TRABAJO COLABORATIVO N 2

FINANZAS

GRUPO:

220

JOHN JAIRO CASTRO GAMBOA

TUTOR

ROY ANTONYO

CASTILLO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

10 DE MAYO DE 2015
 UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD
Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera
Finanzas
Trabajo Individual FASE 2

INTRODUCCIN

Este trabajo ha sido cumplido con el fin de profundizar en la segunda unidad del mdulo, poniendo en
prctica los conocimientos adquiridos para poder desarrollar ejercicios relacionados con el Estado de
Fuentes y Aplicacin de Fondos, el Apalancamiento operativo y financiero y punto de equilibrio.

En este trabajo muestra el estado u origen de aplicacin de fondos, que es donde muestra los recursos
se procedencia y como se utilizaron, es la comparacin de la informacin de los estados bsicos
empresariales, en los periodos consecutivos para la toma de decisiones, de una empresa. Los fondos
obtenidos pueden utilizarse en aumentos de los Activos, disminucin de Pasivos y reparto de
utilidades. Adems el punto de equilibrio que es un elemento de planeacin de corto plazo, es usado
comnmente en las organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender determinado
producto.

El curso de Finanzas es parte integral de la formacin profesional, est constituido por dos crditos y
por lo tanto dos unidades acadmicas, est dirigido a los diferentes programas de la Universidad que lo
requieren como apoyo en sus propuestas acadmicas. Tiene como propsito general lograr que el
estudiante aplique de manera lgica y articulada los conceptos que le permitan dirigir una organizacin
empresarial y tomar decisiones acertadas y oportunas con miras a disear un criterio financiero, por lo
cual es necesario un trabajo planificado que nos permita alcanzar un buen entendimiento.
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Trabajo Individual FASE 2

OBJETIVOS

Comprender e identificar el EFAF (Estado de Fuentes Aplicacin de Fondos), igualmente

proyectar Flujos de Efectivo de un ente econmico.
Comprender e identificar el GIF
Comprender e identificar el Punto de equilibrio
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CONTENIDO

1. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF de la Compaa

ABC S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente.

COMPAA A.B.C. S.A.

BALANCES A DIC 31

FUENTE (F)
CONCEPTO AO 1 AO 2 VARIACIN
APLICACIN (A)

Activos
Activos no corrientes
Propiedad planta y equipo 408.653 620.670 212.017 A
Intangibles 11.430 23.826 12.396 A
Inversiones cias asociadas 34.000 47.800 13.800 A
Total Activos no corrientes 454.083 692.296 238.213
-
Ativos corrientes -
Inventarios 85.000 104.000 19.000 A
Deudores (Clientes) 29.433 39.954 10.521 A
Efectivo y equivalentes al efectivo 11.413 21.607 10.194 A
Activo Corriente 125.846 165.561 39.715

Total Activos 579.929 857.857 277.928

-
Patrimonio neto y pasivos -
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora -
Capital Social 35.000 35.000 -
Superavit por valorizacin 0 0 -
Reserva legal 5.805 6.450 645 F
Utilidad de ejercicios anteriores 0 283.800 283.800 F
Utilidad del ejercicio 283.800 280.538 (3.262) A
Total Patrimonio Neto 324.605 605.788 281.183
-
Pasivos -
Pasivos no corrientes -
Obligaciones con instituciones Financier 0 0 -
Impuestos diferidos 0 0 -
Otras cuentas por pagar 11.268 9.685 (1.583) A
Total Pasivo no Corriente 11.268 9.685 (1.583)
-
Pasivo Corriente -
Obligacin Laboral 15.128 15.256 128 F
Proveedores 87.147 78.953 (8.194) A
Pasivos por Impuestos 141.781 148.175 6.394 F
Total Pasivo Corriente 244.056 242.384 (1.672)
Total Pasivo 255.324 252.069 (3.255)
Total Patrimonio Neto y Pasivos 579.929 857.857 277.928
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CONSOLIDACIN

