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CURSO PREPARATRIO PARA CERTIFICAO NA

ANBIMA

CPA - 10
(Certificao Profissional ANBIMA)

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O QUE A CERTIFICAO BACEN?

O CMN tornou obrigatrio o exame de


certificao dos funcionrios de instituies
financeiras e demais instituies autorizadas a
funcionar pelo BC que desempenham atividades
de distribuio e mediao de ttulos, valores
mobilirios e derivativos

Resoluo n 3.158 do CMN, de dez/2003.


TPICOS

Sistema Financeiro Nacional (SFN) (5% a 10%)


tica e Regulao - (10% a 15%)
Noes de Economia e Finanas - (10% a 15%)
Princpios de Investimentos - (10% a 20%)
Fundos de Investimento - (25% a 40%)
Demais Produtos de Investimento (15% a 25%)
SFN
(SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL)
(5% a 10%)
TPICOS do SFN
1.1 - Funes Bsicas
1.2 - Estrutura do SFN
1.2.1 - rgos de Regulao, Auto Regulao e
Fiscalizao;
1.2.2 - Principais Intermedirios Financeiros: conceito e
atribuies
1.2.3 - Outros Intermedirios ou Auxiliares Financeiros:
conceito e atribuies
1.2.4 - Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia
(Clearing): atribuies e benefcios para o investidor
Sistema Financeiro Nacional
1.1 - Funes Bsicas
1.1.1. Funo dos intermedirios financeiros e
definio de intermediao financeira.

O Sistema Financeiro Nacional pode ser


definido como o conjunto de instituies e
rgos que regulam, fiscalizam e executam as
operaes relativas circulao da moeda e do
crdito.
Sistema Financeiro Nacional

Menor risco Facilidade em


Rentabilidade conseguir crdito

Tomador
Poupador

O objetivo do SFN a transferncia de recursos entre agentes


superavitrios (poupadores) e agentes deficitrios (tomadores)
Resoluo

SUBSISTEMA NORMATIVO
CMN
Circular

BACEN CVM

PREVIC SUSEP
Instruo
Sistema Financeiro Nacional
1.2 Estrutura
1.2.1. rgos de Regulao, Auto-Regulao e Fiscalizao.

1.2.1.1. Conselho Monetrio Nacional CMN.

1.2.1.2. Banco Central do Brasil - BACEN.

1.2.1.3. Comisso de Valores Mobilirios - CVM.

1.2.1.4. ANBIMA
Sistema Financeiro Nacional
1.2.1.1. Conselho Monetrio Nacional CMN
1.2.1.1.1. Principais Atribuies:

- Regular a constituio e regulamentos das instituies


financeiras;
- Estabelecer medidas de preveno ou correo de
desequilbrios econmicos ;
- Disciplinar todos os tipos de crdito
CMN Conselho Monetrio Nacional
um rgo Normativo, responsvel pelas Polticas e Diretrizes Monetrias,
Creditcia e Cambial para a economia do pas No desempenha funes
executivas.
No cenrio econmico nacional, assume o papel de Conselho
de Poltica Econmica.
O CMN a ENTIDADE SUPERIOR do SFN. o rgo mximo do
SFN. composto pelos seguintes membros:

- Ministro da Fazenda (Presidente) Nelson Barbosa


- Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto Valdir Simo
- Presidente do Banco Central Alexandre Tombini

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CMN - RESPONSABILIDADES
- Autorizar a emisso de papel-moeda;
- Aprovar os oramentos monetrios preparados pelo BACEN;

- Fixar as diretrizes e as normas da poltica cambial;

- Disciplinar o crdito em suas modalidades e as formas das operaes creditcias;

- Determinar as taxas do recolhimento compulsrio das Instituies Financeiras;

- Regulamentar as operaes de redesconto de liquidez

O CMN responsvel por determinar a Meta de Inflao

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Sistema Financeiro Nacional
1.2.1.2. Banco Central do Brasil - BACEN.
1.2.1.2.1. Principais Atribuies:

- Autorizar o funcionamento e fiscalizar as Instituies


Financeiras;
- Emitir moeda;
- Controlar crdito e capitais estrangeiros;
- Executar a poltica monetria e cambial
Banco Central BACEN
Receber os recolhimentos compulsrios dos bancos;
Realizar operaes de redesconto e emprstimo s
Instituies Financeiras;
Exercer a fiscalizao das Instituies Financeiras, punir,
quando necessrio;
Autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica
operacional, de todas as Instituies Financeiras;
Executa a poltica monetria e cambial;

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Banco Central BACEN
Emitir moeda;
Exercer o controle de crdito sob todas as suas formas;
Vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados
financeiros e de capitais;
Controlar o fluxo de capitais estrangeiros garantindo o correto
funcionamento do mercado cambial, operando, inclusive, via
ouro, moeda ou operaes de crdito no exterior;
Determinar, via COPOM, a taxa de juros de referncia para as
operaes de um dia a taxa SELIC

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Sistema Financeiro Nacional
1.2.1.3. Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
1.2.1.3.1. Principais Atribuies:

- Promover medidas incentivadoras da canalizao de


poupana ao mercado de capitais;
- Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das
instituies operadoras do mercado de capitais;
- Proteger os investidores de mercado.
Comisso de Valores Mobilirios - CVM
rgo normativo do SFN, especificamente voltado
para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalizao
do Mercado de Valores Mobilirios no emitidos pelo
sistema financeiro e pelo Tesouro Nacional.

uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda,


que age sob a orientao do CMN, no mbito do
Mercado de Valores Mobilirios, ou seja, no Mercado
de Capitais e de Derivativos.

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Comisso de Valores Mobilirios - CVM

O Mercado de Capitais opera com os seguintes


principais ttulos (emitidos por SA):

- Aes;
- Debntures e
- Notas Promissrias (Commercial Papers).

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Sistema Financeiro Nacional
1.2 Estrutura
1.2.1.4. ANBIMA Associao das Entidades dos
Mercados Financeiro e de Capitais (Autorregulao)

Representa os interesses das Instituies vinculadas


Promove a busca pela educao e informao de
investidores e profissionais de mercado
Estabelece cdigos prprios de regulao
ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais

Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para Fundos


de Investimentos
Determina fundamentos e princpios para indstria de fundos.
Visando elevar os padres fiducirios

Cdigo de Regulao e Melhores prticas para os


servios Qualificados ao Mercado de Capitais
Promove a credibilidade as atividades de custdia, controladoria e
contabilidade dos valores mobilirios

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ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais

Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para


Certificao Continuada
Normas para capacitao dos profissionais das instituies
vinculadas
Cdigo de Regulao e Melhores prticas para Ofertas
Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores
Mobilirios
Defini regras para orientar os investidores em ofertas
pblicas com apresentao de regulamento,
prospectos, divulgao, prazos entre outros
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ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais

Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para Private


Banking no Mercado Domstico
Cdigo que orienta e padroniza os profissionais atuantes neste
mercado dentro do pas.

Os Cdigos de Regulao demonstram preocupao com o investidor,


com a transparncia do processo de prestao de informaes aos
investidores, com a tica com questes relativas ao crime de lavagem de
dinheiro e com o adequado monitoramento dos riscos a que esto
sujeitas determinadas atividades
Para os associados a adeso aos Cdigos de Regulao automtica e
obrigatria.

