UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE ECONOMA
MATEMTICA FINANCIERA

ANUALIDADES

AUTORES: ALONSO MERINO SEMINARIO

AL NOBLECILLA ALONSO

DAGOBERTO CARLOS PEA COBEAS

NGEL ANDRS VIERA VIERA

JOHANA VILELA CHERO

 PIURA, ENERO 2017
NDICE

INTRODUCCIN______________________________________________________3
OBJETIVOS___________________________________________________________4
MARCO TERICO_____________________________________________________5
1. Definicin y terminologa_____________________________________________5
2. Tipos de anualidad__________________________________________________5
3. Anualidades vencidas________________________________________________6
EJERCICIOS RESUELTOS______________________________________________8
FUENTES BIBLIOGRFICAS__________________________________________24
 INTRODUCCIN

En la prctica, sobre todo en los crditos comerciales, es comn el financiamiento

de activos a travs de una serie de pagos que tienen la caracterstica de ser iguales y
peridicos, tales pagos se llaman anualidades, series uniformes o rentas constantes.

Son casos de anualidades: las cuotas peridicas para el pago de un

electrodomstico, de un vehculo, los sueldos mensuales, las cuotas de seguros, los
pagos de arrendamientos, entre otros, siempre y cuando, no cambien de valor durante
algn tiempo. En esta monografa se aborda el estudio de las anualidades.

Finalmente a travs de los problemas calcularemos el valor presente equivalente a

la anualidad, valor futuro equivalente, el valor de la cuota, la tasa de inters y el nmero
de pagos o tiempo de negociacin.
 OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL

Identificar, definir y explicar los diferentes tipos de anualidades

OBJETIVO ESPECFICO

Determinar el valor presente equivalente a la anualidad, valor futuro equivalente,

el valor de la cuota, la tasa de inters y el nmero de pagos.
 MARCO TERICO

1. Definicin y terminologa

Segn Mata y Gmez (2008): se denomina anualidad a un conjunto de pagos

iguales realizados a intervalos iguales.

Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo que transcurre entre un

tiempo y otro, y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el
inicio del primer periodo de pago y el final del ltimo. Renta es el nombre que
se da al pago peridico que se hace.

2. Tipos de anualidad

Las anualidades se clasifican de acuerdo a diversos criterios:

a. Tiempo

Anualidad cierta: son aquellas cuyas fechas inicial y terminal se

conocen por estar estipuladas en forma concreta.
Anualidad contingente: son aquellas en las que el primer pago o
el ltimo dependen de algn suceso previsible, pero cuya fecha de
realizacin no puede fijarse.

b. Intereses

Anualidad simple: cuando el periodo de pago coincide con el de

capitalizacin de los intereses.
Anualidad general: el periodo de pago no coincide con el periodo
de capitalizacin.

c. Pagos

Anualidad vencida u ordinaria: los pagos se efectan a su

vencimiento, es decir, al final de cada periodo de pago.
Anualidad anticipada: los pagos se realizan al principio de cada
periodo.
 d. Iniciacin

Anualidad inmediata: son aquellas cuyo primer pago se efecta al

iniciar o terminar el primer periodo.
Anualidad diferida: se estipula que el primer pago debe efectuarse
despus de transcurrido cierto nmero de periodos.

Cuadro 1. Tipos de anualidades

Criterio Tipos de anualidad

Tiempo Ciertas
Contingentes
Intereses Simples
Generales
Pagos Vencidas
Anticipadas
Iniciacin Inmediatas
Diferidas

3. Anualidades vencidas

La tasa de inters es, por lo general, una tasa de inters nominal anual. En caso
de que la tasa no sea nominal, se indicar como tasa efectiva anual.

Si la tasa dada es nominal, sin especificacin de periodo de capitalizacin, la

tasa efectiva en el periodo de pago es el cociente entre la tasa nominal y el
nmero anual de pagos (Lincoyn, 2005).

Los smbolos utilizados para las anualidades son los siguientes:

A= pago peridico de una anualidad o renta

i= tasa efectiva por periodo de capitalizacin
j= tasa nominal anual
m= nmero de capitalizaciones en el ao
j(m)= tasa nominal con m periodos de capitalizaciones en el ao
n= nmero de periodos de pago
F= monto de una anualidad o su valor futuro
P= valor actual o presente de una anualidad

Cuadro 2. Frmulas usadas en anualidades

 Anualidades vencidas Anualidades anticipadas

[ ] [ ]
n +1
(1+i )n1 (1+i) 1
F=A F=A 1
i i

P= A [
1(1i )
i
n

] P= A [
1( 1+i ) (n1 )
i
+1 ]
log ( iF + A )log ( A) log [ M + R(1+i) ]log [ R (1+i) ]
n= n=
log (1+i) log ( 1+i)

