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y BURSTIL
SEGUROS, FIANZAS, ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES
AUXILIARES DEL CRDITO, AHORRO Y CRDITO POPUlAR,
GRUPOS FINANCIEROS
JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
DOCTOR EN DERF.CHO POR LA UNAM. (MENCiN HNORh'ICAj.
CATEDRTICO DE DERECHO BANCARIO (r<)R OI'OSICN) YDE IlEREC1IO IIANCA.RIO YRURSTIL EN
e
!JI UCENClATIJRt\ ASi COMO DE DERI::CHOMONETARl, flAN<:'" C ..I\"rnAL YCQNTRATOS 8UR.S.~TILf..S
EN lA DIVISiNDE FSTUDlOS DE1'OS(;RADO DE lA FACULTAD DE Ilt:lU:CIIO DF.1-0\ UNMof; PROfESOR
DEL SEMll>:ARI0 DE DERf.CBO MERCo\!\'TIJ. v DlSnl"GlJII>O CON LA CTEIlRA ~XI'RAORDINARlA "RAl.
CERVANTES AHUMADA" DE LA M[5MA FACUIJ'AD; l'ROFESOR Il';L CLAUSTRO 1>1::1. POSGR.\DO ~:N EL
R~:'\ "EL S[STF.~1J\ FINANCIERO ~n:XJCANO', AS! COMO DF.IA UCl:NCIATURA DE lA Ul\;\'ERS][)AI)
Pi\NAMF.RlCANA \' OFl. DO<.:TORADO DEIA UNIVERSIDAD AUTNOMA nE I'VEnL": rRon:"''iORASESOR
DE l.A UNI\ 'ERSIDAD DENUF.\'OLEN;SECRETARIO GENERAL DELCOLEGIO01:: PRon:soRES DEDOOCHO
MERCAmll...AC;[X.o!RECfOR rURDlCO, EX,(X)OJmINADOR m: IN\ 'f.snCACIN v DYSARROU.O DElA C'NB,
EXDIRECTOR DE PLM"FAN \'EX-DlRECTOR Df. DESARROI.LO IK'ITITU(.IONAL m: LA eNB\';
AlIT0R DE LOS LIBROS; -ANUSIS YjURJSrRUDENcl,\ DE L .... U:V nE JNSTITUCIONt:s IH: cacorro.
EXPOSICiN m: MOTIYOS, D1SI'SIONI::.S m: LA SIICI'. BAl>.:X1C9, C.N'H' YAHM." -,\N,\L1SIS YJURIS-
PRunENCIA DE LA r.uv nEL MER('ADO UE \'ALORES.F.XI'OSJCION UF, MOTIVOS, DISPOS/CIONI'.S
DE lA sncn BANXICO, CNBV VAMIB,"
TRATADO DE DERECHO ~
BANCARIO YBURSATIL
SEGUROS, FIANZAS, ORGANIZACIONES Y ~
TOMO JI
EDITORIAL PORRA
AV. REPBLICA ARGENTINA. 15
MXICO, 2002
Primera edicin, 1999
Segunda edicin, 1999
Tercera edicin, 2000
Derechos reservados
ISBN 970-07-3423-4
IMPRESO EN MXICO
PRINTED IN MEXICO
CONTENIDO
CAPiTULO XVIII
CAPiTULO XIX
SOCIEDADES DE INVERSiN
Vil
VIII JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
CAPITULO XX
INSTITUCIONES DE SECUROS
CAPTULO XXI
INSTITUCIONES DE FIANZAS
CAPITULO XXII
LAS ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES
DEL CRDITO
4) Operaciones.................................................................................. 1012
5) Ventajas y desventajas.................................................................. 1014
6) Mecnica de contratacin 1015
7) Fuentes de fondeo 1019
8) Factoraje internacional............................................................... 1019
180. Sociedades de Ahorro y Prstamo 1019
1) Marco jurdico 1021
2) Concepto 1022
3) Misin 1023
4) Funciones 1023
5) Operaciones 1025
6) Remanentes de operacin 1026
7) Fuentes de fondeo 1027
8) Estructura orgn lea 1027
9) Diferencias entre un banco y una sociedad de ahorro y prstamo 1030
180 Bis. Ley de Ahorro Popular 1030
181. Casas de Cambio................................................................................ 1031
1) Concepto 1031
2) Marco legal 1031
3) Reglas Generales 1032
4) Operaciones COn divisas exceptuadas de autorizacin 1033
5) Operaciones con divisas que requieren autorizacin............ 1035
182. Resumen esquemtico 1037
183. Cuestionario 1038
CAPTULO XXIII
....,.
TRATADO m: DERECHO BANCARIO Y BURSTIL XI
3) Tipos 1051
,4) Inversiones 1052
5) Comits : ;......... 1056
6) Caractersticas de las AFORES y SIEFORES 1059
187. AFORES filiales de entidades financieras del exterior 1059
188. Resumen esquemtico 1060
189. Cuestionario ...,.,...:......... 1064
~l ~:~~~li~l~~~~.~.::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::
1069
1069
189 Bis 4. Organismos de Integracin: Federaciones y Confederacio-
nes . 1071
1) Concepto . 1071
2) Facultades . 1071
189 Bis 5. Organizacin de las Entidades, Federaciones y Confede-
raciones . 1072
189 Bis 6. Fondo de Proteccin . . 1073
189 Bis 7. Foindos Sociales . 1073
1) Fondo de reserva .. 1073
2) Fondo de obra sociaL. . 1073
189 Bis 8. La Comisin Nacional Bancaria y de Valores . 1073
1) Facultades respecto de las entidades de ahorro y crdito popular .. 1073
2) Facultades respecto a organismos de integracin . 1074
189 Bis 9. Resumen esquemtico .. 1074
189 Bis JO. Cuestionario . 1078
189 Bis 11. Apndices : .. 1079
CA.iTULO XXV
GRUPOS FINANCIEROS
CAPTULO XXIX
SANCIONES A LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
,
225. Concepto de sancin . .' 1197
226. Tipos de sancin .. 1198
227. Autoridades competentes : . :. 1198
228. Finalidades de la sancin administrativa :: . 1199
229. Sanciones administrativas a las entidades financieras y otras per- '
sonas morales ~ ~ .
1) Revocacin o cancelacin de la concesin o autorizacin, o
de la inscripcin en los diversos registros . 1202
2) Clausura de oficinas . 1203
3) Multa , :.., 1203
230. Sanciones administrativas a personas fsicas ~ . 1204
1) Remocin y suspensin : . :..:. 1208
2) Inhabilitacin : : 1208
231. Otras medidas de prevencin y correccin administrativa . 1210
. . 1) Clausura administrativa ., 1210 o :'.
CAPITULO XXX
DELITOS FINANCIEROS ".
235! Generalidades .. 1229
236 . C oncepto . --" ... ,- 1232
237. Delitos bancarios : .. 1233
;~-g~a~~;,~~~i;:;::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::
1233
1233
238. Delitos burstiles . 1270
1) Concepto . '1270
2) Clasificacin . 1271
,
TRATADO DE DERECHO BA~CARIO y BURSTIL XV
PARTE SEXTA
CAPiTULO XXXI
EL SECRETO FINANCIERO
(BANCARlO, FlDUClARIO YBURSTIL)
rQ~:J
V secreto financiero.........................................................................
1) Concepto de secreto profesional
1318
1318
2) El secreto profesional en diversas leyes del pas 1318
3) Base legal del secreto bancario, fiduciario y burstil............ 1321
4) Conceptos...................................................................................... 1324
5) Finalidades 1325
244. Personas obligadas a guardar el secreto financiero 1326
245. Operaciones que protege el secreto financiero........................... 1328
1) Bancarias 1328
2) Fiduciarias 1331
3) Burstiles J331
246. Personas facultadas para solicitar directamente informes res-
pecto del secreto financiero 1332
1) Secreto bancario 1332
2) Secreto fiduciario 1333
3) Secreto burstil 1336
247. Autoridades facultadas para solicitar directamente informes
respecto del secreto financiero 1337
1) Comisin Nacional Bancaria y de Valores 1337
2) AutoridadesJudiciales 1337
3) Procuradura General de la Repblica 1337
248. Autoridades que por conducto de la CNBV, deben solicitar in-
formes respecto del secreto financiero 1338
1) Secretara de Contralora y Desarrollo Administrativo 1338
2) Entidad de Fiscalizacin Superior de la Federacin (Conta-
dura Mayor de Hacienda) 1339
XVI JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
C,lPTULO XXXII
LA CONCILIACiN YARBITRAJE ANTE LA COMISIN NACIONAL
PARA LA PROTECCiN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS
DE SERVICIOS FINANCIEROS
5) Tipos de arbitraje .
I
1375
25R. Procedimiento de Conciliacin y Arbitraje en materia de seguros J 389
259. Propuestas de reforma de la Asociacin de Banqueros de Mxi-
co a la I.PDUSF . 1389
260. La atencin de las reclamaciones de los Usuarios de Servicios
Financieros, Derecho Comparado _ . 1400
1) Espaa . 1400
2) Estados Unidos de Nortc amrica . 1402
3) Irlanda. The Ombudsman for credit institutions of Ircland .. 1407
4) Reino Unido. The Banking Ombudsman of the Un ited King-
dom . 1407
5) Canad. The Cauadian Banking Ombudsman .. 1408
261. Resumen esquemtico . 1409
262. Cuestionario : . 1410
262 Bis. Apndice c . 1411
CAPiTULO XXXIII
REVISIN POR LA COMISIN NACIONAL PARA LA PROTECCIN
y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS'FINANCIEROS
DE LOS CONTRATOS DE ADHESIN UTILIZADOS
POR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
CAPTUl.O XXXIV
LA HUELGA EN LOS BANCOS MLTIPLES
CAPiTULO XXXV
UNIDADES ESPECIALIZADAS DE LAS INSTITUCIONES
FINANClERAS DE ATENCIN DE CONSULTAS Y
RECLAMACIONES DE LOS USUARIOS
CAPiTULO XXXVI
SISTEMAS DE PROTECCiN AL AHORRO BANCARIO
y POPULAR
CAPiTULO XXXV))
CONVENIO NICO DE RESPONSABILIDADES ENTRE LA
SOCIEDAD CONTROLADORA Y CADA UNA DE LAS
ENTIDADES QUE INTEGRAN UN GRUPO FINANCIERO
PARTE SPTIMA
COMIT DE BASILEA
CAPiTULO XXXVIlI
COMIT DE BASILEA
150. GENERALIDADES I
/ 1) CONCEPTO
761
.,
-,
2) ANTECEDENTES
Futuros financieros
El mercado de futuros financieros surgi formalmente en 1972,
cuando el CME cre el International Monetary Market (IMM), una
divisin destinada a operar futuros sobre divisas. Otro avance impor-
J
tante se produjo en 1982, cuando se comenzaron a negociar contratos
de futuro sobre el ndice de Standard & Poor''s y otros ndices bursti-
les, casi simultneamente en Kansas City, Nueva York y Chicago.
Opciones
El mercado de opciones tuvo inicio a principios de este siglo y
tom forma en la Put and Call Brokers and Dealers Association, aun-
que no logr desarrollar un mercado secundario ni contar con meca-
nismos que aseguraran el cumplimiento de las contrapartes. El mer-
J
cado formal de opciones se origin en abril de 1973, cuando el CBOT
cre una bolsa especializada en este tipo de operaciones, el The
ChicagoBoard-Options Exchange ('CBOE). Dos aos ms tarde, se
comenzaron a negociar opciones en The American 'Stock Exchange
(AMEX) yen The PhHadelphia Stock Exchange (PHLX). En 1976 se
incorpor ThePacific Stock Exchange (PSE).
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIl. 763
3) OBJETIVO
4) VENTAJAS
Los productos derivados son instrumentos que contribuyen a la
liquidez, estabilidad y profundidad de los mercados financieros, gene-
rando condiciones para diversificar las inversiones y administrar riesgos.
Sin duda alguna estos instrumentos generan beneficios importan-
tes, debido a su funcin de transferir el riesgo de mercado, ya que
facilitan el manejo del riesgo de manera ms precisa y menos costosa
que otros instrumentos. Los beneficios de los productos derivados,
como de los futuros, son especialmente aplicables en los casos de: 2
* Importadores que requieran dar cobertura a sus compromisos
de pago en divisas.
* Tesoreros de empresas que busquen protegerse de fluctuacio-
nes adversas en las tasas de inters.
* Inversionistas que requieran proteger sus portafolios de accio-
nes contra los efectos de la volatilidad.
* Inversionistas experimentados que pretendan obtener rendi-
mientos por la baja o alza de los activos subyacentes.
* Deudores a tasa flotante que busquen protegerse de variaciones
adversas en la tasa.
:t Ver: MexDcT y Asigna. Estructura y funcionamiento del mercado mexicano de derivados, De la
A a la Z. MxicQ 1998.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIl. 765
5) DESVENTAJAS
Dado que su operacin es compleja es necesario comprender bien
sus caractersticas y manejarlos adecuadamente, ya que en caso con-
trario las actividades de productos de derivados pueden causar algu-
nos problemas entre los que destacan:
* Generar una mayor exposicin al riesgo para las instituciones,
ya sca por imprudencia o desconocimicn too
* Tener consecuencias para la estabilidad dcl sistema financiero,
ya que estas operaciones han favorecido que las relaciones entre dis-
tintos mercados sean ms estrechas y que las perturbaciones econ-
micas y financieras se transmitan con mayor velocidad.
" Generar problemas sistmicos, en caso de que la infraestructura
para realizar operaciones de productos derivados no sea adecuada.'
s Ver: M. Pnu.uvs Swsan, Seguridad 'j solvencia de las actividades ban carias ni prodvaos
derivados. Ponencia presentada el 28 de octubre di' 1993, ante el Comit de Banca. .'i1llmZa5 y
A5Ul1105 Urbanos de la Cmara de Representantes de 105 E. U.
-.
766 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
CONCEPTO
SU PERFECCIONAMIENTO:
CARACTERSTICAS
FUTUROS
CONCEPTO
OBJETIVOS:
VENTAJAS
. CARACfERSTIGAS
G\PiTU LO XX
INSTITUCIONES DE SEGUROS
CAPTUl.O XXI
INSTITUCIONES DE FIANZAS
Un fabricante que dentro de sesenta das prev realizar una disposicin de $1,000,000.00
durante 28 das de una lnea de crdito que tiene autorizada en una institucin de banca
mltiple para la compra de inventario, desea establecer hoy mismo el costo de dichos
recursos con el fin de completar el ejercicio de determinacin de costos y as, poder
ofrecer su producto a un determinado precio.
Cotiza de las 10:00 a.m. a las 3:00 p.m. hora del este y de las 2:30
a.m. a las 6:00 p.m. en el sistema de transacciones Globex.
Los contratos actuales vencen trimestralmente (meses de mar-
zo,junio septiembre y diciembre).
Se requieren depsitos de mrgenes, en el Chicago Mercantil
Exchange.
Existe una cmara de compensacin.
Los contratos se valan diariamente a precios de mercado.
~ H
CASA ClllCAGO CASA
Comrrndor DE MERCANTIL Do Voende<.!or
1l0LSA EXCHANGE BOLSA
Ol>jctivo: pn'porc;on,,, un
lu,:"r lis;eo pn... =liz.;r
0l'''m''on~..
CMARA DE
SOCIOS COMI'ENSACI6N
O>ERADORES {CLEARING IIOUSE
FlDr'1 MI
WARRANTS
CONCEPTO
INVERLAT
CASA DE no LSA
CADA TiTULO OPCIONAL REI'RESEI\:TA EL VALOR MONETARIO UEL NDICE DE PRECIOS Y COTIZ,\CIONES DE
LA BOLSA MEXICANA DE VALORES. C. V., A RAZNm: $1.00 PESOS POR CADA PUNTO DEL NDICE.
LOS TITULOS OPCIONALES SE EMITEN EN LOTES DE 10 TiTULOS OPCIONALES CADA UNO.
MONTO DE LA OF~
$ 38,586,900.00 M.N.
776 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
')
II'C910E DG 057 S::,R5R.(;(l1'>l.:"I. so.no M.N S3H,',9{j.90 M.N. IO,/HU) 'rtuu. ncl21
opcionales ele nClubre de
~f----------'---'--"--'---'--'-'---'--'---'-"':::'=~
1!l98 ,,120 de
<lClUOrC de 1!J!J8
Los thulus Updull"les suu dUCUllwntus que rcpre~entan un derecho temporal adquirido por los tenedor..... :t camh.. del
P'S" ,le 1111\' Prima de emlstn. P'lr lu tanto, dicho derecho e xpiru al trmino del plazo de "igencia, pur 1" <"l' la lenenci:,
de I"s mi<mo.s Implica el r<'culI<lcimienw dI' 'lne el Valor lnmuseco y c1l'recio de Mercado dc Titul"s Opcionales en el
mercado secundario pueden variar en Iunclu del Prccc de Mcrc~do de Indin' dc Rcl"crenda. Cad" timlo opc.. na "wrga
:, m 'elledor el derecho de recihlr de]:, ems .. ra en ,'fceli,.", en I'l fecha de e.i,rcido qut' cor responrt, el "alor intrnseco de
la dclritulo cpcioual, si 1" bubicr, c""f,,rme:.l In que .se descrihe en el Acm de cmi..i'lll }' eu el prospccl<> de e"locaein, '!
'Iue .:n e:lsn .Ie 'lue al \'ellcimieuw el Precio de ~Iercado del Indice de Referencia fuuru me""r ;,1 I'reci.. de Ejercicio, el
V:.I.. r uurrusecc ~eni nulo.
Pura uelennhlllr el valor imrfnsccn <le 1". rutos opcion:'rcs 'C tomar- como hase el frimo vnfor del ndice de referencia
en h, Bolsa ~kxic:,na de Valores, S.A. dI: C.V. (como se define t:1I el acm de emtstn y en ~I l>ro~peClo de c"locaein) en 1:0
fecha en qllc 'C cjcrl.:1l1 lo~ derechov 'lile otorgau los tirulos opcionales. tal y 0;-00l0 "paro'l.c;m eU el Boleln Bur';llil.
L". iutos opciollille, .Ie compr., en otcctvo, ubjdu de eSI" o;-mi.in. ,:<", ustrultwn tos li uunclcros ':<I.H:d;,lil.:"lus di'ei';I<I",
1':1r:, in"enlulli~t:,s e"",,redore<.le dkh"s illStrurnelllos, as como dI' lo.~ factores 'luC determinan Sil precio. El adquhcute
llene ,,1 riesgo de perder lllt"gramenlt: la prima de emisin pagada eu caso ,le qlll~ el \';llor intrinsect> sea nulo. Asimismo el
,ul'lllin'ntc lkhc conocer los riesKus (jUt' asume en C:lSO de 1111 E..elllO Extn,nrdill;\ri" r qUI' ,,' mellciull;' eu cl Acta de
Emi .ill y en el pruspecto ele colocacln. C;,da scrk de ltlllo~ UpciUII~ le .. cst:, o:[>t"'''CII t:ld" por UIl lnllo .:Iohal ckp"sitdo
en la S.D. lndevul, S.A. Iil' C,V. l",tilurill pan.. el Dep'-'.siln de V:L1nres.
-lndlee de preclcs y cotizaciones, Bol~a ~exieana de Valores e "ll'e"
son marcas registradas por la Bolsa MellCic"n" de Valores, S.A. de C.V.
A':ClIlC coluearlor: CASA DE BOLS,\ INVI:'.RLAT. S.A. DE e.v" GRUPO FlNA;sJ<:IEI~O INVERL\T
Los I'alures objeto de la prescu- "fcrt" Se cncucnu-au in~aitos e'} la Seccin de Valores e lurermedlarlos l' se eoti/,Hnll en
1:1 n"ls; Mcxlc.ura de \'<lIurc.<. S.A, d.: C.V.
La prr..:ntc: 1'",L~ln de umtos opclounlc s y su oferl:' p{,bliC<l 1"11' :lUco,.".:.. 1a por la C,-"ni.il1 Nar.innal lI:lIlc;\ria y dc Valores
mediallle Olido No, D(:DACli"r,7/;',{j riel 11 de Ill:VO de 19U8l' oficios de alcance Nu, DCDAC117li,2217fl del 29 de julc
lle 1911!:! l' el DC:(MC14t42Hl'i14, d .. lc~h" 30 de septiembre del mismo ano.
l." i.. saipdll en el Rt."~i.s(ro Nacional de Valor-es e IIlI~nlledi"ri(J' no iml-'Iin. (crlilc"d" ",hrc 1" hunclad cld 1';11"1' o la
solvencia del ellli~\lr.
~Icxit:" D.F. a 21 lit; "c\llhre dt." 1998 A"t. e.N.B.V. DGIBII19,28249
d,~ f~',:h" 20 d,' ocluhrc de 1998.
TR.'~"DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 777
/'
SUJETOS QUE PUEDEN INTERVENIR EN UN TTULO OPCIONAL:
EMISOR REPRESENTANTE' ~
BOLSA MEXICANA . '.
COMN DE VALORES : ,
Tiros DE OPCIONES
SWAPS
(O permutas financieras)
CONCEPTO
:1 Tasa flotante
Intermediario Tasa fija
Actor A banco Actor B ,,
f'
~ '-f'o' "f
As tenemos lo siguiente:
Por medio del banco intermediario el primer actor "A" paga ta-
sas flotantes y el segundo "B" paga tasas fijas;
Al final del perodo establecido en el contrato, si la tasa flotante
gener un inters mayor que la tasa fija, el primer actor paga la dife-
rencia y en caso contrario, (si la tasa fija fue mayor que la Flotante) es
el segundo actor quien paga la diferencia.
Las partes se obligan a intercambiar pagos de intereses sobre cierto
monto, por lo que una de ellas se obliga a pagar tasa variable y reci-
bir tasa fija, mientras que la otra se compromete a pagar tasa fija y
recibir tasa variable. En este tipo de swaps, el monto principal no s
intercambia, slo los intereses.
En la prctica, cuando arribas partes realizan pagos de inters con
la misma frecuencia, slo se realiza un pago compensatorio por la
diferencia entre las tasas, es decir; cuando la tasa variable es mayor
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 781
SWAl'S DE DIVISAS
1) ANTECEDENTES
,---------
de una alta bursatilidad. c=~ ~
784 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
2) MARCO REGULATORIO
Regulacin gubernamental
El MexDer se encuentra regulado por la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico (SHCP), por la Comisin Nacional Bancaria y de Va-
lores (CNBV) y por el Banco de Mxico. En relacin a dicha regula-
cin presentamos el cuadro siguiente:
DISPOSICIONES DE CARCTER PRU PARTICIPANTES EN EL r.IERCADO SIN DE. MAYO DE. 1997.
DENCIAL A LAS QUE SE SUJli'ARN EN DE FUTUROS Y OPCIONES COTI DF 26-MAYO 1987.
SUS OPERACIONES LOS lJARTICIPAN- ZADOS EN BOLSA. S/N DE ~4 DE JULIO DE
TES EN:EL MERCADO OE FUTUROS Y i sss. DOP. 12AGOSTQ
OPCIONES COTIZADOS EN BOLSA. 1998.
/
786 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
Autoregulacuni
Cdigo de tica Profesional de la Comunidad Burstil Mexicana.
La autorregulacin del mercado es de fundamental importancia,
ya que los propios participantes deben establecer limitaciones, me-
diante instrumentos como son el Cdigo de Etica Profesional expedido
por el Consejo de Administracin de la Bolsa Mexicana de Valores en
su sesin de 26 de julio de 1997, que deja sin efectos el de 1988.
El marco regulatorio se complementa con un esquema autorregu-
latorio integral a travs del cual se Darme, supervise, y sancione la
conducta de sus participantes.
En ese contexto, el Cdigo de Etica tiene como objetivo ser la ba-
se de actuacin de todo profesional en este mercado, promoviendo
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 789
altos estndares de conducta tica y profesional a fin de preservar la
integridad del mercado burstil y proteger los intereses del pblico
inversionista. Para ese fin se establecen los principios fundamentales
de actuacin del mercado burstil:
- Actuar de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas
prcticas de Mercado.
- Actuar con Base en una Conducta profesional ntegra que per-
mita el desarrollo transparente y ordenado del mercado.
- Hacer prevalecer el inters del cliente.
- Evitar los conflictos entre el personal y el de terceros.
- Proporcionar al mercado informacin veraz, clara, completa y
oportuna.
- Salvaguardar la confidencialidad de la informacin de los clientes.
Establece la prohibicin de divulgar informacin privilegiada.
Establece el principio de competencia leal.
3) FORMALIZACIN
4) INTEGRACIN
De acuerdo con las reglas mencionadas, el mercado estandarizado
de futuros y opciones se integrar con cuatro figuras institucionales:
Bolsa de futuros y opciones. (Mercado Mexicano de Derivados,
S.A. de C.V.).
Cmara de compensacin. (Asigna, Compensacin y Liquidacin,
que es un fideicomiso de administracin y pago). Autorizada
por la SHCP en oficio 101-1830 del 15 de diciembre de 1998,
para actuar como cmara de compensacin de contratos de fu-
Unos y contratos de opciones, as como actuar como contraparte
en cada operacin que se celebre en el mercado formal de pro-
ductos derivados.
Socios Liquidadores. (Son fideicomisos que participan como ac-
cionistas del MexDer y aportan el patrimonio de Asigna).
Operadores. (Personas morales facultadas para operar contra-
tos en el piso de remates del MexDer, en calidad de comisionista
de uno o ms socios liquidadores).
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 791
Operacin y funcionamiento
La operacin y funcionamien to de la bolsa de opciones y futuros
est basada en el principio de autorregulacin y se constituy como
una bolsa independientemente de la Bolsa Mexicana de Valores.
La bolsa de opciones est encargada de vigilar y regular a sus ope-
radores y cmara de compensacin, los operadores tendrn a los
operadores de piso como empleados mientras que la cmara estar
encargada de vigilar y reular a sus socios liquidadores. La CNBV su-
pervisar a la bolsa y aprobar las reglas que emita, contando con la
facultad discrecional ele regular e inspeccionar todo el mercado. en
sntesis, la autoridad tendr la visin integral del mercado, corno se
puede apreciar en el cuadro siguiente:
perad(lret d~ pho
prra"'flrn de pl.o
SOCIOS
LIQllIIlAD()IU;S
I'OR CUI,:"ITA
DE TEI{CI>H.OS
Accionistas:
A la fecha el MexDer es una institucin subsidiaria de la Bolsa
Mexicana ele Valores en virtud de que detenta el 85%, lo cual es per-
misible conforme al artculo segundo transitorio elel 31 de diciembre
de 2000 de las Reglas a las que habrn ele sujetarse las sociedades y
fideicomisos que intervengan en el establecimiento y operacin de un
mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa y que a la letra dice:
"
SEGUNDA.- Para efectos de lo previsto en la vigsima sptima de las pre-
sentes Reglas, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la
opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores y del Banco de
Mxico, podr determinar conforme a programas orientados a coadyuvar al
buen funcionamiento de las Bolsas, que sean aprobados por la propia
Secretara, el porcentaje y plazo en que las personas fsicas o morales
puedan conservar una participacin que exceda los lmites establecidos
en la citada Regla, los que en ningn caso podrn ser superiores al 85%
de,~ capital ya] O aos.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 793
Inicio de operaciones
Tras dos aos de retraso, el MexDer inici operaciones el 15 de
diciembre de 1998, con la participacin de cuatro Socios Liquidadores
(ver MexDer Asigna de la A-Z), Banamex, Bancorner, BBV e Invcrlat,
quienes constituyeron Fideicomisos de Administracin y Pago para
participar en el Mercado de Derivados. Dicho mercado ofrece una
gama de productos financieros que solamente se brindaban en los mer-
cados internacionales, lo que fomentar la repatriacin de capitales
de inversionistas mexicanos que buscaban cobertura de riesgos en
otros mercados.
5) CONTRATOS A NEGOCIAR
DIVISAS
Dlar de los Estados Unidos de Amrica
DEUA
NDICES
ndice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores
IPC
TASAS
Tasa de Inters Interbancaria ele Certificados de la Tesorera de la
Equilibrio a 28 das (TlIE) Federacin a 91 das (CETES)
TI28 CT91
ACCIONES INDIVIDUALES
Cementos Mexicanos, Fomento Econmico Grupo Carso, S.A. de
S.A. de C.v. Mexicano, S.A. de C.V. C.V.
(CEMEX CPO) (FEMSA UBD) (CCARSO)
CMXC FEMD GCAA
Grupo Financiero Grupo Financiero Telfonos de Mxico,
Banamcx-Accival, S.A. Bancorner, S.A. de C.v. SA de C.V.
de C.V. (BANACC1 O) (CFB O) (TELMEX L)
BNCO GFBO TMXL
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 795
CONTRATO DE INTERMEDIACIN
FORMA DE OPERACIN
6) CUENTES
CONCEPTO
Datos de Representantes:
Datos generales del representante legal de la empresa.
Datos de identificacin del representante legal de la empresa.
Datos de localizacin del representante legal de la empresa.
7) VENTAJAS
8) RGIMEN FISCAL
* Nota: La retencin la lleva a cabo el Socio Liquidador por posicin de terceros sobre el resulta-
do mensual de enfrentar ganancias}' prdidas realizadas sobre estas clases gravables, de conformidad
Con el numeral 3.4.3. de la Resolucin Fiscal Miscelauea para }999 publicada el 3 de marzo.
Conforme a las ltimas reformas, contina vigente dicho rgimen fiscal.
804 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Manuales de
polticas y Expide y dicta normas que regulan la conducta de los
participantes a fin de proteger los intereses del pblico
procedimientos
inversionista.
de operacin
Reglamento de
organizacin y Autorizado por la SHCP.
funcionamiento
Comit Ejecutivo
Integrado por el presidente del Consejo y los miembros que desig-
ne el propio Consejo, tiene como funciones elaborar los planes para
implementar las estrategias de desarrollo del mercado, su promocin y
difusin; revisar y proponer modificaciones al presupuesto de ingresos,
egresos e inversin insttucional; as como presentar propuestas en
cuanto a servicios, comisiones, derechos y tarifas.
Comit de Auditora
Define los esquemas de auditora pre-operativa y post-operativa
para los socios del-mercado. Establece los programas de auditora in-
terna a los Miembros y a la Cmara de Compensacin.
Comit de Certificacin
Cumple la responsabilidad de implementar los lineamientos y su-
pervisar el proceso de certificacin del personal de los Operadores y
Liquidadores, de acuerdo a las disposiciones contenidas en el Regla-
mento Interior y el Manual de Polticas y Procedimientos de MexDer.
- Liquidaciones diarias.
- Administracin de riesgo.
Funciones - Supervisin prudencial.
- Ejecucin de la red de seguridad.
Socios liquidadores que tendrn derechos corporativos y
patrimoniales plenos y los que des cc n invertir, sean
personas fsicas o morales los cuales debern contar con
la previa autorizacin de la SHCP y tendrn derechos
Fideicomitentes corporativos restringidos y patrimoniales plenos, (existe
la Iimitantc de que ninguna persona fsica o moral est
facultada para adquirir de manera directa o indirecta el
control de constancia de derechos fiduciarios por ms
del 5% del total de dichas constantes).
Fiduciarias nicamente las instituciones de banca mltiple.
Mnimo cinco Socios Liquidadores, en calidad de
fideicomiten tes y fideicomisario de Asigna. Los mismos
Socios aportan recursos para constituir el patrimonio de Asigna, as
como el Fondo de aportaciones y el Fondo de compensacin.
Se integra por el patrimonio mnimo (15 millones de unidades
de inversin), el fondo de aportaciones (aportaciones ini-
ciales mnimas entregadas por los socios liquidadores a la
Patrimonio cmara por carla contrato abierto), y el fondo de compensa-
cin (constituida por el 10% de la suma de todas las aporta-
ciones iniciales mnimas que la cmara le solicita al socio
liquidador, as corno cualquier otra cantidad que le solicite).
- Junta de Fidcicornitentes. Designa a los miembros del
Comit Tcnico, al Presidente y al Director General.
- Comit Tcnico. Establece polticas de administracin
Organizacin y funcionamiento general.
- Subcomit de Admisin y Administracin de riesgos.
Interna
- Subcomit de auditora.
- Subcomit normativo.
- Subcomit disciplinario.
- Direccin General.
- Establecer los mecanismos necesarios para efectuar la
compensacin y liquidacin de las operaciones.
- Actuar como contraparte ante instituciones de crdito,
casas de bolsa o clientes por las operaciones que por cuenta
de tales personas les lleven los Socios Liquidadores.
Principales - Exigir, recibir y custodiar las Aportaciones Iniciales
Obligaciones Mnimas (AIMs), las liquidaciones diarias y las liquidaciones
extraordinarias que les entreguen los Socios Liquidadores
por los contratos abiertos.
- Administrar y custodiar el Fondo de Compensacin y el
Fondo de Aportaciones.
- Contar con mecanismos que le permitan dar seguimiento
a la situacin patrimonial de los Socios Liquidadores.
- Establecer programas permanentes de auditora a los
Socios Liquidadores.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 809
. Dcnmr las medidas que ueberan auoptarse en caso de
Principales incumplimiento o quebranto de algn Socio Liquidador,
Obligaciones diseando tina red de seguridad.
- Someterse a la supervisin}' vigilancia de McxOer; en-
trc otras.
Instalacin de Terminales.
La Cmara instala terminales en el domicilio del Socio
Compensacin y Liquidador, asignando claves de acceso al personal autorizado
Liquidacin para ingresar al sistema de compensacin y liquidacin,
en niveles diferenciados, que van desde la consulta restringida
hasta la actualizacin directa.
Una vez registrada una operacin en el corro respectivo.
el miembro debe confirmar cada operacin, indicando la
posicin y/o cuenta, antes de la transmisin a la Cmara
Confirmacin de de Compensacin. Una vez aceptada la operacin por
Operaciones Asigna, MexDer lo informa a los miembros para iniciar.el
procedimiento de asignacin.
Si la Cmara de Compensacin rechaza una operacin, el
coordinador del Corro la cancela y notifica a las partes.
Se produce en forma automtica mediante la recepcin
Registro de de operaciones capturadas y enviadas desde el sistema de
Operaciones negociacin de MexDer.
Para realizar la autorizacin de compensacin y liquidacin,
Asigna actualiza los siguientes parmetros:
- Variacin mxima esperada en el precio del subyacente
por cada contrato, en un da de negociacin. Esta variacin
se utiliza para calcular las Aportaciones Iniciales Mnimas
para las posiciones individuales,
- Clculo de la Aportacin Inicial Mnima para posiciones
opuestas.
- Monto de la Aportacin Inicial Mnima pafa posiciones
opuestas en contratos cuyo vencimiento ocurra dentro
del mes en curso.
Actualizacin de - Monto de la Aportacin Inicial Mnima para contratos
Parmetros liquidables en especie..
- Tasa de inters obtenida por Asigna sobre la inversin
de aportaciones en efectivo, al Fondo de Aportaciones y
al Fondo de Compensacin.
- Tasa porcentual para calcular las aportaciones al Fondo de
Compensacin, en referencia a las Aportaciones Iniciales
Mnimas.
- Tasa porcentual de descuento aplicable a los valores de-
positados como Aportaciones Iniciales Mnimas.
- Ajustes por derechos declarados por las empresas emisoras,
con relacin a los activos subyacentes, en la fecha en que
entre en vigor dicho ajuste.
Al momento en que se registra una operacin en el sistema
de compensacin y liquidacin de Asigna, se actualiza en
Proceso de forma automtica la posicin de las Cuentas en las que se
Compensacin realiz la operacin.
810 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Comit Tcnico
Asamblea de Socios Eligen rgano de Administracin.
Liquidadores en calidad de
fideicomitentes. (Organo de
integrado por: representantes
de los Socios Liquidadores,
Gobierno Mximo de Asigna). Socio Patrimonial y miembros
independien tes.
OPERADORES
A las instituciones de crdito, casas de bolsa y dems personas
fsicas y morales que pueden o no ser socios de la Bolsa, cuya
[uncin sea actuar como comisionista de uno o ms Socios
Liquidadores, e n la celebracin de Contrato de Futuros y que
CONCEPTO' pueden tener acceso al Sistema Electrnico de Negociacin
de la Bolsa para la celebracin de dichos contratos.
Cuando los Operadores celebren Contratos de Futuros y
Contratos de Opciones por cuenta propia. actuarn
como Clientes.
'" A travs de Resolucin que modifica las disposiciones de carcter prudencial a las que se
sujetarn en sus operaciones los participantes en el mercado de futuros y opciones cotizados en
bolsa de la CNBV, se reconoce que los socios participen en este mercado sin necesidad de
adquirir el carcter de socio de la bolsa. 3-XU2000.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 815
OPERADORES DE MlXDER
Resultados de la colocacin:
Casas de bolsa
Bancos
Casa de cambio
Personas morales no financieras
Bolsa Mexicana de Valores Patrimonial
Otras sociedades
El MexDer es un lluevo tipo ele bolsa en la que participan
personas morales no financieras.
Apartado Tercero
Caractersticas del Sistema Electrnico de Negociacin del Manual
de Polticas y Procedimientos de MexDer
305.00.
El Sistema Electrnico de Negociacin deber mantener la confi-
dencialidad del Socio Liquidador u Operador que ingrese, modifique o
cancele Posturas y celebre Operaciones, a menos que las disposiciones lega-
les y reglamentarias de la Bolsa obliguen a proporcionar tal informacin.
En los casos de cancelacin y modificacin de operaciones, confor-
me a los artculos 10075.00 y 10076.00 del Reglamento, la Bolsa estar
facultada para revelar los datos sobre la identificacin de las partes,
previa autorizacin que las mismas otorguen.
La Bolsa no ser responsable por la falta de autorizacin de las
partes involucradas en la cancelacin y modificacin de operaciones
para revelar los datos sobre su identificacin.
MANEJO DE RIESGOS
FORMADOR(ES) DE MERCADO
10) AUTORIDA[)ES
ndices Canastas
Peso Dlares
&!
Contrato negociacin F
hecho a la de manera O
medida privada R
W
A
R
No restricciones sobre importes ni sobre fechas de vencimien o. D
Las garantas son las que las partes pacten.
S
TRATADO DE DeRECHO BANCARIO y BURSTIL 821
11)
CMARA IH:COMI'ENSACIN
(Autorizo lo SIICP)
Fidckomiso
Fidekomill'nte
Fldoch.rlo
Los fiddcoml~o$ que sean secles
rnsrnuerunes de Cnl:dito
Fldeicon'isllrlo No exlsllrft,
I
Socios Liquidadores por Cucolll propio Secfcs Liquidadores por CUl'lIla 'lit' ten'ero~
I
I Oper~d,01 I Oper~dorl I Oper~d,01
de 'so' d' I~O de rso H Operadcr
(Socio de 111 bctsaj
I Opcr~d~1
de ISO
IOPee~~dorl I Oper!1d~1
de ISO de ISO
822 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
> EMITIt>
general de la bolsa, cmara de
compensacin, socios liquidadores
ti operadores.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 823
SUPERVISA
152. APNDICES
APNDICE 1
CONSIDERANDO
Que es conveniente precisar el alcance de los conceptos de fondo de compensa-
cin y socio liquidador; incorporar la figura del formador de mercado como un
participante que coadyuvar a la adecuada formacin de precios, as como per-
mitir la actuacin de personas fsicas con el carcter de socios operadores, con el
propsito de dar una mayor flexibilidad acorde con la experiencia internacional;
Que a efecto de que las bolsas desempeen adecuadamente su objeto, resulta
pertinente dotarlas de mayores atribuciones autorregulatorias para fortale-
cer la vigilancia del mercado, as como darles la oportunidad de invertir su
capital en empresas que les presten servicios complementarios o auxiliares;
Que se estima necesario introducir reglas que determinen claramente el rgi-
men de celebracin y liquidacin de contratos de futuros y opciones, cuando
las instituciones de crdito o casas de bolsa participen simultneamente como
fideicornitentes en socios liquidadores y accionistas de socios operadores,
estableciendo adicionalmente, entre otras, la posibilidad de que las dems
entidades financieras que formen parte del grupo financiero al que pertenez~
can la institucin de crdito o casa de bolsa fideicornitcntes en socios liqui-
828 J~SS D~ l.A FU~NTE RODRGU~Z
CONSIDERANDO
Que resulta conveniente ajustar el rgimen de liquidacin aplicable a los
socios operadores constituidos por entidades financieras que sean fideico-
mirerucs de algn socio liquidador que liquide exclusivamente por cuenta
de dichas entidades, cuando celebren con u-atos de futuros y contratos de
opciones por cuen ta propia, y
Que es oportuno precisar que los socios operadores no podrn ser fideico-
mitentes en fideicomisos que tengan por fin operar como socios liquida-
dores, han resuelto expedir la siguicn te:
RESOLUCIN QUE MODlHCA LAS REGLAS A LAS QUE HABRN DE SUJETARSE
LAS SOCIEDADES YHDEICOMlSOS QUE INTERVENGAN EN EL ESTABLECIMIEN-
TO Y OPERACIN DE UN MERCADO DE FUTUROS Y OPCIONES COTIZADOS
EN BOLSA
NICO.- Se reforman la novena, primer, penltimo y ltimo prrafos,
decimoprmera primer prrafo y decimosexta primero y segundo prrafos, y
se adiciona un cuar-to prrafo a la octava de las Reglas a las que habrn de
sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el establccimicu-
to y operacin de un mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa),
publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 31 de diciembre de 1996
y modificadas mediante resolucin publicada en el mismo Diario Oficial el
12 de agosto de 1998, para quedar como sigue:
DE LAS BOLSAS
CUARTA.- Las personas que deseen constituir una Bolsa, debern acompaar
a la solicitud a que se refiere la regla tercera, para su aprobacin, la docu-
mentacin siguiente:
a. Proyecto de escritura constitutiva de la sociedad. En el evento de que
se trate de una sociedad de capital variable, en la escritura deber
pactarse que el capital mnimo obligatorio deber estar integrado por
acciones sin derecho a retiro, y que el monto del capital con derecho
a retiro, en ningn caso podr ser superior al capital pagado sin dere-
cho a retiro;
832 JESS DE l.A FUENTE RODRCUEZ
ruar como Bolsas o de los fideicomisos -a travs del comit tcnico respecti-
vo- que tengan como fin operar COII10 Cmara de Compensacin, a que se
refieren las presentes Reglas.
