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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

Verso : 1

ndice

Dados da Empresa
Composio do Capital 1

DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo 2

Balano Patrimonial Passivo 3

Demonstrao do Resultado 4

Demonstrao do Resultado Abrangente 5

Demonstrao do Fluxo de Caixa 6

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2016 30/06/2016 7

DMPL - 01/01/2015 30/06/2015 8

Demonstrao do Valor Adicionado 9

DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo 10

Balano Patrimonial Passivo 11

Demonstrao do Resultado 13

Demonstrao do Resultado Abrangente 14

Demonstrao do Fluxo de Caixa 15

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2016 30/06/2016 17

DMPL - 01/01/2015 30/06/2015 18

Demonstrao do Valor Adicionado 19

Comentrio do Desempenho 20

Notas Explicativas 23

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 101

Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 109

Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras 111

Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes 112


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Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes Trimestre Atual


(Unidades) 30/06/2016
Do Capital Integralizado
Ordinrias 1.339.603.865
Preferenciais 0
Total 1.339.603.865

Em Tesouraria
Ordinrias 0
Preferenciais 0
Total 0

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 30/06/2016 31/12/2015
1 Ativo Total 3.175.449 3.365.694
1.01 Ativo Circulante 11.104 29.114
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 9.312 27.831
1.01.07 Despesas Antecipadas 59 3
1.01.08 Outros Ativos Circulantes 1.733 1.280
1.01.08.03 Outros 1.733 1.280
1.01.08.03.01 Outros Ativos Financeiros 455 2
1.01.08.03.02 Crditos com Partes Relacionadas 1.278 1.278
1.02 Ativo No Circulante 3.164.345 3.336.580
1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 453.590 439.638
1.02.01.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 3.553 3.873
1.02.01.01.03 Aplicaes Restritas 3.553 3.873
1.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 424.528 402.656
1.02.01.08.04 Crditos com Outras Partes Relacionadas 424.528 402.656
1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 25.509 33.109
1.02.01.09.03 Outros Ativos 12.308 19.325
1.02.01.09.04 Tributos a compensar 13.201 13.784
1.02.02 Investimentos 2.709.998 2.896.060
1.02.02.01 Participaes Societrias 2.709.998 2.896.060
1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 2.709.998 2.896.060
1.02.04 Intangvel 757 882
1.02.04.01 Intangveis 757 882

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 30/06/2016 31/12/2015
2 Passivo Total 3.175.449 3.365.694
2.01 Passivo Circulante 117.489 328.653
2.01.02 Fornecedores 362 351
2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 362 351
2.01.02.01.01 Contas a Pagar de Forncedores e Outras 362 351
2.01.03 Obrigaes Fiscais 1.317 1.222
2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 1.317 1.222
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 1.317 1.222
2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 115.737 327.076
2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 0 65.627
2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 0 65.627
2.01.04.02 Debntures 115.737 261.449
2.01.05 Outras Obrigaes 73 4
2.01.05.02 Outros 73 4
2.01.05.02.04 Outros Passivos Financeiros 73 4
2.02 Passivo No Circulante 1.269.593 1.180.326
2.02.01 Emprstimos e Financiamentos 0 45.000
2.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 0 45.000
2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 0 45.000
2.02.02 Outras Obrigaes 1.239.629 701.232
2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 1.239.629 701.232
2.02.02.01.03 Dbitos com Controladores 1.239.629 701.232
2.02.04 Provises 29.964 434.094
2.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 0 5.136
2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 0 3.812
2.02.04.01.04 Provises Cveis 0 1.324
2.02.04.02 Outras Provises 29.964 428.958
2.02.04.02.04 Proviso para Passivo a Descoberto 29.964 428.958
2.03 Patrimnio Lquido 1.788.367 1.856.715
2.03.01 Capital Social Realizado 2.618.256 2.618.256
2.03.02 Reservas de Capital 2.374.705 1.889.065
2.03.02.04 Opes Outorgadas -15 -15
2.03.02.07 Transaes de Capital Envolvendo Acionistas no 4.272 19.723
Controladores
2.03.02.08 Reserva de Capital 1.125.374 1.125.758
2.03.02.09 Contribuio Capital por Parte Relacionada 1.245.074 743.599
2.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados -3.355.901 -2.801.913
2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 151.307 151.307

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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Acumulado do Atual Igual Trimestre do Acumulado do Exerccio
Conta 01/04/2016 30/06/2016 Exerccio Exerccio Anterior Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/04/2015 30/06/2015 01/01/2015 30/06/2015
3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios -77 -156 0 0
3.03 Resultado Bruto -77 -156 0 0
3.04 Despesas/Receitas Operacionais -237.867 -488.765 -299.483 -473.228
3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -2.388 -3.639 -2.165 -3.389
3.04.05 Outras Despesas Operacionais 12.618 899 370 3.757
3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial -248.097 -486.025 -297.688 -473.596
3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -237.944 -488.921 -299.483 -473.228
3.06 Resultado Financeiro -37.915 -65.067 -13.200 22.250
3.06.01 Receitas Financeiras 1.639 3.344 18.895 87.653
3.06.02 Despesas Financeiras -39.554 -68.411 -32.095 -65.403
3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -275.859 -553.988 -312.683 -450.978
3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas -275.859 -553.988 -312.683 -450.978
3.11 Lucro/Prejuzo do Perodo -275.859 -553.988 -312.683 -450.978
3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01 Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01 ON -0,20593 -0,41355 -0,25330 -0,36532
3.99.02 Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01 ON -0,20593 -0,41355 -0,25330 -0,36532

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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Acumulado do Atual Igual Trimestre do Acumulado do Exerccio
Conta 01/04/2016 30/06/2016 Exerccio Exerccio Anterior Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/04/2015 30/06/2015 01/01/2015 30/06/2015
4.01 Lucro Lquido do Perodo -275.859 -553.988 -312.683 -450.978
4.03 Resultado Abrangente do Perodo -275.859 -553.988 -312.683 -450.978

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DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/01/2015 30/06/2015
6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais -25.326 -87.506
6.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 1.727 -9.329
6.01.01.01 Lucro Lquido do Exerccio -553.988 -450.978
6.01.01.03 Equivalncia Patrimonial 486.025 473.596
6.01.01.04 Juros e Variaes Monetria 69.554 -27.149
6.01.01.07 Proviso para Contingncias -1.565 -3.906
6.01.01.08 Depreciaes e Amortizaes 1.698 1.124
6.01.01.09 Proviso para Remunerao Baseada em Aes 0 -2.016
6.01.01.10 Proviso para perda adiantamentos a fornecedores 3 0
6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos 3.369 973
6.01.02.01 Outros Ativos 7.090 1.113
6.01.02.02 Contas a Pagar a Fornecedores e Outras 8 -591
6.01.02.03 Outros Passivos -3.729 451
6.01.03 Outros -30.422 -79.150
6.01.03.01 Juros Pagos -30.422 -79.150
6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -715.657 -663.651
6.02.01 Resgate (Aplicao) de Aplicaes Financeiras 320 -8.726
6.02.02 Adiantamentos para futuro aumento de capital -715.977 -935.725
6.02.06 Aplicaes Financeiras no Exterior 0 280.800
6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento 722.464 647.802
6.03.01 Valores Recebidos de Emprstimos 0 582.339
6.03.02 Amortizao de Emprstimos -245.602 -737.097
6.03.04 Mtuos 968.450 527.955
6.03.05 Aumento de Capital/Reserva de Capital 0 280.000
6.03.06 Valores pagos pela recompra de aes -384 -5.395
6.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes -18.519 -103.355
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 27.831 197.589
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 9.312 94.234

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DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2016 30/06/2016

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Outros Resultados Patrimnio Lquido
Conta Integralizado Opes Outorgadas e Acumulados Abrangentes
Aes em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 2.618.256 1.889.065 0 -2.801.913 151.307 1.856.715

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.618.256 1.889.065 0 -2.801.913 151.307 1.856.715

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 501.091 0 0 0 501.091

5.04.08 Recompra de aes 0 -384 0 0 0 -384

5.04.09 Contribuio de capital por acionista 0 501.475 0 0 0 501.475

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -553.988 0 -553.988

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 -553.988 0 -553.988

5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 -15.451 0 0 0 -15.451

5.06.04 Transao de capital envolvendo acionistas no 0 -15.451 0 0 0 -15.451


controladores
5.07 Saldos Finais 2.618.256 2.374.705 0 -3.355.901 151.307 1.788.367

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DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/06/2015

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Outros Resultados Patrimnio Lquido
Conta Integralizado Opes Outorgadas e Acumulados Abrangentes
Aes em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 2.578.256 849.272 0 -1.707.809 151.307 1.871.026

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.578.256 849.272 0 -1.707.809 151.307 1.871.026

5.04 Transaes de Capital com os Scios 40.000 468.605 0 0 0 508.605

5.04.01 Aumentos de Capital 40.000 340.000 0 0 0 380.000

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 -1.868 0 0 0 -1.868

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -5.395 0 0 0 -5.395

5.04.08 Contribuio de capital por acionistas 0 135.868 0 0 0 135.868

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -450.978 0 -450.978

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 -450.978 0 -450.978

5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 -3.674 0 0 0 -3.674

5.06.04 Transao de capital envolvendo acionistas no 0 -3.674 0 0 0 -3.674


controladores
5.07 Saldos Finais 2.618.256 1.314.203 0 -2.158.787 151.307 1.924.979

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DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/01/2015 30/06/2015
7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.035 3.744
7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.035 3.744
7.03 Valor Adicionado Bruto -1.035 3.744
7.04 Retenes -1.698 -1.249
7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -1.698 -1.249
7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido -2.733 2.495
7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia -482.681 -107.150
7.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial -486.025 -175.908
7.06.02 Receitas Financeiras 3.344 68.758
7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -485.414 -104.655
7.08 Distribuio do Valor Adicionado -485.414 -104.655
7.08.01 Pessoal 0 328
7.08.01.01 Remunerao Direta 0 307
7.08.01.03 F.G.T.S. 0 21
7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 160 0
7.08.02.01 Federais 156 0
7.08.02.02 Estaduais 4 0
7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 68.414 33.312
7.08.03.01 Juros 68.411 33.308
7.08.03.02 Aluguis 3 4
7.08.04 Remunerao de Capitais Prprios -553.988 -138.295
7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo -553.988 -138.295

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 30/06/2016 31/12/2015
1 Ativo Total 6.586.991 6.796.482
1.01 Ativo Circulante 4.497.466 4.323.898
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 228.347 285.787
1.01.03 Contas a Receber 1.294.031 1.374.937
1.01.03.01 Clientes 1.294.031 1.374.937
1.01.04 Estoques 2.787.038 2.450.963
1.01.06 Tributos a Recuperar 2.241 11.559
1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 2.241 11.559
1.01.07 Despesas Antecipadas 22.846 38.005
1.01.08 Outros Ativos Circulantes 162.963 162.647
1.01.08.03 Outros 162.963 162.647
1.01.08.03.01 Outros Ativos Financeiros 159.597 159.401
1.01.08.03.02 Crditos com partes relacionadas 3.366 3.246
1.02 Ativo No Circulante 2.089.525 2.472.584
1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 1.428.800 1.869.497
1.02.01.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 31.393 15.038
1.02.01.01.03 Aplicaes Restritas 31.393 15.038
1.02.01.03 Contas a Receber 823.818 781.252
1.02.01.03.01 Clientes 823.818 781.252
1.02.01.04 Estoques 204.297 700.267
1.02.01.06 Tributos Diferidos 35.598 35.974
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 35.598 35.974
1.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 51.220 55.487
1.02.01.08.04 Crditos com Outras Partes Relacionadas 51.220 55.487
1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 282.474 281.479
1.02.01.09.03 Imposto a Compensar 82.483 91.520
1.02.01.09.05 Outros Ativos 199.991 189.959
1.02.02 Investimentos 372.554 308.593
1.02.02.01 Participaes Societrias 372.554 308.593
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 372.554 308.593
1.02.03 Imobilizado 36.253 37.513
1.02.03.01 Imobilizado em Operao 36.253 37.513
1.02.04 Intangvel 251.918 256.981
1.02.04.01 Intangveis 251.918 256.981

PGINA: 10 de 112
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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 30/06/2016 31/12/2015
2 Passivo Total 6.586.991 6.796.482
2.01 Passivo Circulante 2.028.884 2.220.714
2.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 53.179 38.020
2.01.01.02 Obrigaes Trabalhistas 53.179 38.020
2.01.02 Fornecedores 170.700 122.635
2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 170.700 122.635
2.01.02.01.01 Contas a Pagar a Fornecedores e Outras 170.700 122.635
2.01.03 Obrigaes Fiscais 44.180 47.545
2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 44.180 47.545
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 44.180 0
2.01.03.01.02 Tributos Correntes a Pagar 0 47.545
2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 895.656 1.030.296
2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 779.919 768.847
2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 779.919 768.847
2.01.04.02 Debntures 115.737 261.449
2.01.05 Outras Obrigaes 436.406 559.682
2.01.05.02 Outros 436.406 559.682
2.01.05.02.04 Adiantamento de Clientes 220.690 328.818
2.01.05.02.05 Outros Passivos Financeiros 59.365 22.282
2.01.05.02.06 Aquisio de Imveis para Desenvolvimento 156.351 208.582
2.01.06 Provises 428.763 422.536
2.01.06.02 Outras Provises 428.763 422.536
2.01.06.02.01 Provises para Garantias 148.698 129.966
2.01.06.02.04 Provises Outras 8.949 3.560
2.01.06.02.05 Proviso custos adicionais projetos concludos 22.839 27.295
2.01.06.02.07 Proviso multa atraso entrega projetos 136.842 136.929
2.01.06.02.08 Proviso custos adicionais contratos - PMG 111.435 124.786
2.02 Passivo No Circulante 2.745.631 2.667.550
2.02.01 Emprstimos e Financiamentos 483.508 721.921
2.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 483.508 721.921
2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 483.508 721.921
2.02.02 Outras Obrigaes 1.744.923 1.482.522
2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 1.191.502 656.291
2.02.02.01.03 Dbitos com Controladores 1.191.502 656.291
2.02.02.02 Outros 553.421 826.231
2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 425 425
2.02.02.02.03 Adiantamento de Clientes 394.202 599.145
2.02.02.02.04 Outros Passivos Financeiros 123.976 191.923
2.02.02.02.06 Aquisio de Imveis para Desenvolvimento 34.674 34.477
2.02.02.02.08 Tributos correntes e parcelamentos a pagar 144 261
2.02.03 Tributos Diferidos 85.369 93.539
2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 85.369 93.539
2.02.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 63.258 69.355
2.02.03.01.02 Pis e Cofins Diferidos 22.111 24.184
2.02.04 Provises 431.831 369.568
2.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 241.819 228.517

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Exerccio Anterior
Conta 30/06/2016 31/12/2015
2.02.04.01.01 Provises Fiscais 55.435 51.883
2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 37.401 35.853
2.02.04.01.04 Provises Cveis 148.983 140.781
2.02.04.02 Outras Provises 190.012 141.051
2.02.04.02.01 Provises para Garantias 4.944 9.382
2.02.04.02.04 Proviso para passivo a descoberto 141.224 60.464
2.02.04.02.05 Proviso multa atraso entrega projetos 18.339 28.594
2.02.04.02.07 Provises Outras 25.505 6.852
2.02.04.02.08 Provises custos adicionais contratos - MCMV 0 35.759
2.03 Patrimnio Lquido Consolidado 1.812.476 1.908.218
2.03.01 Capital Social Realizado 2.618.256 2.618.256
2.03.02 Reservas de Capital 2.374.705 1.889.065
2.03.02.04 Opes Outorgadas -15 -15
2.03.02.07 Transaes de Capital Envolvendo Acionistas No 4.272 19.723
Controladores
2.03.02.08 Reserva de Capital 1.125.374 1.125.758
2.03.02.10 Contribuio Capital por parte relacionada 1.245.074 743.599
2.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados -3.355.901 -2.801.913
2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 151.307 151.307
2.03.09 Participao dos Acionistas No Controladores 24.109 51.503

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Acumulado do Atual Igual Trimestre do Acumulado do Exerccio
Conta 01/04/2016 30/06/2016 Exerccio Exerccio Anterior Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/04/2015 30/06/2015 01/01/2015 30/06/2015
3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 480.963 716.951 196.441 679.708
3.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -484.554 -763.502 -361.640 -787.807
3.03 Resultado Bruto -3.591 -46.551 -165.199 -108.099
3.04 Despesas/Receitas Operacionais -224.553 -404.169 -141.428 -264.039
3.04.01 Despesas com Vendas -31.670 -55.561 -22.398 -47.525
3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -65.160 -126.657 -54.818 -97.053
3.04.05 Outras Despesas Operacionais -90.052 -142.700 -28.385 -70.529
3.04.05.02 Outras Despesas e Receitas -90.052 -142.700 -28.385 -70.529
3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial -37.671 -79.251 -35.827 -48.932
3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -228.144 -450.720 -306.627 -372.138
3.06 Resultado Financeiro -48.387 -102.128 -49.580 -117.233
3.06.01 Receitas Financeiras 23.162 35.967 17.411 43.445
3.06.02 Despesas Financeiras -71.549 -138.095 -66.991 -160.678
3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -276.531 -552.848 -356.207 -489.371
3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro -347 -9.329 38.962 34.714
3.08.01 Corrente -8.460 -15.053 -6.713 -23.892
3.08.02 Diferido 8.113 5.724 45.675 58.606
3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas -276.878 -562.177 -317.245 -454.657
3.11 Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo -276.878 -562.177 -317.245 -454.657
3.11.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora -275.859 -553.988 -312.683 -450.978
3.11.02 Atribudo a Scios No Controladores -1.019 -8.189 -4.562 -3.679
3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01 Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01 ON -0,20593 -0,41355 -0,25330 -0,36532
3.99.02 Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01 ON -0,20593 -0,41355 -0,25330 -0,36532

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Trimestre Atual Acumulado do Atual Igual Trimestre do Acumulado do Exerccio
Conta 01/04/2016 30/06/2016 Exerccio Exerccio Anterior Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/04/2015 30/06/2015 01/01/2015 30/06/2015
4.01 Lucro Lquido Consolidado do Perodo -276.878 -562.177 -317.245 -454.657
4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Perodo -276.878 -562.177 -317.245 -454.657
4.03.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora -275.859 -553.988 -312.683 -450.978
4.03.02 Atribudo a Scios No Controladores -1.019 -8.189 -4.562 -3.679

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/01/2015 30/06/2015
6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais -520.628 -103.811
6.01.01 Caixa Gerado nas Operaes -163.372 -50.088
6.01.01.01 Lucro Lquido do Exerccio -562.177 -454.657
6.01.01.02 Imposto de Renda e Contribuio Social 9.329 -34.714
6.01.01.03 Resultado de Equivalncia Patrimonial 79.251 48.932
6.01.01.04 Juros e Variao Monetria 204.093 265.400
6.01.01.05 Proviso para Garantia 37.085 20.103
6.01.01.06 Proviso para Aluguel 0 -1.792
6.01.01.07 Proviso para Crdito de Liquidao Duvidosa 10.114 8.244
6.01.01.08 Proviso para Contingncias 59.608 25.229
6.01.01.09 Depreciaes e Amotirzaes 12.610 13.437
6.01.01.10 Proviso para Remunerao Baseada em Aes 0 -2.016
6.01.01.11 Ajuste a Valor Presente -14.249 -3.348
6.01.01.12 Resultado de Ativos Permanentes Baixados 2.558 -109
6.01.01.13 Proviso Multa Atraso Entrega Contratos - PMG 0 22.921
6.01.01.15 Proviso para Perda e Baixa de Estoques 38.971 -21.843
6.01.01.16 Proviso Multa Atraso Entrega Projetos -10.343 60.003
6.01.01.17 Proviso Custos Adicionais Contratos - PMG -13.351 13.320
6.01.01.18 Proviso Custos Adicionais Projetos Concludos -4.455 0
6.01.01.19 Outras -12.416 -9.198
6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -230.319 232.402
6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes e Outras 14.306 513.327
6.01.02.02 Estoque de Imveis a Comercializar 109.295 -166.558
6.01.02.03 Outros Ativos 34.856 8.618
6.01.02.04 Contas a Pagar a Fornecedores e Outras -292.539 -48.515
6.01.02.05 Outros Passivos -96.237 -74.470
6.01.03 Outros -126.937 -286.125
6.01.03.01 Juros Pagos -103.546 -234.300
6.01.03.02 Impostos Pagos -25.083 -66.823
6.01.03.03 Recebimento e Adiantamento de Dividendos 1.692 14.998
6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -95.582 255.371
6.02.01 Resgates de ( Investimentos em ) Aplicaes Financeiras -15.271 -869
6.02.02 Adiantamentos para futuro aumento de capital -71.467 -18.562
6.02.03 Aquisio de Ativo Imobilizado -7.553 -4.221
6.02.04 Pagamentos Relacionados a Ativos Intangveis -1.803 -2.137
6.02.06 Venda Imobilizado 512 360
6.02.07 Aplicaes Financeiras no Exterior 0 280.800
6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento 558.770 -311.339
6.03.01 Valores Recebidos de Emprstimos 159.852 816.467
6.03.02 Amortizao de Emprstimos -535.042 -1.919.489
6.03.04 Mtuos 969.000 529.000
6.03.05 Valores Pagos na Recompra de Aes -384 -5.395
6.03.06 Aumento de Capital e reservas 0 280.000
6.03.07 Transaes de Capital Envolvendo Acionistas No -34.656 -11.922
Controladores

PGINA: 15 de 112
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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/01/2015 30/06/2015
6.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes -57.440 -159.779
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 285.787 535.810
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 228.347 376.031

PGINA: 16 de 112
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2016 30/06/2016

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Outros Resultados Patrimnio Lquido Participao dos No Patrimnio Lquido
Conta Integralizado Opes Outorgadas e Acumulados Abrangentes Controladores Consolidado
Aes em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 2.618.256 1.889.065 0 -2.801.913 151.307 1.856.715 51.503 1.908.218

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.618.256 1.889.065 0 -2.801.913 151.307 1.856.715 51.503 1.908.218

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 501.091 0 0 0 501.091 0 501.091

5.04.08 Recompra de aes 0 -384 0 0 0 -384 0 -384

5.04.09 Contribuio de capital por acionistas 0 501.475 0 0 0 501.475 0 501.475

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -553.988 0 -553.988 -8.189 -562.177

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 -553.988 0 -553.988 -8.189 -562.177

5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 -15.451 0 0 0 -15.451 -19.205 -34.656

5.06.04 Transao de capital envolvendo 0 -15.451 0 0 0 -15.451 -19.205 -34.656


acionistas no controladores
5.07 Saldos Finais 2.618.256 2.374.705 0 -3.355.901 151.307 1.788.367 24.109 1.812.476

PGINA: 17 de 112
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/06/2015

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Outros Resultados Patrimnio Lquido Participao dos No Patrimnio Lquido
Conta Integralizado Opes Outorgadas e Acumulados Abrangentes Controladores Consolidado
Aes em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 2.578.256 849.272 0 -1.707.809 151.307 1.871.026 62.695 1.933.721

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.578.256 849.272 0 -1.707.809 151.307 1.871.026 62.695 1.933.721

5.04 Transaes de Capital com os Scios 40.000 468.605 0 0 0 508.605 0 508.605

5.04.01 Aumentos de Capital 40.000 340.000 0 0 0 380.000 0 380.000

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 -1.868 0 0 0 -1.868 0 -1.868

5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -5.395 0 0 0 -5.395 0 -5.395

5.04.08 Contribuio de capital por acionista 0 135.868 0 0 0 135.868 0 135.868

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -450.978 0 -450.978 -3.679 -454.657

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 -450.978 0 -450.978 -3.679 -454.657

5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 -3.674 0 0 0 -3.674 -8.248 -11.922

5.06.04 Transao de capital envolvendo 0 -3.674 0 0 0 -3.674 -9.437 -13.111


acionistas no controladores
5.06.05 Aumento de Capital no Controladores 0 0 0 0 0 0 1.189 1.189

5.07 Saldos Finais 2.618.256 1.314.203 0 -2.158.787 151.307 1.924.979 50.768 1.975.747

PGINA: 18 de 112
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da Descrio da Conta Acumulado do Atual Acumulado do Exerccio
Conta Exerccio Anterior
01/01/2016 30/06/2016 01/01/2015 30/06/2015
7.01 Receitas 760.592 483.512
7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 770.979 484.942
7.01.04 Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa -10.387 -1.430
7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -973.360 -488.357
7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -819.063 -451.294
7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -154.297 -37.063
7.03 Valor Adicionado Bruto -212.768 -4.845
7.04 Retenes -12.610 -7.103
7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -12.610 -7.103
7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido -225.378 -11.948
7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia -43.284 12.929
7.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial -79.251 -13.105
7.06.02 Receitas Financeiras 35.967 26.034
7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -268.662 981
7.08 Distribuio do Valor Adicionado -268.662 981
7.08.01 Pessoal 86.437 24.097
7.08.01.01 Remunerao Direta 68.200 16.459
7.08.01.02 Benefcios 9.065 5.349
7.08.01.03 F.G.T.S. 9.172 2.289
7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 63.204 17.778
7.08.02.01 Federais 58.781 15.939
7.08.02.02 Estaduais 218 1.839
7.08.02.03 Municipais 4.205 0
7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 143.874 96.518
7.08.03.01 Juros 138.095 93.687
7.08.03.02 Aluguis 5.779 2.831
7.08.04 Remunerao de Capitais Prprios -562.177 -137.412
7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo -562.177 -137.412

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Comentrio do Desempenho
Relatrio da Administrao

Desempenho Operacional

VENDAS CONTRATADAS

As Vendas Contratadas da Companhia totalizaram R$ 457,4 milhes no 2T16, um aumento de 88% em relao ao
1T16 e um aumento de 49% em comparao ao mesmo perodo de 2015.

VSO

O indicador de Venda sobre Oferta (VSO) foi de 12% no 2T16, um aumento de 3.0 p.p. comparado ao 1T16.

