconhecimento a remoo do balano de uma entidade de um activo financeiro ou de um passivo financeiro anteriormente reconhecido.
Item coberto um activo, passivo, compromisso firme, transaco futura altamente provvel ou investimento
lquido numa unidade operacional estrangeira que (a) expe a entidade ao risco de alteraes no justo valor ou
nos fluxos de caixa futuros e (b) foi designado como estando coberto.
Instrumento de cobertura um derivado designado ou (apenas para uma cobertura do risco de alteraes nas
taxas de cmbio de moeda estrangeira) um activo financeiro no derivado designado (por exemplo, um contrato de cmbio a prazo) ou um passivo financeiro no derivado cujo justo valor ou fluxos de caixa se espera que
compensem as alteraes no justo valor ou em fluxos de caixa de um elemento coberto.
Transaco prevista uma transaco futura no comprometida mas antecipada.

Classificao de activos financeiros e passivos financeiros


No mbito da IAS 39, para determinar o tratamento contabilstico apropriado, um activo financeiro ou passivo
financeiro deve ser previamente classificado numa das categorias previstas na norma. A classificao de um
activo financeiro ou passivo financeiro determina:

Se o activo ou passivo deve ser mensurado ao custo, custo amortizado, ou o justo valor no balano; e

Se um ganho ou perda deve ser imediatamente reconhecida na demonstrao dos resultados, ou como
um componente separado do capital prprio (com reconhecimento de ganho ou perda em um momento posterior).

De acordo com a IAS 39 (9), a entidade deve classificar seus activos financeiros numa de quatro categorias:
a) activos financeiros ao justo valor atravs dos resultados;
b) investimentos detidos at maturidade;
c) emprstimos concedidos e contas a receber; e
d) activos financeiros disponveis para venda.
A NCRF 27, porm, no separa os activos financeiros nas quatro categorias acima indicadas.

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5. Reconhecimento
5.1. Princpio geral de reconhecimento
O reconhecimento de um item ocorre quando uma entidade efectua o seu registo inicial no balano ou na demonstrao dos resultados. De acordo com o 80 da Estrutura Conceptual, reconhecimento o processo de
incorporar no balano e na demonstrao dos resultados um item que satisfaa a definio de um elemento e
satisfaa os critrios de reconhecimento estabelecidos.
De acordo com a NCRF 27 (6), uma entidade deve reconhecer um activo financeiro, um passivo financeiro
ou um instrumento de capital prprio apenas quando a entidade se torne parte num contrato de instrumentos
financeiros. Isto significa que a entidade reconhece todos os seus direitos e obrigaes contratuais que do origem a activos financeiros ou passivos financeiros no seu balano.
Uma consequncia do requisito de reconhecimento da NCRF 27 que um contrato de compra ou venda de um
instrumento financeiro numa data futura em si um activo financeiro ou passivo financeiro que hoje reconhecido no balano. Os direitos e obrigaes contratuais so reconhecidos quando a entidade se tornar uma parte
do contrato e no quando a transaco liquidada. Assim, os derivados so reconhecidos nas demonstraes
financeiras, embora a entidade possa no ter pago ou recebido nada ao entrar num derivado.
Operaes planeadas para ocorrerem no futuro e outras transaces esperadas, independentemente da probabilidade da sua ocorrncia, no so reconhecidas como activos financeiros ou passivos financeiros, pois a
entidade ainda no se tornou uma parte de um contrato. Assim, uma transaco prevista no reconhecida nas
demonstraes financeiras, embora possa ser altamente provvel. Na ausncia de qualquer direito ou obrigao,
no existe qualquer activo ou passivo financeiro para reconhecer.

Questo 2
Este caso ilustra a aplicao do princpio para o reconhecimento de um activo financeiro ou passivo financeiro.
Dados
A sociedade ABC, SA est a avaliar se cada um dos seguintes itens deve ser reconhecido como um activo financeiro ou passivo financeiro no mbito do NCRF 27:
1.

Conta a receber irrevogvel.

2. Um contrato a prazo para comprar uma obrigao especificada a um preo especificado numa data
especificada no futuro.
3. A compra planeada de uma obrigao especificada numa determinada data no futuro.
4. Um compromisso firme de compra de uma determinada quantidade de ouro a um preo especificado
numa data especificada no futuro. O contrato no pode ser liquidado financeiramente.
5. Um compromisso firme de compra de uma mquina que designada como um item coberto numa
cobertura de justo valor do risco associado a moeda estrangeira.
Pedido
Ajude a sociedade ABC indicando se cada um dos itens deve ser reconhecido como um activo ou passivo nos
termos da NCRF 27.

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Resposta
1.

A sociedade ABC deve reconhecer o crdito irrevogvel como um activo financeiro.

2. A sociedade ABC deve, em princpio, reconhecer o contrato a prazo (forward) para comprar a obrigao especificada ao preo especificado numa data especificada no futuro como um activo financeiro ou
passivo financeiro. No entanto, a quantia escriturada inicial pode ser zero, porque no incio os contratos a prazo tm geralmente um justo valor de zero.
3. A sociedade ABC no deve reconhecer um activo ou passivo para uma compra prevista de uma obrigao especificada numa determinada data no futuro, porque ela no tem qualquer direito ou obrigao
contratual no presente.
4. A sociedade ABC no deve reconhecer um activo ou passivo para um compromisso firme de compra
de uma determinada quantidade de ouro a um preo especificado numa data especificada no futuro. O
contrato no um instrumento financeiro, mas , em vez disso, um contrato executrio. Os contactos
executrios no so geralmente reconhecidos antes de serem liquidados, segundo as normas existentes. (No entanto, so reconhecidos data do compromisso nos termos da NCRF 27 os compromissos
firmes que so instrumentos financeiros ou que so objecto de liquidao, de forma compensada, em
dinheiro ou outro activo financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros).
5. Normalmente, um compromisso firme de compra de uma mquina no seria reconhecido como um
activo ou passivo, pois um contrato executrio. Nos termos das disposies de contabilidade da cobertura da NCRF 27, no entanto, a sociedade ABC poderia reconhecer um activo ou passivo para um
compromisso firme que designado como um item coberto numa cobertura de justo valor, na medida
em que tenha havido alteraes no justo valor do compromisso firme atribuveis ao risco coberto (ou
seja, neste caso, o risco de moeda estrangeira).

5.2. Reconhecimento de casos particulares


Vamos analisar o reconhecimento de alguns casos particulares.

5.2.1. Reconhecimento de instrumentos de capital prprio emitidos


Segundo a NCRF 27 (8), os instrumentos de capital prprio emitidos por uma entidade devem ser reconhecidos no seu capital prprio quando emitidos e subscritos e os subscritores fiquem obrigados a pagar dinheiro ou
entregar qualquer outro recurso em troca dos referidos instrumentos de capital prprio.
Se data de cada perodo de relato financeiro os instrumentos de capital prprio subscritos no tiverem sido
realizados, a entidade deve apresentar a quantia a receber como deduo ao capital prprio e no como activo.
No se deve reconhecer, deste modo, um aumento de capital prprio pelos instrumentos de capital prprio
subscritos no realizados.
Por outro lado, a entidade deve reconhecer um aumento de capital prprio at ao limite da quantia recebida
caso seja recebido dinheiro ou outros recursos antes da emisso de aces e a entidade no puder ser obrigada
a devolver tais recursos ou dinheiro.
Se existir um prmio na emisso de instrumentos de capital prprio, a quantia a receber superior ao valor nominal deve ser reconhecida no capital prprio, no se devendo, por isso, reconhecer qualquer ganho ou perda
na demonstrao dos resultados.
Registo contabilstico
Pela emisso de instrumentos de capital prprio devem ser movimentadas a crdito a conta 51 - Capital pelo
valor nominal e a conta 54 - Prmios de emisso pela quantia superior ao valor nominal por contrapartida a
dbito das contas 261 - Accionistas c/subscrio ou 262 - Quotas no liberadas.

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

Compra de aces (quotas) prprias


Na aquisio dos seus prprios instrumentos de capital prprio, a entidade deve reconhecer as quotas/aces
prprias como deduo ao capital prprio, pelo justo valor da retribuio paga pela aquisio. No deve, por
isso, ser reconhecido qualquer ganho ou perda na demonstrao de resultados proveniente de qualquer compra
ou venda de aces (quotas) prprias (NCRF 27 9).
Registo contabilstico
Na fase de aquisio, o valor nominal das aces (quotas) prprias adquiridas debitado na conta 521 - Valor
nominal, ficando a diferena entre o custo de aquisio e o valor nominal a ser movimentada na conta 522 Descontos e prmios.
Na fase de venda das aces (quotas) prprias, credita-se a conta 521 e a diferena entre o preo de venda e o
valor nominal ser movimentada na conta 522. Para completar o registo da operao, a eventual mais ou menos
valia dever transferida da conta 522 para a conta 599 - Outras variaes no capital prprio - Outras.