Para los efectos sealados en la presenta regla, se entender que un grupo
de personas vinculadas adquiere el control de una sociedad o de un fideico-
miso -a travs de su comit tcnico- cuando sea propietario del treinta por
ciento o I11<.S de las acciones ordinarias reprcsenrauvas del capital social o de
las constancias de derechos fiduciarios, tenga el control de la asamblea ge-
neral de accionistas; est en posibilidad de nombrar a la mayora de los
miembros del consejo de administracin o de los comits tcnicos, o por
cualquier otro medio controle a la sociedad o al fideicomiso respectivo.
VIGtSIMO NOVENA.- Los fideicomisos que tcngan como fin operar como C-
mara de Compensacin! se abstendrn de inscribir en el registro de sus constan-
das de derechos fiduciarios, las transmisiones q-uc se efecten CH contravencin
de 10 dispuesto por las reglas vigsimo sptima y vigsimo octava, debiendo
rechazar su inscripcin e informar sobre la transmisin a la Secretara dc
Hacienda y Crdito Pblico, dentro de los cinco das hhiles siguientes a la
fccha en que tcngan conocimiento de cllo.
La Cmara de Compensacin deber prever en su reglamento interior que
las personas que contravengan lo previsto en esta regla yen la Vigsimo sptima
y vigsimo octava, se sancionarn conforme a los lineamientos siguientes:
Vendern al fideicomiso las constancias de derechos fiduciarios que excedan de
los lmites fijados, al cincuenta por ciento del menor de los valores siguientes:
::J.. El valor en libros de dichas constancias de derechos fiduciarios, se-
gn el ltimo estado financiero aprobado al efecto por el comit tc-
nico y revisado por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, o
b. El valor de mercado de esas constancias de derechos fiduciarios.
c. Las constancias ele derechos fiduciarios as reembolsadas, debern
formar parte del patrimonio del fideicomiso, debiendo ser colocadas
nuevamente en el mercado 10 antes posible.
TRIGSJMA.- La fusin de dos o ms Bolsas o la transmisin del patrimonio
fideicomitldo de una Cmara de Compensacin a otra u otras, requerir de
la autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y se efectuar
de acuerdo con las bases siguientes:
a. Las sociedades y los fideicomisos presentarn a la propia Secretara
de Hacienda y Crdito Pblico, los proyectos de los acuerdos de las
asambleas de accionistas o de los comits tcnicos relativos a la fusin
o transmisin, plan de fusin o ele transmisin, con indicacin de las
etapas en que deber llevarse a cabo, y los estados contables que pre-
senten la situacin de las sociedades y fideicomisos:
b. La propia Secretara de Hacienda y Crdito Pblico al autorizar la
fusin o transmisin. cuidar en todo tiempo la adecuada proteccin
de los intereses del pblico;
c. Los acuerdos de transmisin adoptados por los comits tcnicos tra-
tndose de fideicomisos, se publicarn en el Diario Oficial de la Fcd e-
racin y en dos peridicos de amplia circulacin en la plaza en que
tengan su domicilio las instituciones fiduciarias correspondientes: y
TRATADO DE DEREr.HO BANCARIO y BURSTIL 845
TRIGtSIMO QUINTA.- Por ningn motivo los Socios Liquidadores y las Cmaras
de Compensacin podrn recibir u otorgar financiamientos o crdito alguno,
salvo cuando se trate de crditos para cubrir Aportaciones o Liquidaciones
Diarias o Extraordinarias o de crditos de corto plazo con el nico fin de cubrir
cuentas por cobrar derivadas de incumplimientos o de faltan tes de liquidez, los
cuales en su conjunto, tratndose de crditos otorgados por Socios Liquidadores
y los de corto plazo en el caso de las Cmaras de Compensacin, no podrn
exceder de un monto equivalente al de sus respectivos patrimonios mnimos.
TRIGSIMO SEXTA.- La Bolsa deber mantener a disposicin del pblico la infor-
macin sobre las operaciones que realicen en la misma para fines estadsticos y
de informacin general, guardando confidencialidad sobre aquella infor-
macin que pudiere llegar a influir en el mercado.
Los Socios Liquidadores y la Cmara de Compensacin debern mantener a
disposicin del pblico informacin sobre las operaciones que realicen en
la Bolsa para fines estadsticos y de informacin general, guardando en todo
momento los secretos previstos en la Ley de Instituciones de Crdito y en la
Ley del Mercado de Valores. segn corresponda.
En los contratos que suscriban los Socios Liquidadores y Socios Operadores
con los Clientes, se deber recabar su autorizacin para que la informacin
derivada de las operaciones que se celebren por cuenta de estos ltimos,
pueda ser proporcionada a las Bolsas; a entidades de supervisin y regulacin
financiera de otros pases por conducto de las Autoridades, as como a los
Socios Liquidadores en los casos de incumplimiento de Contratos de Futuros o
Contratos de Opciones, cesin de Contratos Abiertos por cuenta de un Socio
Liquidador que lleve a cabo la Cmara de Compensacin y en cualquier otro
supuesto que autorice la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
TRlctSIMO stPTlMA.- Cuando un Socio Liquidador tenga celebrados simult-
neamente Contratos de Futuros y/o Contratos de Opciones, por cuenta de un
mismo Cliente, referidos al mismo Activo Subyacente incluso con fechas de
vencimiento distintas, y siempre que generen posiciones opuestas, la Cmara
de Compensacin podr reducir las Aportaciones Iniciales Mnimas, respec-
to de la persona de que se trate.
TRIGSIMO OCTAVA.- La Bolsa y la Cmara de Compensacin debern vigilar
estrictamente que en la realizacin de las operaciones previstas en estas Reglas,
en ningn momento los Socios Liquidadores y Socios Operadores, directamen-
te, a travs de un Socio Operador o mediante un Operador de Piso, puedan
realizar transacciones consigo mismo, celebren operaciones fuera de la Bolsa,
tomen el carcter de contraparte de algn Cliente respecto de los Contratos
de Futuros o Contratos de Opciones celebrados en Bolsa, utilicen cualquier
r- mecanismo que distorsione los procesos de formacin de precios o en gene-
ral se aparten de los usos burstiles y sanas prcticas del mercado.
La Bolsa y la Cmara de Compensacin debern instrumentar normas que
procuren evitar el uso indebido de informacin privilegiada.
DE LAS FACULTADES DE LAS AUTORIDADES
TRIGtslMO NO':'ENA.-La Comisin Nacional Bancaria y de Valores, oyendo
previamente la opinin de la Secretara ~e Hacienda y Crdito Pblico y del
TRAT....OO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 847
Banco de Mxico, emitir normas de carcter prudencial orientadas a pre-
servar la liquidez, solvencia y estabilidad del mercado de opciones y futuros
previsto en las presentes Reglas.
La supervisin de las sociedades y de los fideicomisos a que se refieren las pre-
sentes Reglas estar a cargo de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
CUADRAGF-SIMA.- La Bolsa en trminos de su reglamento interior, podr sus-
pender de manera temporal o permanente las operaciones que realice en la
propia Bolsa algn Cliente, Socio Operador o Socio Liquidador, cuando las
operaciones no se efecten en trminos de las disposiciones aplicables. Asi-
mismo, la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, o bien la Cmara de
Compensacin en los trminos que se establezcan en su reglamento interior,
podrn instruir a la Bolsa que suspenda de manera temporal o permanente
las operaciones antes seii.aladas.
En los estatutos sociales y en los contratos de fideicomiso a que se refieren
las presentes Reglas, deber convenirse que cuando a juicio de la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores, existan irregularidades de cualquier gnero
en la Bolsa, en los Socios Liquidadores, en la Cmara de Compensacin o en los
Socios Operadores, que afecten su estabilidad o solvencia o pongan en peli-
gro los intereses del pblico o acreedores, la propia Comisin podr desig-
nar de inmediato a las personas que sustituirn al consejo de administracin
o al comit tcnico y que se harn cargo, respectivamente, de la Bolsa, Socio
Liquidador, Cmara de Compensacin o Socio Operador de que se trate.
CUADRAGSIMO PRIMERA.- Los Socios o fideicomitentes, segn sea el caso, de las
Bolsas o de las Cmaras de Compensacin, debern pactar en los instrumentos
jurdicos constitutivos de las propias Bolsas o Cmaras de Compensacin, la
obligacin de modificar dichos instrumentos, as como los dems documen-
tos que se les autoricen en trminos de las presentes Reglas, cuando as se
los soliciten las Autoridades.
Los Socios y fideicornlterues sealados anteriormente, as como los fideico-
mitentes o socios, segn se trate, de Socios Liquidadores o, en su caso, So-
cios Operadores, debern pactar en los instrumentos jurdicos constitutivos
de las Bolsas, Cmaras de Compensacin, Socios Liquidadores y, en su caso,
Socios Operadores, la obligacin de remover a los integrantes de los conse-
jos de administracin, al director general, comisarios, contralor normativo,
directores y gerentes, a los integrantes de los comits tcnicos de que se
trate, as como a los delegados fiduciarios, cuando as se los solicite la Comi-
sin Nacional Bancaria y de Valores.
Las Autoridades podrn efectuar las peticiones a que se refieren los prrafos
anteriores, con el fin de procurar el sano desarrollo del mercado de futuros
y opciones a que se refiere las presentes Reglas, as como respecto de personas
que tengan conflicto de intereses por el desempeo de sus cargos, no cuenten
con la suficiente calidad tcnica o moral para el desempeo de sus funcio-
nes, o no renan los requisitos al efecto establecidos, o incurran de manera
grave o reiterada en infracciones a las presentes Reglas o a las disposiciones que
de ellas deriven. Tratndose de la peticin a que se refiere el segundo prrafo
de la presente regla. la Comisin Nacional Bancaria y de Valores oir previa-
mente al interesado y a la sociedad o institucin fiduciaria de que se trate.
\
848 JESS OE LA FUENTE RODRGUEZ
APNDICE II
AJ margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.-
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico>- Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
DISPOSICIONES DE CARCTER PRUDENCIAL A LAS QUE SE SUJETARN EN
SUS OPERACIONES LOS PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE FUTUROS Y
OPCIONES COTIZADOS EN BOLSA
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispues-
to por los artculos 4 fracciones JI, V, XXXVI, XXXVJI y 6 de la Ley de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores, y por la trigsimo novena de las
Reglas a las eue habrn de sujetarse las sociedades y fideicomisos que inter-
vengan en el establecimiento y operacin de 11n mercado de futuros y opciones
cotizados en bolsa, publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 31 de
diciembre de ] 996, Yhabiendo escuchado previamente la opinin de la Se-
cretara de Hacienda y Crdito Pblico y del Banco de Mxico, y
CONSIDERANDO
Que resulta conveniente establecer un marco de regulacin prudencial apli-
cable al mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa, que procure pro-
teger los intereses de los participantes en el mismo, particularmente del
pblico inversionista, permitiendo que el mercado sea equitativo, abierto,
eficiente y competitivo.
Que es necesario establecer los mecanismos y sistemas para que las bolsas de
futuros y opciones, las cmaras de compensacin y los intermediarios, puedan
realizar la funcin que a cada uno corresponde de manera eficiente, tcnica
y administrativamente, as como coordinar sus actividades.
Que el establecimiento de normas orientadas a preservar la solvencia y liquidez
de los participantes en el mercado, basadas en el principio de autorrcgula-
cin, coadyuva a fomentar el orden, t.ransparencia y seguridad del propio
mercado, al dotarlo de libertad para generar I~layores niveles de control de
riesgos mediante la adopcin de medidas, polticas y criterios tendientes a
promover su estabilidad), desarrollo, ha resuelto emitir las siguientes:
DISPOSICIONES DE CARCTER PRUDENCIAL A LAS QUE SE SUJETARN EN
SUS OPERACIONES LOS PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE FUTUROS Y
OPCIONES COTIZADOS EN BOLSA
Modificacin de las Disposiciones al 12 de agosto de 1998
RESOLUCIN QUE MODIFICA LAS DISPOSICIONES DE CARCTER PRUDEN-
CIAL A LAS QUE SE SUJETARN EN SUS OPERACIONES LOS PARTICIPANTES
EN EL MERCADO DE FUTUROS Y OPCIONES COTIZADOS EN BOLSA
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto
por los artculos 4, fracciones JI, V, XXXVI, XXXVII Y6 de la Ley de la Comi-
sin Nacional Bancaria y de Valores y por la trigsimo novena de las Reglas a
850 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
CONSIDERANDO
Que resulta necesario adecuar la definicin de operaciones por cuenta propia,
como consecuencia de la posibilidad de que las dems entidades financieras
que formen parte del grupo financiero al que pertenezcan la institucin de
crdito o casa de bolsa fideicomitentes en socios liquidadores que exclusiva-
mente liquiden contratos de futuros y opciones por cuenta de stas ltimas,
participen tambin como fideicomitenrcs en los mismos;
Que se estima conveniente ampliar el mbito de facultades normativas y de
vigilancia de las bolsas, a fin de procurar mayores niveles de control y transpa-
rencia en las operaciones que realicen los participantes del mercado de futuros
y opciones cotizados en bolsa, lo que redundar en su mejor funcionamiento;
Que es pertinente ajustar los procedimientos que habrn de seguir los so-
cios operadores y socios liquidadores para recibir y ejecutar rdenes, as
como para asignar y liquidar operaciones, en aras de lograr mayor equidad
en el mercado, estableciendo adicionalmente para tal efecto, la utilizacin de un
solo sistema de recepcin de rdenes y asignacin de operaciones, cuando las
instituciones de crdito o casas de bolsa sean simultneamente fideicomitentes
de un socio liquidador que celebre operaciones por cuenta propia y fiduciarias
de un socio liquidador que celebre operaciones por cuenta de terceros;
Que con el propsito de hacer ms eficiente y expedita la aplicacin de sancio-
nes por par~e de las bolsas y cmaras de .compensacin, se juzga adecuado
que su determinacin e imposicin pueda delegarse en directivos y comits
especiales de dichas bolsas y cmaras, atendiendo a la naturaleza de las in-
fracciones o al monto de las penas convencionales, y
Que a fin de otorgar mayor seguridad jurdica a los clientes en este mercado, es
fundamental establecer caractersticas mnimas que deben reunir los con-
tratos de intcrmediacin que suscriban con los socios operadores y socios
liquidadores, ha resuelto expedir la siguiente: , ><.,
RESOLUCIN QUE MODIFICA LAS DISPOSICIONES DE CARACTER PRUDEN- .J ..
DISPOSICIONES PRELIMINARES
PRIMERA.- Para los efectos de estas Disposiciones, se entender por:
a. Comisin, a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
b. Comits, a los rganos colegiados establecidos por el Consejo de Ad-
ministracin de las Bolsas o por el Comit Tcnico de las Cmaras de
Compensacin.
c. Consejo, al Consejo de Administracin de las Bolsas.
d. Contralor Normativo, al responsable de vigilar que la Bolsa y Cmara de
Compensacin, as como los Socios Operadores y Socios Liquidado-
res, cumplan con la normatividad aplicable al mercado.
c. Disposiciones, a las presentes Disposiciones.
f. Mercado o Mercados de Futuros y Opciones, al Mercado de Contratos
de Futuros y Contratos de Opciones cotizados en Bolsa.
g. Miembros Independientes, a las personas de reconocido prestigio en
materia financiera que no participen en el capital o patrimonio de
Socios Operadores, Socios Liquidadores o entidades financieras que
participen en el capital o patrimonio de estos ltimos, ni desernpe-
en en ninguno de ellos cargos, empleos o comisiones.
h. Reglas a las que habrn de sujetarse las sociedades y fideicomisos que
intervengan en el establecimiento y operacin de un Mercado de Futu-
ros y Opciones cotizados en Bolsa, publicadas en el Diario Oficial de
la Federacin el 31 de diciembre de 1996.
i. Operaciones por cuenta propia, a las que liquiden y, en su caso, celebren
los Socios Liquidadores exclusivamente por cuenta de sus fideicomi-
lentes institucin de banca mltiple, casa de bolsa y dems entidades
financieras que formen parte del grupo financiero al que pertenezca
dicha institucin de banca mltiple o casa de bolsa en los trminos de
las Reglas, as como las que celebren los Socios Operadores como
Clientes de un Socio Liquidador.
j. Operaciones por cuenta de terceros, a las que liquiden los Socios Liqui-
dadores por cuenta de personas distintas a la institucin de crdito y/ o
casa de bolsa fideicornitente, as como las que celebren los Socios
Operadores actuando corno comisionistas de un Socio Liquidador.
Las definiciones contenidas en la disposicin primera de las Reglas, sern
aplicables a las presentes Disposiciones.
SEGUNDA.- Las presentes Disposiciones tienen por objeto establecer regula-
cin prudencial a la que debern sujetarse las operaciones de las Bolsas,
Cmaras de Compensacin, Socios Operadores y Socios Liquidadores, en el
Mercado de Futuros y Opciones.
TERCERA.- La legislacin mercantil, los usos bancarios, burstiles y mercantiles y
los Cdigos Civil para el Distrito Federal y Federal de Procedimientos Civiles se
aplicarn supletoriamente en lo no previsto en las presentes Disposiciones.
852 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
DE LAS BOLSAS
CUARTA.- Las Bolsas en la consecucin de su objeto y a fin de promover la
competitividad del Mercado y la formacin de precios, emitirn normas a
las que debern sujetarse los Socios Operadores, Socios Liquidadores, Cmaras
de Compensacin, Operadores de Piso y dems personas cuando realicen
actividades previstas en las Reglas o en las presentes Disposiciones. e imple-
mentarn procedimientos para salvaguardar los derechos de los Clientes.
QUINTA.- Los estatutos sociales de las Bolsas debern establecer, entre otras,
clusulas relativas a:
a. Los derechos y obligaciones de los Socios de la Bolsa, en funein de
la clase de accin de que sean tenedores, particularmente en lo que
se refiere al tipo de operaciones que pueden realizar.
b. La integracin del Consejo en las que se prevea:
i. Que el nmero de integrantes que representen a los Socios de la
Bolsa, Socios Operadores y Socios Liquidadores no rebase el 50%
de los consejeros designados, debiendo recaer los dems nombra-
mientos en Miembros fndependientes. Lo anterior, sin perjuicio
de 10 dispuesto en el penltimo prrafo de la Cuarta de las Reglas.
ii. Que, los nombramientos de consejeros recaigan en personas que
hayan prestado por lo menos cinco aos sus servicios en puestos
de alto nivel decisorio, cuyo desempeo requiera conocimiento y ex-
periencia en. materia financiera o administrativa y que no hayan
sido condenadas por sentencia definitiva por delito patrimonial.
c. La integracin de los Comits en las que se seale:
i. Sus respectivas funciones y responsabilidades;
ii. Que la persona responsable de cada Comit ante el Consejo, debe-
r informarle peridicamente de sus actividades, o bien, cuando se
susciten hechos o actos de trascendencia tal, que a su juicio Jo amerite;
iii. Que sus integrantes debern contar con conocimientos en la fun-
cin que desarrollen y que no hayan sido condenados por senten-
cia definitiva por delito patrimonial; y
iv. Que sus miembros debern abstenerse de participar en cualquier
deliberacin o resolucin, cuando tengan inters en un proceso
disciplinario o en la determinacin de una sancin, a fin de evitar
conflictos de inters y tratamientos prefercnciales.
d. La destitucin del cargo de consejero o miembro de Comit por la
inasistencia a ms de dos sesiones del Consejo o Comit, respectiva-
mente, sin causa justificada.
e. La determinacin de un qurum especial, as como de resoluciones
por el voto afirmativo de las dos terceras partes del total de los conseje-
ros, cuando se trate de la aplicacin de sanciones que se consideren
grave, en los trminos de su reglamento interior, salvo en el caso de
suspensin de operaciones de los Socios Operadores, Socios Liquida-
dores y Operadores de Piso, o bien, de la decisin de asuntos de tras-
cendencia para la Bolsa y el Mercado en general.
f. Las facultades y obligacones, del Contralor Normativo.
SUTA.- El nombramiento de los consejeros" comisarios y del Contralor Nor-
mativc por parte de la asamblea de accionistas de las Bolsas, as como el de
TRATADO DE DE.RECHO BANCARIO y BURSTIl. 853
DISPOSICIONES GENERALES
QUINCUAGESIMA TERCERA.- Todos y cada uno de los actos, Contratos de Futuros y
Contratos de Opciones u operaciones que realicen los Socios Operadores,
Socios Liquidadores, Cmaras de Compensacin y Bolsas. debern ser registra-
dos en su contabilidad. La contabilidad, libros y documentos correspondientes,
se regirn por las disposiciones ele carcter general que dicte la Comisin,
debiendo en todo caso conservarse por un plazo de cinco aos, contado a
partir de la fecha en que se realiz el acto, Contrato de Futuros y Contrato
ele Opciones u operacin que les dio origen.
Los Socios Operadores, Socios Liquidadores, Cmaras de Compensacin y Bol-
sas, podrn microfilmar, grabar cn discos pticos o conservar en cualquier
otro medio que les autorice la Comisin, todos aquellos libros, registros o
documentos a que se refiere el prrafo anterior, despus de transcurridos
dos aos de haber sido realizadas los actos, Con tratos de Futuros y Con tra-
tos de Opciones u operaciones que les dieron origen, conforme a las disposi-
ciones de carcter general que emita la propia Comisin de acuerdo a las bases
tcnicas que para la microfilmacin, graLacin en discos pticos o conserva-
cin en cualquier otro medio y para su manejo, establezca la misma.
Los negativos originales obtenidos por el sistema de microfilmacin y las irnge-
ncs grabadas por los sistemas de discos pticos o por cualquier otro medio
autorizado por la Comisin, as como las impresiones obtenidas de dichos
sistemas, debidamente certificadas pur el funcionario autorizado del Socio
Operador, Socio Liquidador, Cmara de Compensacin y Bolsa, tendrn en
juicio el mismo valor probatorio cue los libros, registros y documentos microfil-
mados, grabados en discos pticos o conservados a travs de cualquier otro
medio autorizado.
QUINCUAGSIMA CUARTA.- La Comisin mediante disposiciones de carcter gene-
ral sealar las bases a que se sujetar la aprobacin de los estados financieros
mensuales y del balance general anual por parle del Consejo o Comit Tc-
nico, de las Bolsas, Socios Operadores, Socios Liquidadores y Cmaras de
Compensacin, su publicacin en peridicos de amplia circulacin, as
como el procedimiento a qU se ajustar la revisin que de los mismos efec-
te la propia Comisin.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y nURSTlL 869
La Comisin podr ordenar correcciones que a su juicio fueren fundamen-
tales y ameriten su publicacin, quien podr acordar que se publiquen con
las modificaciones pertinentes y. en su caso, esta publicacin se har dentro
de los quince das siguientes al acuerdo.
El balance general anual deber estar dictaminado por un auditor externo
independiente, quien ser designado directamente por la asamblea de ac-
cionistas o Comit Tcnico de que se trate.
Los mencionados auditores debern suministrar a la Comisin y a la Bolsa, los
informes y dems elementos de juicio en los que sustenten sus dictmenes y
conclusiones. Si durante la prctica o como resultado de la auditora encon-
traren irregularidades que afecten la estabilidad o solvencia de los Socios
Operadores, Socios Liquidadores, Cmara de Compensacin o Bolsa, los
auditores estarn obligados a comunicar dicha situacin a la Comisin. La
propia Comisin mediante disposiciones de carcter general, podr establecer
las caractersticas y requisitos que debern cumplir los auditores externos,
as corno sus dictmenes.
QUINCUAGSIMA QUINTA.- Los Socios Operadores, Socios Liquidadores, Cmaras
de Compensacin y Bolsas, debern presentar la informacin y documenta-
cin que les soliciten las Autoridades, en la forma y trminos que las mismas
establezcan.
QUINCUAGSIMA SEXTA.- La propaganda o informacin dirigida al pblico so-
bre los Contratos de Futuros y Contratos de Opciones, as como sobre los
servicios que presten los Socios Operadores, Socios Liquidadores, Cmaras
de Compensacin y Bolsas, deber sujetarse a los lineamientos y criterios que
establezca la Comisin mediante disposiciones de carcter general, orienta-
das a procurar la veracidad y claridad de la informacin que se difunda,
coadyuvar al sano y equilibrado desarrollo del Mercado y evitar una cornpe-
tencia desleal.
La Comisin podr ordenar la suspensin o rectificacin de la propaganda
o informacin que a su juicio impliquen inexactitud, oscuridad o competen-
cia desleal o que por cualquier otra circunstancia pueda inducir a error,
respecto de las operaciones o servicios citados.
QUINCUAGSIMA SPTlMA.- Corresponde a las Autoridades. a solicitud de la
Bolsa respectiva, aprobar los trminos y condiciones de los Contratos de Fu-
turos y Contratos de Opciones que hayan de ser objeto de negociacin. Al
efecto, las Bolsas debern presentar documentacin que contenga:
a. Las caractersticas principales de los Contratos de Futuros y Contra-
tos de Opciones, sealando entre otras, plazo, monto, cantidad, cali-
dad. fluctuacin mnima y mxima del precio, mtodo para la fijacin
de la prima, forma y lugar de liquidacin, incluyendo su justificacin.
b. Informacin sobre el Activo Subyacente.
c. La mecnica de negociacin.
d. El mtodo de valuacin que aplicar la Cmara de Compensacin.
e. Las Aportaciones a ser solicitadas.
f. El plazo para su implementacin en el Mercado.
La fluctuacin mnima y mxima del precio y la mecnica de negociacin de
los Contratos de Futuros y Contratos de Opciones referidas en los incisos a)
870 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
yc) anteriores, podr ser modificada por la Bolsa en los trminos previstos
en su reglamento interior. \.
QUINCUAGtslMA OGTAVA.- El efectivo que se' mantenga en el Fondo de Compen-
sacin y en el Fondo de Aportaciones deber estar invertido en depsitos
bancarios de dinero a la vista, valores gubernamentales con plazo de venci-
miento menor a 90 das, o reportos al referido plazo sobre dichos ttulos, as
como en los dems valores que, en su caso, aprueben las Autoridades.
QUINCUAGtslMA NOVENA.- En caso de que los Contratos de Futuros y Contra-
tos de Opciones no se efecten en trminos de las disposiciones que les sean
aplicables, o bien, existan irregularidades de cualquier gnero en los Socios
Operadores, Socios Liquidadores, Cmaras de Compensacin y Bolsas, que
afecten Su estabilidad o solvencia o pongan en peligro los intereses del p-
blico o de sus acreedores, la Comisin podr:
a. Ordenar a la Bolsa y a la Cmara la adopcin de medidas para regula-
rizar la situacin del Socio Operador, Socio Liquidador o Cliente de
que se trate, sealndole un plazo para tal efecto.
b. Instruir a la Bolsa para que suspenda las operaciones irregulares y
ordenar a la Cmara que proceda a la transferencia o liquidacin de
los Contratos de Futuros y Contratos de Opciones respectivos.
c. Designar a las personas que sustituirn al Consejo o al Comit Tcni-
co, y que se harn cargo de la Bolsa, Cmara de Compensacin, Socio
Operador o Socio Liquidador, segn corresponda.
SEXAGSIMA.- En los contratos de intermediacin que los Socios Liquidadores
o Socios Operadores celebren con los Clientes, se debern estipular entre
otras clusulas las relativas a:
a. La adhesin de los Clientes a las normas de autorregulacin que expi-
da la Bolsa en que se llevan a cabo los Contratos de Futuros y lo~ Con-
tratos de Opciones.
b. Las caractersticas principales y el uso de los sistemas de recepcin de
rdenes y asignacin de operaciones de compra y venta de Contratos
de Futuros y Con tra.tos de Opciones.
c. El valor probatorio de negativos originales de cmara obtenidos por
el sistema de microfilmacin y las imgenes grabadas por los sistemas
de discos pticos o por cualquier otro medio autorizado por la Comisin,
as como las impresiones obtenidas de dichos sistemas, debidamente
certificadas por el funcionario autorizado de) Socio Operador, Socio
Liquidador, Cmara de Compensacin y Bolsa, a que se refiere la
QUincuagsima Tercera de las presentes Disposiciones.
d. La prohibicin a los Clientes de llevar a cabo indirectamente, a travs
de sus contratos de intermediacin, operaciones de otras personas.
e. El destino de las Aportaciones entregadas por el Cliente a travs del So-
cio Liquidador a la Cmara de Compensacin ante el incumplimiento de
las obligaciones contradas por el primero en los Contratos de Futu-
ro, y Contratos de Opciones, incluyendo la falta de pago de las pena,
convencionales.
f. Las penas convencionales aplicables a los Clientes. debiendo estable-
cer entre otras, las que resulten por:
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 871
APNDICE III
NMERO FECHA, _
NOTARIO, _
PLAZA ====================:--
DATOS DE INSCRIPCIN EN EL REGISTRO PBLICO DE COMERCIO
FACULTADES _
_
_
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 873
NOMBRE(S)_===;;-:c====.,----------------
DENOMINACIN O RAZON SOCIAL _
R.F.C. DOMICILlO_"""""===c;------.".==:::-----
COL. C.P. POBLACIN ESTADO _
TELf:FONO(S) No. FACSIMIL No. =,..".- _
BANCO A DEPOSITAR CVE. SUCo _
NOMBRE CUENTAHABIENTE. _
No. DE CUENTA (EFECTIVO) _
POBLACIN Y ESTADO _
BANCO A DEPOSITAR CVE. SUCo _
NOMBRE CUENTAHABIENTE, _
No. DE CUENTA (DIVISAS) _
POBLACiN Y ESTADO _
INSTITUCIN DEPOSITARIA DE LOS VALORES (BANCO/GASA DE BOLSA) _
CVE. SUC ..-;-;;==",
NOMBRE CUENTAHABIENTE _
No. DE CUENTA (VALORES) _
POBLACIN Y ESTADO ====,...,-=:-==-:-::===;-:-;=-r::~----
TASi\MORATORIA PARA EFECTOSDElA ClAUSULATRIGESIMASERADE. _
========:-::===c=========-----_
PLAZA DE INSCRIPCIN EN EL REGISTRO PBLICO DE COMERCIO,
DATOS
NMERO FECHA _
NOTARI, _
=-:::-::-====::-::==-=-===:-::-=========:--
PLAZA DE INSCRIPCIN EN EL REGISTRO PBLICO DE COMERCIO
DATOS __
DATOS DE LA(S) ESCRITURA(S) DE LOS REPRESENTANTE (S) LEGAL(ES) QUE
FIRMA(N) EL CONTRATO
NMERO FECHA _
NOTARlO _
PLAZA
DATOS'-;D:::E";""'I"'N"'S:::C"'R';;P""C""IO:;:-"'N;'";E"'N";""I"',I:--"R"'E"'G"'I"'ST"'R;:'"O=P"""'B";""LI:-::C:-::O""D"'E"",""C:;:O-,-M"'E"'R"'C""IO;:-----
874 JESS m: l.A FUENTE RODRicUEZ
FACULTADES
NMERO
==--
FECHA
_
_
NOTARIO _
DATOS =============;-;-;c======~----
PLAZA DE INSCRIPCrON EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO _
FACULTADES _
DOMICILIO
DE LA EMPRESA
NMERO FECHA _
NOTARIO _
PLAZA.========-:-::===========;c- _
DATOS DE INSCRIPCIN EN EL REGISTRO runtrco DE COMERCIO _
FACULTADES -;:==,--- _
NMERO FECHA _
NOTARIO _
PLAZA.========;-;-;=====;-;-;c======.",- _
DATOS DE INSCRIPCIN EN EL REGISTRO ruauco DE COMERCIO _
FACUI.TADES _
NMERO FECHA _
NOTARIO _
PLAZA
DATOS'-;D"'E=IN""S"'C"'R"'I"'PC"'I"'"N=E""N"'E"'L"';R""E:::G:::"'ST"'R'"o=p"'U"'n"'L"'IC=O"';D"'E=C"'O"'M';;E""R""C:;;I"'O,-------
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 875
DECLARACIONES
1. Declara el SOCIO LIQUIDADOR por conducto de su representante legal que:
I. I MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A, de C.v., en lo sucesivo
la "BOLSA", otorg la aprobacin a ;::-::-:-_--, -rt: ---,,-
para actuar como Fiduciaria en el fideicomiso que tiene como fin
actuar como SOCIO LIQUIDADOR de posicin de terceros.
1.2 Es socio de la BOLSA y se encuentra inscrito en el Registro de Socios
Operadores y Socios Liquidadores a cargo de la BOLSA, y en el Re-
gistro de Socios Liquidadores del fideicomiso identificado como
Asigna, Compensacin y Liquidacin.
l.~ Su representante cuenta con las facultades necesarias para obligarla
en trminos de este convenio y que las mismas no le han sido limitadas,
suspendidas o revocadas en forma alguna.
].4 Cuenta con la capacidad necesaria y con los elementos tcnicos y
materiales para obligarse en los trminos del presente convenio
y que cuenta con PERSONAL ACREDITADO cn los trminos del RE-
GLAMENTO,
1.5 Ha dado a conocer y ha proporcionado al CLIENTE toda la infor-
macin requerida respecto a sus derechos, obligaciones, trminos y
condiciones a los que estar sujeto en la celebracin y compensa-
cin de los CONTRATOS DE FUTUROS en la BOLSA.
1.6 Cuenta con los controles y procedimientos necesarios para evitar
conflictos de inters.
1.7 Tiene celebrado un contrato de comisin mercantil y de prestacin
de servicios con , en lo sucesivo denominado
como el SOCIOOPERADOR, en virtud del cual este ltimo se encuentra
facultado para celebrar operaciones en la BOLSA.
CLUSULAS
PRIMERA. DEFINICIONES.- Las partes aceptan tener por reproducidas las
definiciones contenidas en el Contrato de Intermediadn y adicionalmente
convienen que los trminos que se definen a continuacin tendrn para to-
dos los efectos legales, el significado que aqu se les atribuye:
878 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
VII. Dar a conocer al CLIENTE por s o a travs del SOCIO OPERADOR, aque
lIa informacin difundida por la CMARA DE COMPENSACiN sobre
eventos especiales y relevantes, as como de acciones de emergencia.
VIII. Informar al CLIENTE por s o a travs del SOCIO OPERADOR, con la
mxima celeridad posible de todas aquellas incidencias relevantes,
anormales o extraordinarias relativas a la compensacin y liquidacin
de las operaciones del CLIENTE.
Las partes convienen en que las APORTACIONES en valores del CLIENTE de-
bern efectuarse a travs del Sistema de Administracin de Aportaciones en
Valores para Derivados de la CMARA DE COMPENSACIN, por lo que las
partes reconocen que debern designar de comn acuerdo a una institu-
cin depositante de la S.D. lndeval, S.A. de C.v. Institucin para el Depsito
de Valores que tenga acceso a dicho sistema, para que a travs de sta se
lleven a cabo las entregas y retiro de valores con el SOCIO LIQUIDADOR.
VIGSIMA. CARGOS Y ABONOS. Las partes reconocen que todas las APORTA-
CIONES, as como los rendimientos generados por las mismas y por las ope-
raciones celebradas al amparo del presente convenio, se entienden especial
y preferentemente destinadas al pago de LIQUIDACIONES DIARIAS, liquida-
ciones al vencimiento, penas convencionales, tarifas, cuotas, comisiones y,
en su caso, a aquellas obligaciones de naturaleza fiscal que el SOCIO LIQUI-
DADOR se encuentre obligado a retener, a cargo del CLIENTE, mediante el
cargo correspondiente en las cuentas indicadas en el Proemio del presente
convenio.
Asimismo. las partes convienen que los retiros de efectivo ordenados por el
CLIENTE, se abonarn en la cuenta abierta a nombre del CLIENTE en la insti-
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 887
SOCIO LIQUIDADOR
APNDICE IV
NMERO FECHA~ _
NOTARIO _
PlAZA
DATOS""'D'"'E-I""N"'SC::C"'R"'IP'"'C"'IO"""NC::E""N""F"':I'""'.R"'E"'G",I=ST=R"'O=-=P7:
=-BL'"'I,..,C",O'"'D=E=-=C""::O..,.M"'E"'R:-:C=-IO.,--------
FACULTADES _
PERSONA MORAL
NACIONALIDAD - - - - - - -
NOMBRE(S) :-:7:-:-,...-,...-,..,..,--=-:-=-:.,------------------
DENOMINACIN O RAZN SOCIAL _
R.F.C. DOMICILIO ,----,.,-, ,------,--,---- _
COL. C.P. POBLACIN -=--=:c:-::::-::-:- ESTADO _
TELFONO(S) No. FACSMIL No. _
BANCO A DEPOSITAR CVE. SUCo _
NOMBRE CUENTAHABIENTE _
No. DE CUENTA (EFECTIVO) _
POBLACIN Y ESTADO _
CVE. SUC. _
NOMBRE CUENTAHABIENTE _
No. DE CUENTA (VALORES) _
POBLACIN Y ESTADO _
NMERO FECHA _
NOTARIO, _
PLAZA _
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 895
NMERO FECHA _
NOTARIO, _
PI.AZA -~--- ---~----- ,...,_:-r-'- - - -
DATOS DE INSCRIPCIN EN EL REGISTRO PBLICO DE COMERCIO _
FACULTADES -=-=-=-,..,_---------
NMERO FECHA _
NOTARIO _
PLAZA:::::::-::======:::-c===:::-:===-:::-::-:::===:::-----
DATOS DE INSCRIPCIN EN EL REGISTRO PBLICO DE COMERCIO _
FACULTADES ----------
DOMICILIO
DE LA EMPRESA
PLAZA.-=-=================-====,,- _
DATOS DE INSCRIPCIN EN EL REGISTRO PBLICO DE COMERCIO _
FACULTADES _
896 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
DECLARACIONES
CLUSULAS
PRIMERA. DEFINICIONES.- Los trminos que se definen a continuacin ten-
drn para todos los efectos legales, el significado que aqu se les atribuye:
Aetivo(s) Subyaeente(s).- Es aquel bien o ndice de referencia, objeto de un
Contrato de Futuro concertado en la Bolsa.
Aportacin(es).- Al efectivo, valores o cualquier otro bien que aprueben las
Autoridades, que deba entregarse a los Socios Liquidadores y, en su caso. a
los Socios Operadores. por cada Contrato Abierto, para procurar el cumpli-
miento de las obligaciones derivadas de los Contratos de Futuros.
Aportacin Inicial Mnima.- Es la Aportacin que deber entregar cada So-
cio Liquidador a la Cmara de Compensacin por cada Contrato Abierto.
Autbridades.- Son conjunta o indistintamente, la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico, la Comisin Nacional Bancar-ia y de Valores y el Banco de
Mxico.
Cmara de Compensacin.- Es la negociacin mercantil que establecer
la fiduciaria con cargo al patrimonio del Fideicomiso nmero F/30,430
que tiene por fin compensar y liquidar Contratos de Futuros, as como
actuar como contraparte en cada operacin que se celebre en la Bolsa, el
cual se identifica con el nombre comercial de "Asigna Compensacin y
Liquidacin".
Clase>- Son todos los Contratos de Futuros que tienen como objeto o re-
ferencia un mismo Activo Subyacente.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 899
Condiciones Generales de Contratacin.- Son las caractersticas estandari-
zadas para cada uno de los Contratos de Futuros.
Contrato(s).- Es cualquier Contrato de Futuro.
Contrato(s) Abierto(s).- Es aquella operacin celebrada en la Bolsa por un
Cliente a travs de un Socio Liquidador. que no haya sido cancelada por el
mismo Cliente, por la celebracin de una operacin de naturaleza contraria
de la misma Serie a travs del mismo Socio Liquidador.
