1.

Qu es el dinero, importancia como medio de pago

Conjunto de monedas y billetes que se usan como medio legal de pago.
La funcin primordial del dinero, facilitar el intercambio por tratarse de
un bien convencional de aceptacin general y garantizado por el estado.
2. Importancia de la moneda para las economas de los pases
El dinero emitido por un Estado o por el banco central de un Estado y
que se reconoce como la moneda de curso legal del pas.
La moneda es el instrumento que permite en el marco de la
economa de mercado realizarlos intercambios. Constituye, en tanto
que patrn de valor, el medio para comparar los bienes mercantiles
entre s. Adems de servir para las transacciones, la moneda es tambin
una reserva
de valor inmediatamente
disponible.
Vlida
para adquirir bienes raros (los que la economa toma encuentra), no
servira en una sociedad en la que la abundancia pudiera satisfacer
todas las necesidades de cada individuo.
3. Medios de financiamiento formal: Instituciones bancarias,
micro financieras, ONG
Un sistema financiero es el conjunto de instituciones que tiene como
objetivo el de canalizar el ahorro de las personas. Esta canalizacin de
recursos permite el desarrollo de la actividad econmica (producir y
consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las personas que
tienen recursos monetarios excedentes hacia las personas que necesitan
estos recursos. Los intermediarios financieros crediticios se encargan de
captar depsitos del pblico, y, por otro, prestarlo a los demandantes de
recursos.
El sistema financiero ecuatoriano est formado por los bancos, las
cooperativas, las financieras y las cooperativas de crdito. El gobierno se
ha focalizado en el segmento denominado Economa Popular y
Solidaria que fue definido por la Constitucin en 2008- y que busca
ampliar la inclusin financiera mediante servicios financieros ofrecidos
por cooperativas de ahorro, asociaciones crediticias, bancos comunales
y organizaciones sin fines de lucro (ONGs).

El marco normativo para este sector fue establecido por la Ley de

Economa Popular y Solidaria (LEPS) de 2011, mientras que Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero (2014) concierta las reglas en los tres
sectores:
pblico,
privado,
y
popular
y
solidario.
Existen adems las fuentes estatales entre las que se puede mencionar
a la CFN, Banco del Estado, el BIEES entre otros sin embargo estas
opciones van a estar ligadas al objeto de prstamo.
La organizacin no gubernamental, cumple una funcin similar, es una
institucin sin fines de lucro que no depende del gobierno y realiza
actividades de inters social.
4. Crditos para financiamiento, financiamiento por acciones
BANCO DE GUAYAQUIL
Crdito para Capital de Trabajo
Diseado para cubrir tus necesidades de capital de trabajo y
financiamiento a corto y mediano plazo para dar continuidad a tu
negocio en los momentos ms importantes.
Beneficios
Asignacin de un cupo para tu empresa para ser tomado de acuerdo a
tus necesidades de financiacin.
Cuota de amortizacin, segn monto y plazo del crdito.
Flexibilidad. Ajusta los pagos a tu Flujo de Caja y estacionalidad de tus
ventas.
Asesora Permanente por parte de tu Ejecutivo de Cuenta.
Caracteristicas
Monto: De acuerdo a las necesidades y cupo acorde al estudio de
crdito.
Plazo: De acuerdo a tu flujo de negocio.
Tasa de Inters: De acuerdo al monto y al plazo.

Garantas: Las acordadas entre las partes.

Crdito para Activos Fijos
Crditos destinados a financiar inversin en activos fijos productivos,
ampliaciones y adecuaciones, adquisicin de maquinaria, equipos o en
general activos fijos para las empresas.
Caractersticas
Se puede financiar hasta el 70% el valor de la inversin.
Plan de pagos de acuerdo a las proyecciones financieras y capacidad de
pago de la empresa.
Tasa aplica de acuerdo al segmento.
Garanta de acuerdo al monto solicitado.
Beneficios
Permite a la empresa planear tus flujos al tener un plan de pagos
determinado.
Permite no distraer recursos lquidos para inversiones de largo plazo.
Dependiendo de las necesidades de financiamiento se puede ofrecer
perodos de gracia para el pago de capital.
Asesora integral en la estructuracin del crdito.
5. Acciones ordinales y preferentes: en donde se negocian
Las Acciones son participaciones que se le dan a terceros sobre el capital
y patrimonio de una empresa, con la finalidad de conseguir dinero y
financiar sus proyectos, otorgando derechos parciales en la toma de
decisiones y en la obtencin de dividendos.
Se clasifican en dos tipos:

