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Carlos Alberto dos Santos

Coordenao

Pequenos Negcios
Desafios e Perspectivas
Servios Financeiros

Alencar Burti | Alessandro Flvio Barbosa Chaves | Altair Antnio de Souza


| Ary Joel de Abreu Lanzarin | Augusto Jos Sperotto | Carlos Henrique Horn
| Clovis Benoni Meurer | Dirk Kramer | Elvira Cruvinel Ferreira | nio Meinen
| Henrique Cordeiro Martins | Horacio Molina Snchez | Jess N. Ramrez
Sobrino | Joo Silvrio Jnior | Jos Paulo C. Ferreira | Jos Salvino Menezes
| Larcio Pinto | Luciano Coutinho | Luiz Ajita | Luiz Edson Feltrin | Manfred
Nitsch | Mrcio Lopes de Freitas | Mrcio Port | Marco Aurlio Borges de
Almada Abreu | Osmar Fernandes Dias | Osmar Rossato | Pablo Pombo
Gonzlez | Ricardo Antnio Cavinato | Roberto Marinho Figueiroa Zica |
Rommel Acevedo | Vanderley Ziger | Weniston Ricardo de Andrade Abreu

Vol.

Sebrae Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas


Presidente do Conselho Deliberativo Nacional
Roberto Simes
Diretor-Presidente
Luiz Eduardo Pereira Barretto Filho
Diretor-Tcnico
Carlos Alberto dos Santos
Diretor de Administrao e Finanas
Jos Claudio dos Santos

Informaes para contato


Sebrae Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas
SGAS 605 Conjunto A Asa Sul
CEP 70200-904 Braslia/DF
Tel.: 55 61 3348-7192
www.sebrae.com.br

Coordenao
Carlos Alberto dos Santos

Pequenos Negcios
Desafios e Perspectivas
Vol. 5

Servios Financeiros
Esta coletnea tem o objetivo de estimular o debate sobre o desenvolvimento brasileiro na perspectiva dos pequenos negcios, a partir de abordagens que privilegiam a reflexo terica da prtica,
conectando o debate acadmico com o cotidiano da assistncia tcnica e dos servios empresariais.
Com duas edies temticas anuais, abertas colaborao de tcnicos e gerentes do Sistema
Sebrae, bem como seus parceiros na iniciativa privada, universidades e governos, esta coletnea rene
as seguintes publicaes:
Vol. 1 - Programas Nacionais
Vol. 2 - Desenvolvimento Sustentvel
Vol. 3 - Inovao
Vol. 4 - Educao Empreendedora
Comentrios, sugestes e crticas so bem-vindos: pndp@sebrae.com.br.

2013 Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Sebrae


Coordenao
Carlos Alberto dos Santos
Reviso editorial
Jos Marcelo Goulart de Miranda, Magaly Tnia Albuquerque, Miriam Machado Zitz, Silmar
Pereira Rodrigues
Edio
Tecris de Souza
Apoio tcnico
Cludia Patrcia da Silva, Denise Chaves, Elizabeth Soares de Holanda, Gabriela da Silva Gomes,
Lorena Ortale, Lusa Medeiros, Maria Cndida Bittencourt, Nayana Darc de Arajo Silva (estagiria), Paulo Cesar Resende Carvalho Alvim, Ricardo Guedes, Sandra Pugliese, Vincius Lages
Projeto Grfico
Giacometti
Editorao
Arte Contexto Ltda.
Reviso Ortogrfica
Francisco Villela Pinto

S237

Santos, Carlos Alberto.

Pequenos Negcios : Desafios e Perspectivas:


Servios Financeiros / Carlos Alberto dos Santos, coordenao. -Braslia: SEBRAE, 2013.
392 p. : il.
ISBN 978-85-7333-583-5
1. Atendimento ao cliente. 2. Pequenos negcios. 3. Empreendedorismo. 4. Desenvolvimento
econmico. 5. Servios financeiros. II. Ttulo
CDU 334.012.64

As opinies emitidas nesta publicao so de responsabilidade exclusiva dos autores,


no exprimindo, necessariamente, o ponto de vista do Servio Brasileiro de Apoio s
Micro e Pequenas Empresas.
permitida a reproduo desde que citada a fonte. Reprodues com objetivo
comercial so proibidas (Lei n 9.610).

Sumrio
Apresentao
INCLUSO FINANCEIRA DOS PEQUENOS
NEGCIOS BRASILEIROS......................................................................
Luiz Barretto

13

Prefcio
INCLUSO FINANCEIRA, PEQUENOS NEGCIOS
E DESENVOLVIMENTO...........................................................................
Alexandre Tombini

21

Captulo 1
SISTEMA FINANCEIRO E PEQUENOS NEGCIOS EM DEBATE

INCLUSO FINANCEIRA: A VISO E A ATUAO DO


BANCO CENTRAL DO BRASIL...............................................................

29

INNOVACIN PARA LA INCLUSIN FINANCIERA


EN LA BANCA DE DESARROLLO...........................................................

39

O SISTEMA NACIONAL DE FOMENTO E O CRDITO S


MICRO E PEQUENAS EMPRESAS..........................................................

53

CRDITO PRODUTIVO, ESSENCIAL PARA


O DESENVOLVIMENTO.........................................................................

65

Luiz Edson Feltrin e Elvira Cruvinel Ferreira

Rommel Acevedo

Carlos Henrique Horn

Alencar Burti

Captulo 2
AGENTES FINANCEIROS, GESTO E ESTRATGIAS

O PAPEL DO BNDES NO APOIO A MICRO E


PEQUENAS EMPRESAS E OS REQUISITOS DO
DESENVOLVIMENTO FUTURO................................................................
Luciano Coutinho

CRDITO, DESENVOLVIMENTO E PEQUENOS NEGCIOS...................


Ary Joel de Abreu Lanzarin

INSTITUIES FINANCEIRAS, MICRO E PEQUENAS EMPRESAS


E O CRESCIMENTO DA ECONOMIA BRASILEIRA ASPECTOS E HORIZONTE DESSA TRAJETRIA.................................

81
97

A INDSTRIA DE PRIVATE EQUITY, SEED E VENTURE CAPITAl............

111
123

CADASTRO POSITIVO TAMBM ALIADO DO MICRO E


PEQUENO EMPREENDEDOR............................................................

137

MICROEMPREENDEDOR INDIVIDUAL: UMA REALIDADE E


NOVA PERSPECTIVA PARA O EMPREENDEDORISMO BRASILEIRO......

147

Osmar Fernandes Dias

Clovis Benoni Meurer

Larcio Pinto

Altair Antnio de Souza

Captulo 3
COOPERATIVISMO DE CRDITO

COOPERATIVAS: FERRAMENTA DE INCLUSO FINANCEIRA...........

165

O PAPEL DO COOPERATIVISMO DE CRDITO PARA


IMPULSIONAR OS PEQUENOS NEGCIOS ....................................

173

Mrcio Lopes de Freitas

Jos Salvino Menezes

O COOPERATIVISMO DE CRDITO E AS SOLUES


FINANCEIRAS PARA OS PEQUENOS NEGCIOS............................

187

COOPERATIVISMO FINANCEIRO E DESENVOLVIMENTO


LOCAL E REGIONAL: O EXEMPLO DA SICREDI PIONEIRA RS,
DESAFIOS E OPORTUNIDADES DO SETOR.......................................

201

PEQUENOS NEGCIOS E COOPERATIVAS DE CRDITO:


DO DISCURSO PRTICA................................................................

219

Marco Aurlio Borges de Almada Abreu

nio Meinen e Mrcio Port

Luiz Ajita

Captulo 4
GARANTIAS SISTEMA, GESTO, ATENDIMENTO, REDE

GARANTIAS DE CRDITO PARA MICRO E PEQUENAS EMPRESAS EXPERINCIAS COM SISTEMAS ENTRE AUTOAJUDA,
FOMENTO PBLICO E PARCERIAS PBLICO-PRIVADAS...................

233

LA EVOLUCIN DE LOS SISTEMAS DE GARANTA


EN AMRICA LATINA COMO ACTORES DE LA INCLUSIN
DE LA MICRO Y LA PYME EN EL SISTEMA FINANCIERO..................

249

GARANTISERRA - PIONEIRISMO NA CONSTITUIO


DE ASSOCIAO FACILITADORA DO ACESSO AO CRDITO
POR MICRO E PEQUENOS NEGCIOS .........................................

271

SOCIEDADE DE GARANTIA DE CRDITO: GARANTIOESTE,


UMA OPO PARA IMPULSIONAR PEQUENOS NEGCIOS...........

293

Manfred Nitsch e Dirk Kramer

Pablo Pombo Gonzlez, Horacio Molina Snchez e


Jess N. Ramrez Sobrino

Ricardo Antnio Cavinato

Augusto Jos Sperotto

SOCIEDADES DE GARANTIA DE CRDITO NO BRASIL:


REFLEXES SOBRE O MODELO JURDICO
E REGULAMENTAO ...................................................................

303

O FUNDO DE AVAL SEBRAE E O FINANCIAMENTO


DE PEQUENOS NEGCIOS.............................................................

323

Osmar Rossato e Weniston Ricardo de Andrade Abreu

Joo Silvrio Jnior

Captulo 5
MICROFINANAS

INCLUSO FINANCEIRA PARA MICROEMPREENDEDORES


INDIVIDUAIS: ANLISE DO AMBIENTE E PERCEPO DA
UTILIZAO DE SERVIOS FINANCEIROS EM MINAS GERAIS........

343

COOPERATIVISMO E PEQUENOS NEGCIOS:


DESAFIOS DO DESENVOLVIMENTO REGIONAL..............................

369

O CRDITO RURAL E A AGRICULTURA FAMILIAR: DESAFIOS,


ESTRATGIAS E PERSPECTIVAS .......................................................

375

Roberto Marinho F. Zica, Alessandro Flvio B. Chaves,


e Henrique C. Martins

Jos Paulo C. Ferreira

Vanderley Ziger

Captulo 1
INOVAR PARA SUSTENTAR O DESENVOLVIMENTO

Apresentao
Inovar para sustentar o desenvolvimento:
desafio para o Brasil

Os pequenos negcios e o empreendedorismo inovador no sculo 21

Inovao para a sustentabilidade o imperativo de uma nova era


A competitividade e a inovao uma
questo de capacidade
Inovao: conceitos e abordagens

Luiz Barretto

Presidente do Sebrae

A incluso financeira faz parte da agenda do Brasil e tambm da agenda


do Sebrae. H mais de 40 anos, atuamos para ampliar o acesso dos micro e
pequenos empreendedores a servios financeiros e orientamos como podem
utiliz-los de maneira sustentvel.
Nesse contexto, estamos lanando o 5 volume da coletnea Pequenos Negcios Desafios e Perspectivas, que tem o propsito de pensar e discutir os servios financeiros voltados aos pequenos negcios,
os grandes motores da economia brasileira.

Apresentao

Incluso financeira dos


pequenos negcios
brasileiros

Nesta edio, 32 autores, entre especialistas convidados e colaboradores do Sistema Sebrae, se debruam sobre o tema servios financeiros,
resultando em 24 artigos que apontam caminhos e relatam experincias
coletadas no universo das micro e pequenas empresas.
Adquirir crdito ainda uma questo delicada para o micro e pequeno
empresrio brasileiro. um dos principais entraves para o crescimento
deles, que precisam de capital de giro e de investimento para compra de
equipamentos, reformas, entre outros. A situao mais complicada para
as empresas com at dois anos de vida, porque falta histrico e garantias, o que dificulta a obteno de emprstimos.
J houve muitos avanos, mas os agentes financeiros podem estar
mais preparados para atender cada pblico de acordo com suas caractersticas e necessidades. Isso vai desde a definio da taxa de juros e o
volume de crdito adequado, at o treinamento do gerente que vai atender o empresrio do segmento de pequeno porte.

13

Por isso, buscamos promover uma cultura de relacionamento entre os


pequenos negcios e as instituies financeiras baseada na orientao e
informao qualificada. O atendimento customizado importante para que o
empreendedor no tenha acesso somente ao crdito, mas aos diversos produtos e servios bancrios disponveis no mercado.

Apresentao

No prximo ano, devemos atingir a marca de 4 milhes de microempreendedores individuais (MEI), categoria criada por meio da Lei Complementar
n 128/2008, para quem fatura at R$ 60 mil por ano. Eles fazem parte do
maior movimento de formalizao de negcios no mundo.
Em sua maioria, so cabeleireiras, vendedoras de roupas, donos de pequenas lanchonetes e mercados. Em muitos casos, so pessoas que no tm a
cultura de ir instituio financeira, de negociar com um gerente de banco.
Sequer tm uma conta exclusiva da empresa.
Ento preciso uma abordagem especfica, seno no iremos conseguir
levar o crdito at esse pblico, que to importante para a economia brasileira. Esse um novo cliente que exige novas solues.
O trabalho do Sebrae para viabilizar o acesso ao crdito antigo. Em 1995,
criamos o primeiro Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe) no
Brasil. Ele oferece garantias para o pequeno empresrio apresentar instituio financeira e assim conseguir a liberao dos recursos. O Fampe garante
at 80% do valor do financiamento.
Tambm atuamos fortemente no apoio s sociedades garantidoras de crdito (SGC). De origem europeia, j existem cinco operando
no Brasil. A primeira experincia surgiu h dez anos, em 2003, no Rio
Grande do Sul, com a Garantiserra, e estamos confiantes na ampliao
de modelos como esse para reduzir a dificuldade do pequeno empresrio em obter crdito.
Da mesma forma, nossa parceria com as agncias de fomento que atuam
nos estados fundamental para viabilizar o acesso em todo o pas. Assim
como o incentivo do Sebrae s cooperativas de crdito, que esto muito prximas da base da pirmide, de quem busca o microcrdito.
O cooperativismo de crdito importante para as micro e pequenas empresas na oferta de servios financeiros, na formao de poupana e no fortaleci-

14

mento da economia local. Nossa parceria com o sistema de crdito cooperativo


j ultrapassa uma dcada.
Desde 2012, temos o projeto Fomento de Boas Prticas em Cooperativas de Crdito, que apoia o segmento no incremento de melhores prticas de atuao com os pequenos negcios. Uma das possibilidades que
vemos hoje de atuao formar parcerias entre as cooperativas e as SGC,
para democratizar ainda mais o acesso a emprstimos.

Nosso esforo para criar uma cultura financeira no empresrio, incluindo


planejamento de longo prazo. Por exemplo, no tratar do crdito, apenas para
o curtssimo prazo, como capital de giro. Mas pensar o crdito para investimento, para o desenvolvimento da empresa.
Muitas vezes, o empreendedor nem precisa realmente de dinheiro. s vezes,
tambm, usa os recursos de forma inadequada e termina se endividando. Ou
seja, o que poderia ser uma soluo vira problema.

Apresentao

Para se ter sucesso, o foco deve sempre estar na gesto do negcio. Conhecimento, capacitao e educao continuada so fundamentais. Por isso, nossos
cursos e consultorias, na sua maioria gratuita, so direcionados para a melhoria da qualidade da gesto empresarial e para a identificao de oportunidades.

por isso que o Sebrae defende a educao financeira do empreendedor, para que ele tenha acesso de forma consciente s instituies financeiras.
Muitas das parcerias, com as cooperativas de crdito e SGC, preveem,
alm do aporte de recursos, capacitao dos associados, principalmente os
empreendedores, para que seus negcios se tornem mais sustentveis e, dessa
forma, haja menor risco ao se conceder o emprstimo.
Por isso, fundamental fomentar o desenvolvimento da capacidade competitiva das micro e pequenas empresas brasileiras, cujo impacto na economia
nacional to expressivo. Elas representam 99% das empresas, pagam 40%
da massa salarial e so responsveis por mais de 70% das novas vagas de
emprego no Brasil a cada ms.
Tivemos muitos avanos ao longo desse tempo e hoje posso dizer que vivemos um momento favorvel para quem quer empreender no pas. Temos uma
legislao que d um tratamento diferenciado para os pequenos negcios, com

15

menos burocracia e menos impostos. A Lei Geral da Micro e Pequena Empresa


foi uma verdadeira revoluo para os pequenos negcios.
Temos um forte mercado interno, com mais de 100 milhes de consumidores, sendo que destes 40 milhes so representantes da Nova Classe Mdia.
Temos tambm uma melhora do nvel de escolaridade mdia da populao e,
consequentemente, do empreendedor. Esses trs fatores ajudaram a construir
uma avenida de oportunidades no Brasil.

Apresentao

importante que o empreendedor busque novos mercados e esteja atento


agenda do sculo 21. O Sebrae continuar fomentando a incluso financeira
dos pequenos negcios e apoiando a diversificao da oferta de servios financeiros para as mais de 7 milhes de micro e pequenas empresas brasileiras.

16

Boa leitura!

Prefcio

Alexandre Tombini

Presidente do Banco Central do Brasil

O acesso a servios financeiros adequados s necessidades do empreendedor fundamental para o desenvolvimento de seu negcio. Por isso, a
existncia de um sistema financeiro slido e eficiente, ao propiciar fluxo seguro e
gil de recursos entre poupadores e investidores, vital para o desenvolvimento
econmico de um pas. Ademais, a adequada incluso financeira dos microempreendedores e das micro e pequenas empresas contribui para a melhoria
da qualidade de vida e a reduo de desigualdades sociais.

Prefcio

Incluso financeira,
pequenos negcios
e desenvolvimento

A expanso do acesso ao crdito est no escopo de aes destinadas


promoo da incluso financeira das micro e pequenas empresas no Brasil.
Uma das oito aes do Plano de Ao para Fortalecimento do Ambiente Institucional, lanado em junho de 2012, no mbito da Parceria Nacional para
Incluso Financeira, o aprimoramento do arcabouo regulatrio do microcrdito e das instituies especializadas em microfinanas, para o adequado
suporte a microempreendedores, bem como a micro e pequenas empresas.
Com esse intuito, ainda em 2012, o Conselho Monetrio Nacional editou
dois atos normativos. O primeiro define a metodologia para as operaes de
microcrdito, harmonizando-as a princpios internacionalmente reconhecidos.
Essa nova ao regulamentar consolida o caminho para o adequado tratamento dessas operaes de modo prudencial e transparente. O segundo ato
normativo aperfeioa as regras do direcionamento de depsitos vista para
aplicao em microcrdito, visando a tornar mais eficiente a movimentao
desses recursos e criando melhores condies para o aumento das aplicaes.
Antes disso, o Banco Central do Brasil j vinha promovendo aes para
a incluso financeira do segmento: constituiu a Sociedade de Crdito ao

21

Microempreendedor e Empresa de Pequeno Porte, modelo de instituio


financeira especfica para atender esse pblico, e criou novos tipos de cooperativas, como as cooperativas de microempresrios, sem vinculao de
ramo de negcio, importante para aproximar o microcrdito produtivo do
cooperativismo.

Prefcio

A expanso do acesso a crdito de forma consistente e segura tambm


demanda instrumentos e aes para mitigao de assimetrias de informao,
em especial, nas situaes que atingem mais diretamente as micro e pequenas empresas e o microempreendedor.
Por um lado, fundamental que a populao tenha acesso a informaes
claras sobre as opes disponveis. Para tal fim, cabe ressaltar as aes do
Banco Central do Brasil voltadas ao aumento da transparncia na oferta de
servios financeiros, como a obrigatoriedade de divulgao do Custo Efetivo
Total do crdito, que consolida em um nico nmero todos os custos envolvidos na contratao de operaes de crdito. Por outro, a instituio financeira
tambm precisa conhecer seu cliente, para identificar o rol de opes adequadas s suas necessidades, para avaliar o risco de inadimplncia e para
calcular a taxa de juros adequada ao risco envolvido na operao.
Nesse sentido, destaca-se o Sistema de Informaes de Crdito do Banco
Central, o SCR, que rene informaes enviadas por instituies reguladas pelo
Banco Central do Brasil sobre seus tomadores de crdito, como montante das
operaes, pontualidade nos pagamentos e tempo de relacionamento1. Os
dados so compartilhados com as instituies participantes, para subsidi-las
na anlise necessria concesso de crdito. At o ano passado, as instituies
eram obrigadas a enviar informaes sobre as operaes dos clientes com responsabilidade total igual ou superior a R$ 5 mil. Este ano, o Banco Central do
Brasil reduziu esse mnimo para R$ 1 mil, incluindo tomadores de menor porte
nessa base de informaes.
Outra inovao importante nesse sentido foi a regulamentao do cadastro
positivo2, banco de dados que contm informaes fornecidas pelas chamadas fontes (a exemplo dos bancos) sobre seus clientes, mediante autorizao
voluntria destes, com a finalidade de subsidiar a concesso de crdito, a rea-

22

Mais informaes sobre o SCR esto disponveis em http://www.bcb.gov.br/?scr.

Lei n 12.414, de 9 de junho de 2011.

lizao de venda a prazo ou de outras transaes comerciais e empresariais


que impliquem risco financeiro. No fim do ano passado, o Conselho Monetrio Nacional disciplinou a prestao de informaes a esses bancos de dados
por parte das instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil3. Com a regulamentao, melhoram as informaes sobre o histrico de
pagamentos de cada indivduo ou empresa, proporcionando melhores condies para uma adequao do juro cobrado com o perfil de risco especfico.

A Aliana para Incluso Financeira (AFI, Alliance for Financial Inclusion),


uma rede internacional de reguladores e formuladores de polticas pblicas em
que nos reunimos com mais de 80 pases em desenvolvimento para debater
polticas voltadas a esse objetivo, tambm tem conferido ateno especial
s pequenas e mdias empresas e constituiu, neste ano, grupo de trabalho
exclusivamente dedicado ao assunto, o AFI Working Group on SME Finance.

Prefcio

A incluso financeira das micro e pequenas empresas tem ganhado relevncia tambm na agenda internacional. No encontro de Ministros de Finanas
e de Presidentes de Bancos Centrais do G20, em julho de 2013, em Moscou, o tema teve destaque na pauta. Comprometemo-nos a promover aes
para viabilizar o financiamento do segmento, identificando gargalos na mobilizao de capital privado e envidando esforos para superar os desafios.

Contudo, como reconheceram os representantes do G20 no encontro de


Moscou, a lacuna de crdito para pequenas e mdias empresas permanece
grande. No Brasil, o desafio destacado no Plano Plurianual 2012-2015 do
governo federal:
A importncia das micro e pequenas empresas na estrutura da atividade econmica brasileira contrasta com um cenrio de graves e sensveis
gargalos enfrentados por essas empresas, tanto estruturais quanto intrnsecos sua prpria estrutura de gesto, que limitam em grande medida
sua competitividade e capacidade de manuteno e sustentabilidade no
mdio e longo prazos. Entre os gargalos mais importantes, destacam-se questes como o acesso precrio ao crdito (...)4.

Resoluo 4.172, de 20 de dezembro de 2012.

PPA 2012-2015. Polticas de Desenvolvimento Produtivo e Ambiental. Disponvel em <http://www.planejamento.gov.br/secretarias/upload/Arquivos/spi/PPA/2012/mp_006_dimensao_tatico_prod_amb.pdf>. Acesso


em 6 de fevereiro de 2012. P. 233.

23

Vale aqui destacar as aes do Sebrae, que tem sido grande parceiro em
diversas iniciativas relacionadas promoo da incluso e da educao financeira,
sempre difundindo o conhecimento da matria e das aes realizadas no pas.

Prefcio

E justamente nesse contexto que se insere a publicao deste volume da


srie Pequenos Negcios Desafios e Perspectivas, que apresenta uma coletnea de artigos relacionados aos diferentes aspectos da relao do pequeno
empreendedor com o sistema financeiro e indica os principais desafios a serem
enfrentados. Esta obra instiga o debate e enriquece o conhecimento sobre incluso financeira das micro e pequenas empresas no Brasil.

24

Captulo 1
SISTEMA FINANCEIRO E PEQUENOS
NEGCIOS EM DEBATE

Incluso financeira: a viso e a atuao


do Banco Central do Brasil
Innovacin para la inclusin financiera
en la banca de desarrollo
O Sistema Nacional de Fomento
e o crdito s micro e pequenas empresas
Crdito produtivo essencial
para o desenvolvimento

Incluso financeira: a viso


e a atuao do Banco
Central do Brasil
Luiz Edson Feltrin5

O Banco Central do Brasil e a


promoo da incluso financeira
O Banco Central do Brasil (BCB) tem a misso de assegurar a estabilidade
do poder de compra da moeda e um sistema financeiro slido e eficiente e,
em 2010, na reviso de seu planejamento, promover a eficincia do Sistema
Financeiro Nacional e a incluso financeira da populao passou a ser objetivo estratgico da instituio.
Mas o Banco Central j vinha atuando para ampliar e melhorar o acesso
da populao a servios financeiros desde a dcada de 1990, por meio de trs
frentes principais: (i) expanso e fortalecimento dos canais de acesso a servios
financeiros, (ii) criao de instrumentos para melhor adequao dos servios
aos segmentos de menor renda, (iii) garantia da qualidade na proviso de servios financeiros.
Em relao expanso dos canais de acesso, cabe destacar, por exemplo, a atuao desta autarquia no sentido do fortalecimento das cooperativas
de crdito, que so pea fundamental para o atendimento a setores especficos, especialmente no que tange ao crdito rural e a associaes produtivas. O
marco regulatrio do segmento passou por intenso aprimoramento nas dcadas
de 1990 e 2000. O sistema cooperativista ficou mais bem estruturado, favo-

Diretor de Relacionamento Institucional e Cidadania do Banco Central do Brasil.

Chefe do Departamento de Educao Financeira do Banco Central do Brasil.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Elvira Cruvinel Ferreira6

29

recendo o enfoque sistmico. Ademais, as cooperativas hoje podem atender


maior parcela da populao mediante ampliao das possibilidades de vnculos e da variedade de servios.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Outra importante inovao que contribuiu para a incluso financeira no Brasil foi a criao dos correspondentes no pas, que, alm de levarem servios
financeiros a municpios desassistidos, oferecem mais convenincia em reas
j atendidas. O desenvolvimento do modelo atual iniciou-se no final da dcada
de 1990, e a garantia de sua estabilidade e aprimoramento parte da agenda
permanente dessa autarquia. Hoje, os correspondentes no pas esto presentes
em todos os municpios brasileiros e representam mais da metade do nmero
de pontos de acesso a servios financeiros.

30

O conjunto dos esforos resultou em avanos expressivos na incluso financeira da populao. Hoje, todos os municpios brasileiros contam com pelo
menos um ponto de acesso a servios financeiros e, de forma geral, o sistema
financeiro est fisicamente mais prximo do cidado. Em 2000, apenas 18%
dos municpios possuam mais de cinco pontos de acesso para cada grupo
de 10 mil adultos. Em 2010, o nmero de municpios com esse nvel de atendimento j representava 94% do total.
Alm de incentivar a expanso e o fortalecimento dos canais de acesso
a servios financeiros, o BCB sempre buscou promover iniciativas e criar as
condies necessrias promoo da incluso financeira da populao de
menor renda. Em 2004, foram criadas as contas especiais de depsitos a vista
e de poupana, popularmente conhecidas como contas simplificadas, que so
isentas da cobrana de tarifas e possuem processo de abertura simplificado,
com menor grau de exigncia em termos de documentao. Iniciativas dessa
natureza esto em consonncia com as demais aes do governo federal,
particularmente, programas voltados a aumentar o acesso a crdito por parte
da populao de menor renda, como o Programa Nacional de Microcrdito
Produtivo Orientado (PNMPO) e o Programa Nacional de Fortalecimento da
Agricultura Familiar (Pronaf).
Outra preocupao do BCB a qualidade da proviso de servios financeiros, que motivou vrios aprimoramentos normativos nos anos 2000. De
forma a garantir ao consumidor o direito de escolha, a regulao determinou a portabilidade gratuita do salrio, dos dados cadastrais e do crdito,
e vedou a cobrana de tarifa decorrente de liquidao antecipada de contratos de crdito.

Muitos desses avanos so resultados da relao estreita entre o BCB e


diversos atores pblicos e privados engajados em aes voltadas adequada
incluso financeira da populao. A intensa articulao com essas entidades
resulta de esforo deliberado, ao longo dos ltimos dez anos, de integrao dos
atores envolvidos com temas afetos incluso financeira. O debate iniciou-se
em 2002, com seminrios sobre microcrdito, ampliados posteriormente para
microfinanas e, a partir de 2009, rene anualmente diversos atores no Frum
Banco Central sobre Incluso Financeira. Alm da articulao de atores envolvidos, para coordenao dos esforos, a realizao desses eventos volta-se
ao intercmbio de conhecimento, identificao de problemas e construo
conjunta de solues. O resultado desse esforo de articulao foi a constituio, em 2011, da Parceria Nacional para Incluso Financeira e o lanamento,
em 2012, de seu Plano de Ao para Fortalecimento do Ambiente Institucional, que elenca oito aes prioritrias para o perodo de 2012 a 2014, a saber:
1.

Aprimorar o arcabouo regulatrio do microcrdito e das instituies


especializadas em microfinanas, para o adequado suporte a microempreendedores, bem como a micro e a pequenas empresas;

2.

Fomentar a diversificao e a melhoria dos servios financeiros, tornando-os


mais adequados s necessidades da populao;

3.

Definir marco legal e regulatrio sobre mobile payment;

4.

Fortalecer a rede de canais de atendimento populao;

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Para facilitar a comunicao entre cliente e instituio financeira, a regulamentao tornou obrigatria a existncia de ouvidoria nas instituies reguladas.
Outro progresso foi o aumento da transparncia na prestao de servios financeiros, permitindo populao acesso a informaes mais objetivas e oportunas
quanto aos custos desses servios, oferecendo condies para comparao
entre um provedor e outro. Destacam-se a padronizao e a uniformizao da
terminologia das tarifas bancrias, cambiais e de cartes de crdito e a obrigatoriedade de divulgao do Custo Efetivo Total do crdito, que consolida em
um nico nmero todos os custos envolvidos na contratao de emprstimos
e financiamentos. Ademais, a fim de garantir melhor atendimento populao,
tornou-se obrigatrio o treinamento e a certificao dos funcionrios, inclusive
em correspondentes.

31

5.

Contribuir para a promoo da educao financeira;

6.

Intensificar a divulgao dos direitos do consumidor de servios financeiros e dos caminhos para soluo de conflitos;

7.

Aprimorar a metodologia utilizada no estudo da incluso financeira e incorporar indicadores de qualidade; e

8.

Realizar pesquisas sobre o comportamento e as percepes da populao em relao utilizao de servios financeiros.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Os avanos no mbito da ao 1 sero objeto da prpria seo.

32

Para implementar a ao 2, foi criado, em 2012, o Subcomit de Incluso


Financeira no mbito do Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados
Financeiros, de Capital, de Seguros, de Previdncia e de Capitalizao (Coremec),
que permite melhor coordenao entre os reguladores do Sistema Financeiro
(Banco Central, Comisso de Valores Mobilirios, Superintendncia Nacional de
Previdncia Complementar e Superintendncia de Seguros Privados) para intercmbio de conhecimento e identificao de solues, visando promoo da
incluso financeira. Entre os trabalhos desse comit, cabe destacar as discusses
sobre regulao para oferta de seguros por meio de correspondentes no pas.
Quanto criao de marco legal e regulatrio sobre mobile payment,
foi publicada, em maio deste ano, a Medida Provisria n 615, que, entre
outros, dispe sobre os arranjos de pagamento e as instituies de pagamento integrantes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), com base
em proposta resultante de trabalho conjunto do BCB e o Ministrio das
Comunicaes. A medida constitui marco legal que permitir ao Conselho
Monetrio Nacional (CMN) e ao BCB, entre outros, constituir marco regulatrio para arranjos de mobile payment, inovao com potencial de promover
a incluso financeira no Brasil. A medida provisria atribui ao BCB a responsabilidade de disciplinar tais arranjos, seguindo as diretrizes do Conselho
Monetrio Nacional, conferindo-lhe o prazo de 180 dias para definir as condies mnimas de prestao dos servios em questo.
Esse esforo regulatrio ser guiado pelos princpios e objetivos estabelecidos pela medida provisria, em seu art. 7, para os arranjos de pagamento e as
instituies de pagamento, a saber: (i) interoperabilidade ao arranjo de pagamento e entre arranjos de pagamento distintos; (ii) inovao nos arranjos de

Quanto ao 4, entre os esforos de fortalecimento da rede de canais


de atendimento populao, cabe ressaltar a criao do Fundo Garantidor do
Cooperativismo de Crdito (FGCoop), com o objetivo de garantir os depsitos
em cooperativas de crdito, alm de, em um segundo momento, apoiar operaes de assistncia e suporte financeiro.
Destaca-se tambm a edio de normativo para racionalizar o processo de
constituio e funcionamento de agncias e postos das instituies autorizadas a funcionar pelo BCB,7 contribuindo para um ambiente regulamentar mais
conveniente ao crescimento de uma rede de atendimento eficiente e adaptada
s necessidades atuais da populao em relao a servios financeiros. Esse
avano regulatrio j se reflete em resultados prticos para os pequenos negcios, como ser abordado na prxima seo.
Os avanos no mbito das aes de 5 a 8 sero abordados na ltima
seo deste artigo.

Incluso financeira dos pequenos


negcios
Conforme mencionado pelo ministro Alexandre Tombini, presidente do
BCB, no prefcio deste livro, a expanso do acesso a crdito por microem-

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

pagamento e diversidade de modelos de negcios; (iii) solidez e eficincia dos


arranjos de pagamento e das instituies de pagamento, promoo da competio e previso de transferncia de saldos em moeda eletrnica, quando couber,
para outros arranjos ou instituies de pagamento; (iv) acesso no discriminatrio aos servios e s infraestruturas necessrios ao funcionamento dos arranjos
de pagamento; (v) atendimento s necessidades dos usurios finais, em especial, liberdade de escolha, segurana, proteo de seus interesses econmicos,
tratamento no discriminatrio, privacidade e proteo de dados pessoais, transparncia e acesso a informaes claras e completas sobre as condies de
prestao de servios; (vi) confiabilidade, qualidade e segurana dos servios
de pagamento; e (vii) incluso financeira, observados os padres de qualidade,
segurana e transparncia equivalentes em todos os arranjos de pagamento.

Resoluo n 4.072, de 26 de abril de 2012.

33

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

preendedores e micro e pequenas empresas est no escopo da atuao para


promoo da incluso financeira no Brasil. Entre as oito aes do Plano de
Ao para Fortalecimento do Ambiente Institucional est o aprimoramento do
arcabouo regulatrio do microcrdito e das instituies especializadas em
microfinanas para o adequado suporte a microempreendedores, bem como
a micro e a pequenas empresas.
Mas, mesmo antes da constituio da parceria nacional e do lanamento
do plano de ao, o BCB e outros atores j empreendiam aes voltadas a
esse objetivo. Em 2002, o Conselho Monetrio Nacional editou normativo permitindo a criao de cooperativas de pequenos empresrios, microempresrios
e microempreendedores.8 Com isso, o microcrdito amplia sua participao
nas operaes realizadas pelas cooperativas. Em 2003, outra medida importante foi a permisso para a constituio de cooperativas com livre admisso
de associados, respeitados os limites demogrficos da rea de atuao (SOARES; BALLIANA, 2009). 9
Ainda com vistas a ampliar o nmero de instituies financeiras com
vocao para microfinanas, foi regulamentada, a partir de 1999, a Sociedade de Crdito ao Microempreendedor (SCM), instituio especializada em
microcrdito produtivo, com competncia para realizar somente operaes
de crdito produtivo no valor de at R$ 10 mil por cliente. Em 2008, o Conselho Monetrio Nacional altera essa denominao para Sociedade de Crdito
ao Microempreendedor e Empresa de Pequeno Porte (SCMEPP), e o limite
das operaes passa a at 5% do Patrimnio Lquido Ajustado (PLA) por
cliente.10 Com isso, o escopo de atendimento dessas instituies ampliado,
permitindo que empresas de pequeno porte, sem acesso adequado aos servios de crdito pelo sistema financeiro tradicional, ampliem suas alternativas.
Recentemente, conforme estabelecido no plano de ao, o BCB tem
tomado novas medidas de aprimoramento do arcabouo regulatrio sobre
microcrdito. Como resultado, atualmente, as normas sobre direcionamento
para o microcrdito preveem foco crescente no microcrdito produtivo orientado, o que favorecer o pblico-alvo de empreendedores.

Resoluo CMN n 3.058, de 20 de dezembro de 2002.

Resoluo CMN n 3.106, de 25 de junho de 2003.

10 Resoluo n 3.567, de 29 de maio de 2008.

34

Outras medidas tm impactado positivamente o acesso dos pequenos


negcios a servios financeiros. A edio da Resoluo n 4.072, de 26 de
abril de 2012, que altera e consolida as normas sobre a instalao de agncias e postos de instituies financeiras autorizadas a funcionar pelo BCB,
mencionada na seo anterior, j apresenta resultados concretos na estratgia
de expanso das redes de atendimento dos bancos, tendo em vista a possibilidade da instalao de postos de atendimento com estrutura mais flexvel
e adaptada s necessidades locais. Os bancos de rede j tm testado novos
modelos. o caso da iniciativa de alguns bancos de grande porte que instalaram, em municpios pequenos e em regies perifricas de grandes cidades,
postos voltados ao oferecimento de capital de giro para pequenos empresrios.
Conforme lembrado pelo ministro Alexandre Tombini, para a expanso
consistente e segura do acesso a crdito, tambm so necessrios instrumentos e aes para mitigao de assimetrias de informao. A fim de que os
cidados tenham acesso a informaes claras sobre as opes disponveis,
mudanas regulatrias voltaram-se ao aumento da transparncia na oferta de
servios financeiros, a exemplo da obrigatoriedade de divulgao do Custo
Efetivo Total do crdito, que consolida em um nico nmero todos os custos
envolvidos na contratao de operaes de crdito.
Por outro lado, a instituio financeira tambm precisa conhecer seu cliente,
para identificar o rol de opes adequadas s suas necessidades, avaliar o
risco de inadimplncia e, assim, calcular a taxa de juros adequada ao risco
envolvido na operao. Nesse sentido, vale lembrar a importncia do Sistema
de Informaes de Crdito do Banco Central, o SCR, que rene informaes
enviadas por instituies reguladas pelo BCB sobre seus tomadores de crdito, como montante das operaes, pontualidade nos pagamentos, tempo
de relacionamento. As informaes so compartilhadas com as instituies
participantes, para subsidi-las na anlise necessria concesso de crdito. At o ano passado, as instituies eram obrigadas a enviar informaes
sobre as operaes dos clientes com responsabilidade total igual ou supe-

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Alm disso, novo normativo harmonizou o conceito e a metodologia das


operaes de microcrdito a princpios internacionalmente reconhecidos,
pavimentando o caminho para o adequado tratamento dessas operaes de
modo prudencial e transparente. Tambm cabe lembrar o aperfeioamento
das regras do direcionamento de depsitos a vista para aplicao em microcrdito, visando a tornar mais eficiente a movimentao desses recursos e
criando melhores condies para o aumento das aplicaes.

35

rior a R$ 5 mil. Este ano, o BCB reduziu esse mnimo para R$ 1 mil, incluindo
tomadores de menor porte nessa base de informaes.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Outra inovao que merece destaque foi a criao do cadastro positivo,


que se refere a bancos de dados que contm informaes fornecidas pelas
chamadas fontes (a exemplo das instituies financeiras) sobre seus clientes, mediante autorizao voluntria destes, com a finalidade de subsidiar a
concesso de crdito, a realizao de venda a prazo ou de outras transaes comerciais e empresariais que impliquem risco financeiro. No fim do
ano passado, o Conselho Monetrio Nacional regulamentou a prestao de
informaes a esses bancos de dados por parte das instituies autorizadas
a funcionar pelo BCB. A regulamentao possibilita o aperfeioamento do
histrico de pagamentos de cada indivduo ou de empresa, propiciando-lhe
melhores condies para adequao do juro a seu perfil de risco.

36

O Banco Central do Brasil e a cidadania


Os estudos e os debates durante os eventos abordados na seo O
Banco Central do Brasil e a Promoo da Incluso Financeira levaram o
banco a se reestruturar para ganhar especializao nas aes voltadas aos
cidados e sociedade. Assim, em 2012, foi instituda, na estrutura organizacional do Banco Central, a rea de Relacionamento Institucional e Cidadania
(Direc). Essa reorganizao teve o propsito de fortalecer a relao do BCB
com o cidado, reforando o compromisso da instituio para que o sistema
financeiro seja cada vez mais inclusivo e socialmente justo.
Na atuao da nova rea, trs linhas de ao tm relao direta com a incluso
financeira: promover a educao financeira, combater a excluso do acesso aos
servios financeiros e melhorar a qualidade na prestao desses servios. Alm
disso, parte de sua atuao a realizao de estudos e pesquisas para acompanhar o progresso dessas aes e basear replanejamentos e novas iniciativas.
No mbito do esforo para a promoo da educao financeira no Brasil,
cabe destacar a atuao do Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas
Empresas (Sebrae) para a educao financeira de microempreendedores individuais, que conta com contribuio do BCB. A coordenao entre os atores
envolvidos com o tema , de fato, fundamental para que o Brasil avance na
promoo da incluso e da educao financeira dos cidados.

Referncias
SOARES, Marden M.; BALLIANA, Gilson M. Apud VENTURA, Elvira Cruvinel
Ferreira;

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

FONTES FILHO, Joaquim; SOARES, Marden. Governana Cooperativa: diretrizes e mecanismos para fortalecimento da governana em cooperativas de
crdito. Braslia: BCB, 2009.

37

Innovacin para la
inclusin financiera en la
banca de desarrollo

Los bancos de desarrollo (BD) tienen una presencia importante en nuestra


regin, dado que son el principal instrumento de intervencin pblica que utiliza
el Estado para resolver este tipo de fallas de mercado que afectan al sistema
financiero. Por su naturaleza, la banca de desarrollo es proactiva a la creacin
de instrumentos o productos financieros, como al fomento y fortalecimiento de
intermediarios financieros no bancarios, que favorezcan a la inclusin financiera.
El presente artculo comprende cuatro secciones y aborda desde la perspectiva de la banca de desarrollo las innovaciones para la inclusin financiera.
La seccin I es introductoria al tema. La seccin II presenta algunas de las
principales acciones de la banca desarrollo para hacer frente al desafo de la
construccin de sistemas financieros inclusivos, y la creacin de oportunidades para la mayora, las cuales apuntan a reducir los riesgos, a utilizar las
nuevas tecnologas de la informacin y comunicacin, a masificar el acceso
con costos bajos y de manera rpida los servicios financieros, y mejoras en
la gestin de las instituciones financieras. La seccin III, presenta un conjunto
de programas, instrumentos e iniciativas implementadas por esas instituciones
para facilitar el acceso al mercado financiero de estratos sociales de menores
recursos, as como a las empresas ms pequeas, como una forma de apoyar
a la reduccin de la pobreza y la desigualdad a travs del acceso al sistema
financiero. Finalmente, la ltima seccin presenta una serie de conclusiones
sobre la inclusin social y financiera a partir de las acciones efectivas y concretas que viene impulsando la banca de desarrollo.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Rommel Acevedo11

11 Secretario general de la Asociacin Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo (Alide).

39

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Acceso a los servicios financieros en


Latinoamrica
En los ltimos aos, a pesar de los importantes avances financieros logrados por America Latina y Caribe (ALC), existen todava importantes rezagos
y brechas por cerrar. Algunos de los retos que enfrentan el crecimiento de
Latinoamrica son la falta de mercados de capitales, la poca profundidad
del sistema financiero y bajos niveles de acceso (estas dos relacionadas a la
inclusin financiera). El tamao de los sistemas financieros de la regin es,
en lneas generales, inferior al observado en economas desarrolladas o de
Asia emergente. Los activos financieros de ALC, incluyendo acciones, bonos
pblicos y privados y crdito bancario, no superan dos veces el valor del PIB,
en comparacin con los saldos de las economas avanzadas, que representan ms de cuatro o cinco veces sus respectivos PIB o los del Asia (excluido
Japn), que se aproximan a tres veces el PIB. Pero, esta diferencia no solo se
da entre regiones, sino al interior de ALC, donde se observan grandes disparidades entre pases. As, mientras en el periodo 2006-2010, algunos pases
de ALC han sobrepasado el 80% del ratio de profundizacin bancaria, otros
han fluctuado en torno al 20%.
Los resultados de un estudio reciente del Banco Mundial (2012)12, tambin
constata que mientras casi el 90% de la poblacin en pases de altos ingresos
tiene al menos una cuenta bancaria, en ALC tan solo el 40% se encuentra bancarizada. Con lo cual, son ms de 250 millones de adultos de la regin que estn
todava fuera del sistema financiero formal.
En cuanto a la utilizacin de los servicios financieros formales en ALC, con
datos del Findex (Informacin Global de Indicadores de Inclusin Financiera
del Banco Mundial) se calcula que menos de uno de cada diez adultos declara
haberse endeudado (tomado prstamo) con una institucin financiera formal
durante el ao pasado (8%), un poco ms de la mitad de los adultos de economas de ingreso alto, con 14%.
Del anlisis de estas cifras es fcil concluir que en ALC todava persisten
importantes segmentos de la poblacin que permanecen al margen de los

12 Demirguc-Kunt, A. y L. Klapper. (2012). Measuring Financial Inclusion: The Global Findex Database. Policy
Research Working Paper 6025, Banco Mundial, ciudad de Washington.

40

Acciones de la banca de desarrollo


para la inclusin financiera
Seguidamente se sugieren algunas acciones que pueden desarrollar los BD
para la consecucin de los objetivos tales como: la construccin de sistemas
financieros inclusivos, el fortalecimiento de la democracia financiera y la creacin de oportunidades para la mayora13.
Fomentar la innovacin y la tecnologa: Es conveniente planificar la poltica de inversiones de corto y mediano plazo de los BD para orientar nuevos
recursos hacia la innovacin y la tecnologa que es uno de los factores crticos que afectan la productividad de las economas, y una herramienta de
gran importancia para generar programas de inclusin social y financiera
hacia los sectores de bajo recursos en especial las pymes urbanas y rurales.
Gestin tecnolgica, informtica y de comunicacin: Con el fin de
satisfacer las necesidades del cliente y continuar participando activa y mayoritariamente en el mercado, los productos y servicios de los bancos requieren
de constantes mejoras que se relacionan estrechamente con el desarrollo
de interfaces y servicios tecnolgicos que permitan establecer un vnculo
eficiente con el cliente final. Este hecho conduce a que las iniciativas de inno-

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

servicios financieros o reciben una atencin parcial o no completamente satisfactoria. Ello resulta perjudicial para el desarrollo econmico, toda vez que la
teora ha demostrado que las restricciones del mercado financiero que impiden la inclusin financiera pueden conducir a una desigualdad persistente y
a las trampas de la pobreza. Cabe sealar, asimismo, que diversos trabajos
empricos han confirmado los efectos positivos sobre el bienestar resultante
del acceso de las empresas y los individuos a los servicios financieros. As,
surgen polticas pblicas de inclusin financiera, generalmente implementadas a travs de los bancos de desarrollo (BD), mediante innovaciones en una
serie de productos financieros orientados a lograr la inclusin social y financiera de importantes sectores sin acceso al crdito.

13 Algunas de estas sugerencias fueron mencionadas por William Hayden, ex presidente de Alide durante la
Asamblea General de Alide, en Quito, Ecuador, en mayo de 2012, y que forman parte de una prxima publicacin de la instituicin.

41

vacin en los servicios que ofrecen los bancos se encuentren alineadas con
las tendencias tecnolgicas del mercado.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Depuracin de procesos y procedimientos: Los bancos tienen que revisar sus prcticas operativas para eliminar los procesos y procedimientos
burocrticos manuales y repetitivos que encarecen los costos de operacin,
restan eficiencia y rentabilidad; automatizar los sistemas operativos y el sistema de transacciones; evaluar la obsolescencia del software; integrar las
bases de datos de sus clientes en una plataforma con la finalidad de crear el
concepto de cliente universal del banco, esto es una sola informacin con
todos los negocios, productos y servicios del cliente en todos los departamentos y zonas geogrficas del pas.

42

Adopcin de un Core Banking System: Evaluar la conveniencia de


emigrar hacia una nueva solucin informtica. Este core debe tener esencialmente: las aplicaciones del activo en especial lo relacionado a la gestin
crediticia; las aplicaciones del pasivo; la gestin de ventas y relaciones con
los clientes; la gestin del riesgo global y enlace de la informacin con los
diversos reguladores; y los procesos operativos relacionados.
Emigrar hacia la banca electrnica por internet: La relacin banca por
internet y banca electrnica es inseparable dado que las transacciones virtuales se efectan a travs de las pginas web ubicadas en internet. Ambas
plataformas constituyen hoy en da una de las herramientas ms importantes
para promover la inclusin financiera toda vez que considera: tener acceso
al banco las 24 horas del da sin necesidad de desplazamientos fsicos; ofrecer mltiples servicios en un solo canal en tiempo real; garantizar un servicio
de proximidad especialmente en reas que estn desatendidas; romper con
las barreras geogrficas permitiendo al cliente tener contacto con su banco
sin importar donde se encuentre; permiten una interaccin ms rpida y
personalizada tomando en consideracin sus necesidades especficas y fortaleciendo el alcance y profundidad de la relacin; y permite a los clientes la
utilizacin de la red de pagos de los bancos.
Banca telefnica: De acuerdo a estadsticas recientes de cada persona que
tiene acceso a los servicios bancarios, hay tres o cuatro con telfono celular y los sistemas de pre-pago utilizados por las empresas telefnicas han
puesto al alcance de todos los segmentos de la poblacin la disponibilidad
a los telfonos mviles. Ello debe aprovecharse para abrir y popularizar los
accesos bancarios en la red telefnica con productos y servicios que brin-

den la oportunidad a un mayor nmero de personas principalmente en las


zonas con oferta de servicios financieros limitada.

Adoptar programas inclusivos de crdito con plataformas tecnolgicas del banco en su casa: Los programas que actualmente estn llevando
a cabo los BD, en el campo de la microfinanzas para crditos personales y
de consumo, y los programas de financiamiento a las micro empresas, con
las nuevas tecnologas derivadas de sus procesos de modernizacin, tienen que ser transformados para que sus plataformas de internet bancario
le permitan a los clientes tener acceso a toda la informacin sobre sus propias operaciones de crdito y realizar desde sus localidades algunas de las
transacciones de prstamos.
Programas de capacitacin: Los BD pueden ser muy eficientes en adoptar todas las nuevas herramientas de la economa del conocimiento para
mejorar sus prcticas operativas y transaccionales con sus clientes. Por
ello, solos y/o en asociacin con instituciones pblicas y privadas deben
incorporar servicios de atencin integral para esos segmentos que incluyan
capacitacin empresarial, asistencia tcnica, mejores prcticas, uso de las
tecnologas de pago etc.

Programas innovadores en la banca de


desarrollo para la inclusin financiera
Existen fallas y carencias de mercados, que discriminan en contra de determinados proyectos, regiones, empresas, y sectores, haciendo ms difcil la
inclusin, y que exige entre otras razones, la presencia del Estado con polticas
pblicas que permitan expandir el acceso al crdito y a los servicios financieros
a empresas y familias. Desde el punto de vista de la institucionalidad mediante
la cual se gestiona la intervencin pblica, es interesante notar que en muchas
de esas polticas el principal actor dentro del Estado es la banca de desarrollo.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Facilitar los medios de pagos: Facilitar a sus clientes el acceso a tecnologas de pago va tarjetas de crdito o dbito, cuentas corrientes y
transferencias electrnicas, entre otros mecanismos. Incluso los BD en alianzas estratgicas con empresas de transporte pblico y el Estado podran
emitir tarjetas prepago para el pago del pasaje de bus que sera de amplia
utilizacin por parte de los segmentos pobres de la poblacin.

43

Estas instituciones han venido creando y mejorando programas, instrumentos y


proponiendo iniciativas para el acceso al mercado financiero de estratos sociales de menores recursos, as como para las empresas ms pequeas, como una
forma de apoyar a la reduccin de la pobreza y la desigualdad.
A continuacin se presentan las buenas prcticas de innovaciones financieras implementadas por la banca de desarrollo, orientadas a lograr la inclusin
social y financiera de importantes sectores de la poblacin sin acceso al crdito.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Plataformas tecnolgicas en la banca

44

Factoraje internacional de exportacin e importacin: Considerando


los retos que enfrentan las empresas que participan en el comercio exterior para evaluar el riesgo de crdito de un comprador localizado en otro
pas, negociar condiciones de venta en un mundo orientado a la Cuenta
Abierta, es decir a plazo y a crdito; cobrar a distancia, atender pedidos
de elevados volmenes que le pueden consumir fuertemente el capital de
trabajo, y entregar los bienes en tiempo y forma para evitar una posible disputa comercial; as como para facilitar a los importadores la cobertura de
riesgo para garantizar la importacin y eliminando los costos que representa la carta de crdito; el Banco Nacional de Comercio Exterior S.N.C, de
Mxico, desarroll este programa para las pymes exportadoras. Este producto integra una solucin de cobertura global que ofrece financiamiento
a las empresas, teniendo como base sus ventas de exportacin, despus
de analizar diferentes mecanismos y generando sinergias con los principales actores del mercado. La cartera acumulada de operaciones en el 2012
lleg a US$ 1,471 millon, 21% de crecimiento, para el 2013 se espera llegar a US$ 2,100 millones.
Tarjetas de dbito condicionadas: El Banco do Brasil lanz hace unos
4-5 aos una tarjeta para los productores del Programa Nacional de la Agricultura Familiar (Pronaf) y para los agricultores empresariales. Esta es una
tarjeta que tiene todas las funciones de una Tarjeta Visa, pero con el agregado de una funcionalidad especfica, y es que se utiliza para realizar compras
en las tiendas y establecimientos que tienen convenio con el banco, donde
el productor puede comprar maquinaria, equipos, abonos e insumos que
requiera para su produccin. En promedio, en el sector agrcola, el banco
con este producto realiza ms de 1.6 millon de operaciones.

Servicio de banca electrnica: Tiene como objetivo simplificar el proceso


de solicitud de recursos a Bancoldex, de Colombia, para garantizar que los
desembolsos se realicen oportunamente a los empresarios. Mediante este
sistema se realizan procesos de diligenciamiento de solicitudes de crdito y
pagars, se validan operaciones, se realizan los abonos y modificacin de
operaciones vigentes, consulta de procesos y tareas de administracin de
informacin del portal. El sistema ha mejorado la atencin en los procesos
de crdito y hoy se tiene a ms de 100 mil empresas por ao que acceden
con mayor rapidez a los recursos de Bancldex, y el 100% de los crditos
se tramita a travs del sistema.
Tarjeta BNDES: Es una tarjeta de crdito con una lnea de crdito pre-aprobada para personas jurdicas del sector de la micro, pequeas y medianas
empresas (mipymes) del Brasil. Su operacionalizacin y transacciones son
realizadas a travs de un portal exclusivo en internet que funciona como un
ambiente de negocios, congregando a empresas compradoras, con recursos
disponibles en la tarjeta BNDES, y los proveedores previamente acreditados, independientemente de la distancia geogrfica entre ellas. Financia
la compra de bienes e insumos disponibles en la website de operaciones.
Los emisores de la tarjeta son las agencias bancarias intermediarias habindose emitido en sus primeros diez aos de operacin 560 mil tarjetas para
mipymes y emprendedores individuales, y contando con ms de 207 mil
productos posibles de financiamiento, con aproximadamente 46 mil proveedores registrados. Solo en el 2012 desembolso US$ 4.5 billones (5% del
total del banco). La tarjeta BNDES est presente en el 95.8% de los municipios brasileos, la meta para 2013 es alcanzar el 100% de cobertura,
actualmente, existen 227 localidades sin tarjeta emitida.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Programa de cadenas productivas: Operado por Nafin de Mxico,


concebido para reactivar al sector empresarial, a travs del apoyo para
el desarrollo de proveedores, que tiene por objeto dar liquidez sobre las
cuentas por cobrar a los proveedores, llevando a cabo operaciones de
factoraje de forma electrnica. Con el programa, slo en el ltimo ao han
atendido ms de 1.2 millon de empresas; han reducido los costos operativos, ya que ms del 90% del volumen de operaciones se realiza va
internet; ha cambiado la relacin con los intermediarios financieros dada
la eliminacin de papel en las transacciones; han establecido alianzas con
grandes corporaciones pblicas y privadas, desarrollando sus cadenas de
valor; y pasaron de atender el 2% a ms del 60% del mercado de factoraje en Mxico.

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Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Ocina Virtual: Implementada por el Banco del Nacional de Costa Rica


con el objetivo de incrementar la cobertura y profundizacin financiera, disminuyendo los costos de transaccin para los clientes. La Oficina Virtual
consiste en que contando con equipo porttil, computadora e impresora,
un certificado de seguridad digital en un token y cualquier acceso a internet,
los ejecutivos del banco pueden establecer una conexin segura a los sistemas alojados en un servidor del banco, en todo momento, dentro o fuera
del pas, y as llevar el banco a los clientes. El ejecutivo del banco, sea el
lugar donde se encuentre, se constituye en un punto de venta del banco,
con lo que brinda la solucin financiera adecuada en el negocio del cliente
empresario, quien no tiene la necesidad de trasladarse a la oficina bancaria.
La atencin es personalizada, la respuesta a las solicitudes es inmediata,
contribuye con la alfabetizacin electrnica de los empresarios, y promueve
el uso de los servicios de banca electrnica.

46

Programa Cogas de la Corporacin Financiera de Desarrollo de


Per: Es un producto para el financiamiento de la conversin vehicular a
gas natural (GNV), el cual incluye un sistema de recaudacin automtica
para el repago del financiamiento al momento de cargar el vehculo con
GNV, mediante la retencin de un porcentaje del valor del consumo que
luego se traslada a la entidad financiera para la amortizacin del crdito, as
se reducen los costos operativos y se facilita el acceso al crdito en condiciones ventajosas al usuario vehicular. El programa opera a travs de un
sistema informtico denominado Sistema de Control de Carga, que registra la informacin del consumo y repago del crdito en una base de datos.
Desde su lanzamiento en el 2006 hasta el 2012, se han convertido 150 mil
vehculos, y se han reducido costos por combustible hasta en un 67%, con
lo cual pagan el crdito de la conversin en 11 meses aplicando el 30% de
su ahorro a dicho fin. Lo ms importante es que se han incorporado ms
de 100 mil nuevos clientes al sistema financiero.

Alianzas con intermediarios financieros


no bancrios
Programa de Convenios para el Financiamiento de la Agricultura
Familiar: Para viabilizar la realizacin de operaciones de financiamiento de
agricultores familiares sin acceso al crdito, el Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), de Brasil, desarroll el programa de convenios

Programa para el Desarrollo Regional y Sectorial (Proder): La finalidad


del Proder, del Banco de la Nacin Argentina, es apoyar proyectos de alto
impacto social y apoyar a las economas regionales ayudando a que las personas se conviertan en sujetos de crdito. El Programa se complementa con
otras lneas de apoyo del banco, y acompaa a los beneficiarios desde la idea
misma del proyecto brindando un apoyo integral (financiamiento, asistencia
tcnica, informacin etc); trabajando de manera articulada con los gobiernos
provinciales y municipales; priorizando los proyectos que incentivan la inversin, la creacin de empleo, la asociatividad empresarial y el fortalecimiento
de las cadenas productivas. El programa cuenta con tres lneas de crdito
que permiten obtener un financiamiento en condiciones preferenciales y de
largo plazo: 1) fomento al desarrollo sectorial: orientada a asistir el desarrollo
de proyectos sectoriales, promovidos a travs de distintas organizaciones
intermedias; 2) fomento a la asociatividad empresaria: financia inversiones que
realicen grupos de empresas de manera asociativa; y, 3) fomento al desarrollo y consolidacin de microemprendimientos productivos.
Servicio Ventanillas para Mypes Urbanas y Rurales: Creado por el
Banco de la Nacin, de Per, con el objetivo de apoyar el desarrollo de las
micro y pequeas empresas urbanas y rurales de los distritos ms alejados
del pas, donde el banco es la nica oferta bancaria. Este apoyo se realiza
por medio de convenios con las entidades de intermediacin financiera (IFI),
quienes operan a travs de las agencias y sucursales del banco. A fines
de diciembre del 2011, hay un registro de unos 360 mil crditos acumulados desde mediados del 2006, bajo conceptos de prstamos registrados
en ventanillas compartidas, lo cual representa ms de US$ 240 millones.
En relacin al cliente Mype rural el banco otorga un crdito promedio de
US$ 1,320. De esta manera, con las Ventanillas Mype, se est promoviendo
la bancarizacin ya que las personas que reciben crditos son incorporadas al sistema bancario.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

que le permite utilizar estructuras ya existentes externas a l, posibilitando


que a travs de la red de las cooperativas acte en casi todos los municipios de la regin sur, mbito de actuacin del banco. Con este programa el
nmero anual de operaciones se increment de 543 en el 2.000, a 4,130
financiamientos en 2008 (cerca de 8 veces ms). Los convenios operacionales vienen permitiendo al banco apoyar a la agricultura familiar, ampliando
la cantidad de crditos tanto geogrficamente cuanto en relacin a los valores individuales de financiamiento. De 2000 a 2008, el BRDE financio 46,721
operaciones, a travs de este tipo de convenios.

47

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Microfinanzas y desarrollo empresarial

48

Programa de micronanzas Agroamigo: Este programa creado por el


Banco do Nordeste, del Brasil, adapta la metodologa de las microfinanzas
urbanas Crediamigo al sector rural. Para su diseo y operacin el banco estableci alianzas con diferentes actores, entre ellos, el Ministerio de Desarrollo
Agrario, la Cooperacin Tcnica Alemana (GTZ) y el Instituto Nordeste Ciudadana (INC), donde cada uno realiza parte de las funciones el programa y
unen esfuerzos para llevar el financiamiento a las zonas rurales. En lo operacional el programa se destaca porque est basado en: la atencin del cliente
por un profesional especializado; el uso de una metodologa adecuada a las
actividades del microcrdito rural y la idiosincrasia local; promocin y atencin en el lugar de trabajo del agricultor; acompaamiento sistemtico en
la propia comunidad rural; identificacin de las necesidades financieras del
cliente; y orientacin para transformar la agricultura de subsistencia en agricultura sostenible. A fines del 2012, el Agroamigo, inicialmente dirigido al
grupo B del Programa Nacional de Fortalecimiento de la Agricultura Familiar
(Pronaf), es decir, agricultores rurales con ingreso anual de hasta US$ 5,000,
pas a contar con un nuevo producto, que atiende operaciones de hasta
US$ 7.5 mil, que est destinado al resto de grupos del Pronaf, excepto el
A y A/C. As, el Agroamigo, en respuesta a la necesidad de expandir el programa, pas a tener dos productos. Uno dirigido a agricultores con ingreso
anual de hasta US$ 5 mil, con financiamientos de hasta US$ 1,250; y otro
direccionado a agricultores con ingreso anual entre US$ 5 mil y US$ 80 mil,
con financiamientos de hasta US$ 7.5 mil. Actualmente, este nuevo producto
del Agroamigo ya est siendo operado por las 163 unidades de atencin del
programa, en 1,945 municipios. A Abril del 2013, el Agroamigo cuenta con
una cartera acumulada de US$ 1,900 millon, correspondientes a cerca de
2 millones de operaciones contratadas; y su cartera activa es de US$ 700
millones, contando con 783 mil operaciones activas.

Desarrollo empresarial y asistencia


tcnica
Estrategia de Negocios de Desarrollo Regional Sustentable (DRS):
Por medio de la DRS, el Banco do Brasil, busca promover la generacin
de empleo e ingreso de forma sustentable, inclusiva, y participativa, considerando las caractersticas locales de naturaleza econmica, social,

Programa Inclusivo de Desarrollo Empresarial Rural (Prider): Implementado por la Corporacin Financiera de Desarrollo (Cofide), de Per,
tiene la finalidad de mejorar las condiciones de vida de las familias de
zonas rurales en situacin de pobreza (en economas de subsistencia) a
travs de su inclusin eficiente y sostenible en el mercado. El Prider promueve en las familias la adopcin de una racionalidad de mercado que
oriente la produccin a maximizar la rentabilidad mediante un uso intensivo y sostenible de sus recursos. La metodologa utilizada comprende
tres etapas de maduracin empresarial de las unidades familiares participantes, cada etapa caracterizada por un tipo de associacin empresarial:
1) las Uniones de Ahorro y Crdito (Unica), en las que se asocian por
un perodo indefinido 10 a 30 familias; 2) las cadenas productivas, con
familias organizadas por el perodo que establece su contrato (agricultura por contrato); y 3) empresas con capital accionario difundido, ya
sean de produccin agrcola, comercializadoras, acopiadoras o de otro
tipo, en las que el 70% de las acciones pertenece a las unidades familiares. Como resultado del programa los ingresos familiares crecieron
hasta en 100%, se ha logrado la generacin de un tejido social y una
fuente financiera que provee capital de trabajo y fondos de emergencia
para las familias participantes, con servicios acordes con las necesidades locales. Igualmente, se dio una drstica reduccin de los intereses,
antes los prestamistas locales cobraban ms de 30% mensual; ahora,
los socios acceden a financiamientos a tasas de 5% mensual. Al cierre
del 2012, se encontraban implementadas 713 Unica, que han tenido un
impacto social y econmico sobre ms de 15 mil familias (aproximadamente 75 mil personas).

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

ambiental, institucional, poltica y cultural, teniendo como principio bsico


que sea econmicamente viable, socialmente justo y ambientalmente correcto, y considerando la diversidad cultural. Para la aplicacin de esta
estrategia el banco desarroll una metodologa basada en las etapas
siguientes: sensibilizacin y capacitacin de los clientes, identificacin
de la actividad productiva a desarrollar, formacin de equipos de DRS,
elaboracin del plan de negocios, anlisis, implementacin, monitoreo
y evaluacin. En los primeros seis aos de aplicacin de la DRS desarrollaron 4,681 planes de negocios en 4,800 municipios, beneficiando a
1.210,743 familias involucradas en ms de 100 diferentes actividades
productivas.

49

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Programas de garantas multisectoriales

50

Por medio de fideicomisos especiales se ofrecen garantas para los microempresarios. El programa Propage del Banco del Desarrollo de El Salvador, y
Garantas de Crdito Precios Diferenciados de los Fideicomisos Instituidos en
Relacin con la Agricultura (Fira) - Banco de Mxico, vienen ofreciendo garantas para la administracin de riesgos para los microempresarios, brindando
productos de bienes y servicios a bajos costos, beneficiando a agricultores, estudiantes, microempresarios, transportistas y otras actividades del
medio rural. Por otra parte, Nafin a travs de su programa de garantas para
pymes, respalda las operaciones que realizan los intermediarios financieros con estas empresas, cubre hasta el 70% en el caso de financiamientos
para activos fijos y 50% para capital de trabajo y el fondo de garantas para
la inversin. En la misma lnea el BNDES ofrece coberturas en sus diversos
productos, lneas y programas para el financiamiento a la inversin y capital de trabajo que ofrecen los intermediarios financieros. A fines del 2011 el
valor total financiado de las operaciones garantizadas era de alrededor de
US$ 8,000 millones con ms de 10 mil operaciones. Igualmente, en Chile,
la Corporacin de Fomento de la Produccin (Corfo) ofrece garantas para
inversin, capital de trabajo y comercio exterior a las pymes. Durante el 2012,
otorg 80.295 garantas en operaciones crediticias por ms de US$ 3.917
millones, con lo que increment en 1,63 vez el nmero de garantas entregadas respecto al ao 2011.

Bancarizacin de planes sociales


Por encargo del Poder Ejecutivo Nacional de la Repblica Argentina en 2004,
el Banco de la Nacin (BNA) asumi el desafo de implementar un proyecto a
nivel nacional de bancarizacin de individuos beneficiarios de planes sociales
contemplando que dicho segmento de la poblacin no estaba familiarizado con
el uso de herramientas financieras. Este contexto amerit la creacin y organizacin de operativos masivos de entregas de tarjetas de dbito e instructivos
de capacitacin y comunicacin acordes al sector referido. Con el trabajo conjunto de las diversas reas del banco y otros organismos y empresas del pas,
el proyecto alcanz un resultado satisfactorio cuyos beneficios se mantienen
hasta el da de hoy. Entre junio de 2004 hasta el ltimo operativo en septiembre
de 2005 se distribuyeron casi 1.5 millon de tarjetas, llegando la cantidad de tarjetas de planes sociales a representar el 14,55% del total de tarjetas del banco.

Consideraciones finales

En el mbito del cumplimiento de su funcin contracclica los bancos de


desarrollo entienden que si bien como ejecutores de las medidas de poltica
de los gobiernos tienen un rol esencial, tambin aprendieron que se requiere
una accin integrada y coordinada con las distintas instituciones financieras
nacionales; de la cooperacin de la banca nacional de desarrollo con entidades financieras regionales y multilaterales; en no perder de vista la visin
de largo plazo, en lo importante que es contar con diferentes tipos de intermediarios financieros dado que en estas situaciones cierto tipo de entidades
se retraen para colocar crditos; contar con planes de contingencia y los
respectivos recursos; y manejarse de manera prudente para no poner en
riesgo su sostenibilidad.
Diversos gobiernos de ALC han aplicado una serie de polticas pblicas que
atacan en forma directa las fallas de mercado generadas por la falta de informacin, garantas, o por los problemas de incentivos. Es interesante sealar
que muchas de las polticas mencionadas y previamente dirigidas a mejorar el acceso a los servicios financieros de sectores excluidos han tenido y
tienen como principal actor a los BD, en cumplimiento de una de sus funciones centrales, esto es, la creacin y desarrollo de mercados.
Las nuevas tecnologas de la comunicacin e informacin constituyen un
importante soporte para el desarrollo de productos que operados a travs
de plataformas web permiten la masificacin de crditos, direccionar mejor
los apoyos, una atencin a bajo costo, atencin rpida en tiempo real, provisin de un conjunto de servicios capacitacin, informacin, crdito y
asistencia tcnica, y garantas , atencin oportuna e independiente de la

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

La inclusin social y financiera de la banca de desarrollo se da esencialmente


a travs del cumplimiento de cuatro de sus funciones principales: 1) actuando
en situaciones de crisis o de baja del ciclo econmico, esto es, cumpliendo
un rol contracclico, para evitar que aquellos que ya se incorporaron al sistema financiero puedan perder esa posibilidad y aquellos que estn fuera no
vean incrementado su riesgo y consecuentemente seguir fuera del sistema;
2) diseando polticas de financiamiento para el desarrollo que favorezca la
inclusin financiera; 3) induciendo el desarrollo de intermediarios financieros ms propensos a bancarizar nuevos clientes; 4) desarrollando mercados
financieros all donde no existen, sobre todo, que faciliten el acceso a grupos de menores ingresos.

51

distancia, vinculacin y realizacin de negocios entre los clientes. Es decir,


se vincula a los clientes no solamente con el banco si tambin entre s, a la
vez que acceden a financiamientos y a la realizacin de negocios.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Como una manera de llegar los sectores que demandan crditos en montos pequeos o que estn ms alejados geogrficamente, y de reducir los
riesgos, los BD han convenido en establecer alianzas con intermediarios
financieros no bancarios. Para ello, adems de promover su constitucin
y desarrollo facilitndoles fondeo y asumiendo algunos costos operativos,
se les brinda capacitacin al personal de dichas instituciones financieras.

52

Complementario a las alianzas con intermediarios financieros no bancarios,


los bancos pblicos y de desarrollo incursionaron desde hace buen tiempo
en el mercado de las microfinanzas con singular xito, siendo sus programas
generalmente los de mayor crecimiento y de los ms grandes de la ALC. La
incursin en la microfinanzas se ha dado adoptando diversos modelos, como
un programa dentro de la estructura del banco, como un programa fuera de
la estructura organizacional del banco pero utilizando sus infraestructura para
operar, como una subsidiaria, o bien a travs del otorgamiento de facilidades a
entidades microfinancieras para que operen a travs de las agencias y sucursales del banco de desarrollo en aquellos lugares donde no hay oferta bancaria.
Para inducir a los intermediarios financieros a atender a aquellos sectores
que no acceden al sistema financiero por la insuficiencia de garantas, se
est volviendo una prctica generalizada en todo ALC la provisin de garantas, a travs de la constitucin de fondos de garanta nacionales operados
por BD o constituidos por ellas mismas, as como ofrecidas por entidades
de garanta en las cuales los BD son accionistas o promotores.
Procurando garantizar que las ayudas sociales lleguen efectivamente a quienes son sus verdaderos destinatarios y, a su vez, facilitar la inclusin financiera,
los gobiernos nacionales junto con los bancos de desarrollo han considerado la conveniencia de modificar la modalidad de pago de los beneficios,
reemplazando el mecanismo bancario de pago en efectivo, por la asignacin de cada beneficiario de una tarjeta magntica que lo habilite para el
retiro de los fondos, o para la adquisicin de bienes o servicios mediante
su utilizacin como tarjeta de dbito. As, los BD, asumieron el desafo de
implementar proyectos de bancarizacin de individuos beneficiarios de los
planes sociales, considerando que esta poblacin no estaba familiarizada
con el uso de herramientas financieras.

O Sistema Nacional
de Fomento e o crdito s
micro e pequenas empresas

O tema do crdito para o financiamento das atividades de micro e pequenas empresas, no contexto da economia brasileira, vem sendo recorrentemente
abordado na literatura acadmica, assim como nos debates sobre polticas
pblicas orientadas ao fortalecimento desse segmento. Em geral, uma nota
saliente nesses debates tem sido a das dificuldades de dessas empresas acessarem linhas de financiamento, no obstante a expanso numrica e em valor
das vrias modalidades de crdito para atend-las. Neste ensaio, procuramos abordar as relaes entre micro e pequenas empresas e crdito sob uma
tica particular, qual seja, a de um Sistema Nacional de Fomento e das instituies financeiras de desenvolvimento (IFD) que o compem. Assim, nosso foco
est basicamente dirigido ao crdito de longo prazo requerido para financiar
a expanso e modernizao das atividades empresariais. Ao tratar do tema,
recorremos, sobretudo, ao trabalho que vm sendo executado na Associao
Brasileira das Instituies Financeiras de Desenvolvimento (ABDE) e, em face
do vnculo profissional especfico do autor, experincia do Banco Regional de
Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) no financiamento ao segmento das
empresas de pequeno porte.
O texto compe-se de trs sees, alm dos pargrafos introdutrios e de
um comentrio final guisa de concluso. Na primeira seo, sistematizamos
informaes sobre a ABDE e o Sistema Nacional de Fomento. Na segunda,
procuramos elencar os principais aspectos relacionados a barreiras de acesso
ao crdito por micro e pequenas empresass, enquanto na terceira seo dis-

14 Economista, PhD London School of Economics, diretor-presidente da ABDE e do BRDE. Professor da Faculdade de Cincias Econmicas da UFRGS.
O autor agradece o apoio da economista Mayara Penna Dias, assessora da presidncia do BRDE, na construo dos dados utilizados neste texto.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Carlos Henrique Horn14

53

cutimos alternativas para ampliar esse acesso e analisamos as principais fontes


de persistncia das limitaes.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

A ABDE e o Sistema Nacional de


Fomento

54

A ABDE foi criada em 1969, num contexto marcado pelo auge do processo de industrializao do pas no ps-guerra, como uma entidade de
representao do setor de bancos de desenvolvimento (BD). Esse contexto
de surgimento dos BD durou de princpios dos anos 1950 at o final dos
anos 1970, e teve como acontecimento principal a criao do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico (BNDE), em 1952. Nas dcadas de 1960
e 1970, multiplicaram-se as instituies subnacionais de fomento, a partir da
criao do Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), em
1961, e do Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais (BDMG), em 1962.
Tal processo foi orientado, dentre outras premissas, pela concepo de que
os BD deveriam constituir-se em financiadores-chave do investimento privado na economia brasileira, com especial ateno aos empreendimentos
de menor porte na indstria de transformao em mbito local.
Aps o perodo dourado de industrializao acelerada, o segmento dos
BD e sua representao padeceram em uma conjuntura de grandes dificuldades em face, sobretudo, da crise fiscal dos anos 1980, que reduziu seu
poder de ao e os levou a exercer funes no-diretamente vinculadas ao
fomento e, na sequncia, dos efeitos de programa federal conduzido com o
propsito de reduzir a presena do setor pblico na atividade bancria nos
anos 1990. Os bancos de desenvolvimento subnacionais propriamente ditos
foram virtualmente extintos, restando, hoje, o BRDE, o BDMG e o Banco
de Desenvolvimento do Esprito Santo (Bandes). No seu lugar, surgiram as
agncias de fomento (AF) como instituies no-bancrias voltadas ao financiamento de longo prazo das atividades econmicas no plano estadual.
A difuso de agncias de fomento no pas deu novo flego ao trabalho da ABDE a partir de meados da primeira dcada do sculo XXI. Hoje, a
ABDE conta com 29 associados, sendo 15 agncias de fomento estaduais,
trs bancos de desenvolvimento (BRDE, BDMG e Bandes), quatro instituies
financeiras de desenvolvimento federais (BNDES, Finep, Banco da Amaznia,
Banco do Nordeste), trs bancos comerciais pblicos estaduais com carteira

de desenvolvimento (Banrisul, BRB, Banpar), o Banco do Brasil, a Caixa Econmica Federal, um banco cooperativo (Bancoob), e o Sebrae, instituio de
apoio e assistncia tcnica aos pequenos negcios.

Interessa-nos, neste texto, abordar as questes de acesso ao crdito de


longo prazo operado pelas IFD elencadas na Tabela 1 (pg. 56), especialmente
os bancos de desenvolvimento e as agncias de fomento, considerada sua
especializao de ofertantes de financiamento ao investimento. Entretanto,
antes de examinar essas questes em seu vnculo com as IFD, devemos sistematizar os aspectos mais relevantes das limitaes de acesso ao crdito por
parte dos pequenos negcios examinados na literatura pertinente.

Micro e pequenas empresas e o acesso


ao crdito de longo prazo
Nos anos recentes, as modalidades de crdito de longo prazo para o
investimento privado com origem no sistema BNDES tm se multiplicado em
nmero, expandido substancialmente os valores, reduzido os encargos financeiros e ampliado os prazos para amortizao. O segmento classificado como
de micro e pequenas empresas, cujos critrios de porte adotados pelo BNDES
podem ser observados na Tabela 2 (pg. 57) em comparao com outros
critrios, possui invariavelmente vantagens em termos de maior nvel de participao, maiores prazos e menores encargos vis vis as empresas de maior
porte. Ainda assim, como assinalamos anteriormente, persiste a avaliao de
que fortes barreiras impedem que um contingente mais expressivo de empresas de pequeno porte logre se beneficiar dessa oferta ampliada de crdito.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Os associados da ABDE so instituies financeiras pblicas ou cooperativas, especializadas ou com forte presena da funo de fomento ao
desenvolvimento nas suas atividades. Comportam ampla variedade de tamanho,
bem como diferentes inseres institucionais. A Tabela 1 (pg. 56) apresenta
algumas estatsticas que caracterizam as instituies singulares, o que em
conjunto se passou a denominar Sistema Nacional de Fomento, sendo a construo efetiva desse sistema o principal objetivo da ABDE.

55

Tabela 1 Estatsticas de instituies associadas ABDE, 2012


Associado

UF

Patrimnio Lquido
(R$ milho)

Operaes de
Crdito
(R$ milho)

(Operaes de
Crdito / Ativo
Total) (%)

Instituies Federais
BB

66.350,9

490.532,3

45,1

BANCO DA AMAZNIA

2.030,2

2.292,7

21,8

BANCO DO
NORDESTE

2.683,7

11.323,1

35,5

BNDES

52.169,5

251.476,0

36,2

CEF

25.056,9

353.739,5

50,3

0,9

3,4

Agncias de Fomento

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

DESENVOLVE

AL

AFAP

AP

6,3

6,6

58,2

AFEAM

AM

111,4

116,7

33,3

DESENBAHIA

BA

442,0

397,5

49,1

GOIS FOMENTO

GO

109,1

57,3

46,1

MT FOMENTO

MT

18,7

4,9

24,1

FOMENTO PARAN

PR

1.326,0

687,4

50,1

AGEFEPE

PE

35,8

0,8

2,2

PIAU FOMENTO

PI

8,6

1,6

18,5

AGERIO

RJ

320,5

50,9

13,8

AGN

RN

27,8

9,6

19,4

BADESUL

RS

681,9

2.285,3

80,6

AFERR

RR

6,7

BADESC

SC

479,7

632,4

82,9

DESENVOLVE SP

SP

1.033,5

611,2

49,8

Bancos de Desenvolvimento
BANDES

ES

159,7

806,4

64,0

BDMG

MG

1.470,2

2.872,7

79,5

1.335,9

7.872,9

84,1

BRDE

Bancos Comerciais Estaduais


BRB

DF

946,3

6.382,2

67,7

BANPAR

PA

419,8

2.158,2

57,9

BANRISUL

RS

4.895,0

23.177,8

49,5

Banco Cooperativo
BANCOOB

463,7

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaborao do autor


Nota: Exclusivo Finep e Sebrae

56

22,0

5.101,2

34,3

Tabela 2 Classificao de micro e pequena empresa


Tipo de empresa
Varivel de
classificao
Microempreendedor
individual
Microempresa
Empresa de
pequeno porte

BNDES

Sebrae
Comrcio, Indstria
e Servios

Simples
Federal

Receita
operacional
bruta anual

Receita bruta anual

Faturamento
bruto anual

At R$ 60 mil

At R$ 60 mil

At R$ 2,4
milhes
At R$ 16
milhes

At R$ 360 mil

At R$ 360 mil

At R$ 3,6 milhes

At R$ 3,6
milhes

As discusses sobre as barreiras de acesso ao crdito por micro e pequenas


empresas costumam identificar as fontes dessas dificuldades. Concentramo-nos aqui em trs aspectos que nos parecem mais relevantes: a alta taxa de
mortalidade das dessas empresas, os problemas de assimetria de informao
e a constituio de garantias reais normalmente requeridas em processos de
financiamento de longo prazo.
Uma alta taxa de mortalidade caracteriza o segmento das micro e pequenas empresas. Esse trao estrutural, por si s, faz dele um segmento de maior
risco de crdito em termos gerais. Considerando, todavia, que essa taxa de
mortalidade parece distribuir-se de forma desigual no segmento, sendo particularmente mais elevada nos primeiros anos aps a fundao da empresa, tem-se
que o problema se relaciona mais fortemente ao ciclo de vida do que ao tamanho propriamente dito da empresa. Assim, em geral, os ofertantes de crdito
sero mais cautelosos na anlise de pedidos de micro e pequenos empresrios, notadamente de empresas nascentes.
O segundo aspecto refere-se aos problemas de assimetria de informao. De um lado, tem-se que as empresas possuem conhecimento parcial das
modalidades de crdito de longo prazo, no obstante os repetidos esforos
para melhorar a difuso dessas informaes, no caso brasileiro, por meio do
Sebrae e de instituies pblicas e privadas que realizam atividades de apoio
ao segmento. O insuficiente conhecimento das linhas de longo prazo um
dos motivos por que empresrios acabam por financiar a aquisio de mquinas e outros investimentos por meio de recursos prprios ou mesmo utilizem
linhas de curto prazo disponveis no banco comercial com que se relacionam.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Fonte: www.sebrae.com.br e www.bndes.gov.br. Elaborao do autor

57

Nesses casos especficos, deixa-se de lanar mo de recursos mais baratos


e com melhores condies para pagamento, eventualmente com impactos
bastante desfavorveis em termos de diminuio de recursos prprios que
poderiam, alternativamente, estar disponveis para enfrentar conjunturas adversas ou oportunidades de negcios que requeiram rpida liquidao.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

O outro lado do problema da informao assimtrica est no insuficiente


conhecimento da instituio financeira acerca da micro ou pequena empresa
que lhe demanda crdito pela primeira vez. Esse problema pode ter como
origem o tempo curto de existncia da empresa, mas mesmo nos casos de
empresas estabelecidas sabe-se que a qualidade das informaes contbeis
dos pequenos negcios relativamente pior do que as das empresas mdias
e grandes, demandando, por conseguinte, outros meios e maior esforo para
se formar um juzo sobre seu desempenho econmico-financeiro.