Contrato(s) de Futuro(s).- Aquel Contrato estandarizado en plazo, monto,
cantidad y calidad, entre otros, para comprar o vender un Activo Subyacen-
te, a un cierto precio. cuya liquidacin se realizar en una fecha futura.
Si en el Contrato de Futuro se pacta el pago por diferencias, no se realizar
la entrega del Activo Subyacente.
Cuenta MexDer.- Es el nmero de cuenta individual que asigna la Bolsa a
cada Cliente a solicitud del Socio Liquidador, en base al cul se identifica-
rn las operaciones por Cliente, independientemente de que dichas opera-
ciones sean realizadas a travs de uno o ms Socios Liquidadores.
Dia(s) Hbil(es).- Es cualquier da en que las instituciones de crdito y las
casas de bolsa deben mantener abiertas sus oficinas y celebrar operaciones
en trminos de la regulacin vigente.
Disposiciones>- Son las "Disposiciones de carcter prudencial a las que se
sujetarn en sus operaciones los participantes en el mercado de futuros y opcio-
nes cotizados en bolsa", mismas que fueron publicadas en el Diario Oficial
de la Federacin de fecha 26 de mayo de 1997, asi como sus modificaciones.
Excedente(s) de Aportacin(es) Inicial(es) Minima(s).- Es la diferencia entre
la Aportacin inicial solicitada al Cliente por el Socio Liquidador y la Apor-
tacin Inicial Minima solicitada al Socio Liquidador por la Cmara de Com-
pensacin, que administrar el Socio Liquidador correspondiente.
Liquidacin(es) Diaria(s).- A las sumas de dinero que deban solicitarse, re-
cibirse y entregarse diariamente, segn corresponda, y que resulten de la
valuacin diaria que realice la Cmara de Compensacin por las variaciones
en el Precio de Cierre de cada Contrato Abierto con respecto al Precio de
Cierre del Da hbil inmediato anterior 0, en su caso, con respecto al precio
de concertacin.
Manual Operativo de la Bolsas- Es el Manual de Polticas y Procedimientos,
en el cual se establecen los procedimientos y especificaciones a los que deben
ajustarse la Bolsa, sus Miembros y la Cmara de Compensacin en el cum-
plimiento de sus funciones.
Manual Operativo de la Cmara de Compensacin.- Es el Manual de Polti-
cas y Procedimientos, en el cual se establecen los procedimientos y especifi-
caciones a los que deben ajustarse la Cmara de Compensacin y los Socios
Liquidadores en el cumplimiento de sus funciones.
900 JESS DE LA FUENTE RODRiGUEZ
Personal Acreditado.s- Son aquellas personas que han sido designadas por el
Socio Liquidador como Promotores, Operadores de Piso, responsables de la
operacin, administradores de riesgos y administradores de cuentas, as
como sus respectivos suplentes y que han sido acreditadas por el Comit de
Admisin y Nuevos Productos.
Promotor>- Es aquella persona facultada por el Socio Operador para aten-
del' las instrucciones que reciba por parte de sus Clientes para la celebra-
cin de operaciones en la Bolsa.
Reglamento>- Es el Reglamento Interior de la Bolsa.
Reglamento de la Cmara de Compensacin.- Es el Reglamento Interior de
la Cmara de Compensacin.
Reglas.- Son las "Reglas a las que habrn de sujetarse las sociedades y fidci-
comisas que intervengan en el establecimiento y operacin de un mercado
de futuros y opciones cotizados en bolsa", mismas que fueron publicadas en
el Diario Oficial de la Federacin de fccha 31 de Diciembre de 1996. as
como sus modificaciones.
Serie>- Tratndose de Contratos de Futuros, son todos los Contratos perte-
necientes a una misma Clase con igual Fecha de Vencimiento.
Socio Operador
VIGSIMO SEXTA. VIGENCIA. Este contrato estar en vigor por tiempo inde-
finido, sin perjuicio de que las partes lo puedan dar por terminado, mediante
un aviso dado por escrito con una anticipacin de 10 (diez) DAS HBILES. a
partir del cual no podrn celebrarse ms CONTRATOS DE FUTUROS. salvo
con el propsito de realizar operaciones contrarias para cerrar posiciones, y
sus trminos prevalecern hasta la total liquidacin de las operaciones cele-
bradas a su amparo.
SOCIEDADES DE INVERSIN
9]3
914 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
Inversionistas
adquieren acciones de la
SOCIEDADES DE INVERSIN
sociedad deinversin.
153. CONCEPTO
FLUJO DE LA INVERSIN
SOCIEUAl) ADQUIE.RE
ACTIVOS FINANCIEROS
INSTRUMENTOS
"".,.A DE DEUDA
......... CAPITALES
....... DIVERSIFICADAS
POR SU RGIMEN DE INVERSiN _
....... ESPECIALIZADAS
CA.PlTAL DESOCIEDAD
i-I I
, .
INVf.kSIOI'.'ISTAS
I~VIERTEN
DElNVER....S
DERENTA VARIABLE (/
SOCiEDADES OPERADORAS
DESOCIEDADES DE
INV~RS1 ~ INVIERTEN F.1'i:
.....,..... ~.
)
Acciones
~ Insrumentos d~ liidl re:r.lizaci6n
Oblisacionesy demis {
valores. telos (1
coccmeucs
represcmativos de una
t..~
ln~('rsionsla debeconsiderllr
calidad del papel privado.
deudo
1
Riesgo crediticio
Es el riesgo de que un emisor pueda caer en incumplimiento, es
decir, que no pueda pagar oportunamente sus obligaciones de pago
de intereses y del principal. Esto afectara el precio de la accin y el
ingreso actual del fondo que tiene ttulos en incumplimiento. An
cuando un emisor no incumpla, sus ttulos o instrumentos pueden
disminuir en valor si los inversionistas o analistas perciben que existe
el peligro de incumplimiento en el futuro. Esto afectara el precio de
la accin de los fondos que mantuvieran este tipo de instrumentos.
Los instrumentos de deuda que emite el gobierno federal tienen el
menor riesgo crediticio; otros ttulos tienen que compensar un mayor
riesgo crediticio, pagando tasas de inters ms altas.
Riesgo de prepago
Los diferentes tipos de opciones implcitas en un instrumento o
utilizadas por un operador de fondos pueden afectar el rendimiento
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y IIURSTIL 919
Riesgo de concentracin
Los fondos que estn concentrados en un solo sector del mercado
o en algn tipo de instrumento, pueden ser ms vulnerables a condi-
ciones cambiantes del mercado mismo, que aquellos portafolios que
estn ms diversificados. Por lo tanto, la concentracin puede afectar
a los fondos que se enfoquen a invertir en sectores especficos del mer-
cado (como instrumentos corporativos o bancarios), tipo de emisores
(como compaas de construccin y materiales de construccin, o alimen-
tos y bebidas) u otras caractersticas (como de vencimiento o cupn).
Las sociedades de inversin en instrumen tos de deuda requieren
el dictamen, de una calificadora (las sociedades de inversin comu-
nes no requieren calificacin). Estas sociedades elaboran dictmenes
respecto de los riesgos de mercado de los valores que conforman las
carteras, as como de crdito por lo que a los emisores corresponde,
dictmenes que se vern expresados en calificaciones, bajo los trmi-
nos y condiciones establecidas por la CNBV.
Para ayudar al inversionista a medir el riesgo de las emisiones de deuda
y de las sociedades de inversin de deuda, a partir de enero de 1998,
las instituciones Calificadoras de Valores evalan la calidad de los
instrumentos de deuda, as como los activos que integran los porta-
folios de las sociedades de inversin de deuda, la capacidad de pago
del emisor y la sensibilidad ante cambios en la economa.
920 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
ESCALA DE CALIFICACIONES
Estas sociedades mejor conocidas como SlNCAS, son las que ope-
ran preponderante mente con activos objeto de inversin, cuya natu-
raleza corresponda a acciones o partes sociales, obligaciones y bonos
a cargo de empresas que promuevan la propia sociedad de inversin y
que requieran recursos a mediano o largo plazo, y cuyas actividades
estn relacionadas preferentemente con los objetivos de la Planea-
cin Nacional de Desarrollo.
En la exposicin de motivos de la Ley de Sociedades de Inversin,
nos habla sobre el capital de riesgo, diciendo al respecto que desem-
pea una funcin muy importante para que la estructura financiera
de la empresa sea ms slida; los recursos que requiere su expansin
sean adecuados y permanentes, as como para propiciar que un n-
mero mayor de accionistas participe en la propiedad de las empresas.
El objetivo de estas sociedades es dar entrada al pequeo y mediano
inversionista al mercado de valores, al permitirle obtener un instru-
mento de inversin a mediano y largo plazo, que promueva preferen-
temente el desarrollo de infraestructura comercial, industrial, turstica y
habitacional, entre otros que son imperiosos en el proceso de moder-
nizacin de la actividad econmica nacional.
Las sociedades de inversin de capitales operarn preponderante-
mente con activos objeto de inversin cuya naturaleza corresponda a
acciones o partes sociales, obligaciones y bonos a cargo de empresas
que promueva la propia sociedad de inversin y que requieran recur-
sos a mediano y largo plazo.
922 JESS DE LA FUENTE RODRCUEZ
ASAMBLEA DE
ACCIONISTAS
CONSEJO DE
ADMINISTRACIN
INTEGRADO: MNIMO CON
CINCO, MXIMO CON QUINCE
CONSFJEROS PROPIETARIOS
SOCIEDADES DE
INVERSiN
DIRECTOR
GENERAL
SOCIEDADES DE INVERSIN EN
INSTRUMENTOS DE DEUDA
DE MERCADO DE DINERO 90%
ESI'ECIALIZADAS 60%
COMBINADAS 60%
EN VALORES SIN GRADO DE INVERSION 60%
AGRESIVAS 0% 100%
157. ADQUIRENTES
ADMINISTRADORA U '1:
OPERADORA DE LA SOCIEDAD ;
DE INVERSIN ;
1{I;;'~<.>;i>;t.wx:."U'.,;.w;.-';;<:;;;';;';''''~~:;.;$t:{<;:w.'''1:i.,<:,;x~:*~,*d~ '-...,""""""
DIVERSIFICACIN
DE RIESGO
1- Sociedades de
...
',"'k._""#..~._~
inversin d. vm-iahle. renta
<';""'<;;"""';>.>';Y.';-;:;:i<?=':*""''-'W.;:>;W;:iffi.,,,,,'>i>";;?/: ',..:~> :,:;:.:,.:>;
~
/m.<
- Socicdadc s d. il\\'clSiJ1 d. objeto ltmltudo. Operur u cxclus lva mente con lo. activos
objeto dr iuvcrain 'lile dl,fjniln en sus cstannos y en los prospectos dr iuformncln e1id "
gidos al pblico invcrstrm iSUJ,
t&""->#&":&".:;:;.=i:"'t~Z::~;'.>i&~i;,;.,,,.,. ;,-';""'.0 ~.~, w.~~;r
, ~' '.:fWt.--<.ii:k'&.J): . '" .."tit-~"1t$.W,'t'~~,
SOCIEDADES ~ . . . . INVF.RI<;I'>N,ST,\S
?i ~
,\IH.,IUlfo;lllcN
ACCION~;S l>l~ L.i\
DE
INVERSIN SUCIROAU l>11:
INVEltSIN
'." .' "., .".,jj """"=.,',,,."""'~=;;;""==""
162. CUESTIONARIO
INSTITUCIONES DE SEGUROS
933
934 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
e) Contabilidad;
d) Valuacin de cartera de activos y pasivos;
e) Procesamiento electrnico de informacin contable, financie-
ra, tcnica y estadstica; ,
j) Infraestructura para el pago de reclamaciones y atencin a los
asegurados y beneficiarios, y
g) Los dems que correspondan a la especialidad de las operacio-
nes que realice la institucin.
Provisional ____....
~ Al prestar la solicitud para operar.
(Art, 16 LGISMS). Dentro de sesen-
ta das naturales.
Anual ____....
~ Cada ao junto con sus estados fi-
nancieros. (Art. 105 LGISMS).
Contralor Mdico
En el caso de las instituciones de seguros que operan el ramo
de salud. debern contar con un ContraJor Mdico nombrado
por el Consejo de Administracin y ratificado por la Secretara
de Salud de acuerdo a los criterios que emita dicha Secretara
en donde se lomarp en cuenta; entre OU uS I equlsHos, la expe-
riencia y conocimientos rndicos, 110 tener parentesco por con-
sanguinidad hasta el segundo grado, o afinidad. con el Director
General de la institucin y no encontrarse en ninguno de los
supuestos a que se refieren los incisos b}, e), d}, e), f), g) y h) del
numeral 3 de la fraccin VII Bis. del artculo 29 LGISMS.
El Contralor Mdico deber. entre otras actividades, supervisar
el cumplimiento del programa de utilizacin de los servicios m-
dicos de la institucin. el funcionamiento de la red de servicios
mdicos de la institucin a fin de que su cobertura sea apropiada.
el cumplimiento de las Normas Oficiales Mexicanas aplicables
derivadas de la Ley General de Salud y el seguimiento a las reclama-
ciones presentadas en contra de la institucin. en los trminos
que establezca la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
mediante disposiciones de carcter general, oyendo la opinin
de la Secretara de Salud.
El Coritralor Mdico deber informar cuatrimestralmente de
las obligaciones a su cargo a la Comisin Nacional de Seguros y
Fian/: ya la Secretara de Salud. (Art. 36 LGISMS).
..Art. 34.- Las instituciones de seguros, slo podrn realizar las operacio-
nes siguien tes:
1.- Practicar las operaciones de seguros, reaseguro y reafianzamiento a
que se refiera la autorizacin que exige esta Ley;
l. bis.- Celebrar operaciones de reaseguro financiero en trminos de las
fracciones I Bis y XIII Bis-I del artculo 35 de esta Ley;
Il.- Constituir e invertir las reservas previstas en la Ley;
III......: Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemni-
zaciones les confen los asegurados o sus beneficiarios;
III bis>- Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros
que tengan como base de pensiones relacionados con la edad, jubila-
cin o retiro de personas a que se refiere el segundo prrafo de la fraccin
1 del artculo 8' de esta Ley;
IV.- Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos de
administracin en que se afecten recursos relacionados con el pago de
primas por los contratos de seguros que se celebren, as como cuando se
trate de fideicomisos privados complementarios de seguros obligatorios
a que se refiere el artculo 52 Bis-2 de esta Ley, como excepcin a lo
dispuesto en el artculo 350 de la Ley General de Ttulos y Operaciones
de Crdito.
Asimismo. podrn actuar como institucin fiduciaria en los fideicomisos
de garanta a que se refiere la Seccin Segunda del Captulo V del Ttulo
942 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
len recu.rsos relacionados con el pago de primas por los contratos de seguro
que celebren;
Que es pertinente que la regulacin de la actividad fiduciaria de las insti-
tuciones de seguros sea congruente con el rgimen aplicable a operaciones
fiduciarias similares que realicen otras entidades financieras, y
Que la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, mediante oficio 366-JV-842,
730(05)/294431, del 31 de enero de 2000, interpret para efectos adminis-
trativos que las instituciones de seguros no pueden actuar como fiduciarias
en fideicomisos en los que se administren sumas de dinero que aporten peridi-
camente grupos de consumidores integrados mediante sistemas de comercializacion,
destinados a la adquisicin de bienes muebles y/o inmueblesy/o la prestacin de ser-
vicios, sin perjuicio de que, sujetndose las instituciones de seguros a su
autoriz.acin puedan operar fideicomisos para administrar recursos rela-
cionados con el pago de prima de contralos de seguros que deban celebrarse
conforme a un plan de autofinanciamiento, pero en estos casos, la operacin
fiduciaria que realice la aseguradora respectiva estar limitada exclusiva-
mente a la parte de los recursos destinados al pago de primas, ha resuelto
expedir las siguientes:
TRANSITORIO
NICO.- Las presentes reglas entrarn en vigor el 5 de abril de 2000.
Las presentes Reglas se expiden con fundamento en los artculos 80., 14 Bis
y 25 del Reglamento Interior del Banco de Mxico.
2) EL CONTRALOR NORMATIVO
"-
3) LAS SOCIEDADES MUTUAI.ISTAS DE SEGUROS
ACUERDO
Esta Secretara con fundamento en el artculo 28 de la Ley General de Institu-
ciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, as como en la segunda, tercera,
dcima primera y dcima sptima de las reglas para el Establecimiento de
Oficinas de Representacin de Reaseguradoras Extranjeras, ha resuelto auto-
rizar a Latin American Rcinsurance Company, Ltd., de Hamilton, Bcrrnuda,
para que establezca en la Repblica Mexicana una oficina de representacin,
con domicilio en el edificio World Trade Center, Montecito nmero 38, piso
36. oficina 35, colonia Npoles, cdigo postal 03810, en esta ciudad, siendo su
representante la actuaria Claudia Elena Aragn Lpez, en el concepto de que
esta persona deber acreditar ante la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas,
que cuenta con la capacidad tcnica necesaria para ejercer su funcin.
Las actividades a desarrollar por la oficina de representacin tendrn
por objeto actuar por cuenta de esa entidad del exterior para aceptar o ceder
riesgos en reaseguro y responsabilidades en reafianzamiento, para lo cual
realizar estudios, anlisis o investigaciones de los mercados asegurador y
afianzador del pas, as como procesar y difundir informacin sobre los
TRATAOO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIl. 951
~
\ 166. CONTRATO DE SEGURO
1) CONCEPTO
3) ELEMENTOS fORMALES
.
TRATADO m: DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 957
.
958 JESS lJE lA FUENTE ROlJRleUEZ
3" Las clusulas en que se pacte que el crdito que resulte del con-
trato de seguro sea exigible despus de haber sido reconocido por la
empresa o comprobado enjuicio. (Art. 71 LCS).
4" El pacto que abrevie o extienda el plazo de prescripcin previs-
to en los Arts. 81, 82 Y 83 LCS.
5" Es nulo el contrato de seguro contra los daos si la suma del
valor real de la cosa asegurada es superior y existe dolo o mala fe de
una de las partes al momento de celebrarse el contrato; salvo 10 que
dispone la ley. (Arlo 95 LCS).
6" El convenio que prohiba en el contrato de seguro contra los
daos que las partes o sus causahabientes hagan intervenir peritos en
la valorizacin del dao. (Art. 120 LCS).
7" El seguro para el caso de muerte de un tercero si el tercero na die-
re su consentimiento antes de la celebracin del contrato. (Arlo 156 LCS)
8 El contrato de seguro para e! caso de muerte, si el menor de
edad no ha cumplido los doce aos o la persona que se encuentra
sujeta a interdiccin. (Art. 157 LCS).
De igual forma, cuando no se cuente con cansen timiento perso-
nal o del representante legal de! menor de edad que tenga doce aos
o ms. (Arlo 158 LCS).
"~
futuras prdidas econmicas -
2) CuAL ES EL MARCO JURDICO DE l.AS ENTIDADES ASEGURADORAS?
APorlBdonc~f
deAecioni~I.~ ffi
1, P,;mu
de Asegurados ,.Irt: I,Rcndimlenlo~m
de Invcnioncll :,
.' '>. W& =
I ,
I
InlOlitudn de SeIDIros ,,~
I . ~ ,"
SER"ICIOS
Dc ~guros
-lk R=SC1\uros
Admini~lrad6n de Fondos
confiados por los Ascgumdos
N~ERVAS: 2
T CNICAS
I
o Beneficiarios
-Adquisicin, construccin
y AdminiSlrllcin de viviendas
de Inters :;.ocia!
INVERSIONES
Descuento y Redescuentc de tirulos B
Insl;luciOllCll y Organizaciones
:Il.lxililU"el; del crdito
Olorgamiento de prslllllloS
-o."p. en InslilUcionCJl de Crdito
y Bancoli ElI.lronjcros
-Operecones con Valores
964 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
= . ~.
Vldll
/
Accidente yenrermedades
- Accldenres per.'IOIl:l1cs
- CUtos m':rlieo5
_ Salud
DlIos
- ReSXIIl':lhilirlarl Civil y Riesgos Profealonales
- Martimo y Iransporle'
_ Illcendio
- /lgrknl:l y animales
_ AlHomvilu
- Crdito
_ Diversos
- Ter rermno y otr", MugO' catasrrflcos
- Especiales declarados por la Secretarta de Hacienda y Crdito Pblico
- De pensione neri\':lCbs de las leyes de seguridad social.
, >' ~#:~.~~~Zit.v&~W'.$i'..#tii
, '. ".'
.,
EL.EMENTOS
PERSONAL.ES
Conlnll;lnle.- Quien celebrll e...n ulUl empn:5llllS<=b'lll'lldom un COnlrlllode
seguro y 50; obliga al P.'11;0 de tosderechos indemni:mlori05.
I
..J
EN EL
CONTRATO DE
SEGURO
Oendiciario._ Dc5igna<!o en 111 pliza por cllI..~eguradoO mntntallle
<;0IT10 tilulllr de 105 derechos indemniZlllori.
J
TRATADO DE DERECHO BANC'.ARIO y BURSTIL 965
(AMIS)
"
Interarncricana s
de Empresas de 1
1
Agentes de
Seguros y
~
j
.,) ,Z
"
Seguros W Fianzas, A.C. ~
a
~7
/,/ i
..'~ (AMASFAC) j
"<. $-;"'" .~{;x.;;;.~';;w* ~ ",~"."'~
]69. CUESTIONARIO
INSTITUCIONES DE FIANZAS
967
~
968 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Beneficiario de la fianza.
Las fianzas por su naturaleza y por disposicin legal (art. 5' LFIF) , se
encuentran divididas en cinco ral1105:
970 JESS DE LA FUENTE RODRicUEZ
3) Administrativas
1) De fidelidad De obra
Oc proveedura
Individuales Fiscales
Colectivas De arrendamiento
Otras
2) Judiciales 4) De Crdito
Penales
No penales De suministro
Que amparen a los De compraventa
conductores de Financieras
vehculos automotores Otras
5) Fideicomiso de Garnntia
Relacionado con plizas de
fianza .
Sin relacin con plizas de
fianzas.
2) FIANZAS JUDICIALES
De obra
De proveedura
Fiscales
De arrendamiento
Otras fianzas administrativas
4) FIANZAS DE CREDlTO
De suministro
De compraventa
Financieras
Otras fianzas de Crdito
uL
Financiamientos garantizados con certificados de depsito (bono
de prenda); y
Emisin de papel comercial.
Por estar consideradas estas nzas como de naturaleza peligrosa
o con caracterstica. especiales, conforme a lo dispuesto en el artculo 39
de la LFIF, estn sujetas a una reglamentacin especial emitida por la
SHCP. En ese sentido la citada dependencia expidi las "Reglas de
Carcter General por el Otorgamiento de Fianzas que Garanticen
Operaciones de Crdito ", publicadas en el Diario Oficial de la Federacin
del 25 de mayo del 2000. (Ver apndice al final del captulo).
I
fianzas .
Sin relacin con plizas de
fianzas.
TRANSITORIO
NICO.- Las presentes reglas entrarn en vigor el 5 de abril de 2000.
Las presentes Reglas se expiden con fundamento en los artculos 80., 14 Bis
y 25 del Reglamento Interior del Banco de Mxico.
"
I Manuel Sf/iIlRA. MACElJO y Juan Pedro GON7.AWZ. Asociacin Panamericana de Fianzas. Seminario
Regional de Fianzas 1. "Cancelacin o Reclnmacin de fianzas '; Mxico, D.R 1981, p. 30.
976 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
"IV. Contra las sentencias dictadas en los juicios a que se refiere este
artculo, proceder el recurso de apelacin en ambos efectos. Contra las
dems resoluciones, procedern los recursos que establece el Cdigo de
Comercio";
"V. Las sentencias y mandamientos de embargo dictados en contra de las
instituciones de fianzas se ejecutarn exclusivamente por conducto de
la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros, conforme a las siguientes reglas:
a) Tratndose de sentencia que condene a pagar a la institucin, la Com-
sin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros, dentro de los diez das hbiles siguientes al recibo de la
ejecutora, la requerir para que cumpla. Si dentro de los tres das hbiles
siguientes la institucin no comprueba haberlo hecho, la Comisin Nacio-
nal para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
ordenar el remate en bolsa, de valores propiedad de la institucin y
pondr la cantidad que corresponda a disposicin de la autoridad que
conozca el juicio; y
b) Tratndose de mandamientos de embargo dictados por la autoridad
judicial o administrativa, la Comisin Nacional para la Proteccin y De-
fensa de los Usuarios de Servicios Financieros determinar los bienes de
la institucin que deban afectarse en garanta exclusiva del cumplimiento
de las obligaciones por las que se orden el embargo. La misma Com-
sin dictar las reglas sobre el depsito de dichos bienes;"
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 977
b) Procedimientos especiales:
"Artculo 130.- Las fianzas otorgadas ante las autoridades judiciales del
orden penal, se harn efectivas conforme a las siguientes reglas:
1. La autoridad judicial, para el solo efecto de la presentacin del fiado,
requerir personalmente o bien por correo certificado con acuse de re-
cibo, a la institucin fiadora en sus oficinas principales. sucursales, ofici-
nas de servicio o bien en el domicilio del apoderado designado para
ello. Dicho requerimiento podr hacerse en cualquiera de los estableci-
mientos mencionados o en el domicilio del apoderado de referencia,
que se encuentre ms prximo al lugar donde ejerza sus funciones la
autoridad judicial de que se trate;
JI. Si dentro del plazo concedido, no se hiciere la presentacin solicita-
da, la autoridad judicial lo comunicar a la autoridad ejecutora federal
o local, segn sea el caso, para que proceda en los trminos del artculo
95 de esta Ley. Con dicha comunicacin deber acompaarse constan-
cia fehaciente de la diligencia de requerimiento; y
1I1. La fianza ser exigible desde el da siguiente al del vencimiento del
plazo fijado a la afianzadora para la presentacin del fiado, sin que lo
haya hecho."
980 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
42 PROCEDIMIENTOS INTERNOS
r===:=:::=....-------,.------
Sociedades annimas de capital fijo o variable,
i
i
autorizadas por la SHCP para que a travs de un
contrato que se denomina fianza, se obligan
por un tercero al cumplimiento
de una obligacin, en el caso
de que l no lo realice.
~I
'''~'' ',t' --,' 'Y.'i":?cl::; " ....-.-" .. ~. . -"'~' ;" ".- /'~ .
I Beneficiario de la fianza
~t::';;:;;'~~~:;;:;;':~:w.'~~~j
ri
982 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
De fidelidad
INSTITUCIONES DE FIANZAS
Aportaciones
de Accionistas
~
,
Primas de los
Mianzadores I I Rendimientos
de Inversin
I e
,. "'~"'~0"'r"'W"""'" ,"""-'".,-....,-.'..~--'-_~.,,~ -...~w.~,.,,,,..~,'"'.'~-/>.
-T ., ,....-...,.,.<-.-....,"""
I
I Institucin de Fianza J~
I . .._ ,. p..... .. ,.~
SERVICIOS
*Operaciones de Fianzas
Operaciones Reafianzamiento
*Operaciones Coafianzamicnto RESERVAS
'Operaciones de fideicomiso TCNICAS ,
" ..,.'.,.","".,~",...' ".,-.,'"..,..'.',.,~.- ..-,>
I
F. de Fidelidad
F. Judicial
* F. Administrativa
F. Crdito
* Fideicomisos de Garanta
INVERSIONES
Depsitos en Instituciones de Crdito
Valores en los trminos de la LFIF y
LMV
Descuento y Redescuento de
documentos a Instituciones y
Organizaciones Auxliares del Crdito
* Otorgamiento de prstamos o crditos
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 983
6) CULES SON LOS PROCEDIMIENTOS PARA EL COBRO DE UNA FIANZA?
( ;s
PROC,EDIMIENTO GENERAL .:J
/
l Ante la institucin afianzadora.
2 Ante la CONDU5EF.
3 Por la va judicial.
174. CUESTIONARIO
.J..'tas~orgaruzacrones
" aUXI'1'lares d e 1 erediIta ,
son mterrne d ilanas no b an-
carias, constituidas como sociedades annimas, a los que las autorida-
985
986 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
1) CONCEPTO
)
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 987
2) :;:SES
De acuerdo con la Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crdito (Art. 12), los almacenes generales de depsito
podrn ser de tres clases:
a) Los que se destinen a recibir en depsito bienes o mercancas
de cualquier clase y realicen las dems actividades a que se refiere
esta ley, a excepcin del rgimen de depsito fiscal y otorgamiento de
financiamientos;
b) Los que adems de estar facultados en los trminos sealados
en el inciso anterior) lo estn tambin para recibir mercancas desti-
nadas al rgimen de depsito fiscal; y
c) Los que adems de estar facultados en los trminos de alguno
de los incisos anteriores, otorguen financiamien tos conforme a lo
previsto en esta ley; debiendo sujetarse a los requerimientos mnimos
1
de capitalizacin que al efecto establezca la SHCP, mediante disposi-
ciones de carcter general.
3) OPERACIONES
%l'!~~'j
80()I::GAS
DEI'OSll,""TE AI."I,\CE"',\()()I~AS
cFRllnc"no me
UEI'OSI 1 () v HONO HE
"RL:"o:IM. E;"oo.' SIJ CASO
- Servicios adicionales:
Comercializacin y transporte de bienes o mercancas.
Certificar la calidad, as como valuar los bienes o mercancas.
Empacar y envasar los bienes o mercancas recibidas en depsi-
to, as corno colocar marbetes.
- Operaciones conexas:
La SHCP autoriz en oficio 366-I-C232 del 31 de marzo de 1999 la
realizacin con futuros y opciones que pueden negociar en MexDer,
los almacenes generales de depsito, las arrendadoras financieras y
las empresas de factoraje financiero, y en Oficio 366-II-I 140 del 10 de
febrero de 2000, estableci lo que dichas entidades pueden negociar.
DIi:P'$ITO 0j ~ERC"'NclA.'
1) ~NC~PTO /'
4) OPERACIONES
Las arrendadoras financieras slo pueden llevar a cabo las opera-
ciones que expresamente les estn autorizadas por la LGOAAC, entre
ellas tenemos:
a) Adquirir bienes para darlos en arrendamiento financiero.
b) Otorgar crditos para el desarrollo de pequeas y medianas empre-
sas, con el fin de financiar, principalmente activos fijos como maqui-
naria y equipos para: construccin, industrial, mdico, hospitales y
de transportacin.
El arrendamiento es una especialidad del servicio financiero, con
la cual las empresas tienen la opcin de obtener un crdito para fi-
nanciar activos en lugar de adquirirlos y con ello, propiciar flujos de
capital de trabajo a las mismas, ya que no implica una inversin esen-
cial por parte del usuario.
Si bien en esencia resulta similar a las operaciones activas de cr-
dito, ofrece peculiaridades que la distinguen; tambin pueden reali-
zar de manera marginal operaciones activas de crdito, pero en am-
bos casos se realizarn con recursos propios, derivados de crditos
institucionales, que en los trminos de su legislacin podrn ser de
instituciones de crdito, nacionales y extranjeras, de otros interme-
diarios financieros no bancarios como aseguradoras y afianzadoras, o
de proveedores de los bienes que arriendan pero nunca del pblico
directamente.
Se trata de una operacin que tiene mucha similitud a la opera-
cin activa de las instituciones de crdito y hay quien dice, O se lleg
a decir, inclusive en los debates de la Cmara de Diputados, que a
travs de las arrendadoras financieras se podan realizar las operacio-
nes que antes hacan las sociedades bancarias denominadas financieras.
Sin embargo, la diferencia fundamental que existe entre una opera-
cin activa de crdito y un arrendamiento financiero, es su naturaleza
jurdica, pues en esta ltima no existe estrictamente una entrega de
recursos o dinero, sino el uso de un bien, aunque sus efectos econ-
micos sean muy semejantes.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 995
I CARACTERSTI CAS
ARRENDAMIENTO
PURO
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
I Mayor incertidumbre para el Implica menor incertidumbre,
arrendador y el arrendatario, ya que admite un valor de rescate
RIESGO al no fijar de antemano el valor del activo al momento de celebrar
del rescate del activo al trmino el contrato.
del contrato.
Al arrendatario en el perodo Menor liquidez al arrendatario, ya
de duracin del contrato, ya que los pagos del arrendamiento
~-
e) Las-arrendadoras tambin practican las operaciones denomin~s----J
de lease-back, que consisten en el arrendamiento de un activo previa-
mente adquirido por el arrendatario. Ello mejora las condiciones de
liquidez de ste ltimo, ya que le permite disfrutar de los servicios del
bien a cambio de pagos sucesivos por el mismo durante la vigencia
del contrato.
d) Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito y de insti-
tuciones del seguro y bienes del pas o de entidades extranjeras del
exterior, as como de proveedores, fabricantes o constructores de los
bienes objeto de arrendamiento.
5) FUENTES DE FONDEO
fAc:
Z~~;';b: ARRENDAMIENTO FINANCIERO. Es UN CmITRATO DE NATURALEZA MERCANTIL
El arrendamiento financiero, aunque es una operacin complc-
ja;1S'ucsto que participa de las notas caractersticas de una operacin de
crdito, del arrendamiento y de la compraventa, o sea que se compone
de elementos diversos, debe considerarse como un contrato mercantil,
dado que es claro el propsito de lucro que persigue el arrendador, quien
obtiene rendimiento del capital que invierte en el financiamiento, lo
que hace que tenga las caractersticas del acto mercantil a que alude el
articulo 75, fracciones 1, 11, V, VII YXIII del Cdigo de Comercio; por
ende, es diferente del arrendamiento civil, liso y llano o tradicional y de
la compraventa en abonos; as que, no obstante las semejanzas o ide nti-
dadcs parciales, no puede ser subsumido o absorbido por tales figuras
clsicas o tradicionales.
PRECEDENTES:
Amparo Directo 12098184. Salomn lssa Muna y Combugas, S.A.
19 de febrero de 1987. Unanimidad de 4 votos. Ponente: Jorge
Olivera Toro.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 997
NOTA:
Esta tesis tambin aparece en:
Informe de 1987, Tercera Sala, pg. 253
Instancia: TeTcera Sala
Fuente: Semanario Judicial de la federacin
Volumen: 217-228
paT:1,e:uarta
Pgl1w:
r:U"R~
\;~S
ARRENDAMIENTO FINANCIERO. OPERACiN COMPI.FJA QUE PARTICIPA DE
DlVl':RSAS.
TEXTO: El arrendamiento financiero es una operacin compleja puesto
que participa de las notas caractersticas de una operacin de crdito,
del arrendamiento y de la compraventa, pues requiere de una erogacin del
arrendador, quien mediante el pago de prestaciones peridicas concede
el uso temporal de los bienes que adquiere y, adems, se puede pactar la
venta de esos bienes para cuando termine el arrendamiento. Esto quiere
decir que, como la connotacin de la palabra, se compone de elementos
diversos, o sea que es producto de un a combinacin entre esos tipos de
contratos con los que tiene aparente similitud y, por ello, se presta a
confundirlo con tales figuras; pero es innegable que cuando se celebra
con una compaia arrendadora, en el itercontractus, hay un financia-
miento del arrendador, ya sea que directamente pague el monto del pre-
cio de los bienes al proveedor, o que se le entregue al arrendatario, para
que ste a su vez haga el pago correspondiente al proveedor.
PRECEDENTES:
Amparo Directo 12098184. Salomn 1ssa Muna y Combugas, S.A.
19 de Febrero de 1987. Unanimidad de 4 votos. Ponente: J01ge
Oliuera Toro.
NOTA:
Esta tesis tambin aparece en:
Informe de 1987, Tercera Sala, Pg. 254
Instancia: Tercera Sala
Fuente: Semanario judicial de la Federacin
1'poca: 7'
Volumen: 217-228
Parte: Cuarta
Pgina: 224
Pago de contraprestacin
I
La Suprema Corte de Justicia de la Nacin ha sostenido el criterio
de que no es inconstitucional pedir judicialmente la posesin de los
bienes objeto del arrendamiento, en la siguiente jurisprudencia:
con el nmero 20/ J 996 la tesis de jurisprudencia que antecede. Mxico, D.F., a
25 de abril de 1996. "
En tregar los bienes que se dan en arrendamiento, ya sea por el mismo, o por medio
del proveedor, fabricante o constructor en las fechas previamente convenidas.
Entregar a la arrendataria los documentos necesarios, cuando no entregue el
bien directamente y quede el arrendatario como persona legitimada para
poder recibirlo.
Legitimar a la arrendataria para que. en su representacin, ejercite las acciones
o defensas en caso de despojo, perturbacin o cualquier acto de terceros o
de autoridades que afecten el bien; si tiene vicios o defectos que impidan el
uso parcial o total del bien, tiene la obligacin de transmitir al arrendatario
los derechos que C0l110 compradora t.enga para que ejercite las acciones
correspondientes en contra del vendedor, fabricante o constructor.
Si adquiere un bien por incumplimiento de la arrendataria y si no realiza el
arrendamiento de dicho bien a un tercero, debe realizar su venta en un plazo
de un ao si es bien mueble, y si es bien inmueble en dos aos, dicho plazo
podr ser prorrogable por la CNBV.
DERECHOS DE LA ARRENDATARIA
Seleccionar al proveedor, fabricante o constructor y autorizar los trminos,
condiciones y especificaciones que se contengan en el pedido II orden de
compra, identificando los bienes que se adquieran.
Que la arrendadora le transmita los derechos que como compradora tenga,
para que ejercite cn contra del vendedor, fabricante o constructor, los
vicios o defectos ocultos que el bien tenga.
Realizar las acciones que correspondan para recuperar o defender el uso
o goce de los mismos.
Al concluir el plazo del vencimiento del contrato deber adoptar alguna
de las opciones terminales que estable el Art. 27 LGOAAC.
OBLIGACIONES DE LA ARRENDATARIA
A pagar por el arrendamiento del bien, las contraprestaciones que se
l i qu id ar-n en pagos parciales, segn se convenga, con cantidades de
dinero determinado o determinable, las cuales cubrirn elvalor de
adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios.
Responder por los daos), perjuicios en caso de incumplimiento a la
arrendadora.
Conservar los bienes en el estado que permita el uso normal que les
corresponda.
Dar el mantenimiento adecuado a los bienes que tiene en arrendamiento.
Adquirir las refacciones e implementos necesarios para los bienes.
En casos de despojo, perturbacin o cualquier acto de terceros, que afecten
el uso o goce de los bienes, la arrendataria tiene la obligacin de realizar
las acciones que correspondan.
De contar con un seguro de garanta que cubra los riesgos del bien o bienes.
Pagar las primas y gastos del seguro.
1002 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
3) N!ARCO LEG4--
4) VENTAJAS
5 ~PERACIONES
A diferencia de la banca tienen el universo restringido: sta pue-
de operar con el pblico en general; las uniones de crdito, solamen-
te con sus socios. Aqu se rompe tambin la cadena de la prestacin
del servicio pblico de banca y crdito; la diferencia est en el univer-
so. La sociedad que opera como unin de crdito es cerrada; si capta
recursos del pblico y los presta a sus socios est violando la ley e
incurre en una serie de sanciones. La diferencia no es objetiva, sino
subjetiva. Realizan operaciones como las que hace la banca para cap-
tar y prestar igual que la banca, pero con sujetos diferentes.
En consecuencia, las uniones de crdito, nicamente pueden rea-
lizar muy diversas operaciones en las ramas econmicas en que se ubi-
quen las actividades de sus socios, siendo sta su principal limitacin.
Conforme a lo establecido en el artculo 40 de la LGOAAC, las
operaciones que pueden celebrar las uniones de crdito son:
ACTIVAS
PASIVAS
Las partes
111 Antecedentes Todas las operaciones de los socios se realizarn en una
sola cuenta
Definiciones
SERVICIOS COMERCIALES
CO~If:RCIAL
ItCI.\CIONES
CRt,I)ll"O
CON1"AIH1,
flF.NI'RAI.
c) Gerencia
El gerente ser cubierto por la persona que designe el Consejo de
Administracin, tomando en cuenta que debe reunir ciertas caracte-
rsticas y conocimientos sobre operaciones bancarias y demostrar capaci-
dad promotora y ejecutora. Su funcin principal consiste en cumplir
las resoluciones de la Asam blea General de Accionistas a travs de las
instrucciones precisas del consejo citado. Asimismo, realiza las fun-
ciones siguientes:
Elaborar un programa anual de trabajo y supervisar que el mismo
se lleve al cabo; promover el ingreso de nuevos socios a la unin; ela-
borar expedientes de socios por crditos solicitados; autorizar los
prstamos a socios y los tipos de crditos; operar los crditos autoriza-
dos; administrar las lneas de crdito y el capital de los socios; super-
visar el clculo de intereses por los crditos otorgados; llevar un libro
de registro de accionistas; informar al Consejo de Administracin de
todos los movimientos de la unin; preparar las asambleas de accio-
nistas y las reuniones y juntas de gobierno; notificar a los socios las
asambleas. Es responsable directo de las labores de sus subordinados,
as como de autorizar, en unin del Contador General, los Estados
financieros de la unin, etc~
1) CONCEPTO V
"
"Es la compra de cuentas por cobrar por el prestamista (factor) sin res-
ponsabilidad para el prestatario (empresa). El comprador de los bienes
es notificado de la transferencia y hacc cl pago directamente al presta-
mista (factor); como la empresa que hace de factor asume el riesgo de
falta de pago de cuentas malas, elebe ver-ificar el crdito; as puede decir-
se acer.adamcme que los factores proporcionan no solo dinero sino
tambin un departamento de crdito para el prestatario (empresa)."Y
+.-.