Ordinarias
Preferentes

Acciones ordinarias.- este tipo de acciones se tiene derecho de voz y

voto en las juntas de accionistas. El rendimiento de accin depende a la

utilidad de la empresa al final de cada periodo y a la cotizacin de la

accin en el mercado.
En ecuador la superintendencia de compaa exige a los dueos de las
empresas que paguen a los tenedores de las acciones comunes un
mnimo de 30% de las utilidades de cada periodo.
Acciones preferentes.- tienen el derecho de voz mas no de voto en las
juntas de accionistas. Posee un trato preferencial al momento del pago
de dividendo por accin, ya que su rendimiento fue pactado a una tasa
fija y si se les pagar antes de los tenedores de las acciones ordinarias.
Cabe recalcar que en quiebra de la empresa tambin tendrn un trato
preferencial sobre los tenedores de las acciones ordinarias.
El proceso para que una empresa privada pueda cotizar acciones en la
bolsa de valores, debe cumplir con los siguientes requisitos:

Solicitar a la superintendencia de compaa su suscripcin al

registro de mercado de valores.
En un diario local publicar la resolucin de inscripcin de la
compaa en el registro del mercado de valores.
Elaboracin del prospecto de la Oferta Publica, la cual indicar:
o Actividad de empresa
o Estados financieros.
o Caractersticas del emisor
o Calificacin de riesgo
o Otros elementos importantes que el conocimiento de
inversionista.
o Inscribirse en la Bolsa de Valores como emisor.
o Pagar la tarifa de inscripcin cuando el director de la
Bolsa de Valores apruebe el registro.

La razn que la bolsa de valores solicita estos requisitos es para

brindarle a los inversionistas la informacin necesaria para que puedan
escoger la decisin correcta al momento de invertir.
6. Qu son los estados financieros, su importancia para los
gerentes
En el presente ensayo, realizar un reconocimiento a la importancia del
anlisis de estados financieros en la toma de decisiones de cualquier

empresa, comenzando por ubicar los conceptos que son necesarios de

forma bsica, para posteriormente considerar la opcin de llevar a cabo
los mtodos mencionados y poder a travs de ellos ubicar las reas de
oportunidad y de amenaza con la certidumbre de que las decisiones
sern con el fin de maximizar los recursos monetarios.
La importancia del anlisis de estados financieros radica en que facilita
la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estn
interesados en la situacin econmica y financiera de la empresa.
Es el elemento principal de todo el conjunto de decisin que interesa al
responsable de prstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa
en el conjunto de decisiones sobre inversin depende de las
circunstancias y del momento del mercado.
Los tipos de anlisis financiero son el interno y externo, y los tipos de
comparaciones son el anlisis de corte transversal y el anlisis de serie
de tiempo.
Los principales entornos en cuanto a la evaluacin financiera de la
empresa:

La rentabilidad

El endeudamiento

La solvencia

La rotacin

La liquidez inmediata

La capacidad productiva

Sus tcnicas de interpretacin son 2:

El anlisis y la comparacin.

7. Cules son los 4 estados financieros,

importancia
1) Balance de Situacin o General:

concepto

Refleja la situacin financiera de una entidad en un momento

determinado. El estado de situacin se estructura a travs de tres
conceptos patrimoniales, el activo, el pasivo y el patrimonio neto.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de
los que dispone la entidad y que son susceptibles de traer dinero a
la empresa, al contrario del pasivo representan salidas de dinero a
futuro (prestamos, cuentas por pagar, etc.) El patrimonio neto es
el activo menos el pasivo y representa los aportes de los
propietarios o accionistas ms los resultados (utilidades) no
distribuido(a) s. El patrimonio neto muestra tambin la capacidad
que tiene la empresa de autofinanciarse.
2)

Estado de resultados:

Muestra el resultado de las operaciones de la empresa para un

perodo determinado. En este estado se mide la rentabilidad del
negocio, midiendo los mrgenes de utilidad, ndices de eficiencia
operativa, ganancias antes de impuestos, etc.
3) Estado de cambios en el patrimonio:
Muestra en forma detallada los aportes y retiros de los socios.
Muestra si se hizo distribucin de las utilidades obtenidas en un
periodo, adems de la aplicacin de las ganancias retenidas o
perdidas en el perodo corriente.
4) Estado de flujos de efectivo:
Provee informacin importante para los administradores del
negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la
salida de recursos en un momento determinado, como tambin un
anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las
actividades
financieras,
operacionales,
administrativas
y
comerciales
8. Cules son los 2 estados financieros bsicos (preparacin y
prctica mediante ejercicio para el desarrollo del proceso
contable)
Balance general

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la

situacin financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor
de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y
elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados.
En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben
corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros
auxiliares.
El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al ao y con
fecha a 31 de diciembre, firmado por los responsables:

Contador

Revisor fiscal

Gerente

Cuando se trate de sociedades, debe ser aprobado por la asamblea

general.
Estado de resultados o de ganancias y perdidas
Es un documento complementario donde se informa detallada y
ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.
El estado de resultados est compuesto por las cuentas nominales,
transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y
costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que
aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen
en la seccin de ganancias y prdidas de la hoja de trabajo.
9. Pases desarrollados y subdesarrollados econmicamente
hablando
Mundo desarrollado
Los pases desarrollados tienen una alta renta por cpita, es decir, unos
elevados ingresos medios por persona por encima de los 10.000 dlares
anuales; una industria potente y tecnolgicamente avanzada; un alto
nivel de vida, que se refleja en el desarrollo de las infraestructuras y en

la cantidad y calidad de servicios sanitarios, educativos, culturales, etc.

adems, una buena parte de la poblacin mantiene un elevado nivel de
consumo.
Taiwan

PIB (PPA). 885.300 millones de dlares.

PIB (PPA) per cpita. $46.036/ao.

Salario mnimo. 497.

Alemania

PIB (PPA). 3.621.357 millones de dlares.

Salario mnimo. 1473

PIB (PPA) per cpita. $46.216/ao.

Suecia

PIB (PPA). 434.175 millones de dlares.

Salario mnimo. No est fijado por ley. Segn el gremio, la
profesin y las empresas, se tienen acuerdos diferentes. Estos
rondan, como mnimo, los 2.000 mensuales.
PIB (PPA) per cpita. $46,219/ao.

Australia

PIB (PPA). 1.100.449 millones de dlares.

Salario mnimo. 2.121

PIB (PPA) per cpita. $46.550/ao.

Austria

PIB (PPA). 386.895 millones de dlares.

Salario mnimo. No tiene. Se tienen acuerdos entre los diferentes

gremios, empleadores y empleados, aunque, por ley, nunca
inferiores a 1.000.
PIB (PPA) per cpita. $46.550/ao.

Holanda

PIB (PPA). 798.106 millones de dlares.

Salario mnimo. 1.502

PIB (PPA) per cpita. $47.960/ao.

Barein

PIB (PPA). 61.555 millones de dlares.

Salario mnimo. 600

PIB (PPA) per cpita. $49.020/ao.

Irlanda

PIB (PPA). 224.730 millones de dlares.

Salario mnimo. 1.462

PIB (PPA) per cpita. $51.284/ao.

Arabia Saudi

PIB (PPA). 1.651.718 millones de dlares.

Salario mnimo. 607

PIB (PPA) per cpita. $52.311/ao.

Estados Unidos

PIB (PPA). 17.416.253 millones de dlares.

Salario mnimo. 1.035

PIB (PPA) per cpita. $54.370/ao.

Hong Kong

PIB (PPA). 400.607 millones de dlares.

Salario mnimo. 632

PIB (PPA) per cpita. $55.097/ao.

Suiza

PIB (PPA). 444.702 millones de dlares.

Salario mnimo. No tiene.

PIB (PPA) per cpita. $58.149/ao.

San Marino

PIB (PPA). 1.525 millones de dlares.

Salario mnimo. 1.525

PIB (PPA) per cpita. $60.887/ao.

Emiratos rabes Unidos

PIB (PPA). 604.960 millones de dlares.

Salario mnimo. No tiene.

PIB (PPA) per cpita. $66.347/ao.

Noruega

PIB (PPA). 339.518 millones de dlares.

Salario mnimo. No tiene.

PIB (PPA) per cpita. $67.166/ao.

Kuwait

PIB (PPA). 283.862 millones de dlares.

Salario mnimo. 197

PIB (PPA) per cpita. $70.686/ao.

