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A crise econmica e a desarticulao

social na Amrica Latina:


o endividamento estrutural
Paulo Balanco*, Eduardo Costa Pinto**, Ana Maria Milani***

Resumo Abstract
Neste artigo procura-se localizar as origens do processo de This paper tries to find the origins of the stagnation process
estagnao e retrocesso vivido pela Amrica Latina desde mea- and retrocess lived by Latin America since the mid-seventies. As
dos dos anos 1970. Considera-se, como procedimento metodo- a methodological procedure, the crises of the Latin American
lgico, a crise dos pases latino-americanos como parte inte- countries is considered as part of the capitalist crisis of profit low-
grante da prpria crise de rebaixamento de lucros e superprodu- ering and superproduction in the same period. Thus, endebt-
o experimentada pelo capitalismo no mesmo perodo. Sendo ment is found to be the main structural component that, in the era
assim, localiza-se o endividamento como a componente estru- of globalization, links the social downfall in Latin America to the
tural principal que, na era da globalizao, vincula a degeneres- permanent crisis in the capitalist society.
cncia social latino-americana crise permanente da sociedade
Key words: Latin American, capitalist crises, crisis, globalization,
do capital.
economic stagnation.
Palavras-chave: Amrica Latina, capitalismo, crise, globaliza-
o, endividamento.

INTRODUO cesso de crise de superproduo desde meados


dos anos 1970, fato este que representou a infle-
A trajetria desastrosa e regressiva dos pases xo das taxas de lucro que finalizou a longa fase
da Amrica Latina durante as trs ltimas dcadas de expanso iniciada depois da segunda guerra
no pode ser explicada por supostos fatores en- mundial.
dgenos ou histricos exclusivos aos mesmos. Desde ento os pases e regies dependentes
Trata-se, na verdade, de modificaes perfeita- que participam do sistema do capital passaram a
mente atreladas ao movimento geral do capitalis- enfrentar profundas mudanas, as quais, na maior
mo neste mesmo perodo. Como se sabe, a eco- parte das vezes, representaram um retorno do grau
nomia capitalista encontra-se em meio a um pro- de desenvolvimento a perodos pretritos e, por
outro lado, aprofundou o quadro social amplamente
desigual conhecido desde a superao do perodo
* Professor do Curso de Mestrado em Economia da Universidade Federal
da Bahia. Doutor pela Unicamp. balanco@ufba.br colonial. Em particular, os pases latino-americanos
** Mestrando em economia pela Universidade Federal da Bahia. adentraram um perodo marcado profundamente
eduardoc.pinto@zipmail.com.br
por crises recorrentes, crescimento da instabilida-
*** Mestranda em economia pela Universidade Federal da Bahia e bolsis-
ta CAPES. de, estagnao, retrocesso e desarticulao social.

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A CRISE ECONMICA E A DESARTICULAO SOCIAL NA AMRICA LATINA: O ENDIVIDAMENTO ESTRUTURAL

Para estes pases a cristalizao deste quadro duradoura inflexo da taxa geral de lucro e a crista-
deletrio deu-se mediante a fixao de um proces- lizao de uma posio de superproduo. Entre-
so estrutural de reproduo da dependncia e da tanto, concomitantemente, a reduo das taxas de
crise. Evidentemente, este processo corresponde crescimento, acompanhadas de resultados sociais
ao endividamento, o qual nada mais representa profundamente negativos, como, entre outros, o
do que a colocao em prtica pelos pases cen- surgimento de pronunciado desemprego crnico
trais de medidas voltadas para o enfrentamento da nos pases avanados da Europa ocidental e nos
queda da taxa geral de lucro. Os fluxos de capitais EUA (BRENNER, 1998), induziu a configurao de
passaram a migrar do centro para a periferia latino- uma srie de importantes transformaes estrutu-
americana, primeiro como capitais de emprstimos rais de grande envergadura, as quais, por sua vez,
e, depois, como capitais volteis especulativos. alaram o capitalismo a um novo patamar conheci-
Isto quer dizer que a chamada globalizao do do como globalizao.
capitalismo tem entre suas componentes uma es- Contudo, muito embora a globalizao seja apre-
trutura representada pelo aprofundamento da de- sentada pelos crculos conservadores como o in-
pendncia dos pases atrasados atravs do processo gresso da humanidade em uma definitiva e abran-
de endividamento. Portanto, as reformas neoliberais, gente era de progresso e evoluo inexorveis, na
iniciadas no comeo dos anos 1990, viabilizaram o verdade, contraditoriamente, ela nada mais repre-
aprisionamento destes pases em uma teia de vn- senta do que a sntese de um processo de crise re-
culos que os prendem a esta situao de beco sem corrente do capitalismo. Quer-se afirmar, com isso,
sada. que a crise que concilia queda de lucro e superpro-
Desta maneira, o propsito deste artigo o de duo acabou orientando o sistema para a busca
analisar o aprofundamento da dependncia estru- de meios alternativos de enfrentamento do recuo
tural dos pases Latino-americanos aos pases cen- da lucratividade mediante o estabelecimento de um
trais na fase da globalizao do capitalismo e seus processo de ajuste voltado para a determinao de
efeitos deletrios na articulao social da regio. novas formas de acumulao. Portanto, importan-
Para tanto, elege-se como varivel explicativa rele- tes modificaes produtivas e organizacionais fo-
vante o processo do endividamento e avaliam-se ram lanadas tendo em vista o enfrentamento do
suas conseqncias em termos das polticas eco- desempenho cadente da taxa de lucro. Entre elas,
nmicas encaminhadas por esses estados nacio- merece destaque o surgimento de uma intensa onda
nais de forma regular e a deteriorao dos mesmos de inovaes tecnolgicas, a qual, entretanto, no
mediante a verificao do comportamento dos seus foi capaz de se transformar em alavanca de reto-
indicadores econmicos e sociais. mada da acumulao sustentada. Ao contrrio do
que se poderia supor como pr-condio para a re-
CRISE CAPITALISTA E AMRICA LATINA: O tomada de uma nova onda longa de expanso, a
ENDIVIDAMENTO COMO FATOR ESTRUTURAL chamada terceira revoluo tecnolgica, associa-
DA ESTAGNAO E DO RETROCESSO da a outros fatores, acabou por estabelecer uma
estrutura marcada pela turbulncia e estagnao.
O impasse no qual o capitalismo se encontra Desta forma, ao lado do novo paradigma tecno-
mergulhado desde meados dos anos 1970 repre- lgico, a principal transformao do capitalismo
senta a ao de um conjunto de manifestaes neste perodo de crise permanente foi o descola-
econmicas que caracterizam um perodo particu- mento do circuito financeiro relativamente ao circui-
lar de sua trajetria. Diz respeito a uma era de crise to produtivo. Quer dizer, em condies ordinrias,
recorrente, aberta aps a concluso de um ciclo tendo em vista os mecanismos reprodutivos regula-
longo expansivo que perdurou por cerca de trs res do capitalismo, o financiamento ao capital pro-
dcadas aps a segunda guerra mundial. Em li- dutivo ocorre por meio de uma superestrutura
nhas gerais, pode ser afirmado que, desde ento, a financeira completa, a qual se afirma como expres-
economia capitalista conheceu uma significativa e so da diviso do trabalho entre diferentes modali-

