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PENSIONES
ENTREVISTA
Jos Barea
En mis investigaciones
de pensiones siempre he querido
que haya actuarios para asegurarme
de la certeza y el rigor en el tratamiento
de los riesgos
DOSSIER
El proceso de gestin de riesgos como
componente integral de la gestin
empresarial
M Isabel Martnez y M Isabel Casares
MIEMBROS PROTECTORES
SUMARIO
Edita:
Instituto de Actuarios de Espaa
C/ Vctor Andrs Belande, 36. GALERA DE ACTUARIOS 2
28016 Madrid
Tel. 91 457 86 96 CARTA DEL PRESIDENTE 3
Fax 91 457 14 07
www.actuarios.org ENTREVISTA 4
Jos Barea
iae@actuarios.org
En mis investigaciones de pensiones siempre he querido que haya actuarios
para asegurarme de la certeza y el rigor en el tratamiento de los riesgos
Director: Diego Cano
TEMA DE PORTADA
Luis Mara Sez de Juregui Sanz 6
Est cerrada la reforma de la Seguridad Social con la Ley 27/2011?
Consejo de Redaccin: Mltiples aspectos que han quedado abiertos.
Alicia Sanmartn
Amadeo Rodrguez Jos Enrique Devesa Carpio 11
Daniel Hernndez Sobre la sostenibilidad del sistema reformado
Ester Arencibia de pensiones de jubilacin espaol.
Francisco Alonso
Irene Albarrn M. Begoa Goslbez Raull y Daniel Hernndez Gonzlez 14
Isabel Baegil La pensin contributiva de jubilacin como instrumento pblico de proteccin.
Isabel Casares
Jos Boada Antonio Argeso 17
Julin Oliver En qu consisten las proyecciones de poblacin?
Lzaro Villada
Luis M. Sez de Juregui Cristina Saavedra 20
Pablo Martn Riesgos psicolgicos asociados al envejecimiento y factores de proteccin
Vicente Sala
Lourdes Prez Ortiz 24
Los temas de la Sociologa de la Vejez.
Maquetacin:
Jos M Ropero
DOSSIER
M Isabel Martnez Torre-Enciso y M Isabel Casares San Jos-Mart 26
El proceso de gestin de riesgos como componente
integral de la gestin empresarial
Foto de portada:
Fernando Arias LA ADMINISTRACIN CONTESTA
M Isabel Casares San Jos-Mart 38
Alcance y efectos de la Sentencia del Tribunal Constitucional
Fotografa: 128/2010, de 29 de noviembre de 2010.
Fernando Arias y M Jos Rivera
ESPACIO ACTUARIAL
Manuela Laborda Ibaez 42
Imprime: Los supuestos excepcionales de liquidez, aplicacin prctica.
actuarios
Albadalejo, S.L.
Carmen Gimnez 45
Bajada de las pensiones?
Depsito Legal:
M-25517-1990 MIEMBROS TITULARES 51
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GALERA DE ACTUARIOS N 29 OTOO 2011
Vicente
Gonzlez Catal
e incluso personal no ha sido mejorada por el hecho de
ser su compaero y estoy seguro de que todos vern que
efectivamente son mejores en parte gracias a Vicente.
Creo que no se puede decir nada mejor que ese hecho.
C
uando el Instituto me pidi que hiciera una sem- de la mesa y no esconda a nadie sus ideas o intenciones.
blanza de mi padre para este nmero de la revista
se me plante una duda Cmo describir a mi pa- Entregado porque siempre se dedic en cuerpo y alma
dre? Me centro en sus logros personales o en su forma a la institucin de la que formase parte para mejorarla
de ser? He elegido la segunda opcin porque la primera segn su mejor entender. Cuando estuvo en la Seguri-
ya muchos la conocis, pero quiz no se conozca tanto lo dad Social, en el Instituto de Actuarios o en la Univer-
que haba detrs de la persona pblica. Si tuviera que des- sidad, no haba nada ms importante para l, que de-
cribirle en dos o tres palabras, las que me vienen inmedia- jar la institucin en mejores condiciones de la que se
tamente a la cabeza son; pasional, honesto y entregado. encontrase cuando entr en ella. Como muchos sabis
se dedic 8 aos al Instituto de Actuarios en calidad de
Pasional porque tena un carcter que le impulsaba a presidente del mismo. No le he visto disfrutar tanto de la
darle una importancia enorme a todas las cosas por pe- profesin como durante aquella poca.
queas que fueran y por tanto a intentar solucionar todo
de forma inmediata. En su trato con los dems siempre En denitiva mi padre vivi su vida intensamente. En
se comportaba como un padre preocupado porque la los ltimos das de vida, cuando se estaba preparando
otra persona mejorase e hiciese las cosas de la mejor para lo peor, nos dijo que no haba que llorarle porque
forma posible. l tena su idea de cmo haba que ha- haba hecho lo que quera de su vida y la haba disfrutado
cer las cosas y una vez se posicionaba no haba forma de al mximo. Ahora nos toca a nosotros seguir sus pasos.
hacerle cambiar e incluso se enfadaba con aquellos que
no compartan esa misma idea. Pero esos enfados eran Quiero aprovechar las ltimas lneas para agradeceros
normalmente porque no entenda que esas personas no a todos las muestras de cario que nos habis hecho lle-
se dieran cuenta de qu era lo mejor para ellas segn su gar durante estos das, para mi es un orgullo ver que mi
parecer. De hecho a todos aquellos que han trabajado padre dej una impronta en la profesin.
con l (y que por tanto algn arrebato seguro que sufrie-
ron) slo les dira que se pregunten si su vida profesional Hugo Gonzlez Riera
Fue Presidente del Instituto de Actuarios Espaoles. Perteneci tambin al Cuerpo de Catedrticos de Universidad, teniendo C-
tedra de Economa Financiera en la Universidad de Alcal de Henares y en la Escuela Universitaria de Estudios Empresariales.
Actuario de Seguros, Censor Jurado de Cuentas y Miembro del Registro Ocial de Actuarios de Cuentas, Asesor Actuario por opo-
sicin del Instituto Nacional de la Seguridad Social, y autor de numerosos libros y artculos sobre materia actuarial y nanciera.
Falleci en Madrid el 22 de octubre de 2011. Descanse en Paz
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CARTA DEL PRESIDENTE
A favor de las
pensiones pblicas
JULIN OLIVER
E l sistema de pensiones del que gozamos en Espaa no es slo una conquista de los trabaja-
dores y de la clase media, es tambin un activo fundamental de nuestra economa. Sin pensiones
a favor de los trabajadores cuando alcanzan la edad legal de jubilacin el consumo de la llamada
tercera edad disminuira notablemente, la justicacin de un sistema pblico de pensiones es bien
conocida y ste no necesita mayor defensa. El sistema de reparto en el que se basa nuestro sistema
de pensiones tiene en mi opinin una justicacin econmica: las pensiones que debe pagar el
sistema evolucionan con la propia economa real, el sistema de reparto se comporta como la eco-
noma del pas. En este sentido es necesario mencionar que la rentabilidad en los ltimos 14 aos
del IBEX-35 ha alcanzado el 2,43% anual y en los ltimos 10 aos tan slo el 1,41% anual; tampoco
podemos olvidar el enorme riesgo de los activos nancieros de renta ja como los de Madoff o Leh-
man Brothers o incluso de la deuda soberana de pases como Grecia.
Prcticamente ningn criterio se ha cumplido en los ltimos aos segn el Instituto Nacional de
Estadstica. Mientras el producto interior bruto creca de 2000 a 2007 entre el 2,7% y el 4%, en los
aos 2008 y 2009 se ha producido una contraccin de la economa alcanzando el -3,7% en 2009. El
crecimiento del nivel de desempleo en el ltimo ao ha aumentado un 8,8% hasta alcanzar a na-
les del ao 2011 el 21,5% de paro, ms de 4,9 millones de parados de los cuales ms de 400.000 son
nuevos parados de los ltimos 12 meses. Adems, la poblacin espaola envejece, como envejecen
las poblaciones del resto de pases desarrollados y cada vez hay menos cotizantes a la seguridad
social por pensionista, siendo sus causas la disminucin de la natalidad, activa o pasiva, ligada en
parte a los bajos salarios, y el aumento de la esperanza de vida.
Por otro lado, la convergencia en materia de salarios no se ha producido; los salarios de los tra-
bajadores en Espaa son inferiores a la media europea y su importe es la mitad del salario, para un
trabajo equivalente, en pases como Francia o Alemania, para un coste de la vida similar.
Las medidas correctoras aprobadas en los ltimos meses para mejorar la sostenibilidad han con-
sistido, nicamente y sin lugar a dudas, en una disminucin de las pensiones futuras. En ningn
momento se ha planteado un aumento de las cotizaciones que hubiera ayudado a la sostenibilidad
sin perjudicar en medida apreciable ni a la productividad de las empresas, que no ha aumentado
a pesar de la contencin salarial que viene de antiguo, ni al nivel adquisitivo de los trabajadores.
Tampoco se han reducido las jubilaciones anticipadas del rgimen general para aumentar la edad
media de jubilacin de 63 a 65 aos, equiparndolo al RETA y aumentando as el volumen de co-
tizaciones.
TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
ENTREVISTA
JOS
BAREA
El siglo XXI es el siglo del riesgo, y entre los riesgos a Qu propuestas podemos plantear para afrontar
los que nos enfrentamos destaca el demogrco. Sin este riesgo o mitigar sus efectos?
embargo, el problema ya no es la superpoblacin sino el Puede ser la inmigracin una solucin para las socie-
envejecimiento de las poblaciones particularmente en dades avanzadas?
los pases desarrollados. En Espaa ya hemos tenido una experiencia de los
En Espaa esto es clarsimo, en la medida en que ha efectos beneciosos de la inmigracin que ha propor-
aumentado la esperanza de vida y se ha reducido la fe- cionado mano de obra, conteniendo los costes labora-
cundidad, la poblacin ha ido envejeciendo. Hoy en da, les, y aumentando la tasa de fertilidad. Ahora bien, esta
la esperanza de vida en Espaa supera los 80 aos para solucin tiene dos problemas, el primero lo estamos
los hombres y los 85 para las mujeres, y no hace tanto viendo ahora y es que, cuando la actividad econmica
la esperanza de vida rondaba los 60. Esto signica que cae, cae tambin el aporte migratorio del exterior. Tanto
hay que mantener a un grupo cada vez ms numeroso es as que incluso nuestros jvenes en los que hemos
de personas, hay que alimentarles, hay que proporcio- invertido recursos de formacin, se convierten tambin
narles unas rentas a las que ellos ya no pueden acceder en inmigrantes de otros pases con mejor situacin
por estar fuera del mercado de trabajo. econmica. El otro problema, es que los inmigrantes
El reto demogrco no es cuntos somos sino cmo so- tambin generan unos derechos de pensiones que en
mos, y es que cada vez somos ms y, adems, ms viejos. algn momento supondrn un gasto para el sistema de
proteccin social.
Esto tiene efectos tambin sociales y polticos
Claro, los mayores son por denicin ms conservadores O sea que, en realidad, lo que la inmigracin hace es re-
y les cuesta ms aceptar reformas que son necesarias trasar el problema, pero si las cuentas estn mal hechas
para la supervivencia del estado de bienestar. se agrava el problema Tu has estado ligado 20 aos a
Al tiempo que la tasa de dependencia va aumentan- la ejecucin presupuestaria y has tenido responsabilida-
do, esto es, un trabajador activo tiene que mantener a des con todos los partidos polticos qu reformas crees
ms pasivos, el gasto de cada uno de los pasivos a su vez que deberamos acometer?
aumenta, porque pagamos mejores pensiones e incurri- La primera es que los polticos deben escuchar a los tc-
mos en otros gastos de proteccin social. Es necesario nicos. Yo he estado ms de 20 aos sirviendo a la admi-
tambin aumentar el gasto en sanidad ms que propor- nistracin en el tema presupuestario y siempre ha sido
cionalmente porque lo mayores de 65 aos tienen un el inters general y la necesidad de cada momento lo
gasto de tres a cinco veces superior al de la poblacin que ha guiado mis actuaciones y como yo hay muchos
joven, por lo que la presin del envejecimiento es no slo funcionarios en la administracin y muchos tcnicos a
sobre las pensiones, sino tambin sobre la sanidad y so- los que hay que escuchar antes de tomar decisiones po-
actuarios
bre la proteccin social, que son partidas muy signicati- lticas. Yo en mis investigaciones sobre pensiones siem-
vas de los Presupuestos Generales del Estado. pre he contado con actuarios que son los que tienen la
A mi me parece que el envejecimiento de las poblacio- capacidad de calcular la relacin tcnica entre aporta-
nes es uno de los riesgos fundamentales en Espaa para ciones y prestaciones de cualquier sistema sometido
los tiempos venideros. a un riesgo. Adems, los tcnicos en la Administracin
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TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
siempre sirven para plantear las posibilidades reales fcil aplicar un sistema de reparto que uno de capitaliza-
frente a los deseos innitos de los polticos. cin. La ltima vez que calculamos los costes para Espa-
a de pasar de un sistema de reparto a uno de capitali-
Tu has sido muchas veces el mister no de los presu- zacin, que son los derechos implcitos de pensiones de
puestos espaoles los contribuyentes actuales, estos suponan del orden de
S, he sido consciente y nunca me ha importado que dos veces el Producto Interior Bruto del pas.
se me utilizase para acomodar los gastos a las posibili-
dades reales del pas. Muchas veces el tcnico para los Qu reformas concretas necesita el sistema de pensio-
golpes que recibe el poltico y ste acaba reconociendo nes?
la vala de esa tarea. He servido a la Administracin con Aunque no se pueda implantar un sistema de capitali-
todos los partidos polticos, como funcionario y como zacin, s es posible introducir mayor proporcionalidad
gestor de empresas pblicas, en la parte ejecutiva, en la entre las cotizaciones y las percepciones, tomando los
investigacin y en la docencia. elementos positivos de incentivos y de justicia que tiene
el sistema de capitalizacin.