LANAMENTOS

A Companhia efetuou 3 lanamentos no 2T16, totalizando R$366 milhes de VGV potencial de vendas.

ESTOQUES

O estoque de unidades concludas e em construo a valor de mercado no final do 2T16 apresentou aumento de 7%
em relao ao perodo anterior, totalizando R$ 3,5 bilhes. O estoque de unidades concludas representa 32% do
estoque total de unidades.

CAPACIDADE DE EXECUO

A Companhia entregou 14 projetos ou fases de projeto durante o 2T16, totalizando 3.733 unidades e R$ 871 milhes
em VGV. No mesmo perodo de 2015 foram entregues 12 projetos ou fases de projeto, totalizando 3.503 unidades e
R$ 710 milhes em VGV.

Nos 6 primeiros meses de 2016, 19 projetos ou fases foram entregues, totalizando 4.451unidades com um VGV de R$
1,23 bilho, enquanto que no mesmo perodo de 2015 foram entregues 24 projetos ou fases, totalizando 5.992 unidades
com um VGV de R$ 1,09 bilhes.

REPASSE DE CLIENTES

Durante o 2T16, a Companhia repassou 988 contratos s instituies financeiras totalizando R$ 242 milhes, uma
reduo de 1% no volume em relao ao 1T16.

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Comentrio do Desempenho
Desempenho Financeiro

RECEITA LQUIDA

A Receita Lquida totalizou R$ 481 milhes no 2T16, um aumento de 104% em comparao com o 1T16. Tal
aumento se deve basicamente ao aumento das vendas contratadas lquidas de distratos no 2T16 quando comparado
ao 1T16, bem como ao aumento no custo incorrido de obra no 2T16 que contribuiu para a acelerao do POC.

Outras receitas totalizaram R$ 51 milhes no 2T16, e esto relacionadas basicamente com faturamento de servios
de construo e cesso de mo de obra, taxa de administrao associada a contratos de Preo Mximo Garantido
(PMG) e projetos da primeira faixa do programa habitacional Minha Casa Minha Vida ocorridas substancialmente no
2T16.

CUSTOS OPERACIONAIS

Os custos de incorporao e vendas imobilirias somaram R$ 440 milhes no 2T16, um aumento de 97% em
comparao com 1T16 que foi de R$ 223 milhes, o qual est associado principalmente ao aumento das vendas
contratadas, bem como a acelerao do POC.

Outros custos totalizaram R$ 45 milhes no 2T16, comparados com R$ 55 milhes do 1T16, tendo o 1T16 sofrido
impacto do complemento de custos adicionais de projetos concludos no montante de R$ 14 milhes.

PREJUZO BRUTO

A Companhia registrou um prejuzo bruto de R$ 3,6 milhes no 2T16, reduo de 92% em comparao com prejuzo
bruto de R$ 43 milhes no 1T16. Os principais impactos para esta reduo no prejuzo bruto foram elencados nos
tpicos receita lquida e custos operacionais.

RECEITAS A SEREM RECONHECIDAS

As receitas a serem reconhecidas pelo mtodo PoC totalizaram R$ 1,1 bilho no final do 2T16, com uma margem
estimada de 20%. A margem apresentou-se estvel em relao ao 1T16.

DESPESAS COM VENDAS / GERAIS E ADMINISTRATIVAS / OUTRAS DESPESAS / EQUIVALNCIA

Despesas com Vendas e Marketing totalizaram R$ 32 milhes no 2T16, o que representa um aumento de 33% em
comparao ao 1T16, devido ao aumento das vendas contratadas e receita apropriada e campanhas de venda iniciadas
pela Companhia para divulgao de seus empreendimentos.

As Despesas Gerais e Administrativas totalizaram R$ 65 milhes no 2T16, um aumento de 6% em relao ao 1T16


(R$ 61 milhes), decorrente basicamente da proviso de bnus do exerccio de 2016 no montante de R$ 10 milhes
em contrapartida com uma reduo de demais gastos no montante de R$ 6 milhes decorrente dos esforos da
Companhia em reduo de custos.

Outras Despesas e Receitas totalizaram uma despesa de R$ 90 milhes no 2T16, em comparao com R$ 53 milhes
de despesa no 1T16. A variao de R$ 37 milhes do 1T16 para o 2T16 referem-se ao complemento de proviso de
contingncias no montante de R$ 7 milhes em conjunto com o aumento da proviso para garantia no montante de R$
29 milhes.

A Equivalncia Patrimonial totalizou uma despesa de R$ 38 milhes no 2T16 em comparao com R$ 41 milhes no
1T16, no havendo variao relevante entre os perodos.

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Comentrio do Desempenho

RESULTADO FINANCEIRO

O Resultado Financeiro lquido apresentou uma despesa de R$ 48 milhes no 2T16, comparada a uma despesa de
R$ 54 milhes no 1T16, explicada substancialmente pela amortizao de emprstimos e financiamentos de capital de
giro ocorridos ao longo do 2T16.

PREJUZO DO PERODO

A Companhia registrou um Prejuzo de R$ 277 milhes no 2T16, uma reduo de 3% quando comparado ao prejuzo
de R$ 285 milhes registrado no 1T16, decorrente das variaes explicadas anteriormente.

Balano Patrimonial

DVIDA

A dvida bruta apresentou um aumento de 4% em relao ao 1T16 para R$ 2,57 bilhes ante R$ 2,47 bilhes no 1T16.
As dvidas de projeto (SFH) atingiram R$ 1,0 bilho no 2T16, permanecendo estvel em comparao com o 1T16. A
proporo de SFH no total da dvida apresentou uma reduo de 4p.p quando comparado com 1T16, representando
40% da dvida total ante 44% no final do 1T16.

No 2T16 a Companhia efetuou a quitao de 31% de sua dvida de capital de giro, totalizando R$ 103 milhes.

Em contrapartida, a Companhia efetuou novas captaes junto ao seu acionista controlador BRKB Re Op Fund LLC
no montante de R$ 251 milhes no 2T16.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

1. Informaes gerais
A Brookfield Incorporaes S.A., (Controladora ou Companhia), uma sociedade
annima de capital aberto com sede na Avenida Magalhes de Castro, 4.800 - Torre 3
salas 11, 12, 21 e 22 Jardim Panorama So Paulo. Foi constituda em 14 de novembro
de 2005. A Companhia tem como acionista controladora Brookfield Brasil Participaes
S.A., controlada indiretamente pela Brookfield Asset Management, empresa de capital
aberto listada nas bolsas de Nova Iorque e de Toronto sob o smbolo BAM e na NYSE
Euronext sob o smbolo BAMA.
A Companhia, suas controladas e controladas em conjunto (Brookfield) tem por objetivo
prestar servios imobilirios totalmente integrados por meio de:
a) Projeto e desenvolvimento de empreendimentos imobilirios residenciais e
comerciais em seu prprio nome e em nome de terceiros;
b) Compra, negociao e venda de propriedades imobilirias;
c) Prestao de servios de construo e engenharia civil;
d) Desenvolvimento e implementao de estratgias de marketing relacionadas a seus
prprios empreendimentos imobilirios e de terceiros;
e) Financiamento de transaes imobilirias, incluindo financiamento ao cliente; e
f) Administrao de imveis prprios e a participao em outras empresas.
A Companhia desenvolve empreendimentos de incorporao imobiliria em seu prprio
nome, controlados conjuntamente com outras sociedades, e participa de consrcios e co-
incorporaes com terceiros como meio de atingir seus objetivos.

Em outubro de 2014 foi aprovada oferta pblica para aquisio de at a totalidade das
aes ordinrias de emisso da Companhia em circulao no mercado por parte de sua
acionista controladora, para fins de cancelamento de registro perante a Comisso de
Valores Mobilirios ("CVM") como emissora de valores mobilirios na categoria "A" e
converso para a categoria "B", e consequente sada do Novo Mercado ("OPA") ocorrido
em dezembro de 2014.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

1. Informaes gerais--Continuao
Em 29 de maio de 2015, na Assembleia Geral Extraordinria, foi aprovado o resgate e
cancelamento da totalidade das 8.246.516 aes remanescentes, as quais correspondem
a 0,61% do capital social da Companhia, pelo valor de R$1,71 por ao, que equivale ao
preo praticado no mbito da OPA, ou seja, R$1,60 por ao, ajustado pela Taxa SELIC
acumulada, pro rata temporis, desde a data de liquidao da OPA, ocorrida no dia 19 de
novembro de 2014, at o dia 12 de junho de 2015, quando o valor do resgate foi
disponibilizado aos acionistas, nos termos do item 7.3 do Edital e em conformidade com
o disposto no artigo 4, 5, da Lei n 6.404/1976 e no Artigo n 25-A da Instruo CVM
n 361/2002, cujo valor total atingiu R$ 14.102. At 30 de junho de 2016, o montante de
R$ 10.470 (R$ 10.086 em 31 de dezembro de 2015) j havia sido resgatado por parte dos
acionistas (vide Notas 4 e 18.1).

A Companhia apresenta excesso de passivos circulantes sobre ativos circulantes, no


balano patrimonial da controladora no montante de R$ 106.385 em 30 de junho de 2016
(R$ 299.539 em 31 de dezembro de 2015). Em conexo com a preparao dessas
informaes trimestrais, a Administrao da Companhia efetuou anlises e concluiu no
existirem evidncias de incertezas sobre a obteno de recursos para regularizar o
equilbrio financeiro do excesso do passivo circulante, visto que a controladora representa
uma holding cujas operaes esto centralizadas nas SPEs, e a gesto de capital da
Companhia feita de forma consolidada. Vale ressaltar que a Companhia possui suporte
financeiro de seus controladores sempre que necessrio.

A autorizao para a concluso da preparao das informaes trimestrais pela


Administrao da Companhia ocorreu em 10 de agosto de 2016.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

2. Base de apresentao e principais polticas contbeis


As informaes trimestrais da Companhia (consolidadas e individuais) foram preparadas
e esto sendo apresentadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil, incluindo
os pronunciamentos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs) e as
normas emitidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM). Alm disso, as informaes
trimestrais consolidadas so apresentadas conforme as normas internacionais de relatrio
financeiro (International Financial Reporting Standards - IFRS), aplicvel a entidades de
incorporao imobiliria no Brasil, como aprovada pelo Comit de Pronunciamentos
Contbeis (CPCs), pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e pelo Conselho Federal
de Contabilidade (CFC).

As informaes trimestrais foram preparadas utilizando o custo histrico como base de


valor, exceto pela valorizao de certos ativos e passivos como aqueles advindos de
combinaes de negcios e certos instrumentos financeiros, os quais so mensurados
pelo valor justo.

A preparao das informaes trimestrais requer o uso de certas estimativas contbeis


crticas e, mais do que isso, necessita que haja um exerccio de julgamento por parte da
Administrao da Companhia no processo de aplicao das polticas contbeis. As reas
que necessitam de um maior nvel de julgamento e que possuem maior complexidade,
bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as
informaes trimestrais so: (i) proviso para crditos de liquidao duvidosa, (ii) valor
realizvel dos ativos tangveis e intangveis, incluindo gio; (iii) impostos diferidos; (iv)
proviso de garantia; (v) provises para contingncias; (vi) reconhecimento de receitas; e
(vii) instrumentos financeiros avaliados a valor justo. Maiores informaes sobre
estimativas e premissas aplicadas nos itens comentados acima esto apresentadas nas
respectivas notas explicativas.

As polticas e normas contbeis aplicadas na preparao destas informaes trimestrais


- ITR consolidadas no sofreram qualquer modificao durante o perodo de seis meses
findo em 30 de junho de 2016 e, portanto, continuam consistentes com as descritas nas
demonstraes financeiras da Companhia referentes ao exerccio findo em 31 de
dezembro de 2015.

No que concerne relao das empresas controladas diretas e indiretas para o processo
de consolidao das informaes trimestrais, as seguintes apresentaram alteraes ao
longo do perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016, quando comparadas com
as demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015:

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Notas Explicativas

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

2. Base de apresentao e principais polticas contbeis--Continuao


% Participao
Direta Indireta
Sociedades Atividade 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
Brookfield Idea Zarvos Emp. Imob. Ltda (*) Incorporao imobiliria - - 99,99% 90,00%
Participao em outras
PPR Brookfield Participaes S.A. (**) sociedades 0,002% 0,002% 65,81% 53,64%

(*) A controlada Brookfield So Paulo Emp. Imob. S.A aumentou seu percentual de participao desta controlada ao longo de 2015,
atravs da aquisio de quotas de minoritrios. A partir destas aquisies a Brookfield So Paulo Emp. Imob. S.A passou a deter o
controle da respectiva controlada.
(**) A variao na participao se deve ao resgate de aes efetuado em 16 de maio de 2016. Vide detalhes na Nota 18.4.

Reviso oramentria

A porcentagem dos custos incorridos utilizada para o reconhecimento da receita e contas


a receber de unidades vendidas em construo ou formao do estoque das unidades
no vendidas em construo medida em relao aos custos orados totais. O clculo
dos custos orados totais, compostos pelos custos incorridos e os custos previstos a
incorrer para o encerramento das obras, exige que a Administrao da Companhia estime
os custos dos materiais, da mo de obra e de financiamento, entre outros necessrios
para a construo das unidades imobilirias. Essas estimativas so regularmente
revisadas, conforme a evoluo das obras, e os ajustes com base nesta reviso so
refletidos nos resultados da Companhia de acordo com o mtodo contbil utilizado.
Como resultado dessas revises regulares, que consideram eventos at a data da
aprovao destas informaes trimestrais, cujas condies estavam presentes em 30 de
junho de 2016, a Companhia e suas controladas atualizaram os custos orados a incorrer
de seus projetos em andamento durante o perodo no montante de R$ 3.746, gerando um
impacto de complemento de receita no montante de R$ 2.582 e uma reduo do resultado
de R$ 3.358, lquido dos efeitos tributrios.

Para as sociedades controladas em conjunto, o resultado do processo de reviso de


oramentos gerou um impacto negativo no resultado de equivalncia patrimonial da
Companhia de R$ 19.092, lquido dos efeitos tributrios.

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3. Caixa e equivalentes de caixa


O saldo de Caixa e equivalentes de caixa est composto da seguinte forma:

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

Total de caixa e depsitos bancrios 7.808 1 50.363 72.622

Equivalentes de caixa avaliados ao valor justo por meio do resultado


Cerificados de depsitos bancrios ps-fixados (CDB - ps) (a) - 20.360 30.643 84.269
Operaes compromissadas em debntures (b) 1.504 6.032 147.274 127.392
Fundo de Investimento de renda fixa (c) - 1.438 - 1.438
CDBs - 12 - 12
Letras financeiras - 420 - 420
Compromissada em LTNs - 992 - 992
Outros - 14 - 14
Outros - - 67 66
Total de equivalentes de caixa 1.504 27.830 177.984 213.165

Total de caixa e equivalentes de caixa 9.312 27.831 228.347 285.787

(a) As aplicaes em CDB - ps fixados so remuneradas uma taxa efetiva mdia de 98,9% e 100,0% do CDI em 30 de junho de 2016 e
31 de dezembro de 2015, respectivamente, com liquidez imediata e sem qualquer perda em seu valor.
(b) As operaes compromissadas em debntures so remuneradas uma taxa efetiva mdia de 98,0% do CDI em 30 de junho de 2016 e
em 31 de dezembro de 2015, com liquidez imediata e sem qualquer perda em seu valor.
(c) Refere-se a aplicaes em fundo DI, atravs de fundo de investimento exclusivo, que eram remuneradas uma taxa efetiva mdia de
101,1% do CDI em 31 de dezembro de 2015, o qual foi resgatada em 1 de fevereiro de 2016.

As aplicaes financeiras so de liquidez imediata, sem carncia e para as quais inexistem


multas ou quaisquer outras restries para seu resgate imediato.
Os saldos de equivalentes de caixa so mensurados ao valor justo por meio do resultado e
se enquadram na categoria de nvel 2 correspondente ao grau observvel do valor justo.

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4. Aplicaes financeiras e outros ativos

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

Depsito bancrio restrito (a) 3.531 3.852 3.531 3.852


Aplicaes financeiras restritas avaliadas ao valor
justo por meio do resultado (b)

CDB-ps 22 21 13.376 11.186


Debntures - - 14.486 -
Total de aplicaes financeiras 3.553 3.873 31.393 15.038

Circulante - - - -
No circulante 3.553 3.873 31.393 15.038
Total de aplicaes financeiras 3.553 3.873 31.393 15.038

Crditos referentes a operaes de securitizao 8.581 13.256 48.790 57.879


GAIA I - - 6.249 7.427
GAIA II 8.581 13.256 17.063 19.729
GAIA IV - - 774 732
CIBRASEC I - - 14.244 16.376
CIBRASEC II - - 10.460 13.593
Fundo de Reserva - - - 22
Depsitos judiciais (c) 3.726 5.613 125.439 108.182
Adiantamento a fornecedores 1 3 56.805 61.000
Adiantamento para aquisio de terrenos - - 103.966 100.013
Saldos a receber de partes relacionadas (d) - Nota
425.806 403.934 54.588 58.733
15
Outros 455 455 24.585 22.286
Total de outros ativos 438.569 423.261 414.173 408.093

Circulante 1.733 1.280 162.963 162.647


No circulante 436.836 421.981 251.210 245.446
Total de outros ativos 438.569 423.261 414.173 408.093

Total de aplicaes financeiras e outros ativos 442.122 427.134 445.566 423.131

(a) Montante disponvel aos investidores referente a recompra de aes. Maiores detalhes vide Nota 1.

(b) O montante de aplicaes financeiras restritas no consolidado refere-se a bloqueios judiciais e operaes compromissadas lastreada
em debntures e CDB-ps fixados em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015, respectivamente. O saldo de R$ 31.393 refere-
se a recursos vinculados construo de empreendimentos.

(c) Os depsitos judiciais relativos s causas fiscais so atualizados pela Taxa Referencial - TR e pela Taxa do Sistema Especial de
Liquidao e Custdia - SELIC, conforme legislao vigente e os relativos s causas cveis e trabalhistas so atualizados
monetariamente pela TR, conforme legislao vigente. Vide maiores detalhes na Nota 14.1.

(d) O saldo refere-se a emprstimos, dividendos a receber e juros capitalizados das partes relacionadas (na controladora) conforme descrito
na Nota 15.

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(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

5. Contas a receber de clientes

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015

Contas a receber de clientes


Construes em curso (a) 1.189.844 1.294.462
Unidades concludas (b) 1.012.967 952.264
Servios medidos (c) 53.381 54.638
Ajuste a valor presente (d) (20.537) (34.787)
Proviso para crditos de liquidao duvidosa e distratos (117.806) (110.388)
2.117.849 2.156.189

Circulante 1.294.031 1.374.937


No circulante 823.818 781.252
2.117.849 2.156.189

(a) O saldo principal atualizado monetariamente, em sua maior parte, com base no ndice de Custo da Construo de So Paulo (ICC-
SP), no ndice de Custo da Construo do Rio de Janeiro (ICC-RJ) ou no ndice Nacional de Custo da Construo (INCC).
(b) Aps a entrega dos empreendimentos, o saldo devido pelos clientes, em sua maioria, deve ser pago vista com recursos prprios ou
atravs da obteno pelo cliente de um financiamento bancrio. O saldo a receber de unidades concludas substancialmente
composto pelo contas a receber de clientes em processo de obteno de financiamento junto s instituies financeiras. Vale ressaltar
que a partir da data do habite-se o saldo deixa de ser atualizado pelo INCC e passa a incorrer juros e multa conforme contrato de
venda. Adicionalmente, o saldo aberto inclui o montante a receber de juros e multa de clientes inadimplentes.
(c) Referem-se, preponderantemente, aos saldos a receber decorrentes de medies efetuadas de acordo com o progresso fsico das
obras e medio de servios de construo.
(d) O efeito do ajuste a valor presente no resultado no perodo findo em 30 de junho de 2016 de R$ 14.250 (R$ 20.887 no exerccio
findo em 31 de dezembro de 2015), sendo considerada uma taxa de desconto de 6,91% em 30 de junho de 2016 (6,50 % em 31 de
dezembro de 2015).

Abaixo demonstrada a movimentao da proviso para crditos de liquidao duvidosa


e distratos:

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)

Saldo em 31 de dezembro de 2015 (110.388)

Adies (34.873)
Reverses 27.455

Saldo em 30 de junho de 2016 (117.806)

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

5. Contas a receber de clientes --Continuao

A proviso para crditos de liquidao duvidosa constituda para levar o contas a receber
de clientes a seu valor de recuperao, com base na anlise individual dos recebveis.
Quando um cliente se torna inadimplente, uma vez que as unidades imobilirias vendidas
so dadas em garantia do prprio contas a receber de clientes, o saldo devedor total da
unidade comparado com a melhor estimativa do valor de mercado da unidade,
deduzidos os custos para recuperao e revenda. Uma proviso para crditos de
liquidao duvidosa ento constituda nos casos em que o saldo devedor total maior
que o valor lquido dado em garantia.

O saldo de contas a receber possui a seguinte expectativa de recebimento:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015

2016 1.582.404 2.229.249


2017 1.057.560 846.356
2018 185.086 170.679
2019 84.800 19.987
Aps 2019 22.708 9.763
Total de contas a receber 2.932.558 3.276.034

Receita no reconhecida (*) (676.366) (974.670)


Proviso para crditos de liquidao duvidosa e distratos (117.806) (110.388)
Ajuste a valor presente (20.537) (34.787)

Total de recebveis contabilizados 2.117.849 2.156.189

(*) Refere-se as receitas no reconhecidas atravs do POC.

No h cliente que represente individualmente mais de 5,0% do saldo total de contas a


receber de clientes. A concentrao do risco de crdito limitada porque a base de
clientes abrangente.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

5. Contas a receber de clientes Continuao

Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015, os saldos a receber esto


compostos da seguinte forma:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015

A vencer 2.285.121 2.557.893

Vencidas:
0 - 30 Dias 50.229 48.775
31 - 60 Dias 17.137 23.190
61 - 90 Dias 34.191 118.240
91 - 120 Dias 40.121 67.922
121 - 180 Dias 61.686 54.177
181 - 360 Dias 121.176 104.524
Acima de 360 Dias 322.897 301.313
647.437 718.141
Total 2.932.558 3.276.034

Receita no reconhecida (676.366) (974.670)


Proviso para creditos de liquidao duvidosa e distratos (117.806) (110.388)
Ajuste a valor presente (20.537) (34.787)
Total de contas a receber de clientes 2.117.849 2.156.189

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

6. Estoques de imveis a comercializar

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015

Terrenos 1.455.034 1.681.111


Unidades em construo 1.072.817 1.010.162
Unidades construdas 463.484 459.957
Total 2.991.335 3.151.230

Circulante 2.787.038 2.450.963


No circulante 204.297 700.267
2.991.335 3.151.230

O saldo dos estoques de imveis a comercializar incluem R$ 434.498 e R$ 420.282 de


encargos financeiros de emprstimos capitalizados at 30 de junho de 2016 e 31 de
dezembro 2015, respectivamente.

A segregao da rubrica de estoques de imveis a comercializar entre circulante e no


circulante elaborada com base na expectativa de realizao das unidades construdas,
unidades em construo e dos terrenos.

O custo de terrenos mantidos para desenvolvimento inclui o preo de compra, bem como
os custos incorridos para a aquisio, que no exceda o seu valor de mercado. Os
terrenos adquiridos prazo foram registrados em contrapartida no passivo nas rubricas
Contas a pagar por aquisio de imveis para desenvolvimento que esto, em sua maior
parte, indexados ao IGP-M e Adiantamentos de clientes, sendo os prprios terrenos
parte da garantia. Os encargos financeiros so capitalizados ao custo dos terrenos quando
um projeto est em desenvolvimento ou onde existem esforos de vendas, limitados s
despesas financeiras incorridas durante o perodo. Adicionalmente, foram alocadas ao
custo dos terrenos nas informaes trimestrais consolidadas, as parcelas no amortizadas
referente as seguintes mais valias:

R$ 303.585 em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015 apurado na


aquisio atravs de sua controlada Brookfield Rio de Janeiro, de 100% do capital
social da Brookfield Urbanismo Participaes Ltda., sociedade de propsito
especfico, que detm, indiretamente, ativos para o desenvolvimento urbano
composto por um banco de terreno que representa, aproximadamente, 5 milhes
de metros quadrados de rea de terreno. A mesma foi incorporada no exerccio de
2013 pela sua controladora Brookfield Rio de Janeiro.

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Notas Explicativas

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Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

6. Estoques de imveis a comercializarContinuao


Foi apurada na aquisio da Brookfield Centro-Oeste uma mais valia de R$ 167.365
(vide Nota 7) cujo fundamento econmico estava baseado na diferena do valor de
mercado e de custo contbil do seu banco de terrenos da Brookfield Centro-Oeste.
Esta mais valia foi realocada para a rubrica de Estoques de imveis a comercializar
nas informaes trimestrais consolidadas, sendo amortizada proporcionalmente
utilizao do banco de terrenos e registrada nas demonstraes dos resultados na
rubrica de Custos de incorporao e vendas imobilirias. Abaixo, apresentada a
movimentao ocorrida no perodo, referente a essa mais valia:

Consolidado (IFRS e
BR GAAP)

Saldo em 31 de dezembro de 2015 15.229

Amortizao (a) (1.571)

Saldo em 30 de junho de 2016 13.658

(a) A mais valia alocada na rubrica de Estoques de imveis a comercializar encontra-se com o mesmo reconhecimento proporcional do custo incorrido dos
projetos que j se encontram em construo e como contrapartida registrada ao custo do projeto.

O saldo em 30 de junho de 2016 de R$ 13.658 (R$ 15.229 em 31 de dezembro de


2015), est registrado da seguinte forma: R$ 11.645 e R$ 12.474 referente a terrenos
e R$2.013 e R$ 2.755 em unidades em construo, em 30 de junho de 2016 e 31 de
dezembro de 2015, respectivamente.
Teste de valor recupervel para os estoques
Conforme os requerimentos do CPC 16 (R1), a Companhia e suas controladas
atualizaram seus testes de valor recupervel de estoques durante o perodo findo em
30 de junho de 2016, e identificou a necessidade de complemento de proviso para
reduo ao valor recupervel de estoques em alguns projetos (lanados e a lanar),
bem como constituio da referida proviso em outros projetos, cujo efeito lquido no
resultado do perodo foi de R$ 38.971, (R$ 215.838 em 31 de dezembro de 2015)
registrados na rubrica de Custos de Incorporao e Vendas Imobilirias, decorrente
principalmente pela reviso da totalidade dos terrenos em estoque da Companhia.