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dades funcionais do capital. Entre estas se encon- se seguiu aplicao do chamado receiturio neo-
tra o capital portador de juros, o qual, originado do liberal. As inovaes tecnolgicas acima menciona-
capital industrial, adquire uma relativa autonomia das, no que tange aos meios de comunicao e
mediante a instalao de uma estrutura creditcio-fi- informacionais, vieram ao encontro desse objetivo
nanceira originariamente constituda para assegurar e, portanto, colaboraram para que fossem assegu-
o funcionamento daquela esfera da economia na radas as condies para a mais ampla liberdade de
qual ocorre a gerao da mais-valia, a saber, o pr- deslocamento dos capitais financeiros entre as v-
prio capital industrial (MARX, 1986). rias regies do planeta em busca da maximizao
Todavia, aps o fim do ciclo expansivo, o que da rentabilidade.
veio a representar um dos fen- A nova superestrutura financei-
menos econmicos mais signifi- A dificuldade cada vez ra levantada depois dos anos 1970
cativos da era capitalista con- maior em viabilizar a viabilizou a chamada financeiri-
tempornea, esta superestrutura acumulao a taxas zao, quer dizer, a diminuio
financeira expandiu-se atrofiada- crescentes de valor acentuada das restries com as
mente frente esfera produtiva, j novo no plano da quais as empresas se deparavam
que o desenvolvimento do capita- produo fez o para obterem um diferencial de
lismo, na segunda metade do s- capitalismo voltar-se rentabilidade positiva quando apli-
culo XX, possibilitou a efetivao acentuadamente para cam seus capitais em investimen-
de novos mercados baseados no alternativas de lucro tos financeiros ao invs de em in-
capital fictcio. A explicao para o centradas em vestimentos produtivos (SALAMA,
surgimento dessa atrofia deve ser fundamentos 2000). A aplicao financeira dos
buscada na obstruo que o capi- financeiros capitais agora possibilitada por
tal passou a encontrar para retor- um universo multifacetado de ati-
nar aos patamares outrora efetivados da taxa geral vos, agentes e instituies creditcio-financeiras que
de lucro no espao da reproduo enquanto totali- em muito representam uma inovao frente aos tra-
dade, isto , baseada na atividade efetiva de pro- dicionais agentes participantes desta esfera conhe-
duo de mercadorias. A dificuldade cada vez mai- cidos at ento. Trata-se agora de corporaes e
or em viabilizar a acumulao a taxas crescentes governos, representando um conjunto de agentes
de valor novo no plano da produo fez o capitalis- e instituies negociadores de papis, remunera-
mo voltar-se acentuadamente para alternativas de doras dos investidores a partir de uma riqueza no
lucro centradas em fundamentos financeiros. Ao previamente existente, ressaltando, portanto, o ca-
deslocar-se da produo, passava a privilegiar o rter acentuadamente especulativo em seu interior
universo do capital-dinheiro em um grau de autono- (McNALLY, 1999).
mia muitas vezes superior quela que se manifesta Este novo quadro, j em meados dos anos 1970,
quando o capital portador de juros atua somente apresentou aquela que seria uma das caractersti-
como um apndice da esfera produtiva. cas principais da dinmica capitalista da em diante,
Para assegurar rentabilidade mxima do capital qual seja, o fenmeno crucial do endividamento.
privilegiando sua forma financeira, tornou-se ne- Ao lado do crescimento lento, do aumento da pro-
cessria a introduo de mecanismos de potencia- dutividade e da revoluo microeletrnica, o endivi-
lizao da sua mobilidade dentro de determinados damento crnico e crescente dos setores pblico e
parmetros inerentes relao espao-tempo. Nes- privado passou para o primeiro plano, consolidan-
te sentido, as amplas medidas de desregulamenta- do, portanto, esta fase do capitalismo como de cri-
o que os estados centrais, sobretudo os EUA, se permanente de superproduo e crise de endivi-
passaram a impor aos estados nacionais em geral, damento (KLIMAN, 2000).
seguidas de aes viabilizadoras de maior integra- Assim, os pases dependentes do mundo capita-
o dos mesmos ao mercado mundial, deram for- lista passaram inapelavelmente a participar deste novo
matao a um novo quadro poltico-econmico que ambiente. Em face do excedente crescente de capi-

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tais na forma financeira sem oportunidade de trutura produtiva capaz de viabilizar excedentes ne-
reinvestimento produtivo, a nova estrutura abriu as cessrios ao pagamento regular do servio da dvi-
portas para a continuidade da exportao de capi- da e, simultaneamente, orientar os investimentos
tais em novas bases. Parcela significativa da chama- visando o crescimento interno. Na verdade, e con-
da liquidez financeira do mercado internacional foi siderando que este foi um perodo marcado por
transferida para os pases atrasados, em particular vrios choques da economia mundial, as economi-
os da Amrica Latina, na forma de emprstimos. as latino-americanas no lograram por em prtica
Estes passaram a priorizar o endividamento como um padro de desenvolvimento, baseado nos em-
estratgia principal de desenvolvimento econmico, prstimos estrangeiros, em que a taxa de cresci-
o qual, por sua vez, se transformou mento do valor novo superasse a
em um dos elementos mais signifi- A Amrica Latina, ento, taxa de juros. Em consonncia com
cativos da estrutura contempor- adentra uma fase que este quadro, j no incio dos anos
nea da reproduo capitalista. passou a ser considerada 1980, os pases da regio passa-
Como componente fundamen- como as dcadas vam a implementar um esforo
tal deste novo padro de acumula- perdidas. So assim exportador desmesurado com o
o, aquele que Chesnais (1996) denominadas em face do nico propsito de criar receitas
denomina de regime de acumula- peso da dvida em divisas estrangeiras necess-
o predominantemente financeiro, relativamente ao tamanho rias ao pagamento do servio da
a dvida dos pases latino-ameri- do produto interno. O dvida.
canos ocupou o lugar da poltica esforo exportador acima A Amrica Latina, ento, aden-
de desenvolvimento nacional ba- mencionado s poderia tra uma fase que passou a ser
seada na substituio de impor- ser viabilizado com uma considerada como as dcadas
taes que havia sido adotada condio, qual seja, a perdidas. So assim denomina-
desde os anos 1930. Isto quer di- implementao de das em face do peso da dvida re-
zer que essas economias tiveram recesso econmica de lativamente ao tamanho do produ-
que passar por uma primeira rees- longo alcance to interno. O esforo exportador
truturao produtiva no interior da acima mencionado s poderia ser
qual o esforo exportador passou a ser a varivel viabilizado com uma condio, qual seja, a imple-
mais importante em detrimento da expanso do mentao de recesso econmica de longo alcance.
mercado interno. A dvida foi formada, sobretudo, Os grandes pases da Amrica Latina, Argentina,
entre 1965 e 1985, passando, ento, a ser adminis- Brasil e Mxico, em diferentes momentos da dcada
trada como fator de reproduo da rentabilidade do de 1980, enfrentaram crises internas agudas cujas
capital financeiro oriundo dos pases centrais. Nes- caractersticas principais foram a recesso e a infla-
te perodo a principal mudana foi a adequao dos o galopante e recorrente. Mas, no geral, embora
estados nacionais ao processo de constituio da tivessem parcialmente superado os efeitos mais de-
dvida. Os governos latino-americanos, por conse- letrios, no momento em que os efeitos mais graves
guinte, internalizaram um volume imenso de recur- de seus respectivos choques particulares foram
sos financeiros reciclados pela banca internacional amenizados, a dura realidade do endividamento j
mediante polticas de desenvolvimento que em al- se tornara estrutural. Nesta altura, a dependncia
guns casos, e por um perodo limitado, viabilizaram crucial dos capitais de financiamento para garantir a
taxas de crescimento acima daquelas verificadas reprodutibilidade da prpria dvida, e possibilitar pe-
historicamente. quenos perodos de recuperao limitada, constitu-
Acontece que aquela montanha de dinheiro foi ra-se como inexorvel e seria decisiva no novo am-
contratada para comear a vencer em perodos re- biente que se formaria entre o final dos anos 80 e
lativamente curtos e a taxas de juros flutuantes. incio dos anos 90 do sculo passado.
Evidentemente, mesmo com o grande ingresso de O quadro capitalista que passou a ser denomi-
capitais, estes pases no implementaram uma es- nado de globalizao foi acelerado neste ltimo pe-

