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GEETHA NAGARAJAN
Y
RICHARD L. MEYER
JULIO 2005
Copyright 2005 Geetha Nagarajan y Richard L. Meyer. Todos los derechos reservados
Cita sugerida
Nagarajan, Geetha y Richard L. Meyer. 2005. Rural Finance: Recent Advances and Emerging
Lessons, Debates, and Opportunities. (Finanzas Rurales: Avances Recientes y Lecciones
Emergentes, Debates y Oportunidades) Versin traducida y reformateada del Documento de
Trabajo N (AEDE-WP-0041-05), del Departamento de Agricultura, Medio Ambiente y
Economa del Desarrollo, de The Ohio State University (Columbus, Ohio, USA).
Nota: Esta es una versin traducida y reestructurada del documento de trabajo original; los
contenidos son los mismos. El documento de trabajo original se puede encontrar en:
http://aede.osu.edu/resources/pubs.php
Agradecimientos
Los autores desean agradecer a la Fundacin Ford por haber financiado esta investigacin, y a los
miembros del Grupo de Afinidad de Finanzas para el Desarrollo (Affinity Group on Development
Finance) de la Fundacin por sus acertados comentarios de versiones previas. Apreciamos
enormemente el tiempo y la generosidad de muchas personas que compartieron valiosa
informacin y documentos para realizar la investigacin. En el anexo se presenta un listado de
los contactos claves establecidos. Tambin quisiramos expresar nuestro agradecimiento a
Christopher Reardon y Ricardo Garca por su colaboracin con la edicin de este trabajo. La
informacin y el anlisis que se presentan en este trabajo, as como cualquier error u omisin son
de exclusiva responsabilidad de los autores y no deben atribuirse a la Fundacin Ford o a otros.
Seccin I: Introduccin...................................................................................................... 1
Seccin IV: Lecciones Emergentes, Vacos y los Roles de las Agencias Donantes ........ 59
Referencias....................................................................................................................... 68
Anexo: Contactos Clave................................................................................................... 76
v
Siglas Principales
L as finanzas rurales continan presentando notables desafos y a pesar de los esfuerzos desplegados
por agencias donantes, gobiernos e inversionistas privados en desarrollarlas, an se encuentran en
condiciones generalmente precarias en los pases en desarrollo. Sin embargo, a partir de experiencias
recientes surgen importantes lecciones que proporcionan valiosas pautas sobre la forma de ampliar y
hacer ms efectiva la provisin de servicios financieros en las reas rurales.
Este informe examina estas lecciones, para lo cual describe los ltimos avances, los debates en curso,
los principales vacos, y los desafos y oportunidades que confrontan a los esfuerzos para ampliarlas y
fortalecerlas. Este anlisis se realiz entre junio y noviembre del 2004 a solicitud del Comit de Finanzas
Rurales del Grupo de Afinidad de Finanzas para el Desarrollo (Affinity Group on Development Finance
AGDF) de la Fundacin Ford y se ha basado en la literatura disponible ms reciente as como en dilogos
mantenidos con diversas agencias donantes, profesionales e investigadores activos en este tema.
A lo largo de este anlisis, el trmino finanzas rurales se refiere a la provisin de servicios
financieros a un grupo heterogneo de poblacin agrcola y no agrcola de todos los niveles de ingreso.
Abarca una variedad de ajustes institucionales formales, informales y semi-formales, asi como diversos
tipos de productos y servicios entre los que se incluyen prstamos, depsitos, seguros y remesas. El
trmino finanzas rurales engloba tanto las finanzas agrcolas como las microfinanzas rurales, y constituye
un sub-sector del sector financiero global.
Este informe utiliza un marco conceptual basado en el nuevo paradigma de las finanzas rurales, el
cual considera a las poblaciones de las reas rurales como susceptibles de recibir servicios bancarios a
travs de instituciones eficaces. Entre las metas deseables para las instituciones financieras rurales se
incluyen la maximizacin de la cobertura y el alcanzar la sostenibilidad para conseguir el mayor impacto
posible en la vida de los pobladores rurales. Estas metas se alcanzan a travs de los progresos realizados
en los diferentes tipos de instituciones, productos, servicios y procesos que surgen como respuesta a las
barreras de informacin, incentivos y el cumplimiento de contratos, que obstaculizan las transacciones
financieras en las reas rurales. Tales progresos se nutren de un entorno favorable consistente en polticas
slidas e instituciones colaboradoras entre s.
Aprendizajes clave
Instituciones
La tecnologa para la reforma de los bancos de desarrollo agrcola (BDAs) est bien entendida,
pero no existe una ruta bien definida para obtener el compromiso poltico requerido para lograr
xito.
Cuando se impide a los gobiernos utilizar los BDAs como un medio de asignar subsidios para
intereses econmicos y polticos, pueden buscar otros canales tales como cooperativas, bancos
provinciales, y cajas solidarias o municipales. En consecuencia, el compromiso poltico hacia la
reforma pudiera requerir ir ms all del proceso de reforma especfico de los BDAs.
No existe certeza alguna de que un BDA reformado o privatizado realice esfuerzos por ampliar
en forma activa su cobertura agrcola y rural.
Existe una demanda de servicios de microfinanzas en reas rurales, y en ese sentido, la actual
tecnologa de las microfinanzas puede adaptarse para proporcionar servicios a los clientes rurales.
Sin embargo, las operaciones rurales son costosas y arriesgadas por lo que a menudo se requiere
vii Nagarajan & Meyer
un aumento en escala, asi como subsidios cruzados con slidas operaciones urbanas.
Las cooperativas locales, tales como las Cooperativas de Ahorro y Crdito (SACCOs) podran
ser adecuadas para reas rurales remotas si el acceso a fondos externos es factible y se administra
correctamente.
Los Grupos de Autoayuda (Self Help Groups - SHGs) que se encuentren bien relacionados con
las instituciones financieras formales pueden ser utilizados para proporcionar servicios a los
pobres en reas rurales. Sin embargo, los SHGs ubicados en reas remotas y alejados de las
instituciones formales tienen slo una escasa posibilidad de crecer si no reciben apoyo constante
de fuentes externas, particularmente fondos adicionales y asistencia tcnica.
En muchos pases siguen sin resolverse aspectos de gobernabilidad, reglamentacin y supervisin
de las SACCOs y de los SHGs.
Los crditos otorgados por comerciantes todava son muy importantes en las reas rurales.
Resulta til promover mayores vnculos entre los comerciantes y los mercados financieros y
reales, estableciendo cadenas de valor en reas rurales para expandir las finanzas rurales. Tales
desarrollos requieren un entorno favorable que no frene el crecimiento del sector privado.
Las instituciones Apex o de segundo piso han contribuido slo en forma muy moderada a las
finanzas rurales, en gran parte debido a la limitada capacidad minorista que existe en la mayor
parte de los pases.
Productos
Podra ser necesario un equilibrio apropiado entre operaciones urbanas y rurales para disminuir
costos, de modo que se puedan ofrecer servicios valiosos y eficaces a las poblaciones rurales
pobres.
Los productos de ahorro dirigidos a la generacin de activos deben proporcionar rendimientos
atractivos adems de flexibilidad y facilidad de acceso.
El reducir los costos de transaccin resulta de vital importancia para aquellas poblaciones que se
encuentran altamente dispersas y que slo ahorran en pequeas cantidades. Algunas formas
eficaces de disminuir los costos de transaccin de los ahorrantes estn representadas por los
recaudadores mviles de depsitos que recogen depsitos en las casas de los ahorrantes; por un
mayor nmero de puntos de venta; y por la recaudacin de ahorros durante reuniones peridicas
de los ahorrantes. Los bancos mviles tambin pueden disminuir los costos de transaccin de las
instituciones financieras si contribuyen a aumentar el volumen de las transacciones. Adems, las
innovaciones electrnicas pueden ayudar a bajar los costos de administrar muchas pequeas
transacciones en reas donde alternativas de alta tecnologa son factibles.
El financiamiento de viviendas rurales todava es muy poco frecuente. Las experiencias de unos
pocos proveedores de financiamiento para viviendas indican que el hecho de no tener casa no es
necesariamente el mayor problema en las reas rurales. Sin embargo, existe una demanda para la
ampliacin y mejoramiento de las viviendas como una forma de aumentar sus activos. En esta
etapa podra resultar demasiado arriesgado concentrarse rigurosamente en el mercado de la
vivienda; se deben desarrollar vnculos entre proveedores de insumos y constructores de
viviendas para que los clientes utilicen los prstamos eficazmente.
El Leasing puede proporcionar una opcin financiera viable para los pobladores rurales pobres y
para aquellos dedicados a empresas basadas en la agricultura. Sin embargo, podra ofrecer menos
oportunidades para los residentes de reas remotas debido al alto costo del transporte de equipos
y maquinarias, y a la falta de estaciones de mantenimiento para el equipo arrendado. Adems, es
sabido que, el individuo pobre en situacin vulnerable, rara vez est en condiciones de requerir
activos que se puedan adquirir va leasing para sus actividades generadoras de ingresos.
Los productos de leasing son adecuados para transacciones individuales pero requieren un pago
inicial o colateral significativo para disminuir los riesgos del arrendador va leasing. Por otra
parte, es necesario solucionar diversos temas tributarios y legales antes de que el leasing pueda
convertirse en una alternativa atractiva dentro de la gama de productos crediticios.
Resumen Ejecutivo ix
Servicios
Los servicios de seguros son importantes para las reas rurales; sin embargo, resulta todo un
desafo proporcionarlos a un costo asequible, sin la provisin de subsidios a gran escala.
El seguro por ndices basado en el clima resulta ineficaz y demasiado costoso para reas agrcolas
marginales y para aquellas donde las condiciones climticas estn cambiando.
Las garantas de crdito funcionan como un tipo de seguro para las instituciones financieras. Sin
embargo, el diseo de esquemas de garantas de crdito sostenibles para instituciones financieras
rurales es complejo. An cuando dichos esquemas sean sostenibles y se utilicen para garantizar
prstamos, no existe una evidencia clara de que contribuyan en alguna medida a estimular los
prstamos rurales en su conjunto.
La capacitacin y la asistencia tcnica pueden contribuir en mayor medida que las garantas a
inducir a los proveedores financieros a involucrarse ms en la atencin de ciertos segmentos
menos privilegiados del mercado rural.
La provisin exitosa de servicios de remesa requiere escuchar a los clientes para disear
productos adecuados y escoger socios estratgicos para colaborar en las transferencias en ambas
direcciones de la remesa.
Debido a que las operaciones de remesas requieren un volumen suficiente para disminuir los
costos y obtener ganancias, el utilizar servicios de remesa formales internacionales con puntos de
atencin tanto en los pases receptores como en los pases remitentes puede resultar seguro, y
eficaz en relacin con el costo y con el tiempo.
En muchos pases de Amrica Latina y de Asia que reciben remesas, el mercado proveedor de
remesas generalmente es mucho ms competitivo que el mercado de servicios de prstamos y
depsitos.
Un entorno favorable
Adems de proteger a los proveedores financieros, los prstamos garantizados con colaterales
amplan la escala y el mbito de las finanzas rurales, por sobre aquellos productos de prstamos
no garantizados con colaterales.
El reconocimiento de los derechos de bienes movibles y de usuarios de la tierra como colaterales
ayudar en la realizacin de transacciones garantizadas en las reas rurales.
La regulacin y supervisin de las instituciones financieras rurales por parte de un organismo
Apex o de segundo nivel, requiere personal calificado e involucra altos costos.
An no se ha comprobado la eficacia de la auto-regulacin y de la supervisin por pares, debido a
que el respaldo legal resulta insuficiente como para imponer el cumplimiento de determinadas
normas y contar con la facultad para liquidar instituciones insolventes.
Resumen Ejecutivo xi
Pueden brindarse servicios de seguros sin necesidad de subsidios a las poblaciones de alto
riesgo, tales como aquellas afectadas por el VIH/SIDA?
Qu podra esperarse realmente de los estudios de impacto?, en caso de justificarse su
realizacin; cmo puede medirse el impacto de los servicios financieros rurales a un costo
asequible y de una forma confiable? Existe la necesidad de nuevas herramientas y mtodos para
medir los impactos, en especial para el caso de los servicios financieros rurales dirigidos a
aquellas poblaciones en condiciones de pobreza vulnerable y que viven en reas remotas?
Operaciones
Apoyar diseos experimentales de servicios financieros para reas rurales, y en particular para la
provisin de financiamiento a poblaciones dedicadas a la produccin agrcola y de reas remotas.
Entre las opciones se podra mencionar el uso creativo de instituciones locales, incluyendo las
instituciones de propiedad de sus miembros, organizaciones con base en la comunidad, oficinas
de correo, negocios minoristas, y puntos de venta de lotera, que proporcionan productos y
servicios distintos a prstamos.
Financiar innovadores proyectos piloto que puedan generar importantes avances en las finanzas
rurales. Entre ellos se podran mencionar las tarjetas inteligentes (smart card) y las tarjetas de
crdito para agricultores; el financiamiento para la vivienda rural en Sudfrica; los seguros por
ndices de cultivo y de ganado en Mongolia; y los trabajadores de extensin financiera en
Uganda. As como, el experimento de sistemas de transaccin remota de la Hewlett-Packard,
tambin en Uganda, a travs del cual se crea un sistema electrnico de identificacin para los
clientes de las IMFs para que stas pueden obtener electrnicamente datos sobre clientes
individuales y grupos de clientes.
Apoyar el desarrollo de planes de estudios para los programas de educacin de clientes.
Apoyar estudios de factibilidad para ayudar a las IFRs a tomar decisiones informadas sobre la
adopcin de nuevas tecnologas informticas.
Seccin I: Introduccin
Este informe examina los ltimos adelantos, las Por finanzas rurales entendemos la provisin de
lecciones y los debates en curso en relacin a las servicios financieros a un grupo heterogneo de
finanzas rurales, con el fin de identificar los principales poblacin rural agrcola y no agrcola de todos los
vacos, y los desafos y oportunidades que enfrentan las niveles de ingreso, a travs de una variedad de ajustes
institucionales formales, informales y semi-formales y
diversos tipos de productos y servicios, entre los que se
1
An cuando existen diferencias a nivel de regiones, las incluyen prstamos, depsitos, seguros y remesas. Las
finanzas rurales (FR) se encuentran en general poco finanzas rurales engloban tanto las finanzas agrcolas
extendidas en el mundo. Documentos informativos como las microfinanzas, y constituyen un sub-sector
regionales preparados por el Banco Mundial para el proyecto del sector financiero global
Reaching the Rural Poor (Llegando a los Pobres de las
Zonas Rurales) identificaron los siguientes factores que Existen diferencias entre la oferta y la demanda de
obstaculizan la provisin de FR en regiones especficas (Steel financiamiento rural en varios pases en desarrollo. Es
y Charitonenko, 2003): infraestructura financiera y fsica comn encontrar diferencias de ineficiencia entre la
inadecuada para penetrar las reas rurales (especialmente en
Africa); escasa capacidad institucional de las IFRs debido a
oferta potencial y los logros corrientes, diferencias de
sistemas de gobernabilidad y operacionales imperfectos y insuficiencia entre la legtima demanda y la oferta
reducida calificacin de directivos y miembros del personal; potencial, y diferencias de factibilidad entre
limitadas habilidades financieras y comerciales de clientes expectativas polticas y legtima demanda (Gonzalez-
potenciales (particularmente en los pases de Amrica Latina Vega, 2003a). Varios factores contribuyen a estas
y el Caribe); restricciones normativas en los mercados diferencias y ponen a prueba el funcionamiento
agrcolas y financieros que limitan la rentabilidad tanto de las eficiente de los mercados financieros rurales en
IFRs como de sus clientes (particularmente en Africa, Asia comparacin con las finanzas urbanas. A nivel macro,
del Sur, Asia Oriental y el Pacfico); predominio de bancos
estos factores incluyen polticas con sesgo urbano que
de propiedad estatal que funcionan bajo principios no
comerciales (especialmente en Asia Oriental, el Pacfico, el
se manifiestan en polticas de precios agrcolas
Oriente Medio, y Africa del Norte) restrictivos para insumos y productos, y polticas
Introduccin 2
financieras tales como controles de la tasa de inters y resultado de ello, las instituciones financieras locales
leyes de usura. Como resultado de lo anterior, las son vulnerables a desastres localizados.
ganancias obtenidas por inversiones rurales a menudo
son bajas. Adems, las polticas crediticias dirigidas y En general, muchos clientes rurales cuentan con
subsidiadas que se han implementado en muchos pases pocas garantas de prstamo aceptables, ya sea debido a
perjudican y excluyen a instituciones financieras la falta de activos o a la poca claridad de los derechos
rurales eficientes. de propiedad de los activos que poseen. Los sistemas
legales insuficientemente desarrollados de las reas
Por varias razones el proporcionar financiamiento rurales son incapaces de reconocer derechos de
rural a menudo es percibido como ms difcil que el propiedad comercializables lo que resulta en garantas
proporcionar financiamiento urbano. Miller (2004) dbiles y mecanismos de cumplimiento de contrato
clasifica las restricciones enfrentadas por las finanzas inadecuados.
rurales como (i) restricciones de vulnerabilidad,
incluyendo los riesgos crediticios, de mercado, y La inadecuada regulacin y supervisin de los
climticos; (ii) restricciones operativas debido a los intermediarios financieros, la limitada capacidad de
bajos retornos de la inversin, bajas inversiones, bajos ejercer presin de los pobres rurales, la frgil
niveles de activos, y dispersin geogrfica; (iii) gobernabilidad, la corrupcin, y otros factores polticos
restricciones de capacidad, entre las que se incluyen la tambin limitan la provisin de finanzas rurales
capacidad de infraestructura, la capacidad tcnica y de (Yaron, Benjamin, y Piprek, 1997). Sin embargo,
formacin, la capacidad institucional y la exclusin todava existen posibilidades de ampliar las fronteras
social; y (iv) restricciones polticas y de regulacin del financiamiento en reas rurales en virtud de la alta
tales como interferencia poltica y social y marco demanda de servicios financieros, el alto nivel de
normativo. Estas restricciones se traducen en los capital social y de sustitutos de colaterales mandatarios
desafos expuestos en el Recuadro 1. de colaterales reales comercializables, y los
mecanismos informales utilizados para hacer cumplir
Los clientes de finanzas rurales estn ms dispersos los contratos (Von Pischke, 2003). Estos factores
que los clientes urbanos debido a densidades pueden ser utilizados en forma eficaz para manejar
poblacionales inferiores. A menudo requieren muchos de los desafos planteados por la geografa, las
prstamos y cuentas de ahorro relativamente pequeas, actividades econmicas y los riesgos inherentes a las
de modo que los costos de transaccin por unidad son reas rurales.
altos para las instituciones financieras. Los costos de
obtencin de informacin para proveedores y usuarios A pesar de estos desafos los esfuerzos por mejorar
son mayores debido a que la infraestructura rural de los servicios financieros rurales han continuado, y
transporte y comunicaciones generalmente se encuentra estn surgiendo lecciones sobre la forma de superar en
menos desarrollada. forma sostenible la frontera del financiamiento rural.
A partir de los aos noventa se implementaron nuevos
Adems, los ingresos rurales estn sujetos a enfoques de las finanzas rurales, a travs de los cuales
fluctuaciones estacionales, e involucran una rotacin
lenta de actividades econmicas que son riesgosas.
Generalmente se percibe a los prstamos agrcolas Recuadro 1: Desafos de las Finanzas Rurales
como de menor solidez debido a los riesgos de Demanda dispersa
produccin y comercializacin involucrados. Altos costos de transaccin y de informacin
Igualmente, en las reas rurales muchas actividades no Frgil capacidad institucional
agrcolas y actividades ajenas a la agricultura se Efecto de exclusin debido a crditos dirigidos y
subsidiados
encuentran invariablemente ligadas a las actividades Estacionalidad
agrcolas. En consecuencia, las familias dedicadas a Riesgos agrcolas
actividades no agrcolas y ajenas a la agricultura Falta de garantas utilizables
tambin estn expuestas a muchos de los riesgos que
Fuente: CGAP Donor Information Resource
afectan al sector agrcola, lo que genera covarianza en Center, 2004 (www.cgap.org)
los ingresos. An cuando las familias rurales se
abocan a una variedad de iniciativas, la concentracin
en actividades similares relacionadas con la agricultura se han identificado algunos de los requerimientos
al interior de localidades geogrficas limitadas da como esenciales para establecer un sistema financiero rural
resultado una alta covarianza de los ingresos familiares de buen funcionamiento. Con la ayuda de agencias
agrcolas. Generalmente, no existen mecanismos de donantes, gobiernos, e inversionistas privados, algunas
seguros para mitigar estos riesgos, y los mecanismos instituciones financieras rurales se encuentran
informales de seguros no son adecuados para manejar desarrollando formas innovadoras para disear y
los riesgos sistmicos que se generan por ingresos ofrecer diversos tipos de productos y servicios a los
covariantes (Conning y Kevane, 2004). Como clientes rurales. Al mismo tiempo se estn
3 Nagarajan & Meyer
La mayor parte de los programas de FR que inversiones realizadas en pro del desarrollo del
siguieron el antiguo paradigma fracasaron. Las tasas mercado financiero. Con el tiempo, estas instituciones
de inters subsidiadas no cubran los costos, de modo microfinancieras (IMFs) cambiaron radicalmente los
que las instituciones financieras rurales (IFR) se puntos de vista tradicionales demostrando que los
hicieron inviables y perdieron la confianza de los pobres son elegibles para optar a servicios bancarios,
depositantes. Se produjo un gran aumento de an cuando la tecnologa bancaria habitual no los
prstamos improductivos ya que los crditos baratos atiende. En efecto, estas IMFs modificaron la
propiciaron inversiones no rentables y condujeron a tecnologa crediticia informal practicada en reas
una concentracin de las carteras de prstamo en las rurales y urbanas con respecto a las tasas de inters, las
manos de los ricos y poderosos. Frecuentemente los garantas, y los mtodos de cobranza. Sus esfuerzos
crditos agrcolas subsidiados resultaron en cobraron impulso durante los aos ochenta y se
ineficiencias de produccin al seleccionar los consolidaron durante los noventa, con la
productos equivocados y crear preferencias artificiales documentacin de mejores prcticas generalizadas.
por inversiones de capital intensivo que hizo escapar Hoy en da la revolucin de las microfinanzas contina
a una gran cantidad de mano de obra de las reas evolucionando en reas claves, como por ejemplo en el
rurales. En algunos casos los prestatarios dejaban de desarrollo de nuevos productos dirigidos a atender
pagar en forma intencionada pensando que los mercados ms amplios y fuertes; la comercializacin
gobiernos los eximiran o condonaran sus prstamos, o dirigida a encontrar fuentes de financiamiento distintas
no tomaran accin en contra de clientes morosos de a las agencias donantes; el uso de tecnologas
sectores prioritarios. Por una parte se da la mejoradas para reducir costos; y mtodos alternativos
disciplina financiera, y por la otra, se debilit a los de regulacin, incluyendo la auto-regulacin, para
intermediarios. Varias instituciones financieras de disciplinar al sector.
desarrollo llegaron a ser insolventes y se cerraron o
tuvieron que ser capitalizadas nuevamente, y en Actualmente, la mayor parte de las IMFs, en
algunos casos, en repetidas ocasiones. Los esquemas especial las nuevas y pequeas, ofrecen solamente
de refinanciacin inhibieron la movilizacin de ahorros microcrdito. Un micro-prstamo tpico es aquel de
y la intermediacin financiera. Debido a que fueron las muy bajo monto y otorgado por un breve plazo a tasas
agencias donantes y los gobiernos quienes de inters ms altas que las de la mayora de los bancos
proporcionaron la mayor parte de los fondos utilizados comerciales. A menudo estos prstamos son
por las IFR para canalizar los servicios subsidiados, la garantizados solamente a travs de garantas solidarias,
movilizacin de depsitos fue en gran parte ignorada. pero algunas IMFs tambin aceptan como garanta
En el Recuadro 2 se detallan las costosas lecciones bienes familiares y otros activos de alto valor para sus
aprendidas por seguir el antiguo paradigma de las clientes. Los pagos de los prstamos se recaudan con
finanzas rurales. una elevada frecuencia para asegurar un estrecho
monitoreo de los clientes. Los incentivos se convierten
en productos integrados y los clientes que mantienen
B. La Revolucin de las Microfinanzas buenos registros de reembolso son premiados con
A fines de los aos setenta, las principales crticas al prstamos renovados por mayores cantidades (casi
antiguo paradigma de las FR se materializaron, y automticos). Para algunos proveedores financieros el
surgieron proveedores semi formales de microfinanzas, monto del primer prstamo y del prstamo renovado se
tales como las ONGs y las mutuales de crdito, que se establecen de acuerdo a frmulas predeterminadas.
concentraron en los pobres que no tenan acceso a Estas tcnicas se perfilan en franco contraste con los
servicios financieros (los sin banca o unbanked), proyectos crediticios agrcolas del antiguo paradigma
quienes haban sido excluidos de las grandes que a menudo otorgaba prstamos por grandes
Paradigmas y Enfoques 6
C. El Nuevo Paradigma de las Finanzas (i) Inversiones complementarias que ayuden a las
Rurales poblaciones rurales a generar activos y capacidades a
travs del desarrollo de una infraestructura social y
Hacia fines de los aos ochenta comenz a surgir un econmica a nivel de la comunidad;
nuevo paradigma de las FR, cobrando verdadero (ii) La intermediacin social necesaria para facilitar la
impulso a mediados de los noventa. Este se formacin de grupos solidarios o cooperativas y la
construccin de capital social;
fundamenta en lecciones obtenidas del antiguo (iii) La capacitacin tanto en conocimientos
paradigma y en la naciente revolucin de las tcnicos como de administracin; y
microfinanzas, pero an se encuentra en etapa de ajuste (iv) El apoyo a servicios de desarrollo empresarial.
mientras se dispone de nueva informacin. El nuevo (Steel y Charitonenko, 2003)
paradigma refleja un enfoque de los sistemas
financieros que usa principios de mercado para El nuevo paradigma de las FR se cimienta en el
entregar servicios financieros dirigidos a facilitar el principio de que un enfoque comercial basado en el
desarrollo rural que, a su vez, promueven la creacin mercado tiene mayores posibilidades de llegar a un
de activos y la reduccin de la pobreza. Este nuevo mayor nmero de clientes en forma sostenida.
paradigma considera a las finanzas como una forma Reconoce que los servicios financieros son parte de un
valiosa de expandir e integrar los mercados, y no como sistema interactivo de instituciones financieras,
un instrumento normativo dirigido a segmentos infraestructura financiera, marcos legales y
especficos del mercado. Se espera que mercados regulatorios, as como de normas sociales y culturales.
financieros eficaces aumenten la productividad de los Los gobiernos tienen un rol que desempear para el
factores de produccin disponibles y mejoren las establecimiento de un entorno normativo propicio o
asignaciones inter-temporales de recursos y el manejo favorable, infraestructura y sistemas de informacin, y
de riesgos. estructuras de supervisin que faciliten un
funcionamiento slido de los mercados financieros
Por consiguiente, los partidarios del nuevo paradigma
rurales, pero debe desempear un papel ms limitado
plantean que las finanzas no debieran ser controladas o
con relacin a las intervenciones directas.
redirigidas para perseguir objetivos no financierros
sino que requieren ser fomentadas para lograr los
avances deseados (Gonzalez-Vega, 2003a). D. Abordando las Finanzas Rurales: Los
Conglomerados Industriales
(Clusters) y las Cadenas de Valor
3
An hay bastante trabajo pendiente ya que la mayor parte Actualmente existe considerable inters en usar el
de las IMFs son todava pequeas y dependen de los apoyos enfoque de las cadenas de valores para estudiar las
y subsidios de las agencias donantes y de los gobiernos. finanzas rurales. La importancia que reviste este
7 Nagarajan & Meyer
Recuadro 4: Examinando las Finanzas Rurales dentro del Enfoque de la Cadena de Valor
En una cadena de valor, los desarrollos en las empresas y en el sector financiero se complementan y se
articulan. Las empresas y los proveedores de servicios financieros se analizan en su calidad de vnculos al interior
de un sistema o cadena mayor que entrega bienes y servicios a los mercados locales, regionales y globales. En
consecuencia, el nuevo paradigma de las FR puede introducirse dentro de esta estructura de anlisis para examinar
el rol de las finanzas y los modos en que se originan las transacciones financieras en los diferentes vnculos de la
cadena de valores para producir un funcionamiento fluido de los conglomerados. De all que el anlisis de la cadena
de valor pueda funcionar como una herramienta analtica adicional para ampliar el estudio de los flujos y la
importancia de las finanzas rurales para un conglomerado.