El tcnico por excelencia en el anlisis del riesgo de pen- En cualquier caso, y dado que los sistemas de reparto,
siones es el actuario no dan, en general, pensiones muy elevadas, es bueno
Su papel es fundamental para dotar de rigor y abilidad permitir que los que lo deseen complementen su pensin
a los clculos tanto en la administracin como en las con las aportaciones que realicen a un seguro privado.
empresas privadas. En mis investigaciones de pensiones
siempre he querido que haya actuarios para asegurarme Acabamos las entrevistas pidiendo la opinin del entre-
de la certeza y el rigor en el tratamiento de los riesgos. El vistado sobre cul es el mayor riesgo para Espaa en el
actuario de seguros conoce perfectamente la manera de corto plazo y cul es en el largo plazo.
montar un rgimen de capitalizacin y un buen sistema A corto plazo el mayor riesgo que tenemos en Espaa es
de seguridad social que, aunque sea de reparto, se basa no cumplir los compromisos de dcit a los que nos he-
en los principios de capitalizacin la proporcionalidad mos comprometido con la UE, esto es, el 3% del PIB en
del sistema. Tambin me apoyo en los actuarios en la l- 2013. Si no lo hacemos, los mercados nancieros interna-
nea de investigacin que llevo realizando durante los l- cionales nos pueden penalizar con dureza. Importa no slo
timos 25 aos sobre la economa social, particularmente el objetivo de 2013 sino los intermedios de 2011 y 2012,
para los regmenes de cooperativas. sobre los que yo abrigo algunas dudas. Sobre todo por el
comportamiento scal de las comunidades autnomas.
Sigue teniendo sentido la disputa terica de capitaliza- A largo plazo, el problema en el sistema de reparto son
cin versus reparto? cambios drsticos en la estructura demogrca que no
A efectos prcticos, una vez que se ha implantado uno u se vean compensados por mejoras sucientes de la pro-
otro sistema es relativamente difcil cambiar y, evidente- ductividad de la poblacin ocupada.
mente, por la inmediatez de los resultados, resulta ms DC.
actuarios
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TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
E
s la Comisin Europea quien en su Libro Verde, de febrero de 2011, el Acuerdo social y econmico para el
Julio de 2010, sobre la reforma de las pensiones, crecimiento, el empleo y la garanta de las pensiones,
seala que el envejecimiento demogrco ha sido cuya Parte II est referido al Acuerdo para la reforma y
ms rpido de lo esperado, que la reciente crisis nan- el fortalecimiento del sistema pblico de pensiones, en
ciera y econmica ha tenido un impacto impresionante el marco del cual se recogen una serie de compromisos.
sobre los presupuestos de la Seguridad Social en Europa,
y que se hace necesario alcanzar cuanto antes un equili- Las medidas enumeradas en el Acuerdo indicado, si-
brio sostenible entre el tiempo de trabajo y el tiempo de guiendo las orientaciones contenidas en el Informe de
jubilacin. Como solucin, entre otros temas, se aboga Evaluacin y Reforma del Pacto de Toledo, aprobado por
por reforzar el sistema de los tres pilares. el Pleno del Congreso de los Diputados en su sesin de 25
de enero de 2011, se dirigen a anticipar las reformas ne-
Un sistema de pensiones sostenible necesita adaptar- cesarias en la estructura del sistema para que ste pueda
se a esos retos econmicos y demogrcos, y una estruc- responder a los nuevos desafos y estar en condiciones de
tura de tres pilares es una opcin equilibrada para ello. seguir proveyendo cobertura protectora ante los riesgos
As, la sostenibilidad pasa, de manera ya necesaria y ace- sociales descritos, dentro de un sistema de Seguridad So-
lerada, por un reforzamiento de los sistemas obligatorios cial nancieramente estable y slido que garantice a las
de pensiones pblicas (primer pilar) que se complemen- generaciones futuras prestaciones sociales sucientes.
ten con unos sistemas profesionales de pensiones colec-
tivos (segundo pilar) y con los productos especcos de As, la reciente Ley 27/2011, de 1 de agosto, sobre la
ahorro e inversin para la jubilacin (tercer pilar). Ade- reforma de la Seguridad Social , dentro de esos objetivos
actuarios
ms de en el Libro Verde de la Comisin Europea, este sealados, tiene como nalidad llevar al ordenamiento
principio de los tres pilares est recogido en mltiples de la Seguridad Social los compromisos recogidos en el
textos internacionales, siendo uno de relevancia dentro Acuerdo social y econmico mencionado, as como in-
de la Unin Europea la Resolucin del Parlamento Euro- corporar algunas de las recomendaciones reejadas en
peo, de 20 de noviembre de 2008, sobre el futuro de los la nueva reformulacin del Pacto de Toledo.
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TEMA DE PORTADA
les arrojan los siguientes resultados: y ampliadores por retraso en la edad de jubilacin, esta-
blece que el Gobierno realizar un estudio actuarial, en el
1. Por pasar de 15 a 25 aos el periodo de clculo de la plazo de un ao, relacionado con los coecientes reduc-
base reguladora, la pensin bajar en un intervalo tores de la pensin utilizados en la jubilacin anticipada,
entre un 7% y un 9%. previstos en el apartado 2 del artculo 161 bis de la Ley
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TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
General de la Seguridad Social, as como de los coecien- jes por aos cotizados (aplicable a la base reguladora
tes amplicadores de la pensin utilizados en el artculo para calcular la pensin), entonces el coeciente pasa
163, al objeto de evaluar su adaptacin a los principios de al 3,75%, pero prcticamente igual tanto si se trata de
proporcionalidad y contributividad al sistema. retrasar como de adelantar la edad de jubilacin. Estos
coecientes van reducindose a medida que se proyec-
Aqu cabe la siguiente pregunta despus de haber tan los clculos a aos venideros, y ello por el aumento
comenzado la revisin del Pacto de Toledo en 2008 (cin- de la esperanza de vida.
co aos despus de su ltimo informe en 2003) y de ha-
ber tardado tres aos en emitir su informe de revisin Por otro lado, la escala de porcentajes1 por aos co-
en enero de 2011, y despus de ms de seis meses de tizados (aplicable a la base reguladora para calcular la
trmite parlamentario de la ley de reforma, hay que es- pensin), que se ha ampliado hasta los 37 aos en don-
perar un ao ms en conocer esa adecuabilidad de los de se aplica el 100%, contina aplicndose un 50% cuan-
coecientes? do se han cotizado 15 aos, si bien actuarialmente ese
coeciente debera reducirse al 39%. En consecuencia, el
La respuesta es clara: en primer lugar no es concebible sistema contina siendo muy generoso en contra de la
que los coecientes reductores estn en una horquilla contributibidad.
del 6% al 8%, pero los ampliadores entre el 2% y el 4%. No
existe estudio actuarial que soporte esta disparidad en-
tre ampliar o retrasar. Incluso no es concebible en trmi- 1 El apartado Cinco del artculo 4 de la Ley 27/2011 modica el periodo
nos de poltica social, que debe fomentar alargar la edad de tiempo preciso para alcanzar el cien por cien de la base reguladora
de jubilacin. En segundo lugar, una vez hecho el estu- de la pensin, estableciendo los siguientes porcentajes de aplicacin a
dio actuarial por el que suscribe da como resultado un la base reguladora: por los primeros quince aos cotizados, el 50 por
100. Y a partir del ao decimosexto, por cada mes adicional de cotiza-
porcentaje del 6,5%; ahora bien, si a la vez al coeciente cin, comprendidos entre los meses 1 y 248, el 0,19 por 100 y los que
reductor o ampliador se aplica la escala de porcenta- rebasen el mes 248, el 0,18 por 100, sin que el porcentaje aplicable a
la base reguladora supere el 100 por 100, salvo en los casos en que se
acceda a la pensin con una edad superior a la que resulte de aplica-
cin. Porque, en este ltimo caso y siempre que al cumplir dicha edad
se hubiera reunido el perodo mnimo de cotizacin de quince aos,
se reconocer al interesado un porcentaje adicional consistente entre
un 2 y un 4 por 100 por cada ao completo transcurrido entre la fecha
en que cumpli dicha edad y la del hecho causante de la pensin, en
funcin del nmero de aos cotizados que se acrediten. Los nuevos
porcentajes sealados en el prrafo anterior, se aplicarn a partir del 1
de enero de 2027. Hasta dicha fecha, se establece el periodo transitorio
y gradual que se contiene en el apartado Seis del artculo 4 de la ley.
Mientras que en varios pargrafos de la Exposicin de motivos se men-
ciona que la Ley 27/2011 modica el sistema de clculo de la pensin
de jubilacin en la forma recogida en el Acuerdo social y econmico
para el crecimiento, el empleo y la garanta de las pensiones, suscrito
el 2 de febrero de 2011 en el marco del Dilogo social entre los inter-
locutores sociales y el Gobierno, cuya Parte II est referido al Acuerdo
para la reforma y el fortalecimiento del sistema pblico de pensiones,
en el marco del cual se recogen una serie de compromisos, entre otros
que la Escala de clculo para acceder al 100% de la base reguladora de
la pensin se modicara y evolucionara desde el 50% de la base regu-
ladora a los 15 aos hasta el 100% de la base reguladora a los 37 aos
con una estructura totalmente regular y proporcional; sin embargo,
esto no ha sido as en la Ley, ya que los parmetros hacen que sea to-
talmente regular y proporcional hasta que se alcanzan los 35 aos y 8
meses, es decir, hasta alcanzar los 248 meses al 0,19% por mes, pero
al sobrepasar los 248 meses y cambiar el porcentaje al 0,18% por los
escasos ltimos 16 meses, para cuadrar que al alcanzar los 37 aos
sea el 100%, se rompe la pretendida estructura totalmente regular
y proporcional. Matemticamente hubiera sido sencillo alcanzar esa
estructura totalmente regular y proporcional, puesto que la ecuacin
se soluciona con un nico porcentaje igual al resultado del quebrado
1/528 en tanto por uno, siendo 100/528 su expresin en tanto por
ciento, es decir, igual a %, en vez del 0,18%, por lo que no se entiende
la maniobra jurdico-matemtica de dejar 16 meses fuera de esa pro-
porcionalidad, lo que conlleva una estructura cuasi-totalmente regular
y proporcional, y que, en denitiva, no era lo que quera el Acuerdo
social y econmico.
TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
Como consecuencia de las recomendaciones de la Co- arma que es necesario desligar la relacin entre pres-
misin del Pacto de Toledo, la ley introduce el denomi- tacin y aos cotizados, para avanzar hacia un modelo
nado factor de sostenibilidad2 del sistema de seguridad sencillo mediante el cual la prestacin debera de ser en
social en su artculo 8, de modo que, a partir de 2027, los relacin directa a la aportacin realizada mediante co-
parmetros fundamentales del sistema se revisarn por tizaciones por cada trabajador. La propuesta consiste,
las diferencias entre la evolucin de la esperanza de vida como ya se ha hecho en otros pases como Suecia, en la
a los 67 aos de la poblacin en el ao en que se efecte creacin de cuentas nocionales, una cuenta personal,
la revisin y la esperanza de vida a los 67 aos en 2027. pero continuando el sistema nanciero actuarial como
Dichas revisiones se efectuarn cada cinco aos. de reparto como el actual. El cambio reside en que a par-
tir del momento de aplicacin de las cuentas personales,
Pero, por qu introduce la Ley un elemento que to- la pensin a recibir pasa a estar en relacin directa con el
mar efecto a tan largo plazo? Posiblemente sea la ma- valor de dicha cotizacin acumulada. Es decir, la pensin
yor vacatio legis que ningn ordenamiento jurdico mun- de cada trabajador ser el resultado de recibir como ju-
dial haya dado a una norma. bilado todo lo que aport al sistema a lo largo de la vida
laboral, actualizado en funcin del PIB, dividido entre los
Lo que es un record mundial puede esconder una es- aos de esperanza de vida que actuarialmente le que-
trategia para introducir modicaciones de mucho mayor den desde que se jubile.
calado. As, el factor sostenibilidad es una ventana abier-
ta hacia un sistema de cuentas nocionales como el que
tienen en suecia.
Pero, por qu introduce la Ley
un elemento que tomar efecto a tan
El Grupo Consultivo de Reexin sobre Polticas Pbli- largo plazo? Posiblemente sea la mayor
cas de UNESPA3 considera, en su reciente dictamen sobre
la reforma del sistema de pensiones, que la citada refor-
vacatio legis que ningn ordenamiento
ma va claramente en la buena direccin, pero no ser su- jurdico mundial haya dado a una norma
ciente para resolver los retos, carencias y limitaciones
del actual sistema de pensiones. El Grupo considera que Segn el Grupo Consultivo de UNESPA, esta frmula
ser de nuevo necesario introducir ms cambios para aportara los siguientes benecios:
asegurar su sostenibilidad, aumentar la transparencia y
exibilidad del sistema y reducir su complejidad, a la vez 1. Equilibrio y sostenibilidad: el sistema de pensiones,
que entiende que se estn agotando las posibilidades de que debe ser descargado de todos los gastos no
reforma a travs de cambios paramtricos (aos compu- ligados a cotizaciones (como los complementos a
tables para el clculo de la pensin, edad de jubilacin). mnimos que deberan nanciarse va impuestos),
El Grupo considera que se debe ir ms all de acuerdo a sera mucho ms equilibrado y por tanto sostenible
la demografa y al cambio de patrn en el mercado labo- en el tiempo.
ral, que exige un modelo ms exible porque las carreras 2. Responsabilidad y libertad individual: Con un mo-
profesionales son ms heterogneas. En el Dictamen se delo de cuentas personales virtuales, cada traba-
jador puede conocer en cada momento cul es su
aportacin acumulada y, en funcin de su esperan-
2 Artculo 8. Factor de sostenibilidad del sistema de la Seguridad So- za de vida, cul sera su escenario de pensin en
cial. funcin de cuando decida jubilarse. Con indepen-
Se introduce una nueva disposicin adicional, la quincuagsima no- dencia de normativa laboral especca, no sera
vena, en el Texto Refundido de la Ley General de la Seguridad Social,
aprobado por Real Decreto Legislativo 1/1994, de 20 de junio, con la
necesaria una limitacin en la edad de jubilacin,
siguiente redaccin: Disposicin adicional quincuagsima novena. siendo posible tanto anticiparse como prolongar la
Factor de sostenibilidad del sistema de la Seguridad Social. vida laboral en funcin de la pensin que se haya
Con el objetivo de mantener la proporcionalidad entre las contribucio- generado. Lo cual corregira, entre otros, la perdida
nes al sistema y las prestaciones esperadas del mismo y garantizar su de pensin de los desempleados ms mayores que,
sostenibilidad, a partir de 2027 los parmetros fundamentales del sis-
tema se revisarn por las diferencias entre la evolucin de la esperanza
incluso con carreras de cotizacin largas, no pueden
de vida a los 67 aos de la poblacin en el ao en que se efecte la re- reengancharse al mercado laboral precisamente en
visin y la esperanza de vida a los 67 aos en 2027. Dichas revisiones se los aos que ms se toman en cuenta para calcular
efectuarn cada 5 aos, utilizando a este n las previsiones realizadas la pensin.
