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ABC Aberta S.A.

Demonstraes
financeiras ilustrativas
de acordo com as
prticas contbeis
adotadas no Brasil e
com o IFRS em 31 de
dezembro de 2015

ABC Aberta S.A.


Demonstraes financeiras ilustrativas
de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil e com o IFRS em
31 de dezembro de 2015

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial


(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

Introduo
Esta publicao fornece um conjunto de demonstraes financeiras individuais e consolidadas, preparadas
de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, que consideram os pronunciamentos emitidos
pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs), bem como de acordo com as normas internacionais
de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS)) conforme emitido pelo
International Accounting Standards Board (IASB).
Esta publicao se baseia nas exigncias das normas, interpretaes e orientaes emitidas pelo CPC e do
IFRS para os exerccios financeiros iniciados em 1o de janeiro de 2015.
Tentamos criar um conjunto realista de demonstraes financeiras de uma entidade. Certos itens podem
no se aplicar a uma ou outra entidade em particular. Por exemplo, uma companhia que no tem
arrendamentos operacionais relevantes no precisa divulgar a poltica contbil para arrendamentos
operacionais nas demonstraes financeiras (CPC26/IAS1 p117,119). Em nosso exemplo certos tipos de
operaes foram desconsiderados, uma vez que no so relevantes para as atividades do Grupo/
da Companhia. As entidades devem considerar as caractersticas particulares de seu negcio e incluir
somente as polticas contbeis relevantes para as suas demonstraes financeiras
Os modelos de divulgaes no devem ser considerados como as nicas formas aceitveis de apresentao.
A forma e o contedo das demonstraes financeiras de cada entidade que as apresenta so de
responsabilidade de sua administrao. Apresentaes alternativas quelas propostas nesta publicao
podem ser igualmente aceitveis se atenderem s exigncias especficas de divulgao prescritas nos
CPCs/IFRS.
Estas demonstraes financeiras ilustrativas no substituem a leitura das prprias normas, interpretaes
e orientaes em CPCs/IFRS e o discernimento profissional quanto adequao da apresentao. Elas no
cobrem todas as divulgaes possveis exigidas pelos CPCs/IFRS. Informaes mais especficas podem ser
necessrias para assegurar a adequada apresentao segundo os CPCs/IFRS.
Formato
As referncias na margem esquerda das demonstraes financeiras representam o pargrafo da norma
internacional na qual a divulgao aparece - por exemplo, "8p40" indica o IAS 8, pargrafo 40. A
referncia ao IFRS aparece por completo, por exemplo, "IFRS2p6" indica o IFRS 2, pargrafo 6. Nos casos
em que a divulgao requerida somente localmente, a referncia dada a da norma do CPC. A
designao "DV" (Divulgao Voluntria) indica que o IAS ou o IFRS (ou o CPC) relevante incentiva, mas
no exige, a divulgao. Notas e explicaes adicionais esto apresentadas nas notas de rodap.
Instruo no 485 da Comisso de
Valores Mobilirios
Conforme a Instruo no 485 da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), necessrio que as companhias
de capital aberto afirmem a aplicao de ambos os CPCs e o IFRS nas demonstraes financeiras
consolidadas, e a aplicao dos CPCs nas demonstraes financeiras individuais. Esta afirmao includa
na Nota 1.2.
Em 22 de dezembro de 2014, o CPC emitiu o documento "Reviso de Pronunciamentos Tcnicos no
07/2014", aprovado pela CVM por meio da Deliberao no 733, de 23 de dezembro de 2014, alterando a
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redao do CPC 35 - "Demonstraes Separadas", para incorporar as modificaes efetuadas


pelo IASB no IAS 27 - Separate Financial Statements, que passa a permitir a adoo do mtodo de
equivalncia patrimonial em controladas, coligadas e joint ventures nas demonstraes separadas. Essa
alterao possibilita que o dual compliance (CPC e IFRS) seja tambm alcanado nas demonstraes
financeiras individuais da controladora, no pressuposto de que no haja qualquer diferena entre as duas
prticas contbeis. A avaliao da existncia de eventuais diferenas remanescentes entre as duas prticas
contbeis deve ser feita caso a caso. Quando aplicvel, o modelo de relatrio de auditoria, a declarao de
conformidade e a Nota 1.2 (a) devem ser ajustados.

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ndice
Demonstraes financeiras ilustrativas
Balano patrimonial
Demonstrao do resultado
Demonstrao do resultado abrangente
Demonstrao das mutaes no patrimnio lquido
Demonstrao dos fluxos de caixa
Demonstrao do valor adicionado
Notas explicativas da administrao s demonstraes financeiras
Seo A - Informaes gerais
1.1 Contexto operacional
1.2 Base de preparao
1.3 Mudanas nas polticas contbeis e divulgaes
1.4 Consolidao
1.5 Reapresentao das cifras comparativas
Seo B - Riscos
2 Estimativas e julgamentos contbeis crticos
2.1 Estimativas e premissas contbeis crticas
2.2 Julgamentos crticos na aplicao das polticas contbeis
3 Gesto de risco financeiro
3.1 Fatores de risco financeiro
3.2 Gesto de capital
3.3 Estimativa do valor justo
3.4 Compensao de instrumentos financeiros
Seo C Informaes por segmento
4 Apresentao de informaes por segmentos
Seo D - Estrutura do Grupo
5 Investimentos
6 Combinao de negcios
7 Ativos no circulantes mantidos para venda e operaes descontinuadas
Seo E Notas explicativas relevantes selecionadas
8 Instrumentos financeiros por categoria
9 Qualidade do crdito dos ativos financeiros
10 Caixa e equivalentes de caixa
11 Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
12 Instrumentos financeiros derivativos
13 Ativos financeiros disponveis para venda
14 Contas a receber de clientes e demais contas a receber
15 Estoques
16 Ativos biolgicos
17 Intangvel
18 Imobilizado
19 Fornecedores e outras obrigaes
20 Emprstimos
21 Provises
22 Imposto de renda e contribuio social diferidos
23 Obrigaes de benefcios de aposentadoria

3
4
5
6
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11
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27
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39
40

Capital social e reservas


Outras reservas
Lucros acumulados
Receita
Outros ganhos (perdas), lquidos
Outras receitas
Perda sobre terrenos desapropriados
Despesas por natureza
Despesa de benefcios a empregados
Receitas e despesas financeiras
Despesa de imposto de renda e contribuio social
Ganhos (perdas) cambiais, lquidos
Lucro por ao
Dividendos e juros sobre capital prprio
Outras divulgaes sobre os fluxos de caixa
Compromissos
Saldos e transaes com partes relacionadas
40.1 Consolidado
40.2 Controladora
41 Transaes com no controladores
42 Seguros
43 Eventos subsequentes
Seo F Polticas contbeis
44 Resumo das principais polticas contbeis
44.1 Consolidao
44.2 Converso de moeda estrangeira
44.3 Caixa e equivalentes de caixa
44.4 Ativos financeiros
44.5 Instrumentos financeiros derivativos e atividades de hedge
44.6 Contas a receber de clientes
44.7 Estoques
44.8 Ativos no circulantes mantidos para venda
44.9 Ativos biolgicos
44.10 Ativos intangveis
44.11 Imobilizado
44.12 Impairment de ativos no financeiros
44.13 Contas a pagar aos fornecedores
44.14 Emprstimos
44.15 Provises
44.16 Imposto de renda e contribuio social corrente e diferido
44.17 Benefcios a empregados
44.18 Capital social
44.19 Reconhecimento da receita
44.20 Arrendamentos
44.21 Distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio
44.22 Normas novas que ainda no esto em vigor

81
85
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93
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96
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102
102
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110
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Balano patrimonial
Em milhares de reais

Controladora
1p10(a), 1 p38,
1p113
Ativo

1p60, 1p66
Circulante
1p54(i), IAS7p8 Caixa e equivalentes de caixa
(Nota 10)
1p54(d),
Ativos financeiros ao valor justo por
IFRS7p8(a)
meio do resultado (Nota 11)
1p54(d),
Instrumentos financeiros derivativos
IFRS7p8(a)
(Nota 12)
1p54(d),
Ativos financeiros disponveis para
IFRS7p8(d)
venda (Nota 13)
1p54(h),
Contas a receber de clientes e
IFRS7p8(c)
demais contas a receber (Nota 14)
1p54(g)
Estoques (Nota 15)

IFRS5p38,
1p54(j)

1p54(h),
IFRS7p8(c)
1p54(d),
IFRS7p8(a)
1p54(d),
IFRS7p8(d)
1p54(o), 1p56

Consolidado

31 de
dezembro
de 2015

31 de
dezembro
de 2014

1 de
janeiro
de 2014

31 de
dezembro
de 2015

31 de
dezembro
de 2014

2.743

6.234

2.074

17.928

34.062

11.820

7.972

1.069

951

Controladora

1 de
janeiro
de 2014

Passivo e patrimnio lquido

1p60, 1p69
1p54(k),
22.132 IFRS7p8(f)
1p54(m),
7.342 IFRS7p8(e)
1p54(m),
980 IFRS7p8(f)
1p54(n)

1.950
1p54(l)
41.147

31.296

32.422

19.765
24.700

18.330
18.182

16.599
17.273

43.890

37.530

34.496

77.232

79.497

64.326 IFRS5p38,
1p54(p)

Ativos no circulantes mantidos para


venda (Nota 7)

Circulante
Fornecedores e outras obrigaes
(Nota 19)
Instrumentos financeiros derivativos
(Nota 12)

37.530

34.496

No circulante
Realizvel a longo prazo
Contas a receber de clientes e
demais contas a receber
(Nota 14)
Instrumentos financeiros
derivativos (Nota 12)
Ativos financeiros disponveis
para venda (Nota 13)

80.565

2.322

Imposto de renda e contribuio


social diferidos (Nota 22)

1p54(c)
1p54(a)

Investimentos (Nota 5)
Ativos biolgicos (Nota 16)
Intangvel (Nota 17)
Imobilizado (Nota 18)

111.656

65.993

60.682

33.248

1.352

395

245
14.910

3.546

3.383

23.683

19.890

64.326 1p60, 1p69


1p54(m),
IFRS7p8(f),
(g)
IFRS7p8(e)
1.106 1p54(m),
1p54(o),
187 1p56
13.222 1p78(d)
1p78(d),
1p54(l)
2.879

17.053
20.689
20.700
79.544

15.940
21.527
21.462 1p54(r)
85.687

1p78(e), 1p55
1p78(e), 1p55
1p78(e), 1p55

103.523

95.178

304.510

237.373

18.332

12.563

23.078

17.898

460

618

16.797
520

11.716

18.258

42.356

2.566
2.222

2.771
2.396

7.219
1.403

40.042

41.941

68.295

18.332

12.563

40.262

41.941

68.295

115.121

96.346

65.784

135

129

130

No circulante
Emprstimos (Nota 20)
Instrumentos financeiros derivativos
(Nota 12)
Imposto de renda e contribuio
social diferidos (Nota 22)
Obrigaes de benefcios de
aposentadoria (Nota 23)
Provises (Nota 21)

12.370

9.115

5.926

5.116

2.611

1.836

1.320

274

250

134.062

108.475

73.926

33.248

18.332

12.563

174.324

150.416

142.221

Patrimnio lquido
Atribudo aos acionistas da
Controladora
Capital social (Nota 24)
Reservas de capital
(Notas 24 e 25)
Ajustes de avaliao patrimonial
(Nota 25)
Reservas de lucros (Nota 25)
Aes em tesouraria (Nota 24)

25.300

21.000

20.000

25.300

21.000

20.000

18.706

11.336

10.424

18.706

11.336

10.424

9.938
70.918
(2.564)

2.771
50.084

2.491
49.700

9.938
70.918
(2.564)

2.771
50.084

2.491
49.700

85.191

82.615

122.298

85.191

82.615

7.888

1.766

1.500

122.298
1p54(q)

155.546

12.563

17.394

1p78(e), 1p55

Total do ativo

18.332

220
33.248

79.497

17.420

18.649
22.817
26.272
132.524

33.248

31 de
1 de
31 de
31 de
1o de
dezembro
janeiro
dezembro
dezembro
janeiro
de 2014
de 2014
de 2015
de 2014
de 2014
(Reapresentado (Reapresentado
(Reapresentado (Reapresentado
(Nota 1.5))
(Nota 1.5))
(Nota 1.5))
(Nota 1.5))

Passivos relacionados a ativos no


circulantes mantidos para venda (Nota 7)

Total do passivo
1p54(e), 28p38

31 de
dezembro
de 2015

Consolidado

Emprstimos (Nota 20)


Imposto de renda e contribuio
social a pagar
Provises (Nota 21)

3.333
43.890

1p60, 1p66

226.336

Participao dos no controladores


Total do patrimnio lquido

122.298

85.191

82.615

130.186

86.957

84.115

Total do passivo e patrimnio lquido

155.546

103.523

95.178

304.510

237.373

226.336

As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

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Demonstrao do resultado
Exerccios findos em 31 de dezembro
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Controladora

1p10(b)
2015

1p113,1p38

1p82(a)
1P86.103
1p99, 1p103
1p103
1p99103
1p99,103
1p99, 103
1p85
1p85
CPC 18(R2)
CPC 35

Operaes continuadas
Receita (Nota 27)
Variao no valor justo dos ativos biolgicos (Nota 16)
Custo das vendas
Lucro bruto
Despesas com vendas
Despesas administrativas
Outras receitas (Nota 29)
Outros ganhos (perdas), lquidos (Nota 28)
Perda sobre terrenos desapropriados (Nota 30)
Participao nos lucros de controladas (Nota 5)
1

Lucro operacional
1p85
1p82(b)
1p85

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))

Receitas financeiras (Nota 33)


Despesas financeiras (Nota 33)
Receitas (despesas) financeiras, lquidas

1p82(c)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

1p85

Lucro do exerccio das operaes continuadas

1p83(a)(ii)
1p81B(a)(i),IF
RS12p12(e)

Atribuvel a
Acionistas da Companhia
Participao dos no controladores

208.124
2.910
(77.366)

106.000
6.360
(46.682)

133.668
(52.140)
(30.741)
2.774
(90)
(1.117)

65.678
(21.213)
(10.817)
1.259
63

35.678

19.837

28.930

13.758

52.354

34.970

4.011
(2.407)

3.632
(1.392)

1.730
(8.173)

1.609
(12.197)

1.604

2.240

(6.443)

(10.588)

1.682

1.022

30.534

15.998

Imposto de renda e contribuio social (Nota 34)

Lucro lquido do exerccio

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))

(6.079)

30.534

15.998

IFRS5p33(a) Operaes descontinuadas


Lucro do exerccio de operaes descontinuadas (Nota 7)
1p81A(a)

2015

(7.622)
874

Participao nos lucros (prejuzos) de coligadas e joint venture (Nota 5)

1p85
1p82(d),
12p77

Consolidado

30.534

15.998

47.593

25.404

(14.611)

(8.670)

32.982

16.734

100

120

33.082

16.854

30.534

15.998

2.548

856

33.082

16.854

1,31
0,01

0,78
0,01

1,32

0,79

1,18
0,01

0,73
0,01

1,19

0,74

Lucro por ao de operaes continuadas e descontinuadas atribuvel aos


acionistas da Companhia durante o exerccio (expresso em R$ por ao)
33p66
33p68

33p66
33p68

Lucro bsico por ao


De operaes continuadas (Nota 36)
De operaes descontinuadas

Lucro diludo por ao2


De operaes continuadas (Nota 36)
De operaes descontinuadas

A divulgao do lucro operacional na demonstrao do resultado no est prevista no IAS 1. Entretanto, sua divulgao ou a de um item semelhante no
proibida.

O lucro por ao das operaes descontinuadas pode ser apresentado nas notas explicativas em substituio apresentao nas demonstraes do resultado.

As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

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Demonstrao do resultado abrangente
Exerccios findos em 31 de dezembro
Em milhares de reais

Controladora
2015

Lucro lquido do exerccio

15.998

Outros componentes do resultado abrangente


Itens que no sero reclassificados para o resultado
Remensurao de obrigaes de benefcios
ps-emprego (Nota 23)

1p82A
19p120(c)

1p82A
IFRS7p20(a)(ii)
1p82A
1p82A
IFRS7p23(c)
1p85, 39p102(a)
21p52(b)

Itens a serem posteriormente reclassificados


para o resultado
Mudanas no valor justo dos ativos financeiros
disponveis para venda (Nota 25)
Participao no resultado abrangente das coligadas
(Nota 25)
Participao no resultado abrangente das investidas
(Nota 5)
Hedge de fluxos de caixa (Nota 25)
Hedge de investimento lquido (Nota 25)
Variao cambial de investidas localizadas no exterior
(Nota 25)

Outros componentes do resultado abrangente do


exerccio, lquidos dos efeitos tributrios
1p81A(c)

Total do resultado abrangente do exerccio

1p81B(b)(ii)
1p81B(b)(i)

Atribuvel a
Acionistas da Companhia
Participao dos no controladores

IFRS5p33(d)

30.534

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))

2.434

Consolidado
2015

33.082

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))
16.854

83

(637)

83

(637)

362

821

(86)

91

64
(55)

(3)
40

280

2.318

(72)

2.434

280

2.603

877

2.434

280

2.686

240

32.968

16.278

35.768

17.094

32.968
2.800

16.278
816

35.768

17.094

32.868
100

16.158
120

32.968

16.278

Total do resultado abrangente do exerccio atribuvel aos


acionistas da Companhia
De operaes continuadas
De operaes descontinuadas

Os itens na demonstrao de resultado abrangente so apresentados lquidos de impostos. Os efeitos fiscais de


cada componente do resultado abrangente esto apresentados na Nota 34.

As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

5 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Demonstrao das mutaes no patrimnio lquido
Em milhares de reais

Atribuvel aos acionistas da Controladora


1p10(c),
1p108,
1p109,
1p113

1p106(b)

Em 1o de janeiro de 2014
Ajustes de exerccios anteriores (Nota 1.5)

Saldo de abertura ajustado


Total do resultado abrangente do exerccio
1p 06(d) (i)
Lucro lquido do exerccio (reapresentado)
Reflexos de controladas e coligadas (Nota 25)
IFRS7p20(a)
Ativos financeiros disponveis para venda
(ii)
1p106(A)
19p120(c)
IFRS 7p23(c)
1p85,
39p102(a)
21p52(b)
1p106(a)

IFRS2p50

1p106(d)(iii)

1p106(d)(iii)

Capital
social

Reserva de
capital e
opes
outorgadas

Ajustes de
avaliao
patrimonial

20.000

10.424

2.491

50.806
(1.106 )

83.721
(1.106)

1.917
(417)

85.638
(1.523)

20.000

10.424

2.491

49.700

82.615

1.500

84.115

15.998

856

16.854

Aes em
tesouraria

Lucros
acumulados

15.998

Participao nos outros resultados abrangentes de coligadas (Nota 25)


Remensurao de obrigaes de benefcios ps-emprego (Nota 25)
Hedges de fluxo de caixa, lquidos dos impostos (Nota 25)
Hedge de investimento lquido (Nota 25)
Variao cambial de investidas localizadas no exterior (Nota 25)
Total do resultado abrangente do exerccio

1.000

Total de contribuies dos acionistas e distribuies aos acionistas

1.000

912

21.000

11.336

Total

Participao
dos no
controladores

Total do
patrimnio
lquido

821

821

821

91
(637)
(3)
40

91
(637)
(3)
40

91
(637)
(3)
40

(32)

(32)

280

Total de contribuies dos acionistas e distribuies aos acionistas


Plano de opo de aes dos empregados
Valor dos servios dos empregados (Nota 25)
Aes emitidas (Nota 24)
Destinao do lucro lquido do exerccio
Dividendos e juros sobre capital prprio (Nota 37)
Transferncia entre reservas

Em 31 de dezembro de 2014 (reapresentado)

Reservas
de lucros

15.998

822
90

16.278

(40)
816

822
1.090
(11.800 )
12.184
384
2.771

50.084

(72)
17.094

822
1.090

(3.814)
(12.184)

(15.614)

(550)

(16.164)

(15.998)

(13.702)

(550)

(14.252)

85.191

1.766

86.957

6 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Demonstrao das mutaes no patrimnio lquido
Em milhares de reais

(continuao)

Atribuvel aos acionistas da Controladora

1p10(c)
108,109

1p106(d)(i)
IFRS7p
20(a)(ii)
1p106(A)
1p85,
39p102(a)
21p52(b)
19p120(c)
1p106(a)

IFRS2p50

1p106(d)(iii)

Em 1o de janeiro de 2015 (reapresentado)


Total do resultado abrangente do exerccio
Lucro lquido do exerccio
Reflexos de controladas e coligadas
Ativos financeiros disponveis para venda (Nota 25)

Capital
social

Reserva de
capital e
opes
outorgadas

Ajustes de
avaliao
patrimonial

Reservas
de lucros

21.000

11.336

2.771

50.084

Lucros
acumulados

30.534

Participao nos outros resultados abrangentes de coligadas (Nota 25)


Hedges de fluxo de caixa, lquidos de impostos (Nota 25)
Hedge de investimento lquido (Nota 25)
Variao cambial de investidas localizadas no exterior (Nota 25)
Remensurao de obrigaes de benefcios ps-emprego

1.766

86.957

30.534

2.548

33.082

(86)
64
(55)

(86)
64
(55)

(86)
64
(55)

30.534

690
230
6.450

(2.448 )
23.282

32.968

2.800

35.768

690
980
10.000
(2.564)
5.433

(7.252)
(23.282)

(9.700)

(1.920)

(11.620)

(30.534)

4.839

(1.920)

2.919

1p106(d)(iii)
1p106(d)(iii)
1p106(d)(iii)
1p106(d)(iii)

Alteraes nas participaes em controladas que no resultam em perda do controle


Participao dos no controladores proveniente de combinao de negcios (Nota 6)
Aquisio de participao adicional na C Group junto a no controladores (Nota 41)
Venda de participao detida na R Group a no controladores (Nota 41)

(800)
100

(800)
100

4.542
(300)
1.000

4.542
(1.100)
1.100

1p106(d)(iii)

Total das transaes com acionistas

(700)

(700)

5.242

4.542

7.888

130.186

18.706

9.938

70.918

(2.564 )

2.318
83

Total de contribuies de acionistas e distribuies aos acionistas

25.300

20.834

252

1p106(d)(iii)

Em 31 de dezembro de 2015

5.433

2.066
83

690
980
10.000
(2.564)
5.433

(2.564 )

7.370

85.191

362

5.433

4.300

Total do
patrimnio
lquido

362

2.434

750
3.550

Total

Participao
dos no
controladores

362

2.066
83

Total do resultado abrangente do exerccio


Total de contribuies de acionistas e distribuies aos acionistas
Plano de opo de aes dos empregados
Valor dos servios dos empregados (Nota 25)
Aes emitidas (Nota 24)
Emisso de aes ordinrias relativas combinao de negcios
Compra de aes em tesouraria (Nota 24)
Ttulo conversvel em aes - componente do patrimnio, lquido de impostos (Nota 20)
Destinao do lucro lquido do exerccio
Dividendos e juros sobre capital prprio (Nota 37)
Transferncia entre reservas

Aes em
tesouraria

(2.564 )

122.298

As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

7 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Demonstrao dos fluxos de caixa
Exerccios findos em 31 de dezembro
Em milhares de reais

7p10, 18(b),
1p38,
1p10(d),
1p113

Controladora
2015

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))

Consolidado
2015

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))

Fluxos de caixa das atividades operacionais


Lucro antes do imposto de renda, incluindo operaes
descontinuadas
Ajustes de
Depreciao (Nota 18)
Amortizao (Nota 17)
Exausto (Nota 16)
Impairment do gio (Nota 17)
(Lucro) prejuzo da alienao de imobilizado (Nota 38)
Pagamento com base em aes e aumento das obrigaes
e benefcios ps-aposentadoria
Variao no valor justo dos ativos biolgicos
Ganhos com o valor justo de instrumentos financeiros derivativos
(Nota 28)
(Ganhos) perdas com valor justo de ativos financeiros
mensurados ao valor justo por meio do resultado (Nota 28)
Receita de dividendos de ativos financeiros disponveis para
venda (Nota 29)
Receita de dividendos de ativos financeiros mensurados ao valor
justo atravs do resultado (Nota 29)
Despesas financeiras - lquidas (Nota 33)
Resultado de controladas reconhecido por equivalncia
patrimonial
Participao nos prejuzos (lucros) de coligadas e joint venture
(Nota 5)
Perdas (ganhos) cambiais de atividades financeiras (Nota 35)
Ganhos na reavaliao de participaes existentes (Nota 6)
Variaes no capital circulante (excluindo os efeitos da aquisio e
as diferenas cambiais na consolidao)
Estoques
Contas a receber de clientes e outros recebveis
Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do
resultado
Fornecedores e outras obrigaes
Caixa gerado nas operaes
7p31
7p35

7p16(a)
7p16(b)
7p16(a)
7p16(c)
7p16(e)
7p16(f)
7p16(e)
7p16(f)
7p31
7p31

150

(35.678)

15.998

107

47.833

25.604

17.754
800
4.130
4.650
(17)

9.662
565
7.963

729
(2.910)

1.018
(6.360)

(86)

(88)

(85)

238

(1.100)

(883)

(800)
6.443

(310)
10.588

(1.682)
277
(874)

(1.022)
(200)

(6.518)
(2.405)

(909)
(1.977)
(868)
671

(19.837)

(874)

(1.742)

(3.340)

(3.763)
(12.710)

(7.610)

(7.072)

49.666

43.700

(7.835)
(14.909)

(14.773)
(10.526)

26.922

18.401

(3.750)
(3.348)
(7.627)
6.354
(3.050)
(4.037)
(1.343)
63

(765)
(8.013)
2.979
(700)
(1.126)
(112)
98
1.193
1.120

Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos
Caixa lquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais

7p21, 7p10
7p39

30.534

(7.610)

(7.072)

Fluxos de caixa das atividades de investimentos


Aquisio de controlada, lquida do caixa adquirido (Nota 6)
Aquisio de ativo biolgico
Compras de imobilizado (Nota 18)
Valor recebido pela venda de imobilizado (Nota 38)
Compras de ativos intangveis (Nota 17)
Compras de ativos financeiros disponveis para venda (Nota 13)
Emprstimos concedidos a coligadas (Nota 40)
Recebimento de emprstimo a coligadas (Nota 40)
Emprstimos concedidos a controladas
Liquidao de emprstimos de/a controladas
Juros recebidos
Dividendos recebidos

(9.851)
(3.399)

1.126

13.809

14.806

1.054
1.130

Caixa lquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de investimento

(3.541)

15.932

(14.554)

(4.100)

(5.326)

8 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Demonstrao dos fluxos de caixa
Exerccios findos em 31 de dezembro
Em milhares de reais

(continuao)

Controladora
2015

7p21, 7p10
7p17(a)
7p17(b)
7p17(c)
7p17(c)
7p17(c)
7p17(d)
7p17(c)
7p31
7p31
7p31

Fluxos de caixa das atividades de financiamento


Valor recebido pela emisso de aes ordinrias (Nota 24)
Compra de aes em tesouraria (Nota 24)
Valor recebido pela emisso de ttulos conversveis (Nota 20)
Valor recebido pela emisso de debntures perptuas (Nota 20)
Obteno de emprstimos
Pagamento de emprstimos
Obteno de emprstimos de controladas
Dividendos pagos aos acionistas da Companhia
Dividendos pagos aos detentores das debntures perptuas
Dividendos pagos aos acionistas no controladores

1.090

980
(2.564)
50.000

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))

1.090

8.500
(78.117)

30.000
18.000
(34.674)

(3.966)
(1.950)
(1.920)

(13.000)
(1.950)
(550)

7.210
(13.000)

7.660

(4.700)

(29.037)

(1.084)

Aumento (reduo) de caixa e equivalentes de caixa, lquidos

(3.491)

4.160

(16.669)

11.991

Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio (Nota 10)

6.234

2.074

34.062

22.132

Ganhos (perdas) cambiais sobre caixa e contas garantidas


7p28

2015

13.210
(3.966)

Caixa lquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de financiamento

7p28

980
(2.564)

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))

Consolidado

Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio (Nota 10)

535
2.743

6.234

17.928

(61)
34.062

As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

9 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Demonstrao do valor adicionado
Exerccios findos em 31 de dezembro
Em milhares de reais

Consolidado3

Controladora
2015

Receitas
Vendas brutas de produtos e servios
Variao no valor justo dos ativos biolgicos
Outras receitas
Proviso para crditos de liquidao duvidosa reverso/(constituio)

Insumos adquiridos de terceiros


Custo dos produtos vendidos, das mercadorias
e dos servios prestados
Despesas de transporte
Custos de publicidade
Servios de terceiros
Perda/recuperao de valores ativos
Outras despesas

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))

2015

250.331
2.910
2.774

874

(64)

2014
(Reapresentado
(Nota 1.5))
128.472
6.360
1.259
(53)

874

255.951

136.038

(600)

(53.633)
(8.584)
(12.759)
(7.137)
(1.207)
(374)

(18.611)
(6.236)
(6.662)
(4.134)
63
(682)

(83.694)

(36.262)

274

(297)
(297)

Valor adicionado bruto


Depreciao, amortizao, exausto e impairment

274

(297)

172.257
(27.334)

99.776
(18.190)

Valor adicionado lquido produzido pela entidade

274

(297)

144.923

81.586

Valor adicionado recebido em transferncia


Participao nos lucros de controladas
Receitas financeiras

35.678
4.011

19.837
3.632

1.682
1.730

1.022
1.609

Valor adicionado total a distribuir

39.963

23.172

148.335

84.217

(3.800)
(3.222)

(2.890)
(2.892)

(28.363)
(11.923)

(10.041)
(5.789)

(14.611)
(42.207)
(8.173)
(10.604)
(9.172)
(23.282)

(8.670)
(22.472)
(12.197)
(8.500)
(4.364)
(12.184)

Distribuio do valor adicionado


Pessoal - remunerao direta
Pessoal - benefcios
Impostos, taxas e contribuies
Federais
Estaduais
Juros e variaes cambiais
Aluguis
Juros sobre capital prprio e dividendos
Lucros retidos/prejuzo do exerccio

(2.407)

(1.392)

(7.252)
(23.282)

(3.814)
(12.184)

A demonstrao consolidada de valor adicionado no requerida pelo IFRS.

As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

10 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Demonstrao do valor adicionado
Exerccios findos em 31 de dezembro
Em milhares de reais

Valor adicionado distribudo

(39.963)

(23.172)

(148.335)

(84.217)

As notas explicativas da administrao so parte integrante das demonstraes financeiras.

11 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Seo A - Informaes gerais


1.1

Contexto operacional

1p138(a)

A ABC Aberta S.A. (a Companhia) uma sociedade annima de capital aberto, com sede na cidade de
So Paulo, Estado de So Paulo. A Companhia tem aes negociadas na Bolsa de Valores de So Paulo BM&F BOVESPA.

1p138(b),(c)

A Companhia e suas controladas (conjuntamente, "o Grupo") confeccionam, distribuem e vendem


calados por meio de uma rede de varejistas independentes. O Grupo tem operaes fabris no Brasil e no
exterior, com vendas para os seguintes mercados: EUA, Europa, China e Rssia. Em 2013, a Companhia
adquiriu ativos florestais e passou a atuar tambm no plantio de florestas renovveis para posterior
comercializao de madeira.

1p51(a)(b)

Durante o exerccio de 2015, o Grupo adquiriu controle do "ABC Group, Inc.", grupo varejista que atua
na fabricao e comercializao de produtos de couro e calados nos EUA.
A emisso dessas demonstraes financeiras foi autorizada pelo Conselho de Administrao, em 28 de
maro de 2016.

10p17

1.2

Base de preparao
As demonstraes financeiras foram preparadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil
incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) e as normas
internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas
pelo International Accounting Standards Board (IASB))4, e evidenciam todas as informaes relevantes
prprias das demonstraes financeiras, e somente elas, as quais esto consistentes com as utilizadas
pela administrao na sua gesto.
As principais polticas contbeis aplicadas na preparao dessas demonstraes financeiras esto
apresentadas na nota 44.

1p116, 1p117(a)

As demonstraes financeiras foram preparadas considerando o custo histrico como base de valor5,
que, no caso de ativos financeiros disponveis para venda, outros ativos e passivos financeiros (inclusive
instrumentos derivativos) e ativos biolgicos ajustado para refletir a mensurao ao valor justo.
A preparao de demonstraes financeiras requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e
tambm o exerccio de julgamento por parte da administrao da Companhia no processo de aplicao
das polticas contbeis do Grupo. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e tm maior
complexidade, bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as
demonstraes financeiras, esto divulgadas na Nota 2.

Nota customizada para fins de modelo ABC Aberta, no pressuposto de que no h qualquer diferena entre BR GAAP e IFRS e, por esse motivo, o
dual compliance tanto na individual como no consolidado alcanado. Adaptar referncias s prticas contbeis conforme o caso - ver Notas 1.2(a)
e 1.2(b) acima.

Se tiver sido adotado o custo atribudo para alguma classe de ativo imobilizado, completar a frase com "... considerando o custo histrico como base
de valor e ajustadas para refletir o custo atribudo de terrenos e edificaes na data de transio para IFRS/CPCs, e..."

12 de 120

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(a)

Demonstraes financeiras individuais


As demonstraes financeiras individuais da Controladora foram preparadas conforme as prticas
contbeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC). Pelo fato de
que as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstraes financeiras individuais, a
partir de 2014, no diferem do IFRS aplicvel s demonstraes financeiras separadas, uma vez que ele
passou a permitir a aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial em controladas, coligadas e joint
ventures nas demonstraes separadas, elas tambm esto em conformidade com as normas
internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas
pelo International Accounting Standards Board (IASB))6. Essas demonstraes individuais so
divulgadas em conjunto com as demonstraes financeiras consolidadas.
Chamamos a ateno para o fato de que esse modelo de nota foi customizado para os
casos em que a administrao do cliente declara que as DFs individuais atendem
simultaneamente o BRGAAP e IFRS e que no h qualquer diferena entre o CPC e o
IFRS que impossibilite o dual compliance. No caso do cliente no declarar em nota o
dual compliance, ou ainda, haver eventual diferena relevante remanescente
identificada, adaptar a redao como explicado na nota de rodap 7 abaixo.

(b)

Demonstraes financeiras consolidadas


As demonstraes financeiras consolidadas foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme as
prticas contbeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC) e conforme as normas internacionais de relatrio financeiro
(International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting
Standards Board (IASB)).
A apresentao da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, requerida pela
legislao societria brasileira e pelas prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis a companhias
abertas. As IFRS no requerem a apresentao dessa demonstrao. Como consequncia, pelas IFRS,
essa demonstrao est apresentada como informao suplementar, sem prejuzo do conjunto das
demonstraes contbeis.

1.3

Mudanas nas polticas contbeis e divulgaes


Alteraes adotadas pelo Grupo

8p28

As seguintes alteraes de normas foram adotadas pela primeira vez para o exerccio iniciado em 1o de
janeiro de 2015 e no tiveram impactos materiais para o Grupo.
(a)

CPC 33 / IAS 19 Benefcios a empregados: as alteraes permitem que as contribuies de


empregados e de terceiros, quando requeridas em plano de benefcios definidos, sejam reconhecidas
como uma reduo de custo dos servios do ano sujeito a determinadas condies. O objetivo da
alterao simplificar a contabilizao de contribuies que so independentes do nmero de anos de
6

Nota customizada para fins de modelo ABC Aberta, que considera que administrao da entidade decidiu declarar que as DFs individuais atendem
simultaneamente o BRGAAP e o IFRS, e no pressuposto de que no h qualquer diferena remanescente relevante entre BR GAAP e IFRS que
impossibilite o dual compliance. Em caso de eventual diferena relevante identificada, a redao do pargrafo deve ser alterada para: " As
demonstraes financeiras individuais da Controladora foram preparadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil emitidas pelo
Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC). Essas demonstraes individuais so divulgadas em conjunto com as demonstraes financeiras
consolidadas.

