Universidade Tcnica de Lisboa

Instituto Superior de Economia e Gesto

O Centro Internacional de Negcios da

Madeira:

Comparao do seu Regime com o dos Parasos

Fiscais

EDMUNDO PEDRO FERNANDES DINIS

ORIENTADOR: MESTRE JOAQUIM MIRANDA SARMENTO

DISSERTAO DE MESTRADO EM CINCIAS EMPRESARIAIS

LISBOA
JUNHO 2011
Agradecimentos

Apresento o meu agradecimento pela valiosa ajuda, apoio, disponibilidade e

orientao, durante toda a realizao da dissertao, ao Professor Joaquim Miranda
Sarmento.

Ao Sr. Eng. Leonardo Catanho, pela ajuda prestada nos mais diversos assuntos
relacionados com a dissertao.

Ao Sr. Eng. Filipe Teixeira, pela ateno dispensada na troca de ideias no mbito da
dissertao.

Um especial agradecimento aos meus pais e namorada, pelo apoio fundamental na

realizao deste trabalho.

2
Sumrio do trabalho:

Criada no incio dos anos 80, a Zona Franca da Madeira (ZFM) ou Centro
Internacional de Negcios da Madeira (CINM) tem vindo a assumir protagonismo a
nvel econmico, fiscal e poltico. Contudo, o debate em volta do facto de a ZFM ser
ou no considerada um offshore uma questo essencial. Este trabalho visa, no s
apresentar algumas concluses sobre esse ponto-chave, mas tambm medir o impacto
econmico e fiscal na Regio Autnoma da Madeira.

Palavras-chave: Centro Internacional de Negcios da Madeira (CINM), Zona Franca

da Madeira (ZFM), offshores, parasos fiscais

Abstract:

Created in the early '80s, the International Free Trade Zone of Madeira (IFTZ), also
known as The International Business Centre of Madeira (IBC), has been assuming a
substancial economic, fiscal and political role. However, the debate around the fact
that the IFTZ is or is not considered an offshore is an important issue. The purpose of
this work is, not only, bring forward some conclusions about this key point, but also
measure the economic and tax impact in the Autonomous Region of Madeira.

Key-words: The International Business Centre of Madeira (IBC), International Free

Trade Zone of Madeira (IFTZ), offshores, tax heaven

JEL Classification: H20; H25; H87

3
ndice

Introduo 6

1. Reviso de Literatura 7
1.1. Zona Franca da Madeira 7
1.2. Parasos Fiscais ou Offshores Definies 11
1.2.1. Elementos Essenciais de um paraso fiscal 11
1.2.2. Relatrio da OCDE para as prticas da concorrncia fiscal prejudicial
12
1.2.3. Cdigo de Conduta da Fiscalidade das Empresas 16
1.2.4. Auxlios de Estado 18
1.3. Evaso e Eliso fiscal associada s Zonas Francas e aos offshores 19
1.3.1. Definies 19
1.3.2. As medidas anti-abusos 20
1.3.3. Controlled Foreign Companies (CFC) Sociedades Estrangeiras
Controladas 20
1.3.4. Regras Relativas subcapitalizao 21
1.3.5. Preos de Transferncia 21
2. Caracterizao do Centro Internacional de Negcios da Madeira 23
2.1. Enquadramento 23
2.2. Consideraes Gerais 23
2.3. Regimes do CINM 24
2.3.1. Regime I 24
2.3.2. Regime II 25
2.3.3. Regime III (Actual Regime) 27
2.3.4. Sntese dos 3 regimes existentes 30
3. O Centro Internacional de Negcios da Madeira ou no um paraso fiscal:
argumentos a favor e contra 31
3.1. Argumentos a favor de ser um paraso fiscal 31
3.2. Argumentos contra ser um paraso fiscal 32
3.3. Quadro Sntese 34
4. Contributos do CINM para a Economia da Regio Autnoma da Madeira 36
5. Concluso 38
6. Bibliografia 39

4
7. Anexos 43

5
Introduo

A Regio Autnoma da Madeira uma regio ultraperifrica sendo que este facto
afecta negativamente a economia de vrias formas, designadamente: limitao de
recursos naturais e forte tendncia relativa para organizaes monopolistas e
oligopolistas de mercado, e uma grande dependncia de um ou dois sectores
principais de actividade, o turismo e a construo civil (Molle 2003).

A deciso de se criar o Centro Internacional de Negcios da Madeira (CINM), ou

Zona Franca da Madeira (ZFM) tinha como objectivo ultrapassar condicionalismos
endgenos de um pequeno arquiplago ultraperifrico. No entanto, a legitimidade do
regime fiscal, ao longo dos anos, tem sido posta em causa.

Com este trabalho pretende-se analisar as principais caractersticas dos parasos

fiscais, ou offshores, para que seja possvel efectuar uma comparao com as
caractersticas do CINM, e a avaliao da sua conformidade com as principais regras
portuguesas e internacionais que regulam esta matria. Com efeito, sero abordados
os trs regimes fiscais que esto em vigor e o funcionamento dos seus quatro sectores
de actividade.

O trabalho analisa o percurso da ZFM desde o seu incio at aos dias de hoje,
realizando-se uma breve resenha histrica onde se aponta os acontecimentos mais
relevantes para a presente praa.

Por ltimo, sero apresentados os principais contributos do CINM para a economia da

Madeira para que se possa verificar se a ZFM tem sido um instrumento real de
competitividade fiscal.

6
1. RevisodeLiteratura
1.1 - Zona Franca da Madeira

No final dos anos 70, com uma economia quase unisectorial, vrios quadrantes da
Regio Autnoma da Madeira (RAM) aperceberam-se da relevncia que poderia
representar para a Regio, a criao de um instrumento de desenvolvimento
econmico, capaz de atrair investimento estrangeiro, de diversificar a economia
regional e de criar novas condies de competitividade escala internacional.

Palma (2006), refere que a criao do Centro Internacional de Negcios da Madeira

teve como objectivo fundamental contribuir para o desenvolvimento econmico e
social da Regio, atravs da diversificao e modernizao da respectiva estrutura
produtiva de bens e servios, de forma a ser um programa coerente e eficiente,
adequado s especificidades de uma economia de uma ilha ultraperifrica, de pequeno
tamanho e profundamente afectada por diversos tipos de dificuldades agravadas pelo
grande afastamento, pelos problemas do relevo e do clima e pela dependncia
econmica em relao a um nmero restrito de produtos, dispondo de um PIB per
capita que correspondia apenas, data da sua criao, a menos de 30% da mdia da
Unio Europeia.

Dados os escassos recursos endgenos da RAM decidiu-se, ento, no primeiro ano da

dcada de 80, criar o Centro Internacional de Negcios da Madeira (CINM), ou Zona
Franca da Madeira (ZFM). Dois anos passados, foram regulamentados diversos
aspectos do seu funcionamento, designadamente quanto aos tipos de actividade que
podiam ser exercidas e respectivo regime aduaneiro1.

Pelo Decreto Regional 53/82, artigo 1, entende-se por zona franca um enclave
territorial onde as mercadorias que nela se encontram so consideradas como no
estando no territrio aduaneiro para efeitos da aplicao de direitos aduaneiros, de
restries quantitativas e de demais imposies ou medidas de efeito equivalente...

As actividade que foram autorizada a actuar no mbito do regime do CINM foram 4

reas de investimento, com objectivos distintos2 3.

1
O Decreto-Lei 500/80 de 20 de Outubro, autorizou a criao da ZFM
2
Decreto-Lei n. 352-A/88 de 3 de Outubro Auxlio Estatal N204/86 Carta SG (87) D/6736 de 27/5/1987
3
O Registo Internacional de Navios foi criado pelo Decreto-Lei n. 96/89 de 28 de Maro

7
 1. Zona Franca Industrial que engloba as actividades que envolvem
movimentao fsica de mercadorias;
2. Servios Financeiros inseriam-se as actividades bancrias, de intermediao
financeira, seguradoras, entidades de leasing, factoring, e servios financeiros
em geral;
3. Servios Internacionais inclui as actividades comerciais no financeiras;
4. Registo Internacional de Navios responsvel pelo registo de todos os actos
e contratos referentes aos navios a ele sujeitos.

Atravs do Decreto Regional 22/86 de 2 de Outubro, o Governo Regional da Madeira

passou a ter o direito de atribuir a administrao do CINM a uma entidade privada.
Decidiu-se ento, adjudicar Sociedade de Desenvolvimento da Madeira (SDM) a
concesso do CINM4.

Dois anos mais tarde, j com Portugal na ento Comunidade Econmica Europeia
(CEE), o regime da ZFM foi negociado5 pela primeira vez com a Comisso Europeia,
refere Silva (2003).

No final da dcada de 80, o CINM autorizou o funcionamento das suas primeiras 7

empresas e foi autorizada a instituio do trust6 7, o que constituiu uma inovao no
ordenamento jurdico portugus.

Em 1989, criou-se o Registo Internacional de Navios (MAR) e d-se a publicao do

diploma que aprovou a reforma do sistema fiscal portugus, que estabeleceu no
Estatuto dos Benefcios Fiscais8 o regime em IRC, IRS, imposto de selo e da ento
contribuio autrquica das actividades desenvolvidas na ZFM.

Nos anos de 1991 e 1995, o regime do CINM foi alvo de duas avaliaes, no tendo,
no entanto sido necessria nenhuma alterao ao regime existente, afirma Palma
(2006).

4
Decreto Regulamentar Regional n. 21/87/M de 5 de Setembro, Anexo 1, Artigo 2 (Administrao e Explorao)
5
Carta SG (87), de 27/05/1987 Auxlio Estatal N204/86
6
Decreto-Lei n. 352-A/88, de 3 de Outubro
7
Trust, a designao das relaes jurdicas resultantes de um acto inter vivos ou mortis causa pelo qual uma pessoa, o settor,
transmite e coloca quaisquer bens com excepo de bens imveis localizados em territrio portugus sob o controle e
administrao de um trustee em proveito de um beneficiary, que pode ser o prprio settor ou o trustee, ou visando a prossecuo
de um fim especfico.
8
Artigos 33 e 34 do EBF (antigos 41 e 41-A do EBF)

8
 relevante realar que as entidades licenciadas no Centro Internacional de Negcios
esto obrigadas a regerem-se segundo as mesmas regras, condies e requisitos, que
as entidades licenciadas no resto do territrio nacional. Tal como refere Palma (2006),
de salientar a total transparncia do regime, traduzida no facto de se aplicarem as
mesmas regras relativas fiscalizao, controlo e superviso aplicveis no demais
territrio nacional, no existindo quaisquer peculiaridades em matria de sigilo,
designadamente no que se reporta troca de informao. Neste contexto, a autora
defende que o regime do CINM qualifica-se como um regime privilegiado e no
como um paraso fiscal.