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Sistema Financeiro Nacional
1.2.2. Principais Intermedirios Financeiros: conceito e
atribuies

1.2.2.1. Bancos Mltiplos.


1.2.2.2. Bancos Comerciais.
1.2.1.2. Bancos de Investimentos.
INSTITUIES FINANCEIRAS MONETRIAS

BANCOS COMERCIAIS/ BANCOS MLTIPLOS COM


CARTEIRA COMERCIAL

Criar Moeda

Captam recursos Aplicam recursos


atravs de depsitos para financiar Terceiros
vista a curto e mdio prazo

Instituies Pblicas e Privadas


Exigncias: ser uma S/A
Ter a denominao Banco
BANCOS MLTIPLOS

Carteira de Investimento e/ou


Carteira Comercial Desenvolvimento- bancos Pblicos

Carteira de Crdito Imobilirio

Carteira de Investimento
Carteira de Leasing
e Financiamento
BANCOS MLTIPLOS
EXIGNCIAS:
- Operar com no mnimo 2 carteiras, sendo uma
delas: Comercial e ou de Investimentos

VANTAGENS:
- Os bancos mltiplos possuem diversos CNPJs,
um para cada carteira, porm publica um
Balano Consolidado (nico).
BANCOS DE INVESTIMENTOS
- Instituies Financeiras com foco em operaes
de mdio e longo prazo.
- Captam Recursos somente via Depsitos a Prazo
(CDB)
- No captam depsito vista.
- No possuem contas correntes com cheques
Sistema Financeiro Nacional
1.2.3. Outros Intermedirios ou Auxiliares Financeiros

1.2.3.1. Bolsa: BM&FBovespa.

1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores


Mobilirios: principais funes.

1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de Ttulos e


Valores Mobilirios: principais funes.
BOLSA DE VALORES

Instituio Privada de Capital Aberto criada em 2008 atravs


da fuso da Bolsa Mercantil e de Futuros (BM&F) e da Bolsa
de Valores de So Paulo (BOVESPA).

Fiscalizada pela CVM

Opera Aes, derivativos, commodities, balco e operaes


estruturadas

Home Broker servio de compra e venda de aes online


Bolsa de Valores
Objetivos:
- Manter local adequado para a realizao dos
negcios;
- Promover a liquidao das operaes;
- Registrar as suas operaes;
- Desenvolver e manter sistemas de negociao;
- Fiscalizar o cumprimento das leis que regulam
este mercado;
- Dar liquidez aos mercados de ttulos, valores
mobilirios, mercadorias e de derivativos.
Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios - CTVM

Fiscalizadas pela CVM


Operam no mercado de ao na Bolsa de Valores
Atendem investidores via Home Broker

Emitem ordens de prpria titularidade


Compra,venda e distirbuio de aes, ttulos e valores
mobilirios e derivativos diretos
Atuar em operaes de cmbio
Gerir fundos de investimentos

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Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios - CTVM
O investidor, atravs uma corretora, compra ou vende a ao na Bolsa
de Valores.
Na Bolsa de valores, necessrio que haja um acordo entre
compradores e vendedores para que um negcio seja realizado. Os dois
comunicam as suas intenes bolsa de valores atravs de uma
corretora e esperam at que esta ordem seja executada ou no
dependendo das foras de oferta e demanda ativas no momento.

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Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios - DTVM

No passado exerciam basicamente as mesmas operaes das


CTVM, mas no atuavam no ambiente de Bolsa.

Desde 02/03/09, atravs da Resoluo Conjunta Bacen-CVM n.17


que permitiu as DTVMs atuarem no ambiente de Bolsa e
Mercados Organizados, NO existe diferena entre essas
instituies.

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Sistema Financeiro Nacional
1.2.4. Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia (Clearing):
atribuies e benefcios para o investidor
1.2.4.1. Sistema especial de liquidao e de custdia
SELIC: principais ttulos custodiados no Selic (LFT; LTN; NTN-B; NTN-
B Principal e NTN-F).
1.2.4.2. Cmara de custdia e liquidao Cetip (Balo
Organizado de Ativos e Derivativos): principais ttulos e contratos
custodiados no Cetip (CDB, Swap, Debntures, LCI, NP, Cotas de
Fundos, Letras Financeiras).
1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia
CBLC. Operaes realizadas nos mercados da BM&FBovespa,
Segmento Bovespa ( vista, derivativos, balco organizado e renda
fixa privada)
1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB
Sistema Financeiro Nacional
SISTEMAS DE LIQUIDACO
E CUSTDIA