58

As dificuldades associadas informao incompleta do lado do ofertante, associadas alta taxa de mortalidade das micro e pequenas empresas,
do origem a alguns problemas hoje considerados clssicos no mercado
de crdito, especificamente os de seleo adversa e de risco moral. Dada
a percepo de maior risco nas operaes com essas empresas, as instituies financeiras seriam levadas a praticar juros maiores nesse segmento,
o que afastaria os demandantes mais prudentes e manteria ativos aqueles menos avessos ao risco. As maiores taxas tenderiam a selecionar,
assim, as empresas com menor probabilidade de liquidar suas operaes. Ao problema de seleo adversa soma-se o de risco moral na forma
de uma maior propenso a que tomadores de crdito deixem de efetuar
pagamentos em razo dos maiores encargos praticados nas operaes.
Hipoteticamente, haveria um nvel de taxa de juros a partir do qual o nus
de no honrar com suas obrigaes passa a ser menor do que o de manter regulares os pagamentos.
O terceiro aspecto explicativo das limitaes enfrentadas por micro e
pequenas empresas para acessar crdito corresponde sua (in)capacidade de dispor de garantias reais na estruturao do crdito. No caso do
crdito para investimento, quanto maior for o prazo da operao, maior
ser a probabilidade de a instituio financeira exigir bens imveis como
garantia real. Tal segurana explica-se, uma vez mais, pelo dado estrutural
da taxa de mortalidade e depende sobremaneira do prazo da operao,
em especial, quanto a considerar a aceitao de mquinas e equipamentos como garantia real.

Para enfrentar esses limitadores do acesso ao crdito de longo prazo


por empresas de pequeno porte elevada taxa de mortalidade, informaes
incompletas sobre as empresas e requisitos de garantias reais na forma de
bens imveis , as instituies diretamente relacionadas s polticas pblicas
de apoio aos empreendimentos de menor porte, nelas includas as instituies financeiras de desenvolvimento, tm procurado mitigar os maiores riscos
associados ao financiamento do investimento de micro e pequenas empresas
por meio de vrios programas e aes. Tratamos do escopo dessas iniciativas em relao questo creditcia na seo seguinte.

A diversificao de linhas de crdito de longo prazo observadas no sistema


BNDES no ltimo decnio tem sido acompanhada da fixao de diferenciais
favorveis s micro e pequenas empresas em termos de menores encargos financeiros, maiores prazos, possibilidade de associar capital de giro ao
investimento fixo em maior proporo, uso dos recursos para aquisio de
equipamentos usados, iseno de taxas e maiores nveis de participao.
No ano de 2012, essas empresas receberam recursos da ordem de R$ 27,1
bilhes, o que equivale a 39% dos desembolsos do sistema BNDES em operaes indiretas automticas.
A par do financiamento associado a projetos de investimento por meio
das linhas usuais, o BNDES disponibiliza uma forma de crdito rotativo exclusivo para micro, pequenas e mdias empresas, operado por meio do Carto
BNDES, que respondeu por um valor igual a R$ 708 milhes nos desembolsos
do banco em 2012. Atualmente, seis instituies financeiras esto habilitadas
a emitir o Carto BNDES, dentre as quais o Banco do Brasil, o Banrisul e a
Caixa Econmica Federal. Ainda em 2013, o BRDE tambm passar a emitir o Carto BNDES.
Outro exemplo de ampliao das alternativas de crdito de longo prazo
voltado a atender as micro, pequenas e mdias empresas o Programa Inovacred, lanado pela Financiadora de Estudos e Projetos (Finep), em 2013, com
o objetivo de ofertar recursos aos empreendimentos de menor porte para o
financiamento de itens classificados como inovao de produto, inovao de
processo, inovao organizacional ou inovao de marketing. As operaes

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Construindo solues para o acesso de


micro e pequenas empresas ao crdito

59

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

podem variar entre R$ 150 mil e R$ 10 milhes e possuem prazo de pagamento de at oito anos.

60

Uma caracterstica comum s operaes de crdito com micro e pequenas


empresas a partir de produtos de financiamento do BNDES e do Inovacred da Finep que se trata de operaes indiretas ou descentralizadas,
realizadas por meio de instituies financeiras credenciadas ou agentes
repassadores, que via de regra assumem o compromisso de efetuar os
pagamentos decorrentes de cada operao, mesmo nos casos em que o
tomador final do crdito no o faa. Portanto, os problemas de maior risco
relativo do crdito s empresas de pequeno porte no so suportados pelo
patrimnio das instituies que proveem o funding na condio de bancos
de segundo piso, mas pelos agentes repassadores. Assim, as IFD veem-se
permanentemente diante do dilema de cumprir sua funo de fomento ao
desenvolvimento e mitigar os riscos inerentes s operaes de crdito no
segmento das empresas de menor porte.
As questes que exigem respostas das IFD em face de sua responsabilidade pblica pelo fomento s micro e pequenas empresas so de ordem
variada e envolvem a distribuio do crdito nos estados de sua atuao, apesar de normalmente se limitarem a uma nica agncia na capital; melhora
nas informaes obtidas sobre o desempenho das empresas; prestao
efetiva de um servio de apoio financeiro s empresas, procurando oferecer
sempre a melhor alternativa de crdito em termos de prazos e custos; e conseguir estruturar operaes com base em garantias que no exclusivamente
baseadas em bens imveis.
A histria da empresa ou do empreendedor exerce um papel fundamental
na deciso de crdito de longo prazo pelas IFD. Isso pressupe, obviamente,
que a empresa ou o empreendedor j possua uma histria e que a instituio financeira construa uma narrativa verdica dessa histria, mesmo nos
casos em que os demonstrativos contbeis da empresa se mostrem claramente incompletos. No incomum, portanto, exigir-se um tempo mnimo
de atividade da empresa, ou do empreendedor de empresa nova vivenciado
na gesto de outra empresa, como requisito de entrada no mercado de crdito. Esse requisito pode ser eventualmente afrouxado no caso de empresas
atendidas em programas de apoio do Sebrae ou de extensionismo empresarial, a exemplo do Programa de Extenso Produtiva e Inovao, conduzido
pela Agncia de Desenvolvimento e Promoo do Investimento (AGDI), do Rio
Grande do Sul. Isso porque se admite que as micro e pequenas empresas

partcipes desses programas evidenciem um menor ndice de mortalidade vis


vis o conjunto do segmento.

Quer se trate de operaes diretas, quer se trate de operaes viabilizadas por parcerias com cooperativas de crdito ou outros entes financeiros e
no-financeiros, a IFD deve mobilizar o conhecimento decorrente de sua especializao em financiamento do investimento para oferecer a melhor composio de
taxas e prazos que representem uma vantagem empresa investidora. Alm da
aplicao dos conhecimentos especficos de seus quadros tcnicos na estruturao da operao de crdito, as IFD podem ainda contribuir com o crescimento
da micro ou pequena empresa por meio da informao sobre como usufruir
dos benefcios de programas de incentivo tributrio ao investimento produtivo.
Por fim, a questo das garantias reais vem recebendo uma resposta, ainda
limitada, na forma da constituio de fundos e de sociedades garantidoras que
alocam recursos para cobrir os casos de default, mediante remunerao, em
geral, menor do que a exigida para contratar uma fiana bancria. Um exemplo bastante conhecido desses fundos o Fampe, do Sebrae.

Comentrio guisa de concluso: a


Carta ABDE e o crdito aos pequenos
negcios
Ao concluir este ensaio, retornamos ao comentrio inicial sobre a ABDE,
no para abordar os entes singulares que lhe so afiliados, mas sim para destacar os debates em curso na entidade como um todo e que guardam relao,
direta ou indireta, com nosso objeto principal da anlise, o crdito de longo
prazo para micro e pequenas empresas. Os resultados mais relevantes desses debates esto sistematizados na Carta ABDE, lanada em abril de 2013

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Uma forma de mitigar os riscos decorrentes de informao incompleta e ao


mesmo tempo prover uma soluo ao problema da disseminao regional do
crdito est na formao de parcerias entre as IFD e outras instituies financeiras que possuam maior capilaridade regional. O BRDE, por exemplo, mantm
tais parcerias com cooperativas de crdito h vrios anos, nas quais o banco
prov o funding para financiar os cooperados e reparte a remunerao com a
cooperativa, a qual assume os riscos da operao que selecionou.

61

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

e que compreende uma agenda de trabalho da associao. Essa agenda


busca contemplar o aprimoramento de processos e de normas que afetam
diretamente o desempenho do Sistema Nacional de Fomento e promova o
desenvolvimento nas esferas econmica, social e ambiental.

62

A Carta ABDE identifica seis eixos de fortalecimento do Sistema Nacional de Fomento, a saber: (a) Mobilizao das instituies financeiras de
desenvolvimento para a formulao e execuo de polticas nacional e regionais de desenvolvimento; (b) Coordenao das instituies que compem
o sistema segundo os objetivos das estratgias nacional e regionais de
desenvolvimento, articulando IFD locais e nacionais; (c) Garantia de fontes
de recursos compatveis com as aspiraes das estratgias de desenvolvimento; (d) Avaliao prospectiva do perfil de risco das instituies financeiras
de desenvolvimento proporcional a sua importncia sistmica; (e) Enfrentamento da questo das garantias a fim de reduzir seu componente limitador
de muitas operaes de crdito, porm, sem que isso signifique enfraquecimento patrimonial das IFD; e (f) Tratamento tributrio diferenciado que
fortalea o potencial do Sistema Nacional de Fomento de gerar externalidades positivas para a economia. Alm de seus seis eixos principais, a agenda
de trabalho plasmada na Carta ABDE destaca a importncia de aperfeioar
a capacitao tcnica das IFD associadas.
Cada um desses temas, quando desdobrados em propostas efetivas a
serem submetidas aos tomadores de deciso em diferentes nveis de governo
e no rgo de superviso bancria, pode ser abordado tambm em relao ao
tema do financiamento creditcio do investimento de micro e pequenas empresas. Assim, os programas nacionais ou regionais de desenvolvimento, em seus
captulos sobre desenvolvimento local ou apoio a arranjos produtivos locais, por
exemplo, devem naturalmente enderear a questo do financiamento das empresas que do vida a esses arranjos. Ao faz-lo, h que se considerar as fontes
de recursos fundos constitucionais, fundos de desenvolvimento, modalidades de poupana compulsria etc. e sua distribuio por meio de instituies
financeiras comprometidas com os objetivos da estratgia de desenvolvimento
que envolva as micro e pequenas empresas.
Quanto adequao do marco regulatrio, das exigncias de garantias
reais nas operaes de crdito e no tratamento tributrio diferenciado, emerge a
mesma possvel relao entre medidas de aprimoramento de cada uma dessas
dimenses e a melhora nas condies e nas regras de acesso de dos pequenos
negcios ao crdito de longo prazo. As solues efetivas para essas questes

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

no esto dadas a priori. Como tudo mais quanto permanente questo sobre
a alocao de recursos pblicos e a regulamentao da atuao das IFD, essas
solues sero expostas a amplos debates, cujas concluses dependem, dentre outros fatores, da disponibilidade de informaes relevantes sobre a relao
entre o desenvolvimento econmico, o crdito e as empresas de menor porte.

63

Crdito produtivo, essencial


para o desenvolvimento
Alencar Burti 15

Quando se analisa a histria das naes que apresentam os mais elevados estgios de desenvolvimento, constata-se que a figura do empreendedor
se destaca como o principal agente de mudanas, responsvel pelo progresso
e crescimento da economia.
Somente a coragem, a determinao e o otimismo permitem aos empreendedores afrontar as dificuldades de criar ou administrar uma empresa - micro,
pequena, mdia ou grande ou mesmo um negcio individual, em uma economia com perodos de instabilidade como a brasileira. Ele vislumbra uma
oportunidade e se prepara para poder explor-la, antecipando-se muitas vezes a
eventos futuros que vo afetar de forma positiva ou negativa o empreendimento.
Os empreendedores brasileiros enfrentam uma burocracia excessiva, uma
tributao muito elevada e taxas de juros que, embora tenham sido reduzidas,
ainda so muito altas (e comeam novamente a subir), o que torna a tarefa de
empreender mais complexa, e exige no apenas talento e dedicao, mas tambm vocao e persistncia. Se o interesse desses bravos homens e mulheres
fosse apenas ganhar dinheiro seria muito mais fcil e rentvel aplicar no mercado financeiro do que em uma empresa.
Ser empresrio buscar no trabalho e na inovao constante o aprimoramento das atividades, tendo em vista o sucesso empresarial, a realizao

15 Empresrio do varejo de automveis, presidente do Conselho Deliberativo do Servio Brasileiro de Apoio


s Micro e Pequenas Empresas em So Paulo (Sebrae SP), vice-presidente secretrio da Federao das
Associaes Comerciais do Estado de So Paulo (Facesp) e membro do Conselho Superior da Associao
Comercial de So Paulo (ACSP).

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Empreendedor agente soberano

65

pessoal e o bem-estar da comunidade. Nesse sentido, a tica e os valores so


to importantes quanto o talento gerencial, pois so esses requisitos que legitimam a atividade empreendedora.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Apesar das dificuldades apontadas, o Brasil um dos pases com maior


vocao empreendedora, segundo pesquisa Global Entrepreneurship Monitor
(GEM, 2012), realizada em diversos pases em parceria com o Sebrae e o Instituto Brasileiro de Qualidade (IBQ). Em seu relatrio de 2012, o estudo apontou
que 43,5% dos brasileiros sonham ter um negcio prprio, frente a 24,7%
dos que almejam seguir como empregado de uma empresa. A pesquisa mostra
ainda que tem crescido significativamente a evoluo da atividade empreendedora no pas, que passou de 20,9% da populao adulta em 2002, para
30,2% dez anos depois.

66

Mais importante a se destacar que, no passado, a criao de uma empresa,


na maioria dos casos, se dava por necessidade, isto , em funo do desemprego elevado, abrir uma empresa era a alternativa para a busca de uma fonte
de rendimento. Na ltima edio, quase 70% dos novos negcios surgiram pela
oportunidade, graas ao dinamismo da economia brasileira, pois embora o
PIB no venha crescendo a taxas compatveis com a potencialidade do pas,
a expanso do mercado interno com a incorporao de mais de 40 milhes
de novos consumidores, ofereceu muitas oportunidades, especialmente para
o comrcio e os servios.
Outro dado importante destacado pelo GEM (Op. Cit.) o do aumento da
participao feminina e dos jovens na criao de empresas, trazendo ao mundo
dos negcios, de um lado, no apenas a beleza da mulher, como seus valores,
sua determinao e senso de responsabilidade e, de outro, a inquietao e o
vigor da juventude. Com relao aos jovens, sua maior presena na abertura de
novos empreendimentos permite um aumento da escolaridade no mundo dos
negcios, maior uso da tecnologia e de novas formas de gesto.
Apesar disso, a pesquisa revela que tem sido pequena a criao de empresas
nas reas mais modernas e dinmicas do conhecimento, como bioengenharia, nanotecnologia, robtica e outros campos que representam o futuro para o
desenvolvimento das naes. O descompasso com a velocidade deste acelerado sculo 21 tambm evidenciado em pesquisa do IBGE, em parceria com
Endeavor Brasil. Existem hoje no Brasil pouco mais de 30 mil empresas de
alto impacto - aquelas que tm crescimento exponencial, empregam cada vez
mais trabalhadores, inovam intensamente seus processos, produtos ou servi-

os, sem se acomodar. Esse nmero representa 1,7% do total das empresas
formalmente registradas. E destas, especialistas garantem, poucas ainda tm
maturidade suficiente para abrir capital.

Reconhecer a importante funo da atividade empresarial no campo da economia e o relevante papel do empreendedor como agente social e de mudana
fundamental no sentido de contribuir para o fortalecimento da livre iniciativa e
do desenvolvimento econmico do pas. Felizmente, segundo a mesma pesquisa, tem aumentado o reconhecimento da importncia da funo empresarial
e da figura do empresrio, embora ainda seja necessrio divulgar mais a contribuio do empreendedor para o desenvolvimento econmico e social do pas.

Micro e pequenas empresas


As pequenas empresas so a expresso da vocao empreendedora de
um pas, que transforma os sonhos de ser seu prprio patro, ter seu prprio negcio, ou contribuir para o desenvolvimento em realidade. Por isso,
em todos os pases, independente do grau de desenvolvimento, elas desempenham um papel importante na economia e nos planos poltico e social, ao
contribuir para a gerao de empregos, descentralizao das atividades, inovao tecnolgica, formao de uma classe mdia e fator de mobilidade e
equilbrio na sociedade.
No Brasil, esse papel ainda mais relevante porque, tendo o pas dimenses
continentais, e expressivos desnveis regionais, as micro e pequenas empresas se constituem, em muitas localidades, nas nicas alternativas no apenas
da criao de postos de trabalho, como de atendimento das necessidades
bsicas da populao, embora, tambm nos centros mais densos e desenvolvidos elas exeram funes igualmente importantes. Os pequenos negcios
representam 99% dos empreendimentos, e respondem por quase metade do

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Mesmo com seu papel relevante na promoo do desenvolvimento, como


criador de riquezas, gerador de empregos e renda, contribuinte para as receitas
fiscais e agente de mudanas, a figura do empreendedor nem sempre devidamente valorizada por toda sociedade. O Estado aparece para muitos como
o grande motor do desenvolvimento, quando, na verdade, o empreendedor
que, ao buscar a realizao de um sonho, com criatividade e coragem para
enfrentar riscos, que assegura o dinamismo da economia.

67

pessoal ocupado no setor privado, sendo que funcionam como um amortecedor do mercado de emprego nos perodos de contrao econmica (Tabela 1).
Nos ltimos anos, os empreendimentos de menor porte tm sido responsveis
pela maior parcela da gerao de novos empregos.

Tabela 1 Nmero de empresas e de pessoal ocupado


por porte de empresa: 2011 (%)
Nmero de
Empresas

Nmero de Pessoal
Ocupado

4.869.312

94,9%

15.577.567

29,9%

Pequena

213.922

4,2%

8.103.876

15,5%

Mdia

35.754

0,7%

7.422.030

14,2%

Grande

10.217

0,2%

21.069.620

40,4%

5.129.205

52.173.093

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Micro

Total
Fonte: IBGE

Apesar de papel to relevante, os pequenos negcios ainda esto sujeitos


mortalidade nos primeiros anos de vida em torno de 25%. A pesquisa do GEM
(Op. Cit.) procurou saber com um grupo de especialistas, os fatores limitantes ao
empreendedorismo no Brasil, inclusive, comparando com a situao em outros
pases onde o estudo tambm foi realizado. Os trs principais fatores limitantes
apontados foram: polticas governamentais, falta de apoio financeiro e de educao e capacitao. As polticas governamentais foram apontadas por 77% dos
especialistas com entrave atividade empresarial, muito acima do observado
na mdia de pases pesquisados (40,7%). Burocracia e tributao excessivas
despontam entre as principais causas, dado que pode surpreender quando se
considera que nos ltimos anos houve um conjunto de medidas de apoio aos
pequenos negcios, com o Simples Nacional, a Lei Geral da Micro e Pequena
Empresa e a posterior criao da figura do Microempreendedor Individual (MEI), a
partir da Lei Complementar 128/2008. Embora esses fatos representem avano
significativo no sentido de simplificar a burocracia e reduzir a tributao, ainda
muito grande o emaranhado burocrtico que afeta a atividade empresarial, seja
para abrir ou fechar uma empresa, tirar licena de funcionamento ou alvars dos
mais diversos, certides, planilhas eletrnicas, demonstrativos e outras exigncias.
Quanto tributao, a Lei Geral reduziu significativamente o custo tributrio para esses empreendimentos, mas a introduo da substituio tributria

68

na maioria dos estados em relao a quase todos os produtos anulou grande


parte do benefcio. Alm disso, a defasagem na correo dos limites de enquadramento inibe o crescimento da empresa, especialmente das pequenas que,
se superarem esse limite, so obrigadas a enfrentar a carga mxima de burocracia e de tributao, sem que tenham adquirido as condies necessrias
para suportar todos os encargos.

Outra opo seria a de se estabelecer um prazo, por exemplo, de cinco


anos, para que as empresas pudessem se manter no Simples, mesmo ultrapassando os limites da lei, desde que a diferena de tributao fosse aplicada
em melhorias no empreendimento. Seria uma alternativa para permitir o crescimento e o fortalecimento da empresa, que poderia investir em inovaes
de processos e produtos. Proposta nesse sentido foi apresentada h muitos
anos na Associao Comercial de So Paulo, por um empresrio visionrio
que tentou realizar o sonho de criar uma fbrica de automveis brasileira (Gurgel) e que justificava ser melhor esperar a rvore crescer e depois colher os
frutos, (cobrar impostos), do que cortar todo ano uma parte da rvore (via tributao) e, com isso, retardar seu crescimento.
Independente de medidas que estimulem o crescimento dos pequenos
negcios, fundamental a simplificao da burocracia e a diminuio e racionalizao da tributao para permitir que a empresa mdia possa no apenas
sobreviver, como se tornar grande. Acreditamos que essa seja a prxima etapa
desse processo, que j se mostrou vitorioso e possvel. De nossa parte, estaremos mobilizando os formuladores e executores de polticas pblicas a unirem
esforos para obter o tratamento diferenciado to precioso a essas importantes engrenagens de nosso desenvolvimento.
No tocante educao e capacitao, o relatrio destaca a necessidade
de se levar o empreendedorismo e a educao financeira aos nveis do ensino
fundamental e mdio, como forma de estimular e qualificar a atividade empresarial. Nesse sentido, no Sebrae em So Paulo decidimos investir numa poltica

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

De qualquer forma, preciso, e possvel, a partir dos resultados j obtidos,


avanar na simplificao burocrtica e na reduo da tributao. Poder-se-ia,
por exemplo, estabelecer uma modalidade de desenquadramento gradativo
para as empresas que ultrapassarem o limite da Lei Geral, com as exigncias
aumentando de forma escalonada (degraus mais curtos), dando tempo para
que os empreendimentos se fortalecessem e se tornassem capazes de atender aos encargos fiscais e burocrticos.

69

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

arrojada de educao empreendedora, com a implementao da Escola de


Negcios em todo Estado de So Paulo, por meio da parceria com o Centro
Paula Souza, aliando o que h de mais avanando no mundo da pedagogia
jogos, simulao, tutoria de empresrios com o conhecimento dessa rede
que h mais de 40 anos leva o melhor do ensino tcnico aos jovens paulistas,
e a expertise do corpo de consultores especialistas do Sebrae em So Paulo.
A sede funcionar na cidade de So Paulo, que tambm abrigar uma incubadora de projetos, preferencialmente start ups, um observatrio das tendncias
nacionais e internacionais do tema empreendedorismo e ser a casa de biblioteca virtual sobre gesto.

70

Queremos que os milhares de alunos que passaro pelas 34 unidades da


rede respirem e inspirem novos conhecimentos, que aprendam a empreender na
prtica, e ajudem a tramar o tecido da sociedade do conhecimento, com pessoas capazes de acompanhar o ritmo da evoluo do nosso mundo to veloz e
criatividade para inovar sempre e para realizar, ou seja, empreender.
Dos trs fatores apontados como limitantes ao empreendedorismo, talvez
o de efeito mais imediato seja o apoio financeiro, pela capacidade de alavancar
a escala de atuao do empreendimento. O ambiente financeiro relacionado ao
empreendedorismo foi apontado pelos especialistas que participaram do estudo
GEM como fator limitante ao empreendedorismo, sendo indicado o elevado
nvel das taxas de juros como um diferencial negativo para o desenvolvimento
da atividade empreendedora.

O papel do crdito
A disponibilidade de fontes de financiamento se afigura como um dos principais fatores para o desenvolvimento da economia de um pas, pois as empresas,
no geral, necessitam de recursos de terceiros para realizar investimentos, desenvolver suas atividades, ou para o financiamento de suas vendas. Tais recursos
podem ser obtidos no mercado de capitais ou por meio dos mecanismos de
crdito, especialmente o bancrio.
Para as empresas de menor porte a opo do mercado de capitais de
difcil acesso, embora existam mecanismos especficos voltados a alguns segmentos, mas, no geral, em escala limitada. No Brasil, a relao crdito/PIB,
indicador do tamanho relativo do mercado de crdito, sempre foi muito baixa

Dentre os problemas enfrentados pelas micro e pequenas empresas para


obter crdito, seja para investimento, como para capital de giro, a literatura
econmica aponta a assimetria de informaes, isto , os financiadores no
conhecem todas as informaes necessrias para avaliar o risco de crdito,
o que agravado, no geral, pela falta de garantias. Tambm o fato de que os
custos administrativos so praticamente iguais para um grande emprstimo ou
um pequeno valor, enquanto o resultado da operao maior quanto maior o
financiamento, leva naturalmente a que o sistema financeiro d preferncia s
empresas de maior porte, e cobrem taxas de juros superiores para as menores.
Alm disso, a regulao bancria, em funo do Acordo de Basilia, que determina que os bancos faam provises maiores para os emprstimos de maior
risco, as quais podem chegar a 100% para aqueles classificados na faixa H16
encarecem o financiamento para grande parte dos empreendimentos menores, alm de resultarem, no geral, em prazos mais curtos dos emprstimos.
Nos ltimos oito anos, pouco mais de 30% das micro e pequenas empresas brasileiras recorreram ao crdito bancrio para obter financiamento nas
modalidades capital de giro e/ou investimentos. A maioria preferiu negociar
pagamentos com fornecedores, utilizar limites do cheque especial ou do carto de crdito e cheque pr-datado. A opo pela fonte de financiamento na
rede bancria pblica despencou de 27% para 7%.
Parece faltar ao sistema financeiro, instrumentos de anlise para a concesso de crdito s empresas de menor porte, bem como o desenvolvimento de
produtos especficos de modo a atender s necessidades desse segmento.
No tocante anlise, a entrada em vigor do Cadastro Positivo pode facilitar
a reduo da assimetria de informaes. Com relao a produtos, preciso

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

devido ao processo inflacionrio que assolou o pas por muitas dcadas, e as


taxas de juros extremamente elevadas, adotadas durante o perodo da estabilizao. Nos ltimos anos, no entanto, essa relao cresceu significativamente
passando da casa dos 23% do PIB em 2005, para 55% do Produto em 2012,
percentual ainda reduzido, porm, quando comparado com outros pases.
Quanto ao mercado de capitais, os pequenos negcios praticamente no tm
acesso, apesar das tentativas recentes de flexibilizar as regras para facilitar a
entrada de empreendimentos de menor porte na Bolsa de Valores.

16 Resoluo CMN 2.682, de 21 de dezembro de 1999 instituiu a classificao das operaes de crdito em
nove nveis de risco (AA, A, B, C, D, E, F, G, H) e a constituio de proviso para crditos de liquidao duvidosa.

71

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

considerar que, assim como as crianas no so miniaturas dos adultos, exigindo tratamento diferenciado, tambm as micro e pequenas empresas no so
como as grandes, apenas em escala reduzida, mas possuem caractersticas
e necessidades prprias, que exigem o desenvolvimento de produtos especficos de financiamento.

72

Deve-se considerar, porm, que muitas das dificuldades das empresas


menores em obter crdito, para investimento ou capital de giro, decorrem de
problemas internos. Muitas delas, quando desejam, fazem solicitaes de financiamento para a realizao de investimentos; no elaboram projetos consistentes
que demonstrem a viabilidade do mesmo; no possuem organizao, controles
e informaes que permitam ao agente financeiro uma viso clara da situao
da empresa; apresentam dvidas no equacionadas junto a outros bancos ou,
no caso de bancos oficiais, com o fisco, ou no sabem avaliar qual a linha de
crdito mais interessante para seu caso.
O Sebrae oferece apoio para que elas possam se preparar, visando obter
melhores condies de financiamento e de gesto dos recursos obtidos. Na
medida em que o fisco vem exigindo das empresas mais controles e informaes, obrigando-as ao uso mais intensivo da informtica, seria importante que
elas aproveitassem essas exigncias e as transformassem em instrumentos de
gesto, inclusive para aprimorar as solicitaes de financiamento.
Se, em condies normais, os pequenos negcios tm dificuldades de
obter financiamento, a situao se torna mais grave em momentos de contrao do crdito, quando as restries so mais acentuadas contra as empresas
menores, em perodos em que elas mais necessitam de recursos de terceiros.
Embora o crdito tenha crescido significativamente nos ltimos anos, de
forma geral, a parcela destinada s empresas de menor porte foi menos expressiva no tocante aos bancos comerciais, como se pode observar na anlise dos
saldos dos financiamentos por faixa de valor, apresentada no Grfico 1. Pode-se
visualizar que a participao dos crditos com valor at R$ 50 mil, que representam grande parte dos financiamentos para as empresas menores, caiu de
33,6% do total em 2004 para 29,1% em 2012, apesar do aumento expressivo
de novas empresas criadas no perodo.
No caso do BNDES, no entanto, a distribuio dos desembolsos por porte
de empresas mostra evoluo proporcional favorvel para os empreendimentos de pequeno porte em 2011, apesar da acentuada queda observada em

2009, quando a crise financeira internacional atingiu fortemente grandes grupos


empresariais que foram socorridos pelo banco de fomento. Embora seja um
bom desempenho, o Grfico 2 mostra que as grandes empresas ainda permanecem sendo as maiores receptoras dos desembolsos governamentais, ainda
que sua participao tenha diminudo a partir de 2010.

70,9%

69,5%

66,9%

65,9%

63,2%

63,1%

70,0%

63,6%

66,4%

80,0%

66,2%

Grfico 1 Participao dos saldos do crdito pessoa


jurdica por faixa de valor: 2004 2012* (%)

60,0%
50,0%

2005

2006
At 5 Mil

2007

2008
5 a 50 Mil

2009

2011

9,6%
19,5%

10,7%
19,8%

2010

2012

Acima de 50 Mil

*: Saldos em dezembro de cada ano, exceto para 2012, cujo saldo corresponde a novembro
Fonte: Banco Central

Grfico 2 Distribuio dos desembolsos do BNDES por


porte de empresa: 2002 - 2011 (%)
120,0%
100,0%
80,0%
60,0%

77,7%

70,1%

68,4%

75,2%

78,3%

75,2%

76,0%

9,4%

9,4%

5,3%

5,7%

82,5%

72,2%

61,7%

40,0%
20,0%
0,0%

7,8%
5,4%

7,5%
4,4%

12,4%

16,7%

19,7%

2002

2003

2004

6,3%
3,5%

11,1%
8,0%
4,7%

8,0%
4,4%

8,4%

12,1%

9,3%

10,1%

9,0%

5,3%
4,3%
8,0%

2005

2006

2007

2008

2009

Micro

Pequena

Mdia

Grande

9,2%

6,3%
13,2%

2010

17,9%

2011

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

2004

12,2%
20,9%

10,0%
0,0%

12,4%
21,7%

12,3%
21,5%

15,8%
21,1%

17,1%
19,3%

20,0%

16,1%
17,5%

30,0%

14,3%
22,5%

40,0%

Fonte: BNDES

73

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

Apesar de todos os problemas enfrentados pelas empresas de menor


porte no tocante ao crdito, pode-se afirmar que o Brasil possui praticamente
todos os mecanismos de financiamento de investimentos de pequenos negcios existentes em outros pases, com exceo da Bolsa de Valores. Empresas
de capital de risco (venture capital), investidores anjos (business angel), fundos de participao, bancos de desenvolvimento, agncias de fomentos e
fundos de investimentos (private equity) atendem s vrias necessidades dos
empreendimentos menores, como capital inicial, inovao, expanso, exportao e modernizao.

74

Conta ainda com mecanismos de garantias, como os fundos de aval e linhas


diversas para capital de giro. Alm do crdito bancrio, existem diversas modalidades de financiamento, como leasing, factoring, carto de crdito empresarial,
microcrdito, alm de canais informais como fornecedores, amigos e parentes. O sistema financeiro tem sido reforado com as cooperativas de crdito, as
organizaes da sociedade civil de interesse pblico (Oscip), correspondentes
bancrios e outros mecanismos que propiciam a incluso financeira e produtiva, que deve ser bastante estimulada com a regulamentao do MEI. Para a
utilizao de todos esses instrumentos de crdito as empresas de menor porte
contam com o apoio do Sebrae, desde os estudos para a criao dos empreendimentos, orientao onde buscar a linha de crdito adequada, preparao
das solicitaes e gesto dos negcios.
Parece claro, no entanto, que todos esses mecanismos so insuficientes
para atender s necessidades de todos os empreendimentos e que muitos deles
precisam ser aprimorados ou fortalecidos financeiramente. Faz-se necessrio
avanar no tocante ao crdito bancrio, porque o mais disseminado territorialmente e o que pode ser obtido com menos burocracia pelas empresas, mas
que possui um vis contra as menores que precisa ser corrigido.
preciso que o setor evolua, enxergue esse enorme contingente como um
gerador de lucros e partilhe os riscos dos negcios. Ser mais trabalhoso garantir a atual rentabilidade hoje lastreada oferta de crdito a um nmero limitado
de empresas e em operaes financeiras que no impactam na melhoria do sistema produtivo mas certamente os pequenos negcios respondero altura.
Seria importante, por exemplo, elevar o percentual que os bancos devem
aplicar em microcrdito, cuja demanda est aumentando fortemente em funo
da regulamentao da figura do MEI, que precisa dispor de crdito para poder
se desenvolver e se transformar em uma microempresa. Tambm seria neces-

E precisamos ir alm, pensar realmente no Brasil que queremos no futuro e


adotar medidas mais ousadas agora, a fim de incentivar o empreendedorismo
inovador. Precisamos figurar, rapidamente, entre os principais players no segmento de produtos que se utilizam dos maiores avanos da tecnologia, sob
pena de aumentar a defasagem que nos separa no apenas dos pases desenvolvidos, como de muitas naes emergentes, no tocante aos setores de ponta
da produo industrial. As empresas de menor porte podem ser importantes
canais para essa transio por conta de sua maior flexibilidade e por permitirem uma diluio do risco. Mas para desempenharem esse papel necessitam
no apenas de uma forte integrao com a universidade, como de recursos
financeiros de terceiros. Poder-se-ia estudar a criao de um mecanismo de
incentivo fiscal inovao das micro e pequenas empresas, como a Lei Rouanet, em que as grandes empresas poderiam investir em fundos voltados para
essa finalidade, bem como as pessoas fsicas poderiam deduzir parte de seu
imposto de renda a pagar para essa mesma finalidade.
Estamos diante de um vibrante processo das transformaes, impulsionado pelos avanos tecnolgicos, conectividade e velocidade das informaes,
que redesenhou o mundo em diversos aspectos e pautou as novas relaes
empresariais. preciso dar respostas altura e consolidar uma classe empreendedora capaz de se antecipar aos novos cenrios que se vislumbram com
tal evoluo. Esse novo cenrio vai exigir tambm novos mecanismos para o
fomento dos empreendimentos de menor porte, para o que ser importante
eliminar, ou pelo menos reduzir, os fatores limitantes do empreendedorismo,
dos quais o financiamento das micro e pequenas empresas se afigura como
o mais importante em uma perspectiva de curto prazo.
Se queremos ser um pas verdadeiramente sustentvel do ponto de vista
economico, no h mgicas; temos que seguir as etapas do processo e
faz-lo acontecer.

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

srio criar faixas especficas de crdito bancrio para os pequenos negcios,


utilizando-se, como j foi feito no passado, da reduo do depsito compulsrio dos bancos junto ao Banco Central, com taxas de juros inferiores s
atualmente praticadas em relao s empresas de menor porte. A experincia
de linhas especficas de crdito para atender aos empreendimentos de menor
porte foi bastante positiva. Embora o volume de recursos disponibilizados nem
sempre tenha sido suficiente, permitia s empresas compor o custo do crdito
com parte dos emprstimos a taxas menores e outra parte seguindo as condies normais do mercado.

75

Consideraes finais

Captulo 1 Sistema financeiro e pequenos negcios em debate

No h dvida de que os pequenos negcios tm papel preponderante no


desenvolvimento econmico de qualquer pas, assegurando aumento sustentado da renda e do emprego, ao mesmo tempo em que favorecem a incluso
social, ao materializar sonhos e projetos nascidos da livre vontade de empreender. Isso especialmente certo num pas emergente como o Brasil, que, alm
de apresentar grandes desigualdades regionais e socioeconmicas, necessita
reorientar seu modelo de crescimento, abandonando a nfase no consumo,
para passar a privilegiar a atividade produtiva.

76

Nesse sentido, o crdito passa a ser um elemento vital para o surgimento


e permanncia dessas empresas, que enfrentam dificuldades de acesso ao
mercado de capitais. Apesar do aprecivel crescimento das concesses
de crdito nos ltimos anos, e da existncia de variados mecanismos de
financiamento s micro e pequenas empresas, sua participao relativa nos
desembolsos pblicos e privados, ainda que tenha se incrementado, permanece reduzida.
Alm do apoio constante por parte do Sebrae no sentido de preparar as
empresas de menor porte para obter melhores condies de financiamento e
melhorar a gesto dos recursos adquiridos, seria necessrio aumentar a parcela do crdito bancrio destinado a esse segmento. Para isso, poder-se-ia
aumentar o porcentual de microcrdito concedido pelos bancos e criar linhas
especficas aos pequenos negcios, a partir da reduo das reservas compulsrias bancrias, assegurando-se condies mais favorveis que as atuais e
quanto a juros e prazos de financiamento.
Outra tarefa urgente seria incentivar o grau de inovao da economia, criando-se incentivos fiscais que possam incrementar os investimentos dedicados a
esse propsito, canalizando-os preferencialmente s empresas de menor porte,
que naturalmente apresentam maior flexibilidade e capacidade de diluir riscos.

Referncias
GLOBAL ENTREPRENEURSHIP MONITOR. Empreendedorismo no Brasil.
Curitiba, 2012.

Captulo 2
AGENTES FINANCEIROS,
GESTO E ESTRATGIAS

O papel do BNDES no apoio a micro e


pequenas empresas e os requisitos
do desenvolvimento futuro
Crdito, desenvolvimento
e pequenos negcios
Instituies financeiras, micro
e pequenas empresas e o crescimento da
economia brasileira - os aspectos
e o horizonte dessa trajetria
A indstria de private equity,
seed e venture capital
Cadastro positivo tambm aliado
do micro e pequeno empreendedor
Microempreendedor individual:
uma realidade e nova perspectiva para o
empreendedorismo brasileiro

O papel do BNDES no
apoio a micro e pequenas
empresas e os requisitos
do desenvolvimento futuro

Introduo
No contexto da crise que se abate sobre os pases desenvolvidos, desde
2008, o dinamismo da economia mundial tem se apoiado nos pases emergentes. A trajetria de expanso da economia brasileira na ltima dcada tem
sido mais elevada que a mdia mundial, sustentada pelo mercado domstico
e por investimentos crescentes. Registre-se que, a partir de 2003, depois de
ultrapassar um longo perodo de estagnao, ocorreram no Brasil importantes
avanos econmicos, sociais, polticos e institucionais, que semearam as condies para essa retomada da trajetria de crescimento. A ressaltar, no plano
econmico e social, a progressiva melhoria da distribuio de renda, os aumentos reais dos salrios e dos empregos formais e a reduo drstica da pobreza
absoluta, que contribuem para mitigar desigualdades e fortalecem a coeso do
pas. No plano macroeconmico, foram implantadas as bases para impulsionar
um ciclo virtuoso de crescimento, combinando a preservao da estabilidade
com fundamentos fiscais adequados, investimentos em infraestrutura, dinamizao do mercado domstico e expanso do crdito.
Vale destacar o relevante papel desempenhado pelas micro e pequenas
empresas na sustentao do nvel do emprego e dos investimentos no pas.
Em 2011, essas empresas representavam 99% do nmero total das empreendimentos formais, privados e no-agrcolas do pas, ocupando uma massa

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Luciano Coutinho17

17 Presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)

81

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

de 51,6% dos empregos. Naquele ano, perfaziam 6,3 milhes de negcios


que respondiam por 15,6 milhes de pessoas empregadas (SEBRAE, 2012).
Apesar de expressiva participao na gerao de empregos, os dados do
Sebrae tambm indicam uma menor participao dessas empresas na produo nacional, cerca de 20% do PIB. Alm disso, registra-se o fechamento
de 26,9% delas em at dois anos aps sua fundao, sendo a dificuldade de
obteno de crdito um dos principais motivos apontados para essa elevada
taxa de mortalidade18.
Tendo em vista sua contribuio para o desenvolvimento econmico e
social do pas, este artigo discute possibilidades de ampliao do acesso
ao crdito e suporte dado s pequenas empresas, com foco na atuao do
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES). A prxima
seo apresenta um panorama do acesso ao crdito e discorre sobre as principais formas de apoio do BNDES a micro, pequenas e mdias empresas.
A seo seguinte destaca a atuao relacionada ao Carto BNDES, um dos
instrumentos mais poderosos na ampliao do crdito aos pequenos negcios. Dada a crescente importncia das polticas de apoio inovao para
aumento das chances de sobrevivncia, bem como da competitividade sistmica das empresas, inclusive as de menor porte, a quarta seo enderea
essa questo. A quinta discute o acesso ao crdito com apoio de sistemas
de garantias, e o desempenho de um instrumento de apoio administrado
pelo BNDES, o qual visa atenuar o problema da escassez de garantias para
obteno de financiamentos: o Fundo Garantidor para Investimentos (FGI). Na
ltima seo apresentam-se as consideraes finais, enfatizando as oportunidades vislumbradas para avanos na economia brasileira e a concomitante
necessidade de aperfeioamento do acesso e dos instrumentos de crdito,
que viabilizem a introduo de inovaes e avanos na sustentabilidade do
segmento das micro e pequenas empresas, com consequente melhoria de
produtividade e competitividade.

18 Para detalhes, ver, entre outros, SEBRAE, 2011 e SEBRAE e FUBRA, 2004.

82

A principal misso do BNDES contribuir para o desenvolvimento de longo


prazo com diminuio das desigualdades sociais e regionais. Para tal, busca-se
mobilizar processos de planejamento, aprendizado, criao e uso de conhecimentos, capacitaes produtivas e inovativas e irradiao de sinergias positivas.
Com foco nos territrios onde se localizam as atividades produtivas, a poltica
do BNDES estabeleceu dois vetores principais de ao. O primeiro refere-se ao
apoio ao desenvolvimento integrado do entorno dos empreendimentos estruturantes em curso neste ciclo de investimentos, visando no s reduzir os impactos
negativos comumente advindos da implantao de grandes projetos, mas, principalmente, ampliar as oportunidades e enraizar o impulso dado ao desenvolvimento.
Objetiva-se estimular e adensar os arranjos produtivos locais, ancorados no empreendimento apoiado, e promover o desenvolvimento integrado de seu entorno.
Essa atuao visa abranger os projetos estruturantes apoiados pelo governo
federal, principalmente, mas no apenas, em infraestrutura, energia, petrleo,
gs, indstria naval, logstica, agroindstria, insumos bsicos siderrgicos, no
ferrosos, celulose e petroqumica, os quais assumem uma importncia crescente,
com elevado impacto, sobretudo nas regies Nordeste e Norte. No mbito desse
vetor, compreende-se que tais investimentos tm o potencial de mobilizar grande
nmero de micro, pequenos e mdios produtores de diversos bens e servios, a
montante e a jusante dos empreendimentos ncora, contribuindo para a dinamizao da economia local e regional.
So vrios os empreendimentos cujo territrio de seu entorno tem sido
trabalhado, ressaltando-se, entre outros, os complexos dos portos de Suape e
Rio Grande, a ferrovia Transnordestina, a refinaria do Comperj e as hidroeltricas de Belo Monte, Juruti, Estreito, Santo Antonio, Jirau e Teles Pires. Destaque
especial cabe iniciativa desenvolvida em conjunto pela Petrobras, Ministrio
do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC), Associao Brasileira de Desenvolvimento Industrial (ABDI), BNDES, Confederao Nacional da
Indstria (CNI), Organizao Nacional da Indstria do Petrleo (Onip) e Sebrae
para adensar arranjos produtivos locais (APL) e o desenvolvimento local no

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O apoio do BNDES s micro, pequenas


e mdias empresas19

19 De acordo com a classificao de porte adotada pelo BNDES, microempresas possuem receita operacional bruta anual de at R$ 2,4 milhes; pequenas empresas, de R$ 2,4 milhes at R$ 16 milhes; e mdias
empresas, de R$ 16 milhes a R$ 90 milhes.

83

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

entorno de cinco territrios selecionados com empreendimentos de petrleo,


gs e naval, localizados em diferentes estados. O objetivo identificar oportunidades para a produo local com nfase nas micro e pequenas empresas
de bens e servios demandados visando implantao e operao desses
empreendimentos, de modo a equacionar gargalos de fornecimento e contribuir para a desconcentrao produtiva.
O segundo vetor de atuao busca influir mais diretamente na desconcentrao do desenvolvimento, priorizando aes nas macro, meso e
microrregies menos desenvolvidas do pas, no contempladas com investimentos em projetos estruturantes. De acordo com essa orientao, o BNDES
vem celebrando ou reforando acordos com rgos pblicos e privados que
operam da escala nacional municipal. As aes implementadas atingem tambm um pblico-alvo de pequenos empreendimentos e os APL, que geralmente
abarcam cooperativas de produo, associaes e agricultores familiares em
regies de baixa renda, incluindo reas de assentamento e de reforma agrria. As experincias abrangem o financiamento a investimentos produtivos,
como criao, expanso e melhoria de produtos, processos e sistemas de
produo agrcola e industrial, assim como sistemas de irrigao, cisternas e
barragens para a convivncia com a seca no nordeste do Brasil.
Como parte da estratgia de ampliar o alcance s empresas em todo o pas,
a atuao do BNDES com as micro, pequenas e mdias empresas vem aumentando expressivamente, por intermdio de parcerias que ampliam a capilaridade e
o alcance em termos de territrios e atores. Alguns instrumentos foram essenciais
para essa expanso, entre eles, o Programa de Sustentao dos Investimentos
(PSI), utilizado para enfrentamento da crise iniciada em 2008, que disponibilizou
recursos a taxas de juros fixas e participao de at 100% para que as micro e
pequenas empresas mantivessem seu ritmo de crescimento. Outro importante
instrumento o Programa de Apoio ao Fortalecimento da Capacidade de Gerao
de Emprego e Renda (Progeren), que financia capital de giro para essas empresas e aquelas de mdio porte. A salientar, sobre esse programa, a mudana que,
em 2010, possibilitou atender micro, pequenas e mdias empresas localizadas
nas reas de atuao do Fundo Constitucional do Norte (FNO) e do Fundo Constitucional do Nordeste (FNE), sem as restries setoriais estabelecidas para as
demais reas do pas. Essa ampliao do seu uso representou incremento significativo ao apoio a essas empresas nas regies mais carentes do Brasil.
J o Carto BNDES responsvel por substancial aumento do desembolso do banco a pequenas empresas, com a caracterstica de ser uma

84

A esses instrumentos somam-se o apoio s instituies de microcrdito, o


esforo de capitalizar cooperativas, inclusive as de crdito, e o financiamento
agricultura familiar por meio do Programa Nacional de Fortalecimento da
Agricultura Familiar (Pronaf). No microcrdito, o BNDES atua como fomentador da criao de instituies dedicadas a essa atividade, fornecendo meios
de capacitao e, como banco de segunda linha, disponibilizando recursos
aos bancos, agncias de fomento, cooperativas de crdito e demais organismos interessados. Nas cooperativas produtivas ou de crdito, o BNDES
oferece recursos para formar ou aumentar o capital dos cooperativados. No
Pronaf, o BNDES atua como banco de segunda linha com equalizao das
taxas de juros.
Como resultado da implementao desse conjunto de iniciativas, o BNDES
tem colaborado para a expanso do apoio s micro, pequenas e mdias
empresas no Brasil de forma mais efetiva. Em 2007, essas empresas representavam 15% do desembolso anual do banco. Em 2012, elas atingiram a
marca de 23%. Quando consideramos tambm as mdias empresas, essa
cifra, que foi de 25% em 2007, chega a 32% do valor no total de operaes
contratadas com apoio do BNDES em 2012, representando 96% do nmero
de operaes realizadas. Essa trajetria ascendente manteve-se no primeiro
semestre de 2013, quando se registrou uma participao recorde de micro,
pequenas e mdias em 37% do valor total de desembolsos.
Grandes empresas naturalmente so as principais responsveis pelos
desembolsos relacionados a investimentos em infraestrutura, energia, logstica
e insumos bsicos, projetos caracteristicamente de grande escala e demandantes de elevados volumes de recursos financeiros. J as micro, pequenas
e mdias empresas superam as grandes empresas nos desembolsos do
BNDES em todos os demais financiamentos relacionados indstria, agropecuria, comrcio e servios.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

ferramenta operacional que permite a compra por parte das micro, pequenas e mdias empresas de insumos de produo tangveis e intangveis pela
internet. O mais novo instrumento com o qual o BNDES atua e que tambm contribuiu substancialmente para a expanso do crdito a empresas
de menor porte a oferta de garantia pelo Fundo Garantidor para Investimentos (FGI), que ser objeto de anlise detalhada a seguir. Alm desses
instrumentos especficos para pequenos negcios, existem outros de aplicao mais geral, alguns dos quais priorizam ou de alguma forma estimulam
a participao das mesmas.

85

A Tabela 1 apresenta a evoluo das operaes do BNDES com o segmento


de pequeno porte nos ltimos dez anos. Pode-se observar um crescimento no
perodo, de mais de dez vezes em nmero de operaes e de cinco vezes no
valor dessas operaes.

Tabela 1 Desembolsos e nmero de operaes do BNDES


para micro, pequenas e mdias empresas, 2003 a 2012

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

R$ milhes

86

Discriminao

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

MDIA

2.613,0

2.993,4

3.767,7

4.086,5

6.078,7

8.505,3

7.246,7

13.684,3

14.366,8

13.725,8

MICRO

5.598,8

7.842,9

5.687,2

4.761,1

6.531,1

8.139,9

10.854,5

21.627,8

23.295,5

23.888,5

PEQUENA

1.811,6

1.742,0

2.207,0

2.269,7

3.456,8

5.200,9

5.817,7

10.266,3

11.997,9

12.507,6

Total

10.023,4

12.578,3

11.661,9

11.117,4

16.066,5

21.846,2

23.918,9

45.578,3

49.660,2

50.121,9

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

n de operaes
Discriminao
MDIA

6.119

6.708

8.391

9.681

16.428

22.431

28.725

47.308

63.039

61.269

MICRO

79.026

112.998

88.474

85.485

142.987

118.970

265.975

425.470

643.478

775.730

PEQUENA

11.341

8.668

11.804

14.933

26.574

38.457

72.318

93.766

136.630

152.619

Total

96.486

128.374

108.669

110.099

185.989

179.858

367.018

566.544

843.147

989.618

Fonte: BNDES

O Carto BNDES
A relevncia do Carto BNDES pode ser verificada pelo volume de operaes realizadas em 2012, mais de 700 mil, as quais representaram cerca de
70% do total de operaes do BNDES, com um valor total de quase R$ 10
bilhes (Grfico 1). O sucesso desse carto se deve maior simplicidade, com
operaes realizadas via internet e definio prvia de um limite de crdito para
o usurio, o que facilita o processo de anlise, concesso e monitoramento do
crdito, contribuindo para a diminuio dos custos de transao. Essas vantagens, que favorecem sua utilizao em larga escala pelo beneficirio final, so
potencializadas pelas parcerias com bancos pblicos e privados para repasse
do crdito s micro, pequenas e mdias empresas e pela concertada ao de
fomento, visando ampliar o alcance desse instrumento. Como resultado, at
maio de 2013, contabilizava-se um nmero de 586 mil cartes habilitados, loca-

lizados em 5.332 municpios ou 95,8% do total do pas, com uma rede de 50 mil
fornecedores e 216 mil produtos cadastrados.

Grfico 1 Desembolsos e nmero de operaes do


Carto BNDES
12,0
707.457
10,0
540.813

9,5

8,0
7,6
6,0

320.673

2,0

4,3

174.276
60.265

0,0

2,5

0,8
2008

2009

2010

Desembolsos em R$ bilhes

2011

2012

N de operaes

Fonte: BNDES

O apoio inovao
As polticas de apoio inovao h anos experimentam forte ascenso,
em virtude da percepo do papel central conferido agregao de valor e
qualidade dos bens e servios para aumento da competitividade sistmica das
empresas. Mais recentemente, os requisitos da sustentabilidade adicionaram
nova nfase a esse papel. No caso brasileiro, esses so elementos que igualmente esto ganhando prioridade e observa-se a necessidade de implementar
processos que contribuam para incrementar e sustentar a produtividade e a
competitividade das organizaes e do Brasil.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

4,0

Para a mobilizao dos processos de inovao necessrio estimular


as diferentes formas de aquisio, uso e disseminao de conhecimentos
nas estruturas produtivas de qualquer bem ou servio. Parcelas importantes
da aquisio de capacitaes produtivas e inovativas resultam do processo
de aprendizado, fazendo, produzindo, usando e interagindo, mais do que de
processos formais de pesquisa e desenvolvimento. Tal constatao par-

87

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

ticularmente relevante para o universo das micro e pequenas empresas,


tradicionalmente com recursos escassos, tanto humanos e financeiros, como
garantidores. A maioria dessas empresas tem dificuldades para atender exigncias relacionadas aos processos de obteno de apoio financeiro destinado
inovao. O reconhecimento crescente dessas condies e da contribuio
que prestam as pequenas empresas vem produzindo transformaes nos sistemas de apoio. A nfase das polticas vem sendo alterada para o estmulo
s articulaes entre atores dos diferentes sistemas de produo e inovao
e capacidade de assimilar e utilizar conhecimentos provenientes das diversas fontes internas e externas aos mesmos.
Tendo em vista essas consideraes, e para promover o incremento de
inovaes, o BNDES adota uma perspectiva ampla sobre as oportunidades
para o aprendizado e as formas de apoio inovao por parte de empreendedores. Um importante passo foi o Carto BNDES ampliar o foco de
financiamento para alm da compra de insumos de produo, ao incorporar
o financiamento contratao de instituies cadastradas para prestao de
servios tecnolgicos, visando ao desenvolvimento ou aperfeioamento de
produtos ou processos incluindo ensaios, prototipagem, design, ergonomia, resposta tcnica, avaliao da qualidade e conformidade do produto e
software, entre outros passando a incentivar a inovao nessas empresas.
Ainda em relao ao Carto BNDES, a parceria do banco com o Sebrae
estabeleceu aes conjuntas relevantes, entre as quais, destacam-se: i)
fomento inovao por meio do financiamento pelo Carto BNDES da contrapartida financeira das micro e pequenas empresas no Programa Sebraetec;
ii) credenciamento das unidades estaduais do Sebrae como fornecedores de
servios tecnolgicos20; e iii) divulgao e treinamento das equipes do Sebrae,
inclusive dos agentes locais de inovao (ALI), em vrios estados, em especial da Regio Nordeste.
Outro instrumento consiste na utilizao da renda varivel como estratgia adicional no apoio inovao, sob a forma de participao direta em
empresas inovadoras ou em fundos de participao. Destaca-se o Criatec,
um fundo de capital-semente destinado capitalizao de micro e pequenas empresas inovadoras e ao provimento de um adequado apoio gerencial.

20 At agosto de 2013, 22 unidades estaduais se encontravam credenciadas e as cinco restantes (AP, DF, MA,
PB e TO) estavam em processo de credenciamento.

88

Cabe tambm mencionar os programas dedicados ao desenvolvimento


de sistemas especficos de inovao em articulao com as iniciativas da poltica de desenvolvimento produtivo brasileira, entre os quais, salientam-se o
Profarma, para a rea de sade, e o Prosoft, que apoia o desenvolvimento e
uso de softwares.21

Outras modalidades de apoio inovao incluem fundos no reembolsveis, como: (i) o Funtec, voltado ao apoio de pesquisas e desenvolvimentos
alinhados s polticas de desenvolvimento tecnolgico nacional de setores estratgicos, parcerias de empresas e instituies de pesquisa; e (ii) o Funttel, fundo
setorial destinado inovao tecnolgica, capacitao de recursos humanos
e ampliao da competitividade da indstria brasileira de telecomunicaes.
O BNDES pretende avanar no apoio a micro, pequenas e mdias empresas inovadoras por meio de novos programas a serem operados em parceria
com agentes financeiros, visando ampliar o acesso e agilizar as operaes.
Coloca-se tambm a necessidade de aproveitar as oportunidades de
apoio a atividades relacionadas com os servios pblicos essenciais, como
os de sade, educao, alimentao, habitao e cultura, que mobilizam vastos sistemas produtivos e inovativos, fornecedores e distribuidores de bens
e servios e envolvem desde grandes corporaes at significativos contingentes de micro e pequenas empresas formais e informais.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

A mais recente e promissora iniciativa refere-se ao Plano Inova Empresa,


lanado em 2013 pelo governo federal para estimular a inovao em reas e
setores estratgicos, tais como de energia, petrleo e gs, sade, TIC, aeroespacial e defesa, agropecuria e sustentabilidade socioambiental. O plano,
parceria da Finep e BNDES, rene outros parceiros, em funo da rea a ser
trabalhada. So previstos recursos da ordem de R$ 33 bilhes, com contribuio de R$ 15,5 bilhes por parte do BNDES, sob a forma de financiamentos,
recursos no reembolsveis, subveno e participao acionria.

21 Para detalhes sobre estes e outros programas de apoio inovao ver www.bndes.gov.br.

89

O papel das garantias

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

As micro, pequenas e mdias empresas enfrentam vrios tipos de obstculos em seu acesso ao crdito, relacionados a assimetrias, tais como a de
informao (i.e. a seleo adversa e o risco moral) e custos de transao relacionados com a identificao da demanda e da oferta de financiamento, anlise
de risco, dificuldade de diversificao, elaborao de contratos e monitoramento
(COUTINHO et al. 2009).
Contudo, um dos maiores limitadores do acesso ao crdito por micro, pequenas e mdias empresas e empreendedores com baixa renda a dificuldade de
oferecer um colateral para atender s exigncias de garantias do credor. So
afetadas, principalmente, as operaes de segmentos dependentes de novas
tecnologias e mercados, nos quais as empresas, pela inovao e pioneirismo,
muitas vezes no dispem de estrutura patrimonial adequada.
Os fundos garantidores, tambm conhecidos como fundos de aval, que
cobrem parte do risco do agente financeiro, tm papel importante nesse sistema.
Os sistemas de garantia complementar operam em vrios pases do mundo. Na
Europa, em 1917, os franceses criaram a Socama, que evoluiu para se tornar a
atual BPI France. O primeiro sistema da Amrica Latina foi institudo no Mxico,
em 1954, com a fundao da Nacional Financiera (Nafin).
No Brasil, o ano de 1996 foi marcado pela criao de alguns programas
de garantias, como o Fundo Garantidor para Promoo da Competitividade
(FGPC), o Fundo de Aval para a Gerao de Emprego e Renda (Funproger) e
o Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe). O Fundo Garantidor
para Investimentos (FGI), um fundo de aval de natureza privada, foi institudo pelo
BNDES em 2009 com o objetivo de ampliar o acesso ao crdito pelas micro,
pequenas e mdias empresas, microempreendedores individuais e transportadores rodovirios de carga autnomos. O fundo foi formado com recursos
da Unio, do BNDES e das instituies financeiras que se habilitaram a operar
com sua garantia. Dentre elas, incluem-se alguns dos maiores bancos comerciais brasileiros, bancos de desenvolvimento, agncias de fomento regionais
e bancos de montadoras, perfazendo 20 instituies financeiras habilitadas.
Para atingir seu objetivo, o FGI complementa as garantias ofertadas pela
empresa ou pessoa fsica que contrata um financiamento. O percentual garantido
por esse fundo varia entre 20% e 80% do valor contratado, podendo ser financiado pelo BNDES nas mesmas condies da linha de crdito que garantida.

90

Se ocorrer o inadimplemento, a instituio financeira pode acionar a cobertura do


FGI. A instituio fica responsvel pela recuperao do crdito e deve repassar
a esse fundo os valores reavidos proporcionalmente parcela do financiamento
que foi garantida. O Grfico 2 apresenta o nmero de operaes acumuladas
desde a criao do fundo, o valor financiado e o valor garantido.

20,0

3.500

18,0

3.000

16,0

2.500

14,0
12,0

2.000

8,0

1.000

6,0
4,0

500

2,0
2 Sem.
2010

1 Sem.
2011

Valor Financiado (R$)

2 Sem.
2011

1 Sem.
2012

Valor Garantido (R$)

2 Sem.
2012

1 Sem.
2013

0,0

N OPE

Fonte: BNDES

Para avaliar o impacto do uso do FGI na viabilizao do acesso ao crdito


por micro, pequenas e mdias empresas e pessoas fsicas, foi comparado o
acesso ao crdito por empresas com caractersticas similares. A Tabela 2 evidencia a participao de novos entrantes, isto , que nunca fizeram operaes
com o BNDES e agentes financeiros, com e sem a garantia do FGI.22 A anlise
sugere que o FGI cumpre seu papel de promover o acesso ao crdito: mais
de 50% dos tomadores nunca tinham acessado o crdito do banco. O fundo
permite que um maior nmero de empresas com classificao de risco C (conforme Resoluo CMN n 2.682), em muitos casos atribuda justamente pela
dificuldade de apresentarem garantias aos agentes financeiros, tenha acesso
s linhas do BNDES. Um total de 51,1% das operaes tm risco C, e, no caso
das operaes sem garantia, somente 30,8% das operaes tm risco C ou
pior. O FGI j garante operaes em todos os estados brasileiros.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

10,0

1.500

Milhares (N OPE)

Milhes (R$)

Grfico 2 Total acumulado de operaes do FGI de 2010


ao primeiro semestre de 2013

22 Apesar das caractersticas adequadas para anlise, esse grupo inclui somente as MPME e pessoas fsicas
que passaram pelo processo de anlise de crdito dos agentes financeiros autorizados a contratar operaes indiretas com o BNDES. Para detalhes ver LANZ e MACEDO, 2013.

91

Tabela 2 Operaes do BNDES com novos entrantes


com e sem garantia do FGI, contratadas at 30/06/2013
Sem Garantia
Novo
Valor R$
entrante Milhes

Com Garantia

Valor
(%)

N OPE
(#)

N OPE
(%)

Valor R$
Milhes

Valor
(%)

N OPE
(#)

N OPE
(%)

No

45.052

82,7 %

200.356

78,1%

1.510

49,0%

7.812

43,7%

Sim

9.442

17,3%

56.044

21,9%

1.571

51,0%

10.058

56,3%

Total

54.494

100,0%

256.400

100,0%

3.081

100,0%

17.870

100,0%

Fonte: BNDES

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Consideraes finais

92

Nos ltimos anos, o volume de recursos e a participao das micro,


pequenas e mdias empresas nos desembolsos e no nmero de operaes
realizadas pelo BNDES cresceram significativamente, especialmente nos
setores de indstria, agropecuria e servios. Esse aumento tem contribudo para a desconcentrao das operaes do BNDES, reafirmando tanto
o compromisso assumido como a relevncia da sua atuao no financiamento s pequenas empresas. Cabe destacar que o potencial de alcance
do Carto BNDES, FGI e demais instrumentos de apoio no se esgotou e
que eles podem contribuir ainda mais para a inovatividade e sustentabilidade das empresas de porte menor e para a consolidao de uma dinmica
produtiva virtuosa no pas.
As condicionantes macroeconmicas do crescimento brasileiro dos ltimos anos no foram particularmente favorveis ao dinamismo industrial.
Porm, considerando o papel estratgico da indstria, preciso avanar
numa estratgia articulada que estimule capacitaes e inovaes, ajude a
reduzir custos de produo, promova a competitividade, a diversificao e a
produtividade. Esse objetivo vem sendo perseguido por meio de trs passos
simultneos, mas com efeitos encadeados ao longo do tempo, a saber: i) a
retomada do investimento em novos equipamentos e sistemas avanados,
elementos-chave da dinamizao de cadeias e arranjos produtivos, estimulada
pelo menor custo de capital e propiciada principalmente pelo PSI e Progeren;
ii) a expanso dos investimentos em infraestrutura, a qual refora e contribui
para o aumento da eficincia e competitividade sistmica; e iii) as iniciativas
nos planos da inovao e da educao para elevar competncias e ampliar

oportuno pensar esses passos na perspectiva das potencialidades das


pequenas empresas. H desafios correlatos e especficos a enfrentar. Estes se
referem, fundamentalmente, a pensar em instrumentos de apoio integrado e
cooperativo, capazes de induzir a interao, capacitao e incorporao de
novos conhecimentos, prticas avanadas de gesto e produo de bens e
servios de alta qualidade e valor agregado. Para que as pequenas empresas possam ampliar seus esforos inovativos torna-se fundamental apoiar
o adensamento e as articulaes das cadeias produtivas das quais participam. As pequenas empresas tambm so fundamentais para promover a
desconcentrao do desenvolvimento no territrio brasileiro. Sendo o crdito uma alavanca relevante nesses processos, importante aperfeioar as
polticas e instrumentos de financiamento, principalmente para mitigar os
riscos e ampliar o acesso.
na perspectiva da transformao estrutural, com viso sistmica e de
futuro, que se abrem as mais promissoras possibilidades de desenvolvimento
das empresas de pequeno porte. A economia brasileira dispe, como poucas,
de uma diversidade de fronteiras viveis de expanso que so tambm geradoras de oportunidades de desenvolvimento produtivo e inovativo. A indstria
manufatureira, os agronegcios e os servios modernos associados constituem
o eixo central do processo criativo de desenvolvimento que deve ser promovido. Investimentos em infraestrutura e logstica, petrleo, gs e naval, energias
renovveis, alm de instrumentais a esse objetivo, so por si s demandantes
de vasta gama de bens e servios. Adicionam-se as possibilidades resultantes da prioridade estratgica de ampliar e qualificar os servios pblicos como
sade, educao e outros, os quais apoiam-se em segmentos produtivos muito
diversificados e com variados graus de intensidade tecnolgica e podem ser
estimulados pelas compras governamentais de estados e municpios. H muito
espao para as pequenas empresas nesses complexos de fornecimento / prestao de servios ao setor pblico.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

articulaes, habilitando o pas a crescer tambm a partir de capacidades e


impulso tecnolgico endgenos.

A implementao de novas polticas de desenvolvimento industrial intensivas


em conhecimento requer a articulao e o fortalecimento de empreendedores, grandes e pequenos, desempenhando distintas funes nos sistemas e
arranjos produtivos espalhados pelo vasto territrio brasileiro. Adensar e revigorar o tecido empresarial, mobilizando e enraizando capacitaes produtivas
e inovativas no pas, coloca-se como oportunidade para consolidar um ciclo de

93

desenvolvimento inclusivo e competitivo. O fortalecimento e a melhor distribuio regional das atividades econmicas, complementando e potencializando
os efeitos positivos das polticas sociais, alm de ampliar nossa capacidade de
resistncia a crises, certamente contribuir para descortinar novos caminhos
para um desenvolvimento mais justo, apropriado e sustentvel. A carteira de
apoio do BNDES j sinaliza a concretude de tais perspectivas e nosso planejamento est antenado para processar e incorporar os necessrios refinamentos
nas polticas, de forma condizente com os requisitos do desenvolvimento brasileiro no terceiro milnio.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Referncias
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<http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Navegacao_Suplementar/Perfil/Micro_Pequena_e_Media_Empresa_e_Pessoa_Fisica/fgi.html>
Acesso em 03/07/2013.
COUTINHO, Luciano. Regimes macroeconmicos e estratgias de negcios:
uma poltica industrial alternativa para o Brasil no sculo XXI. In: Lastres, H. M.
M.; Cassiolato, J. E.; Arroio, A. (orgs.). Conhecimento, sistemas de inovao e
desenvolvimento. Rio de Janeiro: UFRJ, Contraponto, 2005.
____ et al. Incluso financeira no Brasil: o papel do BNDES. In: FELTRIM, Luiz
E.; VENTURA, E. C. F.; DODL, Alessandra B. Perspectivas e desafios para
incluso financeira no Brasil: viso de diferentes atores. Braslia: Editora Banco
Central do Brasil, 2009.
FELTRIM, L. E.; VENTURA, E.; C. F.; DODL, A. B. Perspectivas e desafios para
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FERRAZ, J. C.; MARQUES, F. S.; ARAJO, E. A. Inovar para sustentar o desenvolvimento: desafio para o Brasil. In: Santos, C. A. (coord.) Pequenos negcios:
Desafios e Perspectivas Inovao. Braslia: Sebrae, 2012.
GARCEZ, C.; ARROIO, A. C. Abordagens financeiras e no financeiras para a
promoo e financiamento de MPMEs e APLs. In: LASTRES, H. M. M.; PIETROBELLI, C.; CAPORALI, R.; SOARES, M. C. C.; MATOS, M. (orgs). A nova

94

gerao de polticas de desenvolvimento produtivo: sustentabilidade social e


ambiental. Braslia: CNI, 2012, p. 265-268.
LANZ, L. Q.; MACEDO, R. V. Q. O papel do BNDES no acesso ao crdito pelas
MPMEs: a atuao do Fundo Garantidor de Investimentos. BNDES, 2013.
LOPES, S. et al. Fundos de garantia e acesso ao crdito das micro, pequenas e mdias empresas. A experincia do FGPC: sucesso ou fracasso? Rio de
Janeiro: BNDES Setorial, set. 2007, n. 26, p. 4-23.

SEBRAE; DIEESE. Anurio do trabalho na micro e pequena empresa. Braslia:


Sebrae; Dieese, 5. ed., 2012.
SEBRAE; FUBRA. Fatores condicionantes e taxa de mortalidade de empresas
no Brasil. Braslia: Sebrae e Fundao Universitria de Braslia, 2004.
ZICA, R. M. F.; MARTINS, H. C. Sistema de garantia de crdito para micro e
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Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

SEBRAE. Taxa de Sobrevivncia das Empresas no Brasil. Braslia: Sebrae, Coleo Estudos e Pesquisas, outubro, 2011.

95

Crdito, desenvolvimento e
pequenos negcios
Ary Joel de Abreu Lanzarin23

A existncia de um quase consenso na literatura especializada sobre a


causalidade do crdito e do desenvolvimento econmico de pases, estados e
at mesmo de pequenas comunidades, no impede o surgimento de demandas
para avaliao dos resultados das polticas de crdito e do papel dos bancos
pblicos, mas o crdito continua sendo importante ferramenta para as aes
de desenvolvimento.
Em trabalho que tentou medir a causalidade entre crdito e atividade
econmica, Reichstul e Lima (2006) destacam que o desenvolvimento financeiro afeta positivamente a dinmica da atividade econmica. De fato, a
teoria econmica atribui ao crdito, desde que ofertado em condies adequadas de prazos, custos e quantidades, a possibilidade de concretizar as
oportunidades de investimento promissoras ex ante.
A atividade financeira e o crdito, por consequncia, exigem a especializao, que organiza o mercado financeiro, reduz riscos e coloca os diferentes
agentes produtivos em contato por meio das transaes financeiras e com o
menor custo possvel.
Dentre as funes dos bancos est a de permitir que os agentes consigam
fazer reservas, formando o capital necessrio aos financiamentos inovao
que sero os pontos de ruptura e sementes do desenvolvimento econmico.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Crdito e desenvolvimento

23 Presidente do Banco do Nordeste do Brasil S/A, ps-graduado com MBA Altos Executivos e MBA Executivo em Gesto Avanada de Negcios.

97

H, entretanto, aqueles que consideram o desenvolvimento econmico,


no como dependente do crdito ou da organizao do sistema financeiro,
mas como condicionante para o crescimento daqueles. Sob esse aspecto, o
crdito no lidera o desenvolvimento, mas segue-o.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Sobre o aspecto regional, importante que os pases possuam um sistema de crdito integrado. A integrao financeira permite o acesso equilibrado
a recursos financeiros para todas as regies. Sob esse aspecto, o Brasil no
teria problemas, pois o sistema financeiro brasileiro um dos mais modernos do
mundo, acompanha as principais regulaes internacionais, sendo totalmente
integrado. No entanto, verificam-se, ainda, grandes disparidades na distribuio
do crdito entre as regies. Trabalhos do Banco do Nordeste do Brasil (BNB)
demonstram que grande parte dos recursos financeiros captados na regio no
fica disponvel ou no acessada sob a forma de crdito na regio.
sob a perspectiva anterior que continuam sendo justificadas as presenas de bancos pblicos e, em especial, dos bancos de desenvolvimento, como
o caso do BNB.
Outro aspecto que tambm qualifica a necessidade de bancos pblicos,
nomeadamente a de bancos de desenvolvimento, a capacidade de assuno de riscos maiores que a do sistema financeiro privado, com orientao que
ultrapassa a demanda e se estende com a ao indutora para novos empreendimentos com potencial de desenvolvimento para a regio.
Retomando a discusso do crdito e do papel dos bancos pblicos, h que
se destacar o livro Bancos Pblicos e Desenvolvimento, organizado em 2010
por Frederico G. Jayme Jr. e Marco Crocco. O documento em sua introduo
trata do papel central de fornecimento de crdito para pequenos produtores
e empreendedores, bem como para projetos de infraestrutura e desenvolvimento regional.

Desenvolvimento e acesso aos bancos


O acesso dos brasileiros aos bancos teve forte acelerao nos ltimos cinco
anos (base 2011), passando de apenas 16,1% em 2005 para 60,5% em 2011,
percentual que corresponde a cerca de 115 milhes de pessoas. Os nmeros
so do estudo Bancos: excluso e servios, realizado pelo Instituto de Pes-

98

quisa Econmica Aplicada (Ipea). Esse avano foi puxado principalmente pela
estabilidade econmica, pelo crescimento da economia brasileira e pelo acesso
da classe mdia a uma srie de novos servios, entre eles, os financeiros.
O acesso a bancos tambm recebe o nome bancarizao. Buscam-se as
explicaes para esse fenmeno, que passa por novos empreendimentos em
regies menos desenvolvidas, aumento da renda geral, do salrio mnimo etc.
Quanto incluso social, pode-se destacar tambm a contribuio dos programas sociais de transferncia de renda, como o Bolsa Famlia.

Posse de conta bancria, por grandes regies

Brasil

Sul

Sudeste

Nordeste

Norte

Sim, h mais de 5 anos

16,1

17,1

13,8

14,8

17,3

CentroOeste
24,0

Sim, entre 1 e 5 anos

39,0

47,1

47,0

29,6

23,9

37,7

Sim, h menos de 1 ano

5,4

5,9

5,1

3,0

8,8

7,2

No tem

39,5

30,0

34,1

52,6

50,0

31,2

Fonte: Ipea SIPS, 2010

Os nmeros mostram que a bancarizao brasileira acompanha a desigualdade regional e individual do pas. O avano do acesso aos bancos
foi maior em regies mais desenvolvidas ou em categorias privilegiadas da
populao - como os brasileiros com maior nvel de escolaridade e maior
renda. (IPEA,2010)

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Apesar do forte aumento do nmero de pessoas com contas bancrias


desde 2005, uma grande fatia da populao (39,5%) ainda no faz parte desse
grupo. Em regies menos desenvolvidas, como Norte e Nordeste, o percentual da
populao sem conta em banco ainda maior, atingindo metade dos moradores.

Um exemplo a diferena entre as regies Sul e Nordeste. H cinco anos,


os bancos atingiam 17,1% dos sulistas e 14,8% dos nordestinos. De l para c,
53% da populao do Sul passou a ser bancarizada, enquanto apenas 32,6%

99

dos moradores da Regio Nordeste abriram suas contas. Conforme o estudo,


os bancos atingem 70% dos moradores da Regio Sul, enquanto entre nordestinos o percentual de 47,4%.
Apesar das diferenas, o sistema j percebeu as oportunidades em todas
as regies. Os principais bancos j possuem postos em cidades das regies
Norte e do Nordeste, que podem vir a se tornar agncias bancrias, dependendo do desempenho das economias locais.
O estudo tambm verificou como a populao no bancarizada percebe
esse fenmeno.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Desejo e condio de ter conta bancria (%)

100

39,5%

40,6%
26,6%

No tem
conta
bancria

Deseja ter
conta
bancria

Acredita ter
condies
financeiras
necessrias
e atrativas
para os bancos

Fonte: Ipea SIPS, 2010

O sistema bancrio brasileiro demonstrou possuir boa avaliao da populao quanto percepo das atividades desenvolvidas, mas, ainda que
preliminarmente, pelo menos dois pontos merecem ateno especial. O primeiro est na quantidade expressiva de excludos do sistema que, em grande
parte, se manifestaram interessados na incluso. um segmento da populao de baixa renda e de pouca escolaridade, mas que representa importante
parcela e que vem sendo absorvida pelo mercado de trabalho, estimulada
pelo crescimento econmico. H, todavia, que se criar produtos e servios
especficos para essa populao de modo a incorpor-la ao sistema bancrio
e socializar o acesso a esse servio pblico operado por concesso, informa
o estudo do Ipea.

No caso especfico do fornecimento de crdito para pequenos produtores e empreendedores, podemos destacar que pesquisas realizadas pelo
BNB com esses agentes demonstram que a instituio deve estar prximo
do cliente com unidades de atendimento. Apesar do advento da internet, o
relacionamento ainda deve ser local. Essa constatao justifica a expanso
de agncias que vem sendo realizada pelo BNB, que pretende dobrar a rede
de atendimento em toda Regio Nordeste.
Outra forma do banco garantir a presena em todos os municpios da
Regio Nordeste a manuteno de agentes de desenvolvimento e assessores de crdito urbanos (Crediamigo) e rurais (Agroamigo). Esses profissionais
permitem que o Banco do Nordeste realize negcios e reduza os riscos para
o atendimento de pequenos empreendimentos que no teriam informao e
atendimento pelo sistema regular de crdito.

O papel do Banco do Nordeste


no apoio a pequenos negcios
Diante das diferenas ainda existentes e dos desequilbrios que o mercado no consegue corrigir, o governo federal, por meio do BNB, atua na
concesso de crdito com o fim de reduzir os desequilbrios regionais, no
atendimento aos pequenos negcios e na bancarizao da populao da
Regio Nordeste.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Em segundo lugar, chama ateno o baixo percentual da populao que


percebe a funo de concesso de crdito como intrinsecamente bancria.
H de se investigar mais detalhadamente as causas dessa percepo: lembranas inflacionrias; altas taxas de juros; conservadorismo das instituies
bancrias; modelos de negcios inadequados, burocracia processual. Essas
possibilidades, alm de outras, separadamente ou somadas, podem estar
obrigando a populao, ou pelo menos parcela dela, a recorrer a outros meios
de obteno de crdito, nem sempre lcitos ou bem regulados, mas que com
certeza a oneram de forma mais abusiva.

A misso do BNB atuar na promoo do desenvolvimento regional sustentvel, como banco pblico competitivo e rentvel. Sua viso ser o banco
preferido na Regio Nordeste, reconhecido pela excelncia no atendimento e
efetividade na promoo do desenvolvimento sustentvel.

101

Um dos principais instrumentos da ao do BNB o Fundo Constitucional


de Financiamento do Nordeste (FNE). O fundo, que atualmente corresponde a
cerca de 50% dos negcios realizados anualmente pelo banco, permite o acesso
dos pequenos negcios da regio a crdito adequado ao desenvolvimento.
O FNE, alm de permitir a concesso de crdito adequado aos pequenos
negcios, utilizado pelo BNB como indutor de negcios na regio semirida
brasileira. Busca-se continuamente a ampliao de negcios nessa regio,
tendo o banco alcanado, no histrico de aplicaes do FNE, a marca de 40%
dos valores no semirido brasileiro, mesmo no tendo aquela regio um tero
do produto do Nordeste.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

FNE - Contrataes (R$ Mil) acumuladas por regio Perodo: 1989 a 2012
Regio

Valor

Semirido

45.574.933

40,0

Fora do Semirido

68.240.285

60,0

Total

113.815.218

100,0

Fonte: BNB - Ambiente de Controladoria

O alcance de tal resultado s possvel graas ao esforo de negcios


realizado pelo banco na regio semirida. Em 2012, por exemplo, quase 70%
das operaes do FNE foram efetivados no semirido. Tal fato reflete o esforo
de atendimento dos pequenos negcios, sejam urbanos ou rurais, mesmo na
regio que no alvo de negcios de outros bancos.

FNE - Contrataes por regio - Exerccio de 2012


Quantidade
N de
Valor
%
%
Operaes
Benecirios
(R$ Mil)
Semirido
348.280
68,2
1.011.326
68,5 4.713.735
Fora do
162.118
31,8
464.554
31,5 7.256.452
Semirido
Total
510.398
100,0
1.475.880
100,0 11.970.187
Regio

Fonte: BNB - Ambiente de Controle Financeiro de Operaes de Crdito

102

%
39,4
60,6
100,0

Ao para micro e pequenas empresas


A importncia das micro e pequenas empresas na economia nordestina
se mostra incontestvel, especialmente por sua capacidade de gerao de
empregos nos setores de comrcio de servios, uma das vias tradicionalmente
procuradas pelas pessoas que se encontram em situao de desemprego ou
de insuficincia de renda para manter um padro de vida desejvel.

Com efeito, pesquisa realizada pelo Instituto de Pesquisas Econmicas


e Sociais (Iepes), de Fortaleza, revelou que 80,2% dos clientes potenciais do
BNB ingressaram no mercado mediante a criao de suas empresas, 41,8%
dos empreendedores simplesmente entraram imitando negcios existentes,
sem avaliar o potencial de lucro da oportunidade, e 80,6% vendem apenas
para o seu municpio.
O BNB pretende expandir mais seus negcios, por meio do aprimoramento de suas estratgias e programas de fomento ao empreendedorismo e
de fortalecimento das micro e pequenas empresas, uma vez que a insuficincia de recursos financeiros em condies adequadas tambm responsvel
pela mortalidade desses negcios. Estimamos que somente 15% das micro e
pequenas empresas que so clientes atuais ou potenciais do BNB recorreram
ao crdito bancrio para iniciar um novo negcio.
Ao segmento de pequeno porte, o BNB tem prestado atendimento de
elevada qualidade e contribuio importante para o desenvolvimento dos
pequenos negcios em sua rea de atuao. De fato, segundo pesquisa
realizada pelo Iepes na Regio Nordeste, o banco se posicionou, vis vis
os demais bancos, em primeiro lugar em nove dentre 14 fatores de avaliao de qualidade.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Todavia, essas empresas normalmente so mais vulnerveis e enfrentam


mais dificuldades de entrada no mercado, de crescimento e de sobrevivncia
em razo de seu tamanho, de escolha de um modo de entrada arriscado, de
baixa capacidade de inovao e diferenciao, de estreito escopo geogrfico
e de insero em setores mais competitivos.

Embora o otimismo dos empresrios para 2013 no esteja no mesmo


patamar de anos anteriores, a demanda de crdito sinalizada por pequenos
negcios que constituem o mercado-alvo do BNB supera R$ 23 bilhes, ou
seja, mesmo diante de um clima de negcios que recomenda cautela aos

103

empreendedores, as micro e pequenas empresas nordestinas representam


grandes oportunidades de negcios financeiros. Dessa demanda de crdito, vale destacar os estratos sinalizados em pesquisa do Iepes: comrcio
(61,8%), as pequenas empresas (56,8%), o crdito de longo prazo (68,2%) e
as capitais (59,5%).

