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RELATRIO DO INQURITO

LITERACIA FINANCEIRA
DA POPULAO
PORTUGUESA
2015

Lisboa, 2016

Plano Nacional de Formao Financeira


www.todoscontam.pt
Edio
Conselho Nacional de Supervisores Financeiros
Design, distribuio e impresso
Banco de Portugal
Unidade de Imagem e Design Grfico
Lisboa, 2016
Tiragem
100 exemplares
ISBN (impresso) 978-989-678-480-5
ISBN (online) 978-989-678-481-2
ISSN (impresso) 2182-3901
ISSN (online) 2182-391X
Depsito Legal n. 335857/11

ndice

11 Nota do Conselho Nacional de Supervisores Financeiros


15 I. Apresentao do 2. Inqurito Literacia Financeira
21 II. Principais resultados
35 III. Anlise descritiva dos resultados
37 1. Caracterizao dos entrevistados
41 2. Incluso financeira
41 2.1. Acesso ao sistema bancrio
43 2.2. Utilizao de contas de depsito ordem
45 2.3. Acesso aos servios mnimos bancrios
46 2.4. Deteno de seguros
49 2.5. Deteno de produtos de investimento
53 3. Planeamento do oramento familiar e da poupana
53 3.1. Planeamento do oramento familiar
55 3.2. Hbitos de poupana
58 3.3. Situaes de incerteza no oramento familiar
61 3.4. Atitudes e comportamentos de gesto do oramento familiar
63 3.5. Planeamento da reforma
65 4. Escolha e gesto de produtos financeiros
65 4.1. Produtos financeiros recentemente contratados
70 4.2. Produtos bancrios
78 4.3. Seguros
82 4.4. Produtos de investimento
91 5. Escolha e conhecimento das fontes de informao
95 6. Compreenso financeira
95 6.1. Numeracia
96 6.2. Produtos bancrios
99 6.3. Seguros
101 6.4. Produtos de investimento
107

IV. ndices de literacia financeira

111 1. ndice de Literacia Financeira Global


111 1.1. Metodologia de clculo
112 1.2. Anlise da distribuio do ndice

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

113 2. ndices de Literacia Financeira Parciais


113 2.1. Metodologia de clculo
113 2.2. Anlise das distribuies dos ndices
115

V. Grupos populacionais por nveis de literacia financeira

119 1. Anlise das medianas dos ndices de literacia financeira


119 1.1. Testes de igualdade de medianas do ILF Global
123 1.2. Testes de igualdade de medianas dos ILF Parciais
124 1.3. Comparao de grupos populacionais
133

2. Anlise de clusters

139

Anexos

141 1. Metodologia
141 1.1. Questionrio
142 1.2. Amostra
145 1.3. Entrevistas
147

2. Questionrio

ndice grficos
25 Grfico C.1.1 | Comparao internacional da incluso financeira, por tipo de produto
26 Grfico C.1.2 | Comparao internacional dos indicadores de literacia financeira
desenvolvidos pela INFE / OCDE
37 Grfico III.1.1 | Caracterizao dos entrevistados por critrios de estratificao
da amostra | 2015
40 Grfico III.1.2 | Caracterizao dos entrevistados por nvel de rendimento
do agregado familiar | 2015
41 Grfico III.2.1.1 | Percentagem de entrevistados que no tem conta de depsito
ordem | 2015 e 2010
42 Grfico III.2.1.2 | Caracterizao de entrevistados que no tm conta de depsito
ordem | 2015
43 Grfico III.2.1.3 | Razo por que no tem conta bancria | 2015 e 2010
43 Grfico III.2.2.1 | Nmero de contas de depsito ordem de que o entrevistado
titular | 2015 e 2010
44 Grfico III.2.2.2 | Nmero de contas, por nveis de rendimento e de escolaridade | 2015
45 Grfico III.2.2.3 | Frequncia de movimentao da conta de depsito ordem,
por nvel de escolaridade | 2015
46 Grfico III.2.3.1 | Conhecimento dos servios mnimos bancrios e das condies
de acesso | 2015
47 Grfico III.2.4.1 | Percentagem de entrevistados que tem pelo menos um seguro | 2015
48 Grfico III.2.4.2 | Caracterizao de entrevistados que no tm seguros | 2015
48 Grfico III.2.4.3 | Razo por que no tem seguros | 2015
49 Grfico III.2.5.1 | Percentagem de entrevistados com investimento em valores
mobilirios | 2015
50 Grfico III.2.5.2 | Tipo de valores mobilirios que o entrevistado detm | 2015
50 Grfico III.2.5.3 | Principal razo por que no tem valores mobilirios | 2015
51 Grfico III.2.5.4 | Principal receio relativamente ao mercado de valores mobilirios | 2015
53 Grfico III.3.1.1 | Responsabilidade pelas decises financeiras, por escalo etrio | 2015
54 Grfico III.3.1.2 | Frequncia de realizao do oramento familiar | 2015
54 Grfico III.3.1.3 | Caracterizao dos entrevistados que no fazem oramento familiar
| 2015
55 Grfico III.3.2.1 | Realizao de poupana e principal razo para no poupar | 2015
56 Grfico III.3.2.2 | Realizao de oramento e de poupana | 2015

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

57 Grfico III.3.2.3 | Principal razo por que faz poupana | 2015 e 2010
57 Grfico III.3.2.4 | Realizao de poupana no ltimo ano | 2015
58 Grfico III.3.2.5 | Aplicao de poupana no ltimo ano | 2015
58 Grfico III.3.3.1 | Realizao de poupana e capacidade de pagar uma despesa
inesperada de montante equivalente ao rendimento mensal | 2015
59 Grfico III.3.3.2 | Rendimento suficiente para cobrir o custo de vida | 2015
60 Grfico III.3.3.3 | Forma de resolver um problema pontual de rendimento insuficiente
| 2015
61 Grfico III.3.3.4 | Tempo de cobertura das despesas do agregado familiar em caso
de perda da principal fonte de rendimento | 2015
62 Grfico III.3.4.1 | Atitudes e comportamentos dos entrevistados na gesto do
oramento familiar (valores mdios) | 2015
63 Grfico III.3.5.1 | Grau de confiana no planeamento da reforma, por escalo etrio
| 2015
64 Grfico III.3.5.2 | Forma de financiamento da reforma | 2015
64 Grfico III.3.5.3 | Caractersticas do plano poupana reforma | 2015
66 Grfico III.4.1.1 | Produtos financeiros que o entrevistado conhece | 2015
66 Grfico III.4.1.2 | Produtos financeiros que o entrevistado detm | 2015 e 2010
67 Grfico III.4.1.3 | Produto financeiro que o entrevistado contratou mais recentemente
| 2015
68 Grfico III.4.1.4 | Processo de escolha do produto financeiro mais recentemente
contratado | 2015
69 Grfico III.4.1.5 | Fontes de informao que influenciaram a escolha do produto
financeiro | 2015
69 Grfico III.4.1.6 | Leitura da informao pr-contratual e contratual de produtos
financeiros | 2015
70 Grfico III.4.2.1 | Principal razo de escolha do banco onde tem a principal conta
de depsito ordem | 2015 e 2010
71 Grfico III.4.2.2 | Frequncia de controlo dos movimentos da conta de depsito
ordem | 2015 e 2010
72 Grfico III.4.2.3 | Conhecimento da comisso de manuteno da conta de depsito
ordem | 2015 e 2010
72 Grfico III.4.2.4 | Conhecimento das taxas de juro das aplicaes de poupana e dos
emprstimos | 2015 e 2010

73 Grfico III.4.2.5 | Comparao das taxas de juro antes de fazer uma aplicao
de poupana ou de contrair um emprstimo | 2015 e 2010
74 Grfico III.4.2.6 | Caracterizao dos entrevistados que tm crdito habitao
e / ou crdito aos consumidores | 2015
75 Grfico III.4.2.7 | Principal razo de escolha do crdito habitao e/ou do crdito
aos consumidores | 2015 e 2010
76 Grfico III.4.2.8 | Esquema de pagamento dos cartes de crdito | 2015 e 2010
77 Grfico III.4.2.9 | Taxa de esforo (peso das prestaes dos emprstimos no
rendimento mensal) | 2015 e 2010
77 Grfico III.4.2.10 | Taxa de esforo, por escalo de rendimento bruto mensal
do agregado familiar | 2015
78 Grfico III.4.3.1 | Principal razo por que tem seguros | 2015
78 Grfico III.4.3.2 | Percentagem de entrevistados que j beneficiou de um seguro | 2015
79 Grfico III.4.3.3 | Principal razo por que escolheu o segurador | 2015
80 Grfico III.4.3.4 | Processo de escolha dos seguros associados ao crdito | 2015
80 Grfico III.4.3.5 | Seguros contratados nos ltimos dois anos| 2015
81 Grfico III.4.3.6 | Mudana e razes de mudana de segurador nos ltimos trs anos
| 2015
81 Grfico III.4.3.7 | Razo por que no mudou de segurador | 2015
82 Grfico III.4.4.1 | Conhecimento sobre os produtos e os mercados de valores
mobilirios | 2015
83 Grfico III.4.4.2 | Conhecimento sobre os produtos e os mercados de valores
mobilirios, por nvel de escolaridade | 2015
83 Grfico III.4.4.3 | Patrimnio investido em valores mobilirios | 2015
84 Grfico III.4.4.4 | Financiamento do investimento em valores mobilirios | 2015
84 Grfico III.4.4.5 | Reao face a uma forte descida de cotao de um valor mobilirio
| 2015
85 Grfico III.4.4.6 | Razes por que investiu em valores mobilirios | 2015
86 Grfico III.4.4.7 | Fator mais relevante na escolha de investimentos em valores
mobilirios | 2015
86 Grfico III.4.4.8 | Razo associada perda de dinheiro em investimentos em valores
mobilirios | 2015
87 Grfico III.4.4.9 | Frequncia das transaes efetuadas no mercado
de valores mobilirios | 2015

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

88 Grfico III.4.4.10 | Principal razo por que deixou de investir em valores mobilirios
| 2015
88 Grfico III.4.4.11 | Principal razo por que no tem atualmente valores mobilirios
| 2015
89 Grfico III.4.4.12 | Fatores que levariam a investir em valores mobilirios | 2015
91 Grfico III.5.1 | Tipo de informao econmica e financeira que acompanha
regularmente | 2015 e 2010
92 Grfico III.5.2 | Fontes utilizadas para obter informaes sobre produtos financeiros
| 2015
92 Grfico III.5.3 | Entidade a que recorreria em caso de desacordo sobre um produto
financeiro | 2015
93 Grfico III.5.4 | Entidade a que recorreria em caso de impossibilidade de fazer face
s prestaes dos seus emprstimos | 2015 e 2010
96 Grfico III.6.1.1 | Nmero de respostas corretas s questes sobre numeracia,
por nvel de escolaridade | 2015
97 Grfico III.6.2.1 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com
produtos bancrios, por nvel de escolaridade | 2015
98 Grfico III.6.2.2 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com produtos
bancrios, por nveis de autoavaliao dos conhecimentos financeiros
| 2015
100 Grfico III.6.3.1 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas
com seguros, por nvel de escolaridade | 2015
100 Grfico III.6.3.2 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com seguros,
por nveis de autoavaliao dos conhecimentos financeiros | 2015
102 Grfico III.6.4.1 | Grau de risco atribudo a aplicaes financeiras | 2015
103 Grfico III.6.4.2 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas
com produtos de investimento, por nvel de escolaridade | 2015
104 Grfico III.6.4.3 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com produtos
de investimento, por nveis de autoavaliao de conhecimentos sobre
produtos e mercados de valores mobilirios | 2015
104 Grfico III.6.4.4 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com
produtos de investimento, por nveis de autoavaliao dos
conhecimentos financeiros | 2015
112 Grfico IV.1.1.1 | Histograma do ndice de Literacia Financeira Global | 2015
114 Grfico IV.2.1.1 | Histogramas dos ndices de Literacia Financeira Parciais | 2015

ndice quadros
39 Quadro III.1.1 | Distribuio dos entrevistados por faixa etria e nvel de escolaridade
| 2015
76 Quadro III.4.2.1 | Esquema de pagamento dos cartes de crdito e conhecimento
sobre o pagamento de juros | 2015
96 Quadro III.6.1.1 | Resposta s questes sobre numeracia | 2015
99 Quadro III.6.2.1 | Respostas s questes sobre conhecimentos relacionados
com produtos bancrios | 2015
101 Quadro III.6.3.1 | Respostas s questes sobre conhecimentos relacionados
com seguros | 2015
105 Quadro III.6.4.1 | Respostas s questes sobre conhecimentos relacionados
com produtos de investimento | 2015
112 Quadro IV.1.1.1 | Estatsticas descritivas do ndice original e do ILF Global | 2015
113 Quadro IV.2.1.1 | Estatstica descritiva dos ndices de Literacia Financeira Parciais
| 2015
120 Quadro V.1.1.1 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por indicadores
socioeconmicos | 2015
122 Quadro V.1.1.2 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por deteno de produtos
financeiros | 2015
123 Quadro V.1.1.3 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por hbitos de gesto
financeira do agregado familiar | 2015
127 Quadro V.1.3.1 | Percentagem de entrevistados com ndices de literacia financeira
iguais ou superiores mediana, por indicadores socioeconmicos
| 2015
128 Quadro V.1.3.2 | Percentagem de entrevistados com ndices de literacia financeira
iguais ou superiores mediana, por deteno de produtos
financeiros | 2015
129 Quadro V.1.3.3 | Percentagem de entrevistados com ndices de literacia financeira
iguais ou superiores mediana, por hbitos de gesto financeira
do agregado familiar | 2015
130 Quadro V.1.3.4 | Grupos populacionais com mais de metade dos entrevistados acima
ou abaixo da mediana do ILF Global | 2015
131 Quadro V.1.3.5 | Grupos populacionais com melhores e piores resultados de literacia
financeira (3. e 1. quartis) | 2015
134 Quadro V.2.1 | Caracterizao dos clusters, por indicadores socioeconmicos | 2015

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

135 Quadro V.2.2 | Caracterizao dos clusters, por deteno de produtos financeiros
| 2015
137 Quadro V.2.3 | Caracterizao dos clusters, por hbitos de gesto financeira
do agregado familiar | 2015
138 Quadro V.2.4 | Grupos populacionais com preponderncia nos clusters 1 e 2 | 2015
143 Quadro VI.1 | Quotas planeadas e quotas realizadas em cada estrato
144 Quadro VI.2 | Margem de erro mdio de cada estrato

10

Nota do Conselho Nacional


de Supervisores Financeiros
A realizao do 2. Inqurito Literacia Financeira, em 2015, permitiu ao Conselho
Nacional de Supervisores Financeiros caracterizar e analisar os comportamentos, as
atitudes e os conhecimentos financeiros da populao portuguesa, cinco anos aps
o primeiro diagnstico que foi feito a nvel nacional pelo Banco de Portugal.
A caracterizao dos padres de literacia financeira de uma dada populao e, em
particular, a medio regular dos respetivos nveis essencial tanto para a definio de uma estratgia de formao como para a determinao das modalidades
mais adequadas para a respetiva implementao; e, a fortiori, essencial para a
avaliao e o ajustamento de planos de formao financeira que se encontrem j
em curso, como o caso do Plano Nacional de Formao Financeira, lanado em
2011. Trata-se de um exerccio que, por um lado, permite identificar as insuficincias de literacia financeira dos grupos sociais inquiridos, permitindo assim definir
prioridades de ao e avaliar a adequao das medidas aos grupos-alvo; e que, por
outro lado, atravs da comparao com inquritos anteriores, permite determinar
a natureza e a intensidade dos resultados alcanados com as aes em curso, em
particular a insuficincia das aes ou o seu desajustamento face ao nvel de literacia de partida ou capacidade de absoro do grupo-alvo. O que significa que os
resultados deste 2. Inqurito Literacia Financeira permitem no s identificar
os nveis e as insuficincias de literacia em 2015 como avaliar a evoluo registada
desde 2010, nomeadamente os resultados das aes postas em prtica, no quadro
do Plano Nacional de Formao Financeira, e as alteraes de padres comportamentais na tomada de decises financeiras que possam ter sido influenciadas pelo
contexto econmico e social dos ltimos anos.
A importncia de acompanhar a evoluo dos nveis de literacia financeira, atravs
da realizao regular de inquritos, reconhecida internacionalmente. Tambm
reconhecida a necessidade de perspetivar os resultados nacionais luz dos resultados de exerccios metodologicamente similares realizados noutros pases. Por isso,
o presente inqurito foi enquadrado no exerccio de medio da literacia financeira que dinamizado, de cinco em cinco anos, pela OCDE, no mbito da rede
International Network on Financial Education. Trata-se de um exerccio que permite
comparar resultados e definir posicionamentos relativos.
Em 2015, e tendo por referncia os resultados obtidos para os 30 pases que participaram neste inqurito dinamizado pela rede International Network on Financial
Education, possvel concluir, em primeiro lugar, que os comportamentos, atitudes

11

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

e conhecimentos financeiros da populao portuguesa esto em linha com os dos


outros pases, sendo mesmo relativamente mais positivos em indicadores agregados de atitudes e comportamentos financeiros; em segundo lugar, que muitas
das lacunas de literacia financeira so comuns maior parte dos pases, ainda que
com aspetos especficos relacionados com o contexto econmico, com o estdio de
desenvolvimento do sistema financeiro e com os nveis de incluso financeira; em
terceiro lugar, que necessrio garantir a continuidade das iniciativas de formao financeira; e, em quarto lugar, que existncia de dfices de literacia financeira
transversais generalidade dos pases recomenda um reforo da cooperao internacional no mbito da formao financeira, nomeadamente atravs da partilha de
informao sobre formas de promoo da literacia financeira, materiais didticos e
metodologias e canais adequados a diferentes grupos populacionais.
Os resultados do inqurito em 2015 mostram que a incluso financeira da populao portuguesa elevada, registando-se uma melhoria nestes indicadores face a
2010. H tambm uma melhoria dos hbitos de poupana, ainda que se manifestem sinais de inrcia na aplicao dessa poupana em produtos financeiros.
As atitudes e comportamentos na gesto do oramento familiar tendem a ser prudentes, assentes numa ponderao cuidadosa de despesas e num controlo sistemtico das finanas pessoais.
Em termos de conhecimentos financeiros, as respostas continuam a revelar algumas lacunas, tanto em questes gerais de numeracia, como em conceitos diretamente relacionados com produtos financeiros.
Na escolha de produtos financeiros, os resultados de 2015 evidenciam que se mantm o nvel elevado de confiana dos inquiridos nas instituies que os servem,
semelhana do verificado em 2010. Os resultados do inqurito mostram que os
entrevistados leem a informao disponibilizada pelas instituies. Todavia, esta
nem sempre o elemento chave na tomada de decises. O conselho do funcionrio ao balco continua a ser o principal fator determinante da escolha dos produtos financeiros, a que se segue o conselho de familiares e amigos. Estes resultados
reforam a importncia da promoo da formao financeira para que a informao
disponibilizada pelas instituies seja compreendida e efetivamente utilizada na
comparao de produtos financeiros alternativos isto , a importncia de reforar
a capacidade do cidado de entender, comparar e decidir por si prprio.

12

A elevada confiana dos inquiridos nas instituies que os servem vem colocar em
destaque a natureza crtica tanto da regulao dos deveres de informao que as
instituies do setor financeiro devem observar na sua relao com os clientes como
da fiscalizao da respetiva observncia. Num contexto em que o cidado confia na
instituio que o serve, imperioso garantir que os clientes tm acesso a toda a
informao relevante para a sua deciso de aquisio de produtos financeiros.
O inqurito agora realizado evidencia sobretudo que os objetivos de formao financeira so de mdio e longo prazo, pois necessrio um trabalho continuado junto
de vrios grupos populacionais para que sejam alcanados resultados robustos.
Os estudantes, os desempregados e os aposentados so identificados pelo inqurito de 2015 como grupos com menores nveis de literacia financeira, semelhana
do que sucedeu em 2010. Tm tambm maiores dfices de literacia financeira os
que tm menores rendimentos e menos escolaridade. Estes devem ser, por isso,
grupos populacionais prioritrios da estratgia de formao financeira.
No mbito do Plano Nacional de Formao Financeira alguns destes grupos so
j alvo de iniciativas estruturadas, em articulao com um conjunto de entidades
parceiras. disso exemplo, a estratgia de introduo da educao financeira nas
escolas realizada em colaborao entre o Ministrio da Educao e os supervisores
financeiros, que procura melhorar hbitos e conhecimentos financeiros dos mais
jovens, para que possam vir a ser adultos financeiramente mais esclarecidos.
Outros grupos carecem ainda de uma interveno mais estruturada, tal como j
reconhecido nas linhas de orientao do Plano Nacional de Formao Financeira
para o quinqunio 2016-2020, publicadas em julho deste ano. o caso dos desempregados, dos aposentados e dos indivduos de baixos rendimentos, para os quais
importa prever uma atuao mais estruturada e abrangente, a qual ter necessariamente de contar com o apoio de novos parceiros do Plano.
Por outro lado, a disponibilizao de novos produtos financeiros e a expanso de
canais digitais vm trazer novos desafios. A crescente utilizao destes canais facilita o acesso aos produtos financeiros, mas tem tambm riscos associados segurana dos sistemas tecnolgicos e possibilidade de tomada de decises financeiras num curto espao de tempo, sem uma ponderao adequada das respetivas
consequncias. Estes novos desafios traduzem-se, assim, em novas necessidades
de formao financeira e realam a importncia de os supervisores financeiros, em

13

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

conjunto com os seus parceiros, continuarem a apostar na implementao do Plano


Nacional de Formao Financeira.
O Inqurito Literacia Financeira um instrumento fundamental para acompanhar
a evoluo dos nveis de literacia financeira da populao portuguesa, sendo por
isso importante voltar a realizar uma nova avaliao, provavelmente em 2020, para
identificar os progressos registados, bem como as reas e os grupos populacionais
com maiores necessidades de formao.

O Conselho Nacional de Supervisores Financeiros


Carlos da Silva Costa, Presidente do Conselho Nacional de Supervisores Financeiros,
Governador do Banco de Portugal
Elisa Ferreira, Administradora do Banco de Portugal
Jos Figueiredo Almaa, Presidente da Autoridade de Superviso de Seguros
e Fundos de Penses
Carlos Tavares, Presidente da Comisso do Mercado de Valores Mobilirios

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Apresentao do 2. Inqurito
xxxxxxxxxx
xxxxxxxxx

Literacia Financeira
1. xxxxxxxxx
2. xxxxxxxxx
3. xxxxxxxxx

O 2. Inqurito Literacia Financeira da Populao Portuguesa foi conduzido em 2015


pelo Conselho Nacional de Supervisores Financeiros (que integra o Banco de Portugal,
a Comisso do Mercado de Valores Mobilirios e a Autoridade de Superviso de
Seguros e Fundos de Penses), no mbito do Plano Nacional de Formao Financeira
que dinamizado desde 2011 pelas trs autoridades de superviso financeira.
O 1. Inqurito Literacia Financeira da Populao Portuguesa foi realizado em
2010 pelo Banco de Portugal, tendo sido o primeiro diagnstico de mbito nacional dos nveis de literacia financeira da populao. Os principais resultados deste
inqurito foram divulgados no final de 2010 e, em 2011, foi publicado um relatrio
com a anlise aprofundada das respostas dos entrevistados. Nessa altura foi anunciada a realizao de um 2. Inqurito Literacia Financeira em 2015, em linha com
as melhores prticas internacionais de medio regular e acompanhamento dos
nveis de literacia financeira da populao, tipicamente a cada cinco anos.
O Inqurito Literacia Financeira de 2015 veio a realizar-se num contexto mais
abrangente do que em 2010, beneficiando da participao dos trs supervisores
financeiros e da sua integrao com o exerccio de comparao internacional dos
nveis de literacia financeira dinamizado pela International Network on Financial
Education (INFE), a rede de formao financeira da OCDE constituda por bancos
centrais, reguladores e supervisores financeiros e outras autoridades pblicas.
O Inqurito Literacia Financeira de 2015 inclui e analisa um conjunto de questes
desenvolvidas pela INFE (core questions), consideradas essenciais para a medio
e comparabilidade do grau de literacia financeira a nvel internacional1. Os resultados destas questes esto tambm disponveis no estudo da INFE/OCDE2, o que
permite conhecer o posicionamento relativo de Portugal face a outros pases que
participaram no exerccio de comparao internacional.
A importncia da literacia financeira cada vez mais reconhecida a nvel internacional, sendo considerada fundamental para promover a gesto adequada do oramento familiar, o planeamento das finanas pessoais a mdio e longo prazo e a
escolha criteriosa de produtos financeiros. A gesto apropriada das finanas pessoais tem benefcios diretos para os indivduos, mas a escolha criteriosa de produtos financeiros contribui tambm para a estabilidade do sistema financeiro.
Nos ltimos anos, crescente o nmero de pases que adotam estratgias nacionais
de formao financeira e que realizam exerccios de medio da literacia financeira
das suas populaes. Estes exerccios de medio permitem obter evidncia sobre
as necessidades especficas de formao financeira da populao, indicando os contedos em que cada grupo populacional deficitrio. Por outro lado, a comparao
internacional dos resultados permite identificar polticas de formao financeira
1 OECD (2015) OECD/INFE Toolkit for measuring financial literacy and financial inclusion, verso revista das ques-

tes base publicadas no final de 2010.

2 OECD (2016) OECD / INFE International survey of adult financial literacy competencies, OECD Publishing, Paris.

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RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

de sucesso ou mesmo pases com desafios semelhantes que promovam solues


comuns.
A evoluo temporal dos resultados dos inquritos literacia financeira da populao permite identificar os progressos realizados, confirmar reas onde existem lacunas e evidenciar novas necessidades de formao financeira. No entanto, a avaliao
dos programas desenvolvidos no mbito da formao financeira no dever basear-se exclusivamente nos resultados obtidos nestes exerccios de medio da literacia
financeira. Os inquritos so realizados de forma aleatria ao universo da populao
de um pas, ao passo que os programas de formao financeira no chegam a toda
populao, elegendo normalmente pblicos-alvo prioritrios como os estudantes ou
os grupos vulnerveis. A avaliao do sucesso desses programas apenas pode ser
realizado em ambiente controlado, restrito aos que neles participam. Por outro lado,
existem fatores exgenos relacionados com a evoluo do contexto econmico e
social que podem justificar alteraes de atitudes e comportamentos financeiros,
mesmo em segmentos da populao que no tenham participado em programas de
formao especficos.

Objetivos do 2. Inqurito Literacia Financeira


O 2. Inqurito Literacia Financeira procurou, semelhana do anterior, conhecer
em 2015 os nveis de literacia financeira da populao nas suas trs dimenses:
atitudes, comportamentos e conhecimentos financeiros.
O questionrio abarcou questes sobre incluso financeira e produtos bancrios
utilizadas no 1. Inqurito Literacia Financeira realizado pelo Banco de Portugal,
o que permite comparar alguns resultados de 2015 com os obtidos em 2010. Com
a participao da Comisso de Mercado de Valores Mobilirios e da Autoridade
de Superviso de Seguros e Fundos de Penses, o questionrio de 2015 introduz
tambm perguntas relacionadas com o mercado de capitais e com seguros. Foram
ainda includas as questes (core questions) definidas pela International Network
on Financial Education (INFE).
O 2. Inqurito Literacia Financeira foi estruturado de forma semelhante ao realizado em 2010, dando resposta aos seguintes objetivos:
Avaliao do grau de incluso financeira da populao, atravs de indicadores de acesso ao sistema bancrio, como a deteno de uma ou mais contas de
depsito ordem e a frequncia da sua movimentao, a deteno de seguros
e a deteno de produtos de investimento;
Caracterizao dos hbitos de planeamento do oramento familiar e de poupana, atravs das atitudes e comportamentos relacionados com a frequncia de realizao do oramento familiar, a regularidade e as finalidades da poupana, a capacidade de fazer face a despesas inesperadas e o planeamento de
mdio e longo prazo para a reforma;

18

Caracterizao dos produtos financeiros contratados e dos critrios de escolha, atravs da identificao dos fatores considerados na escolha dos produtos
financeiros, das fontes de informao tidas como mais relevantes, dos hbitos
de leitura da informao pr-contratual e contratual e dos hbitos de comparao de produtos;
Caracterizao das fontes de informao e das formas de obter ajuda, atravs
da identificao do tipo de notcias econmico-financeiras seguidas com regularidade e das entidades de recurso em caso de desacordo com a instituio financeira ou de dificuldade em pagar as prestaes dos emprstimos;
Avaliao de conhecimentos financeiros, atravs de questes de numeracia
que avaliam a capacidade de fazer operaes numricas simples e de questes
sobre conceitos-chave associados a alguns produtos financeiros.

Aspetos metodolgicos
O questionrio3 utilizado para avaliar atitudes, comportamentos e conhecimentos
financeiros incluiu 102 perguntas de escolha mltipla, organizadas em cinco reas
temticas correspondentes aos objetivos acima descritos: incluso financeira, planeamento do oramento familiar e da poupana, escolha e gesto de produtos
financeiros, escolha e conhecimento de fontes de informao e conhecimentos
financeiros.
A verso inicial do questionrio foi objeto de um teste piloto de 55 entrevistas
para verificar se as perguntas eram claras e bem compreendidas pela generalidade
dos entrevistados. Com base nos resultados deste teste piloto foram introduzidos
alguns ajustamentos e concluda a verso definitiva do questionrio.
O Inqurito Literacia Financeira de 2015 envolveu a realizao de 1100 entrevistas
porta-a-porta, em todo o territrio nacional, conduzidas pela Eurosondagem, em
maio e junho de 2015, com uma durao mdia de 42 minutos. A realizao de entrevistas presenciais permite que o questionrio inclua um maior nmero de perguntas
e que incida sobre um alargado conjunto de temas financeiros. Outra metodologia
de entrevistas (i.e. telefone ou internet) teria maiores riscos de desistncia devido ao
tempo de resposta necessrio e de inibio de resposta pelas temticas abordadas.
A amostra4 de 1100 entrevistados foi estratificada de acordo com os seguintes critrios: gnero, idade, localizao geogrfica, situao laboral e nvel de escolaridade.
Os entrevistados foram selecionados de forma aleatria, de acordo com as quotas
de estratificao, a partir de um universo populacional constitudo pelos residentes
em Portugal com idade igual ou superior a 16 anos. A dimenso da amostra permite
inferir que os mesmos resultados se aplicam ao universo populacional com um erro
mdio de 3por cento para uma probabilidade de 95por cento.
3 Ver questionrio no Anexo 2.
4 Para mais detalhes sobre a amostra ver o Anexo 1.

19

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Organizao do relatrio
Aps a apresentao dos principais resultados no captulo II, o captulo III analisa
de forma detalhada as respostas dos entrevistados a cada uma das perguntas do
Inqurito Literacia Financeira de 2015 e, quando relevante, discrimina os resultados de acordo com variveis de caracterizao socioeconmica ou com as respostas
a outras perguntas. Sempre que a informao disponvel o permite, os resultados
so tambm comparados com os obtidos no Inqurito Literacia Financeira de
2010.
No captulo IV avaliado o nvel de literacia financeira da populao portuguesa,
atravs da construo de ndices de Literacia Financeira que agregam as respostas
obtidas num conjunto selecionado de questes. O captulo apresenta um ndice
de literacia financeira global (ILF Global) e cinco ndices parciais, de acordo com as
reas temticas definidas: ILF Incluso financeira, ILF Planeamento do oramento
familiar e da poupana, ILF Escolha e gesto de produtos financeiros, ILF Escolha e
conhecimento das fontes de informao e ILF Conhecimentos financeiros.
O captulo V faz uma caracterizao de grupos populacionais em funo do nvel
de literacia financeira e de variveis associadas a comportamentos financeiros. Investiga se o ndice de Literacia Financeira Global e os ndices de Literacia
Financeira Parciais apresentam comportamentos distintos em grupos populacionais
definidos de acordo com indicadores socioeconmicos, com os produtos financeiros detidos pelos entrevistados e com comportamentos de planeamento e gesto
do oramento familiar. Para este fim recorre-se anlise de medianas do ndice
de Literacia Financeira Global e dos ndices Parciais e construo de clusters por
nveis de literacia financeira.

20

III

xxxxxxxxxx
Principais
xxxxxxxxx resultados
1. xxxxxxxxx
2. xxxxxxxxx
3. xxxxxxxxx

Os resultados do Inqurito Literacia Financeira de 2015 mostram que h um


acesso generalizado da populao portuguesa ao sistema financeiro, reforando
os resultados de incluso financeira obtidos no Inqurito Literacia Financeira de
2010. O nvel de incluso financeira da populao portuguesa, medido atravs da
deteno de pelo menos uma conta de depsito ordem, compara positivamente
com o de outros pases desenvolvidos.
Os comportamentos relacionados com o planeamento do oramento familiar e da
poupana revelam-se adequados, tal como no inqurito anterior. Os resultados
agora obtidos apontam para uma melhoria dos hbitos de poupana, ainda que
mostrem uma baixa pro-atividade no que toca aplicao dessa poupana em produtos financeiros.
Os resultados do Inqurito Literacia Financeira de 2015 continuam tambm a
revelar uma grande confiana no aconselhamento dado pelas instituies e nas
recomendaes de familiares e amigos aquando da escolha do banco e dos produtos financeiros, em vez de uma avaliao baseada na comparao das caractersticas de produtos alternativos.
Apesar de algumas melhorias face a 2010, os conhecimentos financeiros continuam a revelar-se relativamente baixos em 2015. Se os conhecimentos sobre a
relao entre inflao e custo de vida e sobre a relao entre risco e remunerao
se revelam muito satisfatrios, o mesmo no acontece com conceitos como spread,
Euribor, franquia ou garantia de capital, em que so evidentes as lacunas de compreenso. Continua tambm a verificar-se uma sobreavaliao de conhecimentos
por parte dos inquiridos.
Observa-se uma relao direta entre literacia financeira e nveis de escolaridade e de
rendimento. Os entrevistados com os nveis de literacia financeira mais elevados tm
maioritariamente o ensino superior e pertencem a agregados familiares com rendimento mensal bruto superior a 1000 euros. Estes entrevistados tm ainda hbitos
regulares de poupana e um envolvimento significativo com o sistema financeiro,
detendo simultaneamente produtos bancrios, seguros e produtos de investimento,
o que indica que a experincia de aquisio de produtos tambm est associada
aquisio de conhecimentos financeiros.
Em contrapartida, os nveis de literacia financeira mais reduzidos encontram-se
entre os entrevistados sem escolaridade, os que pertencem a agregados familiares
com rendimento mensal bruto inferior a 500 euros ou sem rendimento, os que
esto excludos do sistema financeiro, no possuindo conta bancria nem seguros,
e os que no tm hbitos de poupana.

23

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Contudo, h alguns grupos populacionais que, evidenciando baixos nveis de literacia financeira em termos globais (com base no ndice de Literacia Financeira Global),
apresentam resultados positivos no planeamento do oramento familiar e da poupana (com base no respetivo ndice de Literacia Financeira Parcial). o caso dos que
tm mais de 70 anos e dos aposentados, que tm resultados acima da mediana no
planeamento do oramento familiar e da poupana. Nesta rea, as diferenas entre
homens e mulheres ou em funo do nvel de escolaridade tambm so menos
significativas.

