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Autora: M a r g r i t Kelzn.eclzj
con: D e c l a n K e n . n e d y
I~ustraciones: N e E nE u t C r e u t u
PRIMERA E D I C I ~ N :
diciembre 1998
TITULO ORIGINAL:
Interest and inflation free n-ioney
AUTORA:
Margrit Kennedy
TRADUCCI~N:
Beatriz Romero y Helga Heineken
EDITORES:
Miguel Lambr y Helga Heineken
ILUSTRACIONES:
Helmut Creutz
D I S E & OD E C U B I E R T A E I N T E R I O R :
PhotoDesign
D E R E C H O S EXCLUSIVOS D E P U B L I C A C I ~ N :
Miguel Lambr
Helga Heineken
D I S T R I B U C I ~ NY S E L L O E D I T O R I A L :
Editorial del Nuevo Extremo S.A.
Juncal 4651 - (1425) Buenos Aires Argentina
Tel.: (54-1) 773-3228 / 8445 - Fax: (54-1) 773-5720
Editorial Vilae
Coln 222 - Tel: 798-7175
(1640) Martnez - Prov. Buenos Aires
Argentina
Todos los derechos reservados. Queda prohibida la reproducciii parcial o total por medio de
cualquier inedio grfico o iilfonntico sin previa autorizaciii del editor.
Hecho eii depsito que inarca la ley 11.723. Iinpreso eii Argeiltiiia. Priiitecl iii Argeiitiila.
Este libro existe gracias al asoinbro que he coinpartido con inuchas
personas en todo el inundo al descubrir una falla bien oculta en nuestro
sistema inonetano actual.
La curiosidad y el entusiasino que pusieron de inanifiesto en lo que
concierne al anlisis y la solucin del problema ine llevaron a pensar que
esta cuestin debeda presentarse de tal inodo que todo el inundo pudiera
entenderla.
Valga ini reconociiniento especial a tres docentes: Helinut Creutz,
Prof. Dr. Dieter Sulirt y Gesirna Vogel. Agradezco asiinisino a los respon-
sables de la Editorial del Nuevo Extremo Y Editorial Vitae los editores
/
P r i m e r concepto errneo:
EXSTE UN NIGO TIPO DE CRECIMIENTO
A. Curva natural
B. Curva lineal
C. Curva exponencial
ejemplo, el cncer se desarrolla acorde a este tipo de desarrollo exponen-
cid. La primer fase es lenta, aunque luego se acelera el crecimiento y gene-
ralmente, al descubrir la enferinedad, ya ha entrado en una fase de creci-
iniento que hace imposible frenarla. En el inundo fsico el creciiniento
exponencial tennina con la inuerte del husped y del organisino del cual
depende.
Basado en el inters y el inters compuesto, el dinero se duplica a
intervalos regulares, o sea, que se inultiplica siguiendo la pauta de creci-
iniento exponencial. Esto explica por qu en la actualidad teneinos pro-
blemas con nuestro sistema inonetario. De hecho, los intereses actan
como un ckncer sobre nuestra estm&ura social.
En la$gura 2 se observan los tiempos necesarios para que nuestro
dinero se duplique a partir de las tasas de inters compuesto:
a un 3%, 24 aos;
e a un 6%, 12 aos;
e a un 12%, 6 aos.
CURVAS DE C R E C I M I E N T O CONSTANTE
Un fenineno siinilar, directainente relacionado con el tema que nos
interesa, se inanifiesta en el hecho de que con un centavo inverodo en el
inoinento del nacimiento de Cristo y colocado a un inters del 4% poda
adquirirse en el ao 1750 una esfera de oro de peso equivalente al de toda
la tierra. En 1990 eran 8.190 esferas. Al 5% de inters, ya en 1466 se
habria podido adquirir una esfera de oro seinejante. En 1990 se
adquinnan 2.200 inillones de esferas de oro de peso unitario equivalente
al de la tierra (2).
Este ejeinplo demuestra la enonne inapitud que puede alcanzar un
inters del 1%. Tambin hnzuestra que, tanto del punto cEe vista aritmti-
co como prdctico, el pago continuado de intereses e intereses compuestos
es imposible. La necesidad econmica y la iinposibihdad inateintica
crean una contradiccin que, en el afn del ser huinano por resolverla,
han dado pie a innuinerables contiendas, guerras y revoluciones en el
pasado.
La solucin a los problemas ocasionados por el creciiniento exponen-
cid actual consiste en crear un sisteina inonetario que corresponda a la
curva de creciiniento natural. Esto significa reeinplazar los intereses por
otro tnecmismo que perinita inantener el dinero en circulacin. El teina
ser tratado en detalle en el Captulo 2.
Otra razn por la cual nos es difcil captar el verdadero iinpacto del
inecanisino de los intereses sobre nuestro sisteina inonetario es que fun-
ciona de manera encubierta. A esto se debe el segundo concepto errneo,
segn el cual suponetnos que slo pagamos intereses cuando requeninos
un prstamo en dinero y que para evitar el pago de intereses lo nico que
debemos hacer es no solicitarlo.