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Em 2012, o crdito de longo prazo e para capital de giro do BNB para


os pequenos negcios somou R$ 2,325 bilhes em financiamento. Em 2013,
o BNB pretende ampliar esse volume em torno de 18% e aprimorar ainda
mais o atendimento aos seus clientes, mediante aumento da eficincia de
seus sistemas operacionais e da introduo de novos produtos e servios
que atendam s necessidades de pblico-alvo com a melhor qualidade.

Crediamigo Programa de
Microcrdito Produtivo Orientado do
Banco do Nordeste
Criado em 1952 para reduzir a desigualdade socioeconmica entre o Nordeste e o resto do pas, o BNB uma das maiores instituies financeiras da
Amrica Latina voltada ao desenvolvimento regional. Sua rea de atuao
engloba, alm de todos os estados nordestinos, a regio norte de Minas Gerais
e do Esprito Santo, totalizando cerca de 2 mil municpios atendidos.
Seus clientes so pessoas diferentes com algo em comum: a vontade
de crescer. So pequenas unidades produtivas que nasceram como alternativa de fonte de renda para seus proprietrios. Alm de utilizar pequena
quantidade de trabalhadores assalariados, dispem de poucos capitais fixos,
apresentam ampla necessidade de capital de giro e no tm acesso ao mercado formal de crdito.
Ainda ligado ao desenvolvimento socioeconmico, vale ressaltar a importncia do programa Crediamigo, por ser o maior programa de microcrdito
produtivo e orientado do pas e o segundo maior da Amrica Latina.
Por sua atuao, o BNB contribui diretamente para o desenvolvimento
socioeconmico da sua rea de atuao e se inscreve como significativo fator
de impacto na histria.

104

Esse programa destina-se a atender s necessidades financeiras dos


empreendedores urbanos do segmento de pequeno porte, surgidas no
exerccio de suas atividades. Muitos, inclusive, atuam na informalidade. H
situaes de concesso de financiamentos para que o cliente possa iniciar
suas operaes, como tambm o incentivo formao de poupana. Alm
do acesso ao crdito, o Crediamigo proporciona a seus clientes incluso
produtiva, educao financeira e orientao empresarial, levando aprendizado s populaes de baixa renda, contribuindo para fortalecer e ampliar
as suas atividades, aumentar suas fontes de renda e melhorar a qualidade
de vida de suas famlias.
O Brasil o pas da Amrica Latina que possui o maior nmero absoluto de pessoas pobres e no qual se observam enormes diferenas entre
regies e porte das cidades. Na regio de atuao do BNB, muito embora
existam reas dinmicas e desenvolvidas, existe ainda a maior concentrao de pobreza do pas.
Devido s caractersticas do desenvolvimento econmico histrico, essa
regio possui maior quantidade de pessoas em trabalhos informais, pois esto
submetidas a condies menos favorveis conquista de um emprego ou atividade formalizada que as demais regies.
Segundo estudo realizado pela Fundao Getlio Vargas (FGV) e pelo Instituto Brasileiro de tica Concorrencial (Etco), em 2009 a economia informal
movimentou R$ 578 bilhes no Brasil, valor que representa 18,4% do Produto
Interno Bruto (PIB) do pas.
Diante dessa realidade, o governo federal vem adotando medidas para reduzir a informalidade na economia, por meio da criao de mecanismos de acesso
ao crdito, assistncia tcnica e capacitao de empreendedores informais e
microempresas, aes de fomento formalizao de empresas, incentivos fiscais, menos burocracia para formalizao de empresas e incentivo gerao
de empregos formais, de modo a favorecer a economia e aumentar as chances de empregabilidade da populao, arrecadao de impostos e incremento
das possibilidades de sucesso dos empreendimentos. Como forma de contri-

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Inserido no contexto de ascenso financeira e promoo do desenvolvimento


da populao nordestina, o BNB lanou, em 1998, o Programa de Microcrdito
Produtivo e Orientado Crediamigo, tornando-se o primeiro banco pblico do
Brasil a ter um modelo de atuao voltado exclusivamente para o microcrdito.

105

buir para reduo do trabalho informal no pas, o governo federal regulamentou


e instituiu poltica de crdito voltada para esse perfil de pblico.
Nesse contexto, o BNB, por meio do Programa de Microcrdito Produtivo
e Orientado (Crediamigo) concede financiamento aos micro e pequenos empreendedores e procura incentivar suas atividades, gerando condies de melhoria
dos empreendimentos dos clientes, fazendo-os tambm enxergar maiores perspectivas de crescimento profissional.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O aumento crescente da demanda favorece tanto ao Crediamigo como


aos clientes que recebem o crdito e prpria economia brasileira, pois a
expectativa que se cria em relao aos favorecidos pelos programas de microcrdito a formalizao dos mesmos no mercado, contribuindo diretamente
para a economia do pas.

106

Pelos resultados alcanados, o Crediamigo destaca-se e vem aumentando


a quantidade de clientes e servios prestados. Pelo histrico de qualidade nos
resultados, o programa recebeu, em 2008, o prmio Excelncia em Microfinanas, concedido pelo Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), como
reconhecimento por sua atuao.
O perfil de clientes do Crediamigo de pessoas que trabalham por conta
prpria, empreendedores individuais ou reunidos em grupos solidrios que atuam
nos setores informal ou formal da economia. O Crediamigo tambm facilita o
acesso ao crdito pelas pessoas de perfil empreendedor que tenham interesse
em iniciar uma atividade produtiva.
O modelo de atuao do programa tem como estratgia a concesso de
emprstimos crescentes ao longo do tempo, condicionado ao pagamento do
crdito anterior, de forma a educar financeiramente o cliente para o uso do
recurso, bem como criar forte enlace de relacionamento durante o crescimento
da atividade do cliente.
No seu segundo ano de existncia, em 1999, a taxa de inadimplncia chegou a 4,21%. Desde ento esse percentual tem baixado consideravelmente
ao longo dos anos. No final de 2012, o Crediamigo alcanou a sua mais baixa
taxa de inadimplncia, de 0,69%. Tal fato pode levar concluso de que a
estratgia do Programa efetiva. Com efeito, o Crediamigo iniciou em 1998
com a meta de clientes ativos de 100 mil. Em julho de 2013, a quantidade
de clientes ativos era superior a 1,5 milho. No comeo, 55% dos clientes

eram homens e 45% mulheres. Em julho de 2013, as mulheres j eram 65%,


enquanto os homens, 35%. Em 1998, a taxa de juros de 5% ao ms e, hoje,
0,41% no Crescer24. Prazo mximo de reembolso era de trs meses e, atualmente, de 24 meses. O valor mximo emprestado era de R$ 1 mil, hoje
de R$ 15 mil. Ao longo do tempo, as vrias evolues beneficiaram a todos,
tanto aos clientes quanto ao programa, todos cresceram e continuam crescendo juntos.

E, como vantagem, o Programa de Microcrdito do BNB abre conta corrente para seus clientes, sem cobrar taxa de abertura e manuteno de conta,
com o objetivo de facilitar o recebimento e movimentao do crdito.
Associado ao crdito, o Crediamigo oferece aos empreendedores acompanhamento e orientao para melhor aplicao do recurso, a fim de integr-los
de maneira competitiva ao mercado.
Em 2011, o governo federal incrementou as aes de apoio ao microcrdito com o lanamento do programa Crescer, em que os maiores bancos
pblicos brasileiros concedem crdito em condies especiais com taxas de
juros menores.
O Crediamigo serviu de modelo para a criao do Crescer, que manteve a
principal caracterstica do Crediamigo: orientao do crdito ao cliente.
Em 2012, a companhia Planet Rating concedeu ao Crediamigo a maior nota
j concedida no rating social entre as instituies de microfinanas do mundo.
No rating financeiro, teve notas compatveis com os melhores rgos de microcrdito. O relatrio considerou que o Crediamigo est em estgio avanado e
mantm forte compromisso com as metas sociais.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Associado ao crdito, o Crediamigo oferece aos empreendedores acompanhamento e orientao para melhor aplicao do recurso, a fim de integr-los
de maneira competitiva ao mercado.

Em julho de 2013, o programa expandiu sua rede de atendimento para 426


pontos de atendimento. Essa expanso faz parte da estratgia de manter o crescimento do Crediamigo e aproximar cada vez mais o programa do seu cliente.

24 Programa Nacional de Microcrdito Produtivo Orientado do governo federal

107

Cinco anos do Agroamigo

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Como destaque da ao do BNB com crdito para desenvolvimento


de pequenos negcios rurais, podem ser observados resultados de cinco
anos do Agroamigo. Para efeito de avaliao, foi realizada pesquisa coordenada pelo professor Ricardo Abramovay, da Universidade de So Paulo
(USP), com objetivo de conhecer os reais resultados, transformao na vida
dos produtores e dos pequenos empreendimentos no espao rural atendidos pelo programa.
As informaes em que a pesquisa se apoiou so interessantes por duas
razes bsicas. Primeira: oferecem indcios de que parte significativa da populao beneficiada pelas polticas de ampliao do acesso ao crdito no Brasil
composta por famlias de baixa renda. Isso se exprime por sua produo
agropecuria e em outros importantes indicadores, a comear pelos que se
referem educao.
A literatura sobre bem-estar social no Brasil converge no sentido de mostrar
a importncia da melhoria educacional na elevao da renda dos mais pobres,
desde o incio do milnio. No caso das famlias de agricultores analisadas na pesquisa, o nvel educacional precrio, o que se explica, em grande parte, pela
prpria idade dos responsveis pelos estabelecimentos que no se beneficiaram
com a ampliao recente da escolaridade. Alm disso, o acesso a transferncias
pblicas, que atinge a grande maioria das famlias visitadas, atenua os efeitos de
sua pobreza de renda e de suas baixas capacidades produtivas. O exame das
fontes de energia para cozinha, do acesso gua, ao saneamento e a servios
como coleta de lixo so tambm fortes indcios de pobreza.
Mas naquelas condies, dentro e fora do semirido, ser que o crdito
pode ser considerado poltica eficiente para enfrentar situao de pobreza com
razes to profundas? Responder a essa pergunta estava alm dos objetivos
desse trabalho. O que, entretanto, as informaes reunidas mostraram que o
acesso ao crdito contribui para duas conquistas importantes.
Em primeiro lugar, h indcios de que favorece o aumento da produo
tanto agrcola como pecuria, principalmente para os clientes localizados
fora da regio do semirido. Alm disso, as informaes sobre os componentes que permitem definir o padro de consumo dessas famlias (e talvez
esta seja a contribuio mais original do trabalho, com relao escassa
literatura sobre programas de crdito para agricultura familiar no Brasil)

108

apresentam alguns indcios de que a participao no Agroamigo amplia as


chances de um nvel de vida melhor, quando se comparam seus beneficirios queles que acabam de ingressar no programa. A garantia de acesso
ao crdito provavelmente permite que as famlias se organizem para fazer
frente a suas necessidades de consumo, o que um dos mais importantes
fatores no combate pobreza.

Consideraes finais

A literatura especializada comprova a relao do crdito com o desenvolvimento econmico e social de pases e at comunidades, sendo este um fator
fundamental para a manuteno e criao de empreendimentos produtivos.
Sob esse aspecto, foi feito o destaque aos bancos pblicos e em especial aos
bancos de desenvolvimento, que, ao mesmo tempo em que conseguem captar recursos para a regio, so capazes de assumir maiores riscos na induo
do desenvolvimento.
Foi verificado que ainda existem espaos e necessidade de bancarizao
e, por consequncia, acesso ao crdito por parte da populao das regies
Norte e Nordeste. Essas populaes percebem que podem ser atendidas
por produtos e servios especficos.
Com esse objetivo e o de apoiar outros pequenos negcios na regio
que o BNB pauta suas aes, seja no apoio creditcio adequado, como
tambm na oferta de produtos e servios especficos.
Como exemplos, o documento tratou das aes especficas paras os
pequenos negcios, o Crediamigo e o Agroamigo. A discusso sobre esses
exemplos mostra que possvel, mesmo em um setor to padronizado por
normas e regulaes, criar e operar com baixo risco produtos e servios para
agentes produtivos que no teriam acesso ao mercado bancrio tradicional.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O presente documento tratou da importncia do crdito para o desenvolvimento, as aes para a bancarizao e o papel do BNB no apoio creditcio
aos pequenos negcios.

Essa ao refora o papel do BNB como agente de governo para a promoo do desenvolvimento regional e parceiro do agente produtivo do nordeste.

109

Referncias
ABRAMOVAY, R. et al. Cinco Anos de Agroamigo: Retrato do Pblico e Efeitos
do Programa. Fortaleza: Banco do Nordeste, 2013.
JAYME Jr, F. G; Crocco, Marco (org). Bancos Pblicos e Desenvolvimento. Rio
de Janeiro: Ipea, 2010.
REICHSTUL, D.; Lima, G.T. Causalidade entre crdito bancrio e nvel de atividade econmica na regio metropolitana de So Paulo: algumas evidncias
empricas. Scielo, consulta em 20 de agosto de 2013.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Sistema de Indicadores de Percepo Social (SIPS). Bancos: Excluso e Servios. Braslia: Ipea, 2011.

110

Stio Banco do Nordeste (www.bnb.gov.br), consulta em 20 de agosto de 2013.

Instituies financeiras, micro


e pequenas empresas e o
crescimento da economia
brasileira - aspectos e
horizonte dessa trajetria

Introduo
As micro e pequenas empresas vm desempenhando papel importante
no desenvolvimento do Brasil. A participao do segmento na economia tem
crescido e alterado substancialmente o cenrio de seu relacionamento com
as instituies financeiras. Somente por meio da compreenso desse movimento que os bancos podero auxiliar o segmento a realizar plenamente
sua vocao histrica de dinamizar a economia nacional a partir da base da
atividade empreendedora.

Aspectos da trajetria
O segmento de micro e pequenas empresas segue uma trajetria de
grande transformao em sua posio dentro da economia nacional. O
Banco do Brasil identifica aspectos importantes nesse percurso, em relao aos quais as instituies financeiras que operam no pas devero dar
solues e respostas adequadas num futuro prximo.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Osmar Fernandes Dias25

25 Vice-presidente de Agronegcios e Micro e Pequenas Empresas do Banco do Brasil. Engenheiro agrnomo


pela Fundao Faculdade de Agronomia Luiz Meneghel, Bandeirantes (PR).

111

1. Bancarizao

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O fenmeno da bancarizao no Brasil possui duas dimenses importantes, quando visto da perspectiva dos desafios que os microempreendedores
enfrentam. De um lado, a dimenso aberta no incio da relao dos pequenos
negcios com uma instituio financeira, a fim de aumentarem as chances de
sucesso em seus empreendimentos por meio do apoio de produtos e servios
bancrios. E, de outro lado, a dimenso criada pela ampliao das oportunidades de novos negcios possibilitada pela bancarizao da populao brasileira
em geral, ao ocasionar o surgimento de mercados, antes inexistentes, a partir de pblicos emergentes ou novas formas de relacionamento com pblicos
j estabelecidos.
A bancarizao dos empreendedores brasileiros vem se desenvolvendo a
passos largos, acompanhando o crescimento da formalizao dos negcios,
durante os ltimos 10 anos, o que vem cobrindo rapidamente um hiato histrico que havia entre as atividades desempenhadas por milhes de brasileiros
na economia real e a sua existncia jurdica e tributria. A Pesquisa Mensal
do Emprego (PME), realizada pelo Instituto Brasileiro de Estatstica e Geografia (IBGE), mostra dados importantes que indicam essa evoluo: o lucro dos
pequenos empreendedores das principais regies metropolitanas cresceu bem
mais que o Produto Interno Bruto (PIB) em 2012, ao ritmo de 4% ao ano acima
da inflao (SEA-PR, 2013).
Ao formalizar sua atividade empreendedora, o microempreendedor individual
ascende a um novo patamar de relacionamento com o mercado, a sociedade
e as diversas esferas do Estado. Nesse movimento, passa a ter a possibilidade
de estabelecer relacionamento com uma instituio financeira condizente com
sua real capacidade produtiva, o que antes seria impossvel devido a sua informalidade jurdica. Com a bancarizao, vem a reboque todas as oportunidades
oferecidas por bancos, como: financiamento de investimentos no empreendimento, emprstimos para capital de giro, meios de pagamento e recebimento,
instrumentos de gesto financeira do negcio, educao e orientao sobre a
atividade produtiva. Em sntese, tudo aquilo que abre acesso a recursos indisponveis de outra forma.
Com a constante reduo da pobreza, o crescimento da classe C e o
consequente aumento do consumo no pas, observa-se, hoje, o enrgico
surgimento de pblicos emergentes no mercado nacional. O fato estrutura
um enorme desafio aos microempreendedores individuais e micro e peque-

112

nas empresas de planejarem seus empreendimentos de forma a atender essa


transformao da demanda. Transformao essa que no apenas quantitativa, mas tambm qualitativa, pois a populao que tem entrado no mercado
consumidor de um novo tipo sociocultural, exigindo novas estratgias de
marketing e relacionamento. Essa transformao do mercado brasileiro traz
ainda o desafio de desenvolver novas formas de relacionamento com os pblicos consumidores que j estavam estabelecidos, visto que eles tambm esto
se adaptando nova realidade, demandando inovaes de personalizao e
diferenciao junto s empresas de todos os portes.

Os sustentculos da bancarizao so produtos bancrios destinados


especificamente ao pblico-alvo emergente. Esses produtos integram o ramo
conhecido como microfinanas. Nele, encontram-se, entre outros, produtos
como cartes de crdito para microempreendedor individual, microsseguros
e microcrdito, o carro-chefe do ramo. Muitas vezes, por meio do microcrdito, os empreendedores alcanam a capacidade de manter seus negcios
em atividade e com lucro recorrente e, como consequncia, asseguram as
condies de permanecer bancarizados, o que gera um ciclo virtuoso nas
relaes empreendedor-banco e empreendedor-mercado.
Ciente disso, o governo federal lanou, em setembro de 2011, o Programa
Crescer para estimular o crescimento e a sustentabilidade da base da pirmide da
economia nacional. Desde o incio do Crescer at o fim de 2012, foram apoiados,
no Brasil, milhes de empreendedores, injetando R$ 4,6 bilhes nesse segmento
por meio de mais de 3,7 milhes de operaes, sendo o Banco do Brasil, a Caixa
Econmica Federal e o Banco do Nordeste do Brasil as trs principais instituies
financeiras a operar com o Crescer (MF-BR, 2013). Os nmeros do a dimenso
da importncia do microcrdito para o estmulo ao empreendedorismo.
Esse apoio ao empreendedorismo dos pblicos de baixa renda tem
uma tripla vantagem para a economia nacional. Primeiramente, injeta recursos diretamente na faixa da populao que se encontra em risco social,
contribuindo para a erradicao da pobreza. Em segundo lugar, ao ofertar
crdito para atividades produtivas e no para o consumo, o microcrdito
no somente gera como tambm contribui para a manuteno de emprego
e renda. Por fim, todo esse contexto extremamente favorvel transfor-

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

2. Microcrdito

113

mao dos empreendimentos individuais em microempresas ou empresas


de pequeno porte de sucesso, fortalecendo todo o segmento dos pequenos negcios no Brasil.

3. Educao financeira

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Geralmente, o termo educao financeira associado imediatamente


capacitao de pessoas fsicas para realizarem a gesto de sua renda familiar.
Contudo, a outra dimenso importantssima desse termo a orientao para
a adequada gesto financeira de um empreendimento, cuja principal funo
hoje de oferecer suporte bancarizao de empreendedores e de indicar
o uso correto do crdito, destinando-o a atividades produtivas sustentveis.

114

Garantir que todos os empreendedores tenham acesso educao financeira hoje, se no o maior, um dos principais desafios que as instituies
financeiras enfrentam nesse tema. Devido expressiva quantidade de novos
empreendedores individuais que o Brasil alcana todos os anos, os principais
aspectos desse desafio so a escala, a abrangncia e a capilaridade crescente que so necessrias para que os bancos orientem adequadamente
cada empresrio. Deve-se assegurar, por exemplo, que os funcionrios
exeram diversas atividades com alto consumo de hora-trabalho, como:
visitao do local das atividades produtivas, anlise de ameaas e oportunidades de cada negcio, elaborao de proposta de gesto de fluxo de
caixa dos empreendimentos, consultoria sobre a contratao de produtos
e servios bancrios, entre outras.

4. Autosservios financeiros e
atendimento bancrio a distncia
Com a necessidade de ampliar as horas-trabalho dos bancrios em educao
financeira e na consultoria dirigida a cada negcio, os bancos tm desenvolvido
frentes de inovao em autosservios financeiros e em atendimento bancrio
a distncia. Ambas as frentes auxiliam a racionalizar todo o processo de relacionamento entre os bancos e os empreendedores, pois so as principais vias
que pavimentaro a migrao das atividades operacionais dos bancrios em
direo educao financeira e ampliao do relacionamento e consultoria.

5. Recursos tecnolgicos
Quando observamos o desenvolvimento tecnolgico em bancos, destinado
a atender s demandas do empresariado, grande parte do esforo concentra-se
nas inovaes em atendimento remoto e autosservio. Contudo, outras frentes
destacam-se e pode-se esperar delas grandes mudanas em um futuro prximo.
Uma das frentes o desenvolvimento das plataformas de relacionamento
com as pessoas jurdicas do varejo (microempreendedores individuais e micro e
pequenas empresas), tanto no que se refere ao atendimento presencial quanto
ao remoto. Nas ltimas dcadas, observam-se grandes avanos na metodologia e no desenvolvimento de sistemas de CRM - Customer Relationship
Management, o que vem trazendo benefcios durante esse perodo. Ao desenvolver continuamente essas plataformas, as instituies financeiras esto, na
verdade, acirrando a concorrncia a fim de executar ofertas comerciais cada vez
mais adequadas ao ciclo de vida de cada empreendimento, o que ser extremamente benfico ao empresariado, pois colocar o sistema financeiro como
um todo em um novo patamar de relacionamento com o segmento.
Outra frente de desenvolvimento tecnolgico a evoluo das ferramentas
de metodologias de anlise de crdito e risco, cada vez mais automatizadas e
capazes de capturar dados de fontes externas, o que propicia concesses de
emprstimos cada vez mais acuradas para o segmento de pequeno porte. Esse
movimento poder ser aproveitado para reduo do ndice de inadimplncia,
contribuindo para a manuteno de taxas de juros baixas e para a ampliao
do volume desembolsado.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Outra justificativa para o desenvolvimento dessas duas frentes de inovao


a prpria demanda acumulada pelo empresariado para servios automatizados,
autoconfigurveis e mveis. O mundo contemporneo est quase totalmente
conectado por vias digitais, e o empresariado, como segmento da populao
historicamente alinhado vanguarda do progresso tcnico destacando-se
aqui os jovens empreendedores , conhece as possibilidades de convenincia
e atendimento que a tecnologia oferece, pressionando todos seus fornecedores
para um desenvolvimento constante nessas frentes. A inovao em autosservio e atendimento remoto tem se apresentado como um dos principais modos
de as instituies financeiras criarem diferenciais nessa indstria que est em
constante processo de comoditizao.

115

Recentemente, o Banco do Brasil abriu uma frente de desenvolvimento tecnolgico para simplificar produtos, servios e processos utilizados por clientes
do segmento de pequenos negcios, o que provavelmente se tornar uma forte
tendncia da indstria financeira brasileira em um cenrio de curto e mdio prazo.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

6. Simplificao para as micro e


pequenas empresas
As instituies financeiras no estaro isoladas nesse esforo de simplificao. Toda a sociedade brasileira demanda por mudanas em relao a essa
temtica, pois diversos grupos sociais j se convenceram de que as dificuldades enfrentadas pelas micro e pequenas empresas, principalmente quanto a
questes de ordem jurdica e tributria, so um dos principais entraves para
o pleno desenvolvimento do segmento. Com a simplificao, essas empresas
passaro a exercer sua vocao de protagonistas na dinamizao da economia
nacional. Como reflexo dessa demanda, o governo federal criou a Secretaria da
Micro e Pequena Empresa, que conduz a bandeira da simplificao, de maneira
a mobilizar todas as instncias do Estado e das entidades representativas em
busca desse objetivo comum.
Esse processo, especificamente no mbito das instituies financeiras,
suscita alguns temas comuns que os bancos vm tratando, como: a automao de rotinas bancrias, a digitalizao de tramitao de documentos e
a contratao e utilizao de produtos financeiros em dispositivos mveis.
Todos os temas apontam para a mesma direo: a de tornar as operaes e
anlises bancrias cada vez mais simples e geis do ponto de vista do cliente
e disponveis onde quer que o empresrio esteja.

7. Legislao e tributao
O processo de simplificao para micro e pequenas empresas est condicionado, necessariamente, grande transformao regulatria que o Brasil
empreendeu nos ltimos anos. O marco legal dessa transformao foi a promulgao da Lei Geral da Micro e Pequena Empresa, em dezembro de 2006,
para criar um conjunto de facilidades tributrias e de negcios, como o tratamento diferenciado em licitaes pblicas.

116

Um novo tratamento tributrio simplificado, o Simples Nacional ou Super


Simples, entrou em vigor em julho de 2007, para estabelecer um tratamento
diferenciado s microempresas e empresas de pequeno porte, favorecendo-as com um regime nico de arrecadao, nas esferas da Unio, dos estados,
do Distrito Federal e dos municpios.

O avano da formalizao tem sido muito claro nos ltimos anos. Entre os
trabalhadores por conta prpria, o grau de formalizao passou de 15% para
23% entre 2008 e 2011. Entre os pequenos empregadores, esse grau passou
de 52% para 63%, no mesmo perodo (SEA-PR, 2013).
Todo esse histrico de regulamentao delineia uma trajetria rumo a um
ambiente de negcios totalmente novo e moderno para as micro e pequenas
empresas no Brasil, cujo percurso j est avanando rapidamente, embora ainda
haja desafios a serem superados, como a necessidade de reduo da quantidade de dias para abertura e encerramento de empresas. Os bancos que no
se prepararem desde j para atender as empresas que aparecero nesse novo
ambiente perdero sua capacidade concorrencial. Pode-se, por exemplo, arriscar
alguns aspectos, entre outros, do espao que se abrir na competio financeira:
financiamento e suporte de gesto financeira de empresas start up, financiamento
e fundos de investimento para inovaes, financiamento coletivo (crowdfunding).

O horizonte da trajetria

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Em 2008, a Lei Complementar n 128 veio estabelecer condies especiais


para que o trabalhador informal possa se tornar um microempreendedor individual (MEI) legalizado, obtendo acesso a vantagens, como: registro no Cadastro
Nacional de Pessoas Jurdicas (CNPJ), enquadramento no Simples Nacional,
iseno dos tributos federais (Imposto de Renda, PIS, Cofins, IPI e CSLL), facilitando a abertura de conta-corrente em bancos, acessos a emprstimos e
emisso de notas fiscais.

As principais temticas, discutidas brevemente neste artigo, abrem um


notvel espao para o desenvolvimento do relacionamento entre as instituies financeiras e as micro e pequenas empresas no Brasil. So, certamente,
enormes desafios para toda a indstria financeira nacional, devido aos diversos
nveis de ajustes que sero necessrios para que cada banco mantenha-se competitivo no mercado. Contudo, vencer esses desafios trar muitos

117

benefcios ao pas. Tendo em vista alguns aspectos do cenrio referente ao


segmento de micro e pequenas empresas, percebe-se que investir nesses
desafios tem uma perspectiva de bons resultados para todos os envolvidos.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Mesmo com o inevitvel efeito de algumas dimenses da crise internacional


de 2008 na economia brasileira, as perspectivas do crescimento do Brasil permanecem positivas, e ficam cada vez mais animadoras medida que o mundo
vai se afastando do epicentro da crise, com o Brasil mantendo-se equilibrado
economicamente. So diversos fatores que do confiana de que a economia
nacional e o segmento de micro e pequenas empresas, em especial, tenham
esse prognstico favorvel.
Na ltima dcada, o Brasil conquistou uma forte ascenso socioeconmica,
expressa por meio de alguns pontos claros: a notvel reduo da pobreza, o
crescimento da classe C, as elevaes das taxas de emprego e de sobrevivncia empresarial, o aumento do salrio mdio e a melhor distribuio de renda.
Como consequncia, observa-se franco fortalecimento do mercado interno
brasileiro, o que d suporte ao pas para atravessar dificuldades momentneas
(MF-BR, 2013).
A infraestrutura , neste momento, o principal ponto de ateno de todos
os setores da sociedade. consenso que o investimento na infraestrutura brasileira possibilitando a criao e modernizao de portos, estradas, aeroportos,
hidrovias, ferrovias, armazns, gerao e distribuio eltrica e telecomunicaes
gerar um profundo processo de desenvolvimento da economia. Oportunidade
que as micro e pequenas empresas devero aproveitar tanto como fornecedores dos projetos de infraestrutura quanto como beneficirias diretas ou indiretas
aps o lanamento dos projetos. A elevao dos investimentos no mbito do
PAC 2 apresentaram alta de 40,3% em 2012, com perspectiva de seguir em
elevao (MF-BR, 2013).
Nos ltimos anos, testemunha-se uma elevao da taxa de sobrevivncia
das micro e pequenas empresas no Brasil. Tomando como referncia as empresas brasileiras constitudas em 2007 e as informaes sobre essas empresas
disponveis at 2010, a taxa de sobrevivncia das empresas com at dois anos
de atividade foi de 75,6%. Essa taxa foi superior taxa para as empresas nascidas em 2006, de 75,1%, e em 2005, de 73,6% (SEBRAE, 2013a).
A sobrevivncia das micro e pequenas empresas gera frutos para toda a
economia nacional que podem ser vistos por seus principais nmeros. Em junho

118

Tome-se o exemplo do segmento de franquias, que est em forte crescimento no Brasil. Ao fim de 2012, havia no pas mais de 104 mil franqueados
gerando R$ 103,3 bilhes de faturamento, o que representa evolues em
relao a 2011 de 16,2% e 12,3, respectivamente (ABF, 2013). Mesmo com
o resultado j demostrado, o mercado nacional tem perspectivas de crescimento tanto para os franqueadores quanto para os franqueados, devido s
grandes transformaes no consumo ocorridas na ltima dcada.
Outro aspecto que chama a ateno e demonstra a fora do segmento na
economia nacional a evoluo da participao de emprstimo s micro e pequenas empresas na carteira dos bancos de desenvolvimento. Os agentes do BNDES,
por exemplo, liberaram para as micro, pequenas e mdias empresas um volume
de recursos de R$ 50,1 bilhes, que foi o maior da histria do banco e representou 32% do total liberado em 2012 (BNDES, 2012). Com todas as perspectivas
de crescimento desse segmento, pode-se fazer a previso de aquecimento da
oferta de crdito s micro e pequenas empresas por bancos de desenvolvimento.
O resultado do Banco do Brasil referente ao relacionamento com o segmento tambm favorvel. Em junho de 2013, o banco possua saldo de
R$ 94 bilhes em sua Carteira de Crdito concedido s micro e pequenas
empresas. Esse saldo representa uma evoluo de 24,8%, quando comparado
ao resultado de junho de 2012 (BANCO DO BRASIL, 2013). A expectativa do
banco que a evoluo continue promissora nos prximos anos.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

de 2013, as empresas optantes pelo Simples Nacional chegaram a 7,6 milhes,


representando cerca de 99% das empresas formais brasileiras (SEBRAE, 2013b).
Em 2011, as micro e pequenas empresas foram responsveis por 51,6% dos
empregos privados no agrcolas formais no pas e quase 40% da massa de
salrios. Entre 2000 e 2011, foram criados 7 milhes de empregos com carteira assinada, elevando o total de empregos nessas empresas de 8,6 milhes
de postos de trabalho em 2000 para 15,6 milhes em 2011, com o crescimento mdio do nmero de empregados de 5,5% ao ano (SEBRAE, 2012b). O
nmero de micro e pequenas empresas exportadoras brasileiras em 2011 foi de
11.525, responsveis por exportaes de US$ 2,2 bilhes (SEBRAE, 2012a). H
uma discusso sobre o quanto toda essa atividade do segmento representa no
Produto Interno Bruto (PIB), mas os clculos giram entre 20% e 25% de participao do PIB brasileiro.

Todo o quadro positivo, traado neste artigo, revela o grande flego que
as micro e pequenas empresas podem oferecer para dinamizar ainda mais a

119

economia nacional em um curto espao de tempo. No s os bancos de desenvolvimento vo aquecer a oferta de crdito: todas as instituies financeiras
estaro prontas a aproveitar as oportunidades para aprofundar seu relacionamento com o segmento. O Banco do Brasil tem as micro e pequenas empresas
como um pblico prioritrio e est muito atento a todos os seus movimentos,
mesmo queles que apenas se esboam no presente. Ele est preparado para
oferecer todo o suporte financeiro a essas empresas, agora e no futuro, porque
acredita na vocao do segmento no desenvolvimento do pas.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Referncias
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2002-2012. Portal do Franchising. 2013. Disponvel em: <http://www.portaldofranchising.com.br/numeros-do-franchising/evolucao-do-setor-de-franchising>.
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120

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Disponvel em: <http://www.sebrae.com.br/customizado/estudos-e-pesquisas/
temas-estrategicos/conjuntura-economica>. Acesso em 30 de agosto de 2013.
______. As micro e pequenas empresas na exportao brasileira. Brasil: 19982011. Braslia, 2012a. Disponvel em: <http://www.sebrae.com.br/customizado/
estudos-e-pesquisas/temas-estrategicos/sobrevivencia>. Acesso em 30 de
agosto de 2013.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

______ (org.). Anurio do trabalho na micro e pequena empresa: 2012 (5. edio). Braslia: Sebrae e Dieese, 2012b. Disponvel em: <http://www.sebrae.com.
br/customizado/estudos-e-pesquisas/temas-estrategicos/emprego>. Acesso
em 30 de agosto de 2013.

121

A indstria de private equity,


seed e venture capital
Clovis Benoni Meurer26

O objetivo do presente artigo apresentar aos leitores deste livro da coletnea Pequenos Negcios Desafios e Perspectivas, do Sebrae, uma das
alternativas de apoio ao crescimento sustentvel das empresas brasileiras.
Abordaremos o tema de private equity, seed e venture capital expresses
em ingls adotadas no mercado brasileiro alinhadas com a nomenclatura
mundial mas que de uma forma universal compreende o investimento de
recursos financeiros, de gesto e estratgicos em empreendimentos privados
da economia real.
A histria do desenvolvimento econmico das naes tem no seu nascedouro a figura do empreendedor, que corre riscos colocando seu patrimnio,
seus atributos pessoais, energia e conhecimentos na construo de negcios
- agentes criadores de riqueza, de empregos e de impostos, buscando concluir
um ciclo na busca de uma sociedade idealmente rica e sustentvel.
O desenvolvimento desses negcios tem, alm da figura do empreendedor, a necessidade de recursos de gesto, tecnologia, processos produtivos
e de distribuio e, ainda, de capitais apropriados. A obteno desses capitais pode ser feita por meio da gerao de recursos da prpria atividade,
com seus lucros ou sob a forma de financiamento junto a bancos, fornecedores ou clientes.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Introduo

26 Economista e administrador de empresas. Presidente da ABVCAP e diretor-superintendente da CRP Companhia de Participaes.

123

O private equity, seed e venture capital (adiante, PE/VC) uma das fontes que pode suprir as necessidades de capital das empesas. Na sua fase
de crescimento, quer seja de uma forma orgnica, quer seja pela consolidao com outras empresas, os recursos de PE/VC podem ser uma das fontes
mais apropriadas. Tambm o podem ser nos casos de reestruturao societria das empresas, pela sada de scios, operaes em bolsa de valores ou
ingresso de novos scios ou associaes estratgicas.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Para tanto, no Brasil, dispe-se atualmente de uma indstria de PE/VC


bastante significativa, fruto de uma evoluo nas ltimas duas dcadas, que
representa um importante mecanismo de investimento de recursos, normalmente de mdio e longo prazo, apropriados para contribuir com o crescimento
das empresas e o desenvolvimento econmico do pas.
So muitos os players do mercado, desde investidores nacionais e estrangeiros, gestores especializados, academia e prestadores de servios de auditoria,
jurdicos, consultorias e associaes, envolvendo um grande nmero de profissionais focados unicamente nessa atividade, e um significativo volume de recursos
financeiros direcionados a negcios que apresentem boas perspectivas de retornos.
Sero listados adiante os principais players, a histria dessa indstria, seu
atual estgio e a forma de sua atuao; tudo para orientar de uma maneira
objetiva aqueles interessados na possibilidade de usufruir e participar dessa
forma de financiar o desenvolvimento de seus negcios.

Definio
O PE/VC so modalidades de investimento em empresas com alto potencial de crescimento e rentabilidade, por meio da aquisio de aes ou de
outros valores mobilirios (debntures conversveis, bnus de subscrio,
entre outros), pelo qual o investidor passa a ter uma participao societria
no capital da empresa, com o objetivo de alavancar seus negcios e, assim,
obter ganhos sobre os valores investidos, a mdio e longo prazo, compatvel
com os riscos assumidos, e junto com os demais envolvidos no empreendimento: empresrios, colaboradores e outros investidores.
O investimento dos recursos financeiros por parte do investidor se
d junto com a criao ou aprimoramento de estruturas de governana

124

corporativa, de gesto, foco no crescimento e lucratividade e sustentabilidade futura. A busca de uma unio de esforos entre investidores,
gestores e empresrios, objetivando mitigar riscos dos negcios e agregar valor empresa.

Seed money e venture capital esto relacionados a empreendimentos em


fase inicial; os primeiros muitas vezes ainda simplesmente ideias em empreendimentos strar up ou early stage; os segundos j com formao empresarial,
mas ainda numa fase de comprovao do potencial de crescimento dos
negcios. O private equity est ligado a empresas mais maduras, em fase de
reestruturao, consolidao e/ou expanso de seus negcios.
De maneira geral, so operaes de investimento, de forma privada, no
via bolsa de valores, pelas quais os investidores injetam capital nas empresas,
tornando-se scios do empreendimento, minoritariamente, ou seja, mantendo
os donos originais como controladores do negcio; ou, de forma majoritria,
permanecendo os donos originais como minoritrios na sociedade. Os investimentos de PE/VC podem ter tambm outras formas como: investimento que
represente a totalidade do capital da empresa (compra total) com a consequente sada dos proprietrios originais; investimento que consolide empresas
de um determinado setor, de diferentes donos, servindo o investidor de PE/
VC como catalizador e, muitas vezes, um dos grupos controladores da atividade junto com os demais scios.
Os investimentos se do sempre por prazo determinado. O investidor
de PE/VC avalia as oportunidades de negcios sob os vrios ngulos, sempre objetivando obter resultados diretamente relacionados aos riscos que est
assumindo, considerando potencial de crescimento e rentabilidade. Mas tem
claramente um objetivo de tornar lquido o investimento aps um determinado
prazo, saindo do negcio pela sua venda a terceiros, negociao em bolsa de
valores, consolidao com outros negcios, a fim de realizar os ganhos e tornar a se reinvestir em outras oportunidades.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

As operaes so classificadas normalmente de acordo com o volume dos


valores investidos e/ou conforme a fase de desenvolvimento das empresas. Da
que surgem as expresses seed money, venture capital e private equity, alm
de outras derivaes como operaes mezanino, pipe etc.

A forma de operar esses investimentos ou como se d essa relao entre


investidores e empreendimentos, tendo os gestores de PE/VC como importan-

125

tes agentes no processo assim como a participao de outros agentes, ser


abordado em item adiante Forma de Atuao.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Histrico
A atividade de PE/VC tem origem nos pases europeus e norte-americano
onde se concentra tambm o maior nmero de investidores e o maior volume de
recursos destinados ao PE/VC. O sistema mais capitalista dessas economias e
a clara motivao para o empreendedorismo, aliado busca de novas tecnologias de produtos, processos e formas de negcios, criam um ambiente propcio
ao crescimento da atividade. E os resultados hoje so amplamente conhecidos,
com empresas de sucesso e liderana mundiais, nascidas muitas vezes em torno
de uma ideia, de uma pesquisa, de um produto ou processo que tiveram, nos
seus diferentes estgios de crescimento, o apoio da indstria de PE/VC.
A bibliografia farta em exemplos de casos mundiais que foram construdos ao longo dos anos, tornando-se potncias econmicas e tecnolgicas,
com produtos e servios totalmente incorporados ao cotidiano de milhes de
consumidores, sem muitos dos quais quase impossvel viver nos dias de hoje.
Negcios que surgiram, se desenvolveram e esto no estgio atual, em virtude
do investimento de PE/VC, muitas vezes iniciado no momento em que no
passavam de uma simples ideia ou de um empreendimento muito embrionrio.
Como exemplos mundiais, listamos: Apple, Skype, Oracle, Intel, Microsoft,
FedEx, Amazon.com, Google, Compaq, ebay, msn Hotmail, Lexmark, Yahoo,
Sonda, Cisco e Dominos Pizza.

O histrico do private equity,


seed e venture capital no Brasil
Somos ainda uma indstria de PE/VC muito jovem no Brasil. Apesar das primeiras operaes remontarem os anos 1970, a atividade se desenvolveu com
mais intensidade somente nos ltimos 15, 20 anos, ou seja, ainda tocada por
uma mesma gerao de pessoas, que recm se renova. Algumas iniciativas
privadas e outras do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES) e da Financiadora de Estudos e Projetos (Finep), tambm nos anos

126

1970, foram os primeiros registros de operaes de investimento de participao societria no Brasil.

Desnecessrio mencionar que todos os esforos para desenvolver a


indstria de PE/VC at aquela data se davam num cenrio macroeconmico
desfavorvel para investimentos de longo prazo. Num ambiente de certa instabilidade poltica, inflao e juros altos, com os mais variados planos econmicos
governamentais e onde investimentos na economia real eram disputados por
uma concorrncia de aplicaes financeiras no overnight com rendimentos num
curtssimo prazo, dificilmente se poderia vislumbrar grandes retornos na atividade, que era tocada muito mais pelo idealismo de pessoas, pelas instituies
pblicas e, eventualmente, pelas oportunidades muito estreitas de sucesso.
Em 1994, surgiu a primeira legislao de fundos de investimentos para o
setor, denominado Fundo Mtuo de Investimento em Empresas Emergentes
(FMIEE) - Instruo Normativa 209, da Comisso de Valores Mobilirios (CVM),
que estabelecia normas para criar condomnios fechados de investidores com
recursos para aplicar em empresas emergentes.
Na mesma poca, alguns fatos importantes, alm da instruo normativa da
CVM, fizeram com que a atividade aumentasse: (a) o Plano Real como mecanismo de estabilizao financeira, com reduo inflacionria, dos juros etc.; (b)
as privatizaes que oportunizaram uma srie de novos negcios nas cadeias
de fornecimento; (c) ambientes para o empreendedorismo em centros tecnolgicos, incubadoras etc.; (d) a tecnologia da informao, com internet crescendo
e com vrios casos de sucesso, servindo de exemplo para motivar novos planos
de negcios; (e) j nos ano 2000, a criao da Associao Brasileira de Private
Equity e Venture Capital (ABVCAP) e programas e eventos focados no setor,
como o incio do Inovar, na Finep, com o apoio do Banco Interamericano de
Desenvolvimento (BID) por meio do Fundo Multilateral de Investimentos (Fumin).

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O BNDES, por meio de suas trs subsidirias Ibrasa, Fibase e Embramec; a


Finep pelo seu programa ADTEN; e algumas iniciativas privadas que formaram
holdings de participao, como a Brasilpar, em So Paulo, e a CRP Companhia de Participaes, no Rio Grande do Sul, promoviam as participaes com
capital em empreendimentos, de meados dos anos 1970/incio dos anos 1980,
at meados dos anos 1990.

J a partir 2005, o crescimento da indstria de PE/VC foi ainda maior no


s pelas boas perspectivas da economia brasileira, mas tambm por outros

127

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

fatores como: (a) o surgimento da IN CVM 391 que normatiza os Fundos de


Investimento em Participaes (FIP), ampliando o universo de investimentos e
flexibilizando o relacionamento entre investidores, gestores e empresas investidas; (b) o aumento ou o ingresso importante dos fundos de penso, como
investidores em fundos de PE/VC; (c) o volume de IPO27 realizados e a negociao de papis em bolsa de valores entre os anos 2005 a 2007, tudo respaldado
por pesquisas e estudos que vinham sendo efetivados com maior frequncia,
destacando-se os do GVCepe, da FGV-Eaesp, criado em 2003.
A evoluo da indstria se deu at os dias atuais pelo amadurecimento dos
players desse mercado, como investidores, gestores e firmas e profissionais
focados em PE/VC. Tambm pela evoluo da economia brasileira com seus
fundamentos alinhados a um cenrio internacional, despontando como importante partcipe dos BRIC, com maior Produto Interno Bruto (PIB) e aumento do
consumo interno, por ter recebido o investment grade, abrindo mais espao
para investimento da poupana nacional e pelo interesse demonstrado por
investidores internacionais, que hoje esto instalados no Brasil com escritrios
prprios ou associados a empresas gestoras locais de PE/VC.

Resultados
Em recente estudo da Consolidao de Dados da Indstria de Private
Equity e Venture Capital no Brasil, relativos aos anos de 2011/2012, realizado pela ABVCAP em parceria com a KPMG, pode-se destacar resultados
que mostram a importncia do PE/VC no cenrio econmico nacional, quer
pelos valores envolvidos quer por sua evoluo ano a ano. Os dados no
representam a totalidade da indstria, mas foram obtidos pelas informaes
prestadas por mais de 60 gestores de recursos nacionais e estrangeiros; do
banco de dados do ABVCAPData que registram os FIEE e FIP pela autorregulamentao do Cdigo ABVCAP/Anbima; e por pesquisas feitas junto s
fontes pblicas de divulgao dos investimentos.
1.

O capital comprometido para investimento na indstria de PE/VC,


somando-se os fundos em operao, no final de 2012, representava R$
83,1 bilhes, dos quais R$ 52,7 bilhes j haviam sido investidos em empre-

27 Initial Public Offering ou oferta pblica inicial de aes em bolsa.

128

sas e R$ 20,9 bilhes j retornados aos investidores. A disponibilidade de


recursos para novos investimentos era de R$ 28,7 bilhes. A seguir, os grficos correspondentes, demonstrando tambm a evoluo dos nmeros
de 2011 a 2012 e mostrando o importante crescimento.

Capital comprometido
83,1
(Em bilhes de R$)
63,5

31/12/2011
52,7

31/12/2012

39,7
28,7

Total em 31
de dezembro

Investido em
empresas at
31 de dezembro

16,6

Disponvel para
investimentos e
despesas em
31 de dezembro

20,9

Distribudos aos
investidores at
31 de dezembro

Fonte: Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity e Venture Capital no Brasil (ABVCAP e KPMG)

2.

A distribuio percentual do capital comprometido por tipo de investidor


poder ser verificado no grfico abaixo. Observa-se o aumento por parte
dos grandes investidores nacionais como fundos de penso e investidores
institucionais. O somatrio do comprometimento do capital nacional resultou num percentual superior ao dos estrangeiros.

Percentual do capital comprometido por tipo de investidor


30,1

2011
2012
12,2

16
9

12,2

8,8

13
8,2

26,7

22,9

20,3

12,1
4

Fundos
de penso
nacionais

Outros
investidores
institucionais
nacionais

Pessoas
fsicas/family
offices

Recursos
prprios
do gestor

Investidores
institucionais
internacionais

Outros
Investidores
internacionais

4,5

Outros

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

22,7

Fonte: Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity e Venture Capital no Brasil (ABVCAP e KPMG)

129

3.

A consolidao dos dados tambm demonstra uma distribuio setorial


dos investimentos realizados, conforme grfico a seguir:

21,8

Percentual do valor dos investimentos por setor

2011

9,7
8,4

ro

te

ut

or
sp
an

st

Sa

ica

Tr

Ed

1,1

2,1
o
a
uc

En

er

gi
a

2,7

5,9

6,1

9,2

11,9
4
c
ia
rm
Fa

us
nd
.I
rv

Se
.e
Pr

Lo

od

Al

4,1

5,2

tri

cio
g
ne
ro

Ag

In

ais

3,2

6,3

6,7
ra
tu
tru
es
fra

e
s
to
im

en

e
eis
v
Im

12,5

10,9
5,1

bi
Be

ns
Co

leo

TI

da
s

vil
t.

G
e

Va

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Ci

re
jo

5,1

6,5

9,6

10

12,6

13,3

2012

Fonte: Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity e Venture Capital no Brasil (ABVCAP e KPMG)

4.

E uma distribuio percentual dos valores desinvestidos por tipo de sada,


conforme grfico seguinte:

Percentual do valor dos desinvestimentos por tipo de sada


61,5

46,3

2011
2012
28,6

24,2
18,2
7,2
0,5

IPO/Venda
em bolsa

Venda a investidor
estratgico

Outros/No
informado

5,7

Revenda a
prpria empresa/
empreendedor

2,2

5,6

Fundos de PE/VC

Fonte: Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity e Venture Capital no Brasil (ABVCAP e KPMG)

130

Forma de atuao

Esses fundos de investimento podem ter caractersticas distintas, de


acordo com seus objetivos, tamanho, composio de quotistas etc. Podem
ser de seed money, de venture ou growth capital, de private equity, mezanino,
project finance etc. e destinados a investir em empresas de vrios setores ou
diferentes tamanhos, buscando diversificar seu portflio de investimentos; ou
investir concentradamente em determinada atividade ou numa determinada
cadeia setorial.
So administrados ou tm gestores devidamente credenciados pela CVM
para exercer a funo e respondem pelos atos de gesto perante todas as
partes envolvidas. Os gestores so os intermedirios entre os interesses dos
investidores e os empreendimentos que recebem os recursos. So remunerados com uma taxa de administrao sobre os valores comprometidos ou
investidos e participam de parte dos lucros do fundo, aps garantido e se efetivamente realizados ganhos mnimos aos investidores.
Na figura seguinte pode-se observar o ciclo virtuoso do capital empreendedor, que comprometido e integralizado pelos investidores num determinado
fundo; em seguida, devidamente gerido pelo gestor, aportado em empresas-alvo sob forma de aumento do capital social ou compra de parcelas do
capital, mediante a subscrio ou aquisio de aes ou outros ttulos mobilirios. Fruto dessa participao societria do fundo na empresa esperado
um retorno na forma de dividendos peridicos ou juros sobre capital prprio.
Ao final do perodo previamente estimado, normalmente de trs a cinco anos,
buscado o desinvestimento do capital por meio da venda da participao
do fundo na empresa. Os valores que regressam ao fundo so devolvidos
aos investidores, normalmente pela amortizao das quotas por eles inicialmente subscritas.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O investimento de PE/VC feito normalmente por meio dos fundos


especificamente criados dentro das normas estabelecidas pela CVM, originalmente a IN 209, dos fundos de investimentos em empresas emergentes
(FMIEE), e a IN 391, dos fundos de investimentos em participaes (FIP)
que, com o passar do tempo, foram aprimoradas por instrues normativas complementares.

131

Ciclo Virtuoso

Capital

Investidores

Fundos

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Capital e Gesto
=
Capital Empreendedor

Empresas
Investidas

Retorno $

Gestores
PE, VC & Seed

Aes

A disponibilidade dos recursos para investimentos requer a montagem


prvia do fundo que se compe das seguintes etapas: (a) a captao de
recursos junto a investidores (fundraising); (b) a prospeco de um pipeline
de oportunidades de investimento alinhadas aos objetivos do fundo; (c) a
organizao legal que requer (c.1.) documentos prprios como regulamento,
contratos do compromisso de investimento e boletins de subscrio; e (c.2.)
seus devidos registros em cartrios, CVM, custdia de quotas e outras providncias burocrticas.

Processo de investimento
O investimento dos recursos de private equity, seed e venture capital segue
um processo comum maioria dos fundos ou veculos de investimento e requer
tempo, anlise detalhada das potencialidades dos negcios, fatores de risco
e expectativas de ganhos e, principalmente, conhecimento mtuo das partes
envolvidas: de um lado, os investidores (diretamente ou representados pelos
gestores dos fundos) e, de outro lado, as companhias investidas ou os empresrios donos dos negcios existentes ou a serem construdos.
Esse processo pode der representado em cinco fases: prospeco, anlise e negociao, aprovao e contratao, monitoramento e desinvestimento.
As trs primeiras fases podem durar em mdia um ano; assim como a ltima

132

fase de desinvestimento. A fase de monitoramento pode levar de dois a quatro


anos, dependendo do estgio de maturidade do negcio e das oportunidades
de desinvestimento estarem mais desenvolvidas desde o incio do processo.

Grfico do processo de investimento de PE/VC


Prospeco

Aprovao e
Contratao

1-3
meses

Monitoramento

2-5
anos

Desinvestimento

3 a 6 anos

1 ano

A seguir sero descritas, de forma sucinta, cada uma das cinco fases do
grfico anterior.
1.

Prospeco - a busca e identificao de negcios para investimento, de


acordo com as diretrizes do fundo, relacionadas composio de carteira,
como de alinhamento dos negcios aos objetivos do fundo. realizado um
mapeamento de oportunidades em regies-alvos, com perfis compatveis
de empresas. Isso pode ser feito de forma ativa, ou seja, a prpria gestora
a fonte de originao dos negcios por meio da explorao do mercado
e visita a novas companhias; ou passiva, geradas atravs do contato direto
da empresa gestora ou por meio de facilitadores, como bancos de investimentos, consultores, indicao de outras empresas etc. Um facilitador da
estratgia de prospeco est ligado ao relacionamento do pessoal chave
da gestora com o mercado, com organizaes multilaterais, universidades,
incubadoras, acadmicos, empresrios, bancos regionais e de investimento,
alm de networking em conferncias e seminrios.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

2-4
meses

Processo Completo

Anlise e
Negociao

2. Anlise e Negociao - Consiste na anlise dos diferentes aspectos do negcio, como capital humano, mercado, processos, inovao,
tecnologia, sustentabilidade, produtos e servios, gesto, governana,

133

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

134

econmico-financeiro etc, envolvendo assim uma anlise tanto qualitativa como quantitativa da empresa. Resultante desta ltima est a
valuation da companhia, base para as negociaes de participao do
novo acionista, onde costumam-se utilizar duas ferramentas principais:
fluxo de caixa descontado (valor da empresa em funo de gerar fluxos
de caixa livres para seus acionistas, projetado para o futuro) e mltiplos
de mercado (mltiplos de natureza contbil ou operacional de empresas do mesmo setor). Ao lado disso, so realizadas as negociaes
dos termos da transao, ligadas a esse ltimo item de valorizao do
negcio e valor a ser aportado, alm de relacionados a aspectos que
regero a relao no ambiente societrio, tendo como principal documento o Acordo de Acionistas com objetivo de antecipar possveis
conflitos entre a empresa investida, seus acionistas e o fundo investidor. Nele tambm so negociadas questes ligadas a governana,
gesto, societrio e de liquidez.
3. Aprovao e Contratao - Aps as anlises da gestora e alinhados os principais termos societrios do investimento, a operao
submetida anlise de comits internos da gestora e demais investidores. Aps a aprovao iniciado processo de contratao, que inclui
como principais aes: mudanas societrias, fechamento e assinatura dos documentos de contratao (Acordo de Acionistas, Contrato
de Subscrio de Aes, Ata de Aumento de Capital, Estatuto Social,
eleio do Conselho de Administrao etc.) e processo de due diligence contbil, fiscal, ambiental e legal, realizado por advogados e
auditores externos.
4. Monitoramento - Envolve todas as atividades aps a contratao do
investimento at o seu desinvestimento, com atuao em diferentes
nveis: i) Societrio, estratgico e governana por meio do Conselho de
Administrao e discusses estratgicas do projeto de crescimento;
ii) Processos: mapeamento e diagnstico de reas crticas e desenvolvimento de planos de ao; iii) Operacional: reunies peridicas de
acompanhamento dos planos de ao, agregando experincia executiva e alinhando as reas internas no dia a dia; iv) Controladoria, por
meio do acompanhamento e apoio melhoria das informaes contbeis e gerenciais que vo desde a participao em reunies de Conselho
de Administrao e decises e planejamento estratgico, at projetos
operacionais junto a gestores e equipes com projetos especficos nas
diferentes reas.

5.

Desinvestimento - Frente ao prazo que o fundo tem nas empresas investidas, a possibilidade de liquidez comea a ser explorada desde o primeiro dia
do investimento, quando so monitoradas alternativas de liquidez e melhor
forma e momento da sada do negcio. Algumas das alternativas dos gestores so: venda para outra empresa, fuso, venda para outro investidor
interessado, abertura de capital ou recompra pelos prprios acionistas.

A ABVCAP rene mais de 200 associados que podem ser classificados


em trs grandes grupos: os gestores de fundos, os investidores e os prestadores de servios. Todos esto devidamente listados no site www.abvcap.com.br
que pode ser livremente acessado por interessados em informaes sobre a
indstria de PE/VC, os servios prestados pela ABVCAP aos seus associados
e ao pblico em geral.
Destacam-se atividades de treinamento aos players dessa indstria; eventos especficos focados em matrias relacionadas ao PE/VC; realizao de
Seed e Venture Frum para aproximar investidores/gestores de empreendimentos previamente selecionados e preparados; a promoo e divulgao de
debates, estudos, reportagens e teses sobre o setor; o aprimoramento da legislao e normas; a manuteno do banco de dados; a participao nos fruns
de autorregulamentao, da Cmara de Listagem e Comisso do Mercado de
Acesso da bolsa; a manuteno de comisses e comits de investidores, de
regulamentao, de empreendedorismo e de infraestrutura.
Entre os prestadores de servio esto profissionais e empresas de auditoria, advogados, consultorias e assessorias financeiras, de fuses e aquisies,
de estudos de mercado e avaliaes. rgos de fomento e assistncia gerencial s empresas bem como outras associaes parceiras fazem parte do grupo
de associados ou relacionados ABVCAP.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Atores da indstria

Os investidores da indstria de PE/VC so fundos de penso brasileiros e


internacionais; bancos e instituies de desenvolvimento; rgos multilaterais,
empresas privadas e bancos comerciais, pessoas fsicas, os angel invertors e
fundos internacionais ligados a organizaes mundiais que investem na indstria. Gestores nacionais ou gestores associados a firmas internacionais podem se
dedicar a investimentos de acordo com o porte dos negcios, em operaes de

135

private equity e/ou seed e venture capital, em investimentos setoriais ou regionais;


terem caractersticas de independentes ou ligados a grandes grupos corporativos.
A ABVCAP que congrega a maioria dos gestores, investidores e prestadores de servio tem um amplo sistema de informaes e interao com o pblico
e empresrios interessados na indstria de PE/VC, quer por meio de seu site,
newsletter, diretrios etc, quer pela realizao constante de eventos, congressos e misses internacionais, buscando o intercmbio de ideias, conhecimentos
e aprimoramento da indstria de private equity, seed e venture capital no pas.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Referncias
DE S, Thomas Tosta. Empresa Emergente: Fundo de investimento e capitalizao. Braslia: Coletnea de Artigos Sebrae, Editora Sebrae, 1994, 172 p.
ABVCAP (2010). Diretrio da Indstria Brasileira de Private Equity & Venture
Capital. Rio de Janeiro: 174 p.
Ernest & Young Terco (2013). Como crescer: Estratgia, gesto e recursos para
sua empresa. So Paulo: 130 p.
KPMG e ABVCAP (2013). Consolidao de Dados da Indstria de Private Equity
e Venture Capital no Brasil. Disponvel em: http://www.abvcap.com.br/Download/Estudos/2194.pdf
TAKAHASHI, Janaina Tiemi. Avaliao da Carteira de Ativos nos Fundos de Private Equity e Venture Capital. So Paulo: Editora Atlas, 2006, 96 p.
SHINOHARA, Paulo. Como funcionam os fundos de investimento em capital
produtivo. ABVCAP e BDO. So Paulo: Editora Trevisan, 2007, 48 p.
CRP Companhia de Participaes. Viso e Valores. Porto Alegre: Grupo A,
2011, 128 p.
LERNES, Josh; HARDYMON, Felda; LEAMON, Ann. Venture Capital & Private
Equity: A Casebook. USA, Wiley, 2009, 545 p.

136

Cadastro positivo tambm


aliado do micro e
pequeno empreendedor

Historicamente, o acesso ao crdito essencial para o desenvolvimento


da economia em qualquer parte do mundo. Mas a falta de garantias e informaes sobre pessoas e empresas principalmente micro e pequenas tende a
reduzir ou burocratizar a concesso, imobilizando esse mercado. O compartilhamento de informaes sobre a reputao de pessoas fsicas e jurdicas pelos
credores o caminho mais vivel para o combate assimetria de dados e para
a consequente alocao mais eficiente do crdito.
No Brasil, um dos principais obstculos ao avano do crdito justamente a
falta de informaes confiveis sobre as atividades financeiras do pequeno empreendedor, aliada aos baixos valores financiados e ao elevado custo operacional
dos credores. A implantao do crdito em escala mais ampla e a juros mais baixos, destinado s micro e pequenas empresas que representam mais de 99%
dos estabelecimentos formais do pas e precisam dos recursos para desenvolver seus negcios , requer uma compreenso abrangente por parte de quem
financia. E esse conhecimento passa, invariavelmente, pelo cadastro positivo.
Em vigor desde o incio de 2013 no Brasil, o cadastro positivo regido pela
Lei n 12.414, de 9 de junho de 2011. Trata-se de um banco de dados com o
histrico de crdito de pessoas fsicas e jurdicas. As informaes permitem o
aprimoramento das ferramentas utilizadas na concesso e gerenciamento do
crdito. O hbito do cumprimento de obrigaes em dia pesa positivamente na

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Larcio Pinto28

28 Economista, com especializao em Gesto de Crdito no Salomon Center da New York University Stern
School of Business e em Gesto de Marketing e Produtos na Escola de Administrao de Empresas de So
Paulo da Fundao Getlio Vargas. Diretor de Cadastro Positivo da Serasa Experian e professor do Curso
de Administrao e Anlise de Crdito do GVPEC da Escola de Administrao de Empresas de So Paulo
da Fundao Getlio Vargas.

137

deciso de crdito, ao contrrio do sistema anterior, quando apenas os registros negativos eram considerados. O cadastro positivo valoriza e motiva a boa
reputao no crdito, tirando o foco da generalizao das perdas. O compartilhamento das informaes nesse novo cenrio determinante para um eficiente
dimensionamento do risco.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O Brasil foi o ltimo pas do G20 a aprovar o cadastro positivo. Em


outros pases, a implantao do modelo gerou benefcios significativos para
a economia. O sucesso do sistema reside na maior preciso que imprime
anlise de crdito. A metodologia anterior, baseada apenas em informaes
negativas, insuficiente, ultrapassada e no est em consonncia com a
sofisticao financeira do mercado brasileiro.
O sistema at agora em vigor no pas cria uma seleo adversa: empresas com baixa probabilidade de inadimplncia no tomam crdito porque no
aceitam pagar taxas de juros incompatveis com o seu risco. Ao mesmo tempo,
no h mecanismos para quantificar o nvel de comprometimento das empresas com financiamentos em todo o mercado, uma brecha permanente que
leva ao superendividamento. Sem lastro para saldar emprstimos concedidos
inadvertidamente, muitos micro e pequenos empreendimentos se afundam em
dvidas e fecham as portas.
J para os concedentes, a falta de informaes precisas exige precaues: quanto menos se conhece a reputao de crdito da micro e pequena
empresa, maior o risco e, consequentemente, maior a taxa, calculada sobre
a mdia das perdas.
O cadastro positivo contribui para reduzir a assimetria de informaes e
estimular um sistema de precificao mais justo, em que a taxa de juros leva
em conta o perfil de risco de cada tomador. Isso faz com que o mercado de
crdito seja ampliado com novos entrantes menos arriscados, motivados por
condies mais atraentes, voltadas aos bons pagadores, minimizando os efeitos da seleo adversa.
Tendo em vista que o risco um dos principais componentes na precificao dos produtos dos credores, os bons pagadores tendem a ter melhores
condies ao realizar negcios: mais crdito e melhores prazos de pagamento
e taxas. Isso porque a identificao de compromissos, histrico e hbitos de
pagamento aumenta a preciso na avaliao do risco, permitindo que a operao de crdito desejada seja avaliada de forma muito mais assertiva. Os dados

138

positivos, quando no compartilhados, desqualificam uma boa avaliao e deixam as micro e pequenas emprsas sem o aval de sua prpria reputao, o que
as impede de obter recursos mais baratos. uma espcie de limitador sua
existncia e crescimento.

Estudo de caso
A fim de mensurar os benefcios do cadastro positivo no acesso ao crdito pelas empresas brasileiras, a Serasa Experian desenvolveu um estudo
especfico sobre o tema. Para isso, considerou uma amostragem de companhias com informaes positivas reportadas para a Serasa Experian e outra
composta de empresas sem dados positivos repassados.
Ao analisar a probabilidade de inadimplncia atribuda a cada um dos grupos possvel observar que na amostragem com informaes positivas 67%
das empresas foram classificadas com risco baixo ou moderado. No grupo
sem informaes positivas, o ndice caiu para 59,2%, ou seja, 7,8 pontos percentuais a menos.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O novo sistema permite que o empreendedor, por sua vez, gerencie os


efeitos colaterais de seu endividamento elevao dospread, dos juros e a
restrio do crdito trabalhando para no cair nessas armadilhas. A principal vantagem poder pleitear condies comerciais mais adequadas ao perfil
de cada negcio de pequeno porte. Dessa forma, os tomadores que oferecem
menor risco contaro com taxas de juros mais baixas e os de alto risco estaro
ajustados ao sistema, assumindo encargos proporcionais. Assim, o volume de
emprstimos cresce a um custo mdio bem menor.

139

Empresa com risco baixo ou moderado


66,999%
59,247%

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Srie 1;
Sem
Informaes
Positivas

Para entendermos o efeito benfico dessa reduo do risco no acesso


ao crdito, verificamos os limites sugeridos para cada um dos grupos analisados: na amostragem com informaes positivas, 35,6% das companhias
possuem limites de crdito sugeridos acima de R$ 30 mil. J no grupo sem
dados positivos o ndice cai significativamente para 12,9%, ou seja, 22,7 pontos percentuais a menos.

Empresas com limites de crdito acima de R$ 30.000


35,648%

12,937%

Srie 1;
Sem
Informaes
Positivas

140

Srie 1;
Com
Informaes
Positivas

Srie 1;
Com
Informaes
Positivas

A anlise comprova que o cadastro positivo possibilita a melhor avaliao


de risco das companhias, classificando mais empresas com risco baixo e, consequentemente, aumentando o limite de crdito disponvel para as mesmas.

O estudo Credit Reporting and Financing Constraints (Inessa Love e Nataliya Mylenko, 2003), realizado a partir de pesquisa com 5 mil pequenas e mdias
empresas em 51 pases, compara os efeitos do cadastro positivo entre as economias que trabalham com o sistema e as que no possuem acesso a essas
informaes. Os resultados mostraram que nos pases sem bureau positivo, a
restrio ao crdito s empresas chega a 49%, enquanto nos pases que utilizam o cadastro a taxa fica em 27%.

Pequenos negcios que apontaram restries no acesso


ao crdito
49%
27%

Srie 1;
Pases
Sem Bureau
Positivo

Srie 1;
Pases
Com Bureau
Positivo

A pesquisa tambm avaliou a probabilidade de uma companhia obter


financiamento bancrio. Nos pases onde no existe o cadastro positivo, essa
possibilidade de apenas 28%. J naqueles que operam com informaes
positivas, a margem de 40%.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Experincia internacional

141

Probabilidade de um pequeno negcio obter


financiamento bancrio
40%
28%

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Srie 1;
Pases
Sem Bureau
Positivo

Srie 1;
Pases
Com Bureau
Positivo

O norte-americano Michael Turner, do Conselho de Pesquisa Poltica e


Econmica nos Estados Unidos (Perc) e Robin Varghese, diretor de operaes internacionais do Perc, desenvolveram um estudo sobre a relao
direta entre o aumento da capacidade dos credores em avaliar adequadamente as empresas de pequeno porte e a ampliao do acesso ao crdito.
Eles concluram que um sistema abrangente de dados e a transparncia das
relaes entre quem concede e quem procura financiamento resulta em um
fluxo de crdito sustentvel com melhores custos de financiamentos e maiores nveis de crdito disponvel.

Pequenas e micrompresas
e pessoa fsica
Em alguns pases, o histrico de crdito do empreendedor est intimamente ligado ao perfil financeiro da micro e pequena empresa que ele administra:
sabe-se quem o dono, sabe-se sobre suas finanas, mas fica uma lacuna na
informao creditcia, que afeta a capacidade de financiamento das empresas
de pequeno porte.
Essas companhias operam na fronteira entre pessoa fsica e jurdica em
qualquer parte do mundo. Por isso, os pases com experincias bem-sucedidas nesse segmento buscaram alternativas para superar a pouca ou nenhuma
informao creditcia. A soluo foi usar o cadastro positivo do micro e pequeno
empresrio, enquanto consumidor, na apurao do risco de crdito que sua

142

Estudos da Comisso das Naes Unidas para o Comrcio e Desenvolvimento (Unctad) e do Banco Mundial apontaram a falta de informaes positivas
como o maior empecilho ao crdito pela micro e pequena empresa e pelos
consumidores, alm de ser um dos mais significativos fatores de limitao do
crescimento econmico.
Taiwan um dos bons exemplos mundiais dessa prtica. As micro e
pequenas empresas so 97,3% das empresas locais, empregam 77,6%
da mo de obra, respondem por 31,5% das vendas totais de todas as
companhias e totalizam 24,1% das exportaes. Estima-se que 62% dos
financiamentos concedidos a essas empresas locais so feitos por meio da
avaliao do histrico de informaes positivas de seu proprietrio, de acordo
com o Ministrio de Assuntos de Estado daquele pas. Tailndia e Malsia,
entre outras economias, seguem essa realidade. Com isso, ganham os consumidores, empresrios, empregados e os negcios em geral, sobretudo,
os micro e pequenos, que tambm passam a ter, via crdito, um grande
estmulo formalidade.
Hoje, a quase totalidade dos pases-membros da Organizao para a
Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) conta com informaes positivas dos micro e pequenos empresrios para o entendimento
da gesto das empresas. A entidade reconhece a importncia do modelo
como forma de avaliar o risco das micro e pequenas empresas. Vrios pases do leste europeu, que tm o cadastro positivo implantado, vo nessa
direo. Do mesmo modo, no norte da frica, o Egito j favorece suas
pequenas e microempresas.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

companhia representa. O refinamento na apurao do risco individual facilita a compreenso de que o consumidor tambm pode ser compreendido
como um pequeno negcio, em sintonia com o conceito de microempreendedor individual. A The Entrepreneur School, respeitada instituio de formao
de empreendedores nos Estados Unidos, revalida que as informaes positivas do empreendedor da micro e pequena empresa funcionam como uma
garantia, um aval, para o negcio. Como as vantagens do cadastro positivo
so para toda a sociedade, direcion-las s micro e pequenas empresas
um caminho natural.

143

Procedimento

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Para aproveitar as vantagens do cadastro positivo, a empresa deve, primeiramente, autorizar sua abertura, de acordo com a lei. O procedimento garante
que os parceiros comerciais informem aos gestores de bancos de dados
bureaus de crdito, como a Serasa Experian - sobre as obrigaes e hbitos
de pagamento da empresa em questo. Essa autorizao feita mediante a
assinatura do responsvel em instrumento especfico e pode ser solicitada na
Serasa Experian ou nas instituies financeiras com as quais as empresas possuem relacionamento.

144

Por sua vez, os bureaus organizam as informaes e compem o cadastro


positivo, que ser apresentado em relatrios destinados anlise dos credores. Essa base tambm pode ser resumida em pontuao de crdito (score).
A Serasa Experian, maior banco de dados de crdito da Amrica Latina, est
preparada para gerir e transformar as informaes recebidas das instituies
em conhecimento a servio dos negcios.

Bons ventos
A partir de agora, o modelo de informaes negativas pgina virada
no Brasil. A prtica do cadastro de dados positivos, em sua integralidade,
poder afastar o presente risco de superendividamento e de uma possvel
bolha de crdito no Brasil.
Ocadastro positivo uma conquista importante e a Serasa Experian
se orgulha de fazer parte dela. Estamos prontos para ajudar as empresas a
aproveitarem desde j todos os benefcios que o novo sistema trar: os bancos concedero crdito com menos risco e, consequentemente, a gesto
da micro e pequena empresa ser facilitada. Esse ciclo virtuoso beneficia
todos os agentes envolvidos no sistema financeiro, garantindo o crescimento
econmico sustentvel do Brasil.

Referncias
Estudo: Credit Reporting and Financing Constraints (Inessa Love e Nataliya
Mylenko, 2003). http://www1.worldbank.org/finance/assets/images/wps3142.pdf

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Estudo: A Estrutura do Compartilhamento de Informao: Algumas Consideraes s Vsperas da Reforma Brasileira do Sistema de Informaes de Crdito
(Michael Turner e Robin Varghese, 2007). http://perc.net/files/downloads/portuguese_WEB_Brazil_White_Paper_full_study.pdf

145

Microempreendedor
individual: uma realidade
e nova perspectiva para
o empreendedorismo
brasileiro

O Brasil tinha, at agosto de 2013, cercade 3,2 milhes de microempreendedores individuais (MEI) formalizados, segundo o Portal do Empreendedor
do governo federal30. So profissionais como cabeleireiros, feirantes, borracheiros, ambulantes e pedreiros que, antes da formalizao, por no ter o negcio
aberto oficialmente, ficavam margem de benefcios sociais e tributrios. At
2009, o contingente de empreendedores informais, de acordo com o Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), beirava 11 milhes de negcios.
Criada em 2008, a Lei Complementar n 128 surgiu para ajudar na formalizao desses profissionais. O texto instituiu condies especiais para que o
trabalhador pudesse se legalizar como empresrio, por meio da figura jurdica
do microempreendedor individual (MEI).
Os ramos de prestao de servios, pequenos comrcios, vendedores
ambulantes e artesos talvez sejam aqueles em que mais se verificam essas
oportunidades de formalizao, pois, em geral, so atividades que podem
ser exercidas por apenas uma pessoa. Cerca de 470 ocupaes fazem parte
do programa de formalizao de micronegcios.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Altair Antnio de Souza29

29 Bacharel em Direito, diretor executivo adjunto do Banco Bradesco S/A. Membro da Mesa Regedora da Fundao Bradesco e do Conselho de Administrao da Fundao Instituto de Molstias do Aparelho Digestivo e
da Nutrio (Fimaden). Conselheiro titular do Centro das Indstrias do Estado de So Paulo (Ciesp).
30 www.portaldoempreendedor.gov.br

147

A formalizao pode ser feita gratuitamente pela internet, o que torna todo
o processo bastante rpido. O Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica (CNPJ),
a inscrio na Junta Comercial e no Instituto Nacional do Seguro Social (INSS),
e o Alvar Provisrio de Funcionamento so obtidos imediatamente, gerando
um documento nico, o Certificado da Condio de Microempreendedor Individual (CCMEI). No h necessidade de assinaturas ou envio de documentos
e cpias: tudo feito eletronicamente.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Para aderir ao programa, contudo, preciso estar enquadrado em alguns


critrios: o faturamento do negcio, atualmente, no deve ser superior a
R$ 60 mil por ano. O trabalhador tambm no pode ter participao em outra
empresa como scio ou titular.

148

Para quem consegue se enquadrar nessas regras, o programa do MEI


traz uma srie de vantagens algumas diretas, outras indiretas.

As muitas vantagens da formalizao


O mercado tem oferecido diversas oportunidades para quem deseja trabalhar por conta prpria, principalmente nos segmentos de prestao de
servios e comrcio. Quem atua de maneira independente conta com horrios flexveis, exerce melhor o seu lado criativo, faz o que realmente gosta ou
aquilo que tem maior habilidade.
Se esse empreendedor se formaliza, tornando-se um MEI, ele passa a ter
vrios benefcios. O primeiro a obteno de um CNPJ, que servir para comprovar a existncia da empresa por meio de seu registro na Receita Federal,
permitindo a abertura de conta bancria, a realizao de transaes comerciais de forma mais transparente e segura com clientes e fornecedores, bem
como a participao em licitaes pblicas.
O MEI se enquadra no regime do Simples Nacional, o que o isenta dos
tributos federais (Imposto de Renda, PIS, Cofins, IPI e CSLL). Assim, paga
apenas o valor fixo mensal de R$ 34,90 (comrcio ou indstria), R$ 38,90 (prestao de servios) ou R$ 39,90 (comrcio e servios), que ser destinado
Previdncia Social e ao ICMS ou ao ISS. Essas quantias so atualizadas anualmente, de acordo como salrio mnimo.

A partir da, o MEI passa a ter acesso a benefcios sociais previdencirios


para ele e a famlia: direito a aposentadoria, auxlio-doena e salrio-maternidade. A famlia ganha acesso a penso por morte, entre outros benefcios.

A partir de nmeros colhidos em diversas pesquisas, algumas delas


feitas inclusive pelo Sebrae, possvel concluir que a maioria das pessoas
que abre negcios no pas apresenta um perfil empreendedor e toma essa
deciso porque percebe uma oportunidade de aumentar sua renda por
meio da formalizao de um negcio prprio ou seja, empreende por
oportunidade. Esse dado positivo porque as chances de sucesso costumam ser maiores para quem empreende por ocasio, na comparao
com quem empreende por necessidade (como em situao de desemprego, por exemplo).
Nesse contexto, a criao da figura jurdica do MEI trouxe uma importante
contribuio ao empreendedorismo brasileiro e reduo da informalidade,
melhorando, assim, o ambiente de negcios.
No toa, uma pesquisa recente da Serasa Experian mostra que 65% das
empresas abertas mensalmente no Brasil pertencem a MEI que se formalizam.
So homens e mulheres esperanosos em poder galgar rapidamente outros
patamares da atividade empresarial.

O MEI e o relacionamento
com o sistema financeiro

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

A obteno da cidadania financeira traz outras vantagens para o MEI.


Depois que uma atividade legalizada, os bancos podem conhecer melhor
a sua condio cadastral, seu faturamento e ramo de atividade. Consequentemente, conseguem oferecer produtos e servios mais adequados ao seu
negcio, fomentando, inclusive, o seu crescimento por meio de linhas de crdito, para que ele possa investir na sua empresa.

A formalizao do trabalhador autnomo como pessoa jurdica, vale enfatizar,


possibilitou-lhe acesso a produtos e servios bancrios que melhor se ajustam
a sua atividade, especialmente linhas de crdito adequadas a sua empresa e
ao desenvolvimento do seu negcio.

149

Para os bancos, a criao do MEI abriu a perspectiva de ampliar o relacionamento com esses empreendedores de forma mais qualitativa e segura.
Criou, ainda, a oportunidade de as instituies desenvolverem novos produtos
e servios alinhados s reais necessidades dos MEI.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Nesse aspecto, baseado nas informaes sobre o potencial de MEI e


daqueles que permanecem na informalidade no Brasil, o Bradesco estruturou, em 2011, uma rea dentro do segmento varejoparaentender melhor
as necessidades do MEI. O objetivo tambm permitir que o banco se posicione como instituio financeira receptiva a essa nova categoria,que vem
ao encontro da tradio do Bradesco, desde a sua origem: a de apoiar o
empreendedorismo brasileiro. (Mesmo porque alguns dos nossos clientes
do segmento corporate iniciaram a sua trajetria de sucesso como pequenos empreendedores.)

A experincia de Campos,
no Rio de Janeiro
Uma das primeiras iniciativas dessa nova rea foi identificar, em meio a
nossa base de clientes, pessoas fsicas que j haviam se formalizado como
MEI. A quantidade encontrada deu pistas de que, realmente, se tratava de um
segmento promissor.
Nesses levantamentos internos, encontramos um contingente relevante
de clientes pessoas fsicas nas nossas agncias de Campos (RJ), formalizados
como MEI, o que nos motivou a conhecer melhor esse pblico. Eram feirantes,
vendedores de roupas e cabeleireiras, entre outros profissionais. Assim, descobrimos que uma das principais razes para que eles se formalizassem era a
necessidade de vender seus produtos e servios por meio de cartes de dbito
e crdito: uma grande quantidade de vendas era perdida pela impossibilidade
da aceitao de cartes, uma vez que o processo de credenciamento junto s
operadoras de cartes para a pessoa jurdica mais rpido e mais simples do
que para pessoa fsica.
Se essa era uma necessidade real do MEI, surgia uma oportunidade para
o banco, haja vista que a cadeia produtiva de cartes de crdito um dos nossos principais negcios. Havia, entretanto, uma reivindicao do MEI no sentido
de se baratear o custo da mensalidade da mquina POS, cobrado pelas cre-

150

denciadoras, considerando que o seu potencial de vendas bastante inferior


ao dos estabelecimentos comerciais tradicionais.

Hoje, nossas seis agncias de Campos possuem cerca de 470 MEI operando na modalidade de correntistas pessoas jurdicas. Mais de 60% esto
credenciados e realizando suas vendas por meio de cartes de crdito uma
prova de que esse pblico carece de um olhar especial de um banco parceiro,
que entenda suas necessidades e oferea solues adequadas ao seu perfil.
A disposio do Bradesco era de se posicionar rapidamente como ambiente
receptivo ao MEI. Criamos um pacote inicial de produtos e servios voltado
exclusivamente ao MEI, tais como: Linha de Crdito para Financiamento de
Bens, Carto BNDES, Cestas de Servios em Condies Diferenciadas, Afiliao para Venda com Cartes de Dbito e Crdito, entre outros. Elaboramos,
ainda, uma campanha publicitria para manifestar esse propsito, com o slogan: Empreendedor individual, sim. Sozinho, no. Conte com a presena lado
a lado do Bradesco.

Aprendendo a lidar com o MEI


Ao longo desse tempo, temos tido um importante aprendizado no relacionamento com o MEI, que se traduz em aprimoramento constante do atendimento.
Estamos cientes, porm, de que h um longo caminho a percorrer para aperfeioar essa relao.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Em parceria com a Cielo empresa especializada em solues de pagamentos eletrnicos e credenciamento de estabelecimentos comerciais foi
disponibilizada a captura de cartes de crdito emsmartphones, cujo custo da
mensalidade inferior ao da mquina POS tradicional. Para os empreendedores que precisam adquirir esse aparelho, disponibilizamos uma linha de crdito
que facilita a aquisio. O microcrdito uma alternativa para o financiamento
desses aparelhos, pois oferece taxas e prazos adequados ao perfil do MEI.

Como forma de compreender melhor esse segmento, temos participado de


eventos ligados ao MEI. Nos ltimos dois anos, estivemos presentes em vrias
feiras e eventos voltados a esse pblico, em todas as regies do pas. Nesses
momentos que temos a chance de dialogar com o empreendedor para verificar
se o nosso atendimento, produtos e servios esto alinhados a sua expectativa.

151

A Feira do Empreendedor, por exemplo, realizada pelo Sistema Sebrae nas


principais capitais do Brasil, orienta o empresrio sobre a formalizao e aborda
temas de grande relevncia, como a educao financeira.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

A capacitao do nosso quadro de gerentes outro fator determinante


para o melhor relacionamento com o MEI, pois cabe a eles o primeiro contato
e a captura de informaes cadastrais que possibilitem o pleno conhecimento
sobre o cliente. Nesse sentido, o Sebrae tem-se constitudo em parceiro ativo
nos nossos programas de treinamentos desenvolvidos pela Universidade Corporativa Bradesco (Unibrad).