En sntesis, las empresas de factoraje financiero, son aquellas so-
ciedades annimas, autorizadas por la SHCP para financiar cuentas
por cobrar (brindndole la posibilidad al usuario de recuperar antici-
padamente dichas cuentas de una manera inmediata), proporcionando
adicionalmente servicios profesionales de cobranza, investigacin, anli-
sis de crdito y, en su caso, cobertura de riesgo de cuentas incobrables.
" /
2) IMPORTANCIA
.j
Las empresas de factoraje financiero (EFF) desempean en el sis-
terna mexicano una importante funcin de intermediacin no banca-
ria, orientada fundamentalmente al financiamiento de la actividad
comercial, mediante la adquisicin de derechos dc crdito, los cuales
se encuentran basados en la proveedura de bienes y servicios.
3J. Aco.ml y G. 011'1'11.. Administracin Financiera. T. l. Editorial.
<\ j. Fred WSTON. Adminislrarin Financiera de las Empresas, Volmenes 1 y 11, Ed,
Interamericano. 1987.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO y BURSTIL 1011
3)kARCO JURDICO /
,.j \ OPERACIONES
~
i o n ar varios tipos bsicos de servicios:
a) 'actoraje sin recurso o filtro. Las cuentas por cobrar son adquiridas
'u lO con la responsabilidad de su cobro, con el consiguiente riesgo
crediticio. Estos servicios no se llevan a cabo en el mercado mexica-
no, o se realizan en una proporcin poco significativa.
La mecnica de operacin del factoraje sin recurso es virtualmen-
te la misma que la del factoraje con recurso, con la nica diferencia
de que el primero consiste en la compra de los documentos por co-
brar no vencidos, representados por facturas, contra-recibos, ttulos
de crdito, etc., a una entidad factor, a cambio de cobrar de inmedia-
to esos documentos. En caso de que el comprador no cumpla con el
pago de dichos documentos, el cedente no est obligado con la enti-
dad factor a pagarle el monto de los mismos. A esta mecnica tam-
bin se le conoce como sin va de regreso, lo que se resume diciendo
que la entidad factor responde incondicionalmente por la solvencia
econmica del comprador, con relacin al cobro. Tambin existen
dos posibilidades de cobro, con pago anticipado y con pago al venci-
miento, con la modalidad de que en el pago por anticipado no se
podr utilizar el recurso de devolver ni de canjear por otros, los docu-
mentos cedidos.
El tipo de factoraje puro ya casi no se usa en Mxico porque la
entidad factor asume el riesgo de incobrabilidad, y la decisin sobre
el riesgo, tendr que evaluarse respecto de los documentos.
Dentro del factoraje con recurso, existe una modalidad que se lla-
ma cobranza delegada o mandato de cobranza. En esta modalidad, la
entidad factor podr delegar a terceros la administracin y cobranza
de los derechos de crdito, provenientes de los contratos de factoraje
financiero. La administracin de la cobranza tambin se puede dele-
gar al propio cedente, en cuyo caso, el contrato que se celebra para
estos fines debe ser ratificado por fedatario pblico.
Las entidades factor que deleguen a terceros la administracin y
cobranza debern realizar visitas de inspeccin con la finalidad de
verificar la existencia y vigencia de los derechos de crdito, y levanta-
rn actas, en las que se asentar el procedimiento utilizado durante
las inspecciones y los resultados de las mismas.
La SHCP mediante reglas de carcter general, determinar los
requisitos, condiciones y lmites que las empresas de factoraje debe-
rn cumplir para que la citada administ.racin )' cobranza se realice
por terceros (Art. 45 B, Fracc~
EMI'IU:SA ne FACTORAJE:
F1l"Al"CIEH:O
e) Factoraje a proveedores
Se establece una lnea de crdito en favor de proveedores de cier-
tas empresas que mantienen lazos con la empresa de factoraje.
Esta modalidad de factoraje se otorga a aquellas entidades que
son proveedoras de grandes entidades pblicas y privadas, tales como
cadenas de autoservicio, tiendas departamentales y, en general, aqu-
1014 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
5) VENTAJAS y DESVENTAJAS
6-j~ECNICA DE CONTRATACIN
~ El proceso de contratacin puede variar de acuerdo a las polticas y
forma dG:,trabajar de cada entidad factor pero, en forma genrica, men-
cionaremos la forma ms homognea para la contratacin del servicio.
Generalidades.- Usuarios del servicio. Son todas aquellas entida-
des de giro industrial o comercial, que venden sus productos a crdi-
to en forma peridica y a clientela diversificada. Es muy importante
destacar que las entidades factor, para otorgar un financiamiento, se
concentran principalmente en la capacidad que tiene la entidad para
general' ventas y productividad y no en el importe de sus documentos.
POI' el lado de los deudores, las operaciones tienden a concentrarse
en el sector comercio (tiendas de autoservicio y departamentales) y en
el Gobierno (Pemex y sector salud).
1016 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
DOCUMENTACiN REQUERIDA
I
derechos de crdito y que los mismos sean el resultado de la provee-
dura de bienes, de servicios o de ambos, proporcionados por perso-
nas nacionales o extranjeras. (Art. 45-D).
Importe individual y total de los documentos cedidos.
La fecha de vencimiento.
,-
.:: LA NOTIFICACIN
r-
en una porcin 111enOf. En particular, la emisin de papel comercial
es relativamente costosa, aunque es la va para fondearse en el merca-
do burstil. Artculo 45-A fracciones 11 y 111 de la LGOAAC.
"TRANSITORIOS
El artculo Segundo del presente Decreto e nrrar en vigor a los dos aos
de su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin.
El artculo Tercero del presente Decreto entrara en vigor el da siguiente al
de su publicacin en e1 Diario Oficial de la Federacin, con excepcin del
artculo 26 contenido en el mismo, el cual entrar en vigor a los dos
aos de su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin.
SEGUNDO.- Las Sociedades de Ahorro y Prstamo, las Uniones de Crdito
y las Sociedades Cooperativas que tengan intencin de sujetarse a los
trminos establecidos en la Ley de Ahorro y Crdito Popular, debern
registrarse ante la Comisin Nacional Bancaria y de Valores en un trmi-
no 110 mayor a seis meses contados a partir de la publicacin dc este
Decreto Cll el Diario Oficial de la Federacin, manifestando al efecto su
nombre. denominacin, domicilio, nmero de socios y dems datos que
sobre su actividad solicite dicho organismo.
TERcuio.- Las Sociedades de Ahorro y Prstamo, las Uniones de Crdito
que capten depsitos de ahorro, as como las Sociedades Cooperativas
de Ahorro y Prstamo y aqullas que cuenten con secciones de ahorro y
prstamo, constituidas con anterioridad al inicio de la vigencia de la Ley
de Ahorro y Crdito Popular, contarn con un plazo de dos aos a partir de
la fecha que establece el primer prrafo del artculo PRL\IERO Transitorio
anterior para solicitar de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores la
autorizacin para operar como Entidad, sujetndose a lo dispuesto por el
artculo OCTAVO Transitorio y debiendo obtener el dictamen favorable
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1021
l) MARCO JURDIC.O
dichas actividades, den tro de las que pueden llevar al cabo las Cooperati-
vas de Consumidores, lo que refuerza la figura de las cajas de ahorro.
Gran parte de las sociedades de ahorro y prstamo estn afiliadas
a las Confederaciones Regionales y a la Confederacin Mexicana de
Cajas Populares, y forman parte del Latin American Confederations
of Credit Unions.
Reglas Generales para la Organizacin y Funcionamiento de las
Sociedades de Ahorro y Prstamo expedidas por la SHCP. (DOF del
15 de julio 1992) .
Reglas a que debern sujetarse las Sociedades de Ahorro y Prs-
tamo en la realizacin de sus operaciones, expedidas por el Banxico.
(DOF del 18 de diciembre de 1992).
2) CONCEPTO
e, Las cajas de ahorro que tienen por objeto caplar recursos de sus integrantes para 5U
colocacin exclusiva entre SIO."; no csrn 51~jCta5 a la autorizacin de la SHCP ni a la supervisin de
la CNBV debido a que la importancia. monto y frecuencia de las operaciones que realizan no es
representativa. Cuando el nmero dc sus integrantes sea mayor a 100 podrn constituirse como
sociedades de ahorro y prstamo.
TRATADO DE DERECHO HANCARIO y nURSTIL 1023
Openaci6n sin
entre stos
-' sulcfllrsell
L
requisitos
{ LCOAA
3) MISIN
4) FUNCIONES
5) OPERACION;S
6) REMANENTES DE OPERACIN
Obras de beneflclo social.- Las mismas puc- En la practica, algunas sociedades de ahorro
den ser propias o en colaboracin con auwrida- hall realizado lo siguiente:
des federales, estatales o municipales o con ti' Entrega de equipo e instrumental a hospi-
organismos pblicos o privados; de modo que se rules pblicos;
orienten a la sanidad pblica, la investigacin. ti' Donativos a familias de escasos recursos
enseanza y cultura, o a servicios de asistencia para la operacin de algn miembro de la
social; y que los beneficios que de ellas se deriven
familia;
se extiendan especialmente al mbito regional ti' Mantenimiento a zonas verdes;
de actuacin de la sociedad de ahorro y prs- ti' Fondo mutual por defuncin (compensacin
lamo de que se trate. econmica a los beneficiar-ios de los socios
Constituir una reserva para el propio desa- fallecidos) ;
rrollo de la sociedad de ahorro y prstamo. ti' Programas culturales para los empleados
La dlsu-ibucin entre los socios, con objeto de de las sociedades de ahorro; ere.
reducir proporcionalmente los intereses )'
dems accesorios de los crditos que les hu-
bieren sido otorgados, durante el ejercido en
que Se hayan registrado los remanentes, o pro-
porcionar un mayor rendimiento a los socios
ahorradores.
7) FUENTES DE FONDEO
8) ESTRUCTURA ORGNICA
I CONSEJO DE ADMINISTRACIN t@
I
I t;J
DIRECTOR O GERENTE GENERAL H
1
I
,","#,~",,",,,m,,,,,."'"''~'''.'''''''''
CONSEJO DE ADMINISTRACIN
GERENTE GENERAL
-, .,
l~c.5EPTO
~ ~nforme a la LGOAAC (Art. 81), las casas de cambio son aque-
llas sociedades annimas autorizadas por la SHCP, para realizar en
forma habitual y profesional, operaciones de compra, venta y cambio de
divisas, incluyendo las que se llevan a cabo mediante transferencia, o
transmisin de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional y
se encuentran sujetas a la supervisin y vigilancia de la CNBY.
La Ley del Banxico en su artculo 20 establece que el trmino divi-
sas comprende: .
Billetes y monedas metlicas extranjeras;
Depsitos bancarios;
Ttulos de crdito; y
Toda clase de documentos de crdito, sobre el exterior y deno-
minados en morie da extranjera, as como en general, los medios in-
ternacionales de pago. .
- -Las instituciones de crdito y las casas de bolsa, no.requerirn de
la autorizacin citada, debiendo sujetarse en sus operaciones con di-
visas a las disposiciones legales aplicables.
/ ~
./
2) MARCO LECAl.
3) REG1J\S GENERALES
4)
/
OPERAclom:s CON DIVISAS EXCEPTUADAS DE AUTORIZACIN V'
-,
Conforme a IaLey General de Organizaciones y Actividades Auxi-
liares del Crdito, existen dos tipos de operaciones que se pueden
realizar con divisas y que no estn sujetas a la autorizacin de la
SHCP:
1034 JESS DI, LA FUENTE RODRGUEZ
Organizaciones Auxllares
del Crdito
::::::::~:::=,:::~::::::::::::::::~~'P#/##~~##JW-
Financian cuentas por cobrar brindndoles la
posibilidad al usuario de recuperar anticipadamente
dichascuentas de una manera inmediata, proporcionando EMPRESAS DE
adicionalmente servicios profesionales de cobranza, FACTORAJE
investigacin, anlisis de crdito y en su caso, FINANCIERO
cobertura de riesgo de cuentas incobrables.
183. CUESTIONARIO
~
184. ANTECEDENTES
1039
1040 JESS DE '"\ FUENTE RODRiGUEZ
* Cuenta individual
Subcuentas
Para el retiro
Vivienda
Aportaciones voluntarias
* Rendimientos capitalizables
* Reconocimientos de ahorro SAR
* Aportaciones voluntarias .
* Alternativas de pensin
* Conservacin dederechos del IMSS
1) CONCEPTO
2) MARCO JURDICO
: ~~~:~~~~ y microempresas /
ELEMENTOS
AfORE
2. El propi.,..io <le ~. <u,'nla I'"ede <I.p".h." el
"I"'rt~,i"n" \'h'.nd~ Aporla<i{)n~' mn"", 1'" M.ee r Con lAI'eri<><lirirlad ~"e l. "" ...
t
oh!;!!"'",,., (joro" ...;') V"lun13rl.. mil.. ,ti'.I'."<I,d
de ahMrm.
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p.por'I<:16n inicial por. un no""" ciclo M ahono .e
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pool,I,.. nun"l anlo. e'IO"<> al .Io,n,. d. ""
d" ...>. flM'_ las "pml.w.n.. 3 13 '\lh('\l.n~1 ' ' Iun.. ahnrrndor ~1l peqoo<>d. (Mm" l"dl,-ldoa1.
da ."in u.noa. ti. i"'I"'''''<15, as mmo 1.. "l"'rlllcKinc.
o~" ...nrd;nari.,. d. 1001 patloo<". ID moo' .., dc 1'" ,....h.1j;\-
dn""!iOn Ilhl.....< I.lmpll.'I'" (la <-I.cio'm 1> ,.... liI.r.i la cm-
p......). Mlmi""o, ."1,nm' '" n.~lhlc. p qoo no n ....n
m"'""" mlnim"" ni mi.;m", d. de-prilos. ni plu"" 1"''''
r('".II'.3,I""ml,,,,,,,"
I RRA~'O. Alfredo, "En las AFORES otorgan las aportaciones voluntarias los intereses ms al-
los", t'l Economista, 21-octubre-1998. p. 25.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1045
Todos los trabajadores afiliados al IMSS debern con tar con una
cuenta individual contratada con la AFORE de su preferencia. (Esto
le permite que sea la que ofrece la mejor combinacin de rendimien-
tos, comisiones y calidad en el servicio). Los trabajadores indepen-
dientes que se afilian voluntariamente a dicho Instituto, participarn
tambin en el sistema, si as lo desean.
A continuacin mencionaremos el procedimiento para la apertu-
ra de una cuenta individual:
El trabajador deber estar afiliado al IMSS.
Tramitar a travs de un agente promotor de la AFORE, el regis-
tro de su cuen ta individual.
Presentar la credencial del Seguro Social, la constancia CURP 2
o en su defecto, el acta de nacimiento, documento oligratorio o carta
de naturalizacin y a falta de estos ltimos, la credencial para votar
con fotografa emitida por el Instituto Federal Electoral.
Llenar una solicitud de registro y firmar el Contrato de Adminis-
tracin de Fondos para el Retiro con la administradora elegida.
Definir el porcentaje a invertir en cada SIEFORE. Esto slo ocu-
rrir hasta despus de transcurrido un ao del funcionamiento del
Nuevo Sistema de Pensiones, ya que durante el primer ao las AFORES
operar una sola SIEFORE.
Las AFORES, al recibir las solicitudes de registro, estn obligadas
a verificar los datos proporcionados en las solicitudes y la documenta-
cin respectiva. Una vez que se efecte est~ verificacin, debern in-
formar a la empresa operadora, para que sta d validez a la informacin
y la afiliacin.
Las empresas operadoras debern registrar en la Base de Datos
Nacional SAR, los datos de las solicitudes aceptadas para identificar
la AFORE en que se registr el trabajador y aquellos otros datos que
requieran su proceso.
~ CURP-Clavt= nica de Registro de Poblacin.
1046 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
6) FUNCIONES
Las AFORES, tienen funciones que caen en el mbito de derecho
pblico, consistentes en la administracin de aportaciones; la opera-
cin y pago de pensiones (funciones que correspondan a las institu-
ciones oficiales de seguridad social); y funciones de derecho privado,
que equivalen a las que realizan las operadoras de sociedades de in-
versin. A continuacin se presenta una relacin de dichas funciones.
-+ Abrir (a ms tardar dos das antes despus de la certificacin), ad-
ministrar y operar las cuentas individuales cobrando una comisin
por la administracin de las mismas, as como por los servicios adi-
cionales.
-+ Individualizar aportaciones de las cuotas obrero-patronales, as
como los rendimientos de las cuentas individuales.
-+ Recibir de los Institutos de Seguridad Social las cuotas y aportacio-
nes de los trabajadores.
-+ Enviar al domicilio del trabajador su estado de cuenta (cuando
menos una vez al ao). Esto permite verificar al trabajador que el
patrn cumpla en tiempo y forma, con sus aportaciones de retiro).
-+ Presentar servicios de administracin a las SIEFORES.
-+ Operar y pagar los retiros programados de los trabajadores.
-+ Entregar a las instituciones de seguros, el saldo de la cuenta indivi-
dual para la contratacin de las rentas vitalicias solicitadas por los
trabajadores.
7) OBLIGACIONES
Entre las obligaciones de las AFORES tenemos:
-+ Prestar servicio de administracin a las Sociedades de Inversin.
1048 Jess DE LA FUENTE RODRGUEZ
8) SERVICIOS
Las AFORES prestan entre otros, los servicios siguientes:
:\FQRE 1':00:1do. de cuenlo Re~",menes Cnnsulm de saldo. F.>llmado de penslonu y Bolella Sitio en
adicional.. " los de de cuenta sald .. " pdld6n del Inro,m.llvn Internet
Ja Le)" IrDbajador
COMISIONES
AFORE SOBRE FLUJO SOBRE SALDO SOBREREND. DESCUENTO
REAL
BANAMEX 1.70% 0.00% 0.00% (1) FLUJO
SANTANDER 1.70% 1.00% 0.00%
PROFUTURO GNP 1.70% 0.50% 0.00% (2) SALDO
BANCOMER 1.68% 0.00% 0.00% (1) FLUJO
BANCRECER- 1.60% 0.00% 0.00% (1) FLUJO
DRESDN
1) CONCEPTO
2) OBJETO
3) TIPOS
4) INVERSIONES
Atentamente
Ciudad de Mxico, D.F., a 3J de julio de 2000.
BANCO Die Mf:XICO
La presente Circular se emite con fundamento en los artculos 8,12 Y14
Bi~: del Reglamen to Interior del Banco de Mxico.
- - - - C c t c s 31.40/0
Fuente: CONSAR
TRANSITORIA
(Reglas inicialmente publicadas en el Diario Oficial
de la Federacin del 27 de abril de 2000)
NICA.- Las presentes reglas entrarn en vigor al da siguiente de su
publicacin en el Diario Oficial de la Federacin.
Sufragio Efectivo. No Reeleccin.
Mxico, D.F., a 13 de abril de 2000.- El Presidente de la Comisin Nacional
elel Sistema de Ahorro para el Retiro, Guillermo Prieto Trevio.- Rbrica .
Reglas inicialmente publicadas en el Diario Oficial de la Federa-
cin el dia 27 de abril de 2000."
5) COMITS
Las SIEFRES cuentan con los comits siguientes:
Comit de inversin.
Las SIEFRES al igual que las sociedades de inversin ordinarias,
deben contar con un comit de inversin que determina la poltica y
estrategia de inversin y la composicin de los activos de la SIEFRE con
base en el rgimen de inversin que determine la CNSAR, adems de
designar a los operadores que lleven a cabo la poltica de inversin .
Comit de anlisis de riesgos. (Art. 45 de la Ley del Sistema de
Ahorro para el Retiro).
Tiene por objeto establecer los criterios y lineamientos para la se-
leccin de los riesgos crediticios y de mercado permisibles de las
TRATADO DE DERECHO nANCARIO y BURSTIL 1057
O B JE T 1 V O S
Garantizar una pensin digna.
Respetar los derechos adquiridos por los trabajadores, tendr
la posibilidad de elegir entre pensin otorgada por el sistema
anterior o el nuevo.
Motivar la participacin activa del trabajador, asegurando la
plena propiedad y control del trabajador sobre sus ahorros y
permitiendo la libre eleccin por el trabajador de la Administradora
de Fondos para el Retiro (AFORE) que administrar los recursos
de su cuenta individual de ahorro para el retiro.
Contar con una mayor aportacin del Gobierno, a travs de una
cuota social diaria a cada cuenta individual y garantizando una
pensin equivalente a un salario mnimo general para el Distrito
Federal a aquellos trabajadores que no alcancen dicho monto en
el momento de su retiro. Esta pensin se actualizar anualmente
de conformidad con el ndice Nacional de Precios al Consumidor.
Promover la administracin transparente de los recursos de .los
trabajadores, canalizndolos a fomentar actividades productivas
para el desarrollo Nacional; a travs del impulso de inversiones de
vivienda e infraestructura, que a su vez generen empleos para los
mexicanos.
CARACTERSTICAS GENERALES
--------------
* Cuenta individual
Subcuentas
Para el retiro
Vivienda
Aportaciones voluntarias
* Rendimientos capitalizables
* Reconocimientos de ahorro al SAR
* Aportaciones voluntarias
* Alternativas de pensin
* Conservacin de derechos del IMSS
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1061
3) CULES SON LAS DIFERENCIAS DEL SAR CON EL NUEVO SISTEMA (AFORE)?
I1
i,
SISTEMA ANTERIOR SISTEMA NUEVO
... Prnenlllr serviehu. de administracin 111M ... Operar y pl18M los reteos plVg,:unados de lo
SIEfQRF-". trnbajadorn.
/'
4.5% Tripartita
Salarios base de
conzactn.
--
......
~
Trabajador 1.125%
Patrn 3.150%
Gohierno 0.225%
~I
APORTACIONES 2.0% S.A.R.
PARA EL FONDO -.. Salarios base de PATRON
DE RETIRO cotizacin.
-, Aportacin Social
5.5% Oc un salario
~ del Estado
mlnimo del D.F.
$1.661 diarios
TIPOS DE SIEFORES
De acuerdo con eltipoderendimiento que se desee obtener yel riesgo inherente. a ese tipo deinversin que se est
dispuesto a asumir podrn constituirse lassiguientes clases deSIEFORES:
189. CUESTIONARIO
OBJETIVO GENERAL: Que el lector conozca a todos los integrantes del sector
de ahorro y crdito popular.
OBJETIVOS ESPECFICOS: Al terminar el captulo, el lector ser capaz de:
- Precisar los integrantes del sector;
- Conocer sus facultades; su fondo de proteccin al ahorro; y
- La participacisi de las autoridades.
--
189 BIS. ANTECEDENTES DE LAS ENTIDADES DE AHORRO
~ y CRDITO POPULAR
1065
1066 JESS DE LA FUENTE ROllRCUEZ
IEl(LACP),
Congreso de la Unin expidi la Ley de Ahorro y Crdito Popular
publicada en el DOF el4 dejllnio de 20 y se derogan diversas
1
disposiciones de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxi-
liares del Crdito y de la Ley General de Sociedades Cooperativas.
La Ley de Ahorro y Crdito Popular tene por objeto:
Regular, promover y facilitar el servicio de captacin de recursos
y colocacin de crdito por parte de las entidades de ahorro y crdito
popular, as como la organizacin y funcionamiento de las Federaciones
y Confederaciones en que aqullas voluntariamente se agrupen .
Regular las actividades y operaciones que las citadas entidades po-
drn realizar con el propsito de lograr su sano y equilibrado desarrollo;
v Proteger los intereses de quienes celebren operaciones con dichas
entidades; y
J Establecer los trminos en que las autoridades financieras ejerce-
rn la supervisin del sistema de ahorro y crdito popular~
SCAP
SFP
1068 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
1) OBJETO
2) MARCO JURDICO
Primario
A las Entidades de Ahorro y Crdito Popular y a los Organismos de
Integracin se les aplicar en primer lugar la Ley de Ahorro y Crdito
Popular (LACP).
Marco supletorio
En lo no previsto por la LACP, a los sujetos de la misma se les apli-
carn en el orden siguiente:
.\.
La Ley General de Sociedades Cooperativas, nicamente para las Socieda- ~
des Cooperativas de Ahorro y Prstamo en lodo lo que no se oponga a la
citada LACP:
La Legislacin Mercantil;
El Cdigo Civil Federal;
Los usos y prcticas imperantes entre las entidades;
El Cdigo Fiscal de la Federacin para efectos de las notificaciones a que
se refiere la Ley de Ahorro y Crdito Popular, y
La Ley Federal de Procedimiento Administrativo en sus Ttulos Tercero A,
referente a la mejora regulatoria, y Sexto, relativo al recurso de revisill.
3) OPERACION//
':>1\ las S~iedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo y a las Sociedades
Financieras Populares se les autoriza la prestacin de una gama de ser-
vicios similar a la que ofrece la banca moderna a su clientela de personas
fsicas y pequeas empresas dependiendo del nivel de operaciones que les
sea asignado, realizarn las actividades conforme a las reglas que expedi-
r la Comisin, en la que se considerarn entre otros elementos:
El monto de activos y pasivos de las entidades;
El mnimo de socios o clientes;
El mbito geogrfico de las operaciones, y
La capacidad tcnica y operativa de la entidad.
Operaciones pasivas J
De depsito
Recibir depsitos a la vista, de ahorro, a plazo y retirables en das
preestablecidos;
1070 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
Operaciones activas
Otorgar a las Entidades afiliadas a su Federacin, previa aprobacin
del consejo de administracin de sta y con cargo a sus excedentes de
capital, prstamos de liquidez, mismos que debern descontar de su capi-
tal, debiendo sujetarse a los requisitos y condiciones que mediante reglas
de carcter general establezca la Comisin. (Ver apndice II, proyecto de
Reglas de Carcter General para normar en lo conducente lo dispuesto
para el Art. 36, fracc. III de la LACP).
Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos
concedidos, a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval
de ttulos de crdito;
Otorgar descuentos de toda clase, reembolsables a plazos con-
gruentes con los de las operaciones pasivas que celebren;
Constituir depsitos a la vista o a plazo en instituciones de crdito;
Otorgar prstamos o crditos a sus Socios o Clientes, sujetos a
plazos y montos mximos;
Realizar inversiones en valores;
Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la reali-
zacin de su objeto y enajenarlos cuando corresponda;
Otorgar crditos de carcter laboral a sus trabajadores; I
Realizar inversiones permanentes en otras sociedades mercantiles,
siempre y cuando les presten servicios auxiliares, complementarios o
de tipo inmobiliario, y
Expedir tarjetas de crdito con base en contratos de apertura de
crdito en cuenta corriente.
Servicios
Actuar como representante comn de los tenedores de ttulos de
crdito;
Recibir donativos;
Prestar su garanta en trminos del artculo 92 de la citada Ley;
Recibir o emitir rdenes de pago y transferencias en moneda nacio-
nal. Las mismas operaciones en moneda extranjera podrn realizarse
nicamente para abono en cuenta en moneda nacional. En todos los casos,
las Entidades tendrn prohibido asumir posiciones en moneda extranjera;
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTil. 1071
A nlogas y conexas
La Comisin podr autorizar a las Entidades la realizacin de ope-
raciones anlogas o conexas a las sealadas anteriormente, incluyendo
el otorgamiento de garantas a que se refiere el artculo 92 de la Ley
de Ahorro y Crdito p o p u ~
1) CONCEPTO
2) FACULTADES
Existen dos tipos de fondos que deben formar las entidades: de reserva
y de obra social.
1) FONDO DE RESERVA
Cajas Populares;
Sociedades de Ahorro y Prstamo; y
Sociedades Cooperativas
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1075
INTERMEDIARIOS INTERMEDIARIOS
[INTERMEDIARIOS
PASIVAS
ACTIVAS
I SERVICIOS l
+ Actuar corno representante comn de los tenedores de ttu~os de crdito;
+ Recibir donativos;
+ Prestar su garanta al fondo de proteccin;
+ Recibir o emitir rdenes de pago y transferencias en moneda nacional;
+ Descontar, dar en garanta o negociar ttulos de crdito y afectar los
derechos provenientes de los contratos de financiamiento que realicen
sus socios o clientes o de las operaciones autorizadas c~n las personas
de que se reciba financiamiento; ~I
FEDERACIONES:
Ejercer de manera auxiliar a la CNBV. la
supervisin de las entidades de ahorro
y crdito pup'ular,
COFEDERACIONES:
Administrar el Fondo de Proteccin de
ahorradores; y
I. Tratndose de Federaciones:
a) La documentacin que acredite la personalidad y facultades de quien pro-
mueve la solicitud. otorgadas por las entidades correspondientes, sealando
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1081
TRANSITORIA.
NICA.- Las presentes disposiciones entrarn en vigor el da siguiente al de
su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin.
Atentamente,
COMISiN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
APNDICE III
CONSIDERANDO
Que en trminos de lo dispuesto por la Ley de Ahorro y Crdito Popular,
esta Comisin debe establecer la forma y metodologa en que las Federaciones
previstas en la Ley de ahorro y Crdito Popular ejercern las facultades de
supervisin auxiliar respecto de las Entidades de ahorro y Crdito Popular, y
Que resulta necesario establecer un mecanismo de supervisin auxiliar que,
sin restar facultades a la autoridad, permita a sta efectuar una adecuada su-
pervisin y vigilancia de las Entidades de Ahorro y Crdito Popular, a travs dc
las Federaciones a las que se encuentren afiliadas o con las que tengan celebra-
do un contrato de supervisin auxiliar, esta Comisin ha resuelto expedir
las siguientes:
nos de lo dispuesto por la Seccin Cuarta del Captulo Segundo del Ttulo
Tercero de la Ley.
El Comit de Supervisin deber elaborar y someter a la aprobacin del
Consejo de Administracin de la Federacin respectiva, el manual de super-
visin auxiliar que contendr las polticas y lineamientos para llevar a cabo
el proceso de dicha supervisin, observando lo dispuesto en las presentes
Reglas y ajustndose, como mnimo, a los estndares establecidos en la Gua
de Supervisin Auxiliar.
TERCERA.- La supervisin auxiliar tendr por finalidad revisar, verificar, compro-
bar y evaluar los recursos, obligaciones y patrimonio de las Entidades, as como
las operaciones, funcionamiento, sistemas de control y, en general, todo 10
que pudiendo afectar la posicin financiera y legal de las Entidades. conste
o deba constar en sus registros, a fin de que se ajusten a las disposiciones
que las rigen y a las sanas prcticas financieras.
Los objetivos generales de la supervisin auxiliar sern los que se enuncian
a continuacin:
I. Verificar el grado de cumplimiento de la Entidad, respecto de la nor-
matividad vigente emitida por las autoridades y por los Organismos de
Integracin;
Il. Evaluar la condicin financiera de la Entidad;
IIl. Evaluar el grado y perfil de riesgo de las operaciones que realiza la Entidad.
incluyendo las polticas de administracin integral de riesgos;
IV. Evaluar los procesos, sistemas y controles internos de la Entidad, verifi-
cando el cumplimiento de las polticas establecidas por los rganos de
gobierno de la misma, incluyendo el proceso crediticio y las medidas
para evitar operaciones de lavado de dinero, y
V. Detectar posibles irregularidades en la operacin de la Entidad, inclu-
yendo la deteccin de posibles operaciones de lavado de dinero.
CUARTA.- Para el cumplimiento de los objetivos establecidos en la Regla TERCERA,
el proceso de supervisin auxiliar se realizar de conformidad con las polti-
cas y lineamientos establecidos por el Comit de Supervisin. cumpliendo
como mnimo con lo establecido en la Gua de Supervisin Auxiliar, y se
dividir en las dos fases siguientes:
1. Supervisin Extra-situ, y
II. Supervisin In-situ.
En su desarrollo, estas fases debern encontrarse estrechamente vinculadas
para garantizar que el proceso de supervisin auxiliar se lleve a cabo con
continuidad y eficiencia. Los documentos elaborados como parte de la su-
pervisin extra-situ debern hacerse dcl conocimiento de Jos supervisores
auxiliares encargados de la supervisin in-siru y viceversa.
QUINTA.- Los supervisores auxiliares llevarn a cabo las funciones de super-
visin extra-sltu utilizando la informacin enviada por las Entidades a solicitud
de la Comisin y del Comit de Supervisin de la Federacin correspondiente.
Las labores de seguimiento consistirn en mantener una vigilancia continua de
los aspectos ms relevantes del desempeo de las entidades, con la finalidad
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURS,\,TIL 1087
Los resultados obtenidos por los supervisores auxiliares con stas y otras tareas
de supervisin extra-situ debern estar-debidamente fundamentados a travs de
papeles de trabajo, expedientes o registros, as como estar documentados ade-
cuadamente mediante los informes, reportes. notas y diversos escritos que se
elaboren como producto de los procesos de supervisin.
En particular y de manera no limitativa, los supervisores auxiliares debern
elaborar los documentos siguientes:
I. Un documento de anlisis financiero mensual de cada Entidad sujeta a
supervisin auxiliar, observando como mnimo los estndares fijados
por la Comisin en la Gua de Supervisin auxiliar, y
n. Un informe trimestral de supervisin extra-si tu de cada Entidad sujeta a
supervisin auxiliar, el cual deber incluir el anlisis financiero del trimes-
tre respectivo y un reporte del seguimiento de las observaciones derivadas
de todo el proceso de supervisin auxiliar, tanto extra-situ como in-si tu.
SPTlMA.- La supervisin in-si tu ser realizada con la presencia fsica de los
supervisores auxiliares, directamente en las instalaciones de la Entidad, me-
diante la realizacin de visitas de inspeccin en las oficinas, sucursales y dems
establecimientos de la misma. Los supervisores auxiliares llevarn a cabo
las funciones de supervisin in-situ utilizando la informacin enviada por las
Entidades a solicitud de la Comisin y del Comit de Supervisin de la Federa-
cin correspondiente y toda aquella informacin adicional que se considere
necesario requerir especficamente para realizar la visita de inspeccin.
La supervisin in-situ estar compuesta por dos actividades sucesivas, la pla-
neacin de la visita y la visita de inspeccin.
La finalidad de la etapa de planeacin ser que los supervisores auxiliares
determinen, antes de iniciar la inspeccin. cules sern la finalidad, estrategia,
alcance, duracin, organizacin y control de la visita. En esta etapa los supervi-
sores auxiliares incorporarn los resultados proporcionados por la supervisin
extra-si tu y, en su caso, detectarn posibles puntos especficos de preocupa-
cin con base en la informacin disponible sobre la Entidad y los resultados
de visitas previas.
La etapa de la visita de inspeccin tendr por objeto que los supervisores auxi-
liares obtengan un conocimiento detallado y objetivo de las actividades de
administracin, operacin y comercializacin de la Entidad, as como de sus
operaciones, procedimiento, sistemas, controles internos y grado de cum-
plimie nto de la regulacin vigente.
OCTAVA.- De manera enunciativa y no limitativa, a continuacin se sealan
las principales tareas que llevarn a cabo los supervisores auxiliares dentro
de la fase in-situ del proceso de supervisin auxiliar.
r. Revisar el procedimiento de generacin de informacin, verificando la
correcta aplicacin de los criterios contables vigentes para el registro.
valuacin, revelacin y presentacin de operaciones;
II. Corroborar la existencia de una adecuada documentacin que respalde
las operaciones activas y pasivas de la Entidad;
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y nURSTJI. 1089
...
"!
, 11:) 'I:J
CAPTULO XXV
GRUPOS FINANCIEROS
V
[90. GENERALIDADES
]093
1094 JESS DE LA FUENTE RODRicUEZ
191. CONCEPTO
193. INTEGRANTES
111;1:.~~W.~~'~Rli~~i!~~~I~.e.l~
0""
do
Banca
Mltiple
So""
Fienzus
Instituciones
do
Seguros
Empresasde
Casade Arrendadora
Cambio Factoraje Financiera
Financiero
Las actividades que pueden llevar a cabo las entidades financieras que
integran un grupo financiero de los previstos en la LRAF, se e ncuen-
tran definidas en el articulo 8 2 de dicha Ley:
Regla Sptima:
"Las polticas operativas y de servicios comunes que establezcan las Enti-
dades Financicras debern evitar prcticas que afecten el desarrollo y la
sana operacin de algunas de las Entidades del Grupo, o los intereses
del pblico usuario."
Regla Octava:
"Las Entidades Financieras no podrn condicionar la realizacin de sus
operaciones a la contratacin de otra operacin con cualquiera de las
dems Entidades. Para estos efectos, no se considerarn los paquetes
integrales de servicios que dichas Entidades ofrezcan al pblico."
Regla Dcima Segunda:
"Las operaciones por cuenta de terceros que realicen las instituciones
de crdito y las casas de bolsa que formen parte de un Grupo. con las ac-
ciones de los dems Integrantes del Grupo, as como de las sociedades
en cuyo capital participen stos, se sujetarn a lo siguiente:
TRATADO I)E DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1097
1) CONCEPTO
2) VENTAJAS
3) CARACTERSTICAS
4) REGULACIN LEGAL
6) ESTRUCTURA
TENENCIA 100%
\
TENENCIA 51 %
7) RESPONSABILIDAD
8) OBLIGACIONES
SOCIEDADES DE INVERSION y
SOCIEDADES OPERADORAS DE
*
~~
SOCIEDADES DE INVERSiN ,~
_'-o0_.:f!
CREDITO,
CRDITO(SALVO UNIONI:':SDI:':
Y SOCIEDADES DE '
~W V '
AHOH.RO y PRSTAMO) .~.,~
''''''' """,,,,;a
1 =zwZ'hm;::~ASAS DE5AMBIO;;;_W'-os ID
ADMINiSTRADORA DE FONDOS
PARA EL RETIRO
.- 1:.'
t~
1106 JESS DE lA FUENTE RODRlGUEZ
I I~ Lcgielacin Mercantil.
-, ~w.;~.
)
En lo no previstopor
la Ley para R<1:u1ar
la, Agrupaciones
Financieras se
- .1
.1 Distrito
0
20 Losusos '1 pnlcticas
o'
-
mercantiles.
/
- /J
4 Cdigo Fiscal de la
Federacin pnra erecto! de: las
ncuceclcnesy dc11't'CU1'SO a
quese refiere el ertlculo 27 de la
"
Leyen comentario.
'>n-'''''''''' ",-,,,
.J
5) CULES SON LAS ACTIVIDADES QUE PUEDEN REALIZAR LAS ENTIDADES QUE
FORMAN PARTE DE LOS GRUPOS FINANCIEROS?
3) Usar
denominaciones
iguales que los
identifiquen frente al publico
como integrantes de unmismo grupo;
o bien conservando su denominacin. aadiendo
"Grupo Financiero y denominacin del mismo",
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1107
199. CUESTIONARlO
\,
CAPiTULO XXVI
200. ANTECEDENTES
1109
,
1110 /- JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
'\. el nmero de establecimientos entre los que dicho dbito est distribuido,
guardando secreto respecto al nombre de las instituciones acreedoras."
201. CONCEPTO
Emite"Reporte de Crdito"
Proporciona informacin.
"QUINTO.- Se derogan los artculos 33, 33-A Y33-E de la Ley para Regu-
lar las Agrupaciones Financieras, las Reglas generales a las que debern
sujetarse las sociedades de informacin crediticia a que se refiere el ar-
tculo 33 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, as como
las dems disposiciones que se opongan a lo dispuesto por esta ley."
203. CONSTITUCIN
204. OBJETO
Inspeccin y regulacin.
Supervisin del mantenimiento en archivo del bur de
Comisin Nacional la autorizacin del sujeto investigado.
Bancaria y de Pago de cuotas de supervisin a travs de la C;:NBY.
Valores Opinin a la SHCP en los casos en que se pretenda
adquirir el control de una sociedad por una o varias
personas.
/
l Artculo 14 LOGlCOA (SENICREB)
dc 1941. Los Bancos de
administrado por el
depsito estaban
Banco de Mxico (Arl.
obligados a comunicar al
Banco de Mxico la 74 L1C). Todas las
relacin nominal de los intituciones de crdito
deudores de ms de ANTECEDENTES DE estaban obligadas a
$50.000.00 y ste debera LAS SOCIEDADES participar en el sistema
guardar secreto respecto de informacin sobre
DE INFORMACIN operaciones activas del
de las instituciones
acreedoras. CREDmCIA Banco de Mxico.