actuarios
por los organismos ociales competentes. 3. Una mayor informacin, el Grupo tambin propone
3 El Grupo Consultivo de Reexin sobre Polticas Pblicas de UNESPA
est formado por: Juan Manuel Eguiagaray (presidente), Rafael Dom-
que se aumente la transparencia, permite adoptar
nech, Jos Mara Fidalgo, Jos Luis Leal Maldonado, Vctor Prez Daz, mejores decisiones de ahorro y de gasto a lo largo
y Felipe Serrano. En la pgina web de Unespa (www.unespa.es) est de la vida laboral pensando en el complemento a
disponible el Dictamen completo del Grupo. la jubilacin pblica. Del mismo modo, los trabaja-
9
TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
dores sern ms conscientes de lo que aportan a la En este sentido, hay que destacar la importancia de
seguridad social mediante frmulas de transparen- que se incentive el ahorro y la inversin en productos
cia como informar en las nminas de la cotizacin nancieros diseados de cara a la jubilacin, evitando
personal y empresarial para las pensiones. una visin cortoplacista en los clientes estimulando el
ahorro a medio y largo plazo no slo a travs de produc-
El Grupo Consultivo de UNESPA tambin considera que tos pensados para la jubilacin sino tambin con accio-
es necesario abordar un cambio del patrn de ahorro de nes comerciales que incentiven esa visin a medio y
la sociedad, algo a lo que sin duda ayudara la mayor con- largo plazo en el ahorrador en los citados instrumentos.
ciencia e informacin que produciran las cuentas perso- Del total ahorro nanciero de las familias espaolas (1,8
nales. Para ello, trabaja ya en un prximo Dictamen que billones de euros), slo el 5% est en Fondos de Pensio-
presentar medidas para incentivar la capitalizacin de nes, a pesar de que se trata de un vehculo idneo para el
ahorro para la jubilacin. ahorro para la jubilacin.
poderes pblicos busquen frmulas para fomentar e in- los sobre la importancia de generar un ahorro destina-
centivar el ahorro a largo plazo y la cultura nanciera - do al complement de los derechos de pensin pblica
nalista de complemento a la jubilacin. Pero no tenemos desde una fase temprana. Es un esfuerzo que debe ser
todo el tiempo del mundo. Ya llevamos mucho retraso compartido por todos, tanto por las instituciones pbli-
con respecto a la hora prevista. cas como privadas.
10
Sobre la sostenibilidad del sistema reformado
de pensiones de jubilacin espaol
JOS ENRIQUE DEVESA CARPIO
Universidad de Valencia1. Actuario de Seguros. edevesa@uv.es
El 1 de agosto se aprob la Ley 27/2011, sobre actua- los 65 hasta los 67, aparecen las 25 edades legales de
lizacin, adecuacin y modernizacin del sistema de jubilacin.
Seguridad Social, en medio de un acalorado debate
tanto en las Cortes como entre los interlocutores so- 2) Sobre el clculo de la Base Reguladora. Otro de los
ciales. principales caballos de batalla, sobre todo por par-
te de los sindicatos, ha venido por la ampliacin del
perodo de cmputo para el clculo de la Base Regu-
L
as caractersticas ms importantes con respecto ladora, al pasar de 15 aos a 25 aos. Esto mejora la
a la anterior normativa se pueden resumir en los equidad contributiva, aunque sigo sin saber por qu
siguientes puntos: no se tiene en cuenta toda la carrera laboral, que sera
la nica forma de no perjudicar a unos y beneciar a
1) Sobre la edad legal de jubilacin. Ha sido la mayor otros de forma indiscriminada.
fuente de discusin y gran parte de las movilizaciones
se han debido a este aspecto. Con la reforma hemos 3) Sobre la integracin de las lagunas de cotizacin. Ha pa-
pasado de una nica edad legal (a los 65 aos) a 25 sado casi desapercibida, siendo, a mi modo de ver, muy
edades legales de jubilacin y no a dos edades de jubi- importante. Antes de la Reforma las lagunas se inte-
lacin como se ha venido diciendo durante todo el pe- graban mensualmente, siendo la cuanta mnima de
riodo de discusin de la ley. La explicacin de por qu integracin la de la base mnima de cotizacin de ese
son tantas es sencilla: Empieza a los 65 aos de edad periodo. Tras la reforma como mximo habr 24 men-
si en ese momento se tienen 38,5 aos cotizados, y si sualidades que se integrarn como mnimo por la base
no los tiene, la edad a la que los cumpla pasar a ser la de cotizacin mnima y la mayor parte del resto se har
edad legal, con el lmite de 67 aos. Como esto puede por el 50% de la base mnima de cotizacin. No slo se si-
ocurrir en cada uno de los meses desde que cumpla guen utilizando cotizaciones cticias, sino que, adems,
actuarios
ao estudios actuariales en los coecientes reductores pasadas como futuras, y el valor actuarial de todas
de la pensin en la jubilacin anticipada y ampliadores
por retraso en la edad de jubilacin. Sin embargo, s que
se ha incluido un factor de sostenibilidad que depende 2 Se puede consultar la ponencia presentada por Devesa et al. en el III
de la esperanza de vida (algo es algo). Se establece que Congreso Ibrico de Actuarios, Madrid 2011.
12
TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
las cotizaciones, tambin pasadas y futuras. Mide si a 1, o, lo que es equivalente, un TIR del 3%, o un Desequi-
el tipo de cotizacin que es la variable relevante en librio Financiero-Actuarial nulo.
un sistema de reparto de prestacin denida, como el
espaol est bien determinado. La condicin de sos- As, el coste por pensin unitaria sigue siendo muy
tenibilidad es que sea igual a cero. elevado tras la reforma, alrededor de 1,4; lo que signica
que la Seguridad Social vende cada unidad de pensin a
3) Tanto Interno de Rendimiento (TIR). Es el tipo de inte- un precio de coste de 1,4 unidades (en valor actuarial).
rs de capitalizacin compuesta que hace el desequi- Ninguna empresa puede vender indenidamente a un
librio nanciero actuarial igual a cero. La condicin de precio inferior al de coste. Adems, esto se traduce en
sostenibilidad es que el TIR sea inferior al crecimiento que cuanto mayor sea el nmero de aliados (debido a
del PIB, que se cifra en un 3% real. una mayor inmigracin, a la mayor incorporacin de la
4) Coste por pensin unitaria. Se dene como el cocien- Cuanto mayor sea el nmero
te entre el valor actuarial de todas las pensiones y el
valor actuarial de todas las cotizaciones. Indica cul
de aliados, mayor ser el desequilibrio
es el coste, para la Seguridad Social, de entregar una nanciero actuarial
unidad de pensin. Si es mayor que 1 el sistema ser
insostenible. mujer al mercado laboral, etc,), mayor ser el desequili-
brio nanciero actuarial, si bien a corto plazo el indica-
Los resultados de los indicadores actuariales (en la Ta- dor de liquidez mejorar, lo cual no signica ms que un
bla) se han obtenido a partir de la Muestra Continua de diferimiento del problema de sostenibilidad del sistema.
Vidas Laborales. En primer lugar, aparecen los valores para
la situacin anterior a la reforma (Escenario Base) y luego La nica opcin pasa, por lo tanto, por equilibrar actua-
se ha calculado aplicando la reforma ntegramente (sin rialmente el sistema de pensiones de jubilacin, si bien
periodos transitorios) a los individuos que guran en la esto no garantiza que no pueda haber problemas de liqui-
Muestra en 2008, para poder analizar su efecto total. Se dez, ya que el sistema de pensiones espaol sigue basado
ha calculado para dos escenarios que, de forma abreviada, en el reparto, lo que implica que siempre va a necesitar la
se caracterizan porque en el Escenario 1 todos se jubilan lo realimentacin del colectivo de activos.
antes posible sin disminuir su tasa de sustitucin, mien-
tras que en el Escenario 2 se retrasa, para todos los indivi- En otro orden de cosas, tambin conviene mencionar
duos, dos aos la edad de jubilacin, respecto de la actual. que la reforma no ha conseguido mejorar la equidad del
sistema, quedando las penalizaciones por jubilacin an-
Como conclusin principal, hay que destacar que la re- ticipada muy por encima de las actuarialmente justas,
forma aprobada va en el buen camino porque consigue mientras que las bonicaciones por retrasar la jubilacin
mejorar todos los indicadores actuariales, pero sigue es- se quedan por debajo de las que corresponderan a un
tando muy alejada de los valores deseables, como sera clculo actuarial. Por lo tanto, la Seguridad Social sigue
alcanzar un precio de coste por unidad de pensin igual obligando a jubilarse a la edad legal.
TABLA. Principales indicadores de sostenibilidad del sistema de pensiones para los activos. Tipo de cotizacin de 14,66%.
1. LA PROTECCIN PBLICA DE LAS CONTINGENCIAS cada ejercicio, las cargas o prestaciones de los pasivos
ASOCIADAS A LA VEJEZ (beneciarios) son principalmente soportadas por las
cotizaciones de los legalmente obligados a ello (traba-
Segn las estimaciones presupuestarias de la Seguri- realizado los ingresos a la Seguridad Social durante un
dad Social para 2011, la PJC supondra un montante de perodo de tiempo n determinado por el legislador.
66.905 millones de euros, aproximadamente el 67,52%
de los gastos en pensiones contributivas del sistema y el
53,78% del total de gastos presupuestados, siendo una
herramienta favorecedora de la inclusin social de un
segmento poblacional que a la vez facilita trasferencias
monetarias entre distintos sectores econmicos.
En el numerador se tienen en cuenta mltiplos de doce
cotizaciones por ao, con bases de cotizacin diferen-
3. CARACTERSTICAS DE LA PENSIN ciadas segn se actualicen o no por el ndice de Precios al
Consumo, mientras que en el denominador se incluye un
largo de su vida laboral y del tiempo durante el que los Siempre dentro del Rgimen General, si se comparan
haya realizado, aunque con ciertas restricciones al exis- en el mismo instante las aportaciones por contingencias
tir lmites mximos anuales en su importe (vase cuadro comunes a realizar al sistema directamente por un traba-
resumen) y complementos a mnimos para aquellas pen- jador durante su vida laboral, el 4,70% de su base de co-
siones contributivas que no alcancen los montantes que tizacin mensual, frente a la prestacin de jubilacin que
el sistema garantiza, mientras que no todos los ingresos espera recibir, el resultado es un sistema de jubilacin ge-
realizados tienen incidencia en la cuanta inicial, slo neroso puesto que cada jubilado habra aportado menos
una parte de los mismos. As, el importe de la pensin del 15% de su pensin esperada, todo ello sin contar un
no tiene por qu ser el reejo de la carrera de cotizacin hipottico gasto adicional derivado de otras prestaciones.
realizada. Con el total de cotizacin mensual por contingencias no
profesionales, el 28,30% de Bc, las distancias entre ingre-
La cuanta se determina multiplicando un porcentaje sos tericos y gastos esperados se reducen, pero para bue-
por la denominada Base reguladora Br. El valor del pri- na parte de los casos la conclusin es similar: se aporta
mero depende del tiempo cotizado por los legalmente menos de lo que se espera recibir una vez jubilado. Intuiti-
obligados a ello, mientras que la base reguladora es un vamente, haciendo abstraccin de revalorizaciones y con
promedio de las bases de cotizacin Bc por las que se han valores de 2011, pinsese que por trabajador se tendran
6.250.000 1.000
900
5.000.000 800
700
Nmero de pensiones
3.750.000 600
Euros / mes
500
2.500.000 400
300
1.250.000 200
100
actuarios
0 0
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
N Pensin media
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Seguridad Social. 2010-2011 Estimaciones presupuestarias.
15
TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
directamente a su cargo doce ingresos por contingencias problema en trminos presupuestarios del momento ac-
comunes y ao de trabajo (con un lmite de 47 aos para tual, pero no lo eliminan, sino que lo trasladan al futuro.
un caso ordinario) por una cuanta mxima de 151,81
mensuales y 914,12 mensuales si incorporamos la coti- Por ello, la reforma de la PJC se ha planteado directa-
zacin del empleador; por otra parte, una pensin men- mente sobre las prestaciones mediante la Ley 27/2011, de
sual mxima de 2.497,91 en catorce pagas durante un 1 de agosto, que promueve, desde el 1 de enero de 2013
promedio de 20,17 aos, esperanza de vida a los 65 aos y con plenos efectos en 2027, cambios en la edad general
en 2009 segn el INE. Frente a este desequilibrio indivi- de jubilacin, en el perodo de clculo de la base regula-
dual, la Seguridad Social puede hacer frente a sus com- dora, en la jubilacin anticipada y en el nmero de aos
promisos dentro de un rgimen de nanciacin basado cotizados necesarios para alcanzar el 100% de la pensin.
en el reparto simple anual porque, a grandes rasgos, hay En general, incorporar ms aos a la base reguladora inci-
un mayor nmero de cotizantes que de pensionistas. de en una menor cuanta de la pensin pues las bases de
cotizacin ms lejanas en el tiempo tienden a ser meno-
Sin embargo, el modelo vigente no est exento de incer- res. Sin embargo, hay un perl de poblacin, expulsado
tidumbre: cada vez vivimos ms (mayor coste esperado de del mercado laboral a edades avanzadas o con lagunas de
pensin por persona), el nmero de personas que recibe cotizacin en este perodo, que podra verse beneciado
una PJC aumenta (incremento global de coste) y las nuevas por esta dinmica. Asimismo, con esta medida la cotiza-
pensiones tienen un mayor importe medio que las que se cin vale menos puesto que el importe de una PJC se
extinguen (1.110,04/mes frente a 808,69/mes en 2009). acerca ms al de una pensin no contributiva.