Consolidado (IFRS e BR GAAP)

Saldo em 31 de dezembro de 2015 350.535


Adies 95.520
Reverses (56.549)
Saldo em 30 de junho de 2016 389.506

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Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos
Informaes financeiras resumidas das controladas diretas em 30 de junho de 2016
Patrimnio Lquido

Total Ativo Total Passivo Lucro lquido Proviso


% Circulante e Circulante e Capital Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Saldo Investimento Descoberto

Brookfield Emp. Econmicos S.A. 100,00 306.002 331.569 14.997 (40.564) (25.567) (3.588) (40.564) - (25.567)
Brookfield Centro-Oeste (*) 99,30 2.060.587 1.724.413 507.112 (170.938) 336.174 (137.679) (170.938) 342.973 -
Brascan Faria Lima SPE S.A. 100,00 61.575 47.635 15.767 (1.827) 13.940 (3.807) (1.827) 13.940 -
Brascan Real Estate Financial Services S.A. 99,99 5.325 20 5.193 112 5.305 115 112 5.305 -
Brookfield Rio de Janeiro 99,99 2.846.000 2.302.118 701.430 (157.548) 543.882 147.402 (157.548) 543.881 -
Brookfield MB Participaes S.A. (**) 100,00 (4.395) - (3.190) (1.205) (4.395) (1.205) (1.207) - (4.396)
PPR Brookfield Part. S.A. 0,00 2 1 1 - 1 - - 3 -
Brookfield So Paulo 100,00 2.014.100 1.997.252 130.391 (113.543) 16.848 168.562 (114.053) 16.338 -
Saldo em 30 de junho de 2016 7.289.196 6.403.008 1.371.701 (485.513) 886.188 169.800 (486.025) 922.440 (29.963)

(*) O investimento contempla o gio gerado na aquisio da Brookfield Centro-Oeste no montante de R$ 13.658.
(**) A Companhia mantm participao de 0,7% na Brookfield Centro-Oeste.
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Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 30 de junho de 2016


Patrimnio Lquido
Total Ativo Total Passivo Capital Lucro lquido Proviso
% Circulante e Circulante e Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

Brookfield Centro-Oeste (*) 0,70 14.178 11.808 3.575 (1.205) 2.370 (971) (1.205) 2.418 -
Brookfield Cerrado Emp. Imob. S.A. 99,99 115.326 32.167 83.856 (697) 83.159 1.037 (697) 83.159 -
Brookfield Emp. Imob. SP-12 Ltda. 99,99 13.295 3.715 9.332 248 9.580 463 248 9.580 -
Brookfield SPE SP-7 S.A. 99,99 37.971 11.443 25.336 1.192 26.528 (1.807) 1.192 26.528 -
MB Engenharia SPE 051 S.A. 99,99 9.516 409 9.164 (57) 9.107 (88) (57) 9.107 -
MB Engenharia SPE 061 S.A. 99,99 3.773 260 3.394 119 3.513 1 119 3.513 -
MB Engenharia SPE 063 S.A. 99,99 84 22 (270) 332 62 - 332 62 -
MB Engenharia SPE 064 S.A. 99,99 31.299 9.706 20.675 918 21.593 1.908 918 21.593 -
MB Engenharia SPE 065 S.A. 99,99 9.299 21.316 (8.691) (3.326) (12.017) 12 (3.326) - (12.017)
MB Engenharia SPE 066 S.A. 99,99 518 396 243 (121) 122 - (121) 122 -
MB Engenharia SPE 067 S.A. 99,99 21.018 413 20.621 (16) 20.605 (101) (16) 20.605 -

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Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 30 de junho de 2016
Patrimnio Lquido

Total Ativo Total Passivo Capital Lucro lquido Proviso


% Circulante e Circulante e Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

Brookfield Centro-Oeste 085 Empr. Imob. Ltda. 99,99 41 1 10 30 40 (1) 30 40 -


Brookfield Centro-Oeste 087 Empr. Imob. Ltda. 99,99 8 - 8 - 8 - - 8 -
Brookfield MB Goinia Emp. Imob. S.A. 99,99 33.951 17.352 16.954 (355) 16.599 3.841 (355) 16.599 -
MB Empreendedora Lagoa do Cat S.A. 99,99 35.505 10.781 24.925 (201) 24.724 287 (201) 24.724 -
MB Engenharia SPE 002 S.A. 99,99 16.735 (58) 16.939 (146) 16.793 57 (146) 16.793 -
MB Engenharia SPE 003 S.A. 99,99 11.677 663 11.440 (426) 11.014 298 (426) 11.014 -
MB Engenharia SPE 004 S.A. 99,99 21.123 735 20.173 215 20.388 24 215 20.388 -
MB Engenharia SPE 005 S.A. 99,99 16.348 267 16.088 (7) 16.081 36 (7) 16.081 -
MB Engenharia SPE 006 S.A. 99,99 50.173 60.398 (7.595) (2.630) (10.225) 7.444 (2.630) - (10.225)
MB Engenharia SPE 007 S.A. 100,00 18.769 2.997 16.987 (1.215) 15.772 91 (1.215) 15.772 -
MB Engenharia SPE 008 S.A. 99,99 93.174 28.036 68.288 (3.150) 65.138 13.572 (3.150) 65.138 -
MB Engenharia SPE 013 S.A. 99,99 1.464 (197) 1.685 (24) 1.661 - (24) 1.661 -
MB Engenharia SPE 014 S.A. 99,99 22.452 2.360 20.919 (827) 20.092 403 (827) 20.092 -
MB Engenharia SPE 015 S.A. 99,99 44.372 5.048 39.315 9 39.324 9.137 9 39.324 -
MB Engenharia SPE 016 S.A. 99,99 25.763 2.899 23.608 (744) 22.864 1.039 (744) 22.864 -
MB Engenharia SPE 017 S.A. 99,99 26.331 1.185 24.988 158 25.146 (277) 158 25.146 -
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

MB Engenharia SPE 018 S.A. 99,99 32.192 16.704 16.590 (1.102) 15.488 1.847 (1.102) 15.488 -
MB Engenharia SPE 019 S.A. 99,99 19.827 1.989 15.326 2.512 17.838 2.962 2.512 17.838 -
MB Engenharia SPE 021 S.A. 99,99 40.702 10.495 30.910 (703) 30.207 6.522 (703) 30.207 -
MB Engenharia SPE 022 S.A. 99,99 107.787 5.566 107.467 (5.246) 102.221 (4.982) (5.246) 102.221 -
MB Engenharia SPE 023 S.A. 99,99 58.975 6.056 54.499 (1.580) 52.919 1.412 (1.580) 52.919 -

PGINA: 35 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 30 de junho de 2016
Patrimnio Lquido
Total Ativo Total Passivo Lucro lquido Proviso
% Circulante e Circulante e Capital Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto
MB Engenharia SPE 024 S.A. 100,00 64.883 25.650 38.240 993 39.233 13.088 993 39.233 -
MB Engenharia SPE 026 S.A. 99,99 18.879 (389) 18.736 532 19.268 441 532 19.268 -
MB Engenharia SPE 027 S.A. 99,99 19.077 (466) 21.082 (1.539) 19.543 (1.238) (1.539) 19.543 -
MB Engenharia SPE 039 S.A. 99,99 66.967 18.305 54.411 (5.749) 48.662 7.455 (5.749) 48.662 -
MB Engenharia SPE 042 S.A. 99,99 87.776 27.659 61.856 (1.739) 60.117 8.594 (1.739) 60.117 -
MB Engenharia SPE 043 S.A. 99,99 64.633 5.177 59.457 (1) 59.456 - (1) 59.456 -
MB Engenharia SPE 044 S.A. 99,99 7.469 (1.712) 9.146 35 9.181 4 35 9.181 -
MB Engenharia SPE 045 S.A. 99,99 47.548 24.918 30.404 (7.774) 22.630 11.620 (7.774) 22.630 -
MB Engenharia SPE 052 S.A. 99,99 95.365 18.470 96.652 (19.757) 76.895 12.665 (19.757) 76.895 -
MB Engenharia SPE 053 S.A. 99,99 45.540 4.168 43.622 (2.250) 41.372 2.635 (2.250) 41.372 -
MB Engenharia SPE 054 S.A. 99,99 53.605 31.736 23.215 (1.346) 21.869 10.758 (1.346) 21.869 -
MB Engenharia SPE 055 S.A. 99,99 139.216 155.652 (15.812) (624) (16.436) - (624) - (16.436)
MB Engenharia SPE 057 S.A. 99,99 (922) 251 (1.118) (55) (1.173) - (55) - (1.173)
MB Engenharia SPE 058 S.A. 99,99 (231) 1.571 (1.730) (72) (1.802) - (72) - (1.802)
MB Engenharia SPE 059 S.A. 99,99 1.192 369 826 (3) 823 - (3) 823 -
MB Engenharia SPE 060 S.A. 99,99 11.822 587 11.202 33 11.235 7 33 11.235 -
MB Engenharia SPE 062 S.A. 99,99 3.253 1.990 1.263 - 1.263 - - 1.263 -
MB Engenharia SPE 069 S.A. 99,99 29.951 1.385 28.946 (380) 28.566 32 (380) 28.566 -
MB Engenharia SPE 070 S.A. 99,99 20.415 4.032 19.310 (2.927) 16.383 1.895 (2.927) 16.383 -
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

MB Engenharia SPE 071 S.A. 99,99 17.128 6.394 11.368 (634) 10.734 1.022 (634) 10.734 -
MB Engenharia SPE 073 S.A. 99,99 7.247 738 6.305 204 6.509 146 204 6.509 -
MB Engenharia SPE 074 S.A. 99,99 15.297 15.540 (433) 190 (243) - 190 - (243)
MB Engenharia SPE 075 S.A. 99,99 93 - 93 - 93 - - 93 -
MB Engenharia SPE 076 S.A. 99,99 141.136 83.787 60.143 (2.794) 57.349 9.458 (2.794) 57.349 -

PGINA: 36 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. InvestimentosContinuao
Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 30 de junho de 2016
Patrimnio Lquido
Total Ativo Total Passivo Lucro lquido Patrimnio Proviso
% Circulante e Circulante e Capital Social (prejuzo) do Lquido Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

MB Engenharia SPE 077 S.A. 99,99 16.873 558 16.629 (314) 16.315 152 (314) 16.315 -
Amethyst SPE S.A. 99,99 17.036 2.277 14.760 (1) 14.759 - (1) 14.759 -
Aquamarine SPE S.A. 99,99 74.499 2.905 71.454 140 71.594 40 140 71.594 -
Brascan Cia Hipotecria 99,99 4.672 303 4.254 115 4.369 (12) 115 4.369 -
PPR Brookfield Part. S.A. 65,81 117.677 91.860 43.311 (17.494) 25.817 647 (17.494) 25.817 -
Brascan SPE RJ-2 S.A. 53,65 148.311 12.648 135.021 642 135.663 1.004 344 72.778 -
Brascan SPE RJ-3 S.A. 99,99 35.795 1.369 34.165 261 34.426 3.433 261 34.426 -
Brascan SPE RJ-4 S.A. 99,99 128.679 19.299 103.782 5.598 109.380 - 5.598 109.380 -
Brascan SPE RJ-5 S.A. 99,99 149.510 85.630 77.058 (13.178) 63.880 9.741 (13.178) 63.880 -
Brookfield Engenharia S.A. 99,99 41.681 242.676 (129.982) (71.013) (200.995) 73.248 (71.013) - (200.995)
Brookfield SPE RJ-8 S.A. 99,99 23.125 10.489 13.587 (951) 12.636 (103) (951) 12.636 -
Brookfield Urbanismo Emp. Imob. S.A. 99,99 124.723 49.944 73.581 1.198 74.779 2.351 1.198 74.779 -
Sapphire SPE S.A. 99,99 36.170 45 33.581 2.544 36.125 457 2.544 36.125 -
Baunea Emp. e Participaes Ltda. 99,99 4.037 309 3.944 (216) 3.728 - (216) 3.728 -
Brookfield Green Valley 3 SPE S.A. 99,99 76.699 46.285 34.599 (4.185) 30.414 8.516 (4.185) 30.414 -
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

Brookfield So Paulo Emp. Imob. 2 S.A. 99,99 111.921 78.345 39.539 (5.963) 33.576 11.618 (5.963) 33.576 -
Brookfield SPE SP-15 Ltda. 99,99 11 - 11 - 11 - - 11 -
Brookfield SPE SP-2 S.A. 99,99 21.102 1.644 19.725 (267) 19.458 (783) (267) 19.458 -
Brookfield SPE SP-4 S.A. 99,99 30.153 7.156 21.912 1.085 22.997 1.279 1.085 22.997 -
Brookfield SPE SP-5 S.A. 99,99 94.963 70.640 24.197 126 24.323 17.767 126 24.323 -
Brookfield SPE SP-6 S.A. 99,99 24.231 1.500 22.612 119 22.731 2.898 119 22.731 -
Brookfield SPE SP-8 S.A. 100,00 7.059 574 6.421 64 6.485 124 64 6.485 -
Brooklin Company Ltda. 99,99 17.607 2.948 13.152 1.507 14.659 354 1.507 14.659 -
Bella Colonia Emp. Imob. Ltda. 99,99 15.346 919 15.107 (680) 14.427 (236) (680) 14.427 -

PGINA: 37 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao

Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 30 de junho de 2016


Patrimnio Lquido
Total Ativo Total Passivo Capital Lucro lquido Proviso
% Circulante e Circulante e Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto
Espao e Vida Jundia Emp. Imob. Ltda. 99,99 17.029 1.778 14.352 899 15.251 (172) 899 15.251 -
Company Real Park Loteamentos S.A. 99,99 25.642 11.452 19.722 (5.532) 14.190 (3.261) (5.532) 14.190 -
Incorporadora Bom Retiro Ltda. 99,99 162 1.123 (925) (36) (961) - (36) - (961)
Brookfield SPE SP-27 Ltda. 99,99 5 47 (99) 57 (42) - 57 - (42)
Brookfield SPE SP-28 Ltda. 100,00 3 - 3 - 3 - - 3 -
Brookfield SPE SP-29 Ltda. 99,99 1.161 429 772 (40) 732 - (40) 732 -
Brookfield SPE SP-23 S.A. 100,00 32.993 2.405 30.749 (161) 30.588 - (161) 30.588 -
Brookfield SPE SP-22Ltda. 100,00 7 10 (2) (1) (3) - (1) - (3)
Brookfield SPE SP-30 Ltda. 99,99 2 - 2 - 2 - - 2 -
Brookfield SPE SP-31 Ltda. 99,99 1 1 1 (1) - - (1) - -
Brookfield SPE SP-32 Ltda. 99,99 1 1 - - - - - - -
Costa Esmeralda Desenvolvimento S.A. 99,99 - 1 5 (6) (1) - (6) - (1)
Brookfield SAB Domingos de Morais Emp. Imob. Ltda. 99,99 35.720 11.283 23.039 1.398 24.437 5.265 1.398 24.437 -
Brookfield SAB Curitiba Emp. Imob. Ltda. 99,99 39.732 14.470 25.371 (109) 25.262 (4) (109) 25.262 -
Brookfield Cotoxo Emp Imob Ltda 99,99 25.681 1.801 23.890 (10) 23.880 - (10) 23.880 -
Brookfield Spe Sp-25 Ltda 99,99 2.588 341 2.158 89 2.247 - 89 2.247 -
Mb Engenharia Spe 072 S.A 99,99 71.115 80.612 (15.016) 5.519 (9.497) (5.851) 5.519 - (9.497)
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

Brookfield Spe Sp-20 Ltda 99,99 3.889 144 5.064 (1.319) 3.745 - (1.319) 3.745 -
Brookfield Spe Sp-24 Ltda 100,00 7 19 (12) - (12) - - - (12)
Rescaldini Participaes Ltda. 99,99 - - - - - - - - -
Saldo em 30 de junho de 2016 5.779.709 3.348.124 2.781.056 (349.471) 2.431.585 118.095 (178.831) 2.289.052 (253.407)

PGINA: 38 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao

Informaes financeiras resumidas das controladas em conjunto em 30 de junho de 2016


Patrimnio Lquido
Passivo Lucro
Total Ativo Circulante e Capital lquido Patrimnio Proviso
% Circulante e no Social e (prejuzo) Lquido Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante cirulante Reservas do exerccio Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

MB Engenharia SPE 040 S.A. 95,43 255.537 390.214 (54.339) (80.338) (134.677) (30.637) (80.338) - (134.677)
Brookfield QOPP2 Emp. Imob. Ltda. 85,00 4.220 771 3.788 (339) 3.449 (113) (339) 3.449 -
MB Engenharia SPE 047 S.A. 80,00 2.060 7.790 (5.800) 70 (5.730) 607 70 - (5.730)
MB Engenharia SPE 068 S.A. 70,00 22.427 2.268 21.351 (1.192) 20.159 932 (1.192) 20.159 -
MB Engenharia SPE 048 S.A. 70,00 1.988 857 1.358 (227) 1.131 - (227) 1.131 -
MB Engenharia SPE 049 S.A. 70,00 1.210 643 556 11 567 - 11 567 -
Residencial Maria Callas Emp Imob S.A. 70,00 8.095 1.031 5.332 1.732 7.064 392 1.732 7.064 -
Emerald SPE S.A. 67,34 9.107 2.398 6.709 - 6.709 - - 6.709 -
SPE Brookfield Contorno Leste Emp. Imob. Ltda. (*) 67,00 44.258 33.734 7.562 2.962 10.524 20.081 2.962 10.524 -
Brookfield SAB L'Adresse Emp. Imob. Ltda. 65,00 2.228 123 1.221 884 2.105 540 884 2.105 -
Brookfield Emp. Imob. SP-11 Ltda. 63,00 38.252 39.069 (326) (491) (817) (942) (491) - (817)
Brookfield Paysage San Lorenzo SPE Ltda. 60,00 10.883 971 9.913 (1) 9.912 730 (1) 9.856 -
Tambor Camanducaia 1 Emp. Imob. Ltda. 59,00 17.938 11.654 4.368 1.916 6.284 6.723 1.916 6.284 -
Almirante Tamandar Emp. Imob. Ltda. 51,00 11.257 3.709 7.548 - 7.548 - - 7.548 -
Company Sergio Porto Loteamentos Ltda. 51,00 3.231 713 2.899 (381) 2.518 50 (381) 2.518 -
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

EGB 02 SPE S.A. 50,00 6.858 1.011 6.156 (309) 5.847 (266) (309) 5.847 -
Fibra Brookfield FM Emp Imob Ltda. 50,00 40.240 25.000 16.872 (1.632) 15.240 5.888 (1.632) 15.240 -
Helbaaco Emp. Imob. Ltda. 50,00 7.932 4.137 3.640 155 3.795 (5) 155 3.795 -
Brookfield - SJDI 11 Emp. Imob. Ltda 50,00 66.485 42.169 26.294 (1.978) 24.316 15.263 (1.978) 24.316 -
Saldo em 30 de junho de 2016 (77.976) 126.987 (140.167)

(*) A diferena entre o investimento e o patrimnio lquido refere-se ao aporte de capital integralizado pelo parceiro em fevereiro de 2014, conforme previsto no Instrumento Particular de 2 Alterao do Contrato Social.

PGINA: 39 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. InvestimentosContinuao
Informaes financeiras resumidas das controladas diretas em 31 de dezembro de 2015
Patrimnio Lquido

Total Ativo Total Passivo Lucro lquido Proviso


% Circulante e Circulante e Capital Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

Brookfield Emp. Econmicos S.A. 100,00 335.430 320.434 82.346 (67.350) 14.996 (18.842) (67.350) 14.996 -
Brookfield Centro-Oeste (*) 99,30 1.996.527 2.437.635 79.623 (520.730) (441.107) (273.971) (520.730) - (441.107)
Brascan Faria Lima SPE S.A. 100,00 59.829 44.061 12.773 2.995 15.768 (20) 2.995 15.768 -
Brascan Real Estate Financial Services S.A. 99,99 5.217 25 5.052 140 5.192 160 140 5.192 -
Brookfield Rio de Janeiro 99,99 2.860.144 2.158.714 1.119.527 (418.097) 701.430 31.945 (418.097) 701.430 -
Brookfield MB Participaes S.A. (**) 100,00 1.061 4.139 593 (3.671) (3.078) (3.671) (3.671) - (3.078)
PPR Brookfield Part. S.A. 0,00 3 1 2 - 2 - - 2 -
Brookfield So Paulo 100,00 2.087.392 1.957.001 243.563 (113.172) 130.391 388.777 (113.172) 130.391 -
Saldo em 31 de dezembro de 2015 7.345.603 6.922.010 1.543.479 (1.119.885) 423.594 124.378 (1.119.885) 867.779 (444.185)

(*) O investimento contempla o gio gerado na aquisio da Brookfield Centro-Oeste no montante de R$ 15.229.
(**) A Companhia mantm participao de 0,7% na Brookfield Centro-Oeste.
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 31 de dezembro de 2015


Patrimnio Lquido
Total Ativo Total Passivo Lucro lquido Proviso
% Circulante e Circulante e Capital Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

Brookfield Centro-Oeste (*) 0,70 14.074 17.184 561 (3.671) (3.110) (1.931) (3.671) - (3.110)
Brookfield Cerrado Emp. Imob. S.A. 99,99 119.096 44.342 93.219 (18.465) 74.754 11.016 (18.465) 74.754 -
Brookfield Emp. Imob. SP-12 Ltda. 99,99 14.040 4.708 9.611 (279) 9.332 1.852 (279) 9.332 -
Brookfield SPE SP-7 S.A. 99,99 38.881 16.882 25.219 (3.220) 21.999 4.565 (3.220) 21.999 -
MB Engenharia SPE 051 S.A. 99,99 9.356 261 9.921 (826) 9.095 (170) (826) 9.095 -
MB Engenharia SPE 061 S.A. 99,99 3.610 1.166 2.507 (63) 2.444 1 (63) 2.444 -
MB Engenharia SPE 063 S.A. 99,99 102 372 (7) (263) (270) - (263) - (270)
MB Engenharia SPE 064 S.A. 99,99 30.360 10.359 19.976 25 20.001 1.314 25 20.001 -
MB Engenharia SPE 065 S.A. 99,99 12.546 22.218 (6.353) (3.319) (9.672) (2.980) (3.319) - (9.672)
MB Engenharia SPE 066 S.A. 99,99 639 400 1.127 (888) 239 - (888) 239 -
MB Engenharia SPE 067 S.A. 99,99 21.135 995 20.270 (130) 20.140 206 (130) 20.140 -

PGINA: 40 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7 InvestimentosContinuao

Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 31 de dezembro de 2015


Patrimnio Lquido

Total Ativo Total Passivo Capital Lucro lquido Proviso


% Circulante e Circulante e Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

Brookfield Centro-Oeste 085 Empr. Imob. Ltda. 99,99 10 - 10 - 10 - - 10 -


Brookfield Centro-Oeste 087 Empr. Imob. Ltda. 99,99 8 - 9 (1) 8 - (1) 8 -
Brookfield MB Brasilia Emp. Imob. S.A. 99,99 271.799 257.141 31.288 (16.630) 14.658 - (16.630) 14.658 -
Brookfield MB Goinia Emp. Imob. S.A. 100,00 28.159 26.394 5.195 (3.430) 1.765 1.265 (3.430) 1.765 -
MB Administradora Lagoa do Cat S.A. 99,99 2 - 3 (1) 2 - (1) 2 -
MB Empreendedora Lagoa do Cat S.A. 99,99 34.965 10.319 61.497 (36.851) 24.646 (445) (36.851) 24.646 -
MB Engenharia SPE 002 S.A. 99,99 16.917 (22) 17.282 (343) 16.939 31 (343) 16.939 -
MB Engenharia SPE 003 S.A. 99,99 11.767 467 11.731 (431) 11.300 (97) (431) 11.300 -
MB Engenharia SPE 004 S.A. 99,99 21.542 12.741 8.051 750 8.801 (1.458) 750 8.801 -
MB Engenharia SPE 005 S.A. 99,99 16.315 227 16.007 81 16.088 256 81 16.088 -
MB Engenharia SPE 006 S.A. 99,99 44.414 52.010 6.393 (13.989) (7.596) 1.480 (13.989) - (7.596)
MB Engenharia SPE 007 S.A. 99,99 18.708 1.996 17.977 (1.265) 16.712 (22) (1.265) 16.712 -
MB Engenharia SPE 008 S.A. 99,99 101.068 56.726 50.949 (6.607) 44.342 11.733 (6.607) 44.342 -
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

MB Engenharia SPE 013 S.A. 99,99 1.488 (197) 1.971 (286) 1.685 60 (286) 1.685 -
MB Engenharia SPE 014 S.A. 99,99 24.951 3.845 20.607 499 21.106 (651) 499 21.106 -
MB Engenharia SPE 015 S.A. 100,00 47.986 35.346 8.869 3.771 12.640 13.983 3.771 12.640 -
MB Engenharia SPE 016 S.A. 99,99 26.662 4.852 20.818 992 21.810 2.339 992 21.810 -

PGINA: 41 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. InvestimentosContinuao

Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 31 de dezembro de 2015


Patrimnio Lquido
Total Ativo Total Passivo Lucro lquido Proviso
% Circulante e Circulante e Capital Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