En nuestra opinin, este enfoque representa una herramienta adicional del conjunto de herramientas utilizadas
para examinar los temas de finanzas rurales, desde la perspectiva tanto de la oferta como de la demanda. Puede
contribuir a identificar las intervenciones que promuevan los servicios financieros rurales, as como los vacos y las
oportunidades de mejorar la cobertura, la sostenibilidad, y el impacto de conglomerados y sub-sectores especficos.
enfoque para las finanzas rurales se basa en la relacionadas con el diseo del producto, el proceso de
comprobacin de que estn surgiendo operaciones produccin, la tecnologa, las normas de calidad, y el
integradas entre los sectores financieros y reales para nivel de produccin. Existen cadenas productivas
facilitar el flujo regular de productos primarios y dirigidas al comprador y cadenas dirigidas al productor
servicios desde los productores a los consumidores al (Gereffi, 1999). Las cadenas pueden vincularse a travs
interior de los conglomerados industriales o sub- de acciones conjuntas tales como: (i) vnculos
sectores de actividad. verticales, incluyendo vnculos hacia atrs (backward
ties) con proveedores y subcontratistas, y vnculos
El enfoque de la cadena de valor (en ocasiones hacia adelante (forward ties) con comerciantes y
mencionado como anlisis de la cadena de suministro o compradores; (ii) vnculos horizontales bilaterales entre
cadena productiva) surgi originalmente como una dos o ms productores locales, incluyendo la
importante herramienta para estudiar las nuevas comercializacin conjunta de productos, la compra
relaciones productivas y comerciales que han conjunta de insumos, rdenes compartidas, uso comn
evolucionado debido a la globalizacin econmica y a de equipamiento especializado, desarrollo conjunto de
la comercializacin de la agricultura, las que han productos, e intercambio de conocimientos
penetrado las reas rurales en la mayor parte de los especializados e informacin comercial; y (iii) vnculos
pases en desarrollo.4 El enfoque de la cadena de valor multilaterales horizontales entre un gran nmero de
considera las actividades econmicas, los productores locales, incluyendo la cooperacin en
conglomerados industriales, y los sub-sectores, como asociaciones comerciales y centros de desarrollo
una cadena continua con un valor agregado en cada comercial (Pietrobelli y Rabellotti, 2004). El enfoque
vnculo sucesivo. Contribuye a analizar el valor se utiliza para identificar posibilidades de perfeccionar
agregado por actores involucrados en cada eslabn de el proceso, el producto, las funciones, y el sector
la cadena de las actividades econmicas rurales y los (Schmitz, 2004). El enfoque de la cadena de valor
conglomerados industriales por actividad, que considera adems el capital social que determina la
convierten las materias primas en productos terminados naturaleza de las relaciones interactivas entre los
y los comercializan (Fries y Akin, 2004; Gereffi, 1999; diversos actores involucrados en un conglomerado.
Kaplinsky y Readman, 2001; UNIDO, 2002).
Las finanzas rurales para un conglomerado o sub-
El enfoque de la cadena de valor incorpora sector especfico se pueden analizar eficazmente
efectivamente los diferentes tipos de coordinacin y utilizando el enfoque de la cadena de valor (ver
ajustes de gobernabilidad entre los diversos actores Recuadro 4). Varios partidarios de este enfoque
involucrados en el conglomerado. Adems, incorpora consideran el desarrollo de sistemas financieros slidos
el entorno macro en el anlisis de las decisiones como uno de los principales componentes que facilitan
el flujo regular de los productos primarios desde los
productores hasta los consumidores. De esta forma,
4
Por ejemplo, la creciente importancia de los supermercados analizan los flujos financieros dentro de la cadena de
en las ciudades principales ha cambiado la forma en que se valor entre los participantes de la cadena, y el vnculo
obtienen los productos desde las reas rurales. Con potencial entre dichos participantes y los proveedores
frecuencia estos cambios requieren inversiones de capital
de financiamiento externo (como instituciones
intensivo. Como consecuencia, se estn produciendo
cambios en los sistemas de produccin agrcola, en los financieras) para mejorar el crecimiento de la cadena o
canales de distribucin, en los mercados financieros, y en el del conglomerado. Por ejemplo, Nagarajan y Meyer
uso de tecnologas de informacin en la industria alimenticia (1995) mostraron cmo en Gambia el acceso de actores
(Dries, Reardon y Swinnen, 2004; Reardon y Berdegue, de la cadena de valor a financiamiento interno y
2002; Weatherspoon y Reardon, 2003). externo determin en forma importante el flujo de
Paradigmas y Enfoques 8
tcnica.6 A partir de los resultados de los programas del Crear y promover un entorno propicio
antiguo paradigma las organizaciones donantes parecen adecuado
haber aprendido las lecciones (al menos al nivel de los Mejorar la infraestructura financiera
asesores). Tales lecciones se centran en reas de tal Fortalecer la capacidad institucional financiera,
relevancia como la trascendencia de las polticas pro y
rurales para mejorar las condiciones de los mercados Fortalecer la capacidad de los clientes rurales
financieros rurales en desarrollo, el fortalecimiento de para acceder a servicios financieros
las instituciones, la determinacin de precios de los
servicios y productos financieros para cubrir costos, la Varios proyectos de FR hacen hincapi en el diseo
construccin de habilidades para los servicios de ventas institucional, en el diseo de productos y en aspectos
al por menor, y la coordinacin entre agencias relacionados con la implementacin de proyectos.
donantes. Dependiendo de su misin y de las ventajas
comparativas, las agencias donantes tienden a apoyar
Hoy por hoy parece haberse alcanzado un consenso reas determinadas que puedan contribuir a mejorar las
entre las principales agencias donantes para apoyar el finanzas rurales. Actualmente casi todos los tipos de
nuevo paradigma de las FR, que hace hincapi en el agencias donantes han desarrollado una acabada
aumento del impacto de los servicios financieros estrategia basada en el nuevo paradigma de las FR para
mediante la formacin de diversos tipos de guiar sus intervenciones en el terreno de las finanzas
instituciones financieras sostenibles con una gran rurales. Muchos de los documentos que contienen las
cobertura. Adems, varias agencias donantes parecen estrategias de las agencias donantes se encuentran
estar preocupadas por mejorar la eficiencia de los disponibles en sus sitios Web, lo que promueve la
mercados financieros rurales mediante la reduccin de transparencia.
los costos y riesgos de las transacciones. En general
han promovido y financiado el desarrollo institucional La Fundacin Ford esquematiz su enfoque de las
y las innovaciones, as como han apoyado estructuras FR en una declaracin normativa sobre finanzas para el
institucionales y tipos de productos originales para desarrollo y seguridad econmica en Marzo del 2003.
contribuir a extender una cobertura sostenible hacia las En ella se consideran a las finanzas rurales como parte
personas que no tienen acceso a los servicios de las finanzas para el desarrollo. La Fundacin
financieros en reas rurales. considera que las finanzas para el desarrollo son un
componente importante de sus esfuerzos por reducir la
De nuestra revisin de las estrategias de las pobreza y crear activos financieros, naturales, sociales
principales agencias donantes que apoyan las finanzas y humanos de individuos y comunidades de bajos
se concluye que stas se centran en: ingresos. La Fundacin busca aumentar la capacidad
de las personas de bajos ingresos para crear, controlar,
y mantener activos financieros tales como ahorros,
inversiones, y el patrimonio de sus hogares y empresas.
6
Las agencias donantes apoyan proyectos de finanzas rurales
utilizando una variedad de instrumentos que contemplan El enfoque del Banco Mundial se describi por
desde prstamos a donaciones. El Banco Mundial, por primera vez en un documento de estrategia de finanzas
ejemplo, apoya en el tema de las finanzas rurales a travs de rurales de 1997, Desarrollo Rural: de la Visin a la
prstamos para la inversin y el desarrollo de polticas, a Accin (Rural Development: From Vision to Action),
travs de ciertas donaciones, y de garantas y productos para que fue reforzado a nivel operativo por la emisin de
el manejo de riesgos. Los prstamos para inversin se
su Directriz Operacional 8.30 (Operational Policy
otorgan por perodos de cinco a diez aos para proyectos
entre los que se cuentan proyectos de fortalecimiento (O.P.)) y Procedimientos del Banco Mundial N 8.30
institucional, de desarrollo social, y proyectos para sobre Prstamos a Intermediarios Financieros (Bank
desarrollar la infraestructura de polticas pblicas requerida Procedure 8.30 on Financial Intermediary Lending
para facilitar la actividad del sector privado. Por lo general (Steel y Charitonenko, 2003). En el 2002, como parte
los proyectos de finanzas rurales se inscriben bajo proyectos de una nueva Estrategia de Desarrollo Rural para llegar
de desarrollo rural iniciados para formalizar la tenencia de a los pobres rurales, el Banco depur an ms su
tierras con el fin de aumentar la seguridad de los pequeos poltica respecto a las actividades financieras en las
agricultores. Los prstamos destinados a la generacin de reas rurales. Las prioridades estratgicas para la
polticas de desarrollo proporcionan financiamiento externo
expansin de las finanzas rurales incluyen en la
de rpido desembolso para apoyar reformas en las polticas y
en las instituciones y usualmente tienen una duracin de uno actualidad: (a) fomentar un entorno propicio ms
a tres aos. Generalmente se centran en facilitar un entorno adecuado para la provisin de servicios financieros; (b)
propicio, que incluye reformas legales, judiciales y apoyar el desarrollo de instituciones y productos
regulatorias; en la privatizacin; en fomentar asociaciones financieros viables y eficientes; y (c) promover la
entre el sector pblico y privado; y en la mitigacin de los inversin en infraestructura econmica y social para
efectos adversos de corto plazo de los ajustes a travs del mejorar las capacidades de manejo financiero y
establecimiento de fondos de proteccin social. comercial. En los ltimos aos, siguiendo el nuevo
Paradigmas y Enfoques 10
En 1996, la Organizacin de las Naciones Unidas El documento del Banco Africano de Desarrollo
para la Agricultura y la Alimentacin (Food and (African Development Bank - AfDB) Pautas
Agriculture Organization - FAO) y la Sociedad Normativas para el Sub-Sector Financiero Rural
Alemana para la Cooperacin Tcnica (German (Policy Guidelines for the Rural Financial Sub-Sector)
Society for Technical Cooperation - GTZ) dieron inicio proporciona pautas operacionales para facilitar la
a una iniciativa conjunta, el Replanteamiento de las intermediacin financiera rural mediante el apoyo a
Finanzas Agrcolas (Agricultural Finance Revisited), esquemas ascendentes de finanzas rurales y
con el objeto de analizar los desafos especficos de las microfinanzas impulsados por la demanda dirigidos a
finanzas agrcolas y evaluar el impacto del enfoque asistir a los grupos pobres y vulnerables de la sociedad.
actual del mercado financiero rural y de las tecnologas
La Agencia de Estados Unidos para el Desarrollo
Internacional (USAID) ha puesto nfasis en las
7
finanzas agrcolas y rurales. Esto se reflej en una
Al momento de escribir este documento nos haba sido conferencia titulada Allanando el Camino para las
imposible obtener los bosquejos de estos estudios con el fin Finanzas Rurales (Paving the Way Forward for Rural
de evaluar la forma en que podran influir en las
Finance), convocada conjuntamente con el Consejo
oportunidades futuras para las agencias donantes.
11 Nagarajan & Meyer
Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito (World revelaron que varias de ellas no siguen del todo el
Council of Credit Unions WOCCU) y la Universidad nuevo paradigma en el diseo e implementacin de sus
de Wisconsin, realizada en Junio del 2003 en proyectos en finanzas (CGAP, 2004).
Washington, D.C. Entre los elementos que se consider
importantes para el desarrollo de las finanzas agrcolas Asimismo, varios gobiernos todava estn aplicando
y rurales cabe mencionar: un entorno legal y normativo el modelo del antiguo paradigma, bajo el cual las
propicio, un manejo eficiente de los riesgos, diseos polticas y servicios de financiamiento rural se tratan
apropiados para la innovacin de las instituciones como una herramienta normativa. Como resultado de
financieras, y una mayor cobertura de una forma ello, se ha logrado un progreso lento en el
sostenible. La conferencia facilit el intercambio de fortalecimiento de las finanzas rurales en los pases en
informacin y de experiencias entre investigadores, desarrollo.
profesionales y varias agencias donantes, y estableci
Varios profesionales estn llevando el liderazgo en
un marco conceptual que luego contrast con las
la implementacin de proyectos de FR que contemplan
contribuciones de los profesionales. Existe una
productos, servicios y procesos imaginativos. Por
evidente necesidad de que las agencias donantes
ejemplo, redes y proveedores de servicios consolidados
realicen un seguimiento de los valiosos resultados de la
tales como el Banco Grameen, BRAC, ACCION,
conferencia y desarrollen estudios rigurosos basados en
IPC, y WOCCU estn utilizando mtodos diversos e
las observaciones de los profesionales, con el fin de
comprobar y validar las proposiciones conceptuales y innovadores para llegar a los clientes rurales. Muchas
evaluar las innovaciones propuestas. Sin embargo, de estas iniciativas son financiadas por agencias
donantes, pero asimismo los inversionistas privados
muchas agencias donantes tienden a desestimar este
tambin estn penetrando en los mercados financieros
fundamental e importante paso.
rurales a travs del establecimiento de vnculos
Existe un consenso general entre las principales estratgicos entre el sector financiero y el sector real.
agencias donantes sobre los factores que conducen al
xito a las instituciones financieras rurales. La postura A pesar de renovados esfuerzos por reactivar las
finanzas rurales a travs del nuevo paradigma, la
de los donantes es perseverar en el desarrollo de IFRs
generacin de nuevos conocimientos a travs de
autnomas; que se basen en lo rural pero sin
estudios rigurosos se ha quedado atrs y se ve muy
especializarse slo en lo agrcola; que apliquen tasas de
disminuida en comparacin con lo que se financiaba 20
inters de mercado; que se involucren en una real
a 30 aos atrs. An cuando se estn elaborando
intermediacin financiera a travs de la movilizacin
muchos informes y apuntes concisos y descriptivos,
de ahorros; que reduzcan su dependencia del
existen pocos estudios empricos en profundidad que se
financiamiento de las agencias donantes o de los
estn realizando con base en principios tericos y
gobiernos; que mantengan la calidad de la cartera y
conceptuales slidos. Como consecuencia, a pesar de
registren pocas prdidas; y que sean capaces de
que en la actualidad se dispone de innumerables
conservar personal de calidad a travs de la provisin
de incentivos. Tambin existe consenso sobre la estudios descriptivos y paquetes de herramientas para
focalizacin en las microfinanzas como el medio para ayudar a comprender el desempeo de las finanzas
rurales y algunos de los proyectos de agencias
aumentar los servicios financieros para los pobres
donantes; han surgido slo unos pocos estudios que
rurales.
contribuyen a desarrollar una mejor comprensin de las
Las estrategias seguidas para implementar las limitaciones y oportunidades enfrentadas en este
finanzas rurales han ayudado a las organizaciones campo.
donantes a racionalizar sus modalidades y alternativas
de financiamiento. Sin embargo, las dificultades Por un lado, resulta difcil extraer lecciones
generales de estudios de caso aislados que describen un
prcticas de implementacin persisten debido a la
lugar y un tiempo especficos. Por otro lado, algunos de
existencia de una desconexin entre los operadores de
los recientes estudios empricos rigurosos se han
terreno y los asesores al nivel directriz de varias
diseado y escrito para audiencias acadmicas ms que
agencias donantes. Los recientes esfuerzos realizados
para la utilizacin directa por parte de gobiernos,
por dichas agencias para someter sus programas de
agencias donantes, y formuladores de polticas. En ese
microfinanzas y finanzas rurales a la revisin de sus
sentido, resulta importante para las agencias donantes
pares (organizaciones similares) constituye un paso
contribuir a balancear la generacin y difusin de
importante para mejorar la efectividad, alcanzar
conocimiento mediante el apoyo tanto de estudios de
consenso sobre las mejores prcticas, y hacer un
balance de las actividades de microfinanzas y rurales corto plazo que sintetizan el actual conocimiento, como
(para ver las revisiones entre pares de los programas de de estudios rigurosos de largo plazo diseados para
poner a prueba importantes hiptesis y expandir las
microfinanzas y rurales de las principales agencias
fronteras del nuevo conocimiento.
donantes referirse a www.cgap.org). Las ltimas
revisiones de alrededor de 12 agencias donantes,
Paradigmas y Enfoques 12
Impacto
AVANCES
(Instituciones,
Productos, Servicios,
Procesos) Entorno
favorable
Cobertura Sostenibilidad
estructura de reforma apropiada. Las exitosas reformas perodos breves, lo que sumado a un personal dbil
del Banco Rakyat de Indonesia (BRI) y la evolucin resulta en servicios financieros de baja calidad, (3) el
del Banco para la Agricultura y las Cooperativas hecho de que las juntas directivas sean a menudo
Agrcolas de Tailandia (Bank for Agriculture and controladas por los ministerios de agricultura, que
Agricultural Cooperatives BAAC) se presentan como estn ms interesados en la produccin agrcola y la
evidencia de dichas posibilidades (Srinivas y Sitorus, pobreza, que en contar con un banco eficiente o
2004; Seibel, 2000). Datos incompletos del AgriBank- sostenible, y (4) la propiedad estatal hace
Stat de la FAO sugieren que los BDAs tienen cuentas prcticamente imposible mantener la poltica al margen
de ahorro por un total de 87 millones en 35 bancos y 24 de las operaciones bancarias.
millones de prestatarios en 50 bancos, excluyendo
China y la India. Estas cifras reflejan la importancia de La experiencia de la reforma de los BDAs es en
estas instituciones y la prdida implcita de servicios realidad compleja y heterognea. Una reforma exitosa
financieros que se producira si se cerraran (Seibel, parece ser ms un arte que una ciencia. A continuacin
Giehler, y Karduck, 2004). se presentan algunas experiencias destacadas extradas
de la literatura por regin y por institucin.
Gonzalez-Vega y Graham (1995) sostienen que los
BDAs normalmente presentan nefastas imperfecciones La regin asitica presenta los casos ms
organizacionales que exigen revisiones fundamentales; ampliamente recomendados del BRI y del BAAC, pero
pero que sin embargo, en el segundo mejor de los tambin varios BDAs considerados como elefantes
mundos podra ser factible fortalecerlos agregando a blancos (Nepal, Bangladesh, y Pakistn), que continan
sus carteras un componente de microfinanzas y agotando los recursos pblicos (Fernando, 1998). El
adoptando mejores prcticas. Podran poseer una Banco Agrcola de China (Agricultural Bank of China -
infraestructura y un capital humano y de informacin ABC) ha sido restablecido en dos ocasiones desde su
que les permitira llegar a una clientela de menores creacin a principios de los setenta, pero contina
ingresos en forma ms eficiente que los bancos lidiando con interferencias polticas que impiden una
comerciales o las ONGs. Adems, podran ser capaces clara demarcacin entre prstamos para la pobreza y
de mitigar las consecuencias asociadas con la operaciones comerciales. Como consecuencia, ha
covarianza del ingreso rural a travs de sus extensas resultado ser una institucin ineficaz, a pesar de su
redes y a travs del acceso a mercados de liquidez y amplia cobertura en reas rurales (Zhongfu, 2003).
prestadores de ltimo recurso.
El Banco Agrcola de Mongolia (Agricultural Bank
La GTZ utiliz estas ideas en su anlisis de los of Mongolia - AgBank, actualmente llamado XAAH)
bancos pblicos en cinco pases asiticos (Haberberger constituye un caso reciente de reforma exitosa en Asia.
et al., 2003; Hiemann, 2003; Steinwand y Wiedmaier- El anlisis de este caso apunta a la importancia de la
Pfister, 2003). Los resultados sugieren que el voluntad poltica para realizar la reforma (Baumann et
involucrarse en actividades de microfinanzas de bajo al., 2003; Boyer y Dyer, 2003; Dressen et al., 2002;
riesgo podra ayudar a estos bancos a estabilizar sus Dyer et al., 2004; Grashof, 2002). El gobierno re-
operaciones de prstamo, mientras se embarcan en nacionaliz el banco cuando ste fue puesto en
reformas fundamentales de largo plazo. Concluyen liquidacin de bienes en 1999 luego de un fracasado
asimismo que no existe falta de informacin respecto a intento por privatizarlo. La decisin respecto a si deba
cmo reformarlos sino ms bien una falta de voluntad ser simplemente cerrado o no, junto con varios otros
poltica para hacerlo. bancos en quiebra en el pas, se bas en su importante
rol en la economa. El gobierno lo utiliz para pagar
En una contribucin a la Red de Finanzas para el 225.000 pensiones y 50.000 sueldos cada mes, y
Desarrollo (Oct. 11, 2003), Dale Adams, quien ha contaba con la mayor red de sucursales rurales
asesorado directamente varias iniciativas de reforma, potencialmente capaces de llegar a los mercados con
presenta un punto de vista ms negativo acerca de las menor atencin. En vista de su importancia
posibilidades de una reforma exitosa. Basado en su estratgica, el Banco Mundial hizo de la reforma una
experiencia en Bangladesh, Uganda, Rumania, condicin de prstamo y USAID financi un contrato
Ecuador, Egipto, Trinidad y Tobago, El Salvador y de administracin externo con la firma consultora
Per, Adams concluy que los altamente Development Alternatives, Inc. (DAI) para que
recomendados ejemplos de Indonesia y Tailandia son asumiera la gerencia en Julio del 2000, y preparara al
casos especiales que no pueden generalizarse para la banco para su privatizacin. Un aspecto clave del
mayora de los pases. Al respecto, Adams present acuerdo fue que el gobierno acordara suspender su
cuatro razones: (1) el abultamiento en el nmero de gobierno corporativo normal y no interfiriera de
miembros del personal y las dificultades para ninguna forma en las operaciones. Esto termin con la
disminuirlo, (2) el hecho de que gerentes con pocas prctica de los gobiernos locales de nombrar a los
habilidades bancarias tiendan a ser designados gerentes de los bancos locales e influir en la concesin
polticamente y que permanezcan en el trabajo por de prstamos.
Avances 18
DAI dise nuevos productos de prstamos, atractivo para los inversionistas. El gobierno acept
depsitos, y transferencia de dinero, utilizando las ayudar al banco a hacer prstamos a clientes solventes
lecciones aprendidas en las microfinanzas. Tambin y a resistir la interferencia poltica. Se modernizaron
mejor las calificaciones del personal, cre un sistema los productos de transferencia y se desarrollaron
de mayor responsabilidad para los gerentes, y productos de prstamo para microempresas,
desarroll un sistema simplificado de reportes. Hacia agricultores y empleados de pequeas empresas. Estos
febrero del 2004 el nmero de oficinas del banco haba productos se estn extendiendo progresivamente a las
crecido de 269 a 379, se haban otorgado unos 900.000 sucursales. El rendimiento financiero ha mejorado, y
prstamos con moras por debajo del 2 por ciento, el 90 el 2001 marc tres aos de operaciones rentables. Este
por ciento del total de prstamos se efectu en reas desempeo se logr sin cerrar sucursales. En el 2002,
rurales, y los depsitos haban crecido de US$9 a el banco estaba en proceso de privatizacin.
US$75 millones. Ms de 350 de las oficinas estaban
emplazadas en el campo, de modo que el banco llegaba Africa del Norte se ha quedado atrs en relacin con
a alrededor del 98 por ciento de las comunidades otras regiones en los intentos por reformar los BDAs,
rurales del pas. El 25 de marzo del 2004, el banco se siendo Egipto una excepcin. Comenzando en 1976, el
vendi al H. S. Securities de Japn; DAI adquiri el 2.3 Banco Principal para el Desarrollo y el Crdito
por ciento de las acciones y los nuevos dueos Agrcola (Principal Bank for Development and
contrataron a DAI para seguir administrando el banco. Agricultural Credit - PBDAC) se constituy en
Asimismo, los nuevos propietarios estn prestador agrcola exclusivo y se le concedi
comprometidos a continuar con el plan de negocios monopolio sobre la venta de insumos agrcolas. Las
diseado por DAI dirigido a expandir los servicios reformas econmicas realizadas en los aos ochenta
financieros. rompieron este monopolio, y en consecuencia, el
PBDAC se vio enfrentado a un exceso de capacidad, y
La regin africana, de acuerdo a lo informado, a la necesidad de reducir costos, mejorar las
presenta ejemplos de reestructuracin exitosa de capacidades de su personal, modernizar sus
bancos de propiedad estatal en Senegal, Burkina Faso y instalaciones, orientarse hacia la concesin de
Mali, pero no fue posible acceder a algn anlisis prstamos a clientes solventes en lugar de cumplir las
acerca de ellos. La situacin ms comn es que metas de planificacin, y cambiar su imagen hacia la
muchos pases de la regin se resisten a aceptar el de una institucin bancaria moderna, enfocada en el
nuevo paradigma de las finanzas para el desarrollo, y cliente. Al mismo tiempo, surgieron oportunidades de
varios intentos por reformar los BDAs han fracasado. disear nuevos productos crediticios para empresas
Por otra parte, existen ciertas restricciones legales que emergentes rurales no agrcolas, y de ofrecer
impiden que los bancos de desarrollo logren instrumentos de ahorro atractivos para los clientes
sostenibilidad (Bering, 2002; Coetzee y Graham, 2002; rurales, en particular para las mujeres. La gran
Ikpeleu, 2002; Mutunhu, 2002). Por ejemplo, la cantidad de miembros del personal del PBDAC que
Corporacin de Finanzas Agrcolas (Agricultural particip en asociaciones de ahorro y crdito rotativas
Finance Corporation - AFC) de Kenia y el Land Bank (ROSCAs), y de personas rurales que participaron en
de Sudfrica se hallan impedidos de recaudar depsitos finanzas informales incluso en pueblos bien atendidos
(Seibel, 2004). por los bancos, sugiere que exista una demanda por
productos de ahorro mejor diseados (Baydas et al.,
Se menciona a Tanzania como una historia exitosa 1995).
de Africa. La reforma que cre el Banco Nacional para
las Microfinanzas (National Microfinance Bank - USAID financi a un equipo para reformar y
NMB) en ese pas es similar al caso de Mongolia, y el fortalecer el banco (Adams y Kamel, 1996). El
contrato de administracin tambin fue otorgado a DAI proyecto capacit a 3.000 empleados del banco en la
(Dressen et al., 2002). El NMB surgi de la separacin concesin de prstamos sobre la base del flujo de caja,
en 1997 del Banco Nacional de Comercio (National y el PBDAC expandi su cobertura a pequeas
Bank of Commerce) de propiedad estatal en dos empresas y clientes con poco o ningn colateral. Sin
entidades. El nuevo Banco Nacional de Comercio embargo, cuando termin el proyecto en 1998, el
(National Bank of Commerce - NBC) retuvo PBDAC retrocedi sobre las reformas, abandon
principalmente las sucursales urbanas y eventualmente rpidamente los mtodos de evaluacin del flujo de
se vendi a un conglomerado sudafricano. La red rural caja, y regres al antiguo sistema de prstamos basados
se le asign al nuevo NMB con el objetivo de en colaterales para garantizar los prstamos. La
establecer operaciones minoristas en sus 100 marcha atrs parece haberse producido por una falta de
sucursales. Tambin procesa los pagos conviccin y compromiso por parte de la
gubernamentales a travs de todo el pas. No se administracin, as como por la falta de financiamiento
encontraron compradores para el NMB; en de las agencias donantes, requerido para continuar
consecuencia, con el apoyo financiero del Banco desarrollando los nuevos mtodos y productos. Esta
Mundial, se contrat a DAI en 1999 para hacerlo ms reforma tentativa parece haber significado una enorme
19 Nagarajan & Meyer
dilapidacin de fondos de las agencias donantes. Una En la revisin de la literatura se han identificado
leccin importante se refiere a que las reformas varias lecciones referentes al complejo tema de los
demoran un largo tiempo en funcionar y requieren BDAs.
compromisos de largo plazo de los gobiernos, de los
niveles directivos de los bancos, y de las agencias La reforma exitosa de los BDAs es posible si
donantes.10 los grupos interesados clave estn
comprometidos con ella.
Amrica Latina: Algunas de las experiencias ms La tecnologa de la reforma est bien
negativas con los BDAs se han producido en Amrica entendida, pero no existe una ruta bien
Latina. En varios pases los BDAs se han cerrado. definida para obtener el compromiso poltico
Tambin hay casos (como Ecuador) en que continan requerido.
funcionando pero proporcionan servicios financieros de La creacin y mantencin de una barrera para
baja calidad y dependen de los gobiernos para proteger a los BDAs de interferencias
suministros peridicos de recursos. Algunos intentos polticas resulta esencial durante y despus de
de reforma han fracasado debido a una falta de la reforma.
compromiso por parte de los principales grupos de Las agencias donantes y los asesores externos y
inters (Guadamillas et al., 2003). Una reciente gerentes han desempeado papeles cruciales
reforma que ha dado origen al BANRURAL en en el proceso de reforma, en parte por
Guatemala parece estar gozando de mayor xito, al promover el compromiso poltico, disear e
menos en sus etapas iniciales (Alfaro-Gramajo, 2003). implementar la reforma, y mantener la barrera
de proteccin.
El Proyecto de Fomento Acelerado de la El desarrollo de productos para atender a
Microempresa (Accelerated Micro-enterprise nuevos clientes, tales como microempresas y
Advancement Project), (www.microlinks.org), una empresas rurales no agrcolas, ha representado
nueva actividad de USAID, ha recopilado informacin una caracterstica importante de muchas
sobre los bancos minoristas de propiedad estatal (state- reformas. Este cambio es consistente con los
owned retail banks - SORBS). Llevada a cabo por objetivos de diversificar la cartera y reducir
DAI, la recopilacin incluye un marco analtico, un los efectos de la covarianza del ingreso, pero
censo de bancos, algunos breves estudios de casos, y frustra los intereses agrcolas tradicionales
una bibliografa. Se estn preparando varios estudios que no consideran que las microfinanzas sean
de casos para dentro de unos pocos meses, los que se lo suficientemente propiciadoras de las
centrarn en gran medida en temas de gobernabilidad. finanzas agrcolas o rurales.