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rodo. Assim, no final dos anos 1980, uma iniciativa capitais nos espaos nacionais teria que ser o mais
agressiva dos pases capitalistas centrais fora inici- amplo possvel. Da o carter voltil que o capital-
ada visando a integrao completa dos pases de- dinheiro passou a ter e, por conseqncia, a ampli-
pendentes ao mercado mundial. Nesta oportunidade, ao da vulnerabilidade dos pases recebedores
o capital-dinheiro mudara a forma de seu movimen- destes capitais. Aqui se revela novamente, sob ou-
to: em vez de emprstimos externos, como assina- tras condies, o papel da dvida como componen-
lado no perodo anterior, agora passavam-se a pri- te estrutural decisivo. Como os novos capitais pas-
vilegiar os investimentos financeiros especulativos savam a entrar por perodos relativos curtos, sem
de curto-prazo. Trata-se de uma situao nova. compromisso com a alterao da estrutura produti-
Quando prevalecera o mecanismo dos emprsti- va interna, quando muito os mesmos passavam a
mos, a remunerao do capital dinheiro era fixada ser utilizados para o cumprimento das obrigaes
pelas taxas de juros vigentes no mercado internaci- do servio da dvida externa que continuava como
onal, aquelas determinadas pelas principais praas regularidade. Ao mesmo tempo, praticando a arbi-
financeiras, tais como Londres e Nova York. Alm tragem, estes capitais, agora especulativos, no ti-
disso, como os emprstimos, teoricamente, repre- nham prazos nem critrios definidos para sair e
sentavam o movimento de entrada de massas de quando o faziam, em funo de melhores oportuni-
capitais para dentro dos estados tomadores por ini- dades em outras regies do planeta, ou por conta
ciativa interna (governos e empresas), no havia da deteriorao das contas externas dos pases
necessidade de mudanas das normas regulatri- onde se encontravam, abria-se um ataque especu-
as do mercado financeiro nacional. lativo que levou no apenas os pases latino-ameri-
Desta forma, a partir das orientaes das insti- canos a enfrentarem crises agudas, mas tambm
tuies e agncias representativas do grande ca- outros pases ditos emergentes, como o caso dos
pital, FMI e Banco Mundial, principalmente, um novos pases industrializados do sudeste asitico.
amplo processo de reformas, que incluam a des- Os pases dependentes ficam agora prisionei-
regulamentao e a flexibilizao, foi impulsiona- ros de dois movimentos: a continuidade do paga-
do nos pases perifricos. Visavam sobretudo a mento do servio da dvida e, ao mesmo tempo, a
atender a novas perspectivas de remunerao do remunerao generosa do capital estrangeiro es-
capital dinheiro, agora totalmente especulativo, na peculativo. Para isso foram obrigados a encaminhar
qual a taxa de juro interna passava a ter um papel polticas de ajuste macroeconmico cujas princi-
preponderante. Entretanto, no apenas as taxas pais caractersticas foram os combates violentos
de juros nacionais tornaram-se decisivas, mas, inflao mediante medidas restritivas da atividade
tambm, a diferenciao entre estas no espao do interna, o crescimento do endividamento interno por
mercado internacional, por conseguinte viabilizan- conta da oferta de ttulos pblicos a juros estratos-
do o mtodo da arbitragem, uma das prticas de fricos e, no menos importante, a adoo de regi-
remunerao mais importantes adotadas atual- mes cambiais fixos voltados para a valorizao das
mente. Ao lado disso, deve ser mencionado tam- moedas nacionais frente ao dlar. Estes trs fato-
bm o surgimento de um nmero muito elevado res combinados constituem uma garantia de que
de inovaes ocorridas no setor financeiro, como, os capitais especulativos sero remunerados a ta-
por exemplo, a criao dos derivativos, o apareci- xas de juros reais as mais amplas possveis. Por-
mento do mercado secundrio de negociao dos tanto, o combate inflao, via recesso e median-
certificados da dvida dos pases atrasados, o te a sobrevalorizao cambial, esteve voltada, prin-
crescimento desmesurado da importncia da es- cipalmente, para a viabilizao desta rentabilidade
peculao em bolsa de valores e a implementa- excepcional.
o de um elevadssimo mercado de especulao V-se assim que o endividamento constitudo
com moedas nacionais. no perodo 1965-1985 tornou-se, em si mesmo, um
Evidentemente, para que esse quadro se tor- obstculo ao crescimento, mas, ao mesmo tempo,
nasse vivel, o movimento de entrada e sada dos constituiu-se na fonte principal da instabilidade cr-

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nica e de processos recessivos permanentes nos nal da dcada de 70, tanto na dimenso econmico
quais ingressaram os pases da Amrica Latina. No poltica do dlar forte atrelada a elevao ingen-
perodo atual, iniciado na segunda metade da d- te das taxas de juros quanto na geopoltica
cada de 1980, este fator estrutural conduziu estes programa guerra nas estrelas. A hegemonia do ca-
pases a uma posio de dependncia crucial fren- pital financeiro proporcionou profundas transforma-
te ao capital externo. Como afirma Salama (2000, es na dinmica dos mercados financeiros interna-
p. 36), cionais, o que alterou significativamente as relaes
entre os setores privados (formas de arbitragem) e
em geral a poltica de taxas de juros altas (...) um freio ao pblico (bancos centrais) e, ainda, as interaes
desenvolvimento e pesa muito sobre o servio da dvida in- entre os pases centrais e perifricos. No incio da
terna dos Estados, aprofunda rapidamente os dficits ora-
mentrios destes e fonte de ceticismo crescente quanto dcada de 80, com a moratria mexicana, a Amri-
poltica econmica do governo. ca Latina viu suas fontes de financiamento seca-
rem. Assim, a regio foi guiada crise no balano
Frente ao papel estrutural do endividamento as de pagamentos, aprofundada pela recesso mun-
naes latino-americanas encontram-se em meio a dial, e a ampliao da deteriorao dos termos de
um crculo vicioso h cerca de trs dcadas. Colo- troca.
ca-separa estes pases, portanto, uma questo Diante desse panorama, o continente adotou
crucial, qual seja, a ruptura com este processo que influenciado pelos establishments econmicos do
os mantm em uma posio de turbulncia, estag- FMI e do Banco Mundial medidas de controle re-
nao e decadncia permanente. Isto ainda mais cessivo e restritivo das importaes e de fomento
relevante quando se sabe que, no curto-prazo, pa- das exportaes atravs de agressivas polticas
rece duvidoso que a fragilidade dos pases atrasa- cambiais. Os anos 90 fora marcado pela abundn-
dos e seus colapsos recentes, como o caso da cia de liquidez internacional e pela globalizao fi-
Argentina, possam afetar decisivamente os paises nanceira. Ela fora engendrada atravs do processo
centrais da mesma maneira como aconteceu na de liberalizao e/ou desregulamentao financei-
segunda metade dos anos 90 quando das crises ra, consubstanciada pela securitizao das dvidas
mexicanas, asitica, russa e brasileira. Isto porque dos Estados nacionais e pela nova proliferao de
uma generalizao para a economia mundial dos instrumentos financeiros. Isto provocou uma mu-
efeitos de bancarrotas em paises perifricos de- dana na forma de financiamento da dvida. A es-
penderia de trs aspectos, ainda no perceptveis tratgia seguida no continente, diferente dos anos
nos pases centrais, a saber, um colapso descon- 80, foi voltada obteno de crescentes fluxos de
trolado das bolsas de valores, a impossibilidade de capitais forneos, de forma a deslocar a restrio
ajuda e apoio estatais a empresas e bancos falidos externa, controlar a inflao e integrar os mercados
e o desaparecimento de qualquer coordenao mo- financeiros domsticos aos circuitos financeiros in-
netria efetiva por parte das grandes potncias ternacionais.
(KATZ, 2002). Beneficiada, temporariamente, pela abundncia
dos fluxos de capitais internacionais especulativos,
OS PERCALOS DAS POLTICAS a Argentina, o Mxico e o Brasil conseguiram viabi-
ECONMICAS NA AMRICA LATINA E OS lizar o aumento importador, ou seja, a integrao fi-
DESEQUILBRIOS RECORRENTES NO nanceira da regio aos mercados internacionais
BALANO DE PAGAMENTOS no retrocedeu ao antigo modelo agrrio exporta-
dor, num primeiro momento, j que os fluxos de ca-
O regime de acumulao sob a gide das finan- pitais potencializaram o ajuste importador. Entre-
as s se configurou de forma exitosa porque foi mentes, a dependncia de capital especulativo,
engendrado pela potncia econmica capitalista. neste modelo, aumentou a vulnerabilidade externa,
Sob o auspcio do capital financeiro, os Estados uma vez que qualquer espiro do mercado poderia
Unidos reafirmaram sua hegemonia, a partir do fi- criar uma debandada geral e provocou a instabili-