FUENTES APLICACIONES
Aumento de la reserva legal 645 Aumento en la propiedad planta y equipo 212.017
Aumento en la utilidad de ejercicios ante 283.800 Aumento en los Intangibles 12.396
Aumento de las Obligaciones Laborales 128 Aumento en las Inversiones cias asociada 13.800
Aumento de los Pasivos por Impuestos 6.394 Aumento en los Inventarios 19.000
Aumento en los Deudores (Clientes) 10.521
Aumento en el Efectivo y equivalentes al e 10.194
Disminucin en la Utilidad del ejercicio 3.262
Disminucin de Otras cuentas por pagar 1.583
Disminucin de Proveedores 8.194

TOTAL FUENTES 290.967 TOTAL APLICACIONES 290.967

COMPAA A.B.C. S.A.

ESTADO DE FUENTE Y APLICACIN DE FONDOS
AO 2
FUENTES APLICACIONES
De corto plazo (FCP) A corto plazo (ACP)
Aumento de la reserva legal 645 Aumento en el Efectivo y equivalentes al e 10.194
Aumento en los Intangibles 12.396
Aumento de las Obligaciones Laborales 128 Aumento en los Deudores (Clientes) 10.521
Aumento de los Pasivos por Impuestos 6.394 Aumento en los Inventarios 19.000
Disminucin en la Utilidad del ejercicio 3.262
Disminucin de Otras cuentas por pagar 1.583
Disminucin de Proveedores 8.194

Total FCP 7.167 Total ACP 65.150

De largo plazo (FLP) A largo plazo (ALP)

Aumento en la utilidad de ejercicios ante 283.800 Aumento en la propiedad planta y equipo 212.017
Aumento en las Inversiones cias asociada 13.800

Total FLP 283.800 Total ALP 225.817

TOTAL FUENTES 290.967 TOTAL APLICACIONES 290.967

2. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de resultados integral,

elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF), para los aos 1 y 2 respectivamente;
informacin complementaria.

La depreciacin para cada periodo, corresponde al 10% del valor de la cuenta Propiedades,
planta y equipo para cada ao.
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La cuenta Intangibles se amortiza a 5 aos, para cada periodo respectivamente.

GENERACIN INTERNA DE FONDOS AO 1

generacin interna de fondos ao 1

utilidad del periodo 283.800
depreciacin del periodo 40.865
amortizacin de diferidos en el periodo 2.286
326.951
total GIF

GENERACION INTERNA DE FONDOS AO 2

generacin interna de fondos ao 2

utilidad del periodo 280.538
depreciacin del periodo 62.067
amortization de diferidos en el periodo 4.765
total GIF 347.370

Se realiz la amortizacin de los intangibles por el mtodo directo, con vida til de 5 aos. Tomando el
valor de los intangibles de cada ao y dividiendo en la vida til.

Para efectos del clculo de la generacin interna de recursos se involuc r la utilidad neta de los dos
periodos objeto de estudio ms las depreciaciones acumuladas y las amortizaciones.

Lo anterior constituye un punto positivo para la compaa, ya que se le realizaron los cargos
correspondientes a la depreciacin. Quiere decir que si no se hubieran realizado estos cargos la utilidad
neta sera superior, por lo tanto se calcul de manera correcta como se aprecia en la informacin
financiera de la compaa.
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Los inventarios aumentaron en una proporcin mnima lo cual hace suponer que se busca mayor
agilidad en la rotacin de este inventario y por consiguiente una optimizacin de la inversin, con
respecto a los ingresos totales.

3. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado de
situacin financiera y Estado de resultados integral para el ao 2, realice un Flujo de
efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el Mtodo directo, para lo cual se hace
necesario proporcionar la siguiente informacin complementaria.