CAIXA 1 | Comparao com os resultados do estudo da International Network


on Financial Education

O Inqurito Literacia Financeira de 2015 incluiu um conjunto de questes (core questions)


definidas pela International Network on Financial Education (INFE) que permitem comparar internacionalmente os nveis de literacia financeira1. A INFE divulgou recentemente os
resultados do estudo internacional2, que permitem comparar a situao portuguesa3 com a
de um conjunto de 30 pases, incluindo 17 pases da OCDE4.
A INFE mede a incluso financeira com base em vrios indicadores, incluindo a deteno de
contas de depsito ordem, seguros e produtos de poupana. Os resultados do estudo da
INFE evidenciam que a proporo de entrevistados em Portugal que tem conta de depsito
ordem (94por cento) superior, quer mdia dos 30pases que participaram no estudo
(74por cento), quer mdia dos pases da OCDE (86por cento). Tambm a proporo dos
que tm seguros em Portugal (77por cento) maior do que a mdia do conjunto dos pases
em anlise (51por cento) e dos pases da OCDE (64por cento). Em contrapartida, a deteno de produtos de poupana em Portugal (45por cento) inferior mdia dos 30pases
includos no estudo internacional e mdia dos 17pases da OCDE (58por cento e 63por
cento, respetivamente).

1 OECD (2015) OECD/INFE toolkit for measuring financial literacy and financial inclusion.
2 OECD (2016) OECD / INFE International survey of adult financial literacy competencies, OECD Publishing, Paris.

A INFE tinha j divulgado em abril de 2016 resultados preliminares para um conjunto de 17 pases da Europa, na
publicao Financial Education in Europe: Trends and Recent Developments, OECD Publishing, Paris.

3 Os resultados apresentados para Portugal no estudo da INFE podem no ser exatamente iguais aos apresenta-

dos neste relatrio, uma vez que a amostra inclui entrevistados a partir dos 16 anos, mas a INFE restringiu a sua
anlise aos entrevistados com idades entre 18 e 79 anos.

4 Este exerccio inclui: frica do Sul, Albnia, ustria, Blgica, Bielorrssia, Brasil, Canad, China Hong Kong,

Coreia, Crocia, Estnia, Federao Russa, Finlndia, Frana, Gergia, Holanda, Hungria, Ilhas Virgens Britnicas,
Jordnia, Letnia, Litunia, Malsia, Noruega, Nova Zelndia, Polnia, Portugal, Reino Unido, Repblica Checa,
Tailndia e Turquia.

24

GRFICO C.1.1 |

produto

94 %

Comparao internacional da incluso financeira, por tipo de

86 %

74 %

77 %
64 %

63 %
51 %

Contas de depsito
ordem
Portugal

Seguros
Mdia dos 17 pases da OCDE

58 %

45 %

Produtos de poupana
Mdia dos 30 pases

Nota: Os valores apresentados no grfico acima no so exatamente iguais aos que constam do captulo III deste
relatrio, uma vez que o estudo da INFE restringiu a amostra aos entrevistados com idades entre 18 e 79 anos.

A literacia financeira analisada pela INFE com base nas suas trs vertentes (comportamentos, atitudes e conhecimentos), sendo apresentado, para cada pas, um indicador agregado
de cada uma destas reas, bem como um indicador global de literacia financeira.
O indicador agregado de comportamentos financeiros, que pode assumir entre 0 e 9 pontos, avalia as respostas a vrias questes sobre a forma como os entrevistados gerem as
suas finanas pessoais. Neste indicador, Portugal ficou em 8. lugar entre os 30 pases,
apresentando um valor mdio de 5,9. Os resultados para Portugal esto acima da mdia
no que se refere realizao de um oramento familiar, ao controlo sistemtico das finanas pessoais, ao pagamento atempado das contas e no utilizao de crdito para fazer face a despesas quotidianas. Ainda que o conselho dado ao balco da instituio e a
recomendao de familiares e amigos sejam importantes fatores de deciso na escolha de
produtos financeiros, Portugal tem tambm resultados acima da mdia na comparao de
produtos alternativos e na anlise de informao antes da contratao, indicando que a
contratao sem ter por base a comparao de produtos um comportamento generalizado
a nvel internacional. No entanto, surgem como resultados abaixo da mdia para Portugal a
fraca pro-atividade na aplicao da poupana, devido propenso para deixar o dinheiro na
conta de depsito ordem, bem como a indicao de o rendimento no ser suficiente para
cobrir o custo de vida.
O indicador agregado relativo s atitudes financeiras a mdia da avaliao, entre 1 (discordo totalmente) e 5 (concordo totalmente), que os entrevistados fazem em relao a
3 afirmaes. Neste indicador, Portugal obteve um resultado de 3,4 pontos, ficando em
5.lugar. Os entrevistados portugueses destacam-se por referirem com mais frequncia
que tm mais prazer em poupar para o futuro do que em gastar e que se preocupam com
o futuro e no vivem para o presente.

25

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

O indicador agregado de conhecimentos financeiros soma o nmero de respostas corretas


a 7 questes, podendo assim assumir entre 0 e 7 pontos. Em Portugal, os entrevistados
responderam corretamente, em mdia, a 4,8 questes, ficando assim o pas em 13. lugar.
Os resultados para Portugal esto em linha com a mdia na maioria das questes includas
neste indicador, nomeadamente na identificao dos juros de um emprstimo, na identificao da relao entre remunerao e risco, no clculo de juros simples e no clculo de
juros compostos, ainda que neste ltimo caso os resultados sejam relativamente baixos na
generalidade dos pases. Portugal apresenta resultados acima da mdia na identificao
da relao entre inflao e custo de vida e no reconhecimento de que a diversificao dos
investimentos no mercado de capitais permite reduzir o risco.
O indicador global de literacia financeira da INFE corresponde soma dos resultados dos
trs indicadores acima descritos, podendo estar compreendido entre 1 e 21 pontos. Portugal
surge neste indicador global de literacia financeira em 10. lugar, com 14 pontos, acima da
mdia dos pases da OCDE (13,7) e da mdia da totalidade dos pases (13,2).
GRFICO C.1.2 |

Comparao internacional dos indicadores de literacia


financeira desenvolvidos pela INFE / OCDE

26

Frana

Canad

Finlndia

Blgica

Ilhas Virgens Britnicas

ustria

China Hong Kong

Portugal

Noruega

Tailndia

Nova Zelndia

Coreia

Malsia

Jordnia

Reino Unido

Letnia

Litunia

Albnia

Holanda

Gergia

Federao Russa

Repblica Checa

Estnia

Bielorrssia

Turquia

Brasil

Crocia

Polnia

Hungria

4,3
4,4
4,6
4,8
4,8
4,9
5,0
5,0
5,0
5,1
5,2
5,2
5,3
5,5
5,6
5,7
5,7
5,7
5,7
5,8
5,8
5,9
6,0
6,0
6,2
6,2
6,2
6,3
6,7

Comportamentos financeiros

Polnia

Frana

Finlndia

Noruega

Canad

Nova Zelndia

Coreia

China Hong Kong

Blgica

ustria

Portugal

Litunia

Holanda

Estnia

Letnia

Reino Unido

Ilhas Virgens Britnicas

Tailndia

Albnia

Jordnia

Repblica Checa

Turquia

Hungria

Gergia

Federao Russa

Malsia

Brasil

Crocia

Bielorrssia

11,6
11,7
12,0
12,1
12,1
12,2
12,4
12,4
12,5
12,6
12,6
12,7
12,8
13,0
13,1
13,3
13,4
13,4
13,5
14,0
14,2
14,3
14,4
14,4
14,4
14,6
14,6
14,8
14,9
Malsia

China Hong Kong

Coreia

Estnia

Noruega

Finlndia

Letnia

Nova Zelndia

Holanda

Frana

Canad

Blgica

ustria

Portugal

Litunia

Hungria

Turquia

Gergia

Polnia

Repblica Checa

Jordnia

Crocia

Brasil

Reino Unido

Albnia

Federao Russa

Tailndia

Bielorrssia

frica do Sul

Ilhas Virgens Britnicas

3,4
3,6
3,7
3,8
3,9
4,1
4,2
4,2
4,3
4,3
4,3
4,4
4,4
4,6
4,6
4,7
4,7
4,8
4,9
4,9
4,9
4,9
4,9
5,0
5,1
5,2
5,2
5,3
5,4
5,8
Jordnia

Nova Zelndia

Noruega

Hungria

Canad

Portugal

Albnia

Reino Unido

Holanda

Ilhas Virgens Britnicas

ustria

Finlndia

Litunia

Coreia

Frana

Estnia

Blgica

Turquia

Tailndia

Repblica Checa

Brasil

Malsia

Letnia

Crocia

frica do Sul

Federao Russa

Bielorrssia

Polnia

Gergia

China Hong Kong

2,6
2,7
2,8
2,8
2,9
2,9
2,9
3,0
3,0
3,0
3,1
3,1
3,1
3,1
3,2
3,2
3,2
3,2
3,2
3,3
3,3
3,3
3,3
3,3
3,4
3,4
3,5
3,5
3,6
3,7

Atitudes financeiras

Conhecimentos financeiros

Indicador Global de Literacia Financeira

27

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Incluso financeira
O Inqurito Literacia Financeira de 2015 revela resultados mais positivos sobre a
incluso financeira da populao portuguesa do que os obtidos em 2010.
Em 2015, 92,5por cento dos inquiridos com 16 ou mais anos tem pelo menos uma
conta de depsito ordem (mais 3,6 pontos percentuais do que em 2010), proporo que sobe para 93,5por cento nos maiores de 18 anos (mais 2,8 pontos percentuais do que em 2010).
Os servios mnimos bancrios, que visam promover a incluso financeira, so desconhecidos da generalidade da populao. Ainda assim, a percentagem de entrevistados (cerca de 5por cento) que identifica a condio de acesso e revela conhecer
estes servios em 2015 ligeiramente superior apurada em 2010 (1,4por cento).
No que diz respeito aos seguros, em 2015, 73,1por cento dos inquiridos com 16 ou
mais anos afirmam possuir algum seguro, proporo que sobe para 74,1por cento
nos maiores de 18 anos. A deteno de seguros tambm superior revelada em
2010.
Os entrevistados que no possuem uma conta de depsito ordem so maioritariamente jovens ou idosos, pertencem populao no ativa ou esto desempregados, no tm instruo e tm rendimentos baixos. As caractersticas dos entrevistados que no possuem seguros so muito semelhantes s dos excludos do sistema
bancrio.
Por sua vez, a deteno de produtos de investimento revela-se diminuta, com apenas
4,4por cento dos inquiridos a afirmarem ter atualmente investimentos em valores
mobilirios. Entre os investidores, os produtos mais comuns so as aes (83,3por
cento) e os fundos de investimento (41,7por cento). Por outro lado, 3,7por cento
afirmam que, apesar de no os terem atualmente, j investiram no passado em
valores mobilirios. No ter rendimentos que o justifique, no ter conhecimentos
suficientes sobre valores mobilirios e os riscos associados so as principais razes
apresentadas para no investir nestes produtos.

Planeamento do oramento familiar e da poupana


Em 2015, 71,6por cento dos entrevistados afirmam planear o oramento familiar e
59por cento referem que costumam poupar. Comparando com os resultados obtidos em 2010 h uma melhoria nos hbitos de poupana da populao (mais 7 pontos percentuais), ainda que diminua a proporo dos que planeiam o oramento
familiar (menos 13 pontos percentuais).
Dos que no poupam (41por cento em 2015 e 48por cento em 2010), a maioria
indica como razo para no poupar o facto de no ter rendimento suficiente para o
fazer. Entre os que poupam, o principal objetivo fazer face a despesas imprevistas
e a maioria deixa as suas poupanas na conta de depsito ordem.

28

Cerca de 61por cento afirmam que conseguiriam fazer face a uma despesa inesperada de montante equivalente ao seu rendimento mensal e quase dois teros
consideram que o seu rendimento suficiente para cobrir o custo de vida.
A maioria dos entrevistados prefere poupar antes de comprar, controla as suas
finanas pessoais, paga as suas contas a tempo, no considera que tenha demasiadas dvidas e avessa ao risco na aplicao das suas poupanas.
No que diz respeito ao planeamento da reforma, pouco mais de metade (54,1por
cento) dos entrevistados revela estar pouco ou nada confiante no planeamento da
sua reforma. A generalidade dos inquiridos prev assegurar a reforma atravs dos
regimes contributivos obrigatrios.

Escolha e gesto de produtos financeiros


Os depsitos ordem so conhecidos por todos os entrevistados e mais de 90por
cento j ouviram falar de seguros, depsitos a prazo, cartes de crdito, crdito
habitao e aes. A generalidade dos inquiridos tem depsitos ordem (92,5por
cento) e seguros (73,1por cento). Os outros produtos financeiros mais frequentes
so os depsitos a prazo (38,7por cento), os cartes de crdito (31,6por cento) e
o crdito habitao (21,9por cento). Cerca de 6por cento no possuem qualquer
produto financeiro.
Cerca de 40 por cento dos entrevistados revelam que um seguro foi o produto
financeiro mais recentemente contratado, a que se seguem os depsitos ordem
(17por cento) e o carto de crdito (7,7por cento).
Os resultados do Inqurito Literacia Financeira de 2015 continuam a revelar confiana dos clientes no aconselhamento dado pelas instituies na aquisio de um
produto financeiro. A maioria dos entrevistados afirma que l a informao pr-contratual (82,9por cento) e contratual (80,9por cento) dos produtos financeiros.
No entanto, cerca de 59,1por cento dos entrevistados seguem o conselho dado ao
balco da instituio onde adquirem o produto e 26,2por cento no realizam qualquer pesquisa ou comparao com outras alternativas. O conselho de familiares ou
amigos continua tambm a ser um fator fundamental no processo de escolha dos
produtos financeiros (51,1por cento).
Produtos bancrios
Nas contas de depsito ordem verifica-se uma melhoria dos resultados, face a
2010, no que respeita ao controlo dos movimentos e ao conhecimento da comisso
de manuteno de conta. Em 2015, cerca de dois teros dos entrevistados controlam os movimentos da sua conta de depsito ordem mais do que uma vez por
semana, percentagem que se situava em cerca de 54por cento em 2010; e cerca
de trs quartos dos entrevistados referem conhecer a comisso de manuteno da

29

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

sua conta de depsito ordem (ainda que apenas 19por cento saibam o seu valor
exato), o que compara com cerca de 60por cento, em 2010.
Na aplicao de poupana e no recurso ao crdito, apenas um em cada cinco entrevistados, em 2015, sabe o valor exato das taxas de juro aplicadas, mas a percentagem dos que afirmam no saber de todo o valor dessas taxas diminuiu de cerca de
um quinto, em 2010, para 15por cento, em 2015.
No recurso ao crdito, o valor da prestao continua a ser, em 2015, o fator mais
importante na escolha do emprstimo (44,2por cento dos entrevistados), mas a
taxa anual efetiva (TAE/TAEG), ao ser apontada por 13,5por cento dos entrevistados, ganha peso face aos resultados de 2010.
Nos cartes de crdito, em 2015, pouco mais de metade dos entrevistados (54por
cento) refere pagar a totalidade do saldo em dvida no final do ms, proporo
idntica obtida em 2010. No entanto, dos que em 2015 afirmam que vo pagando
parcialmente o saldo do carto de crdito (43,1por cento), 17,3por cento desconhecem que pagam juros por no reembolsar a totalidade da dvida no fim do ms
de utilizao do carto.
As prestaes dos diferentes crditos consomem menos de metade do rendimento
mensal de 82,9por cento dos entrevistados e menos de um quarto em 37,6por
cento dos inquiridos. A preponderncia das taxas de esforo mais reduzidas maior
nos agregados familiares com nveis de rendimento reduzidos (abaixo dos 500 euros
mensais) e nos agregados familiares com rendimento mensal acima de 2500 euros.
Seguros
A generalidade dos entrevistados (76,9por cento) refere o cumprimento de uma
obrigao legal como a principal razo para contratar um seguro, enquanto 11,3por
cento afirmam faz-lo para garantir a segurana financeira da famlia. Dos inquiridos
com seguros, quase metade afirma j ter beneficiado da sua contratao (46,9por
cento).
A escolha da empresa de seguros ocorre, na generalidade dos casos, por recomendao de um mediador (41,7por cento), enquanto 23,1por cento declaram que a
sua deciso influenciada pela recomendao de um familiar ou amigo. O preo
aparece como um fator decisivo na escolha da empresa de seguros, com 23,9por
cento dos inquiridos a referirem que a sua opo recai sobre a que apresenta o
preo mais baixo. Nos seguros associados ao crdito, mais de metade dos entrevistados (57,6por cento) afirma que no teve opo na escolha dos seguros contratados, pois estes faziam parte do pacote que lhe foi apresentado pela instituio,
revelando desconhecimento quanto possibilidade de escolha de outros seguros.
Cerca de 41por cento dos entrevistados referem ter contratado seguros nos ltimos dois anos. Quando questionados acerca do tipo de seguro contratado, a maioria indica o seguro automvel (78,2por cento).

30

Questionados sobre a mudana de segurador, 16,9por cento dos entrevistados com


seguros afirmam ter mudado de empresa de seguros nos ltimos trs anos, sendo
o preo mais baixo a principal razo apontada para a mudana. Por outro lado, a
satisfao com o atual segurador maioritariamente destacada pelos entrevistados
que optaram por no mudar (78,9por cento).
Produtos de investimento
A maioria dos entrevistados (64,3por cento) reconhece ser pouco ou nada conhecedor de produtos e mercados de valores mobilirios, com apenas 4,4por cento
dos entrevistados a afirmarem ter este tipo de investimentos.
Para 79,2por cento dos entrevistados que detm valores mobilirios, este investimento atinge no mximo 25por cento do seu patrimnio e 79,1por cento afirmam
que o dinheiro para investir nestes produtos vem das suas poupanas, sendo reduzido o recurso ao crdito. Os investidores consideram a possibilidade de obterem
uma rentabilidade superior dos depsitos bancrios uma das principais razes
para investir em valores mobilirios (26,6por cento), enquanto o conselho do gestor de conta surge como um dos fatores mais relevante na escolha de investir, quer
para atuais investidores, quer para os entrevistados que j tiveram mas deixaram de
ter investimentos (37,5 e 36,6por cento, respetivamente).
Cerca de 27por cento dos atuais investidores e cerca de 46por cento dos antigos
investidores afirmam nunca ter perdido dinheiro com investimentos em valores
mobilirios e, dos que j tiveram perdas com este tipo de investimentos, a maioria
atribui a perda a vicissitudes do mercado.

Escolha e conhecimento das fontes de informao


Em 2015, cerca de metade dos entrevistados afirma acompanhar regularmente
notcias sobre economia, cerca de 31por cento acompanham a evoluo das taxas
de juro e 19por cento a regulamentao de produtos financeiros, percentagens
semelhantes s obtidas em 2010.
As fontes de informao sobre produtos financeiros mais referidas pelos inquiridos
so o gestor de conta (58,7por cento) e os familiares, amigos ou colegas (45,3por
cento). A televiso e a rdio so indicadas por 22,2por cento dos entrevistados e
apenas 11,2por cento referem utilizar a internet para obter este tipo de informao.
No que respeita ao conhecimento das entidades a que os clientes podem recorrer
em caso de litgio sobre um produto financeiro, a entidade supervisora a mais
referida (46,5por cento), seguida das associaes de consumidores (32,5por cento)
e dos tribunais (23,9por cento). Dois teros dos entrevistados recorreriam famlia
em situaes de impossibilidade de pagar os seus emprstimos.

31

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Compreenso financeira
Os entrevistados responderam corretamente, em mdia, a 2,6 das cinco questes
de numeracia (que avaliam a capacidade de fazer clculos numricos simples em
contexto financeiro), a 5,4 das nove questes sobre produtos bancrios, a 1,9 das
quatro questes relacionadas com seguros e a 2,1 das seis questes relacionadas
com o mercado de capitais.
Numeracia
A maioria dos entrevistados responde corretamente diviso de 1000 euros por
cinco irmos (88por cento) e identificao do valor dos juros num emprstimo de
25 euros, por um dia (86,5por cento).
No entanto, os inquiridos apresentam resultados menos positivos no que diz respeito ao clculo de juros. Cerca de 58,4por cento mostram saber calcular o juro
simples de um depsito de 100 euros com prazo de um ano e taxa de juro anual
de 2por cento. No entanto, apenas 39,5por cento reconhecem o efeito dos juros
compostos num depsito a 5 anos.
Produtos bancrios
O conhecimento dos entrevistados sobre a relao entre inflao e custo de vida e
a relao entre retorno e risco de um investimento bastante satisfatrio: 87por
cento dos indivduos reconhecem que inflao elevada significa perda de poder de
compra e 81por cento dos indivduos sabem que um investimento com um elevado
retorno tem geralmente associado um elevado risco.
A proporo de entrevistados que, em 2015, identifica corretamente num extrato
bancrio o saldo de uma conta de depsito ordem aumentou face a 2010 (82por
cento em 2015 e 72,5por cento em 2010), bem como a proporo dos que identificam a necessidade de utilizar um descoberto bancrio, aps um movimento superior ao saldo disponvel (58,8por cento em 2015 e 46por cento em 2010).
Porm, apenas 21,4por cento dos indivduos sabem o que o spread e somente
10,5por cento conhecem o conceito de Euribor. Ainda assim, a proporo de entrevistados que, em 2015, identificam corretamente os conceitos de spread e de Euribor
aumentou face a 2010 (mais 4,4 e mais 1,5 pontos percentuais, respetivamente).
Seguros
Mais de metade dos entrevistados revela desconhecer o conceito de franquia: apenas 46,2por cento sabem que a franquia corresponde ao valor da indemnizao
que fica a cargo do segurado e apenas 39,9por cento dos indivduos relacionam
franquia e preo do seguro, indicando que quanto mais elevada a franquia menor
o preo do seguro. A percentagem de inquiridos que revela conhecer estes dois
conceitos de 36,4por cento.

32

O conceito de perodo de carncia um pouco mais conhecido, com 54,8por cento


dos entrevistados a identificarem corretamente que corresponde ao perodo de
tempo durante o qual o seguro ou determinada cobertura do seguro no podem
ser utilizados.
No que diz respeito ao prmio de seguro, a maioria dos entrevistados (62,7 por
cento) reconhece que o mesmo corresponde ao preo pago pelo seguro.
Produtos de investimento
O conhecimento dos entrevistados sobre aes so satisfatrios, com 72,4 por
cento a reconhecerem que geralmente possvel reduzir o risco de investimento
no mercado de capitais ao comprarem um conjunto diversificado de aes e cerca
de 50por cento a reconhecerem as aes como o valor mobilirio com preos mais
volteis.
A relao entre o preo de uma obrigao de taxa fixa e as taxas de juro no mercado, bem como o significado de capital garantido obtiveram o menor nmero de
respostas corretas (6,5por cento e 4por cento, respetivamente). O baixo nmero
de respostas corretas face autoavaliao efetuada pelos entrevistados mostra que
a perceo sobre os prprios conhecimentos financeiros se encontra desalinhada
do conhecimento efetivo sobre os produtos de investimento.

33

IIII

Anlise descritiva
xxxxxxxxxx
xxxxxxxxx
dos
resultados
1. Caracterizao
xxxxxxxxx
dos entrevistados
2. xxxxxxxxx
Incluso financeira
3. xxxxxxxxx
Planeamento do oramento familiar
e da poupana
4. Escolha e gesto de produtos financeiros
5. Escolha e conhecimento das fontes
de informao
6. Compreenso financeira

1. Caracterizao
dos entrevistados
A amostra de 1100 entrevistados foi selecionada com base em cinco critrios de
estratificao:
Gnero: masculino, feminino;
Idade: 16 a 24 anos, 25 a 39 anos, 40 a 54 anos, 55 a 69 anos, 70 ou mais anos;
Localizao geogrfica: Norte, Centro, Lisboa, Alentejo, Algarve, Regio Autnoma
da Madeira, Regio Autnoma dos Aores;
Participao no mercado de trabalho: ativo, no ativo;
Nvel de escolaridade: sem escolaridade, 1. ciclo do ensino bsico; 2. ciclo do
ensino bsico, 3. ciclo do ensino bsico, ensino secundrio, ensino superior.
As caractersticas dos entrevistados refletem a proporo em que os vrios estratos
considerados em cada critrio de estratificao ocorrem na populao portuguesa
com idade igual ou superior a 16 anos, de acordo com os dados publicados pelo
Instituto Nacional de Estatstica no Censos 2011.
Dos 1100 entrevistados, 52,8por cento so do sexo feminino e 56,5por cento fazem
parte da populao ativa. Metade tem idades entre os 25 e os 54 anos e 16,6por
cento tm 70 ou mais anos. No Norte foram realizadas 34,8por cento das entrevistas, em Lisboa 26,5por cento e no Centro do pas 22,4por cento. Cerca de 54por
cento dos entrevistados possuem pelo menos o ensino bsico completo e 19,4por
cento tm pelo menos uma licenciatura.
GRFICO III.1.1 | Caracterizao dos entrevistados por critrios
de estratificao da amostra | 2015
Gnero

Idade

70 ou
mais
anos;
16,6 %

Masculino;
47,2 %

Feminino;
52,8 %

16 a 24
anos;
11,6 %

25 a 39
anos;
25,4 %

55 a 69
anos;
20,9 %
40 a 54
anos;
25,5 %

37

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Localizao geogrfica
2,2 %
2,5 %
4,3 %

Norte

7,3 %

34,8 %

Centro

Lisboa
Alentejo
Algarve

26,5 %

Regio Autnoma da Madeira

Regio Autnoma dos Aores


22,4 %

Situao laboral

Nvel de escolaridade

Ensino
superior;
19,4 %

No ativo;
43,5 %

Ativo;
56,5 %

Ensino
secundrio;
19,4 %

Sem
instruo;
6,1 %

Ensino bsico
- 1. ciclo;
30,4 %

Ensino bsico Ensino bsico


- 2. ciclo;
- 3. ciclo;
9,6 %
15,1 %

Questes: A1, A2, A3, A4 e A5; Base: 1100 entrevistas.

Na distribuio dos entrevistados por faixa etria e nvel de escolaridade, os maiores nveis de escolaridade surgem associados populao entre os 25 e os 54 anos
(71,6por cento dos licenciados esto nesta faixa etria). Cerca de 80por cento dos
entrevistados com idade igual ou superior a 70 anos no tm instruo ou tm
apenas a instruo primria completa, situando-se esta percentagem em cerca de
60por cento na faixa etria entre os 55 e os 69 anos.

38

QUADRO III.1.1 | Distribuio dos entrevistados por faixa etria e nvel

de escolaridade | 2015

Ensino
Sem
bsico
instruo
1. ciclo

Ensino
bsico
2. ciclo

Ensino
Ensino
Ensino
bsico
secundrio superior
3. ciclo

Total

16 a 24 anos

0,0%

0,7%

1,1%

3,3%

3,9%

2,6%

11,6%

25 a 39 anos

0,1%

2,8%

2,4%

4,6%

6,7%

8,8%

25,4%

40 a 54 anos

0,2%

7,1%

2,9%

4,3%

5,9%

5,1%

25,5%

55 a 69 anos

1,0%

11,4%

2,0%

2,4%

2,2%

1,9%

20,9%

70 ou mais
anos

4,8%

8,4%

1,2%

0,5%

0,7%

1,0%

16,6%

Total

6,1%

30,4%

9,6%

15,1%

19,4%

19,4%

100,0%

Questes: A3 e A4; Base: 1100 entrevistas.

A caracterizao dos entrevistados, em 2015, revela um envelhecimento da populao portuguesa quando comparada com a amostra representativa do mesmo universo populacional utilizada no Inqurito Literacia Financeira de 2010, a qual teve
por base os dados publicados pelo Instituto Nacional de Estatstica no Censos 2001.
Os 16,6por cento de proporo de populao com 70 ou mais anos correspondem a
um aumento de 3,6 pontos percentuais nestes cinco anos; em contrapartida, a proporo de populao entre os 16 e os 24 anos diminuiu 4,7 pontos percentuais, passando a representar 11,6por cento do total. Verifica-se tambm um ligeiro aumento
do nvel de escolaridade: os 6,1por cento de entrevistados que em 2015 revelam
no ter a instruo primria correspondem a menos 3,5 pontos percentuais do que
em 2010, ao mesmo tempo que a proporo de entrevistados com o ensino superior aumentou 7,4 pontos percentuais, para 19,4por cento em 2015. Por seu turno,
a proporo de populao ativa teve uma ligeira diminuio face a 2010 (menos
1,5pontos percentuais)1.

1 A distribuio do nmero de entrevistados por regies em 2015 no compara diretamente com a obtida no

Inqurito Literacia Financeira de 2010. Em 2015, a amostra de entrevistados em cada regio diretamente
proporcional populao residente, enquanto em 2010 foi realizada uma sobre-amostragem nas regies com
menos populao, nomeadamente no Alentejo, Algarve, Regio Autnoma da Madeira e Regio Autnoma dos
Aores.

39

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Na distribuio por nveis de rendimento, 15,5por cento dos entrevistados em 2015


referem que o seu agregado familiar aufere at 500 euros brutos mensais, 28,7por
cento entre 500 e 1000 euros, 29,4por cento entre 1000 e 2500 euros e 5,2por
cento acima de 2500 euros. Em contrapartida, 1,2 por cento indicam que o seu
agregado familiar no tem rendimento e 20por cento no respondem questo2.
GRFICO III.1.2 |

Caracterizao dos entrevistados por nvel de rendimento


do agregado familiar | 2015
Total

1,2 %
15,5 %

28,7 %

29,4 %

5,2 %

20,0 %

Feminino
Masculino
16 a 24 anos
25 a 39 anos
40 a 54 anos
55 a 69 anos
70 ou mais anos

Sem instruo
Ensino bsico - 1. ciclo
Ensino bsico - 2. ciclo
Ensino bsico - 3. ciclo
Ensino secundrio
Ensino superior
Ativo
No ativo

0%

10 %

Sem rendimento
Entre 1000 e 2500 euros

20 %

30 %

40 %

50 %

At 500 euros
Acima de 2500 euros

60 %

70 %

80 %

90 % 100 %

Entre 500 e 1000 euros


No sabe / no responde

Questes: A2, A3, A4, A5 e F21; Base: 1100 entrevistas.

2 Neste inqurito de 2015, os entrevistados foram questionados sobre o rendimento do agregado familiar,

enquanto no Inqurito Literacia Financeira de 2010 foram questionados sobre o seu prprio rendimento.
Por esta razo, os resultados dos dois inquritos no que respeita ao rendimento no so comparveis.

40

2. Incluso financeira
2.1. Acesso ao sistema bancrio
92,5por cento
tm conta
bancria

um aumento
face aos 88,9por
cento verificados
em 2010

Em 2015, 7,5por cento dos entrevistados afirmam no possuir uma conta de depsito ordem, o que compara com 11,1por cento no Inqurito Literacia Financeira
de 2010. Nos inquiridos com idade igual ou superior a 18 anos, em 2015 h 6,5por
cento que no so detentores de uma conta de depsito ordem, percentagem
que se situava em 9,3por cento em 2010. Estes resultados indicam uma melhoria
do nvel de incluso financeira da populao, na medida em que a conta de depsito ordem o produto de acesso ao sistema bancrio.
Entre os que no esto atualmente includos no sistema bancrio, 47por cento j
tiveram mas deixaram de ter conta de depsito ordem, a maioria dos quais so
desempregados ou aposentados.
GRFICO III.2.1.1 |

Percentagem de entrevistados que no tem conta de depsito


ordem | 2015 e 2010

7,5 %

Total

11,1 %

6,5 %

Maiores
de 18 anos

9,3 %

2015

2010

Questes 2015: A3 e B1; Base: 1100 entrevistas. Questes 2010: A4 e B1; Base: 2000 entrevistas.

Destaca-se a proporo de entrevistados jovens que no tem conta bancria


(46,4por cento dos que tm 16 ou 17 anos e 12por cento dos que tm entre 18 e
24 anos), situao que tambm ocorre em 9,9por cento dos que tm idades iguais
ou superiores a 70 anos.
A proporo de entrevistados sem conta bancria tambm superior mdia na
populao no ativa, com especial prevalncia nos estudantes (23,5 por cento).
Entre a populao ativa, so os desempregados que mais usualmente no tm
conta bancria (15,2por cento). Os nveis mais baixos de escolaridade e de rendimento tambm esto associados a maior excluso do sistema bancrio, sendo este
o caso de 22,4por cento dos entrevistados sem instruo, de 30,8por cento dos
que no tm rendimentos e de 16,4por cento dos que tm rendimentos mensais
at 500 euros.

41

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Os grupos populacionais mais excludos do sistema bancrio em 2015 so idnticos


aos que foram identificados no Inqurito Literacia Financeira de 2010.
GRFICO III.2.1.2 | | Caracterizao de entrevistados que no tm conta
de depsito ordem | 2015
7,5 %

46,4 %

16 e 17 anos

12,0 %

Idade

18 a 24 anos

3,6 %

25 a 39 anos

5,0 %

40 a 54 anos

55 a 69 anos

7,0 %

Rendimento mensal do
agregado familiar

Nvel de escolaridade Situao profissional Gnero

70 ou mais anos

9,9 %

Feminino

7,4 %

Masculino
Trabalhador

7,7 %
2,5 %

Desempregado

15,2 %

Aposentado

8,2 %

Estudante

23,5 %

Outros - no ativos

11,1 %

Sem instruo

22,4 %

Ensino bsico - 1. ciclo

7,8 %

Ensino bsico - 2. ciclo

10,4 %

Ensino bsico - 3. ciclo

8,4 %

Ensino secundrio
Ensino superior

6,1 %
1,9 %

Sem rendimento

30,8 %

At 500 euros

16,4 %

Entre 500 e 1 000 euros


Entre 1 000 e 2 500 euros

6,6 %
1,9 %

Acima de 2 500 euros

3,5 %

No sabe / no responde

10,0 %

Total

Questes: A2, A3, A4, A5, B1 e F21; Base: 1100 entrevistas.

Como razo para no ter conta bancria, 64,2por cento indicam no ter rendimentos que o justifiquem e 23,4por cento que a conta de outra pessoa suficiente,
motivos que foram tambm os mais assinalados em 2010.

42

GRFICO III.2.1.3 |

Razo por que no tem conta bancria | 2015 e 2010


64,2 %
67,4 %

No tem rendimentos que justifiquem

23,4 %
16,7 %

A conta bancria de outra pessoa suficiente

6,2 %
5,5 %

Os custos de ter conta bancria so elevados

6,2 %
10,4 %

Outra razo

2015

2010

Questo 2015: B5; Base: 81 entrevistas. Questo 2010: B5; Base: 221 entrevistas.

2.2. Utilizao de contas de depsito ordem


Os entrevistados com conta de depsito ordem tm, em mdia, 1,3 contas. Cerca
de 74por cento dos entrevistados afirmam possuir uma conta de depsito ordem
e 22,7por cento so titulares de duas contas.
Cerca de trs
quartos tm
apenas uma conta
bancria

O nmero mdio de contas em 2015 est ligeiramente abaixo do apurado no


Inqurito Literacia Financeira de 2010 (1,4 contas), resultando num aumento da
proporo de entrevistados que so titulares de uma nica conta bancria. Em 2015,
25,9por cento dos inquiridos tinham mais do que uma conta de depsito ordem,
o que compara com 33,8por cento em 2010.
GRFICO III.2.2.1 | Nmero de contas de depsito ordem de que o entrevistado
titular | 2015 e 2010

2015

2010

74,1 %

22,7 %

66,2 %

1 conta

26,0 %

2 contas

3,2 %

7,8 %

3 ou mais contas

Questo 2015: B2; Base: 1017 entrevistas. Questo 2010: B2; Base: 1769 entrevistas.