LaPgura 3 muestra la falsedad de esta suposicin, ya que los intereses
3. COSTOS
POR CANALIZACI~N
SANITARIA
Y EVACUACINDE AGUAS SERVIDAS
Ejevtplo: citldacl (le Aquisgrdn, 1983
A. Costos fijos
B. Costos de personal
C. Amortizacin
D. Co.stos del in.ters sobre el capital
Precio por inetro cbico: DM 1.87
A
4. COSTOS DE ALQUILER DE EDIFICIOS DE ALOJAMIENTOSOCIAL
Clculos de la 0ficin.a Febral de Estaditicas, 1979
A. Riesgos y ganancias 1%
B. Costos de administraciny funcionamiento 6%
C. Costos de mantenimiento de edificios 5%
D. Amortizacin 11%
E. Costos del in,terssobre el capital 77%
Alquiler por metro cuadrado: DM 13.40
DINERO
SIN I N F L A C I N N I TASAS D E I N T E R S
En diez grupos de hogares que incluyen 2,s millones de hogares cada uno
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0
Interesespagados 2.3 4.1 5.9 6.5 7.6 9.1 10.5 13.5 16.3 32.3
Interesesobtenidos 0.5 0.7 1.1 1.5 2.3 3.2 5.5 8.8 18.0 66.5
Saldo -1.8 -3.4 -4.8 -5.0 -5.3 -5.9 -5.0 -4.7 +1.7 +34.2
to~loslos zja1ore.s a razn. ci'e mil nzarcos alejnan,es(DM)por n:cleofanzilinry por ano.
sencilla por qu "los ricos se vuelven cada vez ins ricos y los pobres cada
vez ins pobres".
Si observainos en detalle el ltiino 10% de la poblacin en trinino de
ingresos por intereses, aparece nuevainente la pauta de creciiniento expo-
nencial. Para el Itiino 1% de la poblacin, la coluinna correspondiente al
ingreso auinenta unas 15 veces. Para el ltiino 0,01% habr que auinen-
tarla ms de 2.000 veces.
En otras palabras, nuestro sisteina inonetario pennite que opere un
~necanisinode redistnbucin oculta que constanteinente transfiere dinero
a..
de los que tienen inenos a los que tienen ins del que necesitan. Es una
fonna de explotacin diferente y inucho ins sutil de la que coinbata
Mam. No cabe la inenor duda de que tuvo razn al sealar que el origen
de la "plusvala"se llalla en la esfera de la produccin, que en rigor es la
nica dentro de la cual se puede producirinayor valor. En cuanto a la &S-
tribucin de la "plusvala",
- se da inayorinente en la esfera de la circulacin
de bienes y dinero, y cada vez ins en la del dinero. Hoy en da esto se ve
ins clarainente que en tieinpos de Marx. Cantidades cada vez inayores de
dinero se concentran en inanos de unos pocos individuos y corporaciones.
Desde 1980 el excedente de "cash flow" -el inargen - bruto de autofinan-
ciainiento de einpresas- se ha duplicado a causa de las especulaciones
inonetarias realizadas a nivel inundial. nicainente en el mbito de la ciu-
dad de Nueva Uork, el intercainbio de divisas creci de 18 inil inillones a
50 inil millones de dlares entre 1980 y 1986 (3). El Banco Mundial ha
estirnado que las transacciones inonetarias a escala inundial son 15 a 20
veces inayores de lo realmente necesario para financiar el coinercio inter-
nacional, vale decir, el intercainbio de bienes (4).
El inecanisino del inters y del inters compuesto no slo iinpulsa el
creciiniento econmico patolgico. Segn sugiere Dieter Suhr, acta en
contra de los derechos constitucionales del individuo en la inayona de los
pases del inundo (5). Si la Constitucin garantiza a todos los individuos
igual acceso a los servicios pblicos -y el sisteina inonetario puede con-
3. Eiitrevista del Spiegel: "Ich selle die Risikeil gaiu geilau" (veo las riesgos con toda claridad), a
propsito del peligro de uii "crash"fiiiailciero y uii problema de la deuda, Spiegel, 110.25, Rudolpl-i
Augsteiil Co., Wainburgo, 1987, p.59.
4. Nelinut Creutz, TI7achstumbis zur Krise (Crecimieiltohasta la crisis), Ed. Basis, 1986, p.8.
5. Dieter Suhr, Geld ohile Mehmrert (Dinero sin plusvala), Ed. Ki~app,Fraiicfort del Meiio, 1983.
siderarse uno de ellos- es ilegal un sistema en el cual el 10% de la
poblacin con~nuainenterecibe ms de lo que paga por dicho servicio a
expensas del 80% que recibe menos de lo que paga.
Podra pensarse que un cainbio en el sistema monetMo seMria "ni-
cainente" al 80% de la poblacin, vale decir, a los que en el presente pagan
ms de lo que corresponde. Sin einbargo, deinostrar en el Captulo 3 que
todos se beneficim'an, an aqullos que obtienen ventajas del inalsano sis-
tema imperante.
en miles de millones
de marcos alemanes
1200%
intereses pagados por
los bancos
volumen de crditos
bancarios
deudas privadas
PNB
ingresos estatales
ingresos privados
sueldos y salarios
(netos)
8. Fritz Scllwartz, Das Experiineilt voii 1A7orgl(El experimeiito de \V.) Ed. Geilosseilschaft, Berna,
1952
9. Dieter Suhr, "Capitalism at its Best" (inailuscritoindito), 1988, p.122
CREAR
UNA MONEDA LIBRE D E I N F L A C I N E I N T E R E S E S
10. I-Ians R.L. Cohrsseii, "The Stainp Scrip Moveineiit in the U.S.A.", ibd, p.118.
11. Ibd. P.122
12. Yoshito Otaiii, "Urspruiig uiia Losuiig des Geldprobleins (Origeii y soluciii del problema inoile-
tario) Ed. Arrow Gesiiiia Vogel, Hainburgo, 1981
sitara por cierto periodo de tiempo, por lo cual dicha venta no sera
recargada con tasas (vase Captulo 6).