Dado que los recursos destinados a cada uno de ellos No existe certeza alguna de que una institucin
sern limitados, no se realizar un anlisis detallado de reformada o privatizada realice esfuerzos por
cada institucin o de sus clientes. Se espera que el ampliar activamente su cobertura agrcola y
primer estudio de caso sea el de la Institucin Amhara rural. Existe la posibilidad de que despus de
de Ahorro y Crdito (Amhara Credit and Savings la reforma, los gobiernos y las agencias
Institution - ACSI) de Etiopia. Amhara es una IMF donantes continen apoyando programas
registrada que surgi de la transformacin de una ONG diseados para ayudar a las instituciones
en 1995, que otorga principalmente prstamos reformadas a ser ms dinmicas, y otros
agrcolas utilizando una metodologa de prstamos mecanismos o instituciones que atiendan
grupales, y que atiende actualmente a ms de 300.000 segmentos desatendidos del mercado rural.
clientes. El segundo estudio de caso se centrar en el Cuando se impide a los gobiernos utilizar los
Banco Agrario de Filipinas (Land Bank of the BDAs como un medio de asignar subsidios
Philippines -LBP), un banco grande y antiguo que para intereses econmicos y polticos, pueden
proporciona servicios bancarios tanto minoristas como buscar otros canales tales como cooperativas,
mayoristas a muchos tipos de clientes rurales y bancos provinciales, y cajas solidarias o
urbanos. Un tercer estudio de caso podra examinar el municipales, como en Indonesia y Tailandia
Banque du Caire, que fue el primer banco en Egipto (Koboski 2004). Tales iniciativas pueden
que dirigi su atencin al microcrdito. Hacia el ao socavar uno de los principales objetivos de la
2004, el Banque du Caire estaba atendiendo a ms de reforma de los BDAs: crear servicios
70.000 clientes. En etapas posteriores del proyecto, se financieros ms sostenibles para las reas
podran realizar otros estudios de caso (Young y Vogel, rurales. En consecuencia, el compromiso
2005). poltico con la reforma puede requerir
extenderse ms all del BDA especfico.
Tambin es necesario que existan vas
10 alternativas para que los gobiernos cumplan
David Munro, comunicacin va email del 26 de octubre
del 2004.
sus intereses econmicos y polticos al
Avances 20
subsidiar la agricultura. mundo (es decir, que viven con menos de US$1 por
da) (Daley, 2004).
Continan existiendo dudas importantes acerca de
los BDAs: Sin duda, la tecnologa de las microfinanzas ha
flexibilizado las restricciones enfrentadas por los
Bajo qu condiciones sern suficientes los pobres para acceder a servicios financieros debido a la
argumentos tcnicos, la asistencia tcnica y la exigencia de garantas, el tamao y la antigedad de las
condicionalidad de las agencias donantes para empresas, y el gnero. Puesto que se trata de una
asegurar una reforma exitosa de los bancos de tecnologa flexible, puede ser adoptada por los diversos
desarrollo? Funcionarn solamente en tipos de agentes financieros que estn dispuestos a
aquellos pases donde ya existe un consenso atender una clientela pobre. Las microfinanzas
substancial en pro de la reforma? tambin pueden adaptarse a las reas rurales en algunos
Contribuira a responder estas interrogantes la pases en desarrollo en los que la pobreza rural es ms
realizacin de estudios sistemticos y de severa que la pobreza urbana.
profundidad sobre estas reformas?
Cmo se pueden crear consensos internos para Hoy en da existen muchas IMFs para atender a los
apoyar y mantener una barrera de proteccin? pobres rurales, que utilizan diversas metodologas.
Se pueden disear sistemas de incentivos Entre ellas cabe mencionar la concesin de prstamos
para los empleados de bancos de modo que se individuales y por grupos solidarios y la banca
conviertan en un grupo consensuado comunal, que proporcionan servicios a travs de una
importante para apoyar las operaciones variedad de agentes, entre los que figuran las ONGs,
sostenibles? las instituciones financieras no bancarias, las
En qu forma pueden las agencias donantes financieras, los bancos comerciales, los bancos rurales,
monitorear en forma eficaz los desarrollos los bancos comunales, y las instituciones de propiedad
post reforma con el fin de proteger las de sus miembros. Los bancos comunales se encuentran
inversiones que hicieron al apoyar las ms comnmente en las reas rurales de Amrica
reformas? Latina que en reas rurales de otras partes del mundo.11
Qu debieran hacer las agencias donantes para
cumplir sus objetivos de reduccin de pobreza La mayora de las IMFs, en especial las nuevas y
si las instituciones reformadas no quieren o no pequeas, ofrecen slo microcrdito. Un micro-
pueden atender en forma sostenible los prstamo tpico es aquel de muy bajo monto y otorgado
numerosos hogares pobres y las reas por un breve plazo a tasas de inters ms altas que las
remotas? aplicadas normalmente por los bancos comerciales. A
Qu posibilidades existen de crear menudo, estos prstamos son garantizados solamente a
asociaciones efectivas y relaciones mayorista- travs de garantas solidarias, pero algunas IMFs
minorista entre IMFs y bancos agrcolas, tambin aceptan como colateral bienes familiares y
cooperativas de agricultores, y asociaciones otros activos de alto valor para sus clientes. Los pagos
de productores, que reduzcan los costos de de los prstamos se recaudan con frecuencia para
transaccin, aumenten la cobertura, y asegurar un estrecho monitoreo de los clientes. Se
aseguren una alta tasa de recuperacin de crean incentivos para que los clientes mantengan
prstamos? buenos registros de reembolso, para lo cual se les
Bajo qu circunstancias la ampliacin del premia con prstamos renovados (casi automticos).
rango de productos ofrecidos por los BDAs Para algunos prestadores el monto del primer prstamo
para toda la cadena agrcola (es decir y del prstamo renovado se establecen de acuerdo con
produccin, procesamiento, y frmulas predeterminadas. Estas tcnicas se perfilan
comercializacin) mejorar su sostenibilidad? en franco contraste con los proyectos crediticios
agrcolas del antiguo paradigma, que a menudo
otorgaban prstamos por grandes cantidades y a largo movilizacin de depsitos del pblico por parte de las
plazo, basndose en colaterales, principalmente para IMFs (Gonzalez-Vega et al., 2003).
financiar actividades agrcolas.
Como consecuencia de estos factores, a pesar de su
Sin embargo, existen limitaciones en la aplicabilidad potencial para atender a clientes rurales, las
de las tecnologas de microcrdito para las reas microfinanzas en la mayor parte de las reas rurales
rurales. En primer lugar, parecen ser ms indicadas son limitadas. Las reas rurales que no estn
para empresas urbanas o empresas y hogares no densamente pobladas, o que dependen de unas pocas
agrcolas-rurales con ingresos en efectivo, regulares y actividades principales de cultivo y ganadera han sido
frecuentes, tales como aquellos generados en la generalmente evitadas por las IMFs debido a mayores
actividad avcola y de lcteos. Todava tienen que ser riesgos y costos de transaccin. Por ejemplo, las IMFs
rigurosamente ensayadas con agricultores que se extienden a reas rurales en Amrica Latina
especializados con flujos de caja altamente estacionales normalmente atienden slo aquellas reas con
o en la concesin de prstamos de mediano y largo economas diversificadas y clientes con mltiples
plazo. fuentes de ingreso. Entre los ejemplos se incluyen la
Caja Los Andes en Bolivia y la Financiera Calpi en El
En segundo lugar, es probable que los costos de Salvador (Meyer y Buchenau, 2003).
transaccin para las instituciones financieras y sus
clientes sean ms altos en las reas rurales que en las Sin embargo, muchas lecciones extradas de las
reas urbanas. Los clientes se encuentran ms microfinanzas basadas en lo urbano se consideran
dispersos, por lo que los gastos de traslado son relevantes para las microfinanzas agrcolas y rurales.
mayores para los funcionarios responsables de los Al parecer existen varias similitudes entre las
crditos, y es difcil para ellos atender a tantos clientes. tecnologas de microcrdito urbano y rural con respecto
Algunas IMFs reducen sus costos de transaccin a a la metodologa de concesin de prstamos, tasas de
travs de la concesin de prstamos grupales, pero esto inters, y estructura de los plazos. Ciertas
a su vez ocasiona un aumento de los costos de modificaciones en la estructura de los plazos y leves
transaccin del prestatario. Adems, la presin de los variaciones del microcrdito en relacin a los
miembros del grupo puede no ser tan efectiva en reas requerimientos de garantas a menudo han demostrado
escasamente pobladas, donde stos tienen menor ser tiles para abarcar a los clientes rurales (ver Tabla
informacin acerca de cada uno de los miembros y 1 ms abajo). Es as como se ha demostrado
donde el monitoreo por parte de los miembros es ms ltimamente que es posible expandir las microfinanzas
costoso. a las reas rurales.
Una tercera limitante de los microcrditos se refiere Algunas IMFs innovadoras estn liderando el
a que, excepto por algunas ubicaciones urbanas, los proceso de adaptar sus operaciones y productos para
mercados financieros para los pobres estn altamente extenderse en forma viable hacia la concesin de
segmentados, con cada micro prestador atendiendo por prstamos agrcolas y rurales. De hecho, en la
lo general solo un pequeo nicho del mercado. Al densamente poblada Asia rural, en particular en
igual que la mayor parte de los prestadores informales, Bangladesh, las IMFs siempre han permanecido activas
las IMFs pequeas con frecuencia atienden slo una an cuando a menudo restringen sus clientes a aquellos
clientela local debido a que los altos costos de con empresas de rpido retorno y con un nmero
informacin y de transaccin desalientan la limitado de productos estandarizados. Debido a que
competencia y evitan que las IMFs se extiendan han experimentado problemas para desarrollar los
rpidamente para atender nuevos clientes y regiones. productos adecuados, algunas IMFs estn actualmente
Al estar limitadas a los mercados locales, poseen intentando desarrollar y poner a prueba productos
carteras concentradas con un gran riesgo de covariante. flexibles para clientes rurales (Meyer, 2003; Wright,
2000).
En cuarto lugar, la mayora de las IMFs han prestado
poca atencin a la provisin de servicios de ahorro, an En contraste, en Amrica Latina las IMFs han
cuando un lugar seguro y garantizado para depositar tendido a proporcionar servicios en reas urbanas. Sin
los ahorros puede ser ms importante que el crdito, embargo, algunas IMFs innovadoras estn hoy en da
para los hogares agrcolas, que requieren un consumo experimentando en la modificacin de sus productos
regular en ausencia de mercados de seguros. Muchas para atender las reas rurales. Esta tendencia tambin
IMFs obtienen sus recursos de fuentes subsidiadas, est surgiendo en Africa, en especial en Uganda. Existe
tienen poca experiencia en movilizar ahorros, y hoy en da apoyo de las agencias donantes para ayudar
deciden que el costo de movilizar recursos de los a las IMFs existentes, que demuestren una cobertura
clientes es comparativamente alto. Debido a que la innovadora, a expandirse hacia las reas rurales y las
mayora de las IMFs son instituciones no reguladas, finanzas agrcolas. Por ejemplo, el CGAP y el FIDA
casi todos los pases en desarrollo restringen la otorgan pequeas donaciones a travs de las becas
Avances 22
Otra IMF con buena cobertura rural en Amrica productos financieros adems del crdito para
Latina es la Financiera Calpi en El Salvador, la cual lograr ser sostenibles. El acceso a servicios de
ha tenido xito en gran parte debido a su flexibilidad en remesas y depsitos puede ayudar tanto a los
los plazos, en los montos desembolsados, y en los clientes como a las IMFs a regular los flujos
calendarios de reembolso. Con calendarios irregulares de caja estacionales y a protegerse contra
de reembolso, bimensuales, trimestrales, semestrales, riesgos;
anuales, o incluso al final del ciclo de cosecha, los Las IMFs exitosas con cobertura rural
prstamos resultan lo suficientemente flexibles como reconocen que las operaciones rurales son
para ser atractivos y ajustarse a una gama de onerosas y riesgosas, de modo que puede ser
actividades agrcolas. El producto crediticio agrcola necesario un subsidio cruzado con
de Calpi trata el hogar agrcola como una unidad operaciones urbanas pujantes.
financiera (lo que es tpico de aquellas IMFs que
proporcionan financiamiento en reas rurales) y basa Las IMFs que tienen xito atendiendo a las
sus decisiones crediticias en la capacidad global de poblaciones rurales parecen seguir las mismas mejores
reembolso (Buchenau 2003; Manndorff, 2004; Meyer y prcticas establecidas para las microfinanzas
Buchenau, 2003). (Gonzalez-Vega, 2003b). Su clientela no slo se centra
en la agricultura, sino que est diversificada en
En Asia, se puede mencionar a BASIX de India, empresas y hogares no agrcolas. Estas IMFs enfrentan
como ejemplo de una IMF que proporciona crditos, los riesgos intrnsecos recurriendo a estrategias de
depsitos, y seguros de cultivo y de ganadera en reas diversificacin de ingresos de los hogares. No
rurales a hogares agrcolas y no agrcolas. Esta IMF ha condicionan los prstamos a propsitos especficos,
accedido en forma exitosa a fondos comerciales del sino que se basan en un estudio individual y detallado,
pas y del extranjero para expandir su cobertura rural. y ofrecen trminos y condiciones flexibles para
Tambin ha establecido asociaciones con instituciones ajustarse a los flujos de caja de los hogares, exigiendo
existentes para proporcionar servicios de seguros. al mismo tiempo una mayor participacin patrimonial
En resumen, entre las principales lecciones para las del prestatario para reducir los riesgos de morosidad.
instituciones de microfinanzas en reas rurales se Finalmente, evalan las solicitudes de prstamo
pueden mencionar: basndose no slo en el flujo de caja promedio sino
tambin en los flujos de caja durante los peores
Existe demanda por servicios de microfinanzas
perodos y en proyecciones futuras.
en las reas rurales, y la tecnologa actual de
las microfinanzas puede adaptarse para El campo de las microfinanzas todava est en
proporcionar servicios a clientes rurales; evolucin y existen muchos problemas de diseo que
El desembolso y los calendarios de reembolso se deben resolver para atender eficazmente las reas
flexibles son importantes para la cobertura rurales a gran escala. Por ejemplo, an cuando las
rural, pero tales condiciones de flexibilidad microfinanzas rurales deben lidiar con clientes
pueden aumentar los riesgos de expuestos a riesgos sistmicos de inundaciones, sequas
incumplimiento de pagos y presentan desafos y enfermedades, existe relativamente poco
para el manejo de liquidez por parte de las conocimiento acerca de la capacidad de las IMFs para
IMFs; enfrentar tales adversidades. Las inundaciones de 1998
Las IMFs deben diversificar sus carteras en Bangladesh y la crisis financiera en Asia en el 2000,
incluyendo diversos tipos de clientes rurales y crearon problemas de liquidez para las IMFs. La
agrcolas para reducir el riesgo de cartera; mayora de ellas cuenta con poco capital y depende de
Las economas de escala y de mbito son fuentes gubernamentales o de agencias donantes para
importantes para reducir los costos de las cubrir prdidas y proporcionar liquidez. Los
IMFs; procedimientos de emergencia para abordar este
El establecimiento de asociaciones y alianzas problema deben ser elaborados con anterioridad para
con instituciones e infraestructura existentes permitir a las IMFs que operan en reas de alto riesgo
puede facilitar una mayor cobertura y la planificar niveles de reservas prudentes (Nagarajan y
provisin de diversos servicios a costos Brown, 2000).
reducidos;
La tecnologa puede ayudar a reducir los altos Los servicios no financieros tambin presentan
costos de transporte y de comunicacin que se desafos. Los servicios financieros por s solos pueden
originan en las reas rurales; resultar insuficientes para cubrir las demandas de los
Las IMFs deben evaluar la demanda de los pobres de las reas rurales; sin embargo, la
clientes utilizando investigacin de mercado recuperacin de costos en la provisin de servicios no
con el fin de disear productos y servicios financieros presenta un grave problema. Algunos
adecuados; pobladores pobres de las zonas rurales son reacios a
Las IMFs pudieran requerir ofrecer otros participar en actividades financieras con base en grupos
25 Nagarajan & Meyer
y puede ser necesario un proceso de intermediacin las finanzas formales; otras se vinculan a las finanzas
social para vincularlos con los mercados financieros. formales, como por ejemplo, cuando grupos de
autoayuda (SHGs) movilizan ahorros que son
Muchos puntos requieren mayor anlisis y depositados en bancos. Otras son cooperativas, o
experimentacin: mutuales de ahorro, o bancos comunales formales que
Las microfinanzas han ganado legitimidad son regulados y supervisados por federaciones
entre muchas agencias donantes, gobiernos e especializadas o autoridades bancarias establecidas. A
inversionistas privados. La tendencia en pro continuacin, presentamos un anlisis de las mutuales
de recuperar costos utilizando tasas de inters de crdito, las SACCOs, y los SHGs.
de mercado a menudo ha resultado exitosa.
Seguirn las agencias donantes y los i. Las SACCOs y las Mutuales de Crdito
gobiernos entregando apoyo a las IMFs si Las Cooperativas de Ahorro y Crdito (SACCOs -
stas proporcionan servicios a las reas Savings and Credit Cooperatives) se encuentran en
rurales y agrcolas con un enfoque de muchos pases y son semejantes a las mutuales de
recuperacin de costos? Pueden competir las ahorro y crdito registradas, siendo a menudo su
nuevas IMFs con las IFRs existentes sin objetivo transformarse en estas ltimas. Normalmente
contar con subsidios? establecen cuotas de membresa, y/o capital en
En las reas urbanas la mayora de las IMFs se acciones o ahorros obligatorios de todos los miembros.
inclinan a atender clientes que estn Adicionalmente, pueden ofrecer posibilidades de
levemente por debajo y por sobre las lneas de ahorro voluntario, pero muchas se han formado con la
pobreza (Chen y Snodgrass, 2001; Dunn y esperanza de captar recursos externos (Johnson et al.,
Arbuckle, 2001). Pueden ser efectivas las 2004). Es el caso de Uganda, donde existen miles de
IMFs en reas rurales donde la pobreza es SACCOs, la mayor parte de ellas en condiciones
ms severa que en las reas urbanas? desfavorables, presentan poca motivacin para
Que tipos de agentes y de productos de las fortalecer sus capacidades o convertirse en
IMFs son efectivos en reas remotas y poco intermediarias financieras ms viables (Meyer,
pobladas? Roberts, y Mugume, 2004). Un proyecto de
fortalecimiento del WOCCU fue interrumpido antes de
su fecha de trmino an cuando tena los mismos
3. Las Instituciones con Base en sus Miembros12 componentes que se haban utilizado con xito para
Las instituciones con base en sus miembros comparten reformar mutuales de ahorro y crdito en crisis de
una caracterstica en comn: sus miembros tienen la cierre en otros pases (Westley y Branch, 2000).
responsabilidad de ser dueos, administrar, y dirigir las
instituciones financieras, mientras que al mismo tiempo En algunas reas remotas, SACCOs locales han
son los principales o nicos clientes de esas mismas resultado experiencias exitosas. Con la puesta en
instituciones. Cuando los miembros absorben la mayor marcha del programa Mata Masu Dubara en Nger en
parte o todos los costos operacionales, se convierten en 1991, CARE introdujo uno de los tipos ms
la eleccin ms lgica de tipo de institucin para innovadores de sistemas locales autogestionados de
expandir la frontera financiera hacia el cliente ms intermediacin financiera a travs de grupos de ahorro
distante y oneroso que deban alcanzar. A menudo y crdito para ser utilizados en reas remotas (Grant y
estas instituciones se fundamentan en principios y Allen, 2002). CARE proporciona solamente
procedimientos tradicionalmente utilizados por las capacitacin y monitoreo, en tanto que todos los fondos
Asociaciones de Ahorro y Crdito Rotativo (ROSCAs - prestados provienen de los ahorros de los miembros.
Rotating Savings and Credit Associations) y las Grupos de hasta 30 mujeres se renen semanalmente
Asociaciones de Acumulacin de Ahorro y Crdito para hacer contribuciones, con cada participante
(ASCAs - Accumulating Savings and Credit decidiendo cunto ahorrar. Cuando se ha recaudado
Associations), que son comunes en el mundo en suficiente capital, se otorgan los primeros prstamos,
desarrollo. con un inters normalmente fijado en un 10 por ciento
mensual. A diferencia del caso de las ROSCAs, los
Las instituciones de propiedad de sus miembros miembros deben amortizar sus prstamos
incluyen una variedad de formas y operan en base a un mensualmente pagando intereses. El monto de los
amplio rango de formalizacin. Muchas funcionan prstamos es flexible y se establece en base a la
informalmente y exclusivamente fuera del mundo de necesidad y a la capacidad de amortizacin. Una
slida caja de metal con tres candados asegura los
fondos del grupo entre las reuniones. Tres miembros
12 diferentes conservan las llaves para evitar posibilidades
En este informe consideramos como sinnimos los
trminos instituciones con base en miembros e instituciones de colusin. Una fecha de trmino fija para cada ciclo,
de propiedad de sus miembros. proporciona una funcin de auto-auditora e incentivos
Avances 26
tangibles para los miembros al recibir sus ahorros ms que tuvieron como resultado una falta de claridad en la
una parte de las ganancias. No se mantienen registros autoridad y de incentivos apropiados para la cobranza
escritos para minimizar la carga de trabajo a los de las deudas.
miembros en reas remotas, los que generalmente son
analfabetos. Toda informacin sobre los montos Las mutuales de crdito tambin se encuentran en
ahorrados, prestados y pagaderos en cada reunin debe reas rurales de Amrica Latina y en algunas partes de
ser recordada por los miembros. Esto puede sonar Asia; sin embargo, pocas de ellas, que estn activas
extrao si se compara con la sabidura tradicional de brindando sus servicios en las reas rurales, son
mantener registros escritos, pero parece funcionar en apoyadas por el WOCCU (conversacin de los autores
este caso. El programa ha experimentado un con Brian Branch del WOCCU, junio 2004). A
crecimiento constante, con el nmero de miembros menudo la gobernabilidad es percibida como una
aumentando desde 1.500 en 1993 a 162.000 en junio debilidad y este problema se refleja en las muchas
del 2002. Algunos grupos han formado redes locales mutuales de crdito poco activas y colapsadas en los
que estn registradas para facilitar los vnculos con pases en desarrollo (Hirschland, de prxima
otras instituciones financieras, entre ellas las mutuales publicacin, b).
de ahorro y crdito, con el fin de acceder a servicios
que no pueden ser proporcionados localmente. Tambin existen cooperativas de crdito de
comerciantes y productores locales en reas rurales.
El programa Mata Masu Dubara se ha replicado en Generalmente estas cooperativas siguen el modelo
Mozambique, Zimbabwe, Malawi, Zanzbar, Mal, Raiffeisen instituido en Alemania. En casi todos los
Eritrea, Rwanda, y Uganda. Para ajustarse a las pases las cooperativas registradas son reguladas por
condiciones locales, se han realizado ajustes en la una junta de cooperativas. Cooperativas de este tipo en
frecuencia de las reuniones, se han flexibilizado las Nepal se analizan ms adelante en este reporte, bajo el
contribuciones de ahorros, el nivel de desembolso al encabezado de, instituciones utilizadas para llegar a
final del ciclo, la duracin del plazo de los prstamos, y reas remotas.
la tasa de inters promedio. En pases con niveles ms
altos de sofisticacin financiera, estos grupos han ii. Los Grupos de Autoayuda
adoptado cuentas escritas y no siguen el modelo de Los grupos de autoayuda (SHGs) surgieron en su
auto-auditora de cerrar al final de un ciclo especfico, forma actual en la India a fines de los aos ochenta.
desembolsar todos los fondos, y recomenzar con los Un SHG es un pequeo grupo homogneo de
mismos o con miembros diferentes (CARE, 2004a, residentes rurales pobres que se renen para ahorrar
CARE 2004b). Sin embargo, estas innovaciones regularmente pequeas cantidades de dinero y
locales tambin pueden introducir debilidades. Por contribuir a un fondo comn que permite brindar
ejemplo, en Uganda la incapacidad de varias agencias prstamos a miembros individuales por decisin del
promotoras de seguir un modelo especfico produjo un grupo (NABARD, 2004). Generalmente, la formacin
serio problema, ya que algunos grupos se formaron del grupo puede demorar entre seis meses y un ao, y
para lograr tener acceso a recursos gubernamentales y representantes seleccionados por los miembros del
no para acumular ahorros (Meyer, Roberts, y Mugume, grupo son responsables por su administracin. Los
2004). SHGs pueden considerarse como una forma hbrida
que comparte ciertas caractersticas con las SACCOs,
Varias organizaciones en Central Province, Kenia, los bancos comunales, los bancos comunitarios y los
han desarrollado un mtodo que usa agentes para grupos solidarios.
ayudar a solucionar algunos de los problemas de
gestin y de gobernabilidad de pequeos grupos En India, algunos SHGs se constituyeron en forma
organizados como ASCAs (Mule et al., 2001). Las endgena para luego ser acogidos por las ONGs. Sin
Agencias Administradoras de ASCAs (ASCA embargo, actualmente muchos SHGs se encuentran
Management Agencies - AMAs) funcionan como organizados a travs de un programa del Banco
propietarias plenas y son contratadas para ayudar a las Nacional para la Agricultura y el Desarrollo Rural
mujeres a constituir grupos, hacer contribuciones (National Bank for Agriculture and Rural Development
mensuales llamadas acciones, y convertir las acciones - NABARD), dirigido a promover vnculos
en prstamos. Las AMAs cobran una tarifa mensual electrnicos (e-linkages) entre los SHGs y los bancos.
igual al uno por ciento del valor del fondo. Los Muchos estn organizados por ONGs y se vinculan con
oficiales de campo llevan la contabilidad y ayudan con los bancos como parte de un paquete de actividades
la recuperacin de los prstamos. Las AMAs ms amplio implementado por las ONGs en las aldeas
penetraron ms profundamente en las reas rurales que o comunidades. Las ONGs pueden constituirse
otros intermediarios financieros, y hacia mediados del simplemente en facilitadoras para vincular a los grupos
2001 haban atendido a cerca de 30.000 clientes. Sin con las instituciones financieras, o pueden actuar ellas
embargo, se detectaron debilidades en la naturaleza de mismas como intermediarias financieras. Los bancos
los acuerdos de servicios entre los grupos y los AMAs, pueden conceder prstamos a las ONGs o directamente
27 Nagarajan & Meyer
a los SHGs, aunque varios bancos prefieren prestar a establecimiento de vnculos se han expandido, tanto
los SHGs utilizando a las ONGs como facilitadoras. A geogrficamente como dentro del mismo mercado. Sin
travs de unos pocos esfuerzos experimentales los embargo, varios otros desaparecieron luego que las
bancos estn contratando agentes promotores para ONGs dejaron de proporcionarles asistencia tcnica y
formar grupos. Ultimamente algunos bancos los bancos dejaron de otorgarles prstamos debido a
comerciales estn promoviendo y financiando problemas de reembolso. Adems, muchos SHGs han
directamente a los SHGs. Sin embargo, la informacin reemplazado los ahorros de los miembros con
con que se cuenta seala que muchos bancos prstamos de fuentes institucionales de menores costos
experimentan cierto escepticismo debido a experiencias y han dejado de movilizar ahorros de sus miembros
pasadas desfavorables de prstamos realizados en reas (Meyer, 2003).
rurales (Meyer, 2003).
No obstante, tambin se han producido casos
El establecimiento de vnculos entre los bancos y los exitosos e importantes. Hoy en da existen bancos que
SHGs se considera como una forma innovadora de han reconocido que los pobres son merecedores de
utilizar la extensa red bancaria de la India, en lugar de recibir servicios financieros y han comenzado a
crear IMFs especiales para los pobres, particularmente desarrollar sus propios programas de establecimiento
en reas rurales. Se espera que los vnculos con los de vnculos con SHGs (Seibel y Karduck, 2004;
bancos comerciales acerquen a los bancos formales a Wilson 2002a). Algunos de los SHGs que son
los pobres y ayuden al mismo tiempo a comercializar sostenibles por s solos han comenzado a confederarse,
las microfinanzas. A medida que los SHGs aumentan como lo hacen las mutuales de crdito, con el fin de
en nmero y tamao, pueden comenzar a competir as lograr una mayor intermediacin financiera, utilizar
como a confederarse para lograr una mayor economas de escala, y diversificar riesgos (como por
intermediacin financiera a travs de las regiones. Por ejemplo el kalanjiams en la India del Sur). Estas
una parte, estos desarrollos pueden conducir a federaciones funcionan como organizaciones de
profundizar el financiamiento y el acceso a servicios segundo piso que coordinan las actividades de los
financieros competitivos para los pobres. Por otra SHGs participantes. Algunas reciben asistencia tcnica
parte, pueden aumentar la liquidez y la diversificacin de ONGs y varias cuentan con buen acceso a prstamos
de las carteras de los bancos (NABARD, 2004; bancarios y servicios de depsitos (Sa-Dhan, 2004;
Srinivasan, 2003). Tankha, 2002). Un reciente estudio realizado por el
Banco Mundial sobre tres federaciones de SHGs en la
El nmero de SHGs ha aumentado rpidamente en India meridional sugiere que las federaciones podran
India. Entre 1996 y 2004, las microfinanzas a travs de contribuir a que los SHGs llegaran a ser institucional y
los SHGs en India se convirtieron en el mayor financieramente sostenibles, debido a que proporcionan
programa de microfinanzas en el mundo. Hacia marzo las economas de escala que reducen los costos de
del 2004, la provisin de servicios bancarios a los transaccin y hacen viable la provisin de estos
SHGs se haba expandido hacia casi todos los servicios. Sin embargo, el autor seala que su
principales estados. Alrededor de 1080,000 SHGs con sostenibilidad se ve limitada por varios factores
un total de 15 millones de miembros 90 por ciento de algunos internos; relacionados con las federaciones
los cuales eran mujeres rurales pobres se encontraban mismas, y otros externos, relacionados con otros
vinculados a bancos y cooperativas. A partir de marzo grupos de inters (Nair, 2005).
del 2003, 504 bancos con un total de 30.942 sucursales
(incluyendo cooperativas) estaban involucrados. Entre Algunos estudios indican que el programa de
ellos se contaban: 48 bancos comerciales, establecimiento de vnculos entre bancos y SHGs ha
correspondientes al 50 por ciento de los vnculos tenido un impacto significativo en los miembros
crediticios; 192 bancos rurales regionales (39 por participantes y en la cobertura de las IFRs. Tambin
ciento); y 264 bancos cooperativos (11 por ciento). demuestran que los costos de proporcionar servicios
Asimismo, 20 por ciento de los grupos fue formado y bancarios a las reas rurales y a los pobres a travs de
financiado por los bancos; 72 por ciento fue formado tales vnculos son bajos y que las tasas de reembolso de
por organizaciones gubernamentales y no las IFRs son altas (Harper, 2002; Puhazhendi y
gubernamentales y financiado por los bancos; y 8 por Satyasai, 2000; Seibel, y Karduck, 2004; Wilson,
ciento fue formado y financiado por ONGs, que por su 2002b).13
parte eran refinanciadas por los bancos (Seibel y
Karduck, 2004).