5.2.2. Reconhecimento de compromisso firme de aquisio de aces prprias


No mbito de um compromisso firme de aquisio de aces prprias (por exemplo, contrato de futuros de
compra de aces prprias) se a entidade ficar obrigada a entregar dinheiro ou qualquer outro activo por contrapartida de instrumentos de capital prprio emitidos pela entidade, o valor presente da quantia a pagar dever
ser inscrito no passivo por contrapartida de capital prprio (NCRF 27 10). Se esta obrigao cessar e no se
realizar o referido pagamento, deve-se proceder anulao do reconhecimento inicial, revertendo a quantia
inscrita no passivo por contrapartida de capital prprio.
Registo contabilstico
Com o compromisso firme de aquisio de aces prprias deve-se registar um passivo, movimentando-se a
crdito a conta 141 - Derivados por contrapartida da conta 52 Aces (quotas) prprias pelo valor presente da
quantia a pagar. Se esta obrigao cessar, deve-se proceder anulao do reconhecimento inicial.

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

6. Mensurao
6.1. Mensurao de activos e passivos financeiros
Nos termos do pargrafo 97 da Estrutura Conceptual, mensurao o processo de determinar as quantias monetrias pelas quais os elementos das demonstraes financeiras devam ser reconhecidos e inscritos no balano
e na demonstrao dos resultados, o que envolve a seleco da base particular de mensurao.
De acordo com a NCRF 27 (11), os activos e passivos financeiros so mensurados, em cada data de relato, quer:
a) ao custo ou custo amortizado menos qualquer perda por imparidade; ou
b) ao justo valor com as alteraes de justo valor a ser reconhecidas na demonstrao dos resultados.
A entidade no deve alterar a poltica de mensurao subsequente de activos ou passivos financeiros, isto ,
reclassific-los, enquanto tal instrumento for detido, seja para passar a usar o modelo do justo valor, seja para
deixar de usar esse modelo.
Na aquisio, emisso ou alienao de um instrumento financeiro podem surgir custos de transaco. Trata-se
de custos incrementais, tais como honorrios e comisses pagas a agentes, consultores, corretores (brokers) e
operadores de mercado (dealers); taxas de agncias reguladoras e de bolsas de valores e impostos e taxas.
Segundo a NCRF 27 (7), os custos de transaco directamente atribuveis aquisio ou emisso de um activo
financeiro ou passivo financeiro so capitalizados, ou seja, so includos na mensurao inicial do activo ou
passivo financeiro, desde que seja mensurado ao custo ou custo amortizado menos perda por imparidade. No
entanto, se o activo ou passivo financeiro for mensurado ao justo valor com contrapartida em resultados, no
se deve incluir os custos de transaco, sendo assim levados directamente demonstrao dos resultados do
perodo.

Exemplo
A sociedade ABC, SA tem excedentes de tesouraria e pretende realizar um investimento em aces com o objectivo de obter um ganho com a sua venda a curto prazo. Para o efeito, d uma ordem de compra de 10000 aces
da Alfa, SA, ao preo de 2 por aco que foi realizada de imediato na bolsa de valores. Os custos de transaco
(taxa de operaes de bolsa e comisso do corretor) ascenderam a 200. A ABC, SA classifica as aces adquiridas ao justo valor com contrapartida em resultados. O registo da operao seria:

Operao: Aquisio de aces ao justo valor com contrapartida em resultados


142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Activos financeiros

20.000

68 Outros gastos e perdas


688 Outros
6886 Perdas em instrumentos financeiros
a

12 Depsitos Ordem

200
20.200

19

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

As mesmas exigncias so aplicveis aos passivos financeiros. Por exemplo, se a entidade emitir obrigaes
com o valor de subscrio total de 100.000 e incorrer em custos de transaco de 700 na emisso dos ttulos,
assumindo que as obrigaes so mensuradas ao custo ou custo amortizado menos perda por imparidade, o
registo da operao seria o seguinte:
Operao: Emisso de obrigaes com custos de transaco
12 Depsitos Ordem
a

99.300

25 Financiamentos obtidos
252 Mercado de valores mobilirios
2521 Emprstimos por obrigaes

99.300

Questo 3
Esta questo sobre o reconhecimento inicial de um activo financeiro ou passivo financeiro
Durante 200(N), a sociedade ABC, SA adquire os seguintes activos e passivos financeiros e incorre em custos de
transaco:
1.

Aquisio de obrigaes por 50.000 que so classificadas como detidas para negociao. Os custos de
transaco incorridos ascenderam a 200.

2. Aquisio de aces por 20.000 que so mensuradas ao justo valor atravs de resultados. A comisso
paga ao corretor foi de 375.
3. Uma obrigao mensurada ao custo amortizado emitida por 30.000. Os custos com a emisso ascendem a 600.
Pedido
Determine a quantia escriturada inicial de cada um destes instrumentos financeiros.

Soluo
1.

A quantia escriturada inicial de 50.000. Os custos de transaco de 200 so gastos que vo afectar
os resultados. Este tratamento aplica-se porque os ttulos de dvida so classificados como detidos para
negociao e, portanto, mensurados pelo justo valor com alteraes no justo valor reconhecidas nos
resultados.

2. A quantia escriturada inicial de 20.000. A taxa do corretor de 375 um gasto que contabilizado
como custo de transaco. Este tratamento aplica-se porque os valores mobilirios so classificados ao
justo valor com as alteraes no justo valor reconhecidas nos resultados.
3. A quantia escriturada inicial de 29.400 (ou seja, o montante recebido pela emisso menos os custos
de transaco pagos). Para os passivos, os custos de transaco so deduzidos, no adicionados, do
montante inicial. Este tratamento aplica-se porque a obrigao no mensurada ao justo valor com
alteraes no justo valor reconhecidas nos resultados.

6.1.1. Mensurao ao custo ou custo amortizado menos perda por imparidade


Segundo a NCRF 27 (12 e 13), deve-se mensurar os seguintes instrumentos financeiros ao custo ou ao custo
amortizado menos perda por imparidade:
a) instrumentos financeiros que satisfaam todas as seguintes condies e que a entidade designe, no
momento do seu reconhecimento inicial, para ser mensurado ao custo amortizado (utilizando o mtodo da taxa de juro efectiva) menos qualquer perda por imparidade:

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

i) sejam vista ou com maturidade definida;


ii) os retornos para o seu detentor sejam de montante fixo, de taxa de juro fixa durante a vida do instrumento ou de taxa varivel que seja um indexante tpico de mercado para operaes de financiamento (por exemplo, a Euribor) ou que inclua um spread sobre esse mesmo indexante; ou
iii) no contenham nenhuma clusula contratual que possa resultar para o seu detentor em perda do
valor nominal e do juro acumulado (excluindo-se os casos tpicos de risco de crdito).
Exemplos: depsitos bancrios, clientes, fornecedores, outras contas a receber e a pagar, e emprstimos bancrios.
b) contratos para conceder ou contrair emprstimos que:
1) no possam ser negociados numa base lquida;
2) quando executados, se espera que renam as condies para reconhecimento ao custo ou ao custo
amortizado, menos perdas por imparidade; e
3) a entidade designe, no momento do reconhecimento inicial, para serem mensurados ao custo menos perda por imparidade; e
c) instrumentos de capital prprio que no sejam negociados publicamente e cujo justo valor no possa
ser obtido com fiabilidade e contratos ligados a esses instrumentos que devam ser liquidados com a
entrega desses instrumentos, os quais devem ser mensurados pelo custo menos perda por imparidade.
Exemplos: aces de uma empresa no cotada, opo de compra sobre aces de empresa no cotada
com entrega fsica, contrato de futuros sobre aces de empresa no cotada com entrega fsica.
A NCRF 27 ( 14) identifica os seguintes exemplos de instrumentos financeiros que so mensurados ao custo ou
custo amortizado menos perda por imparidade:

clientes e outras contas a receber ou pagar, bem como emprstimos bancrios;

investimentos em obrigaes no convertveis;

derivados (contratos ou direitos a adquirir numa data futura) sobre instrumentos de capital prprio
cujo justo valor no possa ser mensurado fiavelmente;

contas a receber ou a pagar em moeda estrangeira. Contudo, qualquer variao no montante a pagar
ou a receber devido a alteraes cambiais reconhecida na demonstrao de resultados, excepto se a
taxa de cmbio estiver garantida, caso em que se utiliza a taxa garantida;

emprstimos a subsidirias ou associadas;

instrumentos de dvida que sejam imediatamente exigveis se o emitente incumprir o pagamento de


juro ou de amortizao de dvida.

6.1.1.1. Mensurao ao custo (menos perdas por imparidade)


Custo a quantia pela qual um activo foi adquirido ou um passivo incorrido, e que inclui os custos de transaco
(ou seja, taxas ou comisses pagas).