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

servio do empregado, como, por exemplo, as contribuies dos trabalhadores que so calculadas com
base em um percentual fixo do salrio.
(b)
(i)

Reviso de Pronunciamentos Tcnicos no. 06/ Projetos Anuais de Aprimoramento do


IFRS 2010-2012 e 2011-2013 :
CPC 15/IFRS 3 Combinao de negcios: foi eliminado o conflito entre as normas de
instrumentos financeiros e combinao de negcios; esclarecido que o pagamento contingente um
passivo financeiro ou um instrumentos de patrimnio e que a sua remensurao deve ser a valor justo,
quando no for instrumento patrimonial. Alm disso, eliminou a referncia para outros
pronunciamentos, como IAS 37, para remensurao do pagamento contingente e fez esclarecimentos
sobre excees no escopo da norma.

(ii)

CPC 46/IFRS 13 Mensurao de valor justo: esclarece que a mensurao de ativos financeiros
de curto prazo sem juros explcitos ao valor presente, quando seus efeitos so imateriais, permitida,
embora no seja requerida. Adicionalmente, esclarece que a exceo para mensurao ao valor justo de
uma carteira pelo lquido, exceo trazida para o IFRS 13, se aplica a todos os contratos no mbito do
IAS 39 e do IFRS9.

(iii)

CPC 05/IAS 24 - Partes relacionadas: esclarece que a entidade que presta servios administrativos
equivalentes administrao-chave tambm parte relacionada e a entidade que reporta deve divulgar
as despesas pagas a essa parte relacionada.

(iv)

CPC 22/IFRS 8 Informaes por segmento: aprimora os critrios de divulgao dos segmentos
operacionais e orienta para a reconciliao entre o total de ativos reportados nos segmentos e o total de
ativos da entidade.
Outras alteraes em vigor para o exerccio financeiro iniciado em 1o de janeiro de 2015 no so
relevantes para o Grupo.7

1.4

Consolidao
A Companhia consolida todas as entidades sobre as quais detm o controle, isto , quando est exposta
ou tem direitos a retornos variveis de seu envolvimento com a investida e tem capacidade de dirigir as
atividades relevantes da investida.
As empresas controladas includas na consolidao esto descritas na Nota 5(b).

1.5

Reapresentao das cifras comparativas


Em 2015, foram identificados ajustes de exerccios anteriores, relacionados retificao de erros no
clculo da proviso para frias da Controladora, no montante de R$ 1.658, dos quais R$ 552 se referem
ao exerccio de 2014 e R$ 1.106 a exerccios anteriores. A referida correo afetou o passivo circulante de
31 de dezembro de 2014 e de 1o de janeiro de 2014 nesses mesmos valores. As demonstraes financeiras
individuais de 31 de dezembro e 1o de janeiro de 2014, apresentadas para fins de comparao, foram
ajustadas e esto sendo reapresentadas.

Nota customizada para fins de modelo ABC Aberta. A lista completa de novas normas e alterao de normas com vigncia para 2015
encontra-se na Sinopse Normativa Nacional - CPC e Internacional - IASB do Guia 2015/2016.

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Adicionalmente, foi efetuada reclassificao da participao de acionistas minoritrios de algumas


sociedades controladas, anteriormente registrada como patrimnio lquido atribudo aos acionistas no
controladores. A Companhia entende que os acionistas minoritrios dessas controladas no se
caracterizam como instrumentos patrimoniais alocados ao patrimnio lquido, conforme entendimento
anteriormente adotado, devendo estes ser classificados como instrumentos financeiros passivos no
balano patrimonial consolidado. Como consequncia, esses minoritrios foram registrados no balano
patrimonial consolidado, dentro do passivo no circulante, sob a rubrica "Emprstimos", assim como o
resultado do exerccio atribudo participao de acionistas no controladores foram reclassificados
para o grupo de "Despesas financeiras" nas demonstraes financeiras consolidadas.
Os efeitos dessa reapresentao so demonstrados a seguir:

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Controladora
31 de dezembro de 2014
Original
Balano patrimonial
Ativo
Circulante
No circulante
Total do ativo
Passivo e patrimnio lquido
Circulante
No circulante
Patrimnio lquido
Total do passivo e patrimnio lquido

Ajuste

1o de janeiro de 2014

Reapresentado

Original

Ajuste

Reapresentado

37.530
65.993

37.530
65.993

34.496
60.682

34.496
60.682

103.523

103.523

95.178

95.178

16.674

1.658

18.332

11.457

1.106

12.563

86.849

(1.658)

85.191

83.721

(1.106)

82.615

103.523

95.178

103.523

95.178
Consolidado

31 de dezembro de 2014
Original

Reapresentado

Original

79.497
157.876

79.497
157.876

64.326
162.010

64.326
162.010

Total do ativo

237.373

237.373

226.336

226.336

Passivo e patrimnio lquido


Circulante
No circulante
Patrimnio lquido

40.283
107.510
89.580

41.941
108.475
86.957

67.189
73.509
85.638

Total do passivo e patrimnio lquido

237.373

237.373

226.336

Balano patrimonial
Ativo
Circulante
No circulante

Ajuste

1o de janeiro de 2014

1.658
965
(2.623)

Ajuste

1.106
417
(1.523)

Reapresentado

68.295
73.926
84.115
226.336

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Controladora
31 de dezembro de 2014
Original
Demonstrao do resultado
Despesas administrativas
Lucro lquido do exerccio

(5.527)
16.550

Ajuste
(552)
(552)

Reapresentado
(6.079)
15.998
Consolidado

31 de dezembro de 2014
Original
Demonstrao do resultado
Despesas administrativas
Despesas financeiras
Lucro lquido do exerccio
Atribuvel a
Acionistas da Companhia
Participao dos no controladores

Lucro bsico por ao


Lucro diludo por ao
Demonstrao dos fluxos de caixa
Caixa lquido aplicado nas atividades operacionais
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento
Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamento

(10.265)
(11.649)
17.954

(552)
(548)
(1.100)

Reapresentado
(10.817)
(12.197)
16.854

16.550
1.404

(552)
(548)

15.998
856

17.954

(1.100)

16.854

0,80
0,75

(0,01)
(0,01)

0,79
0,74

18.949
(5.326)
(1.632)

(548)

18.401
(5.326)
(1.084)

Aumento de caixa e equivalentes de caixa

11.991

Demonstrao do valor adicionado


Salrios e encargos
Juros e variaes cambiais
Dividendos
Lucros retidos/prejuzo do exerccio

(15.278)
(11.649)
(4.912)
(11.632)

17 de 120

Ajuste

548

11.991
(552)
(548)
548
(552)

(15.830)
(12.197)
(4.364)
(12.184)

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Seo B - Riscos
2

Estimativas e julgamentos contbeis crticos


As estimativas e os julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia
histrica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoveis para as
circunstncias.

1p125

2.1

Estimativas e premissas contbeis crticas


Com base em premissas, o Grupo faz estimativas com relao ao futuro. Por definio, as estimativas
contbeis resultantes raramente sero iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas
que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores
contbeis de ativos e passivos para o prximo exerccio social, esto contempladas a seguir.

(a)

Perda (impairment) do gio


Anualmente, o Grupo testa eventuais perdas (impairment) no gio, de acordo com a poltica contbil
apresentada na Nota 44.10. Os valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram
determinados com base em clculos do valor em uso, efetuados com base em estimativas (Nota 17).

1p129,
36p134(f)(i)-(iii)

Uma perda por impairment de R$ 4.650 foi reconhecida em relao UGC atacadista em Moscou
(includa no segmento operacional Rssia), durante o exerccio de 2015, resultando na baixa do valor
contbil da UGC para seu valor recupervel. Se a margem bruta orada usada no clculo do valor em uso
para a UGC atacadista em Moscou fosse 10% menor que as estimativas da administrao, em 31 de
dezembro de 2015 (por exemplo, 46% ao invs de 56%), o Grupo teria reconhecido uma perda
(impairment) adicional do gio de R$ 100 e precisaria reduzir o valor contbil do imobilizado
em R$ 300.
Se a taxa de desconto estimada antes do imposto aplicada aos fluxos de caixa descontados para a
UGC atacadista em Moscou fosse 1% maior que as estimativas da administrao (por exemplo, 14,8% ao
invs de 13,8%), o Grupo teria reconhecido uma perda (impairment) adicional do gio de R$ 100.

(b)

Imposto de renda, contribuio social


e outros impostos
O Grupo est sujeito ao imposto sobre a renda em todos os pases em que opera. necessrio um
julgamento significativo para determinar a proviso para impostos sobre a renda nesses diversos pases.
Em muitas operaes, a determinao final do imposto incerta. O Grupo tambm reconhece provises
por conta de situaes em que provvel que valores adicionais de impostos sejam devidos. Quando o
resultado final dessas questes diferente dos valores inicialmente estimados e registrados, essas
diferenas afetam os ativos e passivos fiscais atuais e diferidos no perodo em que o valor definitivo
determinado.
Se o resultado final (nas reas analisadas) apresentasse uma diferena de 10% em relao s estimativas
da administrao, o Grupo precisaria:

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(c)
IFRS139p91

aumentar o passivo de imposto de renda em R$ 120 e o passivo de imposto de renda diferido em


R$ 230, no caso de uma diferena desfavorvel; ou

reduzir o passivo de imposto de renda em R$ 110 e o passivo de imposto de renda diferido em


R$ 215, no caso de uma diferena favorvel.

Valor justo de derivativos e outros


instrumentos financeiros
O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado
mediante o uso de tcnicas de avaliao. O Grupo usa seu julgamento para escolher diversos mtodos e
definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data do
balano. O Grupo utilizou a anlise do fluxo de caixa descontado para clculo de valor justo de diversos
ativos financeiros disponveis para venda, ativos estes no negociados em mercados ativos.
O valor contbil dos ativos financeiros disponveis para venda seria R$ 12 menor ou R$ 15 maior, caso a
taxa de desconto utilizada na anlise do fluxo de caixa descontado apresentasse uma diferena de 10%
em relao s estimativas da administrao.

(d)

Reconhecimento de receita
O Grupo usa o mtodo de Porcentagem de Concluso (POC) para contabilizar seus contratos de
prestao de servios de design acordados a preo fixo. O uso do mtodo POC requer que o Grupo estime
os servios realizados at a data-base do balano como uma proporo dos servios totais contratados.
Se a proporo dos servios realizados em relao ao total dos servios contratados excedesse em 10% as
estimativas da administrao, a receita reconhecida no exerccio aumentaria em R$ 1.175; caso essa
proporo fosse 10% inferior s estimativas da administrao, a receita reconhecida no exerccio sofreria
queda de R$ 1.160.

(e)

Benefcios de planos de penso


O valor atual de obrigaes de planos de penso depende de uma srie de fatores que so determinados
com base em clculos atuariais, que utilizam uma srie de premissas. Entre as premissas usadas na
determinao do custo (receita) lquido para os planos de penso, est a taxa de desconto. Quaisquer
mudanas nessas premissas afetaro o valor contbil das obrigaes dos planos de penso.
O Grupo determina a taxa de desconto apropriada ao final de cada exerccio. Esta a taxa de juros que
deveria ser usada para determinar o valor presente de futuras sadas de caixa estimadas, que devem ser
necessrias para liquidar as obrigaes de planos de penso. Ao determinar a taxa de desconto
apropriada, o Grupo considera, para os planos mantidos no Brasil, as taxas de juros de ttulos do
governo, e para os planos mantidos no exterior, os ttulos privados de alta qualidade, sendo estes
mantidos na moeda em que os benefcios sero pagos e que tm prazos de vencimento prximos aos
prazos das respectivas obrigaes de planos de penso.
Outras premissas importantes para as obrigaes de planos de penso se baseiam, em parte, em
condies atuais do mercado. Informaes adicionais esto divulgadas na Nota 23.

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(f)

Valor justo dos ativos biolgicos


O clculo do valor justo dos ativos biolgicos leva em considerao diversas premissas com alto grau de
julgamento, tais como preo estimado de venda, quantidade cbica de madeira e incremento mdio
anual por regio, divulgados na Nota 16. Quaisquer mudanas nessas premissas utilizadas podem
implicar na alterao do resultado do fluxo de caixa descontado e, consequentemente, na valorizao ou
desvalorizao desses ativos.

1p122

2.2

Julgamentos crticos na aplicao das


polticas contbeis

(a)

Reconhecimento de receita
Em 2015, o Grupo reconheceu uma receita no valor de R$ 950 referente s vendas de produtos para a
US GAAP S.A., em Caador. A compradora tem o direito de devolver os produtos caso seus clientes no
fiquem satisfeitos. O Grupo acredita que, com base em experincia anterior com vendas similares, o
ndice de insatisfao no ultrapassar 3%. O Grupo reconheceu, portanto, uma receita sobre essa
operao e correspondente proviso contra receita para as devolues estimadas. Se a estimativa oscilar
em torno de 1%, a receita ser reduzida ou acrescida em R$ 10.

(b)

Perda (impairment) de ativos financeiros


disponveis para venda
Para determinar quando um ativo financeiro disponvel para venda est impaired, o Grupo avalia, entre
outros fatores, a durao e a proporo na qual o valor justo de um investimento menor que seu custo,
a sade financeira e perspectivas do negcio de curto prazo para a investida, incluindo fatores como:
desempenho do setor e do segmento, mudanas na tecnologia e fluxo de caixa operacional e financeiro.
Caso todas as redues ao valor justo abaixo do custo fossem consideradas significativas ou prolongadas,
o Grupo sofreria um prejuzo adicional de R$ 1.300 em suas demonstraes financeiras de 2015, sendo
os ajustes de valor justo acumulados, reconhecidos no patrimnio lquido, correspondentes s perdas
com esses ativos transferidos para o resultado.

(c)

Benefcios fiscais de ICMS


Conforme descrito na Nota X8, a Companhia tem incentivos fiscais de ICMS concedidos pelos governos
estaduais do Rio de Janeiro e do Paran. O Supremo Tribunal Federal (STF) proferiu decises em Aes
Diretas, declarando a inconstitucionalidade de diversas leis estaduais que concederam benefcios fiscais
de ICMS sem prvio convnio entre os Estados.
[Uso de incentivo sem convnio, sem ADIN ou com ADI no julgada pelo STF]9 Embora no
tenha incentivos fiscais de ICMS julgados pelo STF, a Companhia vem acompanhando, com seus
assessores legais, a evoluo dessa questo nos tribunais para determinar eventuais impactos em suas
operaes e consequentes reflexos nas demonstraes financeiras.
[Uso de incentivo de ICMS sem convnio e com ADI julgada] Aguarda-se a posio final do STF
quanto a possibilidade de concesso de efeitos modulatrios s decises de inconstitucionalidade de leis
estaduais. Nessas circunstncias, a administrao da Companhia, apoiada na posio de seus assessores
8

Atentar para as divulgaes requeridas no CPC 07 - "Subveno e Assistncia Governamentais", no contempladas nesta ABC Aberta S.A.

Avaliar qual divulgao aplicvel para a Companhia.

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legais, entende no haver passivo a ser registrado relativo ao ICMS que deixou de ser recolhido sob a
gide da lei estadual concessiva do benefcio fiscal. Todavia, vem acompanhando a evoluo dessa
questo para determinar eventuais impactos em suas operaes e consequentes reflexos nas
demonstraes financeiras.
(d)

Consolidao de entidades nas quais o Grupo


detm participao inferior a 50%
O Grupo acionista da Delta S.A., com 42% de participao acionria, enquanto todos os outros
acionistas individualmente tm menos de 1% do seu capital acionrio. No h histrico de formao de
um grupo por parte dos outros acionistas para exercer seu direito a voto coletivamente. Com base no
valor absoluto da participao do Grupo e no valor relativo das outras participaes, a administrao
concluiu que o Grupo tem direito a voto suficiente que lhe assegura o poder de direcionar as atividades
da entidade. Consequentemente, a entidade foi totalmente consolidada nas demonstraes financeiras.

(e)

Acordos conjuntos
O Grupo detm 50% do direito a voto em seu acordo conjunto. O Grupo detm o controle conjunto pois,
conforme os acordos contratuais, requerido consenso unnime entre todas as partes do acordo para
todas as atividades relevantes.
O acordo conjunto do Grupo est estruturado na forma de sociedade limitada e, segundo os acordos
contratuais, confere ao Grupo e s partes do acordo direitos aos ativos lquidos da sociedade limitada.
Por essa razo, esse acordo classificado como joint venture.

Gesto de risco financeiro

3.1

Fatores de risco financeiro

IFRS7p31

As atividades do Grupo o expem a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo risco de
moeda, risco de fluxo de caixa ou valor justo associado com a taxa de juros, risco de preo), risco de
crdito e risco de liquidez. O programa de gesto de risco global do Grupo concentra-se na
imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no
desempenho financeiro do Grupo. O Grupo usa instrumentos financeiros derivativos para proteger
certas exposies a risco.
A gesto de risco realizada pela tesouraria central do Grupo, segundo as polticas aprovadas pelo
Conselho de Administrao. A Tesouraria do Grupo identifica, avalia e protege a Companhia contra
eventuais riscos financeiros em cooperao com as unidades operacionais do Grupo. O Conselho de
Administrao estabelece princpios, por escrito, para a gesto de risco global, bem como para reas
especficas, como risco cambial, risco de taxa de juros, risco de crdito, uso de instrumentos financeiros
derivativos e no derivativos e investimento de excedentes de caixa.

(a)

Risco de mercado

(i)

Risco cambial

IFRS7p33(a)

O Grupo atua internacionalmente e est exposto ao risco cambial decorrente de exposies de algumas
moedas, basicamente com relao ao dlar dos Estados Unidos e ao euro. O risco cambial decorre de
operaes comerciais futuras, ativos e passivos reconhecidos e investimentos lquidos em operaes no
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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

exterior.
IFRS7p33(b), 22(c)

A administrao estabeleceu uma poltica que exige que as empresas do Grupo administrem seu risco
cambial em relao sua moeda funcional. As empresas do Grupo, cujas operaes esto expostas ao
risco cambial, so requeridas a proteger suas posies via operaes de hedge, efetuadas sob a
orientao da Tesouraria do Grupo. Para administrar seu risco cambial decorrente de operaes
comerciais futuras e de ativos e passivos reconhecidos, as entidades do Grupo usam contratos a termo. O
risco cambial ocorre quando operaes comerciais futuras, ativos ou passivos registrados so mantidos
em moeda diferente da moeda funcional da entidade.
A poltica de gesto de risco financeiro do Grupo a de proteger entre 75% e 100% os fluxos de caixa
previstos (principalmente vendas de exportaes e aquisio de estoques) de cada uma das principais
moedas estrangeiras pelos 12 meses subsequentes. Aproximadamente, 90% (2014 - 95%) das vendas
projetadas em cada uma das principais moedas se qualificam como transaes previstas "altamente
provveis" para fins de contabilizao de hedge.

IFRS7p22(c)

IFRS7p33(a)(b)

IFRS7p22(c)

O Grupo tem certos investimentos em operaes no exterior, cujos ativos lquidos esto expostos ao
risco cambial. A exposio cambial decorrente da participao em operaes no exterior do Grupo
protegida, principalmente, por meio de emprstimos na mesma moeda desses investimentos.
Em 31 de dezembro de 2015, se o real tivesse variado em torno de 11% em relao ao dlar, sendo
mantidas todas as outras variveis constantes, o lucro lquido do exerccio teria variao, para mais ou
para menos, de R$ 362 (2014 - R$ 51), principalmente em decorrncia de ganhos/perdas cambias sobre
a converso de contas a receber de clientes em dlares, ativos financeiros mensurados ao valor justo por
meio do resultado, ttulos de dvida classificados como disponveis para venda e ganhos/perdas cambiais
sobre a converso de emprstimos em dlares. Comparativamente, o lucro est mais sensvel variao
da taxa de cmbio da moeda americana em 2015 do que em 2014. Esse fato se deve ao maior volume de
emprstimos mantidos em dlares. O patrimnio teria variao de R$ 542 (2014 - R$ 157), decorrente
principalmente de ganhos/perdas cambiais sobre a converso de investimentos em aes, classificados
como disponveis para venda, em dlares. Em 2015, o patrimnio lquido estava mais sensvel variao
da taxa de cmbio da moeda americana em relao ao ano anterior em razo do maior volume de
investimentos em aes classificados como disponveis para venda em dlares.

IFRS7p40
IFRS7 IG36

Em 31 de dezembro de 2015, se o real tivesse variado cerca de 4% em relao ao euro, sendo mantidas
todas as outras variveis constantes, o lucro lquido do exerccio e o patrimnio lquido teriam variado,
para mais ou para menos, em torno de R$ 135 (2014 - R$ 172), principalmente em decorrncia de
ganhos/perdas cambiais sobre a converso de contas a receber de clientes mantidas em euros, ativos
financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado, ttulos de dvida classificados como
disponveis para venda e ganhos/perdas cambiais sobre a converso de emprstimos em euros.
(ii)
IFRS7p33(a)(b)

Risco de volatilidade no preo das aes


O Grupo est exposto ao risco de mudanas no preo das aes em razo dos investimentos mantidos
pelo Grupo e classificados no balano patrimonial consolidado como disponveis para venda ou
mensurados ao valor justo por meio do resultado. Para administrar o risco decorrente de investimentos
em aes, a carteira diversificada, de acordo com os limites estabelecidos pelo Grupo.
Os investimentos do Grupo em aes so basicamente em empresas abertas, com aes negociadas na
BOVESPA, NASDAQ e Londres.

IFRS7p40

A tabela a seguir resume o impacto das variaes dos preos das aes sobre o lucro lquido do exerccio
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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

e sobre outros componentes do patrimnio lquido. A anlise baseada na premissa de que as aes
apresentaram variaes de 5%, sendo mantidas todas as outras variveis constantes.
Reais

IFRS7 IG36

Impacto no lucro lquido


ndice
IBOVESPA
NASDAQ
FTSE: UKX

Impacto no patrimnio

2015

2014

2015

2014

200
150
60

120
120
30

290
200
160

290
70
150

O lucro lquido do exerccio flutuaria em decorrncia de ganhos ou perdas sobre o preo das aes
mensuradas ao valor justo por meio de resultado. O patrimnio flutuaria em decorrncia de ganhos ou
perdas sobre o preo das aes classificadas como disponveis para venda.
(iii)

Risco do fluxo de caixa ou valor justo


associado com taxa de juros

IFRS7p33(a)

O Grupo no tem ativos significativos em que incidam juros.

IFRS7p33(a)(b),

O risco de taxa de juros do Grupo decorre de emprstimos de longo prazo. Os emprstimos s taxas
variveis expem o Grupo ao risco de taxa de juros de fluxo de caixa. Os emprstimos s taxas fixas
expem o Grupo ao risco de valor justo associado taxa de juros. A poltica do Grupo a de manter
aproximadamente 60% de seus emprstimos com taxa de juros fixa. Durante 2015 e 2014, os
emprstimos do Grupo s taxas variveis eram mantidos em reais e em euros.

p22(c)

IFRS7p22(b)(c)

O Grupo analisa sua exposio taxa de juros de forma dinmica. So simulados diversos cenrios
levando em considerao refinanciamento, renovao de posies existentes, financiamento e hedge
alternativos. Com base nesses cenrios, o Grupo define uma mudana razovel na taxa de juros e calcula
o impacto sobre o resultado. Para cada simulao, usada a mesma mudana na taxa de juros para todas
as moedas. Os cenrios so elaborados somente para os passivos que representam as principais posies
com juros.
Com base nas simulaes realizadas, o impacto sobre o lucro lquido, com uma variao em torno de
0,25%, corresponderia a um aumento mximo de R$ 41 (2014 - R$ 37) ou a uma reduo mxima de
R$ 34 (2014 - R$ 29), respectivamente. A simulao feita trimestralmente para verificar se o potencial
mximo de prejuzo est dentro do limite determinado pela administrao.

IFRS7p22(b)(c)

Baseado em diversos cenrios, o Grupo administra o risco de fluxo de caixa associado com a taxa de
juros, usando o swap de taxa de juros, que recebe juros variveis e paga juros fixos e tem o efeito
econmico de converter emprstimos mantidos em taxas variveis para taxas fixas. As taxas fixas, que
so resultado dessa operao de swap, so menores que aquelas disponveis se o Grupo tomasse os
emprstimos diretamente a taxas fixas. Por meio das operaes de swap de taxas de juros, o Grupo
concorda com outras partes em trocar, a intervalos especificados (principalmente trimestrais), a
diferena entre as taxas contratuais fixas e os valores de juros a taxas variveis, calculada mediante os
valores de referncia (nocional) acordados entre as partes.

IFRS7p22(b)(c)

Eventualmente, o Grupo tambm efetua operaes de swap de taxa de juros fixa para taxa varivel, a fim
de proteger o risco de taxa de juros ao valor justo, decorrente de emprstimos tomados a taxas fixas,
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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

superiores meta de 60%.


Em 31 de dezembro de 2015, se as taxas de juros sobre os emprstimos mantidos em reais variassem
em torno de 0,25%, considerando que todas as demais variveis fossem mantidas constantes, o lucro
lquido do exerccio apresentaria variao de R$ 22 (2014 - R$ 21), principalmente, em decorrncia de
despesas de juros mais altas ou mais baixas nos emprstimos de taxa varivel. Outros componentes do
patrimnio teriam variao de R$ 5 (2014 - R$ 3), principalmente, em decorrncia de uma variao no
valor justo dos ativos financeiros de taxa fixa, classificados como disponveis para venda. Em 31 de
dezembro de 2015, se as taxas de juros sobre os emprstimos mantidos em euros naquela data variassem
em torno de 0,5%, considerando que todas as demais variveis se mantivessem constantes, o lucro
lquido do exerccio teria variao de R$ 57 (2014 - R$ 38), principalmente, em decorrncia de despesas
de juros mais altas/mais baixas nos emprstimos de taxa varivel. Outros componentes do patrimnio
seriam R$ 6 (2014 - R$ 4) mais altos/mais baixos, principalmente, em decorrncia de uma
reduo/aumento no valor justo dos ativos financeiros de taxa fixa classificados como disponveis para
venda.

IFRS7p40
IFRS7IG36

(b)
IFRS7p33(a)(b)
IFRS7p34(a)

Risco de crdito
O risco de crdito administrado corporativamente. O risco de crdito decorre de caixa e equivalentes
de caixa, instrumentos financeiros derivativos, depsitos em bancos e outras instituies financeiras,
bem como de exposies de crdito a clientes do atacado e do varejo, incluindo contas a receber em
aberto e operaes compromissadas. Para bancos e outras instituies financeiras, so aceitos somente
ttulos de entidades independentemente classificadas com rating mnimo "A" na escala de Standard and
Poor's. Caso clientes do atacado sejam classificados por agncia independente, so usadas essas
classificaes. Se no houver uma classificao independente, a rea de anlise de crdito avalia a
qualidade do crdito do cliente, levando em considerao sua posio financeira, experincia passada e
outros fatores. Os limites de riscos individuais so determinados com base em classificaes
internas ou externas de acordo com os limites determinados pelo Conselho de Administrao. A
utilizao de limites de crdito monitorada regularmente. As vendas para clientes do varejo so
liquidadas em dinheiro ou por meio dos principais cartes de crdito existentes no mercado. A Nota 14
traz divulgao adicional sobre risco de crdito.
No foi ultrapassado nenhum limite de crdito durante o exerccio, e a administrao no espera
nenhuma perda decorrente de inadimplncia dessas contrapartes superior ao valor j provisionado.

(c)
IFRS7 p34(a),
IFRS7p33(a),(b)

IFRS7p39(c)
IFRS 7 B11E, IFRS7p33(a),(b)

Risco de liquidez
A previso de fluxo de caixa realizada nas entidades operacionais do Grupo e agregada pelo
departamento de Finanas. Este departamento monitora as previses contnuas das exigncias de
liquidez do Grupo para assegurar que ele tenha caixa suficiente para atender s necessidades
operacionais. Tambm mantm espao livre suficiente em suas linhas de crdito compromissadas
disponveis (Nota 20) a qualquer momento, a fim de que o Grupo no quebre os limites ou clusulas do
emprstimo (quando aplicvel) em qualquer uma de suas linhas de crdito. Essa previso leva em
considerao os planos de financiamento da dvida do Grupo, cumprimento de clusulas, cumprimento
das metas internas do quociente do balano patrimonial e, se aplicvel, exigncias regulatrias externas
ou legais - por exemplo, restries de moeda.
O excesso de caixa mantido pelas entidades operacionais, alm do saldo exigido para administrao do
capital circulante, transferido para a Tesouraria do Grupo. A Tesouraria investe o excesso de caixa em
contas bancrias com incidncia de juros, depsitos a prazo, depsitos de curto prazo e ttulos e valores
mobilirios, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados ou liquidez suficiente para fornecer
margem suficiente conforme determinado pelas previses acima mencionadas. Na data do balano, o
Grupo mantinha fundos de curto prazo de R$ 6.312 (2014 - R$ 934) e outros ativos lquidos de R$ 321
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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(2014 - R$ 1.400) que se espera gerem prontamente entradas de caixa para administrar o risco de
liquidez.
IFRS7
p39(a)(b)

A tabela a seguir analisa os passivos financeiros no derivativos do Grupo e os passivos financeiros


derivativos que so liquidados em uma base lquida pelo Grupo, por faixas de vencimento,
correspondentes ao perodo remanescente entre a data do balano patrimonial e a data contratual do
vencimento. Os passivos financeiros derivativos esto includos na anlise se seus vencimentos
contratuais forem essenciais para um entendimento dos fluxos de caixa. Os valores divulgados na tabela
so os fluxos de caixa no descontados contratados.
Controladora
Menos de
um ano11
Em 31 de dezembro de 201510
Fornecedores e outras obrigaes11
Garantias financeiras

27.775
5.000

Em 31 de dezembro de 2014
Fornecedores e outras obrigaes11
Garantias financeiras

15.951
5.000

Entre um e
dois anos11

Entre dois e
cinco anos11

Acima de
cinco anos11

As garantias financeiras representam garantias de passivos de controladas e so os valores mximos.


No esperada nenhuma perda com essas garantias.
Consolidado

Em 31 de dezembro de 201511
Emprstimos
Obrigaes com arrendamento financeiro
(Nota 20)
Instrumentos financeiros derivativos
Fornecedores e outras obrigaes11
Garantias financeiras
Em 31 de dezembro de 2014 (reapresentado)
Emprstimos
Obrigaes com arrendamento financeiro
(Nota 20)
Instrumentos financeiros derivativos
Fornecedores e outras obrigaes11
Garantias financeiras

10

Menos de
um ano11

Entre um e
dois anos11

Entre dois e
cinco anos11

Acima de
cinco anos11

20.496

22.002

67.457

38.050

2.749
280
10.643
21

1.573
10

4.719
116

2.063
41

16.258

11.575

58.679

38.103

3.203
319
10.892
10

1.790
15

5.370
81

2.891
50

(i) Como os valores includos na tabela so os fluxos de caixa no descontados contratuais, esses valores no sero conciliados com os valores
divulgados no balano patrimonial para emprstimos, instrumentos financeiros derivativos, fornecedores e outras obrigaes. As entidades
podem optar por adicionar uma coluna de conciliao e um total final correspondente ao valor do balano patrimonial, se assim desejarem.
(ii) As faixas de vencimento apresentadas no so determinadas pela norma, e sim baseadas em uma opo da administrao.
(iii) A anlise dos vencimentos aplica-se somente aos instrumentos financeiros e, portanto, no esto includas as obrigaes decorrentes de
legislao.

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS7 B10A(a)

Do montante de R$ 67.457, divulgado na Nota "Emprstimos" de 2015, na coluna "Entre dois e cinco
anos", a Companhia pretende pagar R$ 40.000 no primeiro trimestre de 2016.

IFRS7 p39(b)

Os instrumentos derivativos da carteira de negociao do Grupo com um valor justo negativo foram
includos pelo seu valor justo de R$ 268 (2014 - R$ 298) dentro de um intervalo de em menos de um
ano. Isso ocorre porque os vencimentos contratuais no so essenciais para um entendimento dos fluxos
de caixa. Esses contratos so administrados com base no valor justo lquido em vez de com base na data
de vencimento. Os derivativos liquidados pelo valor lquido compreendem os swaps de taxa de juros
utilizados pelo Grupo para administrar o perfil da taxa de juros do Grupo.

IFRS7 p39(b)

Todos os instrumentos financeiros derivativos do Grupo liquidados pelo valor bruto no classificados na
carteira de negociaes esto relacionados a operaes de hedge e tm prazo de liquidao de at
12 meses a partir da data do balano patrimonial. Esses contratos requerem entradas de caixa no
descontadas contratuais de R$ 78.756 (2014 - R$ 83.077) e sadas de caixa no descontadas contratuais
de R$ 78.241 (2014 - R$ 83.366).

(d)

Anlise de sensibilidade adicional


requerida pela CVM
Apresentamos a seguir os impactos que seriam gerados por mudanas nas variveis de riscos pertinentes
s quais o Grupo est exposto no final do exerccio. As variveis de riscos relevantes para o Grupo no
exerccio, levando em considerao o perodo projetado de trs meses para essa avaliao so sua
exposio flutuao de moedas estrangeiras, substancialmente o dlar norte-americano, e sua
exposio flutuao nas taxas de juros. A administrao entende que o cenrio provvel um aumento
de 5%, 7%, 2% e 5% nas cotaes do dlar norte-americano, do euro, do iene e da libra esterlina,
respectivamente, e uma variao de 0,5% nas taxas de juros, conforme expectativa de mercado. Os
demais fatores de riscos foram considerados irrelevantes para o resultado de instrumentos financeiros.

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
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Saldos patrimoniais
2015
Ativo
Instrumentos financeiros derivativos
Swaps de taxa de juros - hedge de fluxo
de caixa
R$ (CDI) para US$ (LIBOR)
R$ (CDI) para euro (Euribor)

Passivo

351

2014
Ativo

220
110

351

Passivo
(Reapresentado)

110

220

2015

2014

Nocional

Nocional

121

2.764
894

1.875
904

121

3.658

2.779

Cenrio
Risco
Alta do US$
Alta de LIBOR
Alta do euro
Alta de Euribor

695
695

Emprstimos
Emprstimos bancrios hedgeando
investimento lquido no exterior
em US$
Swaps de taxa de juros - hedge de
valor justo
R$ (CDI) para US$ (LIBOR)
R$ (CDI) para euro (Euribor)

57

606

344
47
147
13

(239 )

(445)

(589)

379

551

(281 )
(194 )

(354)
(270)

(408)
(390)

288
270

312
390

(475 )

(624)

(798)

558

702

(37 )

(43)

(67)

43

67

(751 )

(1.112)

(1.454)

980

1.320

(27 )
(2 )
(14 )
(2 )

(43)
(3)
(21)
(4)

(57)
(6)
(32)
(5)

43
3
21
4

57
6
32
5

(45 )

(71)

(100)

71

100

Alta do US$
Alta da libra

(191 )
(90 )

(264)
(105)

(328)
(110)

264
105

328
110

(281 )

(369)

(438)

369

438

Alta do US$
Alta do euro

(895 )
(1.984 )

(1.125)
(2.480)

(1.350)
(2.977)

1.125
2.480

1.350
2.977

(2.879 )

(3.605)

(4.327)

3.605

4.327

Impacto no resultado do exerccio

(3.205 )

(4.045)

(4.865)

4.045

4.865

Impacto total no patrimnio lquido

(3.956 )

(5.157)

(6.319)

5.025

6.185

Alta do US$

370

58.895

55.862

Impacto em outros resultados abrangentes

37

361

49

498
562

11

656

1.060

321
268
268

Alta do US$
Alta de LIBOR
Alta do euro
Alta de Euribor

453
203

321

298

29.856
3.619

30.259
3.568

298

33.475

33.827

17.998
28.353

17.898
16.142

46.351

34.040

-50%

225
23
124
7

41.987
13.875

11

-25%

(382)
(47)
(147)
(13)

43.016
15.879

49

+50%

(291)
(23)
(124)
(7)

371

321

37

361
Emprstimos
Em US$
Em euro

180

321

57
Instrumentos financeiros derivativos
Contratos de cmbio a termo - mantidos
para negociao
R$ para US$
R$ para libra esterlina

606
180

+25%

(166 )
(7 )
(63 )
(3 )

Alta do US$
Alta do ien
Contratos de cmbio a termo - hedge de
fluxo de caixa
R$ para US$
R$ para ien

Provvel

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1p134, 135, 3.2


IG10

Gesto de capital
Os objetivos do Grupo ao administrar seu capital so os de salvaguardar a capacidade de continuidade
do Grupo para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter
uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.
Para manter ou ajustar a estrutura de capital do Grupo, a administrao pode, ou prope, nos casos em
que os acionistas tm de aprovar, rever a poltica de pagamento de dividendos, devolver capital aos
acionistas ou, ainda, emitir novas aes ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nvel de
endividamento.
Condizente com outras companhias do setor, o Grupo monitora o capital com base no ndice de
alavancagem financeira. Esse ndice corresponde dvida lquida expressa como percentual do capital
total. A dvida lquida, por sua vez, corresponde ao total de emprstimos (incluindo emprstimos de
curto e longo prazos, conforme demonstrado no balano patrimonial consolidado), subtrado do
montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total apurado atravs da soma do patrimnio
lquido, conforme demonstrado no balano patrimonial consolidado, com a dvida lquida.
Em 2015, a estratgia do Grupo, que ficou inalterada em relao de 2014, foi a de manter o ndice de
alavancagem financeira entre 45% e 50% e uma classificao de crdito BBB na escala de Standard and
Poor's. Os ndices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 podem ser assim
sumariados:
Consolidado
2015

2014
(Reapresentado)

Total dos emprstimos (Nota 20)


Menos: caixa e equivalentes de caixa (Nota 10)

126.837
(17.928)

114.604
(34.062)

Dvida lquida

108.909

80.542

Total do patrimnio lquido

130.297

87.086

Total do capital

239.206

167.628

46

48

ndice de alavancagem financeira - %

A reduo no ndice de alavancagem financeira em 2015 foi decorrente, principalmente, da emisso de


aes do capital como parte do preo pago pela aquisio de uma controlada (Notas 24 e 41).
O capital no administrado ao nvel da Controladora, somente ao nvel consolidado.
3.3

Estimativa do valor justo


Pressupe-se que os saldos das contas a receber de clientes e contas a pagar aos fornecedores pelo valor
contbil, menos a perda (impairment) no caso de contas a receber, estejam prximos de seus valores
justos.
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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

A tabela abaixo classifica os instrumentos financeiros contabilizados ao valor justo de acordo com o
mtodo de avaliao. Os diferentes nveis foram definidos como segue:
IFRS13p76

Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (Nvel 1).