Contudo, Palma (2004), salienta que o regime do CINM um regime especial, sendo
que este facto implica que as suas disposies prevaleam, sempre que haja
incompatibilidade sobre as regras do regime fiscal geral ou de outros regimes
especiais. Ou seja, o regime fiscal geral no se aplica quando existam regras especiais
como acontece no caso do CINM ou em todos aqueles regimes em que se ponham em
causa os objectivos internos e comunitrios da sua criao. O regime geral ou os
demais regimes especiais sero apenas aplicveis caso no conflituam com os
objectivos subjacentes criao de um regime especial para o efeito.

A pedido da Comisso, no incio do segundo semestre de 1999, no mbito das

negociaes para um novo auxlio estatal, as autoridades portuguesas transmitiram
Comisso um extenso relatrio sobre a ZFM, que se seguiu um estudo sobre a
Madeira e os Aores elaborado pelo Center for European Policy Studies9. Numa nova
reunio, a Comisso decidiu investigar o CINM com o fundamento de que o regime
no teria sido, ainda, adaptado s novas orientaes sobre auxlios de estado, que
entravam em vigor em Janeiro de 2000 (Silva 2003).

Dois anos mais tarde e com a concluso das negociaes10 com a Comisso,
autorizado um novo regime, onde se denota algumas diferenas11 que se traduziram
numa relativa perda de competitividade perante outras praas. Ao novo regime, foi

9
establishing suitable strategies to improve sustainable development in the Portuguese ultraperipheral regions of Madeira and
the Azores by Peter Ludlow, Director, Vtor Martins, Associate Senior Research Fellow and Jorge Nuez Ferrer, Research
Fellow CEPS 2000
10
ver: Comunicado de imprensa da Comisso IP/02/1849, de 11 de Dezembro de 2002 LINK:
http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction.do?reference=IP/02/1849&format=HTML&aged=1&language=PT&guiLanguage=en
11
Mais frente, no ponto 2, sero abordados os regimes do CINM

9
excludo, por imposio comunitria, os servios financeiros e de intermediao
financeira e das actividades do tipo servios intragrupo12.

A 1 de Janeiro de 2007, passou a vigorar outro regime fiscal que, para Palma (2008),
mantm as linhas estruturantes do anterior: foram excludas as actividades de
intermediao financeira, de seguro e das instituies auxiliares de intermediao
financeira e de seguros, bem como das actividades servios intragrupo. Novas taxas
de IRC foram introduzidas e o regime aplicado s empresas que se licenciem a
operar na ZFM no perodo entre 1 de Janeiro de 2007 e 31 de Dezembro de 201313,
com produo de efeitos at 31 de Dezembro de 2020.

A razo que justificou a prorrogao acabou por ser semelhante que legitimou a sua
criao: promover o desenvolvimento regional e a diversificao da estrutura
econmica da Madeira, dando s empresas estabelecidas nessa regio, considerada
ultraperifrica, as condies para compensarem as suas desvantagens naturais de
carcter estrutural.14

Mais recentemente, foram interrompidas as negociaes com a Comisso Europeia,

iniciadas em 2009, para reduzir os requisitos de criao de novos postos de trabalho
impostos para usufruio, nos termos legais, pelas empresas licenciadas, do regime de
IRC favorvel no CINM.

12
Cdigo do IRC Artigo 12 - h acordo de prestao de servios intragrupo quando uma entidade membro de um grupo
disponibiliza ou realiza para os outros membros do mesmo, um amplo conjunto de actividades, designadamente de natureza
administrativa, tcnica, financeira ou comercial.
13
Lei n. 65-A/2007, de 21 de Novembro de 2007
14
Auxlio estatal N421/2006 2.1 Objectivo

10
1.2 - Parasos Fiscais ou Offshores Definies

Leito (1993), refere que a definio de paraso fiscal deve, essencialmente, ser
efectuada nas diversas legislaes por comparao com o sistema fiscal domstico,
atravs do uso de expresses como regime fiscal privilegiado (Frana), ou pas
submetido a um regime de tributao notavelmente mais vantajoso (Blgica).
Apenas a legislao alem procura um conceito absoluto de paraso fiscal,
considerando como tal todo e qualquer territrio que tribute a uma taxa inferior a 30%
os rendimentos de empresas instaladas no seu territrio.

J outros pases, a par de Portugal, optam por adoptar sistemas casusticos atravs da
publicao de listas de pases, regies e territrios que so considerados parasos
fiscais. No nosso pas, a lista dos offshores consta da Portaria 150/2004 de 13 de
Fevereiro.

Todavia, no Relatrio da OCDE15, diz-se que o conceito de paraso fiscal tem um

carcter de tal modo relativo que no teria alguma utilidade consagrar esforos para o
tentar definir.

Refira-se que a RAM no figura quer em qualquer lista de parasos fiscais da OCDE,
quer do Grupo de Aco Financeira (GAFI), institudo pelo ento G7 para combate ao
branqueamento de capitais provenientes do trfico de droga (Palma 2006).

1.2.1 Elementos essenciais de um paraso fiscal

Os elementos essenciais de um paraso fiscal so citados em Doggart (2003), sendo a

primeira caracterstica a existncia de impostos baixos ou a sua ausncia em, pelo
menos, uma importante categoria de rendimento. Segundo, um paraso fiscal tem que
usufruir de estabilidade poltica. Terceiro, normalmente existe uma especializao em
termos empresariais. Finalmente, quarto, afirma que existem outras caractersticas
importantes que variam de acordo com as necessidades de um fugitivo fiscal.

Por vezes tem-se defendido na opinio pblica que os parasos fiscais so uma porta
de sada de capitais para evitar a sua tributao pelos estados e de uma porta de

15
Lvasion et la fraude fiscales internacionales quatre tudes. 1987

11
entrada para os fundos que advm de actividades ilcitas16. No entanto, para Kronberg
(2003), existe uma srie de usos legtimos dos parasos fiscais. Entre eles:

a) Proteco de patrimnio,
b) Trading e operaes comerciais,
c) Investimentos offshore,
d) Holdings,
e) Estruturas com finalidade de planeamento tributrio,
f) Holdings para direitos de autores, patentes e royalties,
g) Estruturas para planeamento de heranas.

Relativamente s actividades criminosas mais frequentes no mbito dos parasos

fiscais, Kronberg (2003) destaca:

Lavagem de dinheiro. Dado o sigilo bancrio e profissional existente.

Fraudes financeiras e comerciais variadas. Pela mesma razo anterior quase
impossvel saber quem fez alguma coisa e onde acabou uma quantia em dinheiro
enviada para uma sociedade de um paraso fiscal.
Instituies fantasma. Existem instituies financeiras e seguradoras localizadas
em pases onde existem bancos com nomes semelhantes aos de grandes
instituies internacionais, mas nem fazem parte do grupo.
Abrigo para capitais usados com finalidades criminais. o caso do dinheiro usado
por terroristas ou outros criminosos que aproveitam as vantagens do sigilo e da
facilidade de movimentao de quantias em dinheiro oferecidas por alguns
parasos fiscais para financiarem as suas actividades criminosas.

1.2.2 Relatrio17 da OCDE para as prticas da concorrncia fiscal prejudicial18

O Relatrio traduz um compromisso de natureza poltica e os pases que o adoptarem

tm o dever de no adoptar novas medidas que sejam abrangidas pelo mbito de
aplicao ou a rever as medidas j existentes, para que as prticas fiscais nocivas

16
Joo Ramos Almeida Um pequeno manual dos Off-shores, Jornal Pblico, 23 de Julho de 2000
17
Com o nome original OCDE, Harmful Tax Competition: An Emerging Global Issue, Paris, 1998
18
Vide sobre o tema: A OCDE, A Concorrncia fiscal prejudicial e os parasos fiscais: novas formas de discriminao fiscal?,
Clotilde Celorico Palma, Cincia e Tcnica Fiscal n. 403 Julho-Stembro de 2001. A OCDE e o combate s prticas da
concorrncia fiscal prejudicial: ponto de situao e perspectivas de evoluo, Clotilde Celorico Palma, Fiscalidade n. 16
Outubro de 2003. Aspectos fundamentais na Aces de Controlo das Administraes Tributrias Parasos fiscais: formas de
utilizao de combate evaso fiscal, Centro Interamericano de Administraes Tributrias, conferencia Tcnica., Maria Teresa
Barbot Veiga de Faria.

12
tendem a desaparecer (Palma 2001). Todavia, a autora salienta que este facto no
dever ser menosprezado uma vez que, concomitantemente, foram aprovadas
dezanove recomendaes19 cujo objectivo consiste no combate s prticas fiscais
prejudiciais, comprometendo-se os pases membros a no adoptar novas medidas que
estejam abrangidas pelo respectivo mbito de aplicao ou a no reforar e a rever as
j existentes, bem como a remover as prticas prejudiciais ou os regimes preferenciais
j existentes20.

No relatrio em epgrafe, so apontados quatro factores identificadores de um paraso

fiscal:

a) Tributao nula ou insignificante dos rendimentos esta condio no

suficiente e para alm disso, Palma (2003) observa que no dado a perceber
com clareza o que significa tributao insignificante. A este propsito Faria
(2003) menciona que a aplicao de outros critrios pode colmatar as
dificuldades de apreciao que este primeiro crivo pode suscitar.
b) Vigncia de disposies legislativas ou de prticas administrativas que
impeam o intercmbio eficaz de informaes para fins fiscais com outros
governos sobre contribuintes que beneficiem da ausncia de tributao ou da
tributao nominal. Sobre este critrio, Faria (2003), refere que a existncia de
segredo comercial e bancrio e a permisso de contas annimas facilitam a
evaso fiscal. Por outro lado, quando no h lugar a tributao em impostos
sobre o rendimento no se desenvolveu a estrutura necessria obteno de
dados credveis das empresas e das pessoas fsicas o que tambm impossibilita
a troca de informaes. Note-se ainda que muitos dos parasos fiscais
correspondem a pequenos territrios sem capacidade de desenvolver uma
estrutura administrativa necessria e adequada implementao de um
imposto sobre o rendimento.
c) Falta de transparncia quanto s disposies legais ou administrativas as
regras do regime no devem ser pblicas.
d) Ausncia de actividades econmicas substanciais ou seja, quando uma
jurisdio pretende somente atrair investimento ou transaces induzidas por
razes estritamente fiscais.