Exemplo
Se uma entidade adquire um activo financeiro por um preo de 100 e, alm disso, incorre em 10 de despesas
que so directamente atribuveis aquisio, o custo para esse activo igual a 110.
Apenas um tipo de instrumento financeiro mensurado pelo custo segundo a NCRF 27: os investimentos em
instrumentos de capital prprio no cotados que no podem ser mensurados pelo justo valor, e derivados liga-

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

dos a esses instrumentos que devam ser liquidados com a entrega desses instrumentos. Por exemplo, uma entidade pode concluir que o justo valor no mensurao fivel para um investimento numa empresa no cotada.
Nesse caso, a entidade deve mensurar o investimento ao custo.
Exemplo
A sociedade ABC, SA adquire uma participao de 10% das aces ordinrias de uma entidade no cotada por
um custo total de 10000 pagos em dinheiro.
Assim, no reconhecimento inicial, teramos:
Operao: Aquisio de aces de uma entidade no cotada
41 Investimentos financeiros
414 Investimentos noutras empresas
4141 Participaes de capital
a

10.000

12 Depsitos Ordem

10.000

No existe um mercado activo para estas aces, e a ABC, SA determina que no possvel estimar o justo valor
das aces utilizando tcnicas de avaliao. Nesse caso, a ABC, SA deve continuar a mensurar o investimento
ao seu custo de 10000 em cada data de relato posterior, enquanto o activo financeiro detido, assumindo que
no h imparidade para este activo.
Quando um investimento mensurado ao custo detido, os ganhos ou perdas no realizados normalmente no
so reconhecidos nos resultados. No entanto, quaisquer dividendos recebidos so reconhecidos como rendimentos de dividendos.
Exemplo
Se a sociedade ABC, SA receber um dividendo de 250, faz o seguinte registo:
Operao: Recebimento de dividendo
12 Depsitos Ordem
a
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares
792 Dividendos obtidos
7928 Outras

250

250

Quando um investimento mensurado ao custo vendido ou de outro modo desreconhecido, qualquer diferena
entre a quantia escriturada e o valor recebido reconhecido nos resultados.

Exemplo
Se a sociedade ABC, SA vende um investimento que mensurado ao custo por 12000 e a quantia escriturada
no balano de 10000, ela deve reconhecer um ganho realizado de 2000.
Operao: Recebimento de dividendo
12 Depsitos Ordem
a

12.000

41 Investimentos financeiros
414 Investimentos noutras empresas
4141 Participaes de capital

10.000

78 Outros rendimentos e ganhos


786 Rendimentos e ganhos nos restantes activos financeiros
7862 Alienaes

22

2.000

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

Questo 4
Esta questo ilustra o caso dos investimentos mensurados pelo custo.
Dados
Durante 200(N), uma entidade adquiriu os seguintes instrumentos financeiros:
1.

Uma aco cotada na bolsa de valores.

2. Uma obrigao cotada num mercado de ttulos activo.


3. Uma obrigao que no cotada num mercado activo.
4. Uma aco que no cotada num mercado activo, mas cujo justo valor pode ser estimado usando
tcnicas de avaliao.
5. Uma aco que no cotada num mercado activo e cujo justo valor no pode ser estimado de forma fivel.
6. Um derivado ligado a um instrumento de capital prprio no cotado e que deva ser liquidado com a
entrega desse instrumento, cujo justo valor no pode ser mensurado com fiabilidade.
Pedido
Indicar qual dos itens acima deve ser medido pelo custo.

Soluo
Apenas 5. e 6. seriam mensuradas pelo custo.
1.

Uma aco cotada na bolsa de valores seria sempre mensurada pelo justo valor, assumindo que o mercado est activo.

2. Uma obrigao cotada num mercado de ttulos activos seria mensurada pelo justo valor ou custo
amortizado, dependendo da sua classificao.
3. Uma obrigao que no cotada num mercado activo seria mensurada pelo justo valor ou custo amortizado, dependendo de sua classificao.
4. Uma aco que no cotada num mercado activo, mas cujo justo valor pode ser estimado usando tcnicas de avaliao, seria sempre mensurada pelo justo valor.
5. Uma aco que no cotada num mercado activo e cujo justo valor no pode ser medido de forma
fivel seria mensurada pelo custo.
6. Um derivado ligado a um instrumento de capital prprio no cotado e que deva ser liquidado com a
entrega desse instrumento, cujo justo valor no pode ser mensurado com fiabilidade seria mensurado
pelo custo.

6.2.1.1. Mensurao ao custo amortizado


O custo amortizado o custo de um activo ou passivo ajustado, se necessrio, para atingir uma taxa de juros
efectiva constante durante a vida do activo ou passivo (ou seja, rendimento de juros constantes ou gastos de
juros constantes como uma percentagem da quantia escriturada em dvida do activo ou passivo financeiro).

Exemplo
Se o custo amortizado de um investimento num instrumento de dvida para o qual no foram realizados durante
o ano quaisquer pagamentos de juros ou capital for 100.000 no incio de 20X8 e a taxa de juros efectiva for de
5%, o custo amortizado no final de 20X8 ser 105.000 [100.000 + (5% 100.000)].

23

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So mensuradas ao custo amortizado, as seguintes categorias de activos e passivos financeiros:


Investimentos em obrigaes no convertveis;

Emprstimos, contas a receber e contas a pagar;

Passivos financeiros no mensurados ao justo valor atravs de resultados.

No possvel calcular o custo amortizado para instrumentos que no tm pagamentos fixos ou determinveis,
tais como os instrumentos de capital prprio. Portanto, esses instrumentos no podem ser classificados nestas
categorias.
Para investimentos em obrigaes no convertveis e emprstimos e contas a receber, os rendimentos e gastos
incluem rendimentos de juros e perdas por imparidade. Alm disso, se um investimento em obrigaes no convertveis ou emprstimo ou conta a receber vendido, o ganho ou perda realizado reconhecido nos resultados.
Os passivos financeiros mensurados ao custo amortizado so todos os passivos financeiros que no aqueles
mensurados pelo justo valor. Para os passivos financeiros mensurados ao custo amortizado, o item mais significativo do gasto o gasto de juros. Alm disso, se os passivos financeiros so reembolsados ou recomprados antes
do seu vencimento, iro surgir ganhos ou perdas se o preo de recompra for diferente da quantia escriturada.
A fim de determinar o custo amortizado de um activo ou passivo, uma entidade aplica o mtodo da taxa de juros
efectiva. O mtodo da taxa de juros efectiva tambm determina qual o montante de rendimento de juros ou
gasto de juros que ser reportado em cada perodo para um activo ou passivo financeiro.
O mtodo da taxa de juros efectiva considera todos os futuros pagamentos ou recebimentos gerados pelo instrumento financeiro, para calcular uma taxa de juros efectiva constante (Yield to maturity) em cada perodo ao longo da vida do instrumento financeiro. Em consequncia, a taxa de juro efectiva a taxa interna de rendibilidade
(TIR) dos fluxos de caixa do activo ou passivo, incluindo o montante inicial pago ou recebido, os pagamentos de
juros e a amortizao do capital.

Exemplo
A sociedade ABC, S.A. adquiriu 10000 obrigaes da empresa BETA, S.A. em 02-01-20X0 por 9,55 . Os custos
de transaco ascenderam a 285 . A empresa tem a inteno e capacidade de manter estes ttulos em sua posse
at maturidade.
As obrigaes apresentam as seguintes caractersticas:
Valor nominal e de reembolso:
Taxa de juro nominal:
Maturidade:
Amortizao:
Juros:

10 Euros
5%
5 anos
no vencimento
anuais

Pedido
Registos contabilsticos da aquisio, valorizao e vencimento das obrigaes BETA.
Resoluo

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Trata-se de um investimento em obrigaes no convertveis e que, por isso, vai ser mensurado ao custo amortizado, usando o mtodo do juro efectivo. Este mtodo envolve os seguintes passos: clculo da taxa de juro
efectiva e clculo do valor da obrigao e dos rendimentos at maturidade.
Com base nos fluxos de caixa da obrigao (ou seja, um pagamento inicial de 95.785 (95.500 das obrigaes
+ 285 dos custos de transaco), cinco recebimentos de juro anual em dinheiro de 5.000 (100.000 X 5%),
e um recebimento da amortizao do capital no vencimento de 100.000, calcula-se a taxa de juros efectiva
(taxa interna de rendibilidade) do investimento em obrigaes que de 6%. Esta a nica taxa de desconto que
iguala o valor presente dos fluxos de caixa futuros gerados pela obrigao quantia do investimento (preo de
compra + despesas de transaco).

