El servicio del tesoro es el organismo o servicio administrativo encargado de dirigir y

asegurar la realizacin de los recursos del estado, de centralizar los fondos, de pagar los
gastos y, frente a la eventual falta de coincidencia entre ingresos y procurar los medios
extraordinarios para afrontar los pagos que se deba efectuar.
Las funciones del servicio del tesoro no son solamente materiales, relativas solo a los
movimientos de ingreso y egreso de caudales pblicos, tambin revisten gran
importancia en el orden de la gestin financiera estatal.

El sistema Tesorera lo que hace bsicamente es recaudar, pagar y custodiar los fondos.

El sistema de tesorera est compuesto por el conjunto de rganos (personas,

representan al estado), normas, procedimientos, que intervienen en la percepcin,
la recaudacin, los depsitos de los recursos pblicos as como su canalizacin
(derivacin/distribucin) hacia el pago de las obligaciones del estado y la custodia
de las disponibilidades que se generan.

Este sistema tiene:

rgano Rector: Tesorera General de la Nacin.

rgano Coordinador: Secretara de Hacienda
(depende del MECON). rgano Ejecutor: Servicio
Administrativo Financiero.

La reforma de la Administracin Financiera trata todo lo vinculado con el proceso de

programacin, con el proceso de gestin y todo lo relacionado con el proceso de control.
Todos ellos son necesarios para captar los fondos pblicos y aplicarlos segn los
objetivos del estado.
La tesorera apunta a establecer mecanismos ms idneos que aseguren la pronta
disponibilidad de los recursos y la eficaz y eficiente aplicacin a travs de los programas
gubernamentales. Estos mecanismos idneos deben superar la funcin operativa de
recaudar, la funcin operativa de pagar y la administracin armnica (regular, normal) y
ordenada de los flujos de fondos por programas monetarios y el movimiento de divisas.
Para ello debe existir una poltica monetaria nica en el sector pblico no financiero.
La premisa de la ley que encara la reforma del Sector Pblico (LAFCO, Ley 24.156 de
Administracin Financiera y Sistemas de Control) es la Centralizacin Normativa y la
Descentralizacin Operativa. Por ejemplo en el sistema de tesorera vemos la
descentralizacin operativa en el sentido de que los recursos son recaudados por la AFIP-
DGI, AFIP-ADUANA, Organismos Descentralizados, Otros Organismos (Embajadas por
ejemplo) y Tesoreras Jurisdiccionales.

Los fondos recaudados pueden ser:

Enviados al tesoro para incrementar el flujo de rentas generadas. Por Ejemplo: a travs del Banco
Nacin, o del Banco Central.
Utilizados para sustentar el funcionamiento de las entidades sin movilizarse a las cuentas de la
tesorera general de la nacin.
Tambin hay recursos de afectacin especfica: son los que por ley se establecen que deben
financiar determinados gastos..
 En cuanto a las erogaciones estas pueden ser:

Con recursos propios: pagos a entidades, jurisdicciones y organismos descentralizados.

Esto no implica ni entrada ni salida de fondos del tesoro.
Con salidas de fondos del tesoro: que puede ser:
a) Con la Orden de Pago que se liquida directamente con el tesoro a favor del beneficiario
final del desembolso.
b) Orden de pago que se liquida a favor de la entidad emitente para que sta a travs de su
tesorera le pague al tercero.

Por Decreto del Poder Ejecutivo Nacional se determina los casos en los cuales
corresponde pagar de una u otra manera.

Fondo Permanente o Caja Chica: se usa cuando los tiempos para la tramitacin de una
orden de pago no coincide con la urgencia de la realizacin de la erogacin.
 Los objetivos de la tesorera son:

a) Desarrollar tcnicas de programacin de los flujos de ingresos y pagos.

b) Implementar mecanismos giles para lograr inmediatez en la recepcin de los recursos y
prontitud en el pago de las obligaciones.
c) Optimizar el movimiento de fondos en funcin de los programas financieros y monetarios
para disminuir el costo de financiamiento.
d) Coordinar con la autoridad monetaria la administracin de la liquidez fiscal.
e) Asegurar el ptimo rendimiento de las inversiones financieras y el menor costo de los
endeudamientos temporales.
Proveer informacin en tiempo real de ingresos y pagos para la toma de decisiones y
satisfacer los requerimientos de los sistemas de informacin financiera
 Las caractersticas generales del sistema de tesorera son:

a) Sern generales y comunes a los entes y jurisdicciones las polticas y normas del sistema
(todo lo del sistema de tesorera se aplica a los entes y jurisdicciones).
b) Se establecer el principio de unidad de caja que implica un rgimen de caja nica,
complementado con una eficiente instrumentacin de fondos permanentes y caja chica.
c) Se utilizar el presupuesto de caja del sector pblico no financiero como instrumento
principal de programacin y evaluacin de los ingresos y gastos de ese sector.
d) Los informes sobre previsiones de erogaciones, se integran al proceso de ejecucin
presupuestaria. La cuota de gastos guardan correspondencia con el flujo de efectivo de
recursos.
e) El sistema tender a descentralizar el acto cooperativo de pago y el sistema reserva a
nivel central la decisin de su efectivizacin. Hoy en da se puede cobrar/pagar en
muchos lugares de la ciudad, lo cual antes no se daba.
f) Se reducir el perodo de incorporacin a las cuentas fiscales, de los ingresos. Se
instrumentarn mecanismos para obtener informacin sobre la recaudacin en el
momento ms cercano a la misma.
1) Una buena programacin financiera permite conocer la necesidad de financiamiento del
tesoro en:
el corto plazo y en el mediano plazo. Esto a su vez permite analizar con
anticipacin las fuentes alternativas de financiamiento o la conveniencia de asumir
determinado endeudamiento.
2) Disponer de una buena informacin acerca de los flujos futuros de ingresos, permite
conocer las limitaciones respecto a la capacidad del gasto efectivo del tesoro.

3) En la actualidad el tesoro no puede recibir

financiamiento monetario del Banco Central de la
Repblica Argentina (prohibicin impuesta por una ley ).
De esta manera evita introduccin de potenciales distorsiones a la economa,
afectacin al programa monetario y presiones inflacionarias.

Esto no implica que no se puede producir dficit sino la inconveniencia

de generar dficit no previsto.
 ELEMENTOS QUE SE TOMAN EN CUENTA PARA ELABORAR UN PLAN DE CAJA

a) Insumos que se usan, que son los flujos esperados de ingresos, los cuales pueden ser:
Corrientes Tributarios: Representan ms del 90% de los ingresos corrientes.
Corrientes No Tributarios: Se realiza una estimacin basada en series histricas.
Previsiones de ley de presupuesto y cuestiones puntuales de corto plazo.
No Corrientes: Por ejemplo el ingreso por privatizacines.

b) La informacin que contienen, la cual se refiere a las previsiones de erogaciones. Dichas

previsiones deben identificar al ejecutor del gasto, las cuotas de compromiso trimestrales
y las cuotas del mandado a pagar mensuales.
c) Por quienes son suministrados. Aqu tenemos el endeudamiento y las disponibilidades en
cuentas bancarias que conforman la estructura que financia los desequilibrios de caja.
 INSTRUMENTOS QUE TIENE EL ESTADO PARA FINANCIARSE EN EL CORTO PLAZO

FUCO (Fondo nico de Cuentas Oficiales).

El manejo de stocks de deuda exigible.
La letra de tesorera (que se cancelan en el mismo ejercicio).
El principio de unidad de caja plantea que todos los recursos del sector pblico no
financiero congelados e inmovilizados deben estar disponibles para el tesoro en
determinado momento. Con esto evitamos los dficits (desequilibrios) de caja
estacionales en determinadas reas
 La realidad que pasa en el estado es que por un lado est la Tesorera General de la
Nacin con un determinado nmero de cuentas y por otro lado estn las entidades y las
jurisdicciones que tambin manejan un determinado nmero de cuentas. Esto genera la
existencia de saldos acumulados ociosos y, para solucionar este problema, se crea el
FUCO.

Engloba todos los saldos de las cuentas pertenecientes a las entidades y jurisdicciones.
Entidades son Organismos Autrquicos y Jurisdicciones son los tres poderes del estado.

Los saldos existentes en el Banco de la Nacin Argentina casa Matriz (estos

representan el 70% de los fondos pblicos.

El sistema consiste en que el tesoro puede tomar prestado el total de saldos acumulados
en el FUCO para solucionar el dficit transitorio de caja.

Estos desequilibrios de caja son de carcter estacional.

Esta operacin es a tasa cero del banco al tesoro.

Implica un prstamo del banco Nacin al tesoro a tasa cero.

Los saldos individuales no se ven afectados porque las entidades o jurisdicciones no se

enteran ya que es directo entre el banco de la Nacin Argentina y el tesoro de la Nacin
Resta la capacidad prestable del Banco Nacin Argentina con respecto al resto de los
agentes econmico, empresas, pblico en general .

Con el FUCO se evita tener que pedir prstamos muy caros. Si al cierre el tesoro no tiene
plata para devolverla, debe pedir prestado o conseguirla de alguna manera. Al cierre si o
si el tesoro debe reponer la plata que le deba al Banco Nacin.

FUCO ES DISTINTO AL PROYECTO DE

CAJA UNICA

Proyecto de Caja nica como alternativa: lo prev el artculo 80 de la Ley de

Administracin Financiera y Sistemas de Control nmero 24.156. Est destinado a
reemplazar las funciones y el objetivo del FUCO. Apunta a la modernizacin de la gestin
operativa de la tesorera general de la nacin y todos los fondos pasan a englobar una
sola cuenta cuya titular es la tesorera que dispone de dichos fondos.