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dade das taxas de cmbio e dos juros que se mate- Dado o risco e baixa credibilidade no Estado, essa dvida in-
terna era negociada a altos juros e com vencimentos efeti-
rializam em crises.
vos dirios na rede bancria, o que a convertia em quase
Durante os anos 70 a expanso do crdito inter- moeda. Com isso, a ampliao da dvida pblica interna
nacional permitiu s economias latino-americanas inflacionava ainda mais o gasto pblico, agora com mais ju-
crescer com elevados dficits em conta corrente e ros e correes monetrias aos credores nacionais. Estava
criada, assim, uma geminalidade financeira entre as duas
no balano de pagamento, dficits fiscais e preos dvidas, aumentando ainda mais as presses altistas no sis-
relativos insustentveis. Com a extirpao da liqui- tema de preo (CANO, 2000, p. 31).
dez internacional, no incio da dcada de 80, mate-
rializou-se a insustentabilidade das polticas ma- Os pases devedores da regio, ao refinancia-
croeconmicas de crescimento, desencadeando a rem, atravs de novos emprstimos, suas dvidas
crise do endividamento. Isto influenciou negativa- junto ao FMI, tiveram que assinar acordos ou car-
mente a taxa de crescimento do PIB regional, que tas de intenes que garantissem a aplicao de
passou de 5,6%, nos anos 70, para 1,2%, na dca- polticas de ajustes monetrio de balano de paga-
da de 80, na mdia anual (CEPAL, 2002b). mento, que apresentavam os seguintes pontos: a)
A ingente elevao da taxa de juros engendrada polticas fiscais e monetrias restritivas; b) queda
pela poltica Volker, em 1979, afetou fortemente a do salrio real. Estes dois pontos provocaram a
situao fiscal e a balana de pagamento dos pa- queda do consumo e dos investimentos; e c) des-
ses latino-americanos, j que os emprstimos con- valorizaes cambiais, como uma forma de incenti-
trados pelos mesmos foram efetivados a juros var as exportaes1 e diminuir as importaes,
flutuantes. intentando diminuir os dficits entre a balanas co-
Neste ambiente, de altas taxas de juros, de au- merciais e de transaes correntes. Este arcabou-
mento da inflao e de desvalorizao cambial, o de medidas teve como elemento fulcral a busca
incrementaram-se os riscos de investimentos, os de sucessivos supervits da balana comercial.
custos financeiros (pagamento do principal e juros), Para tanto, adotaram-se fortes ajustes das polticas
o que gerou uma expectativa de insolvncia das de desvalorizaes cambiais, em todo o continente,
empresas e bancos privados latino-americanos que provocaram elevaes das taxas de inflao.
que se endividaram externamente em moeda for- O modelo de desenvolvimento da dcada de 80,
nea forte. Para evitar a bancarrota, os Estados pelas suas caractersticas recessivas, logrou taxas
nacionais, entre 1979 e 1982, assumiram os passi- de crescimentos nfimas para o PIB da regio. En-
vos externos em moeda estrangeira. Coube s ins- tre 1980 e 1985, ocorreu um incremento de 0,6 %;
tituies privadas, ento, pagar suas dvidas em j, entre 1985 e 1990, o crescimento foi um pouco
moeda nacional aos seus governos, e estes assu- maior (1,9%). Esta performance do PIB regional res-
miram o nus dessa diferena. Este fenmeno foi tringiu a receita fiscal, comprometendo a reduo
denominado: estatizao da dvida externa (CANO, do dficit fiscal acordado com o FMI.
2000). O setor externo apresentou as mesmas vicissi-
Com o processo de estatizao da dvida exter- tudes do crescimento econmico, na medida em
na os Estados latino-americanos foram literalmente que as importaes, na mdia anual, se reduziram
bancarrota! As receitas destes j eram insuficien- em 8,1%, entre 1980 e 1985, e as exportaes obti-
tes para cobrir os nveis de gastos de antes desse veram um crescimento baixo de 0,8 %, na mdia
processo. Como numa ciranda financeira, os Esta- anual, para o mesmo perodo. Entre 1986 e 1990, a
dos foram obrigados a elevar seus endividamen- situao se afrouxou um pouco em virtude das des-
tos, principalmente, atravs da venda de ttulos valorizaes e das renegociaes da dvida, as im-
pblicos da dvida interna para obter divisas para portaes voltaram a crescer numa taxa de 9,7%, e
amortizar seus emprstimos estrangeiros, ou seja, as exportaes tambm lograram um crescimento
os governos contraram dvidas no mercado interno
1
Como tnhamos assinalado na seo anterior, uns dos objetivos da pol-
para amortizarem dvidas externas. Esse procedi-
tica de desenvolvimento foi a de fomentar as exportaes como instru-
mento era produzido da seguinte forma: mento gerador de divisas para as amortizaes das dvidas.

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A CRISE ECONMICA E A DESARTICULAO SOCIAL NA AMRICA LATINA: O ENDIVIDAMENTO ESTRUTURAL