Da ta
02-01-20X0
31-12-20X0
31-12-20X1
31-12-20X2
31-12-20X3
31-12-20X4
TJE
Da ta
02-01-20X0
31-12-20X0
31-12-20X1
31-12-20X2
31-12-20X3
31-12-20X4

Fl uxos Ca i xa
-95.785,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
105.000,00
6,0006%
Anos
0
1
2
3
4
5

Va l or em dvi da Rend. fi na ncei ros Juros recebi dos


95.785,00
96.532,72
5.747,72
5.000,00
97.325,30
5.792,58
5.000,00
98.165,44
5.840,14
5.000,00
99.056,00
5.890,56
5.000,00
100.000,00
5.944,00
5.000,00

Di ferena
747,72
792,58
840,14
890,56
944,00

O registo contabilstico seria o seguinte:


Operao: Aquisio de obrigaes mensuradas ao custo amortizado
41 Investimentos financeiros
415 Outros investimentos financeiros
4151 Detidos at maturidade
a
12 Depsitos Ordem
Operao: Reconhecimento do rendimento de juros no fim de 20X0
12 Depsitos Ordem
41 Investimentos financeiros
415 Outros investimentos financeiros
4151 Detidos at maturidade
a
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares
791 Juros obtidos
7918 De outros financiamentos concedidos
Operao: Reconhecimento do rendimento de juros no fim de 20X1
12 Depsitos Ordem
41 Investimentos financeiros
415 Outros investimentos financeiros
4151 Detidos at maturidade
a
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares

95.785,00
95.785,00

5.000,00

747.72

5.747,72

5.000,00

792,58

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

791 Juros obtidos


7918 De outros financiamentos concedidos
Operao: Reconhecimento do rendimento de juros no fim de 20X2
12 Depsitos Ordem
41 Investimentos financeiros
415 Outros investimentos financeiros
4151 Detidos at maturidade
a
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares
791 Juros obtidos
7918 De outros financiamentos concedidos
Operao: Reconhecimento do rendimento de juros no fim de 20X3
12 Depsitos Ordem
41 Investimentos financeiros
415 Outros investimentos financeiros
4151 Detidos at maturidade
a
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares
791 Juros obtidos
7918 De outros financiamentos concedidos
Operao: Reconhecimento do rendimento de juros no fim de 20X4
12 Depsitos Ordem
41 Investimentos financeiros
415 Outros investimentos financeiros
4151 Detidos at maturidade
a
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares
791 Juros obtidos
7918 De outros financiamentos concedidos

Operao: Reembolso das obrigaes


12 Depsitos Ordem
a
41 Investimentos financeiros
415 Outros investimentos financeiros
4151 Detidos at maturidade

5. 792,58

5.000,00

840,14

5.840,14

5.000,00

890,56

5. 890,56

5.000,00
944,00
5. 944,00

100.000,00

100.000,00

6.1.2. Mensurao ao justo valor com as alteraes de justo valor a ser reconhecidas na demonstrao dos
resultados.
O justo valor definido como a quantia pela qual um activo pode ser trocado ou um passivo liquidado, entre
partes conhecedoras e dispostas a isso, numa transaco em que no exista relacionamento entre elas (NCRF
27 5).
Os instrumentos financeiros que no sejam mensurados ao custo ou ao custo amortizado, devem ser mensurados ao justo valor com contrapartida em resultados (NCRF 27 15). Na mensurao inicial do activo ou passivo
financeiro, os custos de transaco no devem ser includos, sendo assim levados directamente aos resultados
do perodo, como referimos anteriormente.
O reconhecimento de rendimentos e gastos na demonstrao dos resultados para os activos financeiros ao justo
valor atravs dos resultados e passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados ocorre do seguinte modo:
todas as alteraes no justo valor so reconhecidas nos resultados quando ocorrem, o que inclui ganhos e perdas

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

no realizados.

A IAS 39 (48.A) estabelece a seguinte hierarquia para determinar o justo valor:


A existncia de uma cotao de preo publicada num mercado activo a melhor evidncia do justo
valor, e quando tais cotaes existem, elas so usadas para determinar o justo valor. Um instrumento
financeiro considerado como cotado num mercado activo se os preos cotados so facilmente e regularmente disponveis a partir de uma bolsa de valores, operador de mercado, corretor, ou de uma
agncia reguladora, e que esses preos representam reais operaes de mercado que ocorrem regularmente.

Excepto para posies compensadas, os activos so avaliados pela actual cotao de compra (bid) e os
passivos so avaliados pela actual cotao de venda (ask). Quando uma entidade tem activos e passivos
com riscos de mercado de compensao, pode utilizar os preos mdios de mercado para as posies
compensadas. Quando a cotao de compra e de venda no estiverem disponveis, o preo da transaco mais recente proporciona uma evidncia do justo valor, caso no tenha havido uma alterao
significativa das condies econmicas desde a ltima transaco. Se as circunstncias se alterarem
(por exemplo, uma mudana significativa no risco de taxa de juros de activos sem risco) ou a entidade
puder demonstrar que a ltima transaco no reflecte o justo valor (por exemplo, por resultar de
transaco forada, ou numa venda desesperada), o ltimo preo de transaco ajustado.

Para os activos ou passivos que no so cotados em mercados activos, o justo valor determinado atravs de tcnicas de avaliao, tais como modelos de fluxo de caixa descontado ou modelos de avaliao
de opes. Tais tcnicas de avaliao estimam o preo que teria sido pago numa transaco motivada
por consideraes comerciais normais, na data do balano. Se uma entidade usa uma tcnica de avaliao para determinar o justo valor, tal tcnica deve incorporar todos os factores que os participantes
do mercado considerariam na definio de um preo, deve ser consistente com as metodologias econmicas aceites para avaliao de instrumentos financeiros, bem como maximizar o uso de inputs de
mercado.

O justo valor dos passivos financeiros incorpora o efeito do risco de crdito da prpria entidade, ou
seja, quanto maior o risco de crdito, menor ser o justo valor do passivo. Contudo, o valor justo de
um passivo financeiro que tem uma caracterstica da demanda (por exemplo, um passivo depsito
ordem) no inferior ao valor vista, com desconto a partir da data, o montante pode ser necessrio
para ser reembolsado.

O justo valor de um instrumento de dvida que no tem uma taxa ou o preo cotados pode ser determinado pelo clculo do valor presente dos fluxos de caixa estimados descontados a uma taxa de juro
de mercado de instrumentos de dvida que tenham substancialmente as mesmas condies e caractersticas (maturidade semelhante, padro de fluxo de caixa, qualidade do risco de crdito, risco de
moeda, garantia).

A NCRF 27 indica os seguintes exemplos de instrumentos financeiros que so mensurados ao justo valor com
contrapartida em resultados (NCRF 27 16):
a) investimentos em instrumentos de capital prprio com cotaes divulgadas publicamente;
b) derivados, excepto os derivados sobre instrumentos de capital prprio mensurados ao custo ou custo
amortizado ou que fixem uma taxa de cmbio de uma conta a receber ou a pagar;
c) instrumentos de dvida perptua ou obrigaes convertveis;
d) activos financeiros ou passivos financeiros classificados como detidos para negociao. Um activo financeiro ou passivo financeiro classificado como detido para negociao se for adquirido ou incor-

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

rido principalmente para a finalidade de venda ou de recompra num prazo muito prximo ou que faa
parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que sejam geridos em conjunto e para
os quais exista evidncia de terem recentemente proporcionado lucros reais.

Exemplos
Activos Financeiros ao Justo Valor atravs dos Resultados

A sociedade ABC, SA adquiriu, em 14-08-20X8, 1.000 aces da empresa BETA, S.A. por 2 . Os custos da transaco ascenderam a 100 . A empresa efectua a mensurao destes ttulos ao justo valor atravs dos resultados.
A ABC apresenta contas mensalmente e decidiu vender estes ttulos no dia 14-10-200(n). As cotaes de fecho
das aces de ALFA nas datas relevantes foram as seguintes:
Data
14-08-20X8
31-08-20X8
30-09-20X8
31-10-20X8

Cotao de fecho
1,80
1,90
1,72
1,83

Pretende-se os registos contabilsticos associados aquisio, valorizao e alienao das aces de ALFA.
Resoluo
Operao: Aquisio das aces em 14-08-20X8
14 Outros instrumentos financeiros
142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Activos financeiros
a

18.000,00

12 Depsitos Ordem

18.000,00

Operao: Registo dos custos com a transaco em 14-08-20X8


68 Outros gastos e perdas
688 Outros
6886 Perdas em instrumentos financeiros
a

12 Depsitos Ordem

Operao: Reconhecimento do ganho das aces em 31-08-20X8


14 Outros instrumentos financeiros
142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Activos financeiros
a
77 Ganhos por aumentos de justo valor
771 Em instrumentos financeiros

Operao: Reconhecimento da perda das aces em 30-09-20X8


77 Ganhos por aumentos de justo valor

28

200,00
200,00

1.000,00
1.000,00

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

771 Em instrumentos financeiros


14 Outros instrumentos financeiros
142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Activos financeiros
66 Perdas por redues de justo valor
661 Em instrumentos financeiros
14 Outros instrumentos financeiros
142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Activos financeiros

Operao: Reconhecimento do ganho das aces em 31-10-20X8


14 Outros instrumentos financeiros
142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Activos financeiros
a
66 Perdas por redues de justo valor
661 Em instrumentos financeiros
14 Outros instrumentos financeiros
142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Activos financeiros
a
77 Ganhos por aumentos de justo valor
771 Em instrumentos financeiros
Operao: Alienao das aces em 31-10-20X8
12 Depsitos Ordem
a
14 Outros instrumentos financeiros
142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Activos financeiros

1.000,00

1.000,00
800,00

800,00

800,00

800,00

300,00
300,00

18.300,00

18.300,00

6.2. Mensurao de instrumentos de capital prprio


De acordo com a NCRF 27 (19), os instrumentos de capital prprio emitidos devem ser mensurados pelo dinheiro recebido ou pelo justo valor dos recursos recebidos ou a receber. Se o pagamento for diferido e o valor
temporal do dinheiro for significativo, a mensurao inicial deve ser o valor presente da quantia a receber. Todos os custos de emisso de instrumentos de capital prprio devem ser deduzidos ao valor da emisso, isto ,
quantia inscrita no respectivo capital prprio.
Poder ser necessrio adoptar o modelo do custo amortizado para um instrumento de capital prprio mensurado ao justo valor se deixar de estar disponvel uma mensurao fivel do justo valor desse instrumento.
Nesse caso, a quantia escriturada do justo valor torna -se, data da transio, a quantia de custo para efeitos da
adopo do modelo do custo amortizado