SELIC CETIP CBLC

As operaes realizadas nos mercados financeiro e de capitais so


processadas (registradas), custodiadas e liquidadas em sistemas de liquidao
e custdia, com o objetivo de assegurar a perfeita e gil transferncia dos
ttulos e dos recursos, minimizando o risco de liquidao das operaes.
Sistema Financeiro Nacional
1.2.4. Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia
(Clearing): atribuies e benefcios para o investidor

1.2.4.1. Sistema especial de liquidao e de


custdia SELIC: principais ttulos custodiados no Selic
(LFT; LTN; NTN-B; NTN-B Principal e NTN-F).
Sistema Especial de liquidao e Custdia - SELIC

O Selic o depositrio central dos ttulos emitidos pelo Tesouro


Nacional (conhecido como Ttulos Pblicos Federais). um
sistema que processa a emisso, o resgate, o pagamento dos
juros e a custdia dos mesmos

O sistema, gerido pelo Banco Central do Brasil, por ele


operado em parceria com a ANBIMA

O SELIC o sistema eletrnico de liquidao e custdia. Atravs


dele so processadas as transaes primrias e secundrias com
os ttulos pblicos federais.
Sistema Especial de liquidao e Custdia - SELIC
PRINCIPAIS TTULOS NEGOCIADOS NO SELIC

LFT Ps-fixado indexado SELIC


LTN Prefixado
NTN-B ------- IPCA + Cupom
NTN-C ------- IGP-M + Cupom
NTN-D ------- DLAR + Cupom
NTN-E ------- TBF + Cupom
NTN-F ------- Prefixado com Cupom
NTN-H ------ TR + Cupom
Sistema Financeiro Nacional
1.2.4. Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia
(Clearing): atribuies e benefcios para o investidor

1.2.4.2. Cmara de custdia e liquidao Cetip


(Balo Organizado de Ativos e Derivativos): principais
ttulos e contratos custodiados no Cetip (CDB, Swap,
Debntures, LCI, NP, Cotas de Fundos, Letras Financeiras).
Central de Custdia e Liquidao Financeira de Custdia - CETIP

Conhecida como Central de Ttulos, a CETIP um sistema


eletrnico de custdia e liquidao que processa as transaes
com Ttulos Privados e Derivativos.

Principais ttulos:
CDI
CDB
LCI
DEBNTURES
Cotas de Fundos
SWAP
Sistema Financeiro Nacional
1.2.4. Cmara de Aes: atribuies e benefcios para
o investidor

1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidao e


Custdia CBLC. Operaes realizadas nos mercados da
BM&FBovespa, Segmento Bovespa ( vista, derivativos,
balco organizado e renda fixa privada)
Cmara de Aes Antiga CBLC

No servio de Custdia de ativos, CBLC atua como


depositria de aes de companhias abertas, derivativos, balco
organizado e outros ttulos de renda fixa privada.
A CBLC atua como Contraparte Central para todos os
Agentes de Compensao.
A CBLC se comporta como vendedor de todos os
compradores e o comprador de todos os vendedores.
Liquidao fsica e financeira de aes no mercado a vista
realizada em D + 3
Sistema Financeiro Nacional
1.2.4. Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia
(Clearing): atribuies e benefcios para o investidor

1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB


SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO - SPB
- Conjunto de regras, procedimentos, instrumentos e
operaes que so utilizados para pagamentos e
transferncia de recursos entre os diversos
agentes econmicos.
- O SPB foi reformulado em 2002, quando a maior
parte das transaes financeiras de valor mais
elevado passaram a ser realizadas em tempo real.
FOCOS CENTRAIS
- O principal objetivo dessas mudanas foi
reduzir o risco sistmico, causado pela quebra
em cadeia das instituies financeiras por falta
de liquidez no momento dos pagamentos.