19
Ver quadro 1 do ponto 7 (anexos)
20
Denominada regra dos trs R: refrear, rever e remover as prticas prejudiciais

13
Os factores acima mencionados, devem ser complementares entre si e os avaliadores
devem ter sempre em linha de conta o contexto particular do regime.

Assim, a no tributao ou a tributao insignificante no factor suficiente para

caracterizar um pas, territrio ou regio de paraso fiscal. Trata-se de uma condio
necessria, a que deve agregar-se pelo menos mais uma das quatro condies
adicionais acima mencionadas.

A posio da OCDE em relao aos parasos fiscais mudou significativamente, aps o

11 de Setembro de 2001, graas presso imposta pelas Estado Unidos da Amrica.
Para a OCDE, um paraso fiscal passou a estar, essencialmente, associado aos
critrios da falta de uma troca efectiva de informaes e falta de transparncia dos
regimes (KPMG 2008).

Segundo a OCDE, os parasos fiscais, actualmente esto classificados em duas

categorias:

1) Cooperante
2) No cooperantes

Os primeiros facultam informaes s autoridades de regulao e superviso, sempre

que estas solicitam. Estes parasos fiscais no iro constar da lista da OCDE, sendo
que apenas permanecem os no cooperantes.

Palma (2003) salienta ainda que aos pases classificados como no cooperantes, so-
lhes aplicadas medidas sancionatrias pelos pases da OCDE, nomeadamente:

No concesso de dedues, isenes, crditos fiscais e outros benefcios s

operaes efectuadas com a jurisdio;
Aplicao de uma reteno na fonte relativamente a determinados pagamentos
a favor de sujeitos passivos nela residentes;
Aplicao de determinadas taxas e outros encargos s operaes efectuadas
com a jurisdio;
Introduo de normas sobre troca de informaes pontuais e detalhadas sobre
operaes efectuadas com a jurisdio e aplicao de sanes em caso de
informaes incompletas ou falta de informao;

14
 Reforo da troca de informaes e cooperao relativamente s operaes
efectuadas com a jurisdio;
Consagrao da no deduo de custos para a constituio ou aquisio de
sociedades na jurisdio;
No concluso de convenes para evitar a dupla tributao com a jurisdio.

Para alm da classificao de paraso fiscal, h ainda um outro grupo de regimes

classificados como regimes fiscais preferenciais.

Relativamente aos factores chave de identificaodestes ltimos regimes, o Relatrio

refere factores semelhantes aos dos parasos fiscais, a saber:

a) Taxas de tributao efectivas nulas ou mnimas este factor visto como um

ponto de partida necessrio, mas no suficiente para efeitos da qualificao
de um regime como preferencial. considerado regime preferencial se estiver
conjugado com outro factor.
b) Regimes de ring fencing, ou seja, parcial ou totalmente isolados dos mercados
domsticos do pas em causa .
c) Falta de transparncia quanto a aspectos legislativos e prticas administrativas.
d) Falta de uma troca efectiva de informaes relativamente aos contribuintes
que beneficiam do regime.

Borges (2004), recorda ainda que existem outros factores identificativos de regimes
fiscais preferenciais, embora se relacionem de uma maneira ou de outra com os quatro
critrios essenciais acima descritos, nomeadamente a definio artificial da base
tributvel, a iseno do pagamento de imposto no pas de residncia relativamente aos
rendimentos estrangeiros, a existncia de nveis de taxas ou de bases tributveis
negociveis, o no acolhimento dos princpios internacionais de fixao dos preos de
transferncia e a existncia de regras sobre confidencialidade.

Contudo, saliente-se ainda que o Relatrio reconhece que a avaliao como

preferencial, dever ser efectuada numa base casustica, tendo em linha de conta os
respectivos efeitos econmicos, visto que podero existir motivos extra-fiscais que
possam justificar a existncia e manuteno de certos regimes.

15
1.2.3 Cdigo de Conduta da Fiscalidade das Empresas21

O Cdigo de Conduta da Fiscalidade das Empresas, foi aprovado em 1 de Dezembro

de 1997, atravs da reunio do Conselho e dos representantes dos Governos dos
Estados Membros e em 9 de Maro de 1998, o Conselho confirmou a criao do
Grupo Cdigo de Conduta.

Os Estados Membros da UE, que adoptaram o Cdigo, comprometeram-se a garantir,

por um lado, que os princpios relativos abolio da concorrncia fiscal prejudicial
sejam aplicados igualmente em territrios dependentes ou associados dos Estados
Membros e, por outro, a promover estes princpios junto dos pases terceiros.

O Cdigo no juridicamente vinculativo, todavia considerado um influente

instrumento de fora poltica, uma vez que os Estados Membros, ao aprov-lo,
comprometeram-se a eliminar medidas fiscais que constituem concorrncia fiscal
prejudicial e a no introduzirem no futuro nenhuma de tais medidas, refere Borges
(2004).

J Santos (1999), menciona que, no sendo um instrumento jurdico, poder

razoavelmente duvidar-se da sua eficcia. No entanto, na prtica, tal no significa
necessariamente que seja dotado de menor vinculatividade. De facto, os mecanismos
de troca de informaes e os juzos de censura poltica podem funcionar como forma
eficaz de presso.

Embora em sintonia com o Relatrio da OCDE, os critrios que qualificam as

medidas fiscais como potencialmente prejudiciais, para o Cdigo de Conduta,
divergem escassamente, a saber:

a) Se as vantagens fiscais so concedidas apenas a no residentes ou a

transaces realizadas com no residentes (ring fencing).
b) Se as vantagens concedidas so totalmente isoladas da economia interna, ou
seja, sem que haja incidncia na base fiscal nacional. Santos (1999), sobre este

21
Sobre o tema vide: O planeamento fiscal internacional. O sistema fiscal portugus com especial referencia Zona Franca da
Madeira, Pedro Manuel Nogueira Reis, Coimbra 2004. Concorrncia fiscal prejudicial o Cdigo de Conduta na Unio
Europeia, M. H. de Freitas Pereira, Cincia e Tcnica Fiscal n. 390 Abril - Junho de 1998. Cdigo de Conduta Fiscalidade das
Empresas, Cadernos de Cincia e Tcnica Fiscal n. 185, Lisboa 2000. A Regulao Internacional da concorrncia fiscal
prejudicial, Antnio Carlos dos Santos e Clotilde Celorico Palma, Cincia e Tcnica Fiscal n. 395, Julho Setembro de 1999.
Parasos fiscais: formas de utilizao e medidas de combate evaso fiscal, Maria Teresa Barbot Veiga de Faria, Centro
Interamericano de Administraes Tributrias CIAT, Conferncia Tcnica: Aspectos fundamentais nas aces de controlo das
administraes tributrias, Lisboa, 29 de Setembro a 2 de Outubro de 2003.

16
 critrio refere que foi dividido tendo em conta duas leituras, uma literal (o
isolamento deve ser total), outra mais prxima da verso da OCDE (no se
exige a totalidade absoluta do isolamento das vantagens).
c) Se os benefcios fiscais so concedidos mesmo que no exista qualquer
actividade econmica real nem qualquer presena econmica substancial no
Estado Membro que proporciona esses benefcios.
d) Se o mtodo de determinao dos lucros resultantes das actividades internas
de um grupo multinacional se afasta dos princpios geralmente aceites a nvel
internacional, nomeadamente das regras aprovadas pela OCDE.
e) Se as medidas fiscais e as disposies legais so aplicadas de forma rigorosa
ou discriminatria no plano administrativo.

Importa ainda observar que os critrios em causa tm estreita conexo entre si,
nomeadamente os critrios a) e b) e os critrios c) e d), facto que implica que sejam
analisados, na generalidade das situaes, de forma interligada.

Para o Cdigo importa ainda que a avaliao de uma medida como prejudicial seja
efectuada de uma forma globalizada tendo em ateno os efeitos das medidas sobre os
restantes Estados Membros, nomeadamente ao respeitante aos nveis de tributao
efectiva das actividades em causa em toda a UE.

Quando estamos perante uma medida fiscal destinada a apoiar o desenvolvimento

econmico de regies especficas, o Cdigo estabelece que a avaliao deve ser
efectuada respeitando a proporcionalidade e orientao das medidas projectadas face
aos objectivos a que se destinam. Neste mbito, as caractersticas e condicionalismos
particulares das regies ultraperifricas e das pequenas ilhas, no podem ser
esquecidas, de forma a que no se coloque em causa a integridade e a coerncia da
ordem jurdica comunitria, incluindo o mercado interno e polticas comuns22.

Podem ser classificadas as medidas prejudiciais nos grupos que seguem abaixo:

a) Servios financeiros, financiamento de grupo e pagamentos de royalties,

b) Seguros, resseguros e seguros de capitais,
c) Servios no interior de grupos,
d) Sociedades holding,

22
Cdigo de conduta no domnio da fiscalidade das empresas, Cadernos de Cincia e Tcnica fiscal n. 185, Lisboa 2000

17
 e) Empresas isentas e offshore,
f) Outras actividades.

1.2.4 Auxlios de Estado

A poltica de auxlios de estado da UE tem como objectivo contribuir para que sejam
eliminadas as distores da concorrncia decorrentes de regimes especficos no
mbito da fiscalidade das empresas introduzidos por cada Estado Membro23.