El efectivo recibido por venta a clientes representa el 80 % del valor de los ingresos de
actividad del ao 2.
La compaa percibe ingresos por concepto de intereses financieros, a razn del 20 % del valor
de la cuenta Otros ingresos del ao 2.
Pagar a sus Proveedores durante el ao 3, el 90 % del valor de la partida Cuentas por pagar
(Proveedores) del ao 2.
Para el ao 3, la compaa planea pagar a sus empleados el 90 % del valor de la cuenta
Obligaciones laborales del ao 2.
La compaa para el ao 3 deber pagar sus obligaciones tributarias, cuyo valor corresponde al
100 % de la cuenta Impuesto de renta del ao 2.
Para el ao 3, las inversiones en Maquinaria y equipo sern por valor del 40 % de la cuenta de
propiedades, planta y equipo del ao 2.
Los gastos administrativos representan el 120 % del valor de la cuenta gastos de
administracin del ao 2.
La compaa paga por concepto de gastos financieros el 95 % del valor de la cuenta Otros
gastos del ao 2.
La empresa planea pagar por concepto de compras, el 40 % del valor de la cuenta Costo de
venta y operacin del ao 2.
La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 35 % del valor de la cuenta
Otras cuentas por pagar del ao 2.
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Mtodo: Directo
estado de flujo de efectivo proyectado para el ao 3
flujo de efectivo por actividades de operacin
cobros en efectivo a clientes 1.744.000
Pago compras Netas (643.200)
pagos en efectivo a proveedores (71.058)
pagos en efectivo a empleados (13.730)
otros pagos derivados de operaciones (211.858)
intereses cobrados 9.157
impuesto a las ganancias pagados (138.175)
efectivo neto proveniente de actividades de operacin 958.051

flujos de efectivo por actividades de inversin

inversiones en inmuebles maquinaria y equipo 248.268
flujo neto de efectivo proveniente de actividades de inversin 248.268

flujos de efectivo por actividades de financiacin

intereses pagados (59.236)
pago de obligaciones financieras (3.390)
flujo neto proveniente de actividades de financiacin (62.626)

efectivo y equivalentes de efectivo

incremento en el efectivo y equivalente de efectivo 1.143.693
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EFAF INICIAL

FUENTES VALOR APLICACIONES VALOR

Disminucin de Inversiones 8.712 Aumento de Disponible 11.655

temporales
Disminucin de Clientes 25.870 Aumento de Anticipos y 248
avances
Disminucin de Cuentas por 575 Aumento de Inversiones a 3.313
cobrar a trabajadores largo plazo
Disminucin de Deudores 18.335 Aumento de Maquinaria y 2.105
varios equipo
Disminucin de Inventarios 555 Aumento de Depreciacin 310
acumulada
Disminucin de 4.059 Disminucin de Proveedores 32.082
Construcciones, terrenos y
edificaciones
Disminucin de Equipo de 110 Disminucin de Costos y 3.298
computacin y comunicacin gastos por pagar
Disminucin de Equipo de 209 Disminucin de Retencin 349
oficina en la fuente
Disminucin de Equipo de 170 Disminucin de Impuestos, 4.728
transporte gravmenes y tasas
Disminucin de Intangibles 1 Disminucin de 1.511
Obligaciones laborales
Disminucin de Otros 1.397 Disminucin de Pasivos 594
activos estimados y provisiones
Disminucin de 26.078 Disminucin de 5.625
Valorizaciones Obligaciones laborales
Aumento de Obligaciones 1.791 Disminucin de Reservas 568
financieras
Aumento de Impuesto a las 1 Disminucin de Resultados 8.483
ventas retenido de ejercicios anteriores
Aumento de Retenciones y 174 Disminucin de Resultados 3.922
aportes de nmina del ejercicio
Aumento de Anticipos y 606 Disminucin de Supervit 25.678
avances recibidos por valorizaciones
Aumento de Obligaciones 1.180
financieras
Aumento de Proveedores 175
Aumento de Costos y 12.229
gastos por pagar
Aumento de Impuestos, 445
gravmenes y tasas
Aumento de Retenciones y 780
aportes de nmina
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Aumento de Supervit de 1.017

capital

TOTAL FUENTES = $104.469 TOTAL APLICACIONES = $104.469

Total fuentes = Total usos: no sobra hacer nfasis en que siempre debe existir una absoluta igualdad
entre el total de fuentes y de usos de fondos, pues de lo contrario implicara un Error en la preparacin
del estado.