43

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

A deteno de mais contas de depsito ordem est associada a maiores nveis de


rendimento. Metade dos entrevistados que possui apenas uma conta de depsito
ordem refere que o agregado familiar aufere at 1000 euros mensais e quase 30por
cento indicam rendimentos superiores a 1000 euros. Entre os que detm duas contas, estas propores so de 27,3por cento e 55por cento, respetivamente.
A distribuio por nveis de escolaridade indica que quase um tero dos que tm
duas ou mais contas de depsito ordem tm o ensino superior, percentagem que
se reduz para 16,7por cento entre os que tm apenas uma conta.
GRFICO III.2.2.2 |

| 2015

Nmero de contas, por nveis de rendimento e de escolaridade


Nvel de rendimento
0,8 %

1 conta

17,3 %

32,2 %

26,9 %

2,8 %

20,0 %

1,3 %
2 contas

5,2 %

20,8 %

42,9 %

12,1 %

17,7 %

3,1 %
3 ou mais contas

12,5 %

46,8 %

18,8 %

18,8 %

Sem rendimento

At 500 euros

Entre 500 e 1000 euros

Entre 1000 e 2500 euros

Acima de 2500 euros

No sabe / no responde

Nvel de escolaridade

1 conta

6,0 %

32,7 %

9,7 %

15,8 %

19,1 %

16,7 %

3,0 %
2 contas

3 ou mais contas

23,4 %

21,9 %

8,2 %

9,4 %

13,5 %

6,3 %

Sem instruo
Ensino bsico - 2. ciclo
Ensino secundrio

Questes: A4, B2 e F21; Base: 1017 entrevistas.

44

19,9 %

31,2 %

32,0 %

31,2 %

Ensino bsico - 1. ciclo


Ensino bsico - 3. ciclo
Ensino superior

H uma relao
positiva entre o
nmero de contas
e os nveis de
escolaridade
e de rendimento

Mais de metade
movimenta a
conta bancria
mais do que uma
vez por semana

Dos entrevistados com conta de depsito ordem, 57,5por cento movimentam-na


mais do que uma vez por semana. Esta proporo de 19,2por cento nos entrevistados sem instruo, mas atinge os 73,3por cento nos que tm o ensino superior.
Por outro lado, 11,5por cento dos entrevistados sem instruo e 9,4por cento dos
entrevistados com o 1. ciclo do ensino bsico afirmam que nem todos os meses
movimentam a sua conta.
GRFICO III.2.2.3 | Frequncia de movimentao da conta de depsito ordem,
por nvel de escolaridade | 2015

Total
Sem instruo
Ensino bsico - 1. ciclo

57,5 %
19,2 %

1,2%
0,5 %
5,9 %

34,9 %
61,6 %

43,8 %

Ensino bsico - 2. ciclo

Ensino bsico - 3. ciclo

11,5 % 5,8% 1,9 %


2,3%
0,7 %
9,4 %

43,8 %
61,1 %

55,3 %

32,6 %
40,8 %

Ensino secundrio

72,0 %

Ensino superior

73,3 %

Mais do que uma vez por semana


Nem todos os meses
Nunca

22,0 %
24,3 %

6,3 %
3,3 %

0,6 %
0,5%
5,0 % 0,5 %
1,9 %
0,5%

Mais do que uma vez por ms


Quase nunca ao longo do ano

Questes: A4 e B3; Base: 1017 entrevistas.

2.3. Acesso aos servios mnimos bancrios


Os servios mnimos bancrios permitem o acesso a uma conta de depsito
ordem, a um carto de dbito e a outros servios bancrios essenciais a um custo
reduzido3.

3 Com uma comisso anual no superior a umpor cento do salrio mnimo nacional, os servios mnimos banc-

rios incluem: abertura e manuteno de uma conta de depsito ordem a conta de servios mnimos bancrios; disponibilizao de um carto de dbito para movimentao da conta; acesso movimentao da conta
atravs de caixas automticos, servio de homebanking e balces da instituio de crdito; e realizao de depsitos, levantamentos, pagamentos de bens e servios, dbitos diretos e transferncias intrabancrias nacionais. Podem aceder aos servios mnimos bancrios os clientes particulares que detenham uma nica conta de
depsitos ordem. Desde outubro de 2015, se um dos titulares for uma pessoa com mais de 65 anos ou uma
pessoa dependente de terceiros (isto , com um grau de invalidez permanente igual ou superior a 60por cento),
a conta de servios mnimos bancrios pode ser co-titulada por pessoa singular que detenha outras contas de
depsito ordem. At outubro de 2015, os servios mnimos bancrios eram comercializados por um conjunto
de instituies aderentes e a partir dessa data passaram a ser disponibilizados pela generalidade das instituies
de crdito autorizadas a receber depsitos.

45

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

A maioria dos entrevistados (63,7por cento) afirma desconhecer estes servios e


mesmo entre os que dizem conhec-los, apenas 13,8por cento identificam corretamente a condio de acesso aos servios mnimos bancrios: ter apenas uma conta
de depsito ordem. Por isso, apenas cerca de 5por cento do total de entrevistados evidenciam saber o que so os servios mnimos bancrios.

Apenas 5por
cento revelam
saber o que so os
servios mnimos
bancrios

Ainda que o conhecimento dos servios mnimos bancrios seja limitado, verifica-se
uma ligeira melhoria face ao apurado no Inqurito Literacia Financeira de 2010,
em que somente 1,4por cento dos entrevistados revelaram saber as condies de
acesso aos servios mnimos bancrios.
GRFICO III.2.3.1 | Conhecimento dos servios mnimos bancrios
e das condies de acesso | 2015

No responde
0,7 %

No
63,7 %

Sim
35,6 %

Ter rendimentos
reduzidos
58,2 %

Estar desempregado
27,8 %
Ter apenas uma conta de
depsitos ordem
13,8 %
No responde 0,2 %
Questes: F6 e F7; Base: 1100 e 391 entrevistas.

2.4. Deteno de seguros


A maioria dos entrevistados (73,1por cento) afirma possuir pelo menos um seguro
e 11,6por cento indicam que j tiveram um seguro mas deixaram de ter. Apenas
15,1por cento dos inquiridos afirmam nunca ter tido um seguro. Esta distribuio
semelhante entre os maiores de 18 anos, com uma proporo ligeiramente mais
reduzida dos que nunca tiveram seguros (13,9por cento).

46

Cerca de 73por
cento tm pelo
menos um seguro

Existe uma reduzida percentagem de inquiridos (1,3por cento) que afirma possuir
seguros, mas no ter qualquer outro produto financeiro.
GRFICO III.2.4.1 |

| 2015

Percentagem de entrevistados que tem pelo menos um seguro

Total

73,1 %

Maiores de 18 anos

74,1 %

Tem seguro

J teve mas deixou de ter

11,6 %

11,8 %

Nunca teve

15,1 %

0,2 %

13,9 %

0,2 %

No responde

Questes: A3 e D36; Base: 1100 entrevistas.

Nos 26,7por cento de entrevistados que no tm seguros destacam-se os jovens


(64,3por cento dos que tm 16 ou 17 anos e 39por cento dos que tm entre 18 e
24 anos) e os que tm idades iguais ou superiores a 70 anos (48,4por cento). A proporo de entrevistados sem seguros tambm superior mdia nos estudantes
(51,8por cento), nos aposentados (40,5por cento), nos desempregados (39,4por
cento) e nas mulheres (32,0por cento).

A inexistncia
de patrimnio
para proteger
a principal razo
para no ter
seguro

Os resultados evidenciam tambm uma relao entre os nveis de escolaridade e


de rendimento e a deteno de seguros. De facto, 61,2por cento dos entrevistados
sem instruo, 61,5por cento dos que no tm rendimentos e 62,6por cento dos
entrevistados que pertencem a agregados familiares com rendimentos mensais at
500 euros no possuem seguros.
Entre as razes apontadas para no ter seguros, destaca-se a ausncia de patrimnio que justifique proteger (72,5por cento), bem como os custos elevados dos
seguros (21,4por cento).

47

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.2.4.2 |

Rendimento mensal
do agregado familiar

Nvel de
escolaridade

Situao
profissional

Gnero

Idade

| 2015

Caracterizao de entrevistados que no tm seguros

16 e 17 anos
18 a 24 anos
25 a 39 anos
40 a 54 anos
55 a 69 anos
70 ou mais anos
Feminino
Masculino
Trabalhador
Desempregado
Aposentado
Estudante
Outros - no ativos
Sem instruo
Ensino bsico - 1. ciclo
Ensino bsico - 2. ciclo
Ensino bsico - 3. ciclo
Ensino secundrio
Ensino superior
Sem rendimento
At 500 euros
Entre 500 e 1 000 euros
Entre 1 000 e 2 500 euros
Acima de 2 500 euros
No sabe / no responde

26,726,7
% %

64,3 %
39,0 %

17,2 %
18,1 %
21,7 %
48,4 %
32,0 %

20,8 %
12,6 %
39,4 %
40,5 %
51,8 %
26,3 %
61,2 %
32,9 %
36,8 %
25,9 %

18,3 %
10,3 %

61,5 %
62,6 %
25,6 %
7,4 %
3,5 %

32,7 %
Total

Questes: A2, A3, A4, A5, D35 e F21; Base: 294 entrevistas.

GRFICO III.2.4.3 |

Razo por que no tem seguros | 2015


Os custos dos
seguros so
elevados; 21,4 %

Prefere assumir diretamente os riscos que


possam vir a ocorrer; 2,4 %
Outra; 1,7 %
No sabe / no responde;
2,0 %

No tem patrimnio
que justifique
proteger; 72,5 %

Questes: D37; Base: 294 entrevistas.

48

2.5. Deteno de produtos de investimento4


Apenas 4,4por
cento afirmam
ter investimentos
diretos ou
indiretos em
algum valor
mobilirio

Cerca de 89,9por cento dos entrevistados no tm nem nunca tiveram qualquer


investimento em valores mobilirios. Apenas 4,4por cento dos inquiridos afirmam
deter investimentos diretos ou indiretos em algum valor mobilirio, enquanto
3,7 por cento indicam no ter investimentos atualmente mas j ter investido no
passado neste tipo de produtos.
Dos que tm investimentos, 83,3por cento possuem aes e 41,7por cento tm
unidades de participao em fundos de investimento. A maioria dos atuais investidores (64,6por cento) completou pelo menos o ensino secundrio, sendo 41,7por
cento os que completaram o ensino superior. Em termos de rendimento mensal
bruto do seu agregado familiar, 35,4por cento tm entre 1000 e 2500 euros e
20,8por cento tm mais de 2500 euros.
| Percentagem de entrevistados com investimento em valores
mobilirios | 2015

GRFICO III.2.5.1

No sabe / no responde; 2,0 %

Sim tenho; 4,4 %


No tenho, mas j tive no
passado; 3,7 %

No tenho nem
nunca tive; 89,9 %

Questo: D18; Base: 1100 entrevistas.

4 Consideram-se produtos de investimento as aes, obrigaes, fundos de investimento, entre outros.

49

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.2.5.2 |

Tipo de valores mobilirios que o entrevistado detm | 2015


83,3 %

41,7 %

10,4 %

Aes

12,5 %

6,3 %

Obrigaes

Papel
comercial

Fundos de
investimento

Produtos
financeiros
complexos

Questo: D1.2; Base: 48 entrevistas (resposta mltipla).

Dos entrevistados que no tm atualmente valores mobilirios, 65,3por cento afirmam no ter rendimentos que justifiquem este tipo de investimento e 20por cento
referem no ter conhecimentos suficientes para investir em valores mobilirios.
GRFICO III.2.5.3 |

Principal razo por que no tem valores mobilirios | 2015


No tem conhecimentos suficientes para
investir em valores mobilirios;
20,0 %

So investimentos demasiado arriscados;


11,1 %
Os custos de ter conta de ttulos so elevados;
0,7 %
Perdeu dinheiro num investimento passado;
0,9 %
Outra; 1,0 %

No tem rendimentos que


justifiquem; 65,3 %

Questo: D30 e D32; Base: 1030 entrevistas.

50

No sabe / no responde; 1,0 %

Uma queda
acentuada e
generalizada
das cotaes o
principal receio do
investimento em
valores mobilirios

Quando questionados sobre o seu principal receio relativamente ao mercado de


valores mobilirios, aproximadamente 29,2 por cento dos entrevistados que no
tm atualmente valores mobilirios receiam a ocorrncia de uma queda acentuada,
brusca e generalizada das cotaes dos valores mobilirios (crash) e 17,9por cento
assinalam o nvel de risco acentuado ou a realizao de menos valias. Dos entrevistados cujo maior receio a possibilidade da ocorrncia de um crash, 21,3por
cento completou o ensino superior e 28,6por cento apenas completou o 1.ciclo
do ensino bsico, indicando que este receio atinge indivduos de vrios nveis de
escolaridades, de modo relativamente uniforme.
GRFICO III.2.5.4 | Principal receio relativamente ao mercado de valores
mobilirios | 2015
Crash(queda
(quedaacentuada,
acentuada, brusca
brusca e generalizada das
Crash
cotaes)
cotaes)

29,2 %

Nvel de risco acentuado / realizao de menos-valias

17,9 %

Falta de liquidez do mercado

10,4 %

Facilidadede
demanipulao
manipulaodo
do mercado
mercado de
de valores
Facilidade
portugus/
dede
informao
priveligiada
portugus/abuso
abuso
informao
priveligiada

9,7 %

Investimentodispendioso
dispendioso(comisses
(comisses de
de corretagem
corretagem ou
Investimento
taxas de taxas
operao
de bolsa de
elevadas)
de operao
bolsa elevadas)

3,2 %

Dependnciado
domercado
mercadoportugus
portugus face
face aa condies
condies
Dependncia
externas
externas

3,0 %

Outro
No sabe / no responde

0,7 %

25,9 %

Questo: D34; Base: 1030 entrevistas.

51

3. Planeamento do oramento
familiar e da poupana
3.1. Planeamento do oramento familiar
Mais de metade dos entrevistados (55,6por cento) afirma tomar as decises sobre
a gesto do dinheiro em conjunto com o seu cnjuge ou companheiro e 28,5por
cento afirmam tomar sozinhos essas decises. No entanto, entre os entrevistados
que vivem com o cnjuge ou companheiro, desce para 12,4por cento a proporo
dos que afirmam tomar sozinhos as decises sobre a gesto do dinheiro.
Na faixa etria dos 16 aos 24 anos, 42,2por cento dos entrevistados referem que a
responsabilidade pela gesto do oramento familiar de outra pessoa. Em contrapartida, 40,7por cento dos que tm 70 ou mais anos tomam sozinhos as decises
sobre a gesto do dinheiro.
GRFICO III.3.1.1 |

etrio | 2015

Responsabilidade pelas decises financeiras, por escalo

Total

16 a 24 anos
25 a 39 anos

55,6 %
16,4 %

17,2 %

66,2 %

55 a 69 anos
70 ou mais anos

8,5 % 7,4 %

42,2 %

54,5 %

40 a 54 anos

28,5 %

24,2 %

29,0 %

7,9 % 8,6 %
27,8 %

68,7 %
52,2 %

25,6 %
40,7 %

2,4 %

3,6 %

2,2 %

3,5 %

2,7 %

4,4 %

Tomo as decises em conjunto com o cnjuge / companheiro(a)


Tomo as decises sozinho
As decises so tomadas por outra pessoa
Tomo as decises em conjunto com outra pessoa

Questes: A3 e A7; Base: 1100 entrevistas.

Cerca de
27por cento
no planeiam
o oramento
familiar

Cerca de 27por cento dos entrevistados afirmam que o agregado familiar no faz
um oramento para apoiar a gesto do dinheiro. Dos entrevistados que afirmam
planear o oramento familiar, 61,5 por cento fazem-no mensalmente e 22,7 por
cento fazem esse planeamento com periodicidade semanal.
Destaca-se a proporo de entrevistados jovens que no fazem oramento (32,1por
cento dos que tm 16 ou 17 anos), sendo esta situao tambm comum nos que
tm idades iguais ou superiores a 70 anos (30,2por cento). A proporo dos que
no fazem oramento familiar igualmente superior mdia nos desempregados
(32,3por cento) e nos entrevistados sem instruo (38,8por cento). No h uma
relao direta entre a realizao do oramento familiar e o rendimento mensal do
agregado familiar, destacando-se por no fazerem oramento 32,2por cento dos
que tm rendimentos mensais entre 1000 e 2500 euros.

53

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.3.1.2 |

Frequncia de realizao do oramento familiar | 2015

No sabe / no responde
1,6 %

Sim, diariamente 7,7 %


Sim, semanalmente
22,7 %
No faz
oramento
26,9 %

Faz oramento
71,5 %

Sim, mensalmente
61,5 %

Sim, anualmente 1,7 %


Sim, mas de forma no peridica 6,4 %
Questo: C1; Base: 1100 e 787 entrevistas.

GRFICO III.3.1.3 |

familiar | 2015

Caracterizao dos entrevistados que no fazem oramento


26,9 %

16 e 17 anos

32,1 %

Idade

18 a 24 anos

23,0 %

25 a 39 anos

26,2 %

40 a 54 anos

27,0 %

55 a 69 anos

26,1 %

Gnero

70 ou mais anos

30,2 %

Feminino

25,0 %

Masculino

29,1 %

Situao
profissional

Trabalhador

26,0 %

Desempregado

32,3 %

Aposentado

27,2 %

Estudante

25,9 %

Outros - no ativos

26,3 %

Nvel de
escolaridade

Sem instruo

38,8 %

Ensino bsico - 1. ciclo

27,2 %

Ensino bsico - 2. ciclo

23,6 %

Ensino bsico - 3. ciclo

22,3 %

Ensino secundrio

27,7 %

Rendimento mensal
do agregado familiar

Ensino superior

27,1 %

Sem rendimento

7,7 %

At 500 euros

28,1 %

Entre 500 e 1 000 euros

26,6 %

Entre 1 000 e 2 500 euros

32,2 %

Acima de 2 500 euros

15,8 %

No sabe / no responde

22,7 %
Total

Questes: A2, A3, A4, A5, C1 e F21; Base 1100 entrevistas.

54

3.2. Hbitos de poupana


59por cento
fazem poupana

A realizao de poupana um hbito referido por 59por cento dos entrevistados,


ainda que apenas 30,3por cento afirmem poupar com regularidade. Dos entrevistados que afirmam no realizar poupana, 87,8por cento apontam como razo para
no poupar a falta de rendimentos e 9,1por cento no consideram uma prioridade.

um aumento
face aos 52por
cento de 2010

Em 2015, verifica-se uma melhoria dos hbitos de poupana face aos resultados
apurados no Inqurito Literacia Financeira de 2010. Os 41por cento de entrevistados que em 2015 revelam no fazer poupana comparam com 48por cento em
2010. O principal motivo para no poupar mantm-se: em ambos os anos, dos que
afirmam no fazer poupana, cerca de 88por cento indicam como razo o facto de
o nvel de rendimento no o permitir.
GRFICO III.3.2.1 |

| 2015

Realizao de poupana e principal razo para no poupar

Rendimento no
permite 87,8 %
Faz poupana
59,0 %

No faz poupana
41,0 %
No prioritrio 9,1 %
Outra razo 3,1 %

Questes: C2 e C3; Base: 1100 e 451 entrevistas.

O hbito de
poupana mais
comum entre os
que planeiam
o oramento
familiar

O acrscimo em 2015, face a 2010, na percentagem de inquiridos que afirma poupar (mais 7 pontos percentuais) contrasta com a diminuio da proporo dos que
realizam o oramento familiar (menos 13 pontos percentuais). Ainda assim, a realizao de poupana mais frequente entre os entrevistados que fazem o oramento
familiar: 31,8por cento poupam com regularidade e 30,6por cento poupa de forma
irregular, o que compara com 27por cento e 24,3por cento, respetivamente, entre
os que no tm oramento familiar. Em contrapartida, quase metade (48,7 por
cento) dos que no fazem o oramento familiar tambm no poupam, proporo
que desce para 37,6por cento entre os que fazem este planeamento.

55

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.3.2.2 |

Realizao de oramento e de poupana | 2015

Faz oramento
familiar

No faz oramento
familiar

31,8 %

27,0 %

Poupa de forma regular

30,6 %

24,3 %

Poupa irregularmente

37,6 %

48,7 %

No poupa

Questes: C1 e C2; Base: 1100 entrevistas.

Entre os entrevistados que poupam, 44,8 por cento afirmam ter como principal
objetivo fazer face a despesas imprevistas, 23,9por cento procuram cobrir despesas futuras no regulares e 20,8por cento poupam para a aquisio ou substituio
de bens duradouros.
Comparando os resultados de 2015 com os do Inqurito Literacia Financeira de
2010, h uma menor proporo de entrevistados a poupar para despesas imprevistas (menos 13,2 pontos percentuais), mas parece existir uma maior preocupao
com o planeamento de despesas futuras, atendendo ao aumento da proporo
de entrevistados que afirma poupar para a aquisio de bens duradouros (mais
12,7 pontos percentuais) e para fazer face a despesas no regulares como, por
exemplo, as despesas com frias (mais 9 pontos percentuais). A poupana para a
reforma referida como a principal razo para poupar por uma proporo relativamente baixa de inquiridos, tendo-se ainda verificado uma ligeira reduo entre os
dois anos analisados (4,3por cento em 2015 e 5,9por cento em 2010).

56

A poupana surge
mais associada ao
planeamento de
despesas futuras
do que em 2010

GRFICO III.3.2.3 |

Principal razo por que faz poupana | 2015 e 2010


4,3 %

2015

44,8 %

2010

23,9 %

58,0 %

5,1 %

1,1 %

8,1 % 7,8 % 5,9 %

5,3 %

20,8 %

14,9 %

Para fazer face a despesas imprevistas


Para despesas posteriores no regulares (frias, viagens...)
Para aquisio / substituio de bens duradouros
Para educao ou ajuda inicial aos filhos
Para utilizar na reforma
Outra

Questo 2015: C3; Base: 649 entrevistas. Questo 2010: D5; Base: 1037 entrevistas.

Cerca de
metade no
aplicou a
poupana
realizada no
ltimo ano

Quando questionados sobre se efetivamente pouparam no ltimo ano, 68,3 por


cento dos entrevistados respondem positivamente. A generalidade dos que afirmaram que costumam fazer poupana, confirmam que pouparam no ltimo ano. Por
outro lado, cerca de um quarto (25,7por cento) dos entrevistados que no costuma
poupar tambm refere que o conseguiu fazer no ltimo ano.
Os entrevistados revelam pouca pro-atividade na aplicao da poupana, uma vez
que 60,8por cento dos que poupam afirmam deixar o dinheiro na conta de depsito ordem e 14,5por cento referem guardar o dinheiro em casa. Pouco mais de
um tero dos entrevistados (34,3por cento) afirma colocar o dinheiro numa conta
de poupana e 3,9por cento referem aplicar em produtos de investimento.
GRFICO III.3.2.4 |

Realizao de poupana no ltimo ano | 2015


Total

68,3 %

31,7 %
0,9 %

Faz poupana regular

99,1 %
3,5 %

Faz poupana irregular

No costuma fazer poupana

96,5 %

25,7 %

Poupou no ltimo ano

74,3 %

No poupou no ltimo ano

Questes: C2 e C5; Base: 1100 entrevistas.

57

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.3.2.5 |

Aplicao de poupana no ltimo ano | 2015


Deixei na minha conta ordem

60,8 %

Coloquei o dinheiro numa conta de poupana

34,3 %

Guardei o dinheiro em casa ou na minha carteira


Comprei produtos de investimento (aes, obrigaes,
fundos de investimento,)

14,5 %
3,9 %

Dei o dinheiro minha famlia para o poupar por mim

2,7 %

Apliquei de outra forma (transferncias para a famlia no


exterior, compra de ouro, compra de propriedades,
compra de objetos de arte, )

1,9 %

Questo: C5; Base: 752 entrevistas (resposta mltipla).

3.3. Situaes de incerteza no oramento familiar


Cerca de 61 por cento dos entrevistados afirmam conseguir pagar uma despesa
inesperada de montante equivalente ao seu rendimento mensal sem ter de pedir
dinheiro emprestado ou a ajuda de familiares ou amigos. Esta proporo superior
(86,2por cento) entre os entrevistados que afirmam fazer poupana regularmente.
Em contrapartida, 35por cento no conseguem fazer face a uma despesa inesperada desse montante, percentagem que sobe para 66por cento nos entrevistados
que no costumam fazer poupana.
GRFICO III.3.3.1 | Realizao de poupana e capacidade de pagar uma despesa
inesperada de montante equivalente ao rendimento mensal | 2015

4,2 %
Total

60,8 %

Faz poupana regular

1,7 %
16,4 %

81,9 %
26,1 %

Sim
Questes: C2 e C6; Base: 1036 entrevistas.

58

1,5 %
12,3 %

86,2 %

Faz poupana irregular


No costuma fazer poupana

35,0 %

66,0 %

No

No sabe / no responde

7,9 %

Cerca de
61por cento
conseguem pagar
uma despesa
inesperada de
montante igual ao
seu rendimento
mensal...

e quase dois
teros consideram
o seu rendimento
suficiente para
cobrir o custo de
vida

Cerca de 63por cento dos entrevistados afirmam ter rendimento suficiente para
cobrir o seu custo de vida. Os 34,7 por cento que referiram por vezes no ter
rendimento suficiente para cobrir o seu custo de vida foram questionados sobre o
que fizerem para resolver o problema da ltima vez em que tal sucedeu: 48,7por
cento afirmam ter reduzido as despesas, 36,2por cento pediram dinheiro emprestado a familiares ou amigos, 25,1por cento usou dinheiro das suas poupanas e
10,9por cento referiram que deixaram contas por pagar. O recurso a crdito bancrio ou da entidade patronal ou a penhora de bens foi referido por 7,2por cento
dos inquiridos.
GRFICO III.3.3.2 |

Rendimento suficiente para cobrir o custo de vida | 2015


No sabe / no responde;
2,6 %

No; 34,7 %
Sim; 62,7 %

Questo: C7; Base: 1036 entrevistas.

59

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.3.3.3 | Forma de resolver um problema pontual de rendimento


insuficiente | 2015
Reduzi as despesas

48,7 %

Pedi emprestado a familiares ou amigos

36,2 %

Usei dinheiro das minhas poupanas

25,1 %

Paguei
as minhas
contas
fora
prazo
/ no
paguei
Paguei
as minhas
contas
fora
do do
prazo
/ no
paguei
as
as minhas contas minhas contas

10,9 %

Trabalhei mais tempo para ganhar mais dinheiro

8,6 %

Vendi um bem que tinha

7,2 %

Useide
o crdito
carto de
crdito
pagar regulares
despesas
Usei o carto
para
pagarpara
despesas
regularesou
oulevantar
levantardinheiro
dinheiro (cash
(cash advance)

2,5 %

o crdito
da minha
ordenado
/ de linha
uma
Usei oUsei
crdito
da minha
conta conta
ordenado
/ de uma
linha de crditodeque
j possua
crdito
que j possua

2,2 %

Contra um novo
banco
ou de
novo crdito
crdito junto
juntode
deum
uma
instituio
de crdito
uma instituio financeira de crdito

1,9 %

minha
entidade
patronal
(ex: emprstimo,
Pedi Pedi
minha
entidade
patronal
(ex: emprstimo,
anteciantecipao de salrio,)
pao de salrio,)

1,7 %

Penhorei bens

0,8 %

Fiquei
com um descoberto
conta superior
ordem
Fiquei com
um descoberto
na conta na
ordem
ao autorizado
superior ao autorizado

0,6 %

Questo: C7.1; Base: 359 entrevistas (resposta mltipla).

Questionados sobre durante quanto tempo o agregado familiar poderia cobrir as


despesas sem pedir dinheiro emprestado ou mudar de casa, caso perdesse a principal fonte de rendimento, pouco mais de um quarto dos entrevistados (26,2por
cento) indica prazos inferiores a um ms. Esta percentagem sobe para cerca de um
tero entre os entrevistados que vivem sozinhos.
Cerca de um tero (32,9por cento) conseguiria pagar as despesas, se perdesse o
principal rendimento familiar, por um perodo entre um ms e trs meses e 13,7por
cento poderiam faz-lo por mais de seis meses.

60

Um quarto no
faria face s
despesas mensais
se o agregado
familiar perdesse
a principal fonte
de rendimento

GRFICO III.3.3.4 | Tempo de cobertura das despesas do agregado familiar em


caso de perda da principal fonte de rendimento | 2015

No sabe / no
responde; 10,6 %

Mais de seis
meses; 13,7 %

Pelo menos trs


meses, mas menos
de seis meses;
16,6 %

Menos de uma
semana; 6,0 %

Pelo menos uma


semana, mas
menos de um ms;
20,2 %

Pelo menos um ms,


mas menos de trs
meses; 32,9 %

Questes: C8 e F21; Base: 1087 entrevistas.

3.4. Atitudes e comportamentos de gesto do oramento familiar


Para conhecer as atitudes e os comportamentos dos entrevistados perante situaes relacionadas com o planeamento e gesto do oramento familiar, foi pedido
que classificassem um conjunto de afirmaes de acordo com a seguinte escala:
concordo totalmente (5 pontos); concordo (4 pontos); no concordo nem discordo
(3 pontos); discordo (2 pontos); e discordo totalmente (1 ponto). Assim, afirmaes com valores mdios acima de 3, so afirmaes com as quais, em mdia, os
entrevistados concordam; valores mdios abaixo de 3 so afirmaes das quais os
entrevistados, em mdia, discordam.
A maioria prefere
poupar antes de
comprar

A maioria dos entrevistados pondera as suas despesas e poupa para o futuro, uma
vez que, em mdia, concordam com a afirmao antes de comprar qualquer coisa
pondero com cuidado se posso suportar essa despesa (mdia de 4,45) e com a
afirmao para comprar qualquer coisa prefiro poupar primeiro (mdia de 3,66).
Em contrapartida, as afirmaes quando quero comprar algo, recorro de imediato
ao crdito e tendo a comprar coisas de forma impulsiva tm valores mdios de
1,79e 2,28, respetivamente, evidenciando que os entrevistados discordam destas
afirmaes. Os entrevistados tendem tambm a discordar da afirmao d-me
mais prazer gastar dinheiro do que poupar para o futuro.

controla as suas
finanas pessoais

O controlo das finanas pessoais um comportamento usual, j que, em mdia,


os entrevistados concordam com a afirmao controlo pessoalmente e sistematicamente as minhas finanas pessoais (mdia de 4,05) e com a afirmao fixo
objetivos de poupana de longo prazo e fao tudo para os cumprir (mdia de 3,44).

61

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

As afirmaes sobre o grau de satisfao com a sua situao financeira corrente


tm valores em torno do ponto mdio, em que os entrevistados no concordam
nem discordam: em mdia, a afirmao a minha situao financeira limita-me a
possibilidade de fazer coisas que so importantes para mim tem uma pontuao
de 3,4 e a afirmao estou satisfeito com a minha situao financeira atual uma
pontuao de 2,8.
A maioria dos entrevistados no declara indcios de incumprimento, pois tende a
concordar com a afirmao pago as minhas contas a tempo (mdia de 4,17) e
a discordar da afirmao neste momento tenho demasiadas dvidas (mdia de
1,95).

no revela
indcios de
incumprimento

Os entrevistados revelam ser algo avessos ao risco, uma vez que, em mdia, discordam da afirmao estou preparado para arriscar parte do meu dinheiro quando
fao um investimento num produto financeiro (mdia de 2,42).

e avessa ao
risco na aplicao
de poupana

GRFICO III.3.4.1 |

Atitudes e comportamentos dos entrevistados na gesto do


oramento familiar (valores mdios) | 2015

Indcios de
Indcios de Situao
incumprimen
incumprimento
Risco
to
financeira

Controlo do oramento

Ponderao das despesas

discordo
totalmente: 1

Tendo a comprar coisas de forma impulsiva

Quando quero comprar algo, recorro de imediato


ao crdito
ao crdito
Para comprar qualquer coisa, prefiro poupar
primeiro
primeiro
D-me
mais
prazer
gastar
dinheiro
do
que
D-me mais prazer gastar dinheiro do que poupar
poupar
para o futuro
para o futuro
Antes de comprar qualquer coisa pondero com
cuidado
se posso
suportar
despesa
cuidado
se posso
suportar
essaessa
despesa
Vivo
oo
presente
e no
me
preocupo
com
o
Vivopara
para
presente
e no
me
preocupo
com
o futuro
futuro

2,28
1,79
3,66

2,51
4,45

2,37

O dinheiro existe para ser gasto

3,06

O pagamento
pagamento das
das minhas
O
minhas despesas
despesas correntes
correntes
costuma preocupar-me
costuma preocupar-me
Fixo
Fixo objetivos
objetivos de
de poupana
poupana de
de longo
longo prazo
prazo ee fao
fao
tudo para os cumprir
tudo para os cumprir
Controlo
pessoalmente
e sistematicamente
as
Controlo
pessoalmente
e sistematicamente
minhaspessoais
finanas pessoais
minhas as
finanas
Estou
Estou satisfeito(a)
satisfeito(a) com
com aa minha
minha situao
situao
financeira atual
financeira atual
A minha
situaolimita-me
financeira
limita-me a
A minha situao
financeira
a possibilidade
de fazerpossibilidade
coisas que so
mim
deimportantes
fazer coisas para
que so
Neste momento tenho demasiadas dvidas

3,40
3,44

4,05
2,80

3,40
1,95

Pago as minhas contas a tempo


Estou preparado
para arriscar
do meu
Estou preparado
para arriscar
parte doparte
meu dinheiro
quando
fao umquando
investimento
numinvestimento
produto financeiro
dinheiro
fao um
num

Questo: C9; Base: 1100 entrevistas.

62

no concordo
concordo
nem discordo: 3 totalmente: 5

4,17
2,42

3.5. Planeamento da reforma


A maioria dos entrevistados (82,2por cento) afirma que ir financiar a sua reforma
com os descontos para a segurana social ou outro regime contributivo obrigatrio e apenas 11,9por cento indica a realizao de um plano de poupana reforma
privado.
54por cento esto
pouco ou nada
confiantes no
planeamento da
sua reforma

O planeamento da reforma pelos entrevistados evidencia algumas insuficincias,


uma vez que 7,6por cento afirmam no fazer qualquer planeamento e 54,1por
cento revelam estar pouco confiantes ou nada confiantes com esse planeamento.
A proporo de entrevistados pouco ou nada confiantes com o planeamento da
reforma superior nas faixas etrias entre os 25 e os 54 anos (cerca de 60 por
cento), sendo os mais confiantes os que tm 70 ou mais anos (53,3por cento).
GRFICO III.3.5.1 |

etrio | 2015
Total
16 a 24 anos

25 a 39 anos

Grau de confiana no planeamento da reforma, por escalo

17,5 %
21,1 %

70 ou mais
anos

28,9 %

16,4 %

40 a 54 anos
55 a 69 anos

36,6 %

42,7 %

24,2 %

35,9 %

14,8 %
9,9 %

37,8 %
31,9 %

Nada confiante
Confiante
Totalmente confiante
No sabe / no responde

33,5 %
2,3 %
21,1 %

2,4 % 1,0%
7,6 %

23,5 %
1,8 % 1,8%
27,6 %
9,0 %
1,8 % 0,7%
32,4 %
4,6 %
2,2 % 0,4%
38,3 %
3,9 %
4,4 % 1,6%
47,3 %
3,8 %

1,4 %
3,1 %
0,7 %

0,4 %
2,6 %
1,1 %

Pouco confiante
Muito confiante
No faz (ou no fez) planeamento da reforma

Questes: A3 e C10; Base: 1100 entrevistas.