IFRS13p81

Informaes, alm dos preos cotados includas no nvel 1, que so observveis pelo mercado para o
ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como preos) ou indiretamente (ou seja, derivados dos
preos) (Nvel 2).

IFRS13p86

Informaes para os ativos ou passivos que no so baseadas em dados observveis pelo mercado (ou
seja, premissas no observveis) (Nvel 3).

A tabela abaixo apresenta os ativos e passivos do Grupo mensurados ao valor justo em 31 de dezembro
de 2015.
Consolidado
Nvel 1
Ativo
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Derivativos para negociao
Ttulos para negociao
Derivativos usados para hedge
Ativos financeiros disponveis para venda
Ttulos patrimoniais
Ttulos de dvida
Ativos biolgicos
Total do ativo

11.820

Nvel 2

Nvel 3

Saldo total

250

111

361
11.820
1.103

1.103

18.735
288

347

30.843

1.700

Passivo
Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Derivativos para negociao
Contraprestao contingente
Derivativos usados para hedge

268

Total do passivo

595

327

22.817

18.735
635
22.817

22.928

55.471

1.500

268
1.500
327

1.500

2.095

A tabela abaixo apresenta os ativos e passivos do Grupo mensurados ao valor justo em 31 de dezembro
de 2014.

Consolidado

Nvel 1
Ativo
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Derivativos para negociao
Ttulos para negociao
Derivativos usados para hedge
Ativos financeiros disponveis para venda
Ttulos patrimoniais
Ttulos de dvida
Ativos biolgicos
Total do ativo

7.972
14.646

22.618

Nvel 2

Nvel 3

321

321
7.972
875

875
264
1.460

Saldo total

20.689

14.646
264
20.689

20.689

44.767

Passivo
Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Derivativos para negociao
Derivativos usados para hedge

298
449

298
449

Total do passivo

747

747

29 de 120

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IFRS13p93(c)

(a)

No houve transferncia entre os Nveis 1 e 2 durante o exerccio.


Instrumentos financeiros - Nvel 1
O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos (como ttulos mantidos para
negociao e disponveis para venda) baseado nos preos de mercado, cotados na data do balano. Os
instrumentos includos no Nvel 1 compreendem, principalmente, os investimentos patrimoniais do
IBOVESPA 50 classificados como ttulos para negociao ou disponveis para venda.

IFRS13p91

(b)
IFRS13p93(d)

Instrumentos financeiros - Nvel 2


O valor justo dos instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos (por exemplo,
derivativos de balco) determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. Se todas as premissas
relevantes utilizadas para determinar o valor justo de um instrumento puderem ser observadas no
mercado, o instrumento estar includo no Nvel 2.
Se uma ou mais informaes relevantes no estiver baseada em dados adotados pelo mercado, o
instrumento estar includo no Nvel 3.
Todas as estimativas de valor justo resultantes esto includas no Nvel 2, exceto determinados contratos
de cmbio futuros, conforme explicado a seguir.

(c)
IFRS13p93(e)

Instrumentos financeiros - Nvel 3


A tabela abaixo apresenta as mudanas nos instrumentos de Nvel 3 para o exerccio findo em 31 de
dezembro de 2015:
Consolidado

Contraprestao
contingente em
combinao de
negcios
Saldo inicial
Aquisio da ABC Group (Nota 6)
Transferncias para Nvel 3
Adies
Redues por corte (exausto)
Ganhos e perdas reconhecidos no resultado
Saldo final
IFRS13p93(e)(i)

IFRS13p93(f)

Ttulos para
negociao ao
valor justo
por meio do
resultado

Ativos
biolgicos
20.689

1.000
115
500
1.500

(4)
111

3.348
(4.130)
2.910
22.817

Total de ganhos e perdas no perodo includos no resultado


Variao em ganhos e perdas no realizados no perodo
includa no resultado

30 de 120

500

(4)

2.910

500

(4)

2.095

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS13 p93(h)(i)

Em 2015, o Grupo transferiu um contrato de cmbio futuro mantido para negociao do Nvel 2 para o
Nvel 3 porque a contraparte para o derivativo encontrou dificuldades financeiras relevantes, que
resultaram em um aumento significativo na taxa de desconto devido ao risco de crdito aumentado da
contraparte, que no baseado em informaes adotadas pelo mercado.

IFRS13p93(h)(ii)

Caso a alterao no nvel de inadimplncia sofresse uma variao de +/- 5%, o impacto no resultado
seria de R$ 20.
A tabela abaixo apresenta as mudanas nos instrumentos de Nvel 3 para o exerccio findo em 31 de
dezembro de 2015:
Consolidado
Ttulos para
negociao
ao valor justo
por meio do
resultado
Saldo inicial
Liquidaes
Ganhos e perdas reconhecidos no resultado

62
(51)
(11)

Total
62
(51)
(11)

Saldo final
Total de ganhos e perdas no perodo includos no resultado para
ativos mantidos ao final do exerccio

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
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3.4
IFRS7p13c (a)

Compensao de instrumentos financeiros


Ativos financeiros
Os ativos financeiros abaixo esto sujeitos a compensaes contratuais.

Valor bruto
de ativos
financeiros
Em 31 de dezembro de 2015
Ativos financeiros derivativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber

Em 31 de dezembro de 2014
Ativos financeiros derivativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber

IFRS7p13c

(b)

Valor bruto
de passivos
financeiros

Valor
lquido
de ativos
financeiros
apresentados
no balano
patrimonial

Valores relacionados no compensados


no balano patrimonial
Instrumentos
financeiros

Garantia recebida
em caixa

Valor lquido

1.939
18.953
18.645

(475)
(1.025)
(580)

1.464
17.928
18.065

(701)
(5.033)
(92)

763
12.895
17.973

39.537

(2.080)

37.457

(5.826)

31.631

1.801
34.927
17.172

(605)
(865)
(70)

1.196
34.062
17.102

(535)
(2.905)
(58)

661
31.157
17.044

53.900

(1.540)

52.360

(3.498)

48.862

Passivos financeiros

Valor bruto
de passivos
financeiros
Em 31 de dezembro de 2015
Passivos financeiros derivativos
Contas garantidas
Contas a pagar

Em 31 de dezembro de 2014
Passivos financeiros derivativos
Contas garantidas
Contas a pagar

Valor bruto
de ativos
financeiros

Valor
lquido
de passivos
financeiros
apresentados no
balano patrimonial

Valores relacionados no compensados


no balano patrimonial
Instrumentos
financeiros

Garantia recebida
em caixa

Valor lquido

1.070
3.675
9.563

(475)
(1.025)
(580)

595
2.650
8.983

(276)
(62)

319
2.650
8.921

14.308

(2.080)

12.228

(338)

11.890

1.352
7.329
9.565

(605)
(865)
(70)

747
6.464
9.495

(182)
(2.947)
(28)

565
3.517
9.467

18.246

(1.540)

16.706

(3.157)

13.549

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Seo C Informaes por segmento


1p119

Apresentao de informaes por segmentos

IFRS8p5(b)

As informaes por segmentos operacionais so apresentadas de modo consistente com o relatrio


interno fornecido para o principal tomador de decises operacionais. O principal tomador de decises
operacionais, responsvel pela alocao de recursos e pela avaliao de desempenho dos segmentos
operacionais, a Diretoria Executiva, tambm responsvel pela tomada das decises estratgicas do
Grupo.

IFRS8p22(a)(b)

O Comit Diretivo Estratgico, grupo tomador de decises operacionais, considera o negcio tanto da
perspectiva geogrfica quanto de produto. Geograficamente, a administrao considera o desempenho
do Brasil, Estados Unidos, China, Rssia e Europa. Na perspectiva de produto, a administrao
separadamente considera as atividades de atacado e varejo nas suas geografias. O grupo somente tem
atividades de varejo no Brasil e nos Estados Unidos. O segmento de atacado tem sua receita decorrente
principalmente da fabricao e venda de sapatos de marca prpria do Grupo: Pesededos. Os segmentos
do Brasil e dos Estados Unidos tm sua receita derivada das vendas de varejo de sapatos e artigos de
couro incluindo os sapatos de marca prpria do Grupo e outras marcas grandes de varejo.

IFRS8p22(a) (aa)11

Embora o segmento da China no atinja o critrio quantitativo requerido pelo IFRS/CPC para
segmentos reportveis, a administrao concluiu que esse segmento deveria ser reportado, uma vez que
monitorado de perto pelo comit diretivo estratgico com uma regio de crescimento potencial e com
expectativa de contribuir significativamente para as receitas do Grupo no futuro. No caso do segmento
de florestas, a administrao concluiu por sua apresentao em separado por ele apresentar
caracterstica econmica distinta dos demais segmentos.

IFRS8p18

Durante 2014, o varejo dos Estados Unidos no se qualificou como um segmento reportvel. Entretanto,
com a aquisio em 2015 do ABC Grupo, Inc. (veja Nota 6), esse varejo se qualifica como um segmento
reportvel; portanto, as informaes comparativas foram reapresentadas.

IFRS8p16

Todos os demais segmentos esto principalmente relacionados venda de servios de design e servios
de transporte para outras fbricas de sapatos no Brasil e na Europa, e a receita de sapatos no atacado na
regio da Amrica Central. Essas atividades foram excludas dos segmentos operacionais reportveis por
no serem revisadas pelo Comit Diretivo Estratgico.

IFRS8p28

O Comit Diretivo Estratgico avalia o desempenho dos segmentos operacionais com base no
EBITDA ajustado. Essa base de mensurao exclui operaes descontinuadas e efeitos de gastos no
recorrentes de segmentos operacionais, como custos de reestruturao, despesas legais e impairment de
gio quando o impairment resultado de um evento isolado, no recorrente. A mensurao tambm
exclui os efeitos de pagamentos baseados em aes liquidados em aes e ganhos ou perdas no
realizados sobre instrumentos financeiros. Receitas e despesas de juros no so alocadas aos segmentos,
pelo fato destas atividades serem gerenciadas pela tesouraria central, a qual gerencia a posio de caixa
do Grupo.

11 A entidade deve divulgar fatores usados para identificar os seus segmentos, incluindo a base da organizao, e tipos de produtos e servios a partir
dos quais cada segmento reportvel obtm a sua receita. A partir de 1. de janeiro de 2015, tambm devem ser divulgados os julgamentos feitos pela
administrao na aplicao dos critrios de agregao da norma, incluindo uma descrio dos segmentos agregados e os indicadores econmicos que
tenham sido avaliados na determinao de que os segmentos agregados compartilham caractersticas econmicas semelhantes.

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2015
Receita
total do
segmento
Atacado - Brasil
Varejo - Brasil
Atacado - Estados Unidos
Varejo - Estados Unidos
Rssia
China
Europa
Florestas - Brasil
Demais segmentos

Receita entre
segmentos

Receita
total do
segmento
57.284
1.682
33.990
2.390
8.778
3.209
26.223
8.057
13.724

(25.874)

(9.022)

31.410
1.682
27.192
2.390
7.022
2.567
20.978
8.057
4.702

155.337

(49.337)

106.000

(11.403)

(5.541)

35.235
43.257
21.456
42.672
21.018
4.654
32.218
4.155
3.459

246.906

(38,782)

208.124

(5.255)
(1.164)
(8.055)

Receita
clientes
externos

Receita
clientes
externos

46.638
43.257
28.820
42.672
26.273
5.818
40.273
4.155
9.000

(7.364)

2014
Receita entre
segmentos

(6.798)
(1.756)
(642)
(5.245)

IFRS8p27(a)

Vendas entre segmentos so feitas pelo valor de mercado das transaes. A receita de clientes externos
reportada ao Comit Diretivo Estratgico mensurada de maneira consistente com a da demonstrao
do resultado.

IFRS8p32

Anlise da receita por categoria

Venda de produtos
Receita com servios
Receita com royalties

IFRS8p33(a)

2015

2014

199.974
8.000
150

98.135
7.800
65

208.124

106.000

O Grupo domiciliado no Brasil. Os resultados de suas receitas com clientes no Brasil R$ 50.697
(2014 - R$ 48.951), e o total de receita com clientes no exterior, com base no pas de destino da venda
de R$ 157.427 (2014 - R$ 57.049), como demonstrado abaixo.

Brasil
Estados Unidos
Rssia
China
Alemanha
Frana
Outros pases europeus
Outros pases

34 de 120

2015

2014

50.697
46.834
21.148
7.233
14.365
10.655
35.949
21.243

48.951
8.403
8.039
3.840
13.717
6.999
14.168
1.883

208.124

106.000

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IFRS8p34

Receitas de aproximadamente R$ 32.023 (2014 - R$ 28.034) so decorrentes de um nico cliente. Essas


receitas so atribuveis para o varejo dos Estados Unidos e atacado do segmento do Brasil.
Conforme mencionado anteriormente, o Comit Diretivo Estratgico avalia o desempenho dos
segmentos operacionais com base no EBITDA ajustado. A apresentao do EBITDA ajustado e sua
reconciliao com o resultado contbil esto descritos a seguir:
Consolidado
2015

2014
(Reapresentado)

Atacado - Brasil
Varejo - Brasil
Atacado - Estados Unidos
Varejo - Estados Unidos
Rssia
China
Europa
Florestas - Brasil
Demais segmentos

17.298
9.550
9.146
9.686
12.322
2.323
16.003
3.530
4.104

17.183
800
10.369
1.298
3.471
1.506
10.755
6.745
2.900

Total do EBITDA ajustado

83.962

55.027

Depreciao e exausto
Amortizao
Custos de restruturao
Despesas legais
Impairment do gio
Ganhos no realizados de instrumentos financeiros
Plano de opo de aes concedido a funcionrios e diretores
Despesas financeiras lquidas
Outros

(21.884)
(800)
(1.986)
(737)
(4.650)
102
(690)
(6.443)
719

(17.625)
(565)

101
(822)
(10.588)
731

47.593

25.404

Lucro antes dos impostos e do resultado de operaes


descontinuadas

35 de 120

(855)

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IFRS8p23

Divulgao de outros ganhos e perdas12


2015
Depreciao/
exausto/
amortizao
Atacado - Brasil
Varejo - Brasil
Atacado - EUA
Varejo - EUA
Rssia
China
Europa
Florestas - Brasil
Demais segmentos

Impairment
de gio

(3.226)
(3.830)
(1.894)
(3.789)
(2.454)
(386)
(2.706)
(4.130)
(269)

(4.650)

(22.684)

(4.650)

Custo de
reestruturao

(1.986)

(1.986)

Despesa de
IR/CS

Participao
lucro (perda)
de coligadas e
joint venture

(2.550)
(2.780)
(1.395)
(3.040)
(1.591)
(365)
(2.490)
(520)
120

1.600

(14.611)

2014
Depreciao/
exausto/
amortizao

Despesa de
IR/CS

Participao
lucro (perda)
de coligadas e
joint venture

(2.772)
(650)
(1.407)
(489)
(509)
(150)
(2.201)
205
(697)

1.000

82

(3.801)
(201)
(2.448)
(199)
(453)
(286)
(2.701)
(7.963)
(138)

1.682

(18.190)

(8.670)

1.022

22

Maiores informaes sobre o impairment do gio de R$ 4.650 no segmento operacional da Rssia em 2015 esto na Nota 17. No houve impacto na mensurao dos ativos e passivos do
Grupo. No houve perda por impairment ou custo de reestruturao em 2014.
IFRS8p27(f)

Devido ao fato das operaes europeias utilizarem o excesso de capacidade produtiva de certos ativos na Rssia que so geograficamente perto da regio europeia, uma parcela da despesa
de depreciao de R$ 197 (2014 - R$ 50) relacionada aos ativos da Rssia foi alocada para o segmento europeu.

12

Pargrafo 23 do IFRS 8 requer divulgao de participao nas receitas e despesas financeiras mesmo se no includos na mensurao do resultado do segmento. Essa divulgao no foi includa nessas demonstraes financeiras ilustrativas pelo fato de
seus saldos no estarem alocados aos segmentos.

36 de 120

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IFRS8p23, 24, 28(c)

Ativos13
2015

Total de ativos
Atacado - Brasil
Varejo - Brasil
Atacado - Estados Unidos
Varejo - Estados Unidos
Rssia
China
Europa
Florestas - Brasil
Demais segmentos

No alocados
Impostos diferidos
Ativos financeiros disponveis para venda
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Instrumentos financeiros derivativos
Ativos no circulantes mantidos para venda

Investimentos
em coligadas e
joint venture

46.957
46.197
27.313
45.529
22.659
6.226
37.912
30.000
2.184

18.600

49

264.977

18.649

Adies nos
ativos no
circulantes14

2014

Total de ativos

Adies nos
ativos no
circulantes

17.000

3.348
1.500

43.320
9.580
32.967
8.550
5.067
20.899
40.259
27.872
21.398

53

765
2.913

88.240

209.912

17.053

6.742

17.053

6.742

32.195
39.817
11.380

3.546
19.370
11.820
1.464
3.333
304.510

Investimentos
em coligadas e
joint venture

47
46
2.971

3.383
14.910
7.972
1.196
18.649

88.240

13

A mensurao de ativos e passivos foi divulgada para cada segmento reportvel pelo fato de ser uma informao regularmente apresentada para o tomador de deciso operacional.

14

Adies nos ativos no correntes excluem outros que no instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos.

237.373

37 de 120

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IFRS8p27(c)

Os montantes reportados ao Comit Diretivo Estratgico com relao ao total de ativos so mensurados
de maneira consistente com os das demonstraes financeiras. Esses ativos so alocados com base nas
operaes do segmento e localizao fsica do ativo.
Investimentos em aes (classificados como ativo financeiro disponvel para venda ou ativo financeiro
ao valor justo por meio do resultado) mantidos pelo Grupo e os passivos atualizados por juros, no so
considerados como ativos e passivos dos segmentos, sendo gerenciados pela tesouraria central.

IFRS8p33(b)

O total de ativos no circulantes, outros que no instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos
(no h ativos de benefcio a empregados e direitos de contratos de seguros), localizado no Brasil
R$ 49.696 (2014 - R$ 39.567), e o total de tais ativos no circulantes localizados em outros pases
R$ 146.762 (2014 - R$ 93.299).

IFRS8p28(d)

Passivos
2015

2014
(Reapresentado)

Atacado - Brasil
Varejo - Brasil
Atacado - Estados Unidos
Varejo - Estados Unidos
Rssia
China
Europa
Demais segmentos

13.957
2.651
9.110
3.254
5.806
2.583
1.241
4.698

12.339
2.094
7.783
3.565
4.086
1.971
624
4.148

43.300

36.610

12.370
117.839
595

9.053
104.006
747

No alocados
Impostos diferidos

Emprstimos (exclui arrendamentos financeiros)


Instrumentos financeiros derivativos
Passivos relacionados ao grupo de ativos classificados como
mantidos para venda

220
174.324

150.416

Os emprstimos do Grupo, excluindo-se arrendamentos financeiros e passivos financeiros derivativos, no so


considerados como passivos do segmento para apresentao de relatrios ao Comit Diretivo Estratgico, uma
vez que so gerenciados pela tesouraria central.

38 de 120

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Seo D Estrutura do Grupo


5

Investimentos

(a)

Movimentao dos investimentos


Controladora

CPC 18

2015

2014

65.993
15.050

60.682

Em 1o de janeiro
Aquisio de controlada (Nota 6)
Ganho na remensurao da participao preexistente no
ABC Group, Inc. na sua aquisio
Participao nos lucros de controladas
Variaes cambiais (Nota 25)
Participao nos outros resultados abrangentes de controladas
Dividendos recebidos de controladas
Outras movimentaes (Notas 20 e 25)

877
35.678
2.066
368
(13.809)
5.433

19.837
(32)
312
(14.806)

Em 31 de dezembro

111.656

65.993
Consolidado

28p38

28p38

2015

2014

Em 1o de janeiro
Participao nos lucros (prejuzos)15 de coligadas
Variaes cambiais (Nota 25)
Outras variaes no PL: reserva disponvel para venda (Nota 25)

17.053
1.682
(74)
(12)

15.940
1.022
105
(14)

Em 31 de dezembro

18.649

17.053

15

A participao nos lucros (prejuzos) foi calculada aps o imposto de renda e a contribuio social e aps a participao minoritria em
coligadas (IG14).

39 de 120

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(b)

Participao societria nos investimentos


Percentual

Nome

Pas

Negcio

Relacionamentos

A BV
ABC Group, Inc. (i)
C Group
D Ltda. (ii)
E GbmH
L Ltda.
L SARL
M GbmH
O Ltda.
R Group
S Ltda.
Treasury S.A.
Delta S.A.
Alfa S.A. (iii)
Omega S.A.
Beta S.A. (iv)
Gamma Ltd. (v)

Holanda
EUA
China
Brasil
Alemanha
Brasil
Luxemburgo
Alemanha
Brasil
Rssia
Brasil
Suia
Reino Unido
Chile
Brasil
Argentina
Reino Unido

Holding
Sapatos e itens de couro
Manufatura e venda de sapatos a atacado
Manufatura e venda de sapatos a atacado
Desenho de sapatos
Logstica
Logstica
Manufatura e venda de sapatos a atacado
Manufatura e venda de sapatos a atacado
Manufatura e venda de sapatos a atacado
Varejo - sapatos e itens de couro
Financiamento
Varejo - sapatos e itens de couro
Varejo - sapatos e itens de couro
Varejo - sapatos e itens de couro
Varejo - sapatos e itens de couro
Varejo - sapatos e itens de couro

Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Coligada
Coligada
Coligada
Joint venture

Participao
direta nas
aes
ordinrias
70
100
100

Participao
indireta nas
aes
ordinrias

Participao
nas aes
preferenciais

100

100

100
100
100
100
100
70
100

100

42
25
50
30
50

(i) ABC Group, Inc. uma indstria varejista de calados e couro que opera nos EUA e na maior parte dos pases ocidentais da Europa.
(ii) D Ltda. a maior indstria e comrcio de sapatos da Amrica Latina. Tem fbricas em Xapuri - AC, Caic - RN e Caracara RR e florestas em reas do PR e SC.
(iii) A Alfa S.A. fornece produtos e servios para a indstria de calados. A Alfa uma sociedade estratgica para o Grupo, visto que proporciona acesso a novos clientes e
mercados na Europa.
(iv) A Beta S.A. fabrica componentes para a indstria de calados e distribui seus produtos para todo o mundo. A Beta S.A. estratgica para o crescimento do Grupo no
mercado europeu, propiciando o acesso expertise em processos de fabricao eficientes para a sua empresa de calados, bem como s principais tendncias da moda.
(v) A Gamma Ltd. fornece produtos e servios para a indstria de calados no Reino Unido. A Gamma Ltd. uma sociedade estratgica para o Grupo, visto que proporciona
acesso a novas tecnologias e processos para o seu negcio de calados.
40 de 120
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ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(i)
IFRS12p21(b)(iii)

Valor justo das coligadas e


joint venture
Em 31 de dezembro de 2015, o valor justo da participao do Grupo na Beta S.A., sociedade com aes
negociadas na Euro Money Stock Exchange, era de R$ 13.513 (2014 R$ 12.873) e o valor contbil da
participao do grupo era de R$ 6.082 (2014 - R$ 6.194).
A Alfa S.A. e a mega S.A. so sociedades de capital fechado e, por essa razo, no h preo de mercado
cotado para suas aes.

IFRS12p23(b)

No h passivos contingentes relacionados com a participao do Grupo nas coligadas.

IFRS 12p21(b)(iii)

A Gamma Ltd. uma sociedade de responsabilidade limitada e, por essa razo, no h preo de mercado
cotado para suas aes.

(ii)
IFRS12p10(b)(i)

(iii)
IFRS12p23(a)

Restries significativas
Conta-corrente e depsitos de curto prazo de R$ 1.394 so mantidos na China, estando sujeitos aos
regulamentos locais de controle cambial. Esses regulamentos estabelecem restries para a remessa de
capital do pas que no se refira a dividendos regulares.
Compromissos e passivos contingentes
relacionados com a joint venture
O Grupo tem os seguintes compromissos relacionados com sua joint venture.

Compromisso de fornecer recursos, caso solicitado


IFRS12p23(b)

2015

2014

100

100

No h passivos contingentes relacionados com a participao do Grupo na joint venture. A Gamma Ltd.
tem um passivo contingente relacionado com um processo legal no resolvido envolvendo uma
discusso contratual com um determinado cliente. Como a ao est um estgio preliminar, no
possvel determinar as possibilidades de desfecho nem os valores envolvidos no caso de uma deciso
desfavorvel para a Gamma Ltd.

41 de 120

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS12pB12, (c)
B13

(i)

Resumo das informaes financeiras


O quadro abaixo apresenta um resumo das informaes financeiras das controladas (principais e com participao no controladora relevante), coligadas e joint venture.
Balano patrimonial sinttico
Controladas
Indireta (*)
Delta S.A.

Joint venture

Diretas
ABC Group, Inc.

D Ltda.

2015

2014

2015

2014

2015

5.890
(3.009)

4.828
(2.457)

16.935
(8.045)

14.742
(14.082)

121.530
(68.277)

Ativo circulante
lquido

2.881

2.371

8.890

660

No circulante
Ativo
Passivo

3.672
(2.565)

2.357
(1.161)

10.008
(7.378)

Ativo no circulante
lquido

1.107

1.196

Patrimnio lquido

3.988

3.567

Circulante
Ativo
Passivo

Coligadas

2014

L Ltda.

Indiretas

Treasury S.A.

Alfa S.A.

Omega S.A.

Beta S.A.

Gamma Ltd.

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

105.678
(81.980)

7.100
(4.662)

6.232
(5.256)

57.465
(48.412)

27.804
(24.651)

34.496
(25.912)

27.684
(22.276)

23.106
(14.224)

19.550
(16.426)

25.383
(10.703)

20.210
(7.650)

8.548
(1.991)

5.556
(1.820)

53.253

23.698

2.438

9.053

3.153

8.584

5.408

8.882

3.124

14.680

12.560

6.557

3.736

8.536
(1.742)

93.815
(74.333)

81.578
(48.635)

4.585
(3.133)

3.608
(1.626)

39.662
(33.580)

13.574
(11.459)

21.508
(21.514)

13.516
(10.524)

11.334
(12.124)

12.500
(7.764)

15.000
(9.408)

11.700
(3.613)

11.016
(6.859)

9.786
(5.904)

2.630

6.794

19.482

32.943

1.452

1.982

6.082

2.115

4.736

5.592

8.087

4.157

3.882

11.520

7.454

72.735

56.641

3.890

2.958

15.135

5.268

7.860

20.272

20.647

10.714

7.618

976

(6)
8.578

2.992
8.400

(790)
8.092

(*) Controlada indireta com participao no controladora relevante.


IFRS12pB12, pB13

A joint venture Gamma Ltd. tinha em 31 de dezembro de 2015, um saldo de caixa e equivalentes de caixa no montante de R$ 1.180 (2014 - R$ 780), bem como passivos
financeiros, excluindo contas a pagar, no montante de R$ 7.546 (2014 - R$ 6.234), dos quais R$ 890 so circulantes (2014 - R$ 726).

IFRS12p12(f)

A participao total dos no controladores no perodo de R$ 7.888, dos quais R$ 5.575 referem-se ao ABC Group, Inc. e R$ 2.313 so atribudos Delta S.A.

IFRS 3p29

Em 31 de dezembro de 2015, os investimentos em coligadas incluem gio no montante de R$ 1.020 (2014 - R$ 1.020).

42 de 120
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ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(ii)

Demonstrao do resultado sinttica


Controladas
Indireta
Delta S.A.

Receitas
Lucro antes do imposto
de renda e da
contribuio social
Despesa de imposto
de renda e
contribuio social
Lucro lquido (prejuzo)
das operaes
continuadas
Lucro lquido das
operaes
descontinuadas
Lucro lquido
Dividendos pagos
participao no
controladora
Dividendos recebidos
de coligadas e
controladas em
conjunto

IFRS12p B13
(d),(e),(f)

(iii)

Coligadas

Joint venture

Diretas
ABC Group, Inc.

D Ltda.

L Ltda.

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

19.602

17.883

29.403

26.825

150.810

123.654

2.468

2.137

4.218

3.007

6.327

6.611

38.374

22.217

1.438

1.267

(1.692)

(1.411)

(2.838)

(2.667)

(8.471)

(5.127)

2.526

1.596

3.489

3.944

23

18
3.962

2.526

1.596

3.512

1.770

550

150

(489)

(431)

Indiretas

Treasury S.A.

2015

2014

2.368

1.911

Alfa S.A.

Omega S.A.

Beta S.A

Gamma Ltd.

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

52.408

72.000

36.042

34.024

30.003

33.337

23.620

23.158

340

288

388

284

70

(47)

5.750

5.206

(52)

(44)

(132)

(96)

(20)

14

(2.816)

(3.452)

29.903

17.090

949

836

2.368

1.911

288

244

256

188

50

(33)

2.934

1.754

29.903

17.090

949

836

2.368

1.911

288

244

256

188

50

(33)

2.934

1.754

A joint venture Gamma Ltd. teve no exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, uma despesa de depreciao e amortizao de R$ 120, uma receita financeira de R$ 206
(2014 - R$ 648) e uma despesa financeira de R$ 1.760 (2014 - R$ 2.302).
Demonstrao do resultado abrangente sinttica
Controladas
Indireta
Delta S.A.

2015 2014
Lucro lquido
Outros resultados
abrangentes

2.526

1.596

Coligadas

Joint venture

Beta S.A

Gamma Ltd.

Diretas
ABC Group, Inc.

D Ltda.

L Ltda.

2015

2014

2015

2014

2015

3.512

3.962

29.903

17.090

949

554

Total do resultado
abrangente

2.526

1.596

4.066

Total do resultado
abrangente alocado
participao no
controladora

1.737

836

1.138

(17)
3.962

29.903

17.090

932

Indiretas

Treasury S.A.

Alfa S.A.

Omega S.A.

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

836

2.368

1.911

288

244

256

188

50

(24)

(28)

232

160

50

858
1.694

2.368

1.911

288

244

2014

2015

2014

(33)

2.934

1.754

(33)

2.934

1.754

43 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(iv)

Demonstrao dos fluxos de caixa sinttica16


Controladas
Delta S.A.

ABC Group, Inc.

2015

2014

2015

2014

6.854
(134)
(1.534)

4.455
(1.381)

6.586
(86)
(2.748)

5.269
(77)
(2.473)

Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais

5.186

3.074

3.752

2.719

Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento

(1.218)

(1.035)

(1.225)

(1.103)

Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamento

(3.502)

(1.926)

(478)

(430)

Fluxos de caixa das atividades a operacionais


Caixa gerado pelas atividades operacionais
Juros pagos
Imposto de renda pago

Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa


Caixa, equivalentes de caixa e contas garantidas
no incio do exerccio
Ganhos (perdas) cambiais sobre caixa e equivalentes
de caixa

466

113

2.049

1.186

576

458

1.576

371

38

19

Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio

986

576

3.663

1.576

16

(56)

Informao requerida para controladas com participao de no controladores relevante.

44 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS12
pB14

(v)

Reconciliao das informaes financeiras


dos investimentos
Controladas
ABC Group, Inc.

1o

Patrimnio lquido em de janeiro


Distribuio de dividendos aos acionistas
Lucro lquido (prejuzo) do exerccio
Outros resultados abrangentes
Outras movimentaes (Notas 20 e 25)
Variao cambial
Patrimnio lquido em 31 de dezembro
Percentual de participao societria - %
Participao nos investimentos
Ajustes decorrentes de combinao de
negcios (ii)
gio
Saldo contbil do investimento na
Controladora (i)
Saldo contbil do investimento no
Consolidado

2015

2014

7.454

3.492

3.512
554

3.962

D Ltda.
2015
56.641
(13.809)
29.903

L Ltda.

Treasury S.A.

Alfa S.A.

Omega S.A.

Coligadas

Joint venture

Beta S.A

Gamma Ltd.

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

39.551

2.958

16.616
(14.806)
836
312

5.268

3.389

8.400

8.196

7.860

7.700

20.647

20.713

7.618

5.614

2.368

1.911

288

244

(110)

(40)

17.090

949
(17)

5.433
2.066

(32)

256
(24)

188
(28)

50

(33)

2.934

1.754

(425)

(33)

162

250

11.520

7.454

72.735

56.641

3.890

2.958

15.135

5.268

8.578

8.400

8.092

7.860

20.272

20.647

10.714

7.618

70

15

100

100

100

100

100

100

25

25

50

50

30

30

50

50

8.064

1.118

72.735

56.641

3.890

2.958

15.135

5.268

2.144

2.100

4.046

3.930

6.082

6.194

5.357

3.809

1.020

1.020

5.066

4.950

6.082

6.194

5.357

3.809

7.331
4.501
19.896

1.126

72.735

56.641

3.890

2.958

15.135

5.268
2.144

2.100

(i) Em 31 de dezembro de 2014, o saldo de investimento no ABC Group, Inc. era mensurado ao valor justo por meio do resultado. A partir de 1o de maro de 2015, a Companhia passou a controlar a ABC Group, Inc. e mensurar o investimento pelo
mtodo de equivalncia patrimonial.
(ii) Os ajustes decorrentes de combinao de negcios incluem a remensurao da participao preexistente de R$ 877, a mudana de participao societria de 15% para 70%, e os ajustes de valor justo dos ativos identificveis lquido na aquisio da ABC
Group, Inc.

45 de 120
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ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Combinao de negcios

IFRS3B64(a)(d)

Em 30 de junho de 2014, o Grupo adquiriu 15% do capital social do ABC Group, Inc. por R$ 1.126.
Em 1o de maro de 2015, o Grupo adquiriu mais 55% do capital social e obteve o controle do
ABC Group, Inc., uma varejista de calados e couro que opera nos EUA e na maior parte dos pases
ocidentais da Europa. Como resultado da aquisio, espera-se que o Grupo aumente sua presena nesses
mercados. Tambm se espera a reduo de custos por meio de economias de escala.

IFRS3B64(e)

O gio de R$ 4.501 que surge da aquisio atribuvel base adquirida de clientes e s economias de
escala esperadas da combinao das operaes do Grupo e do ABC Group, Inc.