152

Como fruto desse aprendizado, podemos registrar experincias interessantes em vrias regies do Brasil. Vejamos o caso da nossa Agncia 0462
Rua Curitiba Urbana, em Belo Horizonte (MG), uma unidade que atende 200
MEI e onde 60% deles realizam suas vendas por meio de cartes de crdito
e dbito. Localizada no centro da cidade, prxima a shopping centers e galerias, a agncia vizinha de uma grande concentrao de MEI que vendem
roupas e eletroeletrnicos. Muitos deles vo ao Bradesco em busca da maquininha, ou POS da Cielo, para ali efetuar suas vendas por meio de cartes de
crdito e dbito, o que lhes d segurana no recebimento e a possibilidade
de ampliar suas vendas.
Outra experincia exitosa foi verificada na Agncia 3713 Humait (AM), na
cidade de Humait, no Amazonas. A unidade possui mais de 160 contas de MEI.
L, a gerncia organizou, juntamente com o Sebrae e a Prefeitura, o Frum do
MEI, levando informaes importantes sobre os benefcios da formalizao. Por
meio dessa parceira, os MEI vm gradativamente se formalizando, abrindo sua
conta em nossa agncia e, com o apoio da Prefeitura, habilitando-se a fazer transaes comerciais com fornecedores de produtos e servios daquele ente pblico.
Outro exemplo vem da nossa Agncia 5232 Itiba (BA), que possui 140
MEI como clientes. A Prefeitura contratava servios de transportes e adquiria produtos nas cidades vizinhas. Uma parceria envolvendo a Prefeitura, a
Associao Comercial, o Sebrae e a nossa agncia local fez com que empreendedores da cidade se formalizassem para financiar a aquisio de veculos,
como vans destinadas ao transporte de professores e alunos, e pequenos
caminhes de carga. Foram realizadas tambm operaes de capital de giro
para padarias e mercadinhos, que passaram a ser fornecedores da Prefeitura. Antes da formalizao, esses empreendedores no podiam fornecer
para o governo municipal.

Os desafios para os bancos


No obstante as experincias positivas nesses dois anos de atuao junto
aos microempreendedores individuais, observamos aspectos que ainda desafiam o atendimento aos mesmos.

Num estudo coordenado pela rea de pesquisa do Departamento de Marketing do Bradesco e realizado pelo Instituto TSB&B Pesquisas com oito grupos
de MEI dos ramos de construo civil, servios, indstria e comrcio, e idades
entre 30 anos e 55 anos, a fim de saber o que eles pensam do atendimento dos
bancos, a constatao de que eles desejam melhor compreenso da sua atividade, especialmente no tocante disponibilizao de limites e linhas de crdito.
Nesse aspecto, cabe salientar que a concesso de crdito ao MEI se baseia
no fato de que o seu faturamento pode ser de, no mximo, R$ 5 mil por ms,
que uma das prerrogativas para a concesso do limite de crdito.
Outro aspecto relevante que determina a concesso de limites de crditos
o fato de que, geralmente, o MEI confunde a atividade da pessoa jurdica com a
fsica e o faturamento com a margem lquida ou lucro de seu negcio o que
at natural, em se tratando de um negcio pequeno, cuja atividade exercida,
na maioria das situaes, 100% por ele. Nossos levantamentos revelam ainda
que, em torno de 500 mil MEI cadastrados na base do governo, movimentam
a conta no Bradesco como pessoa fsica. Essa situao no permite a constituio de base histrica sobre a situao financeira do negcio, dificultando a
sua avaliao em termos de crdito.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

A facilidade em se formalizar, sem dvida, um estmulo para o MEI tomar


a iniciativa. Apesar dos benefcios e do propsito da lei que criou o MEI, temos
constatado nas entrevistas com os nossos clientes que uma parte dos empreendedores queria simplesmente ter a condio de poder emitir notas fiscais nas
suas transaes comerciais para atender s exigncias da sua clientela, especialmente as pessoas jurdicas.

O MEI quer crescer


Ainda conforme o levantamento feito pelo Instituto TSB&B Pesquisas,
constatamos que tornar-se MEI , para muitos empreendedores, a realiza-

153

o de um sonho: o de ganhar dinheiro fazendo o que se gosta. Para essas


pessoas a possibilidade de progredir mais do que seria possvel em um
emprego formal, conquistando ganhos maiores.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

De acordo com o estudo, os microempreendedores individuais alimentam


a expectativa de que seu negcio cresa. Uma minoria pretende continuar
sendo MEI, em razo do estgio em que se encontra e por ter exercido a sua
atividade do mesmo jeito a vida toda. Os impostos e taxas mais baixos tambm determinam essa preferncia. Para a maior parte, no entanto, sair dessa
categoria, passando a funcionar como micro ou pequena empresa, demonstra ser um movimento positivo, pois significa atingir um objetivo.
Esses microempreendedores individuais esto dispostos a pagar tributos
mais altos porque consideram que isso significaria atingir maiores nveis de
ganhos. Assim sendo, muitos acabam usando o modelo do MEI para comear
o negcio. medida que ele se desenvolve e o faturamento atinge o mximo
permitido pela legislao, o empreendedor muda para outra categoria, como
microempresa, empresa de pequeno porte ou de mdio porte. Pode at tornar-se uma grande empresa, por que no, a exemplo de redes de franquia
que comearam dessa forma. a chamada mobilidade empresarial.
Ter um negcio prprio, porm, no para todos: preciso ter algumas
habilidades e competncias especficas para se descobrir com potencial de
empreendedor. Gostar de desafios, ter disposio para assumir riscos, ser
persistente, criativo e inovador e no se abater quando houver algum revs
so as principais caractersticas necessrias. E, mesmo quem j possui algumas delas (ou todas), deve se capacitar e se atualizar constantemente para
que o negcio tenha sucesso e possa, de fato, crescer.

Educao financeira: base para o


desenvolvimento do MEI
Diante dessas constataes, fica evidente que, para o crescimento do MEI,
a educao financeira torna-se uma aliada imprescindvel.
Quem possui maior conhecimento sobre o funcionamento da economia e seus agentes tem condies de saber como e onde investir recursos,
tomar emprstimos da forma mais adequada, evitar o superendividamento

154

Nessa hora, a instituio financeira pode ser efetiva na educao financeira e no crescimento do MEI. Um exemplo quando o MEI precisa investir
na aquisio de um equipamento, mquina ou veculo para a produo de
bens e servios. Essa aquisio, geralmente, no traz receitas de forma imediata. O empresrio precisar de prazo mais longo e, talvez, at uma carncia
inicial para comear a liquidar o emprstimo. Se o banco no entender isso
e liberar esse emprstimo sem examinar o fluxo de receitas e obrigaes do
MEI, ajustando essa operao por meio de linha que propicie essa condio,
estar contribuindo para a asfixia financeira do cliente, que tender a se endividar ainda mais para tentar cumprir outras obrigaes.
Voltando a nossa experincia em Itiba (BA), observamos um exemplo
da importncia das aes de educao financeira: dona Jilvnia, da loja Gil
Colches, que se formalizou como MEI, abriu sua conta corrente pessoa
jurdica na nossa agncia local, solicitou a maquininha POS e passou a
realizar suas vendas por meio de cartes de crdito. Orientada por nossa
gerente, foi disponibilizada para o seu empreendimento uma linha de capital
de giro vinculada aos recebveis de cartes, carto de crdito empresarial
e um financiamento para a aquisio de uma caminhonete, com a qual so
realizadas as entregas da loja. Agora, dona Jilvnia no vende somente
colches: seu negcio se transformou em uma loja de mveis e seu faturamento cresce gradativamente. Certamente, isso no seria possvel sem
uma orientao adequada.
A instituio financeira tambm pode ajudar o empreendedor a saber
separar as finanas pessoais da movimentao financeira da sua atividade
empresarial. No fazer essa separao pode ser um erro fatal. preciso estabelecer uma retirada mensal fixa de parte do faturamento que a atividade gerar.
Um carto de crdito para a pessoa fsica e outro para a pessoa jurdica auxilia nessa educao, para que os gastos sejam direcionados e visualizados
no seu devido lugar.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

e elaborar um oramento. Adquire condies para tomar decises mais


acertadas sobre a compra de matrias-primas e seu fluxo de caixa no fica
comprometido com o pagamento excessivo de juros ou atraso de fornecedores. Dessa forma, o empresrio pode continuar investindo no crescimento
do seu negcio.

Nesse aspecto, o Bradesco tem tomado iniciativas que visam tanto educao financeira do MEI quanto capacitao do nosso quadro gerencial para

155

que o crdito seja concedido de forma responsvel. O Bradesco tem participado, em parceria com o Sebrae, de diversos eventos voltados educao
financeira. Entre eles, esto seminrios de crdito, a Feira do Empreendedor e
a Semana do Microempreendedor Individual, que rene diversas palestras voltadas ao aprimoramento da gesto do negcio.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O Sebrae tem sido decisivo para o fortalecimento do empreendedorismo


brasileiro e possui vrios programas especficos para atender s necessidades
do MEI, acolhendo desde a formalizao at a gesto do seu negcio. Cursos
realizados a distncia, muitos deles gratuitos, podem ajudar o empreendedor a
planejar o seu negcio, a montar um fluxo de caixa ou a entender a legislao
que envolve as empresas brasileiras.

156

Outra iniciativa so os sites desenvolvidos por instituies financeiras e


que tratam desse tema, com oferta de amplo material gratuito para acesso do
pblico. Comprar livros, folhear revistas, assistir a palestras e baixar aplicativos
nosmartphone complementam o conhecimento. Em portais especializados,
possvel encontrar contedos importantes para a capacitao do empresrio.
Um deles o Portal do Empreendedor, mantido pelo governo federal.
O Bradesco criou um link em seu portal destinado exclusivamente educao financeira (www.bradesco.com.br/html/classic/educacao-financeira/).
O site traz explicaes sobre os produtos financeiros existentes no mercado
e reportagens com dicas de como economizar nas contas do dia a dia e
como se livrar das dvidas. Traz, tambm, cursos que podem ser acessados
pelos empreendedores, tais como Finanas Pessoais, Planejamento e Oramento Empresarial e Matemtica Financeira, entre outros. Dentre as reas
mais acessadas, destacam-se: cursos, ferramentas de controle oramentrio e crdito responsvel.
Criamos, ainda, o Portal Sociedade de Negcios (www.sociedadedenegocios.com.br), voltado para o empreendedorismo, com foco em informaes que
podem contribuir para a educao e crescimento desses novos empresrios,
no qual o leitor pode acompanhar, por meio de reportagens exclusivas, dicas
de como aperfeioar e expandir o seu negcio. O Sociedade de Negcios
dividido em quatro categorias: Abrir um Negcio (indicada para aqueles que
procuram informaes de como comear sua empresa, sem complicaes);
Cuidar do Negcio (direcionada para quem j possui uma empresa, mas est
em busca de recomendaes para gerenci-la); Microempreendedor Individual,
onde ele pode obter informaes (com recomendaes voltadas para aquele

que, ao mesmo tempo, empreendedor e colaborador) e Agenda (categoria que


rene datas de eventos importantes para os usurios das trs categorias acima).
Nesse portal, as reas mais acessadas so: Abrir um Negcio, Cuidar do
Negcio, Tendncias Econmicas e Empreendedor Individual que contm contedo exclusivo para o MEI.

Perspectivas para o
microempreendedor individual
A criao da lei que instituiu o MEI foi um grande avano para o empreendedorismo brasileiro. Nesses dois anos de sua implementao, o aprendizado
tem sido relevante. No entanto, conforme mencionado anteriormente, ainda
temos um caminho a percorrer para que o MEI se consolide e evolua para
outros patamares empresariais.
A existncia de dispositivos que possam acompanhar a trajetria dos
microempreendedores individuais quanto ao ciclo de vida do negcio, seja
por parte do governo federal ou entidades de apoio ao empreendedorismo,
um fator importante para a definio de estratgias que visem ao desenvolvimento do MEI. Esses dados estatsticos precisam estar acessveis a essas
entidades, assim como para as instituies financeiras, a fim de que elas possam aprimorar seu atendimento a esse segmento.
imprescindvel que o poder pblico de cada municpio dissemine o
conhecimento sobre o MEI e promova aes de incentivo formalizao de
empreendedores que hoje atuam na informalidade. O trabalho feito pelos escritrios do Sebrae, por meio de palestras e encontros sobre o tema gesto e
educao financeira, mostra-se fundamental.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Em nossos treinamentos a colaboradores, realizados pela Unibrad, existem


mdulos especficos sobre empreendedorismo, destinados ao treinamento dos
gerentes das agncias, com participao efetiva do Sebrae, nos auxiliando na
formao desses profissionais.

Contribuindo com esse cenrio esto as instituies financeiras. Hoje os


bancos promovem uma srie de iniciativas, como a participao de encontros
regionais para a realizao de palestras sobre temas de interesse do micro-

157

empreendedor individual, assim como em feiras de negcios, nas quais o MEI


tem a oportunidade de expor os seus produtos e servios para, dessa forma,
obter maior conhecimento desse universo.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

A disponibilidade de linhas adequadas, conjugando prazos, taxas de juros


e a simplificao para a contratao do crdito, certamente so os principais
desafios dos bancos para fazer com que o MEI cresa de forma consistente.
O acesso dos bancos a recursos que possam permitir o repasse de emprstimos a custos menores que as linhas tradicionais outro aspecto relevante para
a concesso do crdito ao MEI.
O microcrdito, nesse ponto, alternativa vivel. Os bancos passaram a ter
a obrigatoriedade de direcionar 2% dos depsitos vista para essa finalidade,
sendo que 80% desses recursos devem direcionar-se para o Microcrdito Produtivo Orientado, na qual o MEI se insere perfeitamente.
O Carto BNDES, que vem se constituindo num valioso instrumento de
crdito para o empreendedorismo brasileiro, tambm pode ampliar o seu
leque de ofertas, credenciando fornecedores que comercializam produtos de
acordo com as caractersticas do MEI, permitindo que ele financie a aquisio de mquinas, equipamentos e insumos com menor custo e prazo maior.
Mas no somente no crdito que existem aprimoramentos a ser feitos
pelas instituies financeiras. A atividade do MEI exige, geralmente, dele prprio,
muita mobilidade, sendo o seu telefone celular um dos principais instrumentos de trabalho. Portanto, a tecnologia torna-se imprescindvel, simplificando
seu acesso conta corrente e aos produtos e servios financeiros onde quer
que ele se encontre, podendo realizar suas transaes de forma prtica e otimizando seu tempo, quase sempre escasso.
Talvez um dos motivos da elevada inadimplncia no pagamento do Documento de Arrecadao do Simples Nacional (DAS-MEI) no seja o valor em si,
mas, sim, a falta de tempo para emitir a guia e quit-la em uma agncia bancria. Pensando nisso, o Bradesco apresentou proposta Federao Brasileira
de Bancos (Febraban), visando negociar com a Receita Federal a permisso
para a apresentao e a quitao da guia pelo prprio smartphone, por meio
de mensagens SMS, como ocorre com o Dbito Direto Autorizado (DDA).
preciso que as empresas de adquirncia aprimorem a tecnologia que permita ao MEI capturar as vendas por cartes de dbito e crdito por smartphones

158

de forma mais prtica e com mais recursos que os disponveis atualmente, em


substituio aos tradicionais POS.
A tecnologia ser aliada importante na educao financeira do MEI, atravs
de contedos e cursos em sites voltados ao empreendedorismo, aprimorando
os atuais portais segmentados.

O Brasil possui alto grau de informalidade e esta, ao longo do tempo, tem-se


constitudo num entrave ao nosso desenvolvimento. A formalizao como MEI
permite que mais pessoas com vocao empreendedora possam abrir novos
negcios com perspectivas reais de crescimento e, dessa forma, movimentem
toda a cadeia produtiva e a prpria economia.
Partindo do princpio de que todo grande negcio um dia foi pequeno e
tomando vrios exemplos de empreendedores que principiaram sua empresa
em casa e se tornaram grandes, podemos afirmar que uma boa parte desses
MEI vai crescer, ultrapassar a faixa mxima de faturamento mensal e migrar para
outras categorias como pequenas ou mdias empresas.
O Brasil um celeiro de oportunidades para o empreendedorismo florescer. Alm da necessidade de investimentos em infraestrutura, teremos eventos
como a Copa do Mundo de 2014 e as Olimpadas de 2016 que, certamente,
vo proporcionar grandes oportunidades de negcios para o MEI.
O Bradesco tem no seu DNA a vocao para fomento ao empreendedorismo. Ao longo da nossa histria, participamos ativamente do crescimento de
muitas empresas brasileiras. Por isso, acreditamos no MEI. Acreditamos que
ele ser uma das portas de entrada para novos empreendedores.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

O empreendedorismo tem importncia fundamental para qualquer pas. Por


suas caractersticas de transformar ideias em negcios, de querer sempre inovar, de ter disposio para assumir riscos, o empreendedor absolutamente
necessrio para o crescimento da economia. O empreendedorismo gera empregos, impostos e desenvolvimento.

A terraplanagem dessa estrada est pronta. Agora paviment-la para que


possamos fazer da mobilidade empresarial a alavanca propulsora do desenvolvimento do Brasil. E, somente com o esforo conjunto, envolvendo o governo
federal, entidades de apoio ao empreendedorismo e o sistema financeiro, poderemos alcanar esse objetivo.

159

O Bradesco quer ser protagonista dessa histria de sucesso, pois s acreditamos em banco prspero,quando o cliente tambm prspero.

Referncias
SEBRAE. Sobrevivncia das Empresas no Brasil. So Paulo: Coleo Estudos
e Pesquisas, 2013.

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

SEBRAE. Boletim Estudos & Pesquisas - Expectativas do Mercado. So Paulo:


UGE, 2013.

160

DEPARTAMENTO DE MARKETING | REA DE PESQUISA - INSTITUTO TSB&B


PESQUISAS. Projeto Empreendedor Individual. So Paulo, 2013.
MINISTRIO DA PREVIDNCIA SOCIAL. http://www.previdencia.gov.br. Acesso
em 13/08/2013
SERASA EXPERIAN. Estudo indito revela que 429 mil empresas abriram as portas no 1 trimestre do ano e 2/3 so microempreendedores individuais. http://
www.serasaexperian.com.br/. Acesso em 10/08/2013.
PORTAL DO EMPREENDEDOR. http://www.portaldoempreendedor.gov.br/
mei-microempreendedor-individual/lista-dos-relatorios-estatisticos-do-mei.
Acesso em 20/08/2013.

161

Captulo 2 Agentes financeiros, gesto e estratgias

Captulo 3
COOPERATIVISMO DE CRDITO

Cooperativas:
ferramenta de incluso financeira
O papel do cooperativismo de crdito para
impulsionar os pequenos negcios
O cooperativismo de crdito
e as solues financeiras para
os pequenos negcios
Cooperativismo financeiro
e desenvolvimento local e regional:
o exemplo da Sicredi Pioneira RS,
desafios e oportunidades do setor
Pequenos negcios e cooperativas de
crdito: do discurso prtica

Cooperativas: ferramenta
de incluso financeira
Mrcio Lopes de Freitas31

Antes de falar diretamente do processo de desenvolvimento do cooperativismo de crdito no Brasil, preciso contextualizar a histria do movimento
no pas, chamando ateno para suas particularidades e seus objetivos. Mas
o que significa, ento, a palavra cooperar? Trata-se de operar juntamente
com algum, colaborar. A definio que nos traz o dicionrio resume a proposta de um modelo de negcios realmente diferenciado. Isto o que prope
o cooperativismo - a partir de valores e princpios consolidados, despertar
nas pessoas o empreendedorismo, a vontade de buscar uma alternativa aos
mercados tradicionais. E o mais interessante - de faz-lo, no sozinho, individualmente, mas em grupo, unindo foras.
Assim, esse movimento inclusivo, eficiente no campo econmico e
socialmente responsvel, tem conquistado um nmero cada vez maior
de pessoas no mundo - 1 bilho atualmente -, e no Brasil no diferente.
Temos crescido de forma sustentvel e progressivamente, mobilizando hoje
44 milhes de brasileiros, entre cooperados e seus familiares. No entanto,
se comparados a outros lugares, vislumbramos, ainda, um espao potencial a ser explorado. Na Alemanha, por exemplo, os bancos cooperativos j
respondem por praticamente 30% do sistema financeiro. No Brasil, estamos
na faixa dos 2%, mas, em alguns estados da Federao, o nosso market
share j atinge os 10%.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Cooperativismo no Brasil: despertando


o empreendedorismo

31 Graduado em Administrao pela Universidade de Braslia (UnB). Presidente do Sistema OCB - Organizao
das Cooperativas Brasileiras/Servio Nacional de Aprendizagem do Cooperativismo

165

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

E por que estgios to diferentes de desenvolvimento? H realmente um


contraste, mas justificvel se consideradas as diferenas culturais - reflexo direto
dos processos de colonizao tambm distintos. Ns, brasileiros, por exemplo,
fomos colonizados principalmente por portugueses e, portanto, no fomos incentivados cultura da cooperao, como muitos outros pases. Tanto assim que
nos estados das regies Sul e Sudeste do pas, onde tivemos uma colonizao
tambm por outros povos, a prtica cooperativista j est mais consolidada, as
cooperativas tm um papel ainda mais incisivo no crescimento das comunidades onde esto presentes.
No h dvida de que o cooperativismo brasileiro conquista, diariamente,
novos adeptos, novos associados, mas, para muitos, ainda desconhecido.
Est a um dos seus principais desafios mostrar sociedade o seu trabalho,
os seus benefcios, e sensibiliz-la a fazer parte do mundo cooperativista. Essa
mobilizao feita constantemente. A disseminao dos ideais cooperativistas
nas pequenas, mdias e grandes cidades um exemplo. Antes mais forte no
meio rural, o cooperativismo tem mostrado populao urbana os seus diferenciais. Percebemos isso claramente quando analisamos os indicadores crescentes
das cooperativas de crdito 1.255 organizaes em 2012 segundo dados
do Sistema OCB e do Banco Central do Brasil (BCB). A curva de crescimento
do nmero de cooperados do ramo coincide com aquela observada em todo o
setor cooperativista - reunidos os seus 13 segmentos de atuao. Isso porque
o ramo crdito responde por grande parte dessa ampliao de rede. Em 2008,
eram 3,5 milhes de scios que, hoje, representam 6,5 milhes de pessoas
praticamente 60% do total de associados ao movimento cooperativista brasileiro.

Evoluo do nmero de cooperados em milhes


Associados

166

Em milhes

3,5

3,7

2008

2009

4,1

2010

6,3

6,5

2012

*2013

4,6

2011

Cooperativas de crdito: mais acesso


aos servios financeiros

Pelo cooperativismo de crdito, populaes do interior so inseridas


nesse cenrio, conquistando sua independncia financeira. O segmento, por
sua filosofia de vida, no se restringe s melhores praas ou nichos, trabalha
por seus cooperados. Prova disso est na sua atuao em municpios muitas
vezes pequenos e afastados. Em 45% das cidades onde atuam, so elas, as
sociedades cooperativas de crdito, as nicas instituies financeiras locais.
Elas atendem a um pblico diferenciado, para o qual muitos grupos ainda
no despertaram interesse ou pouco tm investido, como o setor de microfinanas. Fica clara, mais uma vez, a funo do cooperativismo de inserir
as pessoas econmica e socialmente, contribuindo para a reduo das desigualdades sociais e pelo exerccio da cidadania a partir da incluso financeira.
As cooperativas, falando agora no somente do ramo crdito, mas de todos
os 13 segmentos, tm realmente uma misso especial, que deve ser divulgada
e reconhecida publicamente, como ocorreu em 2009 quando a Organizao das Naes Unidas (ONU) anunciou 2012 como o Ano Internacional das
Cooperativas. Muito desse reconhecimento tambm foi consequncia do comportamento das sociedades cooperativas na crise financeira mundial iniciada
no ltimo trimestre de 2008.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

As cooperativas de crdito tm se firmado como importantes ferramentas


de incluso financeira no pas. Com suas particularidades, elas oferecem produtos e servios personalizados, idealizados de acordo com a realidade e as
necessidades dos seus associados, orientando-os ao melhor uso dos recursos. E mais, elas fazem isso disponibilizando taxas reduzidas, promovendo,
ainda, uma competio saudvel no mercado financeiro nacional.

Naquele momento, o setor se destacou, vivenciando dificuldades, com


certeza, mas se apresentando como centro de segurana aos seus associados, buscando novas oportunidades de atuao. As cooperativas de crdito,
especificamente, garantiram a continuidade da produo de muitos cooperados, oferecendo financiamento, antes disponibilizado por tradings que, diante
das turbulncias apresentadas na poca, recuaram, saindo do mercado.
Os indicadores do setor de crdito cooperativo brasileiro so realmente
expressivos e mostram a sua robustez. No ano 2012, seu crescimento percen-

167

tual foi bem superior s outras instituies que compem o Sistema Financeiro
Nacional (SFN), segundo dados do BCB. Enquanto o cooperativismo de crdito
manteve uma mdia de 4,8%, os outros agentes tiveram aumento prximo a 4,2%.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Atualmente, o segmento movimenta cerca de R$ 110 bilhes de ativos e


R$ 50 bilhes em depsitos. No comparativo a 2008, por exemplo, houve um
crescimento superior a 100%, em mdia, dos dois indicadores. Alm disso,
o patrimnio das cooperativas figura em R$ 20 bilhes. Esse salto consequncia de uma srie de fatores principalmente a conquista de marcos legais
regulatrios, polticas pblicas inclusivas, controle interno e externo, alm do
investimento substancial na gesto profissionalizada dos negcios. Trata-se de
desafios permanentes, que geram reflexos diretos nos servios prestados pelo
cooperativismo de crdito.

Evoluo das cooperativas de crdito


Ativos

Em R$ bilhes

Depsitos

109,2

98,9
86,5
68,7
52,7

44,5
18,9

2008

22,1

2009

30,1

2010

38,1

2011

46,6

2012

52,7

*2013

Representao: caminho para o


crescimento das cooperativas
A atuao eficiente das cooperativas de crdito associada a um trabalho de representao junto s principais frentes de deciso do pas tem
alavancado o desenvolvimento do setor. Trata-se de outro ponto fundamental
para a criao de um ambiente favorvel ao crescimento das cooperativas. E
o Sistema OCB tem trabalhado fortemente para isso, na realizao de aes
conjuntas com suas unidades estaduais.
O processo tem resultado em marcos importantes. A partir do fortalecimento de uma aliana estratgica com o rgo regulador, por exemplo,
foi possvel definir questes estruturantes para que o segmento alasse
voo - fato que tem contribudo sensivelmente para sua profissionalizao
e seu crescimento.

168

A autorizao, em 2008, para a criao das cooperativas de livre admisso foi um desses marcos. Com isso, tornou-se possvel atender a pblicos
diversificados em uma mesma cooperativa, ampliando a atuao do setor.
Hoje, existem cerca de 300 delas no pas. Estudos do BCB mostram que,
em 2012, elas tiveram uma rentabilidade mensal de 1,28%, enquanto o sistema financeiro registrou 0,44%.

Pelo FGCoop, teremos a oportunidade de evidenciar sociedade a credibilidade das cooperativas de crdito e sua competncia como instituies
financeiras sustentveis. Alm disso, o fundo funcionar como um centro de
segurana para qualquer situao atpica, inerente aos que atuam no mercado
financeiro. Mas a meta no utiliz-lo para essa finalidade, nos espelhando no
slido cooperativismo de crdito alemo referncia para o mundo no que diz
respeito a sistemas de crdito cooperativo.
No temos dvida de que esse trabalho - de sensibilizao do governo
federal sobre as particularidades e os benefcios das sociedades cooperativas se reflete, tambm, em outras frentes. A todo o momento, reforarmos
no Congresso Nacional, com o comprometimento dos integrantes da Frente
Parlamentar do Cooperativismo (Frencoop), a funo econmica e social
desempenhada pelo movimento. Essa mobilizao foi fundamental para sano da Lei Complementar n 130, em 2009, que instituiu o Sistema Nacional
de Crdito Cooperativo.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Mais recentemente, em 2012, demos outro passo relevante para o sistema


com o anncio da criao de um fundo garantidor nico para o cooperativismo de crdito brasileiro. Sua regulamentao, construda a partir de um
processo participativo, est em fase final, com o incio das operaes previsto
ainda para 2013. O Fundo Garantidor de Crditos das Cooperativas (FGCoop)
trar, com certeza, ainda mais solidez as suas operaes.

Da mesma forma, temos concentrado esforos para a aprovao de


outras proposies no Poder Legislativo. o que ocorre com o Projeto de Lei
3.067/2011, a partir do qual os bancos cooperativos, confederaes e centrais
de cooperativas de crdito tero acesso aos recursos do Fundo de Amparo ao
Trabalhador (FAT). Com mais de 5 mil pontos de atendimento, atendendo, tambm, a localidades isoladas, as cooperativas so hoje os agentes com a melhor
relao de distribuio de volume na carteira de crdito rural. Alm disso, possuem um forte apelo para a incluso financeira e microfinanas, j que mais de
70% dos seus emprstimos so feitos com valores abaixo de R$ 5 mil. Com a

169

mesma argumentao, defendemos o recebimento e o repasse dos recursos


dos fundos constitucionais de financiamento (PL 409/2011). Atualmente, essas
matrias tramitam na Cmara dos Deputados.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Governana e controle: mais


segurana e transparncia na gesto
Investir constantemente na modernizao dos mecanismos de governana
tambm prioridade e desafio constante para o sistema nacional de crdito
cooperativo. Busca- se uma gesto cada vez mais participativa que destaque a importncia da participao do associado nas tomadas de deciso.
preciso conscientizar o cooperado do seu papel nesse processo, como dono
do prprio negcio.
Nesse sentido, os gestores das cooperativas tm, tambm, um papel determinante de conduzir os processos e decises estratgicas da organizao,
prezando sempre pela transparncia. A ideia atender ao que demanda o quadro social de forma cada vez mais personalizada e eficiente. Estamos falando
de uma atuao pautada em boas prticas de governana e de gesto que
impactar positivamente nos resultados da cooperativa, fortalecendo sua estrutura, reduzindo riscos e ampliando a segurana.
Auditoria Soma-se a isso, a prtica de uma gesto preventiva e o controle
efetivo das aes, projetos e demonstraes contbeis das sociedades cooperativas a partir do olhar atento da auditoria. Alis, vale ressaltar, que foi esse
o caminho trilhado pelos bancos cooperativos alemes, os quais investiram
simultaneamente na formao profissional, conquistando, como j mencionado,
cerca de 30% do sistema financeiro no pas.
Nossas cooperativas de crdito tambm esto atentas importncia dos
procedimentos de auditoria. H seis anos, o sistema conta com a Confederao Nacional de Auditoria Cooperativa (CNAC). No perodo de 2007 a 2012,
31% delas foram auditadas pela CNAC, alcanando 63% das operaes de
crdito e 42% dos ativos totais. o que mostram dados do Sistema OCB e
do rgo regulador.

170

Formao profissional: por um


cooperativismo mais forte e preparado

O Sescoop oferece suporte s cooperativas quanto formao profissional, monitoramento e promoo social. Nesse sentido, h, por exemplo, o
Programa de Desenvolvimento da Gesto das Cooperativas (PDGC), idealizado em parceria com a Fundao Nacional de Qualidade (FNQ), o qual est
inserido em uma diretriz nacional de monitoramento. O objetivo incentivar
as cooperativas autoavaliao, tendo como base padres mundialmente
aceitos, resultando em melhorias de processos e produtos - como a reduo
de custos, aumento da produtividade e, consequentemente, da competitividade do setor. O PDGC um dos projetos voltados profissionalizao da
gesto, que atende a cooperativas de todos os ramos, inclusive de crdito.
Simultaneamente, investe-se em aes especficas para cada segmento, como
o Curso de Formao de Conselheiros do Cooperativismo de Crdito (Formacred),
que, em um projeto-piloto iniciado em 2012 e finalizado em 2013, capacitou um
grupo de 40 cooperativistas integrantes de conselhos de Administrao e Fiscal
do Sistema OCB. O projeto foi constitudo com o objetivo de atender a todas as
cooperativas do ramo, preparando essas lideranas para uma atuao fundamentada no profissionalismo, tendo como padro modelos de negcios que so
referncia no mundo, a exemplo do cooperativismo de crdito alemo.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Por tudo isso, fica clara, tambm, a necessidade de investir substancialmente na capacitao dos dirigentes, assim como dos colaboradores das
cooperativas. fundamental contarmos com times robustos, devidamente
preparados e atentos s necessidades dos associados e aos movimentos de
mercado. Atuando fortemente nesse sentido, temos um ator determinante,
o Servio Nacional de Aprendizagem do Cooperativismo (Sescoop), o S do
movimento cooperativista brasileiro.

DGRV - As experincias bem-sucedidas na Alemanha tm sido levadas,


por exemplo, s cooperativas de crdito das regies Norte e Nordeste do pas,
no desenvolvimento de um projeto de capacitao de gestores. As atividades
so desenvolvidas a partir de uma parceria entre a Organizao das Cooperativas Brasileiras (OCB) e a Confederao Alem de Cooperativas (DGRV sigla
em alemo), iniciada em 1994. Com o projeto, a atuao das cooperativas tem
crescido nessas regies, aumentando o nmero de pessoas com acesso ao
mercado financeiro nacional.

171

O papel do cooperativismo
de crdito para impulsionar
os pequenos negcios
Jos Salvino Menezes32

O crdito tem dado flego aos pequenos e mdios empresrios para realizar sonhos, colocando em prtica os seus projetos. Linhas de financiamentos
com baixas taxas de juros so fundamentais para ajudar os empreendedores
a desenvolver os seus negcios. Nesse sentido, o cooperativismo de crdito
representa importante modelo financeiro para os atores das mais variadas
reas de atividade, pois atua tambm como instrumento de incluso social
e financeira.
Esse modelo - que no visa lucro, promove a ajuda mtua por meio da
oferta de crdito e demais produtos financeiros com juros e tarifas mais justos surgiu na Alemanha, no final da dcada de 1840, liderado por Friedrich Wilhelm
Raiffeisen. Inicialmente voltado aos produtores rurais, o crdito cooperativo foi
ampliado aos comerciantes ainda naquela mesma dcada e pas, na cidade de
Delitzsch. Com igual propsito de criar alternativas aos juros abusivos dos bancos, os comerciantes uniram-se com a direo do magistrado Hermann Schulze
e criaram a primeira cooperativa de crdito urbano da histria.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Introduo

No Brasil, o cooperativismo de crdito nasceu do trabalho do padre jesuta suo Theodor Amstad que, em 1902, liderou a formao da cooperativa
de Nova Petrpolis (RS), em plena atividade at os dias de hoje. O Sistema de

32 Contabilista com especializao em Marketing e Relaes Humanas. Presidente do Sicoob Confederao e


do Sicoob Gois Central. Coordenador do Conselho Consultivo de Crdito (Ceco) da Organizao das Cooperativas Brasileira (OCB).

173

Cooperativas de Crdito do Brasil (Sicoob), presente em praticamente todo


o territrio nacional, o maior do pas com mais de 2,4 mil pontos de atendimento e aproximadamente 2,5 milhes de associados.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Embora oferea iguais produtos e servios financeiros, uma cooperativa de


crdito no banco. Para comear, ela uma sociedade de pessoas e no de
capital. Seus resultados legalmente reconhecidos como sobras - retornam aos
cooperados na proporo de suas operaes. Por isso, praticam juros compatveis e justos, alm de ter compromisso educativo, social e econmico com a
sociedade. Portanto, as cooperativas de crdito, por no visarem o lucro, conseguem oferecer melhores taxas aos seus associados: pessoas fsicas e jurdicas.
Sou empresrio e conheo bem a importncia de ter acesso a servios
financeiros de qualidade para desenvolvimento da atividade produtiva. E me
refiro no apenas disponibilidade de recursos creditcios, de real importncia no contexto, mas que necessita ser complementada por outros produtos
e servios que fazem parte do dia a dia do empresariado nacional, em especial, os micros e pequenos empreendedores.

Marco regulatrio: da Constituio Federal


de 1988 Lei Complementar 130/2009
O cooperativismo como um todo, porquanto modelo socioeconmico
virtuoso nos cinco continentes, mereceu farta referncia na Constituio
Federal de 1988. Entre os dispositivos mais relevantes esto o art. 5, XVII,
que garante a plenitude de associao; o art. 5, XVIII, que assegura a autonomia de funcionamento; o art. 146, III, c, que confere ao ato cooperativo
um tratamento tributrio adequado s caractersticas do tipo societrio, e o
art. 174, 2, que determina apoio e estmulo ao cooperativismo em todas
as instncias do poder pblico.
O cooperativismo financeiro, pela sua especificidade e importncia singular,
mereceu ainda uma dedicao especial na Carta Magna, sendo explicitamente
mencionado no art. 192 como agente fundamental para o desenvolvimento
equilibrado e promotor do bem-estar coletivo do pas.
Em razo de seu protagonismo em prol da sociedade, notadamente
como instrumentos de incluso financeira e de regulao do comportamento

174

do sistema bancrio, as cooperativas so as nicas instituies do Sistema


Financeiro Nacional (SFN) a terem o seu prprio marco regulatrio infraconstitucional, representado pela Lei Complementar 130, de 2009.
A ateno especial do poder pblico em estimular a expanso das
instituies financeiras cooperativas tem respaldo na prtica e no grande
potencial dessas entidades de promover mudanas positivas no meio econmico-financeiro.

[...] as cooperativas de crdito asseguram a reciclagem dos recursos nas prprias comunidades, ou seja, o resultado monetrio que se
gera reinvestido ali mesmo, produzindo novas riquezas. Alm disso,
as entidades tm plena autonomia para ajustar a sua poltica creditcia
e de gesto da poupana realidade do lugar. Essa liberdade permite
acompanhar adequadamente o ciclo econmico de cada regio e respeitar as suas aptides e potencialidades socioeconmico-culturais,
com gerao e incremento de renda, estimulando, ainda, a fixao dos
jovens nas prprias comunidades.
Na mesma direo, nio Meinen, em artigo publicado no dia 24 de junho
de 2013 no Portal do Cooperativismo de Crdito em aluso aos dez anos
de livre associao de cooperados no setor (As instituies financeiras
cooperativas e os dez anos de livre admisso de associados), faz ver que:

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Os cooperativistas nio Meinen e Mrcio Port, em obra recente denominada O Cooperativismo ontem, hoje e amanh (2012, p. 54), traduzem com
rara preciso o papel transformador do cooperativismo financeiro no desenvolvimento local e regional, ao darem conta que:

[...] os recursos entregues cooperativa, por serem reinvestidos na prpria regio (evitando a evaso de divisas), incrementam
a renda e o emprego locais que, alm de contriburem para a fixao dos jovens em suas comunidades, ampliam o consumo; levam
ao aumento do faturamento das empresas; geram mais impostos;
potencializam os investimentos do poder pblico em projetos educacionais, econmicos e sociais e em infraestrutura; aperfeioam
a capacidade produtiva/eficincia das empresas e originam novas
riquezas. Tudo isso repercute na melhoria da qualidade de vida no
s dos cooperados, mas de toda a populao da rea de abrangncia da cooperativa.

175

Por tudo isso, segundo nio Meinen, no mesmo artigo, em arremate s suas
reflexes sobre o virtuosismo do cooperativismo financeiro, no h qualquer
outra organizao apta a tantos compromissos com o bem-estar socioeconmico
local/regional. Trata-se, enfim, de uma equao que se aplica exclusivamente
ao cooperativismo.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Esse conjunto de atributos, portanto, justifica exausto a outorga de um


marco jurdico que, permanentemente, favorea a sua expanso por todo o
pas. Alis, o que proclama o 2 do art. 174 da Constituio da Repblica.

Cooperativismo de crdito como meio


de insero financeira e impulsionador
dos pequenos negcios
No Brasil, a ltima dcada foi marcada por estmulos governamentais para
que os servios financeiros alcanassem a populao de baixa renda e afastadas
dos grandes centros, desde facilidades para acessar crditos at a cidadania de
uma conta bancria. Comecei minha carreira profissional, na dcada de 1970,
em um dos maiores bancos privados do pas e sei muito bem que, dificilmente,
um empreendedor prospera sem acessar instrumentos financeiros de qualidade
e custos compatveis.
Num pas onde mais de 90% das empresas pertencem ao bloco dos micro
e pequenos negcios, o aumento da oferta de servios financeiros provoca
reflexos imediatos na gerao de emprego e renda e, com ela, a melhoria de
indicadores sociais. Principalmente quando essa massa de servios atinge as
classes mais humildes que, por incapacidade de absorver os altos custos e,
bem assim, por no dispor de garantias adequadas, ficavam margem dos
interesses dos bancos. Isso fazia com que elas, para sustentarem seus negcios, vivessem, de modo geral, base de favores de parentes e amigos, quando
no da agiotagem.
No pretenso abordar, aqui, as vrias causas e instrumentos que conduziram ao aumento da oferta de servios financeiros na ltima dcada. Porm,
uma delas, em particular, merece destaque: o cooperativismo de crdito. E fao
isso no apenas com base nos 30 anos de experincia cooperativista, mas tambm porque entendo que as caractersticas e os princpios do associativismo

176

No campo do relacionamento com os pequenos negcios, tendo em vista


a sintonia entre cooperativismo e empreendedorismo em diferentes aspectos,
notadamente quanto preocupao com o desenvolvimento comunitrio, o
cooperativismo se consolida como melhor agente financeiro para seus associados que, em grande parte, esto vinculados direta e indiretamente ao setor
empresarial de micro e pequeno porte. E isso foi ainda mais acentuado depois
que a excepcionalidade legal de associao de pessoas jurdicas teve interpretao mais abrangente por parte do Banco Central do Brasil, em duas
etapas: antes de 2002, para admitir a formao de cooperativas segmentadas por ramo de atividade, como as de comerciantes de vesturio; depois de
2002, para permitir a constituio de cooperativas de pequenos e microempresrios e de microempreendedores33.
Com efeito, apesar das limitaes operacionais decorrentes do baixo nmero
de associados, em dezembro de 2002 havia 62 cooperativas de crdito segmentadas por ramo empresarial. A primeira criada no pas a Cooperativa de
Economia e Crdito Mtuo dos Pequenos Empresrios, Microempresrios e
Microempreendedores do Distrito Federal (Sicoob Empresarial), sediada em
Braslia (DF). A instituio financeira, que completou dez anos de existncia em
2013, foi constituda com o nome de Sicoob Credindstria, pois inicialmente
era voltada ao setor industrial. Todavia, em 2011, aps a incorporao com o
Sicoob Credibrasil, passou a se chamar Sicoob Empresarial, aumentando a
abrangncia de atuao para o varejo e servios e com atendimento a todos os
empresrios, microempresrios e microempreendedores do Distrito Federal (DF).

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

so moldes perfeitos para os anseios da sociedade. Ressalto de forma especial


a sua capacidade de chegar de forma efetiva s camadas mais necessitadas,
o custo permissivo, a reverso dos benefcios para a prpria comunidade onde
ele atua e o grande potencial dessas entidades de promover mudanas positivas no meio econmico-financeiro. Caractersticas essas que esto margem
das instituies financeiras tradicionais.

Hoje, muitos dos micros e pequenos empreendedores so atendidos por


cooperativas de vrias modalidades, sendo que, especificamente voltada para
o ramo, havia 80 cooperativas em dezembro de 2012, conforme demonstra a
Tabela 1, na pgina seguinte.

33 Resoluo CMN 3.058, de 20 de dezembro de 2002, posteriormente incorporada pela Resoluo CMN
3.106, de 25 de junho de 2003 e atualmente consolidada na Resoluo 3.859, de 2010.

177

Tabela 1 Nmero de cooperativas singulares, por


sistema e modalidade

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Sistemas

Crdito
Rural

Livre
Admisso

Empresrios Segmentadas
2011 2012

TOTAL

2011

2012

2011

2012

2011

2012

2011

2012

Sicoob

59

41

156

177

50

47

294

266

559

531

Sicredi
Unicred
Confesol
Outros

3
193
10

2
176
10

86
10
2

87
13
3

9
16
11

8
14
11

18
75
11
36

16
69
8
37

116
101
204
59

113
96
184
61

Solteiras

26

29

206

200

234

231

Total
Variao
(%)

291

258

256

282

86

80

640

596

1.273

1.216

-11,3%

+10,2%

-7,0%

-6,9%

-4,5%

Fonte: Duarte, Meinen e Soares (2012)

Evoluo do portflio de produtos e


servios para pequenos negcios
A legitimidade das instituies cooperativas como agentes prioritrios no
atendimento ao pequeno negcio passa pela oferta de produtos e servios
que, efetivamente, cubram suas necessidades. Respondendo a esse desafio,
as cooperativas vm incorporando, dia aps dia, inmeros mecanismos financeiros capazes de responder s demandas desse novo pblico.
O que, no incio, limitava-se aos produtos clssicos da intermediao
financeira, quais sejam, o acolhimento de depsitos (conta corrente e aplicaes financeiras convencionais) e emprstimos padres, hoje se transformou
em um amplo portflio de solues que atende todo o ciclo operacional desses empreendedores.
Especificamente em relao atividade creditcia, h claros indicadores
que denotam a importncia do acesso a recursos de emprstimos para o
sucesso de qualquer empreendimento. H inclusive pases que disponibilizam para seus agentes econmicos crditos superiores aos bens e servios
por eles produzidos. No caso do Brasil, a ltima dcada revelou-se particularmente promissora nesse quesito, j que os crditos evoluram de uma
relao de 26% do PIB em 2000 para 54,1% em abril de 2013, conforme o
Banco Central do Brasil.

178

Respeitados esses pilares, a irrigao de crdito na economia altamente


benfica. Portanto, a gesto eficiente de uma cooperativa de crdito permite
a ela a oferta mais competitiva de produtos e servios, alm de uma sade
financeira da prpria instituio. No livro Manual de Gesto das Cooperativas: uma abordagem prtica, Djalma de Pinho Rebouas de Oliveira chama
ateno para o processo de gesto (2001, p 73): O produto ou servio oferecido, em seu momento de assistncia ps-venda, pode e deve ser a
ponta de um dos extremos do processo de avaliao do modelo de gesto
da cooperativa.
No tenho dvida de que o poder de resposta do cooperativismo para
essa importante atividade de intermediao foi posto prova na crise enfrentada pela comunidade financeira nacional e internacional logo aps a quebra,
em 2008, do Banco Lehman Brothers, como consequncia do subprime das
hipotecas norte-americanas, e que fez a crise se irradiar por todo o planeta.
Naquela ocasio, me lembro bem, o cooperativismo de crdito, na contramarcha das demais instituies financeiras, aumentou a oferta de crdito com
recursos prprios, o que permitiu manter a atividade produtiva em inmeros
empreendimentos de pequeno e mdio porte nas reas rural e urbana. O quadro na pgina a seguir ilustra bem essa situao.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Fao aqui um parntese para alertar sobre os cuidados que se deve ter
na concesso de crdito, especialmente quanto aos itens qualidade da carteira e equilbrio econmico. Numa ponta, todos sabem que a derrocada de
uma instituio financeira comea pela m qualidade de seus crditos em
termos de seletividade, garantia e liquidez. Em outra ponta, h de se buscar
equilbrio entre capacidade produtiva, custo, investimento e condies de
pagamento dos tomadores.

179

Direcionamento de recursos para operaes de crdito


2006

Segmentos

2008

2009

Dez

Jun

Dez

Jun

Dez

Jun

Dez

Demais IFs

44% 43%

40%

41%

44%

41%

39%

44%

Recursos livres 1/

880

992

1.038 1.237 1.368 1.478 1.565 1.581

Crditos lquidos 2/

374

423

417

504

604

612

617

699

Cooperativas

48% 48%

46%

47%

46%

54%

51%

52%

Recursos livres 1/

16,6

17,6

20,9

23,0

26,8

26,7

29,8

31,4

7,9

8,3

9,5

10,7

12,3

14,5

15,1

16,3

Crditos lquidos

Jun

2007

2/

1/Considerados depsitos mais capital de giro. 2/Excludos os repasses (por emprstimos e interfinanceiros), por serem operaes com fontes definidas de recursos

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Fonte: Banco Central do Brasil Balanos Consolidados

Como se v, o cooperativismo de crdito, historicamente, sempre direcionou mais recursos para crdito do que as demais instituies financeiras, fato
que se acentuou a partir de 2008, quando mais da metade dos recursos livres
estava vinculada a crdito.
Porm, como se diz, no s de crdito vive o cooperativismo, embora
tenhamos historicamente o estigma de levar crdito no nome que, por vezes,
at confunde a grande sociedade. Tomando como referncia o Sicoob,
os microempreendedores individuais e os micros e pequenos empresrios dispem tambm de ampla linha de produtos e servios que cobrem
tanto o contas a receber como o contas a pagar. Compreende-se, a,
um sofisticado sistema de cobrana, de arrecadaes, de domiclio bancrio (cartes, em especial) e de pagamentos, em que includos mecanismos
como Dbito Direto Autorizado (DDA), todos os convnios de arrecadao de tributos estaduais e federais (destaque para o Simples Nacional),
solues integradas de antecipao de recebveis e, como coqueluche em
concesso de crdito, o Carto BNDES, do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
O Carto do BNDES uma modalidade de financiamento de longo prazo,
voltado a micro, pequenas e mdias empresas. O produto consiste em uma
linha de crdito pr-aprovada, com limite de at R$ 1 milho, taxa de juros
atraente e pagamento em prestaes mensais fixas. O Sicoob tornou-se o
primeiro sistema de crdito cooperativo a emitir o Carto BNDES.

180

Uma das estratgias do Sicoob ampliar o portflio das cooperativas de


crdito, especialmente para o pblico de associados pessoa jurdica. Temos
feito pesados investimentos em tecnologia, que nos ltimos cinco anos somam
cerca de R$ 500 milhes. As modernas plataformas, ferramentas e softwares
permitem o desenvolvimento e lanamento de linhas de produtos e servios,
alm de aprimorar os canais de atendimento. Dessa forma, estreitamos ainda
mais o relacionamento com as micros e pequenas empresas, oferecendo a elas
as melhores solues financeiras do mercado.

Experincias exitosas do cooperativismo


de crdito
Como presidente do Sicoob Confederao tenho tido a oportunidade de
conhecer de perto experincias de sucesso, nas quais o cooperativismo de
crdito tem mudado a vida de cidades inteiras e transformado pequenos empreendedores em empresrios de sucesso.
Em minha origem, participei ativamente na fundao e constituio de trs
cooperativas de crdito, as quais at os dias de hoje tenho dedicado muito
trabalho. A primeira delas foi a Cooperativa de Crdito do Vale do So Patrcio Ltda (Sicoob Coopercred), em Goiansia (GO). Posteriormente, mesmo na
qualidade de executivo do Sicoob Coopercred, estimulei e ajudei a fundar outra
cooperativa de crdito na mesma cidade, o Sicoob Emprecred, voltado ao segmento empresarial. Finalmente, participei, em 1989, da fundao da Cooperativa
Central de Crdito de Gois (Sicoob Gois Central), sediada em Goinia (GO).

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Para atender melhor s empresas, entre elas, micro e pequenas, associadas s cooperativas de crdito, o Sicoob criou o SicoobNet Empresarial,
garantindo ainda mais praticidade aos cooperados. A ferramenta proporciona
algumas funcionalidades de cobrana, a consulta a saldos e extratos de conta
corrente, pagamentos de ttulos e convnios, transferncias entre contas da
rede Sicoob e para outros bancos, simulao e contratao de emprstimos,
aplicao e resgate de investimentos, consulta dos movimentos faturados e a
faturar de cartes, entre outros servios.

O Sicoob Emprecred uma experincia exitosa no setor empresarial. Nasceu em abril de 2005 com apenas 20 cooperados, nmero mnimo permitido
por lei, e hoje j rene cerca de 800 scios, com operaes de crdito que em

181

dezembro de 2012 alcanaram R$ 16,4 milhes, frente a apenas R$ 673 mil


no primeiro ano de funcionamento. Do montante atual, mais de R$ 10 milhes
so originrios de emprstimos, principalmente os da linha de capital de giro,
que tm ajudado a alavancar os negcios dos empreendedores da Regio do
Vale do So Patrcio. A cooperativa de crdito tem crescido junto com seus
associados. Alm da sede em Goiansia, o Sicoob Emprecred tem posto de
atendimento (PA) na cidade de Jaragu (GO) e, at o final de 2013, inaugurar
um PA na cidade de Uruau (GO).

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Livre admisso impulsiona sinergia entre


cooperativismo e empreendedores
Com a amplitude associativa promovida a partir de 2003, muitas cooperativas de crdito se transformaram ou foram criadas em livre admisso. Esta
modalidade permite associao de qualquer pessoa, independente de sua
profisso ou atividade econmica, desde que pertena mesma rea geogrfica de atuao definida em Estatuto Social e aprovado em Assembleia Geral
da cooperativa. Isso abre o campo de atuao e estimula a adeso de associados, principalmente micro e pequenas empresas.
Um dos bons exemplos de instituio de livre admisso a Cooperativa de Crdito Rural do Vale do Paranaba (Sicoob Agrorural). Primeira do
Estado de Gois a atuar nessa modalidade, a instituio registrou crescimento vertiginoso, impulsionado, principalmente, com o ingresso de micro e
pequenas empresas em seu quadro social. O Sicoob Agrorural foi fundado
como cooperativa de crdito rural em maro de 1988, por 23 agropecuaristas. No dia 5 de abril de 2006, foi transformada em livre admisso. Esta
modalidade gerou novas oportunidades de expanso na regio do Vale
do Paranaba, pois permitiu cooperativa atuar com outros setores, como
indstria e comrcio. Estes foram grandes propulsores do crescimento da
instituio que passou de cinco Postos de Atendimento (PA) em 2005,
quando era restrita a pblico especfico, para os atuais 12 PA. O quadro
social saltou de 1.697, em 2005, para 8.530, em junho de 2013.
Portanto, constata-se que a livre admisso de associados acarretou,
tanto para o Sicoob Agrorural quanto para todas as cooperativas de crdito
dessa modalidade no pas, novas oportunidades para as micro e pequenas
empresas. Esses empreendedores, que buscavam uma forma de viabili-

182

zar seus negcios, encontraram nas cooperativas de crdito a instituio


financeira ideal para atender suas necessidades.

Oportunidades e desafios

Estudos recentes do Banco Central do Brasil sobre o Perfil dos Tomadores de Crdito em Cooperativas indicam a existncia de cerca de 6 milhes de
associados em dezembro de 2012, entre os quais apenas 8,2% representavam
pessoas jurdicas, distribudos por segmento da seguinte forma:
Quantidade
Comrcio

241.114

Servios

182.966

Indstria
Agricultura
Total

65.222
1.588
490.890

Fonte: Banco Central

Entretanto, essa baixa participao no nmero de cooperados no possui


correlao quando a base comparativa o volume de crditos concedidos. Nesse caso, as pessoas jurdicas respondiam por 39% do estoque de
R$ 47,6 bilhes de operaes de crditos cursadas pelo sistema cooperativista. So dados que ratificam o segmento de empresrios como operador
em maior escala, o que, naturalmente, envolve as pontas ativas e passivas
das cooperativas de crdito. Assim, o crescimento no nmero de cooperados pessoas jurdicas provocar impacto significativo nas operaes, com
ganhos importantes para o desenvolvimento econmico, financeiro e social
em todo o ciclo produtivo.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Conquanto tenha havido avanos considerveis na seara legal-institucional,


e no portflio de alternativas operacionais, ainda h uma diferena considervel
entre o que h e o que ainda pode ou deve ser feito em termos de aproximao da soluo cooperativista com o pequeno negcio.

Para tanto, h necessidade de se investir em portflio de produtos e servios e na agilidade da entrega. Afinal, alm de discutir os custos dos servios

183

financeiros, os empresrios tambm cobram agilidade e facilidade no uso dos


instrumentos para financiar a produo e a comercializao de seus produtos.
Aqui entra, sob medida, o desenvolvimento de tecnologia de ponta como meio
indispensvel maior insero dos empresrios no segmento cooperativista.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Sob essa percepo, o Sicoob dispe de sua prpria estrutura tecnolgica que, mais do que isso, evoluiu significativamente nos ltimos anos como
meio de contemplar as exigncias do mercado e propiciar maior aderncia
de seus cooperados. Acreditamos, portanto, estar no compasso certo para
melhor aproveitar a oportunidade de ampliar nossa base de cooperados, via
pessoas jurdicas.
Alm de ampliar o nmero de associados, e at mesmo como medida para
facilitar novas adeses, as entidades cooperativas precisam abrir espao mais
generoso nos seus rgos de administrao para acolher representantes da
classe, o que tornar suas aes mais legtimas e mais assertivas.
Sobre o portflio de produtos e servios, faz-se necessrio, em especial,
aprimorar os processos e as polticas relacionados s solues voltadas gesto do fluxo de caixa dos micro e pequenos empreendedores, alm de identificar
modelo de apurao de risco de crdito e definio de limites em convergncia com a realidade do meio.
Por fim, no plano legal, h que se concluir as medidas legislativas que,
efetivamente, permitam o acesso direto das cooperativas aos recursos oficiais direcionados ao pequeno negcio, notadamente no mbito do Fundo de
Amparo ao Trabalhador (FAT), Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste (FCO), Fundo Constitucional de Financiamento do Nordeste (FNE) e
Fundo Constitucional de Financiamento do Norte (FNO).

Consideraes finais
O cooperativismo de crdito vem-se configurando como o mais importante
agente financeiro das micro e pequenas empresas, com expressiva ampliao
do quadro social formado por esse pblico.
Em muitas localidades do pas, a parceria com o Sebrae fortalece o elo
entre as instituies de crdito cooperativo e as micro e pequenas empresas,

184

cuja aproximao vem modificando o cenrio socioeconmico das comunidades assistidas.

Em sntese, basta que cada uma das partes cuide de seu prprio protagonismo, uma vez que, externamente, a legislao e o ambiente institucional so
totalmente favorveis consolidao desse relacionamento, tudo favorecendo
para que as instituies financeiras cooperativas sejam efetivamente os agentes financeiros legtimos e principais dos pequenos empreendedores.

Referncias
DUARTE, Abelardo; MEINEN, Enio; SOARES, Marden. A Evoluo do Sistema
Cooperativista de Crdito Brasileiro em 2012. Sicoob Confederao, 2013.
BANCO CENTRAL DO BRASIL. Disponvel em http://www.bcb.gov.br. Acesso
em 1./8/2013.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Contudo, ainda que se tenha intensificado a aproximao do movimento


cooperativo com o pequeno negcio, h ainda muitas oportunidades a explorar
nessa seara. Do lado das cooperativas de crdito, o grande desafio complementar e refinar o seu portflio de produtos e servios em sintonia com a
demanda e as especificidades desse pblico, o que dar ao movimento as
credenciais para reivindicar uma adeso mais densa s suas solues. Do lado
dos empreendedores, guiados por suas lideranas associativas, pede-se uma
confiana e um envolvimento mais efetivos com as entidades cooperativas,
elegendo-as como as suas instituies financeiras preferenciais.

MEINEN Enio; PORT, Mrcio. O Cooperativismo de Crdito Ontem, Hoje e Amanh. Confebrs, 2012.
OLIVEIRA, Djalma de Pinho Rebouas de. Manual de gesto das cooperativas:
uma abordagem prtica. So Paulo: Atlas, 2001.
PORTAL DO COOPERATIVISMO DE CRDITO. Disponvel em http://cooperativismodecredito.coop.br/. Acesso em 25/6/2013.

185

O cooperativismo de crdito
e as solues financeiras
para os pequenos negcios

As micro e pequenas empresas e as


cooperativas de crdito
As micro e pequenas empresas exercem papel de destaque no desenvolvimento socioeconmico do pas desde a poca colonial, quando surgiram
como alternativa nos setores da agricultura, transporte, manufatura, servios e comrcio35. Apesar de sua relevncia, o segmento de empresrios de
pequeno porte vem enfrentando dificuldades durante sculos, sendo sua
primeira conquista regulamentar registrada apenas em 1988, com a nova
Constituio Federal, que determinava tratamento diferenciado s micro e
pequenas empresas.
A evoluo, no entanto, precisou ser motivada de perto pelos atores sociais
envolvidos, tendo seu primeiro avano efetivo em 2006, com a promulgao
da Lei Geral da Micro e Pequena Empresa, e a obteno de progressos pontuais na legislao nos anos seguintes.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Marco Aurlio Borges de Almada Abreu34

O longo perodo de carncia de leis que orientassem e amparassem a


atividade de micro e pequenos empresrios contribuiu para a propagao de
modelos insustentveis de negcio e para o agravamento de questes cruciais

34 Administrador de empresas, com MBA Executivo em Finanas pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais (Ibmec). Especialista em Gesto Estratgica de Custos pela Oklahoma Baptist University (EUA) e em
Monitoria e Avaliao de Projetos pela Inwent, na Alemanha. Presidente do Conselho Deliberativo da Fundao Sicoob de Previdncia Privada. Diretor-presidente do Banco Cooperativo do Brasil (Bancoob).
35 OLIVEIRA, Cilene Aparecida de; MACHADO, Lindinalva Candida; SOUZA, Jos Henrique. As Origens da Pequena
Empresa no Brasil. Revista da Micro e Pequena Empresa, Campo Limpo Paulista, v.1, n.1, p.54-65, 2007.

187

ao desenvolvimento desse segmento de pequeno porte, como a dificuldade


de acesso ao crdito.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Nesse contexto, o Sebrae tem atuado de forma consistente no intuito de


orientar, apoiar e representar os micro e pequenos empresrios, defendendo
suas causas e viabilizando parcerias estratgicas, como no caso das cooperativas de crdito.
A histria do cooperativismo de crdito no Brasil36, por sua vez, marcada pela diversidade de iniciativas, as quais deram origem aos mais variados
tipos de cooperativas, em uma dinmica descentralizada e espontnea. O
movimento teve incio no pas em 1902, sob a influncia do cooperativismo
europeu, em uma abordagem voltada ao crdito rural. Seguindo um modelo
que se proliferava em larga escala na Itlia, as cooperativas de crdito do tipo
Luzzatti, por sua vez, detinham razovel liberdade associativa e, em geral,
voltavam-se para a populao urbana, sendo pioneiras no atendimento aos
micro e pequenos empresrios naquele momento. Em movimento parte e
acompanhando as tendncias dos modelos cooperativistas norte-americano
e canadense, teve incio a constituio de cooperativas de trabalhadores
assalariados, tanto no setor pblico como no privado.
At os anos de 1950, as cooperativas de crdito desfrutaram de razovel liberdade de atuao. A criao do Banco Central do Brasil (BCB), em
1964, no entanto, deu incio a um perodo de restries que desestimularam
o funcionamento e o crescimento das cooperativas, causando uma retrao
que praticamente eliminou o segmento no pas.
Aps longos anos de restries, a partir da dcada de 1980, o segmento
experimentou um momento que teve como caracterstica principal a reintroduo
do arranjo sistmico das cooperativas, por meio da constituio de cooperativas centrais, cujos principais desafios consistiram em capacitar dirigentes e
funcionrios, promover a autorregulao e a integrao das cooperativas existentes. Nos anos seguintes, esse arranjo passou por aperfeioamentos com a
criao dos bancos cooperativos e confederaes, dando origem aos atuais
sistemas cooperativos de crdito.

36 GOMES, Dirceu Herrera; GINI, Srgio. Escrevendo o prprio destino: do zero ao bilho. Braslia: Confebras,
2012. pp. 9-12.

188

J na dcada de 1990, com criatividade e persistncia, lideranas cooperativistas buscaram formas de acolher os empresrios nas cooperativas de
crdito e defenderam o direito de atendimento aos comerciantes, considerando
a premissa de que, formando uma categoria profissional, ele poderiam constituir suas cooperativas. Essa nova tentativa de incluir o segmento das micro e
pequenas empresas no universo das cooperativas teve incio em Minas Gerais,
especificamente na cidade de Tefilo Otoni, a partir do apoio oferecido pela
Cooperativa Central de Crdito Mtuo Local, hoje Sicoob Central Cecremge.
A experincia vivida ali serviria de fundamento para iniciativas semelhantes em
outras regies do pas.
A reestruturao sistmica do cooperativismo reaproximou as cooperativas
das estruturas de regulao e apoio, como o BCB, hoje importante parceiro do
segmento, bem como de outros parceiros essenciais sua atuao. Essa reaproximao abriu caminho para que, em 2002, o segmento fosse autorizado
a criar cooperativas de crdito de microempreendedores e microempresrios
(Resoluo n 3.058/02 do Banco Central do Brasil); e, em 2003, obtivesse
permisso para a constituio e transformao de cooperativas j existentes
no modelo de livre admisso de associados (Resoluo 3.106/03) e autorizao para a constituio de cooperativas de crdito de empresrios (Resoluo
n 3.140/04)37.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Apesar dos avanos conquistados, demorou para que as condies


regulamentares necessrias estruturao de um atendimento voltado s
pessoas jurdicas (PJ) fossem criadas, enquanto na Europa os pequenos
e mdios empreendedores j formavam o principal grupo associativo nas
entidades cooperativas de diversos pases. Privadas dessa essencial possibilidade, as cooperativas de crdito brasileiras precisaram percorrer longo e
tortuoso caminho at finalmente poder oferecer essa prerrogativa ao empresariado nacional.

De forma especial, esses trs avanos regulamentares marcaram o incio


de uma nova etapa do relacionamento das cooperativas de crdito com micro
e pequenas empresas, abrindo espao para a estruturao de parmetros adequados de atendimento s necessidades desse pblico. A instituio da Lei
Complementar n 130 em 2009, por sua vez, consagrou a conquista de regula-

37 MEINEN, nio. Marco regulatrio do cooperativismo de crdito. In: MEINEN, nio; PORT, Mrcio. O cooperativismo de crdito ontem, hoje e amanh. Braslia: Confebras, 2012. pp. 205-266.

189

mentao especfica para o segmento e, com isso, trouxe novas possibilidades


de avano na formatao de solues financeiras para micro e pequenas empresas no mbito do Sistema Nacional de Crdito Cooperativo (SNCC).

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Solues financeiras cooperativas para


pequenos negcios
Ao analisar o histrico de criao de cooperativas de crdito, notvel o fato de que muitas delas tiveram entidades de classe representantes
de micro, pequenos e mdios empresrios (associaes comerciais, cmaras de dirigentes lojistas e federaes da indstria) como incubadoras. Elas
visualizaram no segmento uma alternativa s demais instituies financeiras.
Isso por que encontraram no cooperativismo um modelo que, em essncia, possui maior capacidade de entender e atender com propriedade s
necessidades de produtos e servios financeiros de seus associados. Essa
relao refora para as cooperativas o desafio de promover o pleno atendimento s micro e pequenas empresas no que concerne gesto financeira
de seus negcios.
Nesse sentido, compreendemos que os pequenos negcios possuem
uma dinmica de funcionamento que requer do atendimento realizado pelas
cooperativas a oferta de um conjunto de solues financeiras integradas e
no apenas a oferta de um produto ou servio financeiro de forma isolada.
Esse conceito ressalta que os produtos e servios financeiros devem compor
um conjunto de solues agrupadas de acordo com a dinmica de funcionamento das micro e pequenas empresas. Alm do crdito, portanto, devem ser
oferecidas solues para gesto de fluxo de caixa considerando as necessidades de recebimentos e pagamentos , solues em servios financeiros,
investimentos e seguros.
O diagrama, na pgina seguinte, demonstra de forma mais completa o
agrupamento dos produtos e servios no conceito de solues financeiras
integradas.

190

Elaborao: Banco Cooperativo do Brasil - Bancoob

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

SOLUES PARA MICRO E PEQUENAS EMPRESAS

Adicionalmente, destaca-se nesse contexto a necessidade de realizar o


atendimento s micro e pequenas empresas sob a perspectiva do foco do
cliente e no do foco no cliente, permitindo a compreenso plena de suas
carncias e dificuldades, e fazendo com que a oferta de solues financeiras
seja realizada de forma mais assertiva.
Segundo levantamento realizado pelo Sebrae, as principais dificuldades
enfrentadas pelos micro e pequenos empreendedores na conduo de seus
negcios so:

191

Controle dos custos de sua operao


Definio dos preos de seus produtos e servios
Retiradas excessivas dos scios
Inadimplncia de seus clientes
Falta de capital de giro
Descasamento do fluxo de caixa

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Nesse aspecto, as cooperativas de crdito possuem melhor capacidade


de compreender essas dificuldades, pois acompanham com maior proximidade
os fatos e relatos de seus associados PJ. Isso por que so entidades de atuao regionalizada, com forte presena de micro e pequenos empresrios em
seus conselhos de administrao e quadro de executivos, os quais conhecem
e enfrentam cotidianamente as dificuldades citadas.
Alm disso, as cooperativas de crdito possuem relacionamento muito
prximo com as entidades de representao das micro e pequenas empresas,
como as associaes comerciais e as unidades regionais do Sebrae, participando ativamente de aes de fomento profissionalizao da gesto das
empresas desse segmento.
Com a viso de oferecer solues financeiras, as cooperativas tm
desenvolvido produtos e servios que buscam atender a todo tipo de necessidades. Essas solues tm incio na melhoria do gerenciamento do fluxo
de caixa da microempresa, por mais simples que seja a sua dinmica de
funcionamento, com os servios de cobrana e o recebimento das vendas
por meio de cartes de crdito e dbito, permitindo a economia de custos
na operao, bem como reduo da inadimplncia. No outro extremo do
conjunto de solues financeiras devem ser disponibilizados servios que
permitam a realizao de pagamento de compromissos, em mecanismos
otimizados e de fcil utilizao.
Entre essas duas vertentes de solues esto situados os produtos e servios voltados aos caixas superavitrios ou deficitrios. Quando h sobra de
recursos, cabe cooperativa a oferta de produtos de investimento adequados, assim como a oferta de crdito em caso de falta de recursos, permitindo
ao micro e pequeno empresrio honrar seus pagamentos.
Considerando o fato de que o gerenciamento do fluxo de caixa est no rol
das dificuldades elencadas pelo segmento de micro e pequenas empresas,
a abordagem de solues integradas proporciona expressivas melhorias no

192

dia a dia dessas empresas, uma vez que eventuais processos realizados de
forma ineficiente podem ser automatizados, melhorando os mecanismos de
gesto e controle. Nesse contexto, importante ressaltar que boa parte dos
pequenos negcios possui baixa capacidade de investimento em solues
tecnolgicas para gesto de sua operao, sendo a soluo disponibilizada
pela cooperativa, muitas vezes, a nica ferramenta de gesto do micro e
pequeno empresrio. Isso proporciona ganho de sinergia no relacionamento
entre a cooperativa e seu associado PJ.

Ao adotar o conceito de atendimento amplo, as cooperativas de crdito


ultrapassam a viso simplificada de oferta de produtos e servios financeiros,
disponibilizando a micro e pequenos empresrios solues e ferramentas de
tecnologia da informao que contribuem para melhoramento das prticas
de gesto de seus negcios. Alm disso, preocupam-se em disponibilizar tais
solues em condies comerciais diferenciadas em relao ao mercado,
primando para que o preo final seja mais competitivo que o ofertado pelos
demais concorrentes. Esse cuidado provm da prpria essncia do cooperativismo, que consiste em criar alternativas que viabilizem melhores condies
de negcio, independentemente do ramo de atuao; bem como do diferencial de que, na cooperativa, o cliente nesse caso, os micro e pequenos
empresrios tambm o dono do negcio.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Outro ponto favorvel nesse relacionamento a proximidade estabelecida


entre a realidade das micro e pequenas empresas e as instncias de governana
e deciso das cooperativas, que permite maior personalizao do atendimento
e eventuais melhorias nas solues financeiras desenvolvidas, a fim de atender
s especificidades desses associados.

O desafio do crdito para micro e


pequenas empresas
A obteno de crdito figura entre os principais obstculos encontrados
pelas micro e pequenas empresas. Essa realidade justificada pelas instituies
financeiras, principalmente, pela dificuldade em obter informaes e garantias que tornem o processo de anlise de crdito mais simples e assertivo.
Considerando a premissa de que h interesse por parte da instituio
financeira em conceder emprstimos e h interesse por parte das micro e

193

pequenas empresas em tomar crdito para o desenvolvimento dos seus negcios, necessrio compreender melhor os fatores que dificultam essa relao.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

da natureza da anlise de crdito estimar, por meio de mtodos estatsticos, a probabilidade de inadimplncia de cada operao. Para isso, so
necessrios dados confiveis e detalhados. A indisponibilidade de dados e
a pouca credibilidade de suas fontes aumenta a tendncia de conservadorismo na anlise das instituies financeiras, o que tem por consequncia o
indeferimento de um nmero considervel de pedidos. No demais prever
que, por isso, uma grande quantidade de bons tomadores tenha sua anlise
de crdito indeferida por no apresentar o conjunto de informaes necessrias a uma avaliao positiva.
O principal desafio nesse contexto a reunio de informaes confiveis,
que possam ser utilizadas na avaliao de crdito a ser outorgado por parte
da instituio financeira. Nesse sentido, preciso conhecer melhor as variveis que impactam na anlise de crdito e os impeditivos que podem surgir
no processo de concesso de crdito.
Notoriamente, a anlise de crdito visa reduzir os riscos de uma operao,
buscando averiguar a idoneidade e a capacidade financeira do tomador. Essa
anlise se d de forma subjetiva, baseada na experincia do analista e na disponibilidade de informaes sobre o interessado em obter crdito.
Conhecidas como os Cs do crdito (SANTOS, 2002), so informaes
essenciais para tal anlise:

Carter Idoneidade no mercado de crdito


Capacidade Habilidade em converter investimentos em receita
Capital Situao financeira
Colateral Situao patrimonial
Condies Impacto de fatores externos sobre a fonte geradora de
receita

No contexto das micro e pequenas empresas, a frgil estrutura contbil e


a falta de informaes financeiras e gerenciais do negcio dificultam tal anlise,
sendo os fatores Carter e Capacidade (ANDRADE, 2013) priorizados nas
medidas de performance dos modelos de crdito (credit scoring) desenvolvidos para atendimento desse pblico, com o objetivo de separar os bons dos
maus pagadores (ANDRADE, 2013).

194

Outro fator que contribui para o problema da assimetria de informaes


no mercado de crdito est relacionado falta de informaes sobre os bons
pagadores, situao que se pretende contornar, no mdio prazo, com a instituio do cadastro positivo (Lei n 12.414/2011). A formao de um histrico
de crdito dos bons pagadores deve beneficiar tambm as micro e pequenas
empresas que aderirem ao cadastro positivo, sendo um recurso de comprovao de carter do tomador.
No mbito das cooperativas de crdito, busca-se superar tais dificuldades
por meio do relacionamento prximo com os cooperados e da observao dos
fluxos financeiros no ambiente interno da cooperativa, bem como da pontualidade do pagamento das obrigaes. Dessa forma, quanto mais concentrada for
a movimentao financeira de uma micro e pequenas empresas em uma instituio financeira cooperativa, melhores tendem a ser os seus limites de crdito.
A oferta de garantias para obteno de crdito, por sua vez, tambm configura situao complexa no ambiente dos pequenos negcios. Isso por que,
geralmente, tnue a linha que separa o micro e pequeno empresrio enquanto
pessoa jurdica de sua pessoa fsica. Sob essa perspectiva, comum que os
bens que poderiam servir de garantia em uma operao de crdito para pessoa
jurdica estejam registrados como propriedade da pessoa fsica responsvel pelo
empreendimento de pequeno porte e que o empresrio desse segmento, nesse
caso, no esteja disposto a avalizar o crdito com garantia de seus bens pessoais. Alm disso, em muitos casos o tomador no possui garantias que possam
de fato impactar positivamente na operao de crdito.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

A escassez de informaes afeta a assertividade dos modelos de crdito


que, com baixa acurcia, contribuem para uma abordagem mais conservadora
da instituio financeira e, pela maior exposio ao risco, para taxas pouco
adequadas ao universo dos pequenos negcios. Um grande desafio, portanto,
consiste na elevao da acurcia dos modelos de crdito, o que, por sua vez,
depende da melhor estruturao das informaes fornecidas pelas micro e
pequenas empresas instituio financeira.

Uma das solues encontradas para o problema da falta de garantias na


obteno de crdito para micro e pequenos negcios est na constituio de
sociedades garantidoras de crdito (SGC)38. De iniciativa livre e colaborativa,

38 Fonte: http://www.sociedadegarantiacredito.com.br/.

195

essas estruturas tiveram incio no pas em 2003, como resultado de trabalho


de pesquisa internacional encabeada pelo Sebrae, em parceria com o setor
pblico, instituies financeiras e lideranas empresariais.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

At dezembro de 2012, o pas contava com cinco SGC em operao, as


quais j forneceram R$ 22 milhes de garantias para lastrear 1.005 operaes
de crdito, no valor de aproximadamente R$ 35 milhes para seus associados. Em mdia, o valor das garantias foi de R$ 22 mil, enquanto o montante
dos financiamentos atingiu R$ 34 mil. O percentual de cobertura das garantias
variou de 58,3% a 80%. A mdia garantida foi de 63%.
As cooperativas apoiam a iniciativa e j despontam como parceiras na
instituio de SGC e manuteno dos fundos de risco de algumas dessas sociedades. Um exemplo de sucesso nesse contexto a parceria entre cooperativas
do sistema regional Sicoob Paran e a Garantioeste-PR, que abrange a regio
Oeste do estado, formada por 50 municpios agrupados nas microrregies de
Toledo (sede), Foz do Iguau e Cascavel.
Como possvel constatar, o envolvimento e o conhecimento da comunidade local por parte das cooperativas constituem uma vantagem competitiva
quanto avalio e ao tratamento de emprstimos s micro e pequenas
empresas, incluindo, nesse processo, o aconselhamento sobre a melhor utilizao do crdito e apoio com as ferramentas disponveis. Adicionalmente,
a relao de uma cooperativa de crdito com seu cooperado PJ d-se de
maneira diferenciada, sendo o tomador do crdito tambm dono da cooperativa, o que resulta em uma relao de maior responsabilidade entre as
instituies. Essa relao de proximidade e corresponsabilidade explica o
fato de as taxas de inadimplncia serem, de forma geral, menores nas cooperativas de crdito do que na mdia das demais instituies financeiras.
A preocupao das cooperativas de crdito com o desenvolvimento das
micro e pequenas empresas associadas real e se demonstra, por exemplo,
na ampla participao das lideranas cooperativistas em iniciativas e fruns de
debate voltados ao universo dos pequenos negcios. Ao incentivar, direta e
indiretamente, a atuao das micro e pequenas empresas, as cooperativas se
posicionam de forma diferenciada no mercado de crdito, tendo como resultado a melhor utilizao dos recursos nessas instituies.

196

Cenrio atual das cooperativas de


crdito brasileiras
O Sistema Nacional de Crdito Cooperativo (SNCC) tem conquistado
crescente participao no Sistema Financeiro Nacional (SFN) desde a sua
reestruturao. De acordo com o BC39, em maro de 2013, a parcela das cooperativas nas operaes de crdito do SFN foi de 2%, com R$ 49,2 bilhes.
A participao chegou a 3,9% no indicador de patrimnio lquido, com R$ 20
bilhes; a 2,91% em depsitos totais, com R$ 50 bilhes; e a 1,8% em ativos
totais, com R$ 108,8 bilhes.

Pontos de atendimento do cooperativismo


Ranking
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11

Instituio Financeira
BB
SNCC**
BRADESCO
ITA
CAIXA
SANTANDER
HSBC
BANRISUL
BNB
MERCANTIL DO
BRASIL
BANESTES

Data-base: mar/2013

Agncias Bancrias Sedes e PAS*


de Cooperativas
5.391
4.985
4.664
3.851
2.971
2.588
867
474
215
185
135

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

As cooperativas de crdito esto presentes em todas as regies do pas e,


juntas, j formam a segunda maior rede de atendimento nacional.

*PAS: Pontos de Atendimento


**SNCC: Sistema Nacional de Crdito Cooperativo
Fonte: BCB/Unicad. Elaborao: Banco Cooperativo do Brasil - Bancoob

Tendo as micro e pequenas empresas como figura predominante no perfil


das PJ associadas, as cooperativas de crdito somam 497 mil empresas em
um universo de 5,5 milhes de associados.

39 Ver <http://www.bcb.gov.br/?microfin>, <http://www.bcb.gov.br/?UNICAD> e <http://www.ocb.org.br/>.

197

ASSOCIADOS PF E PJ DAS COOPERATIVAS DE CRDITO BRASILEIRAS

TIPO
Livre Admisso
Demais Tipos
TOTAL
Participao

Unidade
PF
2.900.961
2.613.999

Unidade
PJ
331.011
166.545

92%

8%

5,5 MILHES DE ASSOCIADOS

497 MIL EMPRESAS

Fonte: Organizao das Cooperativas Brasileiras - OCB

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Elaborao: Banco Cooperativo do Brasil - Bancoob


Data-base: Maro 2013

Os micro e pequenos empresrios encontram hoje opes de atendimento


nas cooperativas de empresrios, de micro e pequenos empreendedores e de livre
admisso. Autorizadas em 2003, as cooperativas de livre admisso ganham destaque nesse contexto e j concentram a maior parte dos associados PJ, com mais
de 331 mil associados nas 283 cooperativas do tipo em todo o territrio nacional.

Evoluo das cooperativas singulares em 10 anos


Data-base: mar/2013

Segmento por tipo

2003

2013

Crdito Rural

475

254

Atividade Profissional

292

141

Empregados

620

426

Empresrios
4
Empreendedores - Micro
4
e Pequenos
Origens Diversas
-

35

Livre Admisso

283

Luzzatti
Total Cooperativas
Singulares

12

08

1.408

1.204

Fonte: BCB/Unicad
Elaborao: Banco Cooperativo do Brasil - (Bancoob)

198

15
42

A ttulo de exemplificao, temos o Sistema de Cooperativas de Crdito


do Brasil (Sicoob). Pioneiro nas iniciativas voltadas ao segmento das micro e
pequenas empresas na fase atual do cooperativismo de crdito, o Sicoob possui 246,9 mil associados PJ e 234 cooperativas que somam mais de 1,6 mil
pontos de atendimento aptas a acolher esse pblico nos estados de Minas
Gerais, Santa Catarina, So Paulo, Gois, Paran e Esprito Santo.

Consideraes finais
Passado o momento de reorganizao das estruturas bsicas de atendimento s necessidades dos cooperados por produtos e servios financeiros,
as cooperativas adentram uma nova fase. Saindo de uma plataforma simplificada, concentrada na concesso de crdito, o cooperativismo financeiro passa
para uma plataforma ampla, com nfase em solues financeiras integradas e
tecnologia de ponta. Tudo isso, sem perder o foco nos valores cooperativistas
que caracterizam e diferenciam o segmento. A convergncia de propsitos e
a natural afinidade entre as cooperativas e as micro e pequenas empresas faz
com que estas sejam parceiras ideais para o seu desenvolvimento e, consequentemente, para o progresso do pas40.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

A maior concentrao de associados PJ do Sicoob est no Estado de


Minas Gerais, com 37,3% do total, seguido por Santa Catarina, com 19,1%,
e pelo Paran, com 10,7%. Dentre as diversas atividades econmicas das PJ
associadas ao Sicoob, destacam-se, pela quantidade, aquelas voltadas ao
comrcio e servios (35%), alimentao (13%), agricultura e pecuria (11%) e
atividades profissionais (9%).