Nesta matria, os artigos 92 a 94 do Tratado, referem o seguinte:

Salvo disposio em contrrio do presente Tratado, so incompatveis com o

mercado comum, na medida em que afectem as trocas comerciais entre os
Estados Membros, os auxlios concedidos pelos Estados ou provenientes de
recursos estatais, independentemente da forma que assumam, que falseiem ou
ameacem falsear a concorrncia, favorecendo certas empresas ou certas
produes.24

No entanto, Reis (2004), afirma que o Tratado admite a existncia de auxlios

destinados a promover o desenvolvimento econmico de certas actividade e/ou
regies, desde que no alterem as condies de trocas comerciais de maneira que
contrariem o interesse comum.25

Para poderem ser considerados pela Comisso compatveis com o mercado comum,
os auxlios estatais destinados a favorecer o desenvolvimento econmico de
determinadas regies devem ser proporcionais e orientados para os objectivos
pretendidos. A concesso de uma derrogao com base em critrios regionais exige
que a Comisso assegure, em especial, que as medidas em causa:26

Contribuem para o desenvolvimento regional e correspondem a actividades

que tenham um impacto local. O estabelecimento de actividades offshore, na
medida em que as suas externalidades sobre a economia local sejam reduzidas,
no contribui normalmente de forma suficiente para o desenvolvimento dessa
economia,

23
Jornal Oficial das Comunidades Europeias C384/3 de 10.12.98
24
Artigo 92 n1 do Tratado de Roma.
25
Artigo 92 n3 alnea c) do Tratado de Roma.
26
Comunicao da Comisso sobre a aplicao das regras relativas aos auxlios estatais s medidas que respeitam fiscalidade
directa das empresas (98/C 384/03 de10.12.98)

18
 Correspondem a desvantagens regionais reais. discutvel e existem
desvantagens regionais reais envolvidas em actividades para as quais os custos
adicionais que implicam tm pouca importncia, como por exemplo os custos
adicionais de transporte para as actividades ligadas s finanas que favorecem
a evaso fiscal,
So examinadas num contexto-comunitrio27. A esse respeito, a Comisso
deve tomar em considerao os efeitos negativos que tais medidas podem ter
noutros Estados Membros.

1.3 Evaso e Eliso fiscal associadas s Zonas Francas e aos offshores

Este um tema que gera uma grande preocupao aos Estados Membros, uma vez
que a evaso e a eliso fiscal conduzem a uma degradao da situao fiscal aos
pases que fazem parte da UE.

1.3.1 Definies

Silva (2009), assegura que a eliso fiscal pode ocorrer a nvel nacional ou
internacional, consonante o comportamento do contribuinte se restrinja opo por
um determinado regime fiscal na ordem jurdica do seu pas ou se confrontem vrios
ordenamentos jurdicos com regimes fiscais diversos.

O mesmo autor refere que, em funo da natureza do elemento de conexo utilizado,

a eliso fiscal internacional pode ser:

I. Subjectiva quando opera atravs de um elemento de conexo subjectivo,

como residncia ou o domiclio do contribuinte;
II. Objectiva quando opera atravs de um elemento de conexo objectivo, como
o local onde se situa a fonte de produo ou de pagamento de um rendimento,
designadamente o local de exerccio da actividade ou instalao de um
estabelecimento estvel.

Por evaso fiscal, Campos (1999), salienta que definida como uma situao
extralegal, no permitida pela lei fiscal, nem encorajada directamente como seria o
caso das escolhas fiscais legais. Cita ainda que a noo de evaso, de contedo

27
Acrdo do Tribunal de Justia de 17 de Setembro de 1980, Philip Morris/Comisso, Processo 730/79, Colectnea 1980,
p.2671.

19
extremamente vago e multifacetado e de recorte jurdico mais que duvidoso, tem
servido sobretudo para o discurso do poder e dos interesses. associada a conceitos
como fraude fiscal, gesto fiscal, engenharia fiscal, fraude fiscal, iluso
fiscal, etc., em termos que so normalmente perfeitamente indignos do discurso
jurdico.

1.3.2 As medidas anti-abuso

As medidas anti-abuso baseiam-se num conjunto de medidas que visa a proteco do

lucro tributvel e do seu direito tributao, evitando assim a fuga para jurisdies de
nula ou baixa tributao, cita Reis (2004).

A clusula geral anti-abuso do artigo 38 da LGT estabelece que so ineficazes no

mbito tributrio os actos ou negcios jurdicos essencial ou principalmente
dirigidos, por meios artificiosos ou fraudulentos e com abuso das formas jurdicas,
reduo, eliminao ou diferimento temporal de impostos que seriam devidos em
resultado de factos, actos ou negcios jurdicos de idntico fim econmico, ou
obteno de vantagens fiscais que no seriam alcanadas, total ou parcialmente, sem
utilizao desses meios, efectuando-se ento a tributao de acordo com as normas
aplicveis na sua ausncia e no se produzindo as vantagens fiscais referidas.

luz do Tribunal de Justia Europeu (TJE)28, as regras anti-evaso tm urgentemente

a necessidade de atingir um equilbrio adequado entre o interesse pblico de combater
o abuso e a necessidade de evitar restries desproporcionadas actividade
transfronteiras na UE e melhorar a coordenao da aplicao de medidas anti-abuso
em relao a pases terceiros, a fim de proteger as bases tributrias dos Estados
Membros.

1.3.3 Controlled Foreign Companies (CFC) Sociedades Estrangeiras Controladas

As regras que regulam as CFC29 tm como principal objectivo impedir as empresas

residentes de no pagarem impostos no seu pas, mediante o desvio de rendimentos
para subsidirias em pases com nula ou baixa tributao30.

28
Ver: COM (2007) 785 Bruxelas 10-12-2007
29
Empresa situada no estrangeiro, preferencialmente em territrio de baixa ou nula tributao, cuja constituio teve por
finalidade a reduo, o adiamento ou a no submisso aos impostos do pas de residncia dos seus detentores (Sousa 2004).
30
Ver nota 28

20
Em Portugal, as regras fiscais que incidem sobre as CFC esto presentes no artigo 60
do CIRC. Este tipo de empresas usam entidades localizadas em parasos fiscais ou
regimes fiscais privilegiados e controlam-nas a partir de Portugal.

Os lucros das sociedade residentes fora de Portugal que estejam sujeitos a um regime
fiscal mais favorvel do que o domstico so imputados aos residentes em Portugal.

1.3.4 Regras relativas Subcapitalizao

Entre o nosso ordenamento jurdico, o n. 1 do artigo 61 do CIRC contm uma

clusula especial anti-abuso, que refere o seguinte: quando o endividamento de um
sujeito passivo para com entidade no residente em territrio portugus com a qual
existam relaes especiais, nos termos definidos no n. 4 do artigo 58, com as
devidas adaptaes, for excessivo, os juros suportados relativamente parte
considerada em excesso no so dedutveis para efeitos de determinao do lucro
tributvel.

Importa referir que o legislador portugus considera que existe endividamento

excessivo quando o valor das dvidas, com referncia a qualquer data do perodo de
tributao, seja superior ao dobro do valor da correspondente participao no capital
prprio do sujeito passivo31.

Contudo, Palma (2009) menciona que o financiamento por meio de capitais prprios
ou de emprstimos implica distintas consequncias fiscais. Financiar uma empresa
por meio de capitais prprios resultar normalmente numa distribuio de lucros ao
accionista sob a forma de dividendos, mas s aps a tributao desses lucros ao nvel
da subsidiria.

1.3.5 Preos de Transferncia

Faria (2003), define que os preos de transferncia so valores atribudos a bens e

servios pelos agentes econmicos nas trocas que efectuem entre si, incluindo as
transferncias de bens e prestaes de servios que tm lugar no mbito dos
estabelecimentos e divises independentes que integram a mesma unidade econmica.
Contudo, o autor considera que os contribuintes que mantm entre si relaes
especiais, em particular as empresas multinacionais, podem manipular os preos de

31
Artigo 61, n. 3

21
transferncia para deslocar os seus lucros tributveis, sem qualquer deslocao de
capital, para zonas de menos tributao.

Para Leito (2003), uma das formas mais comuns de evaso fiscal, quer internacional,
quer interna, consiste nos preos de transferncia, o que tem levado diversos Estados
a tomar medidas contra essa prtica tributria nociva.

No Modelo de Conveno de 1977 a OCDE passou a admitir esta possibilidade no

artigo 932.

Em Portugal, existe uma disposio desta natureza, o artigo 57 do Cdigo do IRC

que estabelece a correco do valor dos preos de transferncia para aquele que teria
sido aplicado se as transaces tivessem ocorrido entre partes independentes em
condies econmicas e contratuais iguais ou similares (critrio do preo de plena
concorrncia ou arms length), cita Leito (1993).

32
cfr. OCDE, Modelo de Conveno de Dupla Tributao sobre o rendimento e o Capital OCDE 1977.

22
2. Caracterizao do Centro Internacional de Negcios da Madeira
2.1 Enquadramento

O arquiplago da Madeira um territrio portugus situado no Oceano Atlntico, a

980 km a sudoeste de Lisboa e a cerca de 550 km da costa africana. composto por
duas ilhas principais: a ilha da Madeira e a ilha do Porto Santo, cujos principais
acessos so o aeroporto internacional do Funchal e do Porto Santo, respectivamente.
Por via martima, a Madeira possui um porto utilizado frequentemente por
companhias de navegao tanto de transportes de mercadorias como cruzeiros
tursticos. Alm destas, existem mais dois grupos de ilhas desabitadas, as Selvagens e
as Desertas, consideradas reservas naturais.

A Madeira uma regio autnoma, tendo-lhe sido atribudo um estatuto poltico e

administrativo prprio previsto na Constituio da Repblica Portuguesa33. Faz parte
integral da Unio Europeia com o estatuto de regio ultraperifrica, estabelecido no
artigo 299 n. 2 do Tratado da Unio Europeia.

O Arquiplago da Madeira tem cerca de 800 km de superfcie e est dividida,

administrativamente, em 11 concelhos. Possui uma densidade populacional
(aproximadamente 300 hab./km) superior mdia do pas, em que a maioria da
populao habita sobretudo na costa sul, onde se encontra a cidade do Funchal, capital
da Regio Autnoma da Madeira. Com uma densidade populacional de 1 500
hab./km, o Funchal concentra 45% da populao da ilha (100 000 habitantes)34.

2.2 Consideraes Gerais

O Decreto-Lei n. 500/80 veio autorizar a criao da Zona Franca da Madeira,

revestindo a natureza industrial e constituindo uma rea de livre importao de
mercadorias.

