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FACULTAD DE POSTGRADO
FINANZAS INTERNACIONALES
TRABAJO FINAL:
PRESENTAN
JULIO 2013.
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INDICE
1. INTRODUCCIN
adquirido hoy en da, para que una empresa pueda ser competitiva a nivel
internacional.
1.1. OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
OBJETIVOS ESPECIFICOS
1 http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje#Tipos_de_factoraje
2 http://www.xing.com/net/ne_comercioexterior/tenicas-de-marketing-internacional-133145/las-cartas-de-credito-
documentario-8661169/8661169
3 http://www.cajastur.es/empresas/productos/archivos/fichero300_8.pdf
4 http://www.actibva.com/magazine/productos-financieros/tipos-de-garantias-financieras
Bancos privados
Banco Agrcola, S.A.
Scotiabank El Salvador, S.A.
Banco de Amrica Central, S.A.
Banco Citibank de El Salvador, S.A.
Banco Promrica, S.A.
Banco HSBC Salvadoreo, S.A.
Banco G&T Continental El Salvador, S.A.
Banco ProCredit, S.A.
Banco Azteca El Salvador, S.A.
Bancos estatales
Banco de Fomento Agropecuario
Banco Hipotecario de El Salvador, S.A.
Otros
Banco Multisectorial de Inversiones, que actualmente tiene funciones de
segundo piso y otorga crditos a travs de los bancos privados. Sin
embargo, ya est aprobada la Ley del Sistema Financiero para Fomento al
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador
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Productos financieros
Al presente, la mayora de bancos de El Salvador, tienen productos
financieros similares para el exportador, lo que hace la diferencia en cada uno
de ellos son las comisiones, tasas de inters y el servicio que brinda la
institucin bancaria, a continuacin se describen los que pueden ser utilizados
para obtener financiamiento y que pueden ser usados para exportar. Ver tabla
7 (Ver Anexo 1).
Caractersticas:
Se puede establecer mediano y largo plazo de acuerdo a las
necesidades propias del negocio.
Caractersticas:
Desembolsos parciales.
Vencimientos de cada retiro de acuerdo al plazo establecido inicialmente.
Las amortizaciones realizadas a capital generan disponibilidad para
nuevos desembolsos.
Los plazos de las lneas de crdito rotativas son de seis meses, mximo un
ao.
5http://www.bancoagricola.com/index.php?
option=com_content&task=blog_list_categor y§ionid=2&id=43&Itemid=168;https://www.bac.net
/elsalvador/esp/banco/corporativo/corsincartas.html;https://www.latinamerica.citibank.com/salvador/b
ancaEmpresarial/comercioInternacional/index.htm;
http://www.gytcontinental.com.sv/website/index.php/cartas -de-credito-de-exportacion-empr.html;
http://www.bancoprocredit.com.sv/?cat=1137&title=Crditos&lang=es ;
https://www.promerica.com.sv/?art=1133 ; http://www.scotiabank.com.sv/?cat=1084
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador
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Caractersticas:
El plazo y forma de pago se adecua a la actividad del proyecto a financiar.
Se realizan supervisiones al proyecto.
Los plazos son mximo de un ao.
Caractersticas:
Es un crdito revolvente.
Es de corto plazo, mximo 30 das.
Caractersticas:
Es un crdito revolvente.
El plazo puede ser hasta de 48 meses.
Gana puntos6.
Carta de crdito: Es una orden de pago formulada por el banco emisor por
cuenta del comprador, donde pone a disposicin del vendedor una suma
convenida de dinero que podr cobrar mediante la presentacin de los
documentos que corresponden estricta y literalmente a los trminos y
6 http://www.americanexpress.com/credomatic/tarjetadistanciaelite.shtml
7http://www.oficinascomerciales.es/icex/cma/contentTypes/common/records/viewDocument/0,,,00.bi
n?doc=48057
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador
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Caractersticas:
Son irrevocables, las condiciones pactadas en la carta deben cumplirse por
ambas partes, no puede ser modificada o cancelada de forma unilateral,
nicamente con el consentimiento de los involucrados.