63

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.3.5.2 |

Forma de financiamento da reforma | 2015

Com
osos
descontos
Com
descontospara
paraaasegurana
seguranasocial
social ou
ou outro
outro
regime contributivo
obrigatrioobrigatrio
regime contributivo

82,2 %

Atravs de um plano de poupana reforma privado

11,9 %

Com a ajuda do meu cnjuge / companheiro(a)

8,5 %

Com a ajuda dos meus filhos ou outros membros da


Com a ajuda dos meus filhos ou outros membros da famlia
famlia
Atravs
dedeum
Atravs
umfundo
fundode
depenses
pensesconstitudo
constitudo pela
empresa ondeempresa
trabalhoonde trabalho
de rendimentos
gerados
por ativos
Atravs deAtravs
rendimentos
gerados por
ativos financeiros
nofinanceiros
financeirosque
quepossuo
possuo
financeiros ououno
Atravs
dadavenda
Atravs
vendadedeativos
ativosfinanceiros
financeiros que
que possuo
possuo
(aes,
obrigaes,
fundos
de de
investimento,)
(aes,
obrigaes,
fundos
investimento,)
Atravs
da venda
de ativos
no financeiros
que
Atravs
da venda
de ativos
no financeiros
que possuo
(carro,
propriedades,
arte, joias, antiguidades,
possuo
(carro, propriedades,
arte, joias, )

5,9 %
2,9 %

1,7 %
1,6 %
1,3 %

Outro

0,2 %

Questo: C10.1; Base: 1100 entrevistas (resposta mltipla).

Dos entrevistados que possuem um plano poupana reforma, 84,2por cento afirmam que este tem capital garantido e 77,6por cento indicam que tem rendimento
garantido. A maioria (73,3por cento) afirma que o seu plano poupana reforma tem
simultaneamente capital e rendimento garantidos.
GRFICO III.3.5.3 |

Caractersticas do plano poupana reforma | 2015

Rendimento garantido

77,6 %

Capital garantido

84,2 %

Tem
Questo: D45; Base: 165 entrevistas.

64

No tem

No sabe / No responde

9,1 %

13,3 %

6,1 % 9,7 %

4. Escolha e gesto
de produtos financeiros
4.1. Produtos financeiros recentemente contratados
A generalidade
dos entrevistados
j ouviu falar dos
vrios produtos
financeiros

Todos os entrevistados afirmam saber da existncia de depsitos ordem e mais


de 90por cento j ouviram falar de seguros, depsitos a prazo, cartes de crdito,
crdito habitao e aes. No entanto, apenas cerca de metade ouviu falar de
papel comercial (49,4por cento) e menos de metade sabe que existem produtos
financeiros complexos (36,9por cento). Outros produtos financeiros em relao aos
quais os entrevistados revelam menos conhecimento da sua existncia so os descobertos bancrios (68,5por cento), os fundos de investimento (64,9por cento), as
obrigaes (62,8por cento) e o microcrdito (56,4por cento).

Os depsitos
ordem e os
seguros so
os produtos
financeiros mais
comuns

Em relao aos produtos financeiros detidos pelos entrevistados, 92,5 por cento
afirmam ter conta de depsito ordem e 73,1por cento tm pelo menos um seguro.
Para alm destes produtos, so tambm frequentes os depsitos a prazo (38,7por
cento), os cartes de crdito (31,6por cento), o crdito hipotecrio (21,9por cento),
os outros crditos como o pessoal e o automvel (15,5por cento) e os planos de
poupana reforma (15por cento). Todavia, 6,3por cento no possuem qualquer
produto financeiro.
Comparando com os resultados obtidos no Inqurito Literacia Financeira de
2010, em 2015 h um aumento significativo da proporo de entrevistados que
afirma ter seguros (73,1por cento em 2015 e 32,4por cento em 2010) e depsitos
a prazo (38,7por cento em 2015 e 26,7por cento em 2010). Em sentido contrrio,
destaca-se a diminuio da percentagem de detentores de descobertos bancrios
(12,6por cento em 2015 e 21,6por cento em 2010). A percentagem de entrevistados que afirma no deter qualquer produto financeiro tambm se reduziu, de
25,4por cento em 2010 para 6,3por cento em 2015. Estas variaes revelam um
maior envolvimento com o sistema financeiro, mas podem tambm refletir uma
melhor perceo dos entrevistados sobre o conceito de produto financeiro e sobre
os vrios produtos que este conceito engloba.

65

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.4.1.1 |

Produtos financeiros que o entrevistado conhece | 2015

Depsitos ordem
Seguros
Depsitos a prazo
Carto de crdito
Crdito habitao ou crditos com garantia hipotecria
Aes
Planos de poupana para a reforma
Outros crditos (ex: crdito pessoal, automvel, lar)
Certificados de aforro / Certificados do tesouro
Descobertos bancrios
Fundos de investimento
Obrigaes
Microcrdito
Papel comercial
Produtos financeiros complexos

100,0 %
98,7 %
97,8 %
95,5 %
93,8 %
91,9 %
86,0 %
85,7 %
83,1 %
68,5 %
64,9 %
62,8 %
56,4 %
49,4 %
36,9 %

Questo: D1.1; Base: 1100 entrevistas (resposta mltipla).

GRFICO III.4.1.2 |

Produtos financeiros que o entrevistado detm | 2015 e 2010


92,5 %
88,9 %

Depsitos ordem
Seguros
Depsitos a prazo
Carto de crdito

Crdito habitao ou crditos com garantia hipotecria


Outros crditos (ex: crdito pessoal, automvel, lar)
Planos de poupana para a reforma
Descobertos bancrios
Certificados de aforro / Certificados do tesouro

Aes
Fundos de investimento
Produtos financeiros complexos
Obrigaes

Nenhum

32,4 %
38,7 %
26,7 %
31,6 %
28,2 %
21,9 %
22,2 %
15,5 %
14,3 %
15,0 %
13,5 %
12,6 %
21,6 %
9,9 %
3,9 %
4,1 %
3,3 %
1,9 %
2,3 %
0,6 %
2,3 %
0,5 %
0,6 %
6,3 %
25,4 %

2015

73,1 %

2010

Questes 2015: B1 e D1.2; Base: 1100 entrevistas (resposta mltipla). Questes 2010: E1; Base: 2000 entrevistas.

Os seguros so o produto financeiro que uma maior proporo de entrevistados


refere ter contratado mais recentemente (39,7por cento), seguido dos depsitos
ordem (17por cento) e dos cartes de crdito (7,7por cento).

66

GRFICO III.4.1.3 | Produto financeiro que o entrevistado contratou mais


recentemente | 2015
Seguros

39,7 %

Depsitos ordem

17,0 %

Carto de crdito

7,7 %

Depsitos a prazo

6,8 %

Outros crditos (ex: crdito pessoal, automvel, lar)

6,5 %

Planos de poupana para a reforma


Certificados de aforro / Certificados do tesouro
Crdito habitao ou crditos com garantia hipotecria
Descobertos bancrios
Aes

4,9 %
3,7 %
2,2 %
1,9 %
1,0 %

Microcrdito

0,3 %

Produtos financeiros complexos

0,2 %

Papel comercial

0,2 %

Obrigaes

0,1 %

Questo: D1.4; Base: 1100 entrevistas.

Os entrevistados foram questionados sobre o processo de escolha do produto


financeiro mais recentemente contratado e sobre as fontes de informao utilizadas nesse processo.
67,5por cento
consideram vrias
alternativas antes
de escolher o
produto financeiro

Quase metade dos entrevistados (44,6por cento) considerou vrias opes de diferentes instituies aquando da escolha do produto financeiro mais recentemente
contratado. No entanto, cerca de um quarto (26,2por cento) afirma no ter realizado qualquer pesquisa ou comparao com outras alternativas.
No que diz respeito aos produtos bancrios, 37,3por cento dos entrevistados consideraram vrias opes de diferentes instituies e 22,5 por cento afirmam ter
comparado com vrias opes da mesma instituio. No entanto, cerca de 33,3por
cento dos entrevistados afirmam no ter realizado qualquer pesquisa ou comparao com outras alternativas, antes de contratar o produto bancrio em causa.
O crdito habitao o produto bancrio em que a menor percentagem de entrevistados (12,5por cento) no pesquisa nem compara com outras opes. Em contrapartida, os depsitos ordem so o produto em que esta situao de no comparar
alternativas mais frequente (54,5por cento).
No crdito pessoal e nos cartes de crdito encontram-se as maiores percentagens
de entrevistados, 59,1por cento e 54,1por cento, respetivamente, que afirmam
ter considerado vrias opes de diferentes instituies antes de tomar a deciso.

67

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Relativamente aos seguros e fundos de penses, cerca de metade (51,3por cento)


dos entrevistados refere ter considerado vrias opes em diferentes instituies
e 22por cento afirma ter analisado vrias opes da mesma instituio. Por outro
lado, 20,8por cento dos entrevistados afirmam no ter realizado qualquer pesquisa
ou comparao com outras alternativas.
Nos produtos de investimento, 45,6por cento dos entrevistados consideraram vrias
opes de instituies diferentes e 33,3por cento consideraram vrias opes da
mesma instituio. Apenas 15,8por cento dos entrevistados afirmam no ter realizado qualquer pesquisa ou comparao com outras alternativas.
GRFICO III.4.1.4 | Processo de escolha do produto financeiro mais recentemente
contratado | 2015
44,6 %

Total

Produtos bancrios

Depsito ordem
Depsito a prazo

11,8 % 2,1 %

23,0 %
28,0 %

Descobertos bancrios
Total produtos bancrios

Seguros e planos poupana


para a reforma
Produtos de investimento

12,7 % 2,8 %

25,9 %
38,1 %

37,3 %

22,5 %

51,3 %
45,6 %

17,6 %
9,5 %

1,7 %
22,0 %
33,3 %

5,3 %

4,2 % 12,5 %

25,4 %

54,1 %
33,3 %

29,4 %

33,3 %

59,1 %

Carto de crdito

4,4 %
8,6 %

1,3 %

50,0 %

Crdito pessoal

26,2 %

54,5 %
36,0 %

Crdito habitao

1,9 %

22,9 %

19,1 %

33,3 %
1,8 %

2,4 %
5,2 %

20,8 %
3,5 %

4,1 %

15,8 % 1,8 %

Considerei vrias opes de instituies diferentes antes de tomar a minha deciso


Considerei vrias opes da mesma instituio
Pesquisei mas no encontrei nenhuma opo a considerar

No pesquisei e no considerei mais nenhuma opo


No sabe / no responde

Questes: D1.4 e D2; Base: 1014 entrevistas.

Questionados sobre as fontes de informao que mais influenciaram a escolha do


produto financeiro mais recentemente contratado, 59,1por cento dos entrevistados afirmam ter seguido o conselho dado ao balco da instituio onde adquiriram
o produto e 51,1por cento o conselho de familiares ou amigos. A informao recolhida no balco da instituio atravs, por exemplo, de folhetos e desdobrveis foi
referida como fator de escolha por 17,9por cento dos entrevistados, a informao
na internet por 6,4por cento e apenas 2,4por cento dos inquiridos referiu a publicidade na televiso ou na imprensa. As fontes de informao identificadas pelos
entrevistados so bastante semelhantes entre os diferentes produtos financeiros,
no se destacando diferenas na escolha de produtos bancrios, seguros e produtos de investimento.

68

O conselho ao
balco ou de
familiares e
amigos continuam
a ser as principais
razes de escolha
dos produtos
financeiros

O conselho recebido ao balco da instituio e o conselho de familiares ou amigos


foram tambm as duas fontes de informao mais indicadas pelos entrevistados no
Inqurito Literacia Financeira de 2010.
GRFICO III.4.1.5 | Fontes de informao que influenciaram a escolha do produto
financeiro | 2015
Conselho no balco da instituio onde adquiriu o
Conselho no balco da instituio onde adquiriu o produto
produto

59,1 %

Conselho de familiares / amigos

51,1 %

Informao
da instituio
(ex:
Informao
recolhidarecolhida
no balcono
dabalco
instituio
(ex: folhetos,
desdobrveis,
)
folhetos, desdobrveis,
)
Conselho
de especializadas
entidades especializadas
no a
Conselho de
entidades
(que no a (que
instituio
onde adquiriu
o produto)
instituio onde adquiriu
o produto)

17,9 %
9,9 %

Experincia prpria em aquisies anteriores


Informao na internet

Publicidade na TV, jornais,


Outros

8,2 %
6,4 %
2,4 %

0,6 %

Questes: D1.4 e D3; Base: 1014 entrevistas (resposta mltipla).

Mais de 80por
cento afirmam
ler a informao
pr-contratual e
contratual

A grande maioria dos entrevistados refere ler a informao pr-contratual (82,9por


cento) e contratual (80,9por cento) dos produtos financeiros que contrata. Todavia,
apenas cerca de 22por cento afirmam l-la com muito detalhe. Por outro lado, cerca
de 13por cento dos entrevistados afirmam no ler a informao pr-contratual e
contratual e confiar no transmitido oralmente pelo funcionrio ao balco, proporo que se eleva para 41,5por cento nos entrevistados sem qualquer escolaridade.
GRFICO III.4.1.6 | Leitura da informao pr-contratual e contratual de produtos
financeiros | 2015

3,5 %
Pr-contratual

22,2 %

39,1 %

Contratual

22,4 %

37,3 %

21,6 %

13,2 %

0,4 %

4,6 %
21,2 %

13,1 %

1,4 %

Sim, leio com muito detalhe


Sim, leio com algum detalhe
Sim, leio, mas com pouco detalhe
No leio, confio no que o funcionrio ao balco me transmite oralmente
No leio, no dou muita importncia
No responde
Questes: D4 e D5; Base: 1031 entrevistas.

69

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

4.2. Produtos bancrios


Conta de depsito ordem5
As principais razes apontadas pelos entrevistados para a escolha do banco onde
tm a sua principal conta de depsito ordem so a recomendao de familiar
ou amigo (43,2por cento), a proximidade de casa ou local de trabalho (19,2por
cento) e o facto de ser o banco onde tm o seu crdito habitao (16por cento).
As razes relacionadas com o custo ou a remunerao da conta so escolhidas por
8,7por cento e 1,8por cento, respetivamente.
Em comparao com os resultados do Inqurito Literacia Financeira de 2010, nas
razes para a escolha do banco em que tem a principal conta de depsito ordem
observa-se, em 2015, um aumento da preponderncia da recomendao de familiares ou amigos (43,2por cento em 2015 e 35,1por cento em 2010) e da utilizao
do mesmo banco onde tem o crdito habitao ou outros crditos (16por cento
em 2015 e 11,9por cento em 2010). Verifica-se tambm um ligeiro aumento da
importncia relativa do fator custo da conta (8,7por cento em 2015 e 5,7por cento,
em 2010). Em contrapartida, a proximidade de casa ou do local de trabalho e a
imposio da entidade patronal so fatores que, em 2015, tm menos importncia
na escolha do banco do que em 2010.
GRFICO III.4.2.1 | Principal razo de escolha do banco onde tem a principal conta
de depsito ordem | 2015 e 2010
1,8 %
2015

43,2 %

19,2 %

16,0 %

8,7 % 6,1 % 5,0 %


2,5 %

2010

35,1 %

23,5 %

11,9 %

5,7 %

14,1 %

7,2 %

Recomendao de familiar ou amigo


Proximidade de casa ou do local de trabalho
o banco onde tem o crdito habitao ou outro emprstimo
Tem comisses/custos baixos
A entidade patronal obriga a ter conta nesse banco
A conta melhor remunerada
Outra

Questo 2015: D6; Base: 1012 entrevistas. Questo 2010: C11; Base: 1742 entrevistas.

5 Cinco dos 1017 entrevistados que afirmaram serem titulares de uma ou mais contas de depsito ordem e que

afirmam movimentar as suas contas mais do que uma vez por semana ou mais do que uma vez por ms (questes B1, B2 e B3), no assinalaram o produto conta de depsito ordem na questo D1.2 e, tendo em conta o
caminho de resposta previsto no questionrio, no responderam s questes D6, D7 e D8, pelo que a anlise
destas questes feita para 1012 entrevistados.

70

A recomendao
de familiares ou
amigos nas razes
de escolha do
banco ganha peso
em relao a 2010

Quase dois teros


controlam os
movimentos da
conta bancria
mais do que uma
vez por semana

O controlo dirio dos movimentos da conta de depsito ordem feito por 10,3por
cento dos entrevistados e 54,3por cento realizam esse controlo mais do que uma
vez por semana.

A frequncia
de controlo dos
movimentos
da conta e o
conhecimento
da comisso de
manuteno
aumentou face a
2010

Em relao aos resultados obtidos no Inqurito Literacia Financeira de 2010,


observa-se um aumento da frequncia de controlo dos movimentos da conta de
depsito ordem: 64,6por cento dos entrevistados em 2015 controlam os movimentos da conta de depsito ordem mais do que uma vez por semana, percentagem que se situava em 53,7por cento em 2010. Relativamente ao conhecimento
da comisso de manuteno da conta de depsito ordem, apesar da percentagem
de entrevistados que afirmam conhecer o valor exato ter diminudo face a 2010 (de
25,9 por cento para 19,1 por cento), aumentou a percentagem de entrevistados
que afirmam conhecer aproximadamente a comisso de manuteno de conta (de
33,8por cento para 56,3por cento). A proporo dos que desconhecem o valor
desta comisso diminuiu de 40,3por cento, em 2010, para 24,6por cento, em 2015.

Cerca de 75 por cento dos entrevistados afirmam conhecer a comisso de manuteno da sua conta de depsito ordem, ainda que apenas 19,1por cento refiram
saber o seu valor exato. Os restantes 24,6por cento de entrevistados desconhecem
a comisso de manuteno da sua conta de depsito ordem, percentagem que
superior nos entrevistados com nveis de escolaridade mais baixos: 51,9por cento
entre os entrevistados sem instruo; 31,8por cento nos entrevistados com o 1.ciclo
do ensino bsico e 30,5por cento nos entrevistados com o 2. ciclo do ensino bsico.

GRFICO III.4.2.2 |

Frequncia de controlo dos movimentos da conta de depsito


ordem | 2015 e 2010

2015

2010

10,3 %

6,5 %

54,3 %

47,2 %

Diariamente
Mais do que uma vez por ms
Raramente / nunca

28,7 %

38,0 %

4,1 % 2,6 %

5,4 %

2,9 %

Mais do que uma vez por semana


Menos do que uma vez por ms

Questo 2015: D7; Base: 1012 entrevistas. Questo 2010: C4; Base: 1742 entrevistas.

71

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.4.2.3 | Conhecimento da comisso de manuteno da conta de


depsito ordem | 2015 e 2010

2015

19,1 %

2010

56,3 %

25,9 %

24,6 %

33,8 %

Sim, no valor exato

40,3 %

Sim, aproximadamente

No

Questo 2015: D8; Base: 1012 entrevistas. Questo 2010: C15; Base: 1742 entrevistas.

Taxas de juro
Cerca de 75por cento dos entrevistados afirmam conhecer o valor das taxas de juro
das suas aplicaes de poupana ou dos seus emprstimos, ainda que apenas cerca
de 20por cento refiram saber o valor exato dessas taxas de juro. Em contrapartida,
15por cento dos entrevistados afirmam no ter noo do valor das taxas de juro
que recebem ou pagam e 10,7por cento informam-se apenas no momento em que
contratam o produto de aplicao de poupana ou o emprstimo.

Poupana ou emprstimo

19,9 %

Emprstimo

21,9 %

54,4 %

43,1 %

10,7 % 15,0 %

13,2 %

21,8 %

2010

2015

GRFICO III.4.2.4 | Conhecimento das taxas de juro das aplicaes de poupana


e dos emprstimos | 2015 e 2010

Poupana

15,7 %

49,9 %

15,5 %

18,9 %

Sim, sempre e no valor exato


Sim, sempre e no valor aproximado
Informo-me apenas quando contrato o produto de aplicao de poupana ou de crdito
No

Questo 2015: D9; Base: 693 entrevistas. Questes 2010: E4 e E6; Base: 670 e 822 entrevistas.

72

Apenas um quinto
sabe o valor exato
das taxas de juro
das aplicaes de
poupana ou dos
emprstimos...

Na contratao de produtos de poupana ou de emprstimos, 48,5por cento dos


entrevistados admitem no fazer previamente qualquer tipo de comparao das
taxas de juro praticadas, 33,6por cento por recorrerem sempre ao seu banco usual.
A comparao de taxas de juro realizada entre os produtos dos bancos de que
so clientes por 27,5por cento dos entrevistados e 24por cento afirmam comparar
tambm com as taxas de juro praticadas por outros bancos.
Em relao ao Inqurito Literacia Financeira de 2010, no se verificam alteraes
significativas no comportamento de comparao de taxas de juro previamente
contratao, ainda que os resultados no sejam totalmente comparveis, uma vez
que em 2010 a questo da comparao de taxas de juro foi colocada separadamente para as aplicaes de poupana e para os emprstimos.
GRFICO III.4.2.5 | Comparao das taxas de juro antes de fazer uma aplicao
de poupana ou de contrair um emprstimo | 2015 e 2010
2015

Quase metade
no compara taxas
de juro antes de
aplicar poupanas
ou contrair crdito

No Inqurito Literacia Financeira de 2010, cerca de 65por cento afirmavam saber


o valor das taxas de juro (menos 10 pontos percentuais que em 2015) e cerca de um
quinto no conhecia esse valor, uma percentagem superior aos 15por cento de 2015.

Poupana ou emprstimo

27,5 %

Emprstimo

28,6 %

24,0 %

33,6 %

14,9 %

1,0 %
39,2 %

31,2 %

2010

mas o
conhecimento
sobre do valor
destas taxas
aumentou face a
2010

Poupana

22,0 %

22,2 %

36,4 %

19,4 %

Sim, entre os bancos de que sou cliente


Sim, entre os bancos de que sou cliente e com as praticadas noutros
No, utilizo sempre o meu banco
No

Questo 2015: D10; Base: 693 entrevistas. Questes 2010: E5 e E7; Base: 670 e 822 entrevistas.

Emprstimos
Cerca de 30por cento dos entrevistados afirmam ter crdito habitao e/ou crdito aos consumidores. A proporo de entrevistados com emprstimos superior
mdia nos que tm 25 a 54 anos (57,4por cento no caso dos 40 a 54 anos e 38,4por
cento nos que tm entre 25 e 39 anos) e nos trabalhadores (46,5por cento).
A deteno de emprstimos tende a ser crescente com os nveis de escolaridade e
de rendimento, sendo superior mdia entre os que tm o ensino superior (44,4por
cento) e o ensino secundrio (35,7por cento), bem como nos entrevistados cujos

73

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

agregados familiares apresentam rendimentos mensais brutos mais elevados


(59,6por cento dos que auferem mais de 2500 euros e 48por cento dos que auferem entre 1000 e 2500 euros).
GRFICO III.4.2.6 | Caracterizao dos entrevistados que tm crdito habitao
e / ou crdito aos consumidores | 2015
26,9 %

30,3 %

17 anos0,0 %
16 e16
17 eanos
Idade

Idade

24 anos
18 a18
24 aanos

32,1 %
23,0 %

7,2 %

39 anos
25 a25
39 aanos

26,2
38,4%%
27,0 %

54 anos
40 a40
54 aanos

do agregado familiar

escolaridade

profissional

Rendimento mensal do
Rendimento
mensal Nvel deNvel
de
Situao
agregado familiar
escolaridade
Situao
profissional Gnero

Gnero

69 anos
55 a55
69 aanos

28,0 %

70mais
ou mais
70 ou
anos anos 2,0 %
Feminino
Feminino

Masculino
Masculino

26,0 %

Desempregado
Desempregado

20,2 %

Aposentado
Aposentado

Outros
no ativos
Outros
- no- ativos

28,3 %23,6 %
28,3 22,3
% %

Ensino
secundrio
Ensino
secundrio

Entre
e 1 euros
000 euros
Entre
500500
e 1 000

38,8 %

27,2 %

23,7 %

Ensino
bsico
3. ciclo
Ensino
bsico
- 3. -ciclo

At euros
500 euros
At 500

30,3 % 26,3 %

9,0 %

Ensino
bsico
2. ciclo
Ensino
bsico
- 2. -ciclo

rendimento
SemSem
rendimento

25,9 %

7,1 %

Ensino
bsico
1. ciclo
Ensino
bsico
- 1. -ciclo

46,5 %
32,3 %

27,2 %

11,6 %

instruo
SemSem
instruo

Ensino
superior
Ensino
superior

30,2 %

28,2 % 25,0 %
32,6 % 29,1 %

Trabalhador
Trabalhador

Estudante
Estudante

57,4 %

26,1 %

35,727,7
% %
27,1 %44,4 %

7,7 % 7,7 %

28,1 %

3,5 %
27,2 %

Entre
1 000
e 2 euros
500 euros
Entre
1 000
e 2 500
Acima
500 euros
Acima
de 2de
5002 euros

26,6 %

15,8 %

No
sabe
/ no
responde
No
sabe
/ no
responde

23,2 %

22,7 %

32,248,0
% %
59,6 %

Total

Questes: A2, A3, A4, A5, D1.2 e F21; Base 1100 entrevistas.

O valor da prestao o fator mais importante na escolha dos emprstimos para


44,2por cento dos entrevistados, seguido do valor da taxa de juro (20,1por cento).
A taxa anual efetiva (TAE) no crdito habitao e a taxa anual efetiva de encargos
global (TAEG) no crdito aos consumidores, que refletem numa base anual o custo
total do crdito (juros, comisses e outros encargos), so mencionadas por 13,5por
cento dos entrevistados.
A proporo de entrevistados que em 2015 refere o valor da prestao como a
principal razo de escolha do emprstimo aumentou em relao aos resultados do
Inqurito Literacia Financeira de 2010, ano em que este era igualmente o fator
de escolha mais frequente. A proporo de entrevistados que refere a taxa de juro

74

Quase dois
teros tem como
principal razo
de escolha dos
emprstimos o
valor da prestao
ou da taxa de
juro...

mas a TAE e a
TAEG ganham
peso como
principais fatores
de escolha face a
2010

ou a TAE/TAEG como principais fatores de escolha dos emprstimos tambm


superior em 2015. No caso da TAE/TAEG, referidas por 13,5por cento dos entrevistados em 2015, o acrscimo significativo pois compara com percentagens em
2010 de 3,8por cento, no crdito habitao, e de 4,9por cento, no crdito aos
consumidores.
Principal razo de escolha do crdito habitao e/ou do
crdito aos consumidores | 2015 e 2010
2015

GRFICO III.4.2.7 |

Crdito habitao e crdito aos


consumidores

0,9 %
44,2 %

20,1 %

0,3 %
27,0 %

2010

Crdito aos consumidores

13,0 % 4,9 %

1,4 %
26,3 %

Valor da prestao

41,0 %

18,0 % 3,8 %

ValorValor
da prestao
da prestaoTaxa de juro
anual
efetiva (TAE ou TAEG)
Taxa anual
Taxa anual
efetiva
efetiva
(TAETaxa
ou
(TAE
TAEG)
ou TAEG)
Prazousual
de reembolso
Recorri
Recorri
ao meu
ao banco
meu banco
usual
Recorri ao meu banco usual
Comodidade
Comodidade
de obteno
de obteno
do emprstimo
do emprstimo
juntojunto
da entidade
da entidade
fornecedora
fornecedora
do bem
do bem
No responde
No responde

0,3 %

3,2 %
23,2 %

0,2 %
Crdito habitao

1,5 %
19,5 %

13,5 %

0,7 %

0,9 %
27,7 %

6,8 % 1,6 %

Taxa de
Taxa
juro
de juro
PrazoPrazo
de reembolso
de reembolso
SeguiSegui
a publicidade
a publicidade
do banco
do banco
OutraOutra

Questo 2015: D11; Base: 333 entrevistas. Questes 2010: E17 e E23; Base: 444 e 285 entrevistas.

54por cento
pagam o saldo em
dvida do carto
de crdito no final
do ms

Na utilizao do carto de crdito, pouco mais de metade dos entrevistados (54por


cento) afirma pagar a totalidade do saldo em dvida no fim do ms e 43,1por cento
referem que vo pagando parcialmente este saldo, percentagens semelhantes s
obtidas em 2010.
A generalidade dos entrevistados que tm carto de crdito (82,2por cento) sabe
que se pagar parcialmente o saldo em dvida tem encargos com juros, percentagem
que idntica para os que efetivamente pagam apenas parte da dvida e para os
que a pagam na totalidade. Assim, 17,3por cento dos que pagam parcialmente o
saldo em dvida desconhecem que pagam juros por no reembolsar totalmente a
dvida do seu carto de crdito no fim do ms.

75

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.4.2.8 |

Esquema de pagamento dos cartes de crdito | 2015 e 2010

2015

2010

54,0 %

43,1 %

52,0 %

42,7 %

2,9 %

5,3 %

Paga no ms seguinte, na totalidade


Vai pagando parcialmente
No sabe / no responde

Questes 2015: D14; Base: 348 entrevistas. Questes 2010: E28; Base: 564 entrevistas.

QUADRO III.4.2.1 | Esquema de pagamento dos cartes de crdito


e conhecimento sobre o pagamento de juros | 2015

Se pagar parcialmente o saldo do carto de crdito,


no pago juros

Afirmao
verdadeira

Afirmao
falsa

Paga o saldo do carto de crdito no ms seguinte,


na totalidade

18,6%

81,4%

Vai pagando parcialmente o saldo do carto de crdito

17,3%

82,7%

No sabe / no responde

10,0%

90,0%

Questes: D14 e F5.1; Base: 348 entrevistas

As prestaes dos emprstimos consomem menos de um quarto do rendimento


mensal de 37,6por cento dos entrevistados que tm emprstimos e para 45,3por
cento representam mais de um quarto mas menos de metade do rendimento.
O peso das prestaes no rendimento mensal do agregado familiar a chamada
taxa de esforo, um indicador utilizado para avaliar a capacidade de reembolso dos
emprstimos. A preponderncia de taxas de esforo mais reduzidas, inferiores a um
quarto do rendimento mensal, maior nos entrevistados cujo agregado familiar
tem um rendimento mensal abaixo de 500 euros (50por cento) e nos que tm um
rendimento mensal acima de 2500 euros (44,9por cento). Nos escales intermdios de rendimento, cerca de metade dos entrevistados indica que a sua taxa de
esforo se situa entre um quarto e metade do rendimento mensal do agregado
familiar.

76

Cerca de 54por
cento tm uma
taxa de esforo
superior a
um quarto do
rendimento
mensal

A percentagem
dos que no
sabem a sua
taxa de esforo
diminuiu face a
2010

Comparando com os resultados do Inqurito Literacia Financeira de 2010, h uma


diminuio de 5,6 pontos percentuais na proporo de entrevistados com taxas de
esforo mais baixas (inferiores a um quarto do rendimento mensal) e um aumento
de 13,5 pontos percentuais dos que indicam taxas de esforo intermdias (entre um
quarto e metade do rendimento mensal). H tambm uma diminuio da percentagem de entrevistados com emprstimos em que as prestaes representam mais
de metade do rendimento (menos 3,4 pontos percentuais) e dos inquiridos que no
sabem qual a sua taxa de esforo (menos 4,5 pontos percentuais).
GRFICO III.4.2.9 | Taxa de esforo (peso das prestaes dos emprstimos no
rendimento mensal) | 2015 e 2010

2015

37,6 %

2010

45,3 %

43,2 %

8,6 %

31,8 %

Menos de um quarto
Mais de metade

12,0 %

8,5 %

13,0 %

Entre metade e um quarto


No sabe / no responde

Questo 2015: D12; Base: 505 entrevistas. Questo 2010: E8; Base: 822 entrevistas.

GRFICO III.4.2.10 |

Taxa de esforo, por escalo de rendimento bruto mensal do


agregado familiar | 2015

At 500 euros

50,0 %

Entre 500 e 1 000 euros

31,3 %

Entre 1 000 e 2 500 euros

33,3 %

Acima de 2 500 euros

44,9 %

Menos de um quarto
Mais de metade

35,0 %

49,6 %

52,1 %

34,7 %

10,0 %

5,0 %

9,9 % 9,2 %

8,0 %

6,6 %

12,2 % 8,2 %

Entre metade e um quarto


No sabe / no responde

Questes: D12 e F21; Base: 505 entrevistas.

77

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

4.3. Seguros
A generalidade dos entrevistados indica como principal razo para ter seguros a
necessidade de cumprir uma obrigao legal (76,9 por cento) e apenas 11,3 por
cento afirmam contratar um seguro para garantir a segurana financeira da famlia.
Quase metade dos entrevistados com seguros (46,9por cento) j beneficiou de um
seguro, 27,2por cento apenas uma vez e 19,7por cento mais do que uma vez.
GRFICO III.4.3.1 |

Principal razo por que tem seguros | 2015


Garantir a
segurana
financeira dos
meus familiares;
11,3 %

Conselho de amigos / familiares; 5,0 %


Segurana do investimento; 3,4 %

Razes fiscais; 0,6 %


Rentabilidade do investimento; 0,4 %
Outra; 1,0 %
No responde; 1,4 %

Cumprimento de uma
obrigao legal;
76,9 %

Questo: D39; Base: 804 entrevistas.

GRFICO III.4.3.2 | Percentagem de entrevistados que j beneficiou


de um seguro | 2015

Sim, mais do que


uma vez; 19,7 %
Sim, uma vez;
27,2 %

Nunca; 52,9 %

Questo: D44; Base: 804 entrevistas.

78

No responde;
0,2 %

Cerca de 77por
cento tm seguros
para cumprir uma
obrigao legal

Cerca de 42por
cento escolheram
o segurador por
recomendao de
um mediador e
23por cento por
recomendao de
familiar ou amigo

A recomendao de um mediador indicada por 41,7por cento dos entrevistados


com seguros como a principal razo para a escolha do segurador, sendo que em
14,8por cento dos casos este simultaneamente o banco em que tm o crdito
habitao ou outro emprstimo. O preo tambm um dos fatores que mais
influencia a escolha do segurador (23,9por cento), seguido da recomendao de
um familiar ou amigo (23,1por cento).
GRFICO III.4.3.3 |

Principal razo por que escolheu o segurador | 2015


Outra; 1,3 %
No responde; 0,4 %
Melhor
produto;
Banco onde tem o crdito
9,6 %
habitao ou outro
emprstimo;
14,8 %
Preo mais baixo;
Recomendao
23,9 %
de mediador;
41,7 %
Outro mediador
Recomendao
de seguros;
de familiar ou
26,9 %
amigo;
23,1 %

Questo: D40; Base: 804 entrevistas.

No processo de escolha dos seguros associados ao crdito, mais de metade dos


entrevistados (57,6por cento) afirma que os mesmos faziam parte do pacote que
lhe foi apresentado pela instituio de crdito, revelando desconhecimento quanto
ao direito de escolha do seguro e do segurador.
No caso dos entrevistados com crdito habitao, a percentagem dos que referem
no lhe ter sido apresentada opo na escolha do seguro exigido pela instituio de
crdito aumenta para 75,5por cento.