de 5,8%, ambas em mdia anual. Apesar disso, a nas polticas macroeconmicas da regio. Alm da
participao da regio nas exportaes mundiais abertura aos fluxos de capitais, a dinmica finan-
encolheu de 5,5% para 3,9%, entre 1980 e 1990. A ceira foi impulsionada pela securitizao da dvida
insero da Amrica Latina na economia mundial se externa utilizando-se a emisso de bnus negoci-
configura de forma marginal nos fluxos comerciais. veis no mercado financeiro americano e pelas ino-
Vale ressaltar, que o pagamento dos juros aos vaes financeiras (derivativos, mercados futuros,
credores absorveu uma parcela significativa da ele- etc.). Nesse novo cenrio internacional, a Amrica
vao das exportaes, nos anos 80. Com a deteri- Latina sai da posio de emissor de capitais para
orao dos termos de troca, em especial, nas com- tornar-se receptor desses fluxos, principalmente ca-
modities agrcolas e industriais, verificou-se uma pitais de curto prazo (hot-money).
corroso dos esforos exportadores, ps-85, reali- Entre 1984 e 1989, o saldo da conta capitais em
zados na regio. porcentagem do PIB na regio (mdia entre Colm-
As medidas aplicadas para combater a inflao bia, Chile, Peru, Argentina, Mxico e Brasil) foi de
no lograram xito, a taxa mdia anualizada elevou- 1,6%, ou seja, existiu transferncia lquida para o
se para 84,4%, entre 1980 e 1984, e aumentou ain- exterior. A partir de 1990, o continente se inseriu no
da mais para 229,8%, entre 1985 e 1989. Alguns mercado internacional como receptor de investi-
pases da regio, tais como Argentina e Brasil, che- mentos de portflio e o saldo da conta de capitais
garam a vivenciar processos hiper inflacionrios. foi de 1,4% (UNCTAD, apud MEDEIROS, 1997, p.
Isto ocorreu devido s polticas de desvalorizao 293). Desta forma, o crdito interno, entre 1988 e
cambial que provocaram uma inflao de oferta e, 1993, aumentou de 22% para 30% do PIB, enquan-
tambm, em virtude de criao da quase moeda no to o ndice dos preos dos valores negociados em
processo de financiamento da dvida que amplia- bolsa incrementou-se mais de trs vezes e meia
vam a oferta monetria, pressionando os nveis de efeito riqueza. (CEPAL, 2002b).
preo. Os ajustes macroeconmicos da dcada de oi-
As elevadas taxas de juros, que serviram de ins- tenta, na Amrica Latina, no conseguiram solucio-
trumento na captao de divisas atravs de ttulos nar os problemas de endividamento, desequilbrios
da dvida pblica interna, funcionaram, por outro do balano de pagamento e dficit oramentrio.
lado, como agentes da desestruturao das contas Com isso, as polticas neoliberais foram ganhando
pblicas agravaram-se fortemente os dficits or- legitimidade na sociedade, abrindo, assim, espa-
amentrios em virtude dos pagamentos dos servi- os para que os Estados nacionais as implemen-
os da dvida dos Estados latino-americanos. O tassem. Mas porque os Estados nacionais latinos
montante da dvida passou de US$ 220,3 para US$ adotaram esses medidas? At aqui j demos algu-
448,2 bilhes, entre 1980 e 1990 (CEPAL, 2002b). mas pistas. Contudo, desvelaremos esta questo
A intensa abertura comercial e financeira, na d- na seo seguinte.
cada de 90, foi conformada por vrios aconteci- Assim, foram sendo estabelecidos, em quase
mentos econmicos e polticos. Dentre eles, desta- todo continente, ajustes estruturais neoliberais que
ca-se a estratgia comercial americana voltada buscavam o controle monetrio e do gasto pblico,
para a recuperao da competitividade das suas a liberalizao comercial e financeira e a reforma
exportaes. Isto constituiu um elemento central do Estado. Nesse bojo, a poltica cambial norteou-
para o entendimento da mudana do contexto ma- se pela valorizao da moeda, utilizando um siste-
croeconmico dos anos 80 em relao aos anos 90 ma de cmbio fixo. A estabilidade de preos trans-
e da atual insero internacional latino-americana formou-se na varivel de controle macroeconmico.
(MEDEIROS, 1997). Para este intento, utilizaram-se polticas cambiais e
No final da dcada de 80, a abertura comercial e o processo de liberalizao comercial.
financeira se generalizou no continente em conco- O modelo macroeconmico, com livre mobilida-
mitncia com o incio da reestruturao da dvida de de capital e cmbio fixo, utilizado na maioria dos
Plano Brady , provocando uma grande guinada pases do continente e em boa parte dos anos 90,

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apresentava a seguinte dinmica: a entrada de ca- no espao externo, para atrair capitais forneos. O
pitais, num primeiro momento, gera o aumento das ingresso desses dependeria de projees - expec-
reservas internas, pois o cmbio era fixo. Isto pro- tativas racionais das taxas de juros determinadas
voca o aumento do crdito e da liquidez monetria pelo mercado ou seja, as polticas monetrias na-
que poderia gerar aumento no nvel de preo, en- cionais (taxa de juros) seriam conformadas pelo
tretanto o banco central enxuga esta liquidez atra- governo mundial , finanas privadas, conforma-
vs da venda de ttulos pblicos operao no da por bancos privados e, principalmente, fundos
mercado primrio. Para tanto, eleva-se a taxa de mtuos e de penso. Entrementes, segundo Kregel,
juros que atrai os capitais e diminuem a liquidez in- (1999), as polticas monetrias (taxa de juros) no
terna, contudo provocando um aumento da dvida so determinadas pelo mercado e sim por decises
interna que se refletir no incremento do pagamento polticas nacionais.
de juros acentuando o dficit oramentrio. Como Nos anos 90, as taxas de juros ganham um ca-
os governos conseguiram financiar estes dficits? rter diferente em relao a dcada de 80, j que
Atravs da emisso de novos papis da dvida, ou estas se inserem como um instrumento fundamen-
seja, uma ciranda financeira. Para conseguir ven- tal para sustentar o regime de acumulao sob a
der estes papis os governos devero apresentar dinmica financeira. Desta forma, as altas taxas de
uma maior rentabilidade para o ttulo atravs da juros e a desregulamentao nos mercados finan-
elevao da taxas de juros. Desta forma este pro- ceiros, na Amrica Latina, conseguiram atrair os
cesso vai se retroalimentando, o que provoca a fluxos de capitais externos. Estes fluxos tendem a
ampliao das diferenas entre a taxas de juros ser muito volteis, pois no se vinculam aos funda-
nacionais da regio, pois os diversos pases con- mentos das economias nacionais e sim no proces-
correm entre si para atrair capitais e o incremento so de especulao financeira (D-D).
do diferencial entre taxa de cmbio real e nominal, As elevadas taxas de juros se refletiram forte-
implicando no aumento das importaes. mente na dvida pblica da regio. A dvida externa
As polticas econmicas, na Amrica Latina, con- bruta saltou de U$ 460,9 para U$ 727,8 bilhes,
seguiram alcanar seu intento monetrio: conter a in- entre 1991 e 2001. A Argentina e o Brasil desem-
flao. No ano de 1990, o nvel de preo que foi, na bolsaram mais de 40% de sua riqueza nacional em
mdia anual, de 1680%, caiu para 758% em 1993, pagamentos da dvida. Entre 1991 e 2001 a dvida
e diminuiu ainda mais em 1998, alcanando 11% externa bruta desembolsada variou de 32,3% para
(CANO, 2000). No entanto, estas medidas acentua- 52%, na Argentina, e de 30,4% para 43,4%, no Bra-
ram a dependncia de capital externo e provocaram o sil. O aumento deste desembolso explica em parte
aumento das importaes, refletindo numa piora da as crises financeiras recorrentes que o Brasil e a
balana comercial e incremento dos dficits oramen- Argentina vm apresentando. Ser que isto foi pro-
trios, ou seja, geraram novos desequilbrios. vocado por gastos pblicos irresponsveis? Na
As polticas de valorizao cambial e a abertura verdade este discurso mais uma falcia ideolgi-
comercial provocaram o aumento da taxa de cres- ca liberal, j que os desequilbrios financeiros so
cimento das importaes que excedeu notoriamen- inerentes ao atual regime de acumulao.
te as das exportaes. Entre 1990 e 2000, o dficit Para estabilizar a relao dvida/PIB necess-
comercial, com relao ao PIB, foi de 0,9% e o dfi- rio que a taxa de crescimento do PIB seja ao me-
cit da conta capital foi de 2,6% do PIB, ambas em nos igual relao juros/dvida. Isto no ocorreu na
mdia anual. Isto demonstra a dependncia do fi- dcada de 90, pois as taxas de juros foram manti-
nanciamento internacional na economia latino-ame- das elevadas para garantir os lucros dos capitais
ricana, apesar da grande reduo do ritmo de cres- volteis, o que inibiu o crescimento econmico. En-
cimento econmico, apenas 2,9%, entre 1990 e tramos, ento, num beco sem sada quando adota-
2001, na mdia anual (CEPAL, 2002b). mos as polticas macroeconmicas neoliberais.
Neste contexto, a elevao da taxa de juros, no A combinao de dficit externo, taxa de cmbio
mbito interno, utilizada para conter a inflao e, apreciada e dficit oramentrio constituram-se