Si, adems, los ingresos se resienten, entre otros aspectos
por el deterioro del mercado de trabajo, la Seguridad Social De esta manera se acomete una reforma que incide
requiere modicaciones estructurales para mantener un directamente en una de las fuentes de incertidumbre: el
sistema solidario que pretenda ser solvente. Tales refor- gasto en pensiones, aunque no sea del agrado de los tra-
mas pueden orientarse hacia la corriente de aportaciones bajadores, a quienes se les solicita un mayor esfuerzo para
y/o hacia la de prestaciones. Respecto a las aportaciones, el acceso a una pensin plena. Otras alternativas de modi-
teniendo en cuenta la relacin entre seguridad social y mer- cacin dependen de variables externas (mercado de tra-
cado de trabajo, siempre es necesario contar con una fuerza bajo y poltica gubernamental, situacin econmica, etc.),
laboral que cotice de forma suciente para sostener el gas- pero la opcin aplicada tiene efectos ciertos y concretos sin
to en la materia. En este sentido, habitualmente se deen- dependencia de tales factores, efectos que previsiblemen-
de la mejora de la productividad y del empleo. Ahora bien, te no derivarn en ms ingresos para la Seguridad Social
estas acciones son siempre necesarias pero pueden no ser aunque s en menores costes. Esta opcin no tiene por qu
sucientes, especialmente cuando no existe una frmu- gustarnos los ciudadanos lcitamente queremos las ma-
la segura para lograr el pleno empleo de forma sostenida. yores prestaciones con el menor esfuerzo contributivo por
Adicionalmente, puesto que los cotizantes de hoy son los nuestra parte ni tiene por qu ser suciente, aunque sea
pensionistas del maana, las alternativas que nicamente necesaria desde el mismo momento en el que la nancia-
se centran en incorporar cotizantes al sistema resuelven el cin del sistema no es ilimitada.
N y pensin media
2011 Pagas Pensin mxima Observaciones
Agosto de 2011
263.860 El importe disminuye si ms de un
Pensin no contributiva 14 4.888,40 /ao
331,09 / mes miembro de la familia tiene derecho
5.257.989 Las pensiones mnimas garantizadas van desde 7.441
Pensin contributiva 14 34.970,74 / ao
917,53 / mes a 10.388 e anuales segn edad y situacin familiar
Clculo de la pensin Actual Reforma
Caso general Aos % Pensin Aos % Pensin
Cotizacin para acceso 15 15
Plazo (n) en clculo de Br 15 25
Edad jubilacin 65 67 65 si cotiz 38, 5 aos
actuarios
En qu consisten El pasado 31 de octubre una noticia destac por encima de todas: se-
gn Naciones Unidas la poblacin mundial alcanz ese da la cifra de
7.000 millones. Han sido necesarios poco ms de 12 aos para que
las proyecciones creciera en 1.000 millones y se espera que llegue a 8.000 millones
dentro de unos 14 aos, sobre 2025. Esos datos, a los que con segu-
ANTONIO ARGESO
Subdirector General de Estadsticas
Sociodemogrcas. INE
N
o solo Naciones Unidas realiza este tipo de es-
timaciones. La mayor parte de los pases, y desde
luego todos los desarrollados, construyen sus pro-
pias proyecciones de poblacin, usando para ello una base
metodolgica parecida. Antiguamente la proyeccin de
poblacin se realizaba ajustando la cifra poblacional a una
determinada curva, normalmente la llamada curva logsti-
ca. Se parta de la hiptesis de considerar que la poblacin
creca de la misma forma que lo hace una curva dada y el
problema consista en determinar los parmetros del ajus-
te. Esta forma de calcular la evolucin futura de la pobla-
cin est completamente en desuso. En la actualidad se
procede de una forma mucho mas compleja, mediante el
llamado mtodo de los componentes, usando mucha mas
informacin que un simple ajuste a una curva.
0
lucin de la poblacin de maana. Si entendemos las
2011
2012
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Desde el punto de vista psicolgico, la vejez constituye una etapa vi- En el plano biolgico, el envejecimiento constituye un
tal que se caracteriza por una gran variabilidad. Para comprender los proceso continuo, universal e irreversible que determina
elementos caractersticos de esta etapa es conveniente adoptar un una prdida progresiva de la capacidad de adaptacin.
enfoque bio-psico-social, que atienda a la interaccin de los factores Las principales teoras biolgicas que tratan de explicar
por qu envejecemos podran clasicarse en dos gran-
biolgicos, psicolgicos y sociales durante el proceso de envejeci-
des grupos. Un grupo de teoras propone que el envejeci-
miento. Teniendo en cuenta dicha interaccin se revisan la demencia miento se debe a la acumulacin de errores o deterioros
y la depresin como los principales riesgos psicolgicos asociados a la en las clulas de nuestro organismo que hacen que stas
vejez y los factores de proteccin frente a los mismos. se vayan quedando sin reservas y no puedan cumplir e-
cazmente sus funciones. Otro grupo de teoras propone
que el envejecimiento es un proceso activo programado
genticamente mediante el cual se limita el nmero de
veces que las clulas pueden dividirse y, por lo tanto, el
tiempo que pueden cumplir sus funciones. Aunque los
factores ambientales tienen cierta inuencia en los pro-
cesos propuestos por ambos grupos de teoras, hasta la
fecha el deterioro biolgico progresivo que caracteriza al
envejecimiento no ha podido ser modicado por facto-
res ambientales. Esto se maniesta claramente al con-
trastar el aumento progresivo de la esperanza de vida
en las sociedades desarrolladas con la estabilidad de la
duracin mxima de la vida de los seres humanos, que
se mantiene constante en torno a los 120 aos. Estos
cambios celulares tambin estn relacionados con una
disminucin signicativa de la capacidad fsica en las
personas mayores.
C
iertas circunstancias biolgicas, psicolgicas y en la vejez. A pesar de esta variabilidad, el deterioro de
sociales denen las etapas del desarrollo que ex- las clulas que componen el sistema nervioso est rela-
perimentamos las personas a lo largo de nuestro cionado con que en el envejecimiento se produzca cierto
ciclo vital y que denominamos infancia, adolescencia,
edad adulta y vejez. Centrndonos en esta ltima etapa
de la vida, una de las principales caractersticas del enve-
jecimiento es la gran variabilidad interindividual con la Estos cambios celulares
actuarios
que se desarrolla este proceso y, por lo tanto, las grandes tambin estn relacionados
diferencias que podemos encontrar en esta etapa entre con una disminucin
personas de la misma edad. Se ha dicho que la vejez se
inicia cuando dejamos de contar el tiempo que hemos signicativa de la capacidad
vivido y entramos a calcular cunto viviremos an. fsica en las personas mayores
20
TEMA DE PORTADA N 29 OTOO 2011
bral, s pueden contribuir a retrasar la manifestacin de la demencia y la depresin en la vejez supone un im-
conductual de dicha patologa. Para explicar esta accin portante problema de salud comunitaria, cada vez ms
suele utilizarse una analoga que consiste en comparar apremiante si consideramos que los estudios demogr-
el cerebro con un msculo. Cuanto ms desarrollado cos sealan un progresivo envejecimiento de la pobla-
est un msculo, mejor podr soportar las condiciones cin, especialmente en los pases desarrollados. Por lo
adversas. En el contexto del cerebro, para referirse a este tanto es prioritario identicar los factores ambientales
desarrollo se utilizan los trminos de reserva cerebral
o reserva cognitiva.
modicables que permiten reducir el riesgo de padecer Todas las actuaciones que mejoren
estas alteraciones y que contribuyen a un envejecimien-
to saludable. las funciones cardiovasculares tendrn
una repercusin muy favorable
Los estudios realizados hasta la fecha sobre los facto- sobre la funcin cerebral y cognitiva
res implicados en el mantenimiento de la salud mental
en la vejez parecen indicar la existencia de conductas
modicables en las etapas medias de la vida que pue-
den contribuir a la reserva cerebral o reserva cogni- va que posteriormente les ayuda a paliar los efectos del
tiva. Hay pocos datos denitivos de que el riesgo de envejecimiento sobre las capacidades mentales. En este
sufrir demencia se pueda modicar mediante cambios sentido, tambin es fundamental que la persona mayor
de comportamiento en las edades medias; sin embargo, tenga la oportunidad de tomar decisiones y de partici-
como se describe a continuacin, tratar las enfermeda- par en su entorno. Como en el caso del ejercicio fsico,
des cardiovasculares, seguir una dieta sana y mantener- cuanto ms temprano es el inicio de estas actividades
se fsica y mentalmente activo son factores que ofrecen intelectuales, ms importantes son los efectos positivos
cierta proteccin. Todas las actuaciones que mejoren de estos procedimientos.
las funciones cardiovasculares tendrn una repercusin
muy favorable sobre la funcin cerebral y cognitiva. As, Para concluir, es preciso sealar que todava quedan
el control de los niveles de lpidos sanguneos, de la hi- muchas preguntas sin respuesta en torno al proceso de
pertensin, del tabaquismo, del sobrepeso y de la obe- envejecimiento. Si bien es cierto que es un proceso uni-
sidad son factores promotores de salud cognitiva. La versal, no ocurre de manera uniforme en los diferentes
nutricin tambin es un elemento fundamental en el individuos, ni tampoco en los distintos rganos de una
envejecimiento saludable del cerebro. Se ha demostrado misma persona. En este contexto, probablemente, cada
que la ingesta adecuada de vitaminas E, C, B6, B12, fo- vez se dar ms importancia a la edad funcional del in-
latos, pescado y grasas no saturadas (aceite de oliva) se dividuo, que va a indicar su capacidad de valerse por s
relaciona con una menor incidencia de deterioro mental mismo para las actividades de la vida diaria, y no a su
y demencia. Este tipo de alimentacin se encuentra en la edad cronolgica. Por ello, cabe destacar que algunas
denominada dieta mediterrnea, que incluye adems consecuencias negativas del proceso de envejecimien-
cereales, legumbres, frutas, poco consumo de carne roja to pueden retrasarse, compensarse e incluso prevenirse
y una ingesta de alcohol, en forma de vino tinto, muy fundamentalmente durante las etapas precedentes de
moderada y que epidemiolgicamente origina efectos la vida. As es crucial educar en estos aspectos a los jve-
saludables en el sistema cardiovascular. El ejercicio fsi- nes y adultos de hoy.
co adecuado a las aptitudes de cada persona es una de
las intervenciones que han demostrado un mayor efec-
to benecioso sobre el estado de salud del anciano. La
actividad fsica puede beneciar a la salud mental me-
diante los benecios observados en el sistema cardio-
vascular y contribuye a la reserva cerebral o reserva
cognitiva favoreciendo el desarrollo y el crecimiento de
las funciones cerebrales. La actividad intelectual es otra
de las intervenciones que ayudan a mantener la funcin
cerebral en unos niveles apropiados. Se ha demostrado
que las personas que realizan tareas mentalmente es-
timulantes (talleres de memoria, crucigramas, sopas de CRESPO
CRESPO-SANTIAGO,
SANTIAGO D D. Y FERNNDEZ
FERNNDEZ-VIADERO,
VIAD C. (2011). Ba-
letras, juegos de mesa, etc.) crean una reserva cogniti- ses biomoleculares del envejecimiento neurocognitivo, Psico-
geriatra, 3 (1), 9-17.
Los temas de
la Sociologa de la Vejez
LOURDES PREZ ORTIZ
Universidad Autnoma de Madrid
L
a vejez y el envejecimiento son fenmenos relativa-
mente nuevos en la Historia de la Humanidad. De
hecho, para la mayor parte de los habitantes del
mundo todava no son problemas evidentes y por este
motivo todava el envejecimiento de la poblacin tiene la
consideracin de problema de pases ricos. Sin embargo,
en poco tiempo la realidad ser bien distinta y las perso-
nas mayores se harn plenamente visibles en todos los
pases. En los pases occidentales, la vejez se ha convertido
en una etapa normal de la vida que todos los miembros
de las sociedades modernas esperamos alcanzar y que,
casi con toda seguridad, alcanzaremos. Adems, en estos
comienzos del siglo XXI la vejez est cambiando de mane-
ra notable: por un lado, los primeros aos se han conver- la realidad de quienes son mayores en cada momento
tido en una prolongacin de la mediana edad; la mayora del tiempo; en segundo lugar debe describir y explicar
de estos jvenes viejos gozan de un estado de salud ms los cambios que experimentamos al envejecer y, por n,
que aceptable, lo que unido a otro conjunto de factores la tercera tarea consiste en describir y explicar los efec-
les permite desplegar actividades y estilos de vida que tos macrosociales del envejecimiento de la poblacin.
no solan ser propios de su edad hace unas dcadas. Por Se trata entonces de describir y explicar la experiencia
otra parte, el aumento de la esperanza de vida da como de envejecer en las distintas sociedades, de ver en qu
resultado la emergencia de una ltima fase en el ciclo vi- medida esa experiencia consiste en comportamientos
tal, caracterizada fundamentalmente por la debilidad f- y actitudes especcas (distintas de las de otros grupos
sica y sus consecuencias. sta, que podra considerarse la etarios); en una segunda fase comprobar en qu medida
genuina vejez aparece cada vez a edades ms avanzadas, esos comportamientos diferenciados se deben al enve-
pero afecta a ms personas y, probablemente durante jecimiento en s, es decir, al hecho de cumplir aos y, en
ms tiempo. Una y otra etapa de la vida, tercera y cuarta un tercer momento comprobar si la abundancia de es-
edad, suscitan inters no solo por cuestiones de nmero, tas personas que se comportan de forma diferenciada
es decir, por el hecho de que los grupos de edades corres- puede cambiar el funcionamiento de las sociedades al
pondientes son ya muy abundantes y van a serlo ms en completo o de si, en general para las personas de todas
el futuro inmediato. Unos y otros estn relacionados con las edades, la propia expectativa de envejecer induce a
temas centrales de inters en la observacin de la reali- comportamientos, actitudes y valores diferentes a los
dad social. Primero, con todo lo relacionado con el n de la que se mantenan antes.
existencia, con la relacin entre salud y esperanza de vida,
pero tambin con las posibilidades futuras del estado de Para desempear estas tareas, la Sociologa de la Ve-
bienestar, con la evolucin de las relaciones familiares o jez recorre distintas reas temticas; la ms elemental
con la discusin sobre el cambio cultural y la renovacin es la descripcin de las caractersticas demogrcas de
de las generaciones, por citar solo algunos. los mayores, revelando los desequilibrios por sexo y la
cada vez ms nutrida presencia de los ms veteranos, lo
Se puede decir que la tarea de la sociologa de la ve- que se ha denominado el envejecimiento del envejeci-
jez es triple: en primer lugar, debe ocuparse de conocer miento. En el mbito ms bsico se encuentra tambin
actuarios
los problemas de salud de los mayores, el aplazamiento ocupan cada vez una menor porcin de su ciclo vital en
de la enfermedad a edades cada vez ms elevadas y la las funciones de crianza. En cuanto a los aspectos rela-
expectativa de alcanzar esa situacin cambia la manera cionales, el estrechamiento de las generaciones junto
de entender y cuidar la salud en las sociedades actua- con la inestabilidad de las parejas reduce las posibilida-
les. Sin salir del mbito de los problemas de salud se des de las relaciones horizontales (dentro de la misma
encuentra el asunto de la autonoma funcional o, su generacin) a favor de las verticales o intergeneraciona-
reverso, la dependencia que tambin puede entenderse les. Por n, en aspectos funcionales, el envejecimiento
como un fenmeno social que cambia las relaciones con de la poblacin pone de maniesto que las familias si-
el entorno y la propia imagen personal. Sabemos que la guen conservando funciones que tambin tienen valor
dependencia funcional no viene solo marcada por los econmico como los cuidados y el intercambio de ser-
problemas estrictamente de salud de las personas que vicios de todo tipo en los que las personas mayores no
las padecen, sino que obedece tambin a la relacin que slo reciben, sino que participan activamente; en los
la persona afectada pueda establecer con el entorno de ltimos tiempos, por ejemplo, hablamos cada vez ms
las cosas y las personas que le rodean, depende pues de de la aportacin de los abuelos al cuidado de sus nietos.
las caractersticas de ese entorno y de los recursos que No obstante, las relaciones personales de los mayores
tenga el interesado para afrontar esa relacin. Por este no se agotan en las familias, las amistades y los grupos
motivo, la dependencia se relaciona con variables como de pares tambin pueden ser importantes, procurando
el nivel de estudios; no se trata solo de que las personas sociabilidad, pero cuidados, apoyo y socializacin en los
con niveles de estudios ms elevados tengan mejor ac- nuevos roles que debe afrontar una persona mayor.
ceso a los medios y las formas de cuidado de la salud, se
trata ms bien de que, ante los problemas de salud fun-
cional, estas personas tienen ms recursos para salvar
las barreras del entorno o para obtener ms benecios
Interesa el anlisis de las relaciones
de los elementos facilitadores. personales de los mayores.