13
El programa de vinculacin creci extremadamente Basados en un estudio de los SHGs en Karnataka, India,
rpido durante los aos fiscales 2003-04, con 361,731 Seibel y Karduck (2004) constataron que los costos de
nuevos grupos recibiendo prstamos bancarios a una transaccin de los SHGs y de sus miembros eran por lo
tasa de crecimiento del 50.4 por ciento. Algunos SHGs general bajos. Se detect que los costos de transaccin
existentes que se formaron bajo el programa de anuales de los SHGs ascendan a US$27 por grupo, o a un
1.22 por ciento de los prstamos pendientes de los miembros
Avances 28
Puhazhendi y Satyasai (2000) llevaron a cabo una aquellos que, se dedicaron a actividades no agrcolas,
evaluacin de impacto de 560 miembros de 223 SHGs que tenan familias ms pequeas, y que ya tenan
incluidos en una muestra de 11 estados. ingresos antes de unirse al grupo. Los niveles
Aproximadamente un tercio de los SHGs provena de estimados de consumo domstico mensual se elevaron
cada uno de los tres modelos: (a) grupos desarrollados en un 24 por ciento. Estos resultados pueden indicar
por los bancos, (b) grupos con ONGs como nicas que cuando los SHGs se vinculan con instituciones
facilitadoras, y (c) grupos con ONGs como formales se convierten en un vehculo apropiado para
intermediarias financieras. Para evaluar su impacto, movilizar ahorros y crear activos entre los pobres de las
los autores compararon la situacin de los miembros zonas rurales. A pesar de ser prometedores, estos
con anterioridad a la formacin de los grupos resultados deben ser interpretados con cautela. La
(aparentemente establecida recurriendo a la memoria evaluacin no abord posibles problemas de
de los miembros), con la situacin de 1999, posterior al parcialidad en la auto-seleccin, y la falta de grupos de
establecimiento del vnculo. Los grupos formados por control para ayudar a determinar si los cambios
los bancos tendan a ser algo menores que los otros dos informados en los miembros debieran ser atribuidos a
tipos de grupos, pero an as ahorraban cantidades los SHGs ms que a otros factores (Meyer, 2003).
significativamente ms grandes y reciban prstamos
mayores.14 El tamao total de las carteras de prstamo El uso de SHGs para proporcionar servicios a las
creca con la antigedad de los grupos, y la proporcin poblaciones pobres de las zonas rurales se ha
de prstamos generadores y no generadores de ingreso propagado ltimamente a varios otros pases. Por
aumentaba con el tiempo. Sin embargo, debido a la ejemplo, en Nger, los grupos de ahorro Mata Masu
fungibilidad del dinero, resulta imposible saber a Dubara de CARE atienden a ms de 160,000
ciencia cierta la forma en que en realidad se utilizaron miembros. El programa de CARE, Kupfuma Ishungu
los prstamos. Estos datos pueden simplemente Programme (KIP) funciona en zonas rurales
reflejar prejuicios en los informes en el caso de que los escasamente pobladas de Zimbabwe. En slo cuatro
bancos y las ONGs consideraran que los prstamos aos ha organizado 2,221 SHGs que proporcionan
generadores de ingresos son ms atractivos. Esta servicios financieros simples a sus ms de 14,000
evaluacin entreg como conclusin que el programa miembros, una quinta parte de los cuales son
de establecimiento de vnculos de los SHGs haba ahorrantes netos. El costo total acumulado del KIP ha
producido impactos econmicos y sociales sido de alrededor de US$24 por miembro. Los grupos
significativos en sus miembros. Por ejemplo, el KIP son en gran parte sostenibles, y 95 por ciento
informe sealaba que los hogares miembros haban permanece en funcionamiento incluso despus de que
experimentado ms de un 70 por ciento de aumento en el apoyo de las ONGs ha disminuido. Los grupos
sus activos; asimismo, que haban ms que triplicado parecen estar bien integrados, altamente motivados y
sus ahorros anuales; y casi duplicado la obtencin seguros. Han elaborado regulaciones, sistemas
anual de sus prstamos. Segn lo informado, el contables bien diseados y bien mantenidos, y cuentan
ingreso neto de los hogares haba aumentado en un con funcionarios estables y miembros solidarios y
tercio en comparacin con los niveles previos a la diligentes. En Mxico, por ejemplo, los grupos de
formacin de los SHGs, y el mayor aumento se habra ahorro promovidos con el apoyo del Departamento de
observado entre los grupos con ONGs como Agricultura atienden a ms de 12,800 mujeres
facilitadoras. Tal vez la asistencia proporcionada por (Hirschland, de prxima publicacin, a).
las ONGs en la forma de servicios distintos a las
finanzas haya contribuido a esta diferencia. La Los SHGs pueden proporcionar servicios
proporcin de miembros bajo la lnea de pobreza antes convenientes para los pobres en reas rurales y
de unirse a los SHG (42 por ciento) cay a la mitad de producir un impacto, pero para su crecimiento se
ese nivel al momento de la encuesta. La proporcin de requieren lazos ms estrechos con el sector financiero
miembros que sali de la pobreza fue mayor entre formal. Vnculos eficaces pueden facilitar el
fortalecimiento financiero y la creacin de activos de
largo plazo para los miembros. La existencia de
(promediando US$2,230), compuesto por 51 por ciento de bancos y cooperativas ubicados en sectores cercanos a
costos reales y 49 por ciento de costos de oportunidad. los SHGs, es necesaria para que tales programas de
14 establecimiento de vnculos funcionen correctamente.
La explicacin puede residir en que a los grupos
Como consecuencia, los SHGs pueden ser menos
organizados por los bancos se les estimula a poner nfasis en
servicios financieros ms que en otras actividades de apropiados para reas remotas y regiones escasamente
desarrollo, o tal vez en que las personas ms interesadas en atendidas por las instituciones financieras formales.
obtener servicios financieros escogieron grupos promovidos Los SHGs ubicados en reas remotas y alejados de las
por los bancos. Cuando los bancos organizan a los grupos y instituciones formales vern limitada su capacidad de
pueden monitorearlos ms cercanamente, pueden estar crecer sin el apoyo constante, incluyendo
dispuestos a prestar ms que para el caso de grupos financiamiento y asistencia tcnica, de fuentes
asociados con ONGs (Meyer, 2003). externas. India puede ser un caso excepcional debido a
29 Nagarajan & Meyer
que desde los aos setenta a los noventa los bancos y comunales. Los costos por miembro parecen ser
cooperativas recibieron rdenes de extender sus redes inferiores en los SHGs y superiores en los bancos
para atender a los pobres y a sectores prioritarios en comunales. Pero los costos de los SHGs variaban
reas rurales. desde US$67 en Zimbabwe a alrededor de US$11 en
India, indicando ciertas diferencias regionales entre los
Adems, an deben definirse aspectos relacionados mismos tipos de organizaciones de propiedad de sus
con la gobernabilidad de los SHGs, as como las miembros (ver Tabla 2). Los factores que causan las
directrices de regulacin y de supervisin apropiadas. diferencias de costos deben ser examinados en mayor
Los estudios de que se dispone no son adecuados para profundidad para comprender la idoneidad de las
determinar si los SHGs estn reemplazando o instituciones de propiedad de sus miembros para los
complementando a las instituciones financieras diversos contextos rurales.
formales de las reas rurales. Los vacos de
conocimiento en estas reas deben ser abordados para An cuando las instituciones de propiedad de sus
una comprensin ms clara del rol de los SHGs en la miembros son comunes en muchas reas rurales, y
reduccin de la pobreza rural. atienden segmentos ms pobres de la poblacin,
presentan limitaciones para convertirse en los
Una comparacin de las instituciones con base en principales intermediarios financieros. Puesto que por
sus miembros realizada por Hirschland (de prxima lo general son auto-administradas, se requiere
publicacin, a) examin los costos de establecer desarrollar una forma apropiada de gobernabilidad para
diferentes tipos de instituciones de propiedad de sus cada tipo de institucin para asegurar su sostenibilidad.
miembros, tales como SHGs, cooperativas y bancos
trabajo a comerciantes. AGENT tambin trabaj con depender completamente de dichos comerciantes para
los comerciantes para aumentar sus capacidades la obtencin de crditos, por lo que recibiran trminos
empresariales. La asistencia tcnica y las garantas se y condiciones menos favorables.
disearon para ser retiradas paulatinamente a medida
que los comerciantes desarrollaran relaciones Un experimento en Filipinas utiliz a comerciantes
comerciales independientes con los proveedores, como conductos directos para canalizar el crdito
despus de una estacin agrcola de operaciones bancario para agricultores, pero fue interrumpido
comerciales. A partir de 1995, se vincul a un total de debido a que result ineficaz y no constituy una
580 comerciantes con mayoristas privados, y un 60 contribucin significativa a la cobertura rural (Esguerra
por ciento fue totalmente absorbido por la red de y Meyer, 1995). Sin embargo, las instituciones
distribucin del sector privado. Los agricultores se financieras pueden beneficiarse de los vnculos que se
han beneficiado del aumento en el rango de productos establecen con los comerciantes para expandir las
ofrecidos a travs del programa, tales como una mayor finanzas rurales, particularmente en reas rurales
variedad de semillas y fertilizantes, equipamiento pobres y remotas. Uno de tales vnculos se encuentra
bsico de irrigacin y procesamiento, as como dirigido por Critecnia en el Per, la cual vende
materiales generales de construccin. Desde entonces, insumos, as como compra y comercializa algodn,
la Compaa de Fertilizantes de Zimbabwe (Zimbabwe para agricultores bajo contrato. Critecnia tambin
Fertilizer Company - ZFC), la ms grande empresa vincula a los agricultores participantes con las
fabricante de fertilizantes en Zimbabwe, ha instaurado instituciones financieras; gestiona los prstamos a
su propio sistema de distribucin de insumos tomando nombre de los agricultores, y los agricultores
como modelo el programa AGENT. Once compaas proporcionan garantas de prstamo en la forma de
del sector privado han trabajado con el programa y hipoteca de sus predios. Este acuerdo ha permitido que
posteriormente han continuado trabajando con los muchas instituciones financieras otorguen
comerciantes de AGENT (CARE, 2001; Pearce, financiamiento a agricultores de algodn que
2003). Otro ejemplo de la expansin de los rangos de anteriormente eran rechazados por falta de garantas.
productos para agricultores a travs de comerciantes Critecnia descuenta el pago del prstamo y las tarifas
que utilizan garantas de crdito se puede encontrar en por su asistencia tcnica y gestin una vez vendido el
el programa REAP de CARE en Kenia (CARE, 2002). producto, luego distribuye las ganancias netas en partes
iguales con los agricultores. La tasa de inters
Adems de crdito, los comerciantes tambin establecida por el banco sobre los prstamos es de 24
proporcionan servicios no financieros tales como por ciento, con un pago mayor final al momento de la
asesora tcnica y servicios de comercializacin. cosecha. Los costos totales, incluyendo el monto de
Pearce (2003) pudo constatar que el crdito comercial los servicios de Critecnia, aumentan el costo del
est ampliamente difundido en reas rurales donde los prstamo a una tasa de inters efectiva del 30 por
mercados financieros son superficiales y se encuentran ciento. De acuerdo con la informacin disponible,
escasamente desarrollados. Por tanto, el Critecnia es rentable, con muy altas tasas de reembolso
financiamiento comercial puede perfilarse como una en la mayor parte de sus aos de funcionamiento
buena solucin para aquellas reas rurales que no estn (Alvarado y Galarza, 2003).
bien atendidas por las instituciones financieras. Sin
embargo, probablemente el financiamiento comercial Las agencias donantes pueden ayudar a ampliar las
podra constituirse en un complemento ms que en un actividades de los comerciantes a travs de proyectos
sustituto, para los mercados financieros formales. que fomenten la articulacin con los mercados
Pearce (2003) observ que los comerciantes ofrecan financieros y con los proveedores no financieros, y de
una variedad muy limitada de productos financieros esa manera apoyar a pequeos agricultores que
principalmente crditos estacionales y anticipos de soliciten servicios financieros y de otro tipo. Mientras
corto plazo. Un estudio reciente muestra claramente los comerciantes pueden proporcionar asesora tcnica
que el financiamiento comercial satisface los y de comercializacin, los mercados financieros
requerimientos de capital de trabajo en las reas rurales pueden proporcionar los servicios financieros. Las
pero no las inversiones de puesta en marcha y de agencias donantes tambin tienen un rol que jugar en
capital. Por ejemplo, el financiamiento comercial promover un entorno propicio que no frene al sector
generalmente se limita a clientes con relaciones de privado. De hecho, mejorar la infraestructura, los
larga data y a grandes productores. Adems, los servicios, la informacin, los registros de propiedad y
contratos financieros de los comerciantes se encuentran de colaterales, y otras condiciones para la
ligados a actividades de produccin y se consideran intermediacin financiera, puede resultar ms
poco transparentes (Fries y Akin, 2004). Asimismo, importante que el apoyo directo de las agencias
otros servicios financieros esenciales tales como donantes a las finanzas comerciales. Recientes
depsitos y seguros no son proporcionados por los iniciativas de agencias donantes y gobiernos para
prestadores comerciales. Finalmente, los pobladores desarrollar plazas comerciales en India y Nepal
ms pobres y aquellos de reas remotas pueden llegar a como por ejemplo mercados mayoristas, almacenes, e
31 Nagarajan & Meyer
instalaciones de clasificacin y empaque parecen IMFs ms grandes que tienen la mayor parte de sus
haber alentado a los comerciantes a vincularse con los carteras de crdito en las reas rurales.16 La otra es el
pequeos agricultores como fuente de productos. A su Banco Nacional para la Agricultura y el Desarrollo
vez estos vnculos parecen haber aumentado el acceso Rural (National Bank for Agriculture and Rural
a crditos bancarios y de IMFs para los agricultores Development - NABARD) en India, que est enfocada
con mercados garantizados (ver el sitio web de IDE- exclusivamente a la agricultura. La estrategia de
India: http://www.ide-india.org/ide). En resumen, las NABARD en los aos setenta y ochenta fue estimular
agencias donantes deben ser creativas para encontrar la al sector bancario a otorgar prstamos en reas rurales
forma de trabajar con los actores del sector privado en mediante la provisin de fondos subsidiados para la
los mercados de productos, pero sin distorsionarlos. agricultura, pero en los aos noventa realiz un giro
Estas iniciativas requieren un horizonte de largo plazo hacia la oferta de fondos subsidiados a bancos que
y acopio de paciencia por parte de las agencias otorgaban prstamos a grupos de autoayuda. La
donantes. industria de las microfinanzas de Bangladesh,
ampliamente dominada por el Banco Grameen y varias
ONGs grandes, no toma tanto en cuenta al sistema
5. Las Instituciones de Segundo Nivel - Apex
bancario, en tanto el enfoque del NABARD est
Las instituciones Apex son organizaciones que dirigido a crear grupos de autoayuda y a articularlos o
canalizan fondos, con o sin asistencia tcnica, hacia vincularlos con los bancos. En comparacin con
instituciones financieras minoristas para que otorguen Bangladesh, India posee una red mucho mayor de
prstamos que frecuentemente estn dirigidos a miles de instituciones bancarias rurales. La mayor
focalizadas categoras de prestatarios. Muchas de ellas parte de ellas fue creada en el perodo guiado por la
funcionan como conductos de gobiernos y agencias oferta, cuando la estrategia clave para acelerar el
donantes para financiar a las IMFs, y su impacto en la desarrollo rural se basaba en aumentar la oferta de
industria de las microfinanzas es controversial. Fred fondos baratos para los sectores agrcolas y otros
Levy (2002) examin 37 instituciones Apex en 28 sectores prioritarios, y expandir masivamente el
pases en desarrollo y expuso sus caractersticas y sistema bancario. El estudio de Levy revis tambin la
temas inherentes, desde una perspectiva de las experiencia de pequeas instituciones Apex tales como
microfinanzas.15 No obstante, las conclusiones K-Rep en Kenia, que financi slo cuatro IMFs, de las
apuntaron a aspectos igualmente relevantes para las cuales dos aparentemente no estaban funcionando.
finanzas rurales y agrcolas, Levy tambin identific
varias expectativas sobre los posibles logros de las Levy (2002) plante varias interrogantes acerca de la
instituciones Apex. Entre ellas se mencionaban (i) efectividad de las instituciones Apex. En primer lugar,
recepcin de grandes volmenes de fondos, es poco probable que estas instituciones sean 100 por
reorganizndolos en cantidades ms pequeas y ciento imprescindibles o tengan mucho que agregar;
traspasndolos a las IMFs, (ii) fortalecimiento de la vale decir, algunos de los fondos prestados por estas
capacidad minorista de las IMFs, (iii) estrechamiento instituciones probablemente seran traspasados de
de la brecha entre IMFs y los mercados financieros, alguna manera desde los gobiernos y las agencias
(iv) mejoramiento de la coordinacin entre agencias donantes hacia las IMFs, incluso si las Apex no
donantes, y (v) supervisin de las IMFs prestatarias. existieran. Se encontraron pocas de estas instituciones
que hubieran logrado suficiente solvencia como para
Existen dos grandes instituciones Apex incluidas en ser capaces de hacer uso de los mercados financieros
este estudio que resultan de particular importancia para locales o internacionales. Asimismo, se detect que los
las reas agrcolas y rurales en Asia, y que representan prstamos Apex, ofrecidos a tasas de inters por debajo
modelos marcadamente divergentes. Una de ellas es la del mercado, desestabilizaban la movilizacin de
Fundacin Palli Karma-Sahayak (Palli Karma-Sahayak recursos de las IMFs que haban demostrado su
Foundation - PKSF) en Bangladesh, que otorga capacidad para hacer uso de los fondos del mercado.
prstamos a alrededor de 200 IMFs, pero que destina
75-80 por ciento de los fondos a las cuatro o cinco
16
La Fundacin PKSF presenta la imagen de una institucin
que selecciona cuidadosamente a las IMFs a las que otorga
15
De las 37 instituciones apex estudiadas, la ms antigua prstamos y se estima que poco ms del diez por ciento de las
surgi en 1953 (FOGAIN en Mexico) y la ms reciente en solicitudes de las IMFs de un primer desembolso son
1999 en Madagascar. Varias de ellas se iniciaron en los aos aceptadas. Sin embargo, varios aos atrs se relataba que la
noventa. Muchas de las conclusiones se extrajeron de Fundacin haba solicitado a una empresa consultora ubicar a
estudios de caso realizados por la Ohio State University en 19 de sus IMF prestatarias que haban desaparecido. Esto
Bangladesh, Benin, Bolivia, Costa Rica, Honduras, India, refleja el desafo de trabajar con un sector de las
Mxico, y Paraguay. Tambin se revisaron varios estudios microfinanzas que contaba con ms de 500 ONGs que
del Programa de Crdito Global a la Microempresa provean productos de microfinanzas, muchas de las cuales
(Microenterprise Global Credit Program) del BID. funcionaban en reas rurales.
Avances 32
Se averigu que algunos participantes que haban que el rol de las instituciones Apex en su apoyo a las
recibido fondos Micro-Globales del BID en Amrica IMFs rurales en esta etapa de desarrollo resulta
Latina para conceder microcrditos, haban desviado particularmente delicado. En ese sentid, la Fundacin
sus propios fondos para microfinanzas hacia otros PKSF ofrece un ejemplo de este desafo; sta ha sido
propsitos. Los programas Micro-Globales que criticada por solicitar a las IMF prestatarias
incluyeron un fuerte componente de asistencia tcnica simplemente seguir la metodologa estndar del Banco
de largo plazo de la firma alemana IPC produjeron Grameen (Nagarajan y Gonzalez-Vega, 1998). Por un
mejores resultados a este respecto. lado, esta parece ser una poltica prudente, dado el
largo perodo de experimentacin que dio origen a la
Tambin se debe mantener en perspectiva el monto metodologa. Por otro lado, a comienzos de los aos
de dinero proporcionado por las instituciones Apex. noventa surgi el punto de vista de que tal enfoque
Incluso en el caso de la Fundacin PKSF, sta estndar, de tipo universal, requera modificarse para
proporcion solo alrededor del 15 por ciento de los permitir mayor flexibilidad y ms diseo de productos
fondos para microcrditos en Bangladesh, hacia fines guiados por el mercado (Meyer, 2002; Wright, 1999 y
de los aos noventa. En consecuencia, en aquellos 2000). La aplicacin demasiado estricta de una
casos en que el financiamiento no es el aspecto ms metodologa especfica como parte de un esfuerzo de
importante, el impacto de las instituciones Apex en la formacin de capacidades de una institucin Apex
construccin de capacidades es potencialmente puede imponer una camisa de fuerza a sus prestatarios,
significativo. Pero en este caso los resultados tambin e inhibir la experimentacin e innovacin necesarias
fueron mixtos. Pocas instituciones financieras para lograr sostenibilidad, impacto y una cobertura
reguladas que participaron en el programa Micro- masiva.
Global respondieron con un compromiso de largo plazo
hacia las microfinanzas, a menos que hubieran sido Entre las lecciones aprendidas cabe mencionar las
apoyadas por programas concretos de asistencia siguientes: las instituciones Apex pueden resultar de
tcnica, como los proporcionados por la IPC. El xito utilidad para fortalecer el desarrollo y la expansin de
de las IMFs no registradas en la construccin de los servicios financieros, pero no existe un diseo
capacidades depende del enfoque utilizado por las nico para el xito. La contribucin que han realizado
instituciones Apex, que variaba desde hacer las instituciones Apex al desarrollo de las
prcticamente nada a proporcionar mucha capacitacin, microfinanzas vara considerablemente de pas en pas,
servicios de consultora, transferencia de software, etc. pero en general parece haber sido una contribucin ms
La mayor parte de las instituciones Apex que trabajan bien modesta. Parte del problema radica en que la falta
con ONGs considera la sostenibilidad financiera como de fondos contina siendo un aspecto secundario en
un resultado del programa ms que como un requisito comparacin con la dificultad mayor de una capacidad
de participacin. La elegibilidad constante debe ser minorista limitada en la mayora de los pases; y en
monitoreada a travs de indicadores especficos, pero sentido, las Apex no son necesariamente el mejor
existen pocas instituciones Apex que cuentan con la mecanismo para construir dicha capacidad. El
capacidad de realizar un monitoreo riguroso, y su potencial conflicto de intereses que se produce cuando
aplicacin vara desde poco estricto a severo. Algunas se disea a estas instituciones para actuar como
instituciones Apex se han visto expuestas a presiones financiadoras y al mismo tiempo como formadoras de
polticas para favorecer a IMFs particulares sin capacidades del sector financiero se traduce en la
importar su desempeo. La Fundacin PKSF, por improbabilidad de que puedan desempear ambos roles
ejempo, es conocida por contar con una junta directiva igualmente bien. Los gobiernos y las agencias
compuesta por individuos reconocidos donantes a menudo han apoyado a las instituciones
internacionalmente que la protegen de tales presiones. Apex, considerndolas ms bien como un canal
conveniente para inyectar liquidez al sector financiero,
Se constat que la mayor parte de las instituciones que como la mejor estrategia para fortalecer al sector.
Apex no haba logrado tender un puente hacia los
mercados financieros y exista poca evidencia de xito Desafos pendientes: En la mayora de los pases los
en la coordinacin de las iniciativas de las agencias desafos que enfrentan las finanzas rurales incluyen el
donantes en apoyo de las microfinanzas. Muchos diseo de productos apropiados, la creacin de
estudios constataron que los esfuerzos de las instituciones sostenibles, el desarrollo de instituciones
instituciones Apex se haban visto disminuidos por que promuevan las finanzas rurales, un entorno
agencias donantes competidoras que ofrecan fondos a propicio y una estructura normativa y de supervisin.
tasas subsidiadas. Considerando esta extensa agenda, Qu rol debieran
jugar las instituciones Apex? En qu etapa del proceso
Las finanzas rurales a diferencia de las de apoyo debieran ser introducidas? Cmo podran
microfinanzas, y en particular, el financiamiento para disearse efectivamente para cumplir el doble rol de
la produccin agrcolatodava no cuentan con un flexibilizar las limitaciones en los recursos y
conjunto bien definido de mejores prcticas. De all simultneamente formar capacidades? Dados los
33 Nagarajan & Meyer
resultados mixtos de las instituciones Apex en el ahorro en reas pobres, escasamente pobladas, y
fortalecimiento de las IMFs se requiere cautela para remotas.
utilizarlas para las finanzas rurales. Es necesario
realizar estudios para analizar cuidadosamente sus Chao-Broff (2003) constata que los pobres rurales
efectos en las finanzas rurales y verificar si los recursos generalmente cuentan con mecanismos de ahorro de
inyectados generaran un mejor retorno si se invirtieran tipo informal, entre otros, para ayudarse a mitigar
en otras iniciativas. ciertas situaciones crticas. Sin embargo, generalmente
no existen mecanismos de ahorro para ayudar a crear
activos debido a (i) la falta de incentivos para las
B. Avances en los Productos instituciones, y (ii) la falta de demanda provocada por
6. Los Ahorros17 la existencia de productos de depsito inflexibles e
inconvenientes. A menudo estos servicios de depsito
Los pobres no necesitan de mucha persuasin para inflexibles y obligatorios son tratados como una
ahorrar, pero requieren mecanismos de ahorro seguros condicin previa para la obtencin de prstamos y no
y convenientes (Robinson, 2001; Wright, 1999, 2003). como un medio para acumular activos (Chao-Broff,
La poblacin en condiciones de mayor pobreza y que 2003; Wright, 2003). Ms an, la disponibilidad de
presenta mayor aversin al riesgo puede requerir fondos baratos por parte de agencias donantes y
acceso a servicios de depsito ms que a prstamos, gobiernos tiende a desincentivar la movilizacin de
puesto que el ahorro funciona como una buena depsitos. Como consecuencia, el volumen de
estrategia de manejo de riesgos (GTZ, 2003 y 2004; depsitos movilizados por las IFRs ha sido bajo. A
Kamewe y Koning, 2003; Sebstad y Cohen, 2001). mediados de los noventa, varias ONGs-IMFs
comenzaron a ofrecer servicios de ahorro flexibles a
Los bancos comerciales con frecuencia ofrecen
sus miembros y miembros asociados usando una
servicios de depsito a clientes pobres, pero slo en
variedad de trminos y condiciones. ASA, SafeSave, y
raras ocasiones a los ms pobres. Habitualmente, las
BURO Tangail en Bangladesh son algunos de los
cooperativas de ahorro y crdito prestan sus servicios a
ejemplos importantes de mencionar. Sin embargo,
empleados asalariados y a clientes excepcionales
ofrecer servicios de ahorro flexibles representa un
(Richardson, 2003). En reas urbanas y peri-urbanas de
esfuerzo caro y difcil para las IFRs. Matin y Christen
Africa se puede encontrar en las plazas de los
(2001) realizaron un anlisis de la Asociacin para el
mercados, ciertos mecanismos informales tales como
Avance Social (Association for Social Advancement
las ROSCAs, las ASCAs, los tenedores de dinero, y los
ASA), una IMF de grandes dimensiones de
recaudadores de depsitos (Chao-Broff, 2003). En la
Bangladesh, y pudieron observar que ofrecer productos
mayora de los pases existen restricciones legales que
de ahorro flexibles adems de prstamos requiere
evitan que las ONGs no reguladas movilicen depsitos
personal con buenos conocimientos de gestin
del pblico; sin embargo, con frecuencia utilizan
financiera as como un cambio en la actitud del
mtodos innovadores, como por ejemplo, ahorros
personal con respecto a los clientes.