MB Engenharia SPE 017 S.A. 99,99 25.431 443 24.241 747 24.988 1.138 747 24.988 -
MB Engenharia SPE 018 S.A. 99,99 28.635 25.098 7.630 (4.093) 3.537 4.536 (4.093) 3.537 -
MB Engenharia SPE 019 S.A. 99,99 17.207 2.377 13.155 1.675 14.830 802 1.675 14.830 -
MB Engenharia SPE 021 S.A. 99,99 46.360 24.947 22.798 (1.385) 21.413 641 (1.385) 21.413 -
MB Engenharia SPE 022 S.A. 99,99 110.011 56.500 54.966 (1.455) 53.511 (7.514) (1.455) 53.511 -
MB Engenharia SPE 023 S.A. 99,99 60.868 15.056 45.891 (79) 45.812 803 (79) 45.812 -
MB Engenharia SPE 024 S.A. 100,00 52.239 38.863 14.986 (1.610) 13.376 24.558 (1.610) 13.376 -
MB Engenharia SPE 026 S.A. 99,99 18.890 155 18.772 (37) 18.735 80 (37) 18.735 -
MB Engenharia SPE 027 S.A. 99,99 20.887 62 20.046 779 20.825 859 779 20.825 -
MB Engenharia SPE 028 S.A. 99,99 24.610 1.316 24.415 (1.121) 23.294 98 (1.121) 23.294 -
MB Engenharia SPE 030 S.A. 99,99 116.565 27.212 92.400 (3.047) 89.353 1.909 (3.047) 89.353 -
MB Engenharia SPE 033 S.A. 99,99 2.961 81 2.882 (2) 2.880 (16) (2) 2.880 -
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

MB Engenharia SPE 035 S.A. 99,99 12.813 6.180 11.691 (5.058) 6.633 - (5.058) 6.633 -
MB Engenharia SPE 036 S.A. 99,99 20.007 (2.692) 23.926 (1.227) 22.699 1.357 (1.227) 22.699 -
MB Engenharia SPE 038 S.A. 99,99 15.566 1.204 15.446 (1.084) 14.362 578 (1.084) 14.362 -
MB Engenharia SPE 039 S.A. 99,99 76.079 47.958 29.892 (1.771) 28.121 13.573 (1.771) 28.121 -
MB Engenharia SPE 042 S.A. 99,99 88.607 84.352 10.132 (5.877) 4.255 28.647 (5.877) 4.255 -
MB Engenharia SPE 043 S.A. 99,99 63.551 9.640 53.921 (10) 53.911 - (10) 53.911 -
MB Engenharia SPE 044 S.A. 99,99 7.859 (1.471) 9.773 (443) 9.330 350 (443) 9.330 -
MB Engenharia SPE 045 S.A. 99,99 76.175 53.579 23.701 (1.105) 22.596 24.243 (1.105) 22.596 -
MB Engenharia SPE 052 S.A. 99,99 107.093 10.441 105.649 (8.997) 96.652 (15.580) (8.997) 96.652 -
MB Engenharia SPE 053 S.A. 99,99 46.356 2.734 45.791 (2.169) 43.622 4.690 (2.169) 43.622 -
MB Engenharia SPE 054 S.A. 99,99 49.003 37.366 29.950 (18.313) 11.637 12.614 (18.313) 11.637 -
MB Engenharia SPE 055 S.A. 99,99 138.630 154.589 45.261 (61.220) (15.959) - (61.220) - (15.959)
MB Engenharia SPE 057 S.A. 99,99 (906) 262 633 (1.801) (1.168) - (1.801) - (1.168)
MB Engenharia SPE 058 S.A. 99,99 (234) 1.641 866 (2.741) (1.875) - (2.741) - (1.875)
MB Engenharia SPE 059 S.A. 99,99 1.104 288 818 (2) 816 - (2) 816 -
MB Engenharia SPE 060 S.A. 99,99 11.711 627 11.169 (85) 11.084 24 (85) 11.084 -

PGINA: 42 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 31 de dezembro de 2015
Patrimnio Lquido
Total Ativo Total Passivo Capital Lucro lquido Proviso
% Circulante e Circulante e Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

MB Engenharia SPE 062 S.A. 99,99 3.091 1.974 1.120 (3) 1.117 - (3) 1.117 -
MB Engenharia SPE 069 S.A. 99,99 29.801 1.578 28.469 (246) 28.223 94 (246) 28.223 -
MB Engenharia SPE 070 S.A. 99,99 20.713 6.673 14.993 (953) 14.040 4.135 (953) 14.040 -
MB Engenharia SPE 071 S.A. 99,99 17.568 12.516 6.572 (1.520) 5.052 4.063 (1.520) 5.052 -
MB Engenharia SPE 073 S.A. 99,99 6.863 1.421 5.481 (39) 5.442 265 (39) 5.442 -
MB Engenharia SPE 074 S.A. 99,99 15.012 15.770 7.005 (7.763) (758) - (7.763) - (758)
MB Engenharia SPE 075 S.A. 99,99 93 - 96 (3) 93 - (3) 93 -
MB Engenharia SPE 076 S.A. 99,99 132.011 71.867 65.495 (5.351) 60.144 10.953 (5.351) 60.144 -
MB Engenharia SPE 077 S.A. 99,99 17.185 556 17.104 (475) 16.629 116 (475) 16.629 -
Amethyst SPE S.A. 99,99 17.012 2.252 16.180 (1.420) 14.760 - (1.420) 14.760 -
Aquamarine SPE S.A. 99,99 74.439 2.984 71.811 (356) 71.455 (1.001) (356) 71.455 -
Brascan Cia Hipotecria 99,99 4.572 319 4.093 160 4.253 (18) 160 4.253 -
PPR Brookfield Part. S.A. 53,646 119.179 41.213 86.165 (8.199) 77.966 (1.269) (4.398) 41.826 -
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

Brascan SPE RJ-2 S.A. 99,99 147.511 12.490 136.825 (1.804) 135.021 84 (1.804) 135.021 -
Brascan SPE RJ-3 S.A. 99,99 35.721 1.556 33.562 603 34.165 259 603 34.165 -
Brascan SPE RJ-4 S.A. 99,99 124.581 20.799 97.713 6.069 103.782 (243) 6.069 103.782 -
Brascan SPE RJ-5 S.A. 99,99 160.746 83.688 88.595 (11.537) 77.058 10.928 (11.537) 77.058 -
Brookfield Engenharia S.A. 99,99 41.567 306.551 (100.381) (164.603) (264.984) 140.400 (164.603) - (264.984)
Brookfield SPE RJ-8 S.A. 99,99 26.033 12.446 13.176 411 13.587 3.046 411 13.587 -
Brookfield Urbanismo Emp. Imob. S.A. 99,99 123.552 49.971 71.020 2.561 73.581 5.292 2.561 73.581 -
Sapphire SPE S.A. 99,99 36.890 3.309 33.730 (149) 33.581 3.028 (149) 33.581 -
Brookfield Green Valley 3 SPE S.A. 99,99 72.942 38.343 33.357 1.242 34.599 20.222 1.242 34.599 -
Brookfield So Paulo Emp. Imob. 2 S.A. 99,99 99.872 60.333 47.351 (7.812) 39.539 - (7.812) 39.539 -

PGINA: 43 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
Informaes financeiras resumidas das controladas indiretas em 31 de dezembro de 2015
Patrimnio Lquido
Total Ativo Total Passivo Capital Lucro lquido Proviso
% Circulante e Circulante e Social (prejuzo) do Patrimnio Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante No Circulante e Reservas exerccio Lquido Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

Brookfield SPE SP-15 Ltda. 99,99 11 - 12 (1) 11 - (1) 11 -


Brookfield SPE SP-2 S.A. 99,99 20.446 1.123 18.874 449 19.323 814 449 19.323 -
Brookfield SPE SP-4 S.A. 100,00 30.230 8.318 24.662 (2.750) 21.912 (2.923) (2.750) 21.912 -
Brookfield SPE SP-5 S.A. 99,99 93.863 69.666 27.620 (3.423) 24.197 24.919 (3.423) 24.197 -
Brookfield SPE SP-6 S.A. 99,99 27.914 5.302 20.070 2.542 22.612 17.172 2.542 22.612 -
Brookfield SPE SP-8 S.A. 99,99 6.920 499 5.699 722 6.421 1.024 722 6.421 -
Brooklin Company Ltda. 99,99 16.905 3.753 13.744 (592) 13.152 312 (592) 13.152 -
Bella Colonia Emp. Imob. Ltda. 99,99 15.647 540 14.828 279 15.107 1.149 279 15.107 -
Catch Emp. e Participaes S.A. 100,00 61.083 16.589 45.367 (873) 44.494 (107) (873) 44.494 -
Espao e Vida Jundia Emp. Imob. Ltda. 99,99 17.098 2.747 16.238 (1.887) 14.351 2.678 (1.887) 14.351 -
Company Real Park Loteamentos S.A. 100,00 29.258 9.535 21.577 (1.854) 19.723 (4.142) (1.854) 19.723 -
Incorporadora Bom Retiro Ltda. 100,00 172 1.097 3.958 (4.883) (925) - (4.883) - (925)
Brookfield SAB Curitiba Emp. Imob. Ltda. 100,00 38.236 12.865 25.449 (78) 25.371 (5) (78) 25.371 -
Tambor Americana Emp. Imob. Ltda. 99,99 2.499 341 1.990 168 2.158 - 168 2.158 -
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

Brookfield SPE SP-27 Ltda. 99,99 5 2.166 75 (2.236) (2.161) - (2.236) - (2.161)
Brookfield SPE SP-28 Ltda. 99,99 2 877 (374) (501) (875) - (501) - (875)
Brookfield SPE SP-29 Ltda. 99,99 1.074 1.179 (11) (94) (105) - (94) - (105)
Brookfield SPE SP-23 S.A. 99,99 32.231 1.481 30.583 167 30.750 - 167 30.750 -
Brookfield SPE SP-24 Ltda. 99,99 7 10 (2) (1) (3) - (1) - (3)
Brookfield SPE SP-30 Ltda. 99,99 2 2 1 (1) - - (1) - -
Brookfield SPE SP-31 Ltda. 99,99 1 1 1 (1) - - (1) - -
Brookfield SPE SP-32 Ltda. 99,99 2 2 1 (1) - - (1) - -
Costa Esmeralda Desenvolvimento S.A. 99,99 4 - 5 (1) 4 - (1) 4 -
Brookfield SAB Domingos de Morais Emp. Imob.
100,00
Ltda. 31.699 8.659 22.470 570 23.040 4.599 570 23.040 -
Rescaldini Participaes Ltda. 99,99 10 - 10 - 10 - - 10 -
Saldo em 31 de dezembro de 2015 3.920.951 2.074.901 2.287.888 (441.925) 1.845.963 386.581 (438.124) 2.119.371 (309.548)

PGINA: 44 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
Informaes financeiras resumidas das controladas em conjunto em 31 de dezembro de 2015
Patrimnio Lquido
Lucro
Total Ativo Passivo lquido Patrimnio Proviso
% Circulante e Circulante e Capital (prejuzo) do Lquido Receita Equivalncia Saldo Passivo a
Sociedade Participao No Circulante no cirulante Social exerccio Total lquida Patrimonial Investimento Descoberto

MB Engenharia SPE 040 S.A. 95,43 257.702 312.041 52.089 (106.428) (54.339) (74.007) (106.427) - (54.339)
Brookfield Idea Zarvos Emp. Imob. Ltda. 90,00 22.734 15.411 7.344 (21) 7.323 - (21) 7.323 -
Brookfield QOPP Emp. Imob. Ltda. 85,00 16.482 13.539 2.977 (34) 2.943 - (34) 2.943 -
Brookfield QOPP2 Emp. Imob. Ltda. 85,00 6.037 615 4.907 515 5.422 4.104 515 5.422 -
MB Engenharia SPE 046 S.A. 80,00 1.683 501 1.021 161 1.182 118 161 1.182 -
MB Engenharia SPE 047 S.A. 80,00 2.137 7.936 (4.849) (950) (5.799) 566 (950) - (5.799)
MB Engenharia SPE 068 S.A. 70,00 24.471 3.119 28.324 (6.972) 21.352 185 (6.972) 21.352 -
MB Engenharia SPE 048 S.A. 70,00 1.913 555 1.115 243 1.358 (43) 243 1.358 -
MB Engenharia SPE 049 S.A. 70,00 1.182 626 394 162 556 427 162 556 -
Residencial Maria Callas Emp Imob S.A. 70,00 8.716 3.385 3.246 2.085 5.331 1.438 2.085 5.331 -
Emerald SPE S.A. 67,34 8.682 1.973 6.714 (5) 6.709 - (5) 6.709 -
SPE Brookfield Contorno Leste Emp. Imob. Ltda. (*) 67,00 37.924 30.362 6.760 802 7.562 15.360 802 7.506 -
Brookfield SAB L'Adresse Emp. Imob. Ltda. 65,00 34.378 2.048 30.730 1.600 32.330 425 1.600 32.330 -
Brookfield Emp. Imob. SP-11 Ltda. 63,00 38.317 38.643 (650) 324 (326) (776) 324 - (326)
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

Brookfield Paysage San Lorenzo SPE Ltda. 60,00 12.789 5.430 7.866 (507) 7.359 3.571 (507) 7.359 -
Tambor Camanducaia 1 Emp. Imob. Ltda. 59,00 17.246 12.878 1.597 2.771 4.368 10.179 2.771 4.368 -
Almirante Tamandar Emp. Imob. Ltda. 51,00 10.950 3.699 7.305 (54) 7.251 - (54) 7.251 -
Company Sergio Porto Loteamentos Ltda. 51,00 3.630 730 3.353 (453) 2.900 103 (453) 2.900 -
EGB 02 SPE S.A. 50,00 7.399 1.243 5.828 328 6.156 (494) 328 6.156 -
Fibra Brookfield FM Emp Imob Ltda. 50,00 60.676 43.804 10.838 6.034 16.872 20.877 6.034 16.872 -
Helbaaco Emp. Imob. Ltda. 50,00 8.773 5.133 3.068 572 3.640 93 572 3.640 -
Brookfield - SJDI 11 Emp. Imob. Ltda 50,00 82.343 56.050 22.211 4.082 26.293 25.130 4.082 26.293 -
Saldo em 31 de dezembro de 2015 666.164 559.721 202.188 (95.745) 106.443 7.256 (95.744) 166.851 (60.464)

(*) A diferena entre o investimento e o patrimnio lquido refere-se ao aporte de capital integralizado pelo parceiro em fevereiro de 2014, conforme previsto no Instrumento Particular de 2 Alterao do Contrato Social.

PGINA: 45 de 112
Verso : 1
Brookfield Incorporaes S.A.
Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Notas Explicativas

(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
Informaes financeiras resumidas das controladas em conjunto em 31 de dezembro de 2015
Total Ativo Total Passivo Passivos
% Circulante e Circulante e financeiros IRPJ e CSLL
Sociedade Participao No Circulante No Circulante no circulantes no resultado

MB Engenharia SPE 040 S.A. 95,43 339 2.580 180.200 (947)


Brookfield Idea Zarvos Emp. Imob. Ltda. 90,00 4 3 14.149 1
Brookfield QOPP Emp. Imob. Ltda. 85,00 132 12 10.014 (18)
Brookfield QOPP2 Emp. Imob. Ltda. 85,00 2.725 66 490 318
MB Engenharia SPE 046 S.A. 80,00 1.489 74 413 24
MB Engenharia SPE 047 S.A. 80,00 1.934 100 7.264 236
MB Engenharia SPE 068 S.A. 70,00 10.306 633 852 (278)
MB Engenharia SPE 048 S.A. 70,00 1.839 92 462 71
MB Engenharia SPE 049 S.A. 70,00 1.138 114 418 55
Residencial Maria Callas Emp Imob S.A. 70,00 556 (385) 2.203 78
Emerald SPE S.A. 67,34 9 7 1.453 -
SPE Brookfield Contorno Leste Emp. Imob. Ltda. 67,00 6.303 484 1.809 552
Brookfield SAB L'Adresse Emp. Imob. Ltda. 65,00 1.808 347 1.143 972
Brookfield Emp. Imob. SP-11 Ltda. 63,00 85 591 30.401 (1)
Brookfield Paysage San Lorenzo SPE Ltda. 60,00 3.403 1.858 3.529 226
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A.

Tambor Camanducaia 1 Emp. Imob. Ltda. 59,00 6.170 1.962 (166) 538
Almirante Tamandar Emp. Imob. Ltda. 51,00 18 7 1.734 1
Company Sergio Porto Loteamentos Ltda. 51,00 87 613 59 11
EGB 02 SPE S.A. 50,00 2.985 395 525 105
Fibra Brookfield FM Emp Imob Ltda. 50,00 1.189 1.532 2.602 477
Helbaaco Emp. Imob. Ltda. 50,00 2.663 1.836 227 113
Brookfield - SJDI 11 Emp. Imob. Ltda. 50,00 10.190 2.493 7.215 1.495

31 de dezembro de 2015 55.372 15.414 266.996 4.029

PGINA: 46 de 112
Verso : 1
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
Todas as controladas tm como atividade a incorporao imobiliria, exceto quanto as
empresas Brascan Real Estate Financial Services S.A. que tem como atividade
servios financeiros e a Brookfield MB Participaes S.A. que tem como atividade
participar em outras empresas como investidora.
A movimentao dos investimentos nas controladas diretas, apresentado nas
informaes trimestrais individuais, como segue:

Controladora (BR GAAP)


Transaes de
capital
envolvendo
Aumento Amortizao Resultado de acionistas no Proviso
de capital / baixa da equivalncia controladores Passivo a
31/12/2015 / AFAC mais valia patrimonial (Nota 18.4) Descoberto 30/06/2016
Brookfield Rio de Janeiro 701.429 - - (157.548) - - 543.881
Brookfield Centro-Oeste - 970.354 (1.571) (170.939) (15.339) (425.879) 356.626
Brookfield So Paulo 130.391 - - (114.053) - - 16.338
Brascan Real Estate Financial Services S.A. 5.192 - - 112 - - 5.304
Brascan Faria Lima SPE S.A. 15.770 - - (1.827) - - 13.943
Brookfield MB Participaes S.A. - - - (1.206) (112) 1.318 -
PPR Brookfield Part. S.A. 4 - - - - - 4
Brookfield Emp. Econmicos S.A. 14.995 - - (40.564) - 25.569 -
867.781 970.354 (1.571) (486.025) (15.451) (398.992) 936.096

gios (Nota 9.1) 204.598 - - - - - 204.598


Antecipao de dividendos (60.682) - - - - - (60.682)
AFAC (Nota 15) 1.884.363 (254.377) - - - - 1.629.986
Total 2.896.060 715.977 (1.571) (486.025) (15.451) (398.992) 2.709.998

PGINA: 47 de 112
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao

Abaixo a movimentao dos investimentos nas controladas em conjunto:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Aumento Resultado
(reduo) de de Proviso para
capital / equivalncia passivo a
Sociedade 31/12/2015 AFAC patrimonial descoberto Outros Dividendos 30/06/2016

MB Engenharia SPE 068 S.A. 21.352 - (1.192) - - - 20.160


Emerald SPE S.A. 6.709 - - - - - 6.709
EGB 02 SPE S.A. 6.157 - (309) - - - 5.848
Helbaaco Emp. Imob. Ltda. 3.641 - 155 - - - 3.796
Company Sergio Porto Loteamentos Ltda. 2.901 - (381) - - - 2.520
Brookfield SAB L'Adresse Emp. Imob. Ltda. 32.330 (21.967) 884 - - (9.142) 2.105
Brookfield - SJDI 11 Emp. Imob. Ltda. 26.293 - (1.978) - - - 24.315
Residencial Maria Callas Emp. Imob. S.A. 5.331 - 1.732 - - - 7.063
Brookfield Paysage San Lorenzo SPE Ltda. 7.359 2.553 (1) - - - 9.911
Fibra Brookfield FM Emp. Imob. Ltda. 16.871 - (1.632) - - - 15.239
Brookfield QOPP2 Emp. Imob. Ltda. 5.423 - (339) - - (1.633) 3.451
Brookfield QOPP Emp. Imob. Ltda. 2.943 - 33 - - - 2.976
Brookfield Emp. Imob. SP-11 Ltda. - - (491) 491 - - -
Tambor Camanducaia 1 Emp. Imob. Ltda. 4.368 - 1.916 - - - 6.284
Brookfield Idea Zarvos Emp. Imob. Ltda. (a) 7.323 - - - (7.323) - -
Almirante Tamandar Emp. Imob. Ltda. 7.250 298 - - - - 7.548
MB Engenharia SPE 040 S.A. - - (80.338) 80.338 - - -
MB Engenharia SPE 046 S.A. 1.183 - (125) - - - 1.058
MB Engenharia SPE 047 S.A. - - 70 (70) - - -
MB Engenharia SPE 048 S.A. 1.357 - (227) - - - 1.130
MB Engenharia SPE 049 S.A. 556 - 12 - - - 568
SPE Brookfield Contorno Leste Emp. Imob. Ltda. 7.506 - 2.960 - - - 10.466

166.853 (19.116) (79.251) 80.759 (7.323) (10.775) 131.147

AFAC (Nota 15) 178.544 90.583 - - - - 269.127


Antecipao de dividendos (36.804) - - - - 9.083 (27.721)
Total 308.593 71.467 (79.251) 80.759 (7.323) (1.692) 372.554

(a) Referente a aquisio das cotas da empresa, deixando de ser joint venture para controlada indireta, conforme mencionado na nota
2.

PGINA: 48 de 112
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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
7.1. Subsidirias com participaes significativas de no controladores

As informaes financeiras das subsidirias que tem participaes significativas


de no controladores so fornecidas abaixo:

Proporo de participao acionria detida por acionistas no controladores

30/06/2016 31/12/2015
Brookfield SPE SP-23 S.A. 50,00% 50,00%
PPR Brookfield Part. S.A. 34,19% 46,35%
PB Desenv. Imobilirio Ltda. 10,00% 10,00%

As infomaes financeiras resumidas dessas subsidirias so fornecidas abaixo.


Esta informao baseada em valores antes das eliminaes entre empresas:

Resumo da posio financeira


em 30 de junho de 2016
Brookfield SPE SP- PPR Brookfield PB Desenv.
23 S.A. Part. S.A. Imobilirio Ltda.
Disponibilidades e aplicaes financeiras (Circulante) 8 62 13
Outros ativos (Circulante) 14 2.047 -
Estoque de imveis a comercializar (No circulante) 32.235 - 187
Emprstimos a parte relacionadas e AFACs (No circulante) - 20.411 -
Investimentos (No circulante) - 95.157 -
Imobilizado e outros ativos (No circulante) 736 - -
Emprstimos de terceiros e contas a pagar (Circulante) (60) - -
Adiantamento de clientes e outros (Circulante) (410) (36.065) (70)
Emprstimos de partes relacionadas (No circulante) (1.935) (55.795) (244)
Patrimnio lquido 30.588 25.817 (114)
Atribuvel a:
Acionistas controladores 15.294 16.990 (103)
Acionistas no controladores 15.294 8.827 (11)

PGINA: 49 de 112
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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
7.1. Subsidirias com participaes significativas de no controladores--
Continuao

Resumo da posio financeira


em 31 de dezembro de 2015 Brookfield SPE SP-23 S.A. PPR Brookfield Part. S.A. PB Desenv. Imobilirio Ltda.
Disponibilidades e aplicaes financeiras (Circulante) 226 15.804 -
Outros ativos (Circulante) 2 3.165 -
Estoque de imveis a comercializar (No circulante) 31.267 - 186
Emprstimos a parte relacionadas e AFACs (No
circulante) - 72.431 -
Investimentos (No circulante) - 27.781 -
Imobilizado e outros ativos (No circulante) 736 - -
Emprstimos de terceiros e contas a pagar (Circulante) (90) (4) -
Adiantamento de clientes e outros (Circulante) (411) (39.460) (70)
Emprstimos de partes relacionadas (No circulante) (980) (1.750) (231)
Patrimnio lquido 30.750 77.967 (115)
Atribuvel a:
Acionistas controladores 15.375 41.826 (103)
Acionistas no controladores 15.375 36.141 (12)

Resumo das Demonstraes dos Resultados


em 30 de junho de 2016 Brookfield SPE SP-23 S.A. PPR Brookfield Part. S.A. PB Desenv. Imobilirio Ltda.
Receita operacional lquida - 647 -
Despesas administrativas e com vendas (161) - -
Resultado financeiro, lquido - (18.109) -
Lucro (prejuzo) antes dos impostos sobre os lucros (161) (17.462) -
Imposto de renda e contribuio social - (32) -
Lucro (prejuzo) do perodo (161) (17.494) -
Atribuvel a:
Acionistas controladores (80) (11.435) -
Acionistas no controladores (81) (6.059) -

Resumo das Demonstraes dos Resultados


em 30 de junho de 2015 Brookfield SPE SP-23 S.A. PPR Brookfield Part. S.A. PB Desenv. Imobilirio Ltda.
Receita operacional lquida - (2.769) -
Despesas administrativas e com vendas (392) - -
Resultado financeiro lquido 1 (3.932) -
Lucro (prejuzo) antes dos impostos sobre os lucros (391) (6.701) -
Imposto de renda e contribuio social - (644) -
Lucro (prejuzo) do perodo (391) (7.345) -
Atribuvel a:
Acionistas controladores (195) (3.862) -
Acionistas no controladores (196) (3.483) -

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Notas Explicativas

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Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

7. Investimentos--Continuao
7.1. Subsidirias com participaes significativas de no controladores--
Continuao

Resumo do fluxo de caixa para o perodo findo


em 30 de junho de 2016 Brookfield SPE SP-23 S.A. PPR Brookfield Part. S.A. PB Desenv. Imobilirio Ltda.

Atividades operacionais (1.173) 35.381 (1)


Atividades de investimentos - (15.356) 13
Atividades de financiamentos 955 (35.767) -
Aumento (reduo) em caixa e equivalentes de caixa (218) (15.742) 12

Resumo do fluxo de caixa para o perodo findo


em 30 de junho de 2015 Brookfield SPE SP-23 S.A. PPR Brookfield Part. S.A. PB Desenv. Imobilirio Ltda.