IFRS3B64(e)

No se espera que o gio reconhecido seja dedutvel para fins de imposto de renda. A tabela a seguir
resume a contraprestao paga para o ABC Group, Inc. e os valores dos ativos adquiridos e passivos
assumidos reconhecidos na data da aquisio, bem como o valor justo na data da aquisio da
participao no Controladora no ABC Group, Inc.
Contraprestao

IFRS3B64(f)(i)
IFRS3B64(f)(iv)
IFRS3B64(f)(iii)(g)(i)

Em 1o de maro de 2015
Caixa
Instrumentos patrimoniais emitidos (3.550 aes ordinrias)
Contraprestao contingente

4.050
10.000
1.000

IFRS3B64(f)

Total da contraprestao transferida

15.050

IFRS364(p)(i)

Ativo de indenizao
Valor justo da participao acionria no ABC Group, Inc. mantida antes da combinao de negcios

(1.000)
2.000

Total da contraprestao

16.050

IFRS3B64(i)

IFRS3B64(o)(i)

Valores reconhecidos de ativos identificveis adquiridos e passivos assumidos


Caixa e equivalentes de caixa
Ativo imobilizado (Nota 18)
Marcas registradas (includas em intangveis) (Nota 17)
Licenas (includas em intangveis) (Nota 17)
Relacionamento contratual com o cliente (includo em intangveis) (Nota 17)
Investimento em coligadas
Ativos financeiros disponveis para venda (Nota 13)
Estoques
Duplicatas a receber e outros crditos
Duplicatas a pagar e outras exigibilidades
Obrigaes de benefcios de aposentadoria
Penses (Nota 23)
Outras obrigaes ps-aposentadoria (Nota 23)
Emprstimos
Passivo contingente
Passivos de imposto diferido (Nota 22)

300
67.784
2.000
1.000
1.000
389
473
1.122
585
(11.511)
(1.914)
(725)
(41.459)
(1.000)
(1.953)

Total de ativos lquidos identificveis

16.091

Participao no Controladora
gio

(4.542)
4.501
16.050

46 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS3B64(f)(iv)(m)

O valor justo das 3.550 aes ordinrias emitidas como parte da contraprestao paga para a aquisio
do ABC Group, Inc. (R$ 10.050) baseou-se no preo da ao publicado em 1o de maro de 2015. Os
custos de emisso totalizando R$ 50 foram compensados com os recursos recebidos.

IFRS3B64(g)(i), B67(b)

O acordo de contraprestao contingente requer que o Grupo pague, aos antigos proprietrios do
Grupo ABC, 10% da mdia do lucro do ABC Group, Inc. para os prximos trs anos - 2015 a 2017, que
exceder R$ 15.000, at um valor mximo no descontado de R$ 2.500.

IFRS3B64(g)(ii)

O valor no descontado potencial de todos os pagamentos futuros que se poderia solicitar para o Grupo
fazer, conforme este acordo, est entre R$ zero e R$ 2.500.

IFRS3B64(g)(i),(ii),

O valor justo do acordo da contraprestao contingente de R$ 1.000 foi estimado aplicando-se o mtodo
da lucratividade (income approach) e est classificado como nvel 3 da hierarquia do valor justo. As
estimativas de valor justo so baseadas numa taxa de desconto de 8% e assumiram um lucro ajustado da
probabilidade no ABC Group, Inc. de R$ 15.000 para R$ 25.000. Trata-se da mensurao de valor justo
do Nvel 3. As principais premissas no observveis no clculo deste lucro so:

IFRS13p93(h)(i)

IFRS13p93(d)

Premissa

Variao

Vendas
Margem bruta
Custos de distribuio e despesas administrativas

R$ 45.000 a R$ 70.000
40 a 50%
R$ 4.500 a R$ 7.000

IFRS3B7(b),
IFRS13p93(h)(ii)

Em 31 de dezembro de 2015, houve um aumento de R$ 500 reconhecido na demonstrao do resultado


para o acordo da contraprestao contingente, uma vez que o lucro ajustado da probabilidade assumida
no Grupo ABC foi recalculado para aproximadamente R$ 18.000 a R$ 27.000. Presumindo-se que todas
as outras variveis so mantidas constantes, um aumento na receita de R$ 5.000 ao ano aumentaria o
passivo em mais R$ 250, um aumento na margem bruta de 5% a cada ano aumentaria o passivo em
R$ 200 e um aumento nos custos de distribuio e despesas administrativas de R$ 1.000 a cada ano
diminuiria o passivo em R$ 90.

IFRS3B64(h)

O valor justo das duplicatas a receber e outros crditos R$ 585 e inclui as duplicatas a receber com um
valor justo de R$ 510. O valor contratual bruto para as duplicatas a receber devidas R$ 960, dos quais
se espera que R$ 450 no sejam cobrveis.

IFRS3B67(a)

O valor justo dos ativos intangveis identificveis adquiridos de R$ 4.000 (incluindo marcas registradas e
licenas) provisrio e pendente de recebimento das valorizaes finais daqueles ativos.

IFRS3B64(j)

Um passivo contingente de R$ 1.000 foi reconhecido para uma ao judicial pendente na qual
ABC Group ru. A ao foi movida por um cliente que alega defeitos nos produtos fornecidos a ele.
Espera-se que os tribunais de justia cheguem a uma deciso sobre este caso no final de 2016. O valor
no descontado potencial de todos os pagamentos futuros que poderiam ser solicitados para o Grupo
fazer se no houvesse uma deciso contrria relativa ao est estimado entre R$ 500 e R$ 1.500. Em
31 de dezembro de 2015, no houve mudanas no valor reconhecido (exceto para o ajuste do desconto a
valor presente de R$ 4) para o passivo em 31 de maro de 2015, uma vez que no houve qualquer
mudana nos resultados ou premissas usados para desenvolver as estimativas.

B67(c), IAS 37p84,


85

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ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS3B64(g), p57

Os acionistas vendedores concordaram contratualmente em indenizar a ABC Aberta S.A. pelo montante
que pode tornar-se devido no que diz respeito ao acima mencionada. Um ativo de indenizao de
R$ 1.000, equivalente ao valor justo do passivo indenizado, foi reconhecido pelo Grupo. O ativo de
indenizao deduzido da contraprestao transferida para a combinao de negcios. Como no caso do
passivo indenizado, no houve mudana no valor reconhecido para o ativo de indenizao em 31 de
dezembro de 2015, uma vez que no houve mudana nos resultados ou premissas utilizados para
desenvolver a estimativa do passivo.

IFRS3B64(o)

O valor justo da participao no Controladora do ABC Group, uma empresa no cotada em bolsa, foi
estimado utilizando-se o preo pago para a aquisio dos 56,73% da ABC Group. Esse preo de aquisio
foi ajustado para excluir o prmio de controle pago pela ABC Aberta S.A.

IFRS3B64(p)(ii)

O Grupo reconheceu um ganho de R$ 874 como resultado da mensurao ao valor justo de sua
participao societria de 15% no ABC Group, Inc. mantida antes da combinao de negcios. O ganho
est includo em outras receitas, na demonstrao do resultado do exerccio findo em 31 de dezembro
de 2015.

IFRS3B64(q)(i)

A receita includa na demonstrao consolidada do resultado desde 1o de maro de 2015 inclui o valor de
receitas gerado por ABC Group de R$ 44.709. ABC Group tambm contribuiu com um lucro de
R$ 12.762 no mesmo perodo.

IFRS3B64(q)(ii)

Se o ABC Group, Inc. tivesse sido consolidado a partir de 1o de janeiro de 2015, a demonstrao
consolidada do resultado apresentaria uma receita lquida pro forma de R$ 220.345 e lucro pro forma
de R$ 33.126. Essa informao de receita lquida e resultado foi obtida mediante a simples agregao dos
valores das empresas adquirida e adquirente17 e no representa os valores reais consolidados para o ano
(no auditada)18.

7
IFRS5p41
(a)(b)(d)

Ativos no circulantes mantidos para


venda e operaes descontinuadas
Os ativos e passivos referentes Calados Genunos Ltda. (parte do segmento atacadista Brasil)
apresentados como mantidos para venda aps a aprovao, em 23 de setembro de 2015, da venda da
Calados Genunos Ltda. por parte da administrao e dos acionistas do Grupo. Espera-se que at
maio de 2016 se conclua a transao de venda.
2015
Fluxos de caixa operacionais19
Fluxos de caixa de investimento22
Fluxos de caixa financeiros22
Fluxos de caixa - total

2014

300
(103)
(295)

190
(20)
(66)

(98)

104

No houve grupo de ativos e passivos para alienao classificados como mantidos para venda em 31 de
dezembro de 2014 ou em 1o de janeiro de 2014.

17

Em geral essa informao obtida pela mera agregao das informaes de receita lquida e resultado das empresas. Entretanto, quando a
determinao da informao pro forma utilizar critrios outros que no simplesmente o somatrio dos valores, a administrao deve indicar
claramente esses critrios na nota explicativa.

18

Assumimos que a transao de combinao de negcios relevante no conjunto das demonstraes financeiras e que, na maioria das vezes, no
ser praticvel para o auditor da adquirente realizar procedimentos suficientes para assegurar, nos mesmos nveis dos procedimentos realizados
sobre as demonstraes financeiras da Companhia, que as informaes da adquirida agregadas na informao pro forma (receita lquida e
resultado) esto adequadas. Dessa forma, o auditor dever solicitar administrao que essa informao seja indicada como "no auditada".

19

De acordo com essa abordagem, a entidade apresenta a demonstrao dos fluxos de caixa como se no tivesse ocorrido nenhuma operao descontinuada e faz as
divulgaes exigidas pelo IFRS5, pargrafo 33, nas notas. Seria aceitvel, tambm, apresentar as trs categorias separadamente, de forma similar demonstrao
dos fluxos de caixa, e apresentar composio das categorias por linha nas notas ou de forma semelhante demonstrao dos fluxos de caixa. No seria aceitvel
apresentar todos os fluxos de caixa de operaes descontinuadas em uma nica linha, seja como atividade de investimento, seja operacional.

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS5p38

(a)

Itens do grupo de ativos mantidos para venda:


2015
Imobilizado
Ativos intangveis
Estoques
Outros ativos circulantes

1.563
1.100
442
228
3.333

IFRS5p38

(b)

Passivos do grupo de ativos classificado como mantidos para venda:


2015
Fornecedores e outras obrigaes
Outros passivos circulantes
Provises

104
20
96
220

IFRS13p 93(a),
(b),(d)

IFRS5p33(b) (c)

Os ativos e passivos mantidos para venda foram reduzidos ao seu valor justo menos os custos de venda
de R$ 3.113. Trata-se de um valor justo no recorrente, que foi mensurado usando-se informaes
adotadas pelo mercado, como os preos de vendas recentes em negcios semelhantes, encontrando-se,
dessa forma, no Nvel 2 da hierarquia de valor justo. O valor justo foi mensurado por meio do clculo do
percentual do preo da transao em relao receita anual em negcios semelhantes e da aplicao da
mdia Calados Genunos Ltda.
A anlise do resultado de operaes descontinuadas e o resultado reconhecido na remensurao de
grupo de ativos mantidos para venda esto apresentados a seguir:
2015

2014

1.200
(960)

1.150
(950)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social referente s


operaes descontinuadas
Impostos

240
(96)

200
(80)

Lucro aps o clculo do imposto de renda e da contribuio social


referente s operaes descontinuadas

144

120

Ganho (perda) antes do imposto reconhecido na remensurao de


ativos do grupo de alienao
Impostos

(73)
29

Ganho (perda) depois do imposto de renda e da contribuio social


na remensurao de ativos do grupo de alienao

(44)

Lucro do exerccio de operaes descontinuadas

100

Receitas
Despesas

12p81(h)(ii)

12p81(h)(ii)

120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Seo E Notas explicativas relevantes selecionadas


8

Instrumentos financeiros por categoria


Consolidado

IFRS7p6

Emprstimos
e recebveis
31 de dezembro de 2015
Ativos, conforme o balano
patrimonial
Ativos financeiros disponveis
para venda
Instrumentos financeiros
derivativos
Contas a receber de clientes e
demais contas a receber,
excluindo pagamentos
antecipados 20
Ativos financeiros mensurados
a valor justo por meio do
resultado
Caixa e equivalentes de caixa

Ativos ao
valor justo
por meio do
resultado

361

Derivativos
usados
para hedge

Disponvel
para venda

Total

19.370

19.370

1.103

1.464

20.787

17.928
38.715

20.787
11.820
12.181

11.820
17.928
1.103

19.370

71.369

Consolidado
Passivos
mensurados
ao valor
justo por
meio do
resultado
31 de dezembro de 2015
Passivo, conforme o balano patrimonial
Emprstimos
Obrigaes de arrendamento financeiro
(Nota 20)21
Instrumentos financeiros derivativos
Fornecedores e outras obrigaes, excluindo
obrigaes legais22

268

268
20

Derivativos
usados
para hedge

327

327

Outros
passivos
financeiros

Total

117.839

117.839

8.998

8.998
595

10.643

10.643

137.480

138.075

Os pagamentos antecipados esto excludos do saldo de "Contas a receber de clientes e demais contas a receber", uma vez que essa anlise exigida
somente para instrumentos financeiros.

21 As

categorias nessa divulgao so determinadas pelo IAS 39. A maior parte dos arrendamentos financeiros est fora do alcance do IAS 39, mas
permanecem dentro do alcance do IFRS 7. Portanto, os arrendamentos financeiros foram apresentados separadamente.

22 As

obrigaes decorrentes da legislao esto excludas do saldo de fornecedores, uma vez que essa anlise exigida somente para instrumentos
financeiros.

50 de 120

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Consolidado

Emprstimos
e recebveis
31 de dezembro de 2014
Ativo, conforme o balano
patrimonial
Ativos financeiros
disponveis para venda
Instrumentos financeiros
derivativos
Contas a receber de clientes
e demais contas a receber,
excluindo pagamentos
antecipados
Ativos financeiros mensurados a
valor justo por meio do
resultado
Caixa e equivalentes de caixa

Ativos ao
valor justo
por meio do
resultado

321

Derivativos
usados
para hedge

Disponvel
para venda

Total

14.910

14.910

875

1.196

18.536

18.536
7.972

7.972
34.062

34.062
52.598

8.293

875

14.910

76.676

Consolidado
Passivos
mensurados
ao valor
justo por
meio do
resultado
31 de dezembro de 2014 (reapresentado)
Passivo, conforme o balano patrimonial
Emprstimos
Obrigaes de arrendamento financeiro (Nota 20)
Instrumentos financeiros derivativos
Fornecedores e outras obrigaes, excluindo
obrigaes legais

298

298

Derivativos
usados
para hedge

449

449

Outros
passivos
financeiros

Total

104.006
10.598

104.006
10.598
747

10.892

10.892

125.496

126.243

Controladora
As contas a receber e o caixa e equivalentes de caixa so classificados como "Emprstimos e recebveis";
as contas a pagar so classificadas como "Outros passivos financeiros".
9
IFRS7p36(c)

Qualidade do crdito dos ativos financeiros


A qualidade do crdito dos ativos financeiros que no esto vencidos ou impaired avaliada mediante
referncia s classificaes externas de crdito (se houver) ou s informaes histricas sobre os ndices
de inadimplncia de contrapartes:

52 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Controladora
2015

2014

Contas a receber de clientes


Contrapartes com classificao externa de
crdito (Standard & Poor's)
A
BBB
BB

Contrapartes sem classificao


externa de crdito
Grupo 1
Grupo 2
Grupo 3

Total de contas a receber de clientes


Conta-corrente e depsitos bancrios
de curto prazo23
AAA
AA
A

Consolidado
2015

2014

5.895
3.200
1.500

5.757
3.980
1.830

10.595

11.567

750
4.950
1.770

555
3.668
1.312

7.470

5.535

18.065

17.102

2.743

5.034
1.200

7.790
4.300
5.838

15.890
7.840
11.257

2.743

6.234

17.928

34.987

Controladora
2015

2014

Ttulos de dvida disponveis para venda


AA
Ativos financeiros derivativos
AAA
AA

Emprstimos para partes relacionadas


Grupo 2
Grupo 3

Consolidado
2015

2014

347

264

1.046
418

826
370

1.464

1.196

41.147

31.296

2.501
167

1.301
87

41.147

31.296

2.668

1.388

Grupo 1 - novos clientes/partes relacionadas (menos de seis meses).

Grupo 2 - clientes/partes relacionadas existentes (mais de seis meses) sem inadimplncia no


passado.

Grupo 3 - clientes/partes relacionadas existentes (mais de seis meses) com algumas inadimplncias
no passado. Todas as inadimplncias foram totalmente recuperadas.

23

O saldo residual do item "Caixa e equivalentes de caixa" do balano patrimonial dinheiro em caixa.

53 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS7p36(e)

10

Nenhum dos ativos financeiros totalmente adimplentes foi renegociado no ltimo exerccio. Nenhum
dos emprstimos s partes relacionadas est vencido ou impaired.
Caixa e equivalentes de caixa
Controladora

Recursos em banco e em caixa


Depsitos bancrios de curto prazo

11

Consolidado

2015

2014

2015

2014

2.743

6.234

8.398
9.530

28.648
5.414

2.743

6.234

17.928

34.062

Ativos financeiros ao valor justo


por meio do resultado
Consolidado

IFRS7p8(a), p31,
p34(c)

Ttulos negociados no mercado - mantidos para negociao


Aes - Brasil
Aes - Estados Unidos
Aes - Reino Unido

54 de 120

2015

2014

5.850
4.250
1.720

3.560
3.540
872

11.820

7.972

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

12

Instrumentos financeiros derivativos


Consolidado
2015

IFRS7p22(a)(b)
IFRS7p22(a)(b)
IFRS7p22(a)(b)

Swaps de taxa de juros - hedge de fluxo de caixa


Swaps de taxa de juros - hedge de valor justo
Contratos de cmbio a termo - hedge de fluxo de caixa
Contratos de cmbio a termo - mantidos para
negociao

Menos parcela no circulante


Swaps de taxa de juros - hedge de fluxo de caixa
Swaps de taxa de juros - hedge de valor justo

1p66, 1p69

Parcela circulante

1p66, 1p69

2014

Ativo

Passivo

Ativo

Passivo

351
57
695

110
37
180

220
49
606

121
11
317

361

268

321

298

1.464

595

1.196

747

345
50

100
35

200
45

120
9

395

135

245

129

1.069

460

951

618

Os derivativos para negociao so classificados como ativo ou passivo circulante. O valor justo total de
um derivativo de hedge classificado como ativo ou passivo no circulante, se o perodo remanescente
para o vencimento do item protegido por hedge for superior a 12 meses.
A parcela ineficaz reconhecida no lucro ou no prejuzo decorrente de operaes de hedge de valor justo
totaliza um prejuzo de R$ 1 (2014 - prejuzo de R$ 1), vide Nota 28. A parcela ineficaz reconhecida no
lucro ou prejuzo decorrente de operaes de hedge de fluxo de caixa totaliza um ganho de R$ 17 (2014 ganho de R$ 14), vide Nota 28. No houve nenhuma ineficcia para ser registrada decorrente de
operaes de hedge de investimento lquido em entidade no exterior.

IFRS7p24

(a)

Contratos de cmbio a termo

IFRS7p31

Os valores de referncia (nocional) dos contratos de cmbio a termo, em aberto em 31 de dezembro


de 2014, totalizam R$ 92.370 (2014 - R$ 89.689).

IFRS7p23(a)

As transaes previstas altamente provveis, protegidas por hedge, mantidas em moeda estrangeira
devem ocorrer em diversas datas durante os prximos 12 meses. Ganhos e perdas reconhecidos como
reserva de hedge no patrimnio lquido (Nota 25) referentes a contratos de cmbio a termo, em 31 de
dezembro de 2015, so reconhecidos na demonstrao do resultado no perodo ou nos perodos em que a
transao prevista e protegida por hedge afetar o resultado. Isso ocorre, geralmente, no perodo de
12 meses da data do balano, a menos que o ganho ou a perda estejam includos no valor inicial
reconhecido para a aquisio de bens do ativo imobilizado e, nesse caso, o reconhecimento feito
durante a vida til do ativo (cinco a dez anos).

39p100, 1p79(b)

(b)
IFRS7p31

Swap de taxas de juros


Os valores de referncia (nocional) dos contratos de swap de taxas de juros, em aberto em 31 de
dezembro de 2015, correspondem a R$ 4.314 (2014 - R$ 3.839)
55 de 120

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS7p23(a), 1p79(b)

(c)

Em 31 de dezembro de 2015, as taxas de juros fixas variaram entre 6,9% e 7,4% (2014 - 6,7% a 7,2%), e
as principais taxas variveis so Euribor e LIBOR. Ganhos e perdas reconhecidos como reserva de hedge
no patrimnio lquido (Nota 25), referentes a contratos de swap de taxas de juros, em 31 de dezembro
de 2015, sero continuamente transferidos para o resultado at a amortizao final dos emprstimos
bancrios (Nota 20).
Hedge de investimento lquido em
entidade no exterior

IFRS7p22, 1p79(b)

Uma porcentagem dos emprstimos do Grupo mantidos em dlares americanos no montante de R$ 321
(2014 - R$ 321) refere-se ao hedge do investimento lquido na controlada do Grupo nos Estados Unidos.
O valor justo do emprstimo, em 31 de dezembro de 2015, era de R$ 370 (2014 - R$ 279). A perda
cambial de R$ 55 (2014 - ganho de R$ 40) quando da converso do emprstimo para reais na data do
balano est reconhecida em outras reservas no patrimnio lquido (Nota 25).

IFRS7p36(a)

A exposio mxima ao risco de crdito na data do balano o valor justo dos ativos derivativos no
balano patrimonial.

13
IFRS7p31, 34

Ativos financeiros disponveis para venda


Os ativos financeiros disponveis para venda incluem:
Consolidado
Ttulos negociados no mercado
Aes - Brasil
Aes - Estados Unidos
Aes - Reino Unido
Debntures com juros fixos de 6,5% e data de vencimento em 27 de agosto de 2017
Aes preferenciais com dividendos de 9% a.a. no cumulativos e no resgatveis
Ttulos no negociados no mercado
Ttulos de dvida com juros fixos variando de 6,3% a 6,5% e datas
de vencimento entre julho de 2016 e maio de 2018

2015

2014

8.335
5.850
4.550
210
78

8.300
2.086
4.260

347

264

19.370

14.910
Consolidado

1p79(b)

1p66, 1p69

2015

2014

Em 1o de janeiro24
Diferenas cambiais
Aquisio de controlada (Nota 6)
Adies
Alienaes
Transferncia de ganhos (perdas), lquidos, do patrimnio lquido (Nota 25)
Transferncia de ganhos (perdas), lquidos, para o patrimnio lquido (Nota 25)

14.910
646
473
4.037
(1.256)
(130)
690

14.096
(435)

Em 31 de dezembro

19.370

14.910

(17.420)

(14.910)

Menos: parcela no circulante

24

1.126
(1.133)
(152)
1.408

Saldo integral composto por ativos financeiros "no circulantes".

56 de 120

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Consolidado

1p66, 1p69

Em 1o de janeiro24
Parcela circulante

2015

2014

14.910
1.950

14.096

IFRS7p20(a)(ii)

O Grupo transferiu lucros no montante de R$ 217 (2014 - R$ 187) e prejuzos no montante de R$ 87


(2014 - R$ 35) do patrimnio para o resultado. Prejuzos no valor de R$ 55 (2014 - R$ 20) decorrem de
perda de valor recupervel (impairment).

IFRS7p34(c)

Os ativos financeiros disponveis para venda so denominados nas seguintes moedas:


Consolidado

Reais
Dlares americanos
Euros
Outras moedas

2015

2014

7.897
5.850
4.550
1.073

8.121
2.086
4.260
443

19.370

14.910

IFRS 13p93(b),(d)

Os valores justos de ttulos no negociados no mercado so baseados em fluxos de caixa descontados,


utilizando-se uma taxa baseada na taxa de juros do mercado e no prmio de risco especfico para esses
ttulos e valores mobilirios (2015 - 6%; 2014 - 5,8%).

IFRS7p36(a)

A exposio mxima ao risco de crdito na data do balano o valor contbil dos ttulos de dvida
classificados como disponveis para venda.

IFRS7p36(c)

Nenhum desses ativos financeiros est vencido ou impaired.

14

Contas a receber de clientes e demais


contas a receber
Controladora
2015

2015

2014

Contas a receber de clientes


Menos: proviso para impairment de contas a
receber de clientes

18.174

17.172

1p78(b)

Contas a receber de clientes, lquidas

18.065

17.102

1p78(b)
24p18(b), 1p78(b)
24p18(b)

Pagamentos antecipados
Contas a receber de partes relacionadas (Nota 40)
Emprstimos para partes relacionadas (Nota 40)

IFRS7p36, 1p77

57 de 120

2014

Consolidado

(109)

(70)

41.147

31.296

1.300
54
2.668

1.146
46
1.388

41.147

31.296

22.087

19.682

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Controladora
2015
1p78(b), 1p66

1p66

2014

Menos parcela no circulante: emprstimos para partes


relacionadas
Parcela circulante

41.147

31.296

Consolidado
2015

2014

(2.322)

(1.352)

19.765

18.330

Todas as contas a receber no circulantes vencem em cinco anos a contar da data do balano.
IFRS7p25

Os valores justos das contas a receber de clientes e demais contas a receber apresentam-se como segue:
Controladora

Contas a receber de clientes


Contas a receber de partes relacionadas
Emprstimos para partes relacionadas

IFRS13p 93(b),(d),
IFRS13p97

24p18(b)(i)

Consolidado

2015

2014

2015

2014

41.147

31.296

18.065
54
2.722

17.102
46
1.398

41.147

31.296

20.841

18.546

Os valores justos dos emprstimos para partes relacionadas baseiam-se em fluxos de caixa descontados,
utilizando-se uma taxa baseada na taxa dos emprstimos correspondente a 7,5% (2014 - 7,2%). A taxa de
desconto igual taxa LIBOR acrescida da classificao de crdito apropriada. Os valores justos esto
no Nvel 2 da hierarquia do valor justo.
As taxas de juros efetivos para as contas a receber no circulantes esto apresentadas abaixo:
Consolidado

Emprstimos para partes relacionadas (Nota 40) - %

2015

2014

6,5 - 7,0

6,5 - 7,0

IFRS7p14

Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, certas controladas europeias do Grupo


transferiram saldos de contas a receber de clientes no total de R$ 1.014 para uma instituio financeira
em troca de caixa, e a operao foi contabilizada como um emprstimo garantido (Nota 20). No caso das
entidades deixarem de cumprir o contrato de emprstimo nos termos acordados, a instituio financeira
tem o direito de receber os fluxos de caixa das contas a receber transferidas. No ocorrendo
inadimplncia, as entidades cobraro as contas a receber e alocaro novas contas a receber como
garantia.

DV

Em 31 de dezembro de 2015, no havia inadimplncia no contas a receber consolidado de R$ 17.670


(2014 - R$ 16.595).
Em 31 de dezembro de 2015, no havia inadimplncia no contas a receber de partes relacionadas da
Controladora no valor de R$ 14.120 (2014 - R$ 16.279).
58 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS7p37

Em 31 de dezembro de 2015, no consolidado contas a receber de clientes no valor de R$ 277 (2014 R$ 207) encontram-se vencidas, mas no impaired. Essas contas referem-se a uma srie de clientes
independentes que no tm histrico recente de inadimplncia. Em 31 de dezembro de 2015, na
Controladora contas a receber de R$ 27.027 (2014 - R$ 15.017) estavam vencidas mas no impaired.
Elas se relacionam com controladas para as quais no h histria de inadimplncia. A anlise de
vencimentos dessas contas a receber est apresentada a seguir25:
Controladora

At trs meses
De trs a seis meses

IFRS7p37
(b)

Consolidado

2015

2014

2015

2014

27.027

15.017

177
100

108
99

27.027

15.017

277

207

Em 31 de dezembro de 2015, contas a receber de clientes no consolidado, no total de R$ 227 (2014 R$ 142) estavam impaired e provisionadas. No havia contas a receber impaired na Controladora. O
valor da proviso era de R$ 109 em 31 de dezembro de 2015 (2014 - R$ 70). As contas a receber
individualmente impaired referem-se principalmente a atacadistas, os quais esto em uma situao
econmica inesperadamente difcil. Segundo avaliao, uma parcela das contas a receber deve ser
recuperada. Os vencimentos dessas contas a receber so como seguem26:
Consolidado

De trs a seis meses


Acima de seis meses

2015

2014

177
50

108
34

227

142

As contas a receber de clientes e demais contas a receber do Grupo so denominadas nas seguintes
moedas:
Controladora

Reais
Dlares americanos
Euros
Outras moedas

IFRS7p16

Consolidado

2015

2014

2015

2014

41.147

31.296

9.846
5.987
6.098
156

8.669
6.365
4.500
148

41.147

31.296

22.087

19.682

As movimentaes na proviso para impairment de contas a receber de clientes do Grupo so as


seguintes:
Consolidado
2015

25
26

2014

Pargrafo de nota explicativa para quando h atrasos sem proviso (impairment).


Pargrafo de nota explicativa para quando h atrasos e h proviso (impairment).

59 de 120

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS7p20(e)

Em 1o de janeiro
Proviso para impairment de contas a receber
Contas a receber de clientes baixadas durante o exerccio
como incobrveis
Valores no usados, estornados
Juros27

70
74

38
61

(28)
(10)
3

(23)
(8)
2

Em 31 de dezembro

109

70

A constituio e a baixa da proviso para contas a receber impaired foram registradas no resultado do
exerccio como "Outras despesas" (Nota 31). A despesa com desconto foi registrada como "Despesa
financeira" (Nota 33). Os valores debitados conta de proviso so geralmente baixados quando no h
expectativa de recuperao dos recursos.
IFRS7p16

As demais contas a receber do balano no contm ativos impaired.

IFRS7p36(a)

A exposio mxima ao risco de crdito na data do balano o valor contbil de cada classe de contas a
receber mencionada acima. O Grupo no mantm nenhum ttulo como garantia de contas a receber.

15

Estoques

Consolidado

2p36(b),
1p78(c)

Matrias-primas
Produtos em elaborao
Produtos acabados28

2015

2014

7.622
1.810
15.268

7.612
1.796
8.774

24.700

18.182

2p36(d), 38

O custo dos estoques reconhecido no resultado e includo em "Custo das vendas" totalizou R$ 60.252
(2014 - R$ 29.545).

2p36 (f)(g)

Em julho de 2015 o Grupo estornou R$ 603 de uma baixa de estoques que foi reconhecida em exerccios
anteriores. O Grupo vendeu todos os produtos que foram baixados a um varejista independente na
Austrlia pelo custo original. O valor estornado foi registrado como "Custo das vendas" na demonstrao
do resultado.
16

41p41,43,46 (b)

Ativos biolgicos
Os ativos biolgicos do Grupo esto representados pelas florestas de pinus e eucaliptos destinadas
comercializao de toras de madeira para terceiros. As florestas encontram-se localizadas nos Estados de
So Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais. Em 31 de dezembro de 2015, o Grupo tem 2.195 hectares
(2.110 hectares em 31 de dezembro de 2014) de florestas plantadas.
Consolidado

Em 1o de janeiro de 2014
Custo de formao
Valor justo

27
28

Pinus

Eucaliptos

Total

661
1.698

5.367
13.801

6.028
15.499

Recomposio do valor presente ao valor nominal.


A divulgao separada de produtos acabados pelo valor justo menos o custo das vendas necessria, quando aplicvel.

60 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Consolidado
Pinus

Eucaliptos

Total

2.359

19.168

21.527

2.359
459
(103)

19.168
306
(7.860)

21.527
765
(7.963)

486
786

1.944
3.144

2.430
3.930

Saldo contbil, lquido

3.987

16.702

20.689

Em 31 de dezembro de 2014
Custo de formao
Valor justo

1.116
2.871

4.677
12.025

5.793
14.896

Saldo contbil, lquido

3.987

16.702

20.689

3.987
256
(832)

16.702
3.092
(3.298)

20.689
3.348
(4.130)

295
423

1.469
723

1.764
1.146

Saldo contbil, lquido

4.129

18.688

22.817

Em 31 de dezembro de 2015
Custo de formao
Valor justo

1.156
2.973

5.233
13.455

6.389
16.428

Saldo contbil, lquido

4.129

18.688

22.817

Saldo contbil, lquido

41p50(a), (b), (c)


IFRS13p93(e)
IFRS13p93(e)(iii)
IFRS13p93(e)(iii)
41p51
41p51

Exerccio findo em 31 de dezembro de 201429


Saldo inicial
Adies
Redues por corte/venda (exausto)
Variao no valor justo
Decorrente das alteraes de preo
Decorrente das alteraes de quantidade

Exerccio findo em 31 de dezembro de 2015


Saldo inicial
Adies
Redues por corte/venda (exausto)
Variao no valor justo:
Decorrente das alteraes de preo
Decorrente das alteraes de quantidade

Os gastos com plantio referem-se aos custos de formao dos ativos biolgicos.
IFRS13p93(d)(h)(i)

IFRS13p93(h)(i)

A avaliao dos ativos biolgicos por seu valor justo se d por meio da tcnica de fluxo de caixa
descontado, que considera o valor presente dos fluxos de caixa lquido esperados a serem gerados pela
plantao na maturidade, a transformao biolgica adicional esperada e os riscos associados ao ativo. O
perodo dos fluxos de caixa foi projetado de acordo com o ciclo de produtividade das reas objeto de
avaliao. Adicionalmente, so consideradas certas estimativas tais como: preo de madeira e volume de
produtividade, as quais esto tambm sujeitas a incertezas, podendo gerar efeitos nos resultados futuros
em decorrncia de suas variaes.
Segue abaixo as principais premissas utilizadas pela Administrao no clculo do valor justo dos ativos
biolgicos, e correlao entre as mudanas nessas premissas e no valor justo dos ativos biolgicos:
29 O IAS 41p50 tambm menciona as movimentaes decorrentes de transferncia para estoques, efeito de variao cambial ou converso das
demonstraes contbeis e combinaes de negcios, que no foram considerados para este modelo ilustrativo.

61 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Consolidado

rea de efetivo plantio (hectare)


Preo lquido mdio de venda (m3/hectare)
Incremento mdio anual (IMA)
Taxa de desconto (%)

2015

2014

Impacto no valor justo


dos ativos biolgicos

2.195
62,50
40
6,80

2.110
55,50
41
6,60

Aumenta a premissa, aumenta o valor justo


Aumenta a premissa, aumenta o valor justo
Aumenta a premissa, aumenta o valor justo
Aumenta a premissa, diminui o valor justo

So mantidas a custo histrico as florestas de eucalipto at o terceiro ano de plantio e florestas


de pinus at o quinto ano de plantio, em decorrncia do entendimento da Administrao de que
durante esse perodo, o custo histrico dos ativos biolgicos se aproxima de seu valor justo. As florestas
aps o terceiro e quinto ano de plantio, de eucalipto e pinus respectivamente, so
valorizadas por seu valor justo, o qual reflete o preo de venda do ativo menos os custos necessrios
para colocao do produto em condies de venda ou consumo.
Os volumes de produtividade projetados das florestas so definidos com base em uma estratificao em
funo de cada espcie, material gentico, regime de manejo florestal, potencial produtivo, rotao e
idade das florestas. O conjunto dessas caractersticas compe um ndice denominado IMA (Incremento
Mdio Anual), expresso em metros cbicos por hectare/ano utilizado como base na projeo de
produtividade. O plano de corte das culturas mantidas pelo Grupo varivel principalmente entre 6 e 7
anos para eucalipto e entre 14 e 15 anos para pinus. Os cortes so realizados para venda imediata, sem
formao de estoques.
O preo lquido mdio de venda considerado foi projetado com base no preo estimado para eucalipto e
pinus no mercado local, obtido por meio de pesquisas de preo de mercado divulgadas por empresas
especializadas, alm dos preos praticados pelo Grupo em vendas para terceiros. Os preos obtidos so
ajustados para refletir o preo da madeira em p por regio.
A taxa de desconto utilizada nos fluxos de caixa corresponde ao custo mdio de capital ponderado do
Grupo, o qual revisado anualmente pela Administrao.
17

Intangvel
Consolidado
Custos de
desenvolvimento
de softwares
Marcas
Relaes
gerados
registradas e contratuais
internamente
gio
licenas com clientes

38p118(c)
38p118 (c)
38p118(e)(vi)

Em 1o de janeiro de 2014
Custo
Amortizao e impairment acumulados
Saldo contbil, lquido

38p118(e)
38p118(e)(vii)
38p118(e)(i)
38p118(e)(vi)

Exerccio findo em 31 de dezembro de 2014


Saldo inicial
Variaes cambiais
Aquisies
Amortizao

62 de 120

Total

12.546

8.301
(330)

1.455
(510)

22.302
(840)

12.546

7.971

945

21.462

12.546
(546)

7.971
(306)
700
(365)

945
(45)

21.462
(897)
700
(565)

(200)

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Consolidado
Custos de
desenvolvimento
de softwares
Marcas
Relaes
gerados
registradas e contratuais
internamente
gio
licenas com clientes
Saldo contbil, lquido

38p118(c)
38p118(e)(vi)

Em 31 de dezembro de 2014
Custo
Amortizao e impairment acumulados
Saldo contbil, lquido

38p118(e)
38p118(e)(i)
38p118(e)(i)
IFRS 3B67(d)(ii)
38p118(e)(iv)
38p118(e)(vi)
IFRS5p38

Exerccio findo em 31 de dezembro de 2015


Saldo inicial
Variaes cambiais
Aquisies
Aquisio de controlada (Nota 6)
Impairment
Amortizao
Transferido para o grupo de alienao,
classificado como mantido para venda
Saldo contbil, lquido

38p118(c)
38p118(c)
38p118(e)(vi)

Em 31 de dezembro de 2015
Custo
Amortizao e impairment acumulados
Saldo contbil, lquido

12.000

8.000

12.000

8.710
(710)

12.000

8.000

700

12.000
341

8.000
96
684
3.000

700
134
2.366

4.501
(4.650)

(402)

700

1.400
(700)

1.000
(278)

(1.000)

Total
20.700

22.110
(1.410)
20.700

(120)

20.700
571
3.050
8.501
(4.650)
(800)

(100)

(1.100)

12.192

10.378

722

2.980

26.272

16.842
(4.650)

11.480
(1.102)

1.000
(278)

3.800
(820)

33.122
(6.850)

12.192

10.378

722

2.980

26.272

36p126(a)

O valor contbil do segmento Atacado - Russia foi reduzido ao seu valor recupervel atravs do
reconhecimento de uma perda por impairment em contrapartida ao gio. Essa perda foi registrada como
"Custo dos produtos vendidos" na demonstrao do resultado.