40 O presente trabalho contou com contribuio dos seguintes profissionais do Bancoob: Paulo Antnio Neto
Ribeiro, superintendente de Crdito; Angelo Eduardo Glazar Curbani, gerente de Desenvolvimento de Produtos e Servios; Paloma Maciel Alves da Silveira, gerente de Modelagem; Alcides Pereira da Silva, analista de
Risco de Crdito; Hugo Rodrigues Ferreira, analista de Informaes Gerenciais; Juliana Cristina Costa Diniz
Evangelista, analista de Informaes Gerenciais; Brunna Marques Duarte, analista de Comunicao; e Tayana
Alves Souza, analista de Comunicao.

199

Referncias
OLIVEIRA, Cilene Aparecida de; MACHADO, Lindinalva Candida; SOUZA, Jos
Henrique. As Origens da Pequena Empresa no Brasil. In: Revista da Micro e
Pequena Empresa. Campo Limpo Paulista: v. 1, n. 1, p. 54-65, 2007.
GOMES, Dirceu Herrera; GINI, Srgio. Escrevendo o prprio destino: do zero
ao bilho. Braslia: Confebras, 2012, p. 9-12.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

MEINEN, nio. Marco regulatrio do cooperativismo de crdito. In: MEINEN,


nio; PORT, Mrcio. O cooperativismo de crdito ontem, hoje e amanh. Braslia: Confebras, 2012. p. 205-266.

200

SANTOS, Jos Odlio dos. Anlise de crdito para empresas e pessoas fsicas.
In: Anlise de Crdito: Empresas e Pessoas Fsicas. So Paulo: Atlas, 2006,
2. ed., p. 43-46.
SECURATO, Jos Roberto. Crdito para a microempresa. In: Crdito: Anlise
e avaliao do risco. So Paulo: Saint Paul, 2002, p. 46-48.
ANDRADE, Fbio Wendling Muniz de. Comparao entre Medidas de Performance
de Modelos de Credit Scoring. Disponvel em: < http://www.serasaexperian.com.
br/serasaexperian/publicacoes/revista/2002/33/revista_0180.htm> Acesso em
14 ago. 2013.

Cooperativismo financeiro
e desenvolvimento local
e regional: o exemplo da
Sicredi Pioneira RS, desafios
e oportunidades do setor
Mrcio Port42

Introduo
O cooperativismo, como soluo de proximidade, rene pelo menos duas
grandes virtudes. De um lado, opera pela melhoria das condies de acesso
produo e servios pelos seus cooperados, sendo que no ramo financeiro,
especificamente, as cooperativas atuam como veculo condutor e indutor do
aprimoramento das relaes entre usurios e fornecedores de servios de natureza bancria. De outro, estimula o empreendedorismo, porquanto, desde a
prescrio doutrinria sua gnese , tem a vocao e o compromisso com o
desenvolvimento das comunidades e dos setores e categorias econmico-profissionais a que serve, e com o bem-estar de seus membros.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

nio Meinen41

Numa e noutra funes o modelo cooperativista habilita-se como mecanismo ideal para encurtar distncias e equacionar dificuldades encontradas pelo
pequeno negcio no campo das necessidades de natureza bancria, inclusive

41 Advogado, ps-graduado em Direito da Administrao e da Economia pela FGV/RJ e em Gesto Estratgica de Pessoas pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRG). Diretor de operaes do Banco
Cooperativo do Brasil (Bancoob).
42 Administrador de Empresas, ps-graduado em Gesto de Servios e em Gesto de Cooperativas. Instituidor
e titular do Portal do Cooperativismo de Crdito. Presidente do Conselho de Administrao da Sicredi Pioneira
RS, a mais antiga instituio financeira cooperativa da Amrica Latina.

201

no que se refere ao apoio financeiro para a expanso de seus empreendimentos.


Por ser uma iniciativa autogestionria, como se os empreendedores agregassem mais uma atividade ao seu cotidiano.
Neste artigo, aps breve reporte histrico sobre a origem da cooperao e
estudo de caso virtuoso entre as instituies financeiras cooperativas, passando
pelos grandes desafios internos do setor, essa alternativa de aproximao entre
o cooperativismo e o pequeno negcio, inclusive quanto aos caminhos a serem
explorados, ser examinada mais detidamente.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

O surgimento do cooperativismo
na Europa
Desde o princpio, o ser humano, por meio da unio com seus semelhantes, procura satisfazer necessidades sociais, educacionais, religiosas
e econmicas comuns aos membros. Foi com esse esprito que, em
1844, em Rochdale, na Inglaterra, 28 trabalhadores se uniram para buscar solues que mitigassem alguns dos efeitos da Revoluo Industrial,
notadamente os relacionados com a dificuldade de aquisio de alimentos a preos justos e acessveis e que no fossem adulterados, problema
este muito recorrente naquela poca. Originava-se, a, aquela que reconhecida como a primeira cooperativa do mundo, a Sociedade dos Probos
Pioneiros de Rochdale.
Anos mais tarde, em 1852, tambm com o objetivo de corrigir distores
decorrentes do modelo socioeconmico de ento, o alemo Herman Schultze
organizou a primeira cooperativa de crdito no setor urbano, cujo propsito
era viabilizar o acesso ao crdito em condies mais justas aos pequenos
artesos. Na mesma direo, em 1862, Friedrich Wilhelm Raiffeisen estimula,
no oeste da Alemanha, a criao de cooperativas de crdito voltadas para o
setor rural, com a misso de financiar os pequenos agricultores, libertando-os da agiotagem.
A partir dessas iniciativas, o cooperativismo propagou-se rapidamente
pela Europa e, posteriormente, pelos demais continentes. A ideia de que pessoas comuns poderiam, quando unidas e organizadas, ser mais fortes do
que os chamados donos do capital (burguesia) atraia a ateno daqueles
que enfrentavam dificuldades semelhantes, tanto sociais como econmicas.

202

As instituies financeiras cooperativas


no Brasil

Passados 110 anos, o cooperativismo comea a assumir relevncia no


mercado financeiro brasileiro, mbito no qual cerca de 1,2 mil entidades esto
agrupadas, em sua grande maioria, em sistemas organizados com a finalidade
de obter ganhos de escala, reconhecimento da marca, capilaridade atravs de
ampla rede de atendimento, profissionalizao e diversificao dos produtos e
servios oferecidos aos associados. Em termos de expresso econmico-financeira, as instituies financeiras cooperativas, quando somadas, ocupam a 6
posio no ranking dos ativos do sistema financeiro e detm a 2 maior rede
de atendimento do pas, demonstrando que, a exemplo de muitos outros pases, os brasileiros tambm vm cultivando hbitos associativo-cooperativistas.

Market share das instituies financeiras brasileiras*


Data-base: dez/2012
Instituies
Financeiras

Ativos Totais

% de
Ativos
Totais

Banco do Brasil

Depsitos

% de
Depsitos

Patrimnio
Lquido

% do
Patrimnio
Lquido

Operaes
de Crdito

% das
Operaes
de Crdito

1.087.268.923

18,22%

472.872.818

26,76%

71.523.050

13,00%

490.532.302

20,82%

Ita

951.222.533

15,94%

246.784.385

13,97%

87.567.357

15,92%

312.386.639

13,26%

Bradesco

755.467.474

12,66%

212.596.236

12,03%

74.286.964

13,51%

259.804.405

11,03%

Caixa Econmica
Federal

702.939.666

11,78%

319.041.023

18,06%

27.722.265

5,04%

353.739.502

15,02%

Santander

458.329.044

7,68%

126.624.902

7,17%

67.346.606

12,24%

184.579.767

7,84%

Cooperativas
de Crdito **

137.624.131

2,31%

67.118.911

3,80%

21.174.762

3,85%

61.173.860

2,60%

HSBC

127.044.415

2,13%

54.319.625

3,07%

10.285.248

1,87%

47.420.586

2,01%

Safra

111.752.867

1,87%

12.046.015

0,68%

7.584.227

1,38%

41.982.184

1,78%

Citibank

61.185.316

1,03%

15.880.493

0,90%

7.917.099

1,44%

13.833.712

0,59%

Banrisul

46.834.051

0,78%

27.054.722

1,53%

5.171.061

0,94%

23.177.797

0,98%

Total do SFN

5.966.747.604

1.766.826.769

550.026.360

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

No Brasil, o cooperativismo financeiro (de crdito, na origem) chegou pelas


mos do padre suo Theodor Amstad, que, em 1885, aps ter estudado na
Alemanha e depois de ordenado padre na Inglaterra, foi destacado para atuar
no Sul do pas. Anos mais tarde, em 1902, em Nova Petrpolis (RS), com outras
19 pessoas, fundou a primeira cooperativa de crdito da Amrica Latina, a Caixa
de Economia e Emprstimos Amstad, hoje Sicredi Pioneira RS, uma das 10
maiores instituies financeiras cooperativas do pas.

2.355.807.043

* Consideradas apenas as instituies financeiras de varejo (que possuem agncias para atendimento aos clientes)
** Includos os bancos cooperativos
Fonte: 50 maiores bancos e consolidado do Sistema Financeiro Nacional - posio de dez/2012

203

Em um pas de territrio continental, improvvel que alguma instituio


financeira bancria, com atuao nacional, conhea as reais necessidades
de sua clientela. Afora as distncias geogrficas, h grandes diferenas culturais, sociais e econmicas entre os muitos agrupamentos populacionais,
circunstncia que, de um lado, impe desafio de difcil superao para os
bancos e, de outro, descortina muitas oportunidades para as instituies
financeiras cooperativas.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

As cooperativas so entidades locais/regionais geridas democraticamente pelos prprios usurios (associados), que tm como objetivo atender
s necessidades financeiras desses mesmos cooperados, pessoas fsicas e
jurdicas residentes ou domiciliadas na rea de ao, rea essa normalmente
formada por um conjunto de municpios com caractersticas sociais e econmicas muito semelhantes.

A Sicredi Pioneira RS
Por ocasio de sua fundao, em 1902, a cooperativa tinha como principal
objetivo a administrao dos recursos financeiros de seus scios, recebendo-os de quem os dispunha e emprestando-os a quem necessitava de crdito
(prtica da mutualidade). Por mais de 90 anos, o foco da cooperativa manteve-se no setor primrio, fazendo jus sua condio estatutria de cooperativa de
crdito rural. Essa limitao de pblico-alvo, aliada s restries normativas das
dcadas de 1960 a 1990, e realizao de apenas dois tipos de operaes
financeiras (captar e emprestar), fez com que a cooperativa chegasse ao incio
dos anos 1990 com pouco mais de 200 associados ativos, apesar de possuir
matriculadas mais de 2 mil pessoas.

O ingresso e a expanso
no mercado urbano
H alguns anos, as cooperativas financeiras atuavam em nichos de
mercado especficos, representados por pessoas fsicas, normalmente funcionrios de alguma empresa ou servidores de alguma repartio pblica,
profissionais liberais ou, como no caso da Sicredi Pioneira RS, produtores
rurais. Esse quadro passou a mudar a partir da Resoluo 3.106/2003, do

204

Essa abertura no marco regulamentar, somado ao fato de as cooperativas


j possurem naquele momento os principais produtos e servios oferecidos
pelas demais instituies financeiras, oportunizou um novo e acentuado ciclo
de crescimento do cooperativismo financeiro, permitindo uma grande expanso no mercado urbano, que antes era praticamente exclusivo dos bancos. A
Sicredi Pioneira RS, como pode ser visto no grfico a seguir, aproveitou-se bem
dessa oportunidade, elevando consideravelmente o quantitativo de associados
nos ltimos dez anos.

728

2.485

2.630

3.416

1930

1945

1990

1993

1996

90.000

72.158

62.626

53.494

45.440

6.097

325

20.486

35.137

83.744

Evoluo no nmero de associados da Sicredi Pioneira RS

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Conselho Monetrio Nacional, que permitiu a criao das cooperativas de


livre admisso de associados, aptas a operar com o pblico em geral pessoas fsicas e jurdicas independente da ocupao econmica. O mesmo
normativo, manteve tambm as cooperativas de pequenos empresrios,
microempresrios ou microempreendedores, responsveis por negcios
de natureza industrial, comercial ou de prestao de servios, includas as
atividades da rea rural.

1999

2002

2005

2007

2009

2010

2011

2012

2013

Fonte: Dados gerenciais e assembleares da Sicredi Pioneira RS

Como referido antes, o formato de atuao dos grandes bancos de


varejo dificulta uma aproximao efetiva com a realidade local, uma vez
que essas organizaes tm suas polticas operacionais baseadas no

205

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

pressuposto da uniformidade nacional e definidas centralizadamente (sem


o envolvimento do cliente ou de seus representantes). Nesse aspecto, as
cooperativas obtm larga vantagem, apresentando estruturas decisrias
locais e com solues financeiras adequadas s necessidades e expectativas de seus associados, respeitando as caractersticas socioeconmicas
das comunidades. Esse modelo de negcios apresenta grande aderncia,
principalmente em municpios de pequeno e mdio porte, onde os bancos
tambm demonstram menor interesse por no ser to rentveis como os
grandes centros urbanos.
Na rea de ao da Sicredi Pioneira RS, formada por 21 municpios, nos
quais a cooperativa possui atualmente 36 pontos de atendimento, residem 1,2
milho de pessoas, das quais, considerando-se tambm os segundos titulares das contas, 6,8% so associados. J quando considerada apenas a PEA
(Populao Economicamente Ativa), 10,6% so associadas.

rea de ao da Sicredi Pioneira RS e percentual da PEA


associada

Fonte: Dados gerenciais da Sicredi Pioneira RS

206

No caso dos estados do Rio Grande do Sul e de Santa Catarina, que esto
entre as principais referncias de pujana do cooperativismo financeiro no Brasil,
cerca de 80% dos municpios apresentam populao inferior a 20 mil habitantes.
Nesse cenrio, as cooperativas tornam-se agentes de mudana e de crescimento econmico, apoiando iniciativas que estimulam o desenvolvimento local
e regional, destacando as caractersticas e potencialidades desses municpios.
Em nvel nacional, segundo dados do IBGE, 70% dos municpios apresentam
populao inferior a 20 mil habitantes, demonstrando ser o Brasil solo frtil para
o cooperativismo, cujo cultivo requer uma difuso responsvel e abrangente dos
diferenciais comparativos e a conscincia dos associados quanto sua responsabilidade enquanto donos do negcio.
Em se tratando de micro e pequenas empresas e microempreendedores
individuais, a participao de mercado do cooperativismo financeiro muito
similar relacionada PEA, demonstrando que, ao estarem bastante prximas
das pessoas fsicas, as cooperativas tambm se tornam parceiras naturais de
negcios das empresas de sua propriedade.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Na rea de ao h grandes municpios em termos populacionais, como


Caxias do Sul (435 mil habitantes), Novo Hamburgo (240 mil) e So Leopoldo
(215 mil), em que a PEA associada cooperativa de apenas 5,8%. Destaca-se, ainda, a existncia de 12 municpios com menos de 20 mil habitantes, onde
o percentual da PEA associada sobe para 55,5%. Em quatro dos municpios
restantes, com populao entre 20 mil e 45 mil habitantes, a PEA associada
de 16%, e em dois outros municpios43 a base de associados ainda pouco
representativa, pois a cooperativa iniciou as suas atividades h pouco tempo
nessas localidades.

Modelo agregador de renda


Ao lado da maior proximidade e do relacionamento praticado pelas cooperativas, outro grande diferencial o seu modelo agregador de renda. A
ttulo de exemplo, no ano de 2012, ao administrar os recursos de seus asso-

43 Canela e So Francisco de Paula

207

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

ciados e ser a sua provedora de servios financeiros44, a Sicredi Pioneira RS


acumulou sobras (excedentes) de R$ 29,3 milhes, sendo que 48% desse
valor foram devolvidos aos associados por deciso da assembleia geral da
cooperativa, que reuniu 10% dos associados nas 28 pr-assembleias realizadas em todas as comunidades de sua rea de atuao. Importante ressaltar
que as decises tomadas nessas reunies ocorreram de forma eletrnica e
secreta, dando ainda mais transparncia ao processo deliberatrio e evitando
o tradicional constrangimento por ocasio da manifestao dos que so contrrios ou se abstm.
Quanto poltica de precificao da cooperativa em 2012, segundo depoimento de cerca de 6,5 mil associados pesquisados, as tarifas de prestao de
servios e as taxas de juros dos emprstimos so normalmente inferiores aos
praticados pelas demais instituies financeiras. Na consulta, 62% dos associados afirmaram que os preos praticados pela cooperativa so mais competitivos
do que os dos bancos; 22% disseram no ter parmetro de comparao45 e
16% entenderam que so mais altos que os dos bancos46.
Os cooperados, inequivocamente, obtm apreciveis vantagens financeiras ao operarem com uma instituio financeira cooperativa. Para comprovar
essa afirmao e dar a devida transparncia ao quadro social, a Sicredi Pioneira
RS divulga anualmente um comparativo das taxas por ela praticadas em relao mdia de mercado e estimando o impacto total na economia da regio.
O demonstrativo, a seguir, refere-se aos benefcios gerados em 2012:

44 Em dez/2012 a cooperativa administrava o montante de R$ 1 bilho em recursos provenientes dos associados.


45 34% dos associados afirmam que a cooperativa a nica instituio financeira na qual possuem movimentao, o que faz com que muitos no tenham conhecimento dos preos praticados por outras instituies
financeiras.
46 Possivelmente essa resposta leva em conta operaes pontuais realizadas com algum banco, como o
caso do crdito habitacional.

208

Benefcios financeiros gerados pela Sicredi Pioneira RS em


decorrncia de sua poltica de preos
Valor

Taxas
Sicredi

Total
Mensal

Taxa
Mdia
Mercado

Total
Mensal

IOF

Conta Especial

29.189.571,75

6,35%

1.853.537,81

8,34%

2.434.410,28

72.973,93

Crdito Pessoa
Fsica

69.216.184,00

2,19%

1.518.175,76

2,81%

1.944.974,77

173.040,46

Veculos
Capital Giro P. J

32.505.335,17

1,27%

412.817,76

1,57%

510.333,76

81.263,34

157.853.056,58

1,73%

2.735.876,86

1,80%

2.841.913,71

394.632,64

346.080,92

5,00%

17.304,05

9,37%

32.427,8

865,20

Carto de
Crdito
Consrcios

12.119.265,58

0,20%

24.097,53

0,24%

29.284,94

Poupana/
Aplicaes

228.169.001,80

0,50%

1.137.802,76

0,46%

1.058.019,66

77.875

6,00

467.249,50

20,00

1.557.498,33

Tarifa Mensal
Total Mensal
Desembolso Anual

Diferena

5.891.256,50

8.292.823,92

722.775,57

3.124.342,99

70.695.078,06

99.513.887,09

8.673.306,85

37.492.115,88

Fonte: Sicredi Pioneira RS dados baseados nos volumes mdios e taxas praticadas nos 12 meses
de 2012

Os nmeros acima evidenciam que os associados da cooperativa economizaram R$ 37,5 milhes no ano de 2012, valor que teria sido gasto em
juros e tarifas caso as operaes tivessem sido realizadas com outra instituio financeira. Somando-se esse valor s sobras auferidas em 2012 (R$ 29,3
milhes), os cooperados, ao operarem com sua prpria instituio financeira,
evitaram que aproximadamente R$ 67 milhes sassem de suas comunidades e de suas prprias economias.
Importante destacar que a legislao brasileira exige que as cooperativas
atuem apenas com pessoas que residam ou no caso de PJ estejam estabelecidos na regio de atuao da cooperativa47, fazendo que os recursos
captados (depsitos e poupana) sejam emprestados no prprio municpio/na
regio e no em outras localidades (inclusive em unidade federativa diferente),
como ocorre no sistema bancrio tradicional48.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Produto

Forma-se, a, o chamado crculo virtuoso do cooperativismo financeiro,


detalhadamente descrito na obra O Cooperativismo de crdito ontem, hoje e

47 A rea de ao da cooperativa deve constar de seu Estatuto Social.


48 Segundo o Banco Central do Brasil, em seu Relatrio de Estabilidade Financeira de 2011, 66,6% dos recursos emprestados pelos bancos so destinados Regio Sudeste do pas.

209

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

amanh (editora Confebras), dos mesmos autores deste artigo, e que, compactamente, pode ser reproduzido da seguinte forma: se os recursos dos
cidados e das empresas forem destinados s cooperativas, estas os realocam
na mesma regio; redistribudos, geram renda e aumentam o poder aquisitivo
da populao, que passa a consumir mais; em decorrncia, h incremento no
faturamento das empresas; vendendo mais, as empresas abrem novas vagas
de trabalho, absorvendo especialmente o pblico jovem; o aumento nas vendas tambm repercute na arrecadao de impostos; com mais recursos, o
poder pblico pode investir em infraestrutura e outros projetos de desenvolvimento econmico e social, o que faz ampliar a capacidade produtiva, gerando
novas riquezas. O resultado final a melhora da qualidade de vida na rea de
abrangncia da cooperativa.

Governana cooperativa e gesto


democrtica
Outro importante diferencial das cooperativas em relao s empresas tradicionais que a sua gesto feita por seus prprios scios, que so ao mesmo
tempo donos e usurios. Essa caracterstica faz com que a cooperativa naturalmente seja voltada para a satisfao das necessidades de seus membros,
intensificando ainda mais o desenvolvimento local e regional.
O modelo de gesto recebeu aprimoramento com a Lei Complementar 130/2009, que instituiu o chamado regime dual de administrao. Em sua
regulamentao, pela Resoluo 3.859/10, do Conselho Monetrio Nacional
(CMN), passou-se a exigir a sua implementao para trs tipos de cooperativas
de crdito49. Em essncia, passam a existir dois rgos diretivos, com papis
distintos e funcionamento segregado, sendo um o conselho de administrao,
com a atribuio principal de promover a orientao estratgica da sociedade,
e, outro, a diretoria, com a responsabilidade de cuidar do dia a dia da cooperativa, cumprindo as diretrizes fixadas pelo CMN.
Na Sicredi Pioneira RS, paralelamente recente instituio do regime dual
de gesto, adotou-se um conjunto de outras boas prticas de governana, entre
elas: a) redefinio do modelo agregador de renda da cooperativa, buscando-se

49 As de livre admisso de associados; de empreendedores e de quadro social com mltipla origem.

210

Esses movimentos ampliam a credibilidade da cooperativa perante os


associados e a sociedade e do o suporte para que a organizao mantenha sua rota de crescimento constante e sustentvel, com o desejado
equilbrio entre o vis econmico (perspectiva de mercado) e social (perspectiva do associado).

Movimentos que desafiam o hoje e o


amanh das instituies financeiras
cooperativas
Ainda que haja experincias muito bem-sucedidas no cooperativismo
financeiro, como o caso da Sicredi Pioneira RS, no geral, o movimento precisar dar saltos quantitativos e qualitativos muito expressivos para concorrer
em condies razoveis ou mesmo manter-se no mercado.
A banca brasileira, como se sabe, apresenta elevado poder de escala,
na medida em que as cinco maiores instituies financeiras detm participao de mercado que varia de 60% a 95%, dependendo da linha de
negcio considerada.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

o equilbrio entre a precificao de cada operao e as sobras a serem distribudas no final do exerccio; b) implantao da avaliao de desempenho dos
conselheiros de administrao; c) implantao do voto eletrnico e secreto nas
assembleias, buscando maior transparncia, credibilidade e aumento da participao dos associados; d) adoo de comits estratgicos, formados pelos
prprios conselheiros, com o objetivo de aprofundar a anlise dos temas destinados ao conselho de administrao; e) qualificao dos conselheiros de
administrao e fiscais, exigindo-se a formao superior como pr-requisito
para a candidatura.

Alm disso, uma das mais slidas e rentveis do mundo, e, por ser
altamente lquida e com farto capital disponvel, rene invejvel potencial de alavancagem das operaes de crdito.
Por fim, os seus ndices de eficincia, ainda que no sejam referncia
global, esto consideravelmente alm dos apresentados pelas instituies
financeiras cooperativas.

211

Diante desse quadro, uma vez que o melhor desempenho do setor cooperativo financeiro na rubrica depsitos, em que participa com algo como 4%
do mercado (nos ativos mal chega aos 2,5%), preciso intensificar aes que
expandam a sua escala e melhorem a sua eficincia operacional.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Do lado da escala, definitivamente, no h a menor chance de sobrevivncia


para aventuras em voos solo. A insero, por inteiro, em sistemas verticalizados o caminho nico para competir em condies razoveis com os bancos
universais de varejo, principais concorrentes das cooperativas. A no ser que a
opo seja a de atuar como meras figurantes, assumindo a condio de correspondentes ou simples braos operacionais dos grandes bancos, ou ainda a de
pequenas associaes mutualista-creditcias. Mas, no isso que a sociedade
espera, principalmente diante das inmeras prerrogativas que vem concedendo
ao setor (tributrias, por exemplo).
Considerando, portanto, que o melhor caminho o de assumir a responsabilidade por um protagonismo tal que leve ao efetivo aprimoramento da
atividade financeiro-bancria como um todo, efeito desejado pelos cidados e
pelas empresas de todo o pas, as instituies financeiras cooperativas precisam dar passos mais largos que os da marcha at aqui, sempre preservando
o equilbrio entre a perspectiva econmica e a social.
Entre as atitudes esperadas est um esforo mais agudo para ampliar o
quadro social das cooperativas. Hoje, os 5,5 milhes de cooperados pessoas
fsicas (no total so em torno de 6,2 milhes de scios) representam um pouco
mais de 3% da populao, penetrao essa irrelevante e muito aqum daquela
ostentada pelos movimentos cooperativos na Europa e na Amrica do Norte,
em cujos pases a adeso de aproximados 30% dos cidados.
Para isso, h que se fazer investimentos mais expressivos preferencialmente mediante convergncia intersistmica, diante dos altos valores implicados
- em comunicao voltada para as grandes massas, ainda distantes de uma
intimidade mnima com relao aos diferenciais cooperativos. Adicionalmente,
o corpo a corpo mais intensivo por parte dos profissionais (do presidente do
conselho ao estagirio da cooperativa) e o estmulo s indicaes de novos
associados por quem j faz parte do movimento so iniciativas fundamentais
para melhorar esse indicador.
Ao lado do incremento do nmero de associados, preciso tambm intensificar o relacionamento negocial, outro importante elemento da escala. Hoje,

212

Aqui, considerando que o portflio de produtos e servios disposio


das cooperativas equivalente ao apresentado pelos bancos, a soluo
simples: basta deixar de lado a postura defensivo-reativa, aos moldes da
prtica bancria dos tempos remotos, e partir para o ataque! Tem de sair de
trs do balco, mostrar a cara e ir para a abordagem, sem medo. As cooperativas, na equivalncia de solues negociais, tm nos seus diferencias
societrios a ampla vantagem competitiva (gesto participativa, flexibilidade
operacional, precificao, sobras etc). O problema ontem e hoje a economia de argumentos, na medida em que os profissionais cooperativistas,
no geral, renem pouco entusiasmo (e talvez at mesmo conhecimento) para
fazerem o algo mais. H, por sinal, uma enorme distncia entre o discurso
sobre o ser diferente, e a prtica fazer diferente!
Quanto eficincia operacional (consumo de receitas com despesas administrativas), mesmo com a expressiva vantagem das prerrogativas tributrias
relacionadas s receitas e ao resultado do ato cooperativo, os nmeros indicam que h muito por fazer nas cooperativas ao serem comparadas com os
seus concorrentes tradicionais.
Nesse caso, a busca de uma alocao/distribuio mais racional/concentrada de atividades intrassistemicamente est entre as oportunidades mais
visveis e medidas mais urgentes. Com efeito, a conveniente e legalmente induzida centralizao de servios de retaguarda nas centrais e confederaes e
nos bancos cooperativos apenas incipiente. Muitas, ainda, so as estruturas
paralelas nos diferentes nveis, com injustificada reteno de tarefas de apoio
ao negcio em primeira e segunda instncias sistmicas. A resistncia, em boa
medida, est no equivocado conceito de poder (ou seu suposto esvaziamento),
baseado no volume de atividades. O poder efetivo, no entanto, no est relacionado a um maior envolvimento com rotinas secundrias, mas na condio
de mando sobre a execuo dessas mesmas atividades por terceiros (entidades corporativas do sistema associado), combinado com um alto grau de
autonomia negocial, esta diretamente associada ao tempo disponvel para fazer
relacionamento e negcios.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

a quantidade de produtos e servios por usurio (ipp) na relao scio x cooperativa infinitamente mais baixo do que na relao cliente x banco. O que
h de lamentvel nisso o fato de muitos associados jogarem tambm para
o adversrio, especialmente ao usufrurem de servios dos bancos, quando
poderiam ou deveriam faz-lo junto s suas prprias instituies financeiras
(as cooperativas).

213

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Em sntese, no mbito da cooperativa singular, a tnica dispor do mximo


de tempo possvel (e utiliz-lo!) para dialogar com os associados sobre a intensificao do relacionamento negocial e societrio, e conquistar novos scios.
Por fim, ainda quanto a atitudes que possam repercutir em ganhos de escala,
economia de escopo e em uma maior eficincia operativa, h que se explorar
com muito mais determinao e celeridade oportunidades como: aglutinao
(incorporao) entre cooperativas singulares e centrais; racionalizao das atividades de superviso, reduzindo drasticamente os incontveis componentes
organizacionais voltados para as mesmas tarefas, muitos deles de questionvel
relevncia prtica; aproximao intersistmica com vistas ao compartilhamento
da rede cooperativa e de solues comuns aos diferentes subsistemas, notadamente na seara dos bastidores operacionais (apoio ao negcio), replicando-se
a meritria iniciativa do fundo garantidor nico do setor (FGCoop); prospeco
e unificao de negcios de abrangncia intersistmica, inclusive mediante parcerias societrias.
Essas medidas, de elementar percepo quanto aos seus (benficos) efeitos, ao lado de outras iniciativas menos visveis de qualificao do
empreendimento cooperativo, tornaro as cooperativas bem mais competitivas, com amplas condies de alargar o seu protagonismo no meio
financeiro, inclusive junto ao pequeno negcio. So, portanto, providncias emergentes, que no devem ser legadas prxima gerao, como
alguns integrantes do movimento tm sugerido, pois, mais adiante, pode
ser tarde demais. Afinal, propostas da natureza de adiamento unilateral
de solues sequer so legtimas!

A sinergia com o pequeno negcio:


grandes oportunidades
As atividades das micro e pequenas empresas e dos microempreendedores individuais (MEI) vm assumindo relevncia cada vez maior no Brasil.
Responsvel por 77% dos postos de trabalho gerados no pas e por 99% dos
empreendimentos empresariais do pas (dados do Sebrae, em Direcionamento
Estratgico Sebrae 2022 novembro 2012), o pequeno negcio passar a ser
ainda mais importante nos prximos anos, uma vez que o mercado externo
continuar instvel e sem apetite suficiente para absorver o excedente exportvel das grandes corporaes nacionais e multinacionais.

214

As instituies financeiras cooperativas, de capital nacional por excelncia e


natureza associativa, vocacionadas que esto para atuar pelo desenvolvimento
socioeconmico das localidades/regies em que inseridas por isso, conhecidas
como instituies financeiras das comunidades , tm muita sintonia com o
pequeno negcio, evidenciando-se a um campo frtil para expanso conjunta.
Da que as cooperativas devem empenhar-se para aumentar sensivelmente
a presena de micro e pequenas empresas e MEI entre os seus associados,
pois a representatividade atual situa-se ao redor de escassos 10% do quadro
total. J os empreendedores, via de regra mal assistidos pelas propostas convencionais de mercado, devem buscar maior aproximao com a alternativa
mutualista-cooperativa, mbito na qual passam de meros clientes/expectadores
a donos da prpria soluo, de objetos a sujeitos, assumindo efetivo protagonismo sobre a qualidade do (auto)atendimento financeiro-bancrio.
Quanto aos detentores de pequenos negcios que j compem o quadro
social, a expectativa por um relacionamento operacional bem mais denso,
uma vez que, em essncia, o portflio de produtos e servios das cooperativas hoje atende s necessidades desse categorizado pblico, contemplando,
alm do crdito nas suas mais variadas modalidades (operado inclusive por
meio do Carto BNDES), todas as alternativas de investimento; cobrana; arrecadao de todos os tributos das diferentes esferas de governo; cartes de
dbito, crdito (com a alternativa da antecipao/do desconto dos recebveis)
e pr-pagos (em geral, at mesmo para auxlio alimentao refeio); seguros;
diversos convnios e acordos para pagamentos e recebimentos diversos (tarifas de energia, gua/saneamento, telefone e outros); servio de pagamento da
folha de salrios etc.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Alm do fato da oscilao das economias da Europa, sia e Amrica do


Norte, que favorecer o consumo domstico, o mundo de oportunidades das
micro e pequenas empresas e dos MEI contempla: i) o fato do posicionamento
em comrcio e servios, setores que tendero a expandir-se bem mais que o
industrial, em que concentradas as grandes empresas; ii) o acesso mais facilitado ao crdito, inclusive, para investimento, fator-chave para o crescimento
de longo prazo (circunstncia que j impulsionou a economia norte-americana
em idnticas condies); iii) o maior acesso classe mdia, que tem crescido
extraordinariamente nos ltimos anos; iv) a proximidade com os consumidores
do interior, especialmente de pequenas e mdias comunidades, as que mais
devero desenvolver-se doravante, inclusive de razo de fortes investimentos
(poltica de interiorizao do desenvolvimento).

215

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

No por outra razo, o Sebrae vem estimulando a interlocuo entre os


dois atores, inclusive com apoio tcnico-consultivo-financeiro a vrias iniciativas
nas diferentes unidades federativas do nosso pas, de modo que essa parceira
assuma uma magnitude e um mrito muito maiores que os atuais.

216

Do ponto de vista das solues de negcios oferecidas pelas cooperativas, ainda que tenham evoludo de forma consideravel nos anos mais recentes,
especialmente a partir de 2003, h oportunidades de aprimoramento, em especial, no que se refere gesto do fluxo de caixa (recebimentos e pagamentos)
e aos modelos de clculo de risco e definio de limites de crdito, aqui para
capturar a dinmica mais informal que comanda as atividades do pequeno negcio (elementos no suficientemente sensibilizados na contabilidade oficial). Por
fim, o processo e a formalizao dos emprstimos exigem uma cirurgia bastante profunda, operada com forte investimento em tecnologia, com o objetivo
de simplificar, agilizar e desonerar as operaes.
Sob a perspectiva externa, como complemento de portflio e maior tempestividade e suficincia nas respostas s demandas por crdito, h que se
sacramentar o acesso direto s fontes de recursos oficiais voltadas para o
setor, como caso do FAT, FCO, FNE e FNO, dando-se, ademais, ressonncia real ao art. 2 da Lei Complementar 130/2009.

Consideraes finais
Entendido que as condies operacionais das cooperativas, baseadas em amplo e ecltico portflio de produtos e servios, j se mostram
razoavelmente competitivas vis vis s das instituies convencionais concorrentes, e que melhoraro bem mais com a implementao das medidas
aqui recomendadas, incluindo as estruturais propostas no item Movimentos
que desafiam o hoje e o amanh das instituies financeiras cooperativas, resta o esforo redobrado por um dilogo muito mais efetivo com os
proprietrios de pequenos negcios. Essa aproximao, alm do contato
direto, deve ser operada por meio das entidades de classe e dos rgos
especializados na assessoria a esse pblico. Com efeito, associaes, sindicatos e o prprio Sebrae so verdadeiros portais de acesso divulgao
dos diferenciais do cooperativismo financeiro entre os MEI e os micro e
pequenos empreendedores.

A ttulo de ilustrao sobre as expectativas que se pode nutrir quanto


(futura) dimenso do relacionamento entre instituies financeiras cooperativas e pequenos negcios, e como nota de incentivo para se atingir as melhores
marcas do lado de c, segue quadro com alguns bons exemplos fora do Brasil,
destacando que a ltima coluna mostra a representatividade do pequeno negcio na carteira de crdito total:

Pas

Evoluo
das novas
Evoluo dos
concesses
emprstimos
de
s PME (%)
emprstimos
s PME (%)

Nmero
de
novas
contas
abertas
por
PME

Evoluo
dos
crditos de
liquidao
duvidosa
sobre as
PME (%)

Market share
das PME em
emprstimos
(%)

Argentina

15

10

18.731

61

Canad

28.835

27

Frana

1%

37

37

Alemanha

12

688

16

Itlia

16

26

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Ainda quanto reduo de distncias, h que se pensar em aes de comunicao mais bem articuladas e precisas que descortinem com clarividncia os
benefcios do cooperativismo, cuja medida, como j se disse, pode (ou deve) ter
alcance intersistmica, uma vez que os investimentos para veicular mensagens
na grande mdia so bastante expressivos. Adicionalmente, ou mesmo como
conduta antecedente, espera-se um envolvimento mais efetivo dos lderes das
entidades de classe com a causa cooperativa, notadamente pela presena nos
rgos de governana, uma vez que o exemplo costuma repercutir bem mais
do que mensagens divulgadas na imprensa e nas redes sociais.

Nota: Evoluo de 2010 para 2011. O market share reflete posio do final de 2011
Fonte: 5th Forum Co-operative Banks an SMEs in Brusseis on 8 March 2013

Por aqui, cumpridos, de parte a parte, os deveres de casa objeto das reflexes ora formuladas, e atendidas as reivindicaes quanto ao aprimoramento
do marco regulatrio referente ao acesso a funding, a parceria entre o setor
cooperativo e o pequeno negcio haver tambm, de tomar proporo digna
dos melhores exemplos mundo afora.

217

o que se espera. a meta que para o bem de toda a coletividade o


movimento cooperativo, a classe empreendedora, o poder pblico e a sociedade devem perseguir!

Referncias
MEINEN, nio; PORT, Mrcio. O Cooperativismo de Crdito ontem, hoje e amanh. Brasli: Confebras, 2012.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

SICREDI PIONEIRA RS. Relatrios gerenciais e assembleares.

218

PORTAL DO COOPERATIVISMO DE CRDITO. (www.portaldocooperativismodecredito.com.br)

Pequenos negcios e
cooperativas de crdito:
do discurso prtica

Introduo
Alguns temas importantes para o desenvolvimento das micro e pequenas empresas e os microempreendedores do pas e que sempre so assuntos
recorrentes em eventos e reunies de entidades empresariais (associaes
comerciais, cmaras de dirigentes lojistas etc...), sindicatos patronais e rgos
governamentais so: acesso ao crdito ou financiamento, inovao tecnolgica
e profissionalizao da gesto empresarial.
O acesso ao crdito fundamental para a constituio e desenvolvimento
das micro e pequenas empresas. Para empreender e fomentar os seus negcios, os empresrios necessitam de motivao, de capital prprio e capital de
terceiros. Nesse contexto insere-se a importncia do crdito, que em finanas,
segundo SANTOS (2012), definido como a modalidade de financiamento destinado a possibilitar a realizao de transaes comerciais entre empresas e seus
clientes. Para as instituies financeiras o recurso estratgico mais importante
da administrao financeira, no sentido de atender s necessidades dos supridores de capital e agregar valor ao patrimnio dos acionistas.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Luiz Ajita50

Ainda, segundo SANTOS (2012), o crdito inclui duas noes fundamentais:


CONFIANA, expressa na promessa de pagamento, e TEMPO, que se refere
ao perodo fixado entre a aquisio e a liquidao da dvida. O crdito refere-se troca de um valor presente por uma promessa de reembolso futuro, no

50 Engenheiro, empresrio e presidente do Conselho de Administrao do Sicoob Metropolitano Maring (PR).

219

necessariamente certa em virtude do fator risco. Da a necessidade de que o


credor faa a anlise cuidadosa da capacidade financeira de cada cliente, antes
da concesso do financiamento.
O crdito estende-se no tempo, abrange todo tipo de atividade e atende a
mltiplas necessidadea econmicas, tais como:
Financiamento s pessoas fsicas

Compra de bens (imveis, veculos, equipamentos eletrnicos, etc.);


Reforma de imveis;
Gastos com sade, educao, lazer e moradia.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Financiamento s empresas

Compra de matriaprima;
Compra de mquinas e equipamentos;
Construo, reforma e/ou ampliao de instalaes;
Financiamento ao cliente;
Financiamento da exportao;
Melhoria e desenvolvimento de produtos.

No caso de empresas, os recursos financeiros que elas necessitam para


alavancar suas atividades so classificados como INVESTIMENTO, CAPITAL
DE GIRO ou ambos.
A motivao de todo empreendedor, que inicia seus negcios, na maioria das vezes como meio de subsistncia, buscar o sucesso por meio da
melhoria de seus negcios e de novas oportunidades. O futuro da empresa
depende muito da habilidade empresarial do empreendedor, da maneira como
ele a administra e principalmente como ele gere as finanas da empresa e
as pessoais.
A busca de financiamento externo uma deciso extremamente importante e deve ser analisada com muito cuidado, pois o que aparenta ser uma
soluo pode vir a se constituir num problema para a empresa.
Antes de tomar um emprstimo a empresa precisa avaliar se realmente
precisa, de quanto realmente precisa, se investimento ou capital de giro,
o prazo e se vai realmente conseguir pagar.

220

A instituio financeira, por sua vez, avalia a efetiva Capacidade de


Pagamento, que a habilidade em converter investimento em receita. Alm
disso, so avaliados tambm Carter Idoneidade no mercado de crdito,
Capital Situao financeira, Colateral Situao patrimonial, Condies
Impacto de fatores externos sobre a fonte geradora de receita; e a documentao exigida para a realizao da mesma.

Pelos fatos expostos anteriormente conclui-se que o acesso ao crdito um instrumento fundamental para o desenvolvimento dos pequenos
negcios e que o crdito ainda o principal gerador de receitas para as instituies financeiras, portanto, importantssimo para obteno de resultados
consistentes. Neste artigo abordaremos o acesso ao crdito pelas micro e
pequenas empresas por meio das cooperativas de crdito.

Micro e pequena empresa


inegvel a importncia das dessas empresas na economia do pas. Elas
refletem o desejo de empreender dos brasileiros e j so 6,3 milhes de empresas em atividade. Em 2011, segundo o Anurio do Trabalho na Micro e Pequena
Empresa 2012, as micro e pequenas empresas responderam em mdia por
99% dos estabelecimentos, mais da metade dos empregos formais de estabelecimentos privados no agrcolas no pas e por parte significativa da massa
de salrio paga aos trabalhadores desses estabelecimentos.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Uma instituio financeira no detalha o motivo do indeferimento do emprstimo, mas preciso considerar que esse ainda seu principal negcio, e a
mesma quer e precisa emprestar, desde que dentro da margem de risco que
ela est disposta a correr.

O total de empregos nas micro e pequenas empresas, em 2011, foi de 15,6


milhes, representando 51,6% dos empregos privados no agrcolas formais
no pas e quase 40% da massa de salrios.
Mas apesar dessa relevncia, o segmento mais sensvel s dificuldades,
principalmente na questo do acesso ao crdito. Sendo assim, um dos maiores desafio do pas continua sendo a procura de alternativas para emprstimos
bancrios, de qualidade, que possam incentivar a abertura de novas empresas,
manter e viabilizar o crescimento das existentes.

221

Cooperativas de crdito

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Segundo conceituao do Banco Central do Brasil, no Relatrio de


Incluso Financeira (RIF) (2011), as cooperativas de crdito so instituies
financeiras constitudas sob a forma de sociedade cooperativa, que tm por
objeto a prestao de servio de intermediao financeira aos associados,
como concesso de crdito e captao de depsito a vista e a prazo. Alm
desses, tambm podem ser disponibilizados servios de cobrana, custdia, de recebimento e pagamento por conta de terceiros sob convnio com
instituies financeiras e privadas, correspondentes e outros, conforme regulamentao em vigor.
Em 31/12/2012, segundo o site Portal do Cooperativismo51, o Brasil contava com 1.214 cooperativas de crdito, das quais 910 ligadas aos Sistemas
Sicoob, Sicredi, Unicred, Cecred, Confesol e Uniprime. Naquela mesma data
essas cooperativas administravam Ativos Totais de R$ 103 bilhes. Somando-se a esse valor ainda os ativos do Banco Sicredi S/A e do Bancoob, temos
ativos de R$ 137 bilhes no ramo crdito, representando uma participao no
mercado de 2,31% do total de ativos do mercado financeiro brasileiro e dando
s cooperativas de crdito a 6% posio no ranking das instituies financeiras
do pas. As operaes de crdito totais atingiram R$ 61 bilhes em dezembro
de 2012, representando 2,6% de total do Sistema Financeiro Nacional (SFN) e
os depsitos de R$ 67 bilhes representavam 3,80%.
Ao analisarmos esses nmeros observamos que a representao das cooperativas de crdito no SFN baixa. No entanto, importante considerar que
a taxa de crescimento das cooperativas elevada, tornando-as atores importantes no cenrio nacional.
O RIF aponta ainda o papel inclusivo desse segmento, quando mostra que
76% dos crditos concedidos so menores que R$ 5 mil, o que demonstra a
prioridade ao atendimento de pessoas fsicas e jurdicas de poder aquisitivo
menor. Essa caracterstica demonstra uma pr-disposio do setor para dar
acesso a servios financeiro a microempreendedores individuais (MEI) e micro
e pequenas empresas.

51 http://cooperativismodecredito.com.br

222

Analisando-se a atuao das cooperativas de crdito e as micro e pequenas empresas v-se claramente a convergncia dos objetivos das mesmas. A
misso das cooperativas de crdito alavancar o desenvolvimento socioeconmico das comunidades por meio do apoio financeiro atuao das micro e
pequenas empresas e MEI. A sinergia que surge dessas duas entidades tem um
potencial transformador na realidade socioeconmica do pas, uma apoiando a
outra, criando um crculo virtuoso na economia brasileira.

Pela forma e pelos objetivos que so constitudas, a misso das cooperativas de crdito o de promover o desenvolvimento das comunidades onde
ela atua, captando poupana local e oferecendo crdito, principalmente crdito
produtivo, aos seus cooperados.
Para os pequenos negcios, as cooperativas de crdito so uma excelente
alternativa bancria medida que oferecem juros menores, prazos maiores e
garantias mais compatveis com a realidade das empresas de pequeno porte.
A questo que se apresenta como crucial para as cooperativas como atender aos seus cooperados pessoas jurdicas de forma inovadora, de modo mais
atraente que o atendimento bancrio convencional e, dessa forma, aumentar o
volume das operaes, o nmero de associados micro e pequenas empresas
e a satisfao dos mesmos.
Em novembro de 2011, o Sebrae publicou o relatrio Disseminando Boas
Prticas Entre as Cooperativas de Crdito de MPE, do qual listamos algumas
prticas que podero ser adotadas por todas as cooperativas de crdito do
pas, visando melhorar o acesso ao crdito pelas micro e pequenas empresas
e proporcionar um crescimento slido e sustentvel da cooperativa.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Inovando o atendimento bancrio

O Sicoob Credmalhas de Monte Sio (MG) investiu na concesso de microcrdito aos seus associados, num processo denominando downscaling, por
meio do qual instituies financeiras passam a ofertar microcrdito.
A Sicredi Caxias do Sul (RS) desenvolveu parceria estratgica com a sociedade
de garantia de crdito Garantiserra para aceitar cartas de garantia dessa entidade, o que permitiu s empresas acesso a linhas de crdito diferenciadas.

223

O Sicoob Centro Oeste de Itana (MG) investiu no seu poder de aglutinao para ajudar a criar o Centro de Desenvolvimento Empresarial
(CDE), integrado pelas principais entidades empresariais da cidade. O
investimento principalmente na capacitao empresarial e, a partir da,
possibilidade de acesso a linhas de crdito diferenciadas.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

O Sicredi Empresarial MS de Campo Grande estabeleceu um acordo de


cooperao tcnica e financeira (parceria) entre a mesma; a Associao
de Vendedores Ambulantes (AVA), de Campo Grande, e a Cmara de Dirigentes Lojistas (CDL). Por meio desta parceria a cooperativa disponibiliza
produtos e servios, customizados e exclusivos aos vendedores ambulantes.
O Sicoob Sul Serrano, com sede na cidade de Venda Nova do Imigrante
(ES) investiu na ampliao dos meios de atendimento por meio da rede de
correspondentes cooperativos.
A Associao das Cooperativas de Apoio Economia Familiar (Ascoob)
estabeleceu em Feira de Santana (BA) o Programa de Microcrdito (Promic),
para atender microempreendimentos urbanos e rurais.

Do discurso prtica
O Sicoob Metropolitano (Maring-PR) foi fundado em 1999, pela
Associao Comercial e Empresarial de Maring (Acim) e Sindicato do
Comrcio Varejista de Maring (Sivamar). Atualmente, uma cooperativa
de livre admisso e tem como forma de atuao o foco no atendimento
dos pequenos negcios. Entre as prticas estabelecidas para esse atendimento destacamos:
Ampla rede de pontos de atendimento
A cooperativa investe na abertura de pontos de atendimento nas praas onde atua. Atualmente, so 25 pontos de atendimento (PA) sendo 14 na
cidade de Maring e o restante em outras cidades da regio. Mesmo nmero de
agncias da Caixa Econmica Federal e Bradesco. As trs so as instituies
financeiras com maior rede de atendimento bancrio na cidade. Para os prximos anos novos PA sero inaugurados, principalmente nos bairros de Maring
e em outras cidades da regio.

224

Programa de Excelncia no Atendimento (PEA)


um pacto interno para bem atender os cooperados de maneira geral. Em
alguns PA, o Sicoob Metropolitano mantm espao personalizado e profissionais especializados para atender as micro e pequenas empresas. No PA Centro,
dentro da Associao Comercial e Empresarial de Maring, est o Espao Empreendedor e o Espao EI Empreendedor Individual. No PA Pedro Taques, em
Maring, o Espao Mulher Empreendedora e no PA Asa Moda, em Cianorte, o
Espao Moda, para atender as empresas do APL Vestirio Cianorte e Maring.

O Sicoob Metropolitano juntamente com o Sicoob Central PR foi uma


das entidades instituidoras da Noroeste Garantias. Desde o incio do projeto
aportou apoio institucional e tcnico, indicou alguns de seus conselheiros para
fazer parte do quadro de dirigentes daquela entidade, cedeu analistas de crdito, gerentes e conselheiros, para fazer parte do Comit de Crdito, aportou
capital no fundo de risco e recursos para custeio mensal.
Atualmente, a nica instituio financeira da regio que aceita as cartas
de garantia e concede crditos aos associados da Noroeste Garantias.
Linhas de crdito empresariais
Sicoob Giro Acim:
Finalidade: Crdito de prazo alongado, com o objetivo de recomposio do fluxo de caixa da empresa;
Pblico-alvo: Cooperado pessoa jurdica, associado e adimplente da
Associao Comercial e Empresarial de Maring.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Parceria com a SGC Noroeste Garantias

Sicoob SGC Capital de Giro e Investimento:


Finalidade: Crdito destinado a micro, pequena e mdia empresa e
microempreendedor individual por meio de carta de concesso de
garantia de crdito da Noroeste Garantias;
Pblico-alvo: Pessoas jurdicas associadas da SGC Noroeste Garantias.
Capital de Giro MEI (Microempreendedor Individual):
Finalidade: Fornecimento de Capital de Giro;
Pblico-alvo: Microempreendedores individuais, devidamente formalizados como tal.

225

Sicoob Giro Faciap:


Finalidade: Linha de Crdito de Capital de Giro;
Pblico-alvo: Cooperados PJ empresas associadas Federao das
Associaes Comerciais e Empresariais do Estado do Paran (Faciap)

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Sicoob Fomento Empresarial:


Finalidades: Linha de crdito em parceria com a Agncia de Fomento
do Paran;
Pblico-alvo: Cooperados micro e pequenas empresas com faturamento comprovado de at R$ 2,4 milhes no ano.
Sicoob Giro Fiep:
Finalidade: Linha de crdito de capital de giro e investimento;
Pblico-alvo: Cooperados PJ/empresas industriais filiadas aos sindicatos
que compem a Federao das Indstrias do Estado do Paran (Fiep).
Sicoob Secovi Condomnio:
Finalidade: Linha de crdito de investimento;
Pblico-alvo: Cooperados condomnios residenciais e comerciais,
filiados ao Sindicato da Habitao (Secovi PR).
Sicoob Sescap:
Finalidade: Linha de crdito de capital de giro e investimento;
Pblico-alvo: Cooperados escritrios de contabilidade associados
ao Sindicato das Empresas de Servios Contbeis e das Empresas
de Assessoramento, Percia, Informaes e Pesquisas no Estado do
Paran (Sescap PR).
Outras Linhas de Crdito: Conta garantida, antecipao de recebveis,
Sicoob Resolve Treinamento, financiamento de computadores, crdito rotativo, capital de giro parcelado e capital de giro para 13 Salrio.

Consideraes finais
Ao analisar o cenrio atual do crdito para as micro e pequenas empresas,
observamos que o mesmo apresenta diversos fatores benficos, tais como o
aumento da relao crdito X PIB (Produto Interno Bruto), excesso de liquidez
e reduo da taxa bsica de juros Selic com a consequente diminuio do

226

spread. Constatamos que o momento se apresenta extremamente favorvel


ao protagonismo das cooperativas de crdito. Uma das vantagens apregoadas pelas cooperativas a rapidez na adaptao a novas situaes. Sendo
assim, preciso sair da zona de conforto e inovar, ousar. Os pequenos negcios, antes marginalizados pelas instituies financeiras, agora se tornaram
foco das mesmas, e o mercado est altamente competitivo.

Das cooperativas de crdito espera-se o cumprimento dos seus objetivos


sociais, a oferta de produtos e servios de qualidade aos seus cooperados, a
inovao tecnolgica, a ousadia nas estratgias para expanso do crdito s
micro e pequenas empresas e novos canais de distribuio.
Outro ponto importante a ser observado a ampliao da rede de atendimento, principalmente nos bairros e periferias, tambm nos grandes centros
e capitais.
No menos importante so ampliar e aprofundar as vantagens competitivas da cooperativa de crdito, buscar um custo captao de recursos mais
baratos para ofertar crditos com juros mais atraentes, estabelecer parcerias
estratgicas e, principalmente, baixar os custos administrativos, buscando a
excelncia operacional.
A queda brusca e consistente da Selic mudou completamente o cenrio creditcio no Brasil e chegada a hora das cooperativas de crdito ocuparem um
lugar de destaque como instituies financeiras parceiras das micro e pequenas empresas no pas.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

Das micro e pequenas empresas espera-se empresrios mais qualificados,


atitudes proativas, uma busca constante por qualidade e inovao, gesto profissional e racionalidade na busca do crdito.

227

Referncias
SANTOS, Jos Odlio dos. Anlise de Crdito. So Paulo: Editora Atlas, 5.
ed., 2012.
SERVIO BRASILEIRO DE APOIO S MICRO E PEQUENAS EMPRESAS (ORG);
DEPARTAMENTO INTERSINDICAL DE ESTATSTICA E ESTUDOS SOCIOECONMICOS. Anurio do Trabalho na Micro e Pequena Empresa: 2012. Braslia,
DF: Dieese, 5. ed., 2012.

Captulo 3 Cooperativismo de crdito

BANCO CENTRAL DO BRASIL. Relatrio de Incluso Financeira. Braslia: BCB,


2011.

228

PORTAL DO COOPERATIVISMO. Disponvel em <http://cooperativismodecredito.com.br>


CASTRO, Luiz Humberto de. Disseminando Boas Prticas entre as Cooperativas de Crdito de MPE. Braslia: Sebrae, 2011.

Captulo 4
GARANTIAS SISTEMA,
GESTO, ATENDIMENTO, REDE

Garantias de crdito para micro


e pequenas empresas - experincias com
sistemas entre autoajuda, fomento pblico
e parcerias pblico-privadas
La evolucin de los sistemas de garanta
en Amrica Latina como actores de la inclusin
de la micro y la PYME en el sistema financiero
Garantiserra - pioneirismo na constituio
de associao facilitadora do acesso
ao crdito por micro e pequenos negcios
Sociedade de garantia de crdito:
Garantioeste, uma opo para
impulsionar pequenos negcios
Sociedades de garantia de crdito no Brasil:
reflexes sobre o modelo jurdico
e regulamentao
O fundo de aval Sebrae
e o financiamento de pequenos negcios

Manfred Nitsch52
Dirk Kramer53

O tringulo bsico entre financiador,


devedor e garantidor
Desde o comeo dos tempos e das sociedades humanas, existe o crdito,
a obrigao ou a dvida entre pessoas. Tambm provvel que, desde ento,
exista uma terceira pessoa ou instituio a dar fiana ou garantia para que o
credor ou financiador seja protegido do risco de perder seu direito, quando o
devedor no puder ou no quiser pagar.
No mundo inteiro, at hoje, no financiamento a micro e pequenas empresas,
comum os bancos exigirem, no mnimo, a garantia de esposos e parceiros,
nos contratos de crdito. O objetivo desestimular o devedor a transferir seus

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Garantias de crdito para


micro e pequenas empresas
- experincias com sistemas
entre autoajuda, fomento
pblico e parcerias pblicoprivadas

52 Professor emrito de economia, Departamento de Economia e Aministrao de Empresas / Centro Universitrio Lateinamerika-Institut, da Freie Universitaet Berlin.
53 Formado em economia (diploma e doutorado) pela Freie Universitaet Berlin. Desde 2012 na Superintendncia
do Sistema Financeiro Alemo (Federal Financial Supervisory Authority; Bundesanstalt fuer Finanzdienstleistungsaufsicht; BaFin). O artigo baseado na tese de doutorado que foi entregue antes de trabalhar na BaFin.
Os resultados representam a opinio dos autores e no a da BaFin.

233

bens e ativos para algum de sua famlia e declarar sua insolvncia pessoal
de modo que o credor no tenha acesso a ativos reais, que haviam sido, formal ou informalmente, garantias efetivas no contrato de crdito.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Ento, o primeiro sistema de garantia de crdito sempre foi e ainda a


famlia, cuja honra normalmente est em jogo, quando um de seus membros
fica endividado. Nem sempre a relao entre credor e devedor situa-se dentro de relaes sociais reconhecidas como mais ou menos justas. Mesmo em
condies em que o devedor no escravo da dvida, por costume ou fora,
familiares so obrigados a honrar dvidas de parentes e, s vezes, por meio do
prprio trabalho.
Quando se considera o estabelecimento de sistemas de garantia de crdito, as relaes familiares devem sempre ser tomadas muito a srio e para
alm da famlia. Isso porque a maioria das micro e pequenas empresas parte
de economias familiares, ou seja, a empresa e o lar de seus donos so uma
s unidade o mesmo ocorre quando formalmente mantm contas separadas. Assim, o crdito para o pequeno empresrio tambm pode servir ao
consumo ou a uma emergncia de sade.
Para esta apresentao de experincias com sistemas de garantia vamos
nos concentrar em modelos formais encontrados em vrios pases do mundo.
A maior fonte nessa temtica a tese de doutorado de Dirk KRAMER (2013),
cuja elaborao tem sido acompanhada pelo Sebrae, h alguns anos. Por
isso, o propsito deste artigo de tirar lies para a prtica atual no Brasil e
em outros pases latino-americanos.

Figura 1 O tringulo bsico dos sistemas de garantia


GARANTIDOR

DEVEDOR

Fonte: Elaborao prpria veja KRAMER (2013)

234

FINANCIADOR

No tringulo bsico (Figura 1), a micro ou pequena empresa o devedor,


que se liga a um financiador, como um banco ou instituio de microfinanas
(tambm uma espcie de banco), e a um fiador ou garantidor ainda sem
forma institucional. Para identificar e classificar os diversos sistemas vale refletir
sobre as relaes entre os trs polos. As micro e pequenas empresas querem
ter acesso a um financiamento e se esforam para superar o racionamento de
crdito, com o qual so confrontadas, quando se dirige a um banco.

Em vrias sociedades, principalmente aquelas com tradio corporativista tm surgido sistemas financeiros de ajuda mtua, como associaes
e cmaras, que so praticamente obrigatrias para as empresas. Em primeiro lugar, esto as cooperativas de crdito ou multifuncionais com um
brao financeiro, como as cooperativas de crdito na Alemanha, que detm
uma significativa parcela do mercado financeiro alemo (ARBAK, et al. 2010,
27-42). Os sistemas de garantia com associaes de pequenos empresrios, de artesos ou ligas camponesas so menos frequentes, por exemplo,
os Confidi na Itlia.
Frequentemente, ainda aparecem iniciativas locais que surgem como sistemas de garantia de crdito, mas essa modalidade somente poderia funcionar,
quando uma associao local de padarias artesanais ou farmcias com algumas centenas de membros, por exemplo, formasse e financiasse a instituio
garantidora (IG) com elevado esprito de solidariedade. Fora algumas poucas
excees, porm, nem na histria isso aconteceu sem ajuda pblica.
De irmos artesanais ou profissionais chegam a ser competidores e rivais,
para as dvidas dos quais nenhum vai outorgar garantias. Nessas condies,
quase certo, que esse sistema de garantia solidria, recproca ou mtua
no tem condies de sobreviver ou uma grande empresa assumir o controle
e usar o sistema para seus prprios fins sem nenhuma solidariedade. No
raras vezes, a viso da ajuda fraternal entre microempresrios, camponeses
ou trabalhadores sobrevive na mente de intelectuais em forma da economia
solidria. Por isso, polticos e administradores, em nvel nacional ou local, e na

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Em busca de um garantidor ou financiador essas empresas podem dirigir-se a um fornecedor, um cliente ou outra pessoa com peso econmico; mas
assim se submetem a uma dependncia com custos, que nem sempre justificam essa soluo. Uma alternativa formal existe em vrias modalidades, quando
uma cmara ou associao de pequenos empresrios estabelece um mecanismo de garantia para seus membros como uma forma de autoajuda.

235

cooperao internacional, muitas vezes, tm a tendncia de apoiar com fundos


pblicos e sistemas de garantia, que apelam ao esprito cooperativista ou solidrio.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Como mencionado antes, muitos sistemas de garantia no mundo tm sua


origem em uma viso inicial eufrica de ajuda mtua e uma governana puramente privada. Porm, a experincia mostra que os problemas inerentes de
governana de cooperativas, em um sentido amplo, gradualmente, pem em
perigo o sucesso dessas instituies. Para sistemas de garantia representa um
problema adicional: difcil conseguir um volume de atividades que justifique
uma instituio financeira formal dentro de um meio fraternal, ou seja, limitado em nmeros e espao.

236

Nesse contexto, importante enfatizar que os sistemas de governana e


as pessoas com suas idiossincrasias determinam o xito ou a falha dos sistemas de autoajuda. Seja como for construda a governana formal, um homo
heroicus ou uma femina heroica pode fazer e, muitas vezes, faz a diferena. Fragilidades estruturais da instituio ficam evidentes somente no caso de sada
ou morte. Cuidado, ento, com recomendaes que s vezes prometem panaceias, baseadas em experincias individuais positivas ou negativas, ou ainda no
fruto de anlises estatsticas.
No tringulo, no somente o devedor, mas tambm o credor (banco ou
outra instituio financeira) pode ter interesse no apoio de um garantidor. Para
grandes projetos, maiores exportaes e outros volumes considerveis, muitos governos e seus ministrios ou agncias estatais assumem garantias para
crditos bancrios a grandes e mdias empresas. Aqui, no interessam as
modalidades dessas sistemas de garantia, porque nos concentramos no crdito s micro e pequenas empresas. Porm, dessa experincia com garantias
de crdito aos grandes fica a lio de que o mercado financeiro nem sempre
produz resultados poltica e economicamente viveis e desejados, mas com
garantias possvel chegar l.
Voltamos relao banco devedor de crditos pequena empresa. Foi
o economista e prmio Nobel, Joseph STIGLITZ, com seu coautor Andrew
WEISS, que descobriu e modelou o problema fundamental do crdito bancrio
para a pequena empresa (STIGLITZ e WEISS 1981): Um banco com carteira
de crdito diversificado deve fixar e comunicar um determinado tipo de juros
para sua clientela. A oferta no pode ser muito baixa, para evitar perdas, nem
pode superar demais as condies dos competidores. Tampouco deve ser alta
demais para no atrair principalmente clientes com projetos de alto risco, por-

que um credor normalmente no participa dos lucros que poderiam resultar do


xito desses projetos, mas sim das perdas.

Essa situao indesejvel resulta de um processo exclusivamente de mercado, sem nenhuma interveno estatal (falha de mercado / market failure).
Aqui pode entrar um garantidor, que assume boa parte dos custos do risco,
enquanto que o banco fica com os custos da liquidez, e o cliente paga tudo.
Antes de entrar nas experincias empricas, urge outro excuso terico: Em
princpio, cada banco um fundo de garantia, porque os outros itens de seu
portflio exceto as obrigaes, ou seja, seu capital prprio servem como
garantia para seus credores, a fim que ele possa suportar o risco de cada crdito
individual. Por isso, a cada iniciativa com e para garantias de crdito deve-se perguntar: Por que o banco no pode ou deve assumir o risco total de seus crditos?
Da mesma maneira pode-se afirmar cada fundo de garantia um banco
incompleto ou parcial, com um portflio bastante limitado de atividades (SCHMIDT e ZEITINGER 1984). E a cada iniciativa de autoajuda, de fomento pblico
ou de cooperao internacional deve-se perguntar: Por que estabelecer uma
instituio formal, com toda a sua administrao e seus custos, para assumir
uma funo to limitada, que normalmente pertence aos bancos ou companhias de seguro? Para um grupo fraternal de bancos, como cooperativas de
crdito e caixas municipais de poupana e crdito, pode fazer sentido centralizar esse tipo de manejo de risco na sua associao ou instituio financeira de
segundo piso, porque tem chances de realizar as economias de escala necessrias, sem interferir demais na gesto de seus bancos-membros.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Alm disso, o banco no tem condies de obter toda a informao necessria para eliminar os projetos de alto risco, de maneira que ambos os lados
ficam em situao de informao assimtrica entre o banco e os seus clientes.
Ento, o tipo de juros que promete o lucro mximo para o banco situa-se em
nvel mdio. Mas com esses juros, o banco no cobre o total dos custos de crditos para pequenos negcios, porque volumes menores exigem mais ateno,
de forma que o crdito fica racionado, e os pequenos empreendimentos so
excludos, embora o banco possa fazer negcios lucrativos de crdito com eles.
Estes estariam em condies e dispostos a pagar juros um pouco mais elevados.

A resposta de muitos bancos a essa anlise das equivalncias entre bancos e os sistemas de garantia tem sido abrir uma janela prpria para micro e
pequenas empresas, com juros mais elevados e servios adequados. Nesses

237

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

casos, os bancos j no tm muito interesse num garantidor, particularmente


no em um sistema que abre caminho para informao sobre seus bons clientes
a competidores. Por isso, a confidencialidade de suma importncia. Porm,
em muitos pases no foi ou ainda possvel essa soluo, porque tinha ou
tem um teto para os juros nominais dos bancos. Essa arbitragem regulatria
uma explicao parcial da emergncia de sistemas de garantia de crdito
com volumes imensos, como aqueles vinculados aos bancos no Japo.
Para resumir o tringulo bsico, a relao empresa-banco ainda enfrenta
o desafio da informao assimtrica, o que leva ao perigo do racionamento de
crdito. Na relao empresa-garantidor, uma instituio de autoajuda pode ser
til para melhorar a informao e aumentar o peso da empresa na negociao. Entre competidores, porm, no h solidariedade, de forma que na vida
econmica contempornea fica difcil o estabelecimento de um sistema de
garantia de crdito baseado puramente em autoajuda entre empresas privadas.
No tringulo bsico, a relao banco-garantidor torna-se muito precria,
porque a existncia de um garantidor pressupe sempre uma justificativa, dado
que um banco tambm um fundo de garantia. Mas para uma rede de bancos
com misso similar ou fraternal, um sistema de garantia pode ser vivel. Alm
disso, o garantidor tem uma posio muito mais destacada, e chegamos agora
ao quarto polo, o governo, no tringulo aumentado.

O tringulo aumentado pelo apoio


pblico
Como j foi mencionado, garantias de crdito so um dos instrumentos
prediletos de poltica pblica, porque aparentemente no pesam no oramento,
pelo menos no no perodo atual, e compromissos a serem honrados em pocas futuras geralmente no afetam a reputao atual. A justificativa para uma
interveno governamental superar a falha de mercado por causa da assimetria de informao antes descrita: quando o Estado ou uma organizao
de cooperao internacional assume o risco do crdito s micro e pequenas
empresas, os bancos deveriam estar dispostos a outorgar a liquidez do financiamento com o servio adequado, sem renunciar ao lucro. Assim a teoria.
Vamos observar de perto e em detalhe o tringulo aumentado em funo
do apoio pblico (Figura 2). Para os pequenos negcios no faz sentido uma

238

avaliao caso a caso de crditos individuais por um ministrio, como possvel para grandes empresas e projetos. Por isso, o garantidor de crditos para
micro e pequenas empresas do tringulo bsico quase sempre uma instituio garantidora (IG) que normalmente uma entidade intermediria, do tipo
agncia, posicionando-se entre o ministrio ou secretaria estatal ou municipal
e o banco ou a empresa.

Figura 2 O tringulo ampliado


ESTADO

IG

PEQUENOS
NEGCIOS

ASSOCIAES
(FINANCIADORES)

BANCO

Fonte: Elaborao prpria veja KRAMER (2013)

Na Figura 2 colocamos o Estado em cima do tringulo para indicar sua


funo de guiar o sistema de garantias. Alm da regulao, o Estado pode
intervir diretamente por meio de subsdios financeiros correntes, participaes na IG, subvenes e ajuda ad hoc e contragarantias, cujos volumes
e cotas podem variar bastante segundo a conjuntura por exemplo, nos
casos de crise, como nos ltimos anos, as garantias so substancialmente
mais amplas.
A localizao do Estado em cima do tringulo sugere tambm que as
autoridades pblicas precisam decidir que tipo de tringulo apoiar ou no.
O garantidor geralmente no opera independente (an arms length) entre os
seus trs parceiros, porque geralmente nem as micro e pequenas empresas
nem os bancos oferecem potencial suficiente para sustentar uma instituio
financeira formal contempornea. E, uma vez subsidiada pelo Estado, a IG
se converte em instrumento de poltica pblica, e reconhecida como tal por
empresas do segmento de pequeno porte e pelos bancos.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

ASSOCIAES
(DEVEDORES)

239

Tipicamente, j no momento do lanamento de um sistema de garantia


define-se a funo primordial de uma IG como fonte permanente de subsdio
pblico. A IG com apoio pblico, porm, pode ter relaes mais intensas ou
com os pequenos negcios ou com os bancos. Em uma economia de mercado,
onde a interveno do Estado deveria ficar neutra em relao concorrncia,
a rivalidade entre as empresas e entre os bancos pode criar problemas para a
interveno, se o subsdio no oferecido a todos igualmente.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Mas a subveno nunca bastante para todos, e o sistema pode degenerar em um clube de beneficirios dentro do grupo das empresas (pequenos
negcios ou bancos) estabelecidas e bem representadas nas associaes envolvidas. Surgem menos problemas desse tipo, quando o Estado se concentra nas
microempresas e empreendimentos nascentes (start ups), porque geralmente
so considerados objetos mais legtimos de apoio pblico.
Aqui vale a pena introduzir a distino e o vocabulrio de SCHUMPETER
(1912/1934/1993), grande economista e pai do empreendedorismo popular,
com respeito a empresas como clientes de bancos e implicitamente como pblicos-alvos da interveno estatal. Seu heri do desenvolvimento econmico o
unternehmer (singular e plural em alemo), ou o empreendedor/es, que tem
ideias inovadoras e energia necessria para seguir adiante como empresrio.
Em geral, nesse modelo, os recursos financeiros necessrios ainda no existem e, por isso, imprescindvel um financiador, normalmente um banqueiro (e,
eventualmente, um garantidor).
O outro tipo de empresrio o wirt (wirte, plural em alemo), dono de uma
empresa estabelecida que, s vezes, precisa de um crdito, mas, em princpio,
trabalha com seus prprios recursos ou com os de sua famlia, numa forma sem
maiores inovaes. Essa distino j foi introduzida na discusso no Brasil por
Carlos Alberto dos SANTOS (2013) para enfocar a educao empreendedora.
Para nosso tringulo aumentado, essa diferena ajuda a identificar com mais
preciso os interesses dos atores e o carter das micro e pequenas empresas
e suas associaes envolvidas. So os wirte, que pressionam por melhores
condies de crdito, pois geralmente j tm acesso aos bancos. So os wirte
tambm que dominam suas associaes, as quais teoricamente poderiam contribuir com informao para superar a assimetria antes discutida.
No entanto, na prtica, os membros de associaes so competidores, o
que leva a uma destacada relutncia em prover informao sensvel prpria

240

Isso vale para os bancos tambm, porque os wirte so seus clientes mais
ou menos conhecidos, tendo em vista os crditos que no precisam nenhum
garantidor se no fosse por arbitragem regulatria ou para captar subsdios.
E dado que os unternehmer so uma clientela com mais risco, o apoio do
Estado visto como legtimo. A outra clientela, que interessa ao Estado, so as
microempresas, geralmente em mos de wirte, mas com uma parcela desconhecida de unternehmer, dificilmente identificveis. Nem os bancos, nem
as associaes, nem as IG tm boa informao sobre as microempresas, de
forma que so facilmente menosprezadas.
No curso de campanhas polticas especificamente dirigidas ao apoio de
microempresas podem surgir programas especiais com instituies de microfinanas e organizaes no-governamentais (ONG) junto com bancos convencionais
e associaes de negcios formais. A experincia brasileira com sua estratgia de bancarizao passo a passo, desde a abertura de uma conta bancria
ao microcrdito e alm, mostra que o crdito no necessariamente o mais
importante, e muito menos o primeiro passo na vinculao de microempresrios, trabalhadores e consumidores das classes de renda mais baixa ao sistema
financeiro moderno. Sistemas de garantia de crdito para microempresas, que
cobrem uma parcela do risco, podem surgir ao longo do caminho, mas certamente no poderiam ser apresentados como prioritrios nas primeiras etapas.
A constelao de interesses no tringulo aumentado pode deixar a IG numa
situao precria: o Estado exige dela uma ampla cobertura s microempresas e
aos unternehmer da regio, mas d apoio somente no comeo ou novamente
diante de negociaes difceis com o correspondente ao secretrio da fazenda.
As associaes empresariais pressionam para melhorar o acesso e baratear o crdito para sua clientela de wirte, sempre com informao de certa
forma restrita, porque seus membros so mais rivais do que irmos. Do lado
dos bancos tambm se nota alguma relutncia em cooperar com uma IG e com
outros bancos, porque suas associaes ainda so dominadas por um esprito de rivalidade entre os membros, um esprito de lobby em relao ao Estado
e, ainda, um esprito tcito de abandono quanto microempresa. Precisa ser

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

associao como tambm a uma IG que mantm vnculos com o Estado e seu
servio de receitas e impostos. Do lado de muitos estados e suas agncias (as
IG), eles so mais interessados nos unternehmer, quando estabelecem sistemas de garantia. Por isso, preferem sistemas onde os crditos so avaliados caso
a caso e no globalmente para uma carteira de crditos a pequenos negcios.

241

estimulado seu interesse nas start ups dos unternehmer como clientes futuros com sua empresas de mdio porte.
Ento, a formao de uma IG no uma tarefa fcil, porque ameaa a
sndrome de que nenhuma pessoa ou instituio assume a liderana para um
crescimento da atividade dela no jargo da cooperao internacional: no
ownership (sem dono). Nos casos de sucesso, deve ser olhado de perto, se
os regulamentos institucionais serviram verdadeiramente como modelos ou se
uma pessoa herica fez a diferena.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Panorama emprico atual


Existe no mundo, em quase todos os pases, uma ampla gama de sistemas de garantia de crdito para as micro e pequenas empresas. Para tirar lies
dessas experincias, faz sentido agrup-las segundo vrias categorias: a governana pode ser pblica, privada ou alguma forma de parceria pblico-privada
(PPP), e dentro dessas formas, a deciso definitiva de assumir uma garantia
pode ser tomada caso a caso ou para uma carteira de crdito.
Nos pases listados na Tabela 1, h seis modelos bsicos de sistemas de
garantia, estudados por Dirk KRAMER, em cuja tese de doutorado (2013) eles
so detalhados.

Tabela 1 Panorama atual dos modelos bsicos de


sistemas de garantia
Processo de Deciso
para Garantias Individuais a Pequenos Negcios
Caso a Caso
Por Carteira
Sistemas
de Garantia
Pblica

Modelo Bsico 1
Alemanha, Frana, Brasil, Reino
Unido, ustria, Coria

Modelo Bsico 2
Reino Unido, Brasil

Parcerias
PblicoPrivadas

Modelo Bsico 3
Alemanha, Brasil, Espanha, Itlia,
Japo, Argentina

Modelo Bsico 4
Poucos sistemas encontrados

Sistemas
de Garantia
Privada

Modelo Bsico 5
Poucos sistemas encontrados
Excees na Alemanha dentro de
grupos de cooperativas

Modelo Bsico 6
Poucos sistemas encontrados
Exceo: Derivados como formas
de garantias

Fonte: Elaborao prpria veja KRAMER (2013)

242

O caminho da avaliao caso a caso tambm foi escolhido pelos bancos


de garantia (BG) na Alemanha e pela GarrantiSerra no Brasil, o que nos leva aos
modelos de parceria pblico-privada, que so os mais frequentes no mundo.
Na Alemanha, os BG foram analisados mais detalhadamente (veja KRAMER e
NITSCH 2010), como tambm as sociedades de garantia de crdito no Brasil
(KRAMER 2013). Na busca internacional dos vrios sistemas de garantia de
crdito, antes das crises financeiras de 2008 em diante, no foi encontrado
quase nenhum sistema PPP com garantias para carteiras. Porm, cuidado
com as lies decorrentes: nas crises financeiras atuais, muitos pases tm
estendido ad hoc volumosas garantias, frequentemente sem um sistema
formalizado, visando inibir um eventual credit crunch para micro e pequenas
empresas. Alm dos objetivos das intervenes estatais antes discutidos,
como o apoio aos unternehmer e aos microempresrios, em uma poca de
crise, a luta contra uma contrao brutal do crdito pode assumir lugar primordial na gesto e, por isso, tambm na avaliao de sistemas de garantia.
Como j mencionado, modelos puramente privados so raros. A viso
inicial pode surgir ainda como autoajuda, mas j no lanamento geralmente entra o Estado com seus recursos fiscais. Excees so os sistemas
de garantia dentro de grupos importantes de cooperativas do comrcio e de
bancos cooperativos na Alemanha. At certo ponto, possvel interpretar o
uso de derivados para carteiras de crditos a micro e pequenas empresas
como uma forma da economia privada de distribuir o risco, porm, no so
o foco do nosso estudo.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Na categoria dos sistemas pblicos merece nfase especial o caso do Reino


Unido, onde se comeou com um modelo de garantia caso a caso, mas sem
informao adicional, pois tem recebido apenas informaes dos bancos e no
diretamente dos pequenos negcios. Altas perdas, entretanto, indicaram em
pouco tempo que os bancos selecionaram seus clientes problemticos com projetos bastante arriscados para a IG, que, por informao assimtrica, no estava
em condies de se defender. O sistema foi alterado para uma tomada de decises por carteira com um mecanismo de stop loss (perdas limitadas) para impedir
imensos pagamentos pblicos. Outro caminho para reduzir as perdas, como
j mencionado, seria acumular mais informao para avaliar cada caso, e se o
crdito bem como a garantia foram adequados. Mas esse caminho mais custoso e, por isso, geralmente s escolhido para garantias a empresas maiores.

O Estado tem a opo de controlar o sistema de garantia e, assim, mover


o sistema em direo ao que politicamente oportuno: pode ser um sistema

243

que apoia um grande nmero de pequenos negcios, como parece ser o


caso no Japo, ou um sistema que fomenta um pequeno nmero de micro
e pequenas empresas jovens e/ou inovadoras (no sentido unternehmer, de
SCHUMPETER), como o caso na Alemanha, um pas com vrios tipos de
bancos, que financiam esse segmento empresarial de modo integral.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Na Alemanha tambm existem IG com um perfil especial, que poderiam


nos interessar: os chamados Buergschaftsbanken (bancos de garantia BG),
que operam na esfera dos estados da Federao (veja KRAMER e NITSCH
2010). Sua governana bastante abrangente, na qual o governo estadual
assume a liderana com um poder de veto nas decises caso a caso, e o
governo federal assegura a viabilidade financeira por meio de subsdios correntes e contragarantias, mas geralmente no tem participao financeira direta.
Assim, o Estado participa em cada deciso de garantia junto com representantes das associaes empresariais e das cmaras, e com representantes
dos bancos. Cada banco que opera na regio (Estado) do BG pode apresentar
seus projetos. As decises so regidas por mrito dos projetos. Para ressaltar
as lies aprendidas, sem entrar muito nos detalhes, vale enfatizar que as experincias so mistas: um determinado nmero de empreendedores e empresas
estabelecidas com inovaes foi apoiado com xito, porm, o alcance quantitativo tem sido modesto depois de bastante tempo de existncia. A prpria
instituio ficou sem maior dinamismo, porque seus financiadores pblicos
noaumentaram os subsdios correntes, dado que tm outros instrumentos
de fomento da economia local que so mais promissores politicamente. Seus
parceiros na iniciativa privada tambm mostraram relutncia em contribuir
com recursos, e o crescimento via lucro nunca foi o primeiro objetivo dos BG.
Na prtica, vrios funcionrios de bancos locais estabeleceram a longo prazo
boas relaes com seus colegas nos BG e tratavam de convencer seus superiores de que os projetos das empresas em questo eram lucrativos, mas somente
com o apoio de uma garantia por parte do BG. Seus maiores xitos so casos
de unternehmer e, por isso, significativo observar que os BG tm se unido
com fundos pblicos de participaes (venture funds), com os quais esto em
condies de ampliar um pouco seu leque to restrito de atividades bancrias.
interessante ressaltar tambm que esses BG tratam de apresentar-se
como instituies de autoajuda e, assim, como parte da iniciativa privada,
apesar de serem largamente dependentes de subsdios e contragarantias
pblicas para seu funcionamento. Para a oposio poltica, chegam a ser

244

praticamente invisveis com suas exigncias fiscais modestas e sua imagem quase privada de autoajuda. No so o nico exemplo de uma parceria
pblico-privada, que rege o fenmeno de uma estabilidade institucional com
nenhuma instituio claramente no drivers seat, que domine a IG e incentive
a instituio para crescer.

O panorama terico e emprico mostra que sistemas de garantia de crdito


para pequenos negcios so bastante comuns no mundo inteiro. Podem surgir como veculos de autoajuda, como instrumentos para implementar polticas
pblicas ou como parcerias pblico-privadas, com estruturas de governana
correspondentes. Se a instituio garantidora (IG) pode e deve contribuir
com informao adicional relao bsica do crdito entre micro e pequena
empresa e banco, faz sentido a modalidade de deciso caso a caso, mesmo
que isso implique custos mais altos do que a alternativa de garantir sempre
uma carteira delimitada do banco.
Em pocas de crises e emergncias, garantias pblicas para amplas
carteiras de crdito podem ser necessrias e teis, visando evitar um credit
crunch, mesmo que a IG em questo tenha sido constituda para uma tomada
de decises caso a caso.
Instituies de garantia e bancos tm algo em comum a gesto de risco.
Pode-se dizer que um banco um fundo de garantia e uma IG uma espcie
de banco, mas com um leque muito limitado de atividades. nfase nessa
equivalncia abre a perspectiva para uma anlise sbria se uma iniciativa de
autoajuda ou de poltica de fomento pode ter sucesso com uma instituio to
limitada. s vezes, o que falta em um bairro ou numa pequena cidade no
mais do que a sucursal de um banco com servio apropriado.
Normalmente, micro e pequenas empresas precisam mais urgentemente
de servios bancrios aqum e alm do crdito, em especial, os wirte, ou
melhor, os donos e as donas de empresas que usam primordialmente seus
prprios recursos e os de suas famlias. Ento, faz sentido os sistemas de
garantia que funcionam bem, se esto mais concentrados nos unternehmer, porque so eles cuja existncia estaria em perigo sem um financiador

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Concluses: sistemas de garantia entre


euforia e ceticismo

245

e cuja inovao sempre vista, com razo, como algo arriscado. Dessa
maneira, um fiador ou garantidor com algum peso bem-vindo para aliviar
o risco do banco.
Como instituies financeiras muito limitadas, as IG quase nunca sobrevivem como entidades autnomas em distancia de an arms length a seus
parceiros nos mercados. Geralmente, elas tm uma relao mais intensa ou
com as micro e pequenas empresas e suas associaes ou com os bancos
ou com o Estado como regulador e fonte de subsdios.

