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Disciplina

Matemtica Financeira

Coordenador da Disciplina

Prof. Arnoldo Nunes da Silva

6 Edio
Copyright 2010. Todos os direitos reservados desta edio ao Instituto UFC Virtual. Nenhuma parte deste material poder ser reproduzida,
transmitida e gravada por qualquer meio eletrnico, por fotocpia e outros, sem a prvia autorizao, por escrito, dos autores.

Realizao

Autor

Prof. Manoel Ferreira de Azevedo Filho


Sumrio
Aula 01: Porcentagem............................................................................................................................... 01
Tpico 01: O Significado de Porcentagem ............................................................................................ 01
Tpico 02: Clculo de Porcentagem ...................................................................................................... 05
Tpico 03: Problemas Envolvendo Porcentagem .................................................................................. 11

Aula 02: Juros Simples ............................................................................................................................. 14


Tpico 01: Juro....................................................................................................................................... 14
Tpico 02: Sistemas de Capitalizao .................................................................................................... 17
Tpico 03: Juros Simples ....................................................................................................................... 22
Tpico 04: Problemas Envolvendo Juros Simples ................................................................................. 24

Aula 03: Juros Composto ......................................................................................................................... 27


Tpico 01: Frmulas Bsicas ................................................................................................................. 27
Tpico 02: Problemas Envolvendo Juros Compostos ............................................................................ 31

Aula 04: Inflao e Taxas ......................................................................................................................... 36


Tpico 01: Inflao ................................................................................................................................ 36
Tpico 02: Taxas Equivalentes e Taxas Proporcionais .......................................................................... 40

Aula 05: Equivalncia Financeira ........................................................................................................... 45


Tpico 01: Equivalncia Financeira ....................................................................................................... 45
Tpico 02: Frmula Bsica .................................................................................................................... 48
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 01: PORCENTAGEM

TPICO 01: O SIGNIFICADO DE PORCENTAGEM

LEIA COM ATENO O PROBLEMA A SEGUIR:


Seu Jos tinha 12 canetas e deu a metade para seu filho Marcos. Quantas
canetas Marcos recebeu?

Como voc deve ter percebido, bastante simples. A metade de 12 06.

Se, ao invs da metade, seu Jos tivesse dado das canetas, quantas

canetas seu filho ganharia?

No caso da metade, o clculo foi . No caso de , devemos calcular

. Concorda?

Portanto, se seu Jos desse das canetas, Marcos receberia 8 canetas.

Enfim, temos o seguinte:

Para calcularmos uma frao de uma determinada quantidade, basta


multiplicarmos a frao pela quantidade.

A turma em que Pedro estuda composta de 36 alunos. Se da turma

tiraram nota acima de 05 na prova de Matemtica, quantos alunos ficaram


nesta situao?

Ora, s calcular .

Assim, 27 alunos ficaram com nota acima de 5 na prova de Matemtica.

isso a! Se voc deseja calcular a frao de uma quantidade a

qualquer, basta efetuar .

De uma maneira geral, podemos enunciar o seguinte:

Para calcularmos uma frao p/q de uma quantidade , basta


efetuarmos p/q .

1
Quem ao passar diante da vitrine de alguma loja, no viu promoes
como: brinquedos com 20% (20 por cento) de desconto ou roupas com 30%
(30 por cento) de abatimento, etc.?

Quem nunca leu uma manchete de jornal noticiando coisas como: a


inflao do ms tal foi de 1,5%; cai a mortalidade infantil em 7%; o aumento
do salrio mnimo de 4%? Ou, quem jamais assistiu na televiso anncios
de liquidao de eletro domsticos, mveis, sapatos, remdios, etc., dados
em forma de percentuais?

claro que, todos ns lemos ou vemos notcias ou anncios dessa


natureza todos os dias. Porcentagem faz parte de nossa linguagem cotidiana.

Aprenderemos o significado do smbolo %, que sempre vem aps algum


nmero e deve ser lido assim: por cento.