38p118(d)

Dos montantes de amortizao (i) R$ 40 (2014 - R$ 100) foram registrados como "Custo das vendas",
(ii) R$ 680 (2014 - R$ 365) como "Despesas com vendas e marketing" e (iii) R$ 80 (2014 - R$ 100)
como "Despesas administrativas".
Adies ao custo de desenvolvimento de software gerado internamente incluem R$ 75 (2014 - zero) de
juros capitalizados a uma taxa de emprstimo mdia de 8,0%.

DV

A marca registrada transferida para o grupo de ativos classificado como mantido para venda refere-se
marca registrada da Calados Genunos Ltda. (parte do segmento atacadista), que foi anteriormente
reconhecida pelo Grupo na aquisio da entidade em 2006. O valor contbil lquido adicional de R$ 100,
transferido para o grupo de alienao, refere-se a softwares desenvolvidos especificamente para a
Calados Genunos Ltda. (Nota 7).
Testes do gio para verificao de impairment

36p130(d)

O gio alocado s Unidades Geradoras de Caixa (UGCs), identificadas de acordo com o segmento
operacional. Segue um resumo da alocao do gio por nvel de segmento operacional:
63 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

2015

36p134(a)

36p130(e)
36p134(c)
36p134(d)(iii)

36p134(d)(i),(iv),

Brasil
Estados Unidos
Reino Unido
Rssia
China
Outros segmentos

2014

Atacado

Varejo

Total

Atacado

Varejo

Total

6.250
325
1.609
100
146
210

1.051
2.501

7.301
2.826
1.609
100
146
210

5.970
125
705
4.750
100
200

120
30

6.090
155
705
4.750
100
200

8.640

3.552

12.192

11.850

150

12.000

O valor recupervel de uma UGC determinado com base em clculos do valor em uso. Esses clculos
usam projees de fluxo de caixa, antes do imposto de renda e da contribuio social, baseadas em
oramentos financeiros aprovados pela administrao para um perodo de cinco anos. Os valores
referentes aos fluxos de caixa posteriores ao perodo de cinco anos foram extrapolados com base nas
taxas de crescimento estimadas apresentadas a seguir. A taxa de crescimento no excede a taxa de
crescimento mdia de longo prazo do setor de calados no qual a UGC atua.

(v), 130(e)

Para cada UGC com valor relevante de gio, as premissas-chave, a taxa de crescimento de longo prazo e
a taxa de desconto utilizadas nos clculos do valor em uso so como segue. Divulgamos tambm o valor
recupervel de cada UGC30 que teve perda por impairment reconhecida no exerccio.

36p134(d)(i)

As premissas-chave utilizadas nos clculos do valor em uso em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 so as


que seguem:
2015

Brasil atacado
36p134(d)(i)
36p134(d)(i)
36p134(d)(i)
36p134(d)(i)

Volume de vendas (% da taxa de crescimento anual)


Preo de venda (% da taxa de crescimento anual)
Margem bruta (% de receita)
Outros custos operacionais - R$
Dispndio anual para aquisio de
imobilizado - R$
Taxa de crescimento - %

36p134(d)(i)
36p134(d)(iv)
36p134(d)(v),130(g
)
Taxa de desconto - %
Valor recupervel da UGC - R$
36p130(e)

Estados
Unidos varejo

Reino
Unido atacado

Rssia atacado

4,1

1,7
2,2
59 a 63
5.250

2,7
1,4
56 a 60
10.500

65 a 68
18.500

3,2
1,8
58 a 62
9.200

1,8

1.200
2,3

1,8

2,0

12,5

12,5

12,7

13,8
22.659
2014

30

Quando uma possvel mudana razovel na premissa-chave retirar qualquer margem remanescente no clculo da perda (impairment), o valor
recupervel da UGC deve ser divulgado.

64 de 120

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

36p134(d)(i)
Volume de vendas (% da taxa de crescimento anual)
Preo de venda (% da taxa de crescimento anual)
36p134(d)(i)
Margem bruta (% de receita)
36p134(d)(i)
Outros custos operacionais - R$
36p134(d)(i)
36p134(d)(iv)
Taxa de crescimento - %
36p134(d)(v),130(g
)
Taxa de desconto - %

Brasil - atacado

Reino Unido atacado

Rssia atacado

2,2
1,4
55 a 59
10.300
2,0

3,0
1,9
59 a 62
9.000
2,0

1,5
2,3
61 a 64
5.000
2,5

12,0

12,1

13,5

36p134(d)(ii)

Essas premissas foram usadas para a anlise de cada UGC dos segmentos operacionais.

36p134(d)(ii)

O volume de vendas a mdia anual da taxa de crescimento no perodo previsto de cinco anos. Ele se
baseia no desempenho passado e nas expectativas da administrao para o desenvolvimento do
mercado.

36p134(d)(ii)

O preo de venda a mdia anual da taxa de crescimento no perodo previsto de cinco anos. Ele se
baseia nas atuais tendncias do setor e inclui as previses de inflao para o longo prazo para cada
territrio.

36p134(d)(ii)

A margem bruta a margem mdia como uma porcentagem da receita no perodo previsto de cinco
anos. Ela se baseia nos nveis atuais da margem de vendas e no mix de vendas, com ajustes efetuados
para refletir os aumentos de preo futuros esperados para o couro, matria-prima chave, que a
administrao no espera poder repassar para os clientes por meio de aumentos no preo. Existe a
expectativa de que o preo do couro subir durante os prximos cinco anos em mdia 4,4% ao ano.

36p134(d)(ii)

Outros custos operacionais so os custos fixos das UGCs, que no variam de maneira significativa com
os volumes de vendas ou os preos. A administrao estimou esses custos com base na estrutura atual
dos negcios, ajustando-os aos aumentos inflacionrios, e estes no refletem quaisquer reestruturaes
futuras ou medidas de economias de custo. Os valores divulgados acima so os custos operacionais
mdios para o perodo previsto de cinco anos.

36p134(d)(ii), p45

O dispndio anual para aquisio de imobilizado diz respeito aos desembolsos de caixa esperados no
segmento de Varejo dos EUA para reforma das lojas. Ele se baseia na experincia histrica da
administrao no ABC Group e no dispndio planejado para a reforma ps-aquisio do negcio.
Nenhuma receita incremental ou economia de custo foi considerada no modelo de valor em uso como
resultado desse dispndio.

36p130(a)

A perda por impairment originou-se em uma UGC atacadista em Moscou, depois de uma deciso
tomada no incio de 2015 para reduzir a produo alocada a essas operaes (ver Nota 21). Isso resultou
em uma redefinio da alocao dos volumes de produo a todas as UGCs para que o Grupo possa se
beneficiar de condies de mercado vantajosas. Aps essa deciso, o Grupo reavaliou as polticas de
depreciao de seu imobilizado na regio e estimou que sua vida til no seria afetada. Nenhuma outra
classe de ativos sofreu impairment, alm do gio. A taxa de desconto antes do imposto, usada nos
exerccios anteriores para a UGC atacadista de Moscou, foi de 13,5%.

36p134(f)

Na atacadista europeia, o valor a recuperar calculado com base no valor em uso ultrapassou o valor
contbil em R$ 705. Uma taxa de crescimento no volume de vendas anual de 1,5%, um aumento de preo
de vendas anual de 1,2%, uma margem bruta de 55%, custos operacionais anuais de R$ 8.900, uma taxa
de crescimento de longo prazo de 1,6% ou um aumento na taxa de desconto para 14,9%, resultaria, com
todas as alteraes consideradas isoladamente, num valor recupervel igual ao valor contbil.
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18

Imobilizado
Consolidado
Terrenos e
edificaes31

1p78(a)
16p73(d)

Em 1o de janeiro de 2014
Custo
Depreciao acumulada
Saldo contbil, lquido

16p73(e)
16p73(e)(viii)
16p73(e)(i)
16p73(e)(ix)
16p73(e)(vii)

16p73(d)

16p73(e)
16p73(e)(viii)
16p73(e)(iii)
16p73(e)(i)
16p73(e)(ix)
16p73(e)(vii)
IFRS5p38

16p73(d)

Em 31 de dezembro de 2014
Saldo inicial
Diferenas cambiais
Aquisies
Alienaes (Nota 38)
Depreciao

Veculos e
mquinas

Mveis,
utenslios e
equipamentos

Obras em
andamento

Total

39.664
(2.333)

49.545
(17.524)

20.025
(3.690)

109.234
(23.547)

37.331

32.021

16.335

85.687

37.331
(381)
2.721

32.021
(703)
3.808
(2.607)
(4.186)

16.335
(423)
1.484
(380)
(4.840)

85.687
(1.507)
8.013
(2.987)
(9.662)

(636)

Saldo contbil, lquido

39.035

28.333

12.176

79.544

Em 31 de dezembro de 2014
Custo
Depreciao acumulada

40.232
(1.197)

47.436
(19.103)

20.026
(7.850)

107.694
(28.150)

Saldo contbil, lquido

39.035

28.333

12.176

79.544

39.035
1.601
49.072
2.543
(2.000)
1.245
(3.545)
(341)

28.333
1.280
5.513
427
(3.729)

12.176
342
13.199
2.202
(608)

79.544
3.223
67.784
7.627
(6.337)

(4.768)
(1.222)

(9.441)

Saldo contbil, lquido

87.610

25.834

17.870

1.210

132.524

Em 31 de dezembro de 2015
Custo
Depreciao acumulada

91.791
(4.181)

37.579
(11.745)

26.927
(9.057)

1.210

157.507
(24.983)

Saldo contbil, lquido

87.610

25.834

17.870

1.210

132.524

Em 31 de dezembro de 2015
Saldo inicial
Diferenas cambiais
Aquisio de controlada (Nota 6)
Aquisies
Alienaes (Nota 38)
Transferncias
Depreciao
Valores transferidos para o grupo de alienao e classificados como mantidos para venda

31

2.455
(1.245)

(17.754)
(1.563)

Caso os terrenos estejam desassociados das edificaes, estes devem ser apresentados em uma classe separada.

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DV

O imobilizado transferido para o grupo de ativos e classificado como mantido para venda totaliza
R$ 1.563 e refere-se aos ativos usados pela Calados Genunos Ltda. (parte do segmento atacadista, vide
Nota 7).

DV, 1p104

O montante de R$ 8.054 (2014 - R$ 5.252) referente despesa de depreciao foi reconhecido no


resultado em "Custo das vendas", R$ 5.568 (2014 - R$ 2.410) em "Despesas com vendas e marketing" e
R$ 4.132 (2014 - R$ 2.000) em "Despesas administrativas".

17p35(c)

Despesas de arrendamento nos valores de R$ 1.172 (2014 - R$ 895) e R$ 9.432 (2014 - R$ 7.605),
referentes a arrendamento operacional de mquinas e equipamentos, respectivamente, esto includas
na demonstrao do resultado (Nota 31).

16p74(a)

Os emprstimos bancrios esto garantidos por terrenos, edificaes e mquinas no valor de R$ 37.680
(2014 - R$ 51.306), vide Nota 20.
O saldo de obras em andamento em 31 de dezembro de 2015 refere-se substancialmente aos gastos
incorridos na construo da nova linha de produo para a confeco de sapatos femininos na fbrica de
Santa Catarina.

23p26

Durante 2015, o Grupo capitalizou custos de emprstimos no valor de R$ 75. Esses custos foram
capitalizados a uma taxa mdia da carteira de emprstimos de 7,5% a.a.

17p31(a)

Veculos e mquinas incluem os seguintes valores nos casos em que o Grupo arrendatrio em uma
operao de arrendamento financeiro:
Consolidado

Custo - arrendamentos financeiros capitalizados


Depreciao acumulada
Saldo contbil, lquido

2015

2014

13.996
(5.150)

14.074
(3.926)

8.846

10.148

O Grupo arrenda diversos veculos e mquinas, segundo contratos de arrendamento financeiro no


cancelveis. Os prazos dos arrendamentos so de 3 a 15 anos, quando a propriedade dos ativos ser do
Grupo.

17p31(e)

19

Fornecedores e outras obrigaes


Controladora

1p77
24p18

Contas a pagar aos fornecedores


Dividendos a pagar (Nota 37)
Partes relacionadas (Nota 40)
Encargos previdencirios e outros encargos
Outros passivos - contraprestao contingente
Outras contas a pagar

Passivos financeiros
Passivos no financeiros

68 de 120

2015

2014

5.734
25.493
21
2.000

2.614
15.576
16

Consolidado
2015

2014
(Reapresentado)
8.869
2.614
1.195
4.453

126

4.958
5.734
2.202
7.263
2.000
921

33.248

18.332

23.078

17.898

27.775
5.473

15.951
2.381

10.643
12.435

10.892
7.006

767

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20

Emprstimos
Consolidado
2015
Circulante
Emprstimos garantidos
Emprstimos bancrios
Debntures e outros emprstimos
Obrigaes de arrendamento financeiro

No circulante
Emprstimos bancrios
Ttulo de dvida conversvel
Debntures e outros emprstimos
Debntures perptuas
Obrigaes de arrendamento financeiro

Total dos emprstimos

(a)

2014
(Reapresentado)

1.014
6.018
2.492
2.192

11.062
4.608
2.588

11.716

18.258

32.193
42.822
3.300
30.000
6.806

40.244
18.092
30.000
8.010

115.121

96.346

126.837

114.604

Emprstimos bancrios

IFRS7p31

Os emprstimos bancrios tm vencimento at 2019 e cupons mdios de 7,5% ao ano (2014 - 7,4%
ao ano).

IFRS7p14

O total dos emprstimos inclui obrigaes garantidas (bancrias e emprstimos garantidos) de


R$ 37.680 (2014 - R$ 51.306). Os emprstimos bancrios so garantidos pelos terrenos e pelas
edificaes e mquinas do Grupo (Nota 18). Os emprstimos garantidos so garantidos pelas contas a
receber de clientes (Nota 14).

IFRS7p31

A exposio dos emprstimos do Grupo, s variaes na taxa de juros e s datas de reprecificao


contratual nas datas do balano, como segue:
Consolidado
2015
Seis meses ou menos
Seis meses a um ano
Um a cinco anos
Acima de cinco anos

69 de 120

2014
(Reapresentado)

10.496
36.713
47.722
31.906

16.748
29.100
38.555
30.201

126.837

114.604

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IFRS7p25

Os valores contbeis e o valor justo dos emprstimos no circulantes so os seguintes:


Consolidado
Valor contbil
2015
Emprstimos bancrios
Ttulo de dvida conversvel
Debntures e outros emprstimos
Debntures perptuas
Obrigaes de arrendamento financeiro

IFRS13p93 (b),(d)
IFRS 13p97
IFRS 7p25

IFRS7p31, 34(c)

32.193
42.822
3.300
30.000
6.806
115.121

Valor justo

2014
(Reapresentado)
40.244

2015

2014
(Reapresentado)

18.092
30.000
8.010

32.590
42.752
3.240
28.450
6.205

39.960
17.730
28.850
7.990

96.346

113.237

94.530

O valor justo dos emprstimos classificados no circulante igual ao seu valor contbil, uma vez que o
impacto do desconto no significativo. Os valores justos baseiam-se nos fluxos de caixa descontados,
utilizando-se uma taxa embasada na taxa de emprstimo de 7,5% (2014 - 7,2%) e esto no nvel 2 da
hierarquia do valor justo.
Os valores contbeis dos emprstimos do Grupo so denominados nas seguintes moedas:
Consolidado
2015
Reais
Euros
Dlares americanos
Outras moedas

DV 7p50(a)

2014
(Reapresentado)

80.100
28.353
17.998
386

80.200
16.142
17.898
364

126.837

114.604

O Grupo tem as seguintes linhas de crdito no utilizadas:


Consolidado
2015
Taxa varivel
Com vencimento em at um ano
Com vencimento em mais de um ano
Taxa fixa
Com vencimento em at um ano

IFRS 7p17, 1p79(b)

2014
(Reapresentado)

6.150
14.000

4.100
8.400

18.750

12.500

38.900

25.000

As linhas de crdito que vencem em at um ano so linhas de crdito sujeitas reviso anual em
diferentes datas durante o exerccio de 2015. As outras linhas de crdito foram acordadas para ajudar a
financiar a expanso proposta das atividades do Grupo na Europa.
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(b)

Ttulo de dvida conversvel


A controlada Treasury S.A. emitiu 500.000 ttulos de dvida conversveis de 5,0% com valor nominal de
R$ 50 milhes em 2 de janeiro de 2015. Os ttulos de dvida vencem em cinco anos a contar da data de
emisso, pelo seu valor nominal de R$ 50 milhes, ou podem ser convertidos em aes conforme a
opo do detentor na data de vencimento, na proporo de 33 aes por R$ 5.000. Os valores do
componente do passivo e do componente de converso de capital so determinados na emisso do ttulo
de dvida.

32p28, 32p31,1p79(b)

O valor justo do componente do passivo includo nos emprstimos no circulantes foi calculado usando-se a taxa de juros de mercado para um ttulo de dvida no conversvel equivalente. O valor residual,
representando o valor da opo de converso em ttulo patrimonial, est includo no patrimnio lquido
em outras reservas (Nota 25), lquido de impostos de renda e contribuio social.
O ttulo de dvida conversvel reconhecido no balano patrimonial calculado como segue em
31 de dezembro de 2015 (no houve saldo em 31 de dezembro de 2014):

32p28

IFRS13p93(b),(d)
IFRS13p97

(c)
32p15, 32p18(a)

(d)

Valor nominal do ttulo de dvida conversvel emitido em 2 de janeiro de 2015


Componente do patrimnio lquido (Nota 25)

50.000
(7.761)

Componente do passivo no reconhecimento inicial em 2 de janeiro de 2015


Despesa financeira (Nota 33)
Juros pagos

42.239
3.083
(2.500)

Componente do passivo em 31 de dezembro de 2015

42.822

O valor justo do componente do passivo do ttulo de dvida conversvel em 31 de dezembro de 2015


totaliza R$ 42.752. O valor justo calculado utilizando-se os fluxos de caixa descontados a uma taxa
baseada na taxa dos emprstimos de 7,5% e est no nvel 2 da hierarquia do valor justo.
Debntures perptuas
O Grupo emitiu R$ 30 milhes com valor nominal de R$ 1 cada em 1o de janeiro de 2014, sem data de
vencimento para o montante principal. As debntures incluem opo de resgate pelo emissor, a partir de
1o de janeiro de 2020 e pagam juros anuais de 6,5%.
Obrigaes de arrendamento financeiro
As obrigaes de arrendamento so garantidas por meio de alienao fiduciria dos bens arrendados.
Consolidado

17p31(b)

2015

2014

2.749
6.292
2.063

3.203
7.160
2.891

11.104

13.254

Encargos de financiamento futuros sobre os arrendamentos financeiros

(2.106)

(2.656)

Valor presente das obrigaes de arrendamento financeiro

8.998

10.598

Obrigaes brutas de arrendamento financeiro - pagamentos


mnimos de arrendamento
Menos de um ano
Mais de um ano e menos de cinco anos
Mais de cinco anos

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O valor presente das obrigaes de arrendamento financeiro como segue:

17p31(b)

Consolidado

Menos de um ano
Mais de um ano e menos de cinco anos
Mais de cinco anos

21

2015

2014

2.192
4.900
1.906

2.588
5.287
2.723

8.998

10.598

Provises
Consolidado

Restaurao
ambiental

1p78(d)
37p84(a)

Em 1o de janeiro de 2015
Debitado (creditado)
demonstrao do resultado
Adies - inclui ajuste do
valor justo da aquisio ABC
Group, Inc. Calados Group
Valores no usados, estornados
Recomposio do desconto
Usado durante o exerccio
Diferenas cambiais
Transferido para o grupo de
alienao/classificado como
mantido para venda

37p84(b)
37p84(d)
37p84(e)
37p84(c)
IFRS5p38

37p84(a)

Em 31 de dezembro de 2015

Reestruturao

842

316
(15)
40
(233)
(7)

1.986

Trabalhistas
e cveis

Impostos
indiretos

828

1.000

2.405
(15)

500
(10)

(3.059)
(68)

(990)

Passivo
contingente
decorrente
de uma
combinao
de negcios

2.670

1.000
4

(886)

(96)
847

Total

6.207
(40)
44
(5.168)
(75)
(96)

1.100

91

500

1.004

3.542

Consolidado

1p69

Circulante
No circulante

1p69

(a)
37p85(a)-(c)

2015

2014

2.222
1.320

2.396
274

3.542

2.670

Recuperao ambiental
O Grupo usa diversos produtos qumicos no trabalho com o couro. Uma proviso reconhecida a valor
presente dos custos a serem incorridos na recuperao dos locais de produo. Espera-se que R$ 531
sejam usados em 2016 e R$ 320 em 2017. Os custos estimados a serem incorridos totalizam R$ 880
(2014 - R$ 760).
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A proviso transferida para o grupo de alienao classificado como mantido para venda totaliza R$ 96 e
refere-se proviso para recuperao ambiental da Calados Genunos Ltda. (parte do segmento
atacadista). Ver Nota 7 para detalhes adicionais sobre o grupo de alienao mantido para venda.

DV

(b)

Reestruturao

37p85(a)-(c)

A reduo dos volumes designados para as operaes em Moscou resultar na reduo de um total de
155 empregos em duas fbricas. Foi feito um acordo com os representantes do sindicato local que
especifica a quantidade de empregados envolvidos e o pacote de remunerao por demisso voluntria
oferecido pelo Grupo, assim como os valores a pagar queles que forem demitidos, antes do final do
exerccio. Os custos estimados a serem incorridos na reestruturao do quadro de empregados totalizam
R$ 799 em 31 de dezembro de 2015 (Nota 32). Outros custos diretos atribuveis reestruturao
totalizam R$ 1.187. Esses custos foram totalmente provisionados em 2015. A proviso de R$ 1.100 em
31 de dezembro de 2015 deve ser totalmente utilizada no primeiro semestre de 2016.

36p130

Uma perda por impairment de gio de R$ 4.650 foi reconhecida na UGC relacionada com a operao da
Rssia (Moscou) como resultado dessa reestruturao (Nota 17).

37p85(a)-(c)

(c)

Trabalhistas e cveis
O Grupo parte envolvida em processos trabalhistas e cveis, em andamento, e est discutindo essas
questes tanto na esfera administrativa como na judicial, as quais, quando aplicveis, so amparadas por
depsitos judiciais. As provises para as eventuais perdas decorrentes desses processos so estimadas e
atualizadas pela administrao, amparada por seus assessores legais externos.
A natureza das obrigaes pode ser sumariada como segue:

(d)

Contingncias trabalhistas e previdencirias: correspondem a R$ 51 em 31 de dezembro de 2015 e


consistem, principalmente, em reclamaes de empregados vinculadas a disputas sobre o montante
de compensao pago nas demisses em virtude da reestruturao societria recente da Companhia.

Aes cveis: as principais aes esto relacionadas a aes judiciais movidas contra o Grupo por
clientes do segmento atacadista. O encargo de proviso reconhecido no resultado em "Despesas
administrativas". O saldo em 31 de dezembro de 2015 correspondente a R$ 40 deve ser totalmente
utilizado no primeiro semestre de 2016. Na opinio da administrao, aps consultoria jurdica
apropriada, o resultado dessas aes judiciais no originar nenhuma perda significativa alm dos
valores provisionados em 31 de dezembro de 2015.

Impostos indiretos
Referem-se, principalmente, discusso quanto adequada interpretao da Lei no 9.718/98, relativa
incluso nas bases de clculo do Programa de Integrao Social (PIS) e da Contribuio para o
Financiamento da Seguridade Social (COFINS) das variaes cambiais decorrentes de redues de
passivos contratados em moeda estrangeira. O processo especfico do Grupo ainda est em andamento
no judicirio, sendo que o montante da proviso equivale a R$ 500 em 31 de dezembro de 2015.

73 de 120

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(e)
37p85(a)-(c)

(f)

Passivo contingente
Um passivo contingente de R$ 1.000 foi reconhecido na aquisio do ABC Group, Inc. para uma ao
pendente, na qual a entidade a r. A ao resulta da alegao de defeitos em produtos fornecidos para
um cliente. Espera-se que uma deciso sobre esse caso seja proferida pelo tribunal pertinente at o final
de 2016. O valor potencial, no descontado, de todos os pagamentos futuros que o Grupo pode ter que
efetuar, no caso de uma deciso desfavorvel para a ao, estimado entre R$ 500 e R$ 1.500. Em 31 de
dezembro de 2015, no houve alterao no valor reconhecido (com exceo da recomposio do
desconto de R$ 4) do passivo de 1o de maro de 2015, tampouco houve alterao na probabilidade do
resultado da ao.
Perdas possveis, no provisionadas
no balano
O Grupo tem aes de naturezas tributria, cvel e trabalhista, envolvendo riscos de perda classificados
pela administrao como possveis, com base na avaliao de seus assessores legais, para as quais no h
proviso constituda, conforme composio e estimativa a seguir:
Consolidado

Tributrias
PIS e COFINS
Imposto de renda e contribuio social
ICMS
Cveis
Perdas e danos
Trabalhistas

2015

2014

122
36
54

105
33
49

80
72

76
35

364

298

Com relao aquisio do ABC Group Inc., em 1o de maro de 2015 (Nota 6), uma contraprestao
adicional de 10% da mdia do lucro do ABC Group, Inc. para os prximos trs anos - 2016 a 2018, ser
exigvel em dinheiro se essa mdia exceder R$ 7.500, at o valor mximo no descontado de R$ 2.500.
No esperado nenhum passivo relevante resultante dos passivos contingentes, alm daqueles
provisionados.

74 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

22

Imposto de renda e contribuio


social diferidos
Os valores para compensao futura so os seguintes:
Consolidado
2015

1p61

Ativo de imposto diferido


Ativo de imposto diferido a ser recuperado em
at 12 meses
Ativo de imposto diferido a ser recuperado depois
de mais de 12 meses

Passivo de imposto diferido


Passivo de imposto diferido a ser liquidado em
at 12 meses
Passivo de imposto diferido a ser liquidado depois
de mais de 12 meses

Passivo de imposto diferido (lquido)

2014

(673)

(126)

(4.653)

(4.117)

(5.326)

(4.243)

1.627

1.099

12.523

8.876

14.150

9.975

8.824

5.732

A movimentao lquida da conta de impostos diferidos a seguinte:


Consolidado

12p81(g)(i)(ii)

2015

2014

Em 1o de janeiro
Variaes cambiais
Aquisio de controlada (Nota 6)
Despesa da demonstrao do resultado (Nota 34)
Imposto relacionado com outros resultados abrangentes
Imposto debitado diretamente ao patrimnio (Nota 34)

5.732
(1.254)
1.953
379
(284)
2.298

3.047
164

Em 31 de dezembro

8.824

5.732

2.635
(94)
(20)

A movimentao dos ativos e passivos de impostos diferidos durante o exerccio, sem levar em
considerao a compensao dos saldos a seguinte:

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Consolidado
Obrigao de
benefcios de
aposentadoria

12p81(g)(ii)
12p81(ab)
12p81(a)
12p81(g)(i)
12p81(g)(ii)
12p81(ab)

12p81(a)

12p81(g)(i)

Ativo de imposto diferido


Em 1o de janeiro de 2014
Debitado (creditado) demonstrao do resultado
Debitado (creditado) aos outros resultados
abrangentes
Debitado (creditado) diretamente ao patrimnio
Diferenas cambiais
Em 31 de dezembro de 2014
(Creditado) debitado demonstrao do resultado
Debitado (creditado) aos outros resultados
abrangentes
Debitado (creditado) diretamente ao patrimnio
Aquisio de controlada (Nota 6)
Diferenas cambiais
Em 31 de dezembro de 2015

(428)

Provises
(962)
181

Perdas por
impairment
(732)

Prejuzos
fiscais
(1.072)

(756)

(816)
(538)

(732)
(322)

(3.567)
50

(460)

(20)
117

(328)
(20)
(378)

(1.532)
1.000

(407)
(131)

(4.243)
9

43
(250)
(963)

Total

(373)
(131)

(328)
(35)

Outros

(125)

(85)

(350)

(295)

43
(30)
(250)
(855)

(1.479)

(1.139)

(882)

(863)

(5.326)

(30)

Consolidado

Passivo de imposto diferido


Em 1o de janeiro de 2014
Debitado (creditado) demonstrao do resultado
Debitado (creditado) aos outros resultados
abrangentes
Debitado diretamente ao patrimnio
Diferenas cambiais

Depreciao
acelerada
incentivada

Ganhos
de valor
justo

788
1.991

272

241

Em 31 de dezembro de 2014
Debitado (creditado) demonstrao do resultado
Debitado (creditado) aos outros resultados
abrangentes
Debitado diretamente ao patrimnio
Aquisio de controlada (Nota 6)
Diferenas cambiais

3.020
(95)

Em 31 de dezembro de 2015

2.907

Ttulo de
dvida
conversvel

Ativo
biolgico
5.270
(205)

Outros

Total

284
799

6.614
2.585

422

422

113

354

807
(193)

5.065
520

1.083
138

241
553
(571)

1.375
(273)
2.150

2.328

2.135

275
(123)
5.585

1.373

9.975
370
241
2.328
2.203
(957)
14.150

12p81(e)

Os ativos de impostos diferidos so reconhecidos para os prejuzos fiscais na proporo da probabilidade


de realizao do respectivo benefcio fiscal por meio do lucro tributvel futuro. O Grupo no reconheceu
ativos de impostos de R$ 333 (2014 - R$ 1.588) com relao a prejuzos no montante de R$ 1.000
(2014 - R$ 5.294), que podem ser compensados com lucro tributvel futuro. Esses prejuzos no
montante de R$ 900 (2014 - R$ 5.294) e R$ 100 (2014 - zero) na controlada no Reino Unido vencem
em 2016 e 2017, respectivamente.

12p81(f)

Passivos de impostos diferidos de R$ 3.141 (2014 - R$ 2.016) no foram reconhecidos para o imposto
retido na fonte e para outros impostos que seriam exigveis sobre os lucros no remetidos de certas
controladas. Esses valores so permanentemente reinvestidos. Os lucros no remetidos totalizavam
R$ 30.671 em 31 de dezembro de 2015 (2014 - R$ 23.294).

76 de 120

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

23

Obrigaes de benefcios de aposentadoria


Consolidado

Obrigaes registradas no balano patrimonial com


Benefcios de planos de penso
Benefcios de sade ps-emprego

2015

2014

3.706
1.410

1.910
701

5.116

2.611
Consolidado

Despesas reconhecidas na demonstrao de resultado com (Nota 32)


Benefcios de planos de penso
Benefcios de sade ps-emprego

(a)
DV, 19p136
19p138,19p139

19p140(a)

2015

2014

959
149

826
107

1.108

933

Remensuraes atuariais reconhecidas no resultado abrangente


no exerccio

(83)

637

Remensuraes atuariais acumuladas reconhecidas no resultado abrangente

453

536

Benefcios de planos de penso


O Grupo opera planos de penso de benefcio definido no Brasil e nos Estados Unidos com base no
salrio do funcionrio e no tempo de servio do mesmo, de forma a prover benefcios aos participantes
em forma um mnimo garantido de penso vitalcia. A maioria dos planos financiada externamente,
onde os ativos do plano so mantidos em trusts, fundaes ou entidades similares. As entidades so
regidas pelas regulamentaes locais e pelas prticas individuais de cada pas, como tambm pela
relao do Grupo com seus agentes fiducirios (ou equivalentes) e a composio deles. A
responsabilidade pela governana dos planos - incluindo decises de investimento e cronograma de
contribuies - conjunto entre a Companhia e o Comit dos Fiducirios (Trustees), o qual deve ser
composto por representantes da Companhia e participantes do plano, de acordo com o regulamento do
plano.
Os valores reconhecidos no balano patrimonial so os seguintes:
Consolidado

Valor presente das obrigaes financiadas


Valor justo dos ativos do plano

Valor presente das obrigaes no financiadas

77 de 120

2015

2014

6.155
(5.991)

2.943
(2.797)

164

146

3.542

1.764

3.706

1.910

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

19p140(a), 141(a-h)

A movimentao na obrigao de benefcio definido durante o exerccio demonstrada a seguir:


Consolidado

19p140(a), 141(a-h)

2015

2014

Em 1o de janeiro
Custo do servio corrente
Custo financeiro
Contribuies dos participantes do plano
Remensuraes atuariais
Variaes cambiais
Benefcios pagos
Passivos adquiridos em uma combinao de negcios (Nota 6)
Redues nos benefcios

4.707
864
431
207
(76)
(61)
(66)
3.691

3.635
852
292
30
520
(330)
(121)

Em 31 de dezembro

9.697

4.707

(171)

A movimentao do valor justo dos ativos do plano de benefcios nos perodos apresentados a seguinte:
Consolidado

19p140(a), 141(a-h)

2015

2014

Em 1o de janeiro
Receita de juros sobre os ativos do plano
Remensuraes
Variaes cambiais
Contribuies do empregador
Contribuies dos empregados
Benefcios pagos
Combinaes de negcios (Nota 6)

2.797
336
159
25
908
55
(66)
1.777

2.264
147
88
(22)
411
30
(121)

Em 31 de dezembro

5.991

2.797

Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado so:


Consolidado
2015

2014

Custo dos servios correntes


Ganho financeiro lquido
Redues nos benefcios

864
95

852
145
(171)

Total includo nos custos de pessoal (Nota 32)

959

826

Do total dos encargos, R$ 620 (2014 - R$ 578) e R$ 339 (2014 - R$ 248) foram includos em "Custo das
vendas" e "Despesas administrativas", respectivamente.
78 de 120

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

As principais premissas atuariais usadas foram as seguintes:


Percentual
2015
19p144

Taxa de desconto
Taxa de inflao
Retorno esperado sobre os ativos do plano
Aumentos salariais futuros
Aumentos de planos de penso futuros

2014

Brasil

Estados
Unidos

Brasil

Estados
Unidos

10,0
3,6
8,5
5,0
3,6

6,1
3,0
8,3
4,5
2,8

10,5
3,3
8,7
4,5
3,1

5,6
2,7
8,7
4,0
2,7

As premissas referentes experincia de mortalidade so estabelecidas com base em opinio de aturios,


de acordo com as estatsticas publicadas e a experincia em cada territrio. As premissas de mortalidade
para os pases mais importantes baseiam-se nas seguintes tbuas de mortalidade ps-aposentadoria:
(i) Brasil - AT 2000 cujos resultados de estudo comprovam a aderncia, nos trs ltimos exerccios,
entre o comportamento demogrfico da massa de participantes e assistidos vinculados ao plano e a
respectiva tbua biomtrica utilizada;; e (ii) Estados Unidos - RP2000 com um perodo de projeo de
10-15 anos.
Essas tbuas se traduzem em uma expectativa mdia de vida em anos de um pensionista que se aposenta
aos 65 anos, como segue:
2015

Aposentadoria na data do balano


Masculino
Feminino
Aposentadoria 20 anos depois da data do balano
Masculino
Feminino
19p145(a)

2014

Brasil

Estados
Unidos

Brasil

Estados
Unidos

22
25

20
24

22
25

20
24

24
27

23
26

24
27

23
26

A sensibilidade da obrigao de benefcio definido s mudanas nas principais premissas ponderadas a


seguinte:
Impacto na obrigao de benefcio definido
Mudana na
premissa
Taxa de desconto
Taxa de aumento de salrio
Taxa de aumento da penso
Expectativa de vida
79 de 120

0,50%
0,50%
0,25%
Um ano

Aumento na
premissa

Reduo
na premissa

Reduo de 8,2%
Aumento de 1,8%
Aumento de 4,7%
Aumento de 2,8%

Aumento de 9,0%
Reduo de 1,7%
Reduo de 4,4%
Reduo de 2,9%

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

19p145(b)

As anlises de sensibilidade acima baseiam-se em uma mudana na premissa enquanto so mantidas


constantes todas as outras premissas. Na prtica, no provvel que isso ocorra, sendo que as mudanas
em algumas das premissas podem ser correlacionadas. No clculo da sensibilidade da obrigao de
benefcio definido em relao s premissas atuariais significativas o mesmo mtodo (valor presente da
obrigao de benefcio definido calculado com base no mtodo da unidade de crdito projetada na data
do balano) foi aplicado, como no clculo da obrigao dos planos de penso reconhecida no balano
patrimonial.