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A CRISE ECONMICA E A DESARTICULAO SOCIAL NA AMRICA LATINA: O ENDIVIDAMENTO ESTRUTURAL

numa poltica insustentvel, na Amrica Latina. Isto reciclagem do capital fictcio (D-D) atravs da amplia-
porque, na medida que a qualquer sinal desfavor- o dos ttulos da dvida pblica e da ciranda financei-
vel aos mercados diminuio das taxas de juros - ra do regime de acumulao sob a gide das finan-
ocorreria a sada dos capitais volteis, comprome- as. Numa nova fase, o imperialismo estadunidense,
tendo a conversibilidade da moeda: crise financei- com o patrocnio do capital financeiro bancos priva-
ra. Ao tentar dar sinais positivos (aumento da taxa dos e, principalmente, fundos mtuos e de penso
de juros) ao mercado, os governos agravam sua si- amplifica sua hegemonia, ao mesmo tempo em que
tuao fiscal e comprometem o crescimento. Isto limita a capacidade dos Estados nacionais da regio
provoca um processo de desarticulao social e de engendrarem polticas econmicas autnomas.
econmica, aprofundando as mazelas sociais da Desta forma, todas as riquezas recursos natu-
Amrica Latina. rais e humanos latino-americanas se transforma-
ram em capital europeu ou, mais tarde, norte-ame-
AJUSTES ESTRUTURAIS NEOLIBERAIS ricano, e, como tal, tm se acumulado at hoje nos
E A DESARTICULAO SOCIAL distantes centros de poder. A chuva que irriga os
centros do poder imperialista afoga os vastos su-
O espao latino-americano, desde o seu desco- brbios do sistema. Desta forma, e simetricamen-
brimento at os dias atuais, vem se conformando te, o bem-estar de nossas classes dominantes
como um empreendimento do capital em geral sob dominantes para dentro, dominadas de fora a
o auspcio de uma determinada potncia capitalista maldio de nossas multides, condenadas a uma
hegemnica. Em seus primrdios, o ouro e prata vida de besta de carga. (GALEANO, 1978, p. 14).
pilhados dos pases da regio sistema colonial Essa conformao histrica deixou um legado pe-
funcionaram como um dos fatores principais da sado de elevada concentrao da riqueza e de ma-
acumulao originria do capital industrial europeu, zelas sociais recalcitrantes.
principalmente ingls. Entre 1930 e final dos anos As polticas econmicas dos pases da regio,
80, a Amrica Latina experimentou um grau excep- adotadas a partir do final dos anos 70, e que vm
cional de soberania2 dos Estados nacionais no se reproduzindo, provocaram o aumento do endivi-
exerccio e no manejo de polticas econmicas di- damento externo, o que permitiu compensar os li-
ante da hegemon perodo atpico na histria da mites da valorizao produtiva do capital na Amri-
regio o que possibilitou a conformao do mo- ca Latina. Isto quer dizer que o potencial regional
delo de substituio de importaes tentando en- de alavancagem do circuito do capital (D-M-D)
gendrar a industrializao no continente. Vale res- restringido pela demanda efetiva, uma vez que h
saltar que, mesmo nesta situao, o imperialismo uma retumbante concentrao de renda e riqueza -
continuou presente entre ns durante todo esse pe- herana das estruturas sociais do modelo agrrio-
rodo, j que o capital produtivo comeou a se ex- exportador (sociedades rurais) que o processo de
pandir nos Estados latino-americanos, atravs das industrializao (modelo de substituio de impor-
multinacionais estadunidenses, com o intuito de taes) no conseguiu modificar que vem se
ampliar os espaos de sua reproduo (D-M-D). A aprofundando com a implementao de polticas
partir dos anos 90, a praa latino-americana se in- pblicas neoliberais e/ou dos ajustes estruturais.3
sere no mbito internacional como os espaos de
3
Em 1989, o economista John Williamson, do Institute of International
Economics de Washington, compilou uma lista das polticas de mercado,
2
Essa maior autonomia esteve vinculada, no primeiro momento, crise de que incluam tambm disciplina fiscal, reforma tributria, desregulamenta-
29 e s duas guerras que desestruturaram as bases econmicas e geopol- o da economia, liberalizao das taxas de juros, taxas de cmbio com-
ticas internacionais, o que proporcionou um certo vcuo de poder no ponto petitivas, reviso das prioridades dos gastos pblicos, maior abertura ao
hierrquico mais alto do sistema capitalista transio do Imprio ingls investimento estrangeiro e fortalecimento do direito propriedade. Este
para o americano , possibilitando aos pases perifricos maior autonomia. conjunto de polticas neoliberais foi denominado de consenso de Wa-
Num segundo momento, mesmo com hegemonia americana consolidada, shington. Estas medidas faziam-se necessrias para a Amrica Latina
essa maior benevolncia com o continente ocorreu em virtude do direciona- retomar o crescimento e superar a pobreza profundamente arraigada, se-
mento da reconstruo da Europa (Plano Marshall) e da conformao do gundo a maioria dos especialistas nas instituies financeiras internacio-
bloco socialista arranjo geopoltico internacional bipolar. nais e centros de estudo baseados em Washington.

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Segundo Perreira (2001) a poltica monetria por do emprego, impulsionado pelo fim do imposto in-
meio do sistema de preos relativos impostas flacionrio. No entanto, esse processo logo se mos-
para assegurar a continuidade do endividamento trou efmero, diante dos problemas surgidos nas
internacional reduziu a nada a esperana que a contas externas dos pases e em suas finanas p-
democracia poderia modificar de maneira substan- blicas. Mesmo assim, a estabilidade monetria se
cial o rumo da histria social na Amrica Latina. converteu no principal bem pblico da Amrica Lati-
O cenrio internacional, a partir de 89, segundo na, garantindo a eleio e reeleio de vrios presi-
Cano (2000), modificou-se de forma conjuntural dentes: Carlos Menem na Argentina, Fernando
com: a imploso do mundo socialista; a forte desa- Henrique Cardoso no Brasil, Alberto Fujimori no
celerao das economias desenvolvidas; e queda Peru e a manuteno do partido governista no M-
relevante das taxas de juros. E estruturalmente a xico. Ademais, os Ministros da Fazenda e presiden-
partir da: necessidade de renegociao das dividas tes de bancos centrais que implementaram a aus-
externas; reestruturao produtiva das multinacio- teridade fiscal e monetria foram saudados como
nais nos espaos perifricos; busca americana de heris pelos investidores estrangeiros, que trouxe-
mercado exterior para novos excedentes export- ram quantidades de capital sem precedentes para
veis. Para atingir plenamente seus objetivos, os a regio. A Amrica Latina, por muito tempo uma
pases centrais impuseram aos devedores as cha- retardatria na economia global, parecia prestes a
madas polticas neoliberais (CANO, 2000, p.32) se recuperar. Uma grande iluso para a maioria da
o FMI e o Banco Mundial funcionaram com peas populao do continente!
chave desse processo. Desta forma, os governos medida que a Amrica Latina embarcava no
latino-americanos, entre o final dos anos 80 e incio modelo de desenvolvimento baseado em economi-
dos 90, comearam a aderir aos ajustes estruturais as abertas e na competio global inicia-se um pro-
planos de estabilizao econmica e ajustes ins- cesso de regresso social e econmica, uma volta
titucionais, principalmente, do mercado de trabalho ao passado, quando os pases latino-americanos
, em grande parte, constrangidos por seu endivi- participavam da economia mundial sobre as bases
damento. das vantagens comparativas como produtores de
A maioria dos pases da regio adotou, se bem bens primrios e como importadores de manufatu-
que seletivamente e com diferentes graus de inten- ras e tecnologias do mundo industrializado. Uma
sidade, os ajustes estruturais que consistiam, sinte- espcie de retrocesso ao modelo agropecurio-ex-
ticamente, em privatizaes e desregulamenta- portador que se apresentou extremamente vulne-
es, na flexibilizao do mercado de trabalho, em rvel s oscilaes dos mercados externos. Uma
diminuio do papel do Estado e na abertura co- atitude suicida diante da realidade ingente de incer-
mercial. Assumia-se, portanto, a retrica de que o tezas no contexto internacional contemporneo.
excessivo intervencionismo do Estado e os dficits Passados quase catorze anos da implantao
fiscais eram os principais empecilhos para os pa- dos ajustes estruturais na Amrica latina, o pessi-
ses latinos embarcarem numa nova fase de cresci- mismo assola grande parte da regio. No para
mento e prosperidade. Para tanto, a estabilidade menos, uma vez que o to propalado desenvolvi-
monetria, o equilbrio fiscal e a competitividade in- mento no se configurou e, ainda, o continente
ternacional seriam os instrumentos de moderniza- vem sendo assolado por uma srie de crises recor-
o da periferia. A prosperidade estaria a caminho rentes Mxico em 1994, Brasil em 1999, Argenti-
da Amrica Latina! na em 2001 que o remete pior recesso em
Os planos de estabilizao monetria da Amri- dcadas levando ao crescimento da misria e do
ca Latina, calcados na sobrevalorizao da nova desemprego.
moeda criada e na abertura comercial e financeira, O ajuste estrutural, na maioria dos pases latino-
conseguiram reduzir as taxas de inflao de forma americanos, tem proporcionado enormes transfe-
imediata, proporcionando um crculo virtuoso de rncias de renda, poder e riqueza para o establish-
aumento do consumo e crescimento da produo e ment poltico e econmico. Implicando a margina-