Atividades operacionais (611) (2.210) (1)


Atividades de investimentos (4) (9.428) -
Atividades de financiamentos 407 (13.111) -
Aumento (reduo) em caixa e equivalentes de caixa (208) (24.749) (1)

PGINA: 51 de 112
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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

8. Imobilizado

Taxa de Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Depreciao 30/06/2016 31/12/2015

Mveis e utenslios 10% a.a 2.652 2.905


Equipamentos 10% a.a 13.483 15.162
Instalaes 10% a.a 5.471 5.931
Veculos 20% a.a 553 1.670
Edifcios 4% a.a 310 324
Estandes de vendas (a) 5.291 2.447
Benfeitorias em imveis de terceiros (b) 5.860 7.494
Outros 20% a.a 2.633 1.580
36.253 37.513

(a) Os gastos com a construo dos estandes de vendas so capitalizados apenas quando a expectativa de vida til-econmica for
superior a um ano e depreciados de acordo com o prazo de vida til-econmica (em geral em 24 meses), de acordo com cada
empreendimento, sendo baixados por ocasio do trmino da comercializao.

(b) Conforme contrato de aluguel dos imveis onde as benfeitorias so realizadas.

O valor de depreciao do imobilizado no resultado representava R$ 10.382 e R$ 8.580


em 30 de junho de 2016 e 2015, respectivamente. Desse saldo, R$ 1.659 e R$ 4.014
so despesas com estandes de vendas e, conforme determinado pelo OCPC 01 (R1),
so contabilizadas na rubrica de despesas com marketing e vendas, em 30 de junho de
2016 e 2015, respectivamente, e R$ 8.723 e R$ 4.566 so despesas com depreciao
dos outros ativos do imobilizado em 30 de junho de 2016 e 2015.

A vida til estimada, os valores residuais e os mtodos de depreciao so revisadas


anualmente e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas contabilizado
prospectivamente.

Teste de valor recupervel para o ativo imobilizado

Nenhum item do imobilizado apresenta problemas de recuperao ou reduo ao valor


recupervel em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015.

PGINA: 52 de 112
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Notas Explicativas

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Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

9. Intangvel

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015

gio (a) 204.598 204.598


Software (b) 47.320 52.383
251.918 256.981

(a) gio alocado quando da aquisio da unidade de negcios So Paulo.


(b) Gastos incorridos com projetos em desenvolvimento e implementao de novos softwares. A amortizao varia com o tempo de
utilizao de cada software e as taxas variam entre 10% e 50% ao ano.

A vida til dos softwares so revisadas anualmente e quaisquer mudanas nas


estimativas so contabilizadas prospectivamente.

Teste de valor recupervel para o ativo intangvel

Nenhum item do intangvel apresenta indcios de problemas de recuperao ou reduo


ao valor recupervel em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015.

PGINA: 53 de 112
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Notas Explicativas

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Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

10. Emprstimos e financiamentos


Consolidado (IFRS e BR
Controladora (BR GAAP)
GAAP)
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

Emprstimos de construo (a) - - 1.030.380 1.110.491


Emprstimos de capital de giro (b) - 110.627 233.047 380.277
Debntures (c) 115.737 261.449 115.737 261.449
Total de emprstimos com terceiros 115.737 372.076 1.379.164 1.752.217

Circulante 115.737 327.076 895.656 1.030.296


No circulante - 45.000 483.508 721.921
115.737 372.076 1.379.164 1.752.217

10.1. Resumo das caractersticas dos emprstimos e financiamentos

a) Os emprstimos de construo referem-se a financiamentos obtidos para


projetos imobilirios especficos. Em 30 de junho de 2016, os emprstimos
so atualizados pela TR mais taxa de juros de 8,3% a.a. 14,0% a.a. (8,3%
a.a. 12,5% a.a. em 31 de dezembro de 2015) com taxa efetiva mdia
ponderada de 10,1% + TR (9,9% + TR em 31 de dezembro de 2015). Em 30
de junho de 2016, os emprstimos possuem vencimentos at 2020 e so
garantidos por terrenos, recebveis e benfeitorias daqueles projetos
especificamente financiados.

b) Em 30 de junho de 2016, os emprstimos de capital de giro foram atualizados,


principalmente pelo CDI mais taxas de juros entre 3,2% a.a. e 3,5% a.a. (1,3%
a.a. e 3,5% a.a. em 31 de dezembro de 2015). A taxa efetiva mdia desses
emprstimos, em 30 de junho de 2016, equivalente a 4,1% a.a. + CDI (2,7%
a.a. + CDI em 31 de dezembro de 2015). Este saldo composto tambm por
emprstimos com as seguintes caractersticas: IGP-M + 12,0% a.a. (IGP-M +
12,0% a.a. em 31 de dezembro de 2015) e IPCA + 8,0% a.a. em 30 de junho
de 2016 (IPCA + 5,9% a.a. a 8,0% a.a. em 31 de dezembro de 2015). Esses
emprstimos possuem vencimentos at 2019 e so garantidos por aval,
cesso fiduciria e hipoteca de terreno.

A Companhia possua certificados de recebveis imobilirios lastreados por


cdula bancria o qual foi liquidado em 12 de janeiro de 2016 (R$26.997 em
31 de dezembro de 2015). A remunerao destes certificados era atrelada a
variao do CDI + 1,3% a.a..

Em 6 de julho de 2016, a Companhia efetuou a quitao antecipada no


montante de R$ 67.440, cujo vencimento era previsto para 22 de outubro de
2019.

PGINA: 54 de 112
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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

10. Emprstimos e financiamentos--Continuao


10.1. Resumo das caractersticas dos emprstimos e financiamentos--
Continuao

Em 30 de junho de 2016, a Companhia e suas controladas possuem saldo de


certificados de recebveis imobilirios lastreados por Cdulas de Crdito
Bancrio (CCB), no montante total de R$ 84.775 (R$ 85.217 em 31 de
dezembro de 2015). Em 16 de maro de 2015, as CCBs sofreram
repactuao, conforme previsto em contrato, passando a ser corrigidas por
taxas equivalentes ao IPCA + 8,0% a.a. e 126,0 % do CDI, tendo ambas
vencimento em 15 de setembro de 2016.

c) Em 1 de setembro de 2009, a Companhia aprovou registro de distribuio


pblica de 36.606 debntures simples, no conversveis em aes em duas
sries, perfazendo o montante total de R$ 366.060. A emisso foi aprovada
em reunio de Conselho de Administrao realizada em 18 de novembro de
2009 e possuem data de liquidao de 15 de janeiro de 2014 na 1 srie e 15
de janeiro de 2016 na 2 srie. Na data de 15 de janeiro de 2014 a 1 srie foi
quitada cumprindo o fluxo contratado, pelo valor total de R$ 150.272, sendo
R$ 142.330 de principal e R$ 7.942 de juros. Conforme previsto, a 2 srie foi
quitada conforme contrato em 15 de janeiro de 2016 pelo montante de R$
66.311.

Em 03 de maro de 2011, a Companhia aprovou a emisso de 300.000


debntures simples, no conversveis em aes, em duas sries, todas
nominativas e escriturais, perfazendo o montante total de R$ 300.000. A
emisso possui datas de liquidao em 02 de maro de 2015 na 1 srie e 01
de maro de 2016 na 2 srie. Estas debntures somente podero ser
negociadas entre investidores qualificados e depois de decorridos noventa
dias da respectiva subscrio ou aquisio, nos termos do Artigo 13 da
Instruo CVM n 476. Conforme previsto, a 2 srie foi quitada em 01 de
maro de 2016 pelo montante de R$ 81.507.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

10. Emprstimos e financiamentos--Continuao


10.1. Resumo das caractersticas dos emprstimos e financiamentos--
Continuao
Em 05 de agosto de 2011 foram emitidas 300.000 debntures em 2 sries, no
conversveis em aes, totalizando R$300.000 na data de emisso. As debntures
rendero juros correspondentes a CDI + 1,55% a.a., para a 1 Srie, e CDI +
1,75% a.a., para a 2 Srie, com vencimento em 10 de agosto de 2015 para a 1
srie e 08 de agosto de 2016 para a 2 srie. O saldo devedor destas debntures
em 30 de junho de 2016 de R$119.331 (R$119.414 em 31 de dezembro de
2015). Em 8 de agosto de 2016, o valor foi liquidado no montante de R$ 121.547.
A Companhia convocou Assembleia Geral de Debenturistas referentes s 3 e 4
emisso de debntures, as quais foram realizadas em 17 de dezembro de 2013 e
06 de janeiro de 2014, respectivamente, para deliberar e apreciar sobre a
alterao da classificao de rating mnimo que consta da clausula 8.1.18 e 7.1.18,
respectivamente, da Escritura de Emisso de A para BBB+ e BBB,
respectivamente.
Por unanimidade, os titulares representando 97,49% das debntures em
circulao da 1 Srie e 93,60% das debntures da 2 Srie, referentes a 3
emisso, e 98,27% das debentures em circulao da 4 emisso, deliberaram
aprovar sem qualquer ressalva a alterao da classificao de rating mnimo. Foi
celebrado ento aditamento Escritura com alterao das clusulas 8.1.18 e
7.1.18, respectivamente, de forma a constar tal alterao.
Adicionalmente, foi deliberada a alterao do spread ou sobretaxa da
remunerao das debntures estabelecida na clusula 4.2.2 das referidas
Escrituras a partir de 07 de janeiro de 2014, conforme descrito a seguir:
3 Emisso: (i) 1,60% a.a. base 252 dias teis, para 3,74% a.a. base 252 dias
teis, para a 1 Srie; e (ii) 1,75% a.a. base 252 dias teis, para 3,90% a.a.
base 252 dias teis, para a 2 Srie; com o consequente aditamento
Clusula 4.2.2 da Escritura para refletir o deliberado; e
4 Emisso: (i) 1,55% a.a. base 252 dias teis, para 3,84% a.a. base 252
dias teis, para a 1 Srie; e (ii) 1,75% a.a. base 252 dias teis, para 4,04%
a.a. base 252 dias teis, para a 2 Srie; com o consequente aditamento
Clusula 4.2.2 da Escritura para refletir o deliberado.

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Notas Explicativas

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

10. Emprstimos e financiamentos--Continuao


10.1. Resumo das caractersticas dos emprstimos e financiamentos--
Continuao

Em 24 de fevereiro de 2015, a Companhia aprovou a emisso de 50.000


debntures simples, no conversveis em aes, da espcie com garantia real e
fidejussria, em srie nica, escriturais e nominativas, perfazendo o montante total
de R$500.000. As debntures foram emitidas em srie nica com as seguintes
condies: amortizao de principal em trs parcelas semestrais consecutivas,
sendo o primeiro pagamento em 24 de fevereiro de 2017, juros remuneratrios
equivalentes taxa CDI + 2,50% a.a., e custo de captao de R$ 7.661. A emisso
teve como coordenadores o Banco Bradesco BBI S.A. e Banco Ita BBA S.A.. Em
25 de junho de 2015, a Companhia efetuou a liquidao antecipada desta
operao no montante de R$ 523.747.

As parcelas dos emprstimos e financiamentos tem o seguinte cronograma de


pagamento:

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

2016 115.737 327.076 478.331 1.030.294


2017 - 45.000 620.190 533.563
2018 - - 178.001 116.929
2019 - - 88.752 59.149
Aps 2019 - - 13.890 12.282
Total 115.737 372.076 1.379.164 1.752.217

10.2. Resumo das clusulas restritivas (Covenants)


As debntures e alguns contratos de capital de giro possuem hipteses usuais de
vencimento antecipado, incluindo a no manuteno de ndices financeiros
apurados e revisados trimestralmente pelo agente fiducirio, calculados com base
nas informaes trimestrais consolidadas e informaes complementares,
incluindo informaes referentes a recebveis, dvida lquida e patrimnio lquido,
alm da necessidade de manuteno de determinados ratings mnimos, conforme
mencionado na Nota 10.1.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

10. Emprstimos e financiamentos--Continuao


10.2. Resumo das clusulas restritivas (Covenants)--Continuao

Em dia 27 de janeiro de 2016, a agncia de classificao de risco Moody's


(Moodys) rebaixou o rating de crdito corporativo da Companhia em escala
global de B1 para B3 e de Baa2.br para Ba2.br, em escala nacional, ambos
com perspectiva negativa. Os ratings da 3 e 4 Emisses de Debntures da
Companhia tambm foram rebaixados de B1/Baa2.br para B3/Ba2.br.

De acordo com relatrio emitido pela agncia, o rebaixamento do rating da


Companhia reflete a mudana nas premissas futuras da Moodys para
crescimento de receita e desempenho operacional devido prolongada retrao
econmica no pas e a continuidade de perspectiva fraca para o setor at pelo
menos 2017.

Como consequncia do rebaixamento do rating da Companhia, em 2 de maro de


2016 foi realizada Assemblia Geral de Debenturistas da 2 Srie da 4 Emisso
de Debntures, que deliberou pela no declarao do vencimento antecipado das
Debntures, conforme disposto nas clusulas 6.2 e 6.3 do Instrumento Particular
de Escritura da 4 Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes,
da Espcie Quirografria, em at Duas Sries, celebrado entre a Emissora e o
Agente Fiducirio, em 07 de julho de 2011, posteriormente aditada (Escritura),
em decorrncia do rebaixamento da classificao de risco da emisso prevista na
clusula 7.1.18 da Escritura.

Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015, a Companhia e suas


controladas encontravam-se adimplentes com todas as clusulas restritivas
(covenants) envolvendo seus emprstimos e financiamentos, exceto quanto ao
rating, descrito anteriormente.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

11. Contas a pagar a fornecedores e outras

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

Contas a pagar a fornecedores (a) 351 351 142.379 107.835


Contas a pagar por aquisio de terrenos para
- - 191.025 243.059
desenvolvimento (b)
Obrigaes trabalhistas - - 53.179 38.020
Outras 11 - 28.321 14.800
362 351 414.904 403.714

Circulante 362 351 380.230 369.237


No circulante - - 34.674 34.477
362 351 414.904 403.714

(a) Referem-se s obrigaes contratuais com fornecedores e outras empresas relacionadas construo das unidades dos projetos
imobilirios.

(b) Contas a pagar por aquisio de terrenos para/em desenvolvimento so, em sua maioria, atualizadas pela variao do INCC ou pelo
IGP-M mais juros de acordo com os contratos de compra e venda. Os prprios terrenos so parte da garantia. Em 30 de junho de
2016, a parcela de R$ 91.699 do saldo total refere-se a obrigaes oriundas de contratos de permuta financeira.

O efeito dos ajustes a valor presente sobre o saldo do contas a pagar por aquisio de
imveis de R$ 377 em 30 de junho de 2016 (R$ 3.211 em 31 de dezembro de 2015),
com contra partida na conta de Estoques a comercializar. As taxas de desconto
utilizadas so de 6,91% a.a. e 6,50% a.a. em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro
de 2015, respectivamente.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

12. Adiantamentos de clientes

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015

Excedente de recebimentos de clientes (a) 168.125 242.897


Obrigaes por permutas (b) 446.767 685.066
614.892 927.963

Circulante 220.690 328.818


No circulante 394.202 599.145
614.892 927.963

(a) O saldo refere-se aos montantes recebidos por conta da venda de unidades imobilirias que superam as receitas reconhecidas at
a presente data (entrada e parcelas pagas em projetos ainda em processo de construo cuja receita reconhecida ao longo da
construo).

(b) Refere-se a obrigao por permutas fsicas (compra de terrenos), registradas a valor justo na data da transao, as quais sero
liquidadas mediante a entrega de unidades imobilirias que at a presente data encontram-se em fase de construo. A liquidao
ocorre tempestivamente de acordo com a evoluo do processo de construo das unidades imobilirias.

13. Outros passivos financeiros


Consolidado (IFRS e BR GAAP)
30/06/2016 31/12/2015

Obrigaes referentes a operaes de securitizao (a) 100.814 118.279


Dividendos fixos (b) 36.055 39.401
Outros (c ) 46.472 56.525
183.341 214.205

Circulante 59.365 22.282


No circulante 123.976 191.923
183.341 214.205

(a) A Companhia possui coobrigaes de R$ 100.814 em 30 de junho de 2016 (R$ 118.279 em 31 de dezembro de 2015), pelo
desempenho dos recebveis at a entrega dos empreendimentos. Aps estas datas, cessa qualquer garantia relativa ao
desempenho dos certificados de recebveis imobilirios, descritos na Nota 4. Em 6 de julho de 2017, a Companhia efetuou a
recompra da carteira coobrigada cedida, encerrando assim a coobrigao junto securitizadora.

(b) Em 30 de junho de 2016, o montante de R$ 36.055 (R$ 39.401 em 31 de dezembro de 2015) refere-se a obrigao contratual de
pagamento de dividendos fixos relativos operao com a PPR Par. Participaes S.A. envolvendo a controlada indireta PPR
Brookfield Participaes S.A.. (vide Nota 18.4).

(c) Saldo composto principalmente de distratos devoluo de unidades e saldos a pagar com parceiros dos empreendimentos.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

14. Provises
Consolidado (IFRS e BR GAAP)
30/06/2016 31/12/2015

Proviso para contingncias (Nota 14.1) 241.820 228.517


Proviso de garantia (Nota 14.2) 153.642 139.348
Proviso para passivo a descoberto (Nota 7) 141.224 60.464
Proviso custos adicionais projetos concludos 22.840 27.295
Proviso custos adicionais contratos - PMG (Nota 15) 111.435 124.786
Proviso multa atraso entrega projetos (Nota 14.3) 155.181 165.524
Outras provises (a) 34.452 46.170
860.594 792.104

Circulante 428.763 422.536


No circulante 431.831 369.568
860.594 792.104

(a) Saldo composto basicamente pela proviso para concluso das obras em projetos Minha Casa Minha vida, no montante de R$
25.513 em 30 de junho de 2016 (R$35.759 em 31 de dezembro de 2015).

As provises na controladora correspondem substancialmente a proviso para


passivo a descoberto das controladas Brookfield MB Participaes S.A. e
Brookfield Emp. Econmicos S.A. no montante de R$29.963 em 30 de junho de
2016 (R$ 428.958 em 31 de dezembro de 2015).

14.1. Depsitos judiciais e contingncias

Avaliao de proviso para contingncia

A avaliao do valor possvel dos processos judiciais, assim como, da


probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias disponveis, a hierarquia
das leis, as jurisprudncias disponveis, as decises mais recentes nos tribunais
e sua relevncia no ordenamento jurdico, bem como a avaliao dos advogados
externos. As provises so revisadas e ajustadas para levar em conta alteraes
nas circunstncias, tais como prazo de prescrio aplicvel, concluses de
inspees fiscais ou exposies adicionais identificadas com base em novos
assuntos ou decises de tribunais.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

14. Provises--Continuao

14.1. Depsitos judiciais e contingncia--Continuao

A movimentao da proviso para contingncias a seguinte:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Cvel Tributria Trabalhista Total

Saldos em 31 de dezembro de 2015 140.781 51.883 35.853 228.517

Adies/ reverses 46.029 3.552 10.025 59.606


Pagamentos (37.827) - (8.476) (46.303)
Saldos em 30 de Junho de 2016 148.983 55.435 37.402 241.820

A Companhia e suas controladas possuem os seguintes valores estimados de


aes judiciais possveis e provveis, segregadas segundo a sua natureza e
probabilidade de perda:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015
Provveis Possveis Provveis Possveis
Cvel 148.983 326.087 140.781 84.120
Tributria 55.435 234.908 51.883 50.220
Trabalhista 37.402 238.282 35.853 114.928
Total 241.820 799.277 228.517 249.268

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14. Provises--Continuao

14.1. Depsitos judiciais e contingncias--Continuao

Processos tributrios

Em relao as aes judiciais que discutem a cobrana do PIS e da COFINS


incidentes a partir de fevereiro de 1999, respectivamente, sobre a receita bruta de
venda de bens imveis, obtivemos liminar suspendendo a exigibilidade do tributo,
mas as decises de 1 e 2 instncias foram desfavorveis. Dessa forma, foram
efetuados os depsitos judiciais dos tributos referentes ao PIS e COFINS at
outubro de 2002 (saldos de R$ 65.030 e R$ 63.588 em 30 de junho de 2016 e 31
de dezembro de 2015, respectivamente). Aguardamos a deciso do Superior
Tribunal Federal (STF). Em 30 de junho de 2016, a causa se encontra
integralmente provisionada e com possibilidade de perda provvel no valor de
R$9.018 e R$ 44.811 (R$ R$ 8.455 e R$ 42.013 em 31 de dezembro de 2015).

Processos trabalhistas

Nos termos da legislao trabalhista brasileira (Artigo 455 da CLT e inciso IV da


Smula 331 do Tribunal Superior do Trabalho), a Companhia e suas controladas
so subsidiariamente responsveis (responsabilidade indireta) pelo cumprimento
das obrigaes trabalhistas dos empregados das empresas prestadoras de
servio (subempreiteiros) contratadas (responsabilidade direta e principal). A
Companhia e suas controladas somente devero cumprir tais obrigaes na
hiptese daquelas empresas deixarem de cumpri-las. A Companhia e suas
controladas tm por principio determinar aos subempreiteiros o cumprimento de
todas as exigncias trabalhistas e previdencirias, inclusive na apresentao dos
respectivos comprovantes de recolhimentos. Na existncia de reclamao
trabalhista contra esses subempreiteiros, a Companhia e suas controladas exigem
deles a celebrao de acordo com os colaboradores e do polo passivo.

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14. Provises--Continuao
14.1. Depsitos judiciais e contingncias--Continuao

Processos trabalhistas--Continuao
O ndice de atualizao monetria dos dbitos trabalhistas (TRD Taxa
Referencial Diria) foi objeto de Arguio de Inconstitucionalidade n 0000479-
60.2011.5.04.0231 perante o Tribunal Superior do Trabalho (TST). Esse o
ndice que tambm atualiza os valores de contingenciamento da carteira de
processos trabalhistas.
Em 04 de agosto de 2015, o TST julgou inconstitucional a utilizao da TRD como
ndice de correo monetria, devendo ser utilizado o ndice de Preos ao
Consumidor Amplo Especial (IPCA-E). Essa deciso ainda no transitou em
julgado, em razo da oposio de 05 embargos declaratrios. Os julgamentos
desses embargos declaratrios podem modificar aquela deciso. A Companhia
com auxlio de seus consultores jurdicos internos e externos est analisando e
monitorando a questo e to logo sejam julgados os embargos declaratrios e a
deciso de arguio transite em julgado, a Companhia adotar as medidas
necessrias, incluindo a mensurao dos montantes envolvidos, que envolve
clculos complexos e detalhados, bem como a atualizao das possibilidades de
eventuais perdas a serem refletidas nas informaes trimestrais, se houver.
Processos cveis

A Companhia e suas controladas so r em aes judiciais, onde se pleiteiam


questes usuais e peculiares, relacionadas com os negcios de incorporao
imobiliria e construo civil.

Essas aes judiciais tm por objetivo pedidos: (i) liminares para sustar a
execuo extrajudicial dos contratos de compra e venda de imvel com alienao
fiduciria; (ii) declarao de nulidade de clusula contratual; (iii) resciso
contratual cumulados com restituio de quantias pagas; (iv) reviso de clusulas
contratuais com restituio de quantias pagas; (v) indenizao por danos (morais,
materiais ou lucros cessantes) causados vizinhos de obras ou clientes; (vi)
obrigao de fazer ou no, relativamente aos contratos de compra e venda de
imvel e/ou unidade autnoma adquirida pelos clientes; e (vii) Ao de
Repetio de Indbito da Comisso de Corretagem.

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14. Provises--Continuao
14.2. Proviso de garantia

As provises para garantia referem-se estimativa de gastos a serem incorridos


pela Companhia e suas controladas com as garantias existentes relativas ao
perodo posterior entrega das chaves das unidades imobilirias. O prazo de
garantia oferecido de 5 anos a partir da entrega do empreendimento. A proviso
para garantia calculada com base em uma mdia de gastos realizados nos
ltimos 5 anos, sendo essa a melhor estimativa da Administrao da Companhia,
a qual considera o valor presente das sadas de benefcios econmicos futuros,
que ser exigida de acordo com as obrigaes da Companhia e suas controladas
de prestao de garantia prevista na legislao comercial local. A estimativa foi
feita com base em tendncias histricas de garantias e pode variar em
consequncia do uso de novos materiais, processos de construes alterados e
outros eventos que afetem a qualidade das unidades construdas.

A Companhia possui em 30 de junho de 2016 o montante de R$ 153.642


provisionado cobrir os gastos futuros com execuo de garantia (R$ 139.348 em
31 de dezembro de 2015).

14.3. Proviso de multa por atraso na entrega de projetos

A Administrao da Companhia atualiza mensalmente o cronograma de entrega


de seus empreendimentos, e sempre que identifica atrasos na entrega de
empreendimentos, efetua o correspondente ajuste na proviso de multas por
atraso na entrega de projetos. A Companhia possui em 30 de junho de 2016 o
montante provisionado de R$ 155.181 (R$ 165.524 em 31 de dezembro de 2015),
em linha com os requerimentos do pargrafo 36 do CPC 17 (R1) Contratos de
Construo.

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(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

15. Transaes com partes relacionadas


Os saldos e as transaes entre a Companhia e suas controladas, que so suas partes
relacionadas, foram eliminados na consolidao e no esto apresentados nas
informaes trimestrais. Os detalhes a respeito das transaes entre a Companhia e
suas controladas e controladas em conjunto e outras partes relacionadas esto
apresentados a seguir.
O saldo de adiantamentos para futuro aumento de capital de R$ 1.629.986, registrado
em 30 de junho de 2016 (R$ 1.884.363 em 31 de dezembro de 2015), refere-se a
adiantamentos para s empresas Brookfield Empreendimentos Econmicos S.A.,
Brookfield So Paulo, Brookfield Centro-Oeste, Brookfield Rio de Janeiro, Brascan Faria
Lima e Brascan Real Estate Financial Services S.A.. Esses adiantamentos no possuem
clusulas de atualizao ou de juros e tm previso de capitalizao em at 12 meses.
Em 29 de julho de 2008, a Brookfield Rio de Janeiro adquiriu, a valor de mercado da
Brascan Imobiliria Hotelaria e Turismo S.A., terreno localizado no bairro de So
Conrado, no Rio de Janeiro. O valor de aquisio foi de R$44.554, tendo sido pago
R$10.000 de sinal, restando um saldo de R$34.554 que se refere permuta de 27,5%
do VGV (Valor Geral de Vendas) de R$125.651 do empreendimento a ser desenvolvido
no local, o Gvea Green Residencial que foi lanado em agosto de 2008. O saldo
remanescente de R$ 33.864 em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015,
encontra-se registrado no Contas a pagar - aquisio de imveis para desenvolvimento
no passivo no circulante.
Em 28 de setembro de 2011, Torre Sigma Participaes S.A. e Sigma Mall Participaes
S.A. (Adquirentes), ambas indiretamente controladas pela Brookfield Brasil Ltda.,
acionista controladora da Companhia adquiriram da controlada indireta Brookfield So
Paulo, 80% do terreno no qual esto sendo construdas as torres Sigma e Mall, parte
integrante do empreendimento Brookfield Towers na cidade de So Paulo. Nessa
transao ficou acordado que a Brookfield So Paulo realizar a construo em regime
de preo mximo garantido PMG do referido projeto.