La utilidad del periodo es calculado por diferencia as:

Saldo inicial (Dic 31 ao 1) 198,254

Dividendos pagados en el periodo (2,034)
Utilidad Neta ao 2 X
Sado a (Dic 31 ao 2) 197,237
X = 197,237 -198,254+ 2,034
X = 1,017
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198,254 + 1,017 - 197,237 = 2,034

MAQUINARIA Y EQUIPO

El valor de la aplicacin segn el EFAF inicial fue de $ 2,105, calculado

Sobre la variacin neta del activo fijo.

FUENTES APLICACIONES
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FCP ACP

54.743 73.373

FLP ALP

48.709 31.406

GIF UTILIDAD

2.344 1017

UTILIZACIN

FUENTES UTILIZADAS EN:

FCP 54.743 aplicado a corto ACP

plazo, sobran 18.630 para LP
54.743 73.373

FLP 31.406 aplicado a largo plazo ALP

48.709 31.406

GIF 1017 aplicado a utilidad, UTILIDAD

sobran 1.327 para aplicar a
2.344 LP. 1017

AO 01:

UTILIDAD NETA 13,171

+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,450
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE
ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 70

= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 36.691

Ao 02:
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UTILIDAD NETA 9,249

+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,140
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE
ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 30

= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 32.419

Opinin acerca del Crecimiento de la Compaa:

Observando los resultados de los GIF. Podemos decir que los recursos obtenidos en la operacin
normal de la compaa (Empresa Textil De Colombia). Han disminuido notablemente lo cual afecta
el pago de dividendos.

Tambin estos datos pueden afectar los proyectos a largo plazo ocasionando que la compaa no
crezca empresarialmente.

4. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de

equilibrio:

Costos fijos son de $ 1.700.000

Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600

El costo variables de este producto es de $ 800 c/u. Con esta informacin, se requiere:

A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?

A nivel de produccin

Entonces, al producir 2125 unidades ocurre el punto de equilibrio

Punto de equilibrio en pesos

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Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus utilidades?

De utilidad en un nivel de produccin de 3450 unidades

Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o utilidades?

Obtendr perdida pues esta cantidad de unidades est por debajo del punto de equilibrio lo podemos
comprobar con la siguiente operacin:

Obtendr una prdida de $ 900.000

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para

varios productos:

PRODUCTO A PRODUCTO B
COSTO VARIABLE $ 800 $ 1.000
PRECIO DE VENTA $ 1.600 $ 1.900
PROPORCION EN MEZCLA 65% 35%
COSTO FIJO TOTAL $ 1.700.000

CF 1.700.000
Y $3.469.388 Es punto de equilibro en pesos
1 Ap 1 0.51

Es el punto de equilibrio en unidades.

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CONCLUSIONES

1 Gracias al curso de finanzas el estudiante conocer e interpretara la informacin financiera de las

entidades mediante el anlisis crtico de la misma, aplicando mtodos cuantitativos y cualitativos,

as mismo estar capacitado para la correcta toma de decisiones en cuanto a inversiones a
largo plazo se trata.

2 Por medio del trabajo realizado el estudiante logra tener un acercamiento con los contenid os de la

materia, la cual es de gran importancia para la formacin profesional.

3 Las finanzas son importantes porque cumplen un papel fundamental en el xito del estudio y de la

empresa privada. Se consideran como in instrumento de planificacin ejecucin y control que

representa la economa empresarial. Es evidente que el objetivo de una empresa, negocio o
individuo es conseguir retener el dinero y utilizarlos en alcanzar las metas fijadas por la
gerencia, accionista o cualquier individuo.
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BIBLIOGRAFIA

Modulo del curso de Finanzas.

http://www.acef.com.co/mat_virtual/albums/mat/CAP113.

http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31712