Cmo cambian las familias
Aunque muchas de estas caractersticas tienen conse-
cuencias econmicas, la economa de los mayores suele
en sus aspectos estructurales,
centrarse en sus condiciones materiales de vida, en su relacionales y funcionales
relacin con el trabajo y la jubilacin y con las conse-
cuencias econmicas de la proteccin social de la que
son objeto. Al analizar las condiciones materiales en las En el mbito de las actitudes y los valores, el asunto
que se desarrolla la experiencia de envejecer se suelen que ha llamado ms la atencin por el momento es la
estudiar las fuentes de ingresos y la importancia que tie- relacin del envejecimiento con la poltica. Por una par-
nen las pensiones entre ellas. Tambin se analizan otros te, los mayores son objeto de proteccin social y como
activos que pueden producir ingresos adicionales, evitar tales sujetos polticos de primer orden. Por otro lado, las
gastos o proporcionar seguridad econmica. Entre ellos personas mayores tienen cada vez mayor peso en los
destaca la vivienda que no es slo un activo, sino el mar- censos electorales. Suponer que los mayores votan mo-
co material de la experiencia de envejecer; sobre todo a tivados por intereses especcos y comunes (la defensa
medida que pasan los aos y el espacio vital de las per- de las pensiones o de la atencin sanitaria, por ejemplo),
sonas se reduce cada vez ms al hogar. Pero las viviendas enfrentados a los de otros grupos de edades (viviendas,
forman tambin una parte sustancial de la cartera de in- educacin o empleo), podra conducirnos a la perspec-
versiones con las que las personas preparan o afrontan tiva de una guerra de edades en la arena poltica, sin
la vejez, no sabemos la huella que la crisis econmica embargo, hasta el momento nada de esto se ha demos-
ha dejado en estos patrimonios. En cualquier caso, los trado. Pero el envejecimiento pone en primera lnea de
anlisis tendrn que situarse en el marco de la planica- atencin la relacin de la edad con el cambio sociocultu-
cin nanciera de la jubilacin, que cada vez suscita un ral. Hasta el momento hemos supuesto que ese cambio
mayor inters en por parte de economistas y socilogos. se produce por renovacin generacional, que a medida
que cumplimos aos somos cada vez menos capaces
En mbitos ms puramente sociolgicos, interesa de aprender cosas nuevas. Sin embargo, tenemos cierta
el anlisis de las relaciones personales de los mayores. evidencia de que muchas personas en su mediana edad
Cmo cambian las familias en sus aspectos estructura- o en su vejez temprana son capaces de adoptar nuevas
actuarios
les, relacionales y funcionales con el envejecimiento de actividades y nuevos modos de pensar. Es como si la pro-
la poblacin. Los aspectos estructurales consisten en longacin de la vida ms all de los aos reproductivos
que las familias se alargan (por la coexistencia de tres abriese una segunda oportunidad que muchas perso-
o cuatro generaciones) y se estrechan (por la cada de la nas estn aprovechando, pero que pone en entredicho la
fecundidad). Que se alarguen las familias signica que vieja idea del envejecimiento sociocultural.
25
DOSSIER N 29 OTOO 2011
como componente
D. MARA ISABEL CASARES SAN JOS-MART
Economista. Actuaria de seguros.
Asesora Actuarial y de Riesgos. CASARES, ASESORA
RESUMEN ABSTRACT
Este artculo profundiza en los avances que la Nor- This article deals with the progress that the ISO
ma ISO 31000:2009 hace sobre el documento COSO II 31000:2009, made on the COSO II (2004) document
(2004) analizando como esta Norma Internacional apor- analyzing how this International Standard provides ge-
ta principios y directrices genricas sobre la gestin del neric principles and guidelines on risk management that
riesgo que pueden ser utilizados por cualquier empresa, can be used by any company, association (public, priva-
asociacin (pblica, privada o comunitaria) o personas te or community) or people at the group or individua-
a nivel de grupo o individualmente, siempre dentro de lly, always within the Corporate Governance Guidelines
las Normas de Buen Gobierno Corporativo que exigen el which call for a risk management to enable decision ma-
establecimiento de una gerencia de riesgos que permita king in this eld.
actuarios
es la norma de Gerencia de Riesgos de Entidades Asegura- desde 2004 utilizar un enfoque integral de manejo de
doras que vienen a mejorar los procedimientos de control los riesgos conocido como Enterprise Risk Manage-
de riesgos del sector seguros, permitiendo a las entidades ment (ERM), con el n de evaluar, administrar y comu-
realizar una gestin de mayor calidad sobre sus fondos nicar estos riesgos de una manera integral, basados en
propios y aumentar la proteccin de los consumidores los objetivos estratgicos de la organizacin (Escorial,
(Hernndez Barros y Martnez Torre-Enciso, 2010). Todo 2010). En este artculo analizaremos el proceso de ge-
este proceso de adaptacin de la normativa referente a la rencia de riesgos de la ISO 31000, tercera de las tres
gerencia de riesgos en diferentes instituciones tiene como partes principales de la norma junto con los principios
objetivo nal prevenir futuras crisis nancieras como la para la gestin de riesgos y la estructura de soporte
actual, en la que algunas de las causas pueden atribuirse del sistema.
entre otras, a factores de tipo institucional (Martn Marn
y Tellz Valle, 2009).
2. LOS PRINCIPIOS PARA LA GESTIN DE RIESGOS
Ante la gran variedad, complejidad y naturaleza de Y LA ESTRUCTURA DE SOPORTE
los riesgos que amenazan a una organizacin, el nuevo
Estndar Internacional desarrollado por la ISO propone
unas pautas genricas sobre cmo gestionar los ries-
gos de forma sistemtica y transparente. El diseo y
A unque el trabajo que se presenta tiene por objetivo
el anlisis del proceso de gerencia de riesgos, ste
se sustenta sobre las otras dos partes de la norma que
la implantacin de la gestin de riesgos depender de la preceden, por lo que es necesario, al menos, un breve
las diversas necesidades de cada organizacin, de sus cometario de las mismas. El siguiente cuadro 1 muestra
objetivos concretos, del contexto en el que opera, de la los principios y la estructura organizativa propuestos en
estructura, las operaciones, los procesos, los servicios, la norma ISO 31000.
etc.
Los principios para la gestin del riesgo10 buscan
Este artculo avanza sobre las normas ya estableci- establecer el enfoque cultural e ideolgico con que se
das y analiza en profundidad la nueva Norma Inter-
nacional ISO 31000 comparndola con las anteriores,
principalmente con COSO II, norma que ha permitido 10 UNE-ISO 31000 (2009): Gestin , pp. 13-14.
a) Crea valor.
Compromiso
de la
b) Est integrada en los procesos de organizacin. direccin
c) Forma parte de la toma de decisiones.
Principios Estructura
deben gestionar los riesgos en toda organizacin. Estos directrices para la gerencia de riesgos (poltica de riesgos)
elementos suelen no ser considerados relevantes al no ser (Hubbard, 2009). Esta estructura debe seguir con el diseo
tangibles y medibles, si bien son tan importantes como del marco de referencia en el cual se va a desempear la ge-
cualquier otro aspecto de la organizacin. Este enfoque rencia de riesgos, empezando por entender el contexto in-
cultural e ideolgico respalda la respuesta de las personas terno y externo de la organizacin, las variables que pueden
que forman las organizaciones segn sus propias percep- afectar su desempeo en los aspectos relevantes del nego-
ciones y actitudes. Es por ello que la percepcin y actitud cio y en todos los niveles: estratgico, tctico y operativo.
de todos los miembros de la organizacin va a determi-
nar la poca o mucha probabilidad de xito que tendr la
adopcin de un nuevo modelo o tcnica en su seno. De la misma manera, debe establecerse
La nueva norma incide en la necesidad de formar las
un comit directivo que se encargue
actitudes de todos los relacionados con la organizacin de la revisin peridica, integral
y de crear un clima y una cultura organizativa proclive al y estratgica de la gerencia de riesgos
establecimiento de polticas de riesgo, con la idea de que
las medidas y procesos de gerencia de riesgo sean acep-
tadas y asumidas como algo bueno por los miembros de En este marco se debe denir la responsabilidad de la
las diferentes organizaciones. estructura organizacional con respecto a la gestin de
riesgos, buscando una perspectiva funcional e integral
La estructura del sistema de gestin denominada tam- del negocio mediante la formacin de equipos de traba-
bin marco de trabajo11, establece y dene los compo- jo multidisciplinares que abarquen todos los niveles de
nentes necesarios para realizar una buena gestin de los la organizacin. De la misma manera, debe establecerse
riesgos e indica que el proceso debe iniciarse en la alta direc- un comit directivo que se encargue de la revisin pe-
cin de la empresa, mostrando su compromiso y emitiendo ridica, integral y estratgica de la gerencia de riesgos.
Es importante establecer mecanismos de comunicacin
internos y externos con las partes interesadas, as como
11 UNE-ISO 31000 (2009): Gestin , pp. 15-19. identicar las necesidades de todo tipo de recursos y su
ESTABLECER EL CONTEXTO
SEGUIMIENTO Y REVISIN
posible provisin para que la gerencia de riesgos se haga comunicaciones y las consultas con las partes intere-
de manera adecuada, posible, efectiva, realista, incre- sadas, tanto externas como internas a la organizacin,
mentando valor para las empresas que la implantan. deben realizarse en todas las etapas del proceso de
gestin del riesgo.
trando la gran relevancia del mismo e indicando que las pectos de relaciones internas-externas que no quedan
contempladas.
Como segundo punto, la norma ISO 31000 determi- criterios que la empresa elija deben reejar los valores
na el establecimiento del contexto15, no slo fsico, de la empresa, sus objetivos y sus recursos, siempre te-
sino principalmente relacional, de forma que sienta las niendo en cuenta que puede haber exigencias externas
bases para que la organizacin pueda articular sus ob- de tipo legal o reglamentario que obliguen a ajustar e
jetivos, denir los parmetros externos e internos a te- incluso modicar dichos criterios.
ner en cuenta en la gestin del riesgo16, relacionar estos
con el alcance del proceso particular de gestin del ries-
go, as como establecer el alcance y los criterios de ries- 3.3. Apreciacin del riesgo
go para el proceso restante. En este sentido la norma
habla de un contexto externo e interno para referirse Tanto en COSO II18 como en la Norma ISO 31000, la
despus al contexto del proceso de gestin de riesgos apreciacin del riesgo19 se reere al proceso de eva-
y nalmente a la denicin de los criterios de riesgo. luacin cualitativa y cuantitativa de la exposicin al
riesgo en las diferentes actividades o procedimientos
El contexto externo es el entorno en que la organiza- de la empresa. Abarca entonces el proceso global de
cin busca conseguir sus objetivos. Abarca los mbitos identicacin, de anlisis y de evaluacin del riesgo. La
fsicos cercanos as como el entorno social y cultural, apreciacin de los riesgos del negocio comienza con el
poltico, legal, reglamentario, nanciero, tecnolgico, planeamiento estratgico y el riesgo de cambios en el
econmico, natural y competitivo, a nivel internacional, entorno e intenta analizar los riesgos en las unidades
nacional, regional o local. Pero no se cie a ellos, sino que operativas a travs de la cadena de valor en una visin
incluye los factores y las tendencias clave que tengan im- a largo plazo de las operaciones. La consideracin de los
pacto sobre los objetivos de la organizacin. Constituye riesgos se efecta esencialmente bajo el punto de vista
un avance importante sobre la concepcin de la norma econmico y nanciero en cuanto a la repercusin que
anterior. No as el contexto interno, que no es otro que el pueden tener sobre el conjunto de la empresa en su pre-
ambiente interno ya comentado (estructura, funciones, vencin, control y reposicin de las prdidas por acciden-
responsabilidades, objetivos, polticas, cultura, sistemas tes y siniestros. Esta apreciacin y anlisis de los riesgos
de informacin, losofa, etc.). y su posterior gestin contempla la participacin de dos
elementos fundamentales como son las fuentes de ries-
El contexto del proceso de la gestin del riesgo varia- gos y los sujetos de la accin de los riesgos, que pueden
r de acuerdo con las necesidades de la organizacin. interaccionar entre s generndose un tercer elemento,
Se deberan tener en cuenta todos aquellos factores los efectos negativos (Martnez Torre-Enciso, 2002).
que permitan asegurar que el enfoque adoptado para
la gestin del riesgo es apropiado a las circunstancias,
a la organizacin y los riesgos que afectan al logro de
sus objetivos. En este sentido, se deberan establecer los La gestin del riesgo se debera emprender
objetivos, las estrategias, el alcance y los parmetros de teniendo en cuenta todo lo necesario
las actividades de la organizacin, o de aquellas partes
de la organizacin donde se aplica el proceso de gestin
para justicar los recursos que se han
del riesgo. La gestin del riesgo se debera emprender de utilizar para llevarla a cabo
teniendo en cuenta todo lo necesario para justicar los
recursos que se han de utilizar para llevarla a cabo, as
como las responsabilidades y las autoridades de quienes a) Identicacin del riesgo
la llevan a cabo.