O valor total de negociao chega a aproximadamente R$ 373.000, sendo R$130.000


referentes venda do terreno e o restante ao contrato de construo para uma rea
total de aproximadamente 66.000 m. O pagamento foi feito com um recebimento de
20% de entrada em setembro de 2011 (aproximadamente R$ 75.000), referente
primeira parcela do terreno. O saldo restante foi liquidado atravs da realizao de uma
operao estruturada junto uma instituio financeira, sendo recebido o valor de R$
268.789 (R$ 47.331 referente a ltima parcela do terreno), e o restante do valor no
montante de R$ 221.458 refere-se a antecipao do contrato de PMG conforme contrato
de acordo de copropriedade e de parceria para desenvolvimento de empreendimentos
imobilirios e outras avenas, valor este que foi liberado ao longo do quarto trimestre de
2013.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

15. Transaes com partes relacionadas--Continuao


Em 24 de setembro de 2013, as Adquirentes concluram a compra da parcela
remanescente de 20% do terreno em questo pelo valor total corrigido de R$ 82,145.
Do valor total desta venda, R$ 45.885 foram pagos pelas Adquirentes em 31 de
dezembro de 2014, devendo o saldo remanescente ser liquidado em 24 parcelas
corrigidas tambm pelo INCC-DI -1 a partir de 31 de outubro de 2013.

Adicionalmente aquisio da parcela remanescente do terreno, foi acordada na


mesma data a contratao dos 20% remanescentes do contrato de PMG pelo preo
mximo de R$ 67.000, atualizados pelo INCC-DI -1 a partir de maro de 2013. Tal saldo
ser repassado pelas Adquirentes Companhia em parcelas mensais, de acordo com
a evoluo da construo do empreendimento.

O Conselho de Administrao da Companhia tomou como base para aprovao do valor


de venda da parcela remanescente do terreno bem como do valor remanescente do
contrato de PMG, dois laudos de avaliao do imvel a peritos independentes, de forma
a certificar que a transao fosse efetuada em condies compatveis com as de
mercado. A obteno dos laudos teve como intuito obter um balizador dos valores
mdios praticados pelo mercado. O valor total da transao supera o montante mdio
indicado pelos referidos laudos.

Os contratos de PMG possuem determinadas clusulas de garantia de entrega a favor


dos Adquirentes que preveem penalidades para a Companhia em caso de atrasos na
entrega, quais sejam: (a) multa por atraso caso a entrega seja efetuada aps 31 de maio
de 2015; e (b) penalidade compensatria pelo atraso equivalente ao valor de locao
das unidades autnomas que os compradores estariam recebendo caso a obra fosse
concluda no prazo.

Durante o exerccio de 2015, a Administrao da Companhia revisou o cronograma de


execuo do projeto e consequentemente as datas esperadas de entrega do
empreendimento, com base na evoluo das obras, de forma que, a data esperada de
entrega do empreendimento passou a ser abril de 2017, fazendo com que as clusulas
de garantia de entrega a favor dos Adquirentes passassem a ser consideradas
provveis de serem exigveis.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

15. Transaes com partes relacionadas--Continuao


Adicionalmente, em consonncia com o disposto no pargrafo 36 do CPC 17 (R1)
Contratos de Construo, que determina que quando for provvel que os custos totais
do contrato excedero a receita total do contrato, a perda esperada deve ser
reconhecida imediatamente como despesa, a Companhia analisou as margens
esperadas com base nos contratos de PMG em comparao com os custos orados
atualizados em 30 de junho de 2016 e identificou que tais custos superam os valores
contratados pelo PMG em aproximadamente R$ 111.435 (R$ 124.786 em 31 de
dezembro de 2015). Este montante foi registrado tambm no passivo no circulante em
contrapartida ao Custo de Incorporao e Vendas Imobilirias no resultado do perodo.

As operaes de emprstimos entre partes relacionadas so decorrentes da


necessidade do financiamento operacional das subsidirias, e so remunerados pela
variao do CDI + 1,00% a.a., como segue:

Controladora (BR GAAP)


Ativo Passivo
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

Emprstimos
Brascan Faria Lima SPE S.A. - - 48.127 44.941
Brookfield Brasil Ltda - - - 320
BRKB RE Opp Fund LLC - - 1.191.502 655.971
Total - - 1.239.629 701.232

Dividendos a receber
Brookfield Centro-Oeste 1.278 1.278 - -
Total 1.278 1.278 - -

Juros capitalizados
Brookfield Rio de Janeiro 70.734 68.707 - -
Brookfield Emp. Econmicos S.A. 41.694 41.694 - -
Brookfield So Paulo 142.104 124.720 - -
Brookfield Centro-Oeste 134.554 132.093 - -
Brascan Faria Lima SPE S.A. 35.442 35.442 - -
Total 424.528 402.656 - -

Total geral 425.806 403.934 1.239.629 701.232

Circulante 1.278 1.278 - -


No circulante 424.528 402.656 1.239.629 701.232
425.806 403.934 1.239.629 701.232

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

15. Transaes com partes relacionadas--Continuao


Em 15 de setembro de 2014 foi celebrado o instrumento de mtuo entre a Companhia
e sua acionista BRKB RE Opp Fund LLC no montante mximo a ser liberado de R$
430.000, sem remunerao do saldo de principal, o qual dever ser liquidada em uma
nica parcela 12 meses aps a assinatura do respectivo contrato. Em 4 de dezembro
de 2014, foi aprovado em Reunio do Conselho de Administrao o cancelamento da
parcela de R$ 130.000 do montante mximo aprovado. De acordo com o CPC 38,
tendo em vista o mtuo ter sido pactuado sem remunerao de principal (interest
free), a diferena entre o valor de face do mtuo e seu valor justo (descontado a valor
presente por uma taxa equivalente a de mercado, neste caso pelo CDI + 1,5% a.a.),
deve ser considerada pela Controladora como contribuio de capital, no montante de
R$ 31.151 no momento do recebimento dos recursos.

Em 12 de maro de 2015 o montante de R$ 100.000 foi parcialmente convertido em


capital e reservas, conforme descrito na Nota 17 b.

Em 15 de setembro de 2015 foi celebrado o Segundo Adiamento ao contrato de mtuo


realizado em 15 de setembro de 2014, com o objetivo de prorrogar a data de
pagamento do valor remanescente de R$200.000 pelo prazo de 5 (cinco) anos a contar
da data da assinatura do Segundo Aditamento. Sendo assim, de acordo com o CPC
38, tendo em vista o mtuo ter sido pactuado sem remunerao de principal (interest
free), a diferena entre o valor de face do mtuo e seu valor justo (descontado a valor
presente por uma taxa equivalente a de mercado, neste caso pelo CDI + 3,0% a.a.),
deve ser considerada pela Controladora como contribuio de capital, no montante
adicional de R$104.777.

Em 15 de junho de 2015 foi celebrado novo instrumento de mtuo entre a Companhia


e sua acionista BRKB RE Opp Fund LLC no montante mximo a ser liberado de R$
1.000.000, sem remunerao do saldo de principal, o qual dever ser liquidada em
uma nica parcela em at 24 meses aps a data do primeiro desembolso. Em 19 de
junho de 2015 a Companhia recebeu a liberao de R$ 529.000 e em 7 de agosto de
2015 a liberao de R$ 210.000, ambos referente a este instrumento. De acordo com
o CPC 38, tendo em vista o mtuo ter sido pactuado sem remunerao de principal
(interest free), a diferena entre o valor de face do mtuo e seu valor justo
(descontado a valor presente por uma taxa equivalente a de mercado, neste caso pelo
CDI + 3,0% a.a.), deve ser considerada pela Controladora como contribuio de
capital, no montante de R$ 135.868 e R$ 50.027 no momento do recebimento dos
recursos, respectivamente.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

15. Transaes com partes relacionadas--Continuao


Em 31 de dezembro de 2015 foi celebrado o Primeiro Aditamento referente ao contrato
acima, onde as partes concordam em postergar a data de vencimento da primeira
liberao de R$ 529.000 de 24 meses para 84 meses. Sendo assim, o montante total
referente a contribuio de capital desta liberao passou a ser de R$ 341.824.

Em 9 de setembro de 2015 foi celebrado novo instrumento de mtuo entre a


Companhia e sua acionista BRKB RE Opp Fund LLC no montante mximo a ser
liberado de R$ 1.000.000, sem remunerao do saldo de principal, o qual dever ser
liquidada em uma nica parcela em at 5 anos aps a data do primeiro desembolso.
De acordo com o CPC 38, tendo em vista o mtuo ter sido pactuado sem remunerao
de principal (interest free), a diferena entre o valor de face do mtuo e seu valor
justo (descontado a valor presente por uma taxa equivalente a de mercado, neste caso
pelo CDI + 3,5% a.a.), deve ser considerada pela Controladora como contribuio de
capital.

Em 04 de abril de 2016 foi celebrado o Primeiro Aditamento referente ao contrato


acima, onde as partes concordam em aumentar o montante mximo a ser liberado
para R$ 2.500.000. At 30 de junho de 2016 foram liberados R$ 1.368.000, sendo R$
400.000 liberados no exerccio de 2015, os quais geraram uma contribuio de capital
no montante de R$ 717.295, sendo R$ 215.820 no exerccio de 2015.

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Ativo Passivo
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
Emprstimos
MB Engenharia SPE 068 S.A. 707 707 - -
SPE Brookfield Contorno Leste Emp. Imob. Ltda. (*) - 731 - -
MB Engenharia SPE 040 S.A. 14.995 15.035 - -
MB Engenharia SPE 046 S.A. 461 461 - -
MB Engenharia SPE 047 S.A. 2.184 2.184 - -
MB Engenharia SPE 048 S.A. 659 659 - -
MB Engenharia SPE 049 S.A. 673 673 - -
EGB 02 SPE S.A. 547 547 - -
Brookfield SAB L'Adresse Emp. Imob. Ltda. - 1.626 - -
Brookfield - SJDI 11 Emp. Imob. Ltda 3.219 3.219 - -
Residencial Maria Callas Emp Imob S.A. - 2.985 - -
Brookfield Paysage San Lorenzo SPE Ltda. 918 918 - -
Fibra Brookfield FM Emp Imob Ltda. 1.367 1.367 - -
Brookfield QOPP2 Emp. Imob. Ltda. 526 526 - -
Brookfield QOPP Emp. Imob. Ltda. 10.350 10.350 - -
Brookfield Emp. Imob. SP-11 Ltda. 1.063 1.063 - -
Brookfield Brasil Ltda - - - 320
BRKB RE Opp Fund LLC - - 1.191.502 655.971
Total 37.669 43.051 1.191.502 656.291

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

15. Transaes com partes relacionadas--Continuao

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Ativo Passivo
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
Dividendos
MB Engenharia SPE 046 S.A. 46 46 - -
MB Engenharia SPE 047 S.A. 17 17 - -
MB Engenharia SPE 048 S.A. 70 70 - -
EGB 02 SPE S.A. 206 206 - -
Company Sergio Porto Loteamentos Ltda. 1.162 1.162 - -
Brookfield Emp. Imob. SP-11 Ltda. 961 961 - -
Brookfield QOPP2 Emp. Imob. Ltda. 122 - - -
MB Engenharia SPE 049 S.A. 107 107 - -
Tambor Camanducaia 1 Emp. Imob. Ltda. 677 677 - -
Total 3.368 3.246 - -

Juros capitalizados
Emerald SPE S.A. 761 761 - -
MB Engenharia SPE 040 S.A. 5.082 5.082 - -
MB Engenharia SPE 047 S.A. 314 314 - -
MB Engenharia SPE 049 S.A. 108 108 - -
MB Engenharia SPE 068 S.A. 827 827 - -
Brookfield SAB L'Adresse Emp. Imob. Ltda. - 26 - -
Brookfield - SJDI 11 Emp. Imob. Ltda 3.120 3.120 - -
Residencial Maria Callas Emp Imob S.A. - 375 - -
Brookfield Paysage San Lorenzo SPE Ltda. 72 72 - -
Fibra Brookfield FM Emp Imob Ltda. 92 92 - -
Brookfield SAB Curitiba Emp. Imob. Ltda. 1.607 90 - -
Brookfield QOPP Emp. Imob. Ltda. 132 132 - -
Brookfield Emp. Imob. SP-11 Ltda. 31 31 - -
Tambor Camanducaia 1 Emp. Imob. Ltda. 1 1 - -
Brookfield Idea Zarvos Emp. Imob. Ltda. 1.398 1.398 - -
Almirante Tamandar Emp. Imob. Ltda. 6 6 - -
SPE Brookfield Contorno Leste Emp. Imob. Ltda. - 1 - -
Total 13.551 12.436 - -

Total geral 54.588 58.733 1.191.502 656.291

Circulante 3.368 3.246 - -


No circulante
51.220 55.487 1.191.502 656.291
54.588 58.733 1.191.502 656.291

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Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

15. Transaes com partes relacionadas--Continuao

Controladora (BR GAAP)


Ativo Passivo
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
AFAC
Brookfield Rio de Janeiro 515.578 280.388 - -
Brookfield Emp. Econmicos S.A. 36.908 19.083 - -
Brookfield So Paulo 439.803 182.880 - -
Brookfield Centro-Oeste 635.468 1.400.793 - -
Brascan Faria Lima SPE S.A. 2.207 1.197 - -
Brascan Real Estate Financial Services S.A. 22 22 - -
Total 1.629.986 1.884.363 - -

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Ativo Passivo
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015
AFAC
SPE Brookfield Contorno Leste Emp. Imob. 01 Ltda. 780 780 - -
MB Engenharia SPE 040 S.A. 213.447 115.342 - -
MB Engenharia SPE 046 S.A. - 1 - -
MB Engenharia SPE 047 S.A. 5.993 5.993 - -
Emerald SPE S.A. 2.677 2.157 - -
Company Sergio Porto Loteamentos Ltda. 678 678 - -
Residencial Maria Callas Emp Imob S.A. 60 60 - -
Brookfield Paysage San Lorenzo SPE Ltda. - 2.553 - -
Fibra Brookfield FM Emp Imob Ltda. 6.150 - - -
Brookfield QOPP Emp. Imob. Ltda. 1.352 1.253 - -
Brookfield Emp. Imob. SP-11 Ltda. 36.088 33.879 - -
Brookfield Idea Zarvos Emp. Imob. Ltda. - 14.148 - -
Almirante Tamandar Emp. Imob. Ltda. 1.902 1.700 - -
Brookfield SPE SP-23 S.A. - - 425 425
Total 269.127 178.544 425 425

Na Controladora, os principais saldos de transaes financeiras realizadas com


partes relacionadas, classificados nas demonstraes de resultados como receitas e
despesas financeiras, esto demonstrados como segue:

Controladora (BR GAAP)


Receitas financeiras Despesa financeiras
30/06/2016 30/06/2015 30/06/2016 30/06/2015
Emprstimos
Brookfield Centro-Oeste - 9.485 - -
Brookfield Emp. Economicos S.A. - 591 - -
BRKB RE Opp Fund LLC - - (1.784) -
Brascan Faria Lima SPE S.A. - - (1.925) -
- 10.076 (3.709) -

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15. Transaes com partes relacionadas--Continuao


15.1. Remunerao da Administrao

A remunerao base e varivel paga aos Administradores e da Diretoria foi de:

30/06/2016 30/06/2015

Conselho de Administrao, Comit de Auditoria e Conselho Fiscal


Remunerao 145 605

Diretoria
Remunerao base 3.045 2.065
Benefcio ps emprego 108 84
Remunerao varivel e outros benefcios 1.789 265
Total 5.087 3.019

A Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria foi realizada em 29 de abril de 2016


para aprovao da remunerao total, fixa e varivel para o exerccio de 2016 foi
de R$ 13.000.

A remunerao da Administrao da Companhia e da Diretoria determinada pelo


Comit de Remunerao e aprovada pelo Conselho de Administrao da
Companhia considerando o desempenho dos administradores e diretores e as
tendncias de mercado.

A remunerao varivel de longo prazo concedida aos administradores era


representada por Plano de opes de compra, o qual foi cancelada em Assembleia
Geral Extraordinria realizada em 22 de julho de 2015. Detalhes na Nota 16.

A Administrao da Companhia e suas controladas possuem poltica de


transaes com partes relacionadas vigente e formalizada que define o que so
partes relacionadas, cujas definies esto de acordo com a Deliberao CVM n
560/2008 e CPC 05 (R1) - Divulgao sobre partes relacionadas, regras e aladas
de aprovao de transaes entre partes relacionadas e critrios de divulgao
de tais transaes (equivalente a o IAS 24), assim como, define o que so
situaes de conflitos de interesse, como tais conflitos devem ser divulgados e
quais so os instrumentos de controle da Companhia e suas controladas para tais
situaes.

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(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

16.Pagamentos baseados em aes


16.1. Plano de opes de compra de aes para empregados

Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 22 de maio de 2006, a


Companhia aprovou um plano de opo para os membros da Administrao da
Companhia, o qual foi alterado em Assembleia Geral Extraordinria realizada em
15 de agosto de 2006. Nos termos do plano de opo, que era gerido pelo
Conselho de Administrao, foram concedidas, opes para compra de aes da
Companhia aos conselheiros, diretores, empregados, consultores ou qualquer
outro prestador de servios da Companhia ou de qualquer uma de suas
subsidirias.

Durante o perodo findo em 30 de junho de 2015, foram reconhecidos parte das


opes outorgardas em exerccios anteriores no montante de R$ 1.868. As opes
classificadas em reserva de capital podem ser exercidas somente atravs do
pagamento em aes de emisso da Companhia

Em 22 de julho de 2015 foi aprovado em Assembleia Geral Extraordinria o


cancelamento do Plano de Opo de Compra de Aes aprovado anteriormente
na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 22 de maio de 2006. Desta
forma, at 31 de dezembro de 2015 a Companhia reconheceu em seu resultado
uma despesa no montante de R$ 2.972 referente ao cancelamento dessas
opes, em virtude do reconhecimento da totalidade do perodo de carncia
conforme requerido pelo CPC 10 Pagamento Baseado em Aes.

17. Capital social


a) Capital autorizado

Em 30 de abril de 2015, a Companhia aprovou em sua Assembleia Geral Ordinria


e Extraordinria a alterao de seu estatuto social, autorizando o Conselho de
Administrao a aumentar seu capital social, at atingir o total de 2.000.000.000 de
aes. Aps este limite, qualquer aumento de capital dever ser aprovado em
Assemblia.

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17. Capital social--Continuao


b) Capital subscrito e integralizado
Em 3 de dezembro de 2014 foi aprovado em Assemblia Geral Extraordinria a
emisso de 550.000.000 (quinhentas e cinquenta milhes) de novas aes
ordinrias, escriturais e sem valor nominal da Companhia, no total de R$880.000,
em decorrncia da capitalizao dos instrumentos de adiantamento para futuro
aumento de capital celebrados entre a Companhia e a Brookfield Brasil
Participaes S.A. realizados em 6 de junho de 2014 e 17 de novembro de 2014,
ao preo de emisso de R$ 1,60 por ao. Sendo assim, R$ 50.000 foram
destinados ao aumento do capital social, o qual passar de R$ 2.543.248 para R$
2.593.248, e o saldo remanescente correspondente a R$ 830.000 destinado
formao de reserva de capital.

Em 31 de maro de 2015 a Assembeia Geral Extraordinria aprovou a capitalizao


de crditos dos acionistas controladores da Companhia decorrentes: (a) do
Instrumento de Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC) celebrado
em 13 de maro de 2015, entre a Companhia e a Brookfield Brasil Participaes
S.A. (BRB PART), no montante de R$ 280.000 e (b) da converso parcial em
capital, no montante de R$ 100.000, de recurso proveniente do Instrumento
Particular de Mtuo entre Afiliadas celebrado em 15 de setembro de 2014 e aditado
em 04 de dezembro de 2014, entre a Companhia e a BRKB RE OPP Fund LLC
(respectivamente BRKB e Mtuo), totalizando o montante de R$ 380.000, dos
quais R$ 40.000 foram destinados conta de capital social, e R$ 340.000
destinados formao de reserva de capital, na forma prevista no artigo 14,
pargrafo nico, da Lei n 6.404/1976, conforme descrito na nota 15.
Consolidado (IFRS e BR GAAP)
30/06/2016 31/12/2015

Capital social 2.633.248 2.633.248


Gastos com emisso de aes (14.992) (14.992)
2.618.256 2.618.256
O capital emitido inclui:
Controladora (BR GAAP) e Consolidado (IFRS e BR GAAP)
31/12/2015
30/06/2016
Percentual de Quantidade Percentual de Quantidade
Acionistas
Participao de Aes Participao de Aes

Brookfield Brasil Ltda. 0,20 2.659.312 0,20 2.659.312


BRKB RE OP Fund LLC 7,05 94.456.310 7,05 94.456.310
Brookfield Brasil Participaes S.A. 92,68 1.241.598.373 92,68 1.241.598.373
BCMB Investimentos e Participaes S.A. 0,07 889.870 0,07 889.870
Total de aes emitidas 100,00 1.339.603.865 100,00 1.339.603.865

As aes ordinrias totalmente integralizadas do direito a um voto por ao e a


dividendos.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

18. Reservas
18.1. Reservas de capital

Conforme descrito na Nota 1, a Companhia efetuou a recompra das aes ainda


em circulao, sendo o montante de R$ 10.470 referente ao saldo j pago aos
acionistas.

18.2. Reservas de lucros

Reserva legal

A reserva legal constituda, anualmente, como destinao de 5% do lucro lquido


do exerccio, e no poder exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem
por fim assegurar a integridade do capital social e somente poder ser utilizada
para compensar prejuzos e aumentar o capital.

Reserva estatutria para investimento e capital de giro

A Assembleia Geral poder atribuir reserva estatutria para investimento e


capital de giro, que no exceder a 80% do capital social subscrito, importncia
no inferior a 5% e no superior a 75% do lucro lquido do exerccio, ajustado na
forma do artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes (Lei das S.A.), com a
finalidade de financiar a expanso das atividades da Companhia e/ou suas
controladas.

18.3. Dividendos propostos

O estatuto social estabelece a distribuio de um dividendo mnimo anual de 25%


do lucro lquido do exerccio, ajustado de acordo com os termos do artigo 202 da
Lei das S.A. Ainda de acordo com o Estatuto Social, a Assembleia Geral poder
atribuir a reserva para investimento e capital de giro, que no excedam a 80% do
capital social subscrito, importncia no inferior a 5% e no superior a 75% do
lucro lquido do exerccio.

Para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, no houve distribuio de


dividendos devido ao prejuzo apurado.

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Notas Explicativas

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

18. Reservas--Continuao

18.4. Transaes de capital envolvendo acionistas no controladores

Em 20 de dezembro de 2013, a controlada Brookfield Centro Oeste por meio da


sua controlada PPR Brookfield Participaes S.A. (PPR Brookfield), aceitou a
entrada do acionista PPR Par. Participaes S.A., mediante a emisso de
24.087.244 aes preferenciais de classe A, B e C, emitidas a preo fixo de R$
4,15154, totalizando o montante de R$ 100.000, dos quais R$ 1.000 foram
atribudos ao aumento de capital da Sociedade e R$ 99.000 atribudos reserva
de gio. O montante foi integralizado em 14 de janeiro de 2014.

O acordo de acionistas, pelo qual o controle indireto da PPR Brookfield permanece


com a Companhia, prev o pagamento de dividendos fixos e cumulativos,
calculados com base em seu fluxo de caixa futuro, os quais em 30 de junho de
2016 so de R$ 36.055 (R$ 39.401 em 31 de dezembro de 2015), devidamente
atualizado. Devido caracterstica de obrigao contratual do dividendo em
questo, parte da reserva de capital oriunda da entrada do novo acionista foi
considerada como passivo financeiro e registrada na rubrica outros passivos
financeiros (vide Nota 13).

O impacto total no patrimnio lquido da Companhia por conta da entrada do novo


acionista em 31 de dezembro de 2014 foi de R$ 70.142, sendo R$ 23.397
atribudos aos acionistas controladores registrados contra reserva de capital e R$
46.745 aos acionistas no controladores, substancialmente devido ao reflexo do
ganho lquido auferido no aporte de capital da PPR Brookfield, cuja contrapartida
refletida no investimento da Companhia (vide Nota 7).

Em 15 de abril de 2015 a PPR Brookfield efetuou o pagamento de R$ 2.944


referente aos dividendos fixos, e R$ 12.667 referente ao exerccio da opo de
resgate pela Companhia de 3.158.101 aes preferenciais classe A, ambos
previstos pelo estatuto da Companhia, que foram posteriormente canceladas.

Em 16 de maio de 2016 a PPR Brookfield efetuou o pagamento de R$ 21.111


referente aos dividendos fixos, e R$ 34.656 referente ao exerccio da opo de
resgate pela Companhia de 8.347.596 aes preferenciais classe B, ambos
previstos pelo estatuto da Companhia, que foram posteriormente canceladas.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

19. Resultado bsico e diludo por ao


O resultado e a quantidade mdia ponderada de aes ordinrias usadas no clculo do
resultado bsico e diludo por ao so os seguintes:

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 30/06/2015 30/06/2016 30/06/2015

Bsico e diludo
Prejuzo do exerccio (553.988) (450.978) (553.988) (450.978)
Mdia ponderada das aes ordinrias 1.339.603.865 1.234.460.149 1.339.603.865 1.234.460.149
Prejuzo utilizado na apurao do prejuzo bsico e
diludo total por ao (0,41355) (0,36532) (0,41355) (0,36532)

A Companhia no apresentou diferenas no clculo do resultado bsico e diludo por


ao, em virtude da mesma apresentar prejuzo no perodo findo em 30 de junho de
2016 e 2015. Conforme definido no CPC 41 - Resultado por ao, estas aes possuem
efeito antidiluitivos.