EJERCICIOS RESUELTOS

1. Cunto debe invertir el Sr. Jurez al final de cada mes durante los prximos
siete aos en fondo que paga 33% convertible mensualmente con el objeto de
acumular $100 000 al realizar el ltimo depsito?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

M =100000

n=84 me ses

0.33
i= =0.0275 mensual
12
 R=M
[ i
n
(1+i) 1 ]
R=100000
[ 0.0275
(1+0.0275)841 ]
R=313.74 mensual

El Sr. Jurez debe invertir $313.74 mensual

2. En los ltimos 10 aos X ha depositado $500 al final de cada ao en una cuenta

de ahorros, la cual paga el 3 % efectivo. Cunto habra en la cuenta
inmediatamente despus de haber hecho el dcimo depsito?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

R=500

i=0.035

n=10 aos

M =R [ (1+i)n 1
i ]

[ ]
10
(1+0.035) 1
M =500
0.035
 M =5 865.69

En la cuenta habra $5 865.69

3. El da de hoy M compra una anualidad de $2500 anuales durante 15 aos, en una

compaa de seguros que utiliza el 35% anual. Si el primer pago vence en un
ao. Cul fue el costo de la anualidad?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

R=2 500

n=15 aos

k =1

i=0.35

{ }
k
i (1+i)
M =R
( 1+i ) [ 1(1+i) ]
n

M =2500
{ 0.35(1+0.35)1
(1+ 0.35) [ 1(1+0.35)15 ] }
M =7063.63

El costo de la anualidad es de $7 063.63

4. La compaa de televisin X tiene en oferta una mquina para hacer ejercicio,
con $2000 de cuota inicial y $250 mensuales por los prximos 12 meses, si se
carga un inters de 9% convertible mensualmente. Hallar el valor de contado.

SOLUCIN

De los datos se tiene:

R=250

n=12

9
i= =0.0075
12

[ ]
n
(1+i ) 1
M =R(1+i)
i(1+i)n

M =250(1+0.0075)
[ (1+0.0075)121
0.0075(1+0.0075)12 ]
M =2 880.15863

El precio de contado viene dado por:

PC =M +cuota inicial

PC =2 880.1683+2000

PC =4880.16873

El valor de contado es de $4 880.17 aproximadamente

5. Calculemos el valor del depsito mensual que debe hacer una persona a una
institucin financiera que paga 14.4% anual, capitalizable mensualmente, a fin
de obtener $64000 en 6 aos.

SOLUCIN

De los datos se tiene:

M =64 000

n=72meses

14.4
i= =0.012
12

R=M
[ i
n
(1+i) 1 ]
R=64 000
[ 0.012
(1+0.012)721 ]
R=564.5

El valor del depsito mensual es de $564.5 aproximadamente

6. Cul ser la tasa de inters anual, capitalizable trimestralmente, a la que una

serie de depsitos de $30000 efectuados al final de cada trimestre podr
constituir un fondo de $800000 en 5 aos?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

M =800 000
 R=30 000

n=20trimest res

[ ]
n
(1+i) 1
M =R
i

[ ]
i 20
(1+ ) 1
4
800 000=30 000
i
4

Interpolando obtenemos:

11 785 921.925
i 800 000
12 806 111.2347

785 921.925806 111.2347 11 12

=
800 000806 111.2347 i 12

i =11.68

La tasa de inters es de 11.68% aproximadamente.

7. Una licuadora puede ser comprada en $449.50 al contado o $49.50 de cuota

inicial y $27.50 mensuales durante 18 meses.

a. Qu tasa nominal de inters se est cargando?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

 M =449.5

Cuotaicial=49.5

R=27.5

n=18 meses

[ ]
n
1(1+ i)
P=R
i

449.549.5=27.5 [
1(1+i)18
i ]

14.55= [
1 (1+i )18
i ]

Interpolando se obtiene:

3 13.75

i 14.55

2 14.94

3 2 13.7514.94
=
i 2 14.5514.94
 i=0.0234512=0.2814=28.14

Se est cargando una tasa nominal de 28.14% convertible

mensualmente

b. Qu tasa efectiva de inters se est cargando?

m
r
i e =(1+ ) 1
m

0.2814 12
i e =(1+ ) 1
12

i e =0.32068=32.07

Se est cargando una tasa efectiva de 32.07%

8. Qu es ms conveniente para comprar un automvil?

a. Pagar $130000 de contado o

b. Dar $65000 de enganche y $6000 al final de cada uno de los 12 meses
siguientes, si el inters se calcula a razn del 18% anual convertible
mensualmente. Justifique su respuesta.