De igual inanera, el propietdo del dinero nuevo no recibira intereses
sobre su cuenta de ahorro pero el h e r o nuevo retendha su valor. Desde
el inomento que el inters queda abolido, la inflacin pierde su razn de
ser (vase Captulo 1). La persona que recibiera un crdito no pagara
intereses, pero e e s g a r a primas y costos bancarios comparables a los que
incluye todo prstaino bancario. Hoy en da esto asciende en Alemania a
un 2,5% de los costos de crdito nomales.
Esto significa que inuy poco carnbiar'a en la prctica. Los bancos ope-
raran coino de costuinbre, con la sola diferencia de que estaran ms
interesados en conceder prstainos, dado que estaran sujetos a la inisina
tasa por uso que los dems. Para equilibrar temporalinente.el inonto
disponible de crdito y ahorro, posibleinente los bancos se veran en la
necesidad de pagar o recibir un inters reducido, segn que dispusiesen o
no de dinero nuevo en cantidad superior a la necesaria o tuviesen proble-
inas de liquidez. En tal caso, los intereses cuinpluan merainente una fun-
cin de mecanismo regulatorio, no as de redistribucin de la riqueza
coino sucede hoy.
La base de esta refonna sera una adaptacin bastante precisa del
inonto del dinero en circulacin al inonto de dinero necesario para llevar
adelante todas las transacciones. Una vez que se hubiese creado suficiente
cantidad de dinero para realizar todas las transacciones no hara falta pro-
ducir ins. Significa que el dinero nuevo seguira una pauta de creciinien-
to &ico "natural"(cuma A, &ra 1) y dejara de atenerse a una pauta de
creciiniento exponencid.
Otro aspecto tcnico correspondiente a la iinpleinentacin de esta
refonna inonetana incluye la prevencin de atesorar dinero en efectivo.
Una solucin ins elegante que pegar un sello en el dorso del billete sera
iinprirnir billetes de diferentes colores, de manera que diversas series
pudiesen retirarse de circulacin una o dos veces por aiio sin previo aviso.
Para el gobierno de un pas no sera ms costoso que el reemplazo de bi-
lletes rados por biUetes nuevos coino ocurre hoy.
Las experiencias en Austria y Alemania han demostrado que el aspec-
to p o b c o es ins iinportante que el tcnico. Nos referireinos a este teina
en el Captulo 3.
C R E A RUNA MONEDA LIBRE D E I N F L A C I N E I N T E R E S E S
"
valor total: x 84
propuesta no apunta a castigar a los que sacan ventaja del sisteina actual,
sino a poner fin en fonna lenta pero segura a una situacin que ofrece
enorines ventajas a un pequefio nmero de personas, inientras la mayora
debe pagar por ellas.
LA NECESIDAD DE UNA REFORMA TRIBUTARIA
16. Pierre Forriallaz, "Die Okologische V'irtschaft" (La ecoiloma ecolgica), Ed. AT, Stuttgart, 1986
17. Her~naililLaistiler, "Die Okologische l17irtschaft"(La ecoiloina ecolgica), Ed. Max Nuber,
Ismailniiig prxiino a Muriich, 1986.
D I N E R OS I N ~ N F L A C I O NN I T A S A S D E I N T E R S
cin del inedio ainbiente. La gente pensara dos veces antes de coinprar
una bicicleta o un autoind nuevo si les resultara ins econmico reparar
el que poseen.
Este cambio en el sistema tnbutano podria introducirse gradudinente
y tendra sentido incluso sin una reforma monetaria o territorial.
Respddm'a en fonna efectiva un gran ninero de deinandas y proposi-
ciones planteadas por los ecologistas en las ltimas dcadas. Asociado a
otras dos reformas, volvera obsoletos los nuinerosos conflictos ligados al
inedio ambiente, as coino inucl~as"medidas de proteccin",y contribuira
a solucionar el problema del desempleo.
C A P ~ T U L 3O
dQ"n se beneficiar6 con un nuevo sistema monetario?
C A P I T U L O 3
zQ"& se beneficiar con un nuevo sistema monetario?
18.John L. King, "On the Briilk of Great Depressioil 11",Future Econoinic Treiads, Goleta, CA, 1987,
p.36.
C Q U I N S E B E N E F I C I A R CON UN NUEVO SISTEMA MONETARIO?
VENTAJASGENERALES
19. UN Tf70rld Cominissiori o11 Erivironmeiil and Development, Our Goinmon Future, Oxford
Uiliversity Press, Oxford y Nueva Uork, 1982,
20. Eiltrevista del Spiegel, op. cit., p.59
D I N E RSIN
O I N F L A C I ~ NI
N TASAS D E I N T E R S
21. John Mayilard Keynes, "The General Theory of Einployrneiit, Interest aiid Moiiey", Londres,
1936 (reeditado eii 1967),p.355
22. John L. Kiilg, op. cit., p.162
D I N E RSIN
O I N F L A C I N NI T A S A S D E I N T E R S
coino si hubiseinos educado a estas personas para ir ins all de su capacidad de pen-
sar." (22)
Mi opinin personal es que, a diferencia de la inayoia de los inge-
nieros, los economistas no comprende el riesgo que iinplica el crecimien-
to exponencial. Es posible que lo adviertan en la proliferacin del sida o
la "explosin delnogrfica". Pero en su propio terreno parecen casi ciegos,
confiando ingenuainente en que el tratamiento de los sntoinas aqu y all
bastar para conjurar el peligro.