2 Servicio Nacional de 3 Ley para Regular las
Informacin Crediticia Agrupaciones Financieras
Art. 35.
LEYPARA
REGULAR LAS;
SOCIEDADES DE '?-- -t
INFORMACiN REGLAS GENERALES A
CREDITICIA QUE DEBERN
SUJETARSE LAS
"""'" SOCIEDADES DE
INFORMACiN
CREDITICIA.
(FEB.95.)
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1119
l. Autorizacin de la
11.Constituirse como S.A.
S.H.C.P.
ENTIDAD FINANCIERA
209. CUESTIONARIO
~ \ 210. CONCEPTO
211. OBJETIVOS
1) MEDIOS y MTOOOS
CAJA
Debe Haber
3) BALANCE GENERAL
(centavos omitidos)
VENTAS $64 '000,000
COSTO DE LO VENDIDO 31 '500,000
UTILIDAD BRUTA $32'500,000
Gastos de operacin:
GASTOS DE VENTA $ 8'000,000
GASTOS DE ADMINISTRACIN 3'000,000
GASTOS FINANCIEROS 3'500,000 24'500,000
UTILIDAD EN OPERACIN $ 8'000,000
OTROS INGRESOS, COMPENSADOS 750000
CON OTROS GASTOS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO YPUT 8'750,000
IMPUESTO AL INGRESO CLOBAL $ 3'200,000
GRAVABLE
PARTICIPACIN UTILIDAD AL 800,000 4'000,000
PERSONAL
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 4'750,000
CDICO DE COMERCIO
Obligacin de todos los comerciantes de llevar el registro de las
operaciones que realiza cada sociedad y para el efecto dicho ordena-
miento menciona las caractersticas y formas de los sistemas de conta-
bilidad, as como los libros contables y el plazo de la conservacin de la
documentacin que le dio origen a dichos registros. (Arts. 33 a 46 CC) .
ciera que le son relativos por el ao que termin en esa fecha. Dichos
estados financieros son responsabilidad de la administracin de la Insti-
tucin. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre
los mismos, con base en nuestra auditora.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de auditora
generalmente aceptadas, las cuales requieren que la auditora sea pla-
neada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad ra-
zonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y
de que estn preparados de acuerdo con las prcticas contables prescritas
por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), para Institu-
ciones de Crdito.
La auditora consiste en el examen, sobre la base de pruebas selecti-
vas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados
financieros; asimismo, incluye la evaluacin de las prcticas contables
utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la adminis-
tracin y de la presentacin de los estados financieros tomados en su
conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base ra-
zonable para sustentar nuestra opinin.
Como se menciona en la nota 2, a partir del 1 de enero de 1998, la
institucin prepara sus estados financieros conforme a los criterios de
contabilidad para las instituciones de crdito establecidos por la CNBV,
principalmente en su Circular 1343. Asimismo, y con base a las disposi-
ciones de la dicha Comisin, por este nico ao, la institucin no pre-
senta sus estados financieros bsicos en forma comparativa con el ejercicio
inmediato anterior.
Segn se explica en las notas 2 y 11, la institucin aplic a los resulta-
dos acumulados el importe del impuesto diferido al inicio del ao sobre
las prdidas por amortizar en 1995 y 1996 que ascendi a $15,600, as como
el efecto de las prdidas por posicin monetaria que se hubieran reco-
nocido en 1995 y 1996 por $63,389, en lugar de reflejarlos en los resultados
del ao como efecto de cambio en prctica contable y en la insuficiencia
en la actualizacin del capital, respectivamente, como se desprende de
las Circulares 1375 y 1343 de la CNBY.
En nuestra opinin, excepto por el efecto de los asuntos indicados en
el prrafo anterior, los estados financieros antes mencionarlos presen-
tan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situacin fi-
nanciera del Banco X Institucin de Banca Mltiple, al 31 de diciembre
de 1998, as como el resultado de sus operaciones y las variaciones en el
capital contable y en su situacin financiera por el ao terminado en esa
fecha, de conformidad con las prcticas contables prescritas por la CNBV.
Guadalajara [al., a 24 defebrero de 1999.
Nombre del Auditor...
Registro nmero ... en la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
Rbrica. "
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1135
"Las cuentas que deban llevar las casas de bolsa se ajustarn estrictamen-
te al catlogos que al efecto autorice la Comisin Nacional de Valores.
2El mismo se encuentra contemplado en la Circular 10-152. emitida por la Comisin.
Este catlogo de cuentas se divide en ocho grupos; los cuales se describen a continuacin:
Grupo SUbgn.fPO Concepto
1 Activo
JI Pasivo
III Cuentas complementarias de activo
IV Operaciones e inversiones por cuenta propia
V Cuentas de resultados deudoras
VI Cuentas de resultados acreedoras
VII Cuentas de orden deudoras
VlIl Cuentas de orden acreedoras
La circular nmero 10-30 de la Comisin dispone que las casas de bolsa remitan mensual-
mente a dicha Comisin en los primeros dieciocho das de cada mes, la informacin financiera
y estadstica mensual del mes anterior, en los formatos que para tal efecto ha emitido la propia
Comisin.
Asimismo, enviarn a ms tardar en un plazo de 60 das naturales posteriores al cierre de
su ejercicio social, la informacin anual siguiente.
Estados financieros:
Balance General;
Estado de resultados;
Estados de movimiento del capital contable;
Anexos (Relacin de asientos contables, activo fijo, cargos diferidos;
Contratos de seguros y fianzas y documentos por pagar a largo plazo).
En Circular 12-28 Bis. la CNBV publicada en el DOF del 3 de enero de 1999, se expidi lo
siguiente:
CONsmERANDO; Que con motivo de los criterios de contabilidad para las sociedades de in-
versin y a fin de adecuar la contabilizacin y presentacin de las operaciones de esas socieda-
des de inversin de capitales conforme a dichos criterios, resulta necesario darles a conocer un
nuevo catlogo de cuentas, as como actualizar los modelos de formas en que se contiene infor-
macin relativa a los estados de contabilidad y de resultados, ha resuelto expedir las siguientes
disposiciones de carcter general:
NlCA.- Se sustituyen los anexos 1 y 2-A de la Circular 12-28, expedida el 27 de mayo de 1998,
que corresponden al catlogo de cuentas denominado "Reglas de Agrupaciones y Presentacin
de Cuentas para la Formulacin de los Estados Financieros de las Sociedades de Inversin de
1136 JESS DE l.A FUENTE RODRGUEZ
Artculo 52:
"Todo acto o contrato que signifique variacin en el activo o en el pasivo
de una organizacin auxiliar del crdito, o implique obligacin inme-
diata o contingente, deber ser registrado en la contabilidad. La conta-
Capitales" y a los modelos de formas en que se contiene informacin relativa a los estados de
contabilidad y de resultados por la documentacin que identificada como anexos con los mis-
mos numerales, se acompaa a esta Circular.
Transitoria:
NIGA,- La presente Circular entrara en vigor el da siguiente de su publicacin en el DOF.
Atentamente
Mxico D.F., a 21 de enero de 1999.- El Presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores.
Eduardo Fernndez Garcta>- Rbrica.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1137
Artculo 53:
"Las organizaciones auxiliares del crdito debern practicar sus estados
financieros al da ltimo de cada mes. La Comisin Nacional Bancaria y
de Valores mediante disposiciones de carcter general, queda facultada
para establecer la forma y trminos en que las organizaciones auxiliares
del crdito debern presentar y publicar sus estados financieros men-
suales y anuales; stos debern ser presentados junto con la informacin
que remitirn al efecto, dentro de los treinta das siguientes al cierre
correspondiente. La formulacin y publicacin de tales estados finan-
cieros ser bajo la estricta responsabilidad de los administradores y comisa-
rios "de la organizacin que hayan sancionado y dictaminado la auten-
ticidad de los datos contenidos en dichos estados contables, quienes
debern cuidar que stos revelen efectivamente la verdadera situacin
financiera de la sociedad y quedarn sujetos a las sanciones correspon-
dientes en el caso de que las publicaciones no se ajusten a esa situacin".
Artculo 100:
"Todo acto. contrato o documento que importe obligaciones inmediata
o eventual o que signifique variacin en el activo, pasivo, capital o resul-
tados de una institucin o sociedad mutualista de seguros, deber ser
registrado en su contabilidad, la que podr llevarse en libros encuader-
nados o en tarjetas u hojas sueltas que llenen los requisitos que fije la
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, sin perjuicio de su valor proba-
torio legal .....
Artculo 101:
"Las cuentas que deban llevar las instituciones y sociedades mutualistas
de seguros, se ajustarn estrictamente al catlogo que al efecto autorice
la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas. Previa autorizacin de la
misma Comisin, las instituciones y sociedades que lo necesiten podrn
introducir nuevas cuentas, indicando en su solicitud las razones que ten-
gan para ello. En este caso se adicionar el catlogo respectivo."
Artculo 102:
"Las instituciones y sociedades mutualistas de seguros debern llevar el
sistema de contabilidad que previene el Cdigo de Comercio y los regis-
tros auxiliares que ordene la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas,
los cuales se ajustarn a los modelos que al efecto seale la misma Comisin.
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas determinar cules son
los libros o documentos que por integrar la contabilidad de las institu-
1138 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Artculo 103:
"Las instituciones y sociedades mutualistas de seguros que practiquen
varias de las operaciones y ramos de seguros que se sealan en el artcu-
lo 7 de esta ley, debern llevar los libros, registros y auxiliares que para
las distintas operaciones y ramos indique la Comisin Nacional de Segu-
ros y Fianzas, para fines de manejo interior de la inspeccin y para la
graduacin de acreedores, en su caso, anotando en ellos lo que corres-
ponda a cada operacin o ramo.
Las operaciones en moneda extranjera que practiquen las institucio-
nes y sociedades mutualistas de seguros, debern ser asentadas en la con-
tabilidad al valor de operacin en moneda nacional, cualquiera que sea
el sistema de registro de distribucin empleado."
Artculo 104:
"Los libros de contabilidad y los registros a que se refiere esta ley, debe-
rn conservarse disponibles en las oficinas de la institucin o sociedad
mutualista de seguros y los asientos debern realizarse en un plazo no
superior a treinta y diez das, respectivamente. Las instituciones de segu-
ros debern llevar al da el registro de las primas que se emitan, que se
cobren, de los siniestros, as como de los vencimientos."
Artculo 105:
"La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas est facultada para estable-
cer la forma y trminos en que las instituciones y sociedades mutualistas
de seguros debern presentar y publicar sus estados financieros anuales
al 31 de diciembre de cada ao, los cuales debern ser presen tados jun-
to con la informacin que debern remitirle al efecto, dentro de los
treinta das naturales siguientes al cierre del ejercicio.
Tanto en la presentacin como la publicacin de esos estados fi-
nancieros, ser bajo la estricta responsabilidad de los administradores,
comisarios, auditores externos de la institucin o sociedad mutualis-
ta de seguros que hayan sancionado y dictaminado la autenticidad de
los datos."
TRATADO DE DERECHO BANCARIO YBURSTIL 1139
a) Contabilidad bancaria
\
1144 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
A 92.7i% 571.050 0% O
B 0.24% 1.475 1% 16
e 0.00% O 20% O
D 0.00% 24 60% 15
E 0.7% 400 100% 430
SUBTOTAL 9R.08% 572,949% TOTAL 461
Ms: ACTUALIZACIN RVAS.
CARTERA NO 6.92% 42,597% Menos:
CALIfICADA APLICACIN RVA.
CARTERA Menos:
0% 58.287% PROVISIONES CONSTITUIDAS 461
EXCEPTUADA
CARTERA DE O
CRDITOS 100.00% 615,546% INSUFICIENCIA (EXCESO)
I
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1145
NOTAS:
Principio del precio de adquisicin, es decir, que como norma general los bienes
figurarn en el estado de situacin financiera por su precio real de adquisicin.
Principio de continuidad, mantenindose en ejercicios sucesivos los criterios de
valoracin adoptados.
Principio de lo devengado, para la imputacin contable al ejercicio econmico
correspondiente de las operaciones realizadas por la institucin.
Principio de gestin continuada, considerando la gestin de la institucin, prcticamente
indefinida.
Bienes que posee el Deudas que el negocio Aportacin inicial y Saldo deudor.
negocio. tiene. otras posteriores de Registran los egresos.
Derechos a su favor. Obligaciones que debe los accionistas. Saldo acreedor.
cubrir. Utilidades obtenidas Se registran ingresos.
en aos pasados O
bien disminuidos los
anteriores conceptos
por prdidas sufridas.
Cdigo de Comercio
/ /
215. CUESTIONARIO
216. APNDICES
APNDICE!
NOMBRE DE LA INSTITUCIN
DOMICILIO SOCIAL
ESTADO DE RESULTADOS
DEL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE
EL DE VEL DE DE 199
CIFRAS EN PESOS
INGRESOS nNANCIEROS
900 lmereses y reudimieurcs. s
9\0 Cnmi.sio,,~< y prrrnns
911 Camhios (s:oldo acreedor)
912 ,\jllue por lntlacin (saldo acreedor)
914 Resultados por posicin mouerarta (saldo au..cdnr)
Dlil Resultado por compraventa de valores (saldo llcrr.edur)
APNDICE 11
NOMBRE DE LA INSTITUCIN
(DOMICILIO SOCIAL)
BALANCE GENERAL (O ESTADO DE CONTABlLlDADl AL DE DEl9
(CIFRAS EN PESOS)
ACTIVO PASIVO
11'~I'O"'''UIl~I>Q
C'.P'TAcrO.~
l!iO Thuln. a ,,,dbir en '''p'u'.n-R''I'"uada ("c"'l 5112 A....... dore. por ""p">rto ("e",)
l!'> l ll .. "<I e ,,,, I")T ,..",,,,,.,,, (ne,o) MIli Trwlo_, a "nlTclla,. .. n rep.,r"'R.. p'" ,.dora ("e,ol
152 J{ep<>no .. rn.ndamlc"tc' mn col"'e."l f;\l4 Il.el-''''l<''.~i"anri''ttlicnltl .... n eol"t .. ra]
160 \""1",,,. p(lr ,e"ibir "n operario"," d" I"'s.an", MI:' Val",c. a ,"tregar .." ol"radone. d<l',.~~tan'"
170 rUl1nm l' mnlr",'" adelantad.. , cnn nuco d, !>9G FUl\lro> y Con Ira"', adcla"'ad". Iu" lin ... d,
IlCRodadIl ""H"Cldll
171 C"'''Ua!!>. de enh,''''',. ,ambiarla. 'un fillc, dr .(;!l1 en,,"al'" <le ,,,b<'l'lU,a' <.",hlJria. ,'"" 1,,,," d,
172
""Il o e i a .. ;""
0l'd",w. "dG"iri,ln <"(>11 nn,,. de ""!l"dud" M)1l
n.godadoll
Opciune'cndida< con fi"., "e ""Ilodad""
17~ S"'U'J>l'"" n,,{', ti" "<,gudad"" uus S"'''P' cO" liue. <1<' Ilt'gndadn
lH 1"'!(I{"{" de i".. ",,,,.. ,,,oo .lc,.i",,,.I,,, "0" finc' .1" '"O raque, ..< d .. i"slru'I1"""" tkrivad", ..,., fin~. d,'
ncud.ci" ""8,,'-;"1611
17~ 1"'!I'u",,'"'''' r",,,n ..;,, '" afe",,,, en lpr,nlia
01'''-'-5 cu... u (>~ P.C.R
''''RTt:IlA D' aED'T<> 'Ie ..,,,' 610 Ot'U ~" .. o,~.pnr paf:a'
vo
1 lh.e"'"t'" 620 Anectl"rco di ...,,... ,,
200 I"',ta",o. ,!ull'o:rafarim \" prendad".
1110 l'r~"an"" con garallllo ele ",,;,laeln illd""rl~l," ObUCAC"'~1:> suso .... UlltA.....
220 1', ',,,,m,,
dc habili'aci"" <> 01,'1"
2S(J 1'",.""",,. "ci'aedon"ri",
2~O I'r~.t'm'" ,""n gara,,'. inmobiliaria
241 ('".a, 'era d .. a"<,,,damicnlu r.pltalluhl .. <:atD1TOil"FUlnt>lo
245 (.;r~clilo. uc .. n,etumelo_. 6toO <:",:'<lih" d'l-..rid".
1146 C,.~,lil()' H'''''''ado' 6till IrllpUCO"" dif.. rido. (" ..to)
1147 C,'di'o.,l Guhi",no l'ed,n>l. Pro;r'Hla. AOli l' li70 ':~c"$O tlt'! "alor .", lih"" ... hre t'l ,,'u d .. la.
<1,'lk" .. nd... Atli"i"lIal., ....("cion...
2~IJ (Cartc,a redc,,,,,,,,l,
2~U Cartera eun "i;tlidad d,' reeupc,'aduu dc pag"
,-- ""TAL ....IVO
"OI..... 'C""yo
'--
1158 JESS DE l.A FUENTE RODRGUEZ
CUENTAS DE ORDEN
8"
830
Apo:Ttllra5 de crdho lrremeables
Otras oblilr-,,:lone~ conlln~entes
840 Fideicomisos Programas UDlS
841 Hleues en fideicomiso o mandato
845 Operuclones de banca de inn~nin poc (Uenl" <le terceros s
Mcnns instrumentos a carl:" del propio banco
R4fi Inversiones de los fondo' del slnema de ahorro pam el retiro
850 Bienes en rustodia u eu admlnlsrrncln
851 Inregrncln de la cartera crediticia
852 Provisiones par.!. ritSllos creditlctos de apltcacf u ;radual
853 Montos ronn.llado, en ln-tr'urue mos derivados
REPORTADA
854 Ttulos a recibir por reporto s
REPORTADORA
856 Deudores por re Pvr'v s
(.) Meno.
8,,7 'I'irulos n entregar por reporto
800 Otras cuenms de regtsrro
APtNDICE III
MULTIVALORES CASA DE BOLSA
ESTADO DE CONTABILIDAD CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 1998
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
CUENTAS DE ORDEN
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA
CUENTES CUENTA CORRIENTE CUENTAS DE REGISTRO PROPIAS
El prcselllc estado de comabllldad consolldado se formul de conformidad con los criterios de contabilidad
para \:15 casas de bolsa, emitidos por la Comisin Nacional Bancaria r de Valores con fundamento en lo
establecido culos Irtculos 26 bis, 26 bis 2, 26 bis 4 y 26 bis 7 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia
general y obligatoria, aplicados de manera consistente. encontrndose recjndus las operaciones efecltladas
por las casas de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a
sallas prcticas burstiles}' a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El prcseure estado de coutahilidad consolidado fue aprobado por el Consejo de Administracin bajo la
responsabilidad de los funcionnrlos qtlc lo suscriben.
APNDICE IV
CONSIDERANDO
Que mediante las Circulares 10-208 Bis y 10-208 Bis 1 de fechas 31 de enero
y 17 de diciembre de 1997, respectivamente, se dieron a conocer los "Crite-
rios de Contabilidad para las Casas de Bolsa", y
Que como resultado del anlisis de la informacin elaborada con base en
dichos criterios, la complejidad de algunas operaciones que realizan las propias
1160 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
casas de bolsa y con motivo ele diversas innovaciones en materia contable tanto
en el mbito nacional como internacional, es oportuno actualizar y compi-
lar los mencionados criterios, ha resuelto pedir las siguientes disposiciones:
PRIMERA.- Las casas de bolsa se ajustarn a los "Criterios de Contabilidad
para Casas de Bolsa" establecidos en la presente Circular.
SEGUNDA.- Los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa que se adjuntan
a la presente Circular, se encuentran divididos en las series y criterios que a
continuacin se indican:
Serie A
Criterios relativos al esquema general de la contabilidad para casas de bolsa.
A-l. Esquema bsico del conjunto de criterios contables aplicables a casas de
bolsa.
A~2. Aplicacin de reglas particulares.
A~3. Aplicacin supletoria de criterios contables.
2.
CIRCULAR 10-234
Serie B
. Criterios relativos a los conceptos quc integran los estados financieros.
B-1. Disponibilidades.
B-2. Inversiones en valores.
B-3. Reportos.
B-4. Prstamo de valores.
B-5. Instrumentos financieros derivados.
B-6. Arrendamientos.
B7. Custodia y administracin de bienes.
B-8. Fideicomisos.
Serie e
Criterios aplicables a conceptos especficos.
C-l. Transferencia de activos financieros.
C-2. Partes relacionadas.
C-3. fnformacin por segmentos.
Serie D
Criterios relativos a los estados financieros bsicos.
D-l. Estado de contabilidad o balance general.
D-2. Estado de resultados.
D-3. Estado de variaciones en el capital contable.
D-4. Estado de cambios en la situacin financiera.
APtNDICEV
CONSIDERANDO
Que resulta conveniente dar a conocer un nuevo catlogo de cuentas aplicable
a esas casas de bolsa, con el propsito de que la informacin para la elaboracin
1162 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
TRANSITORIAS
PRIMERA.- La presente Circular entrar en vigor el l de junio del 2000.
SEGUNDA.- A la entrada en vigor de esta Circular se derogan las Circulares
10-152 y 10-214, as como SllS modificaciones.
Asimismo, quedan sin efecto las autorizaciones otorgadas por la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores a las casas de bolsa para la apertura de cucn-
TRATADO DE DmECHO BANCARIO y BURSTIl. 1163
APNDICE VI
CIRCULAR 10-241
CONSIDERANDO
Que en los criterios de contabilidad dados a conocer a esas casas de bolsa, se
establece la obligacin de registrar a valor razonable los valores, documentos e
instr umcntos financieros que formen parte de su cartera y portafolios de
inversin;
Que para realizar el citado registro, esas casas de bolsa han venido utilizando el
vector de precios cuya estimacin y difusin actualmente se lleva a cabo por
la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., el cual contienen el conjunto de
precios actualizados para valuacin de los valores de renta variable e instru-
mentos de deuda;
Que conforme a la experiencia internacional los precios para valuacin uti-
lizados por instituciones financieras son proporcionados por especialistas,
cuya actividad consiste en calcular y suministrar precios para valuar carteras
de valores, y
Que una vez establecido el marco normativo aplicable a los proveedores de
precios, conforme al cual algunos se han constituido, se estima pertinente
prever que esas casas de bolsa utilicen exclusivamente precios actualizados
para valuacin de sus valores, documentos e instrumentos financieros, pro-
vistos por tales especialistas, ha resuelto emitir las siguientes disposiciones
de carcter general:
1164 JESS DE I.A FUENTE RODRiGUEZ
PRIMERA.- Las casas de bolsa debern valuar diariamente los valores, documen-
tos e instrumentos financieros que formen parte de su cartera y portafolios
de inversin, utilizando precios actualizados para valuacin proporcionados
por proveedores de precios.
Para fines de registro contable, las casas de bolsa considerarn como valor
razonable de los citados valores, documentos e instrumentos financieros, el
precio actualizado para valuacin que corresponda.
SEGUNDA.- El consejo de administracin de cada casa de bolsa, deber apro-
bar la contratacin de un solo proveedor de precios para los efectos de la
presente Circular.
En ningn caso podr llevarse a cabo la citada contratacin por plazos me-
nores de un ao; sin embargo. las casas de bolsa podrn sustituir al proveedor
de precios por plazos iguales, en el evento de que la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores ejerza la facultad de veto referida en la disposicin
tercera de la presente Circular o bien, cuando se actualice alguno de los su-
puestos de rescisin por incumplimiento del contrato celebrado con el pro-
veedor de precios de que se trate.
Tratndose de casas de bolsa que formen parte de grupos financieros, el
proveedor de precios deber ser el mismo que el contratado para las dems
entidades integrantes del grupo, excepto para el caso de sociedades de in-
versin en que podr contratarse otro proveedor de precios, siempre que
sea el mismo para la totalidad de las sociedades de inversin operadas por
entidades de un grupo financiero.
TERCERA.- Las casas de bolsa debern notificar por escrito a la Comisin Na-
cional Bancaria y de Valores la contratacin del proveedor de precios, dentro
de los diez das hbiles siguientes a la celebracin del contrato respectivo.
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores tendr la facultad ele veto res-
pecto de la designacin hecha por las casas de bolsa en favor de algn pro-
veedor de precios. cuando a Su juicio exista conflicto de in ters.
CUARTA.- Las casas ele bolsa reconocern las modificaciones de precios ac-
tualizados para valuacin que, en su caso, les sean dadas a conocer por su
proveedor de precios. procediendo en consecuencia a efectuar en su conta-
bilidad los registros correspondientes.
TRANSITORIAS
PRIMERA.- La presente Circular entrar en vigor el 2 de octubre del 2000,
excepto por lo que se refiere a las disposiciones segunda y tercera, cuya vi-
gencia iniciar a partir del I de agosto del 2000.
SEGUNDA.- A la entrada en vigor de la presente Circular se derogan las disposi-
ciones pimera, fracciones [ y Va VIno y quinta a dcima de la Circular 10-215
de fecha 4 de marzo de 1997.
Atentamente,
COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1165
APNDICE VII
CONSIDERANDO
Que mediante Circular 12-31 de fecha 28 de octubre de 1998, se dieron a
conocer los "Criterios de Contabilidad para Sociedades de Inversin", y
Que como resultado del anlisis de la informacin elaborada con base en
dichos criterios, y con motivo de diversas innovaciones en materia contable
tanto en el mbito nacional como internacional, es oportuno actualizar los
mencionados criterios, ha resuello expedir las siguientes disposiciones:
PRIMERA.- Las sociedades de inversin se ajustarn a los "Criterios de Conta-
bilidad para Sociedades de Inversin", establecidos en la presente Circular.
SEGUNDA.- Los Criterios de Contabilidad para Sociedades de Inversin que
se adjuntan a la presente Circular, se encuentran divididos en las series y
criterios que a continuacin se indican:
Serie A.
Criterios relativos al esquema general de la contabilidad para sociedades de
inversin.
A-lo Esquema bsico del conjunto de criterios contables aplicables a socie-
dades de inversin.
A-2. Aplicacin de reglas particulares.
A-3. Aplicacin supletoria de criterios contables.
2.
CIRCULAR 1238
Serie B.
Criterios relativos a les conceptos que integran los estados financieros.
B-1. Disponibilidades.
B-2. Inversiones en valores.
B-3. Bienes adjudicados.
Serie C.
Criterios aplicables a conceptos especficos.
C-l. Partes relacionadas.
Serie D.
Criterios relativos a los estados financieros bsicos.
D-1. Estado de valuacin cartera.
1166 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
3.
CIRCULAR 1238
TERCERA.- Las consultas sobre los Criterios de Contabilidad para Sociedades
de Inversin, debern plantearse a esta Comisin por conducto de la Asocia-
cin Mexicana de Intermediarios Burstiles. A.C. o de la Asociacin Mexica-
na de Sociedades de Inversin de Capitales y sus Operadoras. A.C.
Atentamente,
COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
APNDICE VIII
CIRCULAR 12-40
ASUNTO: VALUACIN DE VALORES, DOCUMENTOS
E INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
A LAS SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSIN Y A LAS
SOCIEDADES DE INVERSIN COMUNES Y EN INSTRUMENTOS DE DEUDA:
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1167
CONSIDERANDO
Que en los criterios de contabilidad dados a conocer a esas sociedades ope-
radoras y sociedades de inversin. se establece la obligacin de registrar a
valor razonable los valores, documentos e instrumentos financieros que for-
men parte de su cartera y portafolios de inversin;
Que para realizar el citado registro, esas sociedades operadoras y sociedades
de inversin han venido utilizando el vector de precios cuya estimacin y
difusin actualmente se lleva a cabo por la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.
de C.V.) el cual contiene el conjunto de precios actualizados para valuacin de
los valores de renta variable e instrumentos de deuda;
Que conforme a la experiencia internacional los precios para valuacin uti-
lizados por instituciones financieras son proporcionados por especialistas,
cuya actividad consiste en calcular y suministrar precios para valuar carteras
de valores, y
Que una vez establecido el marco normativo aplicable a los proveedores de
precios, conforme al cual algunos se han constituido, se estima pertinente
prever que esas sociedades operadoras y sociedades de inversin utilicen
exclusivamente precios actualizados para valuacin de sus valores, documentos
e instrumentos financieros. provistos por tales especialistas, ha resuelto emitir
las siguientes disposiciones de carcter general:
2.
CIRCULAR 12-40
PRIMERA.- Las sociedades operadoras y sociedades de inversin comunes y en
instrumentos de deuda, debern valuar diariamente los valores, documentos
e instrumentos financieros que formen parte de su cartera y portafolios de
inversin, utilizando precios actualizados para valuacin proporcionados
por proveedores de precios.
Para fines de registro contable, las sociedades operadoras y sociedades de
inversin comunes y en instrumentos de deuda, considerarn como valor
razonable de los citados valores, documentos e instrumentos financieros, el
precio actualizado para valuacin que corresponda.
SEGUNDA.- El consejo de administracin de cada sociedad operadora y sociedad
de inversin comn y en instrumentos de deuda, deber probar la contrata-
cin de un solo proveedor de precios para los efectos de la presente Circular.
En ningn caso podr llevarse a cabo la ci tada con tratacin por plazos me-
nores de un ao: sin embargo, las sociedades operadoras y sociedades de
inversin comunes y en instrumentos de deuda. podrn sustituir al provee-
dor de precios por plazos iguales, en el evento de que la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores ejerza a facultad de veto referida en la disposicin ter-
cera de la presente Circular o bien, cuando se actualice alguno de los supuestos
de rescisin por incumplimiento del contrato celebrado con el proveedor de
precios de que se trate.
El proveedor de precios de la totalidad de las sociedades de inversin operadas
por una misma entidad financiera o por entidades que formen parte de un
grupo financiero, deber ser el mismo y podr ser distinto de aqul contra-
tado para dichas en tidades.
1168 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
APNDICE IX
TRANSITORIAS
PRIMERA.- La presente Circular entrar en vigor elIde junio del 2000.
SEGUNDA.- A la entrada en vigor de esta Circular se derogan las Circulares
844,922, 1136, 1164, 65, 1207, 1221, 1228, 1351, 1355, 1370, 1394, as como
las cuentas dadas a conocer en las Circulares 1245 a 1248, y se dejan sin
efectos respecto de almacenes generales de depsito. arrendadoras financieras,
empresas de factoraje financiero y uniones de crdito el Oficio-Circular
28921-1110 Yla Circular 1091.
Asimismo, quedan sin efecto las autorizaciones otorgadas por la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores a las citadas organizaciones auxiliares del
crdito y casas de cambio para la apertura de cuentas, subcuentas, subsub-
cuentas y subsubsubcuentas especiales, por lo que los saldos que en su caso
presenten, debern traspasarse a las correspondientes en los catlogos de
cuentas que se dan a conocer en esta Circular.
TERCERA.- Los almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras,
empresas de factoraje financiero, uniones de crdito y casas de cambio de-
bern presentar a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores para efectos
de anlisis comparativo informacin financiera conforme a los "Criterios de
Contabilidad para Almacenes Generales de Depsito" "Criterios de Contabili-
dad para Arrendadoras Financieras" "Criterios de Contabilidad para Empresas
de Factoraje Financiero" "Criterios de Contabilidad para Uniones de Crdito"
y "Criterios de Contabilidad para Casas de Cambio" correspondiente a los
meses de enero a mayo del 2000, utilizando para su elaboracin, los catlogos de
cuentas que se adjuntan a esta Circular, a ms tardar el30 dejunio del 2000.
A ten t a m e n te,
COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
"
APNDICE X
CONSIDERANDO
Serie A.
Criterios relativos al esquema general de la contabilidad para sociedades
financieras de objeto limitado.
A-I Esquema bsico del conjunto de criterios contables aplicables a socie-
dades financieras de objeto limitado.
A-2. Aplicacin de reglas particulares.
A-3. Aplicacin supletoria de criterios contables.
2.
CIRCULAR NM. 1459
Serie B.
Criterios relativos a los conceptos que integran los estados financieros.
B-l. Disponibilidades.
B-2. Inversiones en valores.
B-3. Cartera de crdito.
B-4. Bienes adjudicados.
Serie C.
Criterios aplicables a conceptos especficos.
Ccl . Transferencia de activos financieros.
C-2. Bursatilizacin.
C-3. Partes relacionadas.
Serie D.
Criterios relativos a los estados financieros bsicos.
D-1. Estado de contabilidad o balance general.
1172 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
TRANSITORIAS
PRIMERA.- Se deja sin efectos la Circular 1386, as como las dems disposiciones,
criterios y autorizaciones de registros contables especiales expedidas por la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores, que se opongan a los Criterios de
Contabilidad para Sociedades Financieras de Objeto Limitado, establecidos
en la presente Circular.
3.
CIRCULAR NM. 1459
A ten t a m e n t e,
COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1173
APNDICE XI
CONSIDERANDO
Que mediante la Circular IS84 de fecha 14 de noviembre de 1997, se dieron
a conocer los "Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de
Grupos Financieros" y
Que como resultado del anlisis de la informacin elaborada con base en
dichos criterios y con 'motivo de diversas innovaciones en materia contable
tanto en el mbito nacional como internacional, es oportuno actualizar los
mencionados criterios, ha resuelto expedir las siguientes exposiciones:
PRIMERA.- Las sociedades controladoras de grupus financieros se ajustarn a
los "Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos
Financieros" establecidos en la presente Circular.
SEGUNDA.- Los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de
Grupos Financieros que se adjuntan a la presente Circular. se encuentran
divididos en las series y criterios que a continuacin se indican:
Serie A.
Criterios relativos al esquema general de la contabilidad para sociedades
controladoras de grupos financieros.
A-l. Esquema bsico del conjunto de criterios contables aplicables a socie-
dades controladoras de grupos financieros.
A-2. Aplicacin de reglas particulares.
A-S. Ap~icacin supletoria de criterios contables.
2.
CIRCULAR Nm. 1456
Serie B.
Criterios relativos a los conceptos que integran los estados financieros.
B-l. Disponibilidades.
B-2. Inversiones en valores.
B-3. Arrendamientos.
1174 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Serie C.
Criterios aplicables a conceptos especficos.
C-l. Transferencia de activos financieros.
C-2. Partes relacionadas.
e-s, Informacin por segmentos.
Serie D
Criterios relativos a los estados financieros bsicos.
D-l. Estado de contabilidad o balance general.
D-2. Estado de resultados.
D-3. Estado de variaciones en el capital contable.
D~4. Estado de cambios en la situacin financiera.
TRANSITORIAS
PRIMERA.- La presente Circular entrar en vigor cl 1 del enero elel 2000.
SEGUNDA.- A la entrada en vigor de esta Circular se deja sin efectos la Circular
1384, as como las dems disposiciones, criterios y autorizaciones de registros
contables especiales expedidas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores,
que se opongan a los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controlado-
ras de Grupos Financieros, establecidos en la presente Circular.
3.
CIRCULAR Nm. 1456
La sociedades controladoras de grupos financieros podrn, en su caso, soli-
citar a la Comisin, a ms tardar el 31 de enero del 2000, la ratificacin de
registros contables especiales cuyo perodo de aplicacin exceda al 19 de
enero del 2000, siempre que se satisfagan los supuestos a que se refiere
la disposicin tercera de esta Circular. En todo caso, la Comisin emitir la
resolucin correspondiente dentro de un plazo que vencer el 3] de marzo
de 2000.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1175
A ten t a m e n t e,
COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
PARTE QUINTA
PROHIBICIONES, SANCIONES Y
DELITOS FINANCIEROS
CAPTULO XXVIII
OBJETIVO GENERAL: Que el lector conozca las prohibiciones que las leyes finan-
cieras establecen para las instituciones del sistema financiero.
OBJETIVO ESPECFICO DE APRENDIZAJE. Al concluir este captulo el lector
podr:
Precisar qu se entiende por prohibiciones para las entidades finan-
cieras.
Enunciar las prohibiciones que sealan las leyes financieras y cada una
de ellas.
217. CONCEPTO
1179
U80 JESS DE L\ FUENTE RODRGUEZ
"Las palabras banco, crdito, ahorro. fiduciario u otras que expresen ideas
semejantes en cualquier idioma, por las que pueda infcr-i rsc el ejercicio
de la banca y del crdito, no podrn ser usadas en el nombre de perso-
nas morales y establecimientos distintos de las instituciones de crdito.
Se exceptan de la aplicacin de lo dispuesto en el prrafo anterior, a
los integrantes del Sistema Bancario Mexicano; a los bancos y entidades
financieras del exterior, as como a las sociedades sealadas en los ar-
tculos 7', 88 Y89 de esta Ley; a las que prevea la Ley Reglamentaria de
la fraccin XIII Bis del apartado "B" del artculo 123 de la Constitucin
Poltica de los Estados Unidos Mexicanos y a las asociaciones ele institu-
ciones de crdito ti otras personas que sean autorizadas por la Secretara
de Hacienda y Crdito Pblico".
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1185
PROHIBICIN OBJETO
PROHIBICIN OBJETO
IV. Operar sobre los ttulos representativos Asegurar la integracin efectiva y real del
de su capital. capital de las entidad financieras.
V. Celebrar operaciones y servicios en los
que se pacten condiciones y trminos que Evitar prcticas indebidas y la competencia
se aparten de manera significativa del desleal.
mercado.
VI. Celebrar operaciones en las que puedan Evitarlas llamadas operaciones de complacencia
resultar sus deudores, sus funcionarios y y que se utilice a las entidades para financiar los
empleados. negocios de dichas personas.
v;.I. Aceptar ~ pa~. docum~ntof o certifi~ar Evitar que se realicen operaciones que van
e eqnes en cscu tcrto sa vo os casos e el 1 " b .
1 'd"' en contra e as sanas practicas ancanas.
apertura (e cre no.
Evitar que se salgan de las operaciones
que les estn permitidas y riesgos para el
usuario y que las entidades financieras
VIII. Otorgar fianzas o cauciones. aten la venta de fianzas con otras operaciones
con 10 que se podra propiciar un conflicto
de intereses.
PROHIBICIN OBJETO
PROHIBICIN OBJETO
111. Repartir dividendos con los fondos Que mantengan sus mrgenes de sol ven-
de los servicios tcnicos y especiales que cia y liquidez que garanticen el cumpl-
tienen obligacin legal de constituir, o miento de sus responsabilidades frente a
mientras presenten faltan tes en ellas o en los usuarios del seguro y de la fianza o 110
el capital mnimo legal pagado o dficit dispongan de las reservas en fines distintos
en el capital mnimo de garanta (en el caso a los previstos.
de las aseguradoras) yen el requerimiento
mnimo de capita! base de operacin
(tratndose de las afianzadoras).
4) CULES SON LAS PROHIBICIONES SiMILARES PARA LAS PERSONAS FSICAS Y MO-
RALES EN EL SISTEMA FINANCIERO?
PROHIBICIN OBJETO
PROHIBICIN OBJETO
PROHIBICIN OBJETO
VII. Celebrar operaciones bancarias activas Evitar que sean influidas y distorcionadas
y pasivas por plazos mayores a veinte aos. por la inflacin, entre otros factores.
PROHIBICIN OBJETO
PROHIBICIN OBJETO
11. Efectuar trmites o gestiones sobre las Preservar su objeto social fundamental y
operaciones de las entidades financieras. evitar conflicto de intereses.
PROHIBICIN OBJETO
IV. Retirar las acciones de Jos integrantes Proteger el control accionario y preservar el
del grupo depositadas, otorgarlas en b-aranta objeto principal de la sociedad controladora.
o realizar operacin alguna respecto de
ellas, si ello implica que su participacin en
las acciones libres de gravamen resulte
inferior al 51 %del capital pagado de la
integrante del grupo.
224. CUESTIONARIO
OBJETIVO GENERAL: Que el lector conozca las sanciones que imponen las auto-
ridades de regulacin, control y supervisin del sistema financiero.
OBJETIVO ESPECFIGO DE APRENDIZAJE. Al terminar este captulo, el lector
ser capaz de:
Definir qu es una sancin administrativa.
Precisar los tipos de sancin administrativa y qu autoridad las impone.
Sealar las finalidades de la sancin.
Detallar las sanciones administrativas y a quines se imponen.
Mencionar otras medidas preventivas y correctivas y describir en qu
consisten algunas de ellas.
Explicar los procedimientos para la irnposicin de sanciones y los recursos.
]]97
1198 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
- Administrativas; y
- Penales. (Ver Captulo XXX Delitos Financieros).
CNfiV Uni<ll11"5 de crdito e LCOAACArt.~. 63 pro. ~r 78, rro. 3. LMV Art, 41.
in~lh\lciones calificadoras de Fracc. IX, pro. 30. LSI Ara. 34, 41 Y4:l. pro. liunl.
valore:o. wci"d3des de
Inversin y.'sodedades
opl"r:Ldonu d,; sociedades de
inversin.
CNSF Imel"lIIc<!im'jos de reaseguro LFlF Art. R7. LGISJ\IS Arlo 26.