O decreto em epgrafe foi alterado pelo Decreto-Regulamentar n. 53/82, de 23 de

Agosto, e disciplinou diversos aspectos do funcionamento da Zona Franca,
designadamente aos tipos de actividades que nela podiam ser exercidas e quanto ao
respectivo regime aduaneiro. Posteriormente, atravs do DL n. 163/86, foi
estabelecido o regime das actividades financeiras a exercer por sucursais financeiras

33
Cfr. Artigo 231
34
Os presentes dados encontram-se data dos censos de 2001

23
exteriores. O DL n. 165/86, de 26 de Junho, concedeu benefcios fiscais e
financeiros de mbito regional para promoo e captao de investimentos na ZFM. O
presente DL, refere que os incentivos destinam-se:

Artigo 6. (Incentivos fiscais aos scios)

Artigo 7. (Incentivos fiscais s empresas)
Artigo 8. (Incentivos fiscais s operaes de capitais)
Artigo 9. (Incentivos fiscais no mbito da Segurana Social)
Artigo 10. (Incentivos fiscais transferncia de tecnologia)

O DL n. 352-A/88 passou a disciplinar a constituio e funcionamento de sociedades

ou sucursais de trust-offshore na ZFM.

O Decreto Regional 22/86 de 2 de Outubro referia que o Governo Regional da RAM

teria o direito de atribuir a administrao do CINM a uma entidade privada, e coube
Sociedade de Desenvolvimento da Madeira administrar o CINM.

Posteriormente, atravs do Decreto Regional 21/87/M de 5 de Setembro, foram

referidos os seguintes aspectos: o artigo 2, cita as obrigaes da SDM, os artigos 3 e
4 esto relacionados com a natureza das licenas e com a competncia para o
licenciamento. o Secretario Regional do Plano que atribui ou no as licenas
requeridas. O artigo 8 cita que o prazo de instalao mnimo para instalao,
funcionamento e exerccio das actividades que pretendam operar com instalaes
fsicas na rea geograficamente delimitada no Canial de cinco anos podendo, no
entanto, este prazo ser modificado seguindo determinadas regras. O artigo 9 refere as
taxas que as entidades instaladas na ZFM tero que pagar para poderem operar na
presente praa.

2.3 Regimes do CINM

O CINM, ao longo do seu percurso, j passou por 3 negociaes com a Comisso que
resultaram em 3 regimes de auxlios financeiros e fiscais distintos.

2.3.1 Regime I

A primeira negociao com a Comisso, no mbito do regime de auxlios financeiros

e fiscais para a ZFM, deu-se em 1987. Definiu-se que o CINM era composto por um

24
centro de servios financeiros, um centro de servios internacionais, uma zona franca
industrial e um registo martimo internacional35.

Este regime, actualmente consta do artigo 33. do EBF e na altura constava do artigo
41. do mesmo Estatuto.

Barreira (1991), refere que os principais benefcios fiscais presentes no ento 41. do
EBF, eram:

1) Iseno quanto a juros pagos por entidades instaladas nas zonas francas aos
seus scios.
2) Iseno quanto aos lucros distribudos por sociedades nas zonas francas aos
seus scios.
3) Iseno quanto aos rendimentos pagos por entidades instaladas nas zonas
francas resultantes de know-how, da assistncia tcnica, da propriedade
industrial.
4) Iseno, at 31 de Dezembro de 2011, dos rendimentos derivados do exerccio
de actividades desenvolvidas nessas zonas por parte das entidades a
instaladas.

2.3.2 Regime II

O presente regime vigorou de 2003 a 2006 e tem como prazo para produo de efeitos
at o final de 2011. Este regime consta do artigo 34 do EBF e foi autorizado pela
Comisso atravs do auxlio estatal N222/A/2002 e N222/B/20002. A nvel interno,
foi aprovado atravs do Decreto-Lei n. 163/2003, de 24 de Julho.

Neste segundo regime, a Comisso regista que o CINM passa a comportar a Zona
Franca Industrial, os servios Internacionais e um registo martimo Internacional36.
Note-se que foram retirados os Servios Financeiros, uma vez que luz dos princpios
da OCDE, bem como dos do Cdigo de Conduta sobre a Fiscalidade das Empresas,
este sector era considerado como prejudicial. Todavia, foi respeitada a data de
produo de efeitos do antigo regime.

35
Auxlio estatal N204/86 carta SG (87) D/6736 de 23/5/1987 e Auxlio Estatal E 13/91
36
Auxlio Estatal N 222/A/2002

25
Contrariamente ao Regime I, passou-se a tributar as novas sociedades que foram
autorizadas a operar na ZFI e no Centro de Servios Internacionais, entre 1 de Janeiro
de 2003 e 31 de Dezembro de 2006. Para o anos de 2003 e 2004, passou-se a tributar
as empresas em sede de IRC em 1%, para 2005 e 2006, em 2% e em 3% entre os anos
de 2007 e 201137.

Introduziram-se s sociedades que passaram a fazer parte deste regime, plafonds

limitativos dos benefcios em funo do nmero de postos de trabalho criados. No
auxlio estatal N 202/A/2002, pode-se ler que:

as que criarem mais de 5 postos de trabalho, em termos lquidos, tero acesso

ao regime sem necessidade de preencher outras condies. Os benefcios
fiscais de que tais empresas podero beneficiar sero, no entanto, limitados
atravs da fixao de um valor mximo da matria colectvel com eles
relacionados, correspondente a 12, 20, 30 ou 125 milhes de euros, nos casos
consoante criem, respectivamente, entre 6 e 30, entre 31 e 50, entre 51 e 100,
ou mais de 100 empregos.
as que criarem entre 1 a 5 postos de trabalho, em termos lquidos, tero
acesso ao regime desde que efectuem um investimento mnimo de 75000 euros
na aquisio de activos fixos (materiais ou imateriais) durante os dois
primeiros anos de actividade. Neste caso, os benefcios fiscais so limitados
pela fixao de um valor mximo da matria colectvel em 1,5 milhes de
euros quando o nmero de empregos criados seja inferior a 3, ou em 2
milhes de euros quando o nmero de empregos criados se situe entre 3 e 5.

Vasconcelos (2005) refere ainda que as entidades que prossigam actividades

industriais beneficiam tambm de uma deduo de 50% colecta do IRC, sempre que
satisfaam, pelo menos, duas das seguintes condies:

inovaes tecnolgicas a nvel dos produtos,

mtodos de fabrico ou organizao da gesto,
implantao de novas actividades de elevado valor acrescentado,
utilizao de recursos humanos altamente qualificados,
melhoria das condies ambientais,

37
Artigo 163/2003 de 24 de Julho

26
e/ou

criao de emprego (pelo menos 15 novos postos de trabalho mantidos durante

um perodo mnimo de 5 anos).

Todavia, Palma (2003), refere que os requisitos relativos criao de emprego, data,
eram algo paradoxais, uma vez que a Regio Autnoma da Madeira vivia uma
situao prxima do pleno emprego.

Os benefcios relativos a impostos municipais (iseno), bem como a iseno dos

direitos de transferncia, de doao e de sucesso, devidos relativamente aquisio
de bens imobilirios destinados ao estabelecimento na Zona Franca, continuaram em
vigor no presente regime.

Segundo o regime em causa, apenas podem operar no mbito do CINM as actividades

enumeradas numa lista elaborada para o efeito pelas autoridades de Portugal38.

2.3.3 Regime III (Actual regime)

Aprovado pelo Decreto-Lei n. 13/2008 de 18 de Janeiro, o Regime III encontra-se

desde 1 de Janeiro de 2007 e tem como prazo para o seu termino 31 de Dezembro de
2013. Este regime aplica-se s entidades que se licenciem entre o anterior perodo e
tem como data final para produo de efeitos o dia 31 de Dezembro de 2020.

semelhana do que se passou anteriormente, os incentivos do presente regime

foram aprovados com o intuito de esbater os condicionalismos ao desenvolvimento
existentes na RAM. Pode ler-se no prembulo do Decreto-Lei n. 13/2008:

Uma vez mais, os resultados econmicos j atingidos, bem como o facto de o

nvel de consecuo do programa concebido para a zona franca da Madeira
ainda no ter atingido a respectiva maturao, e de, por outro lado, as
capacidades dos modelos de desenvolvimento centrados nos grandes
projectos de obras pblicas e no turismo terem limites bvios, tornam
evidente a necessidade de manuteno do regime, como veculo
imprescindvel para o desenvolvimento econmico e social da Madeira,
atravs da diversificao e modernizao da respectiva estrutura produtiva de
bens e servios.

38 JOCEL610.1.2002

27
Igualmente ao Regime II, esta medida prev que o CINM seja constitudo por uma
ZFI, um Centro de Servios Internacionais e um Registo Martimo Internacional,
ficando novamente de fora os servios financeiros39.

No que diz respeito s taxas de imposto aplicveis aos beneficirios, o Regime III
comporta determinados aumentos, a saber:

2007-2009 3%
2010-2012 4%
2013-2020 5%

Alm disso, h ainda uma deduo colecta de 50%, para as entidades que prossigam
actividades industriais que preencham, pelo menos, duas das condies abaixo40:

modernizao da economia da Regio, nomeadamente atravs da inovao

tecnolgica de produtos e de processos de fabrico ou de modelos de negcio,
diversificao da economia regional, nomeadamente atravs do exerccio de
novas actividades de elevado valor acrescentado,
contratao de recursos humanos altamente qualificados,
melhoria das condies ambientais,
criao de, pelo menos, 15 postos de trabalho que devero ser mantidos
durante um perodo mnimo de cinco anos.

Refira-se ainda que, igualmente ao auxlio estatal N222/A/2002 e N222/B/2002, as

entidades que obtenham autorizao de operao no mbito do CINM esto isentas de
impostos municipais e locais, de direitos de transferncia, de doao e de sucesso,
devidos relativamente aquisio de bens imobilirios destinados ao estabelecimento
na ZFM.

Palma (2008) luz do auxlio estatal N421/2006, cita que para as entidades
beneficiarem do regime especial, as entidades devem observar um dos seguintes
requisitos de elegibilidade:

criao de um a cinco postos de trabalho nos seis primeiros meses de

actividade e realizao de um investimento mnimo de (euro) 75 mil na

39
Auxlio Estatal N421/2006 - Portugal
40
Auxlio Estatal N421/2006 Portugal 2.5. Modalidades e montante dos auxlios (16)

28
 aquisio de activos fixos, corpreos ou incorpreos, nos dois primeiros anos
de actividade.
criao de seis ou mais postos de trabalho nos seis primeiros meses de
actividade.