obligatorios, para captar depsitos de sus miembros.18
Se han producido ciertos progresos en la expansin
Aun cuando varias instituciones formales, semi
de servicios de depsitos hacia las reas rurales,
formales e informales ofrecen servicios de depsito en
particularmente hacia los pobres rurales. En India,
reas urbanas y en algunas reas rurales densamente
instituciones financieras no bancarias estn
pobladas, el desafo radica en proporcionar servicios de
movilizando depsitos usando trminos y condiciones
flexibles. Por ejemplo, el banco local de BASIX,
17 Krishna Bhima Samruddhi, ofrece un esquema flexible
Rutherford (2000) describe tres tipos de mecanismos de de depsito diario a travs del cual los ahorros se
ahorro ahorros hacia arriba, ahorros hacia abajo, y ahorros
recaudan diariamente en el hogar de los depositantes
continuos que son normalemente utilizados por los
hogares para acumular activos y reducir su vulnerabilidad rurales a travs de recaudadores mviles de depsitos
ante situaciones crticas. Rutherford considera los prstamos (llamados agentes de micro ahorro) que normalmente
como ahorro hacia abajo, mientras que la tpica acumulacin cubren alrededor de 150 depositantes al da.19 A marzo
de fondos en cuentas de ahorro de instituciones financieras
sera un ahorro hacia arriba, y las transacciones realizadas a
travs de ROSCAs seran un mecanismo de ahorro continuo. 19
Se recaudan ahorros por un mnimo de US$0.22 a un
En esta seccin no nos referimos al mecanismo de ahorro mximo de US$5 diario por depositante. En promedio, los
hacia abajo. clientes depositan alrededor de US$0.45 diarios por un
18
Los ahorros obligatorios difcilmente podran clasificarse perodo de entre 60 a 90 das. Los depositantes pueden
como un buen servicio de ahorro. Los servicios de ahorro realizar retiros despus de seis meses del ahorro inicial o en
deben poder ofrecer a sus clientes la capacidad y la facilidad cualquier da antes de esa fecha con cinco das de
para la acumulacin de fondos, accesibilidad de los fondos y anticipacin. El inters, calculado sobre el saldo promedio
anonimato de las transacciones. vigente diario, es de alrededor del 3 por ciento por ao. Slo
se paga inters sobre los depsitos a aquellos depositantes
Avances 34
del 2004, el banco local haba abarcado cuatro pueblos de antigedad. De hecho, en varios pases los POSBs
y establecido 851 cuentas de ahorro con US$2,827 constituyen el nico proveedor importante de servicios
como saldo de ahorro. A modo de incentivo, el banco de ahorro en reas rurales. Los POSBs funcionan con
ofrece prstamos de hasta US$110 a aquellos varios puntos de venta que proporcionan una amplia
depositantes que han ahorrado regularmente por un cobertura en reas rurales y remotas. Por ejemplo, en
perodo mnimo de 100 das sin una interrupcin mayor China, Indonesia, Corea del Sur, y Filipinas, los
a 20 das (BASIX, 2004). POSBs atienden activamente a ms de 138 millones de
clientes a travs de 73,750 sucursales, la mayora de
El proyecto piloto en el Corredor Puno-Cuzco, Per, ellas en reas rurales, con servicios de depsito, pago,
financiado por el FIDA, que se inici a comienzos del y transferencia de dinero. En Mongolia, el Mongol
2003, se concentra en ofrecer servicios de depsitos Post atiende tambin a muchos clientes en reas
rurales junto con microseguros, servicios de remotas. En India, la mayora de los clientes de
transferencia, remesas, y microcrdito.20 El programa POSBs vive en reas rurales. Realizan depsitos
ha diseado cuentas de ahorro individuales que se pequeos, mantienen un saldo promedio de US$22 en
ofrecen a travs de instituciones financieras reguladas. esquemas de libretas de ahorro, y constituyen el 13 por
Se promueven estas cuentas a travs de un mecanismo ciento del volumen de depsitos y el 52 por ciento de
explcito e individual de fondos de contrapartida que los clientes de los POSBs (Nagarajan, 2003a). En
premia la apertura de cuentas de ahorro personales, Asia, la cobertura de los POSBs est creciendo. Entre
aumenta el saldo promedio vigente, y permite retiros el 2000 y el 2002, el nmero de cuentas de ahorro en
para propsitos relacionados con la creacin de activos los POSBs aument en unos 80 millones en China,
(como por ejemplo inversiones en educacin, salud, unos 12.92 millones en India, unos 2.26 millones en
vivienda y microempresas). A septiembre del 2004, se Pakistn, y en unos 108,000 en Sri Lanka. La mayora
informaba la existencia de alrededor de 1.500 cuentas de estos depositantes reside en reas rurales y peri
de ahorro individuales. Se trata en este caso de un urbanas (Fernando, 2004a). En Africa, el Kenya POSB
programa generado por una donacin, que realiza una y el Tanzania POSB tienen 486 y 136 sucursales
transferencia directa y automtica de los fondos de respectivamente la mayora de ellas en reas
contrapartida desde los recursos financieros pblicos a ruralesque mantienen cuentas de ahorro por ms de
la cuenta bancaria personal del cliente como un 1.65 millones y 1.01 millones. Se estima que los
incentivo para acumular ahorros (informacin obtenida saldos de depsito de clientes individuales de estas
a travs de una comunicacin por correo electrnico cuentas son de US$100 millones en Kenya y de US$45
con Yves Moury, CEO, Edge Finance S.A., Per, 7 millones en Tanzania. Los POSBs en Kenya y
Oct., 2004).21 Tanzania, informan un retorno en activos de 0.56 y
2.17 por ciento respectivamente (Kamewe y Koning,
Los Bancos Postales de Ahorro (Post Office Savings
2003).
Banks - POSBs) estn surgiendo como proveedores
importantes de servicios de depsito en reas rurales, Al ao 2000, el sistema bancario en India,
dirigidos especialmente a los pobres. Ms de 50 pases consistente en 2.200 bancos con alrededor de 67.000
en desarrollo alrededor del mundo cuentan con alguna sucursales, moviliz depsitos por ms de US$205 mil
forma de sistema de ahorro postal con varias dcadas millones, constituyendo el 44 por ciento del PIB. En
comparacin, los POSBs cuentan con
aproximadamente 154.000 sucursales, de las cuales
que han ahorrado regularmente sin una interrupcin que 137.000 estn ubicadas en reas rurales, y presentan
supere los 20 das. US$38.5 mil millones en depsitos vigentes. Los
20
El diseo se basa en las cuentas de desarrollo individual
ahorros financieros de los hogares, incluyendo
(IDA) que se ha utilizado en los Estados Unidos durante los depsitos y productos de seguros, alcanzaron un total
ltimos diez aos para aumentar el ahorro entre los pobres de US$43.8 mil millones, aproximadamente 12 por
(ver Sherraden, 2000; Schreiner, 2002), as como en diversas ciento de los cuales era mantenido en POSBs y 37 por
experiencias acumuladas a lo largo de mucho tiempo de ciento en bancos. Resulta interesante observar que en
promocin del ahorro pblico, como La Posta Italiana y el Indonesia, al ao 2000, a pesar de que las unidades de
Livret, un programa desarrollado en Francia. trabajo de los BRI estaban muy activas en la captacin
21
Actualmente se est planificando otra iniciativa regional de depsitos de ms de 25 millones de ahorrantes, los
financiada por el FIDA para promover la movilizacin de POSBs atendieron ms de 7 millones de cuentas de
ahorros para los pobres rurales mediante instituciones ahorro a travs de ms de 2.500 sucursales (Nagarajan,
financieras formales. Este se basara en un mecanismo 2003a). El Banco Postal de Ahorro de Kenia (Kenya
adaptado de pequeos fondos de contrapartida que sera Post Office Savings Bank - KPOSB) administraba 486
financiado al largo plazo por el retorno anual esperado de un sucursales en el 2002, de las cuales el 80 por ciento
fondo de inversin rural financiero que funcionar en estaban ubicadas en reas rurales, en comparacin con
Amrica Latina y el Caribe (Yves Moury, comunicacin aproximadamente 370 sucursales de todos los bancos
personal va e-mail).
comerciales, de las cuales solo alrededor del 45 por
35 Nagarajan & Meyer
de los productos de ahorro depende de los costos Como lo demuestran las bien documentadas
operacionales y de los volmenes de ahorro. Con el fin experiencias de ASA en Bangladesh y del BRI en
de aumentar los volmenes, algunas IFRs estn en la Indonesia, el diseo de productos de ahorro apropiados
actualidad realizando subsidios cruzados entre sus plantea un segundo desafo. La exitosa movilizacin
operaciones rurales y urbanas. Por ejemplo, de ahorros involucra ms que simplemente adoptar
COOPECS en Africa Occidental est migrando hacia productos diseados en algn otro lugar. Los
reas urbanas para captar volmenes mayores de productos deben satisfacer las demandas especficas de
ahorro con el fin de hacer viable la movilizacin de las poblaciones locales de seguridad, fcil acceso, y de
depsitos rurales (Chao-Broff, 2003). En Bangladesh, retorno sobre los ahorros. Las oficinas de correos, por
algunas instituciones tales como BURO Tangail y ASA ejemplo, ofrecen el mayor potencial en trminos de
estn aumentando sus volmenes de ahorro mediante la conveniencia debido a su cobertura rural; sin embargo,
inclusin como miembros asociados de clientes los ahorros postales han languidecido en muchos pases
ubicados ms arriba en los estratos de pobreza, quienes debido a su notorio mal servicio y a complejos
slo pueden ahorrar en las instituciones. Sin embargo, procedimientos de retiro. Un rea interesante de
Kamewe y Koning (2003) advierten que el obtener un investigar para futuros desarrollos se refiere a la
equilibrio adecuado entre las operaciones urbanas y posibilidad de vincular las remesas rurales a productos
rurales constituye un desafo para reducir costos y de ahorro contractuales, de modo que las remesas no
ofrecer servicios eficientes y de calidad a los pobres sean consumidas inmediatamente despus de recibidas.
rurales.
En tercer lugar, resulta esencial mejorar la seguridad
La experiencia en movilizacin de depsitos rurales de los ahorros para evitar que los ahorros de los pobres
desarrollada por las Cajas Comunitarias se pierdan debido a fraudes o a prcticas riesgosas por
Autogestionadas de Ahorro y Crdito (CVECA - parte de las instituciones financieras. Varios pases han
Caisses Villageoises dEpargne et de Crdit creado categoras especiales de instituciones de
Autogres) en Africa Occidental muestra claramente microfinanzas registradas, reguladas y supervisadas.
que los productos de ahorro destinados a la creacin de Para aquellas instituciones que eventualmente cumplen
activos debieran proporcionar retornos atractivos con los requisitos, este desarrollo permite movilizar
adems de flexibilidad y facilidad acceso (Chao- legalmente los ahorros a aquellas instituciones
Broff, 2003). Los retornos atractivos para depsitos a comprometidas en atender al extremo inferior del
plazo contribuyeron a que las poblaciones rurales mercado, y proporciona cierta seguridad de que dichos
cambiaran desde depsitos lquidos no sujetos a ahorros sern manejados adecuadamente. Adems, los
pago de intereses hacia depsitos a plazo, que ahorrantes pueden considerar este proceso de
facilitan la creacin de activos, y desde la tenencia de formalizacin como una garanta implcita de la
ganado a la de activos financieros. seguridad de sus ahorros. Queda por determinarse si
las autoridades tendrn la capacidad para efectivamente
Persisten varios desafos importantes para lograr que regular y supervisar este nuevo tipo de instituciones.
la movilizacin de ahorros se generalice y sea Por otra parte, esta oportunidad de formalizacin slo
sostenible en las reas rurales. En primer lugar, resulta es posible para una proporcin relativamente pequea
muy importante reducir los costos de transaccin para de las ONGs que actualmente proporcionan servicios
los ahorrantes de aquellas poblaciones que se financieros en la mayor parte de los pases. En
encuentran altamente dispersas y que ahorran slo en consecuencia, persiste una gran necesidad de promover
pequeas cantidades. Entre las formas efectivas de mayores vnculos entre las grandes instituciones
reducir los costos de transaccin para los ahorrantes se reguladas orientadas a las reas urbanas y las
incluyen los recaudadores mviles de depsitos, que instituciones ms pequeas no reguladas que cultural y
recaudan los depsitos desde las casas de los fsicamente se encuentran ms cercanas a la poblacin
ahorrantes; un aumento en los puntos de venta, y la rural.
recaudacin de ahorros durante las reuniones
peridicas de los grupos. Tambin pueden reducir los Finalmente, an cuando las agencias donantes en
costos de transaccin para las instituciones financieras apariencia respaldan las iniciativas para apoyar la
si contribuyen a aumentar el volumen de las movilizacin de ahorros y las innovaciones, su
transacciones. Las innovaciones electrnicas pueden principal objetivo y mtrica de desempeo es mover
eventualmente ayudar a disminuir los costos de dinero a travs de proyectos. Cuando las instituciones
administrar muchas pequeas transacciones en reas financieras tienen acceso a fondos proporcionados
donde son factibles las alternativas de alta tecnologa. directamente por las agencias donantes, o
A pesar de estos desarrollos, el alto costo de procesar indirectamente a travs de instituciones Apex, que son
pequeos ahorros en reas remotas todava constituye ms econmicos y ms fciles de obtener, se produce
un obstculo significativo. un desinters en buscar activamente la movilizacin de
ahorros. En consecuencia, la mayora de los proyectos
de agencias donantes que proporcionan cantidades
37 Nagarajan & Meyer
significativas de recursos para que las IFRs expandan Kreditanstalt fr Wiederaufbau (KfW). El RHLF opera
sus carteras de prstamos no pueden sino perjudicar la como una institucin financiera mayorista que otorga
movilizacin de ahorros. Los pocos proyectos de prstamos para la vivienda rural a travs de
agencias donantes que apoyan la movilizacin de proveedores autorizados de crditos para vivienda
ahorros con frecuencia se centran en depsitos como (compaas financieras) que a su vez estn dispuestos y
un substituto de seguros para emergencias, lo que da en condiciones de otorgar prstamos a clientes rurales
como resultado productos de depsito flexibles pero de que buscan mejorar y ampliar sus casas. A la fecha, el
corto plazo. Existe una evidente necesidad de RHLF ha desembolsado ms de 230 millones de
encontrar formas de satisfacer la demanda de depsitos Rands (US$29 millones) a travs de 11 prestadores
a plazo requeridos para la acumulacin de activos. minoristas de financiamiento para la vivienda, lo que se
Hay todava mucho por aprender en lo que se refiere a tradujo en ms de 50,000 prstamos para la vivienda
llegar a clientes rurales con depsitos a plazo en forma para clientes con ingresos inferiores a 3,500 Rands
sostenible, a travs de una variedad de instituciones (US$ 440) al mes. Por ejemplo, en Sudfrica el
entre las que se cuentan las instituciones de propiedad Norufin Housing Ltd., cliente del RHLF, ha
de sus miembros, y las posibles articulaciones entre proporcionado financiamiento para la vivienda en reas
ellas. rurales utilizando sus seis sucursales en tres provincias
para atender a alrededor de 6,000 clientes (MFRC,
Boletn N 7, 2003, www.mfrc.co.za). Investigacin
7. Los Prstamos a Plazo Fijo realizada por el RHLF muestra que los clientes ponen
i. Prstamos para la Vivienda como contrapartida la mitad del monto del prstamo
En las reas rurales, las personas generalmente usando sus propios recursos, entre ellos sus ahorros,
financian sus necesidades habitacionales mediante la materiales de construccin, y mano de obra. Las
lenta acumulacin de materiales de construccin, deudas incobrables acumuladas del RHLF han sido
construyendo luego la parte principal de sus casas, y muy bajas: cerca de 6 millones de Rands, que
agregando partes a medida que acumulan ms corresponden a alrededor del 2.5 por ciento de los
materiales. Sin embargo, este proceso toma un tiempo prstamos acumulativos desembolsados. Los
largo y retrasa el proceso de creacin de activos. reembolsos de los prstamos recaudados son reciclados
Cuando las necesidades bsicas de vivienda y de en nuevos prstamos para la comunidad. El RHLF
consumo no son adecuadamente cubiertas, el tambin educa a los consumidores a ser prestatarios
financiamiento externo para actividades econmicas responsables y a utilizar materiales de construccin
tiende a desviarse debido a la fungibilidad. Tambin se seguros y respetuosos del medio ambiente (Rust,
produce la necesidad de desbloquear el capital pasivo 2003).
en viviendas de modo que pueda ser utilizado como
garanta para prstamos (De Soto, 2000). Obviamente Las lecciones emergentes a partir de las limitadas
existe la necesidad de mayor financiamiento para la experiencias en Sudfrica incluyen:
vivienda en la mayora de los pases. Sin embargo, el La falta de vivienda no es necesariamente el
financiamiento de viviendas para personas de bajos mayor problema en las reas rurales. Puede
ingresos normalmente ha sido parte de una estrategia que las personas que viven en reas rurales no
para el mejoramiento de barrios pobres o de desarrollo consideren la vivienda como su principal
urbano, donde el servicio financiero se acompaa de necesidad crediticia, pero existe una demanda
ayuda para la construccin o de promocin y defensa para ampliar y mejorar sus hogares como
de derechos de tierra. Las IMFs establecidas, tales medio de aumentar sus activos.
como el Banco Grameen, ofrecen cada vez ms La diversificacin de los productos crediticios
financiamiento para la vivienda, pero estos prstamos es importante: una focalizacin muy rgida en
por lo general se otorgan a trabajadores asalariados de el mercado de la vivienda en esta etapa puede
bajos ingresos y a microempresarios pobres, resultar demasiado arriesgado para muchos de
principalmente de reas urbanas (Brusky y CGAP, los pases en desarrollo. Por naturaleza los
2004). El financiamiento para la vivienda rural est prstamos para la vivienda son generalmente
emergiendo de manera muy lenta. por montos mayores que los prstamos de
Un capital inadecuado limita las posibilidades de consumo, y en consecuencia se reembolsan en
muchas IFRs de proporcionar financiamiento para la un perodo ms largo de tiempo. Esto
vivienda. En vista de ello, el Fondo de Prstamos para aumenta tanto el riesgo de no pago como el
la Vivienda Rural (Rural Housing Loan Fund - RHLF) monto de la prdida en el caso de deuda
en Sudfrica se estableci como mayorista para el incobrable.
financiamiento de viviendas rurales en 1996, con el Se requiere una coordinacin entre proveedores
apoyo del Departamento nacional para la Vivienda en de insumos y urbanistas con el fin de que haya
asociacin con el banco alemn para el desarrollo, el disponibilidad de insumos para que los
prstamos se utilicen eficazmente.
Avances 38
Entre los desafos que enfrenta el financiamiento Sur y Amrica Latina, y constataron que
para la vivienda rural se incluyen: colectivamente proporcionaban ms de US$125
millones en arriendos para empresas rurales, con ms
Regulaciones para los proveedores de crdito del 75 por ciento de ese monto dirigido a cubrir
para la vivienda: en Sudfrica, la prctica de maquinaria agrcola y equipamiento para procesos
otorgar prstamos para la vivienda a agrcolas. Por ejemplo, en los aos 2002-2003, John
trabajadores asalariados (generalmente Deere en Mxico, Uzelmalhosh Leasing en Uzbekistan,
considerados como clientes ms seguros) est y AgroMash Leasing en Kazakhstan operaron
enfrentando algunos desafos. Los exclusivamente en reas rurales y administraron
proveedores no bancarios, como por ejemplo contratos de leasing por ms de US$25 millones,
las compaas de prstamos para la vivienda, US$40 millones, y US$1.5 millones, respectivamente,
estn actualmente limitados por el gobierno para equipo y unidades de procesamiento agrcola. El
en su jerarqua para exigir los pagos a travs Banco Grameen en Bangladesh es el mayor proveedor
de deducciones en los salarios. Slo pueden de leasing para microempresas rurales, con una cartera
ser demandantes residuales una vez que los de arriendos avaluada en US$22 millones. El Banco
principales bancos regulados han recaudado Grameen y AgroMash informaron no tener problemas
sus cuotas. Esto ha aumentado los riesgos de reembolso en su cartera de leasing, en tanto John
para los proveedores no bancarios y los ha Deere y Uzelmalhosh informaron una cartera en riesgo
llevado a racionar sus servicios a clientes que de 3.9 por ciento (30 das) y de 4.3 por ciento (60 das),
ya cuentan con prstamos bancarios. respectivamente. Varias otras compaas de leasing
Ttulos de propiedad inseguros limitan an ms (tales como DFCU en Uganda, Uzbek leasing, y Net
el uso de viviendas mejoradas y ampliadas Work Leasing Company en Pakistan) e IMFs (como
como garanta o como activos que pueden ser por ejemplo CECAM en Madagascar y ANED en
liquidados para pagar prstamos. Bolivia) tambin ofrecen leasing para empresas
basadas en la agricultura en pequeas aldeas aledaas a
ii. Esquema de Arrendamiento con Opcin de pueblos. El monto promedio de los arriendos rurales
Compra (Leasing) oscilaba entre US$364 a travs del Banco Grameen en
El Leasing es actualmente reconocido como un Bangladesh y US$200,000 a travs de leasing Uzbek
mecanismo financiero alternativo para llegar a clientes en Uzbekistan. En trminos generales, an cuando el
rurales pobres con acceso limitado a prstamos a plazo leasing corresponda a ms del 75 por ciento de los
fijo. El leasing puede ser un medio para adquirir el activos totales en compaas autnomas de leasing,
equipamiento y las maquinarias necesarios para representaba una porcin muy pequea de la cartera
expandir y diversificar microempresas y empresas total de las instituciones financieras. Por ejemplo, el
agrcolas, y para adquirir activos fijos a travs de leasing de equipamiento de la Asociacin Nacional
contratos de leasing financiados sobre la marcha (pay Ecumnica de Desarrollo (ANED) en Bolivia rural
as you go). representa slo el ocho por ciento de su cartera de
prstamos.
El leasing puede generar costos de transaccin ms
bajos en comparacin con prstamos a plazo fijo Las lecciones emergentes de la informacin
respaldados por garantas, debido a que los costos en el disponible sobre experimentos de leasing en las reas
desarrollo y la ejecucin de contratos son menores en rurales muestran que:
las reas rurales, en donde la inscripcin de activos y
los sistemas judiciales para la ejecucin de contratos Los contratos de leasing son ms adecuados
estn poco desarrollados. Estudios recientes realizados para las transacciones individuales que para
por el BID (Westley, 2003) y el Banco Mundial (Nair, las grupales.
Kloeppinger-Todd, y Mulder, 2004) sobre las Los contratos de leasing requieren un pago
condiciones actuales del leasing en las reas rurales inicial o una garanta prendaria para reducir
sugieren ventajas tanto para el proveedor como para el los riesgos para el proveedor de leasing.
contratante de leasing en trminos de los costos y de El leasing presenta una opcin financiera viable
los riesgos involucrados. El leasing tambin est para una gran proporcin de residentes pobres
comenzando a desarrollarse en Asia Central como rurales, que trabajen en actividades basadas en
consecuencia de las iniciativas de la Corporacin la agricultura.
Financiera Internacional (International Finance El leasing puede ofrecer menores opciones para
Corporation IFC) para ayudar a los pases a reas remotas debido a los altos costos del
desarrollar polticas legales y tributarias adecuadas transporte y a la falta de centros de
(International Finance Corporation, 2004). mantenimiento para el equipamiento en
arrendamiento con opcin de compra.
Nair et al. (2004) realizaron un sondeo de alrededor Hay instancias en que los contratos de leasing
10 proveedores de leasing en Africa, Asia Central y del
39 Nagarajan & Meyer
se utilizan para evadir impuestos, y otras en importantes que los de crdito, debido a que les
que el leasing se ha diseado para sortear las permiten formar capital y reducen su vulnerabilidad
estrictas interpretaciones islmicas de las ante desastres. Se han producido adelantos en el
transacciones financieras (como en Pakistn). desarrollo de productos de seguros, tales como seguros
Se ha requerido el compromiso de fuentes de de cultivos, de ganado, de vida y de salud, apropiados
financiamiento para la supervivencia de las para clientes rurales de pases de bajos ingresos.
compaas de leasing.
Tambin se constat que los requerimientos de i. Seguros de Cultivos
capital humano eran mayores para las La agricultura todava constituye la principal
operaciones de leasing en comparacin con actividad econmica de los pases en desarrollo,
las operaciones de prstamo ordinarias. particularmente en reas rurales muy activas y
Antes de que el leasing se convierta en una diversificadas. Es tambin una actividad riesgosa que
alternativa atractiva para sus proveedores, puede beneficiarse de los seguros. A pesar de que
debern resolverse muchos temas legales y varios pases han experimentado con seguros de
tributarios. cultivo, los fracasos son comunes. Por ejemplo, el
reciente esquema piloto de seguro para cultivos de
Las siguientes interrogantes aun generan debates arroz en Vietnam tuvo que ser discontinuado luego de
sobre el tema del leasing: slo tres aos, debido a las altas tasas de prdida, que
Las instituciones de leasing requieren oscilaban desde 110 por ciento hasta ms de 300 por
regulaciones prudenciales especiales? ciento en ciertas provincias.23 Un estudio conducido
Cmo pueden las instituciones reguladas por la FAO da a conocer que otros pases de Asia que
ofrecer contratos de leasing a las poblaciones implementaron esquemas de seguro de cultivos (tal
pobres de las reas rurales? como Sri Lanka, Bangladesh, Filipinas, e India)
Qu tipos de vnculos entre compaas de tambin estn enfrentando altas tasas de prdida y altos
leasing, inversionistas privados, agencias costos operacionales (Abada, 2001).
donantes, e instituciones financieras pueden Varios de los programas de seguro de cultivos que
realmente beneficiar a los clientes rurales? no lograron sus objetivos o que estn experimentando
Los acuerdos de leasing debieran ser ofrecidos problemas han seguido el enfoque tradicional basado
a grupos y comunidades solidarios, y de ser en el rendimiento para asegurar prdidas. Estos
as, cmo debiera hacerse? contratos pueden cubrir un riesgo nico, como por
Cun importante es el leasing para la ejemplo el granizo, u otros mltiples riesgos. Para
acumulacin de activos? determinar el pago de dividendos a los agricultores se
realizan evaluaciones en los predios y se determinan
las prdidas reales en la produccin. Adems, con
C. Avances en los Servicios
frecuencia los agricultores deben proporcionar datos
8. Los Seguros histricos de la produccin de sus predios como para
Grandes riesgos idiosincrsicos y sistmicos afectan a calificar para seguros de cultivos multi riesgo. Estos
las reas rurales y plantean desafos significativos que programas a menudo enfrentan problemas debido a
se relacionan con la cobertura, la sostenibilidad, y el aspectos tales como (i) el intento por cubrir riesgos
impacto de las finanzas rurales. An cuando los mltiples y riesgos no asegurables, (ii) problemas de
seguros pueden mitigar ciertos riesgos, no hay riesgo moral entre aseguradores, conducentes al
disponibilidad de seguros formales en la mayora de los establecimiento de primas bajas y a prcticas
pases en desarrollo, particularmente en las reas operacionales inadecuadas, (iii) problemas de riesgo
rurales. Entre los desafos para la provisin de seguros moral entre los productores, conducentes a su
en reas rurales se cuentan: (i) dificultades para incapacidad de seguir prcticas agrcolas adecuadas, e
alcanzar escala y cubrir costos, (ii) poca conciencia (iv) intervenciones polticas (Yaron, Benjamin, y
sobre los seguros, (iii) disponibilidad de muy pocos Piprek, 1997). Incluso en pases desarrollados como
productos de seguros rurales, y (iv) falta de un sistema Estados Unidos, Canad, y Japn, los seguros de
efectivo de distribucin. Morduch (2004) ha cultivo tradicionales han probado ser insostenibles sin
demostrado que los seguros informales proporcionados la aplicacin de subsidios estatales cuantiosos y
a travs de relaciones y parentescos familiares son un
sustituto imperfecto para los seguros formales en
tiempos de desastres sistmicos, en parte debido a la
covarianza de los ingresos. Una investigacin
realizada en India (BASIX, 2004) determin que entre 23
Fue implementado en cinco provincias en reas de alto
los trabajadores asalariados y las personas pobres sin riesgo por BaoViet, la compaa de seguros administrada por
activos, los servicios de ahorro y de seguros son ms el estado.
