INSTITUTO UNIVERSITARIO DE GERENCIA Y TECNOLOGA (IUGT)

Prof. Aland Rivero

Gua de Terminologa y Conceptos Bsicos de la materia: Finanzas

EMPRESA

Una empresa es una organizacin, institucin o industria dedicada a actividades o

persecucin de fines econmicos o comerciales para satisfacer las necesidades de bienes y
servicios de los demandantes.

Segn la actividad:

Industriales. La actividad primordial de este tipo de empresas es la produccin de

bienes mediante la transformacin de la materia o extraccin de materias primas. Las
industrias, a su vez, se clasifican en:

o Extractivas: Cuando se dedican a la explotacin de recursos naturales, ya sea

renovables o no renovables. Ejemplos de este tipo de empresas son las
pesqueras, madereras, mineras, petroleras, etc.

o Manufacturera: Son empresas que transforman la materia prima en productos

terminados, y pueden ser:

De consumo final: Producen bienes que satisfacen de manera directa las

necesidades del consumidor. Por ejemplo: prendas de vestir, muebles,
alimentos, aparatos elctricos, etc.

De produccin: Estas satisfacen a las de consumo final. Ejemplo:

maquinaria ligera, productos qumicos, etc.

Comerciales. Son intermediarias entre productor y consumidor; su funcin primordial es

la compra/venta de productos terminados. Pueden clasificarse en:

o Mayoristas: Venden a gran escala o a grandes rasgos.

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 o Minoristas (detallistas): Venden al por menor.

o Comisionistas: Venden de lo que no es suyo, dan a consignacin.

Servicio. Son aquellas que brindan servicio a la comunidad que a su vez se clasifican
en:

o Transporte, Turismo, Instituciones Financieras, Servicios Pblicos (energa, agua,

comunicaciones), Servicios Privados (asesora, ventas, publicidad, contable,
administrativo), Educacin, Finanzas, Salud.

Segn la forma jurdica

Atendiendo a la titularidad de la empresa y la responsabilidad legal de sus propietarios.

Podemos distinguir algunas de las ms importantes:

Sociedad Annima: (S.A. y/o C.A.): Especie de compaa en la cual las obligaciones
sociales estn garantizadas por un capital determinado y en la que los socios no estn
obligados sino por el monto de su accin.

Sociedad de Responsabilidad Limitada: (S.R.L.), Cuyo capital esta representado en

cuotas de participacin, las cuales no podrn estar representadas en ningn caso por
acciones o ttulos negociables.

Las cooperativas: Agrupaciones autnomas de personas que se unen mediante un

proceso y acuerdo voluntario para hacer frente a sus necesidades y aspiraciones
econmicas, sociales y culturales comunes.

Segn su tamao

No hay unanimidad entre los economistas a la hora de establecer qu es una empresa

grande o pequea, puesto que no existe un criterio nico para medir el tamao de la empresa.
Los principales indicadores son: el volumen de ventas, el capital propio, nmero de
trabajadores, beneficios, etc. El ms utilizado suele ser segn el nmero de trabajadores. Este
criterio delimita la magnitud de las empresas de la forma mostrada a continuacin:

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 Micro empresa: si posee 10 o menos trabajadores.

Pequea empresa: si tiene un nmero entre 11 y 49 trabajadores.

Mediana empresa: si tiene un nmero entre 50 y 250 trabajadores.

Gran empresa: si posee ms de 250 trabajador

Por el titular del patrimonio:

Privadas: Su capital es aportado por particulares y buscan la obtencin de un beneficio

econmico mediante la satisfaccin de alguna necesidad de orden social.
Pblicas: Su capital es aportado por el Estado y tienen como objetivo satisfacer una
necesidad de carcter general o social, pudiendo obtener o no beneficios.
Mixtas: Su capital es aportado por el Estado y por particulares, tienen fines de lucro.

CONCEPTO BSICOS:

FINANZAS. Es una ciencia que estudia el flujo del dinero entre individuos, empresa y
Estado. Utiliza modelos matemticos para brindar las herramientas para optimizar los
recursos.

ADMINISTRACIN FINANCIERA. Maximizar el patrimonio de los accionistas de una

empresa a travs de la correcta consecucin, manejo y aplicacin de los fondos que
requiera la misma.

APLICACIN, FUNCIN Y POSIBILIDADES DE LAS FINANZAS:

La administracin financiera es importante en todos los tipos de empresas,

indistintamente de que sea pblicas o privadas, que operen en el sector de los servicios
financieros o que sean empresas dedicadas a la manufactura. Los tipos de tareas que
se encuentran en los trabajos de la administracin financiera van desde la toma de
decisiones relacionadas con las expansiones de las plantas hasta las elecciones sobre

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 los tipos de valores (Bonos, Papeles Comerciales, etc.) que debern emitirse para
financiar la expansin.

RELACIN DE LAS FINANZAS CON OTRAS CIENCIAS:

Contabilidad: Esta centrada en la preparacin y presentacin de los Estados

Financieros, con el propsito de suministrar informacin til para la toma de decisiones,
especialmente para los propietarios, proveedores, instituciones financieras,
inversionistas, gobierno, trabajadores y pblico en general.