79

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.4.3.4 |

Processo de escolha dos seguros associados ao crdito | 2015


Fiz pesquisa noutros seguradores
mas este foi o mais barato; 18,6 %
Por recomendao de um
familiar ou amigo; 10,1 %

Os seguros faziam
parte do pacote
que me foi
apresentado;
57,6 %

No tenho seguros associados


ao crdito; 12,7 %
No responde; 1,0 %

Questes: D1.2 e D13; Base: 505 entrevistas.

Cerca de 41por cento dos entrevistados referem ter contratado seguros nos ltimos dois anos. Na maioria dos casos essa contratao diz respeito ao seguro automvel (78,2por cento).
Aproximadamente um tero indica ainda a subscrio do seguro de incndio para
a habitao. Os seguros de vida e os seguros de sade foram tambm referidos,
respetivamente, por 29,8por cento e 26,3por cento dos entrevistados que contrataram seguros nos ltimos dois anos.
GRFICO III.4.3.5 |

Seguros contratados nos ltimos dois anos| 2015


Seguro automvel

78,2 %

Seguro de incndio / multirriscos habitao

33,6 %

Seguro de vida

29,8 %

Seguro de sade

26,3 %

Plano poupana reforma

1,8 %

Operao de capitalizao

0,9 %

Outros
No sabe

2,9 %
0,4 %

Questo: D38; Base: 449 entrevistas (resposta mltipla).

80

O seguro
automvel
foi o mais
frequentemente
contratado nos
ltimos dois anos

82,7por cento
no mudaram de
segurador nos
ltimos trs anos

Questionados sobre a mudana de segurador, 16,9por cento dos entrevistados


com seguros afirmam ter mudado de empresa de seguros nos ltimos trs anos,
indicando o preo mais baixo como a principal razo da mudana. Em contrapartida, 82,7por cento dos inquiridos referem no ter mudado de segurador, ainda
que 8,2por cento afirmem ter considerado essa hiptese.

sendo a
principal razo a
satisfao com o
atual segurador

A satisfao com o atual segurador a razo maioritariamente apresentada pelos


entrevistados que optaram por no mudar de empresa de seguros (78,9por cento).
A incerteza quanto ao benefcio da mudana foi apontada por 10,4por cento dos
inquiridos e, com menor frequncia, foram indicadas razes relacionadas com o
tempo necessrio (4,4por cento) ou os elevados custos da mudana (4,2por cento).
GRFICO III.4.3.6 | Mudana e razes de mudana de segurador nos ltimos
trs anos | 2015

No responde
0,4 %

No mudou
74,5 %

Encontrou uma
alternativa mais barata
14,2 %
Insatisfao com o
servio prestado
2,1%

Mudou
16,9 %

Pensou mudar mas


acabou por no mudar
8,2 %

O seguro no era
adequado ao meu
objetivo 0,2 %
Recomendao do
mediador 0,4 %

Questes: D41 e D43; Base: 804 entrevistas.

GRFICO III.4.3.7 |

Razo por que no mudou de segurador | 2015


Incerteza quanto ao benefcio da
mudana; 10,4 %
necessrio muito tempo para
proceder mudana; 4,4 %
Tem custos elevados; 4,2 %
Outra; 1,3 %
No responde; 0,8 %
Estou satisfeito com o
segurador atual; 78,9 %

Questo: D42; Base: 665 entrevistas.

81

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

4.4. Produtos de investimento


Com o objetivo de averiguar o conhecimento e critrios de investimento em produtos e mercados de valores mobilirios, como aes, obrigaes ou fundos de investimento, entre outros, os entrevistados foram questionados sobre o tipo de valores
mobilirios em que investem ou as razes porque deixaram de investir e sobre os
fatores determinantes das suas decises de investimento.
A maioria dos entrevistados assume-se como pouco (37,7 por cento) ou nada
(31,6por cento) conhecedor dos produtos e dos mercados de valores mobilirios.
Apenas 0,5por cento afirmam ser muito conhecedores. A perceo sobre o conhecimento do mercado de valores mobilirios crescente com o nvel de escolaridade:
44,4por cento dos que se assumem como conhecedores ou muito conhecedores
tm o ensino superior, percentagem que baixa para 10,9por cento entre os que se
afirmam nada conhecedores.
GRFICO III.4.4.1 | Conhecimento sobre os produtos e os mercados de valores
mobilirios | 2015

Moderadamente
conhecedor;
24,8 %

Pouco
conhecedor;
37,7 %

Questo: D17; Base: 1100 entrevistas.

82

Conhecedor; 4,5 %
Muito conhecedor; 0,5 %
No sabe / no responde; 0,9 %

Nada
conhecedor;
31,6 %

A maioria assume-se pouco ou nada


conhecedora dos
produtos do
mercado de
valores mobilirios

GRFICO III.4.4.2 | Conhecimento sobre os produtos e os mercados de valores


mobilirios, por nvel de escolaridade | 2015

Conhecedor ou
muito conhecedor
Moderadamente
conhecedor
Pouco conhecedor

Nada conhecedor

1,9 %
11,1 % 9,3 % 7,4 %

25,9 %

44,4 %

2,2 %
26,0 %

5,3 %

8,4 %

28,2 %

10,9 %

10,8 %

39,1 %

Sem instruo
Ensino bsico - 3 ciclo

13,9 %

19,1 %

30,4 %

17,4 %

8,9 %

Ensino bsico - 1 ciclo


Ensino secundrio

21,7 %

15,0 %

16,6 %

15,2 %

10,9 %

Ensino bsico - 2 ciclo


Ensino superior

Questes: A4 e D17; Base: 1100 entrevistas.

Cerca de 80por
cento investem
em valores
mobilirios menos
de um quarto do
seu patrimnio

So poucos os entrevistados (48) que tm atualmente valores mobilirios. Estes


entrevistados mostram-se conservadores na percentagem de patrimnio que investem nestes produtos financeiros. Nenhum dos inquiridos afirmou que a sua carteira
de valores mobilirios representa mais de 50 por cento do patrimnio. H uma
pequena percentagem que investe entre 25 e 50por cento do seu patrimnio em
valores mobilirios (6,3 por cento) e 37,5 por cento referem investir entre 10 e
25por cento.
Cerca de 42por cento investem neste tipo de produtos financeiros at 10por cento
do seu patrimnio, dos quais 55por cento pertencem a agregados familiares com
rendimentos brutos mensais entre 500 a 1000 euros.
GRFICO III.4.4.3 |

Patrimnio investido em valores mobilirios | 2015

De 10 % a 25 %;
37,5 %

De 25 % a 50 %;
6,3 %

No sabe / no
responde; 14,5 %

Entre 0 % e 10 %;
41,7 %

Questo: D19; Base: 48 entrevistas.

83

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

A generalidade dos entrevistados financia os seus investimentos em valores mobilirios atravs das suas poupanas (79,1por cento). Apenas 2,1por cento recorrem
somente ao crdito e 16,7por cento afirmam recorrer quer a poupanas prprias
quer ao crdito.
GRFICO III.4.4.4 |

A generalidade
no recorre ao
crdito para
investir em valores
mobilirios

Financiamento do investimento em valores mobilirios | 2015


Recurso ao crdito;
2,1 %
Os dois,
poupanas
prprias e
crdito;
16,7 %
No sabe / no responde;
2,1 %
Poupanas prprias;
79,1 %

Questo: D20; Base: 48 entrevistas.

Quando confrontados com uma situao hipottica de forte descida da cotao de


um valor mobilirio, cerca de 37,5por cento dos investidores no vendiam e procurariam aconselhamento, 31,3por cento vendiam de imediato o valor mobilirio e
20,8por cento esperariam que o preo voltasse a subir. Apenas 6,3por cento comprariam mais valores mobilirios num cenrio de forte descida de preo.
GRFICO III.4.4.5 | Reao face a uma forte descida de cotao de um valor
mobilirio | 2015

No vendia e esperava que o preo


subisse; 20,8 %

No vendia e procurava
aconselhamento;
37,5 %

Compraria mais valores


mobilirios; 6,3 %

Vendia de imediato
o valor mobilirio;
31,3 %
Questo: D21; Base: 48 entrevistas.

84

No sabe / no responde;
4,1 %

Cerca de 58por
cento no
vendiam o valor
mobilirio perante
uma forte descida
da cotao

As razes que levam deciso de investir em valores mobilirios so bastante diversas, com 26,6por cento dos entrevistados a optarem pelo investimento em valores
mobilirios por considerarem que estes proporcionam um rendimento superior ao
dos depsitos bancrios e 21,9por cento a afirmarem que o conselho do gestor de
conta foi determinante. Tambm as razes fiscais ou o facto de amigos ou familiares
terem investido levam os inquiridos a investir neste tipo de produtos.
GRFICO III.4.4.6 |

Razes por que investiu em valores mobilirios | 2015

Por ter rendimento superior aos depsitos bancrios

26,6 %

Conselho do gestor de conta/ bancrio

21,9 %

Razes fiscais

14,1 %

Amigos/conhecidos/familiares tambm investem

14,1 %

Realizar mais-valias

12,5 %

Gostar do risco

Por hbito
Outras (Herana)

6,2 %

3,1 %
1,5 %

Questo: D22; Base: 48 entrevistas (resposta mltipla).

O conselho do
gestor de conta
o fator mais
relevante na
escolha dos
investimentos

Quando questionados sobre o que mais relevante na escolha dos investimentos,


quer os entrevistados que detm presentemente investimentos em valores mobilirios, quer os que no tm mas j tiveram no passado, destacam mais uma vez
o conselho do gestor de conta (37,5 e 36,6 por cento, respetivamente). No caso
dos atuais investidores, o conselho de amigos e famlia e a evoluo das cotaes
tambm assumem importncia. Para 26,8por cento dos entrevistados que j no
possuem investimentos a principal razo para investir eram os dividendos que esperavam vir a receber, havendo tambm 22 por cento que referem a evoluo das
cotaes.

85

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.4.4.7 | Fator mais relevante na escolha de investimentos em valores


mobilirios | 2015
No tm, mas j tiveram valores mobilirios

Tm atualmente valores mobilirios


O conselho
gestor/
O conselho
do gestor do
de conta
bancrio
de conta/bancrio
O conselho de amigos
e famlia
A evoluo das
A evoluo das cotaes
cotaes
Os dividendos
que
Os dividendos
que espera
viraareceber
receber
espera vir

22,9 %

O conselho de amigos e famlia

Anlise tcnica

36,6 %

37,5 %

4,9 %
22,0 %

22,9 %

10,4 %

26,8 %

6,3 %

Outra

0,0 %

No sabe / no
No sabe / no responde
responde

0,0 %

2,4 %
2,4 %
4,9 %

Questes: D23 e D26; Base: 48 e 41 entrevistas.

A perda de dinheiro em investimentos realizados no mercado de valores mobilirios est, para 58,3por cento dos atuais investidores, associada a vicissitudes do
mercado. Por sua vez, aproximadamente 27,1por cento dos investidores afirmam
nunca ter perdido dinheiro com este tipo de investimentos.
No que diz respeito aos entrevistados que no passado detiveram investimentos em
valores mobilirios, 46,3por cento nunca perderam dinheiro com esses investimentos e 29,3por cento atribuem a perda de dinheiro a vicissitudes do mercado.
GRFICO III.4.4.8 | Razo associada perda de dinheiro em investimentos em
valores mobilirios | 2015
Tm atualmente valores mobilirios
Vicissitudes de
Vicissitudes mercado
de mercado

29,3 %

58,3 %

Nunca perdi

46,3 %

27,1 %

Sorte ou falta dela

8,3 %

Mau aconselhamento

6,3 %

Outra

0,0 %

No sabe / no
No sabe / no responde
responde

0,0 %

Questes: D24 e D27; Base: 48 e 41 entrevistas.

86

No tm, mas j tiveram valores mobilirios

4,9 %
9,8 %
2,4 %

7,3 %

Mais de metade
dos atuais
investidores
aponta as
vicissitudes do
mercado como
principal razo
para perder
dinheiro

Quando questionados sobre a frequncia das transaes envolvendo valores


mobilirios, 14,6 por cento dos atuais investidores referem realizar transaes
mais do que uma vez por semana, enquanto 29,2por cento afirmam que efetuam
transaes mais do que uma vez por ms e 25por cento assinalam que quase nunca
fazem transaes ao longo do ano. Por sua vez, a frequncia de transaes efetuadas
pelos inquiridos que tiveram no passado investimentos em valores mobilirios era
baixa, com 46,3 por cento a afirmarem que no efetuavam transaes todos os
meses e 19,5por cento que quase nunca o faziam ao longo do ano.
| Frequncia das transaes efetuadas no mercado de valores
mobilirios | 2015

GRFICO III.4.4.9

Tm atualmente valores mobilirios


Mais
Maisdo
doque
que uma
uma vez
por semana
por semana

14,6 %

Mais do que uma vez

29,2 %

Mais do que uma


por ms
porvez
ms

Nem todos os meses

4,9 %

4,9 %
46,3 %

14,6 %

Quase nunca ao longo


do ano

25,0 %

Quase nunca ao longo do ano

Nunca

8,3 %

No sabe / no
responde

8,3 %

No sabe / no responde

No tm, mas j tiveram valores mobilirios

19,5 %
7,3 %

17,1 %

Questes: D25 e D28; Base: 48 e 41 entrevistas.

Cerca de um tero
deixou de investir
por necessidade
de liquidez

Entre os entrevistados que tiveram investimentos em valores mobilirios no passado, 31,7por cento afirmam ter deixado de investir por necessidade de liquidez,
24,4por cento reconhecem que foi por terem perdido dinheiro e cerca de 19,5por
cento consideram que o risco elevado foi a principal razo.
Quando questionados sobre a principal razo pela qual no possuem atualmente
valores mobilirios, 46,4por cento dos inquiridos afirmam no ter rendimentos que
o justifiquem.

87

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.4.4.10 |

Principal razo por que deixou de investir em valores


mobilirios | 2015
Necessitou de liquidez

31,7 %

Perdeu dinheiro

24,4 %

muito arriscado

19,5 %

Apenas realizou mais-valias esporadicamente


preciso estar muito atento

9,8 %

4,9 %

Comprou influenciado

2,4 %

Outra

2,4 %

No sabe / no responde

4,9 %

Questo: D29; Base: 41 entrevistas.

GRFICO III.4.4.11 |

Principal razo por que no tem atualmente valores


mobilirios | 2015
No tem rendimentos que justifiquem

46,4 %

So investimentos demasiado arriscados

19,5 %

Perdeu dinheiro num investimento passado


Os custos de ter conta de ttulos so elevados
No
suficientes
para
investir
em
Notem
temconhecimentos
conhecimentos
suficientes
para
investir
valores mobilirios
em valores mobilirios

Outra
No sabe / no responde

17,1 %
7,3 %
2,4 %
4,9 %
2,4 %

Questo: D30; Base: 41 entrevistas.

Em conformidade com a razo pela qual deixaram de investir em valores mobilirios, 46,1por cento dos entrevistados afirmam que para voltar a investir necessitariam de ter mais dinheiro. Por sua vez, cerca de 13,5por cento no pensam investir
ou voltar a investir e a mesma percentagem de indivduos assinalam que uma maior
estabilidade da economia influenciaria a sua tomada de deciso no que diz respeito
a voltar a investir em valores mobilirios.

88

Quase metade
indicam que
para investir em
valores mobilirios
necessitavam de
ter mais dinheiro

Entre os entrevistados que nunca tiveram investimentos em valores mobilirios, ter


mais dinheiro tambm a razo mais apresentada como necessria para investir
(47,1por cento), enquanto 13,1por cento referem que para o fazer precisariam de
ter mais informao sobre valores mobilirios.
GRFICO III.4.4.12 |

Fatores que levariam a investir em valores mobilirios | 2015

Nunca teve valores mobilirios


Ter mais dinheiro
Termais
maisinformao
informaosobre
sobre os
os valores
valores
Ter
mobilirios mobilirios
Termais
maisconfiana
confianano
no mercado
mercado de
de
Ter
valoresvalores
mobilirios
mobilirios

Haver maior estabilidade na economia


Maior rentabilidade
rentabilidade dos valores
Maior
valores
mobiliriosmobilirios
Taxas de
de juro
juro dos depsitos aa prazo
Taxas
prazo
serem baixas
serem baixas

47,1 %

13,1 %

No sabe / no responde

46,1 %
0,0%

6,9 %

17,3 %

4,5 %

13,5 %

4,2 %

5,8 %

0,0%

3,2 %

No pensa investir ou voltar a investir


Outra

No tem, mas j teve valores mobilirios

13,5 %

18,5 %
0,5 %

2,0 %

0,0%

3,8 %

Questes: D33 e D31; Base: 989 e 41 entrevistas.

89

5. Escolha e conhecimento
das fontes de informao
Cerca de metade
acompanha
notcias gerais
sobre a economia

Cerca de metade dos entrevistados (51,7por cento) afirma seguir regularmente as


notcias gerais sobre economia, mas a proporo de respostas afirmativas desce para
30,7por cento quando questionados sobre o acompanhamento regular de informao sobre a evoluo das taxas de juro. A informao sobre legislao e regulamentao de produtos financeiros seguida por cerca de um quinto dos entrevistados.
Por seu turno, apenas 16,5 e 15,5por cento, respetivamente, referem acompanhar
as notcias sobre o mercado imobilirio ou sobre o mercado acionista.
Os resultados sobre a proporo de entrevistados que segue notcias gerais de economia, de evoluo das taxas de juro e de legislao e regulamentao de produtos financeiros so semelhantes aos obtidos no Inqurito Literacia Financeira de
2010.
GRFICO III.5.1 |

Tipo de informao econmica e financeira que acompanha


regularmente | 2015 e 2010
51,7 %
50,5 %

Notcias gerais sobre economia

30,7 %
32,2 %

Evoluo das taxas de juro


Legislao e regulamentao
regulamentao de
de produtos
produtos
financeiros
financeiros
Notcias sobre o mercado imobilirio
Notcias sobre o mercado acionista

19,3 %
17,5 %
16,5 %

n.d.

15,5 %

n.d.
2015

2010

Questo 2015: E1; Base: 1100 entrevistas. Questo 2010: F4; Base 1742 entrevistas.

Apenas 11por
cento recorrem
internet para
obter informao
sobre produtos
financeiros

As fontes mais referidas pelos entrevistados para obter informaes sobre produtos
financeiros so o gestor de conta (58,7por cento) e os familiares, amigos ou colegas
(45,3por cento). A televiso e a rdio so indicadas por 22,2por cento dos entrevistados e apenas 11,2por cento dos entrevistados referem a utilizao da internet
para obter informaes sobre produtos financeiros.

91

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.5.2 |

Fontes utilizadas para obter informaes sobre produtos


financeiros | 2015
Gestor de conta / bancrio

58,7 %

Amigos / familiares / colegas

45,3 %

Televiso / rdio

22,2 %

Intermedirio financeiro/mediador de seguros

18,7 %

Jornais da especialidade (em papel ou online


online)

12,0 %

Internet (exceto imprensa)

11,2 %

online
Outra imprensa (em papel ou online)

8,4 %

Questo: E2; Base: 1100 entrevistas (resposta mltipla).

Quando questionados sobre as entidades a que recorreriam no caso de desacordo


com a instituio em relao a um produto financeiro, 46,5 por cento referem a
entidade supervisora (Banco de Portugal, Autoridade de Superviso de Seguros e
Fundos de Penses ou Comisso do Mercado de Valores Mobilirios), seguida das
associaes de defesa dos consumidores (32,5por cento) e dos tribunais (23,9por
cento). Por outro lado, 18,5por cento dos entrevistados no sabem ou no respondem a esta questo.
Estes resultados so muito semelhantes aos obtidos no Inqurito Literacia
Financeira de 2010.
GRFICO III.5.3 |

Entidade a que recorreria em caso de desacordo sobre um


produto financeiro | 2015
entidade supervisora

46,5 %

Associaes de defesa dos consumidores

32,5 %

Tribunais

23,9 %

Ministrio da Finanas

1,1 %

Outra

1,5 %

No sabe / no responde

Questo: E3; Base: 1100 entrevistas (resposta mltipla).

92

18,5 %

Cerca de um
quinto no sabe
a que entidade
recorrer em caso
de desacordo
sobre um produto
financeiro

Dois teros
recorreriam
famlia em caso
de dificuldade no
pagamento das
prestaes dos
seus emprstimos

No caso de no conseguirem fazer face s prestaes dos seus emprstimos, 66por


cento dos entrevistados recorreriam famlia e 44,6por cento ao seu banco. Por
outro lado, 8por cento dos entrevistados afirmam no saber a que entidade recorrer em caso de dificuldade no pagamento dos emprstimos.
Comparando com os resultados do Inqurito Literacia Financeira de 2010, em
2015 aumenta a percentagem de entrevistados que indica a famlia (mais 13,5 pontos percentuais), o Banco de Portugal (mais 4,4 pontos percentuais) e o seu banco
(3,8 pontos percentuais) e diminui a proporo dos que no sabem a quem recorrer
(menos 5,1 pontos percentuais).
GRFICO III.5.4 |

Entidade a que recorreria em caso de impossibilidade de fazer


face s prestaes dos seus emprstimos | 2015 e 2010
Famlia

52,5 %
44,6 %
40,8 %

Ao seu banco
Banco de Portugal

9,3 %
4,9 %

Associao
de defesa
dos consumidores
(ex:
Associao
de defesa
dos consumidores
Deco, Sefin,
(ex:etc.)
Deco, Sefin, etc.)

8,6 %
7,5 %

Rede de Apoio ao Consumidor Endividado


Outra

66,0 %

2,1 %
n.d.
0,6 %
1,1 %
8,0 %
13,1 %

No sabe / no responde

2015

2010

Questo 2015: E4; Base: 1100 entrevistas. Questo 2010: F7; Base 1742 entrevistas (resposta mltipla).

93

6. Compreenso financeira
6.1. Numeracia
Aos entrevistados foram colocadas cinco questes que envolvem a realizao de um
clculo numrico simples para obter a resposta correta. As questes so as seguintes:
1. Suponha que 5 irmos recebem 1000 euros e que esse valor distribudo equitativamente por todos. Com quanto dinheiro fica cada um?
2. Suponha agora que os 5 irmos tm de esperar um ano para receber a sua parte
dos 1000 euros. Se a taxa de inflao for 2por cento, daqui a 1 ano vo conseguir
comprar [mais / o mesmo / menos do que hoje];
3. Se emprestar 25 euros a um amigo e ele lhe devolver os 25 euros no dia seguinte,
quanto que ele pagou de juros?
4. Suponha que coloca 100 euros num depsito a prazo com uma taxa de juro
anual de 2por cento. Quanto que ter na conta ao fim de um ano? (Considere
que no so cobradas comisses nem impostos);
5. E ao fim de 5 anos? [mais / igual / menos de 110 euros] (Considere que no so
cobradas comisses nem impostos e que no fim de cada ano deixa o valor dos
juros ficar nesse mesmo depsito a prazo).
Ningum
responde
corretamente s
cinco questes
sobre numeracia
e, em mdia,
acertam em cerca
de 3 questes

Nas cinco perguntas sobre numeracia, os entrevistados respondem de forma correta, em mdia, a 2,6questes. Nenhum dos entrevistados acertou na totalidade
das questes, 17,6 por cento responderam corretamente a quatro questes e
42,1por cento acertaram em trs questes.
O nmero de respostas corretas crescente com o nvel de escolaridade: cerca de
30por cento dos entrevistados com o ensino superior respondeu corretamente a
quatro questes; em contrapartida, um quarto dos entrevistados sem instruo no
respondeu corretamente a qualquer pergunta e apenas 7,5por cento acertou em
quatro questes.
A maioria dos entrevistados respondeu corretamente diviso de 1000 euros por
cinco irmos (88por cento) e ao valor dos juros a pagar no emprstimo de 25 euros
por um dia (86,5por cento). Contudo, pouco mais de metade (52,9por cento) reconheceu o efeito de perda de poder de compra resultante de uma taxa de inflao
de 2por cento.
Os entrevistados apresentam tambm resultados menos positivos quando questionados sobre o clculo de juros simples e compostos. No clculo de juros simples,
58,4por cento dos entrevistados sabem quanto teriam na conta se fizessem um
depsito a prazo de 100 euros, por um ano, a uma taxa de juro anual de 2por cento.
Contudo, apenas 39,5por cento dos entrevistados sabem que com juros compostos, ao fim de cinco anos, teriam na conta um valor superior ao que obteriam com
juros simples.

95

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.6.1.1 | Nmero de respostas corretas s questes sobre numeracia,


por nvel de escolaridade | 2015
Total

Ensino superior
Ensino secundrio

5,4 % 8,4 %

26,5 %

42,1 %

0,9 %
1,4 % 21,5 %
0,9 %
4,7 %

Ensino bsico 2. ciclo

6,6 % 5,7 %

Ensino bsico 1. ciclo

6,9 %

Sem instruo
0 respostas

46,3 %

22,1 %

Ensino bsico 3. ciclo 4,8 % 4,8 %

17,6 %

50,2 %

26,5 %

22,1 %
48,2 %

31,1 %

15,7 %

39,6 %

15,3 %

29,9 %

25,4 %

1 resposta

29,9 %

17,0 %
37,7 %

20,9 %

32,8 %

2 respostas

3 respostas

10,2 %
13,4 %

7,5 %

4 respostas

Questes: A4, F2, F2.1, F3, F4.1 e F5.1; Base: 1100 entrevistas.

QUADRO III.6.1.1 | Resposta s questes sobre numeracia | 2015

Correto

Incorreto

No sabe /
no responde

Diviso de 1000 euros por 5 irmos

88,0%

3,9%

8,1%

Implicaes de uma taxa de inflao de 2%

52,9%

29,8%

17,3%

Emprstimo de 25 euros por um dia a amigo

86,5%

1,0%

12,5%

Clculo de juros simples

58,4%

11,3%

30,3%

Clculo de juros compostos

39,5%

33,5%

27,0%

Questes: F2, F2.1, F3, F4.1 e F5.1; Base: 1100 entrevistas.

6.2. Produtos bancrios


Os entrevistados foram questionados sobre algumas caractersticas dos produtos
bancrios mais usuais, nomeadamente relacionadas com contas de depsito
ordem, custos de cartes de crdito e taxas de juro dos emprstimos. Foram tambm confrontados com alguns conceitos financeiros relativos a risco e inflao.
Das nove perguntas sobre conhecimentos relacionados com produtos bancrios,
os entrevistados respondem de forma correta, em mdia, a 5,4 questes. Apenas
1,1por cento dos entrevistados acertaram em todas as questes e 6,3por cento
responderam corretamente a oito perguntas.

96

Cerca de 54por
cento acertam em
seis ou mais das
nove questes
sobre produtos
bancrios

Os conhecimentos sobre produtos bancrios so crescentes com o nvel de escolaridade: 76,6por cento dos entrevistados com o ensino superior acertaram em seis
ou mais questes, percentagem que se situa em 22,4por cento nos entrevistados
sem instruo, sendo que entre estes nenhum respondeu corretamente a todas as
perguntas.
GRFICO III.6.2.1 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com
produtos bancrios, por nvel de escolaridade | 2015
1,0 %
0,5 %
2,9 %
13,5 %
8,3 %
Total
0,9 % 1,9 %
7,0 %
13,6 %
Ensino superior
0,5 %
21,1 %
Ensino secundrio 7,0 % 8,9 %
2,4 % 0,6 %

Ensino bsico 3. ciclo


Ensino bsico 2. ciclo
Ensino bsico 1. ciclo

Sem instruo

6,0 %
13,9 %
1,9 %
7,5 %
11,3 %
0,6 % 1,5 %
3,6 % 10,8 %

6,0 %

11,9 %

19,5 %

29,7 %

33,6 %

29,4 %
33,3 %

16,9 %

14,2 %
19,5 %

20,9 %

17,2 %

31,3 %
21,7 %
22,2 %

16,4 %

31,2 %
26,0 %

22,4 %

6,3 %
10,3 %

1,1 %
3,3 %

20,2 %

7,5 %

1,4 %

20,5 %

7,8 %

0,6 %

8,5 % 2,8 % 0,9 %


11,3 % 4,5 %

17,9 %

3,0 % 1,5 %

0 respostas

1 resposta

2 respostas

3 respostas

4 respostas

5 respostas

6 respostas

7 respostas

8 respostas

9 respostas

Questes: A4, F5.1, F5.2, F5.4, F5.5, F8, F9, F10, F11 e F15.7; Base: 1100 entrevistas.

Os entrevistados nem sempre tm uma boa perceo dos seus conhecimentos


financeiros no que respeita aos produtos bancrios. Cerca de 60por cento dos que
se autoavaliam com conhecimentos superiores mdia da populao portuguesa6
respondem corretamente a 6 ou mais questes de conhecimentos de produtos
bancrios (a mdia da totalidade dos entrevistados de 5,4 questes corretas).
Esta percentagem sobe para 67por cento, no caso dos entrevistados que indicam
ter conhecimentos semelhantes mdia da populao portuguesa. Entre os entrevistados que se autoavaliam com conhecimentos bastante superiores mdia da
populao portuguesa, nenhum respondeu a pelo menos oito das nove questes
que avaliam os conhecimentos de produtos bancrios.

6 Quando questionados sobre a forma como avaliam os seus conhecimentos financeiros, 1,6por cento dos entre-

vistados classifica-os como bastante superiores mdia da populao portuguesa, 6,4por cento como superiores mdia, 52,1por cento como iguais mdia, 27,2por cento como inferiores mdia e 9,2por cento como
bastante inferiores mdia. Os restantes 3,5por cento no sabem ou no respondem questo.

97

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.6.2.2 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas


com produtos bancrios, por nveis de autoavaliao dos conhecimentos
financeiros | 2015
Bastante superiores mdia

11,1 %

16,7 %

33,3 %

38,9 %

1,4 %

Superiores mdia

8,6 %
0,2 %

Iguais mdia

12,9 %

4,7 % 10,1 %

0,7 %

Inferiores mdia

17,1 %

28,6 %

11,4 %

11,4 %

8,6 %

1,5 %
16,4 %

2,7 %
12,7 %

34,2 %

15,7 %

22,9 %

24,8 %

28,1 %

8,9 %

0,9 %

12,0 % 3,0 % 0,3 %

4,0 %

Bastante inferiores mdia

5,0 % 5,0 %

25,6 %

16,8 %

26,7 %

11,9 % 5,0 %

2,6 %

No sabe / no responde

7,7 %

0 respostas
5 respostas

23,1 %

1 resposta
6 respostas

7,7 %

15,3 %

2 respostas
7 respostas

10,3 %

3 respostas
8 respostas

23,1 %

5,1 % 5,1 %

4 respostas
9 respostas

Questes: F1, F5.1, F5.2, F5.4, F5.5, F8, F9, F10, F11 e F15.7; Base: 1100 entrevistas.

Em 2015, semelhana do Inqurito Literacia Financeira de 2010, para a avaliao


do grau de compreenso da informao contida num extrato bancrio, foi introduzido no questionrio um extrato bancrio hipottico, tendo sido solicitado aos entrevistados que identificassem o saldo da conta de depsito ordem. A percentagem
de entrevistados que em 2015 identificou corretamente o saldo da conta aumentou
face aos resultados do inqurito anterior (82por cento em 2015 e 72,5por cento
em 2010). Os resultados foram tambm melhores na questo sobre se seria possvel
realizar um movimento adicional nessa conta e se isso implicaria a utilizao de um
descoberto bancrio, com 58,8por cento dos entrevistados em 2015 a darem a resposta correta, mais 12,8 pontos percentuais do que em 2010.

82por cento
identificam o saldo
da conta num
extrato bancrio

Relativamente ao conhecimento do funcionamento dos cartes de crdito, 79,5por


cento dos entrevistados sabem que, se levantarem dinheiro com o carto de crdito nas caixas automticas (cash advance), pagam comisses sobre esse valor e
75,8por cento sabem que se pagarem parcialmente o saldo do carto de crdito
pagam juros.
A maioria dos entrevistados (87por cento) entende o conceito de inflao, concordando com a afirmao inflao elevada significa que o custo de vida sobe rapidamente. Adicionalmente, 81por cento dos entrevistados avaliam corretamente
a relao entre a rentabilidade esperada e o risco, concordando com a afirmao
um investimento com um elevado retorno tem geralmente associado um elevado
risco. No entanto, 44por cento dos entrevistados no avaliam corretamente o grau
de risco de um depsito a prazo, atribuindo um risco mdio / elevado a um produto
com capital garantido.

98

A relao entre
inflao e custo de
vida o conceito
com melhores
resultados...

e o conceito
de Euribor
aquele em que
revelam menor
conhecimento

Em relao ao conhecimento dos conceitos de spread e de Euribor, relevantes em


contratos de crdito habitao e aos consumidores, constata-se em 2015 uma
ligeira melhoria face aos resultados observados em 2010. Ainda assim, apenas
21,4por cento dos entrevistados reconhecem que o spread o acrscimo que o
banco estabelece, face a uma taxa de juro de referncia, que pode variar de cliente
para cliente e apenas 10,5por cento sabem que a Euribor uma taxa que resulta
dos emprstimos realizados entre um conjunto de bancos europeus (respetivamente, 17por cento e 9por cento em 2010). O conceito de spread aquele em que
mais entrevistados reconhecem no saber do que se trata (41,7por cento).
QUADRO III.6.2.1 | Respostas s questes sobre conhecimentos relacionados

com produtos bancrios | 2015

Correto

Incorreto

No sabe
/ no
responde

Relao entre inflao e custo de vida

87,0%

11,3%

1,7%

Identificao do saldo da conta de depsito ordem

82,0%

9,6%

8,4%

Relao entre retorno e risco de investimento

81,0%

17,6%

1,4%

Comisses em cash advance no carto de crdito

79,5%

18,3%

2,2%

Juros no pagamento parcial do saldo em dvida no


carto de crdito

75,8%

22,1%

2,1%

Identificao do saldo da conta de depsito ordem


aps movimento

58,8%

29,9%

11,3%

Avaliao do grau de risco de depsitos a prazo

46,1%

44,0%

9,9%

Conceito de spread

21,4%

36,9%

41,7%

Conceito de Euribor

10,5%

65,3%

24,2%

Questes: F5.1, F5.2, F5.4, F5.5, F8, F9, F10, F11 e F15.7; Base: 1100 entrevistas.

6.3. Seguros
Cerca de 42por
cento dos
entrevistados
respondeu
incorretamente
a trs ou quatro
questes sobre
seguros

Das quatro perguntas sobre conceitos relacionados com seguros, os entrevistados


respondem de forma correta, em mdia, a 1,9 questes. Cerca de 11por cento dos
entrevistados acertou em todas as questes e 13por cento responderam de forma
errada s quatro questes.
Os conhecimentos sobre seguros tambm so crescentes com o nvel de escolaridade: 18,2por cento dos entrevistados com o ensino superior acertaram nas quatro questes. Nenhum entrevistado sem instruo acertou nas quatro questes e
20,9por cento respondeu de forma errada a todas as perguntas.

99

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.6.3.1 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com


seguros, por nvel de escolaridade | 2015
Total

13,0 %
3,7 %
20,1 %

Ensino superior
Ensino secundrio

12,2 %

Ensino bsico 3. ciclo

11,5 %

Ensino bsico 2. cliclo

17,9 %

Ensino bsico 1. ciclo

17,1 %

Sem instruo

29,3 %

22,8 %

22,5 %
23,5 %
29,5 %

18,2 %

27,7 %
30,1 %

30,2 %

25,5 %

34,7 %

21,0 %
47,8 %

1 resposta

11,1 %

35,5 %
21,1 %

20,9 %

0 respostas

23,8 %

15,5 %
21,1 %

7,8 %

17,9 %

8,5 %

18,9 %

8,3 %

16,4 %

2 respostas

14,9 %

3 respostas

4 respostas

Questes: A4, F5.3, F12, F13, F14; Base: 1100 entrevistas.

