Los micro y pequeos empresarios constituidos formalmente

cuentan con la facilidad de acceder a fuentes de

financiamiento provenientes de entidades bancarias, cajas rurales y
cooperativas de ahorro y crdito. Lo beneficioso de optar por una
alternativa es que no se arriesga el patrimonio personal, por lo
que surge la oportunidad de establecer mecanismos o
cronogramas de pagos.

As lo explica Lizardo Agero, especialista del Centro de

Innovacin y Desarrollo Emprendedor (CIDE) de la PUCP, quien
indica que el rol del Estado en torno al inters es favorable. El
inters constituye un escudo fiscal () haciendo que la tasa o el
costo del dinero de ese prstamo se reduzca y tambin el Estado
apoya este tipo de actividades cobrando menos Impuesto a la
Renta.

Pero antes de acceder a un canal de financiamiento, sugiere, es

necesario que el empresario determine hasta qu punto est
dispuesto a endeudarse, para ello, tambin es indispensable que
conozca su capacidad de endeudamiento y, en tercer lugar, fije los
costos efectivos de financiamiento.

El experto recalca que la decisin con respecto a optar por una u

otra alternativa debe girar en torno al costo efectivo del dinero
o TEA (tasa de inters efectiva anual). De igual manera, los plazos
para la amortizacin de la deuda, que puedan otorgar las
entidades prestadoras, deben ponerse bajo anlisis.

Agero advierte a los pequeos y medianos empresarios tener

especial cuidado al escoger lneas de sobregiro bancario y tarjetas
de crdito como mecanismos de financiamiento. La razn?
Mientras aquellas implican una TEA que bordea el 98%, la de stas
ltimas se acerca al 70%.

En ese sentido, aclara que las tarjetas de crdito son empleadas

para adquirir bienes y servicios, por lo que, precisamente, uno de
los grandes errores es utilizarlas como instrumento de
financiamiento para una actividad empresarial porque resulta en
un costo muy elevado.

Otro punto indispensable es la regulacin. En otros trminos,

antes de cualquier decisin, el empresario debe observar si la
entidad que le est ofreciendo el financiamiento que requiere est
siendo supervisada por la SBS.

No optemos por entidades que pueden otorgar elevados crditos,

elevadas tasas de inters pasivas o bajas tasas de inters activas,
porque puede tratarse de entidades que operan fuera de la ley,
remarca Agero. Se observa la presencia de prestamistas o
agiotistas, y es peligroso en el sentido que son elementos de
financiamiento informales que no van a garantizar el xito de la
empresa.

No obstante, las oportunidades para obtener financiamiento no

estn restringidas para el exterior del pas. Y es que fuera de
nuestro sistema financiero, hay entidades que prestan dinero a
otras conocidas como banca de segundo piso, se es el caso
de Cofide, y otras entidades mediante su red de bancos
proporcionan crditos a instituciones para que acten como
mecanismos de segundo piso.

Para recordar
El especialista del CIED-PUCP invita a los empresarios a tener en
cuenta que las entidades financieras ofrecen sus productos con
tasas de inters expresadas en trminos diarios, mensuales o
semestrales. Por tanto, la tarea consiste en llevarlo todo a una
misma unidad de tiempo: el ao. Y as optar por la tasa de inters
de menor costo y con las mayores ventajas.

Rotacin
Para el consultado, es clave examinar tambin las alternativas de
inversin. El dinero de todo empresario no puede estar ocioso,
tiene que estar en constante movimiento y rotacin. De ah la
importancia de encontrar no solo fuentes de financiamiento sino
tambin canales de inversin. Por ese motivo, hay que optar por
rentabilizar el dinero de las inversiones, estoy refirindome a
ahorros, certificados a plazo fijo, entre otras actividades.

Las cooperativas constituyen una opcin interesante, al igual que

las cajas rurales, porque estn proporcionando tasas de inters
muy atractivas para inversiones en ahorros o en certificados a
plazo fijo. Los bancos estn proporcionando tasas de inters entre
2% y 2.5% anual, mientras que las cooperativas de ahorro y
crdito y cajas rurales estn dando tasas de inters que bordean
8% e incluso llegan al 11% -finaliza-.