Por exemplo, o que quer dizer 20%?

Vejamos. Pela prpria leitura (20 por cento), devemos entender que em
cada cento consideramos 20, isto , a frao .

Ou seja: por definio, temos que 20% = .

Simplificando a frao , obtemos . Assim, 20% = .

Por exemplo:

20% de 40 laranjas precisamente de 40 laranjas, ou seja, x 40

laranjas, isto , 8 laranjas.

Enfim, 20% de alguma quantidade exatamente a quinta parte dessa


quantidade.

VEJAMOS MAIS ALGUNS EXEMPLOS:


Suponha agora que uma determinada loja oferece 25% de desconto na
compra vista de uma cala jeans, que custa R$ 40,00 divididos em quatro
prestaes. Se voc fosse comprar esta cala vista por quanto ela sairia?
2
EXEMPLO 1
Ora, por definio, 25% . Simplificando a frao, obtemos 25% =

. Portanto, o abatimento de de R$ 40,00 que R$ 10,00. Concorda?

Assim sendo, na compra vista, o preo da cala fica diminudo em


R$10,00. Ela sairia, consequentemente, por R$ 30,00.

Se voc parte um bolo em quatro partes iguais, em termos de


percentuais, quanto vale cada parte?

EXEMPLO 2

Enfim, temos, por definio, que:

De uma maneira geral se, a um nmero qualquer, por definio, temos


que:

Por conseguinte, podemos concluir que a% de uma quantidade b igual


a:

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 1. Quanto 3/5 de 20 canetas?

3
EXERCCIO 2. Quanto vale 15/100 de R$ 40,00?

EXERCCIO 3.O que , por definio:

a) 15%?

b) 50%?

c) 75%?

d) 60%?

EXERCCIO 4. Quanto 15% de R$ 40,00?

EXERCCIO 5. 30% de 100 laranjas, quantas laranjas so?

EXERCCIO 6. Quanto 50% de 10 pes?

EXERCCIO 7. Quanto 75% de R$ 400,00?

EXERCCIO 8. Num colgio estudam 1200 alunos. Se 60% deles tm


dentes perfeitos, quantos so?

EXERCCIO 9. Suponha que voc est comprando uma cala em


promoo com 10% de desconto. Se o preo normal da cala R$ 40,00,
por quanto ela sai com o desconto?

EXERCCIO 10. O que , por definio, a%?

EXERCCIO 11. O que a% de uma quantidade b?

EXERCCIO 12. Quanto 50% de b?

EXERCCIO 13. Quanto 100% de b? E 200% de b?

FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 01.

FONTES DAS IMAGENS


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MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 01: PORCENTAGEM

TPICO 02: CLCULO DE PORCENTAGEM

Suponha que uma loja de tecidos pague 5% de comisso sobre o total de


vendas. Se o vendedor Joaquim num determinado ms vendeu R$
12.420,00, quanto ele recebeu de comisso?

Vamos Calcular 5% de 12.420.

Temos que 5% = . Simplificando a frao , obtemos 5% = .

Assim sendo, 5% de um valor exatamente a vigsima parte desse valor.

Portanto, 5% de 12.420 12.420 20.


Fazendo a conta teremos 621.

Logo, Joaquim recebeu R$ 621,00 de comisso naquele ms.


H uma outra maneira de calcular 5% de certo valor.

CLIQUE AQUI PARA VER

Sabemos que 5% = . Escrevendo esta frao na forma decimal,

obtemos 0,05. Concorda ?

Por conseguinte, 5% = 0,05. Desse modo, para calcularmos 5% de


alguma quantidade, basta multiplicarmos esta quantidade por 0,05.

Por exemplo, para encontrarmos 5% de R$12.420,00, s efetuarmos


12.420 0,05.

Esse modo de calcular 5% de um determinado valor adequado


quando fazemos uso de uma mquina calculadora.

Na verdade, a mquina de calcular bem conveniente para fazer clculo


de percentuais de um modo geral. s voc passar o percentual para
representao decimal e em seguida efetuar a multiplicao na mquina.