La identicacin de los riesgos a los que est some-
La denicin de los criterios de riesgo se reere al es- tida una empresa es la base de la gerencia de riesgos.
tablecimiento de los criterios que la empresa va a uti- El primer paso del anlisis debe consistir siempre en la
lizar para evaluar la importancia del riesgo global y de identicacin y conocimiento detallado de las posibles
los riesgos particulares. Dichos criterios dependern de fuentes, orgenes o causas de los riesgos, as como los
mltiples factores como las causas y las consecuencias sujetos que pueden verse afectados por los mismos, sus
de un riesgo, como se pueden medir estas causas, los consecuencias potenciales, las reas de impactos, etc.
mtodos de denicin de probabilidad17, cuando un ries- No todos los acontecimientos que suceden en una em-
go es aceptable o no (Aymerich Lobo, J. I., Fernndez Isla, presa son susceptibles de interpretarse como un riesgo,
actuarios
ni todos llegan a materializarse. El objetivo de esta etapa casos se puede necesitar ms de un valor numrico o des-
consiste en generar una lista exhaustiva de riesgos de- criptor para especicar las consecuencias y su probabilidad,
nominada declogo de riesgos20 , basada en aquellos para diferentes momentos, lugares, grupos o situaciones.
sucesos que podran crear, mejorar, prevenir, degradar,
acelerar o retrasar el logro de los objetivos. El anlisis del riesgo proporciona elementos de entra-
da para la evaluacin del riesgo y para tomar decisiones
A diferencia de COSO II que en su captulo 4 exponen acerca de si es necesario tratar los riesgos, as como so-
algunas tcnicas empleadas para la identicacin de bre las estrategias y los mtodos de tratamiento del ries-
eventos (inventarios de eventos, talleres y grupos de go ms apropiados.
trabajo dirigidos, entrevistas, cuestionarios, encuestas, c) Evaluacin del riesgo
etc.), la norma ISO 31000 no especica las herramien-
tas y tcnicas de identicacin del riesgo que pueden En base a los resultados de la identicacin y del an-
ser utilizadas, si bien deja la puerta abierta al uso de lisis del riesgo la nalidad de la evaluacin del riesgo es
aquellas que se adapten mejor a los objetivos, aptitudes ayudar a la toma de decisiones, determinando los ries-
y riesgos a los que la empresa est expuesta. gos a tratar, la forma de tratamiento ms adecuada para
adaptar los riesgos adversos a un nivel tolerable y la prio-
b) Anlisis del riesgo ridad para implementar el tratamiento determinado.
COSO II incluye en su captulo 4 tanto la identicacin En este sentido, aparece la Norma Internacional ISO
como el anlisis, si bien la norma ISO 31000 separa am- 301023 como soporte estndar para la ISO 31000, la
bos conceptos de forma clara y precisa. Para la ISO 31000 cual proporciona orientacin para la seleccin y apli-
el anlisis del riesgo implica desarrollar una compren- cacin de tcnicas sistemticas de evaluacin del ries-
sin del riesgo permitiendo avanzar sobre el concepto go. Estas tcnicas de evaluacin de riesgos pueden ser
inicial de identicacin. El anlisis del riesgo implica clasicadas de diferentes maneras con el n de facili-
aqu no slo la consideracin de las causas y las fuentes tar la comprensin de sus aplicaciones, elementos de
del riesgo, sino tambin el estudio de sus posibles conse- entrada, procesos, resultados y relativas fortalezas y li-
cuencias positivas y negativas as como la probabilidad mitaciones24. La tabla 1 que se expone a continuacin,
de que estas consecuencias puedan ocurrir, para lo que resume el Anexo A25 de la norma ISO 31010 la cual pone
se sugiere identicar los factores que afectan a las con- en relacin las tcnicas potenciales y sus categoras. En
secuencias y a la probabilidad, la interdependencia de este cuadro resumen se observa la existencia de ms de
los diferentes riesgos y sus fuentes, etc. treinta mtodos de evaluacin, ordenados por su nom-
bre y clasicados por su aplicabilidad (FA: Fuertemente
aplicables. NA: No se aplica. A: Aplicable) en cada una
El anlisis del riesgo se puede realizar de las diferentes fases de identicacin, anlisis y eva-
con diferentes grados de detalle, luacin de los riegos.
dependiendo del riesgo, de la nalidad As mismo, la norma dispone de un Anexo B26 donde
del anlisis y de la informacin, de los datos cada una de las 31 tcnicas presentadas est desarro-
y recursos disponibles llada en cuanto a la naturaleza de la evaluacin que con
ella se suministra y las lneas directrices para su aplicabi-
lidad en ciertas situaciones. Se trata de una explicacin
El anlisis del riesgo se puede realizar con diferentes gra- resumida pero muy til por la posibilidad de compara-
dos de detalle, dependiendo del riesgo, de la nalidad del cin entre las diversas alternativas o mtodos de valora-
anlisis y de la informacin, de los datos y recursos dispo- cin. La ISO 31010 sin embargo, no recoge la totalidad de
nibles. El anlisis puede ser cualitativo (alto, medio, bajo), las tcnicas que a da de hoy se utilizan en el mercado,
semi-cuantitativo o cuantitativo (valor en riesgo, ujos de incluyendo en sus pginas algunas tcnicas que difcil-
caja en riesgo, distribuciones de prdidas, back-testing, mente se pueden aplicar en el mundo actual.
anlisis de sensibilidad, etc.)21 o una combinacin de los
tres casos, dependiendo de las circunstancias, con el ob-
jetivo de determinar la probabilidad e impacto (tangible e 23 IEC/ISO 31010: 2009, Risk Management-Risk Assessment Techni-
intangible) de los posibles eventos22. Dependiendo de los
actuarios
ques.
24 La norma IEC/ISO 31010: 2009, Risk Management-Risk Assessment
Techniques, editada en Francs y en Ingles, est siendo actualmente
traducida por el grupo de trabajo sobre las ISO de la Asociacin Espa-
20 Vase, Martnez Torre-Enciso, M. I. (2002). ola de Gerencia de Riesgos y Seguros (AGERS) (Enero 2011).
21 Vase, McNEIL, A. J., FREY, R. EMBRECHTS, P. (2005). 25 IEC/ISO 31010.pp. 21-26.
22 Vase, CROUHY, M., GALAI, D. and MARK, R. (2005). 26 IEC/ISO 31010.pp. 28-89.
32
DOSSIER N 29 OTOO 2011
Cuando la evaluacin de riesgos se lleva a cabo de ternativos, tecnologas o enfoques; comunicar riesgos e
conformidad con esta norma ISO 31010 se contribuye al incertidumbres; ayudar a establecer prioridades; evaluar
buen desarrollo de otras actividades de gestin de riesgo los riesgos por su valor residual; considerar la tolerancia
como: comprender el riesgo y aportar informacin para al riesgo en otras partes diferentes de la organizacin;
la toma las decisiones; contribuir a la comprensin de etc.
los riesgos con el n de ayudar en la seleccin de las op-
ciones de tratamiento; identicar los factores relevantes La evaluacin de los riesgos va a permitir establecer
que puedan contribuir a potenciar o reducir los riesgos; las estrategias oportunas que favorezcan la reduccin
determinar los puntos dbiles en los sistemas y las orga- de la frecuencia y la intensidad del impacto del riesgo.
nizaciones; comparar los riesgos mediante sistemas al- Entre dichas estrategias tambin se puede decidir no
Tabla 1: Herramientas utilizadas para la evaluacin del riesgo: aplicacin (ISO 31010)
hacer nada, y si bien es una estrategia improbable, en Un buen tratamiento del riesgo implica la implemen-
algunas circunstancias tiene sentido no tratar el riesgo tacin de una o varias estrategias combinadas, de forma
de ninguna otra manera que manteniendo los controles que la seleccin de las mismas debe implicar que la em-
existentes (Martnez Torre-Enciso, 2000). En otras oca- presa va a obtener una reduccin de los costes, un in-
siones, la evaluacin del riesgo puede llevar a la decisin cremento de valor global, as como otro tipo de ventajas
de realizar un anlisis en mayor profundidad. teniendo en cuenta los requisitos legales, reglamenta-
rios, de responsabilidad social, etc. Cuando la empresa
quiere implementar ms de una estrategia debe esta-
3.4. Tratamiento del riesgo blecer un plan de tratamiento en el que se identique
el orden de prioridad en que se deberan implementar
El tratamiento del riesgo implica la seleccin y la imple- los tratamientos de riesgo individuales, as como los por-
mentacin de una o varias opciones para modicar los ries- centajes sobre el coste total a aplicar a cada tratamiento
gos (Fernndez Isla, 2007), opciones que aparecen desarro- individual. La nalidad de los planes de tratamiento del
llando el siguiente proceso cclico: evaluar un tratamiento riesgo consiste en documentar la manera en que se im-
del riesgo; decidir si los niveles de riesgo residual son tole- plantarn las opciones de tratamiento elegidas y su in-
rables; si no son tolerables, generar un nuevo tratamiento tegracin en los procesos de gestin de la organizacin
del riesgo; evaluar la ecacia de este tratamiento. (Casares, 2005).
to que tiene por objetivo ayudar a las organizaciones de de cualquier naturaleza, causa y origen, ya sean sus
todo tipo y tamao a gestionar el riesgo con efectividad. consecuencias positivas o negativas para la organi-
Entre los avances ms signicativos, destacamos los si- zacin.
guientes: La norma provee de los principios, el marco de
trabajo y un proceso destinado a gestionar cual-
Establece principios que deben seguirse para una quier tipo de riesgo de una manera transparente,
gestin ecaz del riesgo. sistemtica y creble dentro de cualquier alcance
Hasta ahora no exista una norma global y amplia o contexto.
que pudiese aplicarse a todo tipo de empresas,
todo tipo de sectores, a lo largo de toda la vida de
una organizacin, y a la prctica totalidad de las Esta nueva norma internacional es
actividades de la empresa.
Esta nueva norma internacional es voluntaria en voluntaria en su aplicacin, y permite
su aplicacin, y permite dar un paso importante dar un paso importante en
en el contexto global de los riegos ya que favorece el contexto global de los riegos
que cualquier empresa pueda realizar una gestin
ecaz del riesgo al que se encuentra expuesta, me-
diante la identicacin, anlisis y evaluacin de los
riesgos, favoreciendo con estas prcticas la conse- El contexto externo queda denido ms all del
cucin de sus objetivos. tradicional incluyendo factores y tendencias im-
La norma ISO 31000 ayuda a responder a uno de portantes que tengan impacto sobre los objetivos
los interrogantes fundamentales en la gestin del de la organizacin, lo que constituye un avance im-
riesgo: cmo llegar a todo el mundo para hablar portante sobre la concepcin de la norma anterior.
sobre el riesgo de la misma manera, ya que unica Norma de reconocimiento internacional.
criterios, procesos, vocabulario, etc. Modelo simple de entender y aplicar en compara-
Es una norma aplicable a cualquier tipo de riesgo, cin con otros modelos existentes.
COMPROMISO DE LA DIRECCIN
NCE
REP NS
COM G
OPE I C
IN
IO
TEG
PLIA
ORT
RAT
COMUNICACIN Y CONSULTA
RISK ASSESSMENT
ANALIZAR LOS RIESGOS
RISK RESPONSE
CONTROL ACTIVITIES
INFORMATION &COMMUNICATION EVALUAR LOS RIESGOS
MONITORING
Todos estos avances favorecen la gestin previas, lo que ha abierto el debate respecto a la
denicin de riesgo. La ISO 31000 dene el riesgo
ecaz de los riesgos en las empresas como el efecto de la incertidumbre en los obje-
de cualquier tamao o actividad, tivos, mientras que otro estndar sobre riesgo
con el objetivo de hacer frente ha denido previamente el riesgo como la incer-
tidumbre que, si ocurre, tendr un efecto en los
a aquellos factores internos objetivos. Pensamos que en un intento por simpli-
y externos que generan incertidumbre car la denicin sta se ha simplicado excesiva-
mente.
Aunque se persigue hacer un anlisis amplio de los
riesgos de la empresa, no garantiza que se identi-
Todos estos avances favorecen la gestin ecaz de los quen todas las zonas de riesgo, con los perjuicios
riesgos en las empresas de cualquier tamao o activi- que ello conlleva.
dad, con el objetivo de hacer frente a aquellos factores La norma no especica las herramientas y tcni-
internos y externos que generan incertidumbre, lo que cas de identicacin del riesgo que pueden ser
va a permitir a las empresas: aumentar la probabilidad utilizadas, si bien deja la puerta abierta al uso de
de alcanzar los objetivos jados; identicar las oportuni- aquellas que se adapten mejor a los objetivos,
dades, fortalezas, debilidades y amenazas de la organi- aptitudes y riesgos a los que la empresa est ex-
zacin; cumplir con las normativas legales y reglamen- puesta.
tarias aplicables y las normas internacionales; mejorar No ofrece taxonomas de riesgo, mapas de calor
el gobierno corporativo; mejorar la presentacin de los o de otras plantillas para el desarrollo de la docu-
informes nancieros; establecer un punto de partida mentacin y los informes de riesgo.
para la toma de decisiones; asignar los recursos necesa- Se trata de una norma muy corta (34 pginas res-
rios para el tratamiento del riesgo; mejorar la ecacia y pecto a las 125 de COSO II), que abarca todos o casi
eciencia operacional; mejorar la prevencin y gestin todos los aspectos a considerar en la gerencia de
de siniestros, as como ser capaces de minimizar las pr- riesgos, pero no profundiza en ellos.
didas; etc.