6.3. Mensurao de instrumentos compostos


Um instrumento composto ou hbrido um instrumento financeiro que combina simultaneamente caractersticas de um passivo financeiro e de um instrumento de capital prprio, oferecendo aos investidores as caractersticas inerentes a um investimento obrigacionista com o potencial de crescimento e valorizao subjacente s
aces. Os exemplos mais comuns de instrumentos compostos so as obrigaes convertveis e as obrigaes
com warrant.
Na emisso de instrumentos compostos, a quantia recebida pela entidade deve ser repartida entre as componentes do passivo e do capital prprio (NCRF 27 20). Para o efeito, deve-se comear por determinar a quantia
da componente do passivo financeiro como sendo o justo valor do passivo financeiro similar que no tenha

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associado nenhuma componente de capital prprio. A quantia residual, calculada aps deduo do justo valor
do passivo financeiro quantia recebida, corresponde mensurao inicial da componente de capital prprio.
Esta imputao no deve ser revertida em qualquer perodo subsequente.
Em perodos subsequentes emisso, a entidade deve reconhecer sistematicamente qualquer diferena entre
a componente de passivo e a quantia nominal a pagar, data da maturidade, como gastos de juro utilizando o
mtodo da taxa de juro efectiva.

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7. Imparidade
7.1. Reconhecimento da perda por imparidade
De acordo com a NCRF 27 (23), data de cada perodo de relato financeiro deve avaliar-se a imparidade de
todos os activos financeiros que no sejam mensurados ao justo valor atravs de resultados. Existindo evidncia
objectiva de imparidade, deve reconhecer-se uma perda por imparidade na demonstrao dos resultados.
A NCRF 27 (24) identifica um conjunto de factores de evidncia objectiva de perda de imparidade:
a) significativa dificuldade financeira do emitente ou devedor;
b) quebra contratual, tal como no pagamento ou incumprimento no pagamento do juro ou amortizao
da dvida;
c) oferta pelo credor ao devedor, por razes econmicas ou legais relacionadas com a dificuldade financeira do devedor, de concesses que o credor de outro modo no consideraria;
d) probabilidade do devedor entrar em falncia ou qualquer outra reorganizao financeira;
e) desaparecimento de um mercado activo para o activo financeiro, devido a dificuldades financeiras do
devedor;
f)

informao observvel indicando que existe uma diminuio na mensurao da estimativa dos fluxos
de caixa futuros de um grupo de activos financeiros desde o seu reconhecimento inicial, embora a
diminuio no possa ser ainda identificada para um dado activo financeiro individual do grupo, tal
como sejam condies econmicas nacionais, locais ou sectoriais adversas.

Para alm destes, a NCRF 27 (25) considera ainda outros factores que podero tambm evidenciar imparidade:
a) alteraes significativas com efeitos adversos que tenham ocorrido no ambiente tecnolgico, de mercado, econmico ou legal em que o emitente opere; e
b) Um declnio significativo ou prolongado no justo valor de um investimento num instrumento de capital prprio abaixo do seu custo.

data de cada perodo de relato financeiro devem ser avaliados individualmente para efeitos de imparidade os
activos financeiros que sejam individualmente significativos e todos os instrumentos de capital prprio (NCRF
27 26). Outros activos financeiros devem ser avaliados tanto individualmente, como em grupos baseados em
caractersticas de risco de crdito semelhantes.

7.2. Mensurao da perda por imparidade


O montante da perda por imparidade dever ser calculado da seguinte forma (NCRF 27 27):
a) para instrumentos mensurados ao custo amortizado, o valor da perda por imparidade mensurado
pela diferena entre a quantia escriturada e o valor presente dos fluxos de caixa estimados descontado
taxa de juro original efectiva do activo financeiro (montante recupervel);

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b) para instrumentos de capital prprio, compromissos de emprstimo e opes mensuradas ao custo, a


perda por imparidade a diferena entre a quantia escriturada e a melhor estimativa do justo valor do
activo.

7.3. Reverso da perda por imparidade


Se num perodo subsequente o valor da perda por imparidade diminuir e tal diminuio possa ser objectivamente relacionada com um evento ocorrido aps o reconhecimento da imparidade (por exemplo, uma melhoria na notao de risco de crdito do devedor), a perda por imparidade anteriormente reconhecida deve ser
revertida (NCRF 27 28).
Mas h um limite para a reverso: no poder resultar numa quantia escriturada do activo financeiro que exceda
o custo amortizado do referido activo, caso a perda por imparidade no tivesse sido anteriormente reconhecida.
A quantia da reverso deve ser reconhecida na demonstrao dos resultados.
Por outro lado, a NCRF 27 (29) probe a reverso de imparidade em instrumentos de capital prprio.

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8. Desreconhecimento
O desreconhecimento a remoo de um activo financeiro ou de um passivo financeiro anteriormente reconhecido no balano de uma entidade.

8.1. Desreconhecimento de um activo financeiro


De acordo com a NCRF 27 ( 30), deve desreconhecer-se um activo financeiro apenas quando:
a) expiram os direitos contratuais aos fluxos de caixa resultantes do activo financeiro (por exemplo, a
obrigao atinge a maturidade);
b) os riscos significativos e benefcios relacionados com o activo financeiro so transferidos para outra
parte (por exemplo, venda de uma aco ou obrigao);
c) o controlo do activo financeiro tenha sido transferido para uma outra parte e esta tenha a capacidade
de vender o activo a uma terceira parte no relacionada e a possibilidade de exerccio dessa capacidade
unilateralmente, sem necessidade de impor restries adicionais transferncia, apesar de a entidade
reter alguns riscos significativos e benefcios relacionados com o activo financeiro.

Caso a entidade tenha transferido o controlo do activo financeiro para uma outra parte e esta tenha a capacidade
de vender o activo a uma terceira parte no relacionada deve (NCRF 27 31):

desreconhecer o activo;

reconhecer separadamente qualquer direito e obrigao criada ou retida na transferncia; e

a diferena entre a retribuio recebida e o montante reconhecido e desreconhecido dever ser includa na demonstrao dos resultados do perodo da transferncia.

Caso a entidade tenha transferido o controlo do activo financeiro mas reteve significativamente os riscos e benefcios de posse do activo transferido, deve (NCRF 27 32):

continuar a reconhecer o activo financeiro transferido de forma integral,

reconhecer um passivo financeiro pela retribuio recebida.

Nos perodos subsequentes, deve reconhecer-se qualquer rendimento no activo transferido e qualquer gasto
incorrido no passivo financeiro.

Vamos analisar duas operaes sobre o desreconhecimento de activos financeiros: desconto de letras e factoring.

Desconto de letras
A letra um ttulo de crdito atravs do qual o emitente do ttulo - sacador - d uma ordem de pagamento saque - de uma dada quantia, em dadas circunstncias de tempo e lugar, a um devedor - sacado - ordem essa
a favor de uma terceira pessoa - o tomador. Trata-se, assim, de um direito contratual de receber dinheiro ou
outro activo financeiro de outra entidade, pelo que a letra um activo financeiro nos termos da NCRF 27 (5).

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Todos os subscritores de uma letra so solidariamente responsveis pelo pagamento dela perante o portador, o
qual poder accionar todos ou alguns deles, por qualquer ordem, sem prejuzo de poder vir a accionar os restantes. Com o desconto da letra pelo banco, o sacador mantm-se como obrigado cambirio pelo que no caso do
sacado no pagar a letra na data do seu vencimento, o banco tem direito de regresso sobre o sacador, debitando
o montante da letra na sua conta de depsitos ordem.
Com a operao do desconto da letra, surgem duas questes em termos do seu tratamento contabilstico:

O eventual desreconhecimento de um activo financeiro - dvida de clientes; e

Reconhecimento do desconto de saque.

De acordo com a NCRF 27 ( 30), deve-se desreconhecer um activo financeiro quando a entidade transfere para
outra parte todos os riscos significativos e benefcios relacionados com o activo financeiro, o que no acontece
no caso do desconto de letras
Ora, no caso do desconto de letras no h tal transferncia de riscos e benefcios para outra parte, pois a entidade pode vir a suportar com o montante da letra, caso o sacado no pague no vencimento. Nestas circunstncias,
no se deve desreconhecer a dvida a receber de clientes.
Nestas circunstncias, e dado que a entidade reteve significativamente os riscos e benefcios de posse do activo
transferido, a entidade deve continuar a reconhecer o activo transferido de forma integral e dever reconhecer
um passivo financeiro pela retribuio recebida (NCRF 27: 32).
Exemplo da contabilizao do desconto de um saque3

Operao: Saque
212 Clientes Ttulos a receber
2121 Clientes gerais
21211 Letras sacadas
a
211 Clientes c/c
2111 Clientes gerais
Operao: Desconto de saque
12 Depsitos Ordem
69 Gastos e perdas de financiamento
691 Juros suportados
a
25 Financiamentos obtidos
251 Instituies de crdito e sociedades financeiras
2514 Desconto de saques
Operao: Reclassificao de saque
212 Clientes Ttulos a receber
2121 Clientes gerais
21212 Letras sacadas e descontadas
a
212 Clientes Ttulos a receber
2121 Clientes gerais
21211 Letras sacadas

100.000
100.000

95.000
5.000

100.000

100.000

100.000

Na data do vencimento da letra, duas situaes podero ocorrer:

Retirado da Formao Eventual realizada pela OTOC Sistema de Normalizao Contabilstica - Exemplos prticos,
que decorreu de 14 de Setembro de 2009 a 14 de Outubro de 2009.
3

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a) Pagamento integral da letra ao banco:


25 Financiamentos obtidos
251 Instituies de crdito e sociedades financeiras
2514 Desconto de saques
a
212 Clientes Ttulos a receber
2121 Clientes gerais
21212 Letras sacadas e descontadas
b) Devoluo da letra:
25 Financiamentos obtidos
251 Instituies de crdito e sociedades financeiras
2514 Desconto de saques
a
12 Depsitos ordem

100.000

100.000

100.000
100.000

E eventualmente reclassificar a dvida relativa letra devolvida.