Los Gobiernos que introduzcan la refonna inonetaria se verian iinpd-
sados sin tardanza a lograr progresos en la justicia social y la superviven-
cia ecolgica, avanzando asiinisino en la curacin de los inales que afectan
a la moneda y que han constituido durante dcadas un verdadero flagelo
para las Uainadas "econoinas de inercado".
,
VENTAJAS D E LAS QUE SE BENEFICI
EL PRIMER PA~SO REGIN QUE INTRODUZCA LOS CAMBIOS
LOS RICOS
dolorosa.
La opcin "blanda"significa la supresin del dinero que genera intere-
ses; significa moneda estable, precios y posiblemente iinpuestos ms
reducidos. La opcin "dura" significa inseguridad creciente, inestabilidad,
inflacin en auinento, mayores precios e iquestos.
Hasta el inomento, mi experiencia con los integrantes de la "categora
del 10% ins rico" ine ha deinostrado que no entienden bien cmo opera
el sisteina de intereses e iporan que hay alternativas prcticas. Con
escasas excepciones, tenderan a privilegiar la seguridad por enciina del
auinento de su patriinonio, ya que tienen suficiente para s mismos y en
inuchos casos para las generaciones que les siguen.
El segundo interrogante es el siguiente: 8Qu sucede si los ricos trans-
fieren su dinero a otros pases dnde reciben intereses, en lugar de colo-
carlo en cuentas de ahorro donde retiene su valor pero no acuinula
inters?
La respuesta es que al cabo de un perodo inuy breve despus de intro-
ducida la refonna es probable que hagan exactainente lo contrario. La
causa reside en que el margen de ganancia entre las personas que se bene-
~ Q U I NS E B E N E F I C I A R C O N U N N U E V O SISTEMA MONETARIO?
fician con los intereses que se les liquida en otros pases despus de
deducir la inflacin sera aproxiinadamente la inisina que el auinento de
valor del dinero nuevo no sujeto a innacin en su propio pas.
En efecto, el peligro podra radicar precisainente en lo opuesto. Es
posible que deinos a luz una "sper Suiza"con inoneda estable y econoina
floreciente. Durante inuchos aios, en Suiza los inversores deban pagar
intereses para colocar su dinero en cuentas bancarias. Por el contrano,
EE.UU, ofreca las tasas de inters ins altas en la primera etapa de la era
Reagan y atraa dinero excedente de todo el inundo, lo que llev al pas a
devaluar drsticainente el dlar para hacer frente a las obligaciones con
sus acreedores en el extranjero. A una tasa de inters del 15% EE.UU.
hubiese tenido que deseinbolsar, despus de 5 aios, alrededor del doble
de las suinas invertidas por los prestadores extranjeros. No haba fonna de
lograrlo manteniendo el dlar en su valor inicial. Otra consecuencia de
esta poltica fue que EE.UU. pas de ser el inayor pas acreedor del
inundo a ser el inayor pas deudor en el lapso de slo ocho afios.
La enorine cantidad de dinero especulativo, estiinada en unos $50.000
inrllones, que circulan por el inundo de una plaza financiera a otra en
busca de inversiones lucrativas, deinuestra que, antes que escasez de
dinero, hay escasez de posibilidades de efectuar tales inversiones. Esta
situacin cainbiaia en cualquier regin o pas que introdujese dinero libre
de intereses, dando pie a una econoina floreciente, estable y diversifica-
da. Es probable que acudiese excedente inonetario del exterior para
inversiones en la zona y no que el excedente inonetario interno se volcase
liacia inercados externos.
En inuchos sentidos, sera ins provechoso para los ricos contribuir a
la refonna inonetaiia y apoyar un sistema estable antes que respaldar la
inestabilidad en creciiniento y arriesgar un derminbe inevitable.
Un tercer interrogante que concierne al 10% ins acaudalado de la
poblacin se relaciona con aqullos que viven de su capital y son inuy
ancianos para trabajar. dQu les suceder en caso de abolirse los intereses?
Un ejeinplo toinado de Aleinania (en trminos de intereses y tasas de
inflacin inedios) deinuestra que los que hoy en da pueden vivir de sus
intereses p o d r h hacerlo por una, si no por dos o tres generaciones ins.
Si suponeinos que los activos ininovilizados de una persona ascienden a un
inilln de marcos aleinanes (a una tasa inedia de inters del 7% y una tasa
de inflacin del 3%), los ingresos brutos sern de 40.000 inarcos por ano,
sin disininucin del capital.
En el nuevo sisteina inonetano se eliininan los intereses y la inflacin,
lo cual trae consigo una reduccin de los precios de todos los bienes y ser-
vicios, coino as tainbin de los iinpuestos, en un 40% aproxiinadainente.
Es decir que la inisina persona necesita un ingreso biuto de 24.000 inar-
cos por aio para inantener el nivel de vida que tiene en la achialidad. Si
dividiinos un inilln por 24.000 vereinos que podra vivir durante 40 aios
de su capital.
El ejeinplo citado deinuestra que prcticainente todos los que actual-
inente estn en condiciones de vivir de su propio capital tainbin lo
estarn si cainbiainos el sisteina inonetario.