20. Receita de incorporaes e vendas imobilirias e outras receitas


A seguir, a composio da receita da Companhia e suas controladas para operaes
continuadas:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Segundo Segundo
Janeiro a Janeiro a
Trimestre Trimestre
Junho 2016 Junho 2015
2016 2015

Receita de incorporao e vendas imobilirias 463.486 689.728 148.619 588.961


Receita de servios prestados (a) 49.020 78.009 53.014 111.134
Outras 1.965 3.242 (86) 617
Receita operacional bruta 514.471 770.979 201.547 700.712

Impostos e contribuies sobre vendas e servios


prestados (33.508) (54.028) (5.106) (21.004)

Receita operacional lquida 480.963 716.951 196.441 679.708

(a) Refere-se prestao de servios de construo para terceiros, administrao tcnica e administrao
de bens imveis.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

20. Receita de incorporaes e vendas imobilirias e outras receitas--


Continuao
20.1 Informaes sobre obras em andamento

Segue a composio dos saldos de receita a apropriar e custo a incorrer em


virtude do critrio de reconhecimento de receita pelo mtodo POC:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015

Receitas no reconhecidas 676.366 974.670


Adiantamento de clientes (**) 430.778 536.000
Custos a incorrer (885.370) (1.219.900)
Total de resultados a apropriar (*) 221.774 290.770

(*) No considera impostos e encargos capitalizados.


(**) Corresponde somente ao excedente de recebimentos de clientes de incorporao.

A Companhia acompanha de forma tempestiva o comportamento de pagamento


e a capacidade de repasse de seus clientes. Em diversos casos em que os clientes
se tornam inadimplentes ou existe indcio de que estes no conseguiro realizar
o processo de repasse junto aos bancos, a Companhia realiza o distrato unilateral
como soluo para o problema de crdito, uma vez que a unidade retorna ao
estoque da Companhia sendo revendida para outro cliente que apresente melhor
capacidade creditcia. No momento do distrato, toda a receita e custo agregado
unidade objeto do distrato que foram reconhecidos no resultado do exerccios
anteriores ou no resultado do exerccio corrente atravs da aplicao do mtodo
POC, so revertidos contra as suas contas originrias. A proviso para crditos
de liquidao duvidosa no leva em considerao o saldo do distrato, tendo em
vista que calculada sobre o saldo a receber e no sobre a expectativa de
possvel distrato.

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21. Custos de incorporao e vendas imobilirias e outros custos

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Segundo Janeiro a Segundo Trimestre Janeiro a
Trimestre 2016 Junho 2016 2015 Junho 2015

Construes em curso (252.312) (391.922) (212.055) (372.517)


Terrenos (111.784) (122.439) 43.778 (33.837)
Incorporao (16.799) (26.912) (6.712) (15.125)
Gerenciamento de obra (5.825) (5.127) (4.312) (13.048)
Permutas (41.631) (73.742) (9.950) (57.571)
Despesas financeiras alocadas ao custo (28.532) (48.314) (22.320) (54.597)
Proviso para Distratos (1.939) (1.939) - -
Outros 18.849 6.986 (7.386) (14.860)
Custos de incorporao e vendas
(439.973) (663.409) (218.957) (561.555)
imobilirias

Mo de obra e material aplicado (35.840) (70.020) (39.667) (87.024)


Multa por atraso na entrega de projetos (11.007) (21.074) (100.339) (131.028)
Custos relacionados aos projetos MCMV 3.361 8.803 - (2.625)
Custos adicionais em projetos concludos 14.439 4.456 - -
Outros (15.534) (22.258) (2.677) (5.575)
Outros custos (44.581) (100.093) (142.683) (226.252)

22. Despesas com marketing e vendas

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Segundo Janeiro a Segundo Janeiro a
Trimestre 2016 Junho 2016 Trimestre 2015 Junho 2015

Comisso de vendas (12.602) (26.154) (10.614) (24.325)


Despesas comerciais (952) (1.013) (23) (64)
Estandes de vendas (depreciao) (1.442) (1.659) (1.997) (4.014)
Estandes de vendas / apartamento modelo (3.537) (6.507) (2.869) (5.575)
Promoo e propaganda (13.751) (19.063) (5.337) (9.919)
Outras 614 (1.165) (1.558) (3.628)
Total de despesas com marketing e vendas (31.670) (55.561) (22.398) (47.525)

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(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

23. Despesas gerais e administrativas


A Companhia e suas controladas apresentaram a demonstrao do resultado utilizando
uma classificao das despesas baseada na sua funo. As informaes sobre a
natureza dessas despesas reconhecidas na demonstrao do resultado apresentada
a seguir:

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Segundo Janeiro a Segundo Janeiro a Segundo Janeiro Segundo Janeiro
Trimestre Junho Trimestre Junho Trimestre a Junho Trimestre a Junho
2016 2016 2015 2015 2016 2016 2015 2015

Despesas com pessoal - - (107) (397) (36.488) (75.627) (27.554) (50.435)


Participao nos lucros, honorrios e
- - (411) (449) (10.252) (10.810) (1.415) (2.631)
gratificaes
Despesas com assessoria e consultoria (476) (1.128) (1.431) (2.597) (4.971) (10.006) (8.706) (15.686)
Despesa com aluguel - (3) (1) (5) (2.822) (5.779) (3.183) (6.014)
Despesas com propaganda e publicidade (171) (240) (302) (355) (366) (642) (434) (937)
Despesa com luz, gua e telefone - (2) (5) (14) (725) (1.840) (961) (1.669)
Despesas com viagens e representaes (15) (49) (82) (104) (796) (1.753) (1.208) (2.369)
Impostos e Taxas (7) (358) (4) (26) (781) (2.810) (674) (1.130)
Outras receitas (despesas) (73) (161) 52 1.681 (3.653) (8.317) (6.093) (7.244)
Despesa de amortizao e depreciao (1.646) (1.698) 126 (1.123) (4.306) (9.073) (4.590) (8.938)
Total de despesas gerais e administrativas (2.388) (3.639) (2.165) (3.389) (65.160) (126.657) (54.818) (97.053)

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24. Segmentos operacionais


24.1. Produtos e servios dos quais os segmentos reportveis tm suas receitas
geradas

A Companhia est organizada de forma a segmentar suas operaes de acordo


com cada regio de operao. Portanto, os segmentos reportveis da Companhia
e suas controladas de acordo com o CPC 22 - Informaes por segmento
(equivalente ao IFRS 8), so os seguintes:
Unidade de negcios Rio de Janeiro
Unidade de negcios So Paulo
Unidade de negcios Centro-Oeste
Unidade de negcios Corporativa

24.2. Receitas e resultados dos segmentos

A seguir, apresentada uma anlise das receitas e dos resultados das operaes
da Companhia, e suas controladas por segmento reportvel:

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
30 de junho de 2016
Receita Lucro (prejuzo)
Lucro Despesas
operacional antes de
(prejuzo) bruto operacionais
lquida impostos

Unidade de negcios Rio de Janeiro 313.303 (42.598) (115.538) (152.564)


Unidade de negcios So Paulo 249.775 16.565 (104.070) (117.701)
Unidade de negcios Centro-Oeste 153.873 (20.518) (183.026) (215.979)
Unidade de negcios Corporativa - - (1.535) (66.604)
Total 716.951 (46.551) (404.169) (552.848)

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
30 de junho de 2015
Receita Lucro (prejuzo)
Lucro Despesas
operacional antes de
(prejuzo) bruto operacionais
lquida impostos
Unidade de negcios Rio de Janeiro 130.401 (82.640) (54.662) (161.404)
Unidade de negcios So Paulo 390.839 25.750 (142.656) (180.682)
Unidade de negcios Centro-Oeste 158.468 (51.209) (141.479) (222.043)
Unidade de negcios Corporativa - - 74.758 74.758
Total 679.708 (108.099) (264.039) (489.371)

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24. Segmentos operacionais--Continuao


24.2. Receitas e resultados dos segmentos--Continuao

A receita do segmento apresentada anteriormente corresponde receita gerada


pelos clientes externos. No houve venda entre segmentos no perodo findo em
30 de junho de 2016 e no exerccio findo em 31 de dezembro de 2015. As prticas
contbeis para os segmentos reportveis so as mesmas da Companhia e suas
controladas.
24.3. Ativos dos segmentos

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
30 de junho de 2016
Estoque Contas a receber Outros Total Circulante
Unidade de negcios Rio de Janeiro 712.259 528.008 211.647 1.451.914
Unidade de negcios So Paulo 1.193.051 382.970 56.255 1.632.276
Unidade de negcios Centro-Oeste 881.728 383.053 138.666 1.403.447
Unidade de negcios Corporativa - - 9.829 9.829
Total 2.787.038 1.294.031 416.397 4.497.466

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)

31 de dezembro de 2015
Estoque Contas a receber Outros Total Circulante
Unidade de negcios Rio de Janeiro 573.649 426.980 51.050 1.051.679
Unidade de negcios So Paulo 512.406 538.210 113.378 1.163.994
Unidade de negcios Centro-Oeste 1.364.908 409.748 111.411 1.886.067
Unidade de negcios Corporativa - - 222.158 222.158
Total 2.450.963 1.374.938 497.997 4.323.898

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
30 de junho de 2016
Total No
Estoque Contas a receber gio Outros
Circulante
Unidade de negcios Rio de Janeiro 15.303 364.808 - 264.437 644.548
Unidade de negcios So Paulo 179.531 286.968 204.598 160.002 831.099
Unidade de negcios Centro-Oeste 9.463 172.042 - 356.324 537.829
Unidade de negcios Corporativa - - - 76.049 76.049
Total 204.297 823.818 204.598 856.812 2.089.525

Consolidado
(IFRS e BR GAAP)
31 de dezembro de 2015
Total No
Estoque Contas a receber gio Outros
Circulante
Unidade de negcios Rio de Janeiro 38.891 31.678 - 196.312 266.881
Unidade de negcios So Paulo 392.696 451.399 204.598 24.406 1.073.099
Unidade de negcios Centro-Oeste 268.679 298.175 - (31.800) 535.054
Unidade de negcios Corporativa - - - 597.549 597.733
Total 700.266 781.252 204.598 786.467 2.472.767

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(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

25. Resultado financeiro, lquido

Controladora (BRGAAP)

Segundo Janeiro a Segundo Janeiro a Junho


Trimestre 2016 Junho 2016 Trimestre 2015 2015

Despesas financeiras
Juros de financiamentos e variao monetria (298) 402 (17.023) (28.397)
Despesas bancrias (33) (297) (14.465) (15.594)
Outras despesas financeiras (a) (39.223) (68.516) (607) (21.412)
(39.554) (68.411) (32.095) (65.403)

Receitas financeiras
Rendimentos de equivalentes de caixa e aplicaes financeiras 1.118 2.613 7.781 20.338
Juros ativos - - 2.236 50.494
Variaes monetrias e cambiais - - 8.865 16.808
Outras receitas financeiras 521 731 13 13
1.639 3.344 18.895 87.653

Resultado financeiro, lquido (37.915) (65.067) (13.200) 22.250

Consolidado (IFRS e BRGAAP)

Segundo Janeiro a Segundo Janeiro a Junho


Trimestre 2016 Junho 2016 Trimestre 2015 2015

Despesas financeiras
Juros de financiamentos e emprstimos e financiamentos
(11.865) (25.924) (32.642) (65.238)
vinculados a projetos
Variaes monetrias (13.487) (17.667) (11.901) (31.602)
Despesas bancrias (1.745) (2.849) (15.104) (32.586)
Outras despesas financeiras (a) (44.452) (91.655) (7.344) (31.252)
(71.549) (138.095) (66.991) (160.678)

Receitas financeiras
Rendimentos de equivalentes de caixa e aplicaes financeiras 7.436 14.485 12.638 29.984
Receitas financeiras de multas e juros sobre o contas a receber 8.902 9.594 (646) 801
Outras receitas financeiras 6.824 11.888 5.419 12.660
23.162 35.967 17.411 43.445

Resultado financeiro, lquido (48.387) (102.128) (49.580) (117.233)

(a) Saldo composto principalmente pela atualizao do mtuo assinado entre a Companhia e sua
acionista BRKB RE Opp Fund LLC mencionado na conforme Nota 15, conforme mtodo da taxa
efetiva de juros.

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(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

26. Outras despesas e receitas

Controladora (BRGAAP)
Segundo Janeiro a Segundo Trimestre Janeiro a Junho
Trimestre 2016 Junho 2016 2015 2015

Receitas (despesas) com contingncias 13.217 1.565 422 3.906


Custas judiciais (5) (16) (12) (13)
Outros (594) (650) (40) (136)
12.618 899 370 3.757

Consolidado (IFRS e BRGAAP)


Segundo Janeiro a Segundo Trimestre Janeiro a Junho
Trimestre 2016 Junho 2016 2015 2015

Proviso para crditos de liquidao


(2.958) (10.387) 2.291 861
duvidosa
Despesas com contingncias (a) (28.435) (49.452) (13.173) (25.229)
Gastos com unidades (b) (19.131) (33.547) (9.933) (18.724)
Proviso para garantia (32.896) (37.085) (5.500) (20.103)
Custas judiciais (76) (143) - (36)
Outros (6.556) (12.086) (2.070) (7.298)
(90.052) (142.700) (28.385) (70.529)

(a) No valor de despesas com processos judiciais encontram-se as provises e reverses constitudas no
perodo, bem como pagamentos de processos onde no havia proviso constituda. Vide mais
detalhes na Nota 14.1.

(b) Os gastos ocorridos com unidades concludas so: Imposto Predial e Territorial Urbano - IPTU,
condomnio e manutenes.

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

27. Imposto de renda e contribuio social e outros impostos


relacionados a operaes
27.1. Imposto de renda e contribuio social reconhecidos no resultado

O resultado de imposto de renda (IRPJ) e contribuio social (CSLL) referente


aos perodos de 30 de junho de 2016 e 2015 pode ser conciliada com o prejuzo
contbil como segue:

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Segundo Janeiro Segundo Janeiro a Segundo Janeiro Segundo Janeiro a
Trimestre a Junho Trimestre Junho Trimestre a Junho Trimestre Junho
2016 2016 2015 2015 2016 2016 2015 2015

Prejuzo das operaes continuadas antes


dos tributos (275.859) (553.988) (312.683) (450.978) (276.531) (552.848) (356.207) (489.371)
Despesa de imposto de renda e
contribuio social calculada alquota de
34% 34% 34% 34% 34% 34% 34% 34% 34%
Expectativa de receita de IRPJ e CSLL 93.792 188.356 106.312 153.333 94.021 187.968 121.110 166.386

Efeito de IRPJ/CSLL sobre as diferenas


permanentes/temporrias
Resultado de equivalncia patrimonial (84.353) (165.249) (101.214) (161.023) (12.808) (26.945) (12.181) (16.637)
Crditos fiscais no constitudos (5.150) (9.128) (13.488) (24.779) (41.537) (93.935) (41.003) (95.130)
Parcela do lucro tributvel tributada por
critrio distinto do lucro real - - - - (18.693) (50.471) (15.193) (19.055)
Intracompany BRKB eliminaes (13.258) (23.122) - - (13.258) (23.122) - -
Outras diferenas permanentes 8.969 9.143 8.390 32.469 (8.072) (2.824) (13.771) (850)

Receita (despesa) de imposto de renda e


contribuio social - - - - (347) (9.329) 38.962 34.714
Corrente - - - - (8.460) (15.053) (6.713) (23.892)
Diferido - - - - 8.113 5.724 45.675 58.606

O imposto de renda e a contribuio social foram calculados alquota de 34%. A


legislao fiscal brasileira permite que prejuzos fiscais sejam compensados com
lucros tributveis futuros por prazo indefinido. No entanto, esta compensao
limitada a 30% do lucro tributvel de cada perodo de apurao.

A despesa de imposto de renda e contribuio social correntes incluem o montante


de R$ 14.834 apurado pelo mtodo presumido e Regime Especial de Tributao
(RET), em 30 de junho de 2016 (R$ 5.426 em 31 de dezembro de 2015).

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27. Imposto de renda e contribuio social e outros impostos


relacionados a operaes--Continuao
27.2. Tributos a compensar

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

IR/CS antecipao - - 2.241 11.560


INSS - - 6.077 4.150
IRRF/CSLL - retidos na fonte 13.201 13.784 73.187 79.004
PIS e COFINS - retidos na fonte - - 3.219 8.367
Total 13.201 13.784 84.724 103.080

Circulante - - 2.241 11.560


No circulante 13.201 13.784 82.483 91.520
Total 13.201 13.784 84.724 103.080

27.3. Tributos a pagar correntes e parcelamentos a pagar

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015
Tributos correntes a pagar
IRPJ/CSLL 297 19.690
IRRF/CSLL retidos 35.277 15.812
PIS/COFINS 5.026 8.558
Outros tributos 3.274 2.322
Total de tributos correntes a pagar 43.874 46.382

Parcelamentos REFIS e outros


PIS e COFINS - 115
COFINS - 25
IRPJ - 75
INSS - 442
CSLL - 41
Outros parcelamentos administrativos 450 728
Total parcelamentos a pagar 450 1.424

Total de tributos correntes e parcelamentos a pagar 44.324 47.806

Circulante 44.180 47.545


No circulante 144 261

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Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

27. Imposto de renda e contribuio social e outros impostos


relacionados a operaes--Continuao
27.4. Tributos diferidos

Os saldos de imposto de renda e contribuio social diferidos apresentam-se


como segue:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015
Diferenas temporrias:
Proviso para crditos de liquidao duvidosa 10.738 9.642
Proviso para perdas em adiantamentos 1.573 1.426
Proviso para contingncias 47.309 49.803
Amortizao de gio 4.910 4.910
Dif. de critrios IN 84/1.979 156.992 141.423
Proviso de garantia 731 712
Total dos crditos diferidos 222.253 207.914

Diferenas temporrias:
Juros capitalizados (142.662) (133.454)
Despesas administrativas capitalizveis (88.199) (88.563)
Dif. de critrios IN 84/1.979 (19.052) (19.278)
Total dos dbitos diferidos (249.913) (241.296)

Total, lquido (27.660) (33.382)

Ativo no circulante 35.598 35.974


Passivo no circulante (63.258) (69.356)

Do saldo total de R$ 85.369 (R$ 93.539 em 31 de dezembro de 2015)


correspondentes a tributos diferidos, R$ 21.112 (R$ 24.183 em 31 de dezembro
de 2015) refere-se a PIS e COFINS diferidos.

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27. Imposto de renda e contribuio social e outros impostos


relacionados a operaes--Continuao

27.5. Programa de recuperao fiscal (REFIS)

a) REFIS 2014

Em 20 de junho de 2014, foi publicada a Lei n 12.996/14, prorrogando at 25


de agosto de 2014 o prazo para a adeso ao "Programa REFIS 2014". Este
novo programa permitiu que as empresas efetuassem o refinanciamento de
dvidas tributrias federais originadas at 31 de dezembro de 2014. Alm disso,
este programa permitiu que as empresas utilizassem prejuzos fiscais e base
negativa da contribuio social para pagar de at 70% dos dbitos includos no
programa.

Considerando-se a reabertura do Programa REFIS para 2014, a Companhia


avaliou a incluso no programa de dbitos no valor total de R$ 12.366, j
descontados as anistias de multa de juros. Do total dos dbitos, 30% sero
pagos atravs de desembolsos de caixa e 70% com a utilizao de saldo de
prejuzos fiscais e base de clculo negativa social da contribuio social.

O saldo a pagar do parcelamento corrigido mensalmente pela variao da


taxa SELIC e no h bens dados em garantia para o referido parcelamento. As
controladas que optaram em pagar o saldo consolidado de seus dbitos
parcelados, o faro no prazo mximo de at 30 meses. Abaixo demonstramos
a composio dos dbitos includos no REFIS:

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015

Tributos parcelados
PIS 692 692
COFINS 150 150
IRPJ 449 449
CSLL 245 245
INSS 2.653 2.652
Total 4.189 4.188

Juros provisionados 561 378


Pagamentos acumulados (4.750) (3.869)
Saldo a pagar - 697

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28. Instrumentos financeiros


28.1 Gesto do risco de capital
A Companhia e suas controladas administram seu capital, para assegurar que
possam continuar com suas atividades normais, ao mesmo tempo em que buscam
maximizar o retorno de suas operaes a todas as partes interessadas ou
envolvidas em suas operaes, por meio da otimizao da utilizao de
instrumentos de dvida e do patrimnio.
A estrutura de capital da Companhia e de suas controladas formada pelo
endividamento lquido (emprstimos detalhados nas Notas 10.1 e 10.2, deduzidos
pelo caixa e equivalentes de caixa e equivalentes de caixa, aplicaes financeiras
e saldos de bancos detalhados nas Notas 3 e 4) e pelo patrimnio lquido da
Companhia (que inclui capital integralizado emitido e reservas, conforme
apresentado nas Notas 17 e 18, respectivamente).

ndice de endividamento

O ndice de endividamento o seguinte:

Controladora (BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)


30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

Dvida (a) 1.355.366 1.073.308 2.572.292 2.408.508


Caixa, equivalentes de caixa e aplicaes
12.865 31.704 259.740 300.825
financeiras
Dvida lquida 1.342.501 1.041.604 2.312.552 2.107.683

Patrimnio lquido (b) 1.788.367 1.856.715 1.812.476 1.908.218

Total 75,1% 56,1% 127,6% 110,5%

(a) A dvida definida como emprstimos, financiamentos e mtuos circulantes e no circulantes, conforme detalhado nas
Notas 10 e 15.

(b) O patrimnio lquido inclui o capital integralizado, as reservas e participao de no controladores.

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28. Instrumentos financeiros


28.2 Objetivos da administrao dos riscos financeiros

O Departamento de Tesouraria Corporativa da Companhia, coordena o acesso


aos mercados financeiros domsticos e estrangeiros, e monitora e administra os
riscos financeiros relacionados s operaes da Companhia e suas controladas.
Esses riscos incluem o risco de mercado (inclusive risco de taxa de juros), risco
de crdito e o risco de liquidez.

Em cumprimento Deliberao CVM n 550, a Administrao da Companhia


informa que no possui poltica de utilizao de instrumentos financeiros
derivativos, desta forma no identificou nenhum risco decorrente de uma eventual
exposio associada a estes instrumentos.

Anlise dos instrumentos financeiros

A Companhia e suas controladas efetuaram avaliao de seus ativos e passivos


financeiros em relao aos valores de mercado, por meio de informaes
disponveis e metodologias de avaliao apropriadas. Entretanto, a interpretao
dos dados de mercado e a seleo de mtodos de avaliao requerem
considervel julgamento e estimativas para se calcular o valor de realizao mais
adequado. Como consequncia, as estimativas apresentadas no indicam,
necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado corrente.
O uso de diferentes hipteses de mercado e/ou metodologias pode ter um efeito
relevante nos valores de realizao estimados.

Os instrumentos financeiros da Companhia e de suas controladas so


apresentados em atendimento Deliberao CVM n 604 e Instruo CVM n
475.

O conceito do valor justo prev a avaliao de ativos e passivos com base nos
preos de mercado, quando se tratar de ativos com liquidez, ou em metodologias
matemticas de precificao, caso contrrio. O nvel de hierarquia do valor justo
fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo.

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28. Instrumentos financeirosContinuao


28.2 Objetivos da administrao dos riscos financeirosContinuao

Anlise dos instrumentos financeiros--Continuao

O valor justo dos ativos e passivos financeiros includo no valor pelo qual o
instrumento poderia ser trocado em uma transao corrente entre partes dispostas
a negociar, e no em uma venda ou liquidao forada. Os seguintes mtodos e
premissas foram utilizados para estimar o valor justo: Caixa e equivalentes de
caixa, aplicaes financeiras, contas a receber de clientes, depsitos vinculados,
recebveis por alienao de investimentos, emprstimos com partes relacionadas,
crditos diversos, fornecedores, contas a pagar por aquisio de investimentos,
impostos a pagar e outras obrigaes de curto prazo se aproximam de seu
respectivo valor contbil em grande parte devido ao vencimento no curto prazo
desses instrumentos.

28.3 Risco de mercado


A indstria de construo civil e incorporao imobiliria cclica e
significativamente influenciada por mudanas nas condies econmicas gerais e
locais, tais como:

Nveis de emprego.
Crescimento populacional.
Confiana do consumidor e estabilidade dos nveis de renda.
Disponibilidade de emprstimos para construo e aquisio de imveis.
Disponibilidade de propriedades para locao e venda.
Condies de revenda no mercado imobilirio.

A Companhia e suas controladas acreditam que a linha de produtos oferecida a


classes de clientes diferenciados fornecem alguma reduo de risco de mercado.
Entretanto, a Companhia e suas controladas continuam expostas ao risco de
mercado.

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28. Instrumentos financeirosContinuao


28.4 Gesto do risco de taxa de juros

A Companhia e suas controladas esto expostas ao risco de taxa de juros, uma


vez que possuem aplicaes financeiras, contas a receber de clientes, contas a
receber pela venda de terrenos, contas a pagar de aquisio de imveis e de
investimentos e emprstimos e financiamentos de curto e longo prazos tanto com
taxas de juros ps-fixadas. Esse risco administrado pela Companhia e suas
controladas tentando minimizar sua exposio ao risco de taxa de juros
equiparando suas contas a receber a sua dvida.

28.5 Anlise de sensibilidade taxa de juros e aos ndices inflacionrios sobre


ativos e passivos financeiros

A Companhia e suas controladas possuem aplicaes financeiras, contas a


receber de clientes, contas a pagar de aquisio de imveis e de investimentos e
emprstimos e financiamentos atrelados aos seguintes ndices que foram
retirados com base no relatrio Focus: TR, IGP-M, IPCA ou CDI.