Cerca de 75,7por cento dos que se autoavaliam com conhecimentos superiores


mdia da populao portuguesa respondem corretamente a duas ou mais questes
de conhecimentos de seguros (a mdia da totalidade dos entrevistados de 1,9
questes corretas), percentagem superior dos que se autoavaliam como tendo
conhecimentos iguais mdia da populao (70,9por cento).
GRFICO III.6.3.2 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com
seguros, por nveis de autoavaliao dos conhecimentos financeiros | 2015
5,6 %

Bastante superiores mdia


Superiores mdia

Iguais mdia

22,2 %
2,9 %
21,4 %
5,9 %
23,2 %

Inferiores mdia

Bastante inferiores mdia


No sabe / no responde
0 respostas

18,4 %

38,9 %
34,3 %

38,5 %
1 resposta

21,4 %

31,1 %

38,5 %

Questes: F1, F5.3, F12, F13, F14; Base: 1100 entrevistas.

100

20,0 %

25,3 %

35,6 %

33,3 %

19,4 %

40,6 %
35,9 %
2 respostas

14,5 %
17,4 % 6,3 %

11,9 % 7,9 %

4,0 %

12,8 % 10,2 % 2,6 %


3 respostas

4 respostas

Menos de metade
sabe o que a
franquia de um
seguro

Cerca de 63por cento dos entrevistados conhece o conceito de prmio de seguro


(preo pago pelo seguro) e cerca de 46por cento dos entrevistados identifica corretamente o conceito de franquia, indicando que esta corresponde ao valor da indemnizao que fica a cargo do segurado. Cerca de 40por cento reconhece ainda que
quanto mais elevada a franquia, menor o preo do seguro. Aproximadamente
36por cento dos entrevistados respondem de forma correta a ambas as questes,
revelando compreender como funciona uma franquia.
Relativamente ao conceito de perodo de carncia, 54,8 por cento dos entrevistados reconhecem que o perodo de carncia corresponde ao perodo de tempo
durante o qual o seguro ou uma determinada cobertura de seguro no podem ser
utilizados.
QUADRO III.6.3.1 | Respostas s questes sobre conhecimentos relacionados

com seguros | 2015

Correto

Incorreto

No sabe /
no responde

Conceito de prmio de seguro

62,7%

35,5%

1,8%

Conceito de perodo de carncia

54,8%

13,5%

31,7%

Conceito de franquia

46,2%

21,4%

32,4%

Relao entre preo do seguro e valor da franquia

39,9%

55,0%

5,1%

Questes: F5.3, F12, F13, F14; Base: 1100 entrevistas.

6.4. Produtos de investimento


Existe
desconhecimento
quanto ao
grau de risco
das aplicaes
financeiras

A perceo que os entrevistados tm do grau de risco das diferentes aplicaes


financeiras sugere desconhecimento sobre o funcionamento e as caractersticas
destes produtos. Por um lado, existe uma percentagem elevada de entrevistados
que no sabem ou optam por no responder questo, principalmente no que toca
ao grau de risco associado a instrumentos financeiros derivados, a fundos de investimento e a obrigaes. Por outro lado, a avaliao que os entrevistados fazem do
risco da aplicao frequentemente incorreta uma vez que, por exemplo, apenas
48,7por cento reconhecem que os instrumentos financeiros derivados so instrumentos de elevado risco.

101

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.6.4.1 |

Grau de risco atribudo a aplicaes financeiras | 2015


Depsitos a prazo

Planos de poupana / reforma


Instrumentos Financeiros Derivados
Fundos de Investimento

Certificados
de aforro/
Certificados de aforro
/ Certificados
do
tesouro
Certificados do tesouro
Obrigaes
Aes
Baixo

46,1 %
31,8 %
1,4 %
12,2 %
1,8 %
21,6 %

23,1 %
3,0 %
19,3 %
0,7 %
10,7 %
Mdio

30,7 %

13,3 % 9,9 %

32,2 %

21,5 %

48,7 %

14,5 %

37,7 %
50,7 %

21,9 %

25,9 %
34,0 %

53,4 %

24,3 %

74,7 %

Elevado

21,0 %

13,9 %

No sabe

Questo: F15; Base: 1100 entrevistas.

No que diz respeito s seis questes sobre conceitos e funcionamento dos mercados de valores mobilirios, os entrevistados respondem de forma correta, em
mdia, a 2,1questes. Nenhum inquirido respondeu corretamente s seis perguntas de compreenso financeira no mbito dos produtos de investimento e apenas
2,3por cento responderam corretamente a cinco questes. Por outro lado, 10,2por
cento responderam incorretamente totalidade das questes.
Os conhecimentos sobre produtos de investimento esto correlacionados com a
escolaridade. Dos entrevistados sem qualquer instruo, 26,9por cento no acertaram em qualquer questo, percentagem que se situa em 3,7por cento nos entrevistados que completaram o ensino superior. No que diz respeito ao nmero mximo
de respostas corretas obtidas, a maior percentagem dos que acertaram em cinco
questes ocorre nos entrevistados com o ensino superior (5,6por cento).

102

Em mdia,
respondem
corretamente a
cerca de duas
das seis questes
sobre produtos de
investimento

GRFICO III.6.4.2 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com


produtos de investimento, por nvel de escolaridade | 2015
Total
Ensino superior

Ensino secundrio

26,6 %
23,9 %
23,0 %
14,0 %
10,2 %
3,7 %
11,7 %
27,6 %
30,8 %
20,6 %
5,2 %
25,3 %
21,6 %
27,7 %
18,3 %

Ensino bsico 3. ciclo 7,8 %

24,7 %

Ensino bsico 2. ciclo

13,2 %

Ensino bsico 1. ciclo

14,3 %

Sem instruo
0 respostas

1 resposta

30,1 %

28,3 %

30,2 %
22,2 %

33,5 %

26,9 %
2 respostas

22,3 %

46,2 %
3 respostas

17,0 %

13,9 %

2,3 %
5,6 %

1,9 %
1,2 %

10,4 % 0,9 %

18,9 %
9,9 % 1,2 %
3,0 %
14,9 % 6,0 % 3,0 %
4 respostas

5 respostas

Questes: A4, F5.6, F16, F17, F18, F19, F20; Base: 1100 entrevistas.

O baixo nmero de respostas corretas face autoavaliao efetuada pelos entrevistados mostra que a perceo sobre os prprios conhecimentos financeiros se
encontra desalinhada dos resultados s questes de conhecimento sobre os produtos de investimento.
Dos inquiridos que se consideram como muito conhecedores de produtos e mercados de valores mobilirios, 60por cento acertaram em apenas duas das seis questes colocadas e nenhum respondeu corretamente a mais de trs questes. Em
contrapartida, cerca de um quinto dos que se dizem pouco ou moderadamente
conhecedores responderam acertadamente a quatro ou cinco questes. A sobreavaliao de conhecimentos mantm-se quando a comparao realizada com a
mdia da populao, tendo em conta a generalidade de conhecimentos financeiros
sobre produtos e mercados de valores mobilirios.

103

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO III.6.4.3 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com


produtos de investimento, por nveis de autoavaliao de conhecimentos
sobre produtos e mercados de valores mobilirios | 2015
Muito conhecedor

20,0 %

Conhecedor

4,1 %
10,2 %

26,5 %

5,5 %
16,8 %

Moderadamente conhecedor

5,8 %

Pouco conhecedor
Nada conhecedor

23,4 %

27,7 %

3 respostas

3,3 %

19,8 %

1,9 %

4,0 %
1,4 %
14,7 %

19,8 %
20,0 %

6,1 %

18,0 %

21,4 %

41,1 %

2 respostas

18,4 %

34,4 %

40,0 %

1 resposta

20,0 %

34,7 %

22,0 %

19,0 %

No sabe / no responde
0 respostas

60,0 %

30,0 %

10,0 %

4 respostas

5 respostas

Questes: D17, F5.6, F16, F17, F18, F19, F20; Base: 1100 entrevistas.

GRFICO III.6.4.4 | Nmero de respostas corretas s questes relacionadas com


produtos de investimento, por nveis de autoavaliao dos conhecimentos
financeiros | 2015

Bastante superiores mdia


Superiores mdia
Iguais mdia
Inferiores mdia

Bastante inferiores mdia


No sabe / no responde
0 respostas

1 resposta

11,1 %
27,8 %
4,3 %
35,7 %
15,7 %
5,1 %
20,6 %
23,9 %
12,7 %

34,5 %

22,8 %

27,6 %

45,5 %
48,7 %

2 respostas

11,1 %

25,7 %

24,4 %

3 respostas

12,9 %

5,7 %

20,2 %

2,6 %

19,7 %
18,8 %

33,3 %

Questes: F1, F5.6, F16, F17, F18, F19, F20; Base: 1100 entrevistas.

104

50,0 %

4 respostas

7,7 % 1,0 %

2,0 %
7,9 %
3,0 %

2,6 %
10,3 %

5,1 %

5 respostas

Os entrevistados
revelam algum
conhecimento
sobre o que so
aes

As questes com maior percentagem de respostas corretas esto relacionadas com


aes. A maioria dos inquiridos sabe que, em regra, possvel reduzir o risco de
investimento nos mercados de capitais quando se compra um conjunto diversificado de aes. Adicionalmente, cerca de metade dos entrevistados identifica corretamente que as aes so o ativo que pode correr maior risco de perder integralmente o seu valor no caso de insolvncia da empresa e que, em geral, so o ativo
com a maior volatilidade de preos entre os valores mobilirios considerados.
Quando questionados sobre o instrumento financeiro com maior rentabilidade
esperada no longo prazo, apenas 27,4 por cento respondem corretamente que
seriam as aes.

mas a
generalidade no
compreende o
conceito de capital
garantido num
valor mobilirio

Constata-se ainda que 96 por cento dos entrevistados no compreendem que


quando um valor mobilirio tem capital garantido no vencimento tal significa que o
emitente do valor mobilirio reembolsa o capital investido na data de vencimento,
desde que tenha condies financeiras para o fazer. Assim, a maioria no est familiarizada com o conceito de risco de crdito do emitente, a que ficam expostos os
investimentos em produtos de capital garantido.
Por outro lado, confrontados com o que aconteceria ao preo de uma obrigao de
taxa de juro fixa se as taxas de juro no mercado diminussem, 93,5por cento dos
entrevistados no indicam que o preo de venda da obrigao deveria aumentar.
QUADRO III.6.4.1 | Respostas s questes sobre conhecimentos relacionados

com produtos de investimento | 2015

Correto Incorreto

No sabe /
no responde

Relao entre risco de investimento


e diversificao da carteira de aes

72,4 %

25,7 %

1,9 %

Ativo com maior flutuao de preo

50,4 %

16,1 %

33,5 %

Ativo com maior risco no caso de insolvncia

50,2 %

12,7 %

37,1 %

Investimento mais rentvel a longo prazo

27,4 %

38,4 %

34,2 %

Relao entre a taxa de juro e o preo de uma


obrigao

6,5 %

58,3 %

35,2 %

Significado de capital garantido na data


do vencimento

4,0 %

52,3 %

43,7 %

Questes: F5.6, F16, F17, F18, F19 e F20; Base: 1100 entrevistas.

105

IVI

ndices de
xxxxxxxxxx
xxxxxxxxx
literacia
financeira
1. ndice
xxxxxxxxx
de Literacia Financeira Global
2. xxxxxxxxx
ndices de Literacia Financeira Parciais
3. xxxxxxxxx

O clculo de ndices de literacia financeira permite realizar uma anlise agregada


dos nveis de literacia financeira da populao portuguesa, complementando os
resultados de cada uma das questes apresentados no captulo anterior. No clculo
dos ndices utilizada a mesma metodologia que em 20101. As respostas obtidas
num significativo conjunto de questes foram agregadas num indicador sinttico
o ndice de Literacia Financeira Global. Foram tambm apurados ndices de Literacia
Financeira Parciais, um por cada rea temtica abordada pelo Inqurito.
Os ndices no devem ser interpretados como valores absolutos de avaliao das
atitudes, comportamentos e conhecimentos financeiros da populao, permitindo
antes a comparao entre grupos populacionais nas diferentes reas temticas, de
forma a identificar os grupos mais vulnerveis da populao portuguesa.
A comparao dos ndices de 2015 com os de 2010 tambm no pode ser realizada uma vez que, apesar de ser seguida a mesma metodologia, no foi possvel
utilizar as mesmas questes na composio de cada ndice. Os ndices de literacia
financeira apresentados neste relatrio incluem questes de comportamentos e
conhecimentos especficas do setor segurador e dos mercados de capitais, temas
no abordados no anterior inqurito, bem como questes sobre o setor bancrio
que so diferentes das includas nos ndices em 2010.

1 Ver Relatrio do Inqurito Literacia Financeira da Populao Portuguesa 2010.

109

1. ndice de Literacia
Financeira Global
1.1. Metodologia de clculo
Para a construo do ndice de Literacia Financeira Global foram selecionadas
88questes que avaliam comportamentos, atitudes e conhecimentos financeiros
cobrindo assim as trs componentes da literacia financeira.
As respostas s questes selecionadas foram classificadas na escala {-2, -1, 0, 1, 2}2
de forma a produzir um indicador global de literacia financeira. Uma vez que a distribuio de pontuaes nas questes no sempre igual, pela sua importncia
no grau de literacia financeira e pela variabilidade das respostas admissveis, nem
todas foram passveis de conter respostas com pontuao mxima de +2 e/ou
mnima de -2.
Nas questes sobre compreenso financeira, a pontuao mxima foi dada resposta correta e a mnima s restantes opes de resposta. Nas questes que avaliam comportamentos e atitudes financeiras, a classificao das respostas na escala
acima referida tem por base o comportamento/atitude que se considera mais adequado e que revela maior capacidade de gesto das finanas pessoais. Para a construo deste indicador no foram selecionadas questes de caracterizao socioeconmica do entrevistado, sobre a posse de determinado produto financeiro ou
outras em que o comportamento ou a atitude no sejam suscetveis de valorizao.
Para cada entrevistado foi apurado um ndice que resulta da soma aritmtica da
pontuao das suas respostas3, dividida pelo nmero de questes que lhe foram
colocadas. Assim, o ndice de cada entrevistado toma em considerao apenas as
questes a que este respondeu, permitindo uma comparao entre os ndices de
entrevistados com um nmero diferente de respostas.
Aps apurado o ndice de cada entrevistado, verifica-se que o valor mais baixo
observado de -1,3 e o mximo de 1,46. Contudo, como os entrevistados no
responderam necessariamente s mesmas questes, os ndices individuais no se
encontram todos na mesma escala, pelo que foram transformados para uma escala
de 0 a 1004. Os valores expressos nesta escala constituem um ndice de Literacia
Financeira Global (ILF Global) comparvel entre entrevistados.

2 Em cada questo, o valor de -2 traduz a menor classificao de literacia financeira e, no ponto oposto da es-

cala, o valor de +2 traduz a maior classificao de literacia financeira, traduzindo o valor 0 uma situao de
neutralidade.

3 Considerando a totalidade das respostas, a pontuao mxima atingvel de 157 pontos e a pontuao mnima

atingvel de -161 pontos.

4 De acordo com as questes respondidas por cada entrevistado, fez-se corresponder o valor terico mnimo ao

valor de 0 e o valor terico mximo ao valor de 100por cento.

111

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

1.2. Anlise da distribuio do ndice


A distribuio do ILF Global apresenta uma mediana (60,85) superior mdia
(58,92), o que significa que mais de metade dos entrevistados tm ndices superiores mdia do ILF Global. Verifica-se ainda que 75 por cento dos entrevistados (3. quartil) tm ILF Global abaixo de 67,23; no entanto, so os entrevistados
do extremo oposto, ou seja, do 1. quartil (52,12), que contribuem de forma mais
acentuada para tornar a mdia do ILF Global inferior mediana e a distribuio
ligeiramente assimtrica para a esquerda.
O enviesamento para a esquerda5, implica que o teste normalidade6 rejeite a hiptese de que a distribuio do ILF Global se aproxime de uma distribuio normal.
Este resultado ter necessariamente de ser tido em considerao na anlise de
estatstica multivariada que se apresenta no captulo seguinte, nomeadamente no
que se refere ao tipo de teste utilizado para avaliar a igualdade de medianas entre
diferentes grupos populacionais.
QUADRO IV.1.1.1 | Estatsticas descritivas do ndice original e do ILF Global

| 2015

Mnimo
observado

Mximo
observado

Mdia

Mediana

ndice original

-1,30

1,46

0,30

0,37

0,44

ILF Global

16,24

89,77

58,92

60,85

11,53

GRFICO IV.1.1.1 |

Desvio
padro

Histograma do ndice de Literacia Financeira Global | 2015

20

40

60

80

100

5 O ILF Global apresenta uma skweness de -0,6373 e uma kurtosis de 3,2950.


6 Com base no teste descrito por DAgostino, Belanger and DAgostino Jr. (1990) ajustado por Royston (1991), rejei-

ta-se a hiptese de que o ndice de Literacia Financeira Global segue uma distribuio normal (p-value de 0,0000).

112

2. ndices de Literacia
Financeira Parciais
2.1. Metodologia de clculo
A anlise do ILF Global complementada pela anlise de ndices parciais, calculados para cada uma das cinco reas temticas do inqurito: incluso financeira;
planeamento do oramento familiar e da poupana; escolha e gesto de produtos
financeiros; escolha e conhecimento das fontes de informao; e conhecimentos
financeiros.
A metodologia de clculo destes ndices parciais segue a utilizada para o ILF Global,
ou seja, para cada entrevistado dividiu-se a soma da cotao obtida nas questes
desse grupo pelo nmero de questes respondidas. De seguida, o ndice foi transformado para a escala 0 a 100, de acordo com os valores mnimos e mximos possveis de cada indivduo.

2.2. Anlise das distribuies dos ndices


A mediana de cada ILF Parcial superior respetiva mdia, semelhana do que se
verifica para o ILF Global. Tambm a aplicao do teste de normalidade a cada um
dos ILF Parciais permitiu concluir que as respetivas distribuies no se aproximam
de uma distribuio normal7.
O ILF Incluso financeira o que apresenta uma mediana mais alta (82,61) enquanto
o ILF Conhecimentos financeiros apresenta a mediana mais baixa (50,85). O ILF
Planeamento do oramento familiar e da poupana e o ILF Escolha e gesto de
produtos financeiros apresentam medianas iguais (66,67), apesar de neste ltimo
ndice a mdia ser inferior.
QUADRO IV.2.1.1 | Estatstica descritiva dos ndices de Literacia Financeira

Parciais | 2015

Mnimo
Mximo
observado observado

Mdia

Mediana

Desvio
padro

ILF Incluso financeira

18,75%

100,00%

76,99%

82,61%

14,26%

ILF Planeamento do oramento


familiar e da poupana

17,95%

94,74%

65,42%

66,67%

12,83%

ILF Escolha e gesto de produtos


financeiros

8,70%

93,55%

62,50%

66,67%

15,41%

ILF Escolha e conhecimento das


fontes de informao

13,64%

100,00%

63,23%

63,64%

18,40%

ILF Conhecimentos financeiros

0,00%

89,17%

49,19%

50,85%

15,52%

7 Para cada um dos ndices parciais, rejeita-se a hiptese de que seguem uma distribuio normal (p-value de

0,0000 em cada um).

113

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

GRFICO IV.2.1.1 |

| 2015

Histogramas dos ndices de Literacia Financeira Parciais

Incluso financeira

20

40

60

Planeamento do oramento familiar e da poupana

80

100

20

40

60

40

60

80

80

100

20

40

60

80

Conhecimentos financeiros

114

20

100

Escolha e conhecimento das fontes de informao

Escolha e gesto de produtos financeiros

20

40

60

80

100

100

VI

Grupos populacionais por


xxxxxxxxxx
xxxxxxxxx
nveis
de literacia financeira
1. Anlise
1.
xxxxxxxxx
das medianas dos ndices
de
literacia financeira
2. xxxxxxxxx
2.
de clusters
3. Anlise
xxxxxxxxx

Os ndices de literacia financeira so avaliados em funo de indicadores socioeconmicos1 (gnero, idade, situao laboral, nvel de escolaridade e nvel de rendimento), dos produtos financeiros que os entrevistados detm e de hbitos de
gesto financeira dos agregados familiares, para identificar grupos populacionais
com diferentes nveis de literacia financeira.
Para esta anlise recorre-se aos testes de igualdade de medianas e anlise de
clusters. Os testes de igualdade de medianas avaliam se os valores das medianas do
ILF Global e dos ILF Parciais de diferentes grupos populacionais so idnticos. Nos
casos em que o teste permite concluir que no h evidncia de igualdade de medianas, possvel identificar os grupos populacionais com valores medianos superiores
ao do respetivo ndice de literacia financeira. Para complementar esta anlise, so
identificados os grupos populacionais em que uma elevada proporo de entrevistados apresenta ndices iguais ou superiores ao valor mediano do respetivo ILF
Global ou ILF Parcial, concluindo-se que esses grupos populacionais tm resultados
de literacia financeira acima da generalidade dos inquiridos. Da anlise de clusters
conclui-se que existem dois nveis de literacia financeira distintos entre os entrevistados, possibilitando a caracterizao dos grupos populacionais associados a cada
um desses nveis de literacia financeira.
As duas metodologias permitem retirar concluses semelhantes sobre os grupos
populacionais com maiores e menores nveis de literacia financeira, o que confere
robustez aos resultados obtidos.

1 A anlise em funo da localizao geogrfica no apresentada uma vez que, pela dimenso da amostra, as

margens de erro de algumas das regies so muito elevadas (ver anexo 1 metodologia).

117

1. Anlise de medianas dos


ndices de literacia financeira
1.1. Testes de igualdade de medianas do ILF Global
O teste de Kruskal-Wallis permite concluir que as medianas do ILF Global dos grupos populacionais considerados em cada indicador socioeconmico, para cada conjunto de produtos financeiros detidos e por diferentes hbitos de gesto financeira
dos agregados familiares, so estatisticamente diferentes. A hiptese nula deste
teste a de que as medianas de diferentes grupos populacionais so idnticas, pelo
que a rejeio da hiptese nula (p-value inferior a 0,052) permite concluir que as
medianas de cada grupo populacional so diferentes.

Por indicadores socioeconmicos


Da comparao entre medianas dos grupos populacionais caracterizados em funo do gnero, idade, situao laboral, nvel de escolaridade e nvel de rendimento
mensal bruto do agregado familiar, destaca-se o seguinte:
Gnero: a mediana do ILF Global dos homens (62,87) superior das mulheres
(58,5);
Idade: as medianas do ILF Global dos mais novos (16 a 24 anos) e dos que tm
mais idade (70 ou mais anos) so as mais baixas (55,61 e 55,02, respetivamente);
Situao laboral: a mediana do ILF Global dos trabalhadores (64,07) a mais
elevada e a dos estudantes a mais baixa (52,84);
Nvel de escolaridade: a mediana do ILF Global crescente com o nvel de escolaridade. Os entrevistados sem escolaridade apresentam um ILF Global mediano
de 49,25, o que compara com 67,95 nos que tm o ensino superior;
Nvel de rendimento: a mediana do ILF Global dos entrevistados que pertencem a agregados familiares com rendimento mensal bruto inferior a 500 euros
a mais baixa (50,35), sendo crescente com o nvel de rendimento at ao valor
mximo de 68,42 para os que tm agregados familiares com rendimento superior a 2500 euros brutos mensais.

2 Nvel de confiana de 95por cento.

119

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

QUADRO V.1.1.1 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por indicadores

socioeconmicos | 2015
Gnero

Homens

62,87

Mulheres

58,50

Idade

ILF Global mediano

16 a 24 anos

55,61

25 a 39 anos

63,00

40 a 54 anos

62,66

55 a 69 anos

60,78

70 ou mais anos

55,02

Situao laboral

ILF Global mediano

Trabalhador

64,07

Desempregado

55,56

Aposentado

57,04

Estudante

52,84

Outros no ativos

57,45

Nvel de escolaridade

ILF Global mediano

Sem escolaridade

49,25

1. ciclo ensino bsico

56,57

2. ciclo ensino bsico

59,29

3. ciclo ensino bsico

60,36

Secundrio

62,58

Superior

67,95

Rendimento mensal bruto do agregado familiar

120

ILF Global mediano

ILF Global mediano

Sem rendimento

51,74

At 500 euros

50,35

Entre 500 e 1000 euros

59,59

Entre 1000 e 2500 euros

65,99

Acima de 2500 euros

68,42

No sabe / no responde

58,92

p-value
0,0001

p-value

0,0001

p-value

0,0001

p-value

0,0001

p-value

0,0001

Por deteno de produtos financeiros


As medianas do ILF Global dos entrevistados que detm maior variedade de produtos
financeiros so, em regra, superiores s dos que tm menos produtos. Da comparao entre medianas, destaca-se o seguinte:
Contas bancrias: a mediana do ILF Global dos que so titulares de pelo menos
uma conta (61,62) superior dos que no tm conta bancria (43,97);
Seguros: a mediana do ILF Global dos que detm seguros (63,41) superior
dos que no tm seguros (48,80);
Produtos de investimento: a mediana do ILF Global dos que detm produtos de
investimento (74,37) superior dos que no tm esse tipo de produtos financeiros (60,41);
Cabaz de produtos financeiros: a mediana do ILF Global dos que tm mais do
que dois tipos de produtos financeiros (bancrios, seguros, certificados de aforro
ou do tesouro, e produtos de investimento) a mais elevada (70,45) e a dos que
no possuem qualquer produto financeiro a mais baixa (41,88).

121

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

QUADRO V.1.1.2 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por deteno

de produtos financeiros | 2015

Contas bancrias

ILF Global mediano

Sem conta bancria

43,97

Com conta bancria

61,62

Seguros

ILF Global mediano

Sem seguros

48,80

Com seguros

63,41

Produtos de investimento

ILF Global mediano

Sem produtos de investimento

60,41

Com produtos de investimento

74,37

Cabaz de produtos financeiros

ILF Global mediano

Sem produtos financeiros

41,88

Apenas com produtos bancrios ou apenas com seguros

50,50

Apenas com dois tipos de produtos (entre bancrios,


seguros, certificados de aforro e produtos de investimento)

62,59

Com mais do que dois tipos de produtos (entre bancrios,


seguros, certificados de aforro e produtos de investimento)

70,45

p-value
0,0001

p-value
0,0001

p-value
0,0001

p-value

0,0001

Por hbitos de gesto financeira dos agregados familiares


Nas variveis relativas aos hbitos de planeamento e gesto do oramento familiar
e da poupana destaca-se o seguinte:
Oramento familiar: a mediana do ILF Global dos que planeiam o oramento
familiar (61,69) superior dos que no fazem esse planeamento (58,72);
Hbitos de poupana: a mediana do ILF Global dos que afirmam realizar poupana regularmente (67,01) superior dos que realizam poupana de forma
irregular (62,77) que, por sua vez, maior do que a mediana dos que afirmam
no poupar (53,80);
Despesa inesperada: a mediana do ILF Global dos que afirmam ter poupana suficiente para cobrir uma despesa inesperada de montante equivalente ao seu rendimento mensal (64,63) superior dos que afirmam no ter essa poupana (54,9);
Confiana no planeamento da reforma: a mediana do ILF Global crescente
com o grau de confiana no planeamento da reforma: de 55,3 para os nada confiantes at 66,16 para os muito confiantes. No entanto, a mediana do ILF Global
baixa para o grupo de entrevistados que afirma confiar totalmente no planeamento da sua reforma (60,13).

122

QUADRO V.1.1.3 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por hbitos

de gesto financeira do agregado familiar | 2015

Oramento familiar

ILF Global mediano

Com oramento familiar

61,69

Sem oramento familiar

58,72

No sabe / no responde

44,07

Hbitos de poupana

ILF Global mediano

Regular

67,01

Irregular

62,77

No realiza poupana

53,80

Poupana suficiente para fazer face a uma despesa


inesperada de montante equivalente ao rendimento
mensal

ILF Global mediano

Sim

64,63

No

54,90

No sabe / no responde

45,79

No aplicvel no tem rendimento pessoal

53,68

Confiana no planeamento da reforma

ILF Global mediano

Nada confiante

55,30

Pouco confiante

60,39

Confiante

65,25

Muito confiante

66,16

Totalmente confiante

60,13

No faz (ou no fez) planeamento da reforma

52,95

No sabe / no responde

48,20

p-value
0,0001

p-value
0,0001

p-value

0,0001

p-value

0,0001

1.2. Testes de igualdade de medianas dos ILF Parciais


semelhana da anlise do ILF Global, foi tambm realizado o teste de igualdade
de medianas de Kruskal-Wallis para cada ILF Parcial de acordo com os indicadores
socioeconmicos, os produtos financeiros detidos pelos entrevistados e os hbitos
de gesto financeira dos agregados familiares.
A generalidade dos testes indicam que as medianas so estatisticamente diferentes,
com exceo do ILF Planeamento do oramento familiar e da poupana, em que
no h evidncia de que as medianas sejam diferentes entre homens e mulheres.

123

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Para os grupos populacionais em que nos ILF Parciais existe evidncia estatstica de
diferena entre medianas, nalguns casos a relao no a mesma do que a verificada no ILF Global. o caso do ILF Planeamento do oramento familiar e da poupana, em que as medianas so crescentes com os escales etrios e os que tm 70
ou mais anos tm os ndices medianos mais elevados, enquanto no ILF Global so as
idades entre os 25 e os 39 anos que tm os melhores resultados. Outro exemplo
o ILF Conhecimentos financeiros, em que os estudantes apresentam uma mediana
superior dos desempregados e dos aposentados, quando no ILF Global so o
grupo com o valor mediano mais baixo.

1.3. Comparao de grupos populacionais


Com o objetivo de caracterizar os grupos populacionais com maiores e menores
nveis de literacia financeira, so apresentados os grupos de indivduos com ndices de literacia financeira iguais ou superiores ao valor mediano do ILF Global, bem
como os grupos de indivduos com ndices de literacia financeira inferiores ao valor
mediano do ILF Global. A mesma anlise realizada para cada ILF Parcial. Tal como
anteriormente, os resultados so desagregados em funo de indicadores socioeconmicos, produtos financeiros detidos pelos entrevistados e hbitos de gesto financeira dos agregados familiares.

ndice de Literacia Financeira Global


Da comparao entre os ndices de literacia financeira dos entrevistados pertencentes aos vrios grupos populacionais e a mediana do ILF Global, destaca-se o
seguinte:
Gnero: a percentagem de homens com ndices iguais ou superiores ao valor
mediano do ILF Global (58por cento) superior das mulheres (43por cento);
Idade: 60por cento dos que tm idades entre 40 e 54 anos apresentam ndices
iguais ou superiores mediana do ILF Global; 64por cento dos mais jovens, com
idades entre 16 e 24 anos, e 68por cento dos que tm 70 ou mais anos apresentam ndices inferiores mediana do ILF Global;
Situao laboral: 67por cento dos trabalhadores tm ndices iguais ou superiores mediana do ILF Global; 70por cento dos desempregados e 71por cento
dos estudantes apresentam ndices inferiores mediana do ILF Global;
Nvel de escolaridade: 81por cento dos que tm o ensino superior apresentam
ndices iguais ou superiores mediana do ILF Global; 90por cento dos que no
tm instruo apresentam ndices inferiores mediana do ILF Global;
Nvel de rendimento: 88por cento dos que tm agregados familiares com rendimentos mensais brutos superiores a 2500 euros tm ndices iguais ou superiores mediana do ILF Global; 88por cento dos que tm agregados familiares
com rendimentos at 500 euros tm ndices inferiores mediana do ILF Global;

124

Contas bancrias: 94 por cento dos que no tm conta bancria apresentam


ndices inferiores mediana do ILF Global;
Seguros: 87por cento dos que no tm seguros apresentam ndices inferiores
mediana do ILF Global;
Produtos de investimento: 96por cento dos que tm produtos de investimento
apresentam ndices iguais ou superiores mediana do ILF Global;
Cabaz de produtos financeiros: 89 por cento dos que tm mais do que dois
tipos de produtos financeiros (entre produtos bancrios, seguros, certificados
de aforro ou do tesouro e produtos de investimento) apresentam ndices iguais
ou superiores mediana do ILF Global;
Oramento familiar: 59por cento dos que no planeiam o oramento familiar
apresentam ndices inferiores mediana do ILF Global;
Hbitos de poupana: 77por cento dos afirmam poupar regularmente apresentam ndices iguais ou superiores mediana do ILF Global; 77por cento dos que
dizem no poupar tm ndices inferiores mediana do ILF Global;
Despesa inesperada: 68 por cento dos indivduos que afirmam ter poupana
suficiente para cobrir uma despesa inesperada de montante equivalente ao seu
rendimento mensal apresentam ndices iguais ou superiores mediana do ILF
Global; 74por cento dos que afirmam no ter esse nvel de poupana apresentam ndices inferiores mediana do ILF Global;
Confiana no planeamento da reforma: 69por cento dos indivduos que admitem estar muito confiantes no planeamento da sua reforma apresentam ndices iguais ou superiores mediana do ILF Global; por outro lado, 68por cento
dos que admitem no estar nada confiantes e 55por cento dos que esto totalmente confiantes apresentam ndices inferiores mediana do ILF Global.
Comparando estes resultados com os obtidos no Inqurito Literacia Financeira de
2010, observam-se melhorias nos indivduos com 55 ou mais anos. Em 2010 mais
de metade dos indivduos com idades entre 55 e 69 anos apresentavam ndices
inferiores mediana do ILF Global, enquanto no presente inqurito, metade destes
indivduos apresentam ndices iguais ou superiores mediana do ILF Global. No que
toca aos indivduos com 70 ou mais anos, estes deixam de aparecer no grupo com
os piores resultados, ou seja, no grupo em que menos de 25por cento dos indivduos apresentam ndices iguais ou superiores mediana do ILF Global.
Em sentido contrrio, em 2010, mais de metade dos indivduos com o 3. ciclo do
ensino bsico completo apresentavam ndices iguais ou superiores mediana do
ILF Global. No entanto, em 2015, estes indivduos pertencem ao grupo oposto.

125

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

ndices de Literacia Financeira Parciais


O comportamento dos ILF Parciais acompanha, em geral, as caractersticas do
ILF Global. Destacam-se no entanto, algumas diferenas relativamente ao ILF
Planeamento do oramento familiar e da poupana:
Idade: 60por cento dos que tm 70 ou mais anos apresentam ndices iguais ou
superiores mediana do ILF parcial planeamento do oramento familiar e da
poupana (compara com 32por cento no ILF Global);
Situao laboral: 61por cento dos aposentados tm ndices iguais ou superiores mediana do ILF parcial planeamento do oramento familiar e da poupana
(compara com 38por cento no ILF Global);
Cabaz de produtos financeiros: 33 por cento dos indivduos que tm apenas
produtos bancrios ou apenas seguros apresentam ndices iguais ou superiores mediana do ILF parcial planeamento do oramento familiar e da poupana
(compara com 14 por no ILF Global).