Entre el 10% ins pudiente de la poblacin estn los que poseen
adivos que superan el iniun de inarcos. Pero hay algunos que ganan ins
de un inilln de inarcos dianos por sus intereses. Segn fuentes oficiales
(23), en 1932 el ingreso de la Reina de Inglaterra, la inujer ins rica del
inundo, era de 700.000 libras esterliiias (ms de un inilln de dlares) por
da. Aunque ni la Reina ni finnas tales coino Sieinens, Daimler-Benz y
General Motors tienen inuclio poder oficial, las suinas ingentes que
detentan constituyen, en verdad, un poder no oficial. Los escndalos
denvados de las contribuciones de las principales industrias al finan-
ciainiento de los partidos polticos en Aleinania, EE.UU. y otros pases
occidentales ponen de inanifiesto que todas las deinocracias estn aine-
nazadas & donde el inecanismo de redistribucin inonetaria h d a te-
rreno frtil para proliferar. Con el tiempo, las personas que creen vivir en
una deinocracia se encontrarn, en el mejor de los casos, bajo el yugo de
oligarquas y, en el peor, bajo un rgiinen fascista. En la Edad Media, los
individuos se lainentaban porque deban pagar el diezino (dcima parte
de sus ingresos o produccin) al senor feudal. No obstante, su situacin
era mejor que la actual. Hoy en da, ins de un tercio de cada inarco o
dlar va a pagar los intereses del capital. Los que se benefician ins con
esto son los inagnates, las inul~nacionales,las grandes compaas de
seguros y los bancos. La cuestin es si finalinente estainos dispuestos a
coinprender la inagnitud de la injusticia social que provoca el sisteina
~ Q U I SN
E UENEFICIARA CON U N N U E V O SISTEMA MONETARIO?
LOS BOBBES
DE I ~ E R VS.
S DESEMPLEO U BANCARROTAS
CUANTO
MS ESCASAS SON LAS RESERVAS MONETARIAS, TANTO MS AUMENTAN LAS
TASAS DE INTERS, L O QUE TRAE CONSIGO UN AUMENTO E N E L DESEMPLEO Y LAS
BANCARROTAS.
Todos los das, el Tercer Mundo paga al mundo industnalizado 300 millones de
dlares en intereses!
COMERCIO E INDUSTRIA
AGRICULTORES
A causa del efecto devastador del inters sobre nuestro sisteina agtco-
la, la agricultura constituye un buen arguinento a favor del nuevo sisteina
inonetho. Se trata de una industiia basada en la ecologa. En general, los
procesos ecolgicos siguen una curva de creciiniento natural ( c u m A en
figum 1).En la actualidad, los procesos industriales deben seguir la curva
de crecimiento exponencid del inters y el inters coinpuesto (cumaC en
figura1). Puesto que no es posible hacer que la naturaleza aumente colno
el capital, la industrializacin de la agricultura ha creado probleinas que
suponen una amenaza para nuestra supervivencia.
En la primera fase de la industrializacin, los agiicultores adquirieron
inaquinana ins potente y eficaz. Luego, los grandes qncultores coinpra-
ron las granjas pequen% para agrandarse an ms, contando con la ayuda
de subsidios estatales e incentivos tributarios. A continuacin, aparecieron
y se inultiplicaron los prirneros sntotnas de enferinedad: agotainiento y
contaminacin de las aguas; conversin de tierras frtiles en desiertos ri-
dos y coinpactados; prdida de ins del 50% de todas las especies; sobre-
produccin de deterlnnados artculos que slo pueden venderse con ins
subsidios gubemainentales; productos hbridos venenosos y carentes de
sabor; dependencia absoluta del petrleo para transporte, fertilizantes
artificiales, insecticidas y pesticidas; destruccin de la selva tropical con el
fin de proveer inateiiales de acondicionainiento necesarios para el hans-
porte de inercaderas entre lugares distantes de produccin, de alinace-
nainienl-o, procesainiento, venta y consuino.
Aunque el inters no representa ins que uno de los factores que contri-
buye a esta evolucin desastrosa, la inkoduccin de un sisteina de dinero
libre de intereses sera particularmente iinportante para este sector de la so-
ciedad que asegura nuestra supenivencia. Los prstainos libres de intere-
ses, coinbinados con reformas agrarias e ilnposi~vas(vase Cap.2), daria
posibilidad a gran ninero de personas de retomar a la vida rural.
Juntainente con los nuevos mtodos de la agricultura integrada que
adiniestra hbilinente los recursos naturales, podreinos presenciar el
adveniiniento de un nuevo estilo de vida que coinbinar el trabajo y el
ocio, la actividad manual y la intelectual, las tecnologas de punta y las de
iHURRA! iNUEVAMENTE UNA GANANCTA DEL 2,s POR CIENTO!
base, -todo ello al servicio de un enfoque ins holstico del desxrollo indi-
vidual, agicola y social.
ECOLOGISTAS U ARTISTAS
MUJERES
porqu son tan pocas las mujeres que operan en el mundo del dinero?
Tanto la Bolsa coino la banca son mbitos preponderantemente inasculi-
nos y las excepciones no hacen ins que c o n b a r la regla. Mi larga expe-
riencia en contacto con los probleinas y proyectos de las inujeres ine en-
sei que la inayor parte intuye que algo anda inal con el sisteina inoneta-
rio aunque, al igual que los hombres, no tiene una idea clara de lo que es.