Economa: Las finanzas se relacionan de manera cercana con la Economa ya que se

debe conocer la estructura econmica y estar al tanto de las consecuencias de los
niveles de variacin de la actividad econmica y de los cambios en la poltica econmica
(Marco Legal y Regulatorio, Inflacin, Control Cambiario, etc.)

Mercadotecnia: La disciplina que estudia las necesidades del consumidor relacionadas

con los bienes y servicios que se producen en las empresas, y que tienen un precio que
permite a las empresas tener un beneficio y al cliente satisfacer una necesidad. Las
finanzas proporcionan el dinero. En el caso del rea de mercadotecnia, por ejemplo, el
especialista de mercadotecnia quiere innovar el producto, o bien, agregar promociones
diferentes para el articulo, para ello se necesita de recursos econmicos; estos se
pueden adquirir a travs de los recursos propios de la compaa o bien se puede recurrir
a un financiamiento; pero a fin de cuentas quien tiene que proveer de dinero a los
distintos departamentos de una compaa es el departamento de Finanzas.

Matemticas Financieras: Las Matemticas Financieras como su nombre lo indica es la

aplicacin de la matemtica a las finanzas centrndose en el estudio del Valor del Dinero
en el Tiempo, combinando el Capital, la tasa y el Tiempo para obtener un rendimiento o
Inters, a travs de mtodos de evaluacin que permiten tomar decisiones de Inversin.

PAPEL DE LA ADMINISTRACIN Y ACTIVIDADES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO EN

LA ORGANIZACIN DE LA EMPRESA:

Los administradores financieros tienen la responsabilidad de decidir bajo qu trminos

de crdito podrn hacer sus compras (Cuentas y Efectos por Pagar, etc.) la cantidad de
inventarios que deber mantener la empresa; la cantidad de fondos en efectivo que

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 deber tenerse a la mano; si deben adquirirse otras empresas (anlisis de fusiones), y
qu cantidad de utilidades deber invertirse en el negocio o pagarse como dividendos.

El administrador financiero tambin desempea un papel de crucial importancia en la

operacin y xito de las empresas. El papel del financiero va desde la presupuestar,
manejo de efectivo, hasta la administracin crediticia, el anlisis de inversiones y el
procurar de fondos a la empresa. Dado que la mayor parte de las decisiones
empresariales se miden en trminos financieros, el papel del administrador financiero en
la operacin de la empresa resulta de vital importancia, as todas aquellas reas que
constituyen la organizacin de negocios - Contabilidad, Manufactura, Mercadeo,
Personal, Investigacin - y otras, requieren de un conocimiento mnimo de la funcin
administrativa financiera.

INSTITUCIONES FINANCIERAS: esta conformado por los diferentes procesos de los fondos
que se transfieren entre aquellos que tienes capital para invertir (los ahorradores) y aquellos
que lo necesitan (los prestatarios).

Transferencia directa de dinero y de valores: Es cuando un negocio vende sus acciones

o bonos directamente a los ahorradores (los inversionistas), sin que en tal operacin
intervenga ningn tipo de institucin financiera. El negocio entrega sus valores a los
ahorradores, quienes a la vez le proporcionan a la empresa el dinero que necesita.

Negocios Valores (acciones o bonos) Ahorradores

Negocios Bolvares (Dlares, Euros, etc.) Ahorradores

Transferencia indirecta a travs del mercado de valores: El Mercado de Valores funciona

como intermediaria y facilita la emisin de valores, por medio de la bolsa (Bolsa Pblica
de Valores Bicentenaria, Bolsa de Valores de Caracas, etc.) en la cual hay dos tipos de
operaciones; el mercado de renta variable, que es aquel donde se especula con el
precio de las acciones y el mercado de renta fija que emiten las empresas, con tasas de
inters determinadas previamente.

Valores Valores
Negocios -------------------------- Ahorradores
Mercado de Valores
Negocios --------------------------- Ahorradores

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 Bolvares (Dlares, Euros, etc.)

Transferencia indirecta a travs de un intermediario bancario: Bsicamente se pueden

realizar por medio de un banco. En este caso, el intermediario recolecta fondos de los
ahorradores (Cuentas de Ahorros, Certificado de Depsito, etc.). luego el banco le presta
ese dinero a un negocio bajo la forma de un prstamo; por ejemplo hipotecario. De tal
modo, el intermediario crea literalmente nuevas formas de capital.

Valores de Valores del

los negocios intermediario
Negocios -------------------------- Ahorradores
Intermediario Financiero
Negocios --------------------------- Ahorradores

Bolvares (Dlares, Euros, etc.)

Resumen de los principales instrumentos financieros:

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INSTRUMENTO MERCADO PARTICIPANTES GRADO DE VENCIMIENTO
DEL MERCADO RIESGO

Papel Comercial Dinero Emitidos por Bajo grado de Aproximadament

empresas riesgo e hasta 270 das
grandes y
financieramente
seguras para los
inversionistas.