El banco solo manipula documentos, no mercanca.
El plazo generalmente es de 90 das mximo.
Caractersticas:
La transferencia puede realizarse en su totalidad o parcialmente.
Se usa cuando el beneficiario o exportador no es el que suministra
directamente los bienes.
Se puede realizar un anticipo al exportador, lo que genera financiamiento
sin costo.
Caractersticas:
Sirve como garanta y no como un instrumento de pago.
Caractersticas:
No se realizan pagos anticipados sino hasta que la mercadera ya est en el
puerto destino.
No se requiere financiamiento, ni contrato para solicitar el servicio en el
banco, solo presentar los documentos requeridos, letra de cambio, pagar,
documentos comerciales para exportar.
Caractersticas:
Es un medio de pago seguro.
Se puede enviar pagos a cualquier parte del mundo.
Se debe tener cuenta en el banco.
Caractersticas:
Es el medio de pago menos costoso y ms seguro para el exportador.
Se realiza a travs de una transferencia cablegrfica.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Existen instrumentos financieros que pueden ser utilizados paraobtener
financiamiento para diferentes necesidades de capital entre las que se
puede destacar mobiliario y equipo, inmuebles, inventarios, medios
de transporte, se detallan cuales son:
Caractersticas:
Se financia hasta el 100% del bien.
Las rentas son deducibles en su totalidad del impuesto sobre la renta.
Los activos en arrendamiento no impactan al total de activos de la empresa
que contrata el servicio, para el pago de impuestos municipales.
Le permite pagar IVA a la empresa contratante durante el plazo del
arrendamiento y recuperarlo mensualmente.
Los plazos de financiamiento estn acorde al tipo de bienes, el mnimo es
de dos aos y mximo de cinco aos.
Se contrata un seguro que ampare el bien.
Caractersti
cas:
Hasta el 90% del total de documentos a descontar
Plazo mximo de hasta 120 das.
No requiere garantas colaterales8.
Disminuye los costos administrativos, dado que las gestiones de cobro las
realiza directamente el banco.
Se firma pagar.
Se debe presentar carta de cargo a cuenta por las comisiones que cobrar
el banco.
Seguros y fianzas
Principales aseguradoras de El Salvador
ASESUISA, MAPFRE La Centro Americana, Aseguradora Popular S.A de C.V. ,
Scotia Seguros, HSBC Seguros., Seguro e Inversiones, S.A., Aseguradora
Agrcola Comercial, S.A.
9 http://www.proesa.gob.sv/index.aspx##
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador
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Programa de garantas
Programa de Garanta para Pequeos Empresarios (PROGAPE).
Garanta para la Agricultura Intensiva y la Agroindustria (PROGAIN).
Programa de Garanta Agropecuaria (PROGRARA).
Sociedad de Garanta Recproca (SGR).
Fondo de Garanta a las Exportaciones (FIDEXPORT).
10 https://www.bmi.gob.sv/portal/page?_pageid=38,55707&_dad=portal&_schema=PORTAL
11 www.minec.gob.sv ?option=com_content&view=article&id=280&Itemid=146
D. FONDEPRO12
Es un fondo financiero destinado al otorgamiento del cofinanciamiento dicho
fondo no es reembolsable para la micro, pequea y mediana empresa.
El fondo es ejecutado a travs de 5 lneas de apoyo:
Calidad y productividad.
Cadenas productivas con enfoque de valor y la asociatividad. C. Innovacin y
tecnologa.
Desarrollo de mercados.
Concurso emprendimiento innovador (capital semilla).