La fucha encarnizada de las mujeres en favor de la igualdad, que es en
gran inedida una lucha por la igualdad econmica, ha ido gestando en
ellas un profundo resentimiento hacia todo lo que genera injusticia, coino
las prcticas habitudes en los inedios financieros. Por experiencia, la inayo-
ra sabe que para que un individuo pueda ganar dinero sin trabajar -gra-
cias al inters y al inters coinpuesto- otro deber trabajar en su lugar. En
muchos casos, ser una mujer la que lo haga. La mitad de la poblacin que
slo posee el 4% de la riqueza total @gura 11) est integrada predorni-
nanteinente por inujeres.
Las mujeres y los ni5os llevan la peor parte en el caos econmico y la
misena social provocados por el sisteina monetaio actual. La introduc-
cin de un nuevo sisteina inonetario que sirva coino "sisteina de trueque
tcnicainente inejorado" cainbiara sus condiciones de vida de inanera
espectacular. Por esta razn, pienso que un elevado porcentaje de inujeres
abogar a favor de un inedio de intercainbio ins equitativo. Ellas saben
por experiencia lo que es la explotacin. Con la instauracin del nuevo sis-
tema, es probable que se involucren ins en actividades inversionistas y
bancarias, pues coinprendern que se trata de hacer funcionar un sistema
favorable a la vida, no destmc~vocoino el actual. Adeins, dicho sisteina
monetario se aviene inucho inejor a su concepto del poder. Los hoinbres
estn habituados a un tnodelo Jerrquico, con cuadros todopoderosos y
bases carentes de todo poder. El que logra una tajada de la torta priva a
los otros de ella. Es un juego en que unos ganan y otros pierden.
Para las inujeres, el concepto de poder es vivido coino algo inEnita-
inente expansible. Cuando alguien agrega poder a un p p o todo el gmpo
se vuelve ins poderoso y todo el inundo gana.
Un sisteina inonetario que se expande para responder a necesidades
crecientes y se detiene casi autointicainente cuando stas han sido
cubiertas crea un estado de cosas que, a largo plazo, redunda en beneficio
de todos. En una situacin de crisis coino la que estainos viviendo lo har
a breve plazo.
Lo que las mujeres desean para s inisinas y sus hijos es que, en lugar
de padecer otra dolorosa transicin revolucionaria coino las que tanta ini-
sena huinana causaron en el pasado, el cainbio -si llega a lograrse antes
del deminbe econinico- se produzca a trav6s de una transicin evoluti-
va benigna.
C A P ~ T U L 4O
26. Nai~sR.L.Cohrssen, "Fragde Money" e11 New Outlook, setiembre de 1933, p.40
76
CUATRO
CONCEPTOS E R R ~ N E O SM U Y EXTENDIDOS ACERCA D E L D I N E R O
Sin einbargo, las personas sentan desagrado por este dinero, que se
desvalorizaba a intervalos regulares. Finalinente, hacia fines del siglo XV
se introdujo el "eterno" penique y con l el inters y la acumulacin de
riqueza concentrada cada vez en inenos inanos, y los probleinas sociales y
econinicos derivados de aqulla. La leccin que debenmos aprender en
relacin a ello es que los iinpuestos deben'an recaudarse por separado, sin
coneGn con la tasa de circulacin del dinero.
Desempleo
Votos a favor de Hitler durante
la Repblica de Weima!r
28. A.S. Timoshetiko, citado por la Comisiii Mu~idialde la ONU sobre inedio ainbieiite y desarrol-
lo, op.cit,, p.294
tma de estacionamiento o tasa por dinero ininovilizado, antes que al sis-
teina de tasas de inters para asegurar la circulacin inonetana.
+&lo% depsitos
+3-6% de~sitos
dinero en efectivo
Total 2.5%
D I N E R OS I N INFLACIN N I TASAS DE INTERES
De todos los ensayos por intercainbiar bienes y servicios fuera del sis-
teina inonetario presente, el que Micliael Linton inici en la isla de
Vancouver, Canad, se adapta con mayor facilidad a cualquier localidad y
es, por ende, el ins conocido en todo el inundo.
El sisteina LET (Local Exchange Trading: intercainbio cotnercid
local) opera siinpleinente coino un sisteina de cuentas en dlares 'Iverdes",
no gravados con tasa alguna por el dinero rnisino sino con una tasa reduci-
da por transaccin. Las personas definen conjuntainente el precio en
dlares "verdes"o en dlares "nonndes" de cada producto que adquieren
o venden. Transiniten sus crditos y dbitos a un servicio contable
inforinatizado. Los Einites de la deuda pueden deterininarse desde el
A
29. Carta de Hendric de Ilde de la isla Vancouver en Canad a David Weston, Oxford, Gran Bretaa,
del20 de enero de 1988.
30. Hazel Hendersoii, citada en el artculo de Jeilnifer Fletcher, Ethical Iiivestment, en Iilterilatioiial
Pennaculture Jounlal, Pennaculture Iilternational Ltd., Sydiley, Australia, 1988, p.38
CUATRO
C O N C E P T O S E R R N E O S M U Y EXTENDIDOS ACERCA D E L D I N E R O
meva economa
C A P ~ T U L 7O
nueva economa
EL SISTEMA LET
LA RED W R
U OTRAS ASOCIACIONES SEMEJANTES
Suiza posee desde 1934 una red nacional de intercambio, cuyo objeti-
vo consiste en ofrecer a las einpresas crditos razonables y en ayudar a sus
inieinbros a auinentar sus transacciones coinerciales y sus ganancias. El
WIR (que se pronuncia vir y es abreviatura de Wirtschaft, vale decir,
econoina en aleinn) fue fundado por siinpatizantes del sisteina inone-
tario libre de intereses, los llainados "Freiwirte" (econoinistas libres). En
tanto red de intercambio, funciona sobre las inisinas bases que el sisteina
LET y las asociaciones de tmeque: una oficina central adininistra un sis-
tema de cuentas sin dinero en efectivo, no se autorizan retiros de depsi-
tos lquidos y, por consiguiente, los crditos no se gravan con intereses.