Los pros y los contras, los avances y las limitaciones
Son muchos, como se ha indicado, los avances que son en s mismos muy positivos al permitir a la casi des-
aporta la nueva norma y que facilitan la gerencia de ries- conocida gerencia de riesgos saltar a la primera pgi-
gos en este nuevo contexto. Sin embargo, consideramos na de peridicos y revistas, favoreciendo con ello que el
que la norma se queda corta en algunos aspectos, entre gran pblico conozca la existencia de estas prcticas y
los que destacamos los siguientes: concienciando a los empresarios de todo tipo de la im-
portancia de gestionar ecazmente sus riesgos en este
La denicin de riesgo de la ISO 31000 es comple- nuevo contexto para la mejor consecucin de sus obje-
tamente diferente a la denicin de otras normas tivos empresariales.
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del control interno en las empresas: gerencia de Comit de Supervisin Bancaria de Basilea II, Basilea.
36
DOSSIER N 29 OTOO 2011
Con fecha 6 de abril de 2011 tuvo salida desde la Direccin General de de Seguros y Fondos de Pensio-
nes, contestacin a la consulta formulada por la Confederacin Sindical de Comisiones Obreras, Confe-
deracin Sindical de la Unin General de Trabajadores y la Confederacin Espaola de Organizaciones
Empresariales sobre el alcance y los efectos de la Sentencia del Tribunal Constitucional 128/2010, de 29
de noviembre de 2010.
CRITERIOS
38
S e sostiene en la consulta que: Que las sentencias del
Tribunal Constitucional no despliegan sus efectos hasta
LA ADMINISTRACIN CONTESTA N 29 OTOO 2011
que son objeto de publicacin en el Boletn Ocial del Estado, Situaciones revisadas en procesos judiciales no nali-
en este caso, dicho evento se produjo el pasado 5 de enero. zados por sentencia con valor de cosa juzgada.
La ecacia de las Sentencias del Tribunal Constitu- La imposibilidad de revisar las situaciones anteriores
cional recadas en procedimientos de inconstitucionali- no impide que existan en la actualidad procesos judi-
dad viene prevista en el artculo 38 de la Ley Orgnica ciales no concluidos con sentencia con fuerza de cosa
2/1979, de 3 de octubre, del Tribunal Constitucional, con juzgada, en los que s se deber revisar la doctrina, de
rbrica elocuente de Valor de la sentencia en procedi- modo que se aplique el criterio del Tribunal Constitucio-
mientos de inconstitucionalidad. En dicho artculo tras nal para la resolucin de la controversia. Corresponder
armar su valor de cosa juzgada, dispone que tales reso- a las partes procesales su invocacin, sin perjuicio de la
luciones judiciales vincularan a todos los Poderes Pbli- aplicacin de ocio por los Tribunales.
cos y producirn efectos generales desde la fecha de su
publicacin en el Boletn Ocial del Estado. Situaciones no judicializadas durante la tramitacin
del procedimiento de inconstitucionalidad; situacio-
La mencin a efectos generales, permite distinguir nes jurdicas consolidadas vs. situaciones jurdicas
entre quienes son o no partes del proceso judicial en controvertidas.
el que se plantea la cuestin de inconstitucionalidad,
pues respecto a las partes procesales los efectos sern La aplicacin de los preceptos declarados inconstitu-
desde la noticacin procesal de la Sentencia (lo que cionales ha generado mltiples situaciones jurdicas con
se conrma en el nmero 3 del artculo 38), y respecto sus consecuentes relaciones jurdicas. Tales relaciones
del resto la ecacia comienza a partir de la publicacin vinieron aplicando una norma entonces vigente, que no
de la Sentencia en el Boletn Ocial del Estado, lo que fue suspendida, por lo que como veremos no habra de
efectivamente tuvo lugar el 5 de enero de 2011. extenderse a ellas la nulidad de los artculos.
procesos concluidos mediante sentencia con fuerza de rmes. Considera el Tribunal Constitucional razonable
cosa juzgada en los que se haya hecho aplicacin de los ar- que la declaracin de nulidad de una ley no se extienda a
tculos anulados, de manera que a pesar de que la doctrina lo que se denomina una situacin jurdica consolidada
del Tribunal Constitucional fuera contraria a la que se apli- dado el principio de seguridad jurdica consagrado en el
c para la resolucin de los conictos no cabra su revisin. artculo 9.3 de la Constitucin espaola.
39
LA ADMINISTRACIN CONTESTA N 29 OTOO 2011
la adaptacin de las Comisiones de Control en otros su- sesiones de la Comisin de Control, con voz al menos, a
puestos. representantes de los partcipes en suspenso.
Junto con la renovacin de la Comisin de Control Renovacin de las Comisiones de Control conforme a
pueden disearse otros sistemas como consultas o asis- la doctrina del Tribunal Constitucional, con anteriori-
tencia a sus reuniones de algn representante de quie- dad al vencimiento ordinario de los mandatos.
nes no sean participes en activo.
El mantenimiento de las Comisiones de Control, si
Renovacin de las Comisiones de Control conforme bien debe ser la regla general, no debe impedir adelan-
a la doctrina del Tribunal Constitucional, con ocasin tar la renovacin cuando exista un inters por parte de
del vencimiento ordinario de los mandatos. quienes no sean partcipes en activo y dicho inters sea
relevante en la medida que lo manieste un colectivo
Conforme hemos expuesto, la renovacin de las Comi- cuantitativamente signicativo.
siones de Control de acuerdo a la doctrina del Tribunal
Constitucional con ocasin del vencimiento ordinario de
los mandatos, es preceptiva en todo caso. Adems, en los
supuestos en que haya un inters relevante de quienes El mantenimiento de las Comisiones
no son partcipes en activo debe en principio anticiparse de Control, si bien debe ser la regla general,
la renovacin, pero no deben descartarse otras formas
de dar cumplimiento a la doctrina del Tribunal Consti- no debe impedir adelantar la renovacin
tucional El mantenimiento de las Comisiones de Control cuando exista un inters por parte
se considera adecuado para el desenvolvimiento de los de quienes no sean partcipes en activo
planes de pensiones, en inters de partcipes y promo-
tores de los mismos, siendo razonable que los miembros y dicho inters sea relevante
de las Comisiones de Control continen ejerciendo sus en la medida que lo manieste un
funciones hasta el momento de la renovacin ordinaria colectivo cuantitativamente signicativo
al nal del mandato en curso.
Control, estas pueden establecer procedimientos que las Comisiones de Control puedan entender que existe
garanticen la participacin de quienes no son partici- un inters relevante en la renovacin anticipada por par-
pes activos en la adopcin de acuerdos que les afecten te de un colectivo signicativo cuando lo solicite un n-
directamente, como puede ser articular mecanismos mero de participes en suspenso que suponga, al menos,
de consulta de tales acuerdos, o invitar a la asistencia a el 10 por ciento del total de partcipes.
41
Los supuestos excepcionales
de liquidez, aplicacin prctica
MANUELA LABORDA IBAEZ
Letrada del ICAM n 76.307.
Experta en Prevision Social Complementaria
tn destinados a cubrir las contingencias ordinarias. dientes y descendientes en primer grado, en caso de:
Adems, se considera como una situacin excepcional, Cualquier dolencia o lesin que incapacite durante un
ya que realmente no es una prestacin, a pesar de estar perodo continuado de 3 meses, con intervencin cl-
regulada en el Captulo II que habla del rgimen gene- nica u hospitalizacin.
42
ESPACIO ACTUARIAL N 29 OTOO 2011
MOMENTO DEL ACAECIMIENTO DE LA SITUACIN A pesar de que los supuestos de desempleo de larga
duracin y la enfermedad grave, no son contingencias
CUADRO. Distribucin del importe de derechos consolidados hechos efectivos en los supuestos de liquidez de los planes de pensiones.
actuarios
Bajada de
pensiones?...
CARMEN GIMNEZ
Actuaria y socia de MELA Consulting
P
arece claro, que la fuerza que desencadena el cita- La situacin de crisis se extiende a lo largo de la ma-
do acuerdo es la situacin de crisis que envuelve yora de las economas y en todas, al igual que en la es-
a Espaa con la especial incidencia vivida durante paola, se estn tomando medidas para salir de esta
los ltimos dos aos. Este desencadenante se aade a situacin lo antes posible. En muchas de las economas
otra serie de problemas econmicos de carcter ms es- se comparten problemticas, como la crisis del sistema
tructural que venan arrastrndose en el pasado y que se nanciero, el estancamiento del crecimiento econmico,
mantuvieron en un segundo plano hasta que la crisis no las altas tasas de paro, el dcit pblico aunque es evi-
se hizo tan evidente. dente que cada pas presenta sus particularidades.
GRFICO 1. Public debt before and after the crisis. Government debt as a percentage of GDP
250
205
200 Change 2011
Change 2010
Change 2009
150 139 Change 2008
135
2007
Projected level 2012
100 99 99 97 95
100 92 91 84 78
50 41 37
0
Japan
Greece
Italy
OECD average
France
Portugal
Euro area
United States
Ireland
United Kingdom
Germany
Spain
Switzerland
Korea
actuarios
-50
A modo de ejemplo podramos citar el caso de la ma- Espaa ser del 15,5% del PIB mientras que en la OCDE
yor potencia mundial, EEUU, cuyos principales quebrade- se situar en el 11,4%. Este es uno de los objetivos que se
ros de cabeza estn en una tasa de paro cercana al 10% y persiguen con el citado acuerdo, aproximar el gasto en
una deuda bruta de unos 15 billones de dlares, es decir, pensiones a valores ms cercanos a la media de los pa-
de en torno al 95% de su PIB. Si comparamos estos dos ses de la OCDE y, en cualquier caso, a valores sostenibles
parmetros con el caso espaol observaramos que, en para nuestra economa. En el informe The Spanish Eco-
lo relativo a la tasa de paro, nuestro dato, algo superior nomy, colgado en la web del Ministerio de Economa, se
al 20%, duplica la tasa de EEUU, con el aadido de que cuantica el ahorro total estimado como consecuencia
slo en 3 de los ltimos 30 aos, nuestra tasa de paro ha de las medidas aprobadas en esta reforma, en 3,5 puntos
sido inferior al 10%, a veces vemos la paja en el ojo ajeno del PIB esperado en el 2050, lo cual nos permite aproxi-
y no vemos la viga en el nuestro Respecto al otro dato, marnos al dato esperado para el conjunto de pases de la
la deuda bruta, salimos algo mejor parados, en nuestro OCDE, si bien, seguiramos situndonos por encima del
caso se sita sobre el 78% del PIB, punto a favor mismo y seran necesarias medidas adicionales.
gido en dicho informe) en el 8%, mientras que la media no debera ocurrir. El ciudadano debe estar informado,
de la OCDE fue del 7%. Existe pues una cierta desviacin no desinformado, y debe entender la informacin que se
pero no tan preocupante como la que se observa en las le transmite que a su vez debera ser lo ms objetiva po-
proyecciones a futuro (pgina 159 del citado informe), sible, especialmente cuando se trata de nmeros, ya que
donde se estima que en el 2050 el gasto en pensiones en dos ms dos son cuatro y si no, mal asunto
46
ESPACIO ACTUARIAL N 29 OTOO 2011
Primero vamos a la parte de confusin: rebajar la pensin media, contesta indicando que No
es fcil estimarlo. En el 85 tenamos 2 aos de periodo de
28/01/2011; Expansin publica: Para los profesores cmputo, despus se elev a los ltimos 8 de la vida la-
del IESE Daz-Gimnez y Daz-Saavedra, aumentar la base boral y luego a 15. Ahora lo hacemos a los 25 aos. Esas
reguladora hasta los 20 aos (la que sirve para calcular reformas han hecho que la pensin media se eleve. Lo mis-
la cuanta de las pensiones) reducira la prestacin media mo pasar ahora. A pesar del incremento del periodo de
un 6%. ste fue el primer escenario que baraj el Gobier- cmputo, viviremos una mejora sostenida de la pensin
no, pero nalmente la franja se ha subido a los 25 aos, media. Sin intencin de entrar en polmica, opinamos
lo que equivaldra a una reduccin del entorno del 8%. A que las respuestas a la primera y a la segunda pregunta
la vez, segn estos economistas, al retrasar dos aos la entran en contradiccin.
edad legal de jubilacin se estara hablando de un ajuste
equivalente a otro 10% adicional. En total, apuntan a un 16/2/2011; El Parlamento Europeo en la sesin llevada
recorte del 26% de las pagas, sin tener en cuenta posibles a cabo en dicha fecha indic que: Observa que los reg-
efectos correctores que suavicen su impacto. menes de pensiones del primer, el segundo y el tercer pilar
en los Estados miembros presentan grandes divergencias
30/1/2011; El Pas publica que Angel Martnez Alda- entre s; que la UE no dispone de un conjunto de criterios
ma, director general de INVERCO, estima que la reforma y deniciones comunes ni de un anlisis en profundidad
del Gobierno puede llevar a la tasa de sustitucin, es decir, que explique con detalle la diversidad de regmenes de
el porcentaje de la primera pensin de ciudadano con res- pensiones y su capacidad para satisfacer las necesidades
pecto a su ltimo salario del 80% actual al 65% en 2027. de los ciudadanos, por lo que se carece de una supervisin
transparente aplicable a todos los regmenes; destaca que
30/1/2011; El Pas publica que Ignacio Zubiri, catedr- la UE en primer lugar debera mejorar la comparabilidad de
tico de Hacienda en la Universidad del Pas Vasco opina los regmenes de pensiones y promover el intercambio de
que en el recuento nal, pierden los trabajadores porque buenas prcticas; opina que la Comisin debe hacer los es-
de entrada se dejan hasta un 20% de pensin vitalicia a fuerzos necesarios para presentar una tipologa de los reg-
cambio de nada. menes de pensiones de los Estados miembros y un conjunto
Gmez se limit a decir que estas son las estimacio- de 8 a 15 aos para el mismo clculo. Con la actual refor-
nes de la OCDE y dijo: si como va a ocurrir, el resultado ma pasaremos de 15 a 25 aos.
de la reforma es una elevacin sustancial de las bases de
cotizacin, eso es compatible con una pensin media ms Qu ocurri con la pensin media de jubilacin en
alta. los cambios del 85 y del 97? Ciertamente no ha sido
fcil encontrar las cifras para obtener las estadsticas,
A continuacin incluimos una tabla resumen de lo an- pero tambin hay que reconocer que, una vez encon-
terior: trada la persona adecuada en el Ministerio de Trabajo
para ofrecer dichos datos, los mismos fueron suminis-
Institucin/Profesional Estimacin bajada trados con rapidez. La serie histrica analizada corres-
IESE 26%
ponde al Importe medio de altas iniciales de jubila-
cin del Rgimen General. Cul es la particularidad
INVERCO 15%
de esta serie? Que reeja slo el dato de las nuevas
Ignacio Zubiri 20% pensiones calculadas en cada periodo, no la media de
Valeriano Gomez, pensiones totales pagadas en cada periodo, que podra
Mejora de las pensiones
Ministro de Trabajo generar confusin al incluir tanto altas de pensiones
Instituto de Actuarios Entre un 25% y un 31% calculadas con las nuevas normativas como bajas o
Espaoles continuidad en el pago de pensiones calculadas con
normativas antiguas y que es el dato que se obtiene
Zurich 21%
OCDE 9%
El impacto de la reforma se puede estimar
Muchas cifras, muy diferentes y muy confusas El im- mirando al futuro y haciendo hiptesis
pacto de la reforma se puede estimar mirando al futu- variadas respecto al mismo,
ro y haciendo hiptesis variadas respecto al mismo, lo
que conducir a la disparidad de resultados que hemos lo que conducir a la disparidad
descrito, o mirando al pasado y analizando qu ocurri de resultados que hemos descrito,
cuando se llevaron a cabo reformas anlogas. o mirando al pasado y analizando
En el ao 1985 se aprob el paso de 2 a 8 aos para el qu ocurri cuando se llevaron
cmputo de la base reguladora y el ao 1997 el cambio a cabo reformas anlogas.
