Lira Resndiz Estefana

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

Estado Financiero Proforma

Es una herramienta de planificacin que trata de la elaboracin de proyecciones de
ingresos, costos, gastos, activos, pasivos y capital con base a estrategias alternativas de
produccin y venta, con el propsito de decidir posteriormente cmo deber satisfacer los
requerimientos financieros pronosticados.
Los estados financieros proforma fundamentales son: el estado de resultados, el balance
general, el flujo de efectivo.
ESTADOS DE RESULTADOS PROFORMA
Es un resumen de los ingresos y egresos esperados durante un determinado periodo a
futuro.
Mtodo Porcentual De las Ventas
Mtodos en el cual se elabora el estado de resultado, con base a la proyeccin de las
ventas, y calculando las relaciones porcentuales basadas en las partidas de costos y
gastos con base a las ventas, los cuales son aplicados a los porcentajes.

Frmulas:
A. Costos de venta / Venta
B. Gastos operativos / Ventas
C. Gastos Financieros / Ventas

EJEMPLO ESTADOS DE RESULTADOS PROFORMA:

A partir del Estado de Resultados y la informacin adicional se elabora el Estado de
Resultados proforma.
XYZ.C.A.
ESTADO DE RESULTADO
DEL 01/01/2013 AL 31/12/2013
Conceptos Bs.
Ingresos por ventas 800.000
( -) Costo de venta 600.000 *
Utilidad Bruta 200.000
( - ) Gastos de operaciones 100.000 *
Utilidad operativa 100.000
( -) Gastos por inters 20.000 *
Utilidad antes el impuesto 80.000 Utilidad Neta Va a Ganancias
Impuestos 32.000 o Utilidades Retenidas
Utilidad Neta 48.000

Informacin Adicional:
A) Las ventas se estiman en 900.000 Bs. (esto es Ventas estimadas) **
B) Se calcula impuestos del 25 %

Solucin.
Mtodo porcentual de las ventas:
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1) Costos de Ventas/Ventas=600.000/800.000=0.75x100=75%;
Costo de Venta=900.000x75%= 675.000 **
2) Gastos Operativo/Ventas =100.000/800.000=0.125x100= 12.5%;
Gasto de operacin = 900000x12.5%= 112.500
3) Gastos Financieros/Ventas= 20.000/800.000= 0.025x100= 2.5%;
Gasto de inters= 900000x2.5%= 22.500 **

XYZ.C.A.
ESTADO DE RESULTADO PROFORMA
DEL 01/11/2014 AL 31/12/2014
Conceptos Bs.
Ingresos por ventas (estimadas) 900.000 **
Menos ( -) Costo de venta 675.000 **
=Utilidad Bruta 225.000
Menos ( - ) Gastos de operaciones 112.500 **
=Utilidad operativa 112.500
Menos ( -) Gastos por inters 22.500 **
=Utilidad antes del impuesto 90.000
Menos(-) Impuestos (90.000X25%) 22.500
=Utilidad Neta 67.500

Utilidad Neta va a Utilidad Neta o Supervit en el Balance General Proforma

Le conviene ya que incrementa su utilidad. De 48.000 que fue la utilidad del ao anterior, se incrementara a
67.500 Bs.

BALANCE GENERAL PROFORMA

Es un pronstico de los activos, pasivos y del capital, basado en un estado de resultado,
los cuales sirvan para estimar los requerimientos financieros futuros de la empresa.

Mtodo de Clculo Estimacin o de Juicio

Mtodo que consiste en proyectar el balance general, estimando los valores de ciertas
partidas, en tanto, que otras cuentas son calculadas.

EJEMPLO:
Para elaborar el Balance General Proforma se dispone de la siguiente informacin:

A. Las ventas se estiman en 900.000 Bs. (esto es Ventas estimadas) **

B. Se calcula impuestos del 25 %
C. Saldo de efectivo es de 30.000 Bs. **
D. Las cuentas por cobrar representan el 18% de las ventas.
E. El inventario representa el 12% de las ventas.
F. Se comprara una nueva mquina cuyo costo es de 90.000 Bs y la depreciacin se
estiman en 32.000 Bs
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G. Las ventas por pagar constituyen el 14% de las ventas.

H. No se esperan cambios en las siguientes cuentas: valores negociable, impuestos por
pagar, otros pasivos a c/p, pasivo a largo plazo y acciones comunes.
I. En cuanto a las utilidades del ao anterior no se ha tomado ninguna decisin.
J. Las ventas se estiman en 900.000 Bs.

XYZ.C.A.
BALANCE GENERAL
AL 31/12/2013
ACTIVOS Bs. F. PASIVOS Bs. F.
Caja 32.000 Cuentas por Pagar 100.000
Valores negociables 18.000 Impuestos por pagar 20.000
Cuentas por Cobrar 150.000 Otros Pasivos a Corto Plazo 5.000
Inventarios 100.000 Total Pasivo a Corto Plazo 125.000
Total Activos Corrientes 300.000 Pasivo a largo Plazo 200.000
Activos Fijos Netos 350.000 Total Pasivo 325.000
Total Activos 650.000 CAPITAL
Acciones Comunes 277.000
Utilidad Neta -Supervit 48.000
Total Capital 325.000
Total Pasivos y Capital 650.000

Con base a los Estados Financieros (Balance general) y a la informacin adicional elabore el Estado
Financiero Proforma de la empresa XYZ.C.A.
XYZ.C.A
BALANCE GENERALPROFORMA
AL 31/12/2014

ACTIVOS Bs. F. PASIVOS Bs. F.