O mesmo auxlio de estado veio referir que os benefcios fiscais atribudos s

entidades esto limitados pela fixao de um valor mximo da matria colectvel para
a respectiva incidncia. O limite mximo de matria colectvel objecto do benefcio
fiscal em sede de imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas depende do
nmero de postos de trabalho criados pelo beneficirio, de acordo com a seguinte
escala:

2 milhes de euros pela criao de 1 a 2 postos de trabalho;

2,6 milhes de euros pela criao de 3 a 5 postos de trabalho;
16 milhes de euros pela criao de 6 a 30 postos de trabalho;
26 milhes de euros pela criao de 31 a 50 postos de trabalho;
40 milhes de euros pela criao de mais de 51 a 100 postos de trabalho;
150 milhes de euros pela criao de mais de 100 postos de trabalho.

Palma (2008) refere ainda que s SGPS determina-se que os rendimentos deste tipo de
sociedades licenciadas a partir de 1 de Janeiro de 2007 e at 31 de Dezembro de 2013,
so tributados em IRC nos termos referidos no n. 1, salvo os obtidos no territrio
portugus, exceptuadas as zonas francas, ou em outros Estados Membros da UE, que
so tributados nos termos gerais.

Relativamente as actividades permitidas a operar no mbito do regime do CINM, as

autoridades portuguesas elaboraram uma lista com base na nomenclatura estatstica
das actividades econmicas na Comunidade Europeia (Nomenclatura geral das
Actividades Econmicas nas Comunidades Europeias NACE Rev. 1.1)41. Essa lista
inclui servios referentes a42:

agricultura e produo animal

pesca, aquicultura e servios relacionados
indstrias transformadoras
produo e distribuio de electricidade, gs e gua

41
JO L 6 de 10.1.2002
42
Auxlio Estatal N421/2006 Portugal 2.9. mbito do Regime (25)

29
 comrcio por grosso
transportes e comunicaes
actividades imobilirias, alugueres e servios prestados s empresas
ensino superior, ensino para adultos e outras actividades educativas
outras actividades de servios colectivos

2.3.4 Sntese dos trs regimes existentes

Regime I Regime II Regime III

Perodo 1987 - 2011 2003 - 2006 2007 2013
de Vigncia
Data limite de 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2020
produo de
efeitos
Servios Servios Servios
Financeiros Internacionais Internacionais
Servios Registo Registo
Internacionais Internacional de Internacional de
Comporta Registo Navios Navios
Internacional de Zona Franca Zona Franca
Navios Industrial Industrial
Zona Franca
Industrial
Taxa de IRC 0% Taxas de IRC: Taxas de IRC:
Principais 2003 2004 1% 2007 2009 3%
benefcios 2005 2006 2% 2010 2012 4%
2007 2011 3% 2013 2020 5%
No existem 630 Postos de 1-2 Postos de
Trabalho 12M Trabalho 2M
3150 Postos de 3-5 Postos de
Trabalho 20M Trabalho 2,6M
Plafonds 51100 Postos de 6-30 Postos de
Trabalho 30M Trabalho 16M
limitativos
+100 Postos de 31-50 Postos de
dos Trabalho Trabalho 26M
benefcios 125M 51-100 Postos de
Trabalho 40M
+100 Postos de
Trabalho
150M

30
3. O Centro Internacional de Negcios da Madeira ou no um paraso fiscal:
argumentos a favor e contra.

Para avaliarmos se um pas, regio ou territrio ou no um offshore h que ter em

conta os vrios factores j anteriormente referidos.

3.1 Argumentos a favor de ser um paraso fiscal

No ponto 1.2.2 do presente trabalho mencionado que a baixa ou nula tributao

um factor chave de identificao de um paraso fiscal. No caso do CINM h,
efectivamente, nula tributao s empresas que esto a vigorar segundo as regras do
Regime I e baixa tributao para as empresas que esto perante os outros dois regimes
abordados.

Porm, luz do Relatrio da OCDE, Xavier (2007) salienta que a importncia de cada
um dos factores chave de identificao de um paraso fiscal depende, em grande parte,
do contexto particular, ou seja, dever ser aferida casuisticamente.

Xavier (2007) menciona ainda que o conceito de paraso fiscal essencialmente

relativo, dado que qualquer Estado poder, no respeitante a outro, funcionar enquanto
tal, bastando para esse efeito, que no tribute determinados rendimentos ou que as
suas taxas de tributao sejam significativamente mais baixas.

J Palma (2003) assume que inexistncia ou insignificante tributao dos rendimentos

um factor identificativo de um offshore. Contudo, no um factor suficiente para
qualificar um Estado como tal, uma vez que no definido no Relatrio da OCDE, o
que se entende por tributao insignificante. Com efeito, este critrio , em
simultneo:

uma condio necessria para identificao dos parasos fiscais, podendo ser
suficiente para a respectiva qualificao, enquanto tal caso se combine com o
facto de a jurisdio em apreo se apresentar, ou ser reconhecida, como um
local em que os contribuintes se podem evadir tributao nos respectivos
pases de residncia.
um ponto de partida para a classificao de uma jurisdio como tal, devendo
ser confirmado pela verificao cumulativa de outros critrios.

31
No ponto 1.2.1 deste trabalho referido que um elemento essencial de um paraso
fiscal a estabilidade poltica de uma jurisdio, todavia, tal como o factor anterior,
analisado isoladamente, no suficiente para considerar um Estado um paraso fiscal.

A fiscalidade reduzida existente no CINM limitada no tempo e existe por uma

motivao econmica razovel: atrair, com regras bem definidas, investimento
externo como forma de contribuir para a diversificao e internacionalizao da
economia da RAM43.

3.2 Argumentos contra ser um paraso fiscal

Num relatrio44 divulgado em 2000, a OCDE identificou um determinado nmero de

jurisdies como parasos fiscais de acordo com uma lista de critrios que
estabelecera. Assim, entre 2000 e Abril de 2002, 31 jurisdies45 assumiram
compromissos formais para implementar as normas da OCDE de transparncia e troca
de informaes.

Todavia, relativamente a esta lista, Xavier (2007) menciona que ficou desde logo
acordado que se trataria de uma lista aberta em evoluo contnua, no sentido de que
poderiam entrar novos pases ou territrios.

Na lista publicada no ano 2002 figuravam 7 jurisdies46 e dois anos depois, elencava
apenas 547.

No respeitante aos regimes fiscais preferenciais, foi publicada a lista48 num relatrio
da OCDE de 2006 The OCDEs Project on Harmful Tax Practices: 2006 update on
progress in member countries.

Hager (2003) refere que, ao comparar-se o regime da ZFM com a maioria dos
parasos fiscais existentes, o CINM exactamente o tipo de regime que a comunidade
internacional tem tentado promover nos ltimos dois anos: bem regulado e

43
Morte ao Offshore da Madeira! Frederico Gouveia e Silva, Dirio de Notcias da Madeira, 20 de Outubro de 2010
44
Towards Global Tax Co-Operation Report to the 2000 Ministerial Council meeting and Recommendations by the Committee
on Fiscal Affairs Progress in identifying and eliminating harmuful tax pratices OCDE, 16 de Junho de 2000.
45
Bermudas, Ilhas Cayman, Islndia, Chipre, Malta, Maurcias, So Marino, Andorra, Anguilla, Antigua e Barbuda, Antilhas
Holandesas, Aruba, Bahamas, Baharain, Barbados, Belize, Dominica, Federao de St Christopher & Nevis, Gibraltar, Grenada,
Guernsey/Sark/Alderney, Ilhas Cook, Ilha de Man, Ilhas Virgens Americanas, Jersey, Libria, Montserrat, Niue, Panam,
Principado do Liechtenstein, Principado do Mnaco, Repblica das Ilhas Marshall, Repblica de Nauru, Repblica das
Seychelles, Repblica do Vanuatu, Samoa, Santa Lcia, So Vicente e as Grenadines, Tonga e Turk & Caicos.
46
Andorra, Libria, Principado do Liechtenstein, Principado do Mnaco, Repblica das Ilhas Marshall, Repblica de Nauru e
Repblica do Vanuatu.
47
Andorra, Libria, Principado do Liechtenstein, Principado do Mnaco, Repblica das Ilhas Marshall.
48
Ver tabela 1 do ponto 7 (anexos)

32
supervisionado, legislado sobre lavagem de dinheiro, onde no h sigilo bancrio e h
cooperao para com outras jurisdies.

O mesmo autor menciona, ainda, que o CINM oferece um dos poucos caminhos
viveis para o crescimento econmico sustentvel da RAM, e considera que a
dependncia de fundos provenientes da Unio Europeia diminuir atravs da
manuteno da ZFM.

Segundo Levin (2002) a Madeira no um tpico paraso fiscal. Apesar de ter

vantagens a nvel de benefcios fiscais, estes esto limitados no tempo e sujeitos a
reavaliao pela UE. Alm disso, a regulao e a superviso ajustam-se aos padres
onshore.

Palma (2008) considera que o CINM ao no se configurar como um paraso fiscal,

mas como um regime fiscal preferencial e encontrando-se sujeito exactamente s
mesmas regras sobre troca de informaes e supervisionamento de entidades oficiais,
como o Banco de Portugal ou a Comisso de Mercado de Valores Mobilirios, cr
que uma das questes essenciais, caso se pretenda continuar com o regime, consiste
num controlo eficaz das operaes realizadas. No existindo impedimentos de
natureza legal existncia de controlos, a credibilidade do funcionamento de um
regime como o do CINM passa por uma correcta inspeco do seu funcionamento.

Em conformidade com o ponto 17 das Orientaes relativas aos Auxlios estatais com
finalidade Regional para o perodo de 2007-2013, a Comisso regista que, tendo em
conta as desvantagens prprias com que se deparam em razo do seu afastamento e as
limitaes especficas de integrao no mercado nico, os auxlios regionais s
regies ultraperifricas abrangidas pelo n. 2 do artigo 299. do Tratado tambm so
abrangidos pela derrogao prevista no n. 3, alnea a), do artigo 87. do mesmo
Tratado. Neste contexto, e de acordo com o mapa portugus dos auxlios com
finalidade regional para 2007-201349, a Madeira uma regio ultraperifrica
plenamente elegvel para auxlios regionais ao abrigo do n. 3, alnea a) do artigo 87.
do Tratado CE at 31 de Dezembro de 201350.