Facturas descontadas atravs de factoring


O factoring uma operao financeira pela qual uma entidade - a empresa aderente - vende a outra entidade
- a empresa de factoring ou factor - uma srie de crditos de curto prazo dos seus clientes, relativos venda
de produtos ou servios dessa mesma empresa. A empresa aderente recebe imediatamente um valor acordado
e a empresa de factoring fica com o direito de receber essas dvidas, por parte do cliente da empresa aderente.
A actividade de factoring pode tambm incluir a entrega das operaes de cobrana das facturas de curto prazo
da empresa aderente empresa de factoring. Adicionalmente, a empresa de factoring pode adiantar dinheiro
empresa aderente e partilhar com ela, total ou parcialmente, o risco de insolvncia dos seus clientes.
De entre os vrios tipos de factoring destacamos o factoring com recurso e sem recurso. No factoring com recurso a empresa de factoring no assume o risco de crdito sobre os devedores. A empresa de factoring fornece
um servio de cobrana e de antecipao de fundos mas a empresa aderente que responsvel pelos crditos.
Se o cliente no pagar na data prevista, a empresa de factoring tem um direito de regresso sobre o aderente.
J no factoring sem recurso, a empresa de factoring assume o risco de insolvncia dos devedores. Se estes no
pagarem o que devem, a empresa de factoring no pode exigir esse montante empresa aderente. O risco de
crdito pode ser assumido na totalidade pela empresa de factoring ou pode ser partilhado a empresa aderente.
Para efeitos do tratamento contabilstico de facturas descontadas atravs de factoring, necessrio caracterizar
o tipo de contrato de factoring. Caso se trate de um factoring com recurso, a entidade retm significativamente
os riscos e benefcios de posse do activo transferido - o crdito a clientes - pelo que deve continuar a reconhecer o activo transferido de forma integral e dever reconhecer um passivo financeiro pela retribuio recebida
(NCRF 27 32).
No factoring sem recurso, verifica-se a transferncia de todos os riscos significativos e benefcios relacionados
com o activo financeiro da entidade para a empresa de factoring, pelo que se deve desreconhecer o activo financeiro (NCRF 27 30).
O registo contabilstico do factoring com recurso semelhante ao das operaes com o desconto de letras.

8.2. Desreconhecimento de um passivo financeiro


Os requisitos para remover do balano um passivo financeiro (ou uma parte de um passivo financeiro) so diferentes dos exigidos para remover activos financeiros. No h nenhuma exigncia para avaliar a medida em que
a entidade transfere para outra parte todos os riscos significativos e benefcios relacionados, a fim de desreconhecer um passivo financeiro.

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Em vez disso, h apenas um requisito para o desreconhecimento de um passivo financeiro (ou uma parte de um
passivo financeiro): saber se o passivo financeiro foi ou no extinto (NCRF 27 33). Isto significa que o desreconhecimento de um passivo financeiro apropriado quando a obrigao especificada no contrato liquidada,
cancelada ou expira.

Caso
Este caso ilustra a aplicao do desreconhecimento de passivos financeiros.
Questes:
1) Uma opo de compra subscrita pela entidade A expira.
2) A entidade A deve entidade B 50.000 e fez um depsito bancrio com essa quantia que no ir utilizar para outros fins que no seja pagar entidade B.
3)

A entidade A paga entidade B 50.000 para quitao da obrigao de pagar 50.000 entidade B.

Pedido:
Avaliar em que medida se deve proceder ao desreconhecimento em cada um dos casos acima apresentados.

Resposta:
1) O desreconhecimento adequado porque o passivo com a opo de compra expirou. Logo, a entidade
j no tem uma obrigao e o passivo foi extinto.
2) O desreconhecimento no apropriado porque a entidade A deve ainda entidade B 50.000.
3) O desreconhecimento adequado porque a entidade A cumpriu a sua obrigao de pagar 50.000.

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9. Contabilizao da cobertura
A cobertura (Hedging) uma tcnica de gesto de risco que envolve o uso de um ou mais instrumentos derivados ou outros instrumentos de cobertura para compensar as alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa de
um ou mais activos, passivos, ou transaces futuras.
A NCRF 27 estabelece disposies especiais para a contabilizao das actividades de cobertura de riscos. Sempre
que estiverem reunidas determinadas condies, a entidade pode afastar alguns dos requisitos da contabilidade
e aplicar a contabilizao de cobertura aos activos e passivos que fazem parte das relaes de cobertura. Estes
requisitos so opcionais (ou seja, as entidades no so obrigadas a aplicar a contabilizao de cobertura a menos
que decidam faz-lo).
Na contabilizao da cobertura, os ganhos e perdas do instrumento de cobertura e do item coberto so reconhecidos na demonstrao dos resultados no mesmo perodo, isto , os ganhos e perdas so compensados (NCRF
27 34).

9.1. Relaes de cobertura


Uma relao de cobertura tem dois componentes, descritos no pargrafo das definies da NCRF 27 (5):
a) Instrumento de cobertura um derivado designado ou (apenas para uma cobertura do risco de alteraes nas taxas de cmbio de moeda estrangeira) um activo financeiro no derivado designado (por
exemplo, um contrato de cmbio a prazo) ou um passivo financeiro no derivado cujo justo valor ou
fluxos de caixa se espera que compensem as alteraes no justo valor ou em fluxos de caixa de um
elemento coberto.
b) Item coberto um activo, passivo, compromisso firme, transaco futura altamente provvel ou investimento lquido numa unidade operacional estrangeira que (a) expe a entidade ao risco de alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa futuros e (b) foi designado como estando coberto.

De acordo com a IAS 39 (86), h trs tipos de relaes de cobertura:


a) cobertura de justo valor: uma cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um activo ou passivo reconhecido ou de um compromisso firme no reconhecido, ou de uma poro identificada de
tal activo, passivo ou compromisso firme, que seja atribuvel a um risco particular e possa afectar os
resultados (por exemplo, a cobertura do risco da taxa de juro fixa ou do risco de preo de mercadorias
para mercadorias detidas);
b) cobertura de fluxos de caixa: uma cobertura de exposio variabilidade nos fluxos de caixa que (i)
seja atribuvel a um risco particular associado a um activo ou passivo reconhecido (tal como todos
ou alguns dos pagamentos futuros de juros sobre uma dvida de taxa varivel), ou a uma transaco
prevista altamente provvel e que (ii) possa afectar os resultados (por exemplo, a cobertura do risco
de variabilidade da taxa de juro, do risco cambial, do risco de preo de mercadorias no mbito de um
compromisso ou de transaco futura com elevada probabilidade);
c) cobertura de um investimento lquido de uma operao no estrangeiro.

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9.2. Tratamento Contabilstico da cobertura


A contabilizao da cobertura efectua a ligao entre a contabilizao do instrumento de cobertura e do item
coberto para permitir a compensao de alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa, de forma a ser reconhecida nas demonstraes financeiras nos memos perodos de tempo. Geralmente, a contabilizao de cobertura envolve qualquer um dos dois seguintes procedimentos:
a) alteraes no justo valor do item coberto so reconhecidas no perodo corrente para compensar o
reconhecimento de alteraes no justo valor do instrumento de cobertura. Este o tratamento contabilstico para a cobertura de justo valor.
b) alteraes no justo valor do instrumento de cobertura, que sejam determinadas como consequncia
de uma cobertura eficaz, so diferidas como um componente separado de capital prprio e devem ser
reconhecidas na demonstrao dos resultados no mesmo perodo ou perodos durante os quais a cobertura afecta os lucros ou prejuzos. Este o tratamento contabilstico da cobertura de fluxos de caixa
e cobertura de investimentos lquidos em operaes no estrangeiro.
Note-se que a contabilizao da cobertura nem sempre necessria para reflectir o efeito das actividades de cobertura nas demonstraes financeiras. Quando os princpios contabilsticos aplicveis s posies de compensao so consistentes (por exemplo, quando tanto o instrumento de cobertura e item coberto so contabilizados pelo justo valor ou pelo custo amortizado), no h necessidade que uma entidade aplique a contabilizao
da cobertura para alcanar um tratamento consistente da compensao posies.