Caja 30.000 ** Cuentas por Pagar 14% de Ventas 125.000
Valores negociables 18.000 Impuestos por pagar 20.000
Cuentas por Cobrar 18 % 162.000 Otros Pasivos a Corto Plazo 5.000
Ventas
Inventarios 12% de Ventas 108.000 Total Pasivo a Corto Plazo 151.000
Total Activos Corrientes 318.000 Pasivo a largo Plazo 200.000
Activos Fijos Netos 408.000 Total Pasivo 351.000
350.000+90.000-32.000
Total Activos 726.000 CAPITAL
Acciones Comunes 277.000
Utilidad Neta -Supervit 67.500 ERProf
Utilidades Retenidas 48.000 ER
Total Capital 392.500
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Fondos externos requeridos (17.500) **

Total Pasivos y Capital 726.000

Aplicando la ecuacin contable: ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

726.000 = 351.000 + 392.500
726.000 = 743.500
(Al realizar la resta o diferencia 726000 - 743000). La empresa posee un exceso de
dinero, esto es, 17.500 Bs. **
FLUJO DE EFECTIVO
Es un estado financiero dinmico que incluye la informacin anual del ejercicio de
recursos. Se calcula en base a los flujos de dinero, obteniendo como resultado una caja
final o disponible, debido a lo cual se le conoce como flujo de caja. El flujo de efectivo
sirve adems para determinar la capacidad de pago en el caso de existir crditos, as
como para determinar el monto de los dividendos que se pueden pagar a los
inversionistas.

EJEMPLO
La empresa XYZ,C.A. desea proyectar su presupuesto de efectivo para los meses de
marzo, abril y mayo del ao 2017 para lo cual se cuenta con la siguiente informacin:

1. Las ventas se pronostican en 200.000 Bs., 300.000 Bs. y 400.000 Bs: para los
meses marzo, abril y mayo respectivamente. El 30% de estas ventas son de contado; el
40% son a crdito generando unas cuentas por cobrar a 1 mes y el 30% restante
en cuentas por cobrar al cabo de 2 meses.
2. En el mes de mayo la empresa recibir 50.000 Bs. de dividendo por acciones.
3. Se recibieron intereses de 30.000 Bs. por cada mes.
4. Las compras representan el 70% de las ventas las cuales se pagaran de las
siguientes formas:
10% se paga de contado.
70% el mes siguiente de la compra.
20% se paga 2 meses despus de efectuada la compra.
5. Se pagaron dividendos en efectivo por 30.000 Bs. En mayo.
6. Los gastos de arrendamientos son de 30.000 Bs. Cada mes.
7. Los sueldos y salarios se estiman en 10% de las ventas mensuales.
8. Se estima en mayo impuestos por 25.000 Bs.
9. El efectivo inicial para el mes de marzo es de 50.000 Bs.
10. El saldo mnimo del efectivo es de 25.000 Bs.

Solucin.
Leer el nmero de la transaccin y calcular el mismo nmero en el cuadro
Primero se determinan las Entradas (o cobros) de Efectivo.
Segundo se determina las Salidas (o desembolsos) de Efectivo.
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Y por ltimo se elabora el Flujo de efectivo PROYECTADO (igual a Entradas menos

salidas)

XYZ, C.A.
Estimados de ENTRADAS de efectivos
Desde marzo a mayo 2017
Conceptos Meses
Marzo Abril Mayo
Ventas estimadas 200.000 300.000 400.000
1. Ventas al contado (30%) 200000x30% 300000x30% 400000x30%
60.000 90.000 120.000
Cuentas por cobrar:
A 1 mes (40%) 200000x40% 300000x40%
80.000 120.000
A 2 meses (30%) 200000x30%
60.000
2. Dividendos recibidos 50.000
3. Intereses recibidos 30.000 30.000 30.000
Total estimados de efectivo 90.000 200.000 380.000

XYZ, C.A.
Desembolsos (o SALIDAS) de efectivo
Desde marzo a mayo 2017
Conceptos Meses
Marzo Abril Mayo
4.Compras (70% de las ventas) 200000x70% 300000x70% 400000x70%
140.000 210.000 280.000
Al contado (10% de las compras) 140000x10% 210000x10% 280000x10%
14.000 21.000 28.000
Cuentas por pagar:
Al mes siguiente de la compra (70%) 140000x70% 210000x70%
98.000 147.000
A los 2 meses de la compra (20%) 140000x20%
28.000
5. Pagos de dividendos 30.000
6. Gastos de arrendamientos 30.000 30.000 30.000
7. Sueldos y salarios (10% de las 200000x10% 300000x10% 400000x10%
ventas) 20.000 30.000 40.000
8.Pago de impuesto 0 0 25.000
Total desembolso de efectivo 64.000 179.000 328.000
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XYZ, C.A.
Presupuesto de Efectivo Proyectado
Desde marzo 2017 a mayo 2017
Conceptos Meses
Marzo Abril Mayo
Entradas de efectivo 90.000 200.000 380.000
Menos (-) Desembolso de efectivo 64.000 179.000 328.000
=Flujo neto de efectivo 26.000 21.000 52.000
9. Ms (+) Efectivo inicial 50.000 *76.000 **97.000
= Efectivo final 76.000 * 97.000 ** 149.000
10.Menos (-) Saldo mnimo de efectivo 25.000 25.000 25.000
= Saldo efectivo estimado o 51.000 72.000 124.000
financiamiento total requerido

Debido al flujo positivo se le recomienda a la empresa que invierta en ttulos valores, activo
fijo, mercanca.