Na elaborao da anlise de sensibilidade, a Companhia e suas controladas


adotaram as seguintes premissas:

Definio de um cenrio provvel do comportamento do risco que, caso


ocorra, possa gerar resultados adversos para a Companhia e suas
controladas, e que referenciada por fonte externa independente (Cenrio I).

Definio de dois cenrios adicionais com deterioraes de, pelo menos, 25%
e 50% na varivel de risco considerada (Cenrio II e Cenrio III,
respectivamente).

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28. Instrumentos financeirosContinuao


28.5 Anlise de sensibilidade taxa de juros e aos ndices inflacionrios sobre
ativos e passivos financeiros--Continuao

Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015, a anlise de sensibilidade dos


principais ativos e passivos financeiros, expostos s variaes de taxas de juros e aos
ndices inflacionrios da Companhia e de suas controladas, e os seus respectivos
impactos no resultado do exerccio, esto demonstrados para o perodo de 360 dias,
conforme segue:

30 de junho de 2016 - Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Descrio Cenrio I Cenrio II Cenrio III

Ativos e passivos financeiros


Caixa e equivante de caixa e aplicaes financeiras 28.621 35.759 42.890
Contas a receber de clientes 104.371 121.757 138.886
Emprstimos com terceiros (140.627) (150.444) (160.331)

Exposio lquida (7.635) 7.072 21.445

Taxa mdia do Sistema Especial de Liquidao e de


14,06% 17,58% 21,09%
Custdia SELIC
Taxa do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo
7,27% 9,09% 10,91%
IPCA
Taxa do ndice Geral de Preos do Mercado - IGP-M 9,32% 11,65% 13,98%
Tarifa Referencial TR 2,00% 2,50% 3,00%

31 de dezembro de 2015 - Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Descrio Cenrio I Cenrio II Cenrio III

Ativos e passivos financeiros


Caixa e equivante de caixa e aplicaes financeiras 41.267 51.563 61.850
Contas a receber de clientes 132.720 159.229 181.387
Emprstimos com terceiros (172.616) (188.012) (203.525)

Exposio lquida 1.371 22.780 39.712

Taxa mdia do Sistema Especial de Liquidao e de


15,38% 19,23% 23,07%
Custdia SELIC
Taxa do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo
6,93% 8,66% 10,40%
IPCA
Taxa do ndice Geral de Preos do Mercado - IGP-M 5,58% 8,23% 9,87%
Tarifa Referencial TR 1,00% 1,25% 1,50%

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28. Instrumentos financeirosContinuao


28.6 Gesto de risco de crdito

A Companhia e suas controladas esto expostas ao risco de crdito em suas


aplicaes financeiras e em suas contas a receber de clientes. O risco de crdito
refere-se ao risco de uma contraparte no cumprir com suas obrigaes
contratuais, levando a Companhia e suas controladas a incorrerem em perdas
financeiras. A Companhia e suas controladas tentam reduzir esses riscos
investindo em ttulos e valores mobilirios, de curto prazo e em instituies
financeiras de primeira linha. O risco de perdas das contas a receber reduzido
pela manuteno em garantia dos imveis at a dvida ser liquidada.

As contas a receber de clientes esto compostas por um grande nmero de clientes


de diferentes classes sociais e localizados em diferentes reas geogrficas do pas.
A Companhia possui um Departamento de Gesto de Crdito para monitorar e
coordenar o processo de anlise de crdito assim diminuindo os riscos
relacionados ao seu contas a receber de clientes.

28.7 Gesto do risco de liquidez

A Administrao da Companhia e suas controladas elaborou um modelo de gesto


do risco de liquidez para o gerenciamento das necessidades de captao e gesto
de liquidez no curto, mdio e longo prazos. A Companhia e suas controladas
gerenciam o risco de liquidez mantendo adequadas reservas, linhas de crdito
bancrias e linhas de crdito para captao de emprstimos e financiamentos que
julga adequado, atravs do monitoramento contnuo dos fluxos de caixa previstos
e reais, e pela combinao dos perfis de vencimento dos ativos e passivos
financeiros.

PGINA: 95 de 112
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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

28. Instrumentos financeirosContinuao


28.7 Gesto do risco de liquidez--Continuao

A tabela a seguir mostra em detalhes o prazo de vencimento contratual restante


dos principais passivos financeiros da Companhia e os prazos de amortizao
contratuais. A tabela foi elaborada de acordo com os fluxos de caixa no
descontados dos ativos e passivos financeiros com base na data mais prxima
em que a Companhia e suas controladas devem quitar as respectivas obrigaes:

Controladora (BR GAAP)


Total em
At um ano De um a trs anos 30/06/2016

Emprstimos e financiamentos 122.784 - 122.784


Contas a pagar a fornecedores 362 - 362
Saldo em 30 de junho de 2016 123.146 - 123.146

Controladora (BR GAAP)


Total em
At um ano De um a trs anos 31/12/2015

Emprstimos e financiamentos 362.620 49.385 412.005


Contas a pagar a fornecedores 351 - 351
Saldo em 31 de dezembro de 2015 362.971 49.385 412.356

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Total em
At um ano De um a trs anos Mais de trs anos 30/06/2016

Emprstimos e financiamentos 1.134.949 888.157 154.635 2.177.741


Contas a pagar a fornecedores 380.230 34.674 - 414.904
Adiantamentos de clientes (permuta) 51.622 395.145 - 446.767
Outros passivos financeiros 23.310 160.031 - 183.341
Saldo em 30 de junho de 2016 1.590.111 1.478.007 154.635 3.222.753

Consolidado (IFRS e BR GAAP)


Total em
De um a trs anos Mais de trs anos
At um ano 31/12/2015

Emprstimos e financiamentos 1.293.957 1.037.993 157.154 2.489.104


Contas a pagar a fornecedores 369.237 34.477 - 403.714
Adiantamentos de clientes (permuta) 85.921 599.145 - 685.066
Outros passivos financeiros 22.282 191.923 - 214.205
Saldo em 31 de dezembro de 2015 1.771.397 1.863.538 157.154 3.792.089

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

28. Instrumentos financeirosContinuao


28.8 Categoria dos principais instrumentos financeiros

Consolidado (IFRS e BR
Controladora (BR GAAP) GAAP)
30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 31/12/2015

Ativos financeiros avaliadas ao valor justo por meio do


resultado:
Caixa e equivalentes de caixa 7.808 1 50.363 72.622
Outros ativos financeiros 442.123 427.134 444.681 423.131
Aplicaes financeiras 1.504 27.830 177.984 213.165
Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado:
Contas a receber - unidades em construo - - 1.189.844 1.294.462
Contas a receber - unidades concludas - - 1.012.967 952.264

Passivos financeiros mensurados ao custo amortizado:


Emprstimos e financiamentos com terceiros e partes
1.355.366 2.572.292
relacionadas 1.073.308 2.408.508
Contas a pagar de imveis para desenvolvimento -
- 191.025
aquisies - 243.059

Tcnicas de avaliao e premissas aplicadas para fins de apurao do valor justo

Os valores justos estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia e suas


controladas foram determinados por meio de informaes disponveis no mercado
e metodologias apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento
foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa
do valor justo, quando possvel mais adequada. Como consequncia, as
estimativas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero
ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de
mercado pode ter um efeito significativo nos valores de realizao estimados.

A determinao do valor justo dos ativos e passivos financeiros apresentada a


seguir:

Aplicaes financeiras: as aplicaes financeiras so instrumentos ps-


fixados e, portanto, os saldos contbeis j refletem, substancialmente, o seu
valor justo.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

28. Instrumentos financeirosContinuao


28.8 Categoria dos principais instrumentos financeiros--Continuao

Tcnicas de avaliao e premissas aplicadas para fins de apurao do valor justo-


-Continuao

Contas a receber - unidades em construo: como no existem dados


disponveis sobre operaes de venda de contas a receber de clientes de
unidades em construo e a Companhia, e suas controladas no realizaram
operaes de vendas de recebveis significativas at a data, no possvel
determinar o valor justo destes instrumentos financeiros.

Contas a receber - unidades concludas: o valor justo das contas a receber de


clientes de unidades concludas foi determinado com base nos critrios
utilizados nas operaes de venda de recebveis feita at 30 de junho de 2016.

Contas a pagar - aquisies de imveis para desenvolvimento: como no


existem dados disponveis sobre operaes de venda de contas a pagar
referente a aquisies de imveis para desenvolvimento e a Companhia e suas
controladas no realizaram tais operaes at a data no possvel determinar
o valor justo destes instrumentos financeiros.

Contas a pagar - aquisies de investimentos: como no existem dados


disponveis sobre operaes de venda de contas a pagar referente a aquisies
de investimentos e a Companhia e suas controladas no realizaram tais
operaes at a data no possvel determinar o valor justo destes
instrumentos financeiros.

Emprstimos e financiamentos com terceiros e partes relacionadas: os


contratos de emprstimos e financiamentos com terceiros e partes
relacionadas possuem clusulas que probem a cesso de tais instrumentos a
terceiros, e sendo assim, no possvel determinar o valor justo destes
instrumentos financeiros.

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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

28. Instrumentos financeirosContinuao


28.9 Categoria dos principais instrumentos financeiros--Continuao

Os instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo aps o reconhecimento


inicial so agrupados em categorias especficas (nvel 1, nvel 2 e nvel 3) de
acordo com o correspondente grau observvel do valor justo:

Mensuraes do valor justo de nvel 1 so obtidas a partir de preos cotados


(sem ajustes) em mercados ativos para ativos idnticos ou passivos.

Mensuraes de valor justo de nvel 2 so obtidas por meio de outras


variveis alm dos preos cotados includos no nvel 1, que so observveis
para o ativo ou passivo diretamente (como preos) ou indiretamente
(derivados dos preos).

Mensuraes de valor justo de nvel 3 so obtidas a partir de variveis no


observveis de mercado.

Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015, os nicos instrumentos


contabilizados a valor justo, referem-se s aplicaes financeiras e
equivalentes de caixa cuja mensurao utilizou valores disponveis de
negociao em mercados ativos e, consequentemente, foi classificada no
nvel 2.

29. Transaes no envolvendo caixa


Durante o perodo findo em 30 de junho de 2016 e exerccio findo em 31 de dezembro
de 2015, a Companhia e suas controladas realizaram as seguintes atividades de
investimento e financiamento no envolvendo caixa; portanto, essas transaes no
esto refletidas na demonstrao dos fluxos de caixa consolidado:

Permutas fsicas e financeiras no montante de R$ 8.591 no perodo findo em 30 de


junho de 2016 (R$ $ 7.767 em 31 de dezembro de 2015); e

Em 30 de junho de 2016 o montante de R$ 27.862 (R$ 11.186 em 31 de dezembro


de 2015) refere-se a recursos vinculados a construo de empreendimentos cuja
liberao ocorrer ao longo dos exerccios de 2016 at 2019.

PGINA: 99 de 112
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Notas Explicativas

Brookfield Incorporaes S.A.


Notas explicativas s informaes trimestrais individuais e consolidadas--Continuao
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Valores expressos em milhares de reais, salvo se indicado de outra forma)

30. Compromissos
As obrigaes contratuais no cancelveis incluem os seguintes itens:

30/06/2016 31/12/2015
Consolidado (IFRS e BR GAAP) Consolidado (IFRS e BR GAAP)
Aquisio de Contratos de Aquisio de Contratos de
Terrenos Construo Terrenos Construo

2016 98.039 599.679 109.319 1.279.310


2017 908 566.129 34.179 431.711
2018 378 236.264 403 81.025
Aps 2019 - 22.329 210 3.038
Total 99.325 1.424.401 144.111 1.795.084

Esses valores se referem a contratos para aquisio de terrenos em troca de unidades


imobilirias ou contratos de financiamento para aquisio de terrenos e contratos de
construo referentes a empreendimentos lanados at 30 de junho de 2015. Com
exceo ao mencionado anteriormente, no temos nenhuma outra obrigao
contratual relevante no cancelvel.
A Companhia e suas controladas adquirem tambm terrenos por meio de permutas, nas
quais ela concede ao vendedor determinado nmero de unidades a serem construdas
no terreno ou uma porcentagem dos resultados da venda de unidades desses
empreendimentos.

PGINA: 100 de 112


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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

ACIONISTAS COM MAIS DE 5% DAS AES DE CADA ESPCIE E CLASSE ITR

POSIO ACIONRIA DOS DETENTORES DE MAIS DE 5% DAS AES DE CADA ESPCIE E


CLASSE DA COMPANHIA, AT O NVEL DE PESSOA FSICA
Posio em 30/06/2016
Companhia: Brookfield Incorporaes S.A (Em unidades)
Aes
Aes Ordinrias Total
Acionista Preferenciais
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Brasil Participaes S.A. 1.241.598.373 92,68 - - 1.241.598.373 92,68
BRKB RE OPP FUND LLC 94.456.310 7,05 - - 94.456.310 7,05
Outros 3.549.182 0,27 - - 3.549.182 0,27
Total 1.339.603.865 100,00 - - 1.339.603.865 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Brasil Participaes S.A. Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Ords. / Cotas Aes Prefs. / Cotas Total
Acionista / Cotista
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Brasil LTDA. 1.879.915.295 98,6 - - 1.879.915.295 98,6
BCMB Investimentos e -
Participaes S.A. 26.689.706 1,4 26.689.706 1,4
Total 1.906.605.001 100,00 - - 1.906.605.001 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: BRKB RE OPP FUND LLC Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Ords. / Cotas Aes Prefs. / Cotas Total
Acionista / Cotista
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
BBFH LLC 782.747.973 100,00 - - 782.747.973 100,00
Total 782.747.973 100,00 - - 782.747.973 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Brasil LTDA. Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Ords. / Cotas Aes Prefs. / Cotas Total
Acionista / Cotista
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Participaes LTDA. 2.669.243.452 100,00 - - 2.669.243.452 100,00
Outros acionistas 1 0,00 - - 1 0,00
Total 2.669.243.453 100,00 - - 2.669.243.453 100,00

PGINA: 101 de 112


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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: BCMB Investimentos e Participaes S.A. Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Ords. / Cotas Aes Prefs. / Cotas Total
Acionista / Cotista
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
BBFH LLC 184.245.656 100,00 - - 184.245.656 100,00
Outros acionistas 1 0,00 - - 1 0,00
Total 184.245.657 100,00 - - 184.245.657 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Participaes LTDA. Posio em
30/06/2016
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
BBFH LLC 2.650.396.820 100,00 - - 2.650.396.820 100,00
Outros acionistas 1 0,00 - - 1 0,00
Total 2.650.396.821 100,00 - - 2.650.396.821 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: BBFH LLC Posio em
30/06/2016
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Cayman Investments 1.933.356.894 100,00 - - 1.933.356.894 100,00
Ltd.
Total 1.933.356.894 100,00 - - 1.933.356.894 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Cayman Investments Ltd. Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Brazil Ltd. 1.000.100 100,00 - - 1.000.100 0,1
Brookfield Australia Investments Ltd. - - 24.000.000 100,00 24.000.000 99,9
Total 1.000.100 100,00 24.000.000 - 25.000.100 100,00

PGINA: 102 de 112


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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Brazil Ltd. Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
BHAL Global Corporate Limited 50.000.100 100,00 - - 50.000.100 100,00
Total 50.000.100 100,00 - - 50.000.100 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: BHAL Global Corporate Limited Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield International Corporate
Finance S.a.R.L 4.001 100,00 - - 4.001 100,00
Total 4.001 100,00 - - 4.001 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield International Corporate Finance S.a.R.L. Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Holdings (Australia) Ltd. 43.132 100,00 - - 43.132 100,00
Total 43.132 100,00 - - 43,132 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Holdings (Australia) Ltd. Posio em 30/06/2016
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Asset Management Inc. 7.758.176.406 100,00 985.596.250 100,00 8.715.182.675 100,00
Total 7.758.176.406 100,00 985.596.250 100,00 8.715.182.675 100,00

PGINA: 103 de 112


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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

ACIONISTAS COM MAIS DE 5% DAS AES DE CADA ESPCIE E CLASSE ITR

POSIO ACIONRIA DOS DETENTORES DE MAIS DE 5% DAS AES DE CADA ESPCIE E


CLASSE DA COMPANHIA, AT O NVEL DE PESSOA FSICA
Posio em 30/06/2015
Companhia: Brookfield Incorporaes S.A (Em unidades)
Aes
Aes Ordinrias Total
Acionista Preferenciais
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Brasil Participaes S.A. 1.241.598.373 92,30 - - 1.241.598.373 92,30
BRKB RE OPP FUND LLC 94.456.310 7,02 - - 94.456.310 7,02
Aes em tesouraria 5.597.241 0,42 - - 5.597.241 0,42
Aes em circulao 0,26 - - 0,26
3.549.182 3.549.182
Total 1.345.201.106 100,00 - - 1.345.201.106 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Brasil Participaes S.A. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Ords. / Cotas Aes Prefs. / Cotas Total
Acionista / Cotista
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Brasil LTDA. 224.577.795 89,38 - - 224.577.795 89,38
Wgl Adm. e Participaes Ltda. 1.500.000 0,60% - - 1.500.000 0,60%
Walter Francisco Lafemina 10.175.973 4,05% - - 10.175.973 4,05%
Gilberto Bernardo Benevides 5.905.664 2,35% - - 5.905.664 2,35%
Luiz Rogelio Rodrigues Tolosa 3.770.253 1,50% - - 3.770.253 1,50%
Elias Calil Jorge 3.202.690 1,27% - - 3.202.690 1,27%
Luiz ngelo de Andrade Zanforlin 2.135.126 0,85% - - 2.135.126 0,85%
Total 251.267.501 100,00 - - 251.267.501 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Brasil LTDA. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Ords. / Cotas Aes Prefs. / Cotas Total
Acionista / Cotista
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Participaes LTDA. 2.200.323.452 100,00 - - 2.200.323.452 100,00
Outros acionistas 1 0,00 - - 1 0,00
Total 2.200.323.453 100,00 - - 2.200.323.453 100,00

PGINA: 104 de 112


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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Participaes LTDA. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
BBFH LLC
1.591.398.635 100,00 - - 1.591.398.635 100,00
Outros acionistas 1 0,00 - - 1 0,00
Total 1.591.398.636 100,00 - - 1.591.398.636 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: BBFH LLC Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Brazil Ltd. 923.548.529 100,00 - - 923.548.529 100,00
Total 923.548.529 100,00 - - 923.548.529 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Brazil Ltd. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
BHAL Global Corporate Limited 50.000.100 100,00 - - 50.000.100 100,00
Total 50.000.100 100,00 - - 50.000.100 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: BHAL Global Corporate Limited Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield International Corporate
Finance S.a.R.L 4.001 100,00 - - 4.001 100,00
Total 4.001 100,00 - - 4.001 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield International Corporate Finance S.a.R.L. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Holdings (Australia) Ltd. 43.132 100,00 - - 43.132 100,00
Total 43.132 100,00 - - 43,132 100,00

PGINA: 105 de 112


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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Holdings (Australia) Ltd. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Brookfield Asset Management Inc. 7,729,586,425 100,00 985,596,250 100,00 8,715,182,675 100,00
Total 7,729,586,425 100,00 985.596.250 100,00 8,715,182,675 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Brookfield Asset Management Inc. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Partners Value Fund Inc. 56.226.227 8,97 - - 56.226.227 8,97
Outros acionistas 570,293,906 91,13 - - 570,293,906 91,13
Total 626,520,133 100,00 - - 626,520,133 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Partners Value Fund Inc. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Prefs. /
Aes Ords. / Cotas Total
Acionista / Cotista Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Partners Limited 35.575.825 47,90 35.575.825 47,90
Outros acionistas 38.880.658 52,10 - - 38.880.658 52,10
Total 74.456.510 100,00 - - 74.456.510 100,00

DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O


NVEL DE PESSOA FSICA
Denominao: Wgl Adm. e Participaes Ltda. Posio em 30/06/2015
(Em unidades)
Aes Ords. / Aes Prefs. /
Total
Acionista / Cotista Cotas Cotas
Quantidade % Quantidade % Quantidade %
Walter Francisco Lafemina 500.000 33,34 - - 500.000 33,34
Gilberto Bernardo Benevides 500.000 33,33 - - 500.000 33,33
Luiz Rogelio Rodrigues Tolosa 500.000 33,33 - - 500.000 33,33
Total 1.500.000 100,00 - - 1.500.000 100,00

PGINA: 106 de 112


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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

POSIO DOS CONTROLADORES, ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO

POSIO ACIONRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES


E ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO
Posio em 30/06/2016

Quantidade Quantidade
Quantidade de
de Aes Total de
Aes
Preferenciais Aes
Acionista Ordinrias % % %
(Em (Em
(Em Unidades)
Unidades) Unidades)
Controlador 1.336.054.683 99,73% - - 1.336.054.683 99,73%

Administradores
Conselho de Administrao - - - - - -
Diretoria - - - - - -

Conselho Fiscal - - - - - -

Outros Acionistas 3.549.182 0,27% - - 3.549.182 0,27%

Total 1.339.603.865 100,00% - - 1.339.603.865 100,00%

Aes em Circulao - - - - - -

POSIO ACIONRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES


E ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO
Posio em 30/06/2015

Quantidade Quantidade
Quantidade de
de Aes Total de
Aes
Preferenciais Aes
Acionista Ordinrias % % %
(Em (Em
(Em Unidades)
Unidades) Unidades)
Controlador 1.336.054.683 99,32% - - 1.336.054.683 99,32%

Administradores
Conselho de Administrao - - - - - -
Diretoria - - - - - -

Conselho Fiscal - - - - - -

Aes em Tesouraria 5.597.241 0,42% - - 5.597.241 0,42%

Outros Acionistas 3.549.182 0,26% - - 3.549.182 0,26%

Total 1.345.201.106 100,00% - - 1.345.201.106 100,00%

Aes em Circulao 3.549.182 0,26% - - 3.549.182 0,26%

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

CLUSULA COMPROMISSRIA

A Companhia, seus acionistas, administradores e conselheiros obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem,
toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada ou oriunda, em especial, da
aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei n.
6.404/76, no estatuto social da Companhia constante no captulo X artigo 42, nas normas editadas pelo
Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios, bem como
nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes
do Regulamento de Listagem do Novo Mercado, do Contrato de Participao no Novo Mercado e do
Regulamento de Arbitragem da Cmara de Arbitragem do Mercado.

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

Relatrio dos auditores independentes sobre reviso das informaes trimestrais


Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da
Brookfield Incorporaes S.A.
So Paulo - SP
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas da Brookfield Incorporaes S.A. (Companhia),
contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2016, que compreendem o
balano patrimonial em 30 de junho de 2016 e as respectivas demonstraes dos resultados e dos resultados abrangentes para os
perodos de trs e seis meses findos naquela data, e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de seis
meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.
A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas de
acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) - Demonstrao Intermediria e com a norma internacional IAS 34 - Interim
Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, que considera a Orientao OCPC 04 sobre a
aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de Incorporao Imobiliria no Brasil, emitida pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC) e aprovada pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e Conselho Federal de Contabilidade
(CFC), assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores
Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre
essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes intermedirias individuais e consolidadas preparadas de acordo com o CPC 21 (R1)
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias individuais e consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os
aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma
condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas preparadas de acordo com o IAS 34 que considera a Orientao OCPC
04 sobre a aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de Incorporao Imobiliria no Brasil, emitida pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC) e aprovada pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e Conselho Federal de Contabilidade
(CFC)
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos
relevantes, de acordo com o IAS 34, que considera a Orientao OCPC 04 sobre a aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s
Entidades de Incorporao Imobiliria no Brasil, emitida pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) e aprovada pela Comisso
de Valores Mobilirios (CVM) e Conselho Federal de Contabilidade (CFC), aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR, e
apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
nfase
Conforme descrito na Nota 2, as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, foram elaboradas de acordo com as
prticas contbeis adotadas no Brasil (CPC 21 (R1)). As informaes contbeis intermedirias consolidadas preparadas de acordo
com as IFRS aplicveis a entidades de incorporao imobiliria no Brasil (IAS 34, para as informaes intermedirias), consideram,
adicionalmente, a Orientao OCPC 04 editada pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis. Essa orientao trata do reconhecimento
da receita desse setor e envolve assuntos relacionados ao significado e aplicao do conceito de transferncia contnua de riscos,
benefcios e de controle na venda de unidades imobilirias, conforme descrito em maiores detalhes na Nota 20. Nossa concluso no
est ressalvada em funo desse assunto.

Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

Revisamos, tambm, as Demonstraes do Valor Adicionado - DVA, individual e consolidada, referentes ao perodo de seis meses
findo em 30 de junho de 2016, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas
informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios aplicveis
elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da
DVA. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa
reviso, no temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que no foi elaborada, em todos os seus aspectos
relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 10 de agosto de 2016.
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
CRC - 2SP 015.199/O-6 - F - RJ
Roberto Martorelli
Contador CRC - 1RJ 106.103/O-0

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras

DECLARAO DA DIRETORIA SOBRE AS INFORMAES TRIMESTRAIS


Em conformidade com o inciso VI do artigo 25 da Instruo CVM N 480, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que revisou,
discutiu e concordou com as Informaes Trimestrais da Companhia referentes ao 2 trimestre de 2016.
So Paulo, 10 de agosto de 2016.
Diretor Presidente
Ubirajara Spessotto de Camargo Freitas
Diretor Financeiro e Diretor de Relaes com Investidores
Alexandre Costa Fonseca

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2016 - BROOKFIELD INCORPORAES S.A. Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores


Independentes
DECLARAO DA DIRETORIA SOBRE O RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Em conformidade com o inciso V do artigo 25 da Instruo CVM N 480, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que revisou,
discutiu e concordou com o relatrio dos auditores independentes sobre as Informaes Trimestrais referentes ao 2 trimestre de 2016.
So Paulo, 10 de agosto de 2016.
Diretor Presidente
Ubirajara Spessotto de Camargo Freitas
Diretor Financeiro e Diretor de Relaes com Investidores
Alexandre Costa Fonseca

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