En 1990 WIR contaba con 53.730 miembros, 16.788 cuentas oficiales
y transacciones comerciales seinestrales por cerca de 0,s mil millones de
WIR. Como unidad de pago, el WIR posee el inisino valor que el franco
suizo. Dado que este sisteina inonetario necesita de informacin para
coordinar la oferta y la deinanda, el servicio administrativo publica un pe-
ridico inensud y tres catlogos anudes que presentan los productos y
servicios propuestos en el seno de dicho sisteina.
W R se autodefine abiertainente coino un sisteina de apoyo para la
inediana einpresa en coinpetencia con otras ins grandes y poderosas,
ayudndoles a defenderse de un Gobierno cada vez ms abarcador e inter-
vencionista. La organizacin, estmcturada coino un banco, posee casa
inatriz en Basilea y siete oficinas regionales en diferentes partes de Suiza
con una planta de personal de ciento diez einpleados. Los pagos se efec-
tan inediante un sisteina semejante al de los clieques, tarjetas de crdito
y formularios bancarios acostuiibrados. La agencia central acredita o debi-
ta todas las transacciones. El ahorro no genera intereses y los prstainos
estn sujetos a una tasa inniina. La moneda se "crea"cuando tiene lugar
una transaccin, coino sucede en el sisteina LET. La diferencia radica en
que ste ltimo es un sisteina a escala nacional y que est reservado
exclusivainente a einpresas. En 1990 los costos de la organizacin WIR
estaban cubiertos por una cuota de socio de ocho francos suizos por
triinestre (o 32 FS), al que se agregaban los costos de 0,6-O,$% por cada
transaccin.
A pesar del xito que ha deinostrado tener en Suiza durante casi 60
aiios, el sisteina de intercainbio cooperativo no se ha repetido en ningn
otro pas de Europa. Hay vaiias razones para ello. En 1934, en Aieinania,
despus de que innuinerables "cmarasde compensacin","sociedadesde
clearing" y "bancos de intercainbio" organizados segn el piincipio de la
red WIR atrajeran a un gran ninero de personas coinunes, uiia comisin
de investigacin presidida por Hjdinar Schacht (a la sazn presidente del
Banco Central de Aleinania) iinpuso una legislacin dingida contra el
"einpleo abusivo" de los sisteinas de pago sin dinero. El prrafo 3 de dicha
legislacin estipula que todo sistema de cuentas bancarias debe autorizar
los retiros de dinero en efectivo. De esta inanera se apuntaba al corazn
de las redes de intercainbio. Despus de esta derrota legal y del cinulo
de dificultades reinantes nadie esperaba que se estableciese una aso-
ciacin de intercainbio comercial en Francfort del Meno, el pMcipd cen-
tro bancano de la Repblica Federal de Aleinania. El gmpo BCI (Barter,
Cleaiing and Inforination), ha cuinplido con xito sus funciones, aunque
con servicios inucho ins costosos que los de la red W R .En lugar de una
tasa anual de 32 FS (aproxiinadainente18dlares), el BCI iinpone a sus
usuaiios un gravainen de 480 inarcos aleinanes (aproxiinadainente 300
dlares) el primer ao. A diferencia del 0,6 al 0,8% por transacciones que
calcula la red WIR, el BCI percibe de 1a 2% por transaccin.
El gmpo BCI no es considerado coino banco por la Oficina Federal de
Control de Aleinania, puesto que slo se ocupa del intercainbio de bienes
y servicios y nicainente utiliza dinero para calcular el valor de las transac-
ciones. En 1990 ste ascendi a 102 inillones de inarcos aleinanes de los
cuales 30 millones eran cotizaciones por operaciones de trueque. Por con-
traste con el WIR, el BCI cuenta con un servicio de asesorainiento para
clientes y verifica que las coinpalas no inantengan saldos negativos
durante inucho tieinpo. Despus de doce ineses estas cuentas deben
reequilibrarse en inarcos. Esto pennite que aqullos que han acuinulado
un balance positivo y desean abandonar el sisteina obtengan una coin-
pensacin en inarcos al cabo de un perodo de seis ineses, a condicin de
que efectivamente lo abandonen. Dicha pariicularidad resuelve el proble-
ina de la converobadad en efectivo de la legislacin aleinana con-
cerniente d crdito, el de la no convertibilidad de la inoneda de la red
suiza WIR en francos suizos y el probleina que se plantea con los iniein-
CUATR'O
CONCEPTOS E R R N E O S MUY E X T E N D l D O S ACERCA D E L D I N E R O
bros que ya no desean fonnar parte del sisteina pero no pueden aban-
donarlo por tener depsitos elevados, habiendo prowto de bienes y ser-
vicios a otros dentro del ssteina.
llones de dlares. Slo dos aos ins tarde, el nmero de socios haba
ascendido a 38.000 y el valor total de las transacciones a 600 inillones de
CS. Dado que el inonto del ahorro es cuanto inenos equivalente al de los
prstainos, es evidente que el sisteina en su coiijunto inantiene un equi-
-
librio constante.