Dado o referido anteriormente, torna-se notria a existncia de actividades

econmicas substanciais no CINM. A sua manuteno justificada por vrias razes

49
JO C 54 de 4.3.2006, p.13
50
Auxlio Estatal N 421/2006 Fundamento jurdico da medida

33
e no se pretende apenas atrair investimento ou transaces induzidas por razes
estritamente fiscais.

De acordo com as regras portuguesas de preos de transferncia, as quais seguem as

linhas de orientao dos preos de transferncia da OCDE, as operaes no mbito do
CINM entre as partes relacionadas devero ser sempre realizadas ao preo integral de
mercado51.

O regime da ZFM acata tambm na totalidade as regras nacionais e internacionais

relativas subcapitalizao.

3.3 Quadro Sntese

CINM Paraso Fiscal

No est listado como paraso fiscal Consta da lista dos parasos fiscais
Os residentes no tm os mesmos Os benefcios gerais so para qualquer
benefciosqueosnoresidentes entidade, independentemente da
localizao da direco econmica.
Reduo de taxas de IRC ( de 0% a 5%) No h tributao
IVA no tem qualquer benefcio fiscal Mercado isolado de qualquer outro
especfico sistema jurdico
Regulamentao e superviso das No necessria aprovao de contas
entidades na ZFM igual s que esto atravs de auditorias.
sujeitas as restantes sociedades No h obrigaes contabilsticas
portuguesas. Ou seja, as entidade
financeiras esto sujeitas s regras de
branqueamento de capitais e de sigilo
bancrio
Os capitais circulam com total controlo No existe controlo sobre circulao de
capitais
Existe limite temporal imposto por lei em No h limites previstos
relao aos benefcios concedidos
Existncia de actividades econmicas Ausncia de actividades econmicas

51
Newmadeira Investment Obrigaes e Deveres do Centro Internacional de Negcios da Madeira, 25 de Agosto de 2008.

34
substanciais. Ou seja, o CINM no substanciais. Os parasos fiscais
pretende somente atrair investimento ou pretendem atrair investimento por razes
transaces induzidas por razes estritamente fiscais.
estritamente fiscais.

35
4. Contributos do CINM para a Economia da Regio Autnoma da
Madeira

O CINM ao longo do seu percurso, procurou desenvolver aces locais, nacionais e

internacionais de divulgao e promoo, o que se traduziu num aumento do turismo
de negcios. Num estudo levado a cabo por Vasconcelos (2003), concluiu-se que
ainda no possvel quantificar os turistas de negcios que se deslocam regio,
porm pode-se verificar que a maior parte das visitas so de clientes da ZFM (81%),
embora os scios e colaboradores regressem Madeira com maior frequncia. Nas
tabelas 2 e 3, apresenta-se a frequncia das visitas de scios/colaboradores e a de
clientes.

ainda de salientar que aproximadamente 46% da amostra estudada pela autora,

referiu que conjuga os negcios com o lazer. Na tabela 4, veja-se as actividades
eleitas pelo visitantes.

Segundo a Sociedade de Desenvolvimento da Madeira, em 31/12/2009, o CINM tinha

a seguinte distribuio de sociedades, pelos seus quatro sectores de actividade.

Servios Internacionais 2900 sociedades

Registo Internacional de Navios 240 registos
Zona Franca Industrial 51 Sociedades
Servios Financeiros 30 entidades financeiras

No grfico 1, apresenta-se a evoluo do CINM, relativamente s sociedades

licenciadas. Note-se um decrscimo nos ltimos anos, que deve-se ao facto da entrada
em vigor dos regimes fiscais II e III.

Mais pormenorizadamente, nos grficos 2 e 3 pode-se visualizar a evoluo do n. de

sociedades consoante cada um dos 3 regimes fiscais existentes52.

Os 4 sectores de actividade do CINM empregam 608853 colaboradores. Os

trabalhadores em causa esto distribudos da forma que mostra a tabela 5. Cerca de
metade dos profissionais de origem madeirense, contudo importa observar o grfico
4 para um total conhecimento da origem dos colaboradores da ZFM. No grfico 5

52
Workshop Governo da Repblica e o CINM Anatomia de um Processo e de uma ruptura negocial, Eduardo Jesus,
25/03/2011
53
Fonte: SDM

36
podemos ter conhecimento da evoluo do CINM, relativamente ao nmero de postos
de trabalho.

Quanto s habilitaes dos profissionais, veja-se o grfico 6. Refira-se que a grande

parte dos colaboradores se formou no Arquiplago da Madeira e que as remuneraes
mdias mensais dos trabalhadores da ZFM so superiores em 73,4% ao valor mdio
do resto da RAM54 55.

Num levantamento efectuado por Vasconcelos (2003), comprova-se que o sector

imobilirio afectado positivamente pela presena do CINM. Dos respondentes do
estudo, 10% das empresas indicaram ter adquirido o seu prprio escritrio, 68%
alugaram-no, representando um total de 7500 metros quadrados, data, utilizados por
estas empresas. A autora salienta, no entanto, que, embora muito conservadores, uma
vez que a amostra diz respeito apenas s empresas que disponibilizaram informaes
sobre estes aspectos, deve-se considerar que prximo de 95% destas entidades esto
localizadas em reas e edifcios nobres do Funchal, o que reflecte que os valores
envolvidos em termos de rendas mensalmente pagas aos proprietrios so bastante
elevados. Na tabela 7 so mencionados os custos aproximados por metro quadrado
dos escritrios existentes na Madeira.

No que respeita contribuio da ZFM quanto a IRC, apesar de se desconhecerem

estatsticas recentes, os ltimos dados disponveis apontavam para um contributo de
cerca de um quinto do PIB Regional56. A nvel nacional o CINM representa 0,6% do
PIB57.

Em termos de IVA, o CINM representa para a Regio cerca de 21% do IVA liquidado
na Madeira58.

Refira-se ainda que existem receitas adicionais que entram nos cofres da RAM,
nomeadamente atravs das taxas de instalao e anuais de funcionamento cobradas s
entidades licenciadas.

54
Contas Regionais e inquritos s empresas do CINM Dados de 2002
55
Veja-se tabela 6
56
Fonte: INE 2002 18% gerados por sector no financeiro e 3% gerados por sector financeiro.
57
Veja-se nota 56
58
Fonte: SRPF 2004

37
5. Concluso

O CINM foi desenhado e estruturado a partir de um processo de anlise, estudo e

ponderao minucioso. Desde o seu incio que foi criado para vigorar por um perodo
mnimo de 25 anos, de forma a poder atingir os objectivos de desenvolvimento
regional propostos.

O CINM usufrui de determinados benefcios fiscais ao investimento, de natureza

contratual e fiscal que constitui um programa de Auxlios de Estado. Importa referir
que totalmente aprovado e apoiado por Portugal e pela Unio Europeia.

Nos ltimos 20 anos, com o aumento das praas offshore, tem-se vindo a assistir a um
aumento de tentativas de combater e controlar os efeitos produzidos pelos parasos
fiscais.

O CINM no est listado como um paraso, luz da OCDE. A designao correcta ao

regime fiscal do CINM regime fiscal preferencial. Na ZFM existe baixa e nula
tributao, todavia, este factor no suficiente para efeitos da qualificao de um
regime como paraso fiscal.

As entidades licenciadas para operar no CINM seguem todas as regras nacionais e

internacionais por isso as operaes que passam na ZFM no so mais nem menos
lcitas que as desenvolvidas fora do mbito da Zona Franca da Madeira.

A economia regional tem tirado alguns proveitos desde o momento em que passou a
contar com o Centro Internacional de Negcios da Madeira. Saliente-se que o CINM
divulga e promove a ilha junto de diversas actividades em mercados internacionais.

O CINM emprega um nmero significativo de trabalhadores e continua a ser uma

porta de entrada para trabalhadores altamente qualificados.

A nvel quantitativo, o contributo do CINM para a economia regional tem registado

resultados interessantes, que fazem com que a dependncia de transferncias, quer do
Oramento do Estado quer da Unio Europeia, seja cada vez menos relevante.

38
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42
6. Anexos

43
Quadro 1

Recomendaes OCDE
Recomendao 1: empresas estrangeiras Os pases que no tenham tais tipos de medidas
controladas (CFC) ou medidas equivalentes devero ponderar a respectiva adopo. Por outro
lado, os pases que as tenham adoptado devem
assegurar-se que a respectiva aplicao se
encontra em conformidade com as medidas de
combate s prticas fiscais prejudiciais
Recomendaes 2: fundos de investimento Os pases que no tenham este tipo de medida
estrangeiro ou medidas equivalentes devero adopt-las e aqueles que as tenham
adoptado devero ponderar a respectiva aplicao
aos rendimentos e s entidades abrangidas pelas
prticas qualificadas como concorrncia fiscal
prejudicial
Recomendao 3: restries inerentes Os pases que recorrem ao mtodo da iseno
concesso de isenes ao rendimento estrangeiro para eliminar a dupla tributao do rendimento
no contexto da concorrncia fiscal prejudicial estrangeiro devero certificar-se da respectiva
aplicao apenas s actividades que no se
qualifiquem como concorrncia fiscal prejudicial
Recomendao 4: trocas de informaes com Os pases que no tenham regras relativas troca
outros pases de informaes sobre as transaces
internacionais e as operaes estrangeiras
realizadas por contribuintes residentes devero
adopt-las, bem como proceder troca de
informaes obtidas por essa via
Recomendao 5: procedimentos administrativos Os pases que tenham um sistema de informaes
administrativas prvia, devero tornar pblicas as
condies de concesso de tais informaes
Recomendao 6: preos de transferncia Os pases que seguem os princpios consignados
no documento de 1995 da OCDE relativo aos
preos de transferncia, devero ter em
considerao a respectiva aplicao apenas s
situaes que no se qualifiquem como
concorrncia fiscal prejudicial
Recomendao 7: acesso s informaes No contexto da concorrncia fiscal prejudicial, os
bancrias pela Administrao Fiscal pases devero rever a sua legislao e prticas
relativas ao acesso informao bancria, tendo
em vista a remoo dos impedimentos ao acesso a
este tipo de informao pela Administrao Fiscal
Recomendao 8: intensificao e maior Os pases devero adoptar programas de
eficincia da troca de informaes intensificao da troca de informaes relevantes
respeitantes s transaces efectuadas nos
parasos fiscais e aos regimes fiscais preferenciais
que se qualifiquem como concorrncia fiscal
prejudicial
Recomendao 9: concesso dos benefcios Os pases devem ponderar a incluso, nas
previstos nos tratados convenes de natureza fiscal, de disposies que
restrinjam a concesso de benefcios a entidades e
rendimentos abrangidos por medidas que
constituam prticas fiscais concorrenciais
prejudiciais e ponderar em que sentido as
disposies j existentes podero ser utilizadas da
mesma forma. Dever igualmente ser ponderado
em que medida o modelo de conveno OCDE
dever ser alterado de forma a incluir este tipo de
medidas ou de clarificaes
Recomendao 10: classificao do papel das O comentrio ao modelo de conveno OCDE
medidas internas anti-abuso nos tratados dever ser clarificado atendendo