9.3. Condies da contabilizao da cobertura


Para prevenir abusos, a NCRF 27 limita a contabilizao da cobertura a situaes que renam as condies de
qualificao previstas. Para a qualificao da contabilizao da cobertura, a entidade dever cumprir com todas
as condies seguintes (NCRF 27 35):
a) exista designao e documentao formais da relao de cobertura de tal forma que o risco coberto, o
item de cobertura e o item coberto estejam claramente identificados e que o risco do item coberto seja
o risco para que esteja a ser efectuada a cobertura com o instrumento de cobertura. Trata-se, pois, de
uma situao de cobertura claramente definida e classificada;
b) o risco a cobrir dever ser
i)

risco de taxa de juro de um instrumento de dvida mensurado ao custo amortizado;

ii) risco de cmbio num compromisso firme ou numa transaco de elevada probabilidade futura;
iii) exposio a risco de preo em mercadorias que sejam detidas ou abrangidas por um compromisso
firme ou por uma elevada probabilidade futura de transaco de compra ou de venda de mercadorias que tenham preos de mercado determinveis; ou
iv) exposio de risco cambial no investimento lquido de uma operao no estrangeiro;
c)

a entidade espera que as alteraes no justo valor ou fluxos de caixa no item coberto, atribuveis ao
risco que estava a ser coberto, compensar praticamente as alteraes de justo valor ou fluxos de caixa
do instrumento de cobertura. Espera-se, deste modo, que a cobertura seja efectiva.

Para alm destas, a IAS 39 apresenta no pargrafo 88 uma lista ainda mais detalhada das condies para a qualificao de uma relao de cobertura para a contabilizao da cobertura.
A designao e documentao de uma relao de cobertura deve incluir, entre outros elementos, a identificao
do instrumento de cobertura e do item coberto ou transaco, a natureza do risco a ser coberto, e a descrio de
como a entidade ir avaliar a eficincia do instrumento de cobertura na compensao da exposio a alteraes
no justo valor do item coberto ou dos fluxos de caixa atribuveis ao risco coberto.

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Unidade operacional estrangeira , segundo a NCRF 23 - Os Efeitos de Alteraes em Taxas de Cmbio ( 8),
uma subsidiria, associada, empreendimento conjunto ou sucursal da entidade que relata, cujas actividades
sejam baseadas ou conduzidas num pas que no seja o pas da entidade que relata. E investimento lquido de
uma operao no estrangeiro a quantia relativa ao interesse da entidade que relata nos activos lquidos dessa
unidade operacional.

9.4. Cobertura de justo valor


A cobertura de justo valor a cobertura exposio de alteraes ao justo valor de um activo ou passivo ou a
um compromisso firme no reconhecido que atribuvel a um risco particular e que pode afectar os resultados
da entidade.
A NCRF 27 limitou a cobertura de justo valor aos casos de cobertura de risco de taxa de juro fixa e cobertura de
risco de preos de mercadorias para mercadorias detidas.
Nestes casos, o item coberto mensurado ao custo amortizado (por exemplo, porque classificado como um
emprstimo) e a contabilizao da cobertura de justo valor envolve o seguinte:
a) O instrumento de cobertura mensurado ao justo valor, sendo as alteraes ao justo valor reconhecidas na demonstrao dos resultados; e
b) a mensurao do item coberto ajustada para alteraes no seu justo valor atribuveis ao risco coberto.
Estas alteraes no justo valor so reconhecidas na demonstrao dos resultados.
Na contabilizao da cobertura do justo valor, as alteraes ao justo valor do instrumento de cobertura e do
item coberto so reconhecidas nos resultados ao mesmo tempo. Em consequncia, o impacto lquido sobre o
resultado do instrumento de cobertura e do item coberto ser nulo.

Exemplos de operaes de cobertura do justo valor:


A cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um emprstimo de taxa de juro fixa, devido
a mudanas nas taxas de juro de mercado. Tal cobertura pode ser efectuada tanto pelo devedor como
pelo credor.

A cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um activo financeiro disponvel para venda.

A cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um activo no financeiro (por exemplo, inventrios).

A cobertura da exposio s mudanas no valor justo de um compromisso firme de comprar ou vender


um item no financeiro (por exemplo, um contrato de compra ou venda de ouro a um preo fixo numa
data futura).

9.4.1. Cobertura de risco de taxa de juro fixa ou de risco de preos de mercadorias para mercadorias detidas
Se as condies de qualificao forem satisfeitas e a cobertura de risco for para fazer face a uma exposio a taxa
de juro fixa de um instrumento de dvida mensurado ao custo amortizado ou ao risco de preo de mercadoria de
uma mercadoria detida, a entidade deve (NCRF 27 37):
a) reconhecer o instrumento de cobertura como um activo ou passivo data do balano e as alteraes
no justo valor devem ser reconhecidas nos resultados; e
b) reconhecer a alterao no justo valor do item coberto, relacionada com o risco coberto, na demonstrao dos resultados e como um ajustamento quantia escriturada do item coberto.
Se o risco coberto for o risco de taxa de juro fixa de um activo ou passivo mensurado ao custo amortizado, a
entidade deve reconhecer as liquidaes peridicas, em base lquida (equivale ao resultado da cobertura: juros

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pagos - juros recebidos), no instrumento de cobertura, na demonstrao dos resultados do perodo a que as
liquidaes respeitem (NCRF 27 38).

9.4.2. Descontinuao da contabilizao de cobertura na cobertura de risco de taxa de juro fixa ou de risco
de preos de mercadorias para mercadorias detidas
Em qualquer uma das seguintes circunstncias, a entidade deve descontinuar a contabilidade de cobertura
(NCRF 27 39).
a) o instrumento de cobertura expirar, for vendido ou terminar;
b) a cobertura deixar de satisfazer os critrios para contabilidade de cobertura; ou
c) a entidade revogar a designao.
Segundo a NCRF 27 (40), se a contabilizao de cobertura for descontinuada e o instrumento coberto for um
activo ou passivo mensurado ao custo amortizado que no seja desreconhecido, qualquer ganho ou perda reconhecido como ajustamento ao valor contabilstico do activo coberto dever ser amortizado nos resultados
durante a vida remanescente do instrumento coberto, utilizando o mtodo da taxa de juro original efectiva.
Coberturas de fluxos de caixa (risco de variabilidade da taxa de juro, risco cambial, risco de preo de mercadorias no mbito de um compromisso com elevada probabilidade de transaco futura ou de um investimento
lquido numa operao estrangeira)
Nos termos da NCRF 27, uma cobertura de fluxos de caixa deve ser contabilizada como segue:
A cobertura de fluxos de caixa uma cobertura da exposio variabilidade nos fluxos de caixa que atribuvel
a um risco particular associado a um activo ou passivo reconhecido ou de uma transaco prevista altamente
provvel e que poderia afectar os resultados.
De acordo com a definio contida no pargrafo 5 da NCRF 27, uma transaco prevista uma transaco futura
no comprometida mas antecipada.
A contabilizao da cobertura de fluxos de caixa envolve o seguinte (NCRF 2741):
a) as alteraes no justo valor do instrumento de cobertura atribuvel ao risco coberto so reconhecidas
directamente no capital prprio (so diferidos como um componente separado de capital prprio), em
vez de serem reconhecidas imediatamente em resultados;
b) subsequentemente, as liquidaes peridicas so reconhecidas numa base lquida na demonstrao
dos resultados do perodo em que as liquidaes em base lquida ocorram;
c) as alteraes no justo valor do item coberto no so ajustadas; e
d) Quando o item coberto for reconhecido na demonstrao de resultados (por exemplo, atravs de depreciao ou amortizao), qualquer quantia correspondente previamente diferida no capital prprio
reclassificada de capital prprio para a demonstrao de resultados (ou seja, retirada do capital
prprio e includa nos resultados).
Exemplos da cobertura de fluxos de caixa incluem (NCRF 2742):

A cobertura da exposio a fluxos de caixa de juros variveis numa obrigao que paga juros variveis;

A cobertura de fluxos de caixa a partir de uma previso de venda de um activo;

A cobertura da exposio cambial associada a um compromisso firme de compra ou venda de um item


no financeiro; e

o risco de cmbio no investimento lquido em operaes estrangeiras.

Quando a transaco coberta ocorrer ou quando o investimento lquido numa operao estrangeira for vendido

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NCRF 27 Instrumentos financeiros - Aplicaes Pr ticas | DIS5615


ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

a relao de cobertura termina, e o ganho ou perda reconhecido no capital prprio deve ser reclassificado para
a demonstrao dos resultados, de forma a ser reconhecido como resultado no mesmo momento do reconhecimento do item coberto.
Na cobertura de fluxos de caixa, deve descontinuar-se a contabilizao da cobertura se qualquer uma das seguintes situaes ocorrer (NCRF 2743):
a) o instrumento de cobertura expirar, for vendido ou terminar;
b) a cobertura deixar de satisfazer os critrios para contabilidade de cobertura;
c) na cobertura de uma transaco futura, a transaco deixar de ser altamente provvel;
d) a entidade revogar a designao.
Por ltimo, se deixar de ser expectvel que a transaco venha a ocorrer, ou se o instrumento de dvida coberto
mensurado ao custo amortizado for desreconhecido, qualquer ganho ou perda no instrumento de cobertura que
tenha sido previamente reconhecido no capital prprio dever ser removido do capital prprio e reconhecido
nos resultados (NCRF 2743).

