UNIVERSIDAD TECNOLGICA EQUINOCCIAL

CAMPUS Santo Domingo de los Tschilas

LEGISLACIN CAMBIARIA.

FACULTAD:

CIENCIAS ADMINISTRATIVAS.

CARRERA:

INGENIERA EN FINANZAS Y AUDITORA CPA.

TEMA:

MERCADO DE VALORES

NOMBRE:

CALDAS ALEXANDER

DOCENTE:

ING. FIDEL LPEZ.

FECHA DE ENTREGA:

06 DE ENERO DEL 2017

SANTO DOMINGO DE LOS TSCHILAS ECUADOR

HISTORIA DEL MERCADO DE VALORES ECUATORIANO

EL MERCADO DE VALORES

El mercado de valores canaliza los recursos financieros haca las actividades

productivas a travs de la negociacin de valores.

Constituye una fuente directa de financiamiento y una interesante opcin de rentabilidad

para los inversionistas.

OBJETIVO.

El objetivo fundamental de los mercados de valores es ayudar en cierta medida al

movimiento de capitales contribuyendo as a la estabilidad monetaria y financiera, el
uso de un mercado de valores definido ayuda al desarrollo de una polticas monetaria
ms activa y segura.

CARACTERSTICA

El precio de los valores de los activos financieros se fijan, en segn de la ley de la

oferta y demanda de los mismos.

FUNCIONES DEL MERCADO DE VALORES

La intendencia de Mercado de Valores, es la que se encarga a travs de sus

departamentos, de promover e impulsar el desarrollo del Mercado de Valores y tiene las
siguientes funciones generales:

1. Coadyuvar a la consecucin de un mercado de valores organizado, integrado,

eficaz, transparente y propender a que la intermediacin con valores sea
competitiva, ordenada, equitativa y continua;

2. Velar por la preservacin de los intereses legtimos de los partcipes del mercado
de valores;

3. Llevar adelante una gestin de control y regulacin del mercado de valores que
posibilite confianza, crecimiento y profundizacin;

4. Elaborar, proponer y, una vez aprobados, ejecutar planes y programas de accin

y promocin a corto, mediano y largo plazo, que permita el desarrollo y
fortalecimiento del mercado de valores;

5. Actuar como rgano de consulta y asesora tcnica del Gobierno de la Repblica

y de otras entidades en materias de su competencia, conforme a lo establecido en
la Ley de Mercado de Valores;
6. Promover la generacin de normas de autorregulacin por los entes controlados,
dentro del ordenamiento jurdico vigente;

7. Solicitar a los partcipes del mercado de valores la informacin que se considere

relevante para ejercer en forma eficiente sus actividades de control;

8. Propiciar la integracin del mercado de valores ecuatoriano en el contexto

internacional;

9. Mantener relacin constante con organismos estatales y privados que, con sus
actividades, influyan en el desarrollo del mercado de valores, a efecto de
coordinar las diversas polticas de dicho mercado;

10. Establecer y difundir normas, procedimientos operativos y mecanismos

uniformes para la aplicacin y observancia a nivel nacional, de conformidad con
las disposiciones aprobadas por el Consejo Nacional de Valores (CNV) y por el
Superintendente de Compaas.

11. Revisar, verificar e intervenir en la evolucin y desarrollo del mercado de

valores, as como respecto de la actuacin de las personas naturales y jurdicas
del mismo;

12. Evaluar, informar y recomendar los cambios que fueren del caso al
Superintendente de Compaas, y por su intermedio al Consejo Nacional de
Valores, respecto de la organizacin, situacin administrativa y financiera,
gestin y operaciones de los entes participantes en el mercado de valores;

13. Preparar proyectos de reglamentos, instructivos, circulares, doctrinas,

procedimientos y ms normatividad de carcter general o especfica que regule
el funcionamiento y actividades del mercado de valores y sus partcipes;

14. Proponer programas de promocin y desarrollo del mercado de valores

propendiendo a la apertura de capitales y la canalizacin del ahorro interno y
externo hacia los sectores productivos;

15. Proponer planes de capacitacin internos y externos relacionadas con el mercado

de valores, de acuerdo con las necesidades del mismo;

16. Preparar en coordinacin con las dems reas operativas, administrativas y de

asesora de la Institucin, documentos que sirvan para la organizacin de
conferencias, seminarios y ms eventos para un mejor conocimiento de los
aspectos tericos y prcticos de la actividad del mercado de valores, a nivel
nacional e internacional;

17. Programar y realizar contactos con organismos nacionales y extranjeros, para

establecer convenios de cooperacin tcnica de inters institucional y coordinar
la ejecucin de los mismos con las unidades administrativas competentes, de
acuerdo con las polticas y ms disposiciones dictadas para el efecto;
Dirigir y supervisar la elaboracin de estudios y anlisis de tipo econmico-financiero y
social que sirvan para determinar polticas estatales que tiendan a desarrollar el mercado
de capitales y favorecer la canalizacin del ahorro interno y externo hacia los sectores
productivos.