246

Intensidade de Relaes

Caso
a caso
Pblico (MB1)
Portflio
(MB2)
Caso
Parceira a caso
pblica- (MB3)
privada Portflio
(MB4)
Caso
a caso
Privada (MB5)
Portflio
(MB6)

Pouco vivel

Arms
lenght

Governana

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Tabela 2 Tipologia de sistemas de garantia de crdito


para pequenos negcios e evidncia emprica

MPE-IG

Banco-IG

Estado-IG

Realidade
no mundo
Lanamento

Realidade alem (BC)

Viso inicial

Fonte: Elaborao prpria veja KRAMER (2013)

A Tabela 2 resume os estudos tericos e empricos em uma tipologia,


dando relevo aglomerao dos sistemas de garantia realmente existentes
no espao direita em cima: o Estado assume a liderana e usa as garantias de crdito para superar falhas de mercado e implementar suas polticas.
Para isso, coopera com os bancos e, muitas vezes, tambm com associaes empresariais em parcerias pblico-privadas.

Boa parte da Tabela 2 fica sem casos concretos. Isso quer dizer, que no
foram encontrados exemplos dignos de ser apresentados aqui. Destaca-se
a falta de sistemas totalmente privados. Talvez esses sistemas tenham sido
importantes em vrios pases em pocas de fraternidade entre artesos,
camponeses e outros pequenos negcios. Entretanto, eles perderam fora e
apelo na contemporaneidade devido competio e rivalidade entre pequenas, mdias e grandes empresas. Tampouco foram encontrados exemplos
para sistemas de garantia marcadamente autnomos, sem inclinao a esse
ou outro parceiro micro e pequena empresa, banco ou Estado. Isso reflete
a reduzida oferta de atividades de uma entidade de garantia. Vale sublinhar a
experincia na Alemanha, onde os bancos de garantia se uniram com os venture funds pblicos para servir melhor sua clientela de start ups.
Para a maioria, tipo wirte das micro e pequenas empresas, bancos so
os parceiros financeiros mais adequados, com seus servios amplos, ainda
que fique difcil o acesso ao crdito. Para os unternehmer, como inovadores
sem histria financeira de seus projetos e definidos, em geral, como empresrios sem patrimnio prprio, o crdito bancrio essencial. Seus interesses
coincidem geralmente mais com os objetivos das polticas pblicas do que
com as metas dos wirte. Estes vo sentir que poderiam ser vtimas da inovao e do progresso tecnolgico, ou seja, da famosa destruio criativa,
de Schumpeter.
O ceticismo de muitos empresrios quanto aos sistemas de garantia tem
sua origem aqui. Se o Estado leva em considerao tanto os anseios dos
unternehmer como os objetivos e preocupaes dos wirte na construo
e regulao da governana de sistemas de garantia de crdito, seus subsdios podem influenciar positivamente os bancos para que financiem todas as
micro e pequenas empresas de forma adequada. Em tempos normais, sero
os unternehmer os clientes prediletos, mas em pocas de crise, garantias
de crdito tm mostrado que podem prestar um grande servio para evitar

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Na Tabela 2 tambm destacado o lugar, onde geralmente uma iniciativa surge com uma viso inicial, no raras vezes com grande euforia, de criar
um sistema privado de garantias. O Estado j participa no seu lanamento e
ao longo do tempo, a IG termina como instrumento de poltica pblica. um
processo! A integrao passo a passo de um sistema de garantia de crdito
no setor financeiro local e nacional sempre demora bastante tempo. Assim,
no causa surpresa o fato de que o processo de criar e desenvolver sociedades de garantia de crdito no pas j tem durao de dez anos.

247

um credit crunch e suportar o emprego e a produo de todas as empresas,


de micros a grandes, unternehmer ou wirte. Ento, quando se fala de sistemas de garantia de crdito para pequenos negcios, no h razo para
euforia, mas para otimismo, sim!

Referncias

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

ARBAK, Emrah; AYADI, Rym; W. DE GROEN, Pieter; LLIWELLYN, David; SCHMIDT, Reinhard H. Investing Diversity in the Banking Sector in Europe. Key
Developments, Performance and Role of Cooperative Banks. Edited by Centre
for European Policy Studies, 2010. http://www.ceps.eu/ceps/download/3709
( 13.04.2011).
KRAMER, Dirk. Credit Guarantee Schemes for Small Businesses: between
Euphoria and Scepticism Concepts and Experiences with Institutional Structures in Europe and Latin America with Case Illustrations from Germany and
Brazil. Berlin: FUB, 2013. A ser pblicada logo no website da Freie Universitaet
Berlin: http://www.diss.fu-berlin.de/diss/content/below/index.xml
KRAMER, Dirk; NITSCH, Manfred. Credit guarantee systems for small enterprises under scrutiny: the case of the German Buergschaftsbanken. In: Revista de
Administrao Pblica, 2010: 933-1022.
SANTOS, Carlos A. Desafios da Educao Empreendedora: Revisitando Schumpeter. In: SANTOS, Carlos A. (coord.). Educao Empreendedora. Pequenos
Negcios. Desafios e Perspectivas. Braslia: Sebrae, v. 4, 2013: 29-42.
SCHMIDT, Reinhard H.; ZEITINGER, Claus P. Kreditgarantiefonds. Einige berlegungen zu diesem Kreditfinanzierungsinstrument. Frankfurt/M.: IPC, 1984.
SCHUMPETER, Joseph A. Theorie der wirtschaftlichen Entwicklung. Eine Untersuchung ber Unternehmergewinn, Kapital, Kredit, Zins und den Konjukturzyklus.
In: Berlin: Duncker & Humblot, 1912/1934/1993. Traduo portuguesa: Teoria
do Desenvolvimento Econmico. So Paulo: Abril Cultural, 1982.
STIGLITZ, Joseph E.; Andrew, WEISS. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. The American Economic Review, 1981: 393-410.

248

Pablo Pombo Gonzlez54


Horacio Molina Snchez55
Jess N. Ramrez Sobrino56

Introduccin
Una de las enseanzas que nos est mostrando la crisis financiera desatada en 2007 es la trascendencia del sector financiero en el desarrollo de los
negocios. Un bloqueo del sistema financiero produce unos efectos perniciosos sobre el funcionamiento de las empresas: el primero es una restriccin
crediticia que estrangula el funcionamiento ordinario de las empresas y que en
consecuencia genera una situacin de desconfianza inmediata hacia el crdito
empresarial, que cierra sus fuentes de financiacin (la financiacin va gestin

54 Dr. Pablo Pombo Gonzlez: Consultor internacional en sistemas de garanta. Presidente Fundador AECM
www.aecm.be, secretario tcnico de Regar www.redegarantias.com. Doctor en ciencias Econmicas y Empresariales y profesor de la Universidad de Crdoba (Espaa).

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

La evolucin de los
sistemas de garanta en
Amrica Latina como
actores de la inclusin de
la micro y la PYME en el
sistema financiero

55 Dr. Horacio Molina Snchez: Profesor del Departamento de Economa Financiera y Contabilidad de la Universidad Loyola Andaluca (Espaa), doctor en Ciencias Econmicas y Empresariales por la Universidad de
Crdoba (Espaa) www.uloyola.es.
56 Dr. Jess N. Ramrez Sobrino: Profesor de estadstica e investigacin de mercados de la Universidad Loyola
Andaluca (Espaa), doctor en Ciencias Econmicas y Empresariales por la Universidad de Crdoba (Espaa)
www.uloyola.es.

249

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

del capital de trabajo y de la inversin necesaria para su impulso, desarrollo y


crecimiento); el segundo es una elevacin de los costes financieros porque las
entidades de crdito disponen de menos capacidad para respaldar sus activos
y precisan consolidar su estructura financiera ante un posible deterioro de los
mismos. Por ello, dado que los mercados se muestran reacios a suscribir ttulos
de las entidades financieras con la calidad del patrimonio de las mismas, stas
han de recurrir a la autofinanciacin que le proporciona la cuenta de resultados
as como a la captacin de ahorro en el mercado interno.

250

Por tanto, la restriccin del crdito y la elevacin del coste de financiacin


para las empresas son dos efectos inmediatos cuando el sistema financiero
se bloquea. Estos efectos se dan cita cuando el sector financiero es limitado,
pero la crisis financiera ha mostrado que estos males no son ajenos a sistemas
crediticios desarrollados y que, por muy consolidados que se les perciba, una
burbuja en los activos de los balances bancarios puede ser la antesala de una
etapa de debilitamiento de la actividad crediticia que se comunica inmediatamente al sector real de la economa.
Pero independientemente de la crisis, el problema del acceso al crdito
sigue siendo estructural. Es decir, las instituciones financieras necesitan optimizar la gestin de sus activos y ello requiere que las garantas que dan cobertura
a los mismos estn bien calificadas y ponderadas. Desde 1988, las recomendaciones de los Acuerdos de Basilea ponen en valor las coberturas de garanta
que respaldan los activos de inversin del sector financiero. Las coberturas de
garanta estn calificadas y ponderadas segn sus diversas clases y afectan a
las instituciones financieras en los balances y las cuentas de explotacin, por
el requerimiento de capital (recursos propios) y al volumen requerido de provisiones. Por tanto, para las instituciones financieras la garanta tiene un valor
estratgico incuestionable para sus planes de negocio y expansin.
En consecuencia, las garantas son un bien escaso, especialmente las mejor
calificadas y ponderadas, por el criterio de mitigacin de riesgos de Basilea, siendo
este hecho trascendente para que las mipymes puedan acceder a la financiacin.
Los nuevos acuerdos de Basilea han reforzado el papel de la garanta. Como
consecuencia de la escasez de garantas en el mbito mundial, se ha detectado
una insatisfaccin de la demanda de crdito y el rechazo de proyectos por carecer de las garantas suficientes, lo que frena el crecimiento de las economas
(John, Lynch y Puri, 2003). Asimismo, la ausencia de garantas dificulta el acceso
de las mipymes a la financiacin en ptimas condiciones de tipo de inters y
plazo (Bester, 1985; Hubbard, Kutner y Palia, 2002 y Zecchini y Ventura, 2009).

Esta situacin limita la igualdad de oportunidades lo que altera la asignacin eficiente de los recursos financieros y el desarrollo de los mejores talentos
emprendedores. Esta situacin no es deseable: por un lado, la mipyme es una
importante generadora de empleo y de riqueza; y por otro, las mismas reglas
del sistema financiero la discriminan respecto a otras estructuras empresariales e incluso territoriales.
El objetivo es la articulacin de sistemas confiables y slidos. De esta forma,
se podra cuestionar un ente especfico pero no el sistema, tal y como, en general, en cada pas, puede ser cuestionable la gestin de una entidad financiera
con nombre y apellidos, pero nunca el sistema financiero en s.
La implementacin o desarrollo de un sistema de garanta requiere, entre
otros, de un marco regulatorio estable; de la calificacin y de la ponderacin de
la garanta para ser til a las entidades financieras, lo que implicara el sometimiento a la regulacin y a la disciplina del supervisor financiero y, en su caso, de
un sistema nacional de reafianzamiento. La presencia de estas caractersticas
favorece el desarrollo de un sistema de garanta capaz de cumplir su misin de
inclusin de la mipyme en el sistema financiero.
El cambio de paradigma planteado es que la garanta no es un producto
para la pyme y los microempresarios. Es un producto dirigido a la entidad
financiera, en el caso de operaciones crediticias, y debe entenderse en el
tradicional esquema de seguridad (mxima cobertura), rentabilidad (calificacin y ponderacin de la garanta) y liquidez (primer requerimiento). Como
consecuencia de ello se trata de llevar al crdito o proporcionar al empresario la inclusin en el sistema financiero, en las mejores condiciones, desde
la cobertura de la garanta por parte del sistema nacional de garanta. En
los sistemas de garantas mixtos el apoyo del Estado puede producirse a
travs del reafianzamiento, otorgando contragarantas a las entidades de
garanta de primer piso.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Por otra parte, la escasez de garantas produce una seleccin de los


actores que no responde a la calidad de sus proyectos, ni al esfuerzo ni a
la capacidad de los empresarios para competir en el mercado, sino al xito
pasado o a la fortuna de estar situados en entornos privilegiados. El problema reside en que la garanta que es un instrumento destinado a dar
cobertura y a mitigar el riesgo moral, pasa a convertirse en un criterio de
seleccin, excluyendo a la mipyme del crdito y limitndole sus posibilidades de crecimiento.

251

El objetivo de este trabajo es explicar cmo se ha configurado el marco institucional de los sistemas de garanta en Latinoamrica para dar respuesta a los
problemas que la literatura cientfica ha detectado en la relacin crediticia y que
son causa de la exclusin financiera de la mipyme. Este ensayo permite alumbrar
los ejes sobre los que establecer y desarrollar estas instituciones como agentes
de inclusin de la mipyme.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

La estructura del trabajo muestra en primer lugar el marco terico en el


que se enmarca el problema de la garanta; a continuacin, en el punto tercero,
mostramos las clasificaciones de los sistemas en el mbito latinoamericano y
finalizamos estructurando los grandes pilares de la evolucin de los sistemas
en este contexto geogrfico.

252

El marco de referencia
La relacin crediticia est fundamentada en la confianza que el prestamista deposita en el prestatario. La confianza se cimenta en la informacin
que el prestatario proporciona al prestamista sobre el proyecto en el cul va a
invertir, de manera que pueda estimar si el riesgo asumido en cuanto a la retribucin (inters) y la devolucin del principal son suficientemente reducidos.
Los problemas de economa de la informacin han sido ampliamente estudiados y constituyen un cuerpo de literatura muy consolidado. En el mbito de la
informacin para las decisiones crediticias, el trabajo de Stiglitz y Weiss (1981)
es referencia obligatoria. La literatura sobre economa de la informacin nos
muestra dos problemas fundamentales; por un lado el riesgo que se incurre
de seleccin adversa. Conforme un prestatario tiene menor probabilidad de
recibir financiacin, porque su proyecto es ms arriesgado, tender a asumir
mayores tipos de inters, la seleccin adversa se producira cuando el prestamista asignase los fondos, sin conocer los riesgos, en funcin del tipo de
inters. Los proyectos ms arriesgados expulsaran a los ms seguros, dado
que la informacin de la que disponen los prestamistas y los prestatarios no
es simtrica. En este escenario el precio del dinero (el coste financiero) deja de
ser el mejor indicador para asignar el crdito. El segundo problema descrito es
el riesgo moral, consistente en el empleo de los fondos en proyectos con un
perfil de riesgo ms elevado que el que conoca el prestamista cuando concedi el crdito. Esto sucede cuando el prestatario aborda tras la recepcin
de fondos proyectos con mayor riesgo, elevando su perfil de riesgo aunque
el tipo de inters pactado no inclua este incremento en la prima de riesgo. En

este caso, las ganancias las disfrutara el prestatario, mientras que el prestamista asumira la mayor parte de las prdidas.

La mitigacin de estos problemas se aborda con diversos instrumentos


como son la solicitud de garantas o la monitorizacin de los proyectos con
clusulas contractuales que pueden exigir la devolucin anticipada. El primero
de ellos, la garanta, es tan aceptado que las reglas bancarias para determinar
las necesidades de recursos propios y las reglas para dotar provisiones sobre
los activos ponderan positivamente, minorando los requerimientos en ambos
casos (Pombo, 1995), (Rodriguez, 1995) y (Freedman, 2004).
La escasez de garantas ha sido abordada estructuralmente e institucionalmente desde los sistemas de garanta, que asumen el papel de ceder esta
garanta al empresariado para que no se vea excluido y para que acceda al
menos en condiciones de coste similares a otros empresarios que s cuentan
con ellas. Su papel en la relacin crediticia modifica el esquema de los problemas
de economa de la informacin. Ante la presencia de un sistema de garantas,
la entidad crediticia puede mostrar un comportamiento oportunista aceptando
proyectos de mayor riesgo de los que terminar respondiendo el sistema de
garantas. El problema de riesgo moral se traslada a la entidad de garanta relajando el criterio al conceder el crdito (Reig, Prez y Ramrez Comeig; 1998;
Camino y Cardone, 1999) o una relajacin en el seguimiento de las operaciones (Manove, Padilla y Pagano, 2001).
Ante la irrupcin de los sistemas de garanta, la clsica relacin prestamista-prestatario se ve ampliada para dar entrada al avalista y ello transforma la gestin
de los riesgos lo que depender en gran medida del diseo del sistema y de
su participacin en la relacin crediticia. Las ventajas de la aparicin de un avalista de esta naturaleza son superiores cuanto mayor es la calidad crediticia del
avalista, por ese motivo existe una tendencia mundial a hacerlo partcipe de los
rigurosos criterios que exigen los supervisores bancarios para el desarrollo de
la actividad, en aras precisamente a hacer ms confiable su producto principal
(la garanta). Si la garanta es de calidad, ptimamente calificada y ponderada,
el gran beneficiario es el sector financiero que ve mucho mejor respaldadas sus

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

La combinacin de ambos riesgos lleva al prestamista, ante situaciones de


elevada incertidumbre, a racionar el crdito y no financiar; o a hacerlo a unos
costes como si todos los proyectos fuesen de un perfil de riesgo superior al que
tienen, es decir con primas ms elevadas. En consecuencia, a la mipyme se le
excluye del acceso al crdito.

253

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

operaciones, con menores requisitos de recursos propios y exigencia de provisiones y que gracias a este aval les permite acceder a un mercado que, de otra
manera, no sera interesante por la desfavorable relacin de los costes de monitorizacin individuales y los beneficios esperados del prestatario. Si las entidades
de crdito encuentran atractivo el sistema de garantas, ste funcionar y viceversa; por lo que el principal cliente del sistema de garantas es la entidad de
crdito. Gallurt, Ramrez, Pombo y Molina (2013) han demostrado, en el mbito
latinoamericano, que la orientacin de los productos elaborados por los sistemas de garanta a las necesidades del sistema financiero, permite acceder a un
nmero superior de empresarios y mitigar los problemas de exclusin financiera.
Conceptualmente, uno de los problemas radica en cmo se gestiona el
riesgo moral de los sistemas de garantas: haciendo partcipe de las prdidas en
cierta medida a la entidad financiera o asumiendo mayores costes de estudio y
seguimiento de las operaciones y ofreciendo simultneamente mejores coberturas ms amplias y de ejecucin ms inmediata ante la entidad de crdito.
Por lo tanto, un aspecto clave en la relacin entre el sistema de garantas y
la institucin financiera es cmo resolver el dilema de la concesin de garanta.
Es preciso distinguir entre el anlisis y la decisin de concesin del crdito y su
relacin en la delegacin de los mismos desde el sistema de garanta a la entidad
financiera. Aplicado al sector de la garanta podemos observarlo en la Tabla 1.

Tabla 1 Relacin sistema de garanta y entidad


financiera con las variables cobertura de la garanta,
delegacin del anlisis y la decisin de otorgamiento

Cobertura

Delegacin
Anlisis

Delegacin
Decisin
Otorgamiento

Comentarios

Sistema de cobertura
100% muy alta

NO

NO

SGR / SGM
sociedades de garanta

Sistema de cobertura
100% muy alta

SI

NO

Situacin mixta que se


est experimentando
em estos momentos
por SGR /SGM

Sistema de cobertura
baja 50% menos

SI

SI

Programas de garanta

Fuente: Elaboracin propia

254

Como toda poltica pblica, es preciso realizar evaluaciones peridicas


de su eficiencia, eficacia (que en el caso que nos ocupa se denomina adicionalidad: capacidad de movilizar ms crdito y/o en mejores condiciones)
y sostenibilidad. En este ltimo caso debe evaluarse tambin con la inclusin del sector privado.

Clasificacin de los sistemas de


garanta latinoamericanos

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Segn cmo se disee el sistema, quin lo gestione, quin tome las decisiones, esta concepcin de la garanta como producto para la entidad de crdito
puede verse alterada. As, en sistemas caracterizados como fondos gestionados u operados por una institucionalidad instancia pblica con escaso acceso
al tejido empresarial, el sistema suele delegar en la entidad financiera la decisin
y el otorgamiento de la garanta. En este tipo de sistemas, la entidad de crdito
es la que estudia y decide las operaciones, utilizando el aval para las operaciones con menor cobertura, sin embargo, en este diseo, es evidente que la
relacin del coste del anlisis y supervisin y el beneficio esperado del cliente
juega en contra de las unidades empresariales de menor dimensin y en favor
de las operaciones de mayor dimensin, no evitndose la exclusin financiera.
Por el contrario, en sistemas con mayor participacin empresarial y del propio
sector financiero, que estudian y toman sus decisiones de concesin de aval
en base a la informacin de la que disponen como consecuencia de su fuerte
implicacin en el tejido empresarial, stas pueden ofrecer mayores garantas al
sector crediticio porque controlan el riesgo moral de la entidad financiera con
su estudio propio y no a travs de una mayor participacin de aqulla en las
prdidas. Este tipo de sistemas suelen tender, en el largo plazo, a equilibrar sus
ingresos por los servicios al avalado con los costes de gestin y morosidad.
El apoyo pblico en estos casos puede venir por la va del reafianzamiento de
avales destinados en algunos casos a determinados fines o polticas pblicas
(largo plazo, empresas innovadoras, empresas de reciente creacin, acceso
actividad empresarial, de gnero, sectores de actividad, etc.) con niveles superiores de exposicin al riesgo.

Una de las razones es que la realidad muestra una situacin heterognea que no se someta a ninguna regla de clasificacin y en consecuencia
no permita distinguir situaciones diferenciales respecto a la seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia de los diferentes sistemas.

255

Pombo, Molina y Ramrez (2008) establecen una primera clasificacin emprica


basada en la realidad europea identificando y proponiendo dos modelos, siguiendo
la metodologa cluster: uno de sociedades mercantiles, entre ellas las mutualistas,
donde intervena el sector privado y otro, denominado programa de garanta, que
recoga el conjunto de instrumentos relacionados con el sector pblico.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Ms recientemente, basado en la realidad latinoamericana, Pombo, Molina


y Ramrez (2013) establecen tambin dos grandes modelos que, completando
clasificaciones anteriores, distingue entre aquellos sistemas con operadores de
la cobertura de garanta, que soportan el riesgo de la cobertura garanta sobre
su patrimonio y aquellos otros con operadores de la cobertura de garanta que
no soportan ese riesgo sobre su patrimonio y son meros operadores que administran recursos o fondos lquidos autnomos de terceros que soportan las
posibles contingencias.

Grfico 1 Esquema emprico de clasificacin de los


sistemas de garantas en Latinoamrica
SISTEM AS DE
GARANTA

EL OPERADOR ASUM E EL RIESGO


SOBRE SU PATRIMONIO

ESQUEM AS SOBRE
SOCIEDADES
JURDICAS

ESQUEM AS SOBRE
INSTITUCIONES
PBLICAS

EL OPERADOR NO ASUM E EL
RIESGO SOBRE SU PATRIMONIO

ADM INISTRADORES
DE FONDOS DE
GARANTIA

ADM INISTRADORES
DE FIDEICOM ISOS
DE GARANTIA

Fuente: Pombo, Molina y Ramrez 2013

El Estado juega un papel muy importante en la implantacin y desarrollo


de los sistemas de garanta, coexistiendo, an de forma incipiente, con sistemas mixtos con participacin privada. Actualmente se pone de manifiesto la
relevancia de los Programa de garantas pblicos, sin menospreciar un destacado impulso de sistemas o esquemas mixtos privados y pblicos como
las SGRs, las SGM portuguesas el caso de las SGC en Brasil.
Tambin se confirma en los ltimos aos la entrada del sector privado
(fundamentalmente entidades financieras) en los Fondos y Fideicomisos de

256

garanta. La clasificacin latinoamericana de Pombo, Molina y Ramrez (2013)


pone de manifiesto la existencia de dos grupos de sistemas de garanta: a)
Un grupo de nueve sistemas esquemas operadores de la cobertura de la
garanta soportndola sobre su patrimonio y b) Otro grupo de veintin sistemas esquemas operadores de la cobertura de la garanta que no la soportan
sobre su patrimonio sino que son meros administradores de un recurso lquido
autnomo denominado Fondo Fideicomiso de Garanta. Este ltimo grupo
es predominante en los esquemas de exclusiva participacin pblica.

Identificar una clasificacin no es una cuestin meramente acadmica sino


que los diferentes modelos responden al final a una forma de operar respecto
al sistema financiero y se refleja en la regulacin y la supervisin por lo que
al final la eficiencia de la inclusin financiera de la micro, pequea y mediana
empresa se va a ver afectada por el modelo que definitivamente se implante.

Tabla 2 Caractersticas de los sistemas de garanta


segn determinadas variables
Variables

Operadores que asumen


la cobertura sobre su
patrimonio

Operadores que no asumen la


cobertura sobre su patrimonio

Variable 1.
Personalidad
jurdica

Coexisten sociedades
mercantiles com
institucionalidad pblica

Predomina la institucionalidad
pblica

Variable 2.
Funcionalidad
del operador de
la garanta

Operan la cobertura de garanta


sobre su patrimonio

Operan la cobertura de garanta


como meros administradores
de recursos lquidos autnomos
Fondos o Fideicomisos de garanta
aportados por otros.

Variable 3.
la cobertura de garanta No asumen la cobertura de
Responsabilidad Asumen
sobre su patrimonio
garanta sobre su patrimonio
de la cobertura
Variable 4.
Capitalizacin

El capital social es la frmula de


capitalizacin

Variable 5.
Administracin
de los recursos

Los recursos son administrados


desde rganos de gobiernos
societarios (por su prorpietarios)

Los recursos lquidos autnomos


Fondos o Fideicomisos de garanta
son la frmula de capitalizacin
Los recursos son administrados
por el operador (diferente del
proprietario o aportante de los
recursos)

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Esta clasificacin es a todos los efectos absolutamente novedosa y nos


ofrece una visin de los sistemas latinoamericanos realista y operativa. En la
Tabla 2 se puede observar las diferentes caractersticas de estos dos grupos
en funcin de las diferentes variables objeto de anlisis.

Fuente: Pombo, Molina y Ramrez 2013

257

Perspectivas y desafos de la inclusin a


travs de los sistemas de garanta
Los sistemas de garanta en Latinoamrica son una realidad generalizada
con ms de dos dcadas de existencia, salvo algunos casos puntuales que
superan los treinta aos. Tras este tiempo nos permite realizar un anlisis de su
contribucin y consistencia como poltica pblica de Estado, ms all de los
gobiernos concretos que en cada momento han regido los destinos de cada pas.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Tabla 3 Tendencias y perspectivas de los sistemas de


garanta en Latinoamrica

258

Tendencias

Perspectivas

1. Crecimientos, desarrollos e
implementaciones nuevas con
expectativas importantes.

Importante expansin y alto


porcentaje (%) de crecimiento en los
prximos aos.

2. Continuidad del papel relevante del


Estado en la implantacin y desarrollo,
coexistiendo con la participacin
privada.

- Implica frmulas de capitalizacin y


perfiles operativos especficos.
- Programa de garantas con impulso
de SGRs o SGC

3. Implementacin de marcos
regulatorios y de supervisin de
calidad y eficientes en el marco de
Basilea II y III

- Integracin sistema financiero.


- Calificacin y ponderacin de las
coberturas de garantas y de los
reafianzamientos en la mitigacin de
recursos propios y de provisiones para
las Entidades Financieras

4. Consolidacin de las iniciativas


de los organismos multilaterales
de reafianzamientos nacionales y
supranacionales

Extensin de experiencias como CAF,


CII, Fondo Garanta de Mercosur.

Fuente: Elaboracin propia

Esta monitorizacin de los sistemas tiene como precedente los trabajos


que en 1996 y 2006 realiz el BID, as como los de Pombo, Molina y Ramrez
(2007 y 2008) y las reuniones anuales auspiciadas por la Red Iberoamericana
de garantas (Regar) desde 1998 que concita a los responsables de todos los
sistemas de garanta, de manera itinerante por cada uno de los pases de la
regin. En base a todo ello identificamos algunas de las tendencias (ver Tabla 3)
que hemos detectado de los sistemas de garanta latinoamericanos.

1.

Crecimiento importante de los sistemas de garanta en Latinoamrica, acompaado de nuevas implementaciones consolidan la
inclusin
As, se ha podido observar una tendencia al crecimiento, desarrollo e implementacin de nuevas experiencias as como el inicio de proyectos que
culminarn previsiblemente en otras de inminente implantacin. La actividad de los sistemas de garanta latinoamericanos ha crecido diez veces
en la ltima dcada y prcticamente todos los territorios estn atendidos
por sistemas de garanta.
En 2011, en Latinoamrica unos 83 entes de garantas tenan un volumen
de garantas vivas de unos 20 mil millones de dlares con ms de 2 millones quinientas mil micro y pymes beneficiarias (si incluimos los productores
agropecuarios indirectos de Mxico unos 800 mil, se sobrepasaran los 3
millones) y que movilizan un saldo vivo de ms de 32 billones de dlares
en crditos, (ver Grfico n 2).

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Si se contrastan los perfiles y las caractersticas de esta investigacin con


los resultados de otros estudios previos de Pombo, Molina y Ramrez (2007 y
2008) no se han percibido grandes diferencias en Latinoamrica, en este perodo, aunque se constata que determinadas tendencias y perspectivas se han
venido consolidando y acentuando.

259

Grfico 2 Evolucin de los valores medios de las


principales magnitudes 1998 a 2011
350000000
350000000
300000000
300000000
250000000
250000000
200000000

Rec. Perm.

200000000
150000000

Rec.
Perm.Vivas
Garantias
Garantias
Vivas
Crdito movilizado

150000000
100000000

Crdito movilizado

100000000
50000000

260

11

10

20
11

10

20

09
09

20
20

08

20
20

07

20
08

07

20

06

20

06

20

05

20
20

04

20
05

04

20

20

00
00

20

98

20
20

19
98

19

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

50000000
0

1.200.000
1.200.000
1.000.000
1.000.000
800.000
800.000

Crdito movilizado
anualmente
Crdito movilizado
anualmente
Garantas anuales

600.000
600.000

Garantas anuales

400.000
400.000
200.000
200.000
0
0

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Fuente: Elaboracin propia. Datos 1998-2011

Cifras sorprendentes frente a los 23 entes, apenas 358 mil micro y pymes
beneficiarias con casi 2,2 millones de garantas vivas y 3,70 millones de dlares
en crditos movilizados en el ao 2000.
Actualmente, ms de 3 millones de empresas se beneficien de la actividad, superando a otros continentes con mucha ms tradicin, lo que refuerza
el mensaje de que los sistemas de garanta no son una moda, al contrario son
polticas que tienen voluntad de permanencia. En definitiva, hoy son ms que
nunca una realidad y una necesidad.

Por otro lado, el aumento de los ndices de adicionalidad en la movilizacin


de los crditos anuales tambin es coherente con esta tendencia y expectativas. Todos estos datos hacen pensar en una potencial expansin de la actividad
y en unos elevados porcentajes de crecimiento para los prximos aos lo que
sin duda consolidan una visin de inclusin financiera a travs de los sistemas
de garanta para la micro, pequea y mediana empresa.
2.

Implementacin de marcos regulatorios y de supervisin de calidad


y ecientes en el mbito de Basilea II y III, con el reconocimiento de
la garanta potencian la inclusin nanciera de forma permanente
Una evidencia relevante es la tendencia hacia la implementacin de marcos
regulatorios y de supervisin, de calidad y eficientes, sobre los sistemas
de garanta. Esta evolucin necesaria empuja a dotar de calidad a la
garanta; slo as podr servir como mecanismo para evitar la exclusin
y como instrumento para reducir el coste de financiacin de la mipyme.
Por lo tanto, en los prximos aos no se podr concebir un sistema o
esquema de garanta sin su plena integracin en el sistema financiero del
pas correspondiente.
La consolidacin del modelo de negocio de un sistema de garanta pasa
por el reconocimiento del valor de su garanta, mediante la calificacin y
la ponderacin de sus coberturas y la de los reafianzamientos respectivos
en la mitigacin de recursos propios y de provisiones para las entidades
financieras y los entes de garantas (por los reafianzamientos), en lnea

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Por su parte, el nivel de apalancamiento, en funcin de los recursos, est por


optimizar y desarrollar. Se puede afirmar que segn los recursos propios disponibles, en una relacin con parmetros dentro de Basilea II y III, se podra an crecer
en el conjunto regional casi tres veces sin aportaciones de recursos adicionales.

261

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

con Pombo, Molina y Ramrez (2007 y 2008). Esto es un objetivo necesario como consecuencia de los marcos regulatorios y de supervisin. Sin
duda, todo ello en la medida que se extienda y consolide marcar nuevas formas de operar y relacionarse con el sistema financiero y vendr a
potenciar la inclusin financiera para la micro, pequea y mediana empresa.
El objetivo es que la garanta no se perciba slo como un producto para
la pyme y los microempresarios. Es un producto bsicamente dirigido
a la entidad financiera y debe entenderse en el tradicional esquema de
seguridad (mxima cobertura), rentabilidad (calificacin y ponderacin
de la garanta) y liquidez (primer requerimiento). Como consecuencia de
ello se trata de llevar al empresario al crdito, en las mejores condiciones,
gracias a la cobertura de la garanta por parte del sistema nacional de
garanta. En el sistema nacional de garantas el apoyo del Estado puede
producirse a travs del reafianzamiento, otorgando contragarantas a las
entidades de garanta de primer piso, visualizndolo como poltica de
Estado y/o del gobierno.
3.

El papel relevante del estado y las nuevas iniciativas tendentes a


involucrar al sector privado persiguen la sostenibilidad a largo plazo
de la inclusin nanciera
La caracterstica ms relevante de los sistemas de garanta en Latinoamrica es el papel determinante del Estado en su implantacin y desarrollo57.
No slo los recursos proceden, en muchos sistemas, exclusivamente del
sector pblico sino que incluso se ha establecido un marco institucional
especfico, creado puntualmente para su desarrollo mediante entidades
pblicas que operan y administran recursos lquidos autnomos mediante
fondos fideicomisos de garanta.
Esta intervencin tan destacada del sector pblico puede obedecer, en
el conjunto latinoamericano, a un menor desarrollo tradicional del tejido
empresarial y sus organizaciones, en contraposicin al caso europeo, o
a la influencia en algunos esquemas del modelo desarrollado en EEUU,
mediante la agencia pblica SBA. La participacin significativa del sector
pblico exige la implantacin de medidas que controlen el riesgo moral
de los beneficiarios y de los propios gestores de los entes de garanta.

57 Incluso en contextos de marcos econmicos denominados liberales como USA se da esta circunstancia

262

Este modelo contrasta con el europeo en el que se apuesta por la creacin


y participacin en sociedades mercantiles e incluso, dentro de stas, en las
mutualistas58, todo ello con el objetivo de favorecer la participacin privada
financiera y empresarial (directamente por los propios usuarios y/o indirectamente de sus organizaciones gremiales) como aportantes de recursos a
travs del capital social.

En entidades privadas, la rendicin de cuentas anual ante los rganos de


gobierno de los entes son instrumentos de control contrastados para evitar
comportamientos y prcticas no deseables de los gestores y prestatarios.
Por el mismo motivo, tambin se observa una tendencia a someter a los
sistemas de garanta al regulador y al supervisor financiero.
En las entidades pblicas, operadoras de la garanta, este control suele
adoptar dos mecanismos, por un lado, estableciendo contratos de
garanta que exigen la responsabilidad previa del prestatario antes de
responder el sistema de garanta (carcter subsidiario) y, por otro, una
segunda va que consiste en reducir las coberturas de los riesgos garantizados, incluso con mecanismos de prdidas esperadas. Asimismo, estas
entidades operadoras tratarn de reducir al mnimo los costes de administracin del sistema para lo cual delegarn el estudio y la decisin de
la concesin del aval a la entidad financiera. Esto les resta autonoma y
les exige limitar el alcance de la cobertura para evitar el riesgo moral por
parte de la entidad financiera, lo que trae como consecuencia que las
garantas terminen concedindose al empresario que presente mejores
garantas complementarias a las del sistema, diluyndose el fin ltimo
del sistema de garantas.
Todo esto, evidentemente, resulta menos atractivo para las entidades financieras, lo que en algunos casos explica el escaso desarrollo de algunos
sistemas o las dificultades para su implantacin. La implicacin entre el ente

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

En el caso europeo se produce la colaboracin del sector pblico y privado,


tal y como se refleja en Espaa y Portugal, confirmndose que la participacin
del sector privado junto con el sector pblico, en los sistemas de garanta,
sobretodo de corte mutualista, pone de manifiesto una mayor eficiencia y
adicionalidad (Pombo y Figueiredo, 2006; Pombo, Molina y Ramrez, 2008).

58 Casos de Espaa (1978) y Portugal (1994) en el mbito latinoamericano.

263

de garanta y la institucin financiera ayuda a superar dichas dificultades


que, en muchas ocasiones, se consigue dado el carcter pblico de ambos

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Por tanto, sera interesante analizar si, a medida que se consolida el concepto
de sistema de garanta, resulta oportuno establecer sistemas con una mayor
participacin del sector privado y, en esta rea, de los propios beneficiarios o
usuarios mipymes e inclusive las entidades financieras. Las recientes experiencias legislativas en materia de sociedades de garanta recproca como
Argentina, Venezuela, El Salvador, Uruguay, Chile, Nicaragua y de forma an
en fase de lanzamiento y desarrollo en Brasil y Honduras, as como las iniciativas en trmite de Bolivia, Guatemala, Mxico, Paraguay, Per y Repblica
Dominicana apuntan en esa direccin.
Una de las cuestiones que hemos identificado es la existencia de operadores de garanta, generalmente pblicos, que no asumen el riesgo
sobre su patrimonio. Tambin se observa cmo un porcentaje relevante
de los operadores de la actividad de la garanta comparten esta actividad con el objeto social propio de la institucin que acta de operadora
de la cobertura de la garanta, tpico en los esquemas clasificados como
programas de garanta (Fondos de Garanta y Fideicomisos de Garanta).
El carcter intersectorial es predominante siendo especialmente reseable
la actividad de las garantas sectoriales agrcolas sobre esquemas pblicos,
que con 5 entes, suponen un 26,90% de los beneficiarios (si tuviramos en
cuenta los beneficiarios indirectos el porcentaje seria sensiblemente muy
superior, cercano al 30%) y un 19,77% de las garantas vivas de Latinoamrica. Es decir, casi un 20% de la actividad de los sistemas de garanta
en Latinoamrica se localiza en el sector agrcola y ganadero.
El nivel de apalancamiento es an poco eficiente en Amrica Latina.
Actualmente, las aportaciones de recursos a los sistemas de garanta
en Latinoamrica suelen ser ms de carcter temporal que permanente,
aunque progresivamente las normativas tienden a darles cierta estabilidad temporal. Esta configuracin deviene de su naturaleza de programa
de apoyo pblico y no de su carcter de sociedad mercantil.
Actualmente se pone de manifiesto la relevancia de los Programa de garantas
pblicos sin menospreciar un destacado impulso de sistemas o esquemas
mixtos privados y pblicos como las SGRs. Tambin se confirma en los
ltimos aos la entrada del sector privado (fundamentalmente entidades

264

financieras) en lo Fondos y Fideicomisos de garanta. No obstante, puede


ser aconsejable alguna revisin de algn marco legal vigente, buscando
una mayor eficiencia, para evitar efectos no deseados los cuales son fcilmente identificables si se contrasta su diseo con el marco terico de los
sistemas de garanta.

4.

Consolidacin de los programas de reaanzamiento supranacionales


para extender territorialmente la inclusin
Esta situacin es an una asignatura pendiente en los esquemas de garanta latinoamericanos, aunque en los ltimos aos se han ido desarrollando
algunas realidades o experiencias puntuales supranacionales, de carcter
bilateral, a travs de la Corporacin Andina de Fomento (CAF), como en el
caso del FNG de Colombia y la argentina Fogaba, o bien la experiencia con
la Usaid, en el caso de Fogapi en Per, as como la reciente experiencia de
la Corporacin Interamericana de Inversiones (CII) del BID con Garantizar,
SGR. Tambin el FNG de Colombia ha desarrollado en la regin las primeras experiencias de reaseguros con instituciones privadas, iniciativa que
supone una novedad interesante. El reciente impulso al Fondo de Garanta
de Mercosur abre una expectativa interesante para la regin en el futuro.
Diversos organismos multilaterales como la Comunidad Andina de Fomento
(CAF), la Asociacin Latinoamericana de Instituciones Financieras de
Desarrollo (Alide) y, recientemente, el Banco Centroamericano de Integracin econmica BCIE junto con Garantas y Servicios, SGR S.A. de C.V.
de El Salvador estn impulsando estudios e iniciativas de reafianzamientos supranacionales que, sin duda, facilitarn su puesta en marcha de
una manera ms o menos inmediata, aunque las experiencias bilaterales

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

As pues, la participacin del sector pblico debe estar perfectamente diseada


en funcin de los objetivos que se pretende conseguir. De la experiencia de
la Unin Europea se extrae que los marcos legales especficos y de calidad,
desarrollan normativas reguladoras de la supervisin financiera, as como
esquemas de reafianzamiento. El reafianzamiento en la Unin Europea tiene
el apoyo complementario y supranacional del Fondo Europeo de Inversiones
(FEI)59. En definitiva, el derecho de acceso al crdito en las mejores condiciones debe ser una realidad compartida entre el sector pblico y el privado.

59 Evidentemente la realidad geopoltica de la Unin Europea (UE) es muy diferente de la Latinoamericana

265

citadas constituyen de hecho una esperanzadora realidad y, en su caso,


una llamada para su extensin a otros esquemas y pases.
Independientemente de las experiencias nacionales en reafianzamiento,
con sus limitaciones lgicas en aquellos sistemas de carcter pblico60,
se estn consolidando iniciativas de los organismos multilaterales que
potencian los reafianzamientos supranacionales. En consecuencia, las
experiencias como la Corporacin Andina de Fomento CAF, el CII o el Fondo
Garanta de Mercosur harn posible esta realidad en un futuro inmediato.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Eplogo
Los sistemas de garanta son instituciones surgidas como consecuencia
de polticas pblicas destinadas a evitar la exclusin financiera, entre la que
se puede citar, con carcter general, el apoyo al acceso a la financiacin en
las mejores condiciones de la micro y pyme. El apoyo al establecimiento de
sistemas de garanta permite mitigar los efectos de la estricta regulacin bancaria la cual exige un mayor nivel de recursos propios y de provisiones a las
entidades financieras por los proyectos empresariales con garantas de menor
rango. Adicionalmente, la garanta es un mecanismo clsico para evitar el
riesgo moral, la ausencia de las mismas suele conducir a que las entidades
financieras, con independencia de la viabilidad del proyecto o inversin, decidan restringir el crdito.
Los sistemas esquemas de garanta son instituciones que han surgido
con el apoyo o impulso del Estado. Son instituciones que requieren tiempo
para consolidar su actividad y generar efectos beneficiosos, por lo que deben
surgir como resultado de polticas de Estado. Para consolidar su actividad
su interaccin con el sector financiero es clave, siendo la banca en muchos
modelos el distribuidor de la garanta a travs de la cual se consigue la inclusin de la mipyme. El apoyo pblico conforme el sistema se consolida puede
ir evolucionando hacia modelos de refianzamiento, dejando en la financiacin
del primer piso una mayor participacin al sector privado en los sistemas
esquemas de garanta; de esta manera la alianza entre mipyme, sistema finan-

60 El reafianzamiento de carcter pblico, en segundo piso, sobre un riesgo de esquemas pblicos en primer
piso, carecera de sentido.

266

ciero y Estado, en torno al sistema de garanta debe permitir atender de mejor


manera los objetivos de cada uno; a saber: a) acceso al crdito en las mejores
condiciones para la mipyme; b) garantas calificadas y ponderadas mitigantes
de las necesidades de recursos propios y de las necesidades de provisiones
para las entidades financieras y c) optimizacin de los recursos propios facilitando la inclusin de la mipyme y el crecimiento de este tejido empresarial
por parte del Estado.

Son los sistemas de garanta instrumentos de poltica pblica?


Cmo debe ser esta poltica?
Cmo identificar y decidir el modelo o esquema de garanta a
implementar? Qu criterios utilizar?
Qu metodologa de implementacin se debe usar?
Cmo debe evolucionar un sistema de garanta para ganar eficacia y eficiencia?

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p. 251-271, 2013.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

En definitiva, en estas polticas la inclusin pasa por el apoyo al empresario a


travs de los sistemas esquemas de garanta. No obstante, quedan pendientes algunos interrogantes a la hora de tomar decisiones del sistema de garanta
respecto a su implementacin:

267

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269

Garantiserra - pioneirismo
na constituio de
associao facilitadora do
acesso ao crdito por micro
e pequenos negcios

Consideraes iniciais
O tema sociedades de garantia de crdito (SGC) vem ganhando espao
especialmente nos ltimos trs anos, quando o pioneirismo da Garantiserra
deixou de existir. O espao foi conquistado com a persistncia e tenacidade
de empresrios de abrangncia regional, onde as sociedades esto e foram
constitudas e com o apoio incondicional do Sebrae. Sem a entidade, possivelmente, as iniciativas que prosperaram no teriam alcanado xito.
Esse texto, alm de narrar a trajetria rdua de constituir a primeira sociedade de garantias mtuas do Brasil, tem objetivo de servir como referncia
para as iniciativas que esto em andamento e as que surgiro no futuro, contribuindo para atalhar processos cujos resultados no foram adequados no
longo caminho trilhado pela Garantiserra, fazendo com que essas entidades
iniciem atividades mais rapidamente.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Ricardo Antnio Cavinato61

61 Bacharelado em Direito e ps-graduado em Gesto Empresarial pela Universidade de Caxias do Sul.


Diretor-executivo da Associao de Garantia de Crdito da Serra Gacha (GarantiSerra).

271

A ferramenta de gesto 5W2H (de domnio geral e facilmente encontrada


em stios da rede mundial de computadores) no pode ser esquecida: O que,
por que, onde, quando, por quem, como e quanto, deve-se fazer presente,
mas, acima de tudo, a tenacidade dos idealizadores da SGC deve sobrepuj-la.
Embora a Garantiserra tenha acumulado considervel bagagem de conhecimentos sobre SGC, o tema no se esgota. H inmeras necessidades ainda,
juntamente com as demais sociedades, poder pblico, agentes financeiros e
o Sebrae sero supridas.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Introduo A epopeia

272

A miscigenao do povo brasileiro comeou com a chegada dos portugueses no ano de 1500; prosseguiu na metade do sculo XVI com a chegada
dos escravos africanos para trabalhar na produo do acar e com a breve
incurso holandesa no sculo XVII. Sempre existiu com os espanhis colonizadores do restante da Amrica do Sul com quem o Brasil fez e faz fronteira, que,
por sua vez se miscigenaram com as etnias andinas e outras pr-existentes.
Novo marco da miscigenao deu-se a partir da imigrao europeia para
o Brasil. Alguns poucos austracos aportaram no Rio de Janeiro em 1824,
mesmo ano em que os alemes juntaram-se a eles, mas o maior contingente foi para o Rio Grande do Sul. Mais tarde ocupariam os estados de
Santa Catariana e Paran.
A imigrao prosseguiu em 1875 com a chegada dos italianos. Do leste
do continente europeu vieram poloneses, russos e ucranianos, que se fixaro
principalmente no Paran. A partir de 1908 iniciou-se a imigrao japonesa. Os
asiticos engrossaram o contingente de imigrantes a partir de 1980 com a chegada de chineses e coreanos.
Ainda no sculo XIX e j no sculo atual, vieram os rabes, fugindo dos
constantes conflitos em seus territrios. Osjudeus, sobretudo de origem alem,
antes e durante a segunda guerra mundial aportaram no pas dirigindo-se ao
Sul e ao Sudeste. Tambm recentemente, durante os anos 1970, os sul-americanos, paraguaios, bolivianos, chilenos, argentinos e uruguaios passaram a
imigrar para o Brasil.

Srios, hngaros, norte-americanos, africanos, dentre outros, aportaram


continuamente, aumentando cada vez mais a miscigenao.
Os alemes que chegaram ao Rio Grande do Sul ocuparam inicialmente o
atual municpio de So Leopoldo, Vale do Rio dos Sinos. Desbravaram a regio
e espalharam-se para terras mais distantes. Novas colnias foram constitudas,
como Novo Hamburgo, Lajeado, Estrela e Teutnia, no Vale do Rio Taquari,
dentre outras.

A imigrao italiana no Brasil foi intensa e iniciada em 1875. A maior parte


dos imigrantes foi para So Paulo, Paran, Santa Catarina e Rio Grande do Sul.
Em so Paulo, inicialmente, foram trabalhar nos cafezais. Na capital paulista,
constituram importante e qualificada mo de obra, influenciando fortemente os
costumes, a lngua e cultura paulistanos.
No Rio Grande do Sul, como as terras planas e prximas a Porto Alegre
estavam ocupadas pelos alemes, dirigiram-se regio formada por serras,
entre os rios Ca e Antas, compostas por mata fechada e terreno acidentado,
com falta total de infraestrutura. Atravs de picas abertas na mata, literalmente,
desbravaram as terras com faco, foice, machado e martelo. A primeira colnia foi Nova Milano, que atualmente faz parte do municpio de Farroupilha.
Em seguida estabeleceram-se nova colnia nos atuais municpios de Bento
Gonalves, Garibaldi e Caxias do Sul, que se tornou a mais prspera e base
para o surgimento de outras com atividades agrcolas de subsistncia e o
cultivo da videira, que impulsionou o desenvolvimento econmico e social de
toda a regio.
Tambm trouxeram na bagagem a vocao para o setor metalrgico.
Empresas comearam a surgir, uma delas merece destaque, pois foi o
embrio de muitas outras, a Metalrgica Abramo Eberle, nome de seu fundador. Dois fatos determinantes contriburam para o desenvolvimento da
regio, especialmente Caxias do Sul: A chegada do trem em 1910 e o traado da BR-116, na dcada de 1940, que originalmente no previa passar
por Caxias do Sul.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Cabe destacar que as terras ocupadas eram frteis e planas com vrios
rios cortando-as. Dentre as principais atividades empreendidas destacavam-se,
alm da agricultura, os curtumes, moinhos e sapatarias, esta, at hoje principal
atividade econmica da regio.

273

Os pouco mais de 130 anos do incio da colonizao transformaram a


regio da Serra Gacha num dos polos mais desenvolvidos do pas, concentrando indstria de quase todos os segmentos. Caxias do Sul o segundo polo
metal-mecnico do pas e um dos maiores daAmrica Latina, respondendo
por cerca de 6% do PIB gacho e R$ 30,5 do PIB per capita do Rio Grande
do Sul. Detm ainda ndices considerveis de desenvolvimento humano. Muito
embora tenhamos crises peridicas na economia brasileira, pode-se afirmar
que a regio est em regime de pleno emprego.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

A persistncia, tenacidade, labuta dos imigrantes italianos, do desbravamento da mata construo de metrpoles , em dvida, considerada uma
epopeia, construda rdua e diuturnamente, captulo a captulo, etapa por etapa.
Qual a relao da colonizao italiana da Serra Gacha com a Associao de Garantia de Crdito da Serra Gacha? A semelhana expressiva. A
Garantiserra foi construda, tal como os primeiros colonizadores, sem quaisquer
infraestruturas, na base do faco, machado, foice e martelo, sem qualquer base
legal e jurdica (infraestrutura). Levada adianta por tenazes, persistentes e destemidos idealizadores, labutando diuturnamente, passo a passo para que a ideia
e o modelo dos Confidis italianos se replicassem no Brasil.
O objetivo foi alcanado parcialmente. Porque parcialmente? As ferramentas
bsicas, como marcos legais e jurdicos e reconhecimento junto ao Banco Central do Brasil, tornar-se conhecida perante a comunidade e buscar mercado que
lhe d sustentabilidade, ainda necessitam de foice, machado, faco e martelo.

Os Confidi - Consorzi Garanzia


Collectiva Fidi - italianos
Esse sistema de garantia de crdito foi tomado como base para a constituio da Garantiserra e tem origem nos anos 1950 nos clusters62 italianos
e seu modelo referncia mundial. A Lei n 326/2003, alm de especificar e

62 De acordo com Porter (1998), os clusters podem ser entendidos no contexto empresarial, como concentraes geogrficas de empresas, com atividades correlatas ou complementares, que atuam dentro de uma
mesma cadeia produtiva, valendo-se da partilha de infraestrutura do mercado de trabalho especializado e
vivenciando oportunidades e ameaas comuns, com o objetivo de auferir vantagens de desempenho superiores concorrncia.

274

organizar a atuao dos Confidi compatibilizou a atuao do sistema financeiro aos procedimentos do acordo da Basilia II.

Movimento de fuses iniciado em 2005 no intuito de se fortalecerem,


compartilhar estruturas e enfrentar regras mais rgidas impostas pela legislao, reduziu o nmero de Confidi. Estima-se que dos mil, existam 700, com
um milho de micro e pequenas empresas associadas, que integralizam sua
quota de associao habilitando-se a apresentar proposta de crdito, analisada pelo Conselho de Administrao do Confidi, atribuindo ao associado
o nvel de risco (rating) e que ser apresentado a uma das instituies financeira conveniadas.
Importante papel coube aos Confidi na crise mundial de 2008, iniciada
nos Estados Unidos, e que atingiu fortemente a economia da Itlia, na relao
do sistema financeiro com as empresas. As garantias emitidas principalmente
para micro e pequenas empresas propiciaram a manuteno do acesso ao
crdito, que foram contingenciados pelos agentes financeiros naquele perodo, consequentemente, mantendo as empresas beneficiadas em atividade
produtiva e com competitividade.

Histrico da Garantiserra
Em junho de 2001, durante misso de negcios promovida pelo governo
do Estado do Rio Grande do Sul regio do Vneto, Itlia, dentre outras negociaes, foi assinado convnio de irmanamento entre as partes com o objetivo
de implantar organismos de garantia de crdito, aproveitando a experincia
existente naquela regio italiana. Posteriormente, representantes italianos visitaram o estado.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Os Confidi nasceram da associao mutualista, solidria e voluntria de


pequenos e mdios empresrios que buscavam formas alternativas de acesso
ao crdito. Podem adotar a forma de cooperativa de garantia de crdito ou
consrcio por aes de responsabilidade limitada. Conta com recursos pblicos, na sua maioria, mas tambm com recursos privados. instrumento de
confiana entre as instituies pblicas, privadas e financeiras. Destinam-se
outorga de garantias de crdito bem como servios de assessoramento e
consulta empresarial. Alm de facilitar o acesso ao crdito, visam reduo
do custo do dinheiro e a maior transparncia com os agentes financeiros.

275

Contratada consultoria para realizao dos trabalhos, foi concluda em abril


de 2002, com parecer de viabilidade, alicerado nas premissas da existncia
regional de empresas de setores produtivos diversificados, diluindo possveis
riscos, grande quantidade de empresas de micro e pequeno porte, cultura
regional associativista e similaridade cultural da regio da Serra Gacha com a
Regio do Vneto.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Sebrae, Cmara de Indstria e Comrcio de Caxias do Sul (CIC), Prefeitura de Caxias do Sul e Secretaria de Desenvolvimento e de Assuntos
Internacionais de Estado do Rio Grande do Sul (Sedai), atual SDPI, foram
os agentes iniciais, fomentadores e lderes do processo.

276

Com recursos disponibilizados pelos parceiros iniciais e pelo Sebrae, estudos


jurdicos e planos de negcios foram iniciados, e apontaram para a viabilidade
do empreendimento. Comeou ento, o processo de apresentao, discusso
e anlises crticas com os parceiros, sendo incorporado a eles o Banco Interamericano de Desenvolvimento, por meio do Fundo Multilateral de Investimento
(BID/Fumin), que, aps visitas no perodo julho a setembro de 2003, aprovou o
apoio ao projeto e aporte de recursos.
Esse histrico encontrado em vrios documentos da Garantiserra. O ex-presidente do Conselho de Administrao e responsvel direto pelo surgimento
da associao, Olvio Viecceli, afirma:
Muitas outras particularidades do processo no esto contempladas neste histrico, exemplos:
- Na realidade no era nalidade da misso conhecer as Sociedades
de Garantia da Itlia. Um dos objetivos do encontro era a mtua troca
de ideias, experincias, conhecimentos e iniciativas entre Brasil e Itlia.
Ocorreu ento que os representantes italianos mostraram e sugeriram
a implantao do sistema no Brasil.
- Os primeiros estudos junto ao governo estadual apontavam sua
implantao na capital, Porto Alegre. O trabalho de convencimento de
que o projeto teria maior probabilidade de sucesso se implantado na
Serra Gacha, foi rduo. Ocorreu principalmente pela interferncia de
integrante do governo municipal poca, que integrava o estadual por
ocasio da apresentao do mesmo na Itlia.

- Nova misso integrada por representantes do governo do estado,


da Unio e pelo Sebrae, dentre outros, novamente esteve na Itlia conhecendo o projeto dos Condi.
- Por ltimo: No papel parece fcil, que tudo foi fcil, na verdade
foi muito difcil vencermos as etapas, foi uma epopeia.

A composio do quadro de colaboradores seria a prxima etapa a ser


encarada. Como relatou o presidente do Conselho de Administrao poca,
Cenair Gomes da Silva: Por solicitao do BID, houve licitao internacional
para contratao do diretor executivo. Recebemos currculos at da Austrlia.
O passo derradeiro, para a operacionalizao, no menos nem mais importante, mas essencial para a associao, ter o que e para quem garantir, que
so os agentes financeiros conveniados, foi buscado. O primeiro a acreditar e acolher projeto foi o Banco do Estado do Estado do Rio Grande do Sul
(Banrisul), em abril de 2004. Em dezembro desse ano, o Banco Regional de
Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), aderiu, iniciando-se os estudos da
primeira operao de crdito a ser garantida e que foi contratada no incio de
2005. Outros agentes financeiros passaram a fazer parte do rol de conveniados, Caixa Estadual S/A, Agncia de Fomento, atual Badesul Desenvolvimento
S/A, Caixa de Fomento e Cooperativa Central de Crdito do Rio Grande do
Sul (Sicedi Central). Em 2007, o Banco Comercial Uruguai S/A, atual NBC
Bank Brasil S/A, tambm aderiu.
Destaque especial deve ser dado parceria com o Banco do Brasil S/A.
Em julho de 2005, o Sebrae organizou e coordenou uma misso tcnica para
conhecer o funcionamento dos Confidi italianos, integrada alm do Sebrae,
pelo prprio Banco do Brasil S/A, Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), Federao Brasileira dos Bancos (Febraban), Ministrio
da Fazenda e Banco Central do Brasil. Um dos resultados foi a assinatura, em
novembro daquele ano, da parceria entre o banco, a Garantiserra e o Sebrae,
que repassou recursos para o Fundo de Risco Local.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Em 01/12/2003, no auditrio da Cmara de Indstria Comrcio e Servios


de Caxias do Sul (CIC), aps transpostas importantes etapas, o projeto enfim saiu
do campo das ideias e consumou-se na prtica. O papel recebeu a redao dos
estatutos sociais; a assembleia de lanamento ocupou quase todos os espaos
do auditrio. Cento e vinte empresas e entidades contriburam com sua quota de
associao. Os estatutos obtiveram registro no ms seguinte, janeiro de 2004.

277

Mas afinal, o que , o que e como faz a


Garantiserra?

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

uma associao civil, sem fins lucrativos, classificada como Organizao


da Sociedade Civil de Interesse Pblico (Oscip), nos termos da Lei n 9.790, de
23 de maro de 1999, conforme a Secretaria Nacional de Justia, prestando
conta a este ente estatal e no ao Banco Central do Brasil. Regida pelo Estatuto Social, regulamentado por seu Regimento Interno e Manual de Operaes,
auditada anualmente por consultoria externa independente.

278

Estatutariamente, a Garantiserra tem por objetivos a promoo do desenvolvimento econmico, social e o combate pobreza. Para atingi-los, presta
assessorias administrativa, tcnica, econmica, financeira e jurdica, e propicia aos
microempreendedores individuais (MEI) e s micro, pequenas e mdias empresas
condies de acesso ao crdito, bem como, por meio da concesso de garantias junto s instituies financeiras integrantes do Sistema Financeiro Nacional.
Comparando com o objetivo dos Confidi italianos anteriormente descritos:
Destinam-se outorga de garantias de crdito bem como servios de assessoramento e consulta empresarial. Visam facilitar o acesso ao crdito, a reduo
do custo do dinheiro e a maior transparncia com os agentes financeiros. Nota-se, portanto, que h similaridade, para no dizer coincidncia, at porque a
Garantiserra espelhada no modelo Confidi.
Alm de facilitar o acesso ao crdito para micro e pequenas empresas em
emprstimos e financiamentos, a Garantiserra presta orientao, assessoria
e disponibiliza ao empresrio uma anlise que objetiva oferecer informaes
sobre a modalidade de crdito que melhor atende s suas necessidades, oportunizando melhoria na qualidade do mesmo, reduo nos custos financeiros e
diferenas de prazos.
Na prtica, em torno de 70% dos contatos e visitas efetuadas pela
Garantiserra no se transformam em concesso de carta de garantia, mas
sim, incorporam competncia gerencial aos micro e pequenos empresrios.
Nem sempre tomar crdito a soluo para o desenvolvimento e crescimento da empresa. sabido que o segmento bastante despreparado
para gerenciar todos os aspectos que envolvem a empresa. Recomendamos inmeras vezes que o empresrio busque capacitar-se, especialmente
junto ao Sebrae.

Reuniam-se para constituir a nova empresa, colaboradores da rea de


produo entre si, com pessoal da rea de vendas, rea financeira, enfim,
de setores diferentes e detentores de conhecimentos de suas respectivas reas. Sabem produzir e vender, mas no sabem controlar as demais
reas, vitais para a sobrevivncia da empresa, especialmente financeira e
de recursos humanos. Tais constataes ainda se fazem presentes nos dias
atuais. notria a falta de organizao e preparao da maioria dos micro
e pequenos empresrios para cercar-se de conhecimentos que impeam
que fatores no dominados interfiram na perpetuao da empresa e consequente fechamento.
De nada adianta abrirmos a torneira se no for colocada a tampa no ralo.
Pesquisa Sebrae de mltiplas repostas em 2007, com empresas que encerraram as atividades, apontam como principais causas as falhas gerenciais em
71%, seguidas por falta de crdito 61% e problemas financeiros 31%.
A atuao da Garantiserra no sentido de inverter o fluxo da busca do
crdito. Ao contrrio da tradicional visita ao agente financeiro, propomos que
a empresa ao diagnosticar a necessidade procure antes a associao, apresente suas demandas, que sero avaliadas. Orientaremos para a busca de
alternativas e adequaes noutras reas se verificarmos que no ser o crdito que alavancar a empresa. Se corroborarmos com a necessidade do
crdito, depois de aprovado pelo Comit Tcnico da associao a carta de
garantia ser emitida e apresentada ao banco, que far sua anlise e contratar a operao de crdito caso tambm aprove, conforme fluxo, a seguir.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Nossa regio foi e prdiga e o exemplo constatado em todas as regies


de concentrao industrial, ou seja, quando as grandes empresas iniciaram a
sublocao de processos (terceirizao), os prprios funcionrios constituram
microempresas para a elaborao dos produtos at ento produzidos na prpria empresa, que ofereciam as prprias mquinas e equipamentos que pagos
com a prestao dos servios e/ou em itens elaborados.

279

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Figura 1 Fluxo da necessidade de crdito

280

Fica claro que todo esse processo passa pelo pressuposto da anlise e
risco do crdito, conhecida como Cs do crdito. Garantiserra e agente financeiro, que disponibiliza a linha de crdito e os recursos, efetuam suas anlises.
A garantia no condicionante de aprovao da operao de crdito e
representada pelo C da colateralidade. Os demais C, Carter, Condies,
Capacidade e Capital devem se fazer presentes.

Dificuldades de acesso ao crdito e


instrumentos minimizadores
No h economia fortalecida sem o apoio do sistema financeiro. Rarssimas so as empresas, de quaisquer portes, que no tenham dependido de
crdito bancrio para se desenvolver, fortalecer e prosperar. O exemplo das
maiores economias mundiais mostra que os primeiros passos das empresas, o crdito inicial, deve ser de longo prazo e utilizado nos investimentos.
Num segundo estgio so necessrios recursos para capital de giro, possibilitando assim, que o projeto no tenha dissoluo de continuidade e no
pare no meio do caminho, mesmo tendo bons produtos, boas estratgias e
slida carteira de clientes.

Nesse sentido, Casarotto e Pires (1998), afirmam que um dos grandes


problemas das empresas de pequeno porte brasileiras o acesso ao crdito,
principalmente linhas de crdito de longo prazo. Outro entrave fora do alcance
das empresas a necessidade de garantias reais, impedindo, muitas vezes, a
concretizao da operao.
A Garantiserra buscou seus primeiros parceiros para o empreendimento
baseando-se em pesquisa do Sebrae no Rio Grande do Sul, indicando que:
- 60% das micro e pequenas empresas apontavam como maior dificuldade o
acesso o crdito e fomento. Destas com acesso o crdito, 46% apontavam
que a dificuldade de acess-lo eram as exigncias de garantias e 40%, as altas
taxas de juros (Figura 2).

DIFICULDADES DOS PEQUENOS NEGCIOS

Crdito e Fomento ......................


Acesso a Mercados .....................
Consultoria em Gesto ...............
Educao ....................................

60 %
21%
11%
8%

DIFICULDADES DE CRDITO

Exigncia de garantias .................


Taxa de juros elevada ..................
Capac pagamento da empresa .....
Outras ..........................................

46%
40%
8%
6%

Fonte: Pesquisa Sebrae RS - 1999

O crescimento da averso ao risco pelos agentes financeiros, em especial


para pequenos negcios, que no Brasil correspondem a 99% das empresas,
tornou necessria a criao de mecanismos minimizadores e que viabilizassem
o apoio a projetos com consistncia. A busca desses mecanismos no Brasil teve
incio em 1995 com a criao do Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas
(Fampe). Pioneiro, ainda em uso, e institudo com recursos do Sebrae, induziu

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Figura 2 Pesquisa Sebrae RS 1999

281

o surgimento de outros fundos. Garantindo parte do crdito, reduziu barreiras


enfrentadas pelas empresas perante os agentes financeiros, viabilizando a contratao de operaes de crdito.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Em 1997, surgiu o Fundo de Garantia para Promoo da Competitividade


(FGPC). Com objetivos semelhantes ao Fampe, recursos do Tesouro Nacional
e administrado pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES), tinha por finalidade garantir operaes de crdito do prprio BNDES.

282

Conforme Lopes et al (2007), o contingenciamento oramentrio do


Tesouro e o consequente atraso no ressarcimento aos agentes financeiros dos crditos inadimplidos comprometeram a credibilidade e o interesse
desses pela sua utilizao. A fixao do stop loss surpreendeu agentes
financeiros, que j operavam acima ou prximo do teto de 12% e ficaram
impedidos de fazer novas operaes. A subestimao da complexidade do
processo de gesto na alocao insuficiente de recursos humanos, financeiros e tecnolgicos, que impediu a implementao de processos importantes
para o bom funcionamento do fundo, levaram deciso de reduzir sua participao no mercado. A ltima operao de crdito garantida foi em 2008
e nica daquele ano.
Em 1999 foi constitudo do Fundo de Aval para a Gerao de Emprego
e Renda (Funproger), pelo Conselho Deliberativo do Fundo de Amparo ao
Trabalhador (Codefat), vinculado ao Ministrio do Trabalho e Emprego. Com
recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT), receitas provenientes da
cobrana da Comisso de Concesso de Aval (CCA) e dos rendimentos das
aplicaes financeiras, gerido pelo Banco do Brasil. Tem como finalidade
garantir as linhas de crdito do Programa de Gerao de Emprego e Renda, o
Proger Urbano, beneficiando micro e pequenas empresas, pessoas fsicas do
setor informal da economia, profissionais liberais, cooperativas e associaes.
Da mesma forma que o Fampe, complementa a necessidade de garantias
exigidas pelo agente financeiro.
No primeiro dia de dezembro de 2003, surge a primeira sociedade de
garantias recprocas, a Garantiserra. Com abrangncia regional, diferindo dos
fundos at ento constitudos que prestam garantias em linhas de crdito especficas e/ou agentes financeiros especficos, a Garantiserra surge com proposta
de garantir todo e qualquer agente financeiro integrante do Sistema Financeiro
Nacional, no fazendo distino quanto a linhas de crdito, dependendo apenas que o agente financeiro as disponibilizem.

Alm de prestar garantias, surge como uma proposta diferente de deferir


crdito, fugindo da frmula crdito pelo crdito, mas sim, o crdito acompanhado, assistido, orientado, na medida certa, um passo adiante, um nvel
superior na maneira de conceder o crdito.

O caula dos fundos garantidores o Fundo Garantidor para Investimentos (FGI), de natureza privada, administrado pelo BNDES e, da mesma forma
que o FGO, conta com recursos federais e de agentes financeiros cotistas.
Presta garantias nas operaes de crdito disponibilizadas com recurso do
prprio BNDES. Pode ser acessado por micro, pequenas e mdias empresas
cuja receita operacional bruta anual some at R$ 90 milhes, transportadores
autnomos de carga e microempreendedores individuais.

O fim do pioneirismo da Garantiserra


Nos inmeros contatos mantidos com os empresrios e demais condutores para constituio de sociedades de garantia e o prprio Sebrae nos estados,
que se utilizavam da experincia da Garantiserra, no intuito de atalhar caminhos
e mais rapidamente ultrapassar a etapa de constituio, passando para a fase
operacional, ouvamos constantemente: -A expectativa que a Garantiserra v
cada vez melhor. De nossa parte, a expectativa era de: - O quanto antes novas
SGC atingissem a operacionalidade, fortalecer-se-ia o sistema, dividiramos responsabilidades, juntaramos foices, martelos, faces e machados para atingirmos
mais facilmente os objetivos e superar as barreiras ainda a serem superadas.
Agosto de 2011. Solenidade na cidade de Foz do Iguau (PR), marca o fim
do pioneirismo da Garantiserra com o lanamento da Garantioeste sediada em
Toledo, Noroeste Garantias, de Maring, e Garantisudoeste de Francisco Beltro,
todas no Paran. No mesmo ano, em novembro, constituiu-se a Garantinorte, na
regio da Bacia de Campos, Rio de Janeiro. Em 2012, foi a vez de Minas Gerais

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

O Fundo de Garantia de Operaes (FGO), constitudo em 2009 para


atender micro e pequenas empresas, tem natureza privada, dispondo de
recursos federais e das instituies financeiras, e est disponvel para todo
o Sistema Financeiro Nacional. Largamente utilizado pelo Banco do Brasil,
administrado, gerido e representado pelo prprio banco. Por esse motivo
torna-se inibidor da integralizao de quotas e de sua utilizao por agentes financeiros privados em seus negcios.

283

contar com sua primeira SGC em Governador Valadares. Em junho ltimo, iniciaram-se as atividades da GarantiParaba, sediada em Campina Grande (PB).

No somos uma moda, afirma Pablo Pombo Gonzales, secretrio tcnico


da Rede Ibero-Americana de Garantias (Regar), mecanismo de relacionamento
entre os sistemas de garantias da Amrica Latina. Assinala ainda: - Que a expectativa de crescimento continue acelerada. Nos ltimos 15 anos o sistema cresceu
dez vezes. As sociedades da garantia so uma realidade e uma necessidade.

As realizaes da Garantiserra
Traduzidos em nmeros, at junho de 2013, a SGC contava com quase 500
associados, emitira 640 cartas, superando R$ 15 milhes de garantias prestadas
e que possibilitaram s empresas associadas obter emprstimos ou financiamento
superiores a R$ 26 milhes junto aos agentes financeiros parceiros. Em valores
de crdito bancrio tomado, 45% foram destinados indstria, 32% ao comrcio
e 23% para o setor de servios. Em quantidades de operaes de crdito, 40%
para indstria, 36% para o comrcio e 24% para os servios (Figuras 3, 4 e 5).

Figura 3 Evoluo anual do nmero de associados


Nmero de Associados Novos | Excludos

36

65
43

2010

2011

2012

10

43

37

43

67

109

168

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Todas atenderam chamada pblica do Sebrae nmero 003/2008. Ao todo


foram 19 projetos inscritos. Alm dos j constitudos h projetos em andamento
no Paran, Gois, Bahia, Minas Gerais e Amazonas. O apoio do Sebra abrange
assistncia tcnica, financeira e operacional, incluindo trabalhos de consultoria
e capacitao para abertura das sociedades, formao em gesto e governana do quadro de colaboradores e recursos que comporo o fundo de risco.

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2013.06

* Conforme Estatuto Social de abr/2013, excluem-se as empresas que fecharam ou solicitaram cancelamento.
O nmero apresentado abrange excluses retroativas.

Fonte: Garantiserra

284

Figura 4 Evoluo anual das garantias emitidas em R$

2005

2007

2008

2011

2012

703.459

2010

1.650.207

2009

1.854.824

1.825.486

2.882.915

1.151.205
2006

2.550.545

2004

2.648.160

204.987

Garantias Emitidas R$

2013.06

Figura 5 Evoluo anual das operaes de crdito


contratadas em R$

2004

2005

2007

2008

2009

2010

2011

2.497.936

3.275.004

3.896.304

4.606.602

3.214.523

5.282.079

2.078.700
2006

2012

985.968

408.744

Financiamentos Garantidos R$

2013.06

Fonte: Garantiserra

Em medio para avaliar o impacto no desenvolvimento econmico das


empresas e no emprego no final de 2009, trabalho com ttulo Garantiserra
- Histrico e Procedimentos, realizado pelo consultor Rodrigo Leiria
Schneider, apontou:
O faturamento das empresas associadas aumentou 26%, de R$ 37
milhes para R$ 46 milhes. Vinte e oito empresas tiveram incremento
de faturamento, cuja variao mxima foi de 1.400%. Sete empresas
tiveram reduo de faturamento, cuja variao mxima foi de -19%. Quatro empresas permaneceram com o mesmo patamar de faturamento.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Fonte: Garantiserra

285

Em relao aos empregos, houve crescimento de 10%. Vinte empresas tiveram aumento no nmero de empregados, cuja variao mxima foi de 150%.
Dezesseis empresas no tiveram variao no nmero de empregados e trs
reduziram o nmero de empregados, cuja variao mxima foi de -17%.
21 empresas aumentaram sua rea produtiva, o que corresponde a 54%
dos respondentes. Sobre a capacidade produtiva, 27 empresas observaram crescimento, o que equivale a 69% da amostragem.
38 empresas responderam que a operao com a Garantiserra ajudou os
negcios, ou 97% do total de empresas respondentes.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

20 empresas afirmaram que sem a Garantiserra a operao de crdito no


teria sido contratada, correspondendo a 51% das amostras.
19 empresas afirmaram que a operao com a Garantiserra permitiu que
no se utilizasse garantias prprias da empresa ou dos scios, ou 49% dos
respondentes.
24 empresas afirmaram que a operao com a Garantiserra reduziu as taxas
junto aos agentes financeiros, o que equivale a 62% dos respondentes.
14 empresas afirmaram que a operao com a Garantiserra agilizou o
processo junto aos agentes financeiros, correspondentes a 36% dos entrevistados.
Nenhuma empresa afirmou que a operao no fez diferena.
Os resultados das pesquisas indicam que a participao da Garantiserra nas
operaes realizadas foi extremamente positiva, contribuindo, em ltima anlise,
para a gerao de emprego, incremento de faturamento e fomento economia
da regio. Como resultado no numrico, ressaltamos a importncia da Garantiserra como fator indutor e modelo para a constituio de todas as demais SGC.
Melhor do que os nmeros, elencamos alguns depoimentos prestados por
associados em diferentes fases da associao. Correspondem a pouco mais de
1% do total de associados, mas refletem o que diriam a grande maioria deles:
Odete Costa Priebe, Deluma Malhas e Confeces Ltda, em Farroupilha:
-Quando uma microempresa chega sozinha a um banco, o tratamento

286

Maicon Chemello Central Implementos Rodovirios Ltda So Marcos: - A


empresa resolveu procurar a GarantiSerra devido necessidade de incentivo e crescimento da empresa. A questo da visita na empresa e oferecer
os servios atendeu nossas expectativas. Com certeza, a GarantiSerra
possibilitou o crescimento da empresa, ajudou na inovao e aquisio de
tecnologias novas, enfim, eu indicaria a GarantiSerra para quem necessita
de uma fora, de um apoio. Para a empresa, a evoluo e concretizao
de um objetivo foi graas Garantiserra.
Ediana Rosa Lazzaroto RDE Comrcio de Calados Ltda (Caminito
Calados) Bento Gonalves: - O capital de giro que buscamos junto
Garantiserra foi para comprar a nova coleo da loja. Valeu a pena.
Sempre que precisar vou procurar a Garantiserra.
Zeli Terezinha Grandi Pozzi Arthur Line Mrmores e Granitos Ltda (Natura
Mrmores) Caxias do Sul: - O atendimento foi uma das coisas que marcou muito, pelo respeito que tiveram com a gente, entenderam a nossa
necessidade, foram muito profissionais. Liquidamos emprstimos antigos
que estavam com juros muito altos e iniciamos novo trabalho. Alm de
possibilitar o emprstimo, nos ensinaram a trabalhar, a manter a empresa
bem. Pela qualidade dos servios, pelas taxas de juros justas que so praticadas, eu indicaria a Garantiserra.
David Randon Empresas Randon Diretor presidente Caxias do Sul: importante estar presente neste projeto, facilitando o crescimento da
regio e que nossos fornecedores, micro e pequenos empresrios, possam ter acesso mais fcil ao crdito e na ponta ter um produto mais barato
e com melhor rentabilidade.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

um e os juros tambm. Quando a gente chega com uma empresa conhecida como aval, no caso a GarantiSerra, a disposio do banco outra.
Quando a gente forma uma parceria, porque para mim a GarantiSerra
uma parceira, tenho mais recursos financeiros. No caso do crdito rotativo
uma maravilha, porque eu uso o valor, pago, uso de novo e isso me tira
muitos meses do sufoco.

ngela Francescato Ramalho, diretora comercial da loja Gosto do Brasil,


emCaxias do Sul, recebeu o impulso que precisava para migrar seu empreendimento virtual, criado em 2010, para um espao fsico: - A Garantiserra
comprou a ideia do projeto que eu e minha scia, Carolini, concebemos.

287

Buscamos um emprstimo de R$ 20 mil e, dessa maneira, conseguimos


abrir nosso negcio. Fomos bem recebidas, e o processo aconteceu de
maneira rpida. O apoio e o aval recebidos da Garantiserra foi decisivo para
agilizar procedimentos financiamento do agente financeiro.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Luiz Fernando Massenz Gomes Methos Tecnologia da Informao Ltda


Caxias do Sul: - Somos uma empresa de tecnologia, em funo disso,
s vezes, a negociao com alguns bancos um pouco complicada.
Conseguimos criar novos produtos, aumentar a receita e abrangncia de
mercado da empresa. Com certeza, a Garantiserra nos ajudou a viabilizar esses projetos e estamos acompanhando a evoluo do mercado.
A vantagem que obtivemos foi financeira, nas taxas de juros e despesas acessrias.

288

Gilberto Tondin Comrcio de Gs Tondin Ltda Caxias do Sul: - Trabalho


com comrcio de gs, compro e vendo botijes, sempre que busco valores
com a Garantiserra para capital de giro e para tornar a empresa mais competitiva. Depois disso compramos imvel prprio, construmos, aumentamos
nosso patrimnio, nossas vendas...Melhorou 100%. A empresa cresceu, teve
rendimentos, gerou empregos e fizemos novos investimentos.
Darci Jnior Nunes DGRAF Artes Grficas Ltda Caxias do Sul - Tnhamos a necessidade e carncia de cercar nossa rea de impresso com
equipamentos tanto de impresso quanto de acabamento. Havia necessidade de investimento e a Garantiserra entrou como parceiro fundamental
para que isso fosse concretizado. Como todo e qualquer microempresrio,
antes da Garantiserra, tnhamos dificuldades de ter acesso a linhas de crdito. Aps o atendimento, o banco tornou-se muito mais prximo e mais
pessoal. Tudo isso proporcionou que de dois passssemos a ter sete funcionrios e o faturamento dobrou nesse perodo de tempo.

Consideraes finais
O volume de crdito no Brasil atingiu o pico em abril de 2012. O cenrio atual
apresenta e aponta crescimento de demanda. No h falta de recursos para os
tomadores e as taxas de juros esto em patamares aceitveis pela economia.
As SGC em situao operacional somadas as que em breve se tornaro operacionais, demonstram que o Sistema SGC, num todo, dever crescer.

Contudo, o estgio das SGC no Brasil ainda embrionrio quando o comparamos com pases europeus, como Itlia, Espanha e Portugal. O mesmo
ocorre at mesmo com pases da Amrica do Sul, como Chile, Argentina e Uruguai. Muitos desafios devero ser enfrentados, com martelos, foices, faces e
machados por meio de articulaes, debates, fruns e demais formas que possibilitem o crescimento de quantidade e qualidade das SGC.

Foram vrios os encontros para treinamento junto aos agentes financeiros


conveniados, mesmo assim insuficientes, em funo da rotatividade de pessoas, em especial, as que atendem diretamente as empresas.
Esses apontamentos se agravam ao constatarmos que o pas no conta com
legislao especfica sobre SGC. Da mesma forma, no h ordenamento jurdico que indique, dentro outras providncias, a natureza das garantias prestadas.
O Art. 60 A da Lei Complementar 127/2007, que, por sua vez, complementa a Lei Geral das Micro e Eequenas Empresas, 123/2006, apresenta a
possibilidade do poder executivo instituir o Sistema Nacional de Garantias de
Crdito e este integrar o Sistema Financeiro Nacional. O referido normativo
serve como exemplo para as articulaes e discusses visando qualificao das SGC e a busca de marco regulatrio.
Um desses momentos ocorreu em novembro de 2010, quando da realizao do workshop Sistemas de Garantia de Crdito, em Braslia, promovido
em cooperao com o gabinete da Presidncia da Repblica e regies italianas, Secretaria Geral e Secretaria de Assuntos Estratgicos; Ministrio
da Fazenda; Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior;
Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento; Banco Central do Brasil; BNDES; Banco do Brasil; Caixa Econmica Federal; Banco do Nordeste;
Sistema de Cooperativas de Crdito do Brasil; Organizao das Cooperativas do Estado do Paran; Confederao Nacional da Indstria; Fiesp e
Sebrae Nacional e no Paran, Minas Gerais, Rio de Janeiro e Rio Grande
do Sul. Documento contendo o resultado do encontro, teor das discusses,
sugestes e encaminhamentos foi entregue em dezembro de 2010, ao ento
presidente da Repblica.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Por ser novidade no pas, comunidade empresarial, entidades empresariais, governo e agentes financeiros tm dificuldade em entend-las. comum
empresrios nos contatarem, e questionar: - A associao uma financeira?,
- Vocs so uma factoring?