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lizao e excluso da maioria da populao e a por intermdios de novas tecnologias podem ser
desvalorizao das polticas sociais universalizan- construdos vislumbrando o incremento da taxa de
tes (TEUBAL, 2000-2001, p. 461). Estes ajustes mais-valia absoluta atravs da queda real do sal-
provocam o incremento na explorao do trabalho, rio. No obstante, tanto a taxa de mais-valia relati-
evidenciado atravs da reduo dos salrios reais va quanto a taxa de mais-valia absoluta podem ser
dos grupos de rendimentos mais baixos tanto di- engendradas concomitantemente (TEUBAL, 2000-
reto quanto indireto4 , maior regressividade na 2001). Com as limitaes tecnolgicas da Amrica
distribuio da renda e elevao do desemprego Latina provocadas, por um lado, pelas restries
em suas vrias formas. Estes elementos confor- oramentrias que impedem o aumento por parte
mam um novo modelo de desenvolvimento ou regi- dos Estado em P&D e, por outro lado, pelo setor
me de acumulao que pode ser definido como privado composto por grandes corporaes multi-
desarticulado setorial e socialmente. O conceito nacionais que tendem a investir em P&D em suas
de desarticulao est vinculado ao fato que a prin- sedes fora do continente, os ajustes estruturais
cipal atividade da economia est dissociada da de- tendem a ser corporificados, mais fortemente, atra-
manda originria da renda salarial, ou seja, a ativi- vs da queda dos salrios reais. Provocando, por-
dade produtiva vincula-se s exportaes ou ao tanto, o agravamento do desemprego e das ques-
consumo de grupos de rendas mdias e mais ele- tes sociais.
vadas bens de luxo. A dinmica desta estrutura Assim, a heterogeneidade do continente vem
econmica leva a ampliao das desigualdades de aumentando, dentro de cada pas e entre os dife-
renda, e tendem a orientar ainda mais o consumo rentes pases, j que a renda vem sendo distribu-
para bens de luxo provocando uma maior desarti- da de forma regressiva. Deste modo, a desi-
culao setorial e social. Neste arcabouo, o sal- gualdade, nos pases latino-americanos, se acen-
rio apresenta-se como instrumento de alavanca- tuou, tanto nos que tiveram xito nos ajustes
gem do crescimento, o social vincula-se queda estruturais quanto nos menos exitosos. O abismo
dos salrios e ao incremento do desemprego em entre os mais abastados e os mais pobres cres-
todas suas formas, e o setorial associa-se ao ceu de forma acentuada mesmo tendo ocorrido
balanceamento entre o departamento de produo maior crescimento do produto e recuperaes
e consumo dentro do pas. Todos esse fatores parciais de salrios em alguns dos pases latino-
impactam na estrutura da economia e na natureza americanos que adotaram as polticas liberali-
dos investimentos produtivos (TEUBAL, 2000- zantes. Dentre os pases principais, a evoluo
2001). do salrio mnimo real urbano mostrou a supera-
O conceito de (des)articulao social setorial5 o dos nveis salariais de 1990 com exceo
complexo e ainda no foi delimitado completa- do Mxico e Uruguai. Entrementes, no cotejo en-
mente. tre os nveis de 1980 e de 2000, encontraram-se
redues significativas: no Brasil (-5,42%), na Ar-
It refers to the degree or rate of exploitation prevailing in dif-
ferent economies [taxa de mais-valia relativa ou absoluta
gentina (-32,80%), na Venezuela (-98,47%), no M-
que depende da luta de classe] (...) and also includes impor- xico (-235,27%), no Peru (-460,51%). O Chile e Para-
tant demand elements [principalmente a renda salarial no guai foram excees, j que apresentaram cres-
modelo construdo por Kalecki] () that influences the indus-
cimento (45,25%) e (18,28%), respectivamente
trial structure of the economy (op. cit., p.463).
(CEPAL, 2002a).
Os programas de ajustes estruturais, quando A distribuio da renda encontra-se em nveis pi-
no levam em considerao o incremento da pro- ores hoje, na maioria dos pases do continente, do
dutividade aumento da taxa de mais-valia relativa que na dcada de 80 e 90. Segundo Cepal (2002a),
os 20% mais pobres e os 20% mais ricos da popu-
4
Vinculada a custos baixos ou gratuitos na obteno de alimentao, lao detinham, respectivamente, em porcentagem
educao, sade, moradia e outras necessidades bsicas.
5
O conceito foi desenvolvido em 1960 e 70 por Furtado, Amin, Janvry en- da renda total, 6,8 e 45,3, em 1980, e 6,0 e 56,0 no
tre outros. ano de 1999, na Argentina; 3,3 e 59,2 , em 1980, e