19p145(c)

Os mtodos e tipos de premissas usados na preparao da anlise de sensibilidade no sofreram


alterao na comparao com o perodo anterior.
(b)

Benefcios de sade ps-emprego

19p144, DV

O Grupo opera uma srie de planos de benefcios de sade ps-emprego, principalmente nos Estados
Unidos. O mtodo de contabilizao, as premissas e a frequncia das avaliaes so semelhantes quelas
usadas para os planos de penso de benefcio definido. A maioria desses planos no financiada.

19p144

Alm das premissas estabelecidas acima, a principal premissa atuarial um aumento de longo prazo nos
custos da sade de 8,0% ao ano (2014 - 7,6%).

19p140(a)

Os valores reconhecidos no balano patrimonial foram determinados como segue:


Consolidado
2015
Valor presente das obrigaes financiadas
Valor justo dos ativos do plano

19p140(a), 141(a-h)

705
(620)

2014
340
(302)

85

38

Valor presente das obrigaes no financiadas

1.325

663

Passivo no balano patrimonial

1.410

701

A movimentao na obrigao de benefcio definido como segue:


Consolidado
2015

2014

Em 1o de janeiro
Custo do servio corrente
Custo financeiro
Contribuies dos participantes do plano32
Remensuraes atuariais
Diferenas cambiais
Passivos adquiridos em uma combinao de negcios (Nota 6)
Redues nos benefcios33
Liquidaes33

1.003
153
49

708
107
25

Em 31 de dezembro

2.030

32

(2)
25
802

204
(41)

1.003

Linhas com saldo zero mantidas para fins ilustrativos.

80 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

19p140(a), 141(a-h)

A movimentao no valor justo dos ativos do plano como segue:


Consolidado
2015

19p140(a), 141 (a-h)

Em 1o de janeiro
Receita de juros sobre os ativos do plano
Remensuraes atuariais
Diferenas cambiais
Contribuies do empregador
Contribuies de empregados33
Benefcios pagos33
Combinaes de negcios (Nota 6)

302
53
(2)
5
185

Em 31 de dezembro

620

2014
207
25
(1)
(2)
73

77
302

Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado so como seguem:


Consolidado
2015

2014

Custo do servio corrente


Custo financeiro lquido

153
(4)

107

Total includo nos custos de pessoal (Nota 32)

149

107

Do total do encargo, R$ 102 (2014 - R$ 71) e R$ 47 (2014 - R$ 36), respectivamente, foram includos no
"Custo das vendas" e nas "Despesas administrativas".

81 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(c)

19p142

Benefcios ps-emprego (planos de


penso e sade)
Os ativos do plano so compostos como segue:
2015
Cotado
Instrumentos patrimoniais
Tecnologia da informao
Energia eltrica
Operaes fabris
Outros

No cotado

Total

19

502
557
746
19

19

1.824

916
900
68

277

916
900
345

1.884

277

2.161

800
247

800
247

1.047

1.047

496

502
557
746
1.805

Ttulos de dvida
Governamentais
Ttulos privados (grau de investimento)
Ttulos privados (sem grau de investimento)
Imveis
Nos Estados Unidos
No Reino Unido

Polticas de seguro qualificadas

Percentual

94

No cotado

Total

Percentual

894
28

94
28

28

1.016

321
99
24

110

321
99
134

444

110

554

697
246

697
246

17

943

943

34

496

190

190

94

2.797

100

31

36

177

177

Fundos de investimento

286

286

5.991

100

1.839

Cotado
894

Caixa e equivalentes de caixa

4.152

2014

988

94

1.526

1.271

36

20

82 de 120
(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

19p143

Os ativos relacionados com planos de penso e planos de benefcio de sade incluem as aes ordinrias
da Companhia com valor justo de R$ 136 (2014 - R$ 126) e imveis nos Estados Unidos ocupados pelo
Grupo com valor justo de R$ 612 (2014 - R$ 609).

19p139(b)

Em decorrncia de seus planos de penso de benefcio definido e planos de assistncia mdica ps-emprego, o Grupo est exposto a uma srie de riscos, sendo que os mais significativos deles esto
detalhados abaixo:
(i)

Volatilidade dos ativos - As obrigaes do plano so calculadas usando uma taxa de desconto que
estabelecida com base na rentabilidade de ttulos privados ou do governo, na ausncia de mercado ativo;
caso os ativos do plano no atinjam essa rentabilidade, isso criar um dficit. Os planos do Brasil e dos
Estados Unidos mantm uma proporo significativa de aes, cujo rendimento se espera supere o dos
ttulos privados no longo prazo (no Brasil os ttulos do governo) enquanto resultar em volatilidade e
risco no curto prazo.
Com o vencimento dos planos, o Grupo pretende reduzir o nvel do risco de investimento investindo
mais em ativos que se ajustem melhor s suas obrigaes. O primeiro estgio desse processo foi
concludo no exerccio de 2014, com a venda de diversas participaes e aquisio de ttulos
governamentais e de empresas privadas. Os ttulos governamentais representam investimentos somente
em ttulos governamentais do Brasil e dos Estados Unidos. Os ttulos privados consistem em ttulos
globais, com nfase no Brasil e Estados Unidos.
Contudo, o Grupo acredita que, pelo fato de as obrigaes do plano serem de longo prazo e devido
solidez do Grupo que as apoia, um nvel contnuo de investimentos patrimoniais constitui um elemento
apropriado da estratgia de longo prazo do Grupo para a administrao eficiente dos planos. Abaixo so
fornecidos maiores detalhes sobre a estratgia de adequao de ativos e passivos do Grupo.

(ii)

Variao na rentabilidade dos ttulos - Uma diminuio na rentabilidade de ttulos privados ou


governamentais resultar no aumento das obrigaes do plano, embora essa variao seja compensada
parcialmente por um aumento no valor junto dos ttulos detidos pelos planos.

(iii)

Risco de inflao - Algumas obrigaes dos planos de penso do Grupo so vinculadas inflao, sendo
que uma inflao maior levar a um maior nvel de obrigaes (embora, em muitos casos, existam
limites ao nvel de reajustes inflacionrios permitidos para proteger o plano contra taxas extremas de
inflao). A maior parte dos ativos do plano ou no so afetados (ttulos com juros prefixados) ou tm
uma pequena correlao (aes) com a inflao, o que significa que uma alta na inflao resultar
tambm em alta no dficit.
No caso dos planos dos Estados Unidos, as penses pagas no so vinculadas inflao e, por essa razo,
trata-se de um risco menos relevante.

(iv)

19p146

Expectativa de vida - A maior parte das obrigaes dos planos consistem na concesso de benefcios
vitalcios aos participantes. Por essa razo, aumentos na expectativa de vida resultaro em aumento nas
obrigaes dos planos. Isso particularmente significativo no caso do plano do Brasil, no qual os
reajustes por conta da inflao resultam em maior sensibilidade s mudanas na expectativa de vida.
No caso dos planos financiados, o Grupo assegura que as posies de investimento sejam administradas
em uma estrutura de adequao de ativos e passivos (ALM) desenvolvida para a realizao de
investimentos de longo prazo que estejam em linha com as obrigaes dos planos de penso. Nessa
estrutura, o objetivo do Grupo com essa adequao efetuar o casamento dos ativos com as obrigaes
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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

dos planos de penso por meio de investimentos em ttulos de longo prazo com juros prefixados, cujos
vencimentos se ajustem ao pagamento dos benefcios conforme o seu vencimento e na moeda adequada.
O Grupo monitora ativamente se a durao e a rentabilidade esperada dos investimentos se ajustam s
sadas de caixa esperadas decorrentes das obrigaes dos planos de penso. O Grupo no alterou os
processos usados para administrar os riscos de perodos anteriores. O Grupo no usa derivativos para
administrar esse risco. Os investimentos so bem diversificados, tanto que o fracasso de um nico
investimento no teria um impacto relevante no nvel geral dos ativos. Uma grande parte dos ativos
em 2014 consiste em aes e ttulos de dvida, embora o Grupo tambm invista em imveis, caixa e
fundos de investimento (hedge). O Grupo acredita que as aes ofeream os melhores retornos no longo
prazo, com um nvel aceitvel de risco. A maior parte das aes est em uma carteira globalmente
diversificada de entidades internacionais de primeira linha, com uma meta de 60% das aes detidas no
Brasil e Europa, 30% nos Estados Unidos e o restante em mercados emergentes.
19p147(a)

O Grupo concordou que procurar eliminar o dficit nos planos de penso durante os prximos nove
anos. Os nveis de captao so monitorados anualmente e a taxa de contribuio acordada de 14% dos
salrios da penso no Brasil e 12% nos Estados Unidos. A prxima avaliao trienal deve ser concluda
em 31 de dezembro de 2015. O Grupo considera que as taxas de contribuio estabelecidas na ltima
data de avaliao so suficientes para eliminar o dficit durante o perodo acordado e que as
contribuies regulares, que so baseadas nos custos dos servios, no aumentaro de forma
significativa.

19p147(b)

As contribuies esperadas dos planos de benefcio ps-emprego para o exerccio a findar em 31 de


dezembro de 2016 totalizam R$ 1.150.

19p147(c)

A durao mdia ponderada da obrigao de benefcio definido de 25,2 anos.

19p147(c)

Anlise dos vencimentos esperados de benefcios no descontados de planos de penso e benefcios de


sade ps-emprego:
Menos de
um ano
Em 31 de dezembro de 2014
Benefcios de aposentadoria
Benefcios de sade
ps-emprego

24

Capital social e reservas

(a)

Capital autorizado

Entre um e Entre dois e


dois anos
cinco anos

Mais de
cinco anos

Total

628

927

2.004

21.947

25.506

127

174

714

4.975

5.990

755

1.101

2.718

26.922

31.496

A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de R$ 50.000, mediante
deliberao do Conselho de Administrao, que decidir sobre as condies de integralizao,
caractersticas das aes a serem emitidas e preo de emisso. Esse valor equivale a uma quantidade
total de 50 milhes de aes autorizadas (2014 - 50 milhes de aes), com valor nominal de R$ 1 por
ao (2014 - R$ 1 por ao).

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(b)

Capital subscrito e integralizado e


reserva de capital

1p106(d)(iii)
IFRS3
pB64(f)(iv)
1p79(a)

Total

20.000

20.000

10.424

30.424

1.000

1.000

90

1.090

21.000

21.000

10.514

31.514

750

750

230

980

3.550

3.550

6.450

10.000

25.300

25.300

17.194

42.494

Em 1o de janeiro de 2014
Plano de opo de compra de aes para os
empregados
Aes emitidas
Em 31 de dezembro de 2014
Plano de opo de compra de aes para os
empregados
Aes emitidas

1p79

1p106(d)(iii)

Capital

Reserva de
capital - gio
na emisso de
aes

Quantidade de
aes milhares

Aquisio de controlada (Nota 6)


Em 31 de dezembro de 2015

Todas as aes emitidas esto integralizadas. A ABC Aberta S.A. tem somente uma classe de aes
ordinrias.
A reserva de gio refere-se diferena entre o preo da subscrio que os acionistas pagaram pelas aes
e o seu valor nominal. Por se tratar de uma reserva de capital, somente poder ser utilizada para
aumento de capital, absoro de prejuzos, resgate, reembolso ou compra de aes ou pagamento de
dividendo cumulativo a aes preferenciais.
A Companhia adquiriu 875.000 de suas prprias aes por meio de compra na Bolsa de Valores PwC
Money em 18 de abril de 2014. O valor total pago na aquisio das aes, lquido de imposto de renda e
contribuio social, foi de R$ 2.564, tendo sido deduzido do patrimnio lquido em "Aes em
tesouraria". As aes so mantidas como "Aes em tesouraria". A Companhia pode cancelar ou
revender essas aes em at um ano.

1p79(a)

O Grupo emitiu 3.550 mil aes em 1o de maro de 2014 (14% do total das aes ordinrias emitidas)
para os acionistas do ABC Group, Inc. como parte da contraprestao pela compra de 70% das aes
ordinrias detidas por esses acionistas. As aes ordinrias emitidas tm os mesmos direitos que as
outras aes emitidas. O valor justo das aes emitidas totalizou R$ 10,05 milhes (R$ 2,82 por ao).
Os custos relacionados s operaes, no valor de R$ 50 cada, foram compensados com a contraprestao
atribuda a elas. Quando essas aes so subsequentemente revendidas, qualquer valor recebido, lquido
de quaisquer custos adicionais da transao diretamente atribuveis e dos respectivos efeitos do imposto
de renda e da contribuio social, includo no patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da
Companhia e o ganho e perda com a revenda includa em reserva de capital.
(c)

Reservas de lucros

(i)

Reserva legal
A reserva legal constituda anualmente como destinao de 5% do lucro lquido do exerccio e no
poder exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital
social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzo e aumentar o capital.
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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(ii)

Reserva de investimento
A reserva de investimento refere-se reteno do saldo remanescente de lucros acumulados, a fim de
atender ao projeto de crescimento dos negcios, estabelecido no plano de investimentos do Grupo,
conforme oramento de capital aprovado e proposto pelos administradores da Companhia, para ser
deliberado na Assembleia Geral dos acionistas.

(d)

Dividendos propostos
A proposta de dividendos consignada nas demonstraes financeiras da Companhia, sujeita aprovao
dos acionistas na Assembleia Geral, est demonstrada na Nota 37.

(e)
IFRS2p45(a)

Opes de compra de aes


As opes de compra de aes so concedidas aos Conselheiros e a alguns empregados. O preo de
exerccio das opes concedidas igual ao preo de mercado das aes menos 15% na data da concesso.
As opes so concedidas aos empregados que concluram trs anos de servio (perodo de aquisio de
direito). As opes so exercveis a partir de trs anos depois da data da concesso, sujeitas ao alcance da
meta de crescimento do Grupo, embasada no lucro por ao ajustado pela inflao e acrescida de 4%. As
opes tm um prazo contratual de opo de cinco anos. O Grupo no tem qualquer obrigao legal ou
no formalizada (constructive obligation) de recomprar ou liquidar as opes em dinheiro.
As variaes na quantidade de opes de compra de aes em aberto e seus correspondentes preos
mdios ponderados do exerccio esto apresentados a seguir:
2015
Preo mdio
de exerccio
por ao reais

Opes milhares

1,73
2,95

4.744
964

2014
Preo mdio
de exerccio
por ao reais

Opes milhares

IFRS2p2(b)(v)

Em 1o de janeiro
Concedidas
Caducadas
Exercidas
Vencidas

1,31
2,30

IFRS2p2(b)(vi)

Em 31 de dezembro

2,03

IFRS2p45(b)(vii),
IFRS2p45(c)

Das 4.833 mil opes em aberto (2014 - 4.744 mil opes), 400 mil opes (2014 - 600 mil opes) eram
exercveis. As opes exercidas em 2015 resultaram na emisso de 750 mil aes (2014 - 1.000 mil aes)
pelo preo mdio ponderado de R$ 1,31 (2014 - R$ 1,09) cada. O respectivo preo mdio ponderado da
ao na poca do exerccio era de R$ 2,85 (2014 - R$ 2,65) por ao. Os respectivos recursos no valor de
R$ 10 (2014 - R$ 10) foram compensados com os recursos recebidos.

IFRS2p45(d)

As opes de compra de aes em aberto no final do exerccio tm as seguintes datas de vencimento e


preos de exerccio:

IFRS2p45(b)(i)
IFRS2p45(b)(ii)
IFRS2p45(b)(iii)
IFRS2p45(b)(iv)

86 de 120

(750)
(125)
4.833

1,29
2,38
2,00
1,09
0,80

4.150
1.827
(200)
(1.000)
(33)

1,73

4.744

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Data de vencimento 1o de julho


2014
2015
2016
2017
2018
2019

Preo de
exerccio por
ao - reais

2015

1,10
1,20
1,35
2,00
2,38
2,95

800
1.075
217
1.777
964
4.833

2014
500
900
1.250
267
1.827
4.744

IFRS2p47(a), p46 O

valor justo mdio ponderado das opes concedidas durante o perodo, determinado com base no
modelo de avaliao Black-Scholes, era de R$ 0,86 (2014 - R$ 0,66) por opo. Os dados significativos
includos no modelo foram: preo mdio ponderado da ao de R$ 3,47 (2014 - R$ 2,80) na data da
concesso, preo do exerccio apresentado acima, volatilidade de 30% (2014 - 27%), rendimento de
dividendos de 4,3% (2014 - 3,5%), uma vida esperada da opo correspondente a trs anos e uma taxa de
juros anual sem risco de 5% (2014 - 4%). A volatilidade mensurada pelo desvio padro de retornos de
aes continuamente compostos baseia-se na anlise estatstica dos preos dirios das aes durante os
ltimos trs anos. Ver Nota 32 para informaes sobre a despesa total reconhecida na demonstrao do
resultado para opes de compra de aes concedidas aos conselheiros e empregados.

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25

Outras reservas
Reserva
de
capital

Ajustes de avaliao patrimonial

gio na
Opes
emisso
outorgadas
de aes reconhecidas

IFRS7p20(a)(ii)

12p61A, 81(ab)
IFRS7p20(a)(iii), 28p10
1p96(b)
IFRS7p23(c)
12p61A,81(ab)
IFRS7p23(d)
12p61A,81(ab)
IFRS7p23(e)
12p61A,81(ab)
IFRS2p50
39p102(a)
21p52(b)
21p52(b), 28p10

Em 1o de janeiro de 2014 (reapresentado)


Dividendo final sobre resultados 2012
Investimentos disponveis para venda
Avaliao a mercado - bruta (Nota 13)
Transferncia de avaliao a
mercado - bruta
Avaliao a mercado - imposto
(Nota 34)
Avaliao a mercado - coligadas
(Nota 5)
Hedges de fluxo de caixa
Ganhos de valor justo no exerccio
Imposto sobre ganhos de valor
justo (Nota 34)
Transferncias para vendas
Imposto sobre transferncias para
vendas (Nota 34)
Transferncias para estoques
Imposto sobre transferncias para
estoques (Nota 34)
Valor dos servios de empregados
Emisso de aes
Hedge de investimento lquido (Nota
12)
Diferenas de converso de moeda
Grupo
Coligadas (Nota 5)
Constituio de reserva legal
Constituio de reserva de investimento
Constituio de reserva de dividendos
a pagar
Remensurao de obrigaes de
benefcios ps-emprego

10.424

Em 31 de dezembro de 2014 (reapresentado)

10.514

33

Total
10.424

Ttulo
de dvida
conversvel

Ajustes
Investimentos acumulados Ganhos e
Reserva
disponveis de converso
perdas
de hedge
para venda
cambial atuarias
65

2.472

(147)

Reservas de lucros
Transao
com no
controladores33

101

1.408

90

822

Reserva de
Total investimento
2.491

36.900

Dividendos
a pagar
11.800
(11.800)

Reserva
legal
1.000

49.700
(11.800)

1.408

(152)

(152)

(435)

(435)

(14)

(14)

300

300

(101)
(236)

(101)
(236)

79
(67)

79
(67)

22

22

822
90
40

40

(32)
105

(32)
105

803
8.933
2.448

822

Total

11.336

62

3.279

(34)

(637)

(637)

(536)

2.771

45.833

2.448

803
8.933
2.448

1.803

50.084

Ver a publicao Navegador Contbil no 30/2011, sobre a classificao de transao com acionistas, no endereo: www.pwc.com.br/pt/publicacoes/institucionais/navegador-contabil.

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Reserva
de
capital
gio na
emisso
de aes

Opes
outorgadas
reconhecidas

Total

Em de janeiro de 2015 (reapresentado)


Dividendo final sobre resultados 2014
Investimentos disponveis para venda
Avaliao a mercado - bruta (Nota 13)
Transferncia de avaliao a mercado bruta (Nota 13)
Avaliao a mercado - imposto
(Nota 34)
Avaliao a mercado - coligadas
(Nota 5)
Hedges de fluxo de caixa
Ganhos de valor justo no exerccio
Imposto sobre ganhos de valor
justo (Nota 34)
Transferncias para vendas
Imposto sobre transferncias para
vendas (Nota 34)
Transferncias para estoques
Imposto sobre transferncias para
estoques (Nota 34)
Hedge de investimento lquido (Nota 12)
Diferenas de converso de moeda
Grupo
Coligadas
Pagamentos baseado em aes
Valor dos servios de empregados
Emisso de aes
Emisso de aes ordinrias relativas
a combinao de negcios
Ttulo de dvida conversvel componente do patrimnio (Nota 20)
Imposto sobre o componente do
patrimnio de ttulo de dvida
conversvel (Nota 34)
Constituio de reserva legal
Constituio de reserva de investimento
Constituio de reserva de dividendos
a pagar
Remensurao de obrigaes de
benefcios ps-emprego
Aquisio de participao adicional
(Nota 41)
Venda de participao (Nota 41)

10.514

822

11.336

Saldo em 31 de dezembro de 2015

17.194

1o

IFRS7p20(a)(ii)
IFRS7p20(a)(ii)
12p61A, 81(ab)
IFRS7p20(a)(ii), 28p10
IFRS7p23(c)
12p61A,81(ab)
IFRS7p23(d)
12p61A,81(ab)
IFRS7p23(e)
12p61A,81(ab)
39p102(a)
21p52(b)
21p52(b), 28p10
IFRS2p50

32p28

12p61A

Ajustes de avaliao patrimonial

35

Ttulo
de dvida
conversvel

Reserva
de hedge
62

Ajustes
Investimentos acumulados Ganhos e
disponveis de converso
perdas
para venda
cambial atuarias
3.279

690

6.450

(536)

Reserva de
Total investimento
2.771

690

690

(130)

(130)

(198)

(198)

(12)

(12)

368

368

(123)
(120)

(123)
(120)

40
(151)

40
(151)

50

230

(34)

Reservas de lucros
Transao
com no
controladores35

(55)

50
(55)

2.066
(74)

2.066
(74)

45.833

Dividendos
a pagar
2.448
(2.448)

Reserva
legal

Total

1.803

50.084
(2.448)

1.526

1.526
17.002

690
230
6.450
7.761

7.761

(2.328)

(2.328)
17.002
4.754
83

83
(400)
(300)

1.512

18.706

5.433

126

3.629

1.903

(453)

4.754

(700)

(400)
(300)
9.938

62.835

4.754

3.329

70.918

Ver a publicao Navegador Contbil no 30/2011, sobre a classificao de transao com acionistas, no endereo: www.pwc.com.br/pt/publicacoes/institucionais/navegador-contabil.

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26
1p106(d)
1p106(d)

Lucros acumulados
Em 1o de janeiro de 2014
Lucro do exerccio (reapresentado)
Dividendo mnimo obrigatrio e juros sobre capital prprio 2014
Transferncia para reserva legal
Transferncia para reserva de investimento (reapresentado)
Transferncia para reserva de dividendos a pagar

15.998
(3.814)
(803)
(8.933)
(2.448)

Em 31 de dezembro de 2014
1p106(d)
1p106(d)

Em 1o de janeiro de 2015
Lucro do exerccio
Dividendo mnimo obrigatrio e juros sobre capital prprio 2015
Transferncia para reserva legal
Transferncia para reserva de investimento
Transferncia para reserva de dividendos a pagar

30.534
(7.252)
(1.526)
(17.002)
(4.754)

Em 31 de dezembro de 2015

90 de 120

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27
CPC 30p8B

Receita
A reconciliao entre as vendas brutas e a receita lquida como segue:
Consolidado
2015

28

2014

Vendas brutas de produtos e servios


Impostos sobre vendas

250.331
(42.207)

128.472
(22.472)

Receita lquida

208.124

106.000

Outros ganhos (perdas), lquidos


Consolidado
2015

IFRS7p20(a)(i)

IFRS7p20(a)(i)
21p52(a)
IFRS7p24(a)
IFRS7p24(b)

29

2014

Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado


Perdas de valor justo
Ganhos de valor justo

(508)
593

(238)

Contratos a termo de cmbio


Mantidos para negociao
Ganhos (perdas) cambiais, lquidos (Nota 35)
Ineficcia dos hedges de valor justo (Nota 12)
Ineficcia dos hedges de fluxo de caixa (Nota 12)

86
(277)
(1)
17

88
200
(1)
14

(90)

63

Outras receitas
Controladora
2015

18p35(b)(v)
18p35(b)(v)

Ganho na remensurao da participao


preexistente no ABC Group, Inc. na sua
aquisio (Nota 6)
Receita de dividendos de ativos financeiros
disponveis para venda
Receita de dividendos de ativos financeiros ao valor
justo por meio do resultado
Reembolso de seguro

874

874

2014

Consolidado
2015

2014

874
1.100

883

800

310
66

2.774

1.259

O reembolso de seguro refere-se ao excedente de indenizao de seguro em relao ao valor contbil dos
bens sinistrados.
91 de 120

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30

Perda sobre terrenos desapropriados


Consolidado
Em 2015, terrenos sem edificaes pertencentes ao Grupo no Brasil foram desapropriados, seguidos de
obras para o alargamento de uma rodovia adjacente s instalaes de produo do Grupo. Perdas
relacionadas com a desapropriao montam a R$ 1.117 em 31 de dezembro de 2015 (2014 - zero).

31

Despesas por natureza


Controladora
2015
Variaes nos estoques de produtos acabados e produtos
em elaborao
Matrias-primas e materiais de consumo
Despesa de benefcios a empregados (Nota 32)
Aquisio de produtos
Encargos de depreciao, amortizao, exausto e
impairment (Notas 16, 17 e 18)
Despesas de transporte
Custos de publicidade
Energia eltrica
Pagamentos de arrendamentos operacionais (Nota 39(b))
Servios de terceiros - consultoria
Servios de terceiros - manuteno e reparos
Outros custos de reestruturao (Nota 21)
Outras despesas

1p104
1p104
1p104

1p104
1p104
1p104
1p104

1p104
1p104

Total do custo das vendas, despesas com vendas e


despesas administrativas

32

2014
(Reapresentado)

Consolidado
2015

2014
(Reapresentado)

6.950
46.352
40.286
2.399

(2.300)
26.842
15.830
198
18.190
6.236
6.662
1.701
8.500
1.884
2.250

86.675

7.022

5.782

58

67

105

116

437

114

27.334
8.584
11.572
1.598
10.604
3.324
3.813
1.187
374

7.622

6.079

164.377

Despesa de benefcios a empregados


Controladora

19p171

IFRS2p51(a)
19p53
19p141
19p141

682

Salrios, incluindo custos de reestruturao R$ 799


(2014 - zero) (Nota 21(b)) e outros benefcios de resciso
R$ 1.600 (2014 - zero)
Custos previdencirios
Opes de compra de aes concedidas a conselheiros e a
empregados
Custos de planos de penso - planos de contribuio
definida
Custos de planos de penso - planos de benefcio definido
(Nota 23)
Outras obrigaes ps-emprego (Nota 23)

Nmero de empregados (mdia anual)

92 de 120

Consolidado

2015

2014

2015

2014
(Reapresentado)

3.800
2.923

2.890
2.678

28.363
9.369

10.041
3.802

150

107

690

822

123

85

756

232

26

22

959
149

826
107

7.022

5.782

40.286

15.830

28

25

535

210

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

33

Receitas e despesas financeiras


Controladora

Receita financeira
Receita financeira de depsitos bancrios de curto prazo
Receita financeira de ativos financeiros disponveis para venda
Receita financeira de emprstimos para partes
relacionadas (Nota 40)

21p52(a)

Total da receita financeira


IFRS7p20(b)

37p84(e)
21p52(a)
IFRS7p23(d)
IFRS7p24(a)(i)
IFRS
7p24(a)(ii)

Despesa financeira
Emprstimos com partes relacionadas
Emprstimos bancrios
Juros sobre debntures perptuas (Nota 20)
Ttulo de dvida conversvel (Nota 20)
Obrigaes de arrendamento financeiro
Provises: recomposio de desconto (Nota 21)
Ganhos cambiais de atividades financeiras, lquidos (Nota 35)
Ganhos do valor justo de instrumentos financeiros
Swaps de taxa de juros: hedges de fluxo de caixa,
transferncia do patrimnio
Swaps de taxa de juros: hedges do valor justo
Ajuste do valor justo de emprstimos bancrios, atribuvel
ao risco de taxa de juros

2015

2014

2015

211

82

550
963

489
984

3.800

3.550

217

136

4.011

3.632

1.730

1.609

(2.407)

(1.392)
(5.317)
(1.950)
(3.083)
(550)
(44)
2.594

(10.646)
(1.950)

Receitas (despesas) financeiras, lquidas

34

88
31

(16)

(31)

(1.392)

(8.248)
75

(12.197)

(2.407)

(1.392)

(8.173)

(12.197)

1.604

2.240

(6.443)

(10.588)

Despesa de imposto de renda e


contribuio social

2015

12p80(c)
12p80(d)

(648)
(37)
996

102
16

Controladora

12p80(a)
12p80(b)

2014
(Reapresentado)

(2.407)
Menos: montantes capitalizados em ativos qualificados
Total da despesa financeira

Consolidado

2014

Consolidado
2015

2014
(Reapresentado)

Imposto corrente
Imposto corrente sobre o lucro do exerccio
Ajustes de exerccios anteriores

14.082
150

6.035

Total do imposto corrente

14.232

6.035

Imposto diferido (Nota 22)


Gerao e estorno de diferenas temporrias
Impacto da alterao da alquota de imposto no Reino Unido

476
(97)

2.635

Total do imposto diferido

379

2.635

14.611

8.670

Despesa de imposto de renda

93 de 120

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

12p81(c)

O imposto sobre o lucro do Grupo, antes do imposto, difere do valor terico que seria obtido com o uso
da alquota de imposto mdia ponderada, aplicvel aos lucros das entidades consolidadas, como segue:
Controladora
2015
Lucro antes do imposto
Imposto calculado com base em alquotas
de imposto locais, aplicveis aos lucros
nos respectivos pases
Resultados de controladas por
equivalncia patrimonial
Juros sobre capital prprio
Resultados de coligadas, lquidos de
imposto
Lucro no sujeito tributao
Despesas no dedutveis para fins
de impostos
Utilizao de prejuzos fiscais
anteriormente no reconhecidos
Prejuzos fiscais para os quais
nenhum imposto diferido
foi reconhecido
Remensurao de imposto diferido alterao da alquota de imposto no
Reino Unido
Ajuste de exerccios anteriores
Encargo fiscal

2014
(Reapresentado)

Consolidado
2015

2014
(Reapresentado)

30.617

15.512

47.676

24.918

10.410

5.274

15.453

7.475

(12.131)
(516)

(6.745)
(408)

(516)

(408)

57
(1.072)

(44)
(212)

1.540

1.104

(1.450)
2.237

1.879

546

755

(97)
150
14.611

8.670

12p81(d)

Durante o exerccio de 2015, como resultado da alterao na alquota de Imposto de Pessoa Jurdica do
Reino Unido de 30% para 28% que foi substantivamente promulgada em 26 de junho de 2014 e que est
em vigor a partir de 1o de abril de 2015, os saldos de imposto diferido foram remensurados. O imposto
diferido no exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, foi mensurado pela taxa efetiva que ser aplicada
no Reino Unido durante o perodo (28,5%).

12p81(d)

A alquota de imposto mdia ponderada aplicvel era de 33% (2014 - 30%). O aumento causado por
uma variao na rentabilidade das controladas do Grupo nos respectivos pases, que lquida do
impacto da reduo da alquota de imposto do Reino Unido.

1p125,10p22(h)

Foram anunciadas outras redues na alquota fiscal do Reino Unido. As alteraes, que se espera sejam
promulgadas separadamente a cada ano, propem reduzir a alquota em 1% ao ano, para 24% em 1o de
janeiro de 2019. As alteraes no haviam sido promulgadas na data do balano e, portanto, no so
reconhecidas nestas demonstraes financeiras.

94 de 120

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

12p81(ab)

O (encargo)/crdito fiscal relativo a componentes de outros resultados abrangentes o seguinte:


2015
Antes da
tributao

1p90
1p90
1p90

1p90
1p90
1p90

Ganhos do valor justo


Ativos financeiros disponveis para venda
Compartilhamento de outros
resultados abrangentes de coligadas
Impacto de mudanas na alquota no
Reino Unido sobre o imposto diferido
Remensuraes com benefcios
de aposentadoria
Hedge de fluxo de caixa
Hedge de investimento lquido
Diferena na converso de moeda

126
97
(55)
2.318

Outros resultados abrangentes

2.970

Imposto corrente
Imposto de renda diferido (Nota 22)
12p81(a)

560

(Encargo)
Pscrdito -tributao
(198)

(86)
10

362
(86)

2014
(Reapresentado)
Antes da
tributao

(Encargo)
Pscrdito -tributao

1.244

(423)

91

821
91

(10)
(43)
(33)

(284)

83
64
(55)
2.318

(965)
(4)
40
(72)

328
1

(637)
(3)
40
(72)

2.686

334

(94)

240

(284)

(94)

O imposto de renda debitado (creditado) ao patrimnio durante o exerccio como segue:


2015
Imposto corrente34
Plano de opes de compra de aes
Imposto diferido
Plano de opes de compra de aes
Ttulo de dvida conversvel - componente do patrimnio35
(Nota 22)

(30)

2014
(Reapresentado)

(20)

2.328
2.298

(20)

Lei no 12.973/14
Em 1. de janeiro de 2015 entrou em vigor a Lei no 12.973/14, tendo em vista que a Companhia decidiu
no antecipar os efeitos desta lei em 2014. A partir de 2015, foram abertas as subcontas para registro das
diferenas positivas e negativas entre os valores dos ativos mensurados conforme a legislao societria
e os valores mensurados de acordo com os critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007
(RTT), para que o efeito tributrio desses ajustes seja dado medida da realizao desses ativos.36

34

O IAS 12 requer a divulgao do imposto corrente debitado/creditado ao patrimnio alm do imposto diferido. No h itens de imposto corrente
apresentados no patrimnio nestas demonstraes financeiras, mas os itens so apresentados para ilustrao.

35

Pressupe-se que a base de clculo sobre o ttulo de dvida conversvel no dividida em elementos de dvida e de patrimnio. Se a base de clculo
fosse dividida, a posio de imposto diferido seria afetada.

36

Se a Companhia no abriu as subcontas, utilizar o seguinte pargrafo: A Companhia no promoveu para o ano de 2015 a abertura das subcontas
para registro das diferenas positivas e negativas entre os valores dos ativos mensurados conforme a legislao societria e os valores mensurados
de acordo com os critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. O efeito tributrio apurado de R$ XXX.