126

QUADRO V.1.3.1 | Percentagem de entrevistados com ndices de literacia

financeira iguais ou superiores mediana*, por indicadores


socioeconmicos | 2015

ILF
ILF
ILF
ILF
Planeamento Escolha e
Escolha e
ILF
ILF
Incluso do oramento gesto dos conhecimento Conhecimentos
Global
financeira familiar e da produtos das fontes de financeiros
poupana financeiros informao

Gnero
Homens

58%

56%

52%

59%

65%

60%

Mulheres

43%

46%

50%

43%

54%

44%

16 a 24 anos

36%

32%

32%

42%

52%

47%

25 a 39 anos

58%

61%

50%

56%

66%

63%

40 a 54 anos

60%

64%

52%

55%

64%

55%

55 a 69 anos

50%

50%

55%

52%

58%

52%

70 ou mais anos

32%

27%

60%

38%

47%

32%

Trabalhador

67%

70%

54%

61%

70%

65%

Desempregado

30%

32%

30%

40%

46%

42%

Aposentado

38%

33%

61%

41%

51%

37%

Estudante

29%

22%

25%

28%

41%

46%

Outros no ativos

35%

44%

44%

47%

56%

37%

Sem escolaridade

10%

15%

45%

23%

37%

12%

1. ciclo ensino bsico

37%

40%

51%

43%

52%

37%

2. ciclo ensino bsico

41%

48%

48%

41%

49%

35%

3. ciclo ensino bsico

47%

48%

43%

51%

56%

52%

Secundrio

59%

57%

50%

52%

61%

62%

Superior

81%

76%

61%

71%

83%

83%

Idade

Situao laboral

Nvel de escolaridade

Rendimento mensal bruto do agregado familiar


Sem rendimento

23%

At 500euros

23%

31%

44%

23%

38%

12%

8%

31%

27%

37%

19%

Entre 500 e 1000 euros 45%

46%

50%

48%

60%

47%

Entre 1000 e 2500 euros 75%

76%

59%

66%

77%

70%

Acima de 2500 euros

88%

89%

84%

75%

88%

82%

No sabe / no responde 41%

45%

49%

40%

43%

49%

* A distribuio de alguns ILF Parciais apresenta um conjunto de indivduos com ndices iguais ao valor da
respetiva mediana, pelo que existem algumas variveis em que todas as opes de resposta apresentam mais de
metade dos inquiridos com ndice igual ou superior mediana.

127

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

QUADRO V.1.3.2 | Percentagem de entrevistados com ndices de literacia

financeira iguais ou superiores mediana*, por deteno de produtos


financeiros | 2015

ILF
ILF
ILF
ILF
Planeamento Escolha e
Escolha e
ILF
ILF
Incluso do oramento gesto dos conhecimento Conhecimentos
Global
financeira familiar e da produtos das fontes de financeiros
poupana financeiros informao

Contas bancrias
Sem conta bancria

6%

0%

19%

36%

20%

17%

Com conta bancria

54%

55%

53%

51%

62%

54%

Sem seguros

13%

0%

32%

17%

30%

25%

Com seguros

64%

69%

58%

60%

70%

61%

Seguros

Produtos de investimento
Sem produtos
de investimento

48%

49%

49%

49%

57%

50%

Com produtos
de investimento

96%

100%

85%

90%

98%

83%

3%

0%

13%

12%

14%

14%

0%

33%

16%

19%

27%

Apenas com dois tipos


de produtos (entre
bancrios, seguros,
59%
certificados de
aforro e produtos de
investimento)

43%

53%

56%

53%

55%

Com mais do que dois


tipos de produtos
(entre bancrios,
89%
seguros, certificados
de aforro e produtos
de investimento)

79%

80%

76%

71%

79%

Cabaz de produtos financeiros


Sem produtos
financeiros
Apenas com produtos
bancrios ou apenas
com seguros

* A distribuio de alguns ILF Parciais apresenta um conjunto de indivduos com ndices iguais ao valor da
respetiva mediana, pelo que existem algumas variveis em que todas as opes de resposta apresentam mais de
metade dos inquiridos com ndice igual ou superior mediana.

128

QUADRO V.1.3.3 | Percentagem de entrevistados com ndices de literacia

financeira iguais ou superiores mediana*, por hbitos de gesto financeira


do agregado familiar | 2015
ILF
ILF
ILF
ILF
Planeamento Escolha e
Escolha e
ILF
ILF
Incluso do oramento gesto dos conhecimento Conhecimentos
Global
financeira familiar e da produtos das fontes de financeiros
poupana financeiros informao

Oramento familiar
Com oramento familiar 54%

54%

60%

51%

60%

53%

Sem oramento familiar 41%

45%

30%

52%

58%

49%

6%

0%

12%

0%

12%

18%

Regular

77%

73%

85%

66%

76%

70%

Irregular

60%

62%

64%

53%

67%

52%

No realiza poupana

23%

27%

17%

36%

41%

38%

No sabe / no
responde
Hbitos de poupana

Poupana suficiente para fazer face a uma despesa inesperada de montante equivalente
ao rendimento mensal
Sim

68%

65%

74%

60%

69%

61%

No

26%

33%

17%

37%

46%

41%

No sabe / no
responde

14%

26%

12%

24%

21%

23%

No aplicvel no tem
30%
rendimento pessoal

25%

39%

34%

55%

38%

Confiana no planeamento da reforma


Nada confiante

32%

38%

28%

38%

48%

40%

Pouco confiante

48%

52%

48%

51%

60%

49%

Confiante

67%

62%

69%

63%

71%

63%

Muito confiante

69%

62%

77%

58%

69%

62%

Totalmente confiante

45%

36%

45%

50%

45%

55%

No faz (ou no fez)


planeamento da
reforma

26%

31%

32%

19%

31%

38%

No sabe / no
responde

27%

13%

47%

14%

27%

27%

* A distribuio de alguns ILF Parciais apresenta um conjunto de indivduos com ndices iguais ao valor da
respetiva mediana, pelo que existem algumas variveis em que todas as opes de resposta apresentam mais de
metade dos inquiridos com ndice igual ou superior mediana.

129

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

QUADRO V.1.3.4 | Grupos populacionais com mais de metade dos

entrevistados acima ou abaixo da mediana do ILF Global | 2015


Grupos com mais de metade dos
entrevistados com ndices iguais ou
superiores mediana do ILF Global

Grupos com mais de metade


dos entrevistados com ndices inferiores
mediana do ILF Global

Homens

Mulheres

Com idade entre 25 e 54 anos

Com idade entre 16 e 24 anos ou com


70 ou mais anos

Trabalhadores

Estudantes, desempregados ou
aposentados

Com o ensino secundrio ou com o


ensino superior

Sem instruo ou com escolaridade at


ao 3. ciclo do ensino bsico

Com rendimento mensal bruto do


Com rendimento mensal bruto do
agregado familiar superior a 1000 euros
agregado familiar inferior a 1000 euros
Titulares de pelo menos uma conta
bancria

Sem conta bancria

Detentores de seguros

Sem seguros

Com produtos de investimento

Sem produtos de investimento

Que detm maior variedade de


produtos financeiros (com 2 ou mais
tipos de produtos)

Sem produtos financeiros ou com


apenas com um tipo de produtos
financeiros

Agregado familiar realiza um oramento Agregado familiar no realiza um


oramento
Com hbitos regulares ou irregulares de Sem hbitos de poupana
poupana
Com poupana suficiente para fazer face Sem poupana suficiente para fazer face
a uma despesa inesperada de montante
a uma despesa inesperada de montante
equivalente ao seu rendimento mensal
equivalente ao seu rendimento mensal
Confiantes ou muito confiantes no
planeamento da sua reforma

130

Nada confiantes, pouco confiantes ou


totalmente confiantes no planeamento
da sua reforma, ou ainda os que no
planeiam a reforma

QUADRO V.1.3.5 | Grupos populacionais com melhores e piores resultados

de literacia financeira (3. e 1. quartis) | 2015


Melhores resultados
(mais de 75por cento com ndices iguais
ou superiores mediana do ILF Global)

Com o ensino superior

Piores resultados
(menos de 25por cento com ndices iguais
ou superiores mediana do ILF Global)
Sem escolaridade

Com rendimento mensal bruto do


Com rendimento mensal bruto do
agregado familiar superior a 1000 euros
agregado familiar inferior a 500 euros
Com mais do que dois tipos de produtos Sem conta bancria
financeiros
Sem seguros
Sem produtos financeiros
Com hbitos regulares de poupana

Sem hbitos de poupana

131

2. Anlise de clusters
A metodologia adotada para a identificao de clusters de literacia financeira
idntica seguida em 20103. Assim, na construo dos clusters foram utilizados o
ILF Global e os diferentes ILF Parciais. Atravs da metodologia k-means4, foram identificados 2 clusters com as seguintes caractersticas:
Cluster 1: literacia financeira elevada (75por cento dos entrevistados, com uma
mdia do ILF Global de 63,9por cento);
Cluster 2: literacia financeira baixa (25por cento dos entrevistados, com uma
mdia do ILF Global de 43,8por cento).
A anlise destes dois clusters pelos indicadores socioeconmicos, por produtos
financeiros detidos pelos entrevistados e por hbitos de gesto financeira dos agregados familiares confirma os resultados obtidos na anlise de medianas, dando
robustez s concluses retiradas.

Por indicadores socioeconmicos


Da anlise de clusters por gnero, idade, situao laboral, nvel de escolaridade e
nvel de rendimento mensal bruto do agregado familiar, destaca-se o seguinte:
Gnero: 81por cento dos homens esto no cluster 1 (LF elevada), uma percentagem superior das mulheres (69por cento);
Idade: 83por cento dos que tm idades entre 25 e 39 anos e 82por cento dos
que tm idades entre 40 e 54 anos esto no cluster 1 (LF elevada), percentagens
superiores s dos mais jovens entre os 16 e os 24 anos (61por cento) e dos que
tm 70 ou mais anos (59por cento);
Situao laboral: 88por cento dos trabalhadores esto no cluster 1 (LF elevada)
e 49por cento dos estudantes no cluster 2 (LF baixa);
Nvel de escolaridade: 94 por cento dos que tm o ensino superior esto no
cluster1 (LF elevada) e 55por cento dos que no tm escolaridade esto no cluster 2 (LF baixa);
Nvel de rendimento: 98 por cento dos que pertencem a agregados familiares com rendimento mensal bruto de 2500 euros e 94por cento dos que auferem entre 1000 e 2500 euros esto no cluster 1 (LF elevada); em contrapartida, 54por cento dos que pertencem a agregados familiares sem rendimento
e 57por cento dos que tm agregados familiares com rendimento mensal bruto
inferior a 500 euros encontram-se no cluster 2 (LF baixa).

3 Ver Relatrio do Inqurito Literacia Financeira da Populao Portuguesa 2010.


4 uma tcnica de clustering que cria parties de grupos no sobrepostos. Neste mtodo, o nmero de clusters

(k) escolhido a priori e, seguindo um processo iterativo, faz-se corresponder cada observao ao grupo cuja
mdia est mais prxima (foi usada como medida a distncia Euclidiana). O processo continua at que nenhuma
observao mude de grupo. Para a escolha do nmero de clusters foi usada a regra de paragem de Calnski and
Harabasz (1974).

133

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

QUADRO V.2.1 | Caracterizao dos clusters, por indicadores socioeconmicos

| 2015

Cluster 1
LF Elevada

Cluster 2
LF Baixa

Homens

81%

19%

Mulheres

69%

31%

16 a 24 anos

61%

39%

25 a 39 anos

83%

17%

40 a 54 anos

82%

18%

55 a 69 anos

77%

23%

70 ou mais anos

59%

41%

Trabalhador

88%

12%

Desempregado

63%

37%

Aposentado

64%

36%

Estudante

51%

49%

Outros no ativos

74%

26%

Sem escolaridade

45%

55%

1. ciclo ensino bsico

65%

35%

2. ciclo ensino bsico

70%

30%

3. ciclo ensino bsico

76%

24%

Secundrio

84%

16%

Superior

94%

6%

Percentagem de indivduos
Gnero

Idade

Situao laboral

Nvel de escolaridade

Rendimento mensal bruto do agregado familiar

134

Sem rendimento

46%

54%

At 500 euros

43%

57%

Entre 500 e 1000 euros

77%

23%

Entre 1000 e 2500 euros

94%

6%

Acima de 2500 euros

98%

2%

No sabe / no responde

66%

34%

Por deteno de produtos financeiros


No que diz respeito aos produtos financeiros detidos pelos entrevistados, na anlise
de clusters evidencia-se o seguinte:
Contas bancrias: 80por cento dos titulares de pelo menos uma conta bancria
esto no cluster 1 (LF elevada) e 90por cento dos que no tm conta bancria
esto no cluster 2 (LF baixa);
Seguros: 91por cento dos detentores de seguros esto no cluster 1 (LF elevada);
Produtos de investimento: a totalidade dos detentores de produtos de investimento esto no cluster 1 (LF elevada);
Cabaz de produtos financeiros: 99por cento dos que detm mais do que dois
tipos de produtos financeiros (entre produtos bancrios, seguros, certificados
de aforro ou do tesouro e produtos de investimento) e 90por cento dos que tm
dois tipos de produtos financeiros pertencem ao cluster 1 (LF elevada); todos os
que no tm produtos financeiros e 61por cento dos indivduos que detm apenas produtos bancrios ou apenas seguros esto no cluster 2 (LF baixa).
QUADRO V.2.2 | Caracterizao dos clusters, por deteno de produtos
financeiros | 2015

Percentagem de indivduos

Cluster 1
LF Elevada

Cluster 2
LF Baixa

Contas bancrias
Sem conta bancria

10%

90%

Com conta bancria

80%

20%

Sem seguros

31%

69%

Com seguros

91%

9%

Sem produtos de investimento

74%

26%

Com produtos de investimento

100%

0%

0%

100%

Apenas com produtos bancrios ou apenas com seguros

39%

61%

Apenas com dois tipos de produtos (entre bancrios,


seguros, certificados de aforro e produtos de investimento)

90%

10%

Com mais do que dois tipos de produtos (entre bancrios,


seguros, certificados de aforro e produtos de investimento)

99%

1%

Seguros

Produtos de investimento

Cabaz de produtos financeiros


Sem produtos financeiros

135

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Por hbitos de gesto financeira dos agregados familiares


Na anlise de clusters em funo dos hbitos de planeamento e gesto do oramento familiar e da poupana destaca-se o seguinte:
Hbitos de poupana: 91por cento dos que tm hbitos de poupana regulares
esto no cluster 1 (LF elevada), o que compara com 56por cento entre os que
afirmam no poupar;
Despesa inesperada: 87 por cento dos que afirmam ter poupana suficiente
para cobrir uma despesa inesperada de montante equivalente ao seu rendimento mensal esto no cluster 1 (LF elevada); 37por cento dos que afirmam
no ter esse nvel de poupana esto no cluster 2 (LF baixa);
Confiana no planeamento da reforma: 89por cento dos que se consideram
confiantes e 85 por cento dos muito confiantes com o planeamento da sua
reforma esto no cluster 1 (LF elevada); 57por cento que no fazem um planeamento da sua reforma esto no cluster 2 (LF baixa).
No que diz respeito ao planeamento do oramento familiar no se encontram
grandes diferenas entre os dois clusters, uma vez que a proporo de indivduos
(78por cento) que planeiam o oramento familiar que esto no cluster 1 (LF elevada) muito prxima dos 75por cento de indivduos neste cluster.

136

QUADRO V.2.3 | Caracterizao dos clusters, por hbitos de gesto


financeira do agregado familiar | 2015

Cluster 1
LF Elevada

Cluster 2
LF Baixa

Com oramento familiar

78%

22%

Sem oramento familiar

73%

27%

No sabe / no responde

0%

100%

Regular

91%

9%

Irregular

85%

15%

No realiza poupana

56%

44%

Percentagem de indivduos
Oramento familiar

Hbitos de poupana

Poupana suficiente para fazer face a uma despesa inesperada de montante equivalente
ao rendimento mensal
Sim

87%

13%

No

63%

37%

No sabe / no responde

42%

58%

No aplicvel no tem rendimento pessoal

52%

48%

Nada confiante

65%

35%

Pouco confiante

75%

25%

Confiante

89%

11%

Muito confiante

85%

15%

Totalmente confiante

64%

36%

No faz (ou no fez) planeamento da reforma

43%

57%

No sabe / no responde

47%

53%

Confiana no planeamento da reforma

137

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

QUADRO V.2.4 | Grupos populacionais com preponderncia nos clusters 1 e 2

| 2015

Grupos com mais de 75por cento


dos entrevistados no cluster 1
(literacia financeira elevada)

Grupos com mais de 25por cento


dos entrevistados no cluster 2
(literacia financeira baixa)

Homens

Mulheres

Com idade entre 25 e 69 anos

Com idade entre 16 e 24 anos ou com


70ou mais anos

Trabalhadores

Estudantes, desempregados e aposentados

Com o 3. ciclo do ensino bsico ou


mais

Sem escolaridade ou com escolaridade


at ao 2. ciclo do ensino bsico

Com rendimento mensal bruto do


agregado familiar superior a 500 euros

Sem rendimento ou com rendimento


at 500 euros

Titular de pelo menos uma conta


bancria

Sem conta bancria

Detentor de seguros

Sem seguros

Com produtos de investimento

Sem produtos de investimento

Que detm maior variedade de


Sem produtos financeiros ou com apeprodutos financeiros (dois ou mais tipos
nas produtos bancrios ou apenas
de produtos financeiros)
seguros
Agregado familiar realiza um oramento Agregado familiar no realiza um
oramento
Com hbitos regulares ou irregulares de Sem hbitos de poupana
poupana
Com poupana suficiente para fazer face Sem poupana suficiente para fazer face
a uma despesa inesperada de montante
a uma despesa inesperada de montante
equivalente ao seu rendimento mensal
equivalente ao seu rendimento mensal
Confiantes ou muito confiantes no
planeamento da sua reforma

138

Nada confiantes ou totalmente confiantes no planeamento da sua reforma, ou


ainda os que no planeiam a reforma

Anexos
1. Metodologia
2. Questionrio

1. Metodologia
A realizao do 2. Inqurito Literacia Financeira da Populao Portuguesa envolveu o desenho do questionrio, a definio da amostra e a conduo das entrevistas no terreno.
Este trabalho foi realizado com a colaborao de uma empresa especializada em
estudos de opinio, a Eurosondagem, nomeadamente na conduo do trabalho de
campo.

1. Questionrio
O questionrio que serviu de base ao Inqurito Literacia Financeira de 2015 foi
estruturado para avaliar atitudes, comportamentos e conhecimentos financeiros
da populao portuguesa, atendendo a cinco objetivos especficos: avaliar o grau
de incluso financeira da populao, caracterizar os hbitos de planeamento do
oramento familiar e da poupana, caracterizar os critrios de escolha e a forma
de acompanhamento dos produtos financeiros contratados, conhecer as fontes de
informao e as formas de obter ajuda utilizadas e avaliar os conhecimentos financeiros da populao.
Os objetivos definidos traduziram-se na preparao de um questionrio com 102
perguntas, organizadas de acordo com as seguintes seces:
A Perfil do entrevistado (9 questes): perguntas para garantir o enquadramento dos entrevistados nos critrios de amostragem definidos em termos de
gnero, idade, localizao geogrfica, situao laboral e nvel de escolaridade,
que permitem ao mesmo tempo obter uma caracterizao sociolgica.
B Incluso no sistema bancrio (5 questes): perguntas para aferir a participao da populao no sistema bancrio, atravs da deteno de uma ou mais contas de depsito ordem, e para conhecer as razes de no ter conta dos que se
encontram excludos do sistema bancrio.
C Planeamento do oramento familiar e da poupana (12 questes): perguntas
para conhecer a frequncia de realizao do oramento familiar, a regularidade
e as finalidades da poupana, a capacidade de fazer face a despesas inesperadas
e o planeamento de mdio e longo prazo para a reforma.
D Escolha e gesto dos produtos financeiros (49 questes): perguntas para
identificar os produtos financeiros contratados e os critrios de escolha, avaliar
os hbitos de comparao de produtos e de leitura da informao pr-contratual
e contratual e conhecer as razes de escolha do banco e da empresa de seguros.
As perguntas procuram tambm aferir o conhecimento sobre valores de comisses e taxas de juro, bem como identificar atitudes e comportamentos perante
o risco de investimento.
E Escolha e conhecimento das fontes de informao (4 questes): perguntas
para identificar o tipo de notcias econmico-financeiras seguidas com regularidade e as entidades de recurso em caso de desacordo com a instituio financeira ou de dificuldade em pagar as prestaes dos emprstimos.

141

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

F Compreenso financeira (23 questes): perguntas para avaliar a numeracia e


os conhecimentos da populao sobre conceitos-chave relacionados com alguns
produtos financeiros, nomeadamente sobre extratos de contas de depsito
ordem, taxas de juro, franquias e perodos de carncia em contratos de seguros,
riscos das aplicaes financeiras e relao entre rentabilidade esperada e risco.
O questionrio incluiu 32 questes (core questions) definidas pela International
Network on Financial Education (INFE) da OCDE, o que permitiu a participao de
Portugal no segundo estudo de medio e comparao internacional dos nveis de
literacia financeira da populao dinamizado por esta organizao internacional.
Em 2015, este estudo envolveu 30 pases.
Todas as questes das sees A Perfil do entrevistado, E Escolha e conhecimento das fontes de informao e F Compreenso financeira foram colocadas
a todos os entrevistados. Nas restantes seces, algumas perguntas dependiam da
resposta do entrevistado a questes anteriores. Assim, nestas seces nem todas as
questes foram colocadas a todos os entrevistados.
O questionrio foi sujeito a um teste piloto de 55 entrevistas para avaliar a facilidade
de implementao das perguntas, por parte dos entrevistadores, e de resposta, por
parte dos entrevistados. O teste piloto foi conduzido nas regies Norte, Centro e
Lisboa, abrangendo entrevistados de todas as faixas etrias e nveis de escolaridade. O questionrio revelou-se adequado, pelo que no houve lugar a alteraes
significativas na verso final que foi implementada na amostra de entrevistados
selecionada para o presente estudo.

2. Amostra
O Inqurito Literacia Financeira de 2015 foi realizado com o objetivo de apurar o grau de literacia financeira da populao portuguesa residente em Portugal
(Continente e Regies Autnomas) com idade igual ou superior a 16 anos. Para o
efeito foi definida uma amostra de 1100 indivduos que permite estimar, por inferncia estatstica, os resultados para a populao definida com um erro mdio de
3por cento para uma probabilidade de 95por cento.
A amostra foi segmentada de acordo com cinco critrios de estratificao, gnero,
idade, localizao geogrfica, situao laboral e nvel de escolaridade, para os quais
foi considerada a seguinte desagregao:
Gnero: masculino; feminino.
Idade: 16 a 24 anos; 25 a 39 anos; 40 a 54 anos; 55 a 69 anos; 70 anos ou mais.
Localizao geogrfica: Norte, Centro, Lisboa; Alentejo; Algarve; Regio
Autnoma da Madeira; Regio Autnoma dos Aores.
Situao laboral: ativo; no ativo.
Nvel de escolaridade1: sem escolaridade; 1. ciclo do ensino bsico; 2. ciclo
do ensino bsico; 3. ciclo do ensino bsico; ensino secundrio; ensino superior.
1 Os nveis de escolaridade aqui considerados dizem respeito ao grau de ensino mais elevado que o entrevistado

concluiu.

142

Para cada estrato foram definidas quotas de acordo com as propores identificadas para a populao portuguesa no Censos 2011.
A implementao no terreno de acordo com cinco critrios de estratificao complexa, na medida em que exige a localizao de entrevistados com caractersticas
muito especficas. Em alguns estratos verificou-se um ligeiro desvio da quota realizada face planeada, o que, contudo, no relevante para efeitos estatsticos. Da
comparao entre as quotas planeadas e realizadas observam-se, em cada estrato,
desvios percentuais face ao planeado iguais ou inferiores a 0,1 p.p.
QUADRO VI.1 | Quotas planeadas e quotas realizadas em cada estrato

Estrato

Quota planeada

Quota realizada

Localizao geogrfica
Norte
Centro
Lisboa
Alentejo
Algarve
R.A. da Madeira
R.A. dos Aores

383

34,8 %

383

34,8 %

246

22,4 %

246

22,4 %

292

26,5 %

292

26,5 %

80

7,3 %

80

7,3 %

47

4,3 %

47

4,3 %

27

2,4 %

28

2,5 %

25

2,3 %

24

2,2 %

129

11,7 %

128

11,6 %

279

25,4 %

279

25,4 %

281

25,5 %

281

25,5 %

230

20,9 %

230

20,9 %

181

16,5 %

182

16,6 %

581
519

52,8 %
47,2 %

581
519

52,8 %
47,2 %

622

56,5 %

622

56,5 %

478

43,5 %

478

43,5 %

Idade
16 a 24 anos
25 a 39 anos
40 a 54 anos
55 a 69 anos
70 ou mais anos
Gnero
Masculino
Feminino
Situao laboral
Ativo
No ativo
Nvel de escolaridade
Sem escolaridade
Ensino bsico 1. ciclo
Ensino bsico 2. ciclo
Ensino bsico 3. ciclo
Ensino secundrio
Ensino superior

67

6,1 %

67

6,1 %

335

30,5 %

334

30,4 %

105

9,5 %

106

9,6 %

166

15,1 %

166

15,1 %

213

19,4 %

213

19,4 %

214

19,4 %

214

19,4 %

143

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Para cada estrato foram apuradas as margens de erro mdio da amostra, as quais
dependem do nmero de entrevistados includos nesse estrato.
QUADRO VI.2 | Margem de erro mdio de cada estrato

Estrato

Margem de erro

Localizao geogrfica
Norte
Centro
Lisboa
Alentejo
Algarve
R.A. da Madeira
R.A. dos Aores

5,0 %
6,2 %
5,7 %
10,9 %
14,3 %
19,7 %
18,7 %

Idade
16 a 24 anos
25 a 39 anos
40 a 54 anos
55 a 69 anos
70 ou mais anos

8,6 %
5,9 %
5,8 %
6,4 %
7,3 %

Gnero
Masculino
Feminino

4,3 %
4,1 %

Situao laboral
Ativo
No ativo

3,9 %
4,5 %

Nvel de escolaridade
Sem escolaridade
Ensino bsico 1. ciclo
Ensino bsico 2. ciclo
Ensino bsico 3. ciclo
Ensino secundrio
Ensino superior

144

12,0 %
5,4 %
9,6 %
7,6 %
6,5 %
6,9 %

3. Entrevistas
As entrevistas foram realizadas de forma presencial, porta-a-porta, entre 26 de
maio e 26 junho de 2015 e tiveram uma durao mdia de 42 minutos.
Na localizao do entrevistado foi utilizado o mtodo de random-route, de seleo aleatria, ainda que condicionado s quotas definidas para cada estrato. Para
melhorar a implementao do mtodo de random-route de localizao do entrevistado, foi tambm introduzida a diviso mais fina de lugar em funo do nmero
de habitantes, a partir da qual se definiram pontos de partida do caminho a seguir
pelo entrevistador (i.e. rua, nmero de porta, andar).
A continuao da entrevista dependeu das respostas do entrevistado s questes
da seco A Perfil do entrevistado, que definiam o seu correto enquadramento
na amostra, e da resposta a algumas questes da seco B- Incluso financeira,
que foram utilizadas para determinar a possibilidade de se obter um nmero significativo de respostas com qualidade adequada aos objetivos do estudo. Em particular, as entrevistas no continuaram e no contaram para a amostra nos casos em
que os entrevistados se recusaram a responder ou disseram no saber se tm conta
de depsito ordem e/ou com que frequncia movimentam essa conta.
As 1100 entrevistas consideradas na amostra foram validadas, tanto de forma presencial por coordenadores dos entrevistadores, como atravs do cruzamento de
informao para garantir a coerncia das respostas obtidas.
Na realizao das entrevistas participaram 49 entrevistadores que, previamente
realizao do trabalho de campo, participaram em sesses de formao sobre
os objetivos do estudo e de cada questo em particular. Aos entrevistadores foi
tambm entregue um manual com indicaes sobre a forma de aplicao do
questionrio.

145

2. Questionrio
Entrevista n. _______________
2. Inqurito Literacia Financeira da Populao Portuguesa 2015

QUESTIONRIO
Bom dia/tarde/noite. O meu nome ............................... Estou ao servio da
empresa EUROSONDAGEM, a colaborar num projeto a nvel nacional para
o Banco de Portugal, a Comisso do Mercado de Valores Mobilirios e a
Autoridade de Superviso de Seguros e Fundos de Penses, antigo Instituto
de Seguros de Portugal (exibir identificao/declarao), que est englobado
num projeto internacional da OCDE.
Em Portugal, o 1. Inqurito Literacia Financeira da Populao Portuguesa foi
realizado em 2010. Este segundo inqurito tem assim como objetivo a avaliao da evoluo dos hbitos de gesto das finanas pessoais dos portugueses,
bem como a sua comparao internacional.
As suas respostas, para alm de serem de muita importncia para este projeto,
sero rigorosamente confidenciais e utilizadas exclusivamente para os fins
deste estudo. Os seus dados pessoais no sero passados a nenhuma outra
pessoa ou outras organizaes.
Esta entrevista vai demorar aproximadamente 40 minutos. oportuno faz-la agora ou prefere marcar outra hora?

A Perfil do entrevistado
Reside de forma permanente nesta residncia?
Sim |___| (continue)
No |___| (agradea e termine)
A1 REGIO (Registar a regio em que reside) (Ver quotas)

Norte

Centro

Lisboa

Alentejo

Algarve

Regio Autnoma da Madeira

Regio Autnoma dos Aores

147

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

A1.1 CONCELHO/FREGUESIA
(Registar concelho e freguesia em que reside) (Ver quotas)

Concelho:

Freguesia:

A1.2 LUGAR (Ver quotas)

At 4999 habitantes

De 5000 a 19 999 habitantes

De 20 000 a 99 999 habitantes

100 000 ou mais habitantes

A2 SEXO (Registar o gnero do entrevistado) (Ver quotas)

Feminino

Masculino

A3 IDADE: __________ anos


(Registar em qual destes grupos se localiza) (Ver quotas)
Nota: O entrevistador deve estimar se o entrevistado no quiser responder.

148

16 a 17 anos

18 a 24 anos

25 a 39 anos

40 a 54 anos

55 a 69 anos

70 a 79 anos

80 ou mais anos

A4 Qual o seu nvel de escolaridade? (Mostrar carto A4) (Ver quotas)

No tem instruo primria

Tem frequncia da instruo primria

Tem instruo primria completa (4. ano)

Tem frequncia do ensino bsico

Tem ensino bsico completo (9. ano)

Tem frequncia do ensino secundrio

Tem ensino secundrio completo (12. ano)

Tem frequncia do ensino politcnico

Tem ensino politcnico completo

Tem frequncia universitria

10

Tem licenciatura completa

11

Tem mais do que a licenciatura completa (Mestrado/Doutoramento)

12

No responde (no ler)

13

A5 Em que situao laboral ou ocupacional se encontra? (Ver quotas)

Ativo Trabalha por conta prpria

Ativo Trabalha por conta de outrem

Ativo Estagirio / aprendiz

Ativo Desempregado procura de trabalho

No Ativo Trabalha em casa a tratar da famlia

No Ativo Aposentado / Reformado

No Ativo Incapacitado / Aposentado por invalidez

No Ativo No trabalha e no est procuta de trabalho

No Ativo Estudante

Ativo Outra (especifique) __________________________________________

10

No Ativo Outra (especifique) ______________________________________

11

No responde (no ler)

12

149

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

A6 Com quem habita normalmente? (Resposta mltipla) (Mostrar carto A6)

Sozinho

Com o cnjuge/companheiro(a)

Com filhos menores de 18 anos (seus ou do seu cnjuge / companheiro (a))

Com filhos maiores de 18 anos (seus ou do seu cnjuge / companheiro (a))

Com os pais ou sogros

Com outros familiares

Com amigos, colegas ou estudantes

Noutro tipo de agregado

No responde (no ler)

A7 Quem responsvel por tomar decises do dia-a-dia sobre dinheiro, no seu agregado
familiar? (Mostrar carto A7)

150

Toma as decises sozinho(a)

Toma as decises em conjunto com o seu cnjuge / companheiro(a)

Toma as decises em conjunto com outra pessoa

As decises so tomadas por outra pessoa

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

B Incluso no sistema bancrio


B1 titular de uma ou mais contas de depsito ordem?

Sim

Passa para B2

No

Passa para B4

No sabe (no ler)

Termina a entrevista (no conta para a amostra)

No responde (no ler) Termina a entrevista (no conta para a amostra)

B2 De quantas contas ordem titular, no total?

Nmero: _____________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

B3 Com que frequncia movimenta a sua principal conta bancria, incluindo os


pagamentos por Multibanco? (Mostrar carto B3)

Mais do que uma vez por semana Passa para C1

Mais do que uma vez por ms

Passa para C1

Nem todos os meses

Passa para C1

Quase nunca ao longo do ano

Passa para C1

Nunca

Passa para C1

No sabe (no ler)

Termina a entrevista (no conta para a amostra) 6

No responde (no ler)

Termina a entrevista (no conta para a amostra) 7

B4 Ento, diga-me se:

Nunca teve conta bancria

J teve mas deixou de ter conta bancria

No responde (no ler)

Passa para C1

B5 Qual a razo pela qual no tem uma conta bancria? (1 nica resposta)

No tem rendimentos que justifiquem

A conta bancria de outra pessoa suficiente

Os custos de ter conta bancria so elevados


Outra razo. Qual? ________________________________________________
No sabe (no ler)
No responde (no ler)

3
4
5
6

151

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

C Planeamento do oramento familiar e da poupana


O prximo conjunto de questes ir ajudar-nos a perceber como que as pessoas pensam e planeiam as suas finanas. No h respostas certas ou erradas
a estas questes.
Um oramento familiar um plano que ajuda o agregado familiar a decidir
que parte do seu rendimento que tem de afetar ao pagamento de despesas
e poupana.

C1 O seu agregado familiar tem oramento familiar? Com que periodicidade o realiza?
(Mostrar carto C1)

Sim, diariamente

Sim, semanalmente

Sim, mensalmente

Sim, anualmente

Sim, mas de forma no peridica

No

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

O prximo conjunto de questes diz respeito apenas a si. Por favor, responda
em relao a si e no em relao ao seu agregado familiar.

C2 Costuma fazer poupana? (Ler)

Sim, regularmente

Sim, irregularmente (rendimento extra, subsdios de frias ou de natal, prmios) 2


No
No responde (no ler)

152

Passa para C4

3
4

C3 Diga-me ento qual a principal razo que o leva a fazer poupana? (1 nica resposta)
(Mostrar carto C3)

Para despesas posteriores no regulares (frias, viagens...)

Para aquisio/substituio de bens duradouros (casa maior, moblia,


eletrodomsticos, meio de transporte)

Para educao ou ajuda inicial aos filhos

Para fazer face a despesas imprevistas

Para utilizar na reforma

Outra. Qual? _____________________________________________________

No responde (no ler)

Passa para C5

C4 Por que razo no faz poupana? (1 nica resposta) (Mostrar carto C4)

O seu rendimento no permite

No considera uma prioridade

Faz despesas no planeadas por impulso

Outra razo. Qual? ________________________________________________

No responde (no ler)

C5 No ltimo ano poupou dinheiro de alguma destas formas?


Responda, mesmo que j tenha gasto esse dinheiro. (Resposta mltipla) (Mostrar carto C5)

Deixei na minha conta ordem

Coloquei o dinheiro numa conta de poupana

Comprei produtos de investimento (aes, obrigaes, fundos de investimento,)

Apliquei de outra forma (transferncias para a famlia no exterior, compra de


ouro, compra de propriedades, compra de objetos de arte, )

Dei o dinheiro minha famlia para o poupar por mim

Guardei o dinheiro em casa ou na minha carteira

No poupei (no ler)

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

153

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

C6 Se hoje tivesse uma despesa inesperada de montante equivalente ao seu rendimento


de um ms, conseguiria pag-la sem pedir dinheiro emprestado, e sem pedir ajuda
famlia ou aos seus amigos?