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3,5 e 61,9, em 1999, no Brasil. Neste pas, apesar eleva-se, de 5,8 para 8,4, no cotejo entre 1990 em
de certa melhora na renda dos mais pobres, ocor- 2001, confirmando que as polticas neoliberais ten-
reu um aumento na renda dos mais ricos, com um dem a acentuar o desemprego, seja pelo seu as-
provvel descolamento de renda das classes mdi- pecto estrutural, seja pela sua dimenso conjuntu-
as brasileiras para as classes mais pobres e mais ral. A maior era a da Argentina (passa de 2,6 em
ricas, o que no se configura como a melhor forma 1980 para 7,4 em 1990, e mais do que dobra, 17,4,
para obteno de equidade na renda; 7,8 e 41,2, em 2001); vale ressaltar que este foi o pas que
em 1984, e 6,7 e 49,0, em 2000, no Mxico, uma das implementou de forma mais intensa os ajustes es-
piores evolues na distribuio de renda, s per- truturais neoliberais manuteno da Lei de Con-
dendo para a Venezuela. As poucas excees fo- versibilidade, sucessivos ajustes fiscais, privatiza-
ram o Chile e a Colmbia, que lograram uma me- o de todo o patrimnio pblico, reduo do valor
lhora dos ndices de equidade social. No conjunto dos salrios e aposentadorias dos servidores pbli-
da Amrica latina a herana da desigualdade social cos ; a do Mxico, embora fosse uma das mais
e suas conseqncias continuam sendo levadas s baixas (por problemas metodolgicos), cai de 4,5
futuras geraes. A pobreza e a indigncia da po- em 1980 para 2,7 em 1990, mantendo-se pratica-
pulao urbana, entre 1994 e 1999, diminuiu de 32% mente estvel 2,5 em 2001; a taxa do Brasil, tam-
e 12% para, respectivamente, 30% e 9%. Embora bm apresenta problemas metodolgicos,6 passa
se perceba uma pequena melhoria neste perodo, de 6,3 em 1980 para 4,3 em 1990, elevando-se para
a pobreza ainda manteve-se muito acima dos n- 6,2 em 2001. A queda de desemprego no Mxico e
veis de 1980 (25% e 9%), enquanto a indigncia a certa estabilidade do Brasil so explicadas em
urbana se manteve na mesma posio. Com a po- grande parte pela violenta precarizao e informali-
pulao rural, o quadro ainda pior: entre 1994 e zao dos seus mercados de trabalho, na medida
1999, a pobreza e a indigncia caram de 56% para em que se empregam cada vez mais pessoas sem
54% e de 34% para 31%, respectivamente; em re- vinculo empregatcio e com relaes de trabalhos
lao a 1990, ambas tambm pioraram (CEPAL, precrias. A taxa de desemprego do Chile, dadas
2002a). as elevadas taxas de crescimento do PIB, pde di-
O baixo crescimento econmico, juntamente com minuir, de 10,4 para 7,8, entre 1980 e 1990. Entre-
abertura comercial, as privatizaes das empresas mentes, com a desacelerao que se segue, ele vol-
estatais e a fragilizao dos sindicatos, na Amrica ta a crescer para 9,2 em 2000.
latina, implicaram direta e indiretamente no aumen- Na Amrica latina, a queda da renda salarial
to das taxas de desemprego e contriburam para a real e a maior regressividade da distribuio de
desestruturao do mercado de trabalho, com a renda, esto associadas, por um lado, aos impac-
substituio de ocupaes mais estveis e de me- tos de medidas polticas sobre o mercado de traba-
lhor qualidade por outras mais precrias. O que lho flexibilizao, principalmente e suas influn-
existe subjacente a este processo a busca por cias sobre o salrio nominal reduo do salrio
parte das empresas multinacionais, aqui implanta- real de forma direta. Por outro lado, vincula-se ao
das, em aumentar a taxa de explorao do trabalho aumento dos preos, ps-privatizaes, dos bens e
mais-valia relativa e absoluta viabilizada pela servios de necessidades bsicas consumidos, o
flexibilizao do mercado de trabalho na Amrica que representa um impacto relativo maior sobre o
Latina. Isto pode ser observado nos dados da grupo de renda mais baixa reduo do salrio
Cepal (2002a) que se seguem. real de forma indireta.
A taxa de desemprego urbano aberto mdia Os ajustes estruturais liberais, na Amrica Lati-
ponderada da Amrica Latina, ao longo da dca- na, vm conformando um novo regime de acumula-
da de 80, se reduz de 6,1 a 5,8, entre 1980 e 1990
apesar de todo colapso das vrias polticas macro- 6
Em 2003, uma nova metodologia de aferio do desemprego aberto ur-
bano implementada pelo IBGE. Nos primeiros meses desse novo mto-
econmicas e da crise do endividamento na regio. do as taxas de desocupao esto sempre oscilando acima do patamar
No decorrer dos anos 90 a taxa de desemprego de 10% da populao economicamente ativa.

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A CRISE ECONMICA E A DESARTICULAO SOCIAL NA AMRICA LATINA: O ENDIVIDAMENTO ESTRUTURAL

o mais desarticulado setorial e socialmente. Apro- crescimento do ps-segunda guerra reverteu-se


fundando, portanto, as mazelas sociais que sempre em taxas de lucro cadentes.
fizeram parte da histria da regio. E, ao encetar a procura de alternativas que fi-
O cenrio, de aumento do desemprego e queda zessem reverter o declnio dos lucros, o capitalismo
da renda das famlias, em justaposio com a piora promoveu tamanha onda de transformao que o
dos servios pblicos sociais (sade e educao, fez ingressar em uma nova fase, embora de crise
principalmente) que vem se configurando, no de- permanente, que passou a ser conhecida como a
curso dos ltimos vintes anos na Amrica latina, globalizao dos mercados.
conforma uma contra-face de profunda deteriora- Assim, como parte deste processo, o envolvi-
o social hodiernamente: prosti- mento da Amrica Latina na ope-
tuio, violncia, trfico e corrup- Os ajustes estruturais rao de salvamento dos capita-
o que atinge praticamente todo liberais, na Amrica lismos centrais deu-se atravs da
os espaos urbanos e parte do ru- Latina, vm conformando constituio de um endividamento
ral da Amrica Latina hoje, varian- um novo regime de ao mesmo tempo crnico e estru-
do apenas em grau entre diferen- acumulao mais tural. Ocorreu, ento, o aprofun-
tes pases. (CANO, 2000). desarticulado setorial e damento da integrao da AL ao
O agravamento destas maze- socialmente. mercado mundial atravs da reto-
las sociais poder nos forar aos Aprofundando, portanto, mada das exportaes de capi-
rumos de sua superao, que so- as mazelas sociais que tais dos pases centrais para os
mente poder ser buscada com a sempre fizeram parte da pases dependentes, as quais ad-
reestruturao da soberania naci- histria da regio quiriram duas formas, a saber, pri-
onal, hoje entregue ao imperialis- meiramente, os emprstimos ex-
mo. A crise social atinge hoje nveis inusitados e se ternos e, depois, j no limiar dos anos 90, os movi-
estende por vrios pases. O alento que se come- mentos de capitais especulativos e volteis.
a a observar certo dinamismo dos movimentos so- A impossibilidade de desatrelar-se deste endivi-
ciais em todo a regio na Colmbia, a guerrilha; damento permanente foi cristalizada mediante a
no Mxico, o movimento zapatista; no Brasil, o mo- aplicao de polticas de ajuste macroeconmico e
vimento dos trabalhadores sem terra que tentam de corte neoliberal emanadas dos pases centrais,
contestar a desigualdade social e a concentrao medidas que garantiram a reproduo do endivida-
da riqueza no continente. mento como componente estrutural do processo de
estagnao e retrocesso.
CONCLUSO Portanto, hoje, quando se procura refletir acer-
ca das alternativas para nossos pases, torna-se
Na anlise aqui efetivada procuramos identifi- inevitvel aventar-se a necessidade de uma ruptu-
car as razes que conduziram posio degene- ra, mas profunda o suficiente para eliminar a de-
rescente trilhada pela Amrica Latina desde os pendncia colocada pelo endividamento estrutu-
anos 70 do sculo passado. E as razes profundas ral. Todavia, seria difcil imaginar a efetivao des-
explicativas dessa situao s podem ser descor- ta tarefa gigantesca sem o questionamento da
tinadas se procedermos a uma anlise totalizadora trajetria trilhada pelo prprio capitalismo no pero-
na qual a Amrica Latina seja compreendida como do recente.
parte inelutvel do sistema capitalista internacio-
nal. REFERNCIAS
Dessa forma, podemos concluir que o quadro
econmico e social presenciado nos pases latino- BALANCO, Paulo. As transformaes do capitalismo: formula-
americanos, de forma quase homognea, nada mais es tericas para a composio de uma dialtica da globaliza-
significa do que a expresso da crise na qual esse o. In: ENCONTRO NACIONAL DE ECONOMIA POLTICA, 4.
Anais Porto Alegre-RS, 1 a 4 de jun. 1999. (CD-ROM).
sistema mergulhou desde quando o ciclo longo de

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