Por exemplo, calcular 30% de 3250.

5
Ora, 30% = = 0,3.

Portanto, s fazer a multiplicao 3250 0,3. O resultado 975.

Suponha que Osvaldo tem na caderneta de poupana R$ 420,00. Se o


rendimento da poupana foi de 3,5% , qual ser o novo saldo de sua
caderneta?

Primeiramente, vamos calcular 3,5% de 420 para sabermos quanto foi o


rendimento. Para isso, passaremos 3,5% para a forma decimal.

Fazendo na calculadora 420 0,035 obtemos 14,7. Assim sendo, o


rendimento da poupana de Osvaldo foi de R$ 14,70. Logo, seu novo saldo
ser R$ 420,00 + R$ 14,70, que igual a R$ 434,70.

Apresentaremos agora uma tabela indicando as representaes


fracionria (irredutvel) e decimal de alguns percentuais.

CLIQUE AQUI PARA VER A TABELA

Representao Representao
Porcentual
Fracionria Decimal

1% 1/100 0,01

2% 2/50 0,02

3% 3/100 0,03

5% 1/20 0,05

10% 1/10 0,1

20% 1/5 0,2

25% 1/4 0,25

30% 3/10 0,3

50% 1/2 0,5

75% 3/4 0,75

100% 1/1

Todos os nmeros, em qualquer mquina calculadora, so apresentados


em sua forma decimal. Por isso, importante sabermos passar percentuais
para sua representao decimal quando utilizamos mquinas.

No show de um certo cantor estimou-se que no estdio, local da


apresentao, compareceram 40.000 pessoas. Se 35% deste total eram
homens, quantos homens foram ao show?

Representando 35% na forma fracionria, temos:

6
Assim, 35% de 40.000 40'000, que igual a 14.000.

Com o uso de uma calculadora, para chegarmos a este resultado,


bastaria multiplicarmos 40.000 por 0,35 que a representao decimal de
35%.

Quanto 100% de b?

Perfeito, 100% de uma quantidade a prpria quantidade.

Em janeiro de 1994, antes do plano Real, o pai da Dbora, Sr. Gusmo,


recebeu um aumento de 120%. Se seu salrio era de CR$ 900.000,00,
quanto ele passou a ganhar?

Vejamos. Seu salrio foi aumentado em 120% 900.000, ou seja,

900.000, isto , 120 9.000 que igual a 1.080.000.

Numa calculadora, bastaria efetuar 900.000 1,2, pois 1,2 = 120%.


Correto? Assim, o Sr. Gusmo passou a ganhar CR$ 900.000,00 + CR$
1.080.000,00, isto , CR$ 1.980.000,00.

A situao que acabamos de colocar, mostra que na vida cotidiana


tambm podemos lidar com percentuais maiores do que 100%.

DESAFIO
Se algum recebe um aumento de 200% em salrio, quantas vezes o
salrio anterior ele passar a ganhar?

Rena-se com seus colegas e discutam para responder esta pergunta.

Sabemos que se c a% de b, ento:

Isto equivale a

7
De acordo?

Esta igualdade uma proporo. Assim, podemos concluir queClique


aqui

c % de b somente quando c est para a assim como b est para


100, ou seja, o todo (que b) est para 100 assim como a parte do todo
(que c) est para .

Podemos resolver situaes que envolvem porcentagem utilizando esta


proporo. Por exemplo: suponha que numa sala de aula h 35 alunos. Se
desses 35, 21 so do sexo masculino, qual a porcentagem de alunas?

Logicamente, dos 35, 14 so do sexo feminino. Utilizando a proporo,


se as meninas representam a% de 35, ento temos:

Clique aqui para saber.

o todo, que 35, est para 100 assim como 14, que a parte do
todo, est para a, isto ,

Resolvendo, encontraremos a = 40.

Por conseguinte, as meninas representam 40% da turma.


