OAGT. TEMA 7 RENTAS Y PRSTAMOS.

1. RENTAS
Hay un gran nmero de operaciones que se componen de un elevado nmero de capitales: la
constitucin de un capital, los planes de jubilacin, los prstamos, etc.
La renta es una de las frmulas que en determinados casos permitir desplazar en el tiempo un
grupo de capitales a la vez.
La renta es el conjunto de capitales con vencimiento equidistante de tiempo.
Para que exista renta se tiene que dar los dos siguientes requisitos:
1. Existencia de varios capitales, al menos dos.
2. Periodicidad constante entre los capitales, es decir, entre dos capitales consecutivos debe
existir siempre el mismo espacio de tiempo (cualquiera que sea).
1.2. ELEMENTOS:
1. Fuente de renta: fenmeno econmico que da origen al nacimiento de la renta. (Plan de
pensiones, prstamos, etc.).
2. Origen: momento en el que comienza a devengarse el primer capital.
3. Final: momento en el que termina de devengarse el ltimo capital.
4. Duracin: tiempo que transcurre desde el origen hasta el final de la renta.
5. Trmino: cada uno de los capitales que componen la renta.
6. Periodo: intervalo de tiempo entre dos capitales consecutivos.
7. Tanto de inters: tasa empleada para mover los capitales de la renta.
1.3. VALOR FINANCIERO DE UNA RENTA EN EL MOMENTO t (Vt).
Es el resultados de llevar financieramente (capitalizando o descontando) todos los trminos de la
renta a dicho momento de tiempo (t).
Si t = 0 (siendo 0 el origen de la renta) nos encontramos con el valor actual, resultado de valorar
todos los trminos de la renta en el momento cero.
Si t = n (siendo n el final de la renta) se define como el valor final, resultado de desplazar todos
los trminos de la renta al momento n.
1.4. CLASES.
1. SEGN LA CUANTA DE LOS TRMINOS
Constante: cuando todos los capitales son iguales.
Variable: cuando al menos uno de los capitales es diferente al resto, pudindose distinguir entre
variables sin seguir una ley matemtica (cuando varan aleatoriamente).
Variables siguiendo una ley matemtica (cuando varan con un orden, en progresin aritmtica y
geomtrica).
2. SEGN EL NMERO DE TRMINOS
Temporal: tienen un nmero finito y conocido de capitales (premios ONCE, renta temporal,
prstamo).
Perpetua: tienen un nmero infinito o demasiado grande de capitales. (Plan de pensiones).
3. SEGN EL VENCIMIENTO DEL TRMINO.
Pospagable: los capitales se encuentran al final de cada periodo de tiempo.
Prepagable: los capitales se sitan a principio de cada periodo.
4. SEGN EL MOMENTO DE VALORACIN.
Inmediata: valoramos la renta en su origen o en su final.
Diferida: cuando se valora la renta en un momento anterior a su origen.
Anticipada: el valor de la renta se calcula con posterioridad al final.
5. SEGN LA PERIODICIDAD DEL VENCIMIENTO.
Entera: el trmino de la renta viene expresado en la misma unidad de tiempo que el tanto de
valoracin, cualquiera que sea la unidad tomada (tiempo y tipo de inters en la misma unidad).
No entera: el trmino de la renta viene expresado en una unidad de tiempo distinta a la del tanto
de valoracin.
Fraccionada: el trmino de la renta se expresa en una unidad de tiempo menor que aquella en la
que viene expresad el tipo de valoracin de la renta.
6. SEGN LA LEY FINANCIERA.
Simple: emplea una ley financiera a inters simple, para desplazar los capitales.
Compuesta: la ley financiera empleada es la de capitalizacin compuesta.

Para el correcto empleo de las frmulas financieras de las rentas, ser necesario clasificar las
rentas atendiendo a cada uno de estos criterios y, en funcin de la combinacin que presente
habr que aplicar una u otra, segn proceda.
 2. LOS PRSTAMOS.
Es una operacin financiera de prestacin nica y contraprestacin mltiple.
El prestamista o acreedor entrega una cantidad de dinero (principal) al prestatario o deudor que lo
recibe, el cual se compromete (mediante contrato) a amortizar el principal (devolverlo) en el plazo
convenido ms los intereses y gastos de la operacin.