44
 compatibilidade das medidas internas anti-abuso
com o modelo da conveno
Recomendao 11: lista de regras de excluso O comit dever elaborar uma lista das regras
constante dos tratados utilizadas pelos pases no sentido de excluir dos
benefcios das convenes fiscais determinadas
entidades ou tipos de rendimentos, devendo tal
lista ser utilizada como ponto de referncia
aquando da negociao de convenes fiscais e
servir de base para as discusses do Frum
Recomendao 12: celebrao de tratados com Os pases devem denunciar os tratados celebrados
parasos fiscais com parasos fiscais e no celebrar mais tratados
com tais territrios
Recomendao 13: programas de aco Os pases devem efectuar este tipo de aces
coordenados (v.g. de auditoria conjunta) relativamente aos contribuintes que beneficiem
de prticas qualificadas como concorrncia fiscal
prejudicial
Recomendao 14: reclamaes fiscais Os pases devem ser incentivados a rever as
regras aplicadas ao reforo das reclamaes em
matria fiscal adoptadas pelos ouros pases e o
Comit dever prosseguir o seu trabalho nesta
rea tendo em vista disposies que, atendendo
quele objectivo, possam vir a ser includas nos
tratados
Recomendao 15: princpios directores e Frum Os pases membros devem seguir os princpios
para as prticas fiscais prejudiciais directores sobre os regimes fiscais preferenciais
prejudiciais e constituir um Frum para
implementar, bem como as demais
recomendaes constantes do Relatrio
Recomendao 16: elaborao de uma lista de O Frum dever ser mandatado para elaborar, no
parasos fiscais prazo de um ano aps a respectiva primeira
reunio e com base nos critrios de identificao
constantes do Relatrio, uma lista dos parasos
fiscais
Recomendao 17: Relaes com os parasos Os pases que tenham relaes especiais, de
fiscais natureza econmica ou outra, com parasos
fiscais, devem certificar-se que tais ligaes no
contribuem para a concorrncia fiscal prejudicial
e, em particular, os pases que tenham territrios
dependentes que sejam parasos fiscais devero
certificar-se que as relaes que mantm com tais
territrios no contribuem para a promoo ou
para o incremento de concorrncia fiscal
prejudicial
Recomendao 18: desenvolvimento e promoo O Frum deve ser responsvel pelo
activa dos princpios pata uma boa Administrao desenvolvimento e pela promoo activa de
Fiscal princpios que devero nortear as administraes
fiscais, no reforo das recomendaes constantes
do Relatrio
Recomendao 19: associao de pases no O Frum dever empreender um dilogo com os
membros recomendao pases no membros, utilizando, quando
apropriado, os fora de outras organizaes
internacionais, com o objectivo de promover as
recomendaes constantes do Relatrio, incluindo
as linhas directrizes
Fonte: Revista Cincia e Tcnica Fiscal n. 395 Julho - Setembro de 1999

45
Tabela 1

Potentially Harmful Rgimes Identified in 2000

1 Austrlia Offshore Banking Units Not Harmful
2 Belgium Co-ordination Centres Abolished
3 Belgium Ruling on Informal Capital Amended
4 Belgium Ruling on Foreign Sales Corporation Activities Abolished
5 Belgium Distribution Centres Amended
6 Belgium Service Centres Amended
7 Canada International Banking Centres Not Harmful
8 Canada International Shipping Not Harmful
9 Canada Non-resident Owned Investment Corporations Abolished
10 Finland Aland Captive Insurance Regime Abolished
11 France Headquarters Regime Amended
12 France Logistics Centres Amended
13 Germany Monitoring and Co-ordinating Offices Amended
14 Germany Internacional Shipping Not Harmful
15 Greece Shipping Offices Not Harmful
16 Greece Shipping Regime (Law 27/75) Not Harmful
17 Greece Offices of Foreign Companies Abolished
18 Greece Mutual Funds/Portfoli Investment Companies Not Harmful
19 Hungary Venture Capital Companies Not Harmful
20 Hungary Preferential Regime for Companies Operating Abroad Abolished
21 Iceland International Trading Companies Abolished
22 Italy Trieste Financial Services and Insurance Centre Abolished
23 Italy International Shipping Not Harmful
24 Ireland International Financial Services Centre Abolished
25 Ireland Shannon Airport Zone Abolished
26 Korea Offshore Activities of Foreign Exchange Banks Abolished
27 Luxembourg Provisions for Fluctuations in Re-insurance Companies Abolished
28 Luxembourg Finance Branch Amended
29 Luxembourg Management Companies managing only one mutual fund
Harmful
(1929 Holding Companies
30 Netherlands Risk Reserves for International Group Financing Abolished
31 Netherlands Intra-group Finance Activities Amended
32 Netherlands Finance Branch Amended
33 Netherlands International Shipping Not Harmful
34 Netherlands Cost-plus/Re-sale Minus Ruling Amended
35 Netherlands Ruling on Informal Capital Amended
36 Netherlands Ruling on Foreign Sales Corporation Activities Abolished

46
37 Norway International Shipping Not Harmful
38 Portugal Madeira International Business Centre Abolished
39 Portugal International Shipping Register of Madeira Not Harmful
40 Portugal External Branches in the Madeira International Business
Abolished
Centre
41 Spain Basque Country and Navarra Co-ordination Centres Abolished
42 Sweden Foreign Non-life Insurance Companies Abolished
43 Switzerland 50/50 Pratice Abolished
44 Switzerland Service Companies Amended
45 Turkey Istambul Offshore Banking Regime Abolished
46 Turkey Turkish Free Zones Not Harmful
47 United States Foreign Sales Corporation Abiolished

Tabela 2

Frequncia da visita de scios/colaboradores

Frequncia Percentagem Percentagem cumulativa
Menos de 1 vez por ano 6,8 6,8
Anualmente 23,6 30,4
Semestralmente 28,6 59
Trimestralmente 21,1 80,1
Mensalmente 11,2 91,3
Quinzenalmente 0,6 91,9
Semanalmente 8,1 100
Total 100
Fonte: Levantamento SDM Sociedade de Desenvolvimento da Madeira, SA

Tabela 3

Frequncia da visita de clientes

Frequncia Percentagem Percentagem Cumulativa
Menos de 1 vez por ano 5,5 5,5
Anualmente 77,2 82,6
Semestralmente 14,9 97,6
Trimestralmente 1,9 99,4
Mensalmente 0,4 99,9

47
Quinzenalmente 0,1 100
Total 100
Fonte: Levantamento SDM Sociedade de Desenvolvimento da Madeira, SA

Tabela 4

Visitantes que aproveitam para conjugar negcios com lazer

Actividade Respostas afirmativas (%)

Golfe 75,6
Passeios a p 31,7
Pesca desportiva 5,5
Mergulho 2,9
Outros desportos nuticos 34,4
Outros 53,6
Fonte: Levantamento SDM Sociedade de Desenvolvimento da Madeira, SA

Grfico 1

EvoluodoCINMSociedadesLicenciadas(a31deDezembro)

7000

6000 5978
5610
5272
5000 4886
4281 4473
4000 4195
3871
3611
3231 3392
3000 2981
2572
2000 2138
1674
1477
1000 1131
817
439
209
0 7 57
19871988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009

Fonte: SDM

Grfico 2
Evoluo do nmero de Sociedades por Regime

48
 Regime I (tx 0%, sem plafonds, sem requisitos de substncia)
7000

6000 5978

5000
4281
4000
3231
3000
2572
2000 2138
1477 1674
1000 1131
817
439
7 57 209
0
1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

Fonte: SDM

Grfico 3

Regimes II e III (Tx 1% a 5%, com plafonds, com requisitos de substncia

6000
5610
5272
5000 4886
4473
4195
4000 3871
3611
3392
3000 2981

2000

1000

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Fonte: SDM

Tabela 5

Sector de Actividade Postos de trabalho a)

Servios Internacionais 167 b)
Zona Franca Industrial 731 c)
Servios Internacionais 1913 b)
Sub-total 2811
MAR 3277 d)
Total 6088

49
Fonte: SDM
a) a 31/12/2008
b) inclui empregos directos e indirectos
c) refere-se a postos de trabalho das empresas em operao e das empresas em fase de instalao
d) tripulantes das embarcaes registadas no MAR

Grfico 4

Origem dos profissionais

Madeira
16%
PortugalContinental
2% fricadoSul
3%
3% Venezuela
49%
5% Frana
ReinoUnido
10%
Itlia
12% Outros

Fonte: dados obtidos pela SDM atravs de um inqurito s empresas de servios

internacionais da ZFM, com referncia a 2006

Grfico 5

Evoluo Postos de Trabalho (a 31 de Dezembro)

3500
3000 3141
2888 2843 2903 2858
2811
2500 2636 2749 2635 2752
2433
2000
1817 1952
1500 1432
1000 1079
675 749
500 400
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Fonte: SDM

Grfico 6

50
 Habilitaes Profissionais

3%2%
4%
Ensino Secundrio
7%
Licenciatura
38% Bacharelato
10%
Ensino Bsico
Curso Tcnico-profissional

11% Ps-graduao
Mestrado/Doutoramento
Outros sistemas
25%

Fonte: dados obtidos pela SDM atravs de um inqurito s empresas de servios internacionais da
ZFM, com referencia a 2006

Tabela 6

Remuneraes Medidas Mensais

RAM 637
CINM 1105
Diferena percentual 73,4%
Fonte: Contas Regionais e inqurito s empresas do CINM dados de 2002

Tabela 7

Aluguer Mensal de escritrios

Funchal (localizao Funchal (outras Fora do Funchal
privilegiada) localizaes)
Custo Aproximado 20 /m2 10 /m 2
7,5 /m2
Fonte: ACIF CCIM Associao Comercial e Industrial do Funchal - 2003

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