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10. Divulgaes
10.1. Divulgaes de polticas contabilsticas utilizadas em instrumentos financeiros
De acordo com a NCRF 27 (44), a entidade deve divulgar as bases de mensurao utilizadas para a contabilizao de instrumentos financeiros que sejam relevantes para a compreenso das demonstraes financeiras.

10.2. Balano categorias de activos e passivos financeiros


Deve divulgar-se a quantia escriturada de cada uma das categorias de activos financeiros e passivos financeiros,
no total e para cada um dos tipos significativos de activos e passivos financeiros, ou no balano ou nas notas s
contas (NCRF 27 45):
a) activos financeiros mensurados ao justo valor por contrapartida em resultados;
b) activos financeiros mensurados ao custo amortizado menos imparidade;
c) instrumentos de capital prprio mensurados ao custo;
d) compromissos de emprstimo mensurados ao custo menos imparidade;
e) passivos financeiros mensurados ao justo valor por contrapartida em resultados;
f)

passivos financeiros mensurados ao custo amortizado;

g) activos financeiros para os quais tenha sido reconhecida imparidade, sendo indicada, para cada uma
das classes:
i.

a quantia contabilstica que resulta da mensurao ao custo ou custo amortizado; e

ii.

a imparidade acumulada.

Para activos financeiros e passivos financeiros mensurados ao justo valor, deve divulgar-se as bases de determinao do justo valor (cotao de mercado ou tcnica de avaliao, apresentando-se, neste caso, os pressupostos aplicados na determinao do justo valor para cada uma das classes de activos ou passivos financeiros).
Por exemplo, e caso seja aplicvel, deve-se divulgar informao sobre os pressupostos relativos a taxas de pr
-pagamento, taxas de estimativa de perda de crdito e taxas de juro ou taxas de desconto (NCRF 27 46).
Se deixar de estar disponvel uma mensurao fivel do justo valor de um instrumento de capital prprio mensurado ao justo valor por contrapartida em resultados, deve divulgar-se tal facto (NCRF 27 47).

10.3. Desreconhecimento
Se a entidade tiver transferido activos financeiros para outra entidade numa transaco que no se qualifique
para desreconhecimento, deve divulgar-se, para cada classe de tais activos (NCRF 27 48):
a) a natureza dos activos;
b) a natureza dos riscos e benefcios de deteno a que a entidade continue exposta;
c) as quantias escrituradas dos activos e de quaisquer passivos associados que a entidade continue a reconhecer.

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10.4. Colateral
Um colateral um activo que designado ou entregue como garantia de cumprimento de um contrato pela
contraparte. Por exemplo, no caso um emprstimo hipotecrio, a hipoteca do imvel serve como colateral do
emprstimo. Desta forma, o banco possui uma garantia em caso de incumprimento por parte do devedor, permitindo recuperar parte ou a totalidade do dinheiro emprestado atravs da venda do imvel, caso exista incumprimento.
Deve divulgar-se a quantia dos activos dados em garantia ou penhor como garantia colateral de passivos ou passivos contingentes e os termos e condies relativos garantia, penhor ou promessa de penhor (NCRF 27 49).

10.5. Incumprimentos em emprstimos obtidos


Para emprstimos contrados reconhecidos data do balano, deve divulgar-se (NCRF 27 50):
a) o detalhe de qualquer incumprimento no decurso do perodo relativo a amortizao, juro, procura de
fundos ou nos termos da converso de tais emprstimos, que permitam ao credor exigir o pagamento
data do balano;
b) a quantia escriturada de emprstimos a pagar em incumprimento data do balano;
c) em que medida o incumprimento tenha sido sanvel, ou os termos do pagamento tenham sido renegociados, antes de as demonstraes financeiras terem sido autorizadas para emisso.
Se, durante o perodo, tiver ocorrido incumprimento dos termos de contratos de emprstimo alm dos referidos
no pargrafo anterior, a entidade deve divulgar a mesma informao exigida no referido pargrafo se tais incumprimentos permitirem ao credor exigir um pagamento acelerado (a no ser que os incumprimentos tenham
sido sanados, ou os termos do compromisso renegociados, at data do balano) (NCRF 27 51).

10.6. Demonstrao dos resultados e capital prprio elementos de rendimentos, gastos, ganhos e perdas
A entidade deve divulgar os montantes de rendimentos, gastos, ganhos e perdas na face das demonstraes
financeiras ou no anexo (NCRF 27 52):
a) os ganhos lquidos e as perdas lquidas reconhecidas de:
i.

activos financeiros mensurados ao justo valor por contrapartida em resultados;

ii.

passivos financeiros mensurados ao justo valor por contrapartida em resultados;

iii.

activos financeiros mensurados ao custo amortizado menos imparidade; e

iv.

passivos financeiros mensurados ao custo amortizado.

b) o total de rendimento de juros e o total de gasto de juros (calculado pelo mtodo da taxa de juro efectiva) dos activos financeiros e passivos financeiros que no sejam mensurados ao justo valor com contrapartida em resultados;
c) a quantia de qualquer perda por imparidade reconhecida para cada uma das classes de activos financeiros.

10.7. Contabilidade da cobertura


A entidade deve divulgar para cada uma das quatro categorias de cobertura o seguinte (NCRF 27 53):
a) a descrio da cobertura;
b) a descrio dos instrumentos financeiros designados como instrumentos de cobertura e os respectivos

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justos valores data do balano;


c) a natureza do risco que esteja a ser coberto, incluindo uma descrio do item coberto.

No caso da cobertura do risco de taxa de juro fixa ou risco de preo de mercadorias numa cobertura de bens
detidos, a entidade deve divulgar a quantia da alterao no justo valor do instrumento de cobertura e a quantia
da alterao no justo valor dos elementos cobertos reconhecida na demonstrao dos resultados (NCRF 27 54).

No caso da cobertura do risco de taxa de juro varivel, risco de taxa de cmbio, risco de preo de mercadorias
num compromisso firme ou numa transaco futura de elevada probabilidade, ou num investimento lquido
numa operao no estrangeiro, a entidade deve divulgar (NCRF 27 55):
a) os perodos em que seja expectvel que os fluxos de caixa ocorram e os perodos em que seja expectvel
que afectem os resultados;
b) a descrio de qualquer transaco futura para a qual a contabilizao de cobertura tenha sido previamente utilizada mas que j no se espera que a transaco ocorra;
c) a quantia resultante da alterao de justo valor de instrumentos de cobertura que tenha sido reconhecida no capital prprio durante o perodo;
d) a quantia que tenha sido removida do capital prprio e reconhecida no resultado do perodo, evidenciando a quantia includa em cada uma das linhas da demonstrao dos resultados.

10.8. Instrumentos de capital prprio


As sociedades annimas devem divulgar o nmero de aces representativas do seu capital, as respectivas categorias e o seu valor nominal (NCRF 27 56). Para cada classe de aces, sociedades annimas devem divulgar
a reconciliao entre o nmero de aces em circulao no incio e no fim do perodo, identificando separadamente cada tipo de alterao verificada no perodo [novas emisses, exerccio de opes, direitos e warrants,
converses de valores mobilirios convertveis, transaces com aces prprias, fuses ou cises e emisses de
bnus (aumentos de capital por incorporao de reservas) ou splits de aces] (NCRF 27 57).
A entidade deve ainda divulgar-se o valor de aumentos de capital realizados no perodo e a deduo efectuada
como custo de emisso, bem como, separadamente, as quantias e descrio de outros instrumentos de capital
prprio emitidos e a respectiva quantia acumulada data do balano (NCRF 27 58).

10.9 Riscos relativos a instrumentos financeiros mensurados ao custo ou custo amortizado


Para activos financeiros mensurados ao custo amortizado, a entidade deve divulgar os termos significativos e
condies que possam afectar a quantia, o momento e segurana dos fluxos de caixa futuros, incluindo risco de
taxa de juro, risco de taxa de cmbio e risco de crdito (NCRF 27 59).

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ORDEM DOS CONTABILISTAS CERTIFICADOS

SIGLAS E ABREVIATURAS
- PARGRAFO
EC ESTRUTURA CONCEPTUAL DO SNC
IAS INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS
IASB INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD
NCRF - NORMA CONTABILSTICA E DE RELATO FINANCEIRO
SNC - SISTEMA DE NORMALIZAO CONTABILSTICA

BIBLIOGRAFIA
Decreto-Lei n. 158/2009, de 13 de Julho, referente ao Sistema de Normalizao Contabilstica
Aviso n. 15652/2009. D.R. n. 173, Srie II de 2009-09-07, referente ao Sistema de Normalizao Contabilstica
- Estrutura Conceptual (EC)
Aviso n. 15655/2009. D.R. n. 173, Srie II de 2009-09-07, referente ao Sistema de Normalizao Contabilstica
- Normas Contabilsticas e de relato financeiro
Portaria 986/2009, referente aos Modelos de Demonstraes Financeiras
Portaria 1011/2009, referente ao Cdigo de Contas
Regulamento (CE) n 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro de 2008: Norma Internacional de Contabilidade 39 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao

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