Sim

No

No sabe (no ler)

No aplicvel no tem rendimento pessoal (no ler)

Passa para C8

No responde (no ler)

4
5

C7 s vezes as pessoas chegam concluso que o seu rendimento no suficiente para


cobrir o seu custo de vida. No ltimo ano essa situao aconteceu-lhe?

Sim

Passa para C7.1

No

Passa para C8

No sabe (no ler)

Passa para C8

No responde (no ler)

Passa para C8

C7.1 Da ltima vez que isto lhe aconteceu, o que que fez para resolver o problema?
(Resposta mltipla)
Nota para o entrevistador: no ler, mas pode dar exemplos. Os ttulos apenas servem para
guia do entrevistador. O entrevistador pode questionar: E fez mais alguma coisa?.

Recursos existentes
Usei dinheiro das minhas poupanas
Reduzi as despesas
Vendi um bem que tinha

1
2
3

Novos recursos
Trabalhei mais tempo para ganhar mais dinheiro

Crditos junto dos seus contactos ou sobre bens


Pedi emprestado a familiares ou amigos
Pedi minha entidade patronal (ex: emprstimo, antecipao de salrio,)
Penhorei bens

5
6
7

Crditos j contratados
Usei o crdito da minha conta ordenado / de uma linha de crdito que j possua
Usei o carto de crdito para pagar despesas regulares ou levantar dinheiro
(cash advance)

154

8
9

Novos crditos
Contra um novo crdito junto de um banco ou de uma instituio financeira
de crdito
Fiz um crdito junto de outra entidade (informal)

10
11

Incumprimento
Fiquei com um descoberto na conta ordem superior ao autorizado
Paguei as minhas contas fora do prazo / no paguei as minhas contas

12
13

Outras respostas
Outra. Qual? ___________________________________________________
No sabe (no ler)
No responde (no ler)

14
15
16

C8 Se o seu agregado familiar perdesse a principal fonte de rendimentos, por quanto


tempo poderia cobrir as despesas do agregado familiar, sem pedir dinheiro emprestado ou
sem mudar de casa? (Mostrar carto C8)

Menos de uma semana

Pelo menos uma semana, mas menos de um ms

Pelo menos um ms, mas menos de trs meses

Pelo menos trs meses, mas menos de seis meses

Mais de seis meses

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

155

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

C9 Diga-me, como se identifica com as afirmaes que lhe vou ler. Numa escala de 1 a 5, em que
1 (discordo totalmente), 2 (discordo), 3 (nem concordo, nem discordo), 4 (concordo) e 5 (concordo
totalmente). (Mostrar carto C9)
Nem
No
Discordo
concordo,
Concordo
responde
Discordo
Concordo
totalmente
nem
totalmente
(no ler)
discordo

156

1. Antes de comprar qualquer coisa


pondero com cuidado se posso
suportar essa despesa

2. Vivo para o presente e no me


preocupo com o futuro

3. D-me mais prazer gastar dinheiro


do que poupar para o futuro

4. Pago as minhas contas a tempo

5. Estou preparado para arriscar parte


do meu dinheiro quando fao um
investimento num produto financeiro

6. Controlo pessoalmente e sistematicamente as minhas finanas pessoais

7. Fixo objetivos de poupana de


longo prazo e fao tudo para os
cumprir

8. O dinheiro existe para ser gasto

9. A minha situao financeira limita-me a possibilidade de fazer coisas


que so importantes para mim

10. O pagamento das minhas


despesas correntes costuma preocupar-me

11. Neste momento tenho demasiadas dvidas

12. Estou satisfeito(a) com a minha


situao financeira atual

13. Para comprar qualquer coisa,


prefiro poupar primeiro

14. Quando quero comprar algo,


recorro de imediato ao crdito

15. Tendo a comprar coisas de forma


impulsiva

As prximas duas perguntas referem-se ao planeamento da poupana para a


sua reforma e so relevantes quer esteja ou no reformado.

C10 Est confiante que est a fazer (ou fez) um bom planeamento financeiro da sua
reforma? (Mostrar carto C10)

Nada confiante

Pouco confiante

Confiante

Muito confiante

Totalmente confiante

No faz (ou no fez) planeamento da reforma (no ler)

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

C10.1 Como vai (ou est a) financiar a sua reforma? (Resposta mltipla) (Mostrar carto C10)

Com os descontos para a segurana social ou outro regime contributivo obrigatrio 1


Atravs de um fundo de penses constitudo pela empresa onde trabalho

Atravs de um plano de poupana reforma privado

Atravs da venda de ativos financeiros que possuo (aes, obrigaes, fundos de


4
investimento,)
Atravs da venda de ativos no financeiros que possuo (carro, propriedades,
arte, joias, antiguidades, )

Atravs de rendimentos gerados por ativos financeiros ou no financeiros que


possuo

Com a ajuda do meu cnjuge / companheiro(a)

Com a ajuda dos meus filhos ou outros membros da famlia

Outro: Qual? ______________________________________________________

No sabe (no ler)

10

No responde (no ler)

11

157

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

D Escola e gesto de produtos financeiros


O prximo conjunto de questes refere-se a produtos e servios financeiros.
No lhe iremos questionar saldos de contas ou outros valores. Estamos apenas
interessados em saber a sua experincia na escolha e gesto de produtos e
servios financeiros.

D1.1 Dos seguintes produtos financeiros, de quais que j ouviu falar?


(Resposta mltipla) (Mostrar carto D1.1)
D1.2 Que produtos financeiros detm (individualmente ou em conjunto)?
(Resposta mltipla)
Nota aos entrevistadores: ler apenas as opes escolhidas pelos entrevistados na questo D1.1
D1.3 Quais dos seguintes produtos financeiros contratou nos ltimos dois anos?
Responder mesmo que j no tenha os produtos. No inclua produtos com renovao
automtica. (Resposta mltipla)
Nota aos entrevistadores: ler apenas as opes escolhidas pelos entrevistados na questo D1.1
D1.4 E qual dos produtos contratou mais recentemente?
Nota aos entrevistadores: Caso o entrevistado tenha respondido a D1.3, ler essas opes.
Caso contrrio, ler as opes escolhidas em D1.1.
D1.1
J ouviu
falar

1. Depsitos ordem

2. Depsitos a prazo

3. Certificados de aforro / Certificados


do tesouro

4. Aes

5. Obrigaes

6. Papel comercial

7. Fundos de investimento

8. Produtos financeiros complexos

9. Planos de poupana para a reforma


(no considerar contribuies obrigatrias
para a segurana social ou outros regimes
contributivos obrigatrios)

10

10

10

10

10. Seguros

158

D1.4
D1.3
Contratou
D1.2 Contratou
+ recenteDetm ltimos 2
mente
anos

11. Carto de crdito

11

11

11

11

12. Descoberto bancrio

12

12

12

12

13. Crdito habitao ou crditos com


garantia hipotecria

13

13

13

13

14. Outros crditos (ex: crdito pessoal,


automvel, lar)

14

14

14

14

15. Microcrdito (para financiamento


profissional / comercial)

15

15

15

15

16. Outros. Quais? _____________________

16

16

16

16

17. Nenhum

17

17

17

17

18. No sabe (no ler)

18

18

18

18

19. No responde (no ler)

19

19

19

19

D2 Qual das seguintes afirmaes descreve melhor a forma como escolheu esse produto?
(Mostrar carto D2)

Considerei vrias opes de instituies diferentes antes de tomar a minha


deciso

Considerei vrias opes da mesma instituio

Pesquisei mas no encontrei nenhuma opo a considerar

No pesquisei e no considerei mais nenhuma opo

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D3 (Para o produto que o entrevistado escolheu na questo D1.4) Que fontes de


informao considera que influenciaram mais a sua escolha desse produto?
(Resposta mltipla)
Nota para o entrevistador: esperar pela resposta, apenas ler se for necessrio. No ler os
ttulos, estes apenas servem para guia do entrevistador.

Conselho
Conselho no balco da instituio onde adquiriu o produto
Conselho de familiares / amigos
Informao especializada
Conselho de entidades especializadas (que no a instituio onde adquiriu
o produto)
Recomendaes em jornais e revistas da especialidade

1
2

3
4

159

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Informao especfica do produto


Informao recolhida no balco da instituio (ex: folhetos, desdobrveis, )
Informao na internet
Informao no solicitada enviada por correio

5
6
7

Publicidade
Publicidade na TV, rdio, jornais,

Informao nos meios de comunicao social


Programas de televiso, rdio, artigos de jornal,

Outros
Experincia prpria em aquisies anteriores
Outra. Qual? ___________________________________________________
No sabe (no ler)
No responde (no ler)

10
11
12
13

Nota para o entrevistador: Se D1.2 e D1.3 e D1.4 igual a Nenhum (no tem nenhum
Produto Financeiro) Passar a D15
D4 Antes de contratar um produto financeiro (ex. aplicaes de poupana, investimentos,
emprstimos, seguros) l a informao que a instituio lhe d sobre as condies dos
produtos? (Mostrar carto D4)

Sim, leio com muito detalhe

Sim, leio com algum detalhe

Sim, leio, mas com pouco detalhe

No leio, confio no que o funcionrio ao balco me transmite oralmente

No leio, no dou muita importncia

No responde (no ler)

D5 L os contratos dos produtos financeiros (e.g. aplicaes de poupana, investimentos,


emprstimos, seguros ) que adquire? (Mostrar carto D5)

160

Sim, leio com muito detalhe

Sim, leio com algum detalhe

Sim, leio, mas com pouco detalhe

No leio, confio no que o funcionrio ao balco me transmite oralmente

No leio, no dou muita importncia

No responde (no ler)

Nota para o entrevistador: Se B1=1 e D1.2 = 1 (Depsito Ordem) Fazer a D6, D7 e D8.
Caso contrrio Passa Nota antes da D9.
D6 Qual a principal razo por que escolheu o banco onde tem a sua principal conta de
depsito ordem? (Mostrar carto D6)

Recomendao de familiar ou amigo

o banco onde tem o crdito habitao ou outro emprstimo

Tem comisses/custos baixos

A conta melhor remunerada

A entidade patronal obriga a ter conta nesse banco

Proximidade de casa ou do local de trabalho

Outra razo. Qual? ________________________________________________

No responde (no ler)

D7 Com que frequncia controla os seus movimentos e o saldo da sua principal conta
bancria? (Mostrar carto D7)

Diariamente

Mais do que uma vez por semana

Mais do que uma vez por ms

Menos do que uma vez por ms

Raramente

Nunca

No responde (no ler)

D8 Sabe a comisso de manuteno que o banco lhe cobra pela sua conta de depsito
ordem? (Ler)

Sim, no valor exato

Sim, aproximadamente

No

No responde (no ler)

161

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

Nota para o entrevistador: Se D1.2 = (2 ou 3 ou 11 ou 12 ou 13 ou 14) (Depsito a Prazo;


Certificados de Aforro / Tesouro; Carto de crdito; Descoberto bancrio; Crdito habitao ou crditos com garantia hipotecria; Outros crditos (ex: crdito pessoal, automvel,
lar)) Fazer a D9 e D10. Caso contrrio Passa Nota antes da D11.
D9 Sabe o valor das taxas de juro das aplicaes de poupana ou dos emprstimos que
tem? (Mostrar carto D9)

Sim, sempre e no valor exato

Sim, sempre e no valor aproximado

Informo-me apenas quando contrato o produto de aplicao de poupana


ou de crdito

No

No responde (no ler)

D10 E compara as taxas de juro antes de fazer uma aplicao de poupana ou de contrair
um emprstimo? (Mostrar carto D10)

Sim, entre os bancos de que sou cliente

Sim, entre os bancos de que sou cliente e com as praticadas noutros

No, utilizo sempre o meu banco

No

No responde (no ler)

Nota para o entrevistador: Se D1.2 = (13 ou 14) (Crdito habitao ou crditos com garantia hipotecria; Outros crditos (ex: crdito pessoal, automvel, lar)) Fazer a D11. Caso
contrrio Passa Nota antes da D12.
D11 Qual a principal razo da escolha dos seus emprstimos ( habitao ou ao
consumo)? (Mostrar carto D11)

162

Valor da prestao

Taxa de juro

Taxa anual efetiva (TAE ou TAEG)

Prazo de reembolso

Recorri ao meu banco usual

Segui a publicidade do banco

Outra. Qual? _____________________________________________________

No responde (no ler)

Nota para o entrevistador: Se D1.2 = (11 ou 12 ou 13 ou 14) (Carto de crdito; Descoberto


bancrio; Crdito habitao ou crditos com garantia hipotecria; Outros crditos (ex: crdito pessoal, automvel, lar)) Fazer a D12. Caso contrrio Passa Nota antes da D13.
D12 Tem ideia de quanto que os emprstimos consomem do seu rendimento mensal? (Ler)

Menos de um quarto (25 %)

Menos de metade

Mais de metade

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

Nota para o entrevistador: Se D1.2 = (11 ou 12 ou 13 ou 14) (Carto de crdito; Descoberto


bancrio; Crdito habitao ou crditos com garantia hipotecria; Outros crditos (ex: crdito pessoal, automvel, lar)) Fazer a D13. Caso contrrio Passa Nota antes da D14.
D13 Como escolheu os seguros que tem associados aos seus crditos? (Mostrar carto D13)

No tive opo de escolha. Os seguros faziam parte do pacote que me foi


apresentado

Fiz pesquisa noutras seguradoras mas este foi o mais barato

Por recomendao de um familiar ou amigo

Outra razo. Qual? ________________________________________________

No tenho seguros associados ao crdito

No responde (no ler)

Nota para o entrevistador: Se D1.2 = 11 (Carto de crdito) Fazer a D14. Caso contrrio
Passa a D15.
D14 Qual o esquema de pagamento que utiliza, habitualmente, para o carto de crdito? (Ler)

Paga no ms seguinte, na totalidade

Vai pagando parcialmente

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

163

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

A todos
D15 Como se classificaria quanto ao seu grau de risco face aos investimentos em
produtos financeiros? (Mostrar carto D15)

Muito avesso ao risco / No gosto nada de arriscar

Avesso ao risco / No gosto de arriscar

Neutro face ao risco / No gosto, nem desgosto de arriscar

Propenso ao risco / Gosto de arriscar

Muito propenso ao risco / Gosto muito de arriscar

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D16 Qual a atitude que melhor descreve o seu comportamento face aos investimentos
em produtos financeiros? (Mostrar carto D16)

A prioridade no perder o dinheiro investido

A prioridade no perder o dinheiro investido, mas admito pequenas perdas

A prioridade ganhar dinheiro, pelo que admito perdas moderadas

A prioridade ganhar o mximo de dinheiro, pelo que admito poder ter


grandes perdas

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D17 Como classificaria o seu conhecimento sobre os produtos e os mercados de valores


mobilirios? (Mostrar carto D17)

164

Nada conhecedor

Pouco conhecedor

Moderadamente conhecedor

Conhecedor

Muito conhecedor

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

Para o prximo conjunto de questes considere investimentos em valores


mobilirios como as aes, as obrigaes, as unidades de participao em fundos de investimento, os ttulos da dvida pblica, produtos derivados (como
futuros e opes), entre outros.
C7 Presentemente tem investimentos em algum valor mobilirio (incluindo servios de
gesto individual de carteiras)? (Ler) Confirmar com o entrevistado a resposta D1.2 = 4 ou
5 ou 6 ou 7 ou 8

Sim, tenho

No tenho, mas j tive no passado

Passa para D26

No tenho nem nunca tive

Passa para D32

No sabe (no ler)

Passa para D35

No responde (no ler)

Passa para D35

D19 A sua carteira atual de valores mobilirios representa aproximadamente que


percentagem do seu patrimnio total? (Mostrar carto D19)

Entre 0 e 10 %

De 10 % a 25 %

De 25 % a 50 %

Mais de 50 %

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D20 Habitualmente como que financia os seus investimentos em valores mobilirios?


(Mostrar carto D20)

Poupanas prprias

Recurso ao crdito

Os dois, poupanas prprias e crdito

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

165

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

D21 Por regra, o que faria no caso de uma forte descida da cotao de um valor
mobilirio que detivesse? (Mostrar carto D21)

Vendia de imediato o valor mobilirio

No vendia e procurava aconselhamento

No vendia e esperava que o preo subisse

Compraria mais valores mobilirios

Outra. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D22 Quais so as razes que o levam a uma deciso concreta de investimento em valores
mobilirios? (Resposta mltipla) (Mostrar carto D22)

Razes fiscais

Por ter rendimento superior ao dos depsitos bancrios

Gostar do risco

Por hbito

Amigos / conhecidos / familiares tambm investem

Conselho do gestor de conta/bancrio

Realizar mais-valias

Outras razes. Quais? ______________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

10

D23 O que mais importante na escolha dos seus investimentos em valores mobilirios?
(1 nica resposta) (Mostrar carto D23)

Razes fiscais

Por ter rendimento superior ao dos depsitos bancrios

Gostar do risco

Por hbito

Amigos / conhecidos / familiares tambm investem

Conselho do gestor de conta / bancrio

Realizar mais-valias

Outras razes. Quais? ______________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

166

10

D24 Se perdeu dinheiro com investimentos realizados nos mercados de valores


mobilirios a que atribui essa perda de dinheiro? (Mostrar carto D24)

Nunca perdi

Vicissitudes de mercado

Sorte ou falta dela

Mau aconselhamento

Outra. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D25 Com que frequncia faz transaes envolvendo valores mobilirios? (Mostrar carto
D25) Passar a D35

Mais do que uma vez por semana

Mais do que uma vez por ms

Nem todos os meses

Quase nunca ao longo do ano

Nunca

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D26 O que era mais importante na escolha dos seus investimentos em valores
mobilirios? (Mostrar carto D26)

O conselho do gestor de conta/bancrio

O conselho de amigos

A evoluo das cotaes

Os dividendos que esperava vir a receber

A preferncia por empresas de grande dimenso

A preferncia por empresas de grande notoriedade

Anlise tcnica

Outra. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

10

167

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

D27 Se perdeu dinheiro com investimentos realizados nos mercados de valores


mobilirios a que atribuiu essa perda de dinheiro? (Mostrar carto D27)

Nunca perdi

Vicissitudes de mercado

Sorte ou falta dela

Mau aconselhamento

Outro. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D28 Com que frequncia fazia transaes envolvendo valores mobilirios?


(Mostrar carto D28)

Mais do que uma vez por semana

Mais do que uma vez por ms

Nem todos os meses

Quase nunca ao longo do ano

Nunca

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D29 Diga qual a principal razo por que deixou de investir em valores mobilirios:
(1 nica resposta) (Mostrar carto D29)

168

Perdeu dinheiro

Necessitou de liquidez

muito arriscado

preciso estar muito atento

Apenas realizou mais-valias esporadicamente

No percebe nada disto

Comprou influenciado

Extino ou vencimento do valor mobilirio (exemplo: obrigaes)

Outra. Qual?

No sabe (no ler)

10

No responde (no ler)

11

D30 Qual a principal razo pela qual no tem atualmente valores mobilirios?
(1 nica resposta) (Mostrar carto D30)

No tem rendimentos que justifiquem

No tem conhecimentos suficientes para investir em valores mobilirios

So investimentos demasiado arriscados

Os custos de ter conta de ttulos so elevados

Perdeu dinheiro num investimento passado

Outra razo. Qual? ________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D31 O que ser necessrio acontecer para voltar a tomar a deciso de investir em valores
mobilirios? (Resposta mltipla) (Mostrar carto D31) Passar a D34

Ter mais dinheiro

Maior rentabilidade dos valores mobilirios

Taxas de juro dos depsitos a prazo serem baixas

Ter mais informao sobre os valores mobilirios

Ter mais confiana no mercado de valores mobilirios

Haver maior estabilidade na economia

No pensa investir ou voltar a investir

Outra. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

10

D32 Qual a principal razo pela qual no tem valores mobilirios? (1 nica resposta)
(Mostrar carto D33)

No tem rendimentos que justifiquem

No tem conhecimentos suficientes para investir em valores mobilirios

So investimentos demasiado arriscados

Os custos de ter conta de ttulos so elevados

Perdeu dinheiro num investimento passado

Outra razo. Qual? ________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

169

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

D33 O que ser necessrio acontecer para passar a investir em valores mobilirios?
(Resposta mltipla) (Mostrar carto D33)

Ter mais dinheiro

Maior rentabilidade dos valores mobilirios

Taxas de juro dos depsitos a prazo serem baixas

Ter mais informao sobre os valores mobilirios

Ter mais confiana no mercado de valores mobilirios

Haver maior estabilidade na economia

No pensa investir ou voltar a investir

Outra. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

10

D34 Qual o seu receio mais importante relativamente aos mercados de valores
mobilirios? (1 nica resposta) (Mostrar carto D34)

Crash (queda acentuada, brusca e generalizada das cotaes)

Facilidade de manipulao do mercado de valores portugus / abuso


de informao privilegiada

Nvel de risco acentuado / realizao de menos-valias

Dependncia do mercado portugus face a condies externas

Falta de liquidez do mercado

Investimento dispendioso (comisses de corretagem ou taxas de operaes


de bolsa elevadas)

Outro. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D35 Atualmente possui algum seguro? (Seguro automvel, incndio, vida, sade,
acidentes de trabalho).
Confirmar com o entrevistado a resposta D1.2 = 10

Sim

170

Passa para D38

No

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D36 Ento, diga-me se: (Ler)

Nunca teve um seguro

J teve mas deixou de ter

No responde (no ler)

D37 Qual a principal razo pela qual no tem um seguro? (1 nica resposta) (Mostrar
carto D37) Passa Nota antes da D45

No tem patrimnio que justifique proteger

Os custos dos seguros so elevados

Prefere assumir diretamente os riscos que possam vir a ocorrer

Outra. Qual?_____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

D38 Comprou ou subscreveu algum dos seguintes produtos nos ltimos dois anos?
(Resposta mltipla) (Mostrar carto D38)

Confirmar com o entrevistado a resposta D1.3 = 10


Seguro de vida

Seguro automvel

Seguro de incndio / multirriscos habitao

Seguro de sade

Operao de capitalizao

Plano Poupana Reforma

Outro. Qual? _____________________________________________________

No subscreveu

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

10

D39 Qual a principal razo que o levou a comprar um seguro? (Mostrar carto D39)

Cumprimento de uma obrigao legal

Garantir a segurana financeira dos meus familiares

Razes fiscais

Segurana do investimento

Rentabilidade do investimento

Conselho de amigos / familiares

Outra. Qual? _____________________________________________________

No responde (no ler)

171

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

D40 Qual a principal razo por que escolheu a seguradora onde tem os seus seguros?
(Mostrar carto D40)

Recomendao de familiar ou amigo

Recomendao de um mediador de seguros

Recomendao do banco onde tem um crdito habitao ou outro emprstimo 3


Foi a que apresentou o preo mais baixo

Foi o que lhe apresentou o melhor produto

Outra. Qual? _____________________________________________________

No responde (no ler)

D41 Nos ltimos 3 anos pensou mudar os seus seguros para outra seguradora? (Ler)

Sim, e j mudei

Passa para D43

Sim, mas nunca mudei

No

No responde (no ler)

D42 Por que razo no mudou de seguradora? (Mostrar carto D37) Passar a D44

Tem custos elevados

necessrio muito tempo para proceder mudana

Estou satisfeito com a seguradora atual

Incerteza quanto ao benefcio da mudana

Outra. Qual? _____________________________________________________

No responde (no ler)

D43 Por que razo mudou de seguradora? (Mostrar carto D43)

172

Encontrou uma alternativa mais barata

Insatisfao com o servio prestado

O seguro no era adequado ao meu objetivo

Recomendao de um amigo / familiar

Recomendao do mediador

Outra. Qual? _____________________________________________________

No responde (no ler)

D44 J alguma vez beneficiou de um seguro (por exemplo na sequncia de um sinistro


automvel, de um roubo ou de um incndio)? (Ler)

Sim, uma vez

Sim, mais do que uma vez

Nunca

No responde (no ler)

Nota para o entrevistador: Perguntar a D45 se D1.2 = 9 (Plano de Poupana Reforma)


D45 O seu plano de poupana reforma: (Ler)

Sim

No

No sabe
(no ler)

No responde
(no ler)

1. Tem capital garantido

2. Tem rendimento garantido

Nota para o entrevistador: Se D1.2 = (1 a 10) (Depsitos ordem; Depsitos a prazo;


Certificados de aforro / certificados do tesouro; Aes; Obrigaes; Papel comercial;
Fundos de investimento; Produtos financeiros complexos; Planos de poupana para a
reforma; Seguros) Fazer a D46 Caso contrrio passa a E1
D46 Com que frequncia consulta a informao relativa rentabilidade das suas
aplicaes em produtos financeiros? (Ler)

Com muita frequncia

Com pouca frequncia

Em regra, no acompanha

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

173

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

E Escolha e conhecimento das fontes de informao


E1 Que tipo de informao acompanha regularmente? (Ler)

Sim

No

1. Notcias gerais sobre economia

2. Notcias sobre o mercado imobilirio

3. Notcias sobre o mercado acionista

4. Evoluo das taxas de juro

5. Legislao e regulamentao de produtos financeiros

6. Outra. Qual?_________________________________

E2 Quais as fontes de informao a que habitualmente recorre quando pretende obter


informaes sobre produtos financeiros? (Resposta mltipla) (Mostrar carto E2)

Gestor de conta / bancrio

Intermedirio financeiro / mediador de seguros

Amigos / familiares / colegas

Jornais da especialidade (em papel ou online)

Outra imprensa (em papel ou online)

Televiso / rdio

Internet (exceto imprensa)

Outras. Quais? ___________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

174

10

E3 A que entidade recorreria, ou j recorreu, em caso de desacordo/desentendimento


sobre um produto financeiro? (Espontneo resposta mltipla)

entidade supervisora (Banco de Portugal, Comisso do Mercado de Valores


Mobilirios ou Autoridade de Superviso de Seguros e Fundos de Penses,
o antigo Instituto de Seguros de Portugal)

Tribunais

Associaes de defesa dos consumidores (ex: Deco, Sefin, etc.)

Ministrio da Finanas

Outra. Qual?_____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

E4 A que entidade recorreria, ou j recorreu, em caso de impossibilidade de fazer face s


prestaes dos seus emprstimos? (Espontneo resposta mltipla)

Famlia

Ao seu banco

Banco de Portugal

Associaes de defesa dos consumidores (ex: Deco, Sefin, etc.)

Rede de Apoio ao Consumidor Endividado

Ministrio da Finanas

Outra. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

175

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

F Compreenso financeira
As prximas questes so sobre os seus conhecimentos financeiros. As questes no esto desenhadas para o apanhar em falso, por isso, se achar que sabe
a resposta, provavelmente porque a sabe. Se no souber a resposta, por favor,
diga que no sabe.

F1 Como avalia os seus conhecimentos financeiros quando comparado com a mdia da


populao portuguesa? (Mostrar carto F1)

Bastante superiores mdia

Superiores mdia

Iguais mdia

Inferiores mdia

Bastante inferiores mdia

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F2 Suponha que 5 irmos recebem 1000 euros e que esse valor distribudo
equitativamente por todos. Com quanto dinheiro fica cada um?

Registar resposta

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F2.1 Suponha agora que os 5 irmos tm de esperar um ano para receber a sua parte dos
1000 euros. Se a taxa de inflao for 2%, daqui a 1 ano vo conseguir comprar:
(Mostrar carto F2.1)

176

Mais do que conseguiriam comprar hoje

O mesmo do que conseguiriam comprar hoje

Menos do que conseguiriam comprar hoje

Depende do que iro comprar (no ler)

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F3 Se emprestar 25 euros a um amigo e ele lhe devolver os 25 euros no dia seguinte,


quanto que ele pagou de juros?

Valor: ______________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F4 Suponha que coloca 100 euros num depsito a prazo com uma taxa de juro anual
de 2 %. Quanto que ter na conta ao fim de um ano? (Considere que no so cobradas
comisses nem impostos)

Valor: ______________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F4.1 E ao fim de 5 anos? (Considere que no so cobradas comisses nem impostos


e que no fim de cada ano deixa o valor dos juros ficar nesse mesmo depsito a prazo)

Mais de 110 euros

110 euros

Menos de 110 euros

impossvel responder com a informao disponibilizada

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F5 Por favor diga-me se as seguintes afirmaes so verdadeiras ou falsas:

1. Se pagar parcialmente o saldo do carto de crdito, no pago juros.

2. Se levantar dinheiro no multibanco com o carto de crdito, pago


comisses sobre esse valor.

3. O prmio de seguro o preo pago pelo seguro.

4. Inflao elevada significa que o custo de vida sobe rapidamente.

5. Um investimento com um elevado retorno tem geralmente associado


um elevado risco.

6. Geralmente possvel reduzir o risco de investimento no mercado de


capitais se comprarmos um conjunto diversificado de aes.

177

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

F6 Sabe que existem os Servios Mnimos Bancrios?

Sim

No

Passa para F8

No responde (no ler)

Passa para F8

F7 O que necessrio para aceder aos Servios Mnimos Bancrios? (Ler)

Ter rendimentos reduzidos

Estar desempregado

Ter apenas uma conta de depsito ordem

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

Vou pedir-lhe, por favor, que observe o seguinte extrato de uma conta de
depsito ordem.
(Mostrar carto Extrato)

Banco ABC, S. A.
Depsito ordem - Extrato de conta em 20 de abril de 2015
Data

Descrio

EUR
Montante

Saldo anterior

178

24-03-2015

Levantamento em ATM

30-03-2015

Transferncia de ordenado

01-04-2015
02-04-2015
03-04-2015

Telemvel

08-04-2015

Supermercado

12-04-2015

Saldo
110,00

-60,00

50,00

1 200,00

1250,00

Transferncia para depsito a prazo

-120,00

1130,00

Cobrana emprstimo habitao

-525,00

605,00

-40,00

565,00

-210,00

355,00

Eletricidade

-60,00

295,00

13-04-2015

Restaurante

-40,00

255,00

16-04-2015

Cheque

-70,00

185,00

18-04-2015

Levantamento em ATM

-50,00

135,00

20-04-2015

Gasolineira XPT

-35,00

100,00

Saldo disponvel

100,00

Saldo autorizado

1060,00

F8 De acordo com este extrato, qual o saldo da conta de depsito ordem que, em 20 de
abril de 2015, pode ser utilizado sem recurso ao descoberto bancrio? (Espontneo)

110 euros

100 euros

1060 euros

1160 euros

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F9 Suponha que no dia 21 de abril de 2015 vai ser debitado o seguro do seu automvel
no valor de 150 euros. A conta tem saldo suficiente para fazer face a este pagamento?
(Mostrar carto F9)

No

Sim, mas a conta fica com um descoberto de 50 euros

Sim, a conta est devidamente aprovisionada, no sendo necessrio recorrer


ao descoberto

Sim, mas a conta fica com um descoberto de 150 euros

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F10 Na maioria dos emprstimos habitao, a taxa de juro paga ao banco indexada a
uma taxa de referncia, que normalmente a Euribor. Diga se a Euribor:
(Mostrar carto F10)

uma taxa definida pelo Governo Portugus

uma taxa definida pelo Banco de Portugal

uma taxa definida pelo Banco Central Europeu

uma taxa que resulta dos emprstimos realizados entre um conjunto


de bancos europeus

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

179

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

F11 Sabe o que o spread? (Mostrar carto F11)

No sabe

a taxa de juro total que o seu banco lhe cobra pelos emprstimos

o acrscimo que o seu banco estabelece, face a uma taxa de juro


de referncia, que pode variar de cliente para cliente

o acrscimo que o seu banco estabelece, face a uma taxa de juro


de referncia, que igual para todos os clientes

uma taxa de juro que o seu banco define em funo do montante


dos emprstimos

Outra. Qual? _____________________________________________________

No responde (no ler)

F12 Num contrato de seguro, a franquia corresponde: (Ler)

Ao valor da indemnizao que fica a cargo da seguradora

Ao valor da indemnizao que fica a cargo do segurado

No sabe (no ler)

Passa para F14

No responde (no ler)

Passa para F14

F13 Quanto mais elevada a franquia: (Ler)

Menor o preo do seguro

Maior o preo do seguro

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F14 Num contrato de seguro, o perodo de carncia de corresponde: (Ler)

180

Ao perodo de tempo durante o qual o seguro ou uma determinada cobertura


do seguro no podem ser utilizados

Ao perodo de tempo que a seguradora demora a pagar a indemnizao do


sinistro

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F15 Classifique, na escala de 1 a 3, as seguintes aplicaes financeiras por grau


de risco, relativamente a reaver o dinheiro investido. (Mostrar carto F15)
1 Baixo

2 Mdio

3 Elevado

No sabe

1. Aes

2. Obrigaes

3. Certificados de aforro / Certificados


do tesouro

4. Fundos de investimento

5. Instrumentos financeiros derivados


(ex: CFD, warrants, Forex, Swaps)

6. Planos de poupana / reforma

7. Depsitos a prazo

F16 O que significa um valor mobilirio ter capital garantido na data de vencimento?
(Mostrar carto F16)

Tenho direito a receber o capital investido, em qualquer momento

Na data de vencimento recebo sempre o capital investido

O emitente do valor mobilirio reembolsa o capital investido na data


de vencimento, desde que tenha condies financeiras para o fazer

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F17 Se tivesse que escolher uma aplicao financeira para investir a longo prazo,
normalmente qual dos que se seguem lhe deveria dar mais dinheiro no final?
(Mostrar carto F17)

Obrigaes do Estado Portugus

Aes

Fundos de investimento

Depsitos a prazo

Seguros de capitalizao

Certificados de aforro

Outro. Qual? _____________________________________________________

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

181

RELATRIO DO
INQURITO
LITERACIA
FINANCEIRA DA
POPULAO
PORTUGUESA

F18 Normalmente, qual dos ativos abaixo indicados tem maiores flutuaes de preo ao
longo do tempo? (Mostrar carto F18)

Obrigaes

Fundo de investimento

Fundo de penses

Plano poupana reforma

Aes

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F19 Se uma empresa entrar em insolvncia, qual dos seguintes ativos corre mais risco de
valer prximo de zero? (Ler)

Obrigaes snior da empresa

Obrigaes subordinadas da empresa

Aes da empresa

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F20 Investiu numa obrigao de taxa fixa. Entretanto as taxas de juro no mercado
diminuram. Se vender essa obrigao, o seu preo deve ser: (Ler)

Maior do que o preo a que a comprou

Menor do que o preo a que a comprou

Igual ao preo a que a comprou

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

F21 Qual o intervalo em que se enquadra o rendimento mensal bruto do seu agregado
familiar? (Mostrar carto F21)

182

Sem rendimento

At 500 euros

Entre 500 e 1000 euros

Entre 1000 e 2500 euros

Acima de 2500 euros

No sabe (no ler)

No responde (no ler)

Terminou a sua entrevista. Agradecemos a sua colaborao.

Observaes:

______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________

Nome do(a) entrevistado(a): ______________________________________________


Morada: ______________________________________________________________
Localidade: ______________________________________

Telefone: __________

Termo de responsabilidade
Declaro que realizei esta entrevista com honestidade, submetendo-me s instrues
gerais e especiais que me foram dadas.
Entrevistador(a):__________________________________

Data: ____/____/2015

183