95 de 120

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35

Ganhos (perdas) cambiais, lquidos


As diferenas cambiais (debitadas) creditadas demonstrao do resultado so as seguintes:

21p52(a)

Consolidado
2015
Outros (perdas) ganhos - lquidos (Nota 28)
Despesas financeiras, lquidas (Nota 33)

36

Lucro por ao

(a)

Bsico

2014

(277)
2.594

200
996

2.317

1.196

O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da Companhia,
pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o exerccio, excluindo as aes
ordinrias compradas pela sociedade e mantidas como aes em tesouraria (Nota 24).
2015
Lucro atribuvel aos acionistas da Companhia
Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias em circulao (milhares)

33p70(a)
33p70(b)

Lucro bsico por ao - R$

(b)

2014
(Reapresentado)

30.534
23.454

15.998
20.500

1,31

0,78

Diludo
O lucro diludo por ao calculado mediante o ajuste da quantidade mdia ponderada de aes
ordinrias em circulao, para presumir a converso de todas as aes ordinrias potenciais com efeitos
diluidores. A Companhia tem duas categorias de aes ordinrias potenciais com efeitos diluidores:
dvida conversvel e opes de compra de aes. Pressupe-se que a dvida conversvel foi convertida em
aes ordinrias e que o lucro lquido ajustado para eliminar a despesa financeira menos o efeito fiscal.
Para as opes de compra de aes, feito um clculo para determinar a quantidade de aes que
poderiam ter sido adquiridas pelo valor justo (determinado como o preo mdio anual de mercado da
ao da Companhia), com base no valor monetrio dos direitos de subscrio vinculados s opes de
compra de aes em aberto. A quantidade de aes assim calculadas conforme descrito anteriormente
comparada com a quantidade de aes em circulao, pressupondo-se o exerccio das opes de compra
das aes.
2015
Lucro
Lucro atribuvel aos acionistas da Companhia
Despesa financeira sobre a dvida conversvel (lquida de imposto)

33p70(a)

Lucro usado para determinar o lucro diludo por ao


Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias em circulao (milhares)
Ajustes de
Converso presumida de dvida conversvel (milhares)
Opes de compra de aes (milhares)

33p70(b)

Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias para o lucro


diludo por ao (milhares)
Lucro diludo por ao - R$

96 de 120

30.534
2.158

2014
(Reapresentado)
15.998

32.692

15.998

23.454

20.500

3.030
1.213

1.329

27.697

21.829

1,18

0,73

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37

Dividendos e juros sobre capital prprio


2015

2014

Lucro lquido do exerccio


Constituio da reserva legal (5%)

30.534
(1.526)

16.057
(803)

Base de clculo dos dividendos

29.008

15.254

Dividendo mnimo obrigatrio (25%)


Dividendo adicional proposto a pagar

Porcentagem sobre o lucro lquido do exerccio

(7.252)
(4.754)

(3.814)
(2.448)

(12.006)

(6.262)

39%

39%

Controladora e Consolidado
2015
Dividendo final sobre resultados 2013 pago maio de 2014
(59,00 centavos por ao)
Juros sobre capital prprio 2014 pago dezembro de 2014
(5,71 centavos por ao)
Dividendo mnimo obrigatrio 2014 pago maio de 2014
(13,07 centavos por ao)
Dividendo final sobre resultados 2014 pago maio de 2015
(11,66 centavos por ao)
Juros sobre capital prprio 2015 pago dezembro de 2015
(7,23 centavos por ao)
Dividendo mnimo obrigatrio 2015 a ser pago maio de 2016
(22,66 centavos por ao)
Valor reconhecido no exerccio (Controladora)
Dividendos pagos aos no controladores
Total de dividendos
Dividendo adicional proposto a pagar (2015 - 18,79 centavos por ao
e 2014 - 11,66 centavos por ao)

2014
11.800
1.200
2.614

2.448
1.518
5.734
9.700
1.920

15.614
550

11.620

16.164

4.754

2.448

A administrao da Companhia aprovou, em reunio do Conselho de Administrao, realizada em 22 de


novembro de 2015 (2014 - 18 de novembro de 2014), a distribuio a seus acionistas de juros sobre
capital prprio, calculados com base na variao da Taxa de Juros a Longo Prazo (TJLP), de R$ 1.518
(2014 - R$ 1.200) imputando-os ao valor do dividendo mnimo obrigatrio.
1p107
1p137(a)
10p12, 1p137(a)

Os dividendos pagos em 2015 e 2014 foram de R$ 3.966 e R$ 13.000, respectivamente.


Dividendos complementares para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, de R$ 18,43 por
ao, totalizando R$ 12.945, sero propostos na Assembleia Geral Ordinria de 30 de abril de 2016.
97 de 120

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Estas demonstraes financeiras refletem apenas os dividendos mnimos obrigatrios, dispostos no


Estatuto Social da Companhia, de 25% do lucro lquido ajustado da Controladora. A proviso
relacionada a qualquer valor acima do mnimo obrigatrio ser constituda na data em que for aprovada
pelos acionistas.
38

Outras divulgaes sobre os fluxos de caixa


Na demonstrao dos fluxos de caixa, o resultado da venda de imobilizado compreende:
Consolidado
2015

2014

Valor contbil lquido (Nota 18)


Lucro (prejuzo) da alienao de imobilizado

6.337
17

2.987
(8)

Valores recebidos na alienao de imobilizado

6.354

2.979

Transaes no monetrias
A principal transao no monetria a emisso de aes como contraprestao pela aquisio
mencionada na Nota 24.

7p43

39

Compromissos

(a)

Compromissos para aquisio de ativos


Gastos contratados na data do balano, mas ainda no incorridos:
Consolidado

16p74(c)
38p122(e)

Imobilizado
Ativos intangveis

98 de 120

2015

2014

3.593
460

3.667
474

4.053

4.141

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(b)

Compromissos com arrendamento mercantil


operacional - Grupo como arrendatrio

17p35(d)

O Grupo arrenda diversos pontos de varejo, escritrios e armazns segundo contratos de arrendamento
operacional no cancelveis. Os termos do arrendamento so de um, cinco e dez anos, e a maioria dos
contratos de arrendamento renovvel no trmino do perodo de arrendamento taxa de mercado.

17p35(d)

O Grupo tambm arrenda diversas fbricas e mquinas segundo contratos de arrendamento operacional
cancelveis. O Grupo tem que fornecer uma notificao com antecedncia de seis meses para rescindir
esses contratos. As despesas com arrendamento debitadas na demonstrao do resultado, durante o
exerccio, esto divulgadas na Nota 31.

17p35(a)

Os pagamentos futuros totais mnimos de arrendamento, segundo os arrendamentos operacionais no


cancelveis, so:
Consolidado

Menos de um ano
Mais de um ano e menos de cinco anos
Mais de cinco anos

40

Saldos e transaes com partes relacionadas

40.1

Consolidado

24p13

24p18, 19, 24

73.025

83.629

(a)

As seguintes transaes foram conduzidas com partes relacionadas:


Vendas de produtos e servios

Vendas de produtos
Coligadas
Vendas de servios
A Controladora final (servios jurdicos e administrativos)
Membros prximos da famlia da parte Controladora final
(servios de projeto)

24p23

2014
10.604
45.651
27.374

O Grupo controlado pela Holding Ltda. (constituda no Brasil), que detm 57% das aes da
Companhia. Os 43% remanescentes das aes so detidos por diversos acionistas. A Controladora final
do Grupo a Diniz Calados (constituda no Brasil). O controlador em ltima instncia a famlia
Poderosa.

1p138(c)

24p18(a)

2015
11.664
45.651
15.710

2015

2014

1.123

291

67

127

100

104

1.290

522

Os produtos so vendidos com base nas tabelas de preo em vigor e nos termos que estariam disponveis
para terceiros37. As vendas de servios so negociadas com as partes relacionadas, com base nos custos,
permitindo uma margem que varia entre 15% e 30% (2014 - 10% a 18%).
37

A administrao deve divulgar que as transaes com as partes relacionadas foram conduzidas como transaes entre partes independentes,
quando esses termos puderem ser confirmados (IAS24p21).

99 de 120

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

24p18(a)

(b)

Compras de produtos e servios

Compras de produtos
Coligadas
Compras de servios
Entidade controlada pelo pessoal-chave da administrao
Controladora imediata (servios da administrao)

2014

3.054

3.058

83
295

70
268

Os produtos e servios so comprados de coligadas e de uma entidade controlada pelo pessoal-chave da


administrao, com base em termos e condies comerciais normais. A entidade controlada, pelo
pessoal-chave da administrao, uma firma pertencente ao Sr. Silva, conselheiro da Companhia. Os
servios de administrao so comprados da Controladora imediata com base nos custos, permitindo
uma margem que varia entre 15% e 30% (2014 - 10%).

24p23

24p17

2015

(c)

Remunerao do pessoal-chave
da administrao
O pessoal-chave da administrao inclui os conselheiros e diretores, membros do Comit Executivo e o
chefe de Auditoria Interna. A remunerao paga ou a pagar ao pessoal-chave da administrao, por seus
servios, est apresentada a seguir:
2015

24p17(a)
24p17(d)
24p17(b)
24p17(c)
24p17(e)

24p18(b)

24p18(b),1p77

Salrios e outros benefcios de curto prazo, a empregados


Benefcios de resciso
Benefcios ps-emprego
Outros benefcios de longo prazo
Pagamentos com base em aes

2014
(Reapresentado)
1.890

2.200
1.600
123
26
150

85
22
107

4.099
Alm dos valores acima, o Grupo se compromete a pagar aos membros do Comit Executivo at
R$ 1.250 no caso de mudana no controle do Grupo.

2.104

(d) Saldos do fim do exerccio, decorrentes das


vendas/compras de produtos/servios

Contas a receber de partes relacionadas (Nota 14)


Controladora final
Membros prximos das famlias do pessoal-chave da administrao
Contas a pagar a partes relacionadas (Nota 19)
Controladora imediata
Coligadas
Entidade controlada pelo pessoal-chave da administrao

2015

2014

50
4

40
6

200
1.902
100

190
1.005

As contas a receber de partes relacionadas so, principalmente, decorrentes de operaes de vendas e


vencem em dois meses. As contas a receber no tm garantias e no esto sujeitas a juros. No so
mantidas provises para contas a receber de partes relacionadas (2014 - zero).
As contas a pagar s partes relacionadas so, principalmente, decorrentes de operaes de compras e
100 de 120

(DC1) Uso Interno na PwC - Confidencial

ABC Aberta S.A.


Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

vencem dois meses aps a data da compra. As contas a pagar no esto sujeitas a juros.
24p18, 1p77

(e)

Emprstimos para partes relacionadas


2015
Emprstimos para o pessoal-chave da administrao da sociedade
(e seus familiares)(*)
Em 1o de janeiro
Emprstimos efetuados durante o exerccio
Amortizao de emprstimo recebida
Juros cobrados
Juros recebidos
Em 31 de dezembro
Emprstimos para coligadas
Em 1o de janeiro
Emprstimos efetuados durante o exerccio
Amortizao de emprstimo recebida
Juros cobrados
Juros recebidos
Em 31 de dezembro
Total dos emprstimos para partes relacionadas
Em 1o de janeiro
Emprstimos efetuados durante o exerccio
Amortizao de emprstimo recebida
Juros cobrados
Juros recebidos (Nota 33)
Em 31 de dezembro (Nota 14)

2014

196
343
(49)
30
(30)

168
62
(34)
16
(16)

490

196

1.192
1.000
(14)
187
(187)

1.206
50
(64)
120
(120)

2.178

1.192

1.388
1.343
(63)
217
(217)

1.374
112
(98)
136
(136)

2.668

1.388

(*) Nenhum dos emprstimos feitos para o pessoal-chave da administrao foi feito para conselheiros.
24p18(b)(i)

IFRS7p15

Os emprstimos efetuados ao pessoal-chave da administrao tm os seguintes termos e condies:


Nome da pessoa-chave da
administrao

Valor do
emprstimo reais

2015
Sr. Jos da Silva
Sr. Jos Pereira

173
170

Amortizvel mensalmente durante dois anos


Amortizvel mensalmente durante dois anos

6,3
6,3

2014
Sr. Jos da Silva
Sr. Jos Pereira

20
42

Amortizvel mensalmente durante dois anos


Amortizvel mensalmente durante um ano

6,5
6,5

Taxa de
juros - %

Termo

Alguns emprstimos efetuados para coligadas, durante o exerccio, no valor de R$ 1.500 (2014 R$ 500), so garantidos por aes de companhias de capital aberto. O valor justo dessas aes era de
R$ 650 na data do balano (2014 - R$ 590).
Os emprstimos a coligadas tem vencimento em 1o de janeiro de 2016 e esto sujeitos a juros de 7,0%
101 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(2014 - 8%). Os valores justos e as taxas de juros efetivos dos emprstimos para coligadas esto
divulgados na Nota 14.
Nenhuma proviso foi necessria em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 para os emprstimos feitos ao
pessoal-chave da administrao e coligadas.

24p18(c)

40.2

Controladora
As transaes com controladas abaixo ocorreram durante o ano.

24p19(a)

2015

2014

13.809

14.806

24p18(a)

Dividendos recebidos

24p18(a), 24p18(b)

Treasury S.A., uma controlada indireta da Companhia, forneceu Companhia recursos em dinheiro
adicionais no valor de R$ 13.316 em 1o de maro de 2015. Os recursos obtidos foram usados para
financiar parcialmente a aquisio do ABC Group, Inc., o que resultou em sada de caixa no valor de
R$ 4.100 e na aquisio de 875.000 aes prprias da Companhia em 18 de abril de 2015, resultando
numa sada de caixa no valor de R$ 2.564.

24p18(a)(b)

O financiamento de caixa de curto prazo fornecido a empreendimentos da controlada no Grupo. As


verbas pagas com adiantamento so geralmente amortizadas em trs meses. O saldo a receber em aberto
R$ 41.147 em 31 de dezembro de 2015 (2014 - R$ 31.296). Ver Nota 14 para obter mais detalhes.
Nenhuma transao de compra ou venda foi realizada entre a Companhia e os empreendimentos da
controlada.

IFRS12p18

41

Transaes com no controladores

(a)

Aquisio de participao adicional


em controlada
Em 21 de abril de 2015, a Companhia adquiriu participao adicional de 5% das aes da controlada
C Group pela contraprestao de R$ 1.100 e passou a deter 100% do capital da C Group. O valor contbil
da participao no controladora na data de aquisio era R$ 300. O Grupo baixou a participao no
controladora de R$ 300 e registrou uma reduo no patrimnio lquido atribudo aos acionistas da
Controladora de R$ 800. Os efeitos da mudana de participao no C Group no patrimnio lquido
atribudo aos acionistas da Companhia durante o exerccio esto resumidos a seguir:
2015
Valor contbil da participao no controladora adquirida
Contraprestao paga pela participao no controladora
gio na aquisio de participao no controladora no
patrimnio lquido atribuvel aos acionistas controladores

102 de 120

2014

300
(1.100)
(800)

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financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(b)

Baixa de participao em controlada


sem perda de controle
Em 5 de setembro de 2015, a Companhia vendeu 10% de participao de seus 80% detidos sobre a
R Group, por uma contraprestao de R$ 1.100. O valor contbil da participao no controladora na
R Group na data da venda era de R$ 2.000 (representando 20% de participao). A venda resultou no
aumento na participao no controladora em R$ 1.000 e um aumento no patrimnio lquido atribudo
aos acionistas controladores de R$ 100. Os efeitos das mudanas de participao na R Group sobre o
patrimnio lquido atribudos aos acionistas da Companhia durante o exerccio esto resumidos a seguir:

IFRS12p18

2015
Valor contbil da participao no controladora vendida
Contraprestao recebida pela participao no controladora
Aumento do patrimnio lquido
IFRS12p18 (c)

2014

(1.000)
1.100
100

Resumo dos efeitos das transaes com


acionistas no patrimnio lquido atribuvel
aos acionistas controladores
2015

42
Ofcio Circular
CVM 1/07
item 30.38.6

Mudanas no patrimnio lquido atribuvel aos controladores


Aquisio de participao adicional na controlada
Venda de participao na controlada sem perda de controle

(800)
100

Efeito lquido no patrimnio lquido atribuvel aos acionistas controladores

(700)

Seguros
O Grupo tem um programa de gerenciamento de riscos com o objetivo de delimit-los,
contratando no mercado coberturas compatveis com o seu porte e operao. As coberturas foram
contratadas por montantes considerados suficientes pela administrao para cobrir eventuais sinistros,
considerando a natureza da sua atividade, os riscos envolvidos em suas operaes e a orientao de seus
consultores de seguros.
Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia apresentava as seguintes principais aplices de seguro
contratadas com terceiros:
Bens segurados

Riscos cobertos

Patrimnio e estoques

Incndio/raio/exploso/danos eltricos/
vendaval a fumaa/lucros cessantes
Transporte internacional importao
Transporte internacional importao

Produto acabado
Bens e mercadorias

Montante da
cobertura
100.000
5.000
20.000

Adicionalmente, em virtude da distribuio das florestas em diversas reas distintas e das medidas
preventivas adotadas contra incndio e outros riscos da floresta a Companhia concluiu tecnicamente
pela no contratao de seguros contra danos causados s mesmas e mantm aplices especficas para
responsabilidade civil.

103 de 120

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

43

Eventos subsequentes

(a)

Combinaes de negcios

10p21
IFRS3B64(a-d)(m)

O Grupo adquiriu 100% do capital acionrio da Extremo S.A., um grupo de Companhias especializado,
na fabricao de calados para esportes radicais, por uma contraprestao em numerrio no valor de
R$ 5.950, em 1o de fevereiro de 2016.
Os detalhes dos ativos lquidos adquiridos e do gio so:

IFRS3B64(f)(i)
7p40(a)

Contraprestao pela compra


Pagamento em caixa
Custos diretos relacionados com a aquisio - registrados no resultado
Contraprestao total pela compra
Valor justo dos ativos adquiridos (ver a seguir)

5.950
150
5.950
(5.145)

gio

805

IFRS3B64(e)

O gio acima atribuvel forte posio de mercado e futura rentabilidade esperada da Extremo S.A.
em negociaes no nicho de mercado para equipamentos de esportes radicais.

IFRS3B64(i)

Os ativos e passivos decorrentes da aquisio, determinados preliminarmente, so:


Valor justo
Caixa e equivalentes de caixa
Imobilizado
Marcas registradas
Licenas
Relacionamentos contratuais com clientes
Contratos de arrendamento favorveis
Estoques
Contas a receber de clientes e outros recebveis
Fornecedores e outras obrigaes
Obrigaes de benefcios de aposentadoria
Emprstimos
Ativo de imposto diferido
Ativos lquidos adquiridos

(b)
10p21

195
29.056
1.000
700
1.850
800
995
855
(9.646)
(1.425)
(19.259)
24

Valor contbil na
adquirida
195
28.234

495
855
(9.646)
(1.300)
(19.259)
519

5.145

93

Coligadas
O Grupo adquiriu 40% do capital acionrio da Conforto S.A., um grupo de companhias especializado na
fabricao de calados para lazer por uma contraprestao em dinheiro de R$ 2.050, em 25 de janeiro
de 2016.
Os detalhes dos ativos lquidos adquiridos e do gio so:
Contraprestao pela compra
Pagamento em caixa
Custos diretos relacionados com a aquisio
Contraprestao total pela compra
Participao do valor justo dos ativos lquidos adquiridos (ver a seguir)

2.050
70
2.120
(2.000)

gio
DV

120

O gio atribuvel forte posio de mercado e futura rentabilidade esperada da Conforto S.A., em
negcios no mercado de calados de lazer, e sua fora de trabalho, que no pode ser reconhecida
separadamente como um ativo intangvel.
104 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Os ativos e passivos decorrentes da aquisio, determinados preliminarmente, so:

DV

Valor justo

(c)
10p21
33p71(e)
10p21, 22(f)

Valor contbil
da adquirida

Relacionamentos contratuais com clientes


Imobilizado
Estoques
Caixa
Credores comerciais
Emprstimos

380
3.200
500
220
(420)
(1.880)

2.400
500
220
(350)
(1.420)

Ativos lquidos adquiridos

2.000

1.350

Transaes de capital
Em 1o de janeiro de 2016, 1.200 mil opes de compra de aes foram concedidas a conselheiros e a
empregados com um preo de exerccio estabelecido, com base nos preos das aes no mercado, menos
15%, naquela data, de R$ 3,13 por ao (preo da ao - R$ 3,69) (data de vencimento - 31 de dezembro
de 2019).
A sociedade vendeu 500.000 aes em tesouraria por uma contraprestao total de R$ 1.500 em 15 de
janeiro de 2016.

(d)

Emprstimos
Em 1o de fevereiro de 2016, o Grupo obteve emprstimo de R$ 6.777, com juros de 6,5% a.a., para
financiar seu programa de expanso e necessidades de capital de giro nos Estados Unidos. O
emprstimo vence em 31 de dezembro de 2019.

10p21

Seo F - Polticas contbeis38


44

As principais polticas contbeis aplicadas na preparao dessas demonstraes financeiras esto


definidas abaixo. Essas polticas foram aplicadas de modo consistente nos exerccios apresentados,
salvo disposio em contrrio.

1p112(a)
1p117(b)
1p119
1p119

Resumo das principais polticas contbeis

44.1

Consolidao
As seguintes polticas contbeis so aplicadas na elaborao das demonstraes financeiras
consolidadas.

(a)
IFRS10p7
IFRS10p20
IFRS10p25

Controladas
Controladas so todas as entidades (incluindo as entidades estruturadas) nas quais o Grupo detm o
controle. As controladas so totalmente consolidadas a partir da data em que o controle transferido
para o Grupo. A consolidao interrompida a partir da data em que o Grupo deixa de ter o controle.
38

Para fins ilustrativos, foi considerado um nmero relevante de possveis polticas contbeis. A entidade deve apresentar somente as polticas mais
relevantes ao seu negcio/atividade, evitando divulgaes padronizadas.

105 de 120

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Notas explicativas da administrao s demonstraes
financeiras em 31 de dezembro de 2015
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

IFRS3p39,
p18, p19, p53

Os ativos identificveis adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos para a aquisio de


controladas em uma combinao de negcios so mensurados inicialmente pelos valores justos na data
da aquisio. O Grupo reconhece a participao no controladora na adquirida, tanto pelo seu valor
justo como pela parcela proporcional da participao no controlada no valor justo de ativos lquidos da
adquirida. A mensurao da participao no controladora determinada em cada aquisio realizada.
Custos relacionados com aquisio so contabilizados no resultado do exerccio conforme incorridos.
Transaes, saldos e ganhos no realizados em transaes entre empresas do Grupo so eliminados. Os
prejuzos no realizados tambm so eliminados a menos que a operao fornea evidncias de uma
perda (impairment) do ativo transferido. As polticas contbeis das controladas so alteradas, quando
necessrio, para assegurar a consistncia com as polticas adotadas pelo Grupo.

(b)

O Grupo trata as transaes com participaes de no controladores como transaes com proprietrios
de ativos do Grupo. Para as compras de participaes de no controladores, a diferena entre qualquer
contraprestao paga e a parcela adquirida do valor contbil dos ativos lquidos da controlada
registrada no patrimnio lquido. Os ganhos ou perdas sobre alienaes para participaes de no
controladores tambm so registrados diretamente no patrimnio lquido, na conta "Ajustes de
avaliao patrimonial".

IFRS10p23

(c)
IFRS10p25,
IFRS10pB98,
IFRS10pB99,
1p119

Transaes com participaes de


no controladores

(d)

28p5
28p10

Perda de controle em controladas


Quando o Grupo deixa de ter controle, qualquer participao retida na entidade remensurada ao seu
valor justo, sendo a mudana no valor contbil reconhecida no resultado. Os valores reconhecidos
previamente em outros resultados abrangentes so reclassificados para o resultado.
Coligadas e empreendimentos
controlados em conjunto
Coligadas so todas as entidades sobre as quais o Grupo tem influncia significativa, mas no o controle,
geralmente por meio de uma participao societria de 20% a 50% dos direitos de voto.
Acordos em conjunto so todas as entidades sobre as quais o Grupo tem controle compartilhado com
uma ou mais partes. Os investimentos em acordos em conjunto so classificados como operaes em
conjunto (joint operations) ou empreendimentos controlados em conjunto (joint ventures) dependendo
dos direitos e das obrigaes contratuais de cada investidor.
As operaes em conjunto so contabilizadas nas demonstraes financeiras para representar os direitos
e as obrigaes contratuais do Grupo. Dessa forma, os ativos, passivos, receitas e despesas relacionados
aos seus interesses em operao em conjunto so contabilizados individualmente nas demonstraes
financeiras.
Os investimentos em coligadas e joint ventures so contabilizados pelo mtodo de equivalncia
patrimonial e so, inicialmente, reconhecidos pelo seu valor de custo. O investimento do Grupo em
coligadas e joint ventures inclui o gio identificado na aquisio, lquido de qualquer perda por
impairment acumulada. Ver Nota 44.11 sobre impairment de ativos no financeiros, incluindo gio.

28p38, 28p39

A participao do Grupo nos lucros ou prejuzos de suas coligadas e joint ventures reconhecida na
106 de 120

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Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

demonstrao do resultado e a participao nas mutaes das reservas reconhecida nas reservas do
Grupo. Quando a participao do Grupo nas perdas de uma coligada ou joint venture for igual ou
superior ao valor contbil do investimento, incluindo quaisquer outros recebveis, o Grupo no
reconhece perdas adicionais, a menos que tenha incorrido em obrigaes ou efetuado pagamentos em
nome da coligada ou controlada em conjunto.
28p28, 28p35

Os ganhos no realizados das operaes entre o Grupo e suas coligadas e joint ventures so eliminados
na proporo da participao do Grupo. As perdas no realizadas tambm so eliminadas, a menos que a
operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As polticas contbeis das
coligadas so alteradas, quando necessrio, para assegurar consistncia com as polticas adotadas pelo
Grupo.

28p19

Se a participao societria na coligada for reduzida, mas for retida influncia significativa, somente
uma parte proporcional dos valores anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes ser
reclassificada para o resultado, quando apropriado.
Os ganhos e as perdas de diluio, ocorridos em participaes em coligadas, so reconhecidos na
demonstrao do resultado.

1p119

44.2

Converso de moeda estrangeira

1p119

(a)

Moeda funcional e moeda de apresentao


Os itens includos nas demonstraes financeiras de cada uma das empresas do Grupo so mensurados
usando a moeda do principal ambiente econmico no qual a empresa atua ("a moeda funcional").

21p17, 21p9,18,1p51(d)

1p119

(b)

As demonstraes financeiras individuais e consolidadas esto apresentadas em R$, que a moeda


funcional da Companhia e, tambm, a moeda de apresentao do Grupo.
Transaes e saldos

21p21

As operaes com moedas estrangeiras so convertidas para a moeda funcional, utilizando as taxas de
cmbio vigentes nas datas das transaes ou nas datas da avaliao, quando os itens so remensurados.

21p32

Os ganhos e as perdas cambiais relacionados com emprstimos, caixa e equivalentes de caixa so


apresentados na demonstrao do resultado como receita ou despesa financeira. Todos os outros ganhos
e perdas cambiais so apresentados na demonstrao do resultado como "Outros ganhos (perdas),
lquidos".

39AG83

As alteraes no valor justo dos ttulos monetrios em moeda estrangeira, classificados como disponveis
para venda, so separadas entre as variaes cambiais relacionadas com o custo amortizado do ttulo e
as outras variaes no valor contbil do ttulo. As variaes cambiais do custo amortizado so
reconhecidas no resultado, e as demais variaes no valor contbil do ttulo so reconhecidas no
patrimnio.

21p30

As variaes cambiais de ativos e passivos financeiros no monetrios, como os investimentos em aes


classificados como mensuradas ao valor justo por meio do resultado, so reconhecidos no resultado
como parte do ganho ou da perda do valor justo. As variaes cambiais de ativos financeiros no
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monetrios, por exemplo, os investimentos em aes classificados como disponveis para venda, esto
includas na conta "Ajustes de avaliao patrimonial" no patrimnio lquido.
1p119

(c)

Empresas do Grupo com moeda


funcional diferente
Os resultados e a posio financeira de todas as entidades do Grupo (nenhuma das quais tem moeda de
economia hiperinflacionria), cuja moeda funcional diferente da moeda de apresentao, so
convertidos na moeda de apresentao, como segue:

21p39

21p39(a)

(i)

Os ativos e passivos de cada balano patrimonial apresentado so convertidos pela taxa de fechamento
da data do balano.

21p39(b)

(ii)

As receitas e despesas de cada demonstrao do resultado so convertidas pelas taxas de cmbio mdias
(a menos que essa mdia no seja uma aproximao razovel do efeito cumulativo das taxas vigentes nas
datas das operaes, e, nesse caso, as receitas e despesas so convertidas pela taxa das datas das
operaes).

1p79(b),

(iii)

Todas as diferenas de cmbio resultantes so reconhecidas como um componente separado no


patrimnio lquido, na conta "Ajustes de avaliao patrimonial".

21p39(c)

Na consolidao, as diferenas de cmbio decorrentes da converso do investimento lquido em


operaes no exterior e de emprstimos e outros instrumentos de moeda estrangeira designados como
hedge desses investimentos so reconhecidas no patrimnio lquido. Quando uma operao no exterior
parcialmente alienada ou vendida, as diferenas de cmbio que foram registradas no patrimnio so
reconhecidas na demonstrao do resultado como parte de ganho ou perda da venda.

1p79(b)
21p39(c)
39p102

gio e ajustes de valor justo, decorrentes da aquisio de uma entidade no exterior, so tratados como
ativos e passivos da entidade no exterior e convertidos pela taxa de fechamento.

21p47

As seguintes controladas do Grupo tm moeda funcional diferente da moeda da Controladora:

1p119
IFRS7p21
7p46

44.3

Empresa

Pas

Moeda funcional

ABC Group, Inc.


Treasury S.A.

EUA
Sua

Dlar americano
Franco suo

Caixa e equivalentes de caixa


Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depsitos bancrios e outros investimentos de curto
prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de at trs meses, e com risco insignificante de
mudana de valor, sendo o saldo apresentado lquido de saldos de contas garantidas na demonstrao
dos fluxos de caixa. As contas garantidas so demonstradas no balano patrimonial como
"Emprstimos", no passivo circulante.

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1p119

44.4

Ativos financeiros

44.4.1 Classificao
O Grupo classifica seus ativos financeiros, no reconhecimento inicial, sob as seguintes categorias:
mensurados ao valor justo por meio do resultado, emprstimos e recebveis e disponveis para venda. A
classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos.
Os derivativos tambm so classificados como mensurados ao valor justo por meio do resultado, a
menos que tenham sido designados como instrumentos de hedge.

IFRS7p21
39p9

Os ativos financeiros so apresentados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento
superior a 12 meses aps a data do balano.
44.4.2 Reconhecimento e mensurao
Os investimentos so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transao
para todos os ativos financeiros no classificados como ao valor justo por meio do resultado. Os ativos
financeiros ao valor justo por meio de resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os
custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Os ativos financeiros so baixados
quando os direitos de receber fluxos de caixa tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste ltimo
caso, desde que o Grupo tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os benefcios de
propriedade. Os ativos financeiros disponveis para venda e os ativos financeiros mensurados ao valor
justo por meio do resultado so, subsequentemente, contabilizados pelo valor justo. Os emprstimos e
recebveis so contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa efetiva de juros.

IFRS7
AppxB5
39p43
39p16
39p46
39p38

Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao


valor justo por meio do resultado so apresentados na demonstrao do resultado em "Outros ganhos
(perdas), lquidos" no perodo em que ocorrem.

39p55(a)
IFRS7
AppxB5(e)

Quando os ttulos classificados como disponveis para venda so vendidos ou sofrem perda
(impairment), os ajustes acumulados do valor justo, reconhecidos no patrimnio, so includos na
demonstrao do resultado como "Receitas e despesas financeiras".

39, p67

Os juros de ttulos disponveis para venda, calculados pelo mtodo da taxa efetiva de juros, so
reconhecidos na demonstrao do resultado como parte de outras receitas.
Os dividendos de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado e de instrumentos
de patrimnio lquido disponveis para venda, como exemplo as aes, so reconhecidos na
demonstrao do resultado como parte de outras receitas, quando estabelecido o direito do Grupo de
receber dividendos.
44.4.3 Compensao de instrumentos financeiros
32p42, AG38B

Ativos e passivos financeiros so compensados e o valor lquido apresentado no balano patrimonial


quando h um direito legal de compensar os valores reconhecidos e h a inteno de liquid-los em uma
base lquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. O direito legal no deve ser
contingente em eventos futuros e deve ser aplicvel no curso normal dos negcios e no caso de
inadimplncia, insolvncia ou falncia da empresa ou da contraparte.
109 de 120

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44.4.4 Impairment de ativos financeiros


(a)

Ativos mensurados ao custo amortizado

39p58, 39p59

O Grupo avalia na data de cada balano se h evidncia objetiva de que um ativo financeiro ou grupo de
ativos financeiros est deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros est deteriorado e as perdas
por impairment so incorridas somente se h evidncia objetiva de impairment como resultado de um
ou mais eventos ocorridos aps o reconhecimento inicial dos ativos (um "evento de perda") e aquele
evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro
ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confivel.

IFRS7p16

O montante da perda por impairment mensurado como a diferena entre o valor contbil dos ativos e
o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados (excluindo os prejuzos de crdito futuro que no
foram incorridos) descontados taxa de juros em vigor original dos ativos financeiros. O valor contbil
do ativo reduzido e o valor do prejuzo reconhecido na demonstrao do resultado. Se um
emprstimo ou investimento mantido at o vencimento tiver uma taxa de juros varivel, a taxa de
desconto para medir uma perda por impairment a atual taxa efetiva de juros determinada de acordo
com o contrato. Como um expediente prtico, o Grupo pode mensurar o impairment com base no valor
justo de um instrumento utilizando um preo de mercado observvel.

39AG84

IFRS7
AppxB5(d) 39p65

(b)

Se, num perodo subsequente, o valor da perda por impairment diminuir e a diminuio puder ser
relacionada objetivamente com um evento que ocorreu aps o impairment ser reconhecido (como uma
melhoria na classificao de crdito do devedor), a reverso dessa perda reconhecida anteriormente ser
reconhecida na demonstrao do resultado.
Ativos classificados como disponveis para venda

39p67, 68, 70

Em caso de evidncia objetiva de impairment, o prejuzo acumulado - medido como a diferena entre o
custo de aquisio e o valor justo atual, menos qualquer perda por impairment sobre o ativo financeiro
reconhecido anteriormente no resultado - ser retirado do patrimnio e reconhecido na demonstrao
do resultado. Se, em um perodo subsequente, o valor justo do instrumento de dvida classificado como
disponvel para venda aumentar, e o aumento puder ser objetivamente relacionado a um evento que
ocorreu aps a perda por impairment ter sido reconhecida no resultado, a perda por impairment
revertida por meio de demonstrao do resultado.

39p67, 68, 69

Para investimentos em ttulos patrimoniais, um significativo ou prolongado declnio no seu valor justo,
abaixo do seu custo, tambm uma evidncia de que esses ativos esto deteriorados. Se qualquer
evidncia desse tipo existir para os investimentos em ttulos patrimoniais, o prejuzo acumulado ser
retirado do patrimnio e reconhecido na demonstrao do resultado. Perdas por impairment
reconhecidas no resultado do exerccio no so revertidas.

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1p119

44.5

Instrumentos financeiros derivativos e


atividades de hedge
Inicialmente, os derivativos so reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos
celebrado e so, subsequentemente, remensurados ao seu valor justo. O mtodo para reconhecer o
ganho ou a perda resultante depende do fato do derivativo ser designado ou no como um instrumento
de hedge nos casos de adoo da contabilidade de hedge (hedge accounting). Sendo este o caso, o
mtodo depende da natureza do item que est sendo protegido por hedge39. O Grupo adota a
contabilidade de hedge (hedge accounting) e designa certos derivativos como:

IFRS7p21,
IFRS7p22

.
.
.

hedge de um investimento lquido em uma operao no exterior (hedge de investimento lquido).

Os valores justos dos vrios instrumentos derivativos usados para fins de hedge esto divulgados na
Nota 12. As movimentaes nos valores de hedge classificados na conta "Ajustes de avaliao
patrimonial" no patrimnio lquido esto demonstradas na Nota 25.