289

Embora inexistam regulamentos legais, as SGC no esto impedidas de


atuar e funcionar. Evidentemente o marco regulatrio, estabelecendo regras e normas especficas, seria benfico no s para as SGC bem como para o Sistema
Financeiro, repercutindo no reconhecimento e credibilidade, consequentemente,
facilitando e incrementando o acesso ao crdito. Outra consequncia possvel
do marco regulatrio seria o engajamento ao sistema dos grandes conglomerados financeiros privados, at o momento sem adeso.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Recentemente, em fevereiro de 2013, organizada pelo Sebrae, comitiva


representando as SGC, reuniu-se com assessores da ministra-chefe da Casa
Civil. Do encontro ficou estabelecido que o Sebrae elaboraria uma proposta a
ser encaminhada pela Casa Civil aos rgos competentes no sentido de estabelecer marco regulatrio.
Vrias outras atividades tm sido desenvolvidas nos ltimos anos, envolvendo, entidades, agentes financeiros, governo e Sebrae no intuito de melhorar
as relaes entre todos e fortalecer o sistema SGC. Certamente, num futuro
prximo observaremos o fortalecimento e reconhecimento pblico da utilidade
do Sistema SGC para o fortalecimento das micro e pequenas empresas.

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Sociedade de garantia de
crdito: Garantioeste, uma
opo para impulsionar
pequenos negcios

O micro e pequeno empresrio e o microempreendedor individual tm


um sonho, um projeto, sabem o qu e como fazer, mas em pequena escala.
Quando abre as portas de sua empresa, as coisas mudam, precisa de mais
dinheiro, de mais estoque, capital de giro, de capital intelectual para competir no mercado. Contudo, a grande maioria no tem a devida preparao,
um plano de negcios para gerir suas atividades e acaba buscando recursos
financeiros dos mais caros. No raramente, o limite do cheque especial o
recurso mais utilizado. Esse pequeno empresrio paga muito caro para levar
seu sonho adiante e quase sempre os prejuzos atingem tambm a famlia.
Esse quadro conhecido de todos, ilustra os altos ndices de mortalidade
das pequenas empresas em nosso pas. E um dos fatores que mais pesa a
dificuldade do acesso ao crdito.
Como mudar essa realidade vivenciada por pequenos empresrios?
Quando o Sebrae lanou a chamada pblica para a constituio das sociedades garantidoras de crdito, abraamos a ideia por enxergar nela um meio
para auxiliar os pequenos empreendedores a sobreviver e uma ferramenta para
alavancar o desenvolvimento econmico regional.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Augusto Jos Sperotto63

63 Empresrio. Presidente da Sociedade de Garantia de Crdito do Oeste do Paran (Garantioeste/PR). Diretor-presidente do Conselho de Administrao da Sociedade Garantidora de Crdito do Oeste do Paran
(Garantioeste)

293

O sistema associativista do Paran, liderado pela Faciap, Caciopar e associaes comerciais, vivencia e tem bastante preocupao com essa realidade. Ento,
assumimos essa bandeira e fomos em busca de alternativas e da criao da SGC.

Processo de constituio

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

A ideia da sociedade de garantia de crdito (SGC) no oeste paranaense foi


lanada por meio da participao dos representantes da Associao Comercial e Empresarial de Toledo (Acit), do Instituto de Desenvolvimento Regional
do Oeste do Paran (IDR Oeste) e do Sicoob Oeste, no Frum de Orientao Estratgica promovido pelo Sicoob, em Maring, em junho de 2008.
Em 21 de agosto daquele ano, na sede da Acit, em Toledo, ficou acordado
que numa primeira fase seriam feitas articulaes e um processo de sensibilizao, por meio das entidades envolvidas, junto s instituies pblicas e privadas,
associaes comerciais, empresariais e agentes financeiros nos municpios das
respectivas microrregies.
Na microrregio de Toledo, foram envolvidos os parceiros Aciot, Sicoob,
Sebrae e IDR Oeste. Estabeleceu-se um cronograma de reunies a serem
feitas com as associaes comerciais, Sicoob, Sicredi e outras instituies
da regio nas cidades de Marechal Cndido Rondon, Palotina, Guara, Assis
Chateaubriand, Terra Roxa e Santa Helena. O objetivo era apresentar e sensibilizar as entidades a tomarem parte do projeto da SGC do Oeste do Paran.
Em 10 de setembro, foi realizada reunio na Associao Comercial e
Industrial de Cascavel (Acic), com a participao de 27 pessoas representando
diversas entidades da regio. Em 23 de outubro, na Acit, em Toledo, houve
encontro com a participao dos tcnicos Roberto Marinho Figueroa Zica,
do Sebrae, e Flvio Locatelli Junior, do Sebrae no Paran e 24 representantes de diversas entidades da regio. Na ocasio, foi apresentado um resumo
das reunies de sensibilizao realizadas naquele perodo. Na sequncia, em
24 de outubro na Associao Comercial e Industrial de Foz do Iguau (Acifi),
foi realizado encontro semelhante.
Idealizador da proposta, o Sebrae fez os primeiros aportes de recursos.
E para fazer a engrenagem rodar, o IDR Oeste encabeou o projeto, tendo
sido fundamental o apoio das associaes comerciais Acit, Acic e Acif, alm

294

da Federao das Associaes Comerciais do Paran (Faciap) e da Coordenadoria das Associaes Comerciais do Oeste do Paran (Caciopar), que
destinaram recursos financeiros. Com esse auxlio foi possvel contratar um
diretor-executivo para tratar de toda a tramitao legal de constituio da SGC.

Esse aporte carrega consigo algumas premissas. A contribuio calculada


na proporcionalidade do volume de recursos administrados em cada cooperativa. Uma parte dessa contribuio feita mensalmente, com a condio de
que no ms ou no ano em que no tiver resultado positivo, a cooperativa no
destina nenhum recurso enquanto no recuperar o prejuzo.
Assim as coisas comearam a acontecer. Em 1 de dezembro de 2009,
ocorreu a constituio oficial da Sociedade de Garantia de Crdito do Oeste
do Paran Garantioeste. Comeamos a operar to logo o Sebrae aportou os
recursos financeiros ao FRL.

Tabela 1 Projeo do Fundo de Risco


SINGULAR
Mdio
Oeste
Oeste

REPASSE 120 MESES (R$)


MENSAL

FUNDO ESTATUTRIO (5%)

800 x 120 = 96.000

10.561 x 10 = 105.610

(Toledo) 2.000 x 120 = 240.000

41.148 x 10 = 411.480

(Assis)

Cascavel

2.000 x 120 = 240.000

23.440 x 10 = 234.400

Marechal
Trs
Fronteiras
TOTAL

1.000 x 120 = 120.000

18.776 x 10 = 187.760

(Foz)

1.300 x 120 = 156.000

21.070 x 10 = 210.700

852.000

1.150.000

TOTAL GERAL

2.000.000

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Elaboramos o plano de negcio e o Sebrae, alm da ajuda para as despesas de constituio, destinou para aporte mais R$ 2 milhes no Fundo de
Risco Local (FRL) da SGC. Era preciso dar a nossa contrapartida. Buscamos o
Sistema Sicoob do Oeste e as cooperativas de crdito de Assis Chateubriand,
Cascavel, Foz do Iguau, Marechal Cndido Rondon e Toledo, que passaram a contribuir mensalmente para o Fundo de Risco Local (FRL) da SGC.

295

Evoluo na operacionalizao
A semente foi plantada em solo frtil. A cultura associativista atrelada ao
cooperativismo, bem sedimentada em nossas comunidades, fez a diferena na
sustentao dessa ideia para alcanar o objetivo da SGC.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

A participao significativa do Sistema Sicoob para a constituio do fundo


de risco e para receber as cartas de garantia foi fundamental no sentido de
mostrar que a iniciativa era acertada. No apenas falamos, mas mostramos
que daria certo. No sexto ms de operao da SGC j conseguimos alcanar
a autossustentao financeira.
Em pouco tempo, foi necessrio ampliar as atividades na rea de abrangncia, contratar mais profissionais capacitados para disputar o mercado.
Adequamos nosso sistema operacional, que no atendia todas as necessidades. Deixamos de fazer remessa de documentos por malote ou correios, j que
propostas chegavam a passear quase duas semanas, ocasionando muita
perda de tempo. Adotamos um novo sistema que nos deu agilidade e segurana em todo o processo de encaminhamento, anlise e aprovao ou no
das propostas de concesso de cartas de garantia.
Temos regras bem fundamentadas para o Comit de Crdito, hoje composto por nove membros, todos profissionais do sistema financeiro que
trabalham de forma voluntria. A anlise das propostas e aprovao de crdito realizada de forma profissional e o Comit de Crdito soberano nas
decises. Nem mesmo o Conselho de Administrao tem ingerncia nessa
questo, porque nos propusemos a fazer da SGC uma instituio apoltica e
profissional. E acreditamos que essa postura seja determinante para o nosso
baixo ndice de inadimplncia.
Com rea de abrangncia nas microrregies de Toledo, Cascavel e Foz do
Iguau, que compreende 50 municpios da Regio Oeste, a Garantioeste passou a ser a noiva bonita que qualquer um quer para casar. Embora ainda em
pequena escala, j fazemos a diferena no meio empresarial e financeiro. Com
certeza, apostamos que os frutos viro mais rpido para a sociedade, agora,
que j adquirimos velocidade de cruzeiro.
Hoje estamos com essa filosofia implantada e alcanamos resultado espetacular. No momento, temos um volume em torno de R$ 13 milhes de operaes
no Fundo de Risco, mais de R$ 10 milhes de cartas de garantia.

296

Embora o montante de R$ 13 milhes seja insignificante diante do volume


de recursos gerados e que circulam na economia regional, extremamente positivo o impacto da atuao da Garantioeste nos pequenos empreendimentos.
Estamos fazendo nossa parte e na anlise da cada caso, estamos vivenciando
testemunhos positivos dos empresrios, que no falam apenas para agradar,
mas porque esto sendo beneficiados.

Outro exemplo da academia de ginstica, Toledo, conduzida por profissionais que atuavam no setor h muito tempo, porm, no como empreendedores.
Com a empresa formalizada, em questo de 60 dias de atividade, no tinha
acesso ao crdito em nenhum agente financeiro. A SGC percebeu uma grande
oportunidade de sucesso no negcio, com empreendedores preparados para
enfrentar o mercado. Tiveram acesso ao crdito e esto trabalhando, criam
empregos, pagam impostos e geram dignidade e expectativas de vida melhor,
para si, seus colaboradores e para a sociedade.

Grfico 2 Associados por cidade


Srie1;
Toledo; 221
Srie1;
Cascavel; 178

Srie1;
Foz do Iguau;
141

Srie1;
Assis; 18

Srie1;
Guara; 23

Srie1;
Srie1;
Santa Helena;
Marechal; 21
20

Srie1;
Outros; 40

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Podemos citar como exemplo, um microempresrio que h dois anos pagava


4% de juros ao ms a uma instituio de crdito e quando recebeu uma carta
de garantia da SGC, mudou o agente financeiro e pode pagar 1,30% de juros
ao ms. Ou seja, obteve uma reduo de quase 70% do valor que despendia
com juros, proporcionando uma robusta reduo na sua matriz de custo financeiro, repercutindo positivamente no desempenho dos seus negcios.

Fonte: Garantioeste

297

Grfico 3 Associados por porte


Srie1; Micro;
449

Srie1; MEI;
200

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Srie1;
Pequena; 10

Srie1; Mdia;
0

Fonte: Garantioeste

Reduo na matriz de custos


Com a carta de crdito da Garantioeste na mo, os micro e pequenos empresrios podem conseguir dinheiro emprestado mais barato, porque tm poder de
barganha. Com esse dinheiro mais barato, a diferena que sobra, no vai embora
na forma de pagamento de juros aos banco. Em vez disso, pode ser aplicado na
prpria empresa na compra de mais mercadorias, na estrutura fsica, na contratao de mais funcionrios e em na sua melhor remunerao. O empreendedor
poder incrementar sua atividade, ter mais condies de sobreviver, ser mais
competitivo e passar a acreditar e ter orgulho do seu empreendimento.
Com essa atuao, a SGC contribui para a reduo da matriz de custo
financeiro das empresas. Nosso sonho que o empresrio pegue a carta de
crdito e possa ir s instituies financeiras e fazer um leilo de qual delas lhe
proporciona o juro mais barato e que possa optar e decidir. Quando isso acontecer, a sim, realmente estaremos exercendo na plenitude os objetivos aos
quais nos propomos e acreditamos que no demorar muito para acontecer.
De outro lado, h tambm casos de empresrios que tiveram crdito
negado, receberam a consultoria e alguns se habilitaram a pegar o dinheiro;
outros chegaram concluso que o problema no era o financeiro, era a
forma de gesto que empreendiam em suas empresas. Vemos tambm por

298

esse ngulo os benefcios gerados pela entidade. No queremos resolver o


problema de 100% dos nossos associados, mas sim fazer nossa parte para
aqueles que nos procuram, que sejam bem atendidos e possam estabelecer
melhores condies financeiras e de gesto.

Evidente que ainda no conseguimos desempenhar essa funo na sua


totalidade. uma questo de conscientizao e de mudana de postura, porm,
estamos no caminho certo.
Alm do Sicoob, a SGC est operando tambm com a Agncia de Fomento
do Paran, com o Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE),
que um repassador dos recursos equalizados do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES). Acreditamos que em curto prazo,
vir tambm a Caixa Econmica Federal (CEF). A partir do momento que a
engrenagem comear a rodar, viro outros agentes financeiros pelo interesse
em no perder negcios. Quando ocorre inadimplncia, o banco o primeiro
que recebe o crdito, dentro do prazo estabelecido. Isso gera confiana em
novos emprstimos, o que far grande diferena na matriz de custo do empresrio e repercutir na sociedade, que vai usufruir dessa vantagem.

Desenvolvimento das comunidades locais


Com pouco mais de trs anos de operao, a Garantioeste conhecida
no s pelos associados beneficiados, mas tambm pelo sistema financeiro
no Paran. Com desempenho considerado exemplar, faz com que pessoas
dos mais diversos sstados queiram conhecer o que estamos fazendo, de que
maneira fazemos e querem seguir nossa trajetria. Isso bom porque podemos disseminar a experincia para outras SGC. Possibilita que errem menos e
sejam mais seguras em suas iniciativas.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Essa uma contribuio que entidades representativas e empresrios


envolvidos, tm obrigao de fazer porque possibilita criar perspectivas para
micro e pequenas empresas e microempreendedores individuais se desenvolverem. benfico para a sociedade como um todo que essas empresas
se tornem competitivas, que sobre dinheiro, que paguem melhor os funcionrios, tenham mais dignidade. Assim estaremos cumprindo nosso papel e
contribuindo para o profissionalismo desse segmento produtivo, fator que
tambm passa pela qualidade do crdito que ele acessa.

299

Nosso sonho vai alm de uma SGC de primeiro piso, como nosso caso,
de alcance regional. Pensamos na SGC de nvel estadual, nacional, que faa
com que os governos coloquem dinheiro e perceba a capacidade que esse
sistema tem para promover aqui o que houve na Europa, na poca da grande
crise financeira, h trs anos. Os bancos sentaram no dinheiro, fecharam as
torneiras e as SGC fizeram a diferena. O sistema de garantia foi fundamental
para que a economia se recuperasse com mais agilidade. preciso que acontea essa conscientizao de que a atuao da SGC no se limita a auxiliar o
micro e pequeno empresrio, que interesse apenas das microempresas.
interesse da nao, para fomentar o desenvolvimento de modo geral.

Grfico 4 Recursos liberados

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

R$ mil

Srie1;
Cascavel;
2.134

Srie1; Assis
Chateaubriand;
255

Srie1;
Guara;
485

Srie1;
Marechal;
325

Srie1;
Santa Helena;
252

Srie1;
Outros;
393

Fonte: Garantioeste

Grfico 5 Nmero de operaes


Srie1;
Solicitadas;
733
Srie1;
Aprovadas;
560

Srie1;
Indeferidas;
148

Fonte: Garantioeste

300

Srie1;
Toledo;
3.610

Srie1;
Foz do Iguau;
3.127

Srie1;
Demanda
Reprimida;
25

Grfico 6 Tipos de operao


Srie1;
Capital de Giro;
84,04%

Srie1;
Investimento
Misto;
4,21%

Srie1;
Investimento
Puro;
11,75%

Em breve, teremos a regulamentao no Estado do Paran para que as


prefeituras aportem recursos nas SGC, obedecendo lei de responsabilidade
fiscal. Com isso, os municpios podero receber cartas de garantias para executar seus projetos de desenvolvimento local. Com o tempo esse mecanismo
poder gerar cada vez mais crescimento econmico e social.
Importante destacar que muitos municpios possuem um fundo de desenvolvimento, porm, temos um diferencial: a autonomia e o conhecimento tcnico
do nosso Comit de Crdito na anlise das propostas. Muitas vezes, os fundos
municipais poderiam atender beneficirios que no estivessem preparados.
Dentro da SGC diferente: o Comit faz a anlise tcnica e no poltica. E de
cada R$ 100 mil que a prefeitura aportar no FRL, pode receber R$ 400 mil em
cartas de garantia, o que corresponde a R$ 532 mil de emprstimo. Ou seja,
a repercusso quase cinco vezes e meia o valor aplicado ao passo que se
uma prefeitura aplicar em seu prprio fundo de desenvolvimento como existe
hoje, poder emprestar apenas R$ 100 mil. A vantagem, alm do volume do
fator de multiplicao, a segurana. O risco existe, mas pequeno.
Detalhe de grande importncia em nosso planejamento junto com o Sebrae
no Paran, a proposta de direcionar parte dos recursos do FRL para operaes destinadas s cidades com ndice de Desenvolvimento Humano (IDH)
mais baixo, visando dar nossa parcela de contribuio dentro da viso de
desenvolvimento regional e de qualidade de vida nas comunidades. outro
sonho que buscamos tornar realidade e no est longe de acontecer.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Fonte: Garantioeste

301

Administradores pblicos querem que acontea, porque percebem ser a


SGC uma ferramenta importante para impulsionar o desenvolvimento de um
polo industrial ou setor de servio e comrcio, de forma profissional e competitiva. O dinheiro que paga juro alto aos agentes financeiros vai para os grandes
centros e at fora do pas, no gera crescimento na localidade onde as pessoas colocaram esforos para consegui-lo. Com a atuao da SGC, o dreno
financeiro evitado.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

O dinheiro tem que exercer o papel do bem, ser barato, ser emprestado
para viabilizar as empresas, gerar negcios. A sim, desempenha o seu papel.
Podemos dizer que o dinheiro como oxignio, nem se nota que ele existe,
mas se ele faltar, a gente morre. A SGC o meio para levar o oxignio dentro
do organismo das empresas, permitindo que tenham mais resistncia e competitividade, tornando-as saudveis e preparadas para decolar.

302

Sociedades de garantia de
crdito no Brasil: reflexes
sobre o modelo jurdico e
regulamentao
Osmar Rossato64

Introduo
Os pequenos negcios so importantes atores no desenvolvimento de um
pas, principalmente em relao gerao de emprego, renda e sua capilaridade de atuao.
A essncia de todo negcio transformar capital em um bem ou servio e
reverter em um volume maior de capital, como visto em Marx, K M K66. Esse
capital nem sempre prprio e o empreendedor necessita recorrer a recursos
de terceiros, que entre outras possibilidades, pode ser acessado por meio de
crdito bancrio.
Para os pequenos negcios, ter acesso a recursos financeiros por pela via
do crdito bancrio nem sempre possvel, e uma das causas a insuficincia
das garantias exigidas pelas instituies financeiras67.
A partir dessa dificuldade surge os sistemas de garantia, que tm como
principal objetivo oferecer garantias complementares nas operaes de crdito.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Weniston Ricardo de Andrade Abreu65

64 Economista, analista tcnico da Unidade de Acesso a Mercados Servio Financeiros (Uamsf), do Sebrae.
65 Administrador de empresas, analista tcnico da Unidade de Acesso a Mercados Servio Financeiros (Uamsf),
do Sebrae.
66 Simbologia K = Capital, M = Mercadoria e K= Capital maior que K.
67

Barreira para o acesso do pequenos negcios ao Sistema Financeiro, ver Santos 2006.

303

Neste artigo veremos que os sistemas de garantias apresentam alguns formatos distintos de operacionalizao, onde destacamos os seguros de crdito,
os fundos de aval ou fundos garantidores e as sociedades de garantias de crdito.
Veremos tambm que os fundos j se encontram regidos por um marco legal e so
supervisionados pelos rgos reguladores do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
Entretanto, esse no o caso das sociedades de garantias de crdito (SGC)
brasileiras, que atuam de forma legal, porm, ainda no esto inseridas no SFN
nem possuem um marco regulatrio prprio, sendo esse o foco do tema central deste artigo.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Inicialmente, vamos diferenciar os sistemas de garantias no Brasil, com um


aprofundamento das questes que tangem as SGC e por fim faremos algumas
indicaes de possibilidades para um modelo jurdico que as integrem ao SFN.

Sistemas de garantia
Sistemas de garantia so mecanismos que tm como principal papel o
fornecimento de garantias em contratos de emprstimos junto a instituies
financeiras, bem como o fornecimento de garantia em contratos comerciais de
fornecimento de produtos e servios. Os produtos possveis de serem garantidos so os mais diversos, desde garantias para crdito estudantil at os mais
usuais, que so garantias fornecidas a pequenos negcios.
Os sistemas de garantia so operacionalizados basicamente sob trs formas: a) seguros de crdito; b) fundos de aval ou fundos de garantia; c) SGC.
a)

Seguro de crdito

Segundo a Superintendncia de Seguros Privados (Susep), rgo responsvel no Brasil pelo controle e fiscalizao dos mercados de seguro, previdncia
privada aberta, capitalizao e resseguro, autarquia vinculada ao Ministrio da
Fazenda e criada pelo Decreto-lei n 73, de 21 de novembro de 1966, seguro
de crdito :
Uma modalidade de seguro que tem por objetivo ressarcir o
segurado (credor) das perdas lquidas definitivas (corresponde ao total
do crdito sinistrado acrescido das despesas de sua recuperao e

304

deduzido das quantias efetivamente recebidas relativas a esse crdito)


causadas por devedor insolvente nas operaes de crdito realizadas
com clientes.

Os contratantes da operao de crdito, ou seja, os devedores so denominados garantidos e sobre eles que incide o risco de inadimplncia. O credor
transfere seguradora o risco do no pagamento pelo devedor. A seguradora
tem a obrigao de ressarcir ao credor, se a operao de crdito estiver coberta
por seguro e o devedor no honrar o pagamento.
O seguro de crdito , portanto, uma garantia para o credor, sendo ele a
pessoa (fsica ou jurdica) responsvel pela sua contratao.
Os seguros de crdito geralmente possuem um custo mais elevado e,
para o devedor, via de regra, esse valor desconhecido, pois o custo embutido pelo credor no valor da operao, sem especific-lo. O segurado e a
seguradora se comprometem a manter sigilo sobre as informaes referentes ao seguro de crdito. O devedor no pode ter conhecimento da existncia
da aplice, pois isso poderia prejudicar totalmente os negcios em caso de
m-f por parte de alguns clientes68. A figura, na pgina seguinte, exemplifica
a dinmica do seguro de crdito:

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Esse seguro geralmente contratado por empresas que realizam operaes de crdito em suas vendas, tanto para pessoa fsica como para pessoa
jurdica, ou por intermedirios de operaes de crdito, financiamento e investimento; consrcios, empresas de factoring etc. caracterizados, dessa forma,
como segurados das operaes de crdito. Os segurados tambm so os
responsveis pelo pagamento do prmio de seguro.

68 Fonte: Site Susep. Disponvel no stio eletrnico internet - http://www2.susep.gov.br/menuatendimento/seg_


cred_int.asp

305

Figura 1 Dinmica do seguro de crdito


Seguradora
Contratante paga
a seguradora
prmio do seguro

contrato

Segurado
(contratante do seguro)

Cliente A

Cliente B

Cliente C

- Operaes de crdito.
- Segurado repassa custo do
seguro ao cliente, embutido
no valor da operao.
- Risco de inadimplncia

Cliente N

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Fonte: Elaborao prpria

306

b)

Fundos de aval ou de garantia

Os fundos de aval ou de garantia possuem personalidade jurdica prpria e,


geralmente, so administrados por uma instituio denominada administrador
do fundo, a qual compete, entre outras atribuies estabelecidas em seu estatuto:
administrar e dispor dos ativos do fundo; instituir os regulamentos de operaes; avaliar o patrimnio; outorgar garantias; representar o fundo legalmente.
O primeiro fundo de aval exclusivamente destinado a cobrir operaes
de crdito de micro e pequenas empresas foi criado pelo Sebrae em 1995
o Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe). Posteriormente,
outros fundos foram criados, decorrentes dos impactos da crise financeira de
2008. Sob a administrao do Banco do Brasil foi criado o Fundo Garantidor
de Operaes (FGO) e sob a administrao do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), o Fundo Garantidor para Investimento
(FGI). A seguir, apresentamos informaes sobre os principais fundos garantidores destinados a pequenos negcios em operao no Brasil:
Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe)
O Fampe tem por objetivo complementar as garantias exigidas pelas
instituies financeiras. regulamentado pela Resoluo CDN 225/12,
expedida pelo Conselho Deliberativo Nacional do Sebrae, no uso de suas
atribuies conferidas pelo art. 14, incisos I e X, do Estatuto Social do
Sebrae. Desde sua criao, em julho de 1995, at julho de 2013, o Fampe
atendeu cerca de 224 mil empresas e garantiu aval para linhas de cr-

dito para pequenos negcios no valor de R$ 8,7 bilhes. Durante esse


perodo, o fundo concedeu garantias complementares de R$ 6,4 bilhes
e acumulou um saldo patrimonial de R$ 503 milhes. (Fonte: Sebrae)

O Funproger tem por finalidade avalizar as pessoas fsicas e jurdicas


tomadoras de financiamentos por meio das linhas de crdito do Programa de Gerao de emprego e Renda Proger Urbano, via Banco do
Brasil. Foi criado pela Lei 9.872, de 23.11.1999 e regulamentado pela
resoluo n 409, de 28.10.2004 do Ministrio do Trabalho e Emprego/
Conselho Deliberativo do FAT69. um dos instrumentos do governo
federal para levar crdito a um maior nmero de empreendedores. O
Funproger garante operaes com micro e pequenas empresas com
faturamento bruto anual de at R$ 6 milhes; cooperativas e associaes; e pessoas fsicas, incluindo microempreendedores individuais (MEI).
O limite de garantia do fundo de 80% do valor financiado, limitado a
R$ 160 mil por muturio. As taxas de concesso do aval so de 0,1%
calculadas sobre o valor garantido multiplicado pelo prazo do financiamento. (Fonte: Banco do Brasil).
Fundo de Garantias de Operaes (FGO)
O FGO tem por finalidade garantir as operaes de micro, pequenas e mdias
empresas tomadoras de emprstimos de capital de giro e de investimento,
participando na operao como garantia complementar s garantias apresentadas pelo muturio. Tem natureza jurdica classificada como privada,
com integralizao de cotas e est regulado pela Lei 12.087, de 11/11/2009
que autorizou a Unio a participar e aportar recursos a fundos garantidores. O Decreto n6889, de 29/06/09, autorizou a integralizao de ativos e
por fim a Portaria 361, de 30/06/09, autorizou a transferncia de recursos.
(Fonte: Bacen). Os nmeros de dezembro de 2012 apresentavam 461,3 mil
operaes, totalizando um saldo aplicado de R$ 13,9 bilhes. (Fonte: Banco
do Brasil - Demonstraes Contbeis. Pag.6, 2012) .

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Fundo de Aval para Gerao de Emprego e Renda (Fumproger)

69 Fundo de Amparo ao Trabalhador

307

Fundo Garantidor para Investimento (FGI)

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

O FGI tem o objetivo de facilitar a obteno de crdito por micro, pequenas e mdias empresas, alm de microempreendedores individuais e
caminhoneiros autnomos. Constitudo e administrado pelo BNDES, tem
caracterstica de um condomnio aberto, de carter privado, com patrimnio prprio separado do patrimnio dos cotistas e do administrador. Possui
direitos e obrigaes prprios, e regido por meio de um estatuto. Recebe
aportes da Unio, do prprio BNDES e de agentes cotistas. Segundo o
relatrio anual de prestao de contas do BNDES FGI, a carteira de garantias cresceu ao longo do ano de 2012, tanto em volume financeiro como
em quantidade de operaes. No fechamento do exerccio, eram R$ 2,6
bilhes de financiamentos garantidos, em 15.420 operaes, beneficiando
12.523 empresas. (Fonte: BNDES FGI, pag. 16, 2013)

308

Os fundos de aval j esto com mais de uma dcada de atuao no pas


e j possuem certa maturidade, inclusive com normas e regulamentos prprios, processos e prticas de auditoria consolidados, seguindo padres e
critrios de avaliao de risco reconhecidos internacionalmente.
Apesar do tempo, da consolidao e da maior flexibilidade quanto ao pblico
alvo dos fundos de aval, eles no atendem a todas as demandas do mercado,
em especial no tocante s necessidades dos pequenos negcios. Para suprir
essa lacuna, outros mecanismos de garantia so necessrios e as SGC so
uma opo pelo seu carter mutualista, agregando ainda servios de consultoria e assessoria financeira.
c) Sociedades de Garantia de Crdito (SGC)
As SGC so instituies que tm como principal funo a oferta de garantias
para avalizar operao de seus associados perante as instituies financeiras.
Os servios prestados pelas SGC no esto limitados somente ao fornecimento
do aval financeiro, pois elas podem ainda prestar outros tipos de servios, tais
como avais tcnicos, consultoria financeira, anlise de projetos entre outros.
O principal diferencial em relao aos outros instrumentos de garantais
a possibilidade de fornecer consultoria financeira, ajudando o seu associado a
decidir qual a melhor linha de crdito para a sua necessidade, ou at mesmo
orientando-o de que naquele momento a melhor alternativa no obter um
emprstimo, mas sim promover algumas mudanas na gesto do negcio,

proporcionando assim melhorias na utilizao das receitas, reduo de custos


e aumento da lucratividade.
Outra grande vantagem desse mecanismo de garantia que ele pode
operar com diferentes instituies financeiras, mediante a realizao de convnios, fornecendo, desta forma, um leque maior e mais adequado de opes
de linhas de crdito para seus associados70. Isso promove uma concorrncia
saudvel entre as instituies financeiras conveniadas e atuantes no territrio
de cobertura da SGC, ocasionando uma queda no custo dos emprstimos,
ou seja, nas taxas de juros e de administrao do agente de financeiro.

As SGC no Brasil datam do incio dos anos 2000, mais precisamente em


2003, quando criada a primeira instituio desse tipo no pas a Associao
de Garantia de Crdito da Serra Gacha (GarantiSerra), com sede na cidade
de Caxias do Sul, no Estado do Rio Grande do Sul.
As SGC no Brasil tm recebido apoio do Sebrae, apoio este que se consolidou em 2008, quando o Sebrae lanou a chamada pblica 03/2008, com
o seguinte objetivo:
Contribuir para a promoo de um amplo sistema de garantia de crdito no pas, apoiando o surgimento de iniciativas, com vistas a oferecer
maiores oportunidades de acesso ao crdito e servios empresariais para
os pequenos empreendimentos. (Chamada Pblica Sebrae 03/2008).
Com o advento da Chamada Pblica, o processo de criao das SGC tomou
corpo a partir do ano de 2011, com destaque para o Estado do Paran, onde
teve incio as operaes de trs SGC, a Garantioeste, a Garantisudoeste e a
Noroeste Garantias. Outras duas SGC do Estado, a Associao de Garantia de
Crdito do Centro-Sul e a Garantinorte/PR tambm tiveram projetos aprovados
e a previso que entrem em operao at o final de 2013.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Estgio evolutivo das SGC no Brasil

70 Outras vantagens do modelo de Sociedades de Garantia de Crdito consultar Santos, 2006.

309

Outros estados tambm tiveram projetos aprovados. Em Minas Gerais,


a Associao de Garantia de Crdito do Leste de Minas (Garantia dos Vales),
com sede na cidade de Governador Valadares, j est em plena operao.
Primeira SGC mineira, ela iniciou suas atividades em 20 de julho de 2012, abrangendo cerca de 78 municpios da do leste mineiro. No Rio de Janeiro, temos
a Garantinorte, em estgio pr-operacional, sediada em Campos dos Goytacazes, na regio da Bacia de Campos. A Garantinorte pretende atender todo
arranjo produtivo local, baseado na cadeia de petrleo, gs e metal mecnico.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

A primeira SGC da Regio Nordeste foi inaugurada em 2013, com perspectivas de realizar as primeiras operaes ainda este ano. A GarantiParaba
est sediada na cidade de Campina Grande e pretende atuar em todo o territrio paraibano.
O mapa a seguir apresenta a distribuio territorial das SGC em operao ou em fase pr-operacional.

Mapa das sociedades de garantia de crdito

PB
Campina
Grande

PR
Maring
Francisco Beltro
Toledo
Londrina
Guarapuava

RJ
Campos dos Goytacazes

Em funcionamento
Fase pr-operacional

Fonte: Elaborao prpria

310

MG
Governador Valadares
Pato de Minas

RS
Caxias do Sul

O volume de crdito acumulado lastreado por cartas de garantias emitidas pelas SGC at junho de 2013, atingiu cerca de R$ 41 milhes, com cerca
de 1,2 mil operaes e aproximadamente 1,3 mil associados. Na sequncia, apresentamos alguns indicadores do desempenho das SGC no primeiro
semestre de 2013.
Foram concedidos mais de R$ 6 milhes em crditos para os 176 novos
scios. A maior demanda tem sido por capital de giro, que representaram 79% do
total das operaes, investimento foram 17% e misto (Investimento + Giro) 4%.

Grfico 1 Tipo de crdito lastreado

79%

17%

Investimento

Capital de Giro

Misto

Fonte: Elaborao prpria

O maior volume crdito lastreado no primeiro semestre de 2013 foi para


as microempresas, que representaram 82%, seguidas pelas empresas de
pequeno porte com 11%, os microempreendedores individuais, 5% e, por
fim, as mdias empresas, 2%.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

4%

311

Grfico 2 Volume das operaes por porte das empresas


2%
5%
82%
11%

MEI

Micro

Pequena

Mdia

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Fonte: Elaborao prpria

Em relao participao de cada SGC na concesso de cartas de


garantias, o destaque foi a Garantioeste do Paran. Do total de 163 operaes realizadas, ela foi responsvel por 111, representando 68,1%. A Noroeste
Garantias foi responsvel por 13,5%, Garantiserra por 12,9% e, na sequncia,
a Sudoeste Garantias com 3,1% e, por fim, a Garantias dos Vales com 2,5%.

Grfico 3 Participao de cada SGC no nmero de


cartas de garantia emitidas
68,1%

12,9%

GarantiSerra/RS
Noroeste Garantias/PR
Garantioeste/PR
GarantiSudoeste/PR
Garantias dos Vales/MG

13,5%

Fonte: Elaborao prpria

312

2,5%
3,1%

Perspectivas de expanso
Novas iniciativas esto em andamento. So projetos em fase de articulao para a definio das parcerias locais e elaborao do plano de negcios.
A tabela a seguir apresenta essas iniciativas:

Tabela 1 Novas iniciativas


Estado

Cidade-Sede
Uberaba

Minas Gerais

Patos de Minas

Paran

Curitiba

Gois

Goinia

Tocantins

Palmas

Rio Grande do Norte

Natal

Rio de Janeiro

Trs Rios

Fonte: Sebrae

Modelo jurdico e regulamentao


Hoje as SGC esto constitudas juridicamente sob a forma de Organizao da Sociedade Civil de Interesse Pblico (Oscip) nos termos da Lei n 9.790
de 23 de maro de 1999.
Dispe sobre a qualificao de pessoas jurdicas de direito privado, sem fins lucrativos, como Organizaes da Sociedade Civil de
Interesse Pblico, institui e disciplina o Termo de Parceria, e d outras
providncias. (BRASIL Lei n 9.790, de 23 de maro de 1999. Legislao Federal. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br)
Elas so multisetoriais, possuindo apenas delimitao territorial de abrangncia. Seu documento de constituio o estatuto social, aprovado na primeira
assembleia geral dos associados. Para funcionar necessitam de CNPJ, alm
do certificado de Oscip. Possuem caracterstica mutualista, ou seja, para acessar a concesso do aval a empresa precisa ser associada da SGC.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Uberlndia

313

Estrutura organizacional
A estrutura organizacional de uma SGC formada pela assembleia geral
de associados, rgo mximo de deliberao da entidade; pelos conselhos de
administrao e fiscal; pelo comit de crdito; uma diretoria executiva e pelas
unidades operacionais, geralmente divididas em funes: a) comercial ou de
atendimento, b) tcnica ou operacional, c) administrativa e financeira.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

As eleies dos conselheiros e dos dirigentes geralmente ocorrem a cada


dois anos, sendo em alguns casos obrigatria a renovao de, no mnimo, um
tero dos seus membros. Devem ainda possuir administrao privada e profissional, com as equipes das unidades operacionais sendo remuneradas, bem
como pelo menos um membro da Diretoria Executiva.
Quadro de associados
A definio dos tipos de associados feita no estatuto social. Neste artigo,
abordaremos apenas dois tipos que so comuns em todas as SGC: a) os associados apoiadores: so instituies pblicas ou privadas, que podem participar
do ato de fundao da entidade e/ou que colaboram com aporte de recursos, seja para a constituio do fundo de risco local71 ou para custeio. O apoio
proveniente dessa categoria pode ser de trs tipos: tcnico, institucional e financeiro; b) os associados beneficirios: so majoritariamente micro e pequenas
empresas, incluindo tambm o MEI. No h impedimento para associao de
empresas de maior porte desde que estabelecido em seus estatutos. Pode
haver impedimento na cobertura de garantia quando estabelecido em convnio com as instituies apoiadoras.
As SGC devem ofertar cartas de garantias complementares apenas aos
associados beneficirios, no podendo em nenhuma hiptese realizar emprstimos para esse grupo nem oferecer garantias aos associados apoiadores.
Vantagens do modelo atual
O modelo atual possui como principal vantagem uma grande flexibilidade
para o aporte de recursos ao fundo de risco local por parte de instituies pbli-

71 Fundo de Risco Local (FRL) o montante de recursos utilizado para lastrear as operaes de crdito com
cartas de garantia.

314

cas e privadas, inclusive, sob a forma de doao, sem a necessidade de retorno


futuro do saldo lquido aportado. Outra vantagem que tambm cabe destacar
so os benefcios fiscais, que contribuem para um reduzido custo operacional.
Desvantagens do modelo atual

Se por um lado a inexistncia de uma regulamentao para as SGC permite uma maior autonomia de atuao, por outro lado gera uma insegurana
jurdica para as instituies financeiras operadoras de crdito em firmar convnios de parceria, devido falta de regras claras relacionadas a questes do
tipo: poltica de anlise e recuperao de crdito, gesto de risco da carteira,
gesto do patrimnio, regras de contingenciamento de recursos e alavancagem.
Por que regulamentar?
Segundo Pombo (2012), a maioria dos sistemas de garantia latino-americanos esto regulados, sendo 70% deles por normativa especfica e prximo de
30% deles por uma legislao geral do pas. Os dados confirmam o interesse
dos pases em regular a especificidade desse tipo de instituio e criar instrumentos especficos para abordar a questo das garantias.
So poucos os pases e nesse grupo est o Brasil , que no possuem
algum tipo de regulao nacional para os sistemas de garantias.
Pombo (2012) constata ainda uma segunda caracterstica nos pases
latino-americanos: a existncia majoritria de uma s entidade de garantia. Na
maioria dos pases estudados, trata-se to somente de meros entes de garantias individuais (como os programas mexicanos Fonaga-Sagarpa e Nafin e a
Sociedade Annima FGN da Colmbia).
Em cerca de 30% dos casos observados, as entidades garantidoras atuam
sob um sistema de garantia, isto , dentro de um marco legal que promove
o desenvolvimento dessas instituies relativamente homogneas, como no
caso das sociedades de garantia recproca argentinas, venezuelanas, salvadorenhas e chilenas.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

O formato de constituio jurdica como Oscip, impede que as SGC se


integrem ao Sistema Financeiro Nacional e, consequentemente, sejam reguladas e fiscalizadas pelo Conselho Monetrio Nacional e pelo Banco Central do
Brasil (BCB).

315

O mesmo autor afirma que os governos tm importante papel no desenvolvimento de sistemas de garantia slidos. Esse apoio no se restringe
regulamentao, pois nos pases estudados os governos participam e estimulam tambm a criao de instituies que operam as garantias.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Um exemplo emprico da importncia dos sistemas de garantias atuarem


sob uma ambiente regulado, foi o aumento do volume das garantias ocorrido na Espanha a partir da regulao do modelo daquele pas. A partir da
publicao da lei nmero 01/1994, at o ano de 2010 o volume de garantias
expandiu mais de 900% na Espanha.
No Brasil, a no existncia de um modelo jurdico que regulamente, fiscalize e inclua as instituies de garantias no SFN, acarreta certa relutncia por
parte das instituies financeiras, rigidamente controladas e conservadoras,
em aceitar cartas de garantias das SGC.
Outro fator que refora a necessidade de uma regulamentao a prpria
legislao brasileira, que por meio da Lei Complementar 127, de 14/08/2007,
incluiu o artigo 60-A com o seguinte texto:
Poder ser institudo Sistema Nacional de Garantias de Crdito
pelo Poder Executivo com o objetivo de facilitar o acesso das microempresas e empresas de pequeno porte a crdito e demais servios das
instituies financeiras, o qual, na forma de regulamento, proporcionar
a elas tratamento diferenciado, favorecido e simplificado, sem prejuzo
de atendimento a outros pblicos-alvo.
Pargrafo nico. O Sistema Nacional de Garantias de Crdito integrar o Sistema Financeiro Nacional. (BRASIL Lei Complementar 127
de 14 de agosto de 2007, artigo 60-A. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br).
Portanto, a falta de uma regulamentao uma lacuna que precisa ser
preenchida pela demanda do mercado, das prprias SGC e, principalmente,
para fazer jus ao cumprimento da legislao.
Cooperativismo como alternativa de insero das SGCs no SFN
Comparativamente, percebem-se caractersticas semelhantes entre as
sociedades de garantia e as cooperativas de crdito, principalmente pela

316

questo mutualista, como tambm pela questo da estrutura organizacional e governana.


Outro fator que aproxima essas instituies sob o ponto de vista operacional, que o volume de garantias emitidas para operaes de crdito realizadas
com cooperativas representa 87% do total, conforme dados do primeiro semestre de 2013 (Fonte: Sebrae).
Inserir as SGC num contexto de cooperativismo pode ser uma alternativa
vivel para a migrao do modelo jurdico atual? Assim, seria possvel alavancar
a atuao dessas instituies por meio de um ambiente regulado e fiscalizado
pelo SFN?

A competncia para a criao de um novo ramo cooperativista da Organizao das Cooperativas do Brasil (OCB), de acordo com a Lei do Cooperativismo
Lei 5.764/71, capitulo XVI Art. 105 e Captulo III Art. 10. 1. A criao desse
novo ramo cooperativista, cooperativas de garantias, no as incluiria automaticamente SFN, conforme Lei 4.595/64 do Sistema Financeiro Nacional, que
define o que so instituies financeiras.
Consideram-se instituies financeiras, para os efeitos da legislao
em vigor, as pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como
atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de
recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros. (Brasil:
Lei 4.595/64 de 31 de dezembro de 1974 cap. IV, art. 17, Stio eletrnico internet - planalto.gov.br)
A lei do cooperativismo, por sua vez, tambm no inclui novas modalidades
de cooperativas como partes integrantes do SFN, limitando apenas s de crdito.
As cooperativas permanecero subordinadas, na parte normativa, ao
Conselho Nacional de Cooperativismo, com exceo das de crdito, das
sees de crdito das agrcolas mistas e das de habitao, cujas normas
continuaro a ser baixadas pelo Conselho Monetrio Nacional, relativamente s duas primeiras, e Banco Nacional de Habitao, com relao
ltima, observado o disposto no artigo 92 desta Lei. (Brasil Lei 5.764 de
17 de dezembro de 1971, art. 103, Stio eletrnico internet - planalto.gov.br)

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Cooperativa de Garantia - Um novo ramo cooperativista

317

No caso da criao de um novo ramo no cooperativismo, ou seja, cooperativas de garantias, seria necessrio ajustes em alguma lei, seja na Lei do
Sistema Financeiro Nacional, na Lei do Cooperativismo, ou a instituio do que
preconiza a Lei Complementar 127. Neste ltimo caso, seja por via de decreto
ou outro instrumento jurdico, a instituio do Sistema Nacional de Garantias
de Crdito pelo Executivo, vinculando as cooperativas de garantias a esse sistema, estas estariam automaticamente vinculadas ao SFN.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Cooperativa de crdito especfica para garantias


Esse modelo seria to somente uma variante das cooperativas de crdito, ou seja, a cooperativa em vez de atuar com a captao via depsito
vista e emprstimos desses recursos, trabalharia com a captao de recursos para a composio do fundo de risco local por meio da integralizao
de cotas-capital dos associados, das comisses de concesso de garantias ou ainda obtidos de pessoas jurdicas, em carter eventual, a taxas
favorecidas ou isentos de remunerao, como preconiza a Lei Complementar 130/2009, e oferta exclusiva de garantias, lastreadas pelo montante
desse fundo.
Os pontos a favor para essa alternativa seriam a legislao e estrutura do
ramo cooperativista j consolidado e uma possvel integrao automtica ao
SFN, necessitando apenas de ajustes para atender s especificidades no modelo
de negcio, como limites operacionais, alavancagem e adequao aos critrios de Basilia. Essa regulamentao prpria poderia ser viabilizada por meio
de portaria ou resoluo do Conselho Monetrio Nacional.
Nesse modelo j estaria contemplada tambm a superviso pelo Bacen,
alm da utilizao das centrais de cooperativas, com processos de auditoria e modelos de governana j consolidados.
Por uma interpretao da Lei Complementar 130/2009, acreditamos que
seria possvel tanto a oferta de garantias como a captao de recursos de instituies para compor exclusivamente o Fundo de Risco Local, portanto, com
reduzido impacto na atual forma de trabalho das SGC.
As cooperativas de crdito destinam-se, precipuamente, a prover,
por meio da mutualidade, a prestao de servios financeiros a seus
associados, sendo-lhes assegurado o acesso aos instrumentos do mercado financeiro. 1o A captao de recursos e a concesso de crditos

318

e garantias devem ser restritas aos associados, ressalvadas as operaes realizadas com outras instituies financeiras e os recursos obtidos
de pessoas jurdicas, em carter eventual, a taxas favorecidas ou isentos de remunerao. (BRASIL Lei Complementar 130 de 17 de abril de
2009, artigo 2, 1. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br).
Apesar da sinergia, questes em nvel operacional surgem e devem ser
tambm consideradas, como a vinculao a uma central e/ou confederao
e atuao exclusiva com cooperativas de crdito ou atuao de forma ampla,
podendo tambm ofertar garantias para bancos pblicos e privados.

indispensvel, portanto, o apoio da OCB para a implementao de qualquer das alternativas acima, pelos aspectos poltico, tcnico e normativo, haja
vista que ela um rgo consultivo do governo para o cooperativismo72.

Consideraes finais
A questo da regulamentao pode ser a mola propulsora para alavancar a
expanso e o desenvolvimento da SGC no pas. A literatura internacional sobre
o tema, a exemplo do que ocorreu na Espanha, deixa evidente que nos pases
onde ocorreu algum tipo de regramento por parte do governo e/ou das autoridades monetrias, o movimento se expandiu e consolidou-se.
importante tambm notar que em vrios pases existem sistemas de
garantia com formatos jurdicos distintos (fundos estatais, fundos privados,
sociedades de garantia mtua etc), atuando de forma complementar e suas
delimitaes bem definidas pela legislao e normas aplicveis desses pases.
Entre as diferentes possibilidades de insero das SGC brasileiras no SFN,
de modo a torn-las entes desse sistema e, como tal tendo a sua atuao regu-

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Essas e outras questes merecem um amplo debate com os principais atores interessados, de forma que uma regulamentao especfica do Conselho
Monetrio Nacional possa contemplar e equacionar esses quesitos.

72 As alternativas apresentadas so resultados de dois estudos desenvolvidos por Castro, Luiz Humberto de.
Rossato, Osmar. Abreu, Weniston Ricardo de Andrade.

319

lamentada por ele, entendemos que um caminho vivel e a curto prazo por
meio do sistema cooperativista de crdito, o qual j possui um conjunto de normas e regulamentos que podero ser aprimorados para a incluso das SGC
como entidades cooperativistas no mbito do SFN.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Neste artigo apresentamos dois caminhos, qui complementares, cada


um deles com suas vantagens e desafios prprios de implantao. As variveis
especficas de cada modelo, nos aspectos jurdico, institucional e operacional,
merecem um debate mais amplo, com a participao de entidades e atores
envolvidos e impactados pelo tema, de forma que todas as nuances e possibilidades sejam esgotadas, visando a maximizar a possibilidade de xito na
adoo de um modelo ou outro.
Portanto, alternativas existem, umas mais simples e outras mais complexas. Cabe um esforo de articulao e perseverana para que no tempo devido
tenhamos no Brasil um Sistema Nacional de Garantia de Crdito, composto por
instituies organizadas e constitudas sob diferentes tipos e regimes jurdicos,
atuando de forma conjunta e complementar, com o devido olhar regulatrio
e fiscalizador das autoridades competentes, adequado s caractersticas de
cada tipo institucional.

Referncias
BANCO CENTRAL. Disponvel em: http://www.bc.gov.br/ - Acesso em
30/07/2013.
BANCO DO BRASIL. Demonstrao Contbil, 2012. Disponvel em: http://www.
bb.com.br/docs/pub/siteEsp/ri/pt/dce/dwn/DemoCont4T12MC.pdf Acesso
em 20/07/2013.
BNDES FGI: FUNDO GARANTIDOR PARA INVESTIMENTO. Relatrio da Administrao de Exerccio de 2012.Rio de Janeiro: 2013.
BRASIL. Lei Complementar 130 de 17 de abril de 2009. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br
BRASIL. Lei Complementar 127 de 14 de agosto de 2007. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br

320

BRASIL. Lei n 9.790, de 23 de maro de 1999. Legislao Federal. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br
BRASIL. Lei n. 5.764 de 17 de dezembro de 1971. Stio eletrnico internet planalto.gov.br)
BRASIL. Lei 4.595/64 de 31 de dezembro de 1964 cap. IV, art. 17. Stio eletrnico internet - planalto.gov.br)

POMBO, Pablo; MOLINA, Horacio; RAMIRES, Jess N. Clasificacin de los sistemas de garanta desde la experiencia latino americana. Banco Interamericano
de Desenvolvimento, 2013.
POMBO, Pablo Gonzles et al. El marco de los sistemas/esquemas de garanta en Europa: principales caractersticas y conceptos. Espanha: Universidad de
Crdoba, Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales, Fundacin ETEA
para el Desarrollo y la Cooperacin, 2006.
SANTOS, Carlos Alberto. Risco de Crdito e Garantias: A proposta de um Sistema Nacional de Garantias. Braslia: Sebrae, 2006.
ZICA, Roberto Marinho Figueroa. Sistema de Garantia de Crdito para Micro
e Pequenas Empresas no Brasil: A Proposta de um Modelo. Belo Horizonte:
Fead Centro de Gesto Empreendedora, Dissertao de Mestrado em Administrao, 2007.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

MARX, Karl. O Capital: Crtica da Economia Poltica O Processo de Produo


de Capital. So Paulo: Editora Nova Cultural, v. 1, livro 1., 1996.

321

O fundo de aval Sebrae


e o financiamento de
pequenos negcios
Joo Silvrio Jnior73

H tempos que o segmento brasileiro de pequenos negcios se queixa


das elevadas exigncias bancrias relacionadas ao acesso a financiamentos
de mdio e longo prazo. Em que pese a maior disponibilidade de recursos para
esse tipo de financiamento, com custos reduzidos, via de regra, por intermdio
de fundos pblicos, os pequenos negcios ainda encontram diversas dificuldades de acesso por falta de garantias slidas.
Os sistemas de garantias, dentre eles, os fundos de aval, vm ao
encontro dessa demanda do setor produtivo ao disponibilizar garantias a
empresas, quando da contratao de um financiamento, segundo um conjunto de normas e regras que buscam reduzir o risco de crdito perante
uma instituio financeira.
Este artigo destaca a funo do Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe), as caractersticas de fundos de aval, perspectiva histrica do fundo,
nmeros atuais, segmentao em termos de porte empresarial e distribuio
geogrfica. A concluso buscar levar reflexo de seu uso no contexto dos
pequenos negcios, na busca incessante por financiamento de mdio e longo
prazo e na promoo da competitividade empresarial.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Introduo

73 Mestre em Economia de Empresas pela Universidade Catlica de Braslia (UCB), especialista em consultoria
de pequenos negcios pelo Programa Foco (Sebrae / FEA-USP) e analista da Unidade de Acesso a Mercados e Servios Financeiros (Uamsf)do Sebrae.

323

Garantias e acesso a financiamentos


No passado no muito distante era muito comum o Sebrae ser confundido com instituio financeira, dado o tipo de atendimento relacionado a
crdito orientado. Muito dessa percepo veio tona de forma mais aguda
a partir da implantao do Plano Real, quando os pequenos negcios em
geral e at os mdios e grades, passaram novamente a poder planejar a
mdio e longo prazo.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Com a volta da estabilidade econmica, as instituies financeiras retornaram anlise de solicitaes de financiamento baseadas em projetos de
investimento hoje planos de negcios , utilizando como parmetro os cinco
critrios tradicionais de anlise de concesso de crdito.

324

Vale ressaltar que em funo do grande perodo de alta inflao e diversos planos econmicos somente grandes empreendimentos adotavam os
projetos de investimento como instrumento de captao de recursos, os
quais eram elaborados com base em complexas metodologias, inclusive
levando em considerao mecanismos de correo monetria, algo especfico do Brasil.
Com o tempo, tcnicas de elaborao de projetos de investimento foram
aprimorados, passando a atender aos interesses dos empreendedores e das
instituies financeiras, sendo esses ltimos os principais interessados na melhor
anlise econmico-financeira de um empreendimento.
Apesar dos inmeros avanos em prol da melhoria da qualidade dos projetos de investimento ou planos de negcios, ainda persistem grandes dificuldades
de acesso por parte de pequenos negcios a financiamentos de longo prazo,
principalmente para aqueles cujos recursos das linhas de crdito advm de fundos pblicos de financiamento subsidiados.
Por mais que o empresrio (1) Conhea profundamente seu negcio, por
mais que seu (2) Cadastro e da empresa estejam limpos, por mais que ele
tenha parte do (3) Capital necessrio para comprovar a utilizao de recursos prprios e por mais que as estimativas de (4) Capacidade de pagamentos
demonstrem que o negcio tenha condies de arcar com as prestaes mensais, ainda persistem as dificuldades de atendimento do quesito (5) Colaterais,
que na prtica significa disponibilizar garantias reais (patrimnio) ao financiador
para minimizar os riscos de crdito.

De fato, diversos levantamentos do Sebrae apontam a falta de garantias


como uma das principais dificuldades para o acesso de pequenos negcios a
financiamentos bancrios, motivo pelo qual o Fampe se dispe a ser avalista
nas operaes contratadas junto a bancos conveniados.

O conceito do fundo de aval

Portanto, um fundo de aval um mecanismo para incentivar empresas


sadias e com potencial de desenvolvimento a buscar recursos destinados a
sua alavancagem, cujas garantias prprias no so suficientes para atender aos
pr-requisitos definidos pela instituio financeira com a qual querem se relacionar.
Um fundo de aval no um seguro de crdito, portanto, no garante ao
avalizado, no caso de inadimplncia, o resgate de sua dvida junto instituio financeira, sendo um servio que a empresa adquire para ter acesso ao
financiamento. No pode nem deve ser entendido como um socorro para
empresas com srias dificuldades financeiras ou ineficientes, pois se destina a apoiar empreendimentos sadios e com potencial de crescimento e
que no se estejam encontrando os mecanismos apropriados de financiamento, principalmente por falta de garantias.
Empresas com dificuldades financeiras estruturais devem receber outros
tipos de apoio, no sendo o objetivo de um fundo recuperar negcios custa
de seus recursos. Sua utilizao de suma importncia para as instituies
financeiras e, principalmente, para as empresas sem patrimnio suficiente.
importante para as instituies financeiras em funo da necessidade do
exame minucioso de documentao, realizao de visitas in loco s empresas e avaliao de bens disponveis, sem contar a manuteno de sistemas
de informaes.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Fundo de aval um mecanismo destinado a complementar exigncias


relacionadas a garantias, ou colaterais, com objetivo de viabilizar o acesso de
empresa a financiamentos de mdio e longo prazos.

Para as empresas, o acesso a um fundo de aval importante em funo


dos pesados encargos relativos obteno, registro e manuteno de documentos hbeis destinados comprovao de colaterais (garantias), alm de
arcar com taxas cobradas em avaliaes patrimoniais, dentre outros.

325

No caso de pequenos negcios ainda mais importante, porque empresas de menor porte no dispem de bens suficientes como garantias por no
apresentar caractersticas patrimonialistas e que no expressam suas realidades contbeis. Os bens disponveis nem sempre so aceitos como garantias
ou so aceitos com valores abaixo de seu valor de mercado, a exemplo de
veculos utilitrios, o que dificulta o acesso a financiamentos com melhores
condies de pagamento.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Perspectiva histrica
A necessidade de apoiar pequenos negcios no acesso a financiamento
fez com que o Sebrae em parceria com algumas instituies financeiras buscassem desenvolver, em 1993, mecanismos que facilitassem maior acesso a
financiamento, mas no acarretassem aumento do risco operacional dos pequenos negcios no Sistema Financeiro Nacional (SFN). Como resposta o Fampe
foi criado em 1995 pelo Sebrae, porm, passou a ser efetivamente utilizado a
partir de 2008. Ele fruto de estudos de experincias relevantes sobre a criao, operao e manuteno de fundos dessa natureza, havendo analisado in
loco casos em diversos pases, com destaque para o Japo e Coreia do Sul.
A criao do Fampe incluiu um minucioso estudo atuarial para a determinao do capital do fundo, a cobrana de tarifas adequadas ao seu custeio e
os nveis de perda operacional admissveis para que no haja o consumo dos
recursos. A experincia-piloto foi desenvolvida junto ao Banco do Brasil que
possibilitou estend-la a outros agentes financeiros por intermdio de diversos
convnios de cooperao tcnica e financeira.
A participao da Associao Brasileira das Instituies Financeiras de Desenvolvimento (ABDE) e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES) foram fundamentais na indicao e certificao de bancos, desenvolvimento de programas de treinamento, fornecimento de suporte tecnolgico para a
captao de propostas, anlise, concesso e administrao de crdito, superviso
ao cumprimento de normas e informaes de controle administrativo e operacional.
Como consequncia diversas instituies financeiras foram credenciadas,
o que inclusive, fez com que o BNDES institusse novas dotaes de crdito
(repasse) para aquelas aderentes ao fundo, com recursos especficos em condies especiais.

326

O Fampe na atualidade
O Fampe uma dotao oramentria especfica do Sebrae, com o objetivo
de viabilizar o acesso exclusivamente de pequenos negcios a financiamentos estruturados. No sendo um fundo pblico, seus recursos so do prprio
Sebrae, no sendo sua disponibilizao a fundo perdido, no associativo e tampouco tem carter assistencialista ou compensatrio.

As seguintes caractersticas gerais fundamentam o Fampe:


a)

Objetivos focados em pequenos negcios o objetivo claro o de facilitar a implantao, funcionamento, modernizao e o desenvolvimento de
pequenos negcios, retirando obstculos no seu acesso ao financiamento
adequado. No se pretende, assim, criar mercado para as instituies financeiras e sim efetivamente atender a um segmento especial de empresas;

b)

Universalidade todo microempreendedor individual (MEI), microempresa


(ME) e empresa de pequeno porte (EPP) pode ter acesso ao fundo, desde
que j sejam clientes de uma instituio financeira conveniada e por meio
do preenchimento de requisitos mnimos;

c)

Democratizao do acesso ao crdito busca-se quebrar o carter elitista


do crdito, geralmente concentrado em grandes empresas;

d)

Incondicionalidade H respeito anlise do crdito; no podem ser


colocadas condies de reciprocidade bancria para acesso ao fundo.
Este no ter a sua concesso condicionada ou vinculada a quaisquer
outros produtos da instituio financeira ou ao Sebrae. A empresa no
obrigada a fazer o projeto com o Sebrae nem contratar consultoria, e o
banco no poder vincular a operao existncia de reciprocidade ou
aquisio de produtos bancrios, como seguros e aplicaes;

e)

Desburocratizao da concesso do aval procedimentos geis e eficazes devem ser adotados para que haja o mnimo de burocracia e passos

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Ao ter acesso ao aval do Fampe o pequeno negcio no est participando de um grupo, como ocorre em organizaes do tipo cooperativas de
crdito e sociedades de garantias de crdito (SGC). O seu aval concedido
isoladamente, aps a anlise de sua proposta de crdito pela instituio financeira conveniada.

327

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

intermedirios que dificultem a operao, mesmo que no reduzam,


necessariamente, o risco da operao ou haja reduo de informaes
confiveis para a sua viabilizao. A desburocratizao deve promover
a eliminao de documentos e procedimentos desnecessrios, visando
automatizao dos processos de coleta e anlise de informaes do
estabelecimento, resultando em menores prazos de atendimento e do
melhor tratamento aos clientes;

328

f)

Descentralizao a instituio financeira conveniada no precisa consultar o Sebrae para conceder o aval, sob o conceito de mandato. As
decises so tomadas o mais prximo possvel dos clientes;

g)

Seletividade sua criao busca fomentar boas empresas, que no


poderiam ser viabilizadas por problemas de falta de garantias e potencial de mercado. A pequena empresa no contrata um seguro para
viabilizar o financiamento que venha substituir uma capacidade de
pagamento;

h)

Complementaridade O fundo complementa as garantias das empresas,


mas no as substitui. Em todas as hipteses haver um percentual de
garantias que dever ser provido pelo tomador;

i)

Perenidade O fundo no deve ser consumido e sim preservado e ampliado.


As tarifas pagas pelas empresas devem ser suficientes para cobrir os custos, de modo que no haja a consumpo do fundo;

j)

Risco calculado o fundo baseia-se em estudos atuariais que levam em


conta o risco de inadimplncia e perda de operaes. Os parmetros so
continuamente atualizados, para que no se distanciem da realidade;

k)

Integrao as instituies financeiras conveniadas ao fundo devem estar


perfeitamente integradas, operacional e administrativamente, de modo
que as aes se harmonizem e se complementem, e haja fluidez e rapidez nas informaes;

l)

Compartilhamento de responsabilidades as instituies financeiras operadoras assumem compromisso pela boa gesto do fundo de risco a elas
destinado, considerando-o no apenas mais um negcio, mas sim um
importante instrumento de desenvolvimento econmico e social, que deve
ser bem operado e preservado;

n)

Acompanhamento permanente - busca-se estar prximo das empresas


atendidas de forma a assegurar o cumprimento de seus objetivos e o efetivo retorno dos capitais emprestados pelas instituies financeiras;

o)

Aprendizagem e aperfeioamento sendo um mecanismo de mercado,


certamente so necessrios aperfeioamentos decorrentes do prprio
processo de aprendizagem e experincia;

p)

Opcionalidade o fundo um servio disponibilizado para a empresa;


no uma obrigatoriedade. Caso a mesma tenha colaterais suficientes
no deve haver qualquer razo para induzir a sua contratao ou constrangimento em sua utilizao;

q) Prudncia na operacionalizao tanto nos estgios iniciais como


em sua sequncia, a operao do Fampe deve ser prudente quanto
aos compromissos envolvidos, particularmente porque os riscos no
podero ser adequadamente medidos ex-ante, considerando que h
o perodo de carncia e todo o prazo de amortizao, geralmente
longo.
Tais caractersticas foram incorporadas na operacionalizao do Fampe
que regida pela Resoluo CDN n. 225/12 Regulamento Operacional,
alm de convnio de cooperao tcnica e financeira especfica com a instituio financeira, ante sua poltica de crdito e estratgia de atendimento
voltada para pequenos negcios.
uma operao tripartite, com definio de direitos, deveres e obrigaes
a todas as partes envolvidas: Sebrae, instituio financeira e, principalmente,
pequenos negcios financiados.
Cabe instituio financeira conveniada conceder o financiamento, disponibilizar e divulgar, em nome do Sebrae, a garantia complementar do Fampe,
observando o estrito enquadramento das empresas, conforme Lei Geral da
Micro e Pequena Empresa, e gerenciar a carteira de crdito, segundo normas,
regulamentos e convnios especficos. Ao se conveniar ao Fampe Sebrae, a
instituio financeira deve definir quais as linhas de crdito sero direcionadas

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

m) Diviso de risco o risco sempre compartilhado entre as instituies


financeiras e o Fampe, de modo que haja simetria de responsabilidades
na concesso e recuperao de crdito;

329

ao segmento de pequenos negcios, de acordo com sua poltica de crdito


e direcionamento de utilizao de recursos.
O aval poder ser de at 80% do valor da operao, por proponente, observados ainda os seguintes parmetros e condies:

Tabela 1 Condies gerais por porte e destinao do aval


Garantia de at 80%; e
Gatilho de 7% sobre a carteira total

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Porte

330

Investimento
Misto

Capital de Giro
Puro

EI

At R$ 15 mil

At R$ 5 mil

Exportao (pr-embarque)
Desenvolvimento
Tecnolgico & Inovao
At R$ 30 mil

ME

At R$ 100 mil

At R$ 30 mil

At R$ 150 mil

EPP

At R$ 150 mil

At R$ 60 mil

At R$ 300 mil

Fonte: Resoluo CDN n. 225/12

Cabe ao Sebrae articular, promover, interagir, monitorar os convnios de


cooperao e gerenciar a relao de parceria com as instituies financeiras
e o Sistema Sebrae. Tambm papel do Sebrae promover o intercmbio de
informaes sobre as operaes fampeadas com o Sistema Sebrae, buscando disponibilizar assessoria tcnica empresarial, conforme seus produtos,
projetos e programas de apoio a pequenos negcios.
Pela concesso do aval Fampe, a instituio financeira cobra do pequeno
negcio, em nome do Sebrae, a Taxa de Concesso de Aval (TCA), sendo
TCA = 0,1% X n de meses (inteiros) X valor do aval complementar.
papel dos Sebrae nos estados buscar o acompanhamento dos pequenos
negcios que utilizam o fundo, conforme aes, atividades, projetos e programas de assessoria tcnica empresarial e prestar informaes sobre o fundo.
Por assessoria ps-crdito entende-se a oferta (no obrigatria) de solues j
existentes no Sistema Sebrae, principalmente aquelas diretamente relacionadas segmentao por porte empresarial.

Segmentao por porte empresarial e


setor econmico
Em termos de segmentao por porte empresarial, 85% das operaes
contratadas com o uso do fundo so EPP e 15% so ME. Dentre as ME financiadas, 45% so negcios do setor de prestao de servios, seguindo-se as
empresas comerciais (41%) e industriais (14%). Dentre as EPP, 54% so empresas comerciais e 28%, empresas prestadoras de servios.

Grfico 2 Segmentao por setor econmico e porte


empresarial
Comrcio (52%)
88%

Indstria (17%)
12%
76%

ME

EPP

24%

ME

Servios (31%)
87%

13%

ME

Fonte: SisFampe

EPP

EPP

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Mantida a predominncia das EPP, 52% das operaes contratadas so


de empresas comerciais, seguida das empresas prestadoras de servios, que
so responsveis por 31% das garantias/avais concedidos. O setor industrial
responde por apenas 17% das operaes.

331

Nmeros mensais e consolidados

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Em termos de operaes mensais, foram mais de 13 mil operaes de financiamento contratadas no primeiro semestre de 2013, com maior nmero no
ms de janeiro influenciado pela pouca contratao em novembro e dezembro
do ano anterior e incio de novos investimentos aps o perodo de festa natalina e fim de ano. A mdia de contrataes mensais de 2,1 mil e montante de
12.794 operaes (base 05/07/2013 SisFampe/Sebrae).

332

O montante financiado no primeiro semestre de 2013 foi de R$ 668


milhes e o aval do Sebrae, de R$ 500 milhes, sendo a relao financiamento
/ aval de 73%. Tal porcentagem demonstra que o Fampe tem sido utilizado
como garantia principal, no complementar. O ndice de inadimplncia reflete
a relao entre os avais honrados (AH), os avais recuperados (AR) e os avais
concedidos (AC), alcanando o nvel de 4,22% no primeiro semestre de 2013.
No primeiro semestre de 2013, o Fampe atingiu a marca de 223 mil operaes contratadas, cujo montante histrico alcana o valor de R$ 8,76 bilhes
e aval histrico de R$ 6,04 bilhes. Em termos de financiamentos vigentes so
R$ 3,30 bilhes financiados e R$ 2,41 bilhes em avais Fampe, sendo 116 mil
operaes vigentes. O aval mdio consolidado de R$ 28 mil, porm, de
R$ 39 mil para o primeiro semestre de 2013, o que pode refletir aumento do
volume de financiamentos de longo prazo concedidos pelas instituies financeiras, principalmente Banco do Brasil em perodo recente.

Distribuio geogrfica
A Regio Centro-Oeste responsvel por 59,82% das operaes contratadas at o primeiro semestre de 2013, seguida das regies Sul (19,21%) e
Sudeste (16,01%), Nordeste (3,80%) e Norte (1,08%).
Tal distribuio pode ser atribuda maior utilizao do Fampe como aval
complementar em operaes de financiamento em linhas de crdito do Fundo
Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste (FCO), operado pelo Banco
do Brasil. O mesmo no ocorre nas regies Norte e Nordeste por que o Banco
do Nordeste do Brasil (BNB) e o Banco da Amaznia (Basa) no mais operam
o Fampe. H tratativas em prol do retorno do uso por parte do Banco do Nordeste, Caixa, Bradesco e Santander.

As operaes realizadas por agncias de fomento (AF) e bancos de desenvolvimento (BD) ainda no so significativas em termos de efeito multiplicador
de investimentos regionais. Os principais so Banco de Desenvolvimento do
Extremo Sul (BRDE), Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais (BDMG) e
Desenvolve SP.

Grfico 4 Distribuio geogrfica do Fampe


NO; 1,08%
CO; 59,82%

NE; 3,80%

SUL; 19,21%

Fonte: SisFampe

Para o segundo semestre de 2013 esperado o incio das operaes


junto Agncia de Fomento de Pernambuco (Agefepe) e Desenbahia,
ambos recm-conveniados para o uso do Fampe como aval complementar em suas linhas de financiamento a pequenos negcios.
A Regio Norte responsvel por 1,08% das operaes Fampe, equivalentes a 181 operaes, sendo 92% EPP e 8% ME. A maioria das EPP
financiadas pertence ao setor de comrcio (55%), sendo de 28% a participao das empresas do setor de prestao de servios. Das ME, 90% so do
setor de prestao de servios. Em termos de setor econmico a maioria
do comrcio e de prestao de servios, mdia comum a todos os estados
da regio Norte. Quanto distribuio por Unidade da Federao (UF), 50%
das operaes foram contratadas em Rondnia e 29% no Par, seguido do
Acre, Amazonas e Tocantins (7% cada). O Banco do Brasil o nico operador Fampe na regio.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

SE; 16,10%

333

Tabela 2 Operaes Fampe por UF na Regio Norte


NO

EPP

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

UF Total Com. Serv.

ME
Total

Com. Serv.

Ind.

Total

AC

1%

7%

AM

11

10

6%

7%

AP

1%

0%

MA

31

20

10

31

19%

0%

PA

59

24

16

15

55

33%

29%

RO

45

26

38

23%

50%

RR

1%

0%

TO

29

16

10

28

17%

7%

NO

181

92

47

28

167

100%

14

100%

Fonte: SisFampe

Com 19,21% das operaes contratadas nesse semestre, a Regio Sul tem
a segunda maior quantidade de contrataes. Em termos de porte empresarial,
76% so EPP. Destas 40% foram contratadas no Rio Grande do Sul, 34% no
Paran e 26% em Santa Catarina, com predominncia das empresas do setor
comercial, seguido das prestadoras de servios. As microempresas so responsveis por 24% das contrataes de financiamentos com o uso do Fampe,
com maior predominncia de empresas prestadoras de servios das empresas comerciais. A distribuio geogrfica a mesma da EPP, conforme tabela
5. O Banco do Brasil, o Banco de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) e
o Badesc so os operadores Fampe na Regio Sul. O Badesul deve iniciar as
operaes, porm, com foco no Inovacred da Finep.

Tabela 3 Operaes Fampe por UF na Regio SUL


SUL

EPP

ME

UF

Total

Com.

Serv.

Ind.

Total

Com.

Serv.

Ind.

Total

PR

691

247

170

125

542

34%

67

60

22

149

29%

RS

903

256

223

173

652

40%

81

131

39

251

48%

SC

544

186

131

106

423

26%

44

56

21

121

23%

689

524

404

1617 100%

192

247

82

521

100%

SUL 2.138

Fonte: SisFampe

334

Ind.

As operaes Fampe na Regio Nordeste correspondem a 3,08% do total


nacional, sendo composto de 86% de EPP e 14% de ME. Das operaes
com EPP, 41% foram contratadas na Bahia, seguido de Cear (21%) e Rio
Grande do Norte (17%), tambm com maior predominncia do setor comercial, seguido de empresas prestadoras de servios. As microempresas (ME)
respondem por 14% das contrataes, com destaque para os estados da
Bahia, Cear e Rio Grande do Norte. Os principais setores so os de prestao de servios e comrcio.
Tabela 4 Operaes Fampe por UF na Regio Nordeste
EPP

ME

Ind.

Total

Com. Serv.

Ind.

Total

AL

26

14

24

4%

2%

BA

266

104

77

48

229

41%

18

14

37

43%

CE

140

52

40

30

122

22%

18

21%

PB

26

13

23

4%

3%

SE

22

13

21

4%

1%

PE

73

30

23

14

67

12%

7%

PI

23

19

3%

5%

RN

63

24

21

48

9%

15

17%

NE

639

248

191

114

553

100%

39

36

11

86

100%

Fonte: SisFampe

Em termos gerais os estados do nordeste que mais se beneficiaram do


Fampe para complementar garantias em financiamentos foram o Cear, Bahia
e Rio Grande do Norte, tendo no Banco do Brasil o nico operador, em que
pese haver convnio vigente com a Agncia de Fomento de Alagoas (Desenvolve AL), Agncia de Fomento do Rio Grande do Norte (AGN) e, recentemente,
com a Desenbahia.
As EPP compem a maioria dos pequenos negcios financiados na Regio
Sudeste, correspondendo a 85% da segmentao por porte, sendo de 14%
de ME. O Estado de So Paulo registra 54% das EPP financiadas e 43% das
ME, seguido por Minas Gerais. Esprito Santo e Rio de Janeiro que registram
a mesma participao (6% cada).

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

NE
UF Total Com. Serv.

335

Tabela 5 Operaes Fampe por UF na Regio Sudeste


SE
UF

Total

EPP
Com.

Serv.

Ind.

ME
Total

Com.

Serv.

Ind.

Total

ES

117

48

36

11

95

4%

17

22

6%

MG

925

316

280

152

748

32%

42

110

25

177

46%

SP

1.408

538

427

277

1.242

54%

48

107

11

166

43%

RJ

260

99

111

26

236

10%

13

24

6%

854

466

2.321 100%

99

247

43

389

100%

SE

2.710 1.001

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Fonte: SisFampe

Novamente o setor comercial preponderante nas EPP e as de prestao de servios, nas ME, conforme Tabela 5. Do total nacional, correspondem
a 16,10% dos financiamentos concedidos pelas instituies financeiras conveniadas (Banco do Brasil - principal, Desenvolve SP e Agerio).
A Regio Centro-Oeste registrou o maior nmero de operaes de financiamento com o uso do Fampe (59,82%). Em termos de porte empresarial, 90%
so EPP e 10% ME. Essa elevada participao deu-se em funo da utilizao do Fampe em financiamentos realizados pelo Banco do Brasil em linhas
de crdito do Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste (FCO),
do qual agente operador. O Estado de Gois tem a maior participao, sendo
responsvel por 40% dos financiamentos de EPP e 38%, de ME. Das EPP, 63%
so comerciais. Do total de ME, 38% est no GO, sendo a maioria, tambm,
do setor comercial.

Tabela 6 Operaes Fampe por UF na Regio Centro-Oeste


CO

EPP

UF

Total

Com.

Serv.

Ind.

Total

Ind.

Total

GO

4.009

2.322

673

640

3.635

40%

210

126

38

374

38%

MS

2.130

1.177

477

159

1.813

20%

154

138

25

317

32%

MT

2.306

1.412

480

217

2.109

23%

115

57

25

197

20%

DF

1.624

904

502

119

1.525

17 %

40

57

99

10%

CO 10.069 5.815 2.132 1.135 9.082 100%

519

378

90

987

100%

Fonte: SisFampe

336

ME
Com. Serv.

Os estados de Mato Grosso e Mato Grosso do Sul registram o percentual de


21% e 23%, respectivamente, sendo de 16% a participao do Distrito Federal.
Este responsvel por 17% das EPP, com destaque, assim como nos demais
estados, para o setor de comrcio. Tambm h pouca participao de Microempresas (10%). Na Regio Centro-Oeste, a Gois Fomento, o MT Fomento,
o Banco do Braslia (BRB) e o Banco do Brasil esto aptos a operar o Fampe,
porm, somente o ltimo efetivamente o utiliza.

A falta de garantias reais efetivamente uma das principais dificuldades


para o acesso de pequenos negcios a financiamentos bancrios, motivo pelo
qual o Sebrae se dispe a ser avalista nas operaes contratadas junto a bancos conveniados, via Fampe.
O Fampe um mecanismo para incentivar empresas sadias e com potencial de desenvolvimento a buscar recursos destinados a sua alavancagem,
cujas garantias prprias no so suficientes para atender aos pr-requisitos
definidos pela instituio financeira. O Fampe no um fundo pblico; seus
recursos so do prprio Sebrae, no sendo disponibilizados a fundo perdido,
no associativo e tampouco de carter assistencialista ou compensatrio.
Em termos de segmentao por porte empresarial, 85% das operaes
contratadas com o uso do fundo so de EPP e 15% so ME. A Regio Centro-Oeste responsvel por 59,82% das operaes contratadas at o primeiro
semestre de 2013, seguido da regies Sul (19,21%) e Sudeste (16,01%), Nordeste (3,80% e Norte (1,08%).
No primeiro semestre de 2013 o Fampe alcanou a marca de 223 mil
operaes contratadas, cujo montante histrico alcana o valor de R$ 8,76
bilhes e aval histrico de R$ 6,04 bilhes. Em termos de financiamentos
vigentes so R$ 3,30 bilhes financiados e R$ 2,41 bilhes em avais Fampe,
sendo 116 mil operaes vigentes.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

Consideraes finais

Com isso conclui-se que o Sebrae no instituio financeira, mas desde


2008 vem garantido o acesso de mais de 223 mil pequenos negcios (MEI,
ME e EPP) a financiamentos junto a bancos parceiros, o que contribui para o
aumento da competitividade do segmento de empresas de menor porte.

337

Referncias
SEBRAE. Manual de operaes Fampe. Braslia: Unidade de Acesso a Mercados e Servios Financeiros, abril de 2013 (documento interno).
_______. Manual de Atendimento Individual Fampe. Braslia: Unidade de Acesso
a Mercados e Servios Financeiros, julho de 2013 (documento interno).
_______. Resoluo CDN 225/12. Braslia: fevereiro de 2012.

Captulo 4 Garantias sistema, gesto, atendimento, rede

SANTOS. Carlos Alberto dos. Risco de crdito e garantias. Uma proposta de


um sistema nacional de garantias de crdito. Braslia/DF: 2009.

338

Silvrio Jr., Joo. O Fampe e o atendimento de pequenos negcios pelo Sebrae.


Rio de Janeiro: UFF, Congresso Brasileiro em Gesto de Qualidade, junho de 2013.

Captulo 5
MICROFINANAS

Incluso financeira para


microempreendedores individuais:
anlise do ambiente e percepo
da utilizao de servios financeiros
em Minas Gerais
Cooperativismo e pequenos negcios:
desafios do desenvolvimento regional
O crdito rural e a agricultura familiar:
desafios, estratgias e perspectivas

Roberto Marinho Figueiroa Zica74


Alessandro Flvio Barbosa Chaves75
Henrique Cordeiro Martins76

Introduo

Captulo 5 Microfinanas

Incluso financeira para


microempreendedores
individuais: anlise do
ambiente e percepo
da utilizao de servios
financeiros em Minas Gerais

O atual momento econmico nacional, sobretudo, o vivenciado no


perodo de estabilidade monetria, pelo qual passamos a experimentar
desde meados da dcada de 1990, traz tona aspectos relevantes do
avano de diversos indicadores, no obstante a necessidade de ainda
serem estancadas feridas h muito tempo abertas.
Especificamente sobre os segmentos relacionados a empreendedorismo e incluso financeira, temas fulcrais deste estudo, nota-se consistente
evoluo de instituies, produtos e servios, mecanismos e tecnologias.

74 Mestre em Administrao de Empresas pela Faculdade de Estudos Administrativos (Fead). Gerente no Sebrae
Minas Gerais.
75 Cientista Social formado pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG), com especializao em Agente
de Desenvolvimento em Cooperativas. Gerente no Sebrae Minas Gerais.
76 Doutor em Administrao pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG), com estgio na Birmingham
School, Inglaterra. Professor dos programas de doutorado e mestrado da Universidade Fumec

343

Mas esses instrumentos tm, de fato, chegado parcela da sociedade


tradicionalmente excludas dos benefcios de outros segmentos? Produtos, servios e tecnologias oferecidos so adequados plena utilizao
dos empreendedores de pequenos negcios?
Essas indagaes recorrentes servem de fagulha para disparar o rastilho investigativo, com foco proeminente em buscar sugestes de polticas
pblicas ao segmento das microfinanas e indicar oportunidades de negcios para instituies.

Captulo 5 Microfinanas

Nesse sentido, torna-se relevante conhecer o ambiente de negcios


e a composio de empreendedores, bem como o cenrio de crdito
vivenciado no pas, antes de se esquadrinhar o comportamento e as necessidades dos chamados microempreendedores individuais (MEI).

344

Tal relevncia encontra amparo em Stiglitz e Weiss (1981), quando


afirmam que o acesso ao crdito se consolida como uma das mais importantes ferramentas ao desenvolvimento econmico de um pas. Fica claro
que sem obter recursos, as empresas diminuem sua capacidade produtiva
e de investimento, reduzem os patamares de faturamento e de gerao
de emprego e renda, sobretudo no mdio e longo prazo.
O caso brasileiro demonstra sistemtico e crescente vigor em sua
atividade bancria. Dentro do perodo analisado, a partir de 1994,
nota-se que o crdito esteve mais pautado na alocao dos recursos em operaes com grandes margens de lucro, sob baixos custos
transacionais, incluindo o financiamento da mquina pblica e os
ganhos de floating (at o Plano Real), do que na massificao dos
servios financeiros e do crdito. Do resultado entre as redues das
taxas de juros bsicos, iniciada no segundo trimestre de 2004, o acirramento da competitividade no mercado financeiro, a melhoria dos
indicadores econmicos, acelerou-se um movimento de readaptao das instituies financeiras. Os grandes bancos redirecionaram
suas operaes, migrando de movimento na tesouraria - que passaram a oferecer ganhos menores - para o mercado de crdito. Essa
expanso da oferta de crdito tem se orientado principalmente para
os financiamentos de bens de consumo, crdito para pessoas fsicas,
emprstimos consignados e para o crdito voltado s micro, pequenas e mdias empresas. O crdito imobilirio tambm tem expandido
consideravelmente seus volumes.