Avances 40
continuos (Makki, 2002).24 Muchos pases en formas de establecer vnculos con agencias
desarrollo no pueden evitar subsidiar fuertemente los aseguradoras para proporcionar a sus clientes estos
costos de las primas, que generalmente son demasiado productos de seguro de cultivos basados en ndices.
altos como para que los pequeos agricultores puedan Los seguros basados en el clima tambin pueden
pagarlos. Actualmente estn en desarrollo extenderse hacia las pequeas y medianas empresas
investigaciones y proyectos piloto para disear cuyos ingresos son vulnerables a las fluctuaciones del
productos de seguro apropiados a precios asequibles. clima como una forma de alcanzar una escala
adecuada. Tambin se abren las posibilidades para que
Algunos analistas sugieren que se pueden asegurar las IFRs utilicen la informacin de los contratos de
riesgos mltiples en forma sostenible con los productos seguros basados en el clima para comercializar nuevos
de seguros tradicionales, siempre y cuando se cuente productos, como los proporcionados por el Banco ABN
con personal altamente calificado, vastos sistemas de Amro desde el ao 2002. Este banco ofrece para los
informacin, y mtodos de creacin de modelos clientes de Paises Bajos un producto de depsito de tres
estadsticos, todo lo cual resulta difcil de obtener en meses vinculado con el clima, llamado Weergaloos
los pases en desarrollo. Otros refutan este enfoque y Sparen, el cual tiene una tasa de inters anual del 7.5
en su lugar proponen seguros de cultivos por ndice que por ciento si el clima durante julio, agosto, y
atan los pagos de indemnizacin a un desencadenante septiembre no ha sido especialmente caracterstico de
fcilmente observable tal como precipitaciones o la poca; y del 2 por ciento cuando las estaciones han
temperatura. Para evaluar la cantidad de dao que se sido normales. Los productos de depsito regular
ha producido, los seguros de cultivo tradicionales pagan un inters anual del 3.3 por ciento.
miden las prdidas reales del agricultor a travs de
inspecciones en el terreno y de visitas in situ. Sin El Banco Mundial est actualmente implementando
embargo, los seguros por ndice utilizan un indicador un proyecto piloto de seguros basados en el clima en
basado en el clima como medicin sustitutiva de India no como un producto independiente de seguro,
prdidas. Conceptualmente, se espera que los sino como un producto insertado en contratos de
instrumentos de seguro basados en el clima eliminen prstamo y combinado con cuentas de ahorro
los riesgos de morosidad y disminuyan dramticamente obligatorias. El diseo consiste en un seguro basado en
los costos asociados con el monitoreo y el las precipitaciones a travs del cual se paga a todos los
procesamiento de ajustes por reclamos. Los asegurados el mismo monto por unidad de seguro
agricultores pueden fcilmente entender las durante los aos malos y no se emiten pagos en aos
caractersticas y el contenido de los contratos de seguro buenos. Una cuenta de manejo de riesgos que permite
basados en el clima. Actualmente se encuentran en ahorrar al asegurado durante los aos buenos acta
desarrollo experimentos de seguros de cultivo basados como mecanismo de estabilizacin del ingreso para
en el clima en India, Mxico, y otros pases.25 Las contrarrestar las prdidas que no fueran adecuadamente
ltimas reflexiones en torno a esta rea recomiendan cubiertas por los pagos de dividendo del seguro.26 Se
crear un producto ms dinmico que cubra el riesgo de pueden usar tarjetas inteligentes para reducir los costos
produccin mediante la utilizacin de imgenes de transaccin y reducir el plazo de indemnizacin para
satelitales para determinar los niveles de crecimiento el asegurado. El banco ICICI en India est trabajando
vegetativo. con la ICICI Lombard General Insurance Company
para poner a prueba el producto (Hess, 2003).
Un rol potencial para las instituciones financieras
reside en vender estos productos de seguro, para
proteger tanto a sus clientes como a ellas mismas, y de
esa manera expandir sus carteras agrcolas. Las IFRs, 26
Este concepto se estructur tomando como modelo un
incluyendo las IMFs, estn actualmente explorando programa en Canad llamado Fondo de Estabilizacin del
Ingreso Neto (National Income Stabilization Accounts -
NISA). El ltimo estudio que examin al NISA muestra que
24
El programa en Japn involucra subsidios para primas de los ahorros de los agricultores reciben fondos de
entre un 50 y un 80 por ciento, y para costos administrativos, contrapartida del gobierno y estn sujetos a la aplicacin de
as como apoyo para reaseguros. En los Estados Unidos, las tasas de inters ms altas que las tasas bancarias imperantes
primas pagadas por los agricultores cubren slo la mitad de para los depsitos. Como consecuencia, los agricultores son
los costos reales incurridos (Makki y Somwaru, 2001) reacios a hacer retiros de estos ahorros para cubrir prdidas
no cubiertas por el seguro de cultivos. De hecho, estos
25
Los seguros basados en el clima no se utilizan declararon haber utilizado los ahorros NISA como garanta
comnmente en los Estados Unidos y Europa debido a que para obtener prstamos (Makki y Somwaru, 2004). En
disponen de seguros de cultivo tradicionales fuertemente consecuencia, en el 2004 se cre el Programa de
subsidiados basados en ajustes de prdida individuales. Sin Estabilizacin de Ingresos de la Agricultura Canadiense
embargo, Australia, Sudfrica, Canad, y recientemente (Canadian Agricultural Income Stabilization - CAIS) y se
Mxico, estn experimentando con seguros basados en el introdujeron lmites a los ahorros que podan ser acumulados
clima. en estas cuentas.
41 Nagarajan & Meyer
En India, un banco local llamado Krishna Bhima estado declinando). El seguro por ndice
Samruddhi (KBS) (Informe anual de BASIX, 2003-04) basado en el clima crea un ndice que se basa
est proporcionando seguros de cultivo basado en el en patrones climticos pasados. Cuando las
clima para la agricultura de zonas ridas. El KBS es tendencias climticas cambian, los pagos de
una institucin financiera no bancaria (IFNB), filial de dividendos se producirn con demasiada
BASIX Ltd., que trabaja en colaboracin con la ICICI frecuencia y en consecuencia los re-
Lombard General Insurance Company, para aseguradores aplicarn una prima apropiada al
proporcionar seguros de cultivo basados en el clima a riesgo asumido. Estas primas actuarialmente
pequeos agricultores de zonas ridas para cosechas de valoradas con frecuencia resultan demasiado
higuerilla y cacahuate, basndose en informacin de las altas para los usuarios finales de estas
precipitaciones en la regin durante los ltimos 30 regiones.
aos. El pago de dividendos se basa en la desviacin En los pases en desarrollo normalmente
de las precipitaciones reales del ndice predeterminado resulta difcil encontrar un registro continuo
de precipitaciones. Desde junio del 2003, el KSB ha de datos climticos exactos, con al menos 30
adquirido una pliza de seguro masiva del ICICI aos de recopilacin diaria de datos y slo
Lombard y ha vendido plizas de seguro individuales a unos pocos puntos de datos faltantes.
ms de 230 agricultores individuales; estas plizas Adicionalmente, muchos pases no cuentan
proporcionan una cobertura de US$70,880 por un con una densidad suficiente de unidades de
perodo de nueve meses a clientes en un rea afectada medicin climtica como para proporcionar
por sequas consecutivas en los ltimos tres aos. Las informacin de las reas remotas que puedan
primas recaudadas fueron de alrededor de US$2,135. requerir dichos productos. Las compaas
A marzo del 2004, se haban saldado 156 reclamos de locales de seguros pueden utilizarse para
seguros para un pago de dividendos de US$935. De extender contratos de seguro basndose en
resultar exitoso, el producto podra asegurar a unidades de medicin climtica no oficiales,
agricultores que dependen de las lluvias en la India tales como pluvimetros, que se encuentran
rural, los cuales se cuentan dentro de los ms pobres de ms cercanos a los predios de los agricultores.
la nacin. Este producto de seguro basado en el clima Estas unidades no pueden reasegurarse pero
se suma al programa de seguro de cultivo auspiciado pueden ofrecer una mejor proteccin para el
por el gobierno, el cual es obligatorio para los agricultor que una escala a nivel nacional. La
agricultores que piden prstamos de los bancos compaa local de seguros tomara entonces el
formales (BASIX, 2004). El producto tambien se est riesgo bsico entre estos pluvimetros y la
comercializando con 50 agricultores de soya en unidad de medicin climtica oficial ms
Madhya Pradesh a travs de la ONG PRADAN, y a cercana sobre la cual se podra proporcionar el
algunos agricultores de arrozales de Aligarh en Uttar reaseguro.
Pradesh a travs de una compaa de agronegocios.
Estos productos se encuentran an en etapa Entre los debates en curso con respecto al seguro de
experimental y deben monitorearse minuciosamente cultivos se incluyen:
antes de ser ampliamente implementados. Varios partidarios del nuevo enfoque de seguro
Skees (2002, 2003) analiza de qu forma los seguros de cultivo basado en ndices no desestiman la
de clima basados en ndices abordan el riesgo necesidad de subsidios, pero se sigue
climtico en los pases en desarrollo, y de esa debatiendo el nivel de los subsidios para los
experiencia extrae lecciones para la provisin de programas de seguro de cultivos. Algunos
seguros de cultivo basados en ndices en los pases en partidarios, entre los que se encuentra
desarrollo. ENESA, la Entidad Estatal de Seguros
Agrarios de Espaa, propician el
No todas las prdidas de cosechas o las establecimiento de una asociacin pblico-
inseguridades alimenticias son causadas por privada que incluya fuertes subsidios
los riesgos climticos. Los conflictos civiles, pblicos. Plantean que el costo de tales
el mal manejo agrcola, provisiones subsidios generalmente es menor que el costo
inadecuadas de semillas y fertilizantes, y de proporcionar ayuda de emergencia despus
ataques de pestes pueden ser tan importantes de un desastre. Sin embargo, la clave para un
como el clima en determinar los niveles de sistema as, es el establecimiento del requisito
productividad de las cosechas. de que todos los agricultores deben comprar
El seguro por ndice basado en el clima es un seguro para poder eventualmente recibir
ineficaz y demasiado costoso para las reas ayuda ante un desastre. Mientras los
agrcolas marginales donde las tendencias subsidios estatales pueden no representar una
climticas estn cambiando (por ejemplo, carga pesada para pases con pocos
donde el promedio anual de precipitaciones ha agricultores, se constituye en una gran carga
Avances 42
para aquellos pases donde la mayora de la en el ao 2003. La sostenibilidad del producto ha sido
poblacin se encuentra dedicada a actividades difcil de evaluar puesto que la institucin no mide los
agrcolas riesgosas (MicroInsurance, 2004). costos asociados con la provisin de seguros (Churchill
Existen diversos puntos de vista respecto a si y Ramm, 2004). BASIX, una IFNB de India, ha
los seguros de cosechas debieran ser ofrecido seguros de ganado a sus prestatarios desde
obligatorios o voluntarios. Por una parte, el octubre del 2002, asocindose con la Royal Sundaram
seguro obligatorio puede aumentar la escala, Alliance General Insurance Company Ltd. A marzo
pero no puede eliminar los problemas de del 2004, BASIX haba asegurado ganado por un valor
seleccin adversa. Por otra parte, los de US$ 99,534 a travs de esta compaa (BASIX,
programas voluntarios pueden resultar 2004, www.basixindia.com/insurance.asp).
incapaces de alcanzar escala y pueden
terminar atrayendo solamente a clientes de Cuando el mecanismo desencadenante de la
alto riesgo (Abada, 2001). liquidacin por reclamos de seguros no es muy
Existen dudas respecto a si se puede aplicar un transparente, se presentan diversos desafos para el
paquete estndar de seguro a todos los tipos manejo de proyectos de seguros de ganado. Para
de agricultores (por ejemplo, pequeo aumentar la transparencia y reducir el tiempo requerido
agricultor, gran agricultor y agricultor para liquidar los reclamos, se estn incorporando
comercial). Algunos expertos proponen actualmente a los seguros de ganado, los esquemas
subsidios cruzados de pequeos y grandes basados en ndices (siguiendo el modelo de los
agricultores (Abada, 2001). esquemas de seguros de cultivos basados en ndices) en
proyectos pilotos. Especialistas del Banco Mundial
ii. Seguro de Ganado informaron que Mongolia, por ejemplo, se encuentra
dispuesta a proporcionar apoyo para un esquema piloto
En varios pases, incluyendo en la India, se ha de seguro de ganado basado en ndices. El proyecto
aplicado la prctica de requerir la contratacin de piloto se implementar en provincias escogidas para
seguros cuando la crianza de ganado se ha financiado a asegurar la viabilidad del esquema. Se espera que el
travs de prstamos bancarios. El Banco Grameen en seguro propuesto aumente la seguridad financiera de
Bangladesh inici un programa de este tipo a mediados hogares que poseen ganado, mediante la disminucin
de los noventa, ofrecindolo slo a sus prestatarios, a de la tasa de mortalidad del mismo (Skees, 2003;
travs de una filial de seguros (Nagarajan, 1998). Banco Mundial, 2004b).
Como lo demuestra la experiencia del Banco Grameen,
los costos de proporcionar seguros de ganado durante iii. Seguro de Vida y de Salud
los meses lluviosos han resultado prohibitivamente
altos. Esto es debido en parte a las limitadas Los seguros de vida se ofrecen normalmente a
capacidades del personal, y a la incapacidad de asociar clientes urbanos, pero algunas IMFs, como el Banco
riesgos y alcanzar volmenes. Asimismo, dicha Grameen, estn proporcionando con xito seguros de
situacin ha representado un desafo para instituciones vida en reas rurales. No obstante, el acceso a seguros
semi formales como cooperativas, mutuales de crdito, de salud en reas rurales todava constituye un gran
instituciones financieras no bancarias (IFNBs) e IMFs desafo. Aunque existen algunos casos de provisin de
que funcionan en reas rurales. seguros de salud a clientes de IMFs en India, Uganda,
y Zimbabwe, a travs de asociaciones con hospitales y
En consecuencia, las IFRs de ciertos pases estn aseguradoras; an no se han extendido a las reas
ahora intentando proporcionar a sus clientes, seguros rurales, particularmente en el caso de clientes de IFRs
de cosechas, de vida, de ganado, y de salud, de alto riesgo como por ejemplo pacientes con
estableciendo asociaciones con compaas VIH/SIDA. Los ejemplos discutidos a continuacin,
especializadas de seguros que cuentan con los proponen algunas alternativas para atender a clientes
conocimientos y las capacidades para disear y rurales.
administrar contratos de seguros. Por ejemplo,
SHEPARD, una IMF que trabaja con SHGs en reas En Nepal, una SACCO llamada BISCOL est
rurales de India, ofrece seguros de ganado grupales experimentando con un producto de seguros de vida en
trabajando en colaboracin con una agencia local de reas rurales en asociacin con la Compaa Nacional
seguros. El producto cubre muerte accidental y natural de Seguros de Vida y Generales (National Life and
de ganado adquirido con financiamiento de un General Insurance Company - NLGIC). BISCOL
prstamo. El miembro del SHG paga cuatro por ciento comenz a ofrecer productos de seguro de vida, de
del valor del animal como prima, del cual 2.25 por salud, y de ganado en noviembre del 2001 con
ciento va a la compaa de seguros asociada. El financiamiento de algunas agencias donantes y de
producto de seguro es voluntario para los miembros del cuotas recaudadas de los miembros. Los clientes
SHG. El nmero de asegurados aument desde 126 en compran seguros de salud o de vida pagando una prima
el ao 2000 a 302 en el ao 2002, pero disminuy a 85 anual del cinco por ciento de sus ahorros mensuales
43 Nagarajan & Meyer
potenciales que son percibidos como solventes, pero garanta y en el proceso de aprobacin de los prstamos
que no pueden obtener prstamos de fuentes bancarias por la compaa contratista, el Banco Centenario
regulares. Funcionan como un tipo de seguro para las decidi expandir rpidamente la concesin de
instituciones financieras. prstamos agrcolas a siete sucursales y otorg docenas
de prstamos garantizados. Luego de una estacin de
Sin embargo, se ha producido un debate abundantes cosechas y de un colapso en los precios del
considerable acerca de la efectividad de las garantas y maz, el Banco Centenario exigi que la garanta
de si su impacto ha compensado el costo de crearlas, reembolsara el 29 por ciento de la cartera agrcola total,
financiarlas y hacerlas funcionar. Al igual que en la que segn su perspectiva era irrecuperable. Este fue el
mayor parte de los anlisis de impacto, se plantean caso de un riesgo moral inducido por una garanta. Los
extraordinarios desafos para evaluar el impacto de las nuevos funcionarios de crdito y gerentes de sucursales
garantas, motivo por el cual resulta difcil obtener ignoraron los sensatos procedimientos que haban sido
conclusiones y recomendaciones definitivas (Gudger, cuidadosamente desarrollados por la primera sucursal y
1998; Levitsky, 1997; Meyer y Nagarajan, 1996). no ejercitaron la debida diligencia en la concesin de
prstamos.
Se han creado muchos esquemas de garantas en los
pases en desarrollo, pero la mayor parte de ellos USAID se encuentra actualmente expandiendo su
experimenta grandes dificultades para lograr su garanta de crdito DCA (Development Credit
sostenibilidad, y ya sea que colapsan o se mantienen Authority - Autoridad de Crdito para el Desarrollo)
permanentemente sujetas a la provisin de subsidios. hacia los pases en desarrollo.27 En Uganda, el
En la medida en que imponen altos costos de proyecto SPEED est administrando la garanta de
transaccin sobre los proveedores financieros, con crdito DCA. Dicha garanta cubre el 50 por ciento de
frecuencia sus administradores retardan el proceso de las prdidas ocurridas en prstamos realizados por los
atencin de los reclamos; y cuando estos son bancos de Uganda a PYMEs y a IMFs. Al 30 de
demasiados, en ocasiones rehsan por completo hacer septiembre del 2003, siete bancos participantes habran
el pago de los mismos (Levitsky, 1997). Esto ha colocado US$13.1 millones en 84 prstamos
impulsado a muchos proveedores financieros a dejar de garantizados. Una cantidad de estos prstamos se
participar en estos esquemas. Algunos de ellos dirigi a los agronegocios, incluyendo una planta
informan que a pesar de la existencia de una garanta trituradora de semilla de girasol y una planta refinadora
que podra eventualmente cubrir parte de las prdidas de aceite vegetal. Alrededor de un 45 por ciento de los
futuras, se sienten poco dispuestos a otorgar prstamos prstamos realizados se clasificaron como prstamos
para proyectos que perciben riesgosos. Algunas agrcolas.28 El proyecto SPEED proporciona
organizaciones han descontinuado el ofrecimiento de capacitacin a los proveedores financieros y a algunos
garantas. Por ejemplo, la Fundacin para el de los prestatarios, y en algunas localidades ofreci
Desarrollo, FUNDES, de origen suizo, dej de otorgar servicios de desarrollo empresarial. El proyecto
garantas para prstamos a la PYME (Pequea y Micro entrevist a algunos de los banqueros participantes.
Empresa) que realizaban algunos bancos en Amrica Uno de ellos inform que la garanta hizo que el banco
Latina, debido a que los beneficios no justificaban los otorgara prstamos ms grandes de los que habra
costos. otorgado normalmente, y otro seal que la garanta
dio como resultado que se otorgaran prstamos que de
El diseo claramente tiene importancia en lo que otra manera habran sido rechazados.
respecta a las garantas. Por ejemplo, una garanta que
pareca exitosa en el cumplimiento de sus objetivos fue El Proyecto para la Promocin de Agronegocios de
el Fondo para Financiamiento Puente, de ACCION las Empresas Rurales (Rural Enterprise Agribusiness
(ACCION Bridge Fund), pero no result como se Promotion Project - REAP), un programa financiado
esperaba (Stearns, 1993). Asimismo, recientemente se por la agencia donante CARE en Kenia, ha establecido
inform de un ejemplo de mal diseo en Uganda una Unidad Central de Gestin (Central Management
(Meyer, Roberts, y Mugume, 2004.) Un contratista de
USAID ofreci una garanta del 100 por ciento al
Banco Centenario de Desarrollo Rural (Centenary 27
USAID/Washington no proporcion la informacin
Rural Development Bank) para otorgar prstamos a solicitada para evaluar las razones por las cuales el programa
agricultores, que seran aprobados por otro contratista DCA podra ser ms exitoso que anteriores programas de
tambin de USAID que se encontraba trabajando en un garanta. Meyer y Nagarajan (1996) plantearon que la
proyecto de comercializacin y tecnologa para capacitacin y la transferencia de una tecnologa crediticia
aumentar la produccin agrcola. Comenzando en desarrollada exitosamente en otro lugar, tenan mayor
1998, el Banco Centenario empez a experimentar importancia que la propia garanta para estimular a los
prestadores a involucrarse en las microfinanzas, pero este
paulatinamente con prstamos agrcolas en una de sus
argumento requiere un estudio adicional.
sucursales y pudo mantener una cantidad mnima de
28
prstamos incobrables. Sin embargo, confiando en la Informes internos del proyecto SPEED.
45 Nagarajan & Meyer
Unit - CMU) que cuenta con un fondo de prstamos Con la globalizacin y el aumento de las migraciones,
para la provisin de insumos destinados ya sea a el flujo de remesas desde pases desarrollados a pases
otorgar prstamos directamente a unidades agrcolas o en desarrollo ha aumentado considerablemente. Se
bien a garantizar crditos de compradores y constat que el flujo de remesas se haba duplicado
procesadores del sector privado. Se espera que con el entre 1991 y 2002, cuando se registr un total de
tiempo el sector privado se ocupe directamente de las US$33 mil millones en remesas (Ratha, 2003).29 Esto
unidades de produccin sin la existencia de esta ha despertado un gran inters entre las agencias
garanta. Se ha sealado que el fondo de prstamos ha donantes30 y compaas privadas. Algunas
permitido que los agricultores obtengan prstamos ms instituciones financieras, como WOCCU y ACCION,
flexibles y diversos, adems de crditos estndar para tambin se han mostrado interesadas en los servicios de
insumos estacionales (por ejemplo, prstamos de ms remesa, proporcionando ellas mismas el servicio o en
largo plazo para proyectos de infraestructura de riego). asociacin con compaas especializadas en el rubro.
La CMU proporciona adems asistencia tcnica, y Dichas organizaciones tienen la expectativa de
fomenta el establecimiento de vnculos con mercados aumentar su cobertura hacia nuevos clientes y ofrecer
crediticios para asociaciones de agricultores legalmente nuevos productos, tales como prstamos para la
registradas (Pearce, 2003). vivienda, y depsitos contractuales y a trmino
asociados a las remesas. Hoy en da, favorablemente,
Entre las lecciones aprendidas se incluyen: una creciente competencia est bajando los costos.
El diseo de un esquema de garantas Las remesas pueden constituirse en una fuente
sostenible es complejo, por lo que es difcil importante de ingreso para los hogares pobres,
identificar muchos casos que reflejen particularmente para los pobres en condicin
claramente el xito. En los pases en vulnerable, ayudndolos a satisfacer sus necesidades
desarrollo, han sido muchos ms los que han bsicas de consumo. Algunos argumentan que las
fracasado que los que han logrado xito, y remesas reducen la pobreza en la medida en que son
muchos han requerido subsidios continuos.
An cuando los esquemas sean sostenibles y se
usen para garantizar prstamos, no existe 29
Las remesas dirigidas hacia Asia y el Pacfico alcanzaban
evidencia clara respecto a que contribuyan en
la suma de US$27 mil millones en el 2002, US$11 mil
gran medida a la adicionalidad en la millones de las cuales se dirigan a Asia Oriental y el
concesin de prstamos. Pacfico, en tanto US$16 mil millones estaban dirigidas a
La capacitacin y la asistencia tcnica pueden pases del sur de Asia. Estos flujos equivalan al 2.5 por
ser ms importantes que las garantas para los ciento del Producto Bruto Interno (PBI) de Asia del Sur. En
prestadores, para inducirlos a involucrarse el 2001, el 63 por ciento de la entrada de remesas a Asia del
ms en atender algunos segmentos Sur corresponda a India, en tanto el 58 por ciento del total de
escasamente atendidos del mercado. las remesas a Asia Oriental y el Pacfico corresponda a
Filipinas. Bangladesh, Pakistn, Filipinas, Sri Lanka, y
Entre los desafos pendientes cabe mencionar: Tailandia tambin se encontraban entre los 20 principales
pases en desarrollo receptores de las remesas de los
Si se promociona una garanta para estimular la trabajadores en el 2001 (Fernando, 2003; Ratha, 2004). Los
expansin de la concesin de prstamos pases de Africa del Sub-Sahara recibieron US$4 mil
rurales, el diseo debe estructurarse millones, o aproximadamente el cinco por ciento del total de
cuidadosamente, incorporando aprendizajes las remesas enviadas por los trabajadores a todos los pases
en desarrollo en el 2002, representando alrededor del 1.3 por
de diversos fracasos anteriores.
ciento del PBI de la regin. El promedio de las remesas
La ausencia de un conjunto claro de mejores oscilaba entre US$4.000 y US$14.000 al ao (Sander, 2004).
prcticas en las finanzas rurales obstaculiza el En el 2003, las remesas enviadas a pases de Amrica Latina
diseo de una garanta que pudiera ser y el Caribe superaron los US$38 mil millones, sobrepasando
sostenible. La falta de datos precisos los flujos de inversin extranjera directa y los de asistencia
relacionados con los riesgos experimentados oficial neta para el desarrollo (BID, 2004). Actualmente, ms
en la concesin de prstamos agrcolas de 150 millones de transacciones individuales se envan cada
tambin dificulta el establecimiento de un ao desde todo el mundo a aproximadamente 20 millones de
nivel de comisiones de las garantas que familias en la regin normalmente US$200-US$300 por
vez, con un promedio de US$2,000 por familia al ao
pudiera ser sostenible. mayoritariamente a travs de instituciones externas al sistema
Dadas estas incertidumbres, resulta difcil financiero (Buchenau, 2004).
evaluar si el subsidio de esquemas de garanta 30
representa en realidad el mejor uso de los A partir de los acontecimientos del 11 de Setiembre del
recursos para apoyar las finanzas rurales. 2001, los gobiernos de pases que envan remesas, tales como
los Estados Unidos, estn prestando mayor atencin a los
flujos de remesas con el fin de detectar transferencias
9. Las Remesas dirigidas a terroristas o provenientes de ellos.
Avances 46
los pobres los que migran y envan remesas a sus financieras crearan programas de ahorro y prstamo
hogares; otros sostienen que las remesas aumentan la asociados a remesas que estuvieran dirigidos a estos
desigualdad puesto que las personas ricas tienden a propsitos de inversin. Se requiere mayor
migrar y enviar remesas que hacen an ms ricos a sus investigacin para determinar el uso de las remesas en
receptores. Uno de los pocos estudios de impacto las reas rurales y el potencial para canalizarlas hacia
realizados sobre las remesas se centra en receptores de inversiones productivas.
remesas en El Salvador. El estudio revel que las
remesas flexibilizan las restricciones de liquidez para Hay factores importantes de subrayar en relacin a
los nios que ingresan y permanecen en los colegios las remesas enviadas a las reas rurales, como por
(Cox-Edwards y Ureta, 2003). Se observ que en los ejemplo el costo, la seguridad, y la rapidez de las
hogares que reciben remesas la tasa de abandono transferencias, en especial cuando se trata de pequeas
escolar era menor y la de matrcula, mayor. Esto cantidades. Por ejemplo, un estudio realizado en
puede implicar la creacin de activos en trminos de Sudfrica estim que un monto tan alto como el 40 por
capital humano y social. ciento del valor total de una remesa, de un mximo de
cerca de US$30 enviado a un receptor rural, podra
Aunque los servicios de remesas internacionales y gastarse en comisiones bancarias y costos de transporte
de transferencia domstica de dinero generalmente son (Cross, 2003).
accesibles para los clientes urbanos, se estn
expandiendo cada vez ms hacia las reas rurales. En Varios tipos de agentes, incluyendo las instituciones
El Salvador rural, las remesas promedian financieras, estn ingresando al mercado de las
aproximadamente US$137 al mes por hogar, y se remesas.31 Algunos son proveedores formales, como
utilizan principalmente para el consumo (Wenner, las compaas especializadas en remesas (Western
2004). En 1997, el 14 por ciento y el 15 por ciento de Union, mutuales de crdito, IMFs, bancos comerciales,
los hogares salvadoreos rurales y urbanos y bancos postales de ahorro).32 Otros son proveedores
respectivamente reciban remesas de familiares o informales, como los comerciantes hawala, compaas
amigos viviendo en el extranjero (Cox-Edwards y de transporte, agentes de viajes, comerciantes, amigos,
Ureta, 2003). Pleitez Chavez (2004) inform que cerca y parientes todos los cuales cumplen un rol en la
de un quinto de todos los hogares salvadoreos y transferencia de dineros a travs y al interior de los
alrededor del 20 por ciento de los hogares rurales pases.33
recibi remesas en el 2000. En su anlisis de un
conjunto de datos rurales, las transferencias
(principalmente remesas) eran mayores para aquellos 31
hogares clasificados como ocasionalmente pobres en Entre las IMFs que se dedican a enviar remesas hacia y
desde reas rurales se encuentra el Banco Nacional de
comparacin con aquellos clasificados como siempre
Microfinanzas de Tanzania (National Microfinance Bank of
pobres o no pobres. Las remesas promedio Tanzania); la Mutual de Microfinanzas de transferencias
representaban del 8 al 17 por ciento del promedio de domsticas de Uganda (Uganda Microfinance Union for
ingreso total de los hogares durante los cuatro aos de domestic transfers); la Equity Building Society de Kenia y el
la encuesta 1995, 1997, 1999, y 2001. El monto de las Banco Centenario de Desarrollo Rural (Centenary Rural
remesas que reciba un hogar tenda a aumentar si el Development Bank) de Uganda que utiliza a la Western
hogar experimentaba impactos negativos en sus Union como sub-agente para la realizacin de transferencias
ingresos. En consecuencia, las remesas servan como domsticas; el Banco Teba para los trabajadores de las minas
un tipo de seguro informal. de Sudfrica que realizan transferencias domsticas y a
Botswana, Lesotho, Mozambique, y Swazilandia; Fonkoze en
Existe preocupacin respecto al posible uso de las Hait; el Banco Solidario en Ecuador; PRODEM en Bolivia;
y el banco de microfinanzas en Kosovo (Sander, 2004).