LasPgurns 19 y 20 ofrecen dos ejetnplos de prstainos de diferentes
inontos, coinparando los prstainos bancarios con los prstainos JAK a lo
DINERO
SIN I N F L A C I ~ NN I T A S A S D E I N T E R S
I ~ ENTRE
N IPRS S I S T E W S J.A.K.
U EN IIANCOS S
EJEMPLO
1
JAK Banco
Cuotas trimestrales en CS
Ahorro durante el reintegro en CS
Pagos trimestrales en CS
(611.33 CS mensuales con JAK)
Pagos trimestrales despus de deduccin
de impuestos (promedio)
Perodo de reintegro en meses
'El reenlbolso peridico uada dumnte el j~e,eriocbde anwrtcacin [le un crclito en pagos
parciales. Fuente: Per Alnzgren, 7 A . K - An Interert-Free Sauings and Loan Association
in. Swechn,'Tunlba, 1990.
CUATRO
CONCEPTOS E R R N E O S MUY EXTENDIDOS ACERCA D E L D I N E R O
JAK Banco
Cuotas trimestrales en CS
Ahorro durante el reintegro en CS
Pagos trimestrales en CS
(2,139.33 CS mensuales con JAK)
Pagos trimestrales despus de deduccin
de impuestos (promedio)
Pedodo de reintegro en meses
"El reenzbolso peridico v n r ~d,urante el periorlo & anwrtizacin.(le un crdito en. pagos
parciales. En re$unwn,, el sktenw JAK genera costos totales inferiores, nzensuahrlarles a
menucb nwn,os inzi,ortantes o iguales y nzayor ahorro alfin,alizarel prstanw,
FIGURA 20
largo de igual perodo de tieinpo (32). Es obvio que todos se benefician
cuando el ahorro y prstaino recproco funciona sin intereses. La partici-
pacin en el sisteina JAK por el inonto total de un prstaino se justifica
plenainente. Hay quienes aliorran deliberadainente ins all de tal coin-
proiniso, dando a los que necesitan un prstaino la opoitunidad de solici-
tarlo antes de ahorrar. Por otra parte, las personas que slo desean &o-
rrar salen perdiendo a causa de la inflacin, y por ende rara vez padcipan.
Los dos ejeinplos que se presentan en las pginas 92 y 93 inuestran un
prstaino reducido a corto plazo y otro ins sustancial a largo plazo. Todos
los iinportes se especifican en coronas suecas.
EJEMPLO 1: Un prstaino por 17.000 CS a un pkzo de tres anos a un
costo efectivo de 3,4%, sigue siendo sipficativainente ins econinico
que idntico prstaiiio bancario a un 16,1%.
EJEMPLO 2: Un crdito inayor, de 399.640 CS, estara gravado con un
1,7% a un plazo de 20 anos, comparado con el costo de un prstaino ban-
cario coinn, gravado con un 13,1%.
En ainbos casos, los prestatanos no slo se benefician con mejores
condiciones sino que lo& un ahorro respetable de cerca del 60% del
prstaino, al venciiniento del plazo establecido.
En enero de 1990, el Ministerio para Asuntos Islinicos de Kuwait con-
firm que el principio del sisteina JAK era coinpatible con los principios
econinicos del Islain. Desde entonces, gran parte de los socios de JAK
proviene del inundo rabe.
Del punto de vista legal, el sisteina JAK es posible en Suecia porque
una asociacin con licencia estatal est autorizada a adininistrar los
depsitos y efechiar transacciones.
32. Per Alingren, J.A.K. Ail Iiiterest-Free Saviilgs aiid Loa11Associatiotl iii Sivedeii, Tumba, 1990
CUATRO
CONCEPTOS E R R N E O S M U Y EXTENDIDOS ACERCA D E L D I N E R O
Trion Insetute
Gerberstr. 9
D 22767 Hamburg
LET System
1Ross Road
NSW 2480
Aus
Intl Assn for a Natural Economie Order
CANADA
Landsman Community SeMces, Ltd.
1600 Embleton Creseent
Courtemy, B.C. WN 6N8
EE.UU.
E.F. Schumacher Socieiy
Box 76, RD 3
gton, Massachuse~s01230
Ithaca Money
P.O.Box 6578
Ithaea, New Uork 14851
Time Dollars
P.O.Box 19405
Washington, DC 20036
INDIA
Self Transformation Network for a Just World
35 CCI Chambers
Bombay 400 020
MXIGO
Ind Assn for a Natural Economie Order
902 Esquina Ruben Dario
Colina, Col. 28010
REINOUNIDO
Intl Assn for a Natural Econornic Order
Exeleigh South Starcross
Devon EXP 8PD
LETS LINK
61 Woodcock Road
Warminster, Wdtshire
SUECIA
JAK Interest Free Eeonomy
Vasagatan 14
S 54150 Skovde
SUIZA
Intl Assn for a Natural Eeonornie Order
Postfaeh 3359
CH 5001 Aarau
Talent-Experirnent
PostEaeh 3062
CH 5001 Aarau
Der d r i t t e Weg
~eitsclinftfr die Natrliclie Wirtschaftsordnung
Edtstrasse 57
D-45219 Essen
Alemania
Dollars G Sense
One Summer St.
Sommefille, Massachusens 02143
USA
Ezjolution
P.O.Box 3062
CN 5001 Aarau
Suiza
Frngen d e r Freiheit
Badstrasse 35
D 73087 Bol1
Alemania
Perrnaculture Magazine
P.O. Box 1
Buckfastleigh, Devon TQ1 OLH
Inglaterra
.
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Introduceion