GRFICO 2. Media anual altas iniciales de pensiones.
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
actuarios
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: elaboracin propia a partir de informacin del Ministerio de Trabajo e Inmigracin y de la Seguridad Social.
49
ESPACIO ACTUARIAL N 29 OTOO 2011
fcilmente a travs del INE, no as el analizado en el cuenta que segn la OCDE (ver el grco 1.8 del infor-
presente artculo. me Pensions at a glance 2011), retrasar la edad de ju-
bilacin de los 65 a los 70 permitira pasar de un ratio
El grco 2 representa el importe de la media anual de sustitucin de ingresos del 60% a uno del 72%, pues
de altas iniciales de pensiones desde el ao 1981 hasta aadimos un nuevo efecto que parece seguir incremen-
el 2010 y en el cual se observa que, salvo en el ao 1986, tando el importe de pensin.
ao en el que la pensin disminuy un 1,3%, las nuevas
altas de pensiones siempre han crecido. Como conclusin, en nuestra opinin, a pesar de lo
que la intuicin nos lleva a pensar en un primer momen-
Cierto es que en dichas reformas no se modicaron to cuando analizamos los principales puntos de la refor-
puntos como la ampliacin de la edad de jubilacin, que ma, es muy probable que las pensiones sigan creciendo
s se ha cambiado en esta ocasin pero, si tenemos en en los prximos aos.
MIEMBROS TITULARES
ALTAS
APELLIDOS NOMBRE N APELLIDOS NOMBRE N
ABASOLO LARAUDOGOITIA AMAIA 3223 DIAZA PEREZ CARLOS HUGO 3279
ABELLAN GALINDO BEATRIZ 3282 DIEZ ALONSO OSCAR 3211
ABELLAN MANSILLA M ALTAGRACIA 3249 DIEZ HERNANDO CARLOS 3378
AGUDO MARQUES ESTHER 3290 DOMINGUEZ CASARES VERONICA 3201
ALCAZAR BLANCO ANTONIO CARLOS 3291 ESTEO LOZANO RAFAEL 3352
ALONSO ARES ANGEL 3283 FAJARDO LIANES MAGDALENA 3246
ALVAREZ GONZALEZ NURIA 3388 FEMENIA ZURITA FRANCISCO 3179
ALVAREZ RODRIGUEZ M MERCEDES 3260 FERNANDEZ BOIXADOS ANGEL JAVIER 3387
ANDRADES LOPEZ FERNANDO 3301 FERNANDEZ COGEDOR JOSE IGNACIO 3316
ARAGON SANCHEZ MARIA TERESA 3210 FERNANDEZ DE CASTRO PIQUERAS FERNANDO 3353
ARIAS CATALA LETICIA 3375 FERNANDEZ FERNANDEZ ALEJANDRA 3240
ARIAS RODRIGUEZ BEATRIZ 3389 FERNANDEZ MORILLO BLANCA 3173
ARJONA MORENO ALBERTO 3188 FERNANDEZ RODRIGUEZ VICTOR 3325
AVENTIN BERNASES IRENE 3250 FERNANDEZ ROMO JUAN MANUEL 3356
AYUSO TORAL JESUS 1566 FERNANDEZ SOTO MARCOS 3347
BAENA JORGE JOSE LUIS 3355 FERNANDEZ TAPIA JORGE 3317
BAJOS ROMERO MIGUEL ANGEL 3284 FIGONE BAUSILI FABIO FIDEL 3359
BALLESTEROS ALMENDRO FERNANDO 3245 FLAMARIQUE SOLERA SILVIA 3241
BARCENA ARECHAGA IVAN 3172 FOLGADO GUZMAN EDUARDO VICENTE 3261
BARROS MOYA ANTONIO 971 FRANCO GONZALEZ-QUIJANO AMPARO 3212
BEJAR MEDINA BEATRIZ 3302 GALIANO DE LA LLANA MARIA NOELIA 3300
BERMEJO RODRIGUEZ ENRIQUE 3345 GARCIA ARANDA DAVID 3360
BLANCO RODRIGO VALENTIN 1955 GARCIA CHERCOLES ANA 3293
BLASCO PANIEGO IGNACIO 3265 GARCIA CID YOLANDA 1440
BOADO PENAS M DEL CARMEN 3313 GARCIA HIGES JOSE MARIA 3326
BODAS SAEZ SARA BEATRIZ 3251 GARCIA MANZANO IDOYA 3182
CABALLERO GALLEGO EURICO 3346 GIL ABRIL LUIS ANTONIO 3339
CARIDAD BENGOECHEA ALEJANDRO 3189 GIMENO BERGERE CELIA ANA 3203
CARRASCO DURO ANTONIO 3178 GISBERT MOCHOLI LLUIS 3266
CARREO LOPEZ IRENE 3368 GOMEZ BLANCO ALMUDENA 3394
CARRERA BORREGUERO MIRIAM 3221 GOMEZ GISMERA RUBEN 3235
CARRERO MARTIN YOLANDA 3338 GOMEZ MORENO RUBEN 3365
CASAIS PADILLA DANIEL 3234 GOMEZ VAZQUEZ LAURA 3370
CASAREJOS FERNANDEZ JUAN PABLO 3224 GONZALEZ ANTOLIN M ELENA 3242
CASARRUBIOS GONZALEZ BEATRIZ 3303 GONZALEZ CARREO ALVARO 3390
CASTAO COLINA MARIA JOSE 3376 GONZALEZ GARCIA JOSE MANUEL 3318
CASTILLO DE GRACIA M CRISTINA 2853 GONZALEZ GUILLO SANTIAGO 3237
CASTILLO TRESGALLO VIRGINIA 3350 GONZALEZ SALVADOR FCO. BORJA 3319
CERDA VIDAL MARGARIDA 3272 GONZALEZ-COTERA VIAL ANA 3320
CIBREIRO NOGUEIRA ALBERTO 3199 GRANDE PEREZ JUAN ANTONIO 3304
CUESTA PARERA CARLOS 3391 GREGORIO PUEBLA MARIA 3252
CUETO SUAREZ PAZ 3351 GUTIERREZ HERRERO MIGUEL JESUS 3274
DE CABO GARCIA MARIA 3292 HERNANDEZ DOMINGUEZ EFREN MANUEL 3358
DE DIOS VALAGUE ESTHER LOURDES 3315 HERNANDEZ FERRER MARIA TERESA 3247
DE LA CRUZ SANCHEZ ANA MARIA 3392 HERNANDO GARCIA MARIA 3396
DE LA LLAVE MONTIEL MIGUEL ANGEL 3281 HERRERO RUBIO SANDRA 3194
DE MATTEO CLAUDIO 3369 IBAEZ CARRASCO NURIA 3253
DE MIGUEL ARROYO ALICIA 3314 IIGUEZ ACERO PABLO 3395
actuarios
ALTAS
APELLIDOS NOMBRE N APELLIDOS NOMBRE N
LIMONES MOLINA CRISTINA 3371 PEREZ MARTIN MARIA 3383
LLACER CUAT SONIA 3255 PEREZ PEREZ ANA BELEN 3202
LLORENTE MINGUEZ ESTHER 3379 PLAZA ESTEBAN JUAN JOSE 3386
LOBERA SAEZ DAVID 3195 PLAZA RESA PALOMA 3310
LODEIRO GOMEZ LAURA MARIA 3243 POLVORINOS DIAZ JOSE ALBERTO 3340
LOPEZ CAYUELA MARIA 3385 PONS-SOROLLA BELMONTE HELIO 3191
LOPEZ JIMENEZ ALBERTO 3327 POSTIGO VERGARA IGNACIO 3348
LOPEZ MARTINEZ BEATRIZ 3214 PRAT ALUJAS MONTSERRAT 3271
LOPEZ MONTOYA ISAAC 3280 PRIETO RODRIGUEZ ENRIQUE 3181
LOPEZ SANZ JUAN JOSE 3184 PRIETO RODRIGUEZ CARLOS 3229
LOZANO FELIPE MANUEL 3215 PUIG DEVLOO JUAN 2737
LUBIAN BERMEJO ESTHER 3275 RAMIRO MORENO MARIA DEL PILAR 3230
MAESTRO ALONSO REBECA 3328 RAMPEREZ BUTRON RAQUEL 3231
MANRIQUE CORRAL JORGE 3285 RANZ RICO MARIA 3232
MARCHETTI MARCOS ADRIAN 3329 RECIO GARCIA NOELIA 2668
MARCOS APARICIO DAVID 3321 RIGOLLET ADRIAN B. A. 3366
MAROTO NAVARRO GUADALUPE MARIA 3330 RIVERA SERRANO ANA M 3185
MARQUEZ VALLE JOSE 3294 RODRIGUEZ ALVAREZ LAURA 3205
MARTI ANTONIO MANUEL 3256 RODRIGUEZ CANO BORJA 3334
MARTIN BLAZQUEZ SUSANA 3341 RODRIGUEZ DE CELIS DIEGO FERNANDO 3196
MARTIN CRESPO MONICA 3267 RODRIGUEZ GOMEZ ISABEL 3233
MARTIN MARTIN ANA ISABEL 3305 ROJO CABALLERO CARMEN MARIA 3220
MARTIN SOBRINO SARA 3227 ROMERO CANO FCO. JAVIER 3335
MARTINEZ LLORENTE VICTOR 3238 ROMERO HUERTAS PAULA 3323
MARTINEZ MARTIN MIGUEL 3361 ROSADO CEBRIAN BEATRIZ 3297
MARTINEZ MENENDEZ MARIO 3257 ROSAS MENAYA CARLOS 3262
MARTINEZ PEREZ SARA 3228 RUBIO MARQUEZ CESAR 3312
MATHUR ANDA BIMAL TERESA 3175 RUIZ BUTRAGUEO CARLOS 3206
MEDINA LOPEZ AMALIA BEATRIZ 3176 RUIZ DE ARBULO GUBIA IZASKUN 3157
MERINO ZUBILLAGA MIGUEL ANGEL 3380 SAMITIER CABALLERO EDUARDO 663
MESTRE BOSC SALVADOR 3306 SANCHEZ MARTINEZ RAFAEL ANTONIO 3354
MIARRO PORLAN TRINIDAD 1068 SANCHEZ RUBER JUAN 3384
MOLINA COLLELL FCO. JAVIER 1934 SANCHEZ RUIZ JOSE ANTONIO 2671
MOLINA LORENTE MARTA 3216 SANCHEZ SUSTAETA ALEJANDRO RICAR 3222
MOLINA RUIZ SERGIO 3248 SANCHEZ-BARBUDO ACEDO BLANCA 3349
MONTES LAJA MANUEL 3322 SANCHEZ-PACHECO DE VEGA JESUS 3208
MONTOYA RODRIGUEZ ANGEL 3268 SANZ SANCHEZ LAURA 3299
MONZON RODRIGUEZ CARLOS 3276 SEBASTIAN CASTRO FCO. SIMEON 3336
MORA BARRANTES MARIA 3190 SEGURA GISBERT JORGE 3186
MORALES BLANCO JOSE ALBERTO 3217 SERRANO OLABARRI NEREA 3197
MORALES MORENO CARMEN 3363 SIMON MUOZ SERGIO 3277
MORANTE PEREZ M ESPERANZA 3244 SOLANA GARCIA GUSTAVO 3278
MORATE ABELLA CARLOS 3331 TEJERO JUBERIAS MANUEL 3373
MORENO EXPOSITO ADOLFO 2962 TELLO CANDIL JOAQUIN FELIX 3258
MORENO GARCIA MANUEL 1353 TIERRA ANCOS MANUEL 3259
MORENO IGLESIAS OLGA 3307 TORIBIO ROMERO ALICIA 3209
MORENO TORRES ANGEL 3289 TORRES PEREZ MARTA 3308
MORQUECHO ARES BENITO 2884 TORTOLA MARTIN RAQUEL 3174
MUOZ CRESPO LAURA 3269 TRUEBA MANZANO GUILLERMO 3324
MUOZ MARTI M DEL CARMEN 3357 UGARTE ALVAREZ VICTOR 3367
NAVARRO DIAZ JOSE ANTONIO 3374 VALERA GOMEZ ANA ROSA 3343
OCHOA CUEVAS JANA MERCEDES 3342 VALIENTE MENDEZ FERNANDO MANUEL 3177
OCON GONZALEZ PAULA 3332 VALLEJO DEL CANTO RUBEN 3193
OREFICE PAREJA VANESA 3180 VASQUEZ LOPEZ PABLO 3344
ORTI SANZ ENRIQUE 3381 VAZQUEZ GAVILAN MARIA 3218
PAJARES GARCIA VERONICA 3239 VELEZ BRAGA PABLO ANDRES 3187
actuarios
nes
Ese, junto con las aportacio
de nuestros Colegiados,
ser el objetivo
del nmero de Primav
era.
Instituto de Actuarios Espaoles
Vctor Andrs Belaunde, 36
28016 Madrid - Espaa
Telfono: +34 91 457 86 96
Fax: +34 91 457 14 07
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