remesas para propsitos improductivos por parte de los
32
hogares receptores. Adams (2005) examin esta Cross (2003) describe el efecto de los robos y de los
posibilidad en Guatemala, a travs de un conjunto de asaltos de las oficinas postales rurales de Sudfrica,
datos nacionales recopilados en el 2000 basados en una conducentes a la discontinuidad del servicio de remesas.
encuesta de ms de 7,000 hogares. Adams descubri 33
Los trminos Hawala (normalmente utilizado en los pases
que cerca del 78 por ciento de los hogares inform no rabes y del Medio Oriente) y Hundi (utilizado en Asia del
recibir remesas, cerca del 15 por ciento inform recibir Sur, particularmente en Nepal y Bangladesh) pueden ser
remesas internas, y 8 por ciento inform recibir usados indistintamente. Hawala significa transferencia en
remesas internacionales. Aquellos que reciban rabe, y con frecuencia se utiliza para referirse en forma
remesas tendan a poseer ms educacin y eran general a servicios de transferencia formales e informales.
mayormente urbanos. En los extremos, gastaban Normalmente los servicios informales operan en base a
menos en bienes de consumo, pero ms en educacin telfono, fax, y correo electrnico y se ofrecen a travs de
(particularmente a nivel de educacin secundaria) y en comerciantes importadores-exportadores, centrales forex,
agencias de viajes, o dueos de tiendas minoristas. El cliente
vivienda. Si estos hallazgos se mantienen para otros deposita los fondos, proporcionando la identificacin del
pases, habra motivos para que las instituciones receptor y su ubicacin. En algunos casos se utiliza una
47 Nagarajan & Meyer
Las remesas pueden ofrecer un medio para que las continuacin se analizan algunos ejemplos que ilustran
instituciones financieras aumenten su cobertura y esta tendencia.
relevancia entre clientes pobres. Algunas IMFs estn
intentando desarrollar este mercado. Por ejemplo, el La Corporacin Internacional de Microfinanzas
Banco Solidario en Ecuador estimaba que en el 2003 (Microfinance International Corporation - MFIC), una
recibira US$75 millones en remesas, con un 20 por compaa privada de remesas, comenz recientemente
ciento en cuentas de ahorro (Sander, 2004; Quesada, a proporcionar servicios de remesas a los pobres en El
2003). El Banco Solidario ofrece adems tres Salvador. Es una compaa subsidiaria del Banco de
productos adicionales a clientes de bajos ingresos que Tokio y es financiada por el BID, el JICA (Agencia de
reciben remesas, como parte de su Programa de apoyo Cooperacin Japonesa), y la GTZ. La MFIC est
al emigrante implementado en asociacin con un vinculada con las IMFs de El Salvador y utiliza un
banco espaol. Estos productos son: crditos de corto sistema de transacciones electrnicas en Internet,
plazo para cubrir necesidades urgentes en Espaa, llamado Cooperative Open Banking Information
prstamos hipotecarios, y una cuenta de ahorro en System (COBIS). El sistema permite una transferencia
dlares para la familia del emigrante en Ecuador o para casi instantnea de remesas a pases latinoamericanos;
su regreso (Mi familia, mi pas, mi regreso). Los el dinero puede ser depositado en la cuenta de ahorro
bancos de ahorro asociados de Espaa tambin ofrecen de la institucin financiera del receptor, o pagado a
a inmigrantes acceso a cuentas bancarias y a tarjetas de travs de un cheque a la escuela o al proveedor de
dbito y de crdito, basndose en el buen electricidad del receptor. Un programa de prstamos
comportamiento. La demanda de estos servicios de garantizados por remesas que ser implementado en
depsito y de crdito asociados a remesas, ofrecidos asociacin con instituciones microfinancieras est
por el Banco Solidario y sus socios espaoles, ha alentando a las IMFs a expandir sus operaciones a
aumentado con el volumen de las remesas. Cerca de nuevos clientes, como son los receptores de remesas.
dos tercios de los clientes que recibieron remesas a Las remesas son guardadas en forma segura en el
travs de Calpi en El Salvador se acercaron a la IMF sistema bancario de los Estados Unidos, donde son
atrados por el nuevo servicio, el que introdujo ms de reunidas generando intereses. Las instituciones
5.000 clientes nuevos que hasta entonces no eran asociadas con las IMFs pagan a los receptores con
atendidos por ninguna institucin financiera debido a fondos locales, y cada institucin mantiene una cuenta
sus ingresos extremadamente bajos y a su alta individual de remesas con la MFIC en los Estados
vulnerabilidad. Actualmente, cerca de un tercio de los Unidos. Estos fondos son reunidos y puestos a
clientes de remesas tiene cuentas de ahorro, y alrededor disposicin de los socios de la institucin en la medida
de un 7 por ciento ha obtenido crdito. en que los requieren.
Aproximadamente el 16 por ciento de los titulares de
La MFIC aplica una tarifa fija para servicios de
cuentas de ahorro ahorra regularmente un promedio del
remesa. La tarifa para cantidades inferiores a US$150
12 por ciento de sus remesas (Buchenau, 2004).
es de US$6, y para cantidades superiores es de US$9;
Por un lado, los costos de las remesas montos bastante ms bajos que los aplicados
internacionales se han reducido significativamente con actualmente por las principales compaas de remesas
la entrada de otros actores, el establecimiento de de los Estados Unidos. La compaa ofrece adems
vnculos, la unin de varios servicios, y el uso de nueva una amplia gama de servicios financieros a las
tecnologa. Por otro lado, la mayora de las personas que envan remesas en los Estados Unidos, a
instituciones financieras que ofrece servicios de travs de una cadena de centros de servicios
remesas se encuentra autorizada o registrada como una financieros integrados (one-stop) llamados Mi Pueblo.
forma de garantizar la seguridad. Adems, para A travs de estos centros se ofrece canje de cheques,
disminuir costos, ofrecen servicios de transferencias prstamos de consumo, lneas de crdito, y otros
internacionales de dinero actuando como agentes de productos, que al mismo tiempo permiten a las
agencias de transferencia de dinero ya existentes, como instituciones financieras asociadas de Amrica Latina
Western Union o Money Gram (Sander, 2004). A comercializar sus servicios entre su base de clientes
expatriados en los Estados Unidos. La MFIC ha
abierto centros Mi Pueblo en Washington, D.C., y en
Maryland, y espera iniciar operaciones pronto en
palabra de contrasea; en otros casos los fondos se despachan
Guatemala y Honduras. Los planes de expansin
al receptor; pero en muchos casos, el que enva los fondos
simplemente informa al receptor dnde retirar los fondos y incluyen adems a Ecuador, Per, Bolivia, y Mxico
cunto debe recibir. El proveedor del servicio, o hawaladar, (MFIC, 2004).
informa a su contraparte en el destino de recepcin y se
reconcilian los libros, ya sea a travs de canjes o de La Red Internacional de Remesas (International
transferencia de efectivo. En ocasiones, las transferencias Remittance Network - IRnet) es un servicio de
implican liquidaciones a travs de cuentas bancarias (ver transferencia electrnica de fondos desarrollada por el
Maimbo, 2003). Consejo Mundial de Asociaciones de Ahorro y Crdito
Avances 48
efectivo en 75 ocasiones a 16 puntos locales al mes. oportunos. Estas preocupaciones ponen en evidencia la
De acuerdo a lo informado, el reembolso de prstamos importancia de establecer lazos de confianza con los
es cercano al 98 por ciento. El programa ha movilizado clientes rurales antes de utilizar las unidades mviles.
depsitos de 1,983 clientes cada mes. An cuando Este problema podra limitar la expansin de la banca
existe demanda de servicios de depsito, las mvil por parte de las IFRs. Adems, podra no ser el
dificultades de retiro de los depsitos tienden a limitar sistema ideal para todos los tipos de instituciones. Por
su crecimiento. La iniciativa de bancos mviles del ejemplo, las mutuales de crdito informaron que los
VBARD se considera rentable, con una ganancia agentes mviles de recaudacin haban aumentado
promedio de US$1,000 al mes por cada sucursal considerablemente sus costos administrativos
mvil.38 (Hirschland, de prxima publicacin, b).
concatena servicios con infraestructura no financiera microfinanzas (IMFs), ya sea para mejorar el
para ofrecer servicios financieros se refiere al uso de seguimiento de sus clientes, ampliar su cobertura rural,
una red de ms de 800.000 cabinas telefnicas para o aumentar su eficiencia comercial. La infraestructura
llamadas de larga distancia, ubicadas en las reas tecnolgica requerida por el RTS en Uganda est dada
rurales de India, que conectan en forma rpida a las en trminos funcionales por una aplicacin de un punto
oficinas centrales con los agentes mviles para de venta (PoS) con un lector de tarjeta y un telfono
proporcionar servicios de remesas. Los quioscos celular a cargo de un agente de la IMF. Se emitirn
pintados de colores brillantes a lo largo de las calles de tarjetas de identificacin electrnicas a cada cliente
Hait, en los que se venden boletos de lotera, se estn para autentificar los depsitos o retiros. Tecnologa
actualmente considerando para realizar la recaudacin middleware (que incluye hardware y software)
de depsitos. Estas nuevas estrategias se ven permitir que las solicitudes de transacciones sean
prometedoras, pero antes de intentar replicarlas a gran enviadas a la IMF y/o al banco comercial indicados.
escala, deben ser cuidadosamente comprobadas dentro Actualmente se estn programando etapas piloto para
de un entorno reglamentario dado y de las poner a prueba la tecnologa RTS y los procesos
consideraciones de seguridad requeridas para operativos y de colaboracin requeridos para su
resguardar dinero. implementacin entre los afiliados y otros grupos de
inters (Joanna Ledgerwood, a travs de una
Banca Electrnica comunicacin va correo electrnico con los autores en
La Banca electrnica implica el uso de varios tipos octubre del 2004).
de tecnologa informtica para entregar servicios
financieros a travs de asistentes personales digitales Una metodologa de bajo costo, que usa tecnologa
(personal digital assistants - PDAs), cajeros de bajo nivel, se puede observar en el modelo DrumNet
automticos (automated teller machines - ATMs), diseado para pequeos agricultores minifundistas de
tarjetas de dbito y de crdito, aplicaciones de puntos Africa. El sistema usa tarjetas de crdito gravadas en
de venta (PoS), y telfonos celulares. Estudios relieve y mquinas de estampado antiguas para crear
recientes en Asia y Amrica Latina muestran que las un registro de la transaccin. Las bandas magnticas
Palm Pilots y las tarjetas inteligentes (smart cards) se usan en puntos de transaccin apropiados donde la
pueden reducir costos y aumentar el nmero de clientes tecnologa informtica y el sistema manual puedan ser
por oficial de crdito (Red Microfinanzas - enlazados en forma confiable. DrumNet trabaja con un
Microfinance Network, 2003). La mayora de estas banco asociado, la Equity Building Society, para
iniciativas son financiadas por inversionistas privados desarrollar una interfaz de cajeros automticos que
que se han dado cuenta de que los pobres ofrecen un permita realizar transacciones que no sean en efectivo,
buen mercado para los negocios. Se han formado a clientes de DrumNet (Jonathan Campaigne,
varias alianzas y asociaciones entre diferentes tipos de contribucin a la RFD de octubre, 2004).
grupos de inters para proporcionar productos
Una reciente conferencia virtual sobre banca
financieros diversos utilizando la banca electrnica de
electrnica plante varios temas respecto al uso de
una manera que sea costo-efectiva.
tecnologa electrnica para entregar servicios
Las compaas de tecnologa informtica estn financieros a los pobres (Waterfield, 2004). Los
ingresando a la industria de la banca electrnica. Por participantes, que con frecuencia se asocian con otras
ejemplo, las compaas de telefona celular estn entidades para proporcionar servicios de banca
entrando a los mercados de las remesas. En Filipinas, electrnica, identificaron varios ejemplos de
la compaa de comunicaciones SMART usa telfonos instituciones financieras que ofrecen dichos servicios.
celulares para servicios de remesas. En agosto del Entre ellos, cabe mencionar:
2003 la compaa Hewlett-Packard cre un consorcio SKS en India: Las tarjetas inteligentes estn
pblico-privado de lderes de las microfinanzas, reemplazando en gran parte las operaciones
expertos en tecnologa, y creativos comerciales, existentes.
quienes estn actualmente sometiendo a prueba un Banco Ademi en Repblica Dominicana:
Sistema de Transacciones Remotas (Remote Tarjetas de dbito para realizar pagos a
Transaction System - RTS) en Uganda. El RTS vendedores.
combina procesos tecnolgicos y comerciales para
PRODEM en Bolivia: Usos de ATMs con
permitir que los clientes de IMFs efecten depsitos y
funciones adicionales, a bajo costo.
retiros en efectivo a travs de una red de oficiales de
Banco Teba en Sudfrica: Tarjetas de dbito
crdito, sucursales rurales, y/o agentes. El RTS capta
con funcionalidades extra.
electrnicamente los datos de transacciones de clientes
individuales y de grupales para las IMFs, y crea un Compartamos en Mxico, Banco del Estado en
sistema de identificacin electrnico para dichos Chile, y varios afiliados a ACCION en
clientes. El RTS puede aplicarse a las necesidades Amrica Latina: Uso de Palm Pilots para
comerciales particulares de las instituciones de evaluacin de prstamos y registro de
Avances 52
estn gradualmente mejorando la forma en que los desarrolladas por compaas privadas, y tienden a
agricultores indios hacen negocios. encontrarse en pases que regulan la industria
tecnolgica en menor medida que al sector financiero.
Los choupals electrnicos estn recin surgiendo. El Es necesario examinar varios aspectos antes de
primer grupo de seis choupals fue instaurado en junio promocionar las tecnologas informticas para su uso
del 2000 por uno de los mayores exportadores de en la provisin de financiamiento en reas rurales. Se
productos agrcolas de India, la Divisin de Comercio deben monitorear cuidadosamente estas iniciativas para
Internacional de la Compaa India de Tabaco (Indian entender las clases de vnculos y alianzas que pueden
Tobacco Companys International Business Division - funcionar eficientemente para los diferentes tipos de
ITC-IBD). Denominado como un modelo comercial clientes rurales e IFRs. Con la participacin de
click-and-mortar (que articula la venta real y la inversionistas privados, podra haber derechos de
virtual en un mismo circuito comercial), el sistema est propiedad que limiten un uso ms extensivo. Las
constituido por un quiosco instalado en un pueblo, con agencias donantes tienen un papel que desempear en
conexiones a Internet, que es operado por un agricultor la documentacin y monitoreo cuidadoso de estos
local con conocimientos de computacin, conocido desarrollos, y en evaluar las implicaciones para los
como el choupal sanchalak. El establecimiento de un pobres rurales y para las desigualdades en reas rurales.
e-choupal implica una inversin de entre US$2,500 a Entre las reas que deben examinarse se incluye,
US$7,000. El sanchalak opera el quiosco, permanece mejorar la educacin de los consumidores, ayudar a las
en contacto con los representantes de la compaa, y IFRs a evaluar los costos y beneficios de la adopcin
gua a otros agricultores en el uso de la tecnologa. Los de tecnologa, y desarrollar mtodos de tecnologa de la
agricultores pueden utilizar los quioscos para revisar informacin efectivos, de bajo costo.39 An queda por
los precios vigentes de sus productos en el mercado, verse si la brecha tecnolgica entre pases y regiones
acceder a datos del mercado, y obtener informacin afecta el desarrollo de las finanzas rurales. Los pases
sobre el clima local y global y sobre mejores prcticas que estn ms avanzados tecnolgicamente tales
agrcolas. Al 2002, se haban instalado unos 1,200 como Brasil, China, India, y Sudfrica pueden ser
quioscos Internet en 6,000 pueblos a travs de 18 capaces de saltarse algunas etapas del desarrollo de las
estados de India, los que fueron utilizados para obtener finanzas rurales utilizando su ventaja tecnolgica para
semillas de soya, caf, camarones, trigo, arroz, y compensar ciertas restricciones dadas por su gran
lentejas, directamente de los agricultores, ahorrando tamao (Robert Christen, conversacin sostenida en
tiempo y dinero. Actualmente, ms de 2,600 choupals Febrero del 2005).
estn en funcionamiento. Existen planes para mejorar
el sistema convirtindolo en tiendas integradas (one-
stop shop) para agricultores, permitindoles no slo E. Avances en Cobertura y Sostenibilidad
vender productos agrcolas sino tambin comprar
productos de insumo y de consumo en efectivo y a 11. Llegando de forma sostenible a las poblaciones
crdito. Por ejemplo, ITC se ha aliado con Monsanto y ms pobres y a las reas remotas:
con la Corporacin de Semillas (Seeds Corporation) en En muchos pases en desarrollo las finanzas rurales
Madhya Pradesh para vender semillas, y con BASF formales an son muy dbiles, la demanda real supera
para vender fertilizantes. ITC aplica un 10 por ciento la oferta, y los servicios son inaccesibles para las
de comisin sobre ventas transadas a travs de poblaciones econmicamente activas, poblaciones
choupals; la mitad de dicho monto es transferida al rurales pobres en condiciones vulnerables, y para
sanchalak por haber realizado la venta. Algunos personas que viven en reas remotas. Adems, no
agricultores han comenzado a averiguar los futuros en existe un mtodo uniforme para medir y documentar
la Bolsa de Comercio de Chicago (Chicago Board of los niveles de pobreza como una forma de identificar
Trade), y la mayora de ellos empez a saltarse los fcilmente a aquellos individuos ms pobres y
mercados de subastas para vender sus cosechas vulnerables. Actualmente se estn llevando a cabo
directamente a ITC por alrededor de US$6 ms por esfuerzos para examinar sistemticamente las
tonelada (Prahalad, 2005). Existen oportunidades para herramientas disponibles para medir los niveles de
que las IFRs se involucren en tales operaciones. Por pobreza (ver estudio financiado por USAID, realizado
ejemplo, Megatop en India est ofreciendo un por IRIS, 2004, www.iris.umd.edu/research.asp). Pero
programa de microseguros para agricultores de Andhra la mismo tiempo, existen pocas IFRs que recopilan
Pradesh y Madhya Pradesh a travs de e-choupals informacin que pueda ayudar a identificar a los
(Waterfield, 2004). Sin embargo, infraestructuras individuos ms pobres.
rurales pobres y una conectividad poco confiable
limitan el uso de estos modelos.
39
Sin duda, el uso de la tecnologa informtica est Ver la breve nota del CGAP (2003) relacionada con las 10
ganando popularidad entre los proveedores de servicios preguntas clave para la toma de decisiones de inversin
financieros. Estas iniciativas a menudo son tecnolgica.
55 Nagarajan & Meyer
Aparte de los problemas de identificacin y de reconoce adems que los subsidios son esenciales para
recopilacin de informacin, existen dudas respecto al desarrollar mecanismos sostenibles para llegar a los
potencial de los pobladores ms pobres y de los ms pobres.
residentes de reas remotas para convertirse en clientes
viables de servicios financieros supeditados al El supuesto de que no hay una demanda real de
mercado. servicios de microfinanzas entre los ms pobres no
parece ser realista. Aunque BRAC y ASA en
Hay tres escuelas de pensamiento sobre la provisin Bangladesh y Share Microfin Ltd. en India no atienden
de servicios financieros para los ms pobres (Fernando, exclusivamente a los ms pobres, estas instituciones
2004b). Una escuela rechaza la hiptesis de que los atienden a clientes ubicados en el 50 por ciento inferior
ms pobres pueden ser atendidos con servicios de aquellos que viven por debajo de la lnea de
financieros en forma sostenible. Los puntos de vista de pobreza. Igualmente, cerca del 7 por ciento de los
esta escuela se fundamentan en los supuestos clientes de Mibanco en Per pertenece a la categora de
interrelacionados de que, (i) existe poca demanda real los ms pobres (Welch y Devaney, 2003). Los hogares
por servicios financieros entre los ms pobres, (ii) el ms pobres presentan tambin una demanda real por
costo de proporcionar servicios a los ms pobres es facilidades seguras para realizar sus depsitos
demasiado alto para las instituciones financieras (Rutherford, 2000).
comprometidas con la sostenibilidad, y (iii) los ms
pobres no pueden permitirse pagar los precios que los El programa Generacin de Ingresos para el
proveedores de servicios de microfinanzas Desarrollo de Grupos Vulnerables (Income Generation
probablemente necesitaran aplicarles. for Vulnerable Groups Development - IGVGD) del
BRAC proporciona la mejor evidencia documentada
Una segunda escuela de pensamiento sostiene que respecto a que los ms pobres pueden ser receptores de
los pobladores ms pobres pueden ser atendidos, no servicios bancarios si se les proporcionan suficientes
slo en forma sostenible sino tambin a gran escala. servicios de apoyo no financieros. El programa est
De acuerdo con esta escuela, si las agencias y las dirigido a mujeres indigentes rurales de Bangladesh
instituciones financieras se centraran ms en los que cuentan con pocas o ninguna oportunidad de
pobladores ms pobres, y si las agencias financieras generar ingresos. El programa IGVGD ha otorgado
asignaran mayores fondos a estas instituciones asistencia en manejo de cereales alimentarios y
financieras, se podra aumentar rpidamente la servicios de ahorro y crdito a aproximadamente un
cobertura de los servicios financieros dirigidos este milln de participantes durante un perodo de diez
segmento de la poblacin. aos. Cerca del 85 por ciento de sus miembros recibi
adems capacitacin y apoyo en temas como, crianza
La tercera escuela reconoce que las posibilidades de avcola y ganadera, cuidado de huertas, agricultura,
llegar a los ms pobres de forma sostenible y a gran pesquera, o venta de comestibles. Dos tercios de estas
escala son limitadas, pero tambin afirma que debe mujeres han pasado de la absoluta pobreza a llegar a
continuarse la bsqueda de enfoques innovadores para ser clientes de microfinanzas, y no han tenido que
expandir la cobertura hacia los ms pobres. Esta volver a solicitar ddivas al gobierno (CGAP, 2001).
escuela no rechaza totalmente la posibilidad de llegar a
los ms pobres con servicios financieros en una forma BRAC proporciona prstamos pequeos a los
sostenible. Sin embargo, no comparte la visin de que clientes del programa IGVGD, y estos prstamos
exista una gran demanda real de financiamiento entre reciben un subsidio cruzado de sus programas de
los ms pobres, o de que exista suficiente conocimiento microcrdito regulares. El subsidio de BRAC a los
acerca de los requerimientos para proporcionar servicios de crdito y de capacitacin se ha estimado en
servicios financieros sostenibles a este segmento de la 725 Takas (alrededor de US$16) por cliente. Pero, si
poblacin. En consecuencia, este grupo no est de se le aade el costo de los cereales alimentarios
acuerdo en que las principales limitaciones para una proporcionados por el Programa Mundial de
cobertura de gran escala sean la falta de apoyo de la Alimentos, (World Food Program - WFP) el subsidio
comunidad de donantes y un financiamiento total para cada mujer llega a cerca de 6,275 Takas
inapropiado para la expansin de las operaciones (aproximadamente US$135) (CGAP, 2001). La
crediticias de instituciones financieras. experiencia del IGVGD confirma que los programas
que combinan la proteccin de los medios de
La cuarta escuela sostiene que la bsqueda de subsistencia (asistencia alimenticia) con la promocin
modelos sostenibles para entregar servicios financieros de los medios de subsistencia (capacitacin en
a los ms pobres debe continuar y que las agencias habilidades y en microfinanzas) pueden lograr
financieras tienen un importante papel que jugar para esquemas ms completos que los puramente
promover innovaciones tendientes a este objetivo. Sin promocionales para beneficiar a los pobladores en
embargo, el mero aumento de los fondos para conceder
prstamos no aborda el problema. Esta escuela
Avances 56
pobreza crnica.40 Sin embargo, a pesar de que el mayores riesgos de covarianza y de liquidez. En
programa IGVGD ha alcanzado resultados segundo lugar, los requisitos de acciones, el ahorro
impresionantes, resulta importante observar que cerca obligatorio, y las cuotas de membresa que caracterizan
de un tercio de las mujeres no se benefici a las cooperativas pueden resultar prohibitivos para los
significativamente al largo plazo. Adems, BRAC individuos muy pobres. Finalmente, la gobernabilidad
excluye a cerca del 10 por ciento de las mujeres que de muchas instituciones financieras de propiedad de
reciben cereales alimentarios debido a su avanzada sus miembros y administradas por sus miembros ha
edad o a alguna discapacidad (CGAP, 2001). probado ser un problema grave. Las juntas
administrativas que no son guiadas por un espritu
ASA, otra IMF de grandes proporciones de comercial pueden realizar prstamos riesgosos y
Bangladesh, ha introducido servicios de desarrollo pueden concentrar los prstamos entre ellos mismos.
comercial para mejorar la capacidad de los ms pobres Esta concesin de prstamos internamente puede
para usar el crdito en forma productiva. ASA piensa contribuir a altas tasas de incumplimiento, y en casos
establecer 1,200 puntos de atencin en lugares remotos extremos, a la quiebra. Estos riesgos se pueden
con el fin de que los hogares en situacin de pobreza minimizar a travs de estatutos slidos, controles
extrema puedan acceder a sus productos y servicios internos exhaustivos, un Sistema de Informacin
ms fcilmente. En ese caso se considera que el Gerencial simple y transparente, y una buena
personal local de ASA deber operar desde estos metodologa crediticia. Por otra parte, las juntas
puntos de atencin remotos. ASA confa en que el administrativas idealmente deberan consistir en
programa llegue a 1 milln de hogares en pobreza miembros de la comunidad con mentalidad empresarial
extrema hacia fines del 2006 (Fernando, 2004b). que supervisen las operaciones diarias; sin embargo, se
debe actuar con cautela para que no lleguen a dominar
Hirschland (de prxima publicacin, b) realiz un
la organizacin.
minucioso anlisis de instituciones que recaudan
depsitos, apropiadas para reas remotas, de acuerdo a Se ha observado que las SACCOs de reas remotas
su capacidad de incremento del acceso a estos servicios de Nepal se encuentran activas en las reas montaosas
de una forma eficiente y sostenible. La investigadora remotas (Staschen, 2001). Ms de la mitad de los
concluy que las cooperativas basadas en miembros y habitantes de Nepal vive en reas definidas como
de propiedad de sus miembros son las ms indicadas montaas, donde los altos costos de entrega de
para operar en reas remotas; seguidas, en menor servicios impiden operar a las instituciones financieras
medida, por los grupos de autoayuda. Las cooperativas tradicionales. Mientras la ONG DEPROSC apoya
autnomas, como las SACCOs, pueden atender reas IFMs al estilo Banco Grameen en los llanos, promueve
remotas en forma viable, debido a que incurren en cooperativas autnomas, tales como la Bhumiraj
menos costos de transporte y de personal para viajar Savings and Credit Cooperative Society Ltd. en las
hacia y desde una oficina central distante. Las reas montaosas remotas. Asimismo, otra cooperativa
cooperativas en reas remotas normalmente cubren ubicada en las montaas, la VYCAI, es una de las 106
todos sus costos operativos desde el principio, SACCOs apoyadas por el Centro de Estudios y de
recurriendo a una junta directiva voluntaria hasta que Cooperacin Internacional [Centre d'tude et de
pueden pagar a un contador o a una junta Coopration Internationale- CECI (www.ceci.ca)]. Se
administrativa. Debido a que su personal y su junta constat que todas las SACCOs eran rentables, con los
directiva normalmente tienen pocos estudios, las miembros de sus juntas directivas manejando las
cooperativas de reciente formacin generalmente transacciones hasta poder pagar a personal contable
ofrecen slo unos pocos productos que no requieren de para hacerlo.41 Las cooperativas atienden a un
habilidades gerenciales, tales como ahorros promedio de 140 miembros y llegan a ser
obligatorios y prstamos. Con el tiempo, algunas autosuficientes en tres a cinco aos. Durante este
crecen y ofrecen servicios de ahorro voluntario y ms perodo, la ONG patrocinante moviliza a los grupos,
horas de atencin. capacita a los miembros, proporciona apoyo tcnico, y
monitorea su trabajo. El costo total de desarrollo para
Sin embargo, las cooperativas autnomas de reas cada cooperativa oscila entre US$1,700 y US$3,000, o
remotas tambin presentan limitaciones importantes. US$12 y US$21 por miembro. Si una cooperativa no
En primer lugar, debido a que atienden un mercado puede satisfacer la demanda de crdito de sus
nico y no cuentan con acceso a una fuente disponible miembros, el CECI la ayuda a acceder a un prstamo
de excedente de liquidez, pueden estar expuestas a externo. Desafortunadamente, CECI y DEPROSC no
40 41
Estos programas no pueden reemplazar a las redes sociales Al comienzo, los funcionarios contables reciben US$4 al
puesto que ciertas poblaciones en extremo vulnerables y mes, pero las cooperativas que ofrecen ms productos y
necesitadas slo pueden ser apoyadas utilizando programas tienen al menos 400 miembros, y que requieren ms horas de
tradicionales de asistencia social. trabajo, pagan alrededor de US$75.