IFRS7p23,
24

39p89

hedge do valor justo de ativos ou passivos reconhecidos ou de um compromisso firme (hedge de valor
justo);
hedge de um risco especfico associado a um ativo ou passivo reconhecido ou uma operao prevista
altamente provvel (hedge de fluxo de caixa); ou

(a)

Hedge de valor justo


As variaes no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge de valor justo so
registradas na demonstrao do resultado, com quaisquer variaes no valor justo do ativo ou passivo
protegido por hedge que so atribuveis ao risco protegido. O Grupo s aplica a contabilidade de hedge
de valor justo para se proteger contra o risco de juros fixos de emprstimos. O ganho ou perda
relacionado com a parcela efetiva de swaps de taxa de juros para proteo contra emprstimos com
taxas fixas reconhecido na demonstrao do resultado como "Despesas financeiras". O ganho ou perda
relacionado com a parcela no efetiva reconhecido na demonstrao do resultado como "Outros
ganhos (perdas), lquidos". As variaes no valor justo dos emprstimos com taxas fixas protegidas por
hedge, atribuveis ao risco de taxa de juros, so reconhecidas na demonstrao do resultado como
"Despesas financeiras".

39p92

Se o hedge no mais atender aos critrios de contabilizao do hedge, o ajuste no valor contbil de um
item protegido por hedge, para o qual o mtodo de taxa efetiva de juros utilizado, amortizado no
resultado durante o perodo at o vencimento.

39 Para

as entidades que no adotam a contabilidade de hedge, o texto da nota deve ser alterado para: "Os derivativos so reconhecidos pelo valor
justo na data da celebrao do contrato e so subsequentemente remensurados ao seu valor justo. Em virtude de o Grupo no adotar como poltica
a contabilidade de hedge (hedge accounting), as variaes no valor justo de qualquer um desses instrumentos derivativos so reconhecidas
imediatamente na demonstrao do resultado, na conta "Outros ganhos (perdas), lquidos".

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39p95

(b)

Hedge de fluxo de caixa

1p79(b)

A parcela efetiva das variaes no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge de
fluxo de caixa reconhecida no patrimnio lquido, na conta "Ajustes de avaliao patrimonial". O ganho
ou perda relacionado com a parcela no efetiva imediatamente reconhecido na demonstrao do
resultado como "Outros ganhos (perdas), lquidos".

39p99, 100

Os valores acumulados no patrimnio so realizados na demonstrao do resultado nos perodos em que


o item protegido por hedge afetar o resultado (por exemplo, quando ocorrer a venda prevista que
protegida por hedge). O ganho ou perda relacionado com a parcela efetiva dos swaps de taxa de juros
que protege os emprstimos com taxas variveis reconhecido na demonstrao do resultado como
"Despesas financeiras". O ganho ou perda relacionado com a parcela no efetiva reconhecido na
demonstrao do resultado em "Outros ganhos (perdas), lquidos". Entretanto, quando a operao
prevista protegida por hedge resultar no reconhecimento de um ativo no financeiro (por exemplo,
estoques ou ativos fixos), os ganhos e as perdas previamente diferidos no patrimnio so transferidos do
patrimnio e includos na mensurao inicial do custo do ativo. Os valores diferidos so, finalmente,
reconhecidos no custo dos produtos vendidos, no caso dos estoques, ou na depreciao, no caso de bens
do ativo imobilizado.

39p98(b)

Quando um instrumento de hedge vence ou vendido, ou quando um hedge no atende mais aos
critrios da contabilidade de hedge, todo ganho ou perda acumulado existente no patrimnio naquele
momento permanece no patrimnio e reconhecido no resultado quando a operao for reconhecida na
demonstrao do resultado. Quando no se espera mais que uma operao ocorra, o ganho ou a perda
acumulado que havia sido apresentado no patrimnio imediatamente transferido para a demonstrao
do resultado em "Outros ganhos (perdas), lquidos".

39p101

39p102(a)(b) (c)

Hedge de investimento lquido


As operaes de hedge de investimentos lquidos em operaes no exterior so contabilizadas de modo
semelhante s de hedge de fluxo de caixa.

39p102(a-b),1p79(b)

Qualquer ganho ou perda do instrumento de hedge relacionado com a parcela efetiva do hedge
reconhecido no patrimnio lquido, na conta "Ajustes de avaliao patrimonial". O ganho ou perda
relacionado com a parcela no efetiva imediatamente reconhecido na demonstrao do resultado em
"Outros ganhos (perdas), lquidos".
Os ganhos e as perdas acumulados no patrimnio so includos na demonstrao do resultado quando a
operao no exterior for parcial ou integralmente alienada ou vendida.

39p55(a)

(d)

Derivativos mensurados ao valor justo


por meio do resultado
Certos instrumentos derivativos no se qualificam para a contabilizao de hedge. As variaes no valor
justo de qualquer um desses instrumentos derivativos so reconhecidas imediatamente na
demonstrao do resultado em "Outros ganhos (perdas), lquidos".

1p119

44.6

Contas a receber de clientes

IFRS7p21
39p43
39p46(a)

As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber pela venda de mercadorias ou
prestao de servios no curso normal das atividades do Grupo. Se o prazo de recebimento equivalente
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a um ano ou menos40, as contas a receber so classificadas no ativo circulante. Caso contrrio, esto
apresentadas no ativo no circulante.

39p59
IFRS7 Appx
B5(f)

As contas a receber de clientes so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente,
mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo da taxa efetiva de juros menos a proviso para
crditos de liquidao duvidosa ("PDD" ou impairment).

IFRS7Appx
B5(d)

1p119

44.7

Os estoques so demonstrados ao custo ou ao valor lquido de realizao, dos dois o menor. O mtodo
de avaliao dos estoques o da mdia ponderada mvel. O custo dos produtos acabados e dos produtos
em elaborao compreende os custos de projeto, matrias-primas, mo de obra direta, outros custos
diretos e as respectivas despesas diretas de produo (com base na capacidade operacional normal),
excluindo os custos de emprstimos. O valor lquido de realizao o preo de venda estimado no curso
normal dos negcios, menos os custos estimados de concluso e os custos estimados necessrios para
efetuar a venda. Os custos dos estoques incluem a transferncia do patrimnio de quaisquer
ganhos/perdas de hedge de fluxo de caixa qualificados das compras de matrias-primas41.

2p36(a), 9
2p10, 25
23p6, 7
2p28, 30
39p98(b)

1p119

Estoques

44.8

Ativos no circulantes mantidos para venda


Os ativos no circulantes so classificados como ativos mantidos para venda quando seu valor contbil
for recupervel, principalmente, por meio de uma venda e quando essa venda for praticamente certa.
Estes ativos so avaliados pelo menor valor entre o valor contbil e o valor justo menos os custos de
venda.

IFRS5p6, 15

44.9

Ativos biolgicos

IAS1 (117)

Os ativos biolgicos correspondem a florestas de eucalipto e pinus que, aps o corte, so destinadas para
venda para terceiros. O processo de corte e replantio tem um ciclo aproximado de 7 14 anos, varivel
com base na cultura e material gentico a que se refere. Os ativos biolgicos so mensurados ao valor
justo, deduzidos dos custos estimados de venda no momento do corte. Na determinao do valor justo
foi utilizado o mtodo de fluxo de caixa descontado.

IAS41 (12, 26)

As premissas significativas na determinao do valor justo dos ativos biolgicos esto demonstradas na
nota explicativa 16. A remensurao do valor justo dos ativos biolgicos feita trimestralmente, alinhada
com a periodicidade da apresentao das demonstraes financeiras da Companhia. O ganho ou perda
na variao do valor justo dos ativos biolgicos so reconhecidos no resultado do perodo em que
ocorrem, em linha especfica da demonstrao do resultado, denominada Variao do valor justo dos
ativos biolgicos. O valor da exausto dos ativos biolgicos mensurado pela quantidade de madeira
cortada, avaliada por seu valor justo.

40

Ou outro prazo que atenda o ciclo normal de operao do Grupo.

41

A administrao pode escolher manter esses ganhos no patrimnio at que o ativo adquirido afete o resultado. Nesse momento, a administrao
deve reclassificar os ganhos para o resultado.

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44.10 Ativos intangveis


1p119

(a)

IFRS3p32,
IFRS3pB63(a)

1p119

(b)

38p74
38p97
38p118(a)(b)

(c)

gio
O gio resulta da aquisio de controladas e representa o excesso da (i) contraprestao transferida,
(ii) do valor da participao de no controladores na adquirida e (iii) do valor justo na data da aquisio
de qualquer participao patrimonial anterior na adquirida em relao ao valor justo dos ativos lquidos
identificveis adquiridos. Caso o total da contraprestao transferida, a participao dos no
controladores reconhecida e a participao mantida anteriormente medida pelo valor justo seja menor
do que o valor justo dos ativos lquidos da controlada adquirida, no caso de uma compra vantajosa, a
diferena reconhecida diretamente na demonstrao do resultado.
Marcas registradas e licenas
As marcas registradas e as licenas adquiridas separadamente so demonstradas, inicialmente, pelo
custo histrico. As marcas registradas e as licenas adquiridas em uma combinao de negcios so
reconhecidas pelo valor justo na data da aquisio. Posteriormente, as marcas e licenas, avaliadas com
vida til definida, so contabilizadas pelo seu valor de custo menos a amortizao acumulada. A
amortizao calculada pelo mtodo linear para alocar o custo das marcas registradas e das licenas
durante sua vida til estimada de 15 a 20 anos.
Relaes contratuais com clientes
As relaes contratuais com clientes, adquiridas em uma combinao de negcios, so reconhecidas pelo
valor justo na data da aquisio. As relaes contratuais com clientes tm vida til finita e so
contabilizadas pelo seu valor de custo menos a amortizao acumulada. A amortizao calculada
usando o mtodo linear durante a vida esperada da relao com o cliente.

1p119

(d)

38p4
38p118 (a)(b)

38p57

38p66

38p68,71

38p97
38p118(a)(b)

Softwares
As licenas de softwares so capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e
fazer com que eles estejam prontos para serem utilizados. Esses custos so amortizados durante a vida
til estimada dos softwares de trs a cinco anos.
Os custos associados manuteno de softwares so reconhecidos como despesa, conforme incorridos.
Os custos de desenvolvimento que so diretamente atribuveis ao projeto e aos testes de produtos de
software identificveis e exclusivos, controlados pelo Grupo, so reconhecidos como ativos intangveis.
Os custos diretamente atribuveis, que so capitalizados como parte do produto de software, incluem os
custos com empregados alocados no desenvolvimento de softwares e uma parcela adequada das
despesas indiretas aplicveis. Os custos tambm incluem os custos de financiamento incorridos durante
o perodo de desenvolvimento do software.
Outros gastos de desenvolvimento que no atendam aos critrios de capitalizao so reconhecidos
como despesa, conforme incorridos. Os custos de desenvolvimento previamente reconhecidos como
despesa no so reconhecidos como ativo em perodo subsequente.
Os custos de desenvolvimento de softwares reconhecidos como ativos so amortizados durante sua vida
til estimada, no superior a trs anos.
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44.11 Imobilizado
39p98(b)
16p73(a)
16p35(b)
16p15
16p17
16p12, 16p13

16p73(b), 50
16p73(c)

Terrenos e edificaes compreendem, principalmente, fbricas, pontos de varejo e escritrios. O


imobilizado mensurado pelo seu custo histrico, menos depreciao acumulada42. O custo histrico
inclui os gastos diretamente atribuveis aquisio dos itens e tambm pode incluir transferncias do
patrimnio de quaisquer ganhos/perdas de hedge de fluxo de caixa qualificados como referentes
compra de imobilizado em moeda estrangeira43. O custo histrico tambm inclui os custos de
financiamento relacionados com a aquisio de ativos qualificados.
Os custos subsequentes so includos no valor contbil do ativo ou reconhecidos como um ativo
separado, conforme apropriado, somente quando for provvel que fluam benefcios econmicos futuros
associados a esses custos e que possam ser mensurados com segurana. O valor contbil de itens ou
peas substitudos baixado. Todos os outros reparos e manutenes so lanados em contrapartida ao
resultado do exerccio, quando incorridos.
Os terrenos no so depreciados. A depreciao de outros ativos calculada usando o mtodo linear
considerando os seus custos e seus valores residuais durante a vida til estimada, como segue:
Anos
Edificaes
Mquinas
Veculos
Mveis, utenslios e equipamentos

25-40
10-15
3-5
3-8

16p51

Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, ao final de cada
exerccio.

36p59

O valor contbil de um ativo imediatamente baixado ao seu valor recupervel quando o valor contbil
do ativo maior do que seu valor recupervel estimado (Nota 44.11).

16p68, 71

Os ganhos e as perdas de alienaes so determinados pela comparao dos resultados com o seu valor
contbil e so reconhecidos em "Outros ganhos (perdas), lquidos" na demonstrao do resultado.

1p119

44.12 Impairment de ativos no financeiros

36p9,36p10
38p108

Os ativos que tm uma vida til indefinida, como o gio, no esto sujeitos amortizao e so testados
anualmente para identificar eventual necessidade de reduo ao valor recupervel (impairment). As
revises de impairment do gio so realizadas anualmente ou com maior frequncia se eventos ou
alteraes nas circunstncias indicarem um possvel impairment.
Os ativos que esto sujeitos amortizao so revisados para a verificao de impairment sempre que
eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Uma
perda por impairment reconhecida quando o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel, o
qual representa o maior valor entre o valor justo de um ativo menos seus custos de alienao e o seu
valor em uso.

36p80

Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais
42

Se tiver sido adotado o custo atribudo para alguma classe de ativo imobilizado, completar a frase com "O imobilizado mensurado pelo seu custo
histrico, menos depreciao acumulada. Esse custo foi ajustado para refletir o custo atribudo de terrenos e edificaes na data de transio para
IFRS/CPCs, como mencionado na Nota XX."

43

A administrao pode escolher manter esses ganhos (perdas) no patrimnio at que o ativo adquirido afete o resultado por depreciao. Nesse
momento, a administrao deve reclassificar os ganhos (perdas) para o resultado.

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existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa (UGCs)). Para fins
desse teste, o gio alocado para as Unidades Geradoras de Caixa ou para os grupos de Unidades
Geradoras de Caixa que devem se beneficiar da combinao de negcios da qual o gio se originou, e so
identificadas de acordo com o segmento operacional.
36p80

1p119

Os ativos no financeiros, exceto o gio, que tenham sido ajustado por impairment, so revisados
subsequentemente para a anlise de uma possvel reverso do impairment na data do balano.
Impairment de gio reconhecido no resultado do exerccio no revertido.
44.13 Contas a pagar aos fornecedores
As contas a pagar aos fornecedores so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram adquiridos no
curso normal dos negcios, sendo classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no
perodo de at um ano44. Caso contrrio, as contas a pagar so apresentadas como passivo no
circulante.

IFRS7p21
39p43
1p119
39p43
39p47
IFRS7p21

32p28

32AG31

Elas so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo
amortizado com o uso do mtodo de taxa efetiva de juros.
44.14 Emprstimos
Os emprstimos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos incorridos na
transao e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferena entre os
valores captados (lquidos dos custos da transao) e o valor total a pagar reconhecida na
demonstrao do resultado durante o perodo em que os emprstimos estejam em aberto, utilizando o
mtodo da taxa efetiva de juros.
Instrumentos financeiros compostos, os quais incluem componentes de passivo financeiro (dvida) e de
patrimnio lquido, emitidos pelo Grupo compreendem ttulos que podem ser convertidos em capital
social opo do titular, e o nmero de aes a serem emitidas no varia com as mudanas em seu valor
justo.
O componente de passivo de um instrumento financeiro composto reconhecido inicialmente a valor
justo. O valor justo da parcela do passivo de um ttulo de dvida conversvel determinado com o uso de
fluxo de caixa descontado, considerando a taxa de juros de mercado para um ttulo de dvida com
caractersticas similares (perodo, valor, risco de crdito), porm no conversvel. O componente de
patrimnio lquido reconhecido, inicialmente, pela diferena entre o valor total recebido pelo Grupo
com emisso do ttulo, e o valor justo do componente de passivo financeiro reconhecido. Os custos de
transao diretamente atribuveis ao ttulo so alocados aos componentes de passivo e de patrimnio
lquido proporcionalmente aos valores inicialmente reconhecidos.

32p36

Aps o reconhecimento inicial, o componente de passivo de um instrumento financeiro composto


mensurado ao custo amortizado, utilizando o mtodo da taxa efetiva de juros. O componente
patrimonial de um instrumento financeiro composto no remensurado aps o seu reconhecimento
inicial, exceto na converso ou quando expirado.

1p69, 71

Os emprstimos so classificados como passivo circulante, a menos que o Grupo tenha um direito
incondicional de diferir a liquidao do passivo por, pelo menos, 12 meses aps a data do balano.
44

Ou no ciclo operacional normal dos negcios, ainda que mais longo.

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Os custos de emprstimos gerais e especficos que so diretamente atribuveis aquisio, construo ou


produo de um ativo qualificvel, que um ativo que, necessariamente, demanda um perodo de tempo
substancial para ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos, so capitalizados como parte do custo
do ativo quando for provvel que eles iro resultar em benefcios econmicos futuros para a entidade e
que tais custos possam ser mensurados com confiana. Demais custos de emprstimos so reconhecidos
como despesa no perodo em que so incorridos.

23p28

1p119

44.15 Provises

37p14
37p72, 37p63

As provises para recuperao ambiental, custos de reestruturao e aes judiciais (trabalhista, civil e
tributria) so reconhecidas quando: (i) o Grupo tem uma obrigao presente ou no formalizada
(constructive obligation) como resultado de eventos j ocorridos; (ii) provvel que uma sada de
recursos seja necessria para liquidar a obrigao; e (iii) o valor puder ser estimado com segurana. As
provises para reestruturao compreendem multas por resciso de contratos de aluguel e pagamentos
por resciso de vnculo empregatcio. As provises no incluem as perdas operacionais futuras.

37p24

Quando houver uma srie de obrigaes similares, a probabilidade de liquid-las determinada


levando-se em considerao a classe de obrigaes como um todo. Uma proviso reconhecida mesmo
que a probabilidade de liquidao relacionada com qualquer item individual includo na mesma classe
de obrigaes seja pequena.

37p45

As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para liquidar a
obrigao, usando uma taxa antes dos efeitos tributrios, a qual reflita as avaliaes atuais de mercado
do valor do dinheiro no tempo e dos riscos especficos da obrigao. O aumento da obrigao em
decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira.

1p119

12p58
12p61 A

12p12
12p46

44.16 Imposto de renda e contribuio


social corrente e diferido
As despesas de imposto de renda e contribuio social do perodo compreendem os impostos corrente e
diferido. Os impostos sobre a renda so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto na
proporo em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimnio lquido ou
no resultado abrangente. Nesse caso, o imposto tambm reconhecido no patrimnio lquido ou no
resultado abrangente.
O encargo de imposto de renda e a contribuio social corrente e diferido calculado com base nas leis
tributrias promulgadas, ou substancialmente promulgadas, na data do balano dos pases em que as
entidades do Grupo atuam e geram lucro tributvel. A administrao avalia, periodicamente, as posies
assumidas pelo Grupo nas apuraes de impostos sobre a renda com relao s situaes em que a
regulamentao fiscal aplicvel d margem a interpretaes; e estabelece provises, quando apropriado,
com base nos valores estimados de pagamento s autoridades fiscais.
O imposto de renda e a contribuio social corrente so apresentados lquidos, por entidade
contribuinte, no passivo quando houver montantes a pagar, ou no ativo quando os montantes
antecipadamente pagos excedem o total devido na data do relatrio.

12p24
12p15
12p47

O imposto de renda e a contribuio social diferidos so reconhecidos usando-se o mtodo do passivo


sobre as diferenas temporrias decorrentes de diferenas entre as bases fiscais dos ativos e passivos e
seus valores contbeis nas demonstraes financeiras. Entretanto, o imposto de renda e a contribuio
117 de 120

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social diferidos no so contabilizados se resultar do reconhecimento inicial de um ativo ou passivo em


uma operao que no seja uma combinao de negcios, a qual, na poca da transao, no afeta o
resultado contbil, nem o lucro tributvel (prejuzo fiscal).
12p24, 34

O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativo so reconhecidos somente na proporo da


probabilidade de que lucro tributvel futuro esteja disponvel e contra o qual as diferenas temporrias
possam ser usadas.

12p44

Os impostos de renda diferidos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias decorrentes dos


investimentos em controladas, exceto quando o momento da reverso das diferenas temporrias seja
controlado pelo Grupo, e desde que seja provvel que a diferena temporria no ser revertida em um
futuro previsvel.

12p74

Os impostos de renda diferidos ativos e passivos so apresentados pelo lquido no balano quando h o
direito legal e a inteno de compens-los quando da apurao dos tributos correntes, em geral
relacionado com a mesma entidade legal e mesma autoridade fiscal. Dessa forma, impostos diferidos
ativos e passivos em diferentes entidades ou em diferentes pases, em geral so apresentados em
separado, e no pelo lquido.

1p119

44.17 Benefcios a empregados


(a)

19p26, p27, p28, 19p30

19p57,p58,
p59, p60, p67,
p68, p83

Obrigaes de aposentadoria
As empresas do Grupo operam vrios planos de penso. Geralmente, os planos so financiados por
pagamentos a seguradoras ou fundos fiducirios determinados por clculos atuariais peridicos. O
Grupo tem planos de benefcio definido e, tambm, de contribuio definida.
O passivo reconhecido no balano patrimonial com relao aos planos de penso de benefcio definido
o valor presente da obrigao de benefcio definido na data do balano, menos o valor justo dos ativos
do plano. A obrigao de benefcio definido calculada anualmente por aturios independentes, usando
o mtodo da unidade de crdito projetada. O valor presente da obrigao de benefcio definido
determinado mediante o desconto das sadas futuras estimadas de caixa, usando taxas de juros
condizentes com os rendimentos de mercado, as quais so denominadas na moeda em que os benefcios
sero pagos e que tenham prazos de vencimento prximos daqueles da respectiva obrigao do plano de
penso.

19p57(d)

Os ganhos e perdas atuariais decorrentes de ajuste pela experincia e nas mudanas das premissas
atuariais so registrados diretamente no patrimnio lquido, como outros resultados abrangentes,
quando ocorrerem.

19p103

Os custos de servios passados so imediatamente reconhecidos no resultado.

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Com relao a planos de contribuio definida, o Grupo faz contribuies para planos de seguro de
penso pblicos ou privados de forma obrigatria, contratual ou voluntria. O Grupo no tem qualquer
obrigao adicional de pagamento depois de que a contribuio efetuada. As contribuies so
reconhecidas como despesa de benefcios a empregados, quando devidas. As contribuies feitas
antecipadamente so reconhecidas como um ativo na proporo em que um reembolso em dinheiro ou
uma reduo dos pagamentos futuros estiver disponvel.

19p51

(b)

Algumas empresas do Grupo oferecem benefcio de assistncia mdica ps-aposentadoria a seus


empregados. O direito a esses benefcios , geralmente, condicionado permanncia do empregado no
emprego at a idade de aposentadoria e a concluso de um tempo mnimo de servio. Os custos
esperados desses benefcios so acumulados durante o perodo de emprego, usando a mesma
metodologia contbil usada para os planos de penso de benefcio definido. Os ganhos e perdas atuariais
decorrentes de ajustes com base na experincia e mudanas das premissas atuariais so debitados ou
creditados ao patrimnio lquido, em outros componentes do resultado abrangente. Essas obrigaes so
avaliadas, anualmente, por aturios independentes qualificados.

19p155

(c)

Benefcios de resciso
Os benefcios de resciso so exigveis quando o vnculo empregatcio encerrado pelo Grupo antes da
data normal de aposentadoria, ou sempre que um empregado aceitar a demisso voluntria em troca
desses benefcios. O Grupo reconhece os benefcios de resciso na primeira das seguintes datas:
(i) quando o Grupo no mais puder retirar a oferta desses benefcios; e (ii) quando a entidade reconhecer
custos de reestruturao que estejam no escopo do CPC 25/IAS 37 e envolvam o pagamento de
benefcios de resciso. No caso de uma oferta efetuada para incentivar a demisso voluntria, os
benefcios de resciso so mensurados com base no nmero de empregados que, segundo se espera,
aceitaro a oferta. Os benefcios que vencerem aps 12 meses da data do balano so descontados a valor
presente.

19p159

1p119

Outras obrigaes ps-emprego

(d)

Remunerao com base em aes

O Grupo opera uma srie de planos de remunerao com base em aes, liquidados com aes, segundo
os quais a entidade recebe os servios dos empregados como contraprestao por instrumentos
IFRS2p21,IFRS 2p21A de patrimnio lquido (opes) do Grupo. O valor justo dos servios do empregado, recebidos em troca
da outorga de opes, reconhecido como despesa. O valor total a ser reconhecido determinado
mediante referncia ao valor justo das opes outorgadas, excluindo o impacto de quaisquer condies
de aquisio de direitos com base no servio e no desempenho que no so do mercado (por exemplo,
rentabilidade, metas de aumento de vendas e permanncia no emprego por um perodo de tempo
especfico). As condies de aquisio de direitos que no so do mercado esto includas nas premissas
sobre a quantidade de opes cujos direitos devem ser adquiridos. O valor total da despesa
reconhecido durante o perodo no qual o direito adquirido; perodo durante o qual as condies
especficas de aquisio de direitos devem ser atendidas.
IFRS2p15(b)

IFRS2p19 IFRS2p20,

IFRS2p15,IFRS2p20

Na data de cada balano, o Grupo revisa suas estimativas da quantidade de opes que tero seus
direitos adquiridos, considerando as condies de aquisio no relacionadas ao mercado e as condies
por tempo de servio. O Grupo reconhece o impacto da reviso das estimativas iniciais, se houver, na
demonstrao do resultado, com contrapartida no patrimnio lquido.

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Os valores recebidos, lquidos de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis, so creditados


no capital social (valor nominal) e na reserva de gio, se aplicvel, quando as opes so exercidas.
As contribuies sociais a pagar em conexo com a concesso das opes de aes so consideradas
parte integrante da prpria concesso, e a cobrana tratada como uma transao liquidada em
dinheiro.
(e)

O Grupo reconhece um passivo e uma despesa de participao nos resultados com base em metodologia,
que leva em conta o lucro atribudo aos acionistas da Companhia aps certos ajustes. O Grupo reconhece
uma proviso quando estiver contratualmente obrigado ou quando houver uma prtica anterior que
tenha gerado uma obrigao no formalizada (contructive obligation).

19p19

1p119

Participao nos lucros

44.18 Capital social

IFRS7p21
32p18(a)

As aes ordinrias e as preferenciais so classificadas no patrimnio lquido.

32p37

Os custos incrementais diretamente atribuveis emisso de novas aes ou opes so demonstrados


no patrimnio lquido como uma deduo do valor captado, lquida de impostos.

1p119

44.19 Reconhecimento da receita


A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de
produtos e servios no curso normal das atividades do Grupo. A receita apresentada lquida dos
impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como das eliminaes das vendas entre
empresas do Grupo.

18p35(a)

O Grupo reconhece a receita quando o valor da receita pode ser mensurado com segurana, provvel
que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade e quando critrios especficos tiverem sido
atendidos para cada uma das atividades do Grupo, conforme descrio a seguir. O Grupo baseia suas
estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de cliente, o tipo de transao e as
especificaes de cada venda.
18p14

(a)

Venda de produtos - atacado


O Grupo fabrica e vende uma variedade de calados no mercado de atacado. As vendas dos produtos so
reconhecidas sempre que uma empresa do Grupo efetua a entrega dos produtos para o atacadista, o qual
passa a ter total liberdade sobre o canal e o preo de revenda dos produtos, e no h qualquer obrigao
no satisfeita que possa afetar a aceitao dos produtos pelo atacadista. Alguns clientes atacadistas tm o
direito de devolver as mercadorias se elas no forem aceitas por seus clientes. A receita ajustada para o
valor das devolues esperadas.

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Os calados so frequentemente vendidos com descontos por volume. Os clientes tm o direito de


devolver produtos com defeitos no mercado atacadista. As vendas so registradas com base no preo
especificado nos contratos de venda, lquidas dos descontos por volume e das devolues estimadas na
poca da venda. A experincia acumulada usada para estimar e provisionar descontos e devolues. Os
descontos por volume so avaliados com base nas compras anuais previstas. As vendas so realizadas
com prazo de pagamento de 60 dias, que no tm carter de financiamento e so consistentes com a
prtica do mercado; portanto, essas vendas no so descontadas ao valor presente.
18p14

(b)

Venda de produtos - varejo


O Grupo opera com uma cadeia de pontos de varejo para a comercializao de calados e outros
produtos de couro. As vendas dos produtos so reconhecidas quando uma entidade do Grupo vende um
produto para o cliente. As vendas no varejo so, geralmente, realizadas em dinheiro ou por meio de
carto de crdito.
poltica do Grupo vender seus produtos para o cliente do varejo com direito a devoluo em at
28 dias. A experincia acumulada usada para estimar e provisionar essas devolues na poca da
comercializao.

18p20

(c)

Vendas de servios
O Grupo vende servios de design e transporte para outros fabricantes de calados. Esses servios so
prestados com base no tempo incorrido e no material utilizado ou, com base em contrato de preo fixo.
Os perodos dos contratos, geralmente, variam entre menos de um ano e at trs anos.
A receita proveniente dos contratos de prestao de servios por horas trabalhadas e de entrega de
materiais, geralmente relacionada prestao de servios de design, reconhecida segundo o mtodo de
Porcentagem de Concluso (POC). A receita , em geral, reconhecida pelas taxas contratadas. Para os
contratos por hora trabalhada, a fase de concluso mensurada com base nas horas de servios
prestados como um percentual das horas totais oradas. Para os contratos de entrega de materiais, a fase
de concluso mensurada com base nas despesas diretas incorridas como um percentual do total de
despesas incorridas e a serem incorridas.
A receita de prestao de servios de design, relacionada aos contratos firmados por preo fixo, tambm
reconhecida segundo o mtodo de Porcentagem de Concluso (POC). A receita , geralmente,
reconhecida com base nos servios realizados at o momento, como um percentual do total dos servios
a serem realizados.
A receita de contratos de prestao de servios de transporte por preo fixo , em geral, reconhecida no
perodo em que os servios so prestados, usando o mtodo linear de reconhecimento de receita
conforme o perodo do contrato.
Se surgirem circunstncias que possam alterar as estimativas originais de receitas, custos ou extenso do
prazo para concluso, as estimativas iniciais sero revisadas. Essas revises podem resultar em
aumentos ou redues das receitas ou custos estimados e esto refletidas no resultado no perodo em
que a administrao tomou conhecimento das circunstncias que originaram a reviso.

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18p30(a)

(d)

A receita financeira reconhecida conforme o prazo decorrido pelo regime de competncia,


usando o mtodo da taxa efetiva de juros.

39p63

18p30(b)

Receita financeira

(e)

Receita de royalties
A receita de royalties reconhecida pelo regime de competncia conforme a essncia dos contratos
aplicveis.

18p30(c)

(f)

Receita de dividendos
A receita de dividendos reconhecida quando o direito de receber o pagamento estabelecido.

1p119

44.20 Arrendamentos

17p27

O Grupo arrenda certos bens do imobilizado. Os arrendamentos do imobilizado, nos quais o Grupo
detm, substancialmente, todos os riscos e benefcios da propriedade, so classificados como
arrendamentos financeiros. Estes so capitalizados no incio do arrendamento pelo menor valor entre o
valor justo do bem arrendado e o valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento.

17p20

Cada parcela paga do arrendamento alocada, parte ao passivo e parte aos encargos financeiros, para
que, dessa forma, seja obtida uma taxa constante sobre o saldo da dvida em aberto. As obrigaes
correspondentes, lquidas dos encargos financeiros, so includas em emprstimos. Os juros das
despesas financeiras so reconhecidos na demonstrao do resultado durante o perodo do
arrendamento, para produzir uma taxa peridica constante de juros sobre o saldo remanescente do
passivo para cada perodo. O imobilizado adquirido por meio de arrendamentos financeiros
depreciado durante a vida til do ativo.

17p27

17p33
SIC-15p5

1p119

10p12

Os pagamentos efetuados para arrendamentos operacionais (lquidos de quaisquer incentivos recebidos


do arrendador) so reconhecidos na demonstrao do resultado pelo mtodo linear, durante o perodo
do arrendamento.
44.21 Distribuio de dividendos e juros
sobre capital prprio
A distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio para os acionistas da Companhia
reconhecida como um passivo nas demonstraes financeiras do Grupo ao final do exerccio, com base
no estatuto social da Companhia. Qualquer valor acima do mnimo obrigatrio somente provisionado
na data em que so aprovados [pelos acionistas, em Assembleia Geral/Conselho de Administrao].
O benefcio fiscal dos juros sobre capital prprio reconhecido na demonstrao de resultado.

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8p30

44.22 Normas novas que ainda no esto em vigor


As seguintes novas normas foram emitidas pelo IASB mas no esto em vigor para o exerccio de 2015. A
adoo antecipada de normas, embora encorajada pelo IASB, no permitida, no Brasil, pelo Comit de
Pronunciamento Contbeis (CPC).
.

IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros" aborda a classificao, a mensurao e o reconhecimento de


ativos e passivos financeiros. A verso completa do IFRS 9 foi publicada em julho de 2014, com
vigncia para 1o de janeiro de 2018, e substitui a orientao no IAS 39, que diz respeito classificao
e mensurao de instrumentos financeiros. As principais alteraes que o IFRS 9 traz so: (i) novos
critrios de classificao de ativos financeiros; (ii) novo modelo de impairment para ativos
financeiros, hbrido de perdas esperadas e incorridas, em substituio ao modelo atual de perdas
incorridas; e (iii) flexibilizao das exigncias para adoo da contabilidade de hedge. A
administrao est avaliando o impacto total de sua adoo.

IFRS 15 - "Receita de Contratos com Clientes" - Essa nova norma traz os princpios que uma entidade
aplicar para determinar a mensurao da receita e quando ela reconhecida. Ela entra em vigor em
1o de janeiro de 2018 e substitui a IAS 11 - "Contratos de Construo", IAS 18 - "Receitas" e
correspondentes interpretaes. A administrao est avaliando os impactos de sua adoo.

IFRS 16 Operaes de Arrendamento Mercantil com essa nova norma, os arrendatrios passam
a ter que reconhecer o passivo dos pagamentos futuros e o direito de uso do ativo arrendado para
praticamente todos os contratos de arrendamento mercantil, incluindo os operacionais, podendo
ficar fora do escopo dessa nova norma determinados contratos de curto prazo ou de pequenos
montantes. Os critrios de reconhecimento e mensurao dos arrendamentos nas demonstraes
financeiras dos arrendadores ficam substancialmente mantidos. O IFRS 16 entra em vigor para
exerccios iniciados em ou aps 1. de janeiro de 2019 e substitui o IAS 17 Operaes de
Arrendamento Mercantil e correspondentes interpretaes. A administrao est avaliando os
impactos de sua adoo.

Adicionalmente, o IASB revisou a norma sobre ativos biolgicos (IAS 41) para tratar especialmente
das chamadas plantas de produo (bearer plants), que passam a ser classificadas como ativo
imobilizado (IAS 16/CPC27) e, portanto, mensuradas ao custo menos depreciao ou impairment e no
mais ao valor justo. Plantas de produo so definidas como aquelas usadas para produzir frutos por
vrios anos, mas a planta em si depois de formada, no sofre transformaes relevantes. A
administrao da Companhia acredita que a aplicao dessas alteraes no ter impacto material nas
demonstraes financeiras consolidadas do Grupo, em virtude das caractersticas do seu ativo biolgico.
Essa reviso entra em vigor a partir de 1 de janeiro de 2016.
No h outras normas IFRS ou interpretaes IFRIC que ainda no entraram em vigor que poderiam ter
impacto significativo sobre as demonstraes financeiras do Grupo45.

45

Nota customizada para fins de modelo ABC Aberta. A lista completa de novas normas e alterao de normas com vigncia para aps 2015
encontra-se na Sinopse Normativa Internacional - IASB do Guia das Demonstraes Financeiras 2015/2016, disponvel em
http://www.pwc.com.br/pt/guia.

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