Conseqentemente, os meninos representam 60% da turma, j que o
todo 100%.

Passemos a outra situao.

D. Justina foi feira e l gastou R$ 30,00. S em frutas, pagou R$ 13,50.


Que percentual do total da despesa ela gastou em frutas?

Vejamos. Seja a% este percentual. Ento, o total da despesa est para


100 assim como o gasto em frutas est para a. Em smbolos:

Resolvendo a equao, encontraremos a = 45. Portanto, D. Justina


gastou 45% da despesa total s com frutas.

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 14. Qual a representao decimal de 12%? E de 55%?

EXERCCIO 15. Usando uma calculadora, como voc faria para calcular
12% de R$ 500,00?

8
EXERCCIO 16. Utilizando uma mquina, como voc calcularia 30% de
3420?

EXERCCIO 17. Seu Joo recebeu um aumento de 15% em seu salrio. Se


ele ganhava R$ 300,00, quanto agora seu salrio?

EXERCCIO 18. Complete a tabela

Representao Representao
Porcentual
Fracionria Decimal

6%

8%

35%

50,5%

62,5%

150%

200%

EXERCCIO 19. Arme uma proporo indicando que 12 a% de 20.

EXERCCIO 20. Resolva a equao que voc armou no exerccio


anterior.

EXERCCIO 21.Quantos por cento 12 representa em 20?

EXERCCIO 22. Quantos por cento 27 representa em 60?

EXERCCIO 23. D. Olvia foi comprar um sapato cujo preo era R$


25,00. Aps pechinchar bastante, o vendedor deixou por R$ 20,00. De
quanto foi o desconto em termos percentuais?

EXERCCIO 24. Ache a tal que 0,036 = a %?

EXERCCIO 25. Arme e resolva uma equao como a do exerccio


anterior para escrever 0,0045 em termos percentuais.

EXERCCIO 26. Escreva os nmeros a seguir em termos percentuais.

a) 0,15;
b) 0,28;
c) 1,44;
d) 3;
e) 4,07.

EXERCCIO 27. Sem armar uma equao, qual o procedimento para


escrever um nmero qualquer em termos percentuais?

EXERCCIO 28. Escreva x em termos percentuais.

9
EXERCCIO 29. Arme uma proporo indicando que uma parte c de um
todo b representa a% de b.

EXERCCIO 30. A partir da proporo que voc armou no exerccio


anterior, expresse a em funo dos demais elementos. Conclua que uma
parte c de um todo b representa 100% desse todo.

EXERCCIO 31. Use a concluso do exerccio anterior para saber


quantos por cento 12 representa em 20. E quantos por cento 18
representa em 45?

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MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 01: PORCENTAGEM

TPICO 03: PROBLEMAS ENVOLVENDO PORCENTAGEM

EXEMPLO 1. Numa certa loja o preo de uma camisa R$ 20,00 para


pagar com um ms de prazo. Entretanto, se for comprada vista, ela sai
por R$ 17,00. Qual o desconto em termos percentuais?

SOLUO:

fcil ver que o desconto de R$ 3,00. Deste modo, R$ 20,00 (que


o todo) est para 100 assim como R$ 3,00 (que parte do todo) est para
x, onde x% o desconto em termos percentuais. Isso, traduzido em
smbolos, quer dizer:

Resolvendo a equao obteremos x = 15.

Logo, o desconto oferecido pela loja na compra da camisa, vista, de


15%.

EXEMPLO 2. Aps receber um aumento de 10%, um trabalhador passou a


ganhar R$ 253,00. Quanto era seu salrio?

SOLUO:

Vamos denotar por x seu salrio anterior. Assim, x representa 100% ao


passo que R$ 253,00 representa 100% + 10%, isto , 110%. Logo, x est
para 100 assim como R$ 253,00 est para 110, ou seja,

Resolvendo a equao, encontraremos x = 230. Por conseguinte, o


salrio era R$ 230,00.

OUTRA SOLUO:

Se x seu salrio anterior, ento