Y :'gctlles de fianzns
per!iona moral.
1{(,O"uc"dll de la SHCr (Oyendo la opinin inslitllcioncs V,H;\d U.IV Art. 83. LSARArts. 5" FrllCc. VI y e 1.
rOllet'sinn de la CNUV en el caso de Depsito tic Valvrc. y
la. primeras}, Emp";!kIs Opcr';,doras de
tu Base de D<.I105
Nacional SAR.
C:mcc1acin de la SIICJ> (Oyendo la opinin Bolsas oc \'ollorcs LMV An. 38. I'ru. 2",
concesin del Bnnxicu y do: la CNBVj.
Cancelacin de la SIiCI' Reaseguradoras y LH~' Art. 34, I'lu. liuaL LGISMS Art. 27, J'fo, 5.
i","t'ip~i6J1 ..n el reafianzudorus extr.mjenu y LM\', An. 20, Pfo. penltimo.
R"l;;,ITO respectivo casas tI(, holsa (en estas
ltimas, a propuesta de la
CNUV).
CNBV F-,pecialiMa.~ burstiles LMV An. 20, I'fo. penltimo
Clausura dc Cl\BV Cas;u de bol5il, instituciones l..MV ArL 27, Frece. m. 'fo, 2v r 59. !.SI ArL 7",
ulicinas para el dep{"u de \~don;s, Pfo. final y se.
sociedades de imln.ill r
sociedades "p'-:[';'Idor~de
soeledudcs d,' inversin.
Multa CNBV Entidades financieras; LFlF Arl!!. 59J;r.lcc. lIJ. I'fo. 3'; 6R. Fr.lcc. V, Pfos.
(;NSF ernprt.sas de upcyc a 1" al :lo; GY, Fnu.:c. xt r 1J l. LGISMS Al'1s. 2\1,
CONSAR emdades lillaJ1dcr.l~ o de Fracc.H, numcralZ, inci.s<.> b).l'l<. IV,57J'Jb. 2";
CONDUSE,F auxillo a clientes de la.' lUB Frac".. Hl, Pfos. JOa 3": 109 Frac". XVIlI, 138,
imlimcion1.'5 tic crdito; 13!lyl!'\9Bis. LGOAAC Arts. 88 Pfos. 1" a 3", 89,
otras entidades (oficinas de r
91,93)' 94.1.1CArn. 108 109. LMV Arl. 16 IJls 4,
repre..enmdn de entidades r
Fraccs. I 11,51 Y7ti Fr..cc. l. LRAl-'An. 35. LSAR
financieras del eXleriur) r ArL'" 8, 11\1 Y100. I..S1 Arts. 42. Pfus, 1" a !'Iv, 43 y 44.
01,.,," perwnas morales. LPDllSF Arts. 11. Frucc. XXI, 26, Fracc. tn. 82,
Fracr. 1, 83, 93 Y 94.
I'nlid;\ dc la CNSF Instituciones dc Fianzas, LFlF Ar15. lJI Iracc. IV)" 15 Iracc. 1 Bis. LCISMS,
partk-ipacin de rxev lrutiludol\t"J de seguros, r
Aru, 139 Fracc. 1lI 291i-,.cc. l Bis, l...')AR Art. lOO
(:api~l qlLe se ".,\te, CONSAR adlllillisLroldorils, trace. XXI, LSI Arl!!. 44 fracc. 11, 9 trace. III 2!J r
en favor del Sociedades dI: iuver..i':'n, fracc. VI.
Gobierno Federal, Sociedad operadora de
'uando en el capital Sociedades de inversin.
de las diferentes
entld...des
financieras
p;lTtidpen
g"hienIDs o
dependencia
sficiales extranjeros,
2) CLAUSURA DE OFICINAS
3) MULTA
Remocin. CNIW Miembros del Consejos de LFIF An.1l2 Pro. l~. LCOAACArI. 74 pros. 2" )'3",
CNSF Admlnistruciu, Consejeros LGlSMS An. 31 Plil, 1", LlC An.. 25 pro. 1" y 43
CONSAR udependierues y comralcres Pfo. 4. I.RAF An. 271'(0. ",I.sAR An,,- S". Fracc.
(Gull ln'crdu de su 1101mali~0l0, ('orniurios, 11I,51 pro. hima y 52 pro. primero. LSI Art. 44
j uuta de Gobierno). directores generales (con bis.
ucepcn de los de banca d
dCI>:rrollo),funcionarios de
1"5 do! nivele! lnmedlatos
inr",riorcs, directores,
gerenres, delegados
fiduciarios, y dctus
perSOnl!que con sus liCIOS
o SIlfirma puedan obligar:t
la entidad financiera, as
como a las que presten su.
servccs a las AFORt:S,
SIEt'ORES ydemiis
particlpautes en los sisu,mas
de ahorro para el retiro.
Inhabilitacin para CNlW l..ll.'i mismas personas ante. Lt'It' An. ea t'ro. J', U.:ISMS An. SI Pf... J'
desempear CNSF scilllh,ds (U1mbii'n con LGOA..\ C An. 74 pro. <Iv. LRAF An. 27 pro. '" in
empico, cargo o CONSAR cxccpctn del director Fine. LIC An. 25. UIV An.\. I G tli. 7 pfo. ltimo,
comisin en el (Con acuerdo de," genrral de la banca de 17 t'r;cc.11I rro. himo, 31 Fmn::.\'III. ti) Plu.
sistema financlero JUllla de gobierno). tlCJaf"rollo), delegados ltimo r 103 Fracc. JI l'Io. 'lIdmo. LSAR Ar~.
ncxlcauo, de lfe.~ o
seis meses a cinco o
idudarios de = de holsa S". Vnu'c. 1II in Iine, y 52 pro. 2'. LSJ Art. 44 bis
y apoderados de <".slas y de prn.2'.
diez aos. {Sin e.pcdali!las burstiles en su
perjuicio de otras calidad de socios de bolsas
&:\nciullcs, en la de valores.
mayora de los
(;01.\05).
Suspensin en el CNBV J..a, mismas personas UW An. 82 pfo. J'. LCJSMS Arl. 31 pro. J'
c"'rgo. (Slo en el CNSF M'ilaladas, con excepcin de I.GOAACArL 18 pro in fine. y 74 Pfo. 3". UCAru..
caso de las CONSAR las relacionadas con las 25 pro. primero y 43 Pfo. cuarto. LSAR Arts. ijv.
org-.mizaciolles suciedades comrcladcras de t"r..ce. l1Jin fine)' 52 pro. primero. L51 Art. 44 bis.
auxiliares y casas d grupos financieros )',
cambio, exceplo bodeguero habilitado de UIl
tratnd...se del almacn de depsito.
bodeguero, se
precisa que ser
de 30 a 180 das,
en lu~ dems, n..
.'0: J;Cllal:l termino).
CNSF (No se establece LFIF An. fiR tOI'llCC. V pro. 211 LCISMS An. 10R
expresamente lo~ S\tielo~ ni FI'"_'c(, III pro. 2*,
1Mconductas mcri((lrj~. de
esta ~Ild(>ll, ~(Io M: seala
como facultad del
0rxani..mo, de lo 'loe se
desprende 'lile puede
aplicarla a locl:u la.. personas
J5ie;~ y 111M:'!'" sltietas a su
mpcrvi.,n y cuando lu
estime prQ(ctlentc,
guardando d<;5dc h,,:~n, al
imponerla hlS formalidades
de toda sancin).
CONSAR (con cuenlo de C.l)o"'Jcro... directores LSAR ATU. 8*, Fracc. 111 in fine y 52 pro. primero.
sujurua de G"hierno). KCl1cralcs,fundunarios de
1011 dOII nh-rles Inmediatoe.
inferiores, comisarios,
apoderado-e consejeros
Independientes, ccncatcr
normativo y dems personal
que preste SI" ileTvido. a los
pllrticip;lIllcs e" lo. SAR,
'011 excepcin de
lnstitucluues de crdito
e lusutuclones de
'''.:ums.
'"lO de tres meses' CNBV Consejeros, intt.'g...m les de LMV Arr. 16 Bis 7 rro. ltimo. LSAR Arlo es.
cinco aos para C.ONSAR tomiu:, de in\'e~i6n,
desempear directivos y <:mpleado.~,
:lcthidadt.'s en el ~n se establece. de:
mercado de "",lores AfORES, SIEFORES, casas
1> en l'1 mbito lie de bolsa, especialistas
los slstemas de burstiles y sociedades
ahorre par'! el operadoras (10: sociedades d
retiro, ~gllll inv('r.~i,jn: sociedades
!veto de tres meses CNRV Consejeros, directi"I>S, LMV ArL,. 17 Fmcc. III pro. ltimo y 103 Fracc. 11
ctnco acs (no Se ;,pnd,~radl\' paro, retebrar rlu. ltimo.
lcl~ra ~; para la operaciones con el pblico,
mioma funcin o de casas .le hol.:. y
cualquier empleo, especlalhras burstiles y.
r.u-go o oomisin en delt.'Jr.1dosfidud.uiu. de las
el mercado de primern~
valores o en el
sistema nancero
mexicano).
TRATADO DE DERECHO llANCARI y BURSTIl. 1207
Multa (Establecida CNSF A la~ pCI''>oII:lS. propietarios, LFIF An. 111 Fmccs. 1, 11.111, VI, "11, VIII, IX. X,
especfflcarnente en CNBV admlnlstradores, t:oll."jen>s, XI y XX. LG1SMS Are. 139 Fraccs. JI, IV, V. \'11,
los ordenamientos CONSAR directores o gerenlt:s dd VIIl, IX. X. XI. l'fm. IV y 2" Y XXI Y 139 Bis.
flnanclcros que se establecimiemo O sociedad LGOAACAm. 89 Fraccs. VI, xur YXIV. 91 l'I<J. 1",
analizan). que utilicen las palabras de 93 y 94. LMV Ans. 12 Bis 1'1'0. penltimo, 16 Bis 4
1150 reservado; agelltes de Fraccs, I y 11.~l Fraccs. 1, 11 Pfo. ltimo, V, VI. "11,
segun y de fianzas, '0'111. XI YXV. LSAR Arls, 68 (cn relacin con el
ajustadores de seguro... artculo ]ij bis 4 de la LMV), 100 FrMCJ,. XIX.
lutermediarics de n.'".I.,egIlTO, XXIIl, XXIV y XXVI Pfo. ltimo )', 115 IIro.
represetuaurc de ltimo in fine.LSIArts. 42 Pos. 19 al S, 44 Fraccs.
reaseguradora del exterior y; 111 Y IX.
ptTliOnas que acten como
tak... sin 1;. autoril.acin
respeci....a; notarios,
reglsrradores <) t:orredores:
empleados, Iunciouarios,
:ludilol'cs collUl.h]e~ y
artuariales externos,
consejero indepc'ldicute,
cuntralor normativo, segn
corn~nda,de ase;:ttmdorw.,
afian7.adol'1U, instltncicues
de crdito. AFORES,
SIEFORES y empresas
operddol'as de la Base de
D;tos Nacional SAR, entre
otros.
Destitucin de Sil SHCP Servidores pbliros de la LM" Art. 16 bis 7 Pfo. penltimo. LSAR Ans. 67
poesto. (Conforme a la Ley Federal SHCP y dc las entidades Pfo. ltimo)' 68.
de Responsabllidades de los adminlstradvas coordinadas
Servidores Phlicod por aqulla. \'Oeak..s y
secretario de laJunm de
Gobierno de 1;.CNB" Ylos
servdcres ptblictls de esta
que realicen clt:llquier
nversn directa en andones
y CAI"b inscritos en el R""'I
por s o a travs de terceros.
Miembros de I;:,Juma de
1208 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
C:obierllo de la CONSAR
que incmuplan su ohligaci.;1l do.:
confidencialirutd.
Comit Comnltiv" y de Miembros del citado C"mil LS..\ R ,\rl~. J fi Fracc. XV y 67 pro, ltimo.
Vigilancia de 1;. (:ONSAR que lncumpian ~I nhligadim de
confidencialidad.
1) REMOCiN y SUSPENSiN
2) lNHAllIJ.iTACIN
1) CLAUSURA ADMINISTRATIVA
2) INTERVENCIN ADMINISTRATIVA
3) INTERVENCIN GERENCIAL
/
1212 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
UNA VEZ NOMBRADO El. INTERVENTOR CON ACUERDO DE IAJUNTA, SE TIENEN QUE
SEGUIR l.OS PASOS SIGUIENTES:
TESTIGO TESTIGO
a) Objetivos
La intervencin debe ser entendida como una medida preventiva
que procede antes de que se produzca la inestabilidad o insolvencia,
es decir, cuando todava sea posible recuperar la entidad sin oca-
sionar los perjuicios y consecuencias que supone revocarle la auto-
rizacin .
La finalidad de la intervencin gerencial es lograr a travs de una
correcta administracin, el normal funcionamiento de la entidad.
El Presidente de la Comisin con acuerdo de la Junta de Gobier-
no podr declarar la in tervencin con carcter de gerencia y designar
el interventor, buscando con ello:
Restablecer su correcto funcionamiento; y
Proteger los intereses del pblico y su sistema financiero en su
conjunto.
1214 JESS DE [A FUENTE RODRGUEZ
1) OR PREVIAMENTE AL INTERESADO
a) La importancia de la infraccin
Corresponde a la aut.oridad imposit.ora, determinar en qu hace
radicar la importancia de la infraccin, considerndose que puede
hacerlo, por ejemplo, en circunstancias tales como:
- Si el incumplimient.o o infraccin que se est sancionando, est.
referido al fondo o no; es decir, si es la obligacin misma la in-
cumplida, o si se cumpli pero fuera del plazo o en forma dist.inta
a como debi hacerlo y, en su caso, la medida del desfase en el
plazo la forma.
- Los efectos, consecuencias o repercusiones de perjuicio para los
usuarios, el infract.or O la autoridad de supervisin o, incluso el
beneficio obt.enido por el segundo al comet.er la infraccin.
- La importancia (naturaleza o gravedad, que son los t.rminos que
utilizan al respecto la LSI y LMV, respectivamente) de la obligacin
1222 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
4) RECURSO DE REVOCACIN
AUTORIDAD SANCION
Revocacin o cancelacin de la autorizacin
o de la concesin, de la mayora de las cnti-
SHCP darles financieras. sociedades de informacin
crediticia y otras entidades (oficinas de re-
presentacin de entidades financieras del
exterior) .
3 0 Tomar en cuenta:
a} La importancia de la infraccin.
b} Las condiciones del infractor.
e) La conveniencia dc evitar prcticas
tendientes a contravenir las
disposiciones legales.
-.., ,_ _"_r....__
234. CUESTIONARIO
DELITOS FINANCIEROS
OBjHIVO GENERAl.: Que el lector conozca los delitos en que pueden incurrir los
particulares, consejeros, funcionarios y empleados de las entidades financie-
ras, as como de los servidores pblicos de los organismos de supervisin.
OBJETIVO ESPECiFICO DE APRENDIZAJE. Al concluir este captulo el lector
ser capaz de:
Precisar el concepto de delito financiero.
Clasificar los delitos financieros, definirlos y explicar cada uno de ellos,
as como sus sanciones.
Expresar en qu consiste el requisito de procedibilidad.
Sealar los trminos del ejercicio de la accin penal.
235. GENERALIDADES
~
En atencin a la importancia econmica que el sistema financiero
tiene, los grandes volmenes de capitales que maneja y la proteccin
que requieren los depsitos y las inversiones de los usuarios, es indis-
pensable que las entidades financieras y las operaciones que realizan,
sean protegidas legalmente, inclusive con la norma ms enrgica del
sistema jurdico mexicano, la norma penal.'
En ese sentido se han establecido en las legislaciones que regulan
la materia financiera, una serie de tipos penales especiales, mismos
que conforman una nueva vertiente del Derecho Penal, connotada
como "Derecho Penal Financiero".
1 cfr. OSORIO l' Ntero, Csar A ugusto. Delitos Federales, 2l! ed., Ed. POTra, Mxica, 1995, p. 436.
1229
1230 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
DECRETO
TRANSITORIOS
"
SEGUNDO.- Las menciones que en otras disposiciones de carcter federal
se hagan al Cdigo Penal para el Distrito Federal en Materia de Fuero
Comn y para toda la Repblica en Materia de Fuero Federal, se enten-
dern referidas al Cdigo Penal Federal. .. "
2 CFR. MRQU';Z PJ,\!EIW, Rafael. Delitos Bancarios, 2l! ed., Ed. Porrea, Mxico, 1996, p. 53.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1231
Ninguna persona que haya sido Secretario de Hacienda y Crdito Pblico, Gobernador del Banco de
Mxico o Presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores y en tal carcter miembro del Comit
Tcnico del Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro de 1995 a 1997, podr participar en la Junta de
Gobierno del Instituto, ni ungir como Secretario Ejecutivo del mismo. "
1232 JESS DE lA FU~:Nn: RODRGUEZ
1) CONCEPTO
Se les conoce con este nombre a las conductas de accin u omi-
sin que tipifica y sanciona la Ley de Instituciones de Crdito, las cua-
les causan quebranto o perjuicio patrimonial o ponen en peligro la
estabilidad y funcionamiento de las instituciones bancarias y socieda-
des financieras de objeto limitado, as como los intereses del pblico
usuario.
Se incluye den tro de este concepto a las sociedades financieras de
objeto limitado, en virtud de que la LIC, en su artculo 116, segundo
prrafo, seala que se entendern tambin como instituciones de cr-
dito, para los efectos de los delitos contenidos en el Captulo 111 del
Ttulo Quinto, a las citadas sociedades.
2) CLASIFICACIN
La proteccin que el Estado le ha otorgado a las operaciones ban-
carias y a las personas que en ellas intervienen, se ha plasmado en los
tipos penales contenidos en el Ttulo Quinto "DE LAS PROHIBICIONES,
SANCIONES ADMINISTRATIVAS YDELITOS", especficamente en el Captulo JII
de la LIC, que precisamente se titula "De los Delitos".
A continuacin, se realizar un estudio dogmtico de estos tipos
penales bancarios, haciendo uso de consideraciones relativas a la cla-
sificacin de los delitos.
a) Clasificacin dogmtica
Desde el punto vista dogmtico de la Teora General del Delito,
los ilcitos contenidos en la legislacin bancaria, en trminos muy
amplios, pueden clasificarse de la siguiente forma:
Por su gravedad, son delitos;s
ti A diferencia de los crmenes, que atentan contra la vida )' los derechos naturales del
hombre; )' las contravenciones o faltas. constituidas por las infracciones a los reglamentos de
polica)' buen gobierno, Cabe mencionar que en el sistema penal mexicano 110 existen los
crmenes como tales, stos se incluyen en los delitos.
1234 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
b) Clasificacin didctica
Para efectos didcticos, clasificaremos los delitos bancarios to-
mando como base a los sujetos activos que puedan intervenir para la
comisin de los delitos establecidos en la Ley de Instituciones de Cr-
dito de la forma siguien te:
7 Los de omisin, mismos que se verifican por la "no ejecucin" de algo ordenado por la ley.
e Sou formales (de simple actividad o de accin), cuando se agota el tipo penal en el rnovi-
miento corporal o en la omisin del agente, sin ser necesario un resultado externo para su
integracin; y materiales (o de resultado) si para su integracin se requiere un resultado material.
9 Son de lesin, si el dao es directo y efectivo en los intereses jurdicamente tutelados por
la norma violada; y de peligro, cuando no causan un dao directo sobre esos intereses. pero los
ponen en riesgo.
10 En los delitos dolosos existe voluntad consciente en la realizacin del hecho tpico; o
bien, que conociendo los elementos del tipo penal, o previniendo como posible el resultado
tpico, el agente quiere o acepta la realizacin del hecho descrito por la ley (Art. gil CP); mien-
tras que en los culposos, se obra sin la cautela y precaucin exigidas por el Estado para asegurar
la vida en comn: es decir, el agente ..... produce el resultado tpico, que no previ siendo pre
visible o previ confiando en que no se producira, en virtud de la violacin a un deber de cui-
dado, que deba y poda observar segn las circunstancias y condiciones personales" (Art. gil, 2 11
Pfo. CP).
11 Mientras que en los simples, la conducta afecta a un solo bien jurdicamente tutelado.
12 En los delitos unlsubjetivos. el sujeto activo es un solo individuo; y en los plurisubjetivos,
es necesaria la concurrencia de dos o ms personas para integrar al agente.
15 Son de querella necesaria, porque la persecucin del delito slo es posible si se colma el
requisito previo de la querella de la parte ofendida; mientras que en los perseguibles de oficio,
la autoridad, previa denuncia, est obligada a actuar por mandato legal, persiguiendo y cast-
gando a los responsables, con independencia de la voluntad de los ofendidos.
14 Por otra parte, los delitos comunes, se encuentran en leyes locales; y los militares afec-
tan a la disciplina del Ejrcito, y no pueden ser aplicados a pcrsonas ajenas a ste.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1235
Las conductas a que se refieren los artculos 2' y 103 de la Ley Bancaria,
mencionados en el artculo 111, son respecto a:
REALIZAR EL SERVICIO DE BANCA v CRDITO SIN ESTAR ORGANIZADOS COMO
BANCOS MLTIPLES O DE DESARROl.LO. (ART. 2" LlC). Ver Captulo XIII
"Las Instituciones de Banca Mltiple", punto 109 "El servicio de
banca y crdito", en donde analizamos en qu consiste dicho servicio.
CAPTAR DlRECTA O INDIRECTAMENTE RECURSOS DEL PBI.ICO EN El. TERRITORIO
NACIONAL l MEDIANTE ACTOS CAUSANTES DE PASIVO DIRECTO O CONTINGENTE,
su CASO, LOS ACCESORIOS FINAN-
BI.IGNDOSE A CUBRIR EL PRIf\:CIPAL Y, EN
CIEROS DE LOS RECURSOS CAPTADOS. (ART. 103 LIC). Ver Captulo XXVI
"Prohibiciones para las Instituciones del Sistema Financiero Mexi-
cano", punto 220 "Prohibiciones similares para los particulares en
el sistema financiero".
En el caso de que la CNBV, presuma que una persona est reali-
zando operaciones en contravencin a lo dispuesto, por los artculos
2 y 103 de la LIC, se seguir el procedimiento de inspeccin, suspen-
sin de operaciones y clausura a que se refiere el artculo 104 de la LIC.
CARACTERSTICAS
Delitos de carcter formal, ya que sancionan:
El dedicarse a la realizacin del servicio de banca y crdito sin
estar au torizado para ello por las autoridades financieras respectivas.
(Ver Captulo XII "Procedimientos para Organizarse y Operar como
En tidad Financiera") .
El captar recursos del pblico, independientemente de que con
tales actividades se causen perjuicios o se obtengan beneficios.
En los dos anteriores delitos, se estn realizando actividades pro-
hibidas por la Ley de Instituciones de Crdito.
La mencionada prohibicin no se aplica a las instituciones de cr-
dito u otros intermediarios debidamente facultados para ello, a emi-
sores de instrumentos financieros inscritos en el Registro Nacional de
Valores y a las personas que obtengan autorizacin para tal efecto.
(Ver Captulo XXVIII "Prohibiciones para las Instituciones del Siste-
ma Financiero Mexicano").
Delitos dolosos
La mayora de los delitos financieros estn configurados de tal ma-
nera que slo pueden cometerse dolosamente. En relacin a esta ma-
teria, cabe tener presente que en los trminos de lo dispuesto por el
artculo 8", del Cdigo Penal Federal vigente:
Articulo 112.- Se sancionar con prisin de tres meses a dos aos y multa
de treinta a dos mil das de salario cuando el monto de la operacin,
quebranto o perjuicio patrimonial. segn corresponda, no exceda del
equivalente a dos mil das de salario.
Cuando el monto de la operacin, quebranto o perjuicio patrimonial,
segn corresponda, exceda de dos mil y no de cincuenta mil das de
salario; se sancionar con prisin de dos a cinco aos y multa de dos mil
a cincuenta mil das de salario.
Cuando el monto de la operacin, quebranto o perjuicio patrimonial
segn corresponda, exceda de cincuenta mil, pero no de trescientos cin-
cuenta mil das de salario, se sancionar con prisin de cinco a ocho
aos y multa de cincuenta mil a doscientos cincuenta mil das de salario.
Cuando el monto de la operacin, quebranto o perjuicio patrimonial
segn corresponda, exceda de trescientos cincuenta mil das de salario,
se sancionar con prisin de ocho a quince aos y multa de doscientos
cincuenta mil a trescientos cincuenta mil das de salario.
Considerando el monto de la operacin, quebranto o perjuicio patri-
monial, las sanciones previstas en este artculo se impondrn a: ... "
CARACTERSTICAS
1[\ "Situacin especial requerida en el tipo. productora de riesgo para el bien jur-idico, que
el sujeto aprovecha para realizar la conducta o producir el resultado." Ver: 1l,.f,.lnQu-:z Pt:v/mo,
Rafael. I~l Tipo Penal. UNAM. Mxico. J 992, p. 219. .
17 , son el instrumento o la actividad distinta de la accin, exigidos en cl rpo, empleados
para realizar la conducta o producir el resultado", (Ver: [sI.,\s. "Anlisis... " Ob. cit. p. 50).
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BlJRSTlI. 1241
Delito doloso. Por el hecho de que el sujeto activo tiene la firme inten-
cin de realizar la conducta ilcita.
11. Las personas que para obtener crditos de una institucin de cr-
dito, presenten avalos que no correspondan a la realidad, resultan-
do como consecuencia de ello quebranto o perjuicio patrimonial para
la institucin.
CARACTERSTICAS
Delito grave. Si se cumplen los supuestos del prrafo cuarto del artculo
112 LIC, citado anteriormente, como se indica en el Cdigo Federal
de Procedimientos Penales.
IV. Los deudores que no destinen el importe del crdito a los fines
pactados, y como consecuencia de ello resulte quebranto o perjuicio
patrimonial a la institucin.
CARACTERSTICAS
CARACTERSTICAS
Delito doloso. Es'doloso porque existe la plena intencin del sujeto ac-
tivo de realizar la conducta.
Delito no grave. De acuerdo con el artculo 194 fraccin VIII del Cdigo
Federal de Procedimien tos Penales, no se considera como grave el
delito en comentario. .
Los delitos previstos en los artculos 112, fraccin III, 113, 113 bis l y
114 de la Ley de Instituciones de Crdito, pueden cometerse especfi-
camente por los consejeros, funcionarios y empleados de las institu-
ciones de crdito.
Cabe destacar que, en esta clasificacin a los sujetos activos se les
atribuye la "calidad de garante", es decir, la posicin de garanta que
18RENDN Boo, Arturo y f:STllADA A VILs, jorge C. La Banca y sus Deudores. )I! ed. Ed. Porra,
Mxico, 1996, p, 168.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL ]245
CARACTERSTICAS
g/StAS, Olga. "Nceoa teora general del Derecho Penal". Revista Criminal. A '10 XLIV, nm. }-3.
Enero-marzo. Mxico, 1.978, p. 44.
1246 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
CARAL"TERSTICAS
Supuestos de los delitos mencionados en los incisos a), b), e), d) y e):
Tipifican delitos en que pueden incurrir los consejeros, funciona-
rios o empleados bancarios en el ejercicio de sus funciones como tales.
Inciso a). Encontramos un doble dolo especfico, es decir, que
en el caso concreto de las sociedades se tienen que haber constituido
con la finalidad de obtener un financiamiento crediticio; y que el su-
jeto activo debe tener conocimiento de que tales sociedades no han
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1247
Delitos dolosos. Son delitos en que los sujetos activos tienen la firme
intencin de llevar a cabo la conducta ilcita.
EJEMPLO DEL DELITO CONTEMPlADO EN EL ARTCULO 112, FRACCiN lIl, INCISO e):
?-
PERJUICIO PATRIMONIAL A LA INSTITUCIN
C .."dlto por
~Jt ~rnp~~ A6...... Comlh! d .. " .. Mil.. P d n '.,I"o ... It<!
5 !',OIIO.OOO In.ol "",~. ..utorl~ "<>,, ..... ,.. .. orL' bl",,,18~ de
Norn... dYld .. d. ., dicha "'"J....,... ""
In.ol ..... "..,.
.Jo-,,.
S .. p"ud .. ""
quebr.. nto "
,-''' .
En'I"'''U ..........
1".01..... 0"'. " .. r~",o de
.,#l' I::mpru ......re..
)' b .. nc".
,- ..".Ide" d,,1
C .. "oeJn .... " 1; . . .-"
pe"J"ld" 1'...... 1... 001 .. 1
.. , .. In.drudn.
.... P .. C'd"d "., .. "110,1,, ..
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oum n"redU.. d .. ~.
" .. p .. ehl ...
""",,"'n.lc.. p ..
P .. II ....
CARACTERSTICAS
CARACTERSTICAS
CARACTERisTICAS
IV. Que conociendo los vicios que seala la fraccin 11 del artculo
112 de esta ley, concedan el crdito, si el monto de la alteracin
hubiere sido determinante para concederlo.
CARACTERSTICAS
Los vicios a que se refiere la citada fraccin Il, son respecto a que
los consejeros, funcionarios o empleados que, conociendo que los
avalos contienen datos falsos otorguen el crdito.
Proceden en trminos generales los comentarios que hicimos en
la fraccin Il del artculo 112 de la LIC.
EJEMPLO:
BANCO X Crdito por Empresa "El rey del Comit de crdilo Presidente del conscJo
550,000.00 cabrito, S.A" presenta autoriz6 con base en el autoriz611 ubicndn de
avalos con datos que avalo que 101 11"11160' que 'a
no corresponden 11 111 empresll titada presente
realldad, no contiene datos reales.
CARACTERSTI CAS
CARACTERSTICAS
Delitos dolosos. En todos los casos que dispone este artculo no hay po-
sibilidad de que se cometa el delito culposamente.
1258 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
"CAPTULO 11
Falsificacin y utilizacin indebida de ttulos al portador, documentos
de crdito pblico y documentos relativos al crdito
Se califican como delitos graves, para todos los efectos legales, por
afectar de manera importante valores fundamentales de la sociedad. los
previstos ... ; falsificacin y utilizacin indebida de documentos relativos
al crdito. previstos en el artculo 240 bis. salvo el previsto en la fraccin
1lI; ...
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1259
Austria
Ley de reforma del Cdigo Penal de diciembre de 1978. Esta contempla los
siguientes delitos:
1262 JESS DE lA FUENTE RODRGUEZ
CARAcrERSTICAS
CARACTERSTICAS
CARACTERSTICAS
REQUISITO DE PROCEDIBILIDAD
En los casos previstos en los artculos 111 al 114 de la LIC, los delitos
se persiguen a instancia de parte, a travs de la querella que formula
la SHCP oyendo la opinin de la CNBV, as como de la institucin de
crdito de que se trate o de quien tenga inters jurdico para presen-
tarla. (Art. 115 LIC).
Existen bsicamente dos formas de iniciar la persecucin de los
delitos: de oficio y a instancia de parte. Se persiguen de oficio los de-
litos que daan los intereses de la sociedad y del Estado, y a peticin
de parte los que perjudiquen intereses individuales que no trascien-
dan a la sociedad (por querella es un derecho potestativo que tiene la
parte ofendida de hacerlo o no del conocimiento de las autoridades,
segn sus intereses).
La querella constituye una narracin de hechos, que probable-
mente sean constitutivos de delito, la cual se formula ante el Ministe-
rio Pblico. Es el elemento previo indispensable que debe agotarse
para que el dicha autoridad est en posibilidad de in tegrar la averi-
guacin previa y en su caso ejercitar la accin penal correspondiente.
Analizando el citado artculo 115 de la Ley de Instituciones de
Crdito, los delitos bancarios se persiguen a peticin de:
SHCP quien ejerce ese derecho de actuar como parte agraviada,
en virtud de que es la mxima autoridad del sistema financiero, por
tanto es responsable institucionalmente de presentar la peticin
(querella) correspondiente, previa opinin de la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1267
, 1j CONCEPTO ..
~~les conoce con este nombre a los "actos u omisiones que atentan
;;g~~r: las operaciones de captacin de ahorros individuales o partidas
de empresas, y posterior canalizacin de estos recursos a otras empresas
que requieren capital, y que la Ley del Mercado de Valores tipifica y
sanciona como delitos". <
2) CLASIFICACIN
DEUTOS QUE PUEDEN SER COMETIDOS POR PERSONAS FSICAS O MORALES PARTICUlARES.
CARACTERSTICAS:
CARACTERSTICAS
Articulo 52 bis 1.- Sern sancionados con prisin de dos a diez alias, los
miembros del consejo de administracin, directivos, funcionarios, em-
picados, apoderados para celebrar operaciones con el pblico, comisa-
rios o auditores externos, de una casa de bolsa o especialista burstil
que en su carcter de autores o partcipes cometan cualquiera de las
siguientes conductas:
CARACTERSTICAS
~l;:t .'
..
Los runflan.rlo, fulo,",,'on Prom.,,. de reeompr. y CUo de bol,. X. al no
oblllilllclonn subordinadas rendimiento Ruanlludo teeer Integrado uplllll no
lIe Crupo mediante bajo nlur. de uparto. se pudieron p"gl, lu
obU!:",,'ones prohibidas. obligaciones.
t *.',-----, ~!:.;~.
Le nu,'" un" eOlltlngeneb
patrlmllnhl pira 1.. ena
de Ooln S 10.000.00.
Los funclonlrlolllc""bon
rellhlrol paulelos 11 lo
eontabllldad.
Can de bol,. X omirl6 nghtrar
eoollblemUle la verdadera n..tunlno de
Contabilidad
alterad_ por
ambln
Artculo 52 bis 2.- Sern sancionados con prisin de tres das a seis meses
las personas a que se refieren las fracciones 1 a IX del artculo 16 Bis l de
esta Ley, que revelen indebidamente informacin privilegiada a que alude
el artculo 16 Bis de la misma, relativa a la emisora con la que se encuentren
vinculados o relacionados en los trminos del citado precepto legal.
Artculo 52 bis 3.- Sern sancionadas con prisin de tres das a seis me-
ses, las personas que mediante el uso de informacin privilegiada a que
alude el artculo 16 Bis del presente ordenamiento relativa a una emisora,
obtengan un beneficio propio o de terceros que no exceda de 5,000 das
de salario, ya sea que lo hagan por s o a travs de interpsita persona,
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1275
CARACTERSTICAS
1) CONCEPTO
2) CLASIFICACIN
En el Captulo 111 "De las infracciones y delitos" de la LGISMS se
contemplan los diversos delitos de estas entidades financieras. (Arts.
140 al 147 Bis 2).
Artculo 141 LCISMS.- Sern sancionadas las violaciones a lo dispuesto
en el artculo 3 2 de esta Ley, conforme a lo siguiente:
CARACTERSTICAS
CARACTERSTICAS
CARACTERSTICAS
CARACTERSTICAS
Artculo 145.- Se sancionar con prisin de tres meses a dos aos y multa
de treinta a dos mil das de salario cuando el monto de la operacin.
quebranto o perjuicio patrimonial, segn corresponda, no exceda del
equivalente a dos mil das de salario.
Cuando el monto de la operacin. quebranto o perjuicio patrimonial
segn corresponda, exceda de dos mil y no de cincuenta mil das de
salario; se sancionar con prisin de dos a cinco aos y multa de dos mil
a cincuenta mil das de salario.
Cuando el monto ele la operacin, quebranto o perjuicio patrimonial
segn corresponda, exceda de cincuenta mil, pero no de trescientos cin-
cuenta mil das de salario, se sancionar con prisin de cinco a ocho
aii.os y multa de cincuenta mil a doscientos cincuenta mil das de salario.
Cuando el monto de la operacin, quebranto o perjuicio patrimonial
segn corresponda, exceda de trescientos cincuenta mil das de salario,
se sancionar con prisin de ocho a quince aos y multa de doscientos
cincuenta mil a trescientos cincuenta mil das de salario.
Considerando el monto de la operacin, quebranto o perjuicio patri-
monial, las sanciones previstas en este artculo se impondrn a:
CARACTERSTICAS
Artculo 146.- Se sancionar con prisin de tres meses a dos aos y multa
de treinta a dos mil das de salario cuando el monto de la operacin,
quebranto o perjuicio patrimonial, segn corresponda, no exceda del
equivalente a dos mil das de salario.
Cuando el monto de la operacin, quebranto o perjuicio patrimonial
segn corresponda. exceda de dos mil y no de cincuenta mil das de
salario; se sancionar con prisin de dos a cinco aos y multa de dos mil
a cincuenta mil das de salario.
Cuando el monto de la operacin, quebranto o perjuicio patrimonial
segn corresponda, exceda de cincuenta mil, pero no de trescientos
cincuenta mil das de salario, se sancionar con prisin de cinco a
ocho aos y multa de cincuenta mil a doscientos cincuenta mil das de
salario.
1282 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
CARACTERSTICAS
"
\
1) CONCEPTO
240. LAVADO DE DINERO
2YMARCO jURiDICO
"Se califican como delitos graves, para todos los efectos legales. por afec-
tar de manera importante valores fundamentales de la sociedad, los pre-
vistos en los siguientes artculos del Cdigo Penal para el Distrito Federal
en Materia de Fuero Comn y para toda la Repblica en Materia de Fue-
ro Federal: homicidio por culpa grave, previsto en el artculo 60 tercer
prrafo; traicin a la Patria, previsto en los artculos 123, 124, 125 Y126:
espionaje. previsto en los artculos 127 y 128; terrorismo, previsto en el
artculo 139, prrafo primero; sabotaje, previsto en el artculo 140 p-
rrafo primero, as como los previstos en los artculos 142 prrafo segun-
do y 145; piratera, previsto en los artculos 146 y 147; genocidio, previsto
en el artculo 149 bis; evasin de presos, previsto en los artculos ISO y
152; ataques a las vas de comunicacin, previsto en los artculos 168 y 170;
uso ilcito de instalaciones destinadas al trnsito areo, previsto en el
artculo 172 bis prrafo tercero; contra la salud, previsto en los artculos
194, 195, prrafo primero, 195 bis, excepto cuando se trate de los casos
previstos en las dos primeras lneas horizontales de las tablas contenidas
en el apndice 1,196 bis, 197, prrafo primero y 198, parte primera del
prrafo tercero; corrupcin de menores, previsto en el artculo 201; tra-
ta de personas, previsto en el artculo 205. segundo prrafo; explotacin
del cuerpo de un menor de edad por medio del comercio carnal, previs-
to en el artculo 208; falsificacin y alteracin de moneda, previsto en
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1289
los artculos 234, 236 Y237; de violacin, previsto en los artculos 265,
266 Y266 bis; asalto en carreteras o caminos, previstos en el artculo 286,
segundo prrafo; homicidio, previsto en los artculos 302 con relacin
al 307, 313, 315, 315 bis, 320 y 323; de secuestro, previsto en el artculo
366, exceptuando el prrafo antepenltimo; robo calificado, previsto en
el artculo 367, en relacin con el 370 prrafos segundo y tercero, cuan-
do se realice en cualquiera de las circunstancias sealadas en los artcu-
los 372, 381, fracciones VIII, IX, Y X, 381 bis; robo, previsto en el artculo
371, prrafo ltimo; extorsin, previsto en el artculo 390 y operaciones
con recursos de procedencia ilcita, previsto en el artculo 400 bis; as
como los previstos en los artculos 83, fraccin JII, 83 bis, exceptuando
sables, bayonetas y lanzas y 84 de la Ley Federal de Armas de Fuego y
Explosivos; tortura, previsto en los artculos 3 y 5 de la Ley Federal
para Prevenir y Sancionar la Tortura; el de trfico de indocumentados,
previsto en el artculo 138 de la ley General de Poblacin; y los previstos
en los artculos 104, fracciones II y Il l, ltimo prrafo y 105 fraccin IV
ctj1 Cdigo Fiscal de la Federacin."
~ el DOFdel 7 de noviembre de 1996, se public la Ley Federal
Contra la Delincuencia Organizada, quedando comprendido en la
misma el tipo penal de operaciones con recursos de procedencia
ilcita previsto en el artculo 400 bis del Cdigo Penal, cuando en su
realizacin participen tres O ms personas que acuerden organizarse
o se organicen para realizar, en forma permanente o reiterada conductas
que por s o unidas a otras tengan como fin o resultado cometer determi-
nados delitos, entre ellos, el de realizar operaciones con recursos de
procedencia ilcita.
Se establece tambin que tratndose de los delitos a que se refiere
la mencionada ley, se decomisarn los objetos, instrumentos o pro-
ductos del delito, as como los bienes propiedad del sentenciado y
aqullos respecto de los cuales ste se conduzca como dueo, si no
acredita la legtima procedencia de dichos bienes.
El artculo 9" de la ley en comento establece que, cuando el Minis-
terio Pblico de la Federacin investigue actividades de miembros de
la delincuencia organizada relacionadas con el delito de operaciones
con recursos de procedencia ilcita, deber realizar su investigacin
en coordinacin con la SHCP.