CLASIFICACION DEL MERCADO DE VALORES

El Mercado de Valores est compuesto por los siguientes segmentos:

PUBLICO, son las negociaciones que se realizan con la intermediacin de una

casa de valores autorizada.

PRIVADO, son las negociaciones que se realizan en forma directa entre

comprador y vendedor, sin la intervencin de una casa de valores.

PRIMARIO, es aquel en el cual se realiza la primera venta o colocacin de

valores que hace el emisor con el fin de obtener directamente los recursos.

SECUNDARIO, comprende las negociaciones posteriores a la primera

colocacin de valores.

ENTIDADES DE CONTROL DEL MERCADO DE VALORES

CONSEJO NACIONAL DE VALORES es el rgano adscrito a la

SUPERINTENDENCIA DE COMPANIAS que establece la poltica general del
mercado de valores y regula su funcionamiento.

SUPERINTENDENCIA DE COMPANIAS es la institucin que ejecuta la

poltica general del mercado de valores y controla a los participantes del
mercado.

BOLSAS DE VALORES a travs de su facultad de autorregulacin pueden

dictar sus reglamentos y dems normas internas de aplicacin general para todos
sus partcipes, as como, ejercer el control de sus miembros e imponer las
sanciones dentro del mbito de su competencia.

LOS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES

EMISORES, son compaas pblicas, privadas o instituciones del sector

pblico que financian sus actividades mediante la emisin y colocacin de
valores, a travs del mercado de valores.
 INVERSIONISTAS, son aquellas personas naturales o jurdicas que disponen
de recursos econmicos y los destinan a la compra de valores, con el objeto de
lograr una rentabilidad adecuada en funcin del riesgo adquirido. Para participar
en el mercado de valores no se requiere de montos mnimos de inversin.

BOLSAS DE VALORES, son corporaciones civiles sin fines de lucro que

tienen por objeto brindar los servicios y mecanismos necesarios para la
negociacin de valores en condiciones de equidad, transparencia, seguridad y
precio justo.

CASAS DE VALORES son compaas annimas autorizadas, miembros de las

bolsas de valores cuya principal funcin es la intermediacin de valores, adems
de asesorar en materia de inversiones, ayudar a estructurar emisiones y servir de
agente colocador de las emisiones primarias.

DEPOSITO CENTRALIZADO DE COMPENSACION Y LIQUIDACION

DE VALORES, es una compaa annima que se encarga de proveer servicios
de depsito, custodia, conservacin, liquidacin y registro de transferencia de
los valores. Opera tambin como cmara de compensacin.

CALIFICADORAS DE RIESGO, son sociedades annimas o de

responsabilidad limitada, independientes, que tienen por objeto la calificacin de
emisores y valores.

ADMINISTRADORAS DE FONDOS Y FIDEICOMISOS son compaas

annimas que administran fondos de inversin y negocios fiduciarios.

MECANISMOS DEL MERCADO DE VALORES

REGISTRO DEL MERCADO DE VALORES, es el lugar en el que se

inscriben los valores, emisores, casas de valores y dems participes del mercado,
los mismos que debern proveer informacin suficiente y actualizada. Esta
informacin es de carcter pblico.

OFERTA PUBLICA, es la propuesta dirigida al pblico en general, o a sectores

especficos, con el propsito de negociar valores en el mercado.

CALIFICACION DE RIESGO, es la actividad que realizan las calificadoras

de riesgo con el objeto de dar a conocer al mercado y al pblico su opinin sobre
la solvencia y probabilidad de pago que tiene un emisor de valores.

RUEDA DE BOLSA, es la reunin o sistema de interconexin de operadores de

valores que, en representacin de sus respectivas casas de valores, realizan
transacciones con valores inscritos en el registro de mercado de valores y en
bolsa.
Existen dos clases de Ruedas de Bolsa:

RUEDA DE PISO, es la concurrencia fsica de operadores de valores, con el objeto de

ofertar y demandar instrumentos en el corro o lugar fsico que pone a disposicin para
tal efecto la bolsa de valores.

RUEDA ELECTRNICA, es el sistema de interconexin en el que las ofertas,

demandas, calces y cierres de operaciones se efectan a travs de una red de
computadores, de propiedad de la bolsa o contratada por ella.