57 Nagarajan & Meyer
proporcionan informacin sobre el capital adeudado o de lucro que ofrece servicios financieros asequibles a
los gastos operacionales (Hirschland, de prxima empresas con base en la comunidad, y opera en reas
publicacin, b). de medio ambiente vulnerables de Amrica Latina y
Africa. Creada a fines del ao 1999, EcoLogic otorga
Los bancos comunales son otra fuente de atencin prstamos de US$25,000 a US$500,000 a empresas
para reas sahelianas (predesrticas), escasamente econmicamente viables que no renen los requisitos
pobladas de Africa. Las Cajas Comunitarias tradicionales para acceder a crditos de instituciones
Autogestionadas de Ahorro y Crdito (Caisses financieras locales. Con ms de US$8 millones en
Villageoises d'Epargne et de Credit Autogres - prstamos a plazo de bajo inters, proveniente de 50
CVECAs) son bancos comunales autnomos que inversionistas privados y de agencias multilaterales,
atienden una regin de bajos ingresos y escasamente entre las que se cuenta el Banco Interamericano de
poblada de Mali, donde la tasa de analfabetismo supera Desarrollo, el fondo ha otorgado 90 prstamos --
el 95 por ciento. Los bancos comunales, establecidos beneficiando a aproximadamente 10.000 personas, con
en el mismo pueblo de los clientes, proporcionan un valor bruto de US$13 millones -- a organizaciones
depsitos a plazo de alto inters, los que representan la productoras rurales ubicadas en nueve pases de
mayor parte de sus cuentas, as como un servicio de Amrica Latina. Los clientes de EcoLogic Finance
libreta que no aplica intereses. Cerca del 10 por ciento estn ubicados en comunidades de bajos ingresos en
de los adultos de la regin son miembros activos, con hbitats en peligro ambiental de paises como, Mxico
un promedio de 231 por banco. Ms de dos tercios de (caf, pesqueras, ecoturismo), Guatemala (caf,
las cuentas presentan balances inferiores a US$50. Los especias), Belice (eco-turismo), Nicaragua (caf),
bancos reciben un subsidio inicial que cubre los costos Costa Rica (caf, cocoa), Ecuador (cocoa, eco-
de inversin, capacitacin y supervisin. Recuperan turismo), Per (caf, cocoa), Bolivia (caf) y Brasil
sus gastos operacionales y financieros desde el (aca) (BID, 2004; EcoLOGIC Finance website:
principio. Con el tiempo, tambin cubren los costos http://www.ecologicfinance.org/borrow.html).
de apoyo tcnico mediante el desarrollo de estructuras
de apoyo de bajo costo. Para reducir costos, tienen Con el fin de llegar a las poblaciones ms pobres y a
operaciones descentralizadas, usan mano de obra y las reas remotas en una forma sostenible, se deben
recursos locales, voluntarios, personal a tiempo parcial abordar las siguientes medidas:
cuyos salarios se basan en las ganancias, registros
contables simples, y un nmero limitado de productos Crear instituciones, productos y servicios
(tales como prstamos a corto plazo, libretas de ahorro, apropiados, as como tambin programas y
y depsitos a plazo). Estas medidas han contribuido a mecanismos de entrega innovadores que
un buen desempeo de estos bancos comunales en puedan proporcionar aquellos productos y
reas remotas (Hirschland, de prxima publicacin, b). servicios a precios asequibles;
Invertir en forma significativa en esfuerzos
Algunas instituciones reducen los costos de institucionales para mejorar la capacidad
proporcionar servicios financieros en reas remotas, minorista, y en incentivos adecuados para que
concatenando servicios financieros con sistemas de estas instituciones puedan proveer servicios;
entrega de servicios no financieros, que atraen a Desarrollar oportunidades econmicas para que
clientes de reas ms remotas debido a otras razones.42 los ms pobres y aquellos que viven en reas
Algunos usan bancos mviles para llegar a reas remotas generen ingresos;
remotas (ver anlisis anterior). Sin embargo, el uso de Mejorar la infraestructura fsica para reducir los
bancos mviles est supeditado al contexto y depende costos de llegar a las poblaciones ms pobres
de las condiciones de seguridad, ley, y orden de las y de reas remotas;
reas rurales; de la disponibilidad de buenas carreteras Desarrollar estructuras de gobernabilidad
para el transporte; y de aspectos reglamentarios institucional que sean apropiadas para reas
relacionados con la recaudacin de ahorros. remotas; y
Fomentar un compromiso de largo plazo de
La atencin de reas complejas desde el punto de llegar a reas remotas en forma sostenible y
vista del medio ambiente tambin ha cobrado en nmeros considerables.
importancia en los ltimos aos, pero se dispone de
poca documentacin relacionada con estas iniciativas Sin embargo, no se sabe si los ms pobres pueden
(Muoz y Christen, 2005). Una de dichas iniciativas se permitirse pagar tasas de inters lo suficientemente
refiere a EcoLogic Finance, una organizacin sin fines altas como para cubrir los costos totales incurridos en
atenderlos. Tampoco est claro el rol jugado por los
42
Por ejemplo, las personas que viven en reas remotas
pueden viajar a ciudades o centros poblados cercanos para
vender su leche en cooperativas lecheras.
Avances 58
fondos comunitarios en llegar a reas rurales pobres y capacidad y ser costo-efectiva (Hannig y Omar, 2000).
remotas en una forma sostenible.43 Muchos pases tales como Ghana, siguen agobiados
con un nmero de unidades rurales dbiles debido a la
poca capacidad de las autoridades de regulacin y
F. Avances en el Entorno Macro supervisin (Steel y Andah, 2003). En consecuencia,
12. Leyes, Regulaciones, y Supervisin de muchos pases permiten la auto-regulacin por parte de
Instituciones Financieras organizaciones pares o similares, as como la
regulacin de mutuales de crdito por parte de un
Las leyes que regulan al sector financiero y la calidad
organismo Apex de propiedad de sus miembros. Sin
de las instituciones legales, de regulacin y de
embargo, hasta ahora la auto-regulacin no ha
supervisin que imponen estas leyes determinan en
resultado efectiva debido a la falta de precondiciones
gran medida la forma y profundidad de un sector
bsicas de supervisin, tal como el apoyo legal para
financiero (Carter y Waters, 2004). Como
obligar al cumplimiento de determinados patrones y el
consecuencia, los gobiernos y las agencias donantes
poder para liquidar instituciones insolventes (Hannig y
apoyan cada vez ms el desarrollo de estructuras
Omar, 2000).
legales, de regulacin y de supervisin que contribuyan
a un entorno institucional favorable. Una de tales Aprendizajes recientes demuestran que la concesin
iniciativas se refiere a recientes leyes de microfinanzas de prstamos garantizados expande la escala y el
que formalizan las operaciones de las IMFs y les mbito de las finanzas rurales ms all de lo que es
permiten la movilizacin de depsitos, en muchos posible con slo productos de prstamos no
pases. garantizados. Tambin puede ayudar a proteger a los
prestadores en el caso de incumplimiento y de una baja
Se ha demostrado que el entorno institucional que
en las tasas de inters aplicadas sobre los prstamos.
abarca derechos de propiedad, regulaciones, y
En las reas rurales existe una necesidad urgente de
supervisin precautoria afecta significativamente la
facilitar el uso de bienes muebles como garantas de
oferta, y la demanda de finanzas rurales (Gonzalez-
prstamo, ya que que pocos prestatarios potenciales
Vega et.al., 2003). Sin embargo, en muchos pases
poseen tierras con ttulos (Fleisig y de la Pea, 2003).
todava no existe un buen entorno institucional para las
Con ese propsito, la expansin del financiamiento
instituciones y agentes financieros rurales. Varias
rural requiere leyes de transacciones garantizadas que
instituciones financieras rurales, en especial ONGs e
faciliten la cesin en garanta de propiedades o bienes
instituciones de propiedad de sus miembros, funcionan
muebles como colaterales, as como el financiamiento
completamente fuera de las regulaciones precautorias.
para equipos, existencias, cuentas por cobrar y bienes
Las leyes que afectan las transacciones garantizadas
de consumo (Welsh, 2003). Sin embargo, en la
son muy dbiles. Dicho entorno institucional dbil
mayora de los pases en desarrollo no existen tales
puede explicar parcialmente el fracaso de muchos
normas. Asimismo, en otros casos, se necesitan leyes
programas de finanzas rurales financiados por agencias
que reconozcan los derechos de uso de tierras y ttulos
donantes (Fleisig y de la Pea, 2003).
de tierra como colaterales (Heywood y de la Pena,
La supervisin precautoria de intermediarios 2003). Los esfuerzos actuales por parte del centro IRIS
financieros rurales se justifica por el hecho de que los por desarrollar y analizar leyes para la concesin de
pequeos depositantes rurales no son capaces de prstamos garantizados pueden ser explorados en
monitorear el manejo de las instituciones financieras mayor profundidad por su efectividad en las finanzas
donde depositan voluntariamente sus fondos, rurales en diversos contextos de pases en desarrollo (
particularmente en el caso de instituciones de www.iris.umd.edu/research/USAID.asp#legal).
propiedad de sus miembros con gerencias dbiles
Las lecciones emergentes tambin ponen de
(Fiebig, 2001). Debido a que no son reguladas por los
manifiesto varios temas que afectan profundamente a
mecanismos generales de mercado que disciplinan a los
las finanzas rurales, tales como el nivel y la cobertura
bancos y a otras compaas del mercado de acciones
de los registros civiles, requisitos de edad para tomar
ordinarias, las mutuales de crdito y otras instituciones
parte en contratos, leyes para formalizar negocios, un
de propiedad de sus miembros tienen mayor necesidad
sistema judicial efectivo, medios para la ejecucin de
de regulacin y de supervisin precautoria para
contratos, procedimientos para la titulacin de tierras,
proteger a los depositantes (Branch y Baker, 2000).
registros de colaterales para propiedades movibles, y
Asimismo, la regulacin y supervisin de un gran
leyes de quiebra (Fleisig y de la Pea, 2003). Sin
nmero de agentes e instituciones financieras rurales
embargo, todava existen vacos en nuestra
por parte de un organismo Apex exige suficiente
comprensin de las relaciones causales entre factores
del entorno institucional y los mercados financieros
43 rurales.
Ver discusiones sobre el uso de fondos con base en la
comunidad en reas rurales marginadas Koboski (2004) en
Tailandia y en Zapata (2002), Mxico.
Seccin IV: Lecciones Emergentes, Vacos y los Roles de las
Agencias Donantes
peridicas de ahorrantes. Los bancos mviles tipo de seguro para las instituciones
tambin pueden disminuir los costos de financieras. Sin embargo, el diseo de
transaccin para las instituciones financieras esquemas de garantas de crdito sostenibles
si contribuyen a aumentar la magnitud de las para instituciones financieras rurales es
transacciones. Adems, las innovaciones complejo. An cuando dichos esquemas sean
electrnicas pueden ayudar a bajar los costos sustentables y se utilicen para garantizar
de manejar muchas pequeas transacciones en prstamos, no existe una evidencia clara de
reas en las que las alternativas de la alta que contribuyan en alguna medida a estimular
tecnologa son factibles. los prstamos rurales en su conjunto.
El financiamiento de viviendas rurales todava La capacitacin y la asistencia tcnica pueden
es muy poco frecuente. Las experiencias de contribuir en mayor medida a inducir a los
unos pocos proveedores de financiamiento proveedores financieros a involucrarse ms en
para viviendas indican que el hecho de no la atencin de ciertos segmentos menos
tener casa no es necesariamente el mayor privilegiados del mercado rural.
problema en las reas rurales; sin embargo, La provisin exitosa de servicios de remesa
existe una demanda para la ampliacin y requiere escuchar a los clientes para disear
mejoramiento de las viviendas como una productos adecuados y escoger socios
forma de aumentar los activos. En esta etapa estratgicos que colaboren en las
podra resultar demasiado arriesgado transferencias de dinero en ambas direcciones.
concentrarse rigurosamente en el mercado de Debido a que las operaciones de remesas
la vivienda; se deben desarrollar lazos entre requieren un volumen suficiente para
proveedores de insumo y constructores de disminuir los costos y obtener ganancias, el
viviendas para que los clientes utilicen los utilizar servicios de remesa internacionales
prstamos eficazmente. formales con puntos de atencin tanto en los
El Leasing puede proporcionar una opcin pases receptores como en los pases
financiera viable para los pobladores rurales remitentes puede resultar seguro, y eficaz en
pobres y para aquellos dedicados a empresas relacin al costo y al tiempo.
basadas en la agricultura. Sin embargo, En muchos pases de Amrica Latina y de Asia
podra ofrecer menos oportunidades para los que reciben remesas, el mercado proveedor de
residentes de reas remotas debido al alto remesas generalmente es mucho ms
costo del transporte de equipos y maquinarias, competitivo que el mercado de servicios de
y a la falta de estaciones de mantenimiento prstamos y depsitos.
para el equipo arrendado. Adems, es sabido
que, el individuo pobre en situacin Tecnologa para reducir los costos de transacciones
vulnerable, rara vez est en condiciones de y de riesgos
requerir activos que se puedan adquirir va
leasing para sus actividades generadoras de Los bancos tienden a hacer mayor uso de la
ingresos. tecnologa informtica en pases donde la
Los productos de leasing son adecuados para industria tecnolgica est menos regulada que
transacciones individuales pero requieren un el sector financiero.
pago inicial o colateral significativo para La banca electrnica no es apropiada para todas
disminuir los riesgos del arrendador. Por otra las instituciones financieras, en particular en
parte, es necesario solucionar diversos temas aquellos pases con gran disponibilidad de
tributarios y legales antes de que el leasing mano de obra. Por otra parte, la banca
pueda convertirse en una alternativa de electrnica podra no ser apropiada para todos
prstamo atractiva. los clientes, en especial para aquellos en
situacin de pobreza vulnerable. Podra
Los Servicios otorgar comodidades y seguridad para
aquellos depositantes de montos algo mayores
Los servicios de seguros son importantes para y bajar los costos para las instituciones
las reas rurales; sin embargo, resulta todo un financieras, pero podra no ser relevante para
desafo proporcionarlos a los clientes rurales a muchos depositantes menores, especialmente
un costo asequible sin la provisin de enormes en reas rurales.
subsidios. Se requieren economas de escala y de mbito
El seguro por ndices basado en el clima resulta para alcanzar mayor costo-efectividad en la
ineficaz y demasiado costoso para reas banca electrnica.
marginales y para aquellas reas donde las Para reducir los costos de utilizar la tecnologa
condiciones climticas estn cambiando. informtica resulta importante aunar servicios
Las garantas de crdito funcionan como un
61 Nagarajan & Meyer
microfinanzas en algunos pases con mercados Otro aspecto de las polticas en favor del
competitivos, ofrece valiosas perspectivas iniciales consumidor se refiere a la educacin del consumidor,
sobre los potenciales problemas para las finanzas que implica ayudar a los clientes a desarrollar el
rurales en el futuro. conocimiento, las capacidades y las actitudes
requeridas para adoptar buenas prcticas de
Con la llegada de diversos nuevos tipos de administracin de dinero en trminos de ganancias,
proveedores, tales como instituciones que brindan gastos, ahorros, prstamos e inversiones. Los
prstamos de consumo para personas de bajos ingresos; participantes en experiencias de educacin del
la proteccin del consumidor adquiere gran consumidor reciben informacin y herramientas para
importancia en las microfinanzas. Desde la perspectiva tomar mejores decisiones financieras y para trabajar
del cliente, los proveedores resultan prcticamente por sus objetivos financieros y su bienestar econmico.
imposibles de diferenciar y las malas prcticas de Se argumenta que la educacin financiera ayudara
algunos pueden perjudicar a la industria en su conjunto tanto a clientes como a instituciones financieras. Por
(Rhyne, 2003). Los mercados de las microfinanzas en una parte, la educacin financiera puede contribuir a
Amrica Latina y Sudfrica se encuentran en etapas construir capacidades en los pobres para obtener
iniciales de implementacin de protecciones al control, ser ms proactivos, usar informacin y
consumidor para asegurar que la multiplicidad de recursos para aumentar su seguridad econmica, y
proveedores, y las presiones de la competitividad, no utilizar los servicios financieros en forma ms efectiva.
debiliten la calidad del servicio proporcionado a los Por otra parte, las instituciones financieras tambin se
consumidores. Rhyne (2003) considera la proteccin benefician cuando clientes mejor informados se
al consumidor como un tema de servicio al convierten en mejores consumidores de servicios
consumidor; un tema de relaciones pblicas, de financieros. Pueden atraer y retener ms clientes
regulaciones, y de competitividad, que en ltima cuando los consumidores entienden a cabalidad los
instancia afectar la porcin de mercado de largo plazo servicios y productos financieros. La investigacin de
de las IMFs.46 Se ha propuesto la autorregulacin de mercado conducida en India, Morocco, Sudfrica, y
las IMFs como un medio de proteger los derechos del Bolivia por Microfinance Opportunities con el apoyo
consumidor, basndose en que este enfoque no slo de la Fundacin Citigroup, detect una demanda
sera moralmente correcto sino que tambin consistente de educacin financiera enfocada en el
beneficiara los intereses econmicos de largo plazo de dinero, los ahorros, el manejo de deudas, las
la industria (McAllister, 2003). La proteccin al negociaciones financieras, y el uso de servicios
consumidor puede reforzar los derechos del bancarios (Cohen et al., 2004).48 Sin embargo, no es
consumidor y adems ser considerada como una
autorregulacin no prudencial.47
[Banking Council (www.banking.org.za)]; la Asociacin de
Agentes de Recuperacin de Deudas (Association of Debt
Recovery Agents); asi como el Adjudicador Bancario
46
Redes de profesionales, tales como ACCION International, (Banking Adjudicator), un organismo independiente que
se comprometieron recientemente a adoptar voluntariamente proporciona servicios de resolucin de conflictos
polticas a favor del consumidor, que permitan que proteger a relacionados con servicios o productos bancarios; la
sus clientes. Mediante la adopcin de este compromiso, los Asociacin de Centrales de Riesgo (Credit Bureau
miembros de la red ACCION acuerdan: (i) promover la Association) que incluye al Credit Bureau Experian
aplicacin extensiva de estos principios entre las instituciones (www.experian.co.za) y a la Trans-Union ITC
de microfinanzas de sus pases; (ii) cuando as se requiera, (www.transunionitc.co.za); y el Consejo Regulador de
trabajar con las autoridades a cargo de las regulaciones en sus Microfinanzas (Micro Finance Regulatory Council), un
pases para promover polticas o reglas que sin ser organismo privado, sin fines de lucro, nombrado por el
agobiantes, resulten efectivas, y (iii) crear conciencia en la gobierno para regular la industria del microcrdito y proteger
industria global de las microfinanzas sobre la importancia de los intereses del consumidor (www.mfrc.co.za).
principios a favor del consumidor que abarquen calidad del 48
La institucin de microcrditos AMSA de Sudfrica ofrece
servicio, transparencia y probidad en la fijacin de precios,
educacin a los consumidores en temas como manejo
medidas en prevencin del sobre endeudamiento, prcticas
apropiadas de recaudacin de prstamos, privacidad de la financiero personal; contenidos de los contratos de prstamo;
informacin sobre el cliente, desarrollo de mecanismos de y sobre sus derechos y responsabilidades. Adems capacita a
retroalimentacin efectivos, y la incorporacin de las su personal para presentar esta informacin a travs de
polticas a favor del consumidor en las operaciones (para leer folletos, boletines, posters y programas de radio actualizados
el compromiso completo referirse a www.accion.org). anualmente (MFRC, 2003). El Banco Africano (African
Bank), otra institucin de microcrdito de grandes
47
En Sudfrica, el Consejo de Cobradores (Debt Collectors proporciones de Sudfrica, ofrece educacin gratuita al
Council) monitorea a proveedores financieros cobrando una consumidor. El programa recibe el nombre de escuela de
tarifa que es pagada por los cobradores de deudas dinero y ensea a consumidores que no han tenido acceso
(www.debtcol-council.co.za). Entre otras instituciones que previo a crdito y que necesitan contar con las herramientas y
apoyan la proteccin del consumidor en el mercado el conocimiento necesarios para planificar y administrar sus
financiero sudafricano se incluyen: el Consejo Bancario finanzas (MFRC, 2003). El Consejo Regulador de
Lecciones, Vacos y Roles 64
claro si las instituciones financieras sern capaces de Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito
cubrir sus costos y si tendr el efecto deseado en (World Council of Credit Unions WOCCU).
trminos de retener y disciplinar a los clientes. En la A qu se debe esto? Por qu las mutuales de
medida en que estas iniciativas se encuentran en sus crdito no representan la forma legal lgica
etapas iniciales de desarrollo, resulta aconsejable que la mayora de ellas quisiera lograr? Y
monitorearlas. por qu existe tan poca interaccin
sistemtica entre las organizaciones de
propiedad de sus miembros como las
C. Debates, Disyuntivas y Vacos cooperativas, las mutuales de crdito, y los
Pendientes grupos de autoayuda (SHGs)? Cules son las
A pesar de iniciativas recientes para desarrollar las fortalezas y debilidades de estas instituciones
finanzas rurales, an persisten varios debates, para atender a las reas rurales,
disyuntivas y vacos. Entre ellos cabe mencionar los particularmente a las poblaciones ms pobres
siguientes: y de reas remotas?
Pueden aquellos grandes pases de reciente
Qu rol cumple la cadena de valor al examinar avanzada tecnolgicacomo Brasil, China,
los temas referentes a las finanzas rurales? India, y Sudfricadar un salto favorable en
Representa un enfoque analtico eficaz para las finanzas rurales utilizando su ventaja
identificar los puntos de apalancamiento de la tecnolgica para contrarrestar algunas
intervencin en sistemas financieros; una restricciones debido a su tamao?
herramienta para disear proyectos para el Bajo qu circunstancias los servicios no
desarrollo rural integral, o ambas cosas? financieros resultan crticos para los pobres
Qu deberan hacer las agencias donantes para rurales y cmo se pueden proporcionar de una
cumplir con sus objetivos relacionados con la manera eficaz?
pobreza si las instituciones pblicas Qu cambios son necesarios de realizar a los
reformadas no estn dispuestas o son marcos regulatorios de la mayor parte de los
incapaces de atender de una manera sostenible pases para apoyar a las instituciones
a muchas familias y poblaciones en financieras que intentan atender las reas
condiciones de pobreza que viven en reas rurales?
remotas? Pueden proporcionarse servicios de seguros
Existen posibilidades de crear ms alianzas de sin necesidad de subsidios a las poblaciones
tipo mayorista-minorista entre los bancos de alto riesgo, tales como aquellas afectadas
agrcolas, las cooperativas de agricultores, las por el VIH/SIDA?
asociaciones de mercancas comerciales y las Cul debiera ser el rol ms adecuado de los
IMFs, con el objeto de expandir las finanzas estudios de impacto? Se puede medir el
rurales, reducir costos, y asegurar una alta tasa impacto de los servicios financieros rurales a
de recuperacin de prstamos? un costo asequible y de una forma confiable?
Los esfuerzos dirigidos a la recuperacin de Existe la necesidad de nuevas herramientas y
costos mediante el uso de tasas de inters de mtodos para medir los impactos, en especial
mercado con frecuencia han resultado para el caso de los servicios financieros
exitosos en las microfinanzas urbanas. Sin rurales dirigidos a aquellas poblaciones en
embargo, seguirn las agencias donantes y condiciones de pobreza vulnerable y que
los gobiernos entregando apoyo a las IMFs si viven en reas remotas? Qu importancia
stas proporcionan servicios a las reas tienen los indicadores de desempeo social
rurales y agrcolas con un enfoque de para evaluar el impacto de las finanzas
recuperacin de costos que requiera tasas de rurales?
inters an mayores? Podran las IMFs que
compiten con las instituciones de finanzas Existen varios vacos fundamentales en las recientes
rurales (IFRs) existentes sobrevivir sin iniciativas de finanzas rurales que requieren mayor
subsidios? anlisis.
Existen pocas instituciones de propiedad de sus Cmo se disean y regulan los contratos de
miembros que estn vinculadas con una produccin y de comercializacin que se usan
organizacin sombrilla tal como el Consejo en las cadenas de valor? Cmo se maneja el
financiamiento en estos contratos? Qu se
puede hacer para facilitar y asegurar la
Microfinanzas de Sudfrica est logrando paulatinamente participacin de los agricultores a pequea
convencer a sus clientes para que paguen por recibir este escala? Cul es la demanda y la oferta de
programa de educacin del consumidor. servicios domsticos como transferencias y
65 Nagarajan & Meyer
pagos, particularmente de aquellos integrantes rurales para reducir los costos de riesgos y de
menores de las cadenas de valor? las transacciones?
Qu desafos impiden que las agencias Qu instituciones, productos, servicios,
donantes se relacionen en forma eficaz con los programas y mecanismos de entrega pueden
proveedores de servicios financieros sin que atender de la forma ms viable a las reas
ello origine distorsiones en el mercado? remotas?
Bajo qu condiciones sern suficientes los Cul es la factibilidad de concatenar los
argumentos tcnicos, la asistencia tcnica y la servicios financieros rurales con los
condicionalidad de las agencias donantes para proveedores no financieros para aumentar la
asegurar una reforma exitosa de los bancos de cobertura a costos reducidos?
desarrollo? Funcionarn solamente en
aquellos pases donde ya exista un consenso
substancial en pro de la reforma? La D. Recomendaciones Generales para las
realizacin de mayores estudios sistemticos Agencias Donantes
en profundidad sobre reformas exitosas y Las recientes revisiones de programas de agencias
fallidas, contribuira de alguna forma a donantes, conducidas por miembros del consorcio del
responder estas interrogantes? CGAP, concluyeron que se necesitaban cinco
Estn los grupos de autoayuda (SHGs) elementos centrales para mejorar la efectividad del
reemplazando o complementando a las apoyo a las microfinanzas a nivel de las agencias
instituciones financieras formales en las reas individuales. Estos elementos tambin contribuyen a
rurales? De qu manera viable podran determinar la ventaja comparativa de una agencia
atender a las reas remotas y a la poblacin donante en su apoyo a los servicios financieros para los
rural en condicin de pobreza vulnerable? pobres.
Cmo podran las instituciones financieras,
incluyendo las IMFs, atender exitosamente a Fig. 2: Elementos Centrales para un Apoyo Efectivo
aquellos clientes rurales ms expuestos a Claridad
riesgos sistmicos de inundaciones, sequas y Estratgica y
enfermedades? Coherencia
Qu rol debieran desempear las instituciones
Apex en las reas rurales? Cundo y bajo
qu circunstancias debieran ser introducidas Instrumentos Slida capacidad
Apropiados Efectividad del personal
en la secuencia de la asistencia? En qu
forma podran disearse de manera ms
efectiva como para flexibilizar las Gestin de
restricciones de recursos mientras que al Conocimientos Transparencia para
Relevantes los Resultados
mismo tiempo construyen capacidades?
Qu tipos de instituciones estn mejor
preparadas para atender a las poblaciones en
condiciones de pobreza vulnerable y en reas Fuente: CGAP (2004)
remotas? Cmo se pueden disear productos
financieros para atender reas remotas Los cinco elementos centrales incluyen (ver Fig. 2
enfrentando a la vez, la existente falta de ms arriba): (i) Claridad Estratgica y Coherencia: El
calidad de los productos? grado en que exista una visin que abarque a toda una
Qu rol debieran jugar los fondos a nivel agencia y si esta visin y las polticas de la agencia se
comunitario y los programas de desarrollo ajustan a las buenas prcticas aceptadas; (ii) Slida
para mejorar el acceso a las finanzas en reas Capacidad del Personal: el hecho de si la unidad central
rurales? de microfinanzas cuenta con la capacidad y los
De qu manera los depsitos a plazo pueden recursos suficientes para proporcionar apoyo tcnico
ser ofrecidos en las reas rurales por una calificado a colegas operacionales. Asimismo, si el
variedad de instituciones, y a travs de nivel general de capacidad tcnica es apropiado para
posibles articulaciones entre ellas, para asegurar operaciones de calidad; (iii) Transparencia
aumentar y mejorar la calidad de los para los Resultados: El nivel de conocimiento de la
servicios? cartera de microfinanzas (por ejemplo, si es "visible"
para la agencia) y la transparencia la informacin del
Qu roles desempean las remesas y el leasing
rendimiento de la cartera; (iv) Gestin de
en la acumulacin de activos en las reas
Conocimientos Relevantes: Qu tan bien aprende la
rurales?
agencia de sus propias experiencias y de la de otras, a
Qu tipos de tecnologas apropiadas de la
travs de la creacin, difusin, y uso de conocimiento
informacin deben desarrollarse en las reas
Lecciones, Vacos y Roles 66
prctico, de fcil entendimiento para el usuario; e (v) de ganado en Mongolia; los trabajadores
Instrumentos Apropiados: El hecho de si una agencia extensionistas financieros en Uganda, y el
cuenta con instrumentos que le permitan trabajar experimento de la Hewlett-Packard para crear
directamente con el sector privado; un requisito un sistema de identificacin electrnico para
esencial para tener efectividad en las microfinanzas y clientes de IMFs en Uganda.
en las finanzas rurales. La calidad, rango, y Apoyar el desarrollo de planes de estudio para
flexibilidad de los instrumentos tambin resultan los programas de educacin de clientes.
cruciales. Los hallazgos de estas revisiones de pares de Apoyar estudios de factibilidad para ayudar a
las microfinanzas, conducidas por el CGAP, son de las IFRs a tomar decisiones informadas sobre
gran relevancia para las finanzas rurales. De hecho, la adopcin de nuevas tecnologas
desarrollar una estrategia clara para las finanzas rurales informticas.
constituye un prerrequisito para trabajar en ellas.
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