12 http://www.fondepro.gob.sv/index.php?option=com_content&task=view&id=38&Itemid=1
13http://www.conam ype.gob.sv/newsite/index.php?
option=com_content&view=article&id=98&Itemid=154
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador
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H. Exporta Fcil 15
Correos de El Salvador brinda el servicio Exporta Fcil el cual est
orientado a la MIPYMES que precisen comercializar sus productos en
mercados internacionales como madera, barro, cuero, textiles,
medicinas, alimentos tpicos, musicales, vegetales, metal y cermicas. Los
productos que se encuentren en las prohibiciones del Convenio Postal
Universal, UPU y las establecidas por cada pas destino.
14 http://www.centrex.gob.sv/scx_html/acerca_sicex.html [consultada el 31/10/2011]
15 http://www.correos.gob.sv/index.php?option=com_content&view=article&id=495&Itemid=271
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador
18
Los Tratados de Libre Comercio son acuerdos entre dos pases o ms que
buscan facilitar el intercambio comercial a travs de la eliminacin de
barreras arancelarias y no arancelarias que dificulten el intercambio de
bienes, mercancas y capitales.
Las exportaciones a EEUU son poco diversas ya que mayormente son del
sector textil, en el caso del Mercado Comn Centroamericano, son ms
diversas destacando el sector confeccin, agroindustria, alimentos y
bebidas, otro pas al cual se exporta significativamente es a Espaa,
especficamente atn.
Cmo parte del proceso de evolucin del Sistema de Pago Nacional, el Banco
Central de Reserva promueve desde 2002 un conjunto de acciones cuyo objetivo
es impulsar la modernizacin de dicho sistema. 18
El Banco Central de Reserva acta como ente analista, regulador y vigilante del
proceso de modernizacin contribuyendo a que minimicen los riesgos
involucrados en los procesos de compensacin y liquidacin derivados del uso de
diferentes medios de pago.
18 http://www.bcr.gob.sv/esp/index.php?
option=com_content&view=article&id=117&Itemid=291
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador
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Cmaras de Compensacin
La compensacin de cheques es un proceso en el que, de mutuo acuerdo pactado
en un contrato, los participantes intercambian cheques y datos para su posterior
compensacin y liquidacin que se realiza normalmente en los bancos centrales.
An con la tendencia creciente de los pagos electrnicos en algunos pases, el
cheque sigue siendo un importante instrumento de pago, sobre todo para hacer
pagos de bajo valor 4/. Por lo tanto, dentro de un sistema de pagos moderno, no
pueden faltar las cmaras de compensacin de cheques como otro subsistema
importante del sistema de pago.
Cheques
En Cmara electrnica de
6.7 6.6 6.4 6.6 6.6 6.6
Compensacin
En ventanilla de Bancos 8.0 14.4 16.0 14.3 24.5 26.2
Cheques
2007 / 2008 /
2003 2004 2005 2006
1 2
Dispensadores de Efectivo
Nmero de redes
2 7 7 8 8 9
Nacionales
Nmero de
717 798 897 958 1,029 1,118
terminales
Volumen de
operaciones 36,000 43,402 48,898 56,930 65,443 67,439
(miles)
Valor de las
1,599,6 1,943,6 2,190,5 2,209,5 2,841,3 3,035,3
operaciones
00 65 48 07 09 41
(miles de US$)
Nmero de
n.d. 2 2 2 7 7
redes
Nmero de
n.d. 6,000 6,914 10,870 18,096 21,397
terminales
Volumen de
operaciones 8,100 22,355 25,559 31,738 23,481 24,683
(miles)
Valor de las
575,20 987,48 1,262,1 1,661,7 1,548,6 1,503,4
operaciones
0 1 84 34 80 07
(miles de US$)
2007 / 2008 /
2003 2004 2005 2006
1 2
Relacionadas
5,476. 5,672. 6,160. 7,989. 7,094. 8,579.
c/operaciones del
4 9 9 8 9 5
Estado 1/
Bancos (millones de 8,443. 8,138. 8,019. 8,230. 8,452. 9,436
USD) 2/ 3 1 0 6 9 .2
http://www.ssf.gob.sv/
ANEXOS
ANEXO No. 1 Matriz de oferta financiera y comisiones
Fuente: BCR.