El citado precepto seala que los requerimientos del Ministerio
Pblico de la Federacin, o de la autoridad judicial federal, de infor-
macin o documentos relativos al sistema bancario y financiero, se
harn por conducto de la CNBV, la CONSAR y de la CNSF, segn co-
rresponda. Los de naturaleza fiscal, a travs de la SHCP.
El aludido precepto menciona que la informacin que se obtenga
conforme al prrafo anterior, podr ser utilizada exclusivamente en
1290 JESS Dt: LA FUENTE RODRGUEZ
V
DISPOSICIONES RELACIONADAS CON EL LAVADO DE DINERO
CONOCE A TU CLIENTE
INTRODUCCIN
l. Cada pas debera tomar medidas inmediatas para ratificar y aplicar sin
restricciones la Convencin de las Naciones Unidas contra el trfi-
co de estupefacientes y sustancias sicotrpicas (Convencin de
Viena).
24 Entre 1990 y 1995, el CAFI elabor tambinvarias Notas Interpretativas que tienen por
objeto aclarar la aplicacin de determinadas Recomendaciones. Algunas de estas Notas
Interpretativas han sido actualizadas en el marco de la Revisin de las Recomendaciones para
indicar los cambios introducidos en las Recomendaciones. El 2 de julio de 1999. el GAFI adop-
t una nuev~ Nota Interpretativa relativa a la Recomendacin 15.
1302 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Cooperacin administrativa
Intercambio de informacin de carcter general
30. Las administraciones nacionales deberan considerar registrar, al
menos de forma conjunta, los flujos internacionales de dinero en
efectivo en cualquier tipo de moneda, de modo que, combinando
esos datos con los de otras fuentes extranjeras y con las informacio-
nes que poseen los Bancos centrales, puedan hacerse estimaciones
de los flujos de dinero en efectivo entre las partes. Dicha informacin
debera ponerse a disposicin del Fondo Monetario Internacional y
del Banco de Pagos Internacionales para facilitar los estudios inter-
nacionales.
31. Las autoridades nternacionales competentes, tal vez Interpol y
Organizacin Aduanera Mundial, deberan estar facult.adas para
recopilar y divulgar, a las autoridades competent.es, informacin
acerca de la evolucin reciente en materia y t.cnicas de blanqueo
de capitales. Los bancos centrales y los reguladores bancarios
podran hacer lo mismo dentro del sector que les compete. Las
autoridades nacionales de distintos 'sectores, con la participacin
1308 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
2) CULES SON LOS DELITOS BANCARIOS QUE PUEDEN COMETER Las PARTICULA-
RES CONFORME LIC?
DELITOS LIC
Realizar servicio de banca y crdito sin estar autorizado legalmente
para ello. (Delito doloso y grave).
Art. 111 (Art. 2' LIC)
3) CULES SON LOS DELITOS QUE PUEDEN COMETER LOS CONSEJEROS, FUNCIO-
NARIOS Y EMPLEADOS DE INSTITUCIONES DE CRDITO CONFORME A LA LIC?
DELITOS LIC
Autoricen o realicen operaciones, a sabiendas que stas resultarn en Art. 112 Fracc.lII
quebranto o perjuicio patrimonial de la institucin. (Delito doloso )'
grave siempre que se encuentre en supuesto del cuarto pfo. del Art. J 12).
Que dolosamente omitan, u ordenen omitir las operaciones en la
contabilidad bancaria, o que alteren u ordenen alterar los registros, An. ] 13 Fracc. 1
para ocultar su verdadera naturaleza. (Delito doloso)' no grave),
Que dolosamente presenlen a la CNBV, datos falsos sobre solvencia del
Art. 113 Fracc. JI
deudor o valor de garantas de los crditos. (Delito doloso y no grave).
Concedan crdito conociendo falsedad sobre montos de los activos o Art. 1] 3 Fracc. IJI
pasivos. (Delito doloso)' no grave).
Concedan crdito a sabiendas de falsedad de los avalos presentados
por el solicitante, si el monto de la alteracin hubiere sido determinante Are 113 Fracc. IV
para concederlo. (Delito doloso y no grave).
Inciten u ordenen a funcionarios o empicados de la institucin, a la
comisin de delitos indicados en los citados Ans. 112 Fracc. 111, 113 Y Ar-t. 113 bis 1
113 bis de la LIC. (Delitos dolosos).
Reciban indebidamente de algn cliente un beneficio para celebrar Art. 114
cualquier operacin. (Delito doloso y no grave).
4) CULES SON LOS DELITOS QUE PUEDEN COMETER TANTO LOS PARTICULARES COMO
CONSEJEROS, FUNCIONARIOS y EMPLEADOS BANCARIOS CONFORME LIC?
DELITOS LIC
Produzcan, reproduzcan, introduzcan, impriman O comercien
instrumentos de pago utilizados por el sistema bancario, sin Art. 112 bis Fracc. 1
consentimiento de quien est facultado para ello.
Posean, utilicen o distribuyan instrumcuros de pago utilizados por el
sistema bancario, a sabiendas de que son falsos. Are 112 bis Fracc. II
5) CULES SON LOS DELITOS QUE PUEDEN COMETER LOS SERVIDORES PBLICOS
DE LA CNBV?
DELITOS LIC
Oculten a SU5 superiores hechos que puedan constituir delito. (Los
delitos de este artculo son dolosos y no graves). Art. 113 bis 2 inciso a)
Permitan que funcionarios o empleados bancarios alteren o modifiquen
Art. 113 bis 2 inciso b)
registros para ocultar hechos que puedan constituir delito.
Obtengan o pretendan obtener un beneficio a cambio de abstenerse Art. 113 bis 2 inciso e)
de informar a sus superiores hechos que puedan constituir delito.
Ordenen o inciten a sus inferiores alterar informes para ocultar
hechos que puedan constituir delito. An. 113 bis 2 inciso d)
Inciten u ordenen no presentar la peticin correspondiente. a quien
est facultado para ello. Art. 11S bis 2 inciso e)
6) CULES SON LOS DELITOS QUE PUEDEN COMETERTANTO LOS CONSEJEROS, FUNCIONA-
RIOS Y EMPLEADOS BANCARIOS, COMO LOS SERVIDORES PBLICOS DE LA CNBV?
DELITOS LIC
El consejero, funcionario, o empleado bancario que por s o por
interpslta persona, d u ofrezca dinero o cualquier otra cosa al
Art. 113 bis 3
servidor pblico de la CNBV, para que haga u omita determinado
acto relacionado con sus funciones. (Delito doloso y no grave).
El servidor pblico de la CNBV, que por s o por interpsta persona,
solicite para s o para otro, dinero o cualquier otra cosa, para hacer o
Art. 113 bis 3
dejar hacer algn acto relacionado con sus funciones. (Delito doloso
y no grave).
242. CUESTIONARIO
OBJETIVO CENERAL: Dar a conoceral lector las normas que protegen los secretos
bancario, fiduciario y burstil.
OBJETIVO ESPECFICO DE APRENDIZAJE. Al terminar este Captulo, el lector
podr en relacin a los secretos bancario, fiduciario y burstil:
o Definirlos.
o Precisar a quienes se puede dar informacin, sin que se violen.
o Sealar las finalidades y las personas obligadas a guardarlos.
o Explicar las operaciones que protegen.
o Detallar las personas y autoridades que pueden solicitar informacin
sin que se violen.
1317
1318 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Debiendo abstenerse t
de proporcionada:
Se faculta a la CNBV Cuando la requieran O Cuando sta pueda
para compartir infor- autoridades financieras ser usada para fines
macin so bre las del exterior, siempre distintos a la super-
operaciones activas, que existan acuerdos visin financiera;
pasivas y de servicios, de intercambio de
as como de fideicomi- informacin en los
o I Por causas de orden
sos que reciba de las pblico, seguridad
que se contemple la
instituciones de nacional; o
reciprocidad.
crdito.
o Por cualquier Otra
causa convenida en
SECRETO BURSTlL
"Artculo 25.- Las casas de bolsa en ningn caso podrn dar noticias o
informacin de las operaciones o servicios que realicen o en las que inter-
vengan, sino al titular o beneficiario, a sus representantes legales o quienes
tengan otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en
ellas; salvo cuando las pidiere la autoridad judicial en virtud de providencia
dictada enjuicio en el que el titular sea parte o acusado y las autoridades
hacendarias federales por conducto de la Comisin Nacional Bancaria y
de Valores, para fines fiscales o en el caso de la informacin estadstica a
que se refiere la fraccin I del artculo 27 de esta Ley.
Los empleados y directivos de las casas de bolsa serio responsables en
los trminos de las disposiciones aplicables, por la violacin del secreto
que se establece en este articulo y las sociedades sealadas estarn obli-
gadas en caso de revelacin del secreto a reparar los daos y perjuicios
que se causen.
Lo anterior no afecta, en forma alguna, la obligacin que tienen las
casas de bolsa de proporcionar a la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores, toda clase de informacin y documentos que, en ejercicio de
sus funciones de inspeccin y vigilancia e investigacin, les solicite.
La citada Comisin estar facultada a proporcionar a las autoridades
financieras del exterior, informacin sobre las operaciones, que reciba
de las casas de bolsa, siempre que tenga suscritos con dichas autoridades
acuerdos de intercambio de infor-fuacin en los que se contemple el
principio de reciprocidad, debiendo en todo caso abstenerse de propor-
cionar la informacin cuando a su juicio sta pueda ser usada para fines
distintos a los de la supervisin financiera, o bien por causas de orden
pblico, seguridad nacional o por cualquier otra causa convenida en los
acuerdos respectivos."
1324 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
4) CONCEPTOS
3 !...A1JANCA., JQ'1{7-. El Secreto Bancario y Otros Estudios. Ed. Abeedo-Perrot; Buenos Aires, 1968, p. 9.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO YBURSTIL 1325
mente los datos que lleguen a su conocimiento, por razn o con motivo
de la actividad a la que estn dedicados. "4
5) FINALIDADES
Las razones que tuvo el legislador para obligar a las instituciones
de crdito y para el depsito de valores y casas de bolsa, etc., a guar-
4 HHRNl\'DRI., Octaoio A. Derecho Bancario Mexicano. Tomo 1, Ediciones de la Asociacin Mexicana
de Investigaciones Administrativas, Mxico, 1958, p. 130.
5 MM.AGARlUGA, Juan Carlos. El Secreto Bancario. Ed. Abeledo-Perrot, Buenos Aires, 1970, p. 15.
6 D.; LA ESPRIELLA OSSIO, Alfonso. El Secreto Bancario. Ed. Temis Librera, Bogot, Colombia,
1979. p. 80.
1326 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
EMPLEADOS
FUNCIONARIOS
LIQUIDADORES
COMISARIOS
AUDITORES EXTERNOS
OTROS
1) BANCARIAS
El secreto profesional del banquero cubre: depsitos, servicios o
cualquier tipo de operaciones, es decir, todas las actividades que ten-
gan un carcter bancario. (Operaciones pasivas, activas y de ser-
vicios). (Ver Captulo XIII "Las Instituciones de Banca Mltiple. N-
meros: 11, 112 Y 113).
La reserva bancaria no significa silencio pleno, pues presenta las
excepciones siguientes: aspectos sobre los cuales el cliente autoriza
publicidad; lo referente a los que estn al alcance de otros por me-
dios de acceso general; los que conoce el banco no por razn exclusiva
del contrato, como acontece con el domicilio o el segundo apellido
de quien contrata con l.
En Circular No. 758 del 28 de diciembre de 1977, la Comisin Na-
cional Bancaria (actualmente CNBV), di a conocer a las instituciones
de crdito el acuerdo del entonces Comit Permanente, adoptado en
Junta de Gobierno del 23 de junio de 1977, Acta Nm. 2104-11I, aprobado
por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico mediante oficio 305-III:J-
21435 del 28 de noviembre del mismo ao y que, entre otros aspectos,
seala en relacin con los informes que los bancos rinden a terceros acerca
de sus clientes, que en los mismos pueden incluir datos de carcter general
acerca de la actividad del informado, clase e importancia del negocio
que maneje, su experiencia en el ramo, solvencia moral y econmica,
etc., pero sin incluir noticia alguna acerca de la naturaleza e importe de
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIl. 1329
Exposicin de Motivos
La preservacin del secreto bancario en operaciones activas refleja en
forma excepcional el eterno conflicto universal social, el enfrentamiento
que se genera entre el inters pblico y el inters privado.
La facultad del Estado para realizar la recuperacin de recursos fisca-
les, ha puesto en tensin la figura del secreto bancario.
Resulta singular que, siendo del inters pblico la recaudacin de los
haberes que pertenecen al Estado, dicho inters pueda ser burlado por
una persona que aprovechando el sigilo bancario eluda el cumplimiento
de sus obligaciones para cargarlas a los contribuyentes.
Es realmente intolerable que en una economa globalizada haya una
situacin donde el brazo de la ley no pueda ir detrs de las transacciones
financieras ilcitas donde se comprometen recursos que despus tiene
que pagar la sociedad.
El dificil acceso a la informacin bancaria en varios casos impide con-
cretar las investigaciones que se realizan a personas sospechosas de in-
currir en delitos que pueden clasificarse como una violacin a las leyes y
reglamentos que afectan a las instituciones financieras mexicanas, como
lo report Michael Mackey en su informe sobre la revisin financiera
que realiz al Fobaproa.
La utilizacin de recursos pblicos para cubrir pasivos privados de ins-
tituciones de crdito o de fideicomisos ha permitido la multiplicacin
de prcticas irregulares en el sistema financiero mexicano, as como
1330 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
2) FIDUCIARIAS
El secreto burstil cubre las operaciones de fideicomiso, mandato
y comisin. (Ver Captulo XIII "Las Instituciones de Banca Mltiple".
Nm. 113).
3) BURSTILES
1) SECRETO BANCARIO
2) SECRETO FIDUCIARIO
Conforme al artculo 118 de la LIC, pueden solicitar informacin
sin que se viole el secreto fiduciario, las personas siguientes:
Fideicomitente.
Fideicornisario.
Comitente.
Mandante.
El secreto consignado en el precepto en comentario, comnmen-
te denominado "fiduciario", es ms estricto que el secreto bancario,
ya que slo pueden tener acceso a la informacin de las operaciones
identificadas como mandato, comisin y fideicomiso, las partes con-
tratantes, la CNBV, las autoridades judiciales y tribunales en procesos
en donde las propias partes se encuentren en conflicto. Por tanto se
excluye a las autoridades hacendarias, y en general a cualquier terce-
ro, quienes en su caso debern canalizar su solicitud a travs de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores. De igual forma, se establece
para el caso de violacin de este secreto, una pena ms severa a la que se
contempla por la violacin del secreto bancario: la de carcter penal.
3) SECRETO BURSTIL
DEPOSITANTE TITULAR
DEUDOR BENEFICIARIO
TITULAR FIDEICOMITENTE REPRESENTANTES
LEGALES
BENEFICIARIO FIDEICOMISARIO
QUIENES TENGAN
REPRESENTANTES OTORGADO
LEGALES, O COMITENTE PODER PARA
DISPONER DE LA
QUIENES TENGAN MANDANTE CUENTA O PARA
PODER PARA INTERVENIR EN
INTERVENIR O ELLA
DISPONER
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1337
2) AUTORIDADES JUDICIALES
"
Segunda.- Conforme dispone el artculo 117 citado, no es necesario que
las autoridades hacendarias federales, cuando requieran informacin de las
instituciones de crdito para fines fiscales deban hacerlo de manera
particular debiendo incluso atenderse las peticiones de informacin,
sin que ello implique violacin al secreto bancario establecido en dicho
precepto. "
1342 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
"ARTCULO 91.- El Instituto impondr las siguientes sanciones por las in-
fracciones administrativas a que se refiere el artculo anterior:
1.- Por violacin a las fracciones 1 y II del artculo anterior, multa de mil
a diez mil veces el salario mnimo general diario vigente en el Distrito
Federal:
2) BANCO DE MXICO
El artculo 74 de la Ley Bancaria, seala que las instituciones de
crdito, debern proporcionar al Inst.ituto Cent.ral, la informacin
sobre sus operaciones activas, incluyendo el incumplimiento de sus
clientes a las condiciones pactadas en tales operaciones, con la perio-
dicidad y en los trminos que el propio banco indique.
1) SANCIONES PENALES
"Se sancionar con prisin de tres a nueve aos y multa de treinta mil a
trescientos mil das, al que:
...IV. Obtenga o use indebidamente la informacin sobre clientes u ope-
raciones del sistema bancario, y sin contar con la autorizacin corres-
pondiente.
La pena que corresponda podr aumentarse hasta en una mitad ms,
si quien realice cualquiera de las conductas sealadas en las fracciones
anteriores tiene el carcter de consejero, funcionario o empleado de
cualquier institucin de crdito. n
2) SANCIONES ADMINISTRATIVAS
Admiten colegir la responsabilidad del sujeto activo en trminos
pecuniarios a favor de la administracin pblica consistente en multa
de cincuenta a quinientos pesos y suspensin de profesin en su caso,
de dos meses a un ao cuando la revelacin punible sea hecha por
persona que preste servicios profesionales o tcnicos o por funciona-
rio o empleado pblico, o cuando el secreto revelado o publicado sea
de carcter industrial (artculos 210 y 211 del Cdigo Penal Federal).
3) SANCIONES SOCIAl.ES
4) SANCIONES CIVIl.ES
Deber que tienen las instituciones de crdito, casas de bolsa y las instituciones
para el depsito de valores, sus rganos. empleados, funcionarios y personas
en relacin directa con dichas entidades, de observar discrecin sobre:
Cualquier tipo de operaciones, salvo en los casos en que as lo disponga la ley
o lo faculte el mismo cliente o en los casos de excepcin que establezca la
SHCP, con base en facultades de interpretacin administrativa que le concede
la ley de la materia.
Operaciones de fideicomiso, mandatos y comisiones.
Los depsitos y dems operaciones.
1352 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
253. CUESTIONARIO
1
CAPTULO XXXII
1355
1356 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
2) TIPOS DE RECLAMACIONES
1) CONCEPTO DE GONClLIACIN
2) PROCEDIMIENTO DE CONCILIACIN
La CONDUSEF en presencia de las reclamaciones que presenten
los usuarios en contra de las instituciones financieras, intervendr en
un procedimiento conciliatorio, para tratar de que se d por termina-
da la cuestin suscitada, mediante un acuerdo de las partes. Las cita-
das instituciones, estarn obligadas, en su caso, a someterse a dicho
procedimiento.
La LPDUSF establece en el artculo 60 que la CONDUSEF actuar
como conciliador con el objeto de proteger a los usuarios.
TRMINO DE PRESENTACIN
EMPLAZAMIENTO y TRASLADO
REGLAS DE PROCEDIMIENTO
o Desistimiento de la reclamacin
El desistimiento por parte del usuario tiene como consecuencia
jurdica el que su autor pierda el derecho a solicitar la in tervencin
de la CONDUSEF sobre el asunto en particular a travs de un proce-
dimiento conciliatorio.
Para la Ley resulta equiparable al desistimiento el no acudir para
la celebracin de la audiencia en la fecha y hora fijados y no presen-
tar justificacin de sus inasistencia dentro de los 10 das siguientes a
dicha fecha.
L:JC~IPI.O DI" UN ACTA DONDE SI: CONCiliAN LOS INTERESES UE LAS PARTES
Mxico, D. F.,
Exp.
Queja:
RECLAMANTE
vs.
LNSTlTUCLN FLNANCLERA
Actuacin
El conciliador deber actuar en forma neutral, buscando facilitar
las cosas para ajustar los nimos de los usuarios y de las instituciones
financieras, opuestos entre s, para buscar un acuerdo entre ellos o esta-
blecer una coincidencia en sus intereses para lograr conciliarlos.
En este aspecto, la Ley de Proteccin y Defensa a los Usuarios de
Servicios Financieros establece en el artculo 60 que:
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1365
"La Comisin Nacional est facultada para actuar como conciliador en-
tre las instituciones financieras y los usuarios, con el objeto de proteger
los intereses de estos ltimos".
Funciones
Informar a las partes sobre el procedimiento de cociliacin, su
naturaleza, caractersticas, fines y ventajas y las normas de con-
ducta que deben observar.
Facilitar el dilogo entre las partes, permitiendo que se expre-
sen con libertad y se escuchen con respeto.
Preguntar a las partes en relacin con lo que estuvieron mani-
festando, con la finalidad de aclarar el sentimiento de alguna
afirmacin o para obtener mayor informacin que beneficie el
procedimiento de conciliacin.
Identificar el o los problemas centrales y concretos sobre los que
versar la conciliacin.
Tratar de ubicar el inters de cada una de las partes.
2 OVALl.E FAVl.'LA, Jos. Teoria General del Proceso. Coalicin de Textos jurdicos Universitarios.
Harta. Mxico 1991, p. 23.
1366 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
1) CONCEPTO DE ARBITRAJE
El tratadista BECERRA BAUTISTAS nos precisa que la raz etimolgica del
vocablo rbitro deriva del latn arbiter, entendindose por esta acepcin:
"el acogido, por honorficas razones, por aqullos que tienen una .con-
troversia, para que la dirima, basado en la buena fe y en la equidad".
El arbitraje constituye una institucin jurdica que permite a los
particulares que a ella recurren, dirimir su controversia a travs de
una resolucin confiable fundada en la buena fe y en la equidad del
rbitro.
La buena fe viene a ser un requisito indispensable para el xito
del arbitraje,' derivado esto de su origen inminentemente contractual.
Se puede decir que el arbitraje es un sustituto de jurisdiccin,
derivado de la volun tad de las partes y de su deseo de valerse de un
rbitro confiable, con alto grado de especializacin, independencia
de criterio e imparcialidad en el juicio, que resuelva la controversia de la
manera ms justa y reservada y en el menor tiempo; implicando esto,
una renuncia al conocimiento del conflicto por la autoridad judicial.
Conforme a lo expuesto, por arbitraje se entiende el acuerdo de
dos o ms voluntades para resolver las controversias, diferencias, disputas
o conflictos que puedan surgir en una relacin, ya sea de carcter
privado o comercial, mediante la resolucin de un tercero denomina-
do arbitro.
!I BECERRA BAUTISTA, Jos. El Proceso Civil en Mxico. Dcima Edicin. Editorial Po-ra, Mxi-
co, 1982, p. 16.
-4 CJTo GMEZ LARA, Cipriano. Derecho Procesal Civil. 2' Edicin. Editorial Trillas, Mxico,
1985, p. 182.
1370 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Ventajas
Es ms dctil y flexible que el procedimiento judicial.
Aporta el beneficio de obtener el dictamen de un experto. Siempre
es deseable que una reclamacin se someta ante quien conoce las
caractersticas especficas de una disciplina tan compleja, como es
la financiera, y no ante tribunales federales o locales que reciben
una gran variedad de asuntos de muy diversa naturaleza, lo que por
razones comprensibles impide un conocimiento profundo de
cada materia y, por lo mismo, adems de los esfuerzos que se
realicen, se pudieran llegar a producir fallos adversos a los inte-
reses de quien legtimamente tiene la razn.
Es ms rpido. No obstante los mejores esfuerzos de los sistemas
judiciales, la falta de presupuesto y otros factores crean retrasos
simplemente en iniciar el procedimiento, adems los procedi-
mientos judiciales contemplan la posibilidad de apelaciones y
otros recursos, extendiendo varios aos para obtener un resul-
tado. En distincin el arbitraje y la conciliacin, generalmente
no involucran tiempo de espera para iniciar un procedimiento.
Los nicos elementos que gobiernan la velocidad del procedi-
miento son el inters de las partes de terminar la controversia y
la complejidad del caso a resolver. La mayora de las conciliacio-
nes terminan en unas pocas semanas y la mayora de los arbitrajes
se resuelven en pocos meses.
Es ms informal. El arbitraje y la conciliacin son conducidos
ms en forma de un negocio, que en la de un litigio. Cada parte
expone su punto de vista de la controversia al rbitro o al mediador
en una atmsfera menos formal que una audiencia en un tribunal,
estando los rbitros y mediadores obligados por la ley a admitir
cualquier probanza que sea relevante, a distincin de los tribu-
nales judiciales que tienen que constreirse a reglas rgidas para
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1371
Desventajas
1:1 En ocasiones la parte que ha sido sealada como responsable
por el fallo del rbitro, se niega a cumplimentar las obligaciones
declaradas en el laudo, por lo que es necesario acudir ante el
juez competente a fin de solicitar la homologacin del laudo,
con lo que se estara regresando a la jurisdiccin estatal que en
un principio trato de evitarse.
1:1 La falta de experiencia de algunos rbitros, puede ocasionar
que los mismos incurran en errores en el seguimiento del pro-
ceso, lo que dificultar, en su caso, su observacin por parte de
un profesional de la justicia.
3) CARACTERSTICAS
RECLAMANTE DEMANDADA
(USUARIO ~ / (INSTITUCION
DEL SERVICIO {' FINANCIERA)
FINANCIERO)
5) TIPOS DE ARBITRAJE
PROCEDIMIENTOS DE ARBIT~JE EN
AMIGABLE COMPOSICION
o Las partes
Como en toda relacin procesal existe una parte actora y otra de-
mandada.
En el caso del procedimiento ante la CONDUSEF, la primera de
ellas es el usuario de las entidades financieras que debe presentar el
escrito de reclamacion, en el que precise sus pretensiones y las razo-
nes de derecho que a sujuicio le asisten, mientras que la demandada
en este caso la institucin financiera tiene el deber jurdico de esgrimir
sus excepciones y defensas en el documento denominado contestacin a
la reclamacin, lo anterior a fin de desvirtuar las pretensiones del
demandante y obtener en su caso, un laudo absolutorio.
o Convenio de Arbitraje
El compromiso arbitral o convenio de rbitros como se le denomina
doctrinalmente, es un contrato que cuenta con toda la extensin de
previsiones y en el que se indica el conflicto ya suscitado, las partes
ntervinientes, el sujeto nombrado rbitro, la facuItad que se le otor-
ga al rbitro as como leyes aplicables, reglas del procedimiento, y
tratndose de este tipo de arbitraje se deber hacer mencin especfica
de que el rbitro tendr facultades para decidir, sin necesidad de jus-
tificar sus puntos resolutivos es decir en equidad y como amigable
componedor.
o Procedimiento
Tratndose de un arbitraje tramitado en amigable composicin,
las reglas de procedimien to sern aquellas que las partes hayan deci-
dido o bien, aquellas que hayan elaborado expresamente para tales
efectos.
o Laudo
El laudo arbitral en amigable composicin sigue en terminas ge-
nerales las mismas reglas sealadas para el caso del arbitraje en estric-
1378 JESS DE LA FUENTE RODRlcUEZ
o Recursos
De as considerarlo las partes, se podr sealar que en el juicio
arbitral se establezcan recursos en contra de las resoluciones dictadas
para la tramitacin del procedimiento por el rbitro. Dicho recurso
tendr en su caso los trminos y caractersticas que las propias partes
determinen.
o Ejecucin
En caso de que la institucin financiera se negare a acatar el laudo
dictado, la parte afectada podr remitir a la CONDUSEF el laudo, a
fin de que sta solicite a un juez competente la ejecucin forzada de la
resolucin haciendo uso para ello de la fuerza pblica si fuere necesario.
.1 Objeto
El objeto de este tipo de arbitraje es resolver la controversia plan-
teada pero siempre respetando la legalidad y los principios que ani-
man al derecho positivo, por lo que, con ello se asegurara el respeto
de las garantas individuales y el apego al debido proceso legal.
.1 Partes
Las partes al igual que en el juicio tramitado en amigable com-
posicin, sern la actora y la demandada, quienes tratarn de hacer valer
ante este rgano decisorio, sus pretensiones y derechos, o bien, sus
excepciones y defensas buscando acreditar esta situacin con los medios
de probanza que consideren apropiados.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1379
./ El Convenio
./ El procedimiento arbitral
./ El laudo
./ La ejecucin
CONVENIO
propia Comisin Nacional deber citar a las partes a una audiencia que
se llevar a cabo en las oficinas de sta. n
PROCEDIMIENTO ARBITRAL
PRUEBAS
ALEGATOS
LAUDO
El acto final que practicar la CONDUSEF o el rbitro tercero es
justamente el objetivo que las partes tuvieron, es decir, dictar un laudo
arbitral.
1384 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
MEDIOS DE IMPUGNACIN
El laudo, as como las resoluciones que pongan fin a los incidentes de
ejecucin, solo admitirn como medio de defensa el juicio de amparo.
Lo anterior sin perjuicio de que las partes soliciten aclaracin del
laudo, dentro de las setenta y dos horas siguientes a su notificacin,
cuando a su juicio exista error de clculo, de copia, tipogrfico o de
naturaleza similar, sin que la misma sea considerada como un recurso
de carcter procesal o administrativo. (Art. 78, LPDUSF).
Todas las dems resoluciones dictadas en el procedimiento previs-
to en este Captulo, que conforme al Cdigo de Comercio admitan
apelacin o revocacin, podrn impugnarse en el juicio arbitral me-
diante el recurso de revisin, que deber resolverse por el rbitro
designado en un plazo no mayor de 48 horas. (Art. 79, LPDUSF).
Anteriormente las resoluciones en el juicio arbitral de estricto
derecho, dictadas en el curso del procedimiento ante la CNBV, admitan
como nico recurso el de revocacin.e
La revocacin es una expresin que deriva del vocablo latino
revocatio-revocationes y es la "accin o efecto de revocar"? A su vez,
revocar deriva del verbo latino revocare y significa: "dejar sin efecto
una concesin, un mandato o una resolucin. 10
En cuanto a su significacin forense, Carlos ARELLANO GARCA nos
dice: "La revocacin es la denominacin que se da a un recurso me-
8 La revocacin ame el propio rgano jurisdiccional tiene como principal objetivo la eco-
noma procesal que redunda en una mayor rapidez en el fallo del recurso.
Si en el convenio no se sealaba el trmino para interponer el recurso de revocacin se
estar a la regla general de la fraccin VI del Articulo 1079 del Cdigo de Comercio que esta-
blece lo siguiente:
"Cuando laley no seale trmino para la prctica de algn acto judicial o para el ejercicio
de algn derecho, se tendrn por sealados los siguientes:
VI. Tres das para todos los dems casos."
Las resoluciones dictadas en la secuela del procedimiento, admiten como nico recurso el
de revocacin y el laudo slo podr ser impugnado en juicio de amparo.
y Diccionario de la Lengua Espaola, Real Academia Espaola, 19 1 edicin, Editorial Espasa-
Calpe, Madrid, 1970, p. 1154.
10 Idem.
1388 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
EJECUCIN DE LAUDO
En caso de que el laudo emitido por la CONDUSEF o por el rbitro
propuesto por sta, condene a la institucin financiera a resarcir al
usuario, sta tendr un plazo de quince das hbiles contado a partir de
la notificacin, para el cumplimiento del laudo respectivo.
Si la institucin financiera no cumple en el tiempo sealado, la
CONDUSEF enviar el expediente aljuez competente para su ejecucin.
Las autoridades administrativas y los tribunales estarn obligados a
auxiliar a la CONDUSEF, en la esfera de su respectiva competencia.
Cuando la CONDUSEF solicite auxilio de la fuerza pblica, las autorida-
des competentes estarn obligadas, bajo su ms estricta responsabilidad,
a prestar el auxilio necesario con la amplitud y por todo el tiempo
que se requiera.
Tratndose de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros,
as como de Instituciones de Fianzas, en caso de no ejecucin del
laudo, se ordenar el remate de valores invertidos conforme a las leyes
respectivas.
La CONDUSEF sancionar en los trminos de la LPDUSF, el in-
cumplimiento a lo dispuesto en este artculo, siempre y cuando la
institucin financiera no interponga como medio de defensa el Juicio
de Amparo; lo anterior, sin perjuicio de que la institucin financiera
siga obligada frente al usuario a cumplir con los trminos que seale
el laudo arbitral.
En la ejecucin los tribunales no pueden modificar, revocar o
nulificar el laudo.
Con relacin a la ejecucin del laudo dictado por rbitros, nuestra
H. Suprema Corte de Justicia ha resuelto en ejecutoria lo siguiente:
Las instituciones financieras debern infor- Las instituciones financieras debern infor-
mar mediante avisos colocados en lugares mar mediante avisos colocados en lugares
visibles en todas sus sucursales la ubicacin, visibles en sus oficinas de atencin al pbli-
horario de atencin y responsable de la co el horario y ubicacin o procedimiento
Unidad especializada. Los Usuarios podrn de servicio relacionado con esta rea.
a su eleccin presentar su consulta o recla- Los Usuarios debern presentar su reclama-
macin ante la Unidad Especializada de la cin ante la Unidad Especializada de la
institucin financiera de que se trate o ante insitucin financiera de que se trate antes
la Comisin Nacional. de presentarla a la Comisin Nacional.
ello, en su caso, a las Comisiones Naciona- Para el caso de las Instituciones de Seguros
les a la que corresponda su supervisin. Ese y Fianzas la Comisin Nacional al concluir
registro contable podr ser cancelado por la la audiencia de conciliacin, ordenar a la
Institucin Financiera, bajo su estricta res- Institucin que dentro de los diez das
ponsabilidad, si transcurridos ciento ochen- hbiles siguientes, constituya e invierta con
ta das naturales despus de su anotacin, forme a esta Ley. en una reserva tcnica
el reclamante no ha hecho valer sus derechos especfica para obligaciones pendientes de
ante la autoridad judicial competente o no cumplir. cuyo monto no deber exceder
ha dado inicio al procedimiento arbitral de la suma asegurada. Dicha reserva se
conforme a esta Ley. registrar en una partida contable deter-
En el caso de Instituciones y Sociedades minada.
Mutualistas de Seguros, la orden menciona- La citada Comisin Nacional podr abs-
da en el primer prrafo de esta fraccin, tenerse de ordenar la consitucin de la
se referir a la constitucin e inversin con- reserva sealada si a su juicio, carece de
forme a la Ley General de Instituciones y elementos, suficientes para fundamentar la
Sociedades Mutualistas de Seguros de una procedencia de la reclamacin o incon-
reserva tcnica especfica para obligaciones formidad.
pendientes de cumplir cuyo monto no El acuerdo que ordene o no la constitucin
deber exceder de la suma asegurada. de la reserva no prejuzga la procedencia de
Dicha reserva se registrara en una partida la inconformidad o reclamacin.
contable determinada; Ese registro contable podr ser cancelado
por la Institucin Financiera, responsa-
bilidad si transcurridos ciento veinte das
naturales despus de su anotacin, el recla-
mante no ha hecho valer sus derechos ante
la autoridad judicial competente o no ha
dado inicio al procedimiento arbitral con-
forme a esta Ley.
IV. Multa de 500 a 2000 das de salario, a la IV. Multa de 200 a 400 das de saldo, si la
Institucin Financiera que no comparezca Institucin Financiera no comparece a la
a la audiencia de conciliacin a que se re- junta de conciliacin a que se refiere la
fiere el artculo 68 de esta Ley; fraccin 1 de) artculo 68 de esta Ley
V. Multa de 500 a 2000 das de salario, a la pudindosele citar cuantas veces sea nece-
Institucin Financiera que no cumpla con sario.
10 dispuesto por la fraccin IX del artculo V. Multa de 100 a 1000 das de saldo, a la
68 de esta Ley; Institucin Financiera que no cumpla con
VI. Multa de 500 a 3000 das de salario, a la 10 dispuesto por la fraccin VlIl del artcu-
Institucin Financiera que no registre el lo 68 de esta Ley;
pasivo contingente o no constituya la reser- VI. Mulla de 200 a 400 das de saldo, a la
va especfica paraobligaciones pendientes Institucin Financiera que no constituya la
de cumplir a que se refieren los artculos reserva tcnica especfica a que se refiere
68 fraccin X; y 70 de esta Ley; el artculo 68 fraccin X;
VII. Multa de lOO a 1000 das de salario, a VII. Multa de 100 a 1000 das de salario, a
la Institucin Financiera que no cumpla el la Institucin Financiera que no cumpla el
laudo arbitral en el plazo establecido en laudo arbitral en el plazo establecido en el
esta ley; artculo 80 de esta Ley;
VIII. Mulla de 500 a 2000 das de salario, a VIl!. Multa de 50 a 500 das de salario, a
la Institucin Financiera que no cumpla, Institucin Financiera que no cumpla de
con 10 previsto en el artculo 50 Bis de esta la manera pactada con las operaciones que
Ley; celebre con los Usuarios, cuando el laudo
IX: La multa a que se refire el artculo 84 emitido por la Comisin Nacional le sea
de esta Ley. adverso, y
En caso de reincidencia, de conformidad IX. Multa de 500 a 1000 das de salario, a la
con 10 sealado por el artculo siguiente,la Institucin Financiera, en caso de negativa
Comisin Nacional podr sancionar a las u omisin en el cumplimiento del laudo
Instituciones Financieras con multade has- dictado por la Comisin Nacional, en los
ta el doble de la originalmente impuesta. trminos del artculo 80 de esta Ley.
Artculos Transitorios:
Las Instituciones Financieras debern tener constituidas sus Unidades
Especializadas de atencin a usuarios dentro de los siguientes seis meses a la
entrada en vigor de este decreto.
1) ESPAA
En este pas, se cre el Servicio de Reclamaciones del Banco de
Espaa. Figura del defensor del cliente.
La creacin de este servicio se dispuso por la O.M. de 3-UI-1987,
basndose su funcionamiento actual en el siguiente artculo de la
O.M. de 12 de diciembre de 1989. (BOE dcl19), que ha sustituido a
la anterior disposicin, y que ahora afecta a todas las entidades de
crdito, y no como la anterior que slo era aplicable a las entidades
de depsito.
La mecnica que sigue el usuario consiste en primer lugar, en
presentar su queja ante el departamento que proceda de la entidad
financiera, s no obtene respuesta deber acudir con el Defensor del
Cliente de la misma institucin, ya que todos los banco cuentan con
su propia oficina para recibir reclamaciones. En caso de que la recla-
macin no sea resuelta, el cliente podr acudir especficamente a la
Direccin del Servicio de Reclamaciones en el Banco de Espaa.
El Banco de Espaa mantiene un Servicio de Reclamaciones
encargado de recibir y tramitar las que, relativas a operaciones con-
cretas que les afecten, pudieran formular los clientes de las entidades
de crdto sobre actuaciones de stas que puedan quebrantar las normas
de disciplina, o las buenas prcticas y usos bancarios.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1401
que los bancos comerciales bajo su supervisin, cumplan con las leyes
aplicables. Las reclamaciones en contra de aquellos bancos que no se
encuentran bajo su supervisin se remiten a la autoridad financiera
correspondiente.
Como agencia federal reguladora, la Reserva Federal investiga las
reclamaciones formuladas por los consumidores en contra de cualquier
banco autorizado que sea miembro del Sistema.
Las reclamaciones presentadas por el consumidor en contra de
los bancos estatales afiliados son investigadas por cualquiera de los 12
bancos regionales, dependiendo de su ubicacin. Una vez que el Banco
de la Reserva Federal recibe una reclamacin, la misma se turna al depar-
tamento encargado de la atencin a los asuntos del consumidor, mismo
que se encargar de ponerse en contacto con el banco en relacin
con la reclamacin presentada. El Banco de la Reserva se encarga de
analizar la respuesta que en su caso emita el banco para verificar que
las dudas del consumidor sean atendidas de forma adecuada.
Aunque la Reserva Federal investiga todas la reclamaciones rela-
cionadas con los bancos bajo su supervisin, no tiene facultades para
resolver cualquier tipo de asuntos. A manera de ejemplo, la Reserva
Federal no puede atender reclamaciones derivadas de disputas de
carcter contractual, hechos no documentados entre la institucin
bancaria y el cliente, o desacuerdos sobre las polticas y procedimientos
internos del banco. Estos asuntos por lo general se encuentran previstos
dentro de las polticas de los bancos, PQr lo que no se encuentran
sujetos a la regulacin o leyes federales. Sin embargo, en muchos
casos, la simple presentacin de la reclamacin por parte del consu-
midor ayuda a resolver ciertas dudas o aclaraciones de ste.
La "Federal Trade Commission lmprovement Act. " (FTCA.- En 1975
fue promulgada dicha ley, tambin llamada "Magnuson-Moss Warren-
ty Act.", cuya seccin 18 ordena a todas las agencias relacionadas con
la banca federal a establecer una o ricina separada para recibir y resol-
ver quejas de prcticas o actos bancarios injustos o indebidos dentro
de las instituciones bajo su jurisdiccin.
Este mandato fue extendido en 1979 con la emisin de la "Execu-
tive Order" 12160, que obliga a las agencias relacionadas con la banca
federal a establecer procedimientos para de manera sistemtica:
- Monitorear, investigar y responder a quejas del consumidor;
-Integrar el anlisis de quejas al desarrollo de polticas.