El principal es la prestacin y la amortizacin del principal ms los intereses constituyen la
contraprestacin.
Las entidades financieras tratan de asegurarse el cobro de las contraprestaciones, para ello hacen
un estudio profundo de viabilidad financiera del posible deudor. Para ello analiza la solvencia del
cliente, valindose de fuentes internas como nminas, tipos de contrato, propiedades, avales,
estado de salud, etc. Tambin acude a fuentes externas como el registro mercantil, asociacin
nacional de entidades financieras, posibles listas de morosos, etc.
Para conceder el prstamo, la entidad financiera va a exigir una serie de garantas:
1. Garantas personales: El prestatario responde con todo su patrimonio (bienes presentes y
futuros) y derecho (rentas, ingresos de trabajo) de manera general.
2. Garantas reales: la garanta es el bien que se encuentra vinculado directamente a la
concesin del prstamo (como por ejemplo hipotecarios).
3. Garantas pignoraticias: la garanta son los activos financieros. Se utiliza como garanta del
prstamo un capital u otro producto financiero de activo (depsitos a plazo fijo, fondos de
inversin, acciones, etc.).
4. Garanta de avalista: Se trata de la ampliacin directa de terceras personas fsicas o jurdicas
en la operacin de un prstamo, que acta en su propio nombre y garantiza el pago con todos
sus viene presentes y futuros.
2. AMORTIZACIN DE PRSTAMO.
En la amortizacin de prstamo, la cuota es la cantidad a pagar en la periodicidad pactada, segn
lo que se haya pactado puede ser mensual, trimestral, semestral, etc.
Lo que pagaremos va a depender del importe del prstamo, tipo de inters y el plazo pactado.
La cuota incluye la parte del dinero prestado que se devuelve o amortiza ms los intereses
correspondientes.
Se distingue tres tipos de amortizacin de prstamo.
1. Amortizacin de prstamo con cuotas constantes o mtodo francs.
Pagamos la misma cuota siempre, lo que varan son los intereses y el capital amortizado. Lo que
pagamos de intereses se va a ir reduciendo en una cuanta proporcional a la amortizacin del
capital.
En la primera fase se pagan principalmente intereses, en la ltima fase se pagan menos inters y
ms capital.
2. Amortizacin de prstamo con cuota creciente.
La cuota va aumentando con el paso del tiempo. Tiene la ventaja de que se paga menos al
principio pero, lgicamente, la carga aumenta en el futuro.
3. Amortizacin de prstamo con cuota decreciente
Se amortiza siempre la misma cantidad de capital de forma que los intereses se van reduciendo
progresivamente y el total a pagar va descendiendo, es decir, el importe de las cuotas desciende
con el paso del tiempo.
TIPOS DE PRSTAMOS.
4. PRSTAMOS AL CONSUMO.
Se utilizan para financiar bienes de consumo de carcter duradero (coche, moto, muebles, etc.)
5. PRESTAMOS PERSONALES.
Se utiliza para financiar necesidades especficas en un momento dado y de importe pequeo.
(viajes, boda, etc.)
6. PRESTAMOS DE ESTUDIOS.
Dirigido a estudiantes para financiar matrculas universitarias, estudios de postgrados o estancias
de estudios en el extranjero. Los costes suelen ser un poco ms baratos que los prstamos
personales.
7. PRESTAMOS HIPOTECARIOS.
Se caracteriza porque, aparte de la garanta personal, se ofrece como garanta de pago una
garanta real, que consiste en la hipoteca de un bien inmueble. En caso de no devolver el
prstamo la entidad financiera pasara a ser la propietaria de la vivienda.
TIPOS DE HIPOTECAS.
De inters fijo, variable o mixto y de cuota fija.
GASTOS DE LAS HIPOTECAS. (Notara, impuestos, etc.)
1. Tasacin
2. Registro de la propiedad (nota simple y registro).
3. Notara (honorarios regulados por ley).
4. Gestora (gastos de tramitacin de la escritura del prstamo ante hacienda y el registro)
5. Gastos bancarios (comisin de apertura, cancelacin anticipada, etc.).