Bonos, Capitales Emitidos por el Sin riesgo De 1 a 30 aos

Venebonos, gobierno para el relativo de
Ttulos de financiamiento de incumplimiento,
Inters Fijo gastos. pero los
(TIF), Letras del precios
Tesoro. cambian de
acuerdo con
las variaciones
de las tasas de
inters del
mercado.

Hipotecas Capitales Prstamos El riesgo Hasta 30 aos

provenientes de depende del
los intermediarios que recibe los
financieros para fondos; mucho
las personas ms riesgoso
naturales y los que los bonos
negocios. del gobierno

Acciones Capitales Emitidos por las Ms riesgoso Ninguno

Preferentes * empresas para que los bonos
las personas corporativos,
naturales, los pero no tanto
inversionistas como las
institucionales y acciones
las corporaciones comunes.

Acciones Capitales Emitidos por las Riesgoso Ninguno

Comunes * empresas para
las personas
naturales, los
inversionistas
institucionales
Se espera que las acciones proporcionen un rendimiento bajo la forma de dividendos y
de ganancias de capital en lugar de intereses.

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ACTIVIDADES DE INVESTIGACIN:

1) Tipos de Bancos en Venezuela.

2) Clasificacin de los Bancos en Venezuela.

3) Organismos Reguladores del Sistema Financiero Nacional.

Glosario Bsico:

1) Acciones: Representacin patrimonial del fondo social de la empresa, as como

el conjunto de derechos y obligaciones que se le otorgan al propietario con
relacin a la sociedad. Son emitidos por las empresas para las personas
naturales, los inversionistas institucionales y las corporaciones.

2) Acciones Comunes: Confiere a sus tenedores iguales derechos e iguales

obligaciones.

3) Acciones Preferentes: Tienen prioridad en el cobro de dividendos o restricciones

en el derecho al voto, con respecto a las Acciones Comunes.

4) Bonos: Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por

entidades privadas y tambin por entidades gubernamentales y que sirven para
financiar a las mismas empresas.

5) Hipotecas: Derecho legal constituido sobre los bienes del deudor o de un tercero
en beneficio de un acreedor para asegurar sobre estos bienes el cumplimiento de
una obligacin. A modo de ejemplo: podemos decir que la propiedad de un
inmueble est en manos del deudor, pero si ste no satisface la deuda en el
periodo de tiempo exigido, el acreedor puede comenzar las acciones legales
necesarias para la obtencin de su dinero como pedir la venta pblica del
inmueble.

6) Letras del Tesoro: Las Letras del Tesoro son ttulos de Deuda Pblica emitidos
por el Estado para su financiacin. En Venezuela son a corto plazo, y estn
destinadas a mantener la regularidad de los pagos de la Tesorera Nacional.
(Administra los recursos a disposicin del Tesoro Nacional, tomando en cuenta
los flujos previstos de ingreso, financiamiento y gastos) Presentan la peculiaridad
de que se emiten a descuento. Es decir, el suscriptor al comprar paga menos que
el valor nominal del ttulo, mientras que en el momento del vencimiento recibe
dicho valor nominal. Este menor precio en el momento de la compra es la
rentabilidad que ofrece el ttulo.

7) Los papeles comerciales: son instrumentos de deuda emitidos en masa por

sociedades annimas cuyo vencimiento es a corto plazo. Estos instrumentos se
emiten para financiar el capital de trabajo (Exceso del activo circulante sobre el
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 pasivo circulante. Constituye una medida de la liquidez a corto plazo) de las
sociedades.

8) Mercado de Dinero: Se define como aquel en donde se ofrecen y demandan

instrumentos de deuda (aquellos valores o documentos que representan pasivos,
es decir, que los poseedores de estos ttulos fungen como acreedores de la
empresa emisora) de corto plazo, tomando en cuenta que son utilizados para
financiar activos de pronta recuperacin, o desfases temporales de recursos de
las empresas.

9) Mercado de Capitales: Espacio en el que se operan los instrumentos de capital

(las acciones y obligaciones).

10) Ttulos de Inters Fijo: Los bonos TIF son emitidos por la Repblica Bolivariana
de Venezuela, cuya caracterstica principal es que devengan un inters fijo.

BIBLIOGRAFA

Gmez Rondn, Francisco (2009) Anlisis de Estados Financieros, Ediciones Fragor, Caracas,
Venezuela.

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 Gmez Rondn, Francisco (2006) Contabilidad de Costos I, Ediciones Fragor, Caracas,
Venezuela.

Escuela Nacional de Administracin y Hacienda Pblica (1997) Introduccin a la Contabilidad,

Edit. ENAHP, Caracas, Venezuela.

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Besley, Scott y Eugene F. (2001) Fundamentos de Administracin Financiera, Edit. McGraw-

Hill, Mxico.

A. y M. A. Goxens (1994) Enciclopedia Prctica de la Contabilidad, Edit. Ocano, Barcelona,

Espaa.

Silva, Jess Alirio (2009) Fundamentos de Contabilidad II, Edit. CO-BO, Caracas, Venezuela.

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