SOLUCIN

De los datos se tiene:

R=6000
 n=12meses

0.18
i= =0.015
12

M =R [
(1+i)n 1
i ]

[ ]
12
(1+0.015) 1
M =6000
0.015

M =78 247.2686

Dado que en la segunda opcin se da un adelanto o enganche, el precio del

automvil en venta ser:

P A =Enganche+M

P A =65000+78 247.2686

P A =143247.2686
 Es ms conveniente comprar al contado, pues el precio a pagar es inferior

al de la segunda opcin (130 000<143 247.2686) .

9. Calcular el precio de contado de u condominio por el que se efectan los

siguientes pagos: Contado $1500000, 20 pagos semestrales de $400000 cada
uno. Tasa 18% semestral.

SOLUCIN

De los datos se tiene:

R=400000

n=20

i=0.18 semestral

C=R
[ (1+i)n1
i(1+i)n ]
C=400000
[ (1+ 0.18)201
0.18(1+0.18)20 ]
C=2141 098.60

Por tanto, el precio del condominio ser:

PC =C +Contado

PC =2 141098.60+ 1500000

PC =3 641 098.60
10. Cuntos pagos de $12000 debe hacer una empresa cada mes para cancelar una
deuda de $690000 considerando una tasa de inters del 18% capitalizable
mensualmente?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

R=12000

M =690 000

0.18
i= =0.015
12

Mi
log(1 )
R
n=
log(1+i)

690 0000,015
log(1 )
R
n=
log(1+ 0.015)

n=133.26

La empresa debe hacer 133.26 pagos mensuales

11. Tres meses antes de ingresar al colegio un estudiante recibe $10000 los cuales
son invertidos al 4% convertible trimestralmente. Cul es el importe de cada
uno de los retiros trimestrales que podr hacer durante 4 aos, iniciando el
primero, transcurrido 3 meses?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

M =10 000

n=16 trimestre
 k =1

i=0.01

k
Mi(1+i)
R=
(1+i ) [ 1(1+i ) ]
n

1
10 0000.01(1+0.01)
R=
(1+ 0.01) [ 1(1+ 0.01) ]
16

R=679.445

El importe de cada retiro es de $679.44 aproximadamente

12. Una persona ahorra al principio de cada mes $2000, si el banco paga 6% anual
convertible mensualmente. Determine el monto al cabo de un ao.

SOLUCIN

De los datos se tiene:

R=2 000

0.06
i= =0.005
12

n=12

[ ]
n
(1+i ) 1
M =R(1+i )
i
 [ ]
12
(1+0.005) 1
M =2 000(1+0.005)
0.005

M =24 794.48

El monto es de $24 794.48 aproximadamente

13. Para adquirir un automvil a crdito se deben realizar 18 abonos mensuales de

$4900 comenzando en el momento de la entrega del vehculo. Si los intereses
que se cobran son a razn de 30% anual convertible cada mes. Cul es el valor
de contado de los pagos?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

R=4 900

n=18 meses

0.30
i= =0.025
12

M =R [ 1( 1+i ) (n1)
i
+1]
M =4900 [
1 (1+0.025 )(181)
0.025
+1 ]
M =72 089.77

El valor de contado de los pagos es $72 089.77

14. Un comit necesita reunir $50000 en 3 aos. Si deciden depositar al principio de
cada mes una cantidad en el banco. Cul es el importe de cada depsito, si el
banco paga una tasa del 60% anual convertible mensualmente?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

M =50 000

n=36

0.60
i= =0.05
12

R=M [
(1+i)n +11
i
1 ]
1

[ ]
36+1
(1+ 0.05) 1
R=50 000 1
0.05

R=496.88

El importe de cada depsito es $496.88

15. Cunto tiempo tendr una persona en reunir 100000 para comprar un
automvil, si se deposita al principio de cada mes $3500 y la tasa de la
operacin se lleva a cabo al 30% anual convertible mensualmente?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

M =100 000
 R=3500

0.30
i= =0.025
12

log [ M + R(1+i) ]log [ R (1+i) ]

n=
log ( 1+i)

log [ ( 100000)(0.025)+3500(1+0.025) ] log [ 3500 (1+ 0.025) ]

n=
log ( 1+0.025)
n=21.41

La persona tardar 21.41 meses

16. Con cuntos pagos anticipados de $623.84 realizados cada principio de mes, se
alcanza un monto de $15000, si el dinero rinde 2.97% mensual?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

M =15 000

R=623.84

i=0.0297

log [ M + R(1+i) ]log [ R (1+i) ]

n=
log ( 1+i)

log [ ( 15000)( 0.0297)+623.84 (1+0.0297) ] log [ 623.84 (1+0.0297) ]

n=
log ( 1+0.0297)
 n=18

Dicho pago se alcanza con 18 pagos mensuales.

FUENTES BIBLIOGRFICAS

Daz Mata, A., & Aguilera Gmez, V. (2008). Matemticas Financieras. Mxico:
McGrawHill.

Portus Govinden, L. (1997). Matemticas Financieras. Colombia: McGrawHill.