La "Federal Deposit Insurance Corporation" (FDIC). Dicho Orga-
nismo tiene responsabilidad estatutaria para promover y asegurar el
cumplimiento por parte de las instituciones financieras que le toca
1404 JESS DE LA F.UENTE RODRGUEZ
cinco personas (un gerente, tres analistas y una secretaria) que proveen
asistencia tcnica y normativa de los "staffs" regionales de "Consurner
Affairs", quienes manejan el 90% de las quejas. Cada regin determi-
na por si sola la estructura de su unidad de "Consurner Mfairs ".
Insta al consumidor a resolver el problema primero con un ejecu-
tivo de la sociedad de ahorro, luego con el rea de servicio al cliente
de la misma y, en ltima instancia, con la OTS, que es responsable de
asegurar que la asociacin cumpla con las leyes federales de protec-
cin al consumidor.
Tiene cinco oficinas regionales de "Consumers Affairs", Estas oficinas
regionales no le reportan al rea central de CPU sino a la estructura
regional de la OTS; inciden en su operacin va la preparacin de
reportes trimestrales a los funcionarios correspondien tes.
Recibe 7 mil quejas escritas al ao, relacionadas con inconforrni-
dades de consumidores por la forma tardada, incompleta o poco ser-
vicial en que una asociacin responde a un problema. Son casos no
resueltos directamente.
CONCILIACIN:
Llegar a un acuerdo en una controversia sobre la aplicacin e interpretacin de sus
derechos. con el objeto de evitar un juicio o bien poner fin al mismo.
ARBITRAJE:
Es un sustituto de jurisdiccin, derivado de la voluntad de las partes y de su deseo
de valerse de un arbitro confiable (CONDUSEF). con alto grado de especializacin,
independencias de criterio e imparcialidad para que resuelva una controversia a
travs de:
I I
ARBITRAJE EN ESTRICTO DERECHO AMIGABLE COMPOSICIN
Con estricto apego a las disposiciones legales El rbitro tendr la libertad de resolver el conflicto
aplicables. Hay un sometimiento a las reglas de conformidad a lo que le dicte su conciencia
que ja la Ley de Proteccin y Defensa al y a la buena fe guardada, pero observando
Usuario de Servicios Financieros. las formalidades esenciales del procedimiento.
Atencin de
Reclamaciones
MAs PRIVADO. (MUCHAS VECES ES PREFERIBLE PARA LA ENTIDAD FINANCIERA EVITAR QUE
\
CIERTOS LITIGIOS SEANDELDOMlNIO eeeuco, PUESTOQUE PUEDEDESACREDITAR LA.lMAGEN DEL
~). ~
ABREVIAR PlAZOS. (ECONOMIA DE TIEMPO Y TRABAJO PARA LA CONDUSEF).
FAVORECE LA TRANSACCiN Y DISMINUYE lA LEGIOSIDAD.
262. CUESTIONARIO
APNDICE "In
APNDICE 11
Expediente
Laudo Nm. /2000
ACTOR
Vs.
DEMANDADO
RESULTANDO
PRIMERO.- El "se recibi escrito de parte de ----,-----..,c:----'
en contra de cuyo texto se transcribe a continuacin:
_ _ _-::-;-;- ~_ en nombre y representacin de
personalidad que acredito con copia de la escritura nmero , de fecha
----ccc-' adjunta al presente escrito como Anexo "A" sealando como domicilio
para recibir toda clase de notificaciones el Ubicado en y autorizando
para realizar cualquier clase de gestiones y a recibir documentos y notificaciones a
los seores atentamente manifiesto que:
1.- Con fundamento en lo establecido en el Titulo Quinto "De los Procedimientos
de Conciliacin y arbitraje" y dems disposiciones aplicables de la Ley de Proteccin
y Defensa al Usuario del Sistema Financiero actualmente en vigor, _.,-_---,-;-__
somete a la consideracin de esa H. Comisin Nacional la siguiente reclamacin en
contra de en base a los siguientes hechos:
ANTECEDENTES
1.1. Con fecha 30 de julio de 2000, obtuvo de c:-_---,-un crdito
quirografario por un total de N$ segn se hace constar
con copia del pagar que document dicha operacin, copia del cual se adjunta al
presente escrito como Anexo "B~.
1414 JESS DE I.A FUENTE RODRGUEZ
1.2. Con esa misma fecha y de conformidad con la carta de instrucciones, copia de la
cual se adjunta a este escrito como Anexo "C", emiti
un. cheque de caja en favor de por N$
habindose depositado dicha cantidad en la cuenta que tiene en ' segn
se hace constar con la copia de la ficha de depsito, copia de la cual se adjunta al
presente escrito como Anexo "D"'.
1.3. Tambin en esa misma fecha, 30 de julio de 2000, y en cumplimiento con la
soficitud que realiz el Sr. como representante de ,
en el primer prrafo de su carta dirigida a , copia de la cual se adjunta al
presente escrito como Anexo "E", se adquirieron de dlares moneda de
los EVA ( de dlares 00/100 moneda de los EVA). Se adjunta a este
escrito como Anexo "F'"la ficha de venta de divisas correspondiente.
Asimismo, y en cumplimiento con las instrucciones contenidas en la carta del Sr.
_ _ _ _ _ _. (Anexo "E" a este escrito) se realiz el cargo correspondiente en la
cuenta que tiene con , segn se hace constar en la ficha de cargo
que se adj~nta al presente escrito corno Anexo "C".
1.4. Adicionalmente, la cantidad en dlares moneda de los EVA adquirida de acuerdo
con la descripcin de los hechos que se mencionan en el prrafo 1.3. anterior, se
debi haber mandado depositar en el . En la Ciudad de Nueva York
en favor de _ _' de conformidad y en cumplimiento de las instrucciones contenidas
en el segundo prrafo de la carta que se adjunta como Anexo "E" al presente escrito.
1.5. En virtud de la intervencin realizada por esa H. Comisin Nacional a ,
solicitamos a travs de nuestros auditores externos Despacho __-,,- '
que le solicitaran al . Los estados de cuenta de corres-
pondientes al depsito que se menciona en el prrafo 1.4. anterior.
La institucin extranjera mencionada, -;-_---,_ _,-_-,_-,-' mediante
carta de fecha , niega la existencia de cualquier
cuenta a nombre de _
11. De conformidad con lo expuesto en el punto L anterior, reclamamos ante esa H.
Comisin Nacional el inmediato reembolso por parte de de la cantidad
de $ de dlares moneda de los EVA ( 00/100
de los EVA), ms cualquier otra cantidad que corresponda de intereses o ingresos que
haya recibido por el uso indebido de dichos fondos; y
1IL Sujetndonos al procedimiento que dispone el Artculo 73 de la LPDUSF, actual-
mente en vigor, y reservndonos cualesquier otras acciones que correspondan
conforme a derecho en contra de , atentamente solicitamos a esa
H. Comisin Nacional Bancaria y de Valores el que gire sus apreciables instrucciones
a para que inmediatamente deposite la cantidad que se menciona en
el punto 11 anterior en la cuenta que tiene en dicha institucin o
en la cuenta que nosotros le indiquemos en su oportunidad.
En virtud de lo antes expuesto, solicitamos a esa H. Comisin Nacional Bancaria, lo
siguiente:
a) Tenernos por presentada en tiempo la presente reclamacin;
b) Proceder de acuerdo COn nuestra solicitud contenida en el punto 111 del presente
escrito; y
e) Tenernos por debidamente acreditada nuestra personalidad. n
SEGUNDO.- Una vez radicada la reclamacin fueron citadas las partes a la junta de
avenencia, la que se desahog el , fecha en que
_ _ _ _ _ _ _ _ _ rindi su informe en los siguientes trminos:
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1415
ANTECEDENTES
1.1. Respecto a este hecho, manifiesto que el mismo por no ser propio de mi repre-
sentada, ni se afirma ni se niega.
1.2. En cuanto a este hecho. en parte por no ser propio de mi poderdant.e ni se
afirma ni se niega, por lo que se refiere al depsito de la cantidad yen los trminos
que menciona la reclamante, mi representada considera que tales argumentos quedan
a cargo de la quejosa para efectos de su acreditacin.
1.3. Por lo que hace a este hecho, en parle por no ser propio de mi representada, ni
se afirma ni se niega, sin embargo respecto a la adquisicin de los ----,--c,--,----
( dlares moneda de los Estados Unidos de Norteamrica) , esta
Institucin que represento considera que queda a cargo de la quejosa la veracidad
de sus manifestaciones.
1.4. Referente a este hecho, sealo que las manifestaciones vertidas por la reclamante
carecen de precisin al no indicar el nmero de cuenta para efectos del supuesto
depsito, ni la fecha del mismo, por lo que, este hecho ni se afirma ni se niega,
dejando a cargo de la quejosa la acreditacin de su dicho.
1.5. En cuanto a este hecho, por no ser propio de mi representada ni se afirma ni se
niega y an ms es evidente la contradiccin en que incurre la parte reclamante, ya
que suponiendo sin conceder que el depsito se hubiera realizado A qu cuenta se
hubiera depositado>, pues segn las propias manifestaciones de la reclamante, obtenidas
de la informacin que . Le proporcion la quejosa no mantiene
cuenta alguna con esa Institucin extranjera.
11. En relacin a este hecho la Institucin que represento considera totalmente im-
procedente el reembolso a que hace referencia la quejosa.
III. Por lo que se refiere a este ltimo hecho, la Institucin que represento conside-
ra que hasta el momento en que esa H. Comisin resuelva lo conducente respecto al
caso que nos ocupa, habra lugar para el depsito que pretende la reclamante.
En mrito de todo lo antes expuesto, mi representada considera improcedente la
reclamacin por las ambigedades, imprecisiones y contradicciones expresadas en
su escrito de queja, por lo que, con el nimo de que logre dirimir los
intereses en conflicto, yen trminos del artculo 73 de la LPDUSF, aceptara some-
terse al procedimiento de amigable composicin para que esa H. Comisin resuelva
en conciencia ya buena fe lo pertinente.
Por lo antes expuesto, a esa H. Comisin Nacional, atentamente pido se sirva:
a) Tendr por presentado en tiempo y forma el informe a que se refiere la fraccin
1 del artculo 73 de la LPDUSF.
b) Tendr por sometidos al procedimiento de amigable composicin y resolver en
conciencia y a buena fe las cuestiones controvertidas.
e) Tenerme por acreditada la personalidad con la que me ostento en representacin
de mi poderdante."
TERCERO.- En virtud de que no fue posible avenir a las partes se les invit a que en
forma voluntaria y de comn acuerdo designarn rbitro a esta Comisin, optando
por eljuicio arbitral en amigable composicin, consistente en los siguientes puntos:
1416 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
CONSIDERANDO
PRIMERO.- La CONDUSEF es competente para conocer y resolver la controversia sus-
tentada entre las partes, de conformidad con 10 dispuesto por los artculos 73 y 74
de la LPDUSF, as como con el compromiso arbitral celebrado entre las partes.
SEGUNDO.- La accin intentada por la parte actora se hace consistir en que _
::- ' incumpli con su obligacin de depositar a la cuenta que _
lleva a favor de , la cantidad de
( de dlares moneda de los EUA) y por tanto reclama su reem-
bolso, as como cualquier otra cantidad que corresponda de intereses o ingresos
que haya recibido , por el uso indebido de dichos fondos.
TERCERO.- La parte acto ra en su escrito de reclamacin, manifiesta que con fecha _
_ _---;:::-::-:~ deposit la cantidad de N$ ( de
pesos 00/100 MN), a la cuenta que le lleva, y que a solicitud del
--,~_ _--;----;-:-:_ _--: como su representante se adquirieron ...,.,-_ _-;-
millones de dlares moneda de los EVA, realizndose el cargo correspondiente a la
cuenta de la actora, solicitndose asimismo que dicha cantidad se mandar depositar en
el . En la ciudad de Nueva York a su cuenta, sin que ,
llevara a cabo su obligacin de depositar la cantidad anteriormente sealada en la
cuenta que tiene con dicho banco extranjero.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1417
RESUELVE
1.- La actora prob su accin y la demandada no opuso excepciones ni objet las
pruebas de la contraria.
11.- Se condena a , a reembolsar a , la cantidad
de $ ( de dlares moneda de los EVA).
pago que deber quedar documentado en el finiquito que al efecto extienda a la
institucin la parte actor-a.
111.- No se hace especial condena en costas.
IV.- Notfiquese personalmente a las partes y en su oportunidad archvese como
asunto concluido.
La CONDUSEF dieta el presente laudo con fundamento en el artculo 77 de la LPDUSF.
Mxico, D.F., del dos mil.
CAPTULO XXXIII
1421
1422 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
"Se entender por contrato de adhesin, para efectos de esta Ley. aqul
elaborado unilateralmente por una Institucin Financiera, cuyas estipula-
ciones sobre los trminos y condiciones aplicables a la contratacin de
operaciones o servicios sean uniformes para los Usuarios".
Marco Jurdico
El marco jurdico aplicable a los contratos de adhesin, es el si-
guiente:
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1423
264. CARACTERSTICAS
1) VENTAJAS
I Ubaldo N/ETO CAROI.. Contratos Bancarios y Parnbancarios. Editorial Lex Nova. Valladolid
1998, p.184.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1425
2) DESVENTAJAS
266. CONTENIDO
2) PREVENTIVO
Por otra parte, la Comisin debe de exigir que los contratos sean
redactados de forma legible, sencilla, concreta y comprensible.
La legibilidad debe de entenderse como perceptibilidad directa,
esto es que el adherente se pueda percatar fcilmente de su existen-
cia y de su contenido, bien porque se encuentre ubicada en un lugar
preferente del documento contractual, o bien porque, an colocada
en un ngulo del mismo, se emplee por el empresario un tipo de letra
lo suficientemente grande como para poder ser vista y leda sin difi-
cultad por un usuario.
Sencilla. En tindase por esto, la exclusin de frmulas o palabras
anticuadas o tcnicas que dificulten la comprensin o entendimiento
por el usuario.
La exigencia de que el contrato se redacte en trminos y forma con-
creta, trata de impedir que el empresario bancario obtenga ventajas adi-
cionales e injustificadas a consecuencia de la vaguedad o imprecisin con
que se redacta una o varias clusulas, especialmente cuando stas bus-
can imponer obligaciones al adherente en favor del estipulante.
En cuanto al requisito de redaccin comprensible de los contratos,
el objetivo es posibilitar un fcil y directo conocimiento de las condicio-
nes generales de parte del adherente.
Se critica que la citada Comisin no tenga una intervencin ms
amplia en los contratos, como sera el sometimiento por entero del
contenido de los contratos de adhesin que celebran los bancos a una
previa aprobacin por parte de dicho Organismo, lo cual no puede
1428 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
3) EDUCATIVO
2 Ft.'RllE MOLTO, Miguel, "Normasde Transparencia de los Contratas Bancarios ". Aspectos Prcticos de la
Contratacin Bancaria. Coord. Ubaldo Nieta Cara, Consejo General de los Cotegios Oficiales de
Ccrredores de Comercio, Fi Pblica Mercantil, Madrid, Espaa, 1996, p.p. 13 a 53.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1431
271. CUESTIONARIO
OBJETIVO GENERAL: Dar a conocer al lector cmo protege la LIC los intereses
del pblico en caso de una huelga bancaria.
OBJETIVO ESPEcFICO DE APRENDIZAJE. Al terminar este captulo el lector
podr:
Explicar la evolucin del marco jurdico para una huelga bancaria.
Precisar actualmente cmo se regula la misma.
Indicar qu consecuencias causa una huelga bancaria.
Sealar cmo protege la Ley de Instituciones de Crdito los intereses del
pblico en caso de una huelga bancaria.
1) INTRODUCCIN
'La banca en las modernas estructuras sociales, constituye un ser-
vicio esencial, porque acciona de manera integral en todas las activi-
dades econmicas del pas, constituyndose en un instrumento im-
prescindible para la colectividad. Mientras la actividad bancaria no se
desarrolla, los pases sujetan sus sistemas de pagos al uso de la mone-
da metlica o el billete, pero a medida que se desenvuelve esta activi-
dad, los pases adaptan sus transacciones con la actividad de la banca,
de tal manera que la paralizacin de sta produce en gran medida la
paralizacin de dichas transacciones, desquiciando la vida econmi-
ca, social y poltica de una nacin.
En sus inicios la figura del banquero, por la ndole de sus opera-
ciones y su poca penetracin dentro de la colectividad, corresponda
1437
1438 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
"Artculo 121.- Con el fin de que no se afecten los intereses del pblico
en cuanto a la disponibilidad de efectivo y valores exigibles a las institu-
ciones, en los casos de emplazamiento a huelga, antes de la suspensin
de las labores, y en trminos de la Ley Federal del Trabajo, la junta Fe-
deral de Conciliacin y Arbitraje en ejercicio de sus facultades. oyendo
la opinin de la Comisin Nacional Bancaria, cuidar que para el fin
mencionado, durante la huelga permanezca abierto el nmero indis-
pensable de oficinas y continen laborando los trabajadores, que aten-
diendo a sus funciones. sean estrictamente necesarios."
1g Reglamento de Trabajo
de los Empleados de la!
Instituciones de Crdito y
Organizaciones Auxiliares
de 1937, reformado en
.--------'-"'<'1 1953 y 1972.
2 9 Durante el perodo de
9
la Banca Nacionalizada se 1lb""''''I'''''====''''1Fd l1 3 A raiz de la reprivatizacin
rigieron por el articulo de la banca se regularon;
123 Apartado ~B" Frucc. los empleados de los bancos
XIII-Bis de la Constitucin rcprivarizados por el Artculo
Poltica de 105 Estados 123 Apartado -A" Ypor su
Unidos Mexicanos y la Ley Ley Reglamentada, Ley'
Reglamentaria de la Fracc. Federal del Trabajo.
XIII-Bis.
/
Durante la huelga bancaria la Junta de Conciliacin y Arbitraje. con la
ayuda de la CNBV, cuidar que:
Ley de Instituciones de Para que no se afecte la disponibilidad de efectivo y valores exigibles por
Crdito, Articulo 111 parte de los usuarios, durante la huelga pennanczca abierto el nmero
establece indispensable de oficinas; y
276. CUESTIONARIO
1) CONCEPTO
La Unidad Especializada de Atencin a Usuarios es un rgano
interno de las instituciones financieras, con capacidad tcnica calificada
y estructura y personalidad adecuada para atender consultas y recla-
maciones de sus clientes.
2) MARCO JURDICO
El antecedente de estas unidades, lo encontramos en la Ley de Insti-
tuciones de Crdito, artculo 118 B, adicionado por reformas de 1995.
1447
1448 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
3) OBJETO
4) CARACTERSTICAS
Obligaciones
Las Unidades Especializadas tienen las siguientes obligaciones:
(J Contar con personal en cada entidad federativa en que la insti-
tucin financiera tenga sucursales u oficinas.
(J Debe responder por escrito al Usuario dentro de un plazo que
no exceda de treinta das hbiles, contados a partir de la fecha de
recepcin de las consultas o reclamaciones.
(J El titular de la Unidad debe presentar un informe trimestral a
la CONDUSEF diferenciado por producto o sevcio, identificando las
operaciones o reas que registren el mayor nmero de consultas o
reclamaciones, con el alcance que la CONDUSEF estime pertinente.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1451
Constitucin.
Objeto.
Ubicacin.
Personal.
Funciones.
CARACTERSTICAS
Sl hu ,1.1 ll.l\{ ~ de l "Lh unidade-s qUl "t',\ din-ctunu-nn- en donde ",('
PIII<!U' el probll'lll. Sl" .111l'IHl.t .110'" ususanc.... en \111<\ PIl'(OIH iliacin
,(flle... de /1 'l' .1 (011( "H ,',!!
Qucn tt.\H'S de- \,1 tlllol ru.n lll qllt 1"LlohllR.Ltio ,1 H'lldll c l uuu.u di' 1.1
uuidad n inu-cu ,111ll1'IIIC .\ 1,1 (.()~nt 'SFF SI' busca que ('..ra 1 s'l' Clllt'l MI.\
tlt' l.lS UPCld(IOllt.' .. 1) ,l("l'\ IIUI' ltgUJ.lll t'll1\,\~tI\ nmero de (01\SII1I.LS o
Il'(l.llll.If:H~l\(''', P,l1,\ ll\{' 1,1 1I11..ma pUl -dn 11'111.\1 Lis lIIt.'dHI.IS cmrcxpon-
dll nu s en 1)( 111 fir 111 rk I puhlll <1
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Se estabk-ce (1ft pI ,(l.O de:W ll1.1' p.lld que ln-, l'llld.ldl" rl~polld.1Il .1 las
lonsull.h tI II'cl,111l,\ClIl1H -, lo qll!' .\\ ud,I.l qUI' lit) "1' c-n-rrurr-n I\IS usunn,
TRATADO DE DERECHO BANCARIO YBURSTIL 1453
280. CUESTIONARIO
I) IMPORTANCIA
La importancia de un Sistema de Proteccin al Ahorro Bancario
encuentra su soporte en cuatro argumentos fundamentales que ense-
guida detallaremos:
1455
1456/ 1""""""'"'''00''""''
O Es esencial para el funcionamiento estable y eficiente de un sistema
financiero, ya que contribuye a evitar graves trastornos en los bancos.
En efecto, la insolvencia de una institucin financiera provoca
graves trastornos en el sistema econmico general del pas por sus
perniciosos efectos sobre la confianza interna y la disponibilidad de
recursos internacionales de crdito, lo que obliga normalmente al
Estado a responder por las obligaciones asumidas por las institucio-
nes insolventes por medio del otorgamiento de garantas a los depsitos
o que directamente intervenga el Banco Central, a travs de la con-
cesin de lneas de crdito, las cuales, debido a la situacin de la deu-
dora, presentan escasas posibilidades de recuperacin.
Dems est profundizar en los problemas que provoca la insolvencia
de un banco en la normalidad de las transacciones de la economa,
por la suspensin de pagos que ello implica, los graves trastornos
que ocasiona al ahorro nacional, que tiende a desviarse a inversio-
nes ms slidas en el extranjero y por ltimo, la falta de confianza
generalizada que produce, la que puede ocasionar retiros masivos
de depsitos poniendo en peligro la liquidez y, en definitiva, la sol-
vencia de todo el sistema financiero, por los efectos concatenados
que se presentan.
O Auxilia a un proceso de desenvolvimiento econmico, fortalecien-
do la confianza en las instituciones de banca mltiple como mecanis-
mo captador y colocador de recursos para el desarrollo del pas.
O Protege a los depositantes de instituciones bancarias que sean obje-
to de insolvencia.
O Permite una competencia ms eficiente y efectiva entre institucio-
nes de banca mltiple, ya que en la ausencia de un sistema de garan-
ta de depsitos bancarios, los bancos mayores pueden ser percibidos
como ms seguros que los bancos menares.
2) EXPERIENCIA INTERNACIONAL
Fuentes de ingresos
Prstamos y lneas de crdito: La SIPC puede obtener prstamos
de bancos U otras instituciones financieras a travs de lneas de crdi-
to y otros acuerdos escritos. En caso de que el Fondo de la SIPC resulte
inadecuado, como resultado de una crisis de gran severidad y magni-
tud, la SIPC puede, a travs de la Securities and Exchange Comission
(SEC), obtener prstamos hasta por mil millones de dlares por parte
del Gobierno de los Estados Unidos. La SEC financiar dicho crdito
a travs de la emisin de pagars u otras obligaciones a la Secretara del
Tesoro, quien a su vez establecer los trminos y condiciones de pago .
Ingresos por inversiones: Los ingresos provenientes por inver-
siones en Instrumentos del Gobierno de los Estados Unidos es otra
de las principales fuentes de ingresos de la SIPC.
1460 JESS DE l.A FUENTE RODRGUEZ
Adicionalmente, la SIPC mantiene una lnea de crdito revol-
vente por mil millones de dlares con un consorcio de bancos.
a) Partes
El Gobierno Federal, a travs de la Secretara de Hacienda y Cr-
dito Pblico era el fideicomitente, y el Banco de Mxico el fiduciario,
quedando encargado de administrar el fideicomiso.
Contaba con un Director General, que es Delegado Fiduciario del
Fondo y con una estructura administrativa, y su rgano supremo es el
Comit Tcnico.
b) Fines
El Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro tena los fines siguientes:
I
Pblico Inversionista y
Accionista
S para capitalizarse
Bancos
I
vende can", nela
de provisiones
1
FOBAPROA
I
1466 JESS DE l.A FUENTE RODRGUEZ
d) Patrimonio
El patrimonio del FOBAPROA y FAMEVAL se integraba con:
O Las aportaciones ordinarias y extraordinarias que hacan las en-
tidades financieras;
1472 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
e) Comit Tcnico
El rgano cpula del FOBAPROA y FAMEVAL era un Comit Tc-
nico que estaba integrado por nueve miembros propietarios, los que
seran nombrados: cuatro por la SHCP, presidindolo el Secretario
de dicha dependencia, quien tena voto de calidad en caso de empa-
te, tres por el Banco de Mxico, y dos por la CNBV todos ellos funcio-
narios de alto nivel.
Por cada miembro propietario se designaba un suplente. Dicho
Comit designar un secretario y un suplente, debiendo recaer di-
chos nombramientos en servidores pblicos del Banco de Mxico.
Para que exista qurum se requera la asistencia de por lo menos
seis de sus miembros, debiendo estar presente un representante de
cada una de las dependencias mencionadas. Los asuntos se resolvan
por mayora de votos de los presentes. Concurra tambin a todas las
sesiones con voz pero sin voto el delegado fiduciario que tena a su
cargo el manejo del Fondo.
Las sesiones del Comit se efectuaban con la periodicidad y opor-
tunidad necesaria para el cumplimiento del fin del fideicomiso, pre-
via convocatoria que haca el secretario, a peticin de cualquiera de
sus miembros propietarios.
Eran funciones y atribuciones del comit:
Expedir reglas de operacin.
Determinar los trminos y condiciones de los apoyos que se otor-
guen a las entidades financieras con cargo a los Fondos.
Determinar depsitos, crditos, inversiones y dems obligacio-
nes, as como el importe de estas ltimas que sean objeto de protec-
cin expresa de los Fondos.
El fiduciario publicaba anualmente en el DOl", el importe mxi-
mo de las obligaciones que ser objeto de proteccin expresa de los
Fondos.
Autorizaba montos, trminos y condiciones de los programas de
pagos que propona, cuando se presenten reclamaciones de los aho-
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1473
1) CREACIN
2) OBJETIVO
El objetivo del sistema tiene una doble finalidad:
En primer lugar proteger los intereses del pblico. La protec-
cin al depositante es una preocupacin que est presente en los fi-
nes indicados, pues esa tutela no slo es evidente cuando queda ga-
rantizado por un porcentaje el importe de sus depsitos en caso de
suspensin de pagos del banco, sino tambin cuando se evitan tal si-
tuacin.
En segundo lugar, regular los apoyos financieros que se otor-
guen a las instituciones de banca mltiple para la proteccin de los
intereses del pblico ahorrador.
3) CONTROL y ADMINISTRACiN
4) DISPOSICIONES ESENCIALES
6) CARACTERSTICAS
"Artculo 29. Los apoyos de liquidez que otorgue el Instituto en los tr-
\
minos del artculo anterior estarn sujetos a lo siguiente:
I. No podrn exceder en su plazo. de seis meses, trmino que podr
ser prorrogado por una sola vez;
11. Se ordenar una inspeccin con cargo a la Institucin, a fin de que
el Instituto supervise la correcta aplicacin de los apoyos financieros y el
exacto cumplimiento del programa de saneamiento bajo el que fueron
otorgados los mismos;
IIl. Las obligaciones de la institucin por los apoyos financieros que
otorga el Instituto debern quedar garantizadas en los trminos del ar-
tculo 35."
1. Antecedentes
Con esa misma fecha, GFS aplic dichos recursos ntegramente para
rccapitalizar a Scrfin, en la cual se suscribi un aumento de capital por
$9,] ]2'960,000.00 M.N.
Derivado del apoyo otorgado el 8 de julio de 1999, el IPAB suscribi
acciones representativas por el 99.9 por cicnto del capital social de GFS,
y trasmiti el 19.9 por ciento a HSBC Latin America (LABV), de conformi-
dad con el convenio celebrado el 7 de julio de 1999, el cual dej sin efectos
los Contratos de Permuta y Proteccin al Valor de Mercado y el Contrato
de Proteccin al Capital Contable, que celebr LABV con el Fobaproa y
la SHCP, con la comparecencia de la CNBV, el 7 de octubre de ]997.
,
, Sachs como el encargado de la coordinacin de los auditores contratados
para dichos fines.
En este sentido, KPMG Crdenas Dosal, S.C., realiz una auditora para
determinar si exista un faltante de reservas crediticias de acuerdo a
estndares internacionales, la cual concluy que exista la necesidad de
constituir reservas adicionales por $4,904'000,000.00 M.N. Por su parle,
Ruiz Urquiza y Ca, S.C. Arthur Anderscn identific reservas faltan tes por
$878'000,000 M.N., relacionadas con contingencias legales, laborales y fiscales.
En su dcima sesin extraordinaria, celebrada el 14 de diciembre de
1999, la junta de Gobierno del Instituto tom nota del faltante de reservas
crediticias de GFS determinadas como consecuencia de las auditoras antes
mencionadas y autoriz la sustitucin de los activos grises de Serfin con un
valor neto de $9,062'000,000 M.N., sin considerar las reservas sugeridas por
KPMG Crdenas Dosal, S.C., a la fecha de estudio, as como la capitalizacin
necesaria a fin de contar con niveles ptimos de reservas.
Las operaciones de capitalizacin, mediante la constitucin de reservas y la
sustitucin de los activos grises, se realizarn en los primeros meses del ao 2000.
Atentamente
9) MEDIOS PARALELOS
1) DEFINICIN
21) CONSTITUCIN
..
. .' ,
..
. .. ... - 3
)
O Apoya el proceso de desarrollo i
econmico, la confianza del ,
publico,elementosbsicos para i
el desarrollo de un sistema j
bancario establey consolidado.
1
.~
.,
O Reduce las necesidades para los
bancos dc mantener el porcentaje
importante de activos lquidos j,
en su balance, para convencer
a clientes queestn en posibilidad
de reembolsar. 1
J
,
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTil. 1491
Partes:
- SHCP fideicomitcnte
- Banco de Mxico fiduciario.
)
Fines: i
- Realizacin de operaciones preventivas tendientes a evitar.
problemas financieros que pudieran presentar las instituciones
de banca muhiplc y casas de bolsa; y
- Procurar el cumplimiento de obligaciones a cargo de dichas
instituciones.
Patrimonio:
- Aportaciones ordinarias y extraordinarias.
- Los productos, rendimientos y otros activos derivados de las .;
operacionesque se realicen.
- Los recursos preventivos de financiamientos obtenidos por el
Fondo; y
- Los dems derechos y obligacionesque adquieroo contraiga,
Comit tcnico:
- Est integradopor nueve miembros:
- Cuatro por la SHCP,presidindolo el Secretario
- Tres por el Banco de Mxico
- Dos por la CNBV,
-
el sistema.
o Las tipos de depsito o instIUrncntos :
l$y AA frolmit.n 11\ hbmro que deba cubrirel sistema. ~
1998
1999 a 2002
TODOS LOS
Se excluyen 2003
PASIVOS derivados, deuda
subordinada, Depsitos), Crdito 2004
BANCARlOS operaciones lnterbancario hasta
ilegales, deuda 10 millones de Depsitos 2005
inun-ernpresa, UDIS's hasta 5
depsitos en aval, (Ps 27.8 millones) millones UDlS's Depsitos
gubernamentales y (Ps 13.9 millones) hasta 400
cuentas mil UDIS's
liquidadoras (ps 1.122.800)
ANTES DESPutS
285. CUESTIONARIO
1495
1496 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Convenio
El Diccionario Jurdico Mexicano define al convenio como: "1. (De
convenir y ste del latn convenire ser de un mismo parecer, ajuste
entre dos o ms personas).
11. Es el acuerdo de dos o ms personas para crear, transferir,
modificar o extinguir obligaciones (a. 1972 CC). Es pues, un gnero
particular de actos jurdicos en el que el acuerdo de voluntades tiene
por objeto un inters jurdico referido a la transmisin, modificacin,
creacin o extincin de derechos y obligaciones. Los contratos son
una especie de este gnero."!
Para Rojina Villegas, dentro de la terminologa jurdica el convenio
es: "un acuerdo de voluntades para crear, transmitir, modificar o extin-
guir obligaciones y derechos reales o personales; por lo tanto, el conve-
nio tienen dos funciones: Una positiva que es crear o transmitir obliga-
ciones y derechos, y otra negativa: modificarlos o extinguirlos y considera
que al convenio en sentido estricto, le corresponde la funcin negativa,
de modificar o extinguir derechos y obligaciones. "2
Sobre el particular, Zamora y Valencia nos dice: "En el derecho posi-
tivo mexicano, existe una distincin entre el convenio y contrato,
considerndose al primero como el gnero y al segundo como la especie,
sin perder de vista que ambos son a su vez, especies de actos jurdicos y que
aun cuando como especies de un mismo gnero, que es el de acto jurdi-
co, todas las disposiciones jurdicas aplicables lo sern a los convenios.
Contina diciendo el maestro Zamora: "... el convenio en su sentido
amplio es el acuerdo de dos o ms personas para crear, transferir,
modificar o extinguir obligaciones. Como consecuencia del despren-
dimiento del contrato de su gnero, el convenio en sentido restringi-
do, queda reducido al acuerdo de dos o ms personas para modificar
o extinguir derechos y obligaciones."'
El maestro Joel Chirino define: "El convenio en sentido general es
el acuerdo de dos o ms voluntades y que se manifiesta en forma exterior
para crear, transmitir, modificar o extinguir derechos y obligaciones.
Dentro de la definicin del convenio en sentido general se encuentran
implcitas las concepciones jurdicas del contrato y convenio en sentido
especial. El contrato es el acuerdo entre dos o ms personas para crear
o transmitir derechos y obligaciones. El convenio en sentido especial es
el acuerdo que modifica o extingue derechos y obligaciones. "4
I Instituto de Investigaciones [urtdicas. Diccionario Juridico Mexicano, T./., 7". ed., UNAM,
1994, p. 739.
2' ROj/NA Vnl.tccAS, Rafael, Compendio de Derecho Civil. Contratos, 19a. ed., Porra, Mxico.
/988, p. 7.
'ZAMon" y VAl.ENe!A, Migut!l Angel, Contratos Civiles, 3" ed., Porra, Mxico, 1989, p. 19.
4 CHlRJNo c..S7'ILl.O,joel, Derecho CivilllI, Contratos Civiles, 2a ed., McGraw Hill, Mxico, 1996, p.4.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1497
"Art. 1859. Las disposiciones legales sobre contratos sern aplicables a todos los
convenios ya otros actos jurdicos en lo que no se opongan a la naturaleza de ste
o a disposiciones especiales de la ley sobre los mismos. "
e ti t
.onsen mue n Q
--.-.
----..
Oferta o Propuesta
Aceptacin
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Mod ifica o
Directo {Creacin del Extingue
Elementos o Vnculo Jurdico
Derechos y
de Inmediato (Derecho-Deber) (
Obligaciones
e Existencia Objeto
o Indi~ecto { Objeto de la ..----! Dar
O Esenciales
Obligacin -=:::::::::; Hacer
Mediato No Hacer
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Solemnidad -----. Son las formulas. expresiones que la ley seala para la cele-
V bracin de cienos actos jurdicos
E Legal
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Representacin Volunt'lria
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Elementos de VlCIUS Mala Fe
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Apropadu~l<ldi\idllal < 'orsu NalU,.;dc/ll
Por rlclcTIl,illat"OIlde b U ')'
1498 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
Responsabilidad
El Diccionario Bsico Jurdico dice que responsabilidad es: "el deber
jurdico que incumbe al individuo de responder del hecho realizado
y de sufrir sus consecuencias jurdicas" 5
5 cARe/JI TURRES, Alejandro, Diccionario BsicoJurdico. 3a ed., Comares, Granada, 1991, p. 356.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1499
"Artculo. 2117. La responsabilidad cul puede ser regulada por convenio de las
partes, salvo aquellos casos en que la ley disponga expresamente otra cosa
Si la prestacin consistiere en el pago de cierta cantidad de dinero. los daos
y perjuicios que resulten de la falta de cumplimiento no podrn exceder del
inters legal. salvo convenio en contrario. "
Responsabilidad subsidiaria.
Responsabilidad subsidiaria nos dice Rodrguez y Rodrguez es:
"cuando ningn socio podr ser obligado al pago de sus deudas socia-
6 BFJARANO SANCHleZ, Manuel. Obligaciones Civiles. 3a ed. Textos jurdicos Universitarios, Hada.
Mxico, 1984, pp. 230,231.
1500 JESS DE IJ\ FUENTE RODRGUEZ
Obligacin
La obligacin la define Borja Soriano como: "la relacin jurdica
entre dos personas en virtud de la cual una de ellas llamada deudor,
queda sujeta para con otra, llamada acreedor, a una prestacin o a
una abstencin de carcter patrimonial, que el acreedor puede exigir
al deudor. " 8
El maestro Paliares considera que la obligacin es: "sinnimo de
deber jurdico. Se la define como el estado de necesidad jurdica en
que se encuentra una persona o un conjunto de personas, de hacer o
de no hacer algo ..... En una de sus acepciones significa la relacin
jurdica que se establece entre el acreedor de la obligacin y el deudor de
la misma." 9
Por otra parte, es de considerarse lo dispuesto en los artculos
siguientes del Cdigo Civil:
"TTULO CUARTO
"CAPTULO IV
VI. Los convenios respectivos podrn incluir adems de los aspectos (l.
que se refieren las fracciones anteriores, las estipulaciones que las partes es-
timen convenientes, siempre que stas no alteren o contravengan lo dispuesto
en la Ley, las presentes reglas y dems disposiciones aplicables. ,.
289. CONTENIDO
o CAPiTUl.O DE DEClARACIONES
En el mismo contempla lo relativo a datos generales de la socie-
dad controladora, tales como:
Escri tura;
Registro Pblico de Comercio;
Oficio de autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico para operar como sociedad controladora;
Objeto principal, que es el de adquirir y administrar las acciones
emitidas por las entidades integrantes del grupo financiero;
Que es propietaria de acciones representativas del capital social
de las entidades que integran el grupo, especificando el porcentaje.
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1507
MARCO JURDICO
o Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.
O Reglas Generales para la Constitucin y Funcionamiento de Grupos Financieros.
..... ..... ,~ - _ <3~ .......
.-
CONTENIDO DEL CONVENIO NICO DE RESPONSABILIDADES
Duracin; 1
Domicilios;
De la supletoricdad; y I
Jurisdiccin 1
.~'
291. CUESTIONARIO
COMIT DE BASILEA
CAPTULO XXXVIII
COMIT DE BASILEA
OBJETIVO GENERAL: Dar a conocer al lector las funciones que en materia fi-
nanciera tiene el Comit de Basilea.
OBJETIVO ESPECFICO DE APRENDIZAJE. Al terminar este captulo, el lector
podr:
Precisar sus antecedentes y miembros.
Comentar sus funciones.
Mencionar sus principales criterios.
292. ANTECEDENTES
Los miembros del Comit proceden de los pases que integran el Gru-
po de los Diez: Blgica, Canad, Francia, Alemania Federal, Italia,]a-
pn, Luxemburgo, Holanda, Suecia, Suiza, Gran Bretaa y los Esta-
dos Unidos. Los pases estn representados por sus bancos centrales y
tambin por los organismos que detentan la responsabilidad formal
de la supervisin de las actividades bancarias cuando sta no le co-
rresponde al Instituto Central.
1513
1514 JESS DE LA FUENTE RODRGUEZ
294. FUNCIONES
1) RIESGOS DE MERCADO
2) DERIVADOS
3) CONGLOMERADOS FINANCIEROS
Como resultado del desdibujamiento de fronteras de la especiali-
zacin financiera, no slo encontramos diferentes tipos de institucio-
nes compitiendo en el mismo mercado, sino tambin un creciente
nmero de "grupos de compaas bajo control comn cuyas activida-
des exclusivas o predominantes consisten en ofrecer servicios en al
menos dos diferentes sectores financieros (banca, valores y seguros) ",
los llamados conglomerados financieros. El incremento de conglome-
rados hace necesaria la consistencia en los procedimientos regulatorios
y supervisores respecto a los diferentes tipos de riesgo, independien-
temente del tipo de intermediario involucrado y la autoridad compe
ten te que lo supervisa.
INTEGRANTES DEL
- COMIT DE BASILEA
!'J. Canad
!'J. Francia
!'J. Alemania Federal
!'J. Italia
!'J. Japn
!'J. Luxemburgo
\
!'J. Holanda
!'J. Suecia \,
!'J. Gran Bretaa
!'J. Estados Unidos
TRATADO DE DERECHO BANCARIO Y BURSTIL 1523
298. CUESTIONARIO
FUEN'fES IMPRESORES, S. A.
Ctnleno, 109, 09810, Mixiro, D. F.