VENTAJAS DEL MERCADO DE VALORES

Es un mercado organizado, integrado, eficaz y transparente, en el que la

intermediacin de valores es competitiva, ordenada, equitativa y continua, como
resultado de una informacin veraz, completa y oportuna.

Estimula la generacin de ahorro, que deriva en inversin.

Genera un flujo importante y permanente de recursos para el financiamiento en

el mediano y largo plazo.

RESOLUCIONES JUNTA DE POLTICA Y REGULACIN MONETARIA Y

FINANCIERA.

Resolucin N 295-2016-V:Norma para la evaluacin de riesgos de las bolsas de

valores.
Resolucin N 286-2016-V: Reforma al Artculo nico de la resolucin No. 013-2014-
V de 4 de diciembre de 2014, relativa al Perodo de carencia en el cual las calificadoras
de riesgo y auditoras externas no podrn prestar sus servicios a los entes calificados o
auditados.
Resolucin N 246-2016-V: Norma de autorregulacin para las bolsas de valores y
asociaciones gremiales.
Resolucin N 231-2016-V: Norma para la determinacin de capitales mnimos de las
bolsas de valores, casas de valores, calificadoras de riesgo, administradoras de fondos y
fideicomisos, de los depsitos centralizados de compensacin y liquidacin de valores y
de la sociedad proveedora y administradora del sistema nico burstil SIUB.
Resolucin N 230-2016-V: Norma para la transformacin de las bolsas de valores de
corporaciones civiles a sociedades annimas. (FE DE ERRATAS- Registro Oficial
No. 844 de 20-09-2016)
Resolucin N 210-2016-V: Normas aplicables al Registro Especial Burstil - REB
Resolucin N 126-2015-V: Incorporar en el captulo III "Informacin Reservada" del
Ttulo VII "Disposiciones Generales" de la Codificacin de las resoluciones expedidas
por el Consejo Nacional de Valores, hoy Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera. (Informacin a intercambiarse con autoridades extranjeras).
Resolucin N 116-2015-V:Administracin fiduciaria del Fideicomiso AGD-CFN NO
MAS IMPUNIDAD
Resolucin N 049-2015-V: Reformar el artculo 19 del Captulo V "Titulacin", del
Subttulo I "Valores", del Ttulo III "Oferta Pblica de Valores", de la Codificacin de
las Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, hoy Junta de la Poltica
Monetaria y Financiera.
Resolucin N 021-2014-V: Inscripcin en el catastro pblico de valores de contratos
de negociacin a futuro o a trmino, permutas financieras, opciones de compra o venta y
otros derivados que constituyen parte del mercado de valores
Resolucin N 020-2014-V: Cesin de derechos fiduciarios en los fidecomisos
mercantiles
Resolucin N 019-2014-V: Definicin de quines podrn realizar la estructuracin de
procesos de oferta pblica para su negociacin en el mercado de valores
Resolucin N 018-2014-V: Homologacin del plazo de entrega de los informes
anuales de las entidades, sus comisarios y auditores externos a la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros
Resolucin N 017-2014-V: Redefinicin del plazo de entrega de la informacin
financiera intermedia (semestral) de los participantes del mercado
Resolucin N 016-2014-V: Modificacin de la forma, el contenido y la periodicidad
de la informacin que las bolsas de valores deben presentar a la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros
Resolucin N 015-2014-V: Tratamiento del punto de equilibrio para los proyectos
inmobiliarios que se instrumenten a travs de fidecomisos mercantiles.
Resolucin N 014-2014-V: Publicaciones a travs de la pgina web de la
Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros
Resolucin N 013-2014-V: Perodo de carencia en el cual las calificadoras de riesgo y
auditoras externas no podrn prestar sus servicios a los clientes calificados o auditados

CONCLUSIONES

Los mercados de valores son aquellos lugares en donde gran cantidad de los activos
financieros que se negocian hoy en da en nuestra economa son medidos en referencia
al precio objetivo y confianza que los inversores privados tienen de las empresas que los
sustentan.
 El Mercado de Valores, como principio bsico, se encuentra diseado para una
total apertura tanto a nivel Nacional como Internacional, por lo tanto cualquier
persona natural o jurdica puede participar como inversionista en el mercado
burstil.

Toda persona que tenga algo de ahorros y quiera que le generen alguna
rentabilidad puede invertir a travs de la bolsa de valores, la misma que ofrecen
las Instituciones Financieras, con mejores oportunidades, diversificacin y
plazos.

BILIOGRAFA
www.bolsadequito.info/normativa/mercado-de-valores/ley-de-mercado-de-
valores.

www.mdobvg.com

http://www.bolsadequito.info/normativa/mercado-de-valores/ley-de-mercado-de-
valores/

http://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/3778/1/6305.pdf