A sistemtica reduo da taxa bsica de juros praticada no pas vem


contribuindo para a ascenso ao crdito. O patamar de juros no pas
atualmente em 8,5% a.a. uma das menores desde junho de 1996,
quando se iniciaram as reunies do Comit de Poltica Monetria, do
Banco Central do Brasil. Para efeitos comparativos, em 1996, a taxa
Selic situava em 23,28% a.a. e, no incio de 2003, estava em de 26,5%
a.a. (BACEN, 2013).
Mesmo com esse crescimento nitidamente percebido, muitos negcios,
especialmente os de menor porte, encontram dificuldades na obteno de
recursos adequados para suas atividades. Tambm comum ocorrer a precariedade de servios financeiros em geral acesso a meios de pagamento,
emprstimos, garantias, poupana e seguro (CHU, 2010; SANTOS, 2004;
OCDE/CEPAL, 2012).

Captulo 5 Microfinanas

Em uma viso mais quantitativa, percebe-se que desde o segundo


semestre de 2003, ocorre uma significativa expanso nos nveis do volume
de crdito no pas. Segundo dados do Banco Central do Brasil, o volume
total de crdito do Sistema Financeiro Nacional (SFN), considerando operaes com recursos livres e direcionados, alou o patamar de R$ 2,3
trilhes, em dezembro de 2012. Com isso, a relao Produto Interno Bruto
(PIB) versus volume de crdito, atingiu 53,5% no perodo. Como referncia para saber se tal patamar expressivo, cabe uma comparao com
os ltimos 20 anos. Em janeiro de 1993, o volume de crdito em relao
ao PIB no ultrapassava a casa de 30% e, em janeiro de 2003, reduziu
para menos de 25%. Pases com economias mais desenvolvidas, como
os Estados Unidos, Inglaterra, Japo, Alemanha e Itlia, concedem volumes de emprstimos superiores a 90% de suas produes internas. Na
Amrica Latina, o Chile j ultrapassa a casa de 70%.

A ateno com o segmento dos MEI aumenta, dado sua representatividade socioeconmica para o pas. Desde junho de 2009, incio dos
registros, houve forte movimento no nmero de formalizao dos negcios (a maioria anteriormente funcionando no setor informal da sociedade).
Entre julho de 2009 e julho de 2013, foram registrados mais de 3 milhes
de MEI. O setor de atividade que concentra a maior proporo desses
microempreendedores individuais o comrcio, com 39% dos registros,
seguido dos Servios, com 36%, Indstria, com 17% e Construo Civil,
com 8%. Em geral so formadas por atividades de baixo valor agregado
(SEBRAE, 2012).

345

Em pesquisa realizada pelo Sebrae (2012), com um universo de mais


de 11 mil MEI, questionou-se sobre o acesso ao crdito, tendo ficado
ntido que a maioria dos desses microempreendedores (90%), no buscou
emprstimos como pessoa jurdica aps a sua formalizao. Do restante
que tentou buscar recursos de terceiros, apenas 52% obtiveram xito (este
nmero era 43% em 2011).

Captulo 5 Microfinanas

Com base neste prembulo possvel desmistificar de incio, alguns


paradigmas quanto ao pleno atendimento do segmento. Todavia, evidencia-se a necessidade de melhor explorar dados, pesquisas e experincias
profissionais acumuladas, de maneira a buscar responder a seguinte pergunta norteadora: como se comporta o mercado de crdito brasileiro para
o segmento dos MEI?
guisa de contribuies, o estudo pretende apresentar um mapeamento
sobre o mercado de crdito para os MEI, refletir sobre alguns conceitos,
apontar caminhos para a adoo de polticas pblicas ao segmento e apontar oportunidades de mercado para instituies financeiras interessadas.

Referencial terico
Para melhor entender a dinmica dos negcios torna-se condio sine
qua non compreender como se comportam empreendedores, genericamente,
na deciso de constiturem seus negcios, a opo pela formalizao e a
forma de gesto. Novamente questionamentos emergem: por que empreender em um pas que goza de nveis prximos ao do pleno emprego?
Para melhorar de vida ou porque esto alijados do mercado de trabalho
tradicional e seu desalento no percebido nos radares das pesquisas de
emprego? Empreender no mercado formal repercute em benefcios para
o negcio? O atendimento dos MEI e sua relao com as entidades financeiras ocorre de maneira positiva? O presente referencial terico buscar
respaldar tais reflexes.
1. Empreendedorismo
As definies mais comumente aceitas de empreendedorismo
derivam de Joseph Schumpeter, em seu clssico trabalho sobre a
teoria do desenvolvimento econmico, ao postular sobre destruio

346

Conforme afirma Peter Drucker (1987, p. 18), Joseph Schumpeter abordou o empreendedor e o seu impacto sobre a economia, adicionando o fator de desequilbrio dinmico provocado
pelo empreendedor inovador. Para Drucker, o empreendedor percebe a mudana como uma espcie de condio saudvel para
o ciclo econmico. O empreendedor aquele que est sempre
buscando a mudana, reage a ela, e a explora como sendo uma
oportunidade (PETER DRUCKER, 1987, p. 36). Assim, o empreendedorismo um esprito de comportamento, e no um trao
de personalidade.
Outro conceito relevante trazido por Drucker quanto o risco
da atividade de empreender, pois as incertezas fazem parte (so a
essncia) desse esprito. Esse risco potencializado pelo fato de
que no so todos os empreendedores que sabem exatamente o
que esto fazendo, faltando-lhes uma metodologia correta para
a ao. Tal fato percebido, sobretudo, naquelas atividades relacionadas inovao e alta tecnologia, que demandam prticas
sistemticas, gesto e estarem baseadas em inovao deliberada.

Captulo 5 Microfinanas

criativa, e como mtodos capitalistas inovadores, produtos e servios esto, inexoravelmente, assumindo o lugar do antigo, do obsoleto. Os empreendedores seriam justamente os agentes da inovao
e, portanto, dessa destruio criativa. O empreendedor atua tanto na
criao de novos negcios, quanto na inovao dentro da atividade.

Segundo a pesquisa Global Entrepreneurship Monitor (GEM,


2011), que se dedica gerao e divulgao de informaes sobre a
atividade empreendedora em mbito mundial, o Brasil ocupa a terceira colocao no ranking, com 27 milhes de empreendedores, atrs
apenas da China e dos Estados Unidos. A pesquisa foi realizada em
54 pases.
Tambm se evidenciou a relao entre queles que empreendem por terem identificado uma oportunidade de mercado e os que
no possuem alternativas, a no ser constiturem um negcio para
se manter, o chamado investimento por necessidade. Para cada
empreendimento autnomo aberto por pessoas que no possuam
melhores opes para o trabalho ou estarem desempregadas, outros
2,24 negcios se iniciam pela identificao de uma oportunidade mais

347

Captulo 5 Microfinanas

vantajosa, em algum ou mais aspectos. Embora tenha apresentado


evoluo maior relao desde que a pesquisa GEM iniciou no Brasil,
em 1999 o nmero ainda inferior mdia dos 54 pases, onde 4,35
negcios so abertos por oportunidade, para cada um aberto por necessidade (GEM, 2011).
Essa uma interessante anlise de ser feita, pois o pas atravessa um momento bastante positivo no indicador gerao de emprego
e renda e de bnus demogrfico. Segundo a Pesquisa Mensal de
Emprego, do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE) a
taxa de desemprego em dezembro ficou em 4,6%, encerrando 2012
em 5,5%. O ndice anual o mais baixo desde o incio da srie histria, em 2002. Outra constatao importante sobre o rendimento
mdio real habitual dos ocupados, ficando em R$ 1.805,00 em dezembro de 2012. Esse valor implicou elevao do rendimento mdio
mensal habitualmente recebido no trabalho principal em 2012 para
R$ 1.793,96 (IBGE, 2012).
Para citar o exemplo da Regio Metropolitana de Belo Horizonte
(RMBH), que dentre as seis regies metropolitanas pesquisadas foi
a que apresentou menor taxa de desempregados em dezembro de
2012, o desemprego foi de 5,3% da Populao Economicamente
Ativa (PEA), conforme apontou a Pesquisa de Emprego e Desemprego, da Fundao Joo Pinheiro (FJP). O tempo mdio de procura por
trabalho despendido foi de 23 semanas. O rendimento real mdio
dos ocupados, na RMBH, foi estimado em R$ 1.547,00 em novembro de 2012, representando um acrscimo de 0,7% em relao ao
ms anterior, mas abaixo da mdia nacional no ano. O rendimento
mdio dos autnomos aumentou na mesma proporo, 0,7%, sendo estimado em R$ 1.433,00.
Constata-se, logo, que mesmo com nveis relevantes na gerao de ocupao e a contnua expanso, ainda que modesta, do
rendimento mensal mdio dos trabalhadores, o crescimento da atividade empreendedora apurado no pas permanece elevado. Uma
anlise perfeitamente factvel que por enxergarem na combinao
de fatores existentes e acessveis, uma oportunidade de negcio
que gere retorno desejado, acima dos disponveis nos empregos
ofertados, os empreendedores vm decidindo abrir ou formalizar
suas atividades.

348

No obstante essa constatao, torna-se salutar analisar fatores


que afetam o empreendedorismo, cerceando seu melhor desempenho. A pesquisa GEM (2011) aglutinou em quatro construtos, denominados fatores limitantes, as causas que impactam negativamente o
empreendedorismo, tanto no Brasil quanto aos pases analisados. A
tabela 1, Fatores limitantes que afetam o empreendedorismo segundo
percepo dos especialistas Brasil 2011, apresenta os resultados.

Tabela 1 Fatores limitantes que afetam o


empreendedorismo segundo percepo dos
especialistas Brasil 2011
Brasil

Mdia dos Pases


Proporo (%)

Polticas Governamentais

78%

47%

Apoio Financeiro

44%

49%

Normas Culturais e Sociais

42%

27%

Educao e Capacitao

28%

27%

Fonte: Global Entrepreneurship Monitor, 2011

Captulo 5 Microfinanas

Fatores Limitantes

Conforme apurado, o fator que mais restringe o nvel de empreendedorismo no Brasil so Polticas Governamentais, com 78% das
citaes (admitiam-se mltiplas citaes), enquanto a mdia dos 54
pases participantes da pesquisa ficou em 47%. Normas Culturais e
Sociais e Educao e Capacitao auferiram 42% e 28%, respectivamente. No tocante ao fator Apoio Financeiro, o construto ficou em
segundo lugar, com 44% das ocorrncias. Embora tenha sido o nico
em patamar inferior s mdias dos pases, no pode ser considerado
uma quantidade inexpressiva. Ao contrrio, pois um indicativo da necessidade de se implementar medidas profilticas para sua mitigao.
2. Mercado informal: uma breve contextualizao
Inicialmente, caberia um alinhamento a respeito do que venha a
ser mercado informal. A pesquisa Economia Informal Urbana 2003
(Ecinf) estabelece que o setor informal compe-se de unidades

349

Captulo 5 Microfinanas

econmicas de propriedade de trabalhadores por contaprpria


e de empregadores com at cinco empregados. Tambm amplia a
definio, relacionando o setor informal ao modo de organizao
e funcionamento da unidade econmica, e no a seu status legal
ou s relaes que mantm com as autoridades pblicas (IBGE;
SEBRAE, 2005).
Embora esse conjunto de unidades econmicas no cumpram
as obrigaes impostas pelo Estado, no que se refere aos tributos
e regulao, torna-se relevante haver uma segregao entre o
informal e o ilegal. As prticas do mercado ilegal - produtos, servios e formas de atuao devem ser coibidas sob a gide da
legislao especfica sobre penalidades. O artigo no se prope a
estud-las. Quanto economia informal, esta deve ser compreendida como uma situao que pode ser revista e conduzida - sob
determinadas condies, estrutura e suporte - a uma nova condio, sendo a correo das imperfeies burocrticas no qual a
atividade est inserida. A prpria Lei Complementar n 128/2008,
que criou a personalidade jurdica do MEI, modificando partes da
Lei Geral da Micro e Pequena Empresa, uma resposta informalidade empresarial.
A ltima grande pesquisa nacional sobre o setor informal,
a EcinF, identificou que a quantidade de negcios informais havia
evoludo de 9.477.973 unidades, em 1997 (pesquisa anterior), para
10.335.962, em 2003. A exemplo da pesquisa GEM, a EcinF tambm procurou identificar as principais dificuldades dos empreendedores informais na conduo de seus negcios. A falta de clientes
foi a principal dificuldade encontrada naquele momento para 48,6%
dos entrevistados. Outros 44,5% indicaram a grande concorrncia
como uma barreira a ser transposta. A falta de acesso a crdito e
a falta de capital prprio foram apontadas por 13,6% e 26,2% dos
entrevistados, respectivamente.
No tocante aos servios financeiros constatou-se que apenas
6,1%, dos 10,3 milhes de empreendimentos informais, utilizaram
crdito nos trs meses anteriores pesquisa, para o desenvolvimento de suas atividades. Quanto aos empreendedores que obtiveram crdito em bancos, o percentual encontrado foi ainda menor, com 3,5% das citaes.

350

Entre aqueles empreendimentos que obtiveram crdito, as respostas foram condensadas em quatro fontes, sendo bancos; fornecedores;
amigos ou parentes; outra origem. A Tabela 2, Empreendimentos que
obtiveram crdito Ecinf 2003, sistematiza as informaes.

Tabela 2 Empreendimentos que obtiveram crdito


Ecinf 2003

Bancos Pblicos
ou Privados
Fornecedores
Amigos e Parentes
Outra origem
e sem declarao

Global

Conta Prpria

Empregadores

Proporo (%)
58%

54%

71%

16%

18%

10%

16%

18%

11%

10%

10%

8%

Fonte: Ecinf, 2005

Analisando os resultados apurados percebe-se que a categoria


de Empregadores com at cinco empregados foi a que apresentou
maior utilizao de crdito em Bancos, pblicos ou privados, e menor
nos grupos Fornecedores e Amigos ou parentes. Por terem melhores
condies operacionais que a categoria por Conta Prpria, as opes
de obteno de recursos demonstram melhor adequao s atividades do negcio.

Captulo 5 Microfinanas

Fonte dos
Recursos

3. Microempreendedor individual
No processo de transio entre os empreendedores situados
no mercado informal, para o caminho de formalizao - documental
e de procedimentos - o advento da figura do MEI trouxe novo alento
aos negcios da base da pirmide, facilmente perceptvel pela quantidade de registros ocorridos nos ltimos anos. Cabe a informao
que grande dos negcios formalizados j estava operando no mercado informal.
De forma objetiva, entende-se por MEI, a pessoa que trabalha
por conta prpria e que se legaliza como empresrio de um pequeno
negcio. O faturamento mximo permitido para estar na categoria de

351

Captulo 5 Microfinanas

MEI at R$ 60 mil no ano. No permitida a participao em outra


empresa como scio ou titular, mas admitida a possibilidade de poder contratar at um empregado, desde que receba o salrio mnimo
ou o piso da categoria.

352

Uma questo fulcral procurar entender quais os motivos que


estimularam os MEI a registrar/constituir suas atividades. Embora as
tratativas iniciais j apontassem a direo dessa motivao dos microempreendedores, a pesquisa realizada pelo Sebrae (2012) evidenciou as suspeitas. O motivo mais citado para a formalizao foi ter
uma empresa formal, com 42% das ocorrncias; 31% responderam
ser em funo dos benefcios do INSS; 11% indicaram emitir nota
fiscal; 8% indicaram crescer mais como empresa; 6% pela facilidade de abrir a empresa; 2% pela razo de conseguir emprstimo
como empresa; e apenas 1% para vender para outras empresas.
Dentre as atividades com o maior nmero de registros, a ttulo de
exemplo, destacam-se o Comrcio varejista de artigos do vesturio e
acessrios; com 10,4% do total, Cabeleireiros, com 7,3% dos registros; Obras de alvenaria, com 3,0%; Lanchonetes, casas de ch, de
sucos e similares, com 2,9%; e Comrcio varejista de mercadorias
em geral, com 2,6% dos registros. Outra caracterstica interessante
desse segmento quanto ao local onde operam o negcio. A maior
parte dos entrevistados, 43%, informou que desenvolvem suas atividades em sua prpria residncia; 34% operam em estabelecimentos
comerciais; 12% responderam que trabalham na rua; e 11% trabalham
do domiclio ou na empresa do cliente.

Tabela 3 Impacto na formalizao do negcio


Sem
mudana
Proporo (%)

No se
aplica

Aumento

Diminuio

Faturamento

55%

3%

41%

1%

Investimentos
Vendas para
outras empresas
Vendas para o
governo
Controle financeiro
Preo pago aos
fornecedores

54%

2%

43%

1%

26%

1%

17%

56%

5%

0%

10%

85%

52%

2%

44%

2%

24%

3%

52%

21%

Dimenses

Dados sistematizados pelos autores

Com base nos dados sistematizados pela Tabela 3 percebe-se


que, de uma maneira geral, no houve prejuzos no processo de formalizao. Ao contrrio, houve expanso no faturamento, nos investimentos realizados e na melhoria dos controles financeiros. J nos
quesitos vendas e compra de fornecedores, as respostas foram sem
mudana ou no se aplica para a maioria das atividades.

Captulo 5 Microfinanas

Fonte: Sebrae, 2012

4. Microcrdito, microfinanas e incluso financeira


Com um grande contingente de empreendedores contribuindo
para a dinmica econmica e social do pas, os avanos institucionais
que tm possibilitado a melhoria do arcabouo jurdico para os MEI e
o crescimento do volume de crdito circulante nos mercados, torna-se
relevante procurar entender, mesmo que de maneira condensada, as
caractersticas preponderantes do segmento. Esse caminho passaria,
necessariamente, pela identificao de conceitos, similitudes e diferenas entre os planos de microcrdito, microfinanas e incluso financeira, bem como os elementos que possibilitam o modelo de transio
entre os mesmos.
As microfinanas modernas se iniciam nos anos 1970, tanto
na Amrica Latina e sia. Em consonncia com os registros disponveis, em 1971 a ONG Opportunity Internacional realizou suas pri-

353

Captulo 5 Microfinanas

meiras operaes na Colmbia (CHU, 2010). A primeira experincia


no Brasil foi realizada em Recife (PE), em 1973, pela Unio Nordestina de Assistncia a Pequenas Organizaes (UNO). Desde aquele momento houve estreita relao entre os objetivos de conceder
crdito associado assistncia tcnica e treinamento. Essa metodologia tem sido a tnica das prticas mais comumente aceitas, ou
seja, outorgar crdito sob orientao tcnica ex ante e ex post.
No ano de 1976, em Dhaka, Bangladesh, se inicia o gnesis do que
passaria a ser o mundialmente conhecido Grameen Bank, fundado
pelo professor Muhammad Yunus, que posteriormente ganharia o
Prmio Nobel, e seria conhecido como o banqueiro dos pobres.
Desde as primeiras experincias com a UNO, at o final de dcada de 1990, a estrutura legal dessas instituies operadoras foi
conduzida por instituies de microfinanas (IMF), nas figuras de
organizaes no governamentais (ONG) que direcionaram suas
aes s atividades creditcias, se qualificando como Organizaes
Sociedade Civil de Interesse Pblico (Oscip) e por Sociedades de
Crdito ao Microempreendedor e s Empresas de Pequeno Porte
(SCMEPP). Ressalte-se que a ltima dcada propiciou ao segmento
o aperfeioamento do arcabouo jurdico, introduzindo novos players
nesse mercado, como as cooperativas de crdito e bancos especializados, para uma atuao mais massificada. Outras iniciativas, com
atuao mais localizada, tm sua relevncia, como os chamados clubes de troca, moedas sociais e bancos comunitrios, como o Banco
Palmas, de Fortaleza (CE).
Em mbito mundial, estima-se que o mercado das microfinanas gire em torno de US$ 25 bilhes, com 10 mil instituies de
microfinanas, atendendo cerca de 100 milhes de clientes, o que
representa 10% da demanda total (FELTRIM; VENTURA; DODL,
2009). Em funo dos diferentes estgios evolutivos dos pases, em
termos institucionais, econmicos e sociais, o perfil dos produtos
microfinanceiros e das instituies que os operam bastante diversificado (RIBEIRO; CARVALHO, 2006). Tal heterogeneidade dificulta
determinadas comparaes entre o grau de evoluo da indstria de
microfinanas entre os pases.
Aps essa contextualizao sero apresentados os conceitos em questo, para o alinhamento do conhecimento a respeito.

354

Entende-se por microcrdito a concesso de crdito, de pequena


monta, destinado a suprir as necessidades de empreendedores e
pessoas que esto, geralmente, alijadas dos mtodos tradicionais
de servios e produtos financeiros disponveis no sistema financeiro
tradicional. Sob essa gide, pode-se dizer, foi institudo em 2005 o
Programa Nacional de Microcrdito Produtivo Orientado (PNMPO),
Lei 11.110. A referida lei considera o microcrdito produtivo orientado como:

O microcrdito pode ser classificado em produtivo, orientado ou


de consumo, embora haja alguns pontos de inflexo a esse respeito.
O microcrdito produtivo e orientado destina-se quelas atividades
ou microempreendedores que buscam recursos para o desenvolvimento de seus negcios. A metodologia consiste na verificao das
reais necessidades de se obter recursos, o montante adequado, a
capacidade de pagamento, as garantias existentes e a reputao do
tomador do crdito. O relacionamento direto e o acompanhamento
desse financiamento tambm fazem parte do mtodo. O crdito de
consumo j voltado a saciar uma necessidade especfica de aquisio, como a compra de alimentos, remdios, material escolar, roupas e calados, entre outros. O gro de sal dessa questo reside na
identificao do objetivo central do financiamento, pois o consumo
desse tipo de produto (alimento ou remdio, por exemplo) pode ser
para que o microempreendedor tenha condies (fora) fsicas para
conseguir desenvolver suas atividades laborais, ficando difcil separar
o que consumo ou produtivo.

Captulo 5 Microfinanas

[...] o crdito concedido para o atendimento das necessidades financeiras de pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras
de atividades produtivas de pequeno porte, utilizando metodologia baseada no relacionamento direto com os empreendedores
no local onde executada a atividade econmica [...]

Embora o crdito seja o instrumento chave, cabe destacar que


esse se comporta com um dos produtos e servios disponveis,
e no o nico. Conforme Abramovay (2004), o crdito no pode
ser dissociado da poupana, dos investimentos e de modalidades
formais e informais de seguro. Sobretudo para os empreendedores
mais expostos (famlias da base da pirmide), a poupana assume
especial relevncia para atenuar as oscilaes de renda durante

355

Captulo 5 Microfinanas

o ano (ABRAMOVAY, 2004). Quando se analisa negcios de microporte, a oscilao de renda extremamente relevante, pois em
diversos casos o empreendedor o nico apto a desenvolver a atividade geradora de receita. Caso ocorra alguma adversidade que
o impea de trabalhar, essa gerao de recursos tende a se reduzir
ou cessar, at sua recuperao ou retorno.
Desse modo, percebe-se que a definio de microfinanas
mais abrangente que o microcrdito, propriamente dito. As microfinanas so um conjunto de produtos e servios financeiros disponibilizados aos clientes pessoas fsicas e jurdicas tais como
o microcrdito, seguros, poupana, servios de pagamento, servios de remessa, cartes de crdito e dbito, sistema de garantia
de crdito. Em outras palavras, pode-se dizer que o microcrdito est contido nas microfinanas. Michael Chu (2010) descreve
que as microfinanas empreendidas por diferentes instituies em
todo o mundo no so idnticas e, por conseguinte, os microempreendedores no se comportam da mesma forma. Com isso,
possvel afirmar que diferentes regies possuem necessidades e
demandas especficas.
Cabe mencionar que a legislao que obriga a destinao de
2% dos depsitos a vista dos bancos s operaes de microcrdito
(Lei 10.735) veio ao encontro das expectativas de estmulo das mesmas no Brasil, contribuindo para irrigar o mercado com funding.
Compreende-se que o natural processo de transio entre os
modelos altamente salutar e paulatino. Conforme afirmam Feltrim,
Ventura e Dodl, (2009) quanto mais o mercado se desenvolve e os
stakeholders se profissionalizam, mass as microfinanas devem se
adequar s necessidades de acesso a servios financeiros da populao. A prestao de servios financeiros adequados s necessidades de clientes tende a aumentar a aderncia entre os propsitos
das microfinanas e o sistema financeiro tradicional. Embora j tenhamos evoludo significativamente nesse sentido, percebe-se que
ainda h espao para melhorias.
Ainda no h consenso e exatido sobre tais nmeros, em que
pese o genuno esforo e avano das instituies vocacionadas ao
tema, tendo em vista as possibilidades de clculo e formas interpre-

356

tativas do que venha a ser bancarizao. Contudo, pode-se dizer


que a incluso financeira visa privilegiar um conjunto de solues
financeiras no s de curto prazo, mas tambm de longo prazo, objetivando expandir a possibilidade de acesso a todos os brasileiros.

Para jogar foco de luz ao comportamento dos MEI, no tocante ao relacionamento estabelecido com instituies financeiras e a dinmica que
envolve este relacionamento, optou-se para efeitos deste artigo, pela utilizao de pesquisa realizada pela Unidade de Inteligncia Empresarial do
Sebrae em Minas Gerais. A pesquisa, intitulada Empreendedor Individual:
relacionamento bancrio e regularidade fiscal (Sebrae MG, 2011), e que
visava avaliar a relao dos MEI com instituies financeiras, contou com
o respaldo tcnico dos autores deste trabalho.
No mbito das cincias sociais entende-se a pesquisa como um
instrumento fundamental para a resoluo de problemas coletivos.
Especificamente, a natureza da pesquisa realizada foi quantitativa, que
segundo Richardson (1989), este mtodo caracteriza-se pela utilizao
de tcnicas quantificveis, seja na coleta de informaes ou tratamento
dos dados, por meio da estatstica. Os resultados so quantificados,
registrados e sistematizados.

Captulo 5 Microfinanas

A pesquisa realizada

Inicialmente, a coleta de dados esteve embasada num amplo processo


de anlise documental, alm da prpria experincia profissional dos autores
do trabalho. Esse fato contribuiu na elaborao das questes, na posterior
anlise dos dados e no debate sobre os possveis resultados. Posteriormente, foi realizada uma pesquisa de campo por meio de entrevistas junto
aos MEI, entre 12 e 21 de setembro de 2011.
O universo considerado pela pesquisa foi composto pela totalidade dos
registros de inscritos no Programa Microempreendedor Individual no Estado
de Minas Gerais, abrangendo o universo de 93.318 empreendedores, at
aquele ms de 2011.
A amostra compreendeu 480 MEI, sendo que o erro global foi de 5%,
para um intervalo de confiana de 95% e p = q = 0,5.

357

Resultados apurados

Captulo 5 Microfinanas

A primeira questo tcnica apresentada foi a respeito da existncia de conta corrente e/ou poupana. A pesquisa apontou que
88,3%, esto de alguma maneira, includos no SFN, sendo que o
restante, 11,7%, no possui relacionamento bancrio. Para esse
contingente tambm foi perguntado sobre as razes para o no relacionamento com bancos. Na metade das ocorrncias, o principal
motivo apontado para no possurem conta bancria foi no julgarem necessrio. Em seguida foram elencados dois itens, sendo a
existncia de restries cadastrais e a renda insuficiente, ambos
com 13,8%.
O tipo de conta bancria que fazem uso se concentram, sobretudo, nas contas apenas de pessoas fsicas, com 67% das citaes. Nas contas bancrias de pessoas fsicas e jurdicas esse percentual de 23,6% e somente em pessoa jurdica no ultrapassa
9,4% das ocorrncias.
Dos respondentes 59,4% declararam possuir conta corrente em apenas um banco, 22,9% em dois bancos e 6% em trs
ou mais bancos. Um cruzamento de informaes interessante
que entre os empreendedores que se relacionam apenas com um
banco, 73,3% o fazem apenas como pessoas fsicas. Em termos
estatsticos, so nulas as transaes bancrias exclusivamente na
modalidade de pessoa jurdica, entre os empreendedores que se
relacionam com trs ou mais bancos.
Outro cruzamento ao se verificar informaes entre queles que
utilizam conta bancria somente de pessoa fsica ou conta de pessoa
fsica e jurdica, representando 90,6% do total, nota-se que mais da
metade as utilizam somente para questes pessoais. Apenas 2,3%
realizam transaes bancrias apenas para as finanas da empresa.
Desse fato podemos depreender algumas consideraes a respeito. A no utilizao dos servios financeiros por meio de conta bancria de pessoa jurdica pode ser em funo de i) determinadas restries do sistema financeiro quanto ao uso; ii) maior custo de utilizao;
iii) maior facilidade na utilizao das contas de pessoa fsica; iv) um
indicativo de que no h separao das finanas pessoas e empresa-

358

riais; ou v) percepo dos empreendedores sobre no haver benefcios


na utilizao como pessoa jurdica.

No tocante aos tipos de servios bancrios utilizados foram disponibilizadas oito opes de maior utilizao, para que se pudesse
apontar a intensidade de uso. A Figura 1, Servios bancrios utilizados por MEI, apresenta as opes.

Figura 1 Servios bancrios utilizados por MEI


100,0%
80,0%
60,0%
40,0%
20,0%

Captulo 5 Microfinanas

J na avaliao de conta bancria somente de pessoa jurdica


e somente de pessoa fsica, com 9,4% e 67,0%, respectivamente,
percebeu-se que a maior parte dos MEI (58,8%) no compartilha as
transaes pessoais e da empresa nesse tipo de conta bancria.
Esse dado diferente do percebido nas contas correntes de pessoa fsica. Todavia, ainda considervel a quantidade de empreendedores que realizam os dois tipos de movimentao bancria na
conta corrente pessoa jurdica (37,5%).

0,0%
Maquininhas
para receber
pagamentos

Carto de
crdito
empresarial

Carto
de crdito
pessoa fsica

Cheque especial
da pessoa fsica

Cobrana
bancria

Cheque especial
da empresa

Emprstimos

Internet
Banking

No conhece o servio
J utilizou, mas no pretende mais utilizar
No utiliza e no gostaria
No utiliza, mas gostaria
J utiliza

Fonte: Sebrae MG, 2011

Com referncia Figura 1 possvel perceber:


i) carto de crdito: dada sua ampla utilizao em solo nacional, o
uso do carto de crdito pessoa fsica tambm se refletiu na preferncia
de utilizao dos MEI, sendo apontado por 54,8%. Quanto ao carto
de crdito empresarial este o servio bancrio que os MEI mais gostariam de se valer, com 39,4% de interesse; ii) cobrana bancria: alm
de ser pouco utilizado pelos entrevistados, o nvel de rejeio por esse

359

servio chega a 57,7%. Tal patamar pode indicar desconhecimento do


servio (maior nmero de assinalaes de desconhecimento) ou sua
inadequao parao pblico-alvo, os MEI; iii) emprstimos: bastante citado tambm foi a quantidade de empreendedores que no utilizam
essa modalidade. Nota-se que esse um servio financeiro onde cerca
de 40% dos entrevistados gostariam de poder utilizar e outros aproximadamente 45% no gostariam.

Captulo 5 Microfinanas

No quesito emprstimos foram realizadas trs perguntas relacionadas entre si, sobre o conhecimento de linha de crdito especfica
para pessoa jurdica, se o empreendedor tentou obter este crdito e
logrou xito.
Tomando como referncia as questes e as informaes decorrentes chegou-se s seguintes posies: i) possui conhecimento de
linha de crdito especfica para pessoa jurdica? 79,2% dos entrevistados responderam que no conheciam, e 20,8% responderam
que conheciam, o que demonstra grande desconhecimento ou viso difusa do que venha a ser crdito; ii) tentou obter esse crdito?
66,0% responderam negativamente e 34,0% afirmaram que tentaram obt-lo. Daqueles que alegaram no ter tentado a obteno dos
recursos, a maior parcela, com 34,8%, indica que no precisaram
captar recursos de terceiros e 10,1% indicaram que no era a hora
oportuna para contrair um financiamento; iii) conseguiu obter esse
crdito? 55,9% dos empreendedores no obtiveram xito na tentativa e o restante, 44,1% logrou sucesso. Do total de MEI que foram
entrevistados, apenas 3,1% conseguiu obter crdito enquanto pessoa jurdica.
A derradeira questo foi a respeito da avaliao que os empreendedores fazem sobre os servios bancrios, em uma escala
de zero a dez, a percepo foi bastante positiva, com pontuao
de 7,3.
Com as informaes disponibilizadas pela pesquisa percebem-se alguns aspectos relevantes do comportamento do MEI em relao ao relacionamento que mantm com as instituies financeiras.
O acesso dos MEI de Minas Gerais ao sistema financeiro no um
gargalo preponderante, ao menos no que toca ao fato de possurem
conta bancria para suas transaes. Relevante mencionar que esse

360

quadro em 2003, ao menos para os microempreendedores informais, era bastante adverso, conforme apurou a Ecinf, pois naquele
ano aproximadamente sete em cada dez microempreendedores no
possuam acesso agncia bancria (IBGE; SEBRAE, 2005). Uma
vez estabelecido esse contato pode-se ampliar o relacionamento
bancrio para demais produtos e servios especficos e adequados
s reais necessidades.

Dentre as limitaes dessa pesquisa no foi possvel apurar os


fatores que impedem os empreendedores acessarem recursos financeiros, por questes de representatividade estatstica da amostra. Sugere-se ampliar a mostra para esse tipo de anlise em estudos futuros,
pois essa relevante informao poder oferecer melhores condies
de respaldar a indicao de polticas pblicas para o segmento.

Caminhos possveis: desafios e


oportunidades

Captulo 5 Microfinanas

Outra constatao da pesquisa que no h grandes diferenas na utilizao de servios financeiros por parte de quem possui
maior grau de escolaridade ou em funo do sexo, com pequenas
excees. A no separao das finanas pessoais e do negcio
parece ocorrer tambm entre os empreendedores que possuem
conta bancria do tipo pessoa jurdica.

Com base nas pesquisas realizadas, nas informaes disponveis e


na prpria experincia profissional dos autores possvel apontar algumas
perspectivas factveis para que se crie um ambiente propcio melhora na
utilizao de servios financeiros por parte dos MEI. Importante ressaltar
que se torna necessria a manuteno de um ambiente macroeconmico
favorvel, com o constante fortalecimento dos indicadores sociais, econmicos taxa de juros baixa e inflao dentro da meta - e o controle do
dficit pblico, para haver a expanso dos volumes de crdito disponibilizados ao segmento.
Os apontamentos esto elencados em dois blocos, sendo de aes de
polticas pblicas e oportunidades de mercado para instituies financeiras
interessadas no segmento.

361

Captulo 5 Microfinanas

1.

362

Aes de polticas pblicas ao segmento


i) Educao Financeira: em funo do melhor planejamento e
organizao que a gesto dos negcios requer, sobretudo para as
questes que envolvem a deciso de se obter financiamento, separar as finanas pessoais e empresariais assume relevncia acentuada. Nesse sentido imprescindvel a adoo de instrumentos
que possibilitem educao financeira e o desenvolvimento gerencial e contbil aos microempreendedores, tais como capacitao,
orientao ao crdito, oficinas de gesto, cartilhas especializadas
(CHU, 2010; SEBRAE, 2012); ii) Qualidade das informaes: dado
a assimetria de informaes, onde a parte que menos conhece o
outro lado so as instituies financeiras (STIGLITZ; WEISS, 1981),
importante haver mecanismos que disponibilizem informaes de
qualidade e na quantidade necessria, por meio do incremento dos
centros de cadastros positivos, bureau de crdito especializados; iii)
Rating: reforar mtodos e instituies para estabelecer rating para
operaes de crdito para empresas de menor porte, massificando
o conceito para efeitos de boa governana e profissionalizao do
segmento; iv) Portabilidade: incrementar formato de portabilidade
das informaes cadastrais, de modo a contribuir para a ampliao
da concorrncia bancria; v) Exigncias bancrias e burocrticas:
racionalizar as exigncias bancrias e burocrticas para o segmento, desde que em consonncia com o Acordo de Basilia I e II e as
boas prticas bancrias, de modo a desobstruir canais e ampliar
o atendimento; vi) Cooperativismo de crdito: estimular o fomento
do cooperativismo de crdito para atuao junto a segmento, o
que pode representar tanto um novo nicho de mercado s cooperativas, quanto ampliao da rede de atendimento aos microempreendedores. Para isso seria necessrio melhor conhecimento
das cooperativas sobre o funcionamento dos negcios e o comportamento dos microempreendedores, por meio de treinamento
gerencial e aprofundamento nas anlises creditcias e behavior; vii)
Garantias: estimular e fomentar sistemticas que ofeream ao tomador de recursos, a outorga de garantias complementares, tais
como as sociedades de garantia de crdito, fundos de aval e aval
solidrio (SANTOS, 2006).

Oportunidades de mercado para instituies financeiras interessadas


no segmento
i) Relacionamento bancrio: como indicou a pesquisa Sebrae MG
(2011), as linhas de crdito especficas para pessoa jurdica so pouco conhecidas entre os empreendedores. Recomenda-se, portanto,
ampliar canais de relacionamento com clientes, de modo a identificar formas de atendimento mais adequadas. Esse relacionamento
mais prximo poder repercutir no aumento da reciprocidade e na
utilizao, paulatina, de produtos e servios mais sofisticados e de
maior valor agregado, mas que requerem confiana mtua para utilizao. A internet banking uma ferramenta ainda pouco utilizada
por esse pblico, devendo haver maior divulgao dos seus benefcios, simplificao dos botes internos de acionamento e servios de
tira dvidas, com atendentes bem treinados; ii) Produtos e servios
bancrios: a pesquisa Sebrae MG (2011) apontou que metade dos
empreendedores utiliza conta bancria do tipo pessoa fsica para realizar movimentaes do negcio, o que evidencia inadequao de
propsitos. Sugere-se adequar os produtos e servios financeiros s
reais necessidades dos clientes, para sua fidelizao e melhor retorno das operaes. A pesquisa tambm apontou que aproximadamente 29% dos entrevistados possuem conta corrente em mais de
uma instituio financeira, o que demonstra espao para melhorar o
atendimento e reter os clientes. Quanto ao carto de crdito, que o
servio bancrio mais usual pelos MEI, deve haver dois tipos de atuao, sendo um para pessoa fsica e outro para pessoa jurdica. Para
as pessoas fsicas, dever ser disponibilizado com critrio e em consonncia com a capacidade de pagamento. No tocante ao carto de
crdito empresarial esse o servio bancrio que possui o maior interesse por parte dos MEI, onde 39,4% demonstraram interesse por
esse servio. O Carto BNDES tambm foi citado como de interesse
pelos empreendedores. Por fim, sugere-se ainda o desenvolvimento
e a adequao de novas tecnologias bancrias, tais como instrumentos de pagamento m-payment (servios bancrios por telefone
celular); iii) Estrutura de atendimento: Recomenda-se a adequao
fsica de agncias e postos de atendimento bancrio, para melhor
ateno e recepo dos MEI. Cabe o exemplo de algumas instituies financeiras que, como forma de estreitar vnculos com empreendedores, tm montado agncias ou postos de atendimento em
comunidades ou reas mais perifricas dos grandes centros. Outras

Captulo 5 Microfinanas

2.

363

instituies tm estabelecido agncias especializadas unicamente no


atendimento de micro e pequenas empresas, podendo ser expandido tambm para MEI.
Para cada uma dessas sugestes de aes importante que
haja a participao das instituies financeiras e das entidades do
segmento e de apoio nas discusses, de modo a melhor orquestrar
as potencialidades de cada item, para aumentar sinergias e se evitar
reas de sobreposio.

Captulo 5 Microfinanas

Consideraes finais
O artigo procurou responder como se comporta o mercado de crdito
brasileiro para o segmento dos MEI. Para isso foram realizadas pesquisas
documentais, uma ampla reviso de autores renomados e da bibliografia
recente, alm de utilizada uma pesquisa de campo com MEI, tendo como
recorte o Estado de Minas Gerais.
Foram abordados conceitos acerca dos servios financeiros para o
segmento da base da pirmide, sob a perspectiva de incluso financeira e
como os pequenos negcios e MEI interagem nesse ambiente.
Com base nos levantamentos realizados percebeu-se que o mercado
de crdito brasileiro avanou consistentemente nas duas ltimas dcadas,
sendo que os volumes de crdito disponibilizados, ultrapassaram a histria marca de 50% em relao ao PIB. Em termos qualitativos tambm se
percebe o movimento por parte das instituies financeiras no sentido de
atendimento ao segmento da base.
Todavia, ainda se percebe que boa parte dos MEI no tem conseguido utilizar do leque de produtos, servios e tecnologias oferecidas. E
em diversos casos esses servios financeiros no so adequados aos
seus negcios. A pesquisa de campo apontou que metade dos empreendedores utiliza conta bancria do tipo pessoa fsica para realizar
movimentaes do negcio, o que evidencia inadequao de propsitos. Tambm apontou que as linhas de crdito especficas para pessoa
jurdica so pouco conhecidas entre os empreendedores. Esses dois
exemplos visam demonstrar que o segmento ainda ressente de maior

364

aproximao com as instituies financeiras, de forma a conceber e


melhorar produtos, servios, tecnologias e formatos de atendimento.
Nesse sentido, o trabalho tambm buscou apresentar alguns caminhos
para a elaborao de polticas pblicas ao segmento, bem como perspectivas para os operadores. Foram elencadas sete sugestes de polticas
pblicas e trs blocos de oportunidades de adequao dos produtos e
servios financeiros.

De forma sinttica possvel depreender perspectivas factveis melhoria do ambiente de crdito para os MEI, tomando por base o aumento do
acesso s formas alternativas de crdito e servios financeiros.
Em ltima instncia, espera-se que com este trabalho possam ser
extradas informaes relevantes, dados e estatsticas consistes sobre
o segmento das microfinanas e, sobretudo, conceitos e reflexes que
contribuam efetivamente para expandir a possibilidade de acesso a todos
os brasileiros.

Captulo 5 Microfinanas

Sobre a incluso financeira percebe-se o avano e a consistncia das


discusses por parte das instituies vocacionadas ao tema. Contudo, ainda
no h unanimidade quanto aos nmeros reais de bancarizao, classificao das operaes, tamanho do mercado e quantidade de operadores.

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Captulo 5 Microfinanas

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Captulo 5 Microfinanas

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367

Cooperativismo e pequenos
negcios: desafios do
desenvolvimento regional

A experincia e o trabalho desenvolvidos pelas cooperativas de crdito


da agricultura familiar e economia solidria no Brasil permitiram que milhares
de pessoas anteriormente excludas fossem inseridas no Sistema Financeiro
Nacional (SFN), passando a acessar crdito de forma inclusiva e promovendo
o desenvolvimento regional.
As cooperativas ligadas a agricultura familiar e a economia solidria tm a
conscincia que o crdito o grande propulsor do desenvolvimento, gerando
investimento, consumo, emprego e, consequentemente, dinamizando a economia local. Dessa maneira, a incluso financeira de fundamental importncia
para garantir o desenvolvimento equilibrado do pas e, nesta perspectiva.

Captulo 5 Microfinanas

Jos Paulo Crisstomo Ferreira77

Se o acesso ao crdito no for privilgio de poucos, ter o poder de incentivar


dentro da sociedade a atividade econmica e a gerao de postos de trabalho
e renda. No meio rural, os problemas so ainda mais limitantes, considerando
a instabilidade e os riscos inerentes produo no campo. As organizaes
cooperativas tm conseguido importantes avanos com relao s polticas pblicas beneficiando, agricultores e agricultoras familiares e assentados da reforma
agrria, por meio de polticas de crdito rural, com destaque para o Programa
Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf), que quando aplicado de forma responsvel, torna-se uma importante ferramenta na promoo
do desenvolvimento sustentvel.
As iniciativas de implementar a organizao de cooperativas de crdito rural
na agricultura familiar vm se intensificando nos ltimos anos, visando garan-

77 Presidente da Confederao das Cooperativas Centrais de Crdito Rural com Interao Solidria (Confesol)

369

tir o apoio s atividades que oportunizem o acesso da grande maioria dos (as)
agricultores (as) familiares s linhas de crdito, tanto oficial, como tambm os
recursos autogeridos pelas cooperativas.

Captulo 5 Microfinanas

Devemos lembrar que a cooperativa de crdito uma organizao composta


por pessoas fsicas, com principal propsito de buscar o autofinanciamento por
meio de uma sociedade de crdito coletivo e sua misso fortalecer e estimular
a produo da agricultura familiar e promover a educao financeira dos trabalhadores/as rurais com estmulo poupana e crdito, visando ao desenvolvimento
local sustentvel e solidrio com melhoria da qualidade de vida no campo.
Nessa viso, o microcrdito tem um papel fundamental para promover o
desenvolvimento local e sustentvel. Desenvolver programas de fortalecimento
da poupana e uso adequado dos recursos, concedendo financiamentos
rurais e emprstimos pessoais dentro da realidade e condies dos grupos
familiares. O microcrdito por meio das cooperativas, quando bem aplicado,
um fator de induo do desenvolvimento local e incluso social, pois permite, por um lado, o acesso a recursos financeiros a classes desprovidas
que podem avanar em seu processo produtivo primrio, que muitas vezes
so insuficientes para o sustento. Por outro lado, tira essas pessoas j em
dificuldades da mo dos agentes financeiros, que tm a principal preocupao na gerao de lucros a seus donos, para tanto, cobrando taxas e
tarifas exorbitantes.
Outro fator importante que move os/as agricultores/as familiares na expanso
do cooperativismo de crdito ter um acesso diferenciado ao sistema financeiro. primordial promover a bancarizao, sendo que ainda hoje estima-se
que 40% da populao brasileira esto excludos desses servios, sendo que
muitos simplesmente no acessam os servios bancrios pelos custos impeditivos, principalmente os agricultores familiares mais fragilizados.
Alm do acesso aos servios financeiros, a preocupao a sua qualidade, pois a necessidade ter um agente de crdito com maior proximidade
e afinidade com os agricultores familiares e que promova desenvolvimento
territorial. Para tanto, as cooperativas de crdito, muito alm de simples
agentes financeiros, preocupam-se em: estimular a organizao de entidades
associativas e cooperativas (a exemplo de cooperativas de produo/comercializao); fazer parceria com as organizaes cooperativas e associativas
na perspectiva de gesto e controle de cadeias produtivas; proporcionar,
por meio da mutualidade, assistncia financeira aos associados em suas

370

atividades especficas, buscando apoiar e aprimorar a produo, a produtividade e qualidade de vida; qualificar a formao de seus associados, no
sentido de fomentar e desenvolver nas comunidades o cooperativismo e
associativismo; promover intercmbio de grupos de agricultores familiares,
trabalhadores e trabalhadoras rurais, associados, com outras cooperativas e
organizaes de agricultores para troca de experincias nas suas atividades.

As cooperativas do Sistema Confesol so constitudas e dirigidas por agricultores familiares e empreendedores solidrios, com gesto descentralizada,
democrtica, forte interao com as organizaes sociais articuladas localmente e em nvel nacional. No ano de 2012 essas cooperativas repassaram
mais de R$ 1,5 bilho em projetos de microcrdito e Pronaf Custeio e Investimento. Tambm, ao longo dos ltimos anos, foram construdas e reformadas
cerca de 30 mil casas por meio do programa de habitao rural, tendo essas
aes contribudo para a qualificao e consolidao dessas polticas pblicas,
dinamizando e fortalecendo a agricultura familiar brasileira.

Captulo 5 Microfinanas

No Brasil, a Confederao das Cooperativas Centrais de Credito Rural Com


Interao Solidria (Confesol) articula e congrega a mais consistente experincia de cooperativismo de crdito solidrio. Por meio da unio entre a Ascoob,
Cresol Central, Cresol Baser e CREHNOR, a Confesol representa mais de 299
mil scios, agricultores familiares e empreendedores solidrios. Est presente
em 18 estados, tem 150 cooperativas singulares e 279 unidades de atendimento tendo um total de 429 pontos de atendimento e 2.093 funcionrios.

O grande desafio que a histria nos coloca a necessidade de promover o crescimento com a distribuio de renda e gerao de oportunidade de
trabalho. Nesse contexto, a cooperao e o cooperativismo representam um
importante instrumento de incluso social para milhes de pessoas que buscam novas oportunidades de trabalho e melhores condies de vida.
No semirido brasileiro, apesar das dificuldades vividas pelos agricultores familiares e populao em geral, o cooperativismo tornou-se um caminho
para promover o desenvolvimento dos municpios e dos territrios, gerando
oportunidades de trabalho e renda e a consequente superao da pobreza.
Podemos destacar nesse cenrio, as cooperativas de crdito Ascoob Sisal,
presente nos municpios de Serrinha, Ichu, Barrocas, e Conceio do Coit;
Ascoob Itapicuru, nos municpios de Santa Luz, Queimadas, Nordestina, Cansano, Monte Santo e Quijingue; Ascoob Cooperar, nos municpios de Araci,
Teofilndia, Tucano e Canudos.

371

Essas cooperativas veem apoiando os agricultores familiares por meio do


Prona, do microcrdito orientado, no acesso as polticas pblicas atravs de
capital de giro para venda de produtos aos mercados institucionais do Programa
de Aquisio de Alimentos (PAA) e Programa Nacional de Alimentao Escolar
(PNAE). Alm desse trabalho tambm apoia microempreendedores individuais
(MEI) com atividades rurais no agrcolas como oficinas de bicicletas, borracharias, oficinas de motos etc. dentro da nova lgica da ruralidade brasileira de que
a cada dia surge oportunidade por mais servios de fundamental importncia
para a qualidade de vida dos agricultores.

Captulo 5 Microfinanas

O Sistema Ascoob parceiro do Sebrae na Bahia e por meio dessa


parceria desenvolve trabalho de formao na gesto das cooperativas, destacando-se a formao de gerentes, na rea do microcrdito e na incluso
financeira.

No Territrio do Sisal existe tambm um grande nmero de cooperativas de produo, mostrando assim a importncia do
empreendedorismo coletivo. Exemplo disso a Coopergama,
que funciona em Retirolndia e composta por 90% de mulheres que trabalham com beneficiamento de produtos e fabricao
de beiju, sequilhos, poupa de frutas, bolos a base de mandioca,
contribuindo significantemente para elevar a renda financeira e o
bem-estar de suas associadas.

A Cooperativa de Ouro Verde no municpio de So Domingos


outro grande exemplo na produo e beneficiamento do leite de
cabra, que fornecido para o PAA e PNAE em diversos municpios. Nesse empreendimento, onde os pais cuidam dos animais
e os jovens filhos dos agricultores trabalham na agroindstria no
beneficiamento do leite, na parte de venda e distribuio.

A Coopercuc outro modelo interessante, com sede no municpio


de Uau, tem abrangncia nos municpios de Curaa e Canudos e
exporta produtos para vrios pases da Europa, com o aproveitamento do umbu, fabricando, doces, geleia, poupa e outras frutas
tpica da regio.

Atualmente, o grande desafio desses empreendimentos est relacionado


gesto, pois ainda lhes faltam conhecimentos tcnicos sobre planejamento
estratgicos, controles e mecanismos de tomada de decises.

372

Ainda falta um trabalho articulado das cadeias produtivas, a fim de se criar


volume de diversos produtos a exemplo do leite, mel, carne, mandiocultura etc,
para serem construdas as agroindstrias a partir do volume de produo em
locais estratgicos Aliado a isso, ainda no existe um trabalho conjunto entre
as cooperativas de crdito e de produo bem como uma maior sensibilidade
por parte da sociedade e das autoridades sobre a importncia do cooperativismo, no processo de desenvolvimento do pas, do estado e dos municpios
como uma estratgia de gerao de trabalho e renda e superao da pobreza.

Captulo 5 Microfinanas

Existe ainda uma desarticulao entre as cooperativas de produo para formar uma rede de intercooperao entre elas, mesmo tendo um incio de trabalho
na parte de comercializao por meio da Cooperativa Central de Comercializao - Arco Serto, mas um trabalho ainda incipiente, que no momento comea a
ser apoiado pelo governo do estado atravs da Superintendncia da Agricultura
Familiar (Suaf), Superintendncia de Economia Solidria (Sesol) e pelo Sebrae.

373

O crdito rural e a
agricultura familiar: desafios,
estratgias e perspectivas
Vanderley Ziger78

O desafio do crdito rural para a agricultura familiar , antes de tudo, o


desafio da produo de alimentos para toda uma nao. Em um cenrio onde
o agricultor familiar o responsvel por mais de 70%79 da produo dos alimentos que est na mesa dos brasileiros, o crdito para investir, crescer e
desenvolver essa agricultura um fator fundamental.
Outro desafio ainda maior apresentar a agricultura familiar e o meio rural
brasileiro para alm da sua importncia na produo de alimentos, visualizando
o campo como um lugar de oportunidades e crescimento, retratando o rural
como uma opo de vida, sustentvel, com desenvolvimento e modernizao em um novo projeto da agricultura familiar.

Captulo 5 Microfinanas

Introduo

No Brasil, os agricultores familiares e o meio rural historicamente so vistos de forma pejorativa o campo na viso de muitos um lugar de atrasos.
Despropositadamente, essa mxima fez com que ao longo dos anos o campo
sofresse um esvaziamento.

78 Agricultor familiar, presidente do Instituto de Formao do Cooperativismo Solidrio (Infocos). Presidente da


Central Cresol Baser. Presidente da Associao Nacional das Cooperativas de Crdito da Economia Familiar e Solidrias (Ancosol). Membro do Conselho Nacional de Economia Solidria, graduando em Direito pela
Faculdade Cesul, em Francisco Beltro (PR).
79 O Censo da Agricultura Familiar no Brasil est disponvel em: http://biblioteca.ibge.gov.br/visualizacao/periodicos/50/agro_2006_agricultura_familiar.pdf

375

Diante desse contexto, o crdito aliado a outras polticas de incluso desempenha um importante papel na gerao de trabalho e renda para a agricultura
familiar, pois so inmeros os projetos viveis, que agregados terra e ao capital social podem desenvolver as microfinanas dos mais de 84% dos municpios
brasileiro que tm uma populao de no mximo 50 mil habitantes.

Captulo 5 Microfinanas

O papel do crdito rural o de gerador de oportunidades, aproximando o


beneficirio das polticas que estimulam investimentos em avanos tecnolgicos e melhorias nas estruturas das propriedades. Mas muito alm disso, esse
crdito que traz a modernizao do campo tambm auxilia e estimula sua permanncia na agricultura, e fortalece o processo de sucesso na agricultura familiar.
A incluso social tambm uma das grandes bandeiras do crdito rural.
por meio de aes de incentivo e busca de benefcios para os agricultores familiares que se fortalecem os projetos de sua permanncia no campo.
Busca-se, portanto, maior acesso populao de menor renda, colocando
disposio da agricultura familiar programas, produtos e servios, que possam gerar desenvolvimento e qualidade de vida no campo.
Portanto, a agricultura familiar reconhecida como multifuncional, produtora
de alimentos, tambm uma opo de vida para muitas pessoas que acreditam na importncia do trabalho no campo e que buscam produzir e preserva
o meio em que vivem, de forma sustentvel e inclusiva.

Pronaf, a primeira poltica pblica de incentivo e


fortalecimento a agricultura familiar
Criado em 1995, pela Resoluo n. 2.191 do Banco Central do Brasil
(BCB), e institudo em 1996, pelo Decreto n. 1.946 , o Programa Nacional
de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf) resultou, especialmente, da
mobilizao nacional de vrias organizaes representativas da agricultura
familiar, que pretendiam estabelecer condies para a reestruturao socioeconmica desse pblico, reafirmando a importncia do acesso ao crdito
para ampliar o nmero de unidades de produo familiar em condies de
gerar renda e ocupao com qualidade de vida no meio rural.
At meados da dcada 1990, o financiamento da agricultura familiar restringia-se quase exclusivamente aos recursos administrados pelo Programa

376

de Crdito Especial para Reforma Agrria (Procera), cujo alcance era especfico e limitado, em funo de atender somente aos beneficirios do Programa
Nacional de Reforma Agrria do Instituto Nacional de Colonizao e Reforma
Agrria (Incra). Segundo as normas do Manual do Crdito Rural (MCR), do
Ministrio da Agricultura (Mapa), os pequenos agricultores eram enquadrados como miniprodutores, o que os colocava em situao de desvantagem,
visto que, precisam disputar recursos com os grandes proprietrios, que historicamente foram os principais tomadores de crdito agrcola.

Utilizaram os dados do Censo Agropecurio, do Instituto Brasileiro de


Geografia e Estatstica (IBGE), de 1985, para traar o perfil socioeconmico
da agricultura familiar brasileira. A partir de ento, os agricultores familiares
passaram a ser caracterizados segundo as relaes sociais de produo que
desenvolvem, ou seja, buscou-se superar a propenso frequente nas anlises
sobre o tema de atribuir um limite mximo de rea ou de valor de produo
unidade familiar, associando-a sempre, equivocadamente, pequena produo (GUANZIROLI et al., 2001, p. 46).

Captulo 5 Microfinanas

Numa iniciativa pioneira, a Organizao das Naes Unidas para Agricultura e a Alimentao (FAO) e o Incra), celebraram, em janeiro de 1994, o
Convnio FAO/Incra para a realizao do Projeto UTF/BRA/036/BRA, cujo
objetivo principal apresentado foi o de contribuir na elaborao de uma nova
estratgia de desenvolvimento rural para o Brasil (FAO/INCRA, 1994, p. 1).

Assim, a agricultura familiar foi definida com base em trs caractersticas


centrais: a) a gesto da unidade produtiva e os investimentos nela realizados
so feitos por indivduos que mantm entre si laos consangneos ou de
casamento; b) a maior parte do trabalho igualmente fornecida pelos membros da famlia; c) a propriedade dos meios produo (embora nem sempre
da terra) pertence famlia e em seu interior que se realiza sua transmisso
em caso de falecimento ou de aposentadoria dos responsveis pela unidade
produtiva (FAO/INCRA, 1996, p. 4).
Aliado aos estudos elaborados e o anseio de diversas organizaes
sindicais e de classe por valorizao estatal da agricultura de mo de obra
familiar, o governo federal cria em 1999, o Ministrio do Desenvolvimento
Agrrio (MDA), reconhecendo a necessidade de um tratamento diferenciado
s aes de desenvolvimento rural, ao qual vincula as poltica de promoo
e valorizao da agricultura familiar e dos programas de Reforma Agrria e
Regularizao Fundiria.

377

Ainda antes, o surgimento, em 1995, do Pronaf marca, indiscutivelmente,


um divisor de guas no processo de interveno estatal na agricultura e no
mundo rural brasileiro, hoje vinculado ao MDA.

Captulo 5 Microfinanas

O Pronaf representa um marco importante da luta pelo reconhecimento da


agricultura familiar, sendo que a partir da efetivao dessas polticas pblicas
os agricultores descobrem-se como atores estratgicos para o crescimento
do pas, tendo o poder e capacidade de reivindicar e influenciar as aes
pblicas a partir de ento.
A incluso feita por meio do acesso ao crdito apoiou-se muito nessas
polticas pblicas de fomento aos agricultores. O Pronaf passou a ser a principal poltica pblica do governo federal de apoio ao desenvolvimento rural, por
meio do fortalecimento da agricultura familiar, em funo de sua importncia
para a produo de alimentos voltada ao mercado interno para as agroindstrias e para as exportaes brasileiras e, principalmente, como geradora de
postos de trabalho e renda.
O Pronaf busca construir um padro de desenvolvimento sustentvel
para os agricultores familiares e suas famlias, por meio do incremento e da
diversificao da capacidade produtiva, com o consequente crescimento
dos nveis de emprego e renda, proporcionando bem-estar social e qualidade de vida.
Outro fator destaque no Pronaf o gerenciamento das aes por meio
da gesto social, cujo objetivo a promoo de uma melhor gesto do oramento pblico, da democratizao do crdito, dos servios de apoio e da
infraestrutura necessria consolidao e estabilizao socioeconmica
dos agricultores familiares.
1.

Linhas de crdito do Pronaf


O Pronaf a principal poltica pblica de crdito oferecida pelo MDA.
Ao longo de dez safras, o Pronaf teve aumento de recursos de mais de
400%.
O programa mais do que um instrumento de garantia de crdito
aos produtores rurais. tambm uma oportunidade para que os agricultores familiares coloquem em prtica o seu projeto de desenvolvimento,
suas expectativas de renda e de mudana de vida. Atualmente, o Pronaf

378

conta com mais de 3,5 milhes de contratos80 de custeio e de investimento.


Pronaf Custeio: Destina-se ao financiamento das atividades agropecurias e de beneficiamento ou industrializao e comercializao de
produo prpria ou de terceiros.

Pronaf Agroindstria: Linha para o financiamento de investimentos, inclusive, em infraestrutura, que visam ao beneficiamento, ao
processamento e comercializao da produo agropecuria e no
agropecuria, de produtos florestais e do extrativismo, ou de produtos
artesanais e a explorao de turismo rural.
Pronaf Agroecologia: Linha para o financiamento de investimentos
dos sistemas de produo agroecolgicos ou orgnicos, incluindo-se os
custos relativos implantao e manuteno do empreendimento.
Pronaf Eco: Linha para o financiamento de investimentos em tcnicas que minimizam o impacto da atividade rural ao meio ambiente, bem
como permitam ao agricultor melhor convvio com o bioma em que sua
propriedade est inserida.

Captulo 5 Microfinanas

Pronaf Mais Alimentos Investimento: Destinado ao financiamento da implantao, ampliao ou modernizao da infraestrutura de
produo e servios, agropecurios ou no agropecurios, no estabelecimento rural ou em reas comunitrias rurais prximas.

Pronaf Floresta: Financiamento de investimentos em projetos para


sistemas agroflorestais; explorao extrativista ecologicamente sustentvel,
plano de manejo florestal, recomposio e manuteno de reas de preservao permanente e reserva legal e recuperao de reas degradadas.
Pronaf Semirido: Linha para o financiamento de investimentos em
projetos de convivncia com o semi-rido, focados na sustentabilidade
dos agroecossistemas, priorizando infraestrutura hdrica e implantao,
ampliao, recuperao ou modernizao das demais infraestruturas,
inclusive, aquelas relacionadas com projetos de produo e servios

80 As informaes esto em : http://portal.mda.gov.br/portal/saf/programas/pronaf/2258856

379

agropecurios e no agropecurios, de acordo com a realidade das famlias agricultoras da regio semirida.
Pronaf Mulher: Linha para o financiamento de investimentos de
propostas de crdito da mulher agricultora.
Pronaf Jovem: Financiamento de investimentos de propostas de
crdito de jovens agricultores e agricultoras.

Captulo 5 Microfinanas

Pronaf Custeio e Comercializao de Agroindstrias Familiares: Destinada aos agricultores e suas cooperativas ou associaes
para que financiem as necessidades de custeio do beneficiamento e
industrializao da produo prpria e/ou de terceiros.
Microcrdito Rural: Destinado aos agricultores de mais baixa renda,
permite o financiamento das atividades agropecurias e no agropecurias, podendo os crditos cobrirem qualquer demanda que possa gerar
renda para a famlia atendida. Crditos para agricultores familiares enquadrados no Grupo B e agricultoras integrantes das unidades familiares de
produo enquadradas nos grupos A ou A/C, caracterizados segundo a
faixa de renda registrada na Declarao de Aptido (DAP).
2. Plano Safra da Agricultura Familiar
Na histria de conquistas da agricultura familiar, as polticas pblicas so
referncias de crescimento e desenvolvimento, tanto pela ampliao dos incentivos como por uma nova compreensodo meio rural. Desencadeados
pelo Pronaf, muitos outros programas e aes comeam a ser institudos.
A partir de 2003, o MDA lana o Plano Safra da Agricultura Familiar, com
vigncia de julho a junho do ano seguinte, conforme o calendrio agrcola.
O conjunto de polticas pblicas envolvida nos planos safras qualificam
e articulam os instrumentos construdos e conquistados pelo setor que produz a maior parte dos alimentos consumidos pelos brasileiros. As medidas
foram elaboradas com grandes objetivos: aumento de renda, inovao e
tecnologia e estmulo produo de alimentos, com proteo da renda.
O lanamento para a safra 2013/2014 marca os dez anos com
avanos significativos nos recursos liberados e nas facilidades de finan-

380

ciamento. dessa forma que o governo federal, por meio do MDA, fortalece a agricultura familiar.

A agricultura familiar um setor estratgico para o pas e um dos pilares do projeto nacional de desenvolvimento, observando sua presena
ativa na economia local dos municpios brasileiros, principalmente aqueles com menos de 50 mil habitantes. Por isso, esse conjunto de polticas
fortalece o setor, aumenta a produo de alimentos, e contribui para o
crescimento com estabilidade econmica e social.
Acompanhe no grfico abaixo a evoluo dos valores para financiamentos nesses dez anos de Plano Safra da Agricultura Familiar.

3.9 Bilhes

10 Bilhes

15 Bilhes

21 Bilhes

Figura 1 Evoluo dos planos safra

Captulo 5 Microfinanas

Nesses dez anos, a renda da agricultura familiar cresceu 52%, o


que permitiu que mais de 3,7 milhes de pessoas ascendessem para a
classe mdia. O segmento responsvel por 4,3 milhes de unidades
produtivas - o que representa 84% dos estabelecimentos rurais do pas
- 33% do Produto Interno Bruto (PIB) Agropecurio, empregando 74%
da mo de obra do campo. 81

2002/2003

2006/2007

2009/2010

2013/2014

Fonte: Portal do MDA - http://portal.mda.gov.br/portal

81 A Cartilha com as informaes do Plano Safra da Agricultura Familiar 2013/2014 est disponvel em: http://
portal.mda.gov.br/plano-safra-2013/

381

2. Polticas pblicas complementares para o desenvolvimento da agricultura familiar

Captulo 5 Microfinanas

A partir do Pronaf, as aes para o favorecimento e fortalecimento


da agricultura familiar comeam a ter um novo olhar, onde as polticas
pblicas ajudam a escrever uma histria de conquistas. Elas so referncias de crescimento e desenvolvimento, dando incentivo e uma nova
visibilidade ao meio rural.
Podemos destacar a amplitude dos programas, abrangendo diferentes reas da agricultura familiar brasileira, como aes voltadas
Habitao Rural, programas que facilitam e do novos caminhos
Assistncia Tcnica, com incentivos e novos direcionamentos os produtos da agricultura familiar tambm foram grandes beneficiados com
as polticas pblicas, com o surgimento do Programa de Aquisio
de Alimentos (PAA), e iniciativas como o Programa Nacional de Alimentao Escolar (PNAE), o Programa de Garantia Preos para a
Agricultura Familiar (PGPAF) e o Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro).
Por meio dessas e de outras aes que fortalecem a agricultura
familiar, o crdito tem um papel fundamental para o crescimento e desenvolvimento do agricultor e da economia local.

O retrato da agricultura familiar brasileira


Reconhecida como uma categoria social, conforme Lei n 11.326/200682,
a agricultura familiar brasileira, vem a cada ano mostrando seu valor e importncia para o desenvolvimento do pas.
O Censo Agropecurio 2006 publicado tardiamente em 2010, traz pela
primeira vez, a agricultura familiar brasileira, retratada nas pesquisas feitas pelo
Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE) 83.

82 A Lei est disponvel em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2004-2006/2006/lei/l11326.htm


83 A Cartilha com as informaes do Censo da Agricultura Familiar est disponvel em: http://portal.mda.gov.
br/portal/publicacoes/download_orig_file?pageflip_id=3697318

382

Composta por 4,3 milhes de estabelecimentos, ela responsvel por


mais de 33% do valor bruto da produo agropecuria e suas cadeias produtivas correspondem a 10% de todo o Produto Interno Bruto (PIB) do pas.
Representa 84% dos estabelecimentos rurais e emprega 74% da mo de obra
do campo. Porm, ocupa apenas 24,3% (ou 80,25 milhes de hectares) da
rea dos estabelecimentos agropecurios brasileiros

Figura 2 Diversidade e porcentagem de produo na


agricultura familiar (em %)

Captulo 5 Microfinanas

Alm disso, responsvel pela maioria dos alimentos na mesa dos brasileiros: 87% da mandioca, 70% do feijo, 59% dos sunos, 58% da bovinocultura
do leite, 50% das aves e ovos, 46% do milho, 38% do caf, 34% do arroz,
30% bovinocultura de corte, 21% do trigo, 16% da soja, entre outros, conforme grfico.

Fonte: http://portal.mda.gov.br/portal/publicacoes/download_orig_file?pageflip_id=3697318

Apesar de ocupar apenas um quarto da rea, a agricultura familiar


responde por 38% do valor da produo (ou R$ 54,4 bilhes). Mesmo
cultivando uma rea menor, a agricultura familiar responsvel por garantir a segurana e nutricional alimentar do pas, gerando os produtos da
cesta bsica consumidos pelos brasileiros. O valor bruto da produo na
agricultura familiar de R$ 677 por hectare/ano, segundo o Censo Agropecurio 2006.
Isso mostra a representatividade, o peso desse setor para a formao
da nossa economia e da produo primria no pas. Com isso, a agricultura
familiar demonstra capacidade em gerar renda, em aproveitar bem o espao
fsico e contribuir para a produo agrcola brasileira.

383

Outro resultado positivo apontado pelo Censo o nmero de pessoas


ocupadas na agricultura: 12,3 milhes de trabalhadores no campo esto
em estabelecimentos da agricultura familiar (74,4% do total de ocupados no
campo). Ou seja, de cada dez ocupados no campo, sete esto na agricultura
familiar, que emprega 15,3 pessoas por cem hectares.
Dois teros do total de ocupados no campo so homens. Mas o nmero
de mulheres bastante expressivo: 4,1 milhes de trabalhadoras no campo
esto na agricultura familiar. As mulheres tambm so responsveis pela direo de cerca de 600 mil estabelecimentos da agricultura familiar.

Captulo 5 Microfinanas

1. Agricultura familiar no combate pobreza nos territrios


A alimentao adequada direito fundamental do ser humano e a agricultura familiar uma importante ferramenta de incluso social e responsvel por grande parte dos alimentos consumidos pelos brasileiros.
O enfrentamento da misria passa pelo fortalecimento da diversidade
da agricultura familiar. Esse setor vem sendo reconhecido pela sociedade
como uma das principais fontes alimentares, sociais e econmicas presentes no cenrio brasileiro. A riqueza tnica, racial e cultural da agricultura
familiar e suas potencialidades pode ser observada sob diversas formas
de anlise, mas verifica-se a necessidade de aprofundamento de suas
especialidades sejam elas produtivas, econmicas, ambientais ou sociais
para que acontea a erradicao da misria a partir de aes complementares entre os cenrios existentes.
A agricultura familiar uma grande geradora de riquezas, alm de
produzir os alimentos, hoje um ator social importante. So milhares de
famlias que dependem e vivem da agricultura familiar.
Ao mesmo tempo em que estratgica no combate fome no Brasil, tem muito a ganhar no processo de melhoria da segurana alimentar
e nutricional do pas, mantendo-se no papel de produo de alimentos,
aliando o aumento na produo, organizao produtiva e industrializao.
Alm disso, sabe-se da importncia em se trabalhar para ampliar
ainda mais a incluso produtiva dos agricultores e a industrializao de
seus produtos, visando melhoria das condies de vida da populao
do campo.

384

Esses diversos aspectos esto presentes de maneira transversal em


todos os setores da agricultura familiar, nesse contexto importante estruturar mecanismos que gerem maior autonomia e desenvolvimento nas
unidades familiares, defendendo a diversidade produtiva, subsistncia alimentar, agregao de valor, garantia da sucesso familiar e valorizao
do campo como espao complementar e importante para a vida urbana.
Assim, reconhecer a unidades familiares de produo como atores
centrais do desenvolvimento local fator estratgico de fortalecimento
as polticas de superao da extrema misria brasileir. Compete ao
crdito o papel de oportunizar condies de viabilidade dos projetos territoriais que articulam a realidade rural e urbana.

O crdito no meio rural tem desencadeado diversas formas de


desenvolvimento, fatos verificados na organizao social e econmica com autonomia e sustentabilidade, o acesso ao crdito de forma
qualificada promove o crescimento da produo e diversificao das
unidades familiares, nos processos de agregao de valor, industrializao e comercializao, na incluso social de milhares de habitantes
do meio rural e urbano.
O Brasil que queremos encontra no crdito rural uma forma de
incluso socioeconmica, superando prticas de polticas meramente
compensatrias, articulando estratgias de desenvolvimento territorial e
fomentando a prtica do controle social como mecanismo de sustentabilidade, gerando maior autonomia e desenvolvimento s diversas realidades da agricultura familiar brasileira.

Captulo 5 Microfinanas

2. O crdito rural como ferramenta de desenvolvimento e incluso social

O crdito tem sido um instrumento essencial na execuo qualificada


das polticas pblicas, gerando mais desenvolvimento e incluso social no
campo. A expressiva reduo na taxa de juros, o aumento da renda para
fins de enquadramento dos agricultores no Pronaf e a criao de linhas de
crdito especficas para diferentes segmentos e atividades, permitiram que
um maior nmero de agricultores fosse includo como pblico beneficirio.
Um dos principais fatores de crescimento da economia est no incentivo do consumo interno, por meio da ampliao de linhas de crdito.
Entre as vrias oportunidades disponveis no mercado, o crdito rural

385

se diferencia, cresce e se consolida a cada dia como indispensvel ao


desenvolvimento das microfinanas.

Captulo 5 Microfinanas

O crdito rural para agricultura familiar um dos grandes responsveis pela incluso social de muitos agricultores, que antes eram esquecidos pelo sistema financeiro tradicional, s vezes, por residirem no interior
de pequenos municpios e muitas vezes por movimentarem pequenas
quantias de dinheiro.
Portanto, a garantia de acesso ao crdito por essas famlias gera
um impacto que tem resultados para o desenvolvimento material e social
das comunidades em que se inserem, contribuindo para melhorar a qualidade de vida de um conjunto maior de pessoas local e regionalmente.
As economias rurais locais se movimentam mais aceleradamente quando os agricultores possuem renda, j que toda uma gama de agentes se
beneficia dessa situao.

Perspectivas e desafios para a


construo de um novo rural
Estamos vivendo um momento positivo para a agricultura familiar, e essas
conquistas so frutos de uma combinao de esforos, de um governo sensvel e que constri condies para que a poltica pblica possa emergir, e
das organizaes da agricultura familiar onde deixaram de ser apenas movimentos reivindicatrios, para ser propositivos e ao mesmo tempo assumindo
o papel de executores de muitas das polticas pblicas, tendo assim outra
conotao e uma nova dimenso.
As polticas pblicas: Pronaf, seguro, comercializao, segurana alimentar e nutricional, Ater, entre outras, vem complementar e coroar este momento
em que os agricultores passam a ser esses atores fazendo com que essas
polticas aconteam.
Contudo, diante de todos esses avanos nas polticas pblicas e programas de governo em prol dos agricultores e agricultoras familiares e com o
desenho de um cenrio promissor para agricultura familiar, existem questes
desafiadoras que devem estar presentes nas discusses da construo no
s de um novo rural, mas sim no desenvolvimento de todo um pas. Assim,

386

descrevo cinco questes que considero essenciais para a discusso do contexto em que se insere a agricultura familiar.
a)

Meio rural, um espao de produo e opo de vida

Um dos principais obstculos o de consolidar o campo como uma


opo de vida, gerador de renda e oportunidades. O prprio artigo retratou
por meio do Censo, que inegvel a importncia da agricultura familiar para
a soberania alimentar e nutricional do pas.

Os alimentos produzidos pela agricultura familiar ganharam destaque e polticas de fomento comercializao. Porm, o desafio est alm, precisamos
enxergar o campo no apenas como um local de produo, mas sim como uma
opo de vida, um lugar de desenvolvimento, crescimento e modernizao, e
essa mudana de conscincia e atitude comea com a forma com que observamos quem vive no campo. necessrio desmistificar a figura caipira e atrasada,
a qual muitas vezes temos do agricultor, o primeiro passo de um grande desafio para consolidar o campo como um lugar com qualidade de vida, que produz
no apenas alimentos, mas tambm oportunidades.

Captulo 5 Microfinanas

A agricultura familiar em suas muitas conquistas por meio das polticas


pblicas hoje se transformou em um ator fundamental na produo dos alimentos que esto diariamente na mesa de milhes de brasileiros.

b) Uma agricultura que produz e preserva o meio ambiente


Nas ltimas dcadas, a discusso sobre o desenvolvimento tem pautado
a questo da sustentabilidade como necessidade de preservao do meio
ambiente, sem desconsiderar as dimenses sociais, econmicas, culturais,
entre outras. Para tratar do desenvolvimento rural torna-se necessrio dialogar com a perspectiva da sustentabilidade, onde as estratgias, as polticas
pblicas para o incentivo a produo e a comercializao possam subsidiar
uma forma de desenvolvimento para os espaos rurais, pautada na equidade, na valorizao dos agricultores e dos seus saberes, na diversidade
da sua produo, de forma comprometida com o ambiente e a sociedade.
Um dos grandes destaques quando se trata de produzir e preservar est
na agricultura familiar, pois fato que dentro da categoria de agricultora
familiar esteja a possibilidade capaz de unir essas duas frentes, produzindo
alimentos, diversificando a propriedade e preservando a vida.

387

A preservao dos recursos naturais depende das atitudes de cada um e


cada uma. Na realidade da agricultura familiar o impacto ambiental de explorao dos recursos naturais tem uma caracterstica diferenciada, primeiro pela
intensidade e diversificao das culturas e segundo pela conscincia dos agricultores de que a mesma unidade de produo ser utilizada pelas geraes
futuras. Portanto, a preservao uma prtica no trabalho dos agricultores
familiares com a terra, da qual se produz a maior riqueza do pas, os alimentos.
c)

Crescimento, desenvolvimento e modernizao da agricultura familiar

Captulo 5 Microfinanas

O desenvolvimento dos espaos rurais deve estar pautado em polticas


pblicas que considere, em igual grau de importncia, os diferentes aspectos
de ordem social, econmica, cultural, poltica e ambiental, sem desconsiderar
as tecnologias envolvidas, principalmente no processo de produo.
Muitos avanos podem ser destacados para a modernizao e desenvolvimento do meio rural, o crdito contribuiu significativamente para a consolidao
de uma nova fase do desenvolvimento agrcola brasileiro por meio da aproximao dos agricultores das polticas de incentivo a estruturao e modernizao
da propriedade, aumentando conseqentemente a produo.
O meio rural hoje tambm um lugar de informao e educao, programas
de assistncia tcnica, educao no campo e outros avanos, aproximaram
da agricultura familiar o acesso as tecnologias e inovaes necessrias para
a prpria insero dos produtos no mercado. Entretanto, o padro de desenvolvimento bem-sucedido, aquele que valoriza a agricultura e o espao rural,
privilegiando a diversificao da produo, o que ainda desafio nossas organizaes e a prpria poltica pblica.
Portanto, o rural sem dvidas apresenta-se como um lugar de oportunidades e crescimento, e o grande desafio o de construir a cada dia uma
agricultura com um projeto de vida sustentvel e moderno.
d) A sucesso na agricultura familiar
A urbanizao, o modelo educacional, as promessas e possibilidades de
emprego nas cidades, a falta de estmulo dos prprios pais, que no consideram as
opinies dos filhos, a busca pela independncia financeira pelos jovens, o modelo
produtivo baseado na monocultura e a insegurana dos pais em transferir a terra
para os filhos so fatores que claramente desafiam a continuidade no campo.

388

A agricultura familiar, responsvel por grande parte da produo de alimentos no Brasil, est ficando sem sucesso e essa diminuio da populao
rural no s local, mas um fenmeno global.
Este claramente um dos principais obstculos da agricultura familiar,
transversal aos demais desafios j expostos. Construir polticas pblicas que
fomentem e estimulem o jovem fator determinante para a construo de
um modelo de vida no campo, uma opo pela agricultura que queremos.

O cooperativismo como ferramenta do crdito na agricultura familiar

A sustentabilidade da agricultura familiar depende de processos organizativos que valorizem a articulao local, a interao produtiva e a
cooperao entre pessoas. Depende tambm da oferta de um conjunto
de servios financeiros que tenham uma insero local capaz de criar relaes de proximidade e de oferecer os servios adequados a cada contexto
econmico, social, poltico, cultura e ambiental articulada com as realidades locais e territoriais.
Essas caractersticas so comuns a quase toda a agricultura familiar brasileira, mas cada contexto social e econmico produz demandas financeiras
especficas e por esse motivo, exige levantamentos e anlises locais para o
planejamento de instituies e de produtos financeiros.

Captulo 5 Microfinanas

e)

O fortalecimento de uma organizao cooperativa especializada na gesto


de servios para a agricultura familiar, baseada em relaes de proximidade,
que atenda ao conjunto de demandas financeiras, integradas polticas de
capacitao, produo, assistncia tcnica e mercado, alm de fortalecer a
poupana local e reduzir os custos de intermediao financeira so as principais diretrizes para a definio de uma nova estratgia organizacional para
as microfinanas na rea rural, para os quais as cooperativas de crdito solidrio assumem a atribuio de viabilizar.
A ao das cooperativas de crdito trouxe avanos como a maior disponibilidade de crdito e outros servios financeiros aos agricultores familiares;
a simplificao e flexibilidade nos critrios de liberao dos financiamentos,
reduzindo os custos de transao facilitando a disponibilidade do crdito em
pocas mais oportunas. O estmulo s atividades inovadoras e gesto compartilhada das cooperativas garante tambm a consolidao de um modelo
de gesto, em que fortalece o controle social.

389

As cooperativas de crdito podem ser apontadas como uma das alternativas mais promissoras para se alterar o padro do Sistema Financeiro
Nacional. Contudo, existe uma distncia a ser vencida para que essas intenes e projetos se traduzam em mais resultados concretos em termos de
participao no mercado.

Captulo 5 Microfinanas

provvel que uma multiplicao da participao atual, significaria um


importante incremento da concorrncia no setor bancrio brasileiro. Isso poderia melhorar o acesso e a qualidade dos servios financeiros e levar a uma
reduo de seus custos para os consumidores em geral.
O cooperativismo uma ferramenta que transforma e trabalha o crdito
rural alm do foco financeiro, estimulando e fomentando o setor como um
todo, destacando a atuao na formao, modernizando o campo com educao, informao e estrutura, fortalecendo as aes para a sucesso na
propriedade, e como conseqncia a diminuio do xodo rural.
As cooperativas destacadamente atuam com o papel de transformar o
espao rural em multifuncional, desmistificando o atraso e apresentando o campo
como um grande gerador de oportunidade trabalho, renda e qualidade de vida.
Existe uma evoluo constante no cooperativismo de crdito solidrio,
alcanando resultados significativos em seus indicadores, que refletem o
enorme e constante investimento em capacitao, profissionalizao, gesto
e governana. As cooperativas de crdito perseguem a largos e firmes passos
a sua caminhada no sentido de avanar e solidificar ainda mais sua presena
no mercado financeiro nacional, beneficiando mais e mais brasileiros.
Muitos so os desafios e avanos que ainda temos que enfrentar para
consolidar o crdito rural como uma ferramenta de incluso da agricultura familiar nas diferentes regies do pas, mas so desafios possveis, com princpios
slidos onde temos a certeza de que o caminho est em um cooperativismo
feito com incluso social.

390

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