Bruni

PIB (PPA). 32.106 millones de dlares.

Salario mnimo. No tiene.

PIB (PPA) per cpita. $79.890/ao.

Singapur

PIB (PPA). 445.174 millones de dlares.

Salario mnimo. No tiene.

PIB (PPA) per cpita. $83.066/ao.

Luxemburgo

PIB (PPA). 50.651 millones de dlares.

Salario mnimo. 1.922

PIB (PPA) per cpita. $97.639/ao.

Catar

PIB (PPA). 323.191 millones de dlares.

Salario mnimo. No tiene.

PIB (PPA) per cpita. $137.162/ao.

Mundo subdesarrollado
Los pases subdesarrollados tienen una baja renta por habitante, que
normalmente no alcanza los 2.000 dlares anuales; un desarrollo
industrial escaso o incipiente, pero que, con frecuencia, depende de la
inversin exterior y est basado en la mano de obra batata y en el alto
consumo energtico; recursos naturales destinados fundamentalmente a
la exportacin; una fuerte dependencia del exterior en tecnologa,
comercio y crditos; un reducido nivel de vida, con servicios de baja
calidad e inaccesibles a una gran parte de la poblacin; deficientes
infraestructuras; un elevado ndice de analfabetismo; un crecimiento
demogrfico muy elevado; y un bajo nivel de consumo. Adems, la
inestabilidad poltica, la corrupcin y la desigualdad social son corrientes
en estos Estados.

Argentina
Bolivia
Brasil
Chile

Colombia
Ecuador
Guyana
Paraguay

Per
Surinam
Uruguay
Venezuela

Indicadores financieros econmicos: Riesgo Pas, Inflacin

Riesgo Pas El concepto de riesgo pas, hace referencia a la

probabilidad de que un pas, emisor de deuda, sea incapaz responder a
sus compromisos de pago de deuda, en capital e intereses, en los
trminos acordados
EL ndice de riesgo pas hace referencia a los ndices que elabora el
banco de inversiones JP Morgan. Dentro de estos se encuentran el EMBI,
el EMBI+ y el EMBI Global.
Inflacin
Proceso econmico provocado por el desequilibrio existente entre la
produccin y la demanda; causa una subida continuada de los precios de
la mayor parte de los productos y servicios, y una prdida del valor del
dinero para poder adquirirlos o hacer uso de ellos.

Balanza de pagos

Es un registro de todas las transacciones monetarias producidas entre

un pas y el resto del mundo en un determinado periodo. Estas
transacciones
pueden
incluir pagos por
las
exportaciones
e
importaciones del pas de bienes, servicios, capital financiero y
transferencias financieras.
10.

Tasa de inters activa y pasiva de los bancos

Tasa activa o de colocacin: Es la tasa de inters que reciben los

intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos
otorgados. Es decir, la que te cobra el banco por el dinero que te presta.
Tasa pasiva o de captacin: Es la tasa que pagan las entidades
financieras por el dinero captado a travs de CDT's y cuenta de ahorros.
11.
El rol del Banco Central del Ecuador en relacin a las
tasas
Las tasas de inters las fija el mercado. Es funcin del Banco
Central del Ecuador analizar, calcular y difundir la informacin
sobre tasas de inters y de esa manera contribuir a la
transparencia y competencia en el sistema financiero.
12.

Tipos de crdito

Crditos de Consumo: monto de dinero que otorga el Banco a

personas para la adquisicin de bienes o pago de servicios, y que
normalmente es pactado para ser pagado en el corto o mediano plazo (1
a 4 aos).
Crditos Comerciales: monto de dinero que otorga el Banco a
empresas de diverso tamao para satisfacer necesidades de Capital de
Trabajo, adquisicin de bienes, pago de servicios orientados a la
operacin de la misma o para refinanciar pasivos con otras instituciones
y proveedores de corto plazo y que normalmente es pactado para ser
pagado en el corto o mediano plazo (1 a 4 aos).
Crditos Hipotecarios: Crdito que otorga el Banco para la adquisicin
de una propiedad ya construida, un terreno, como tambin para la
construccin de viviendas, oficinas y otros bienes races, con la garanta
de la hipoteca sobre el bien adquirido o construido; normalmente es
pactado para ser pagado en el mediano o largo plazo (8 a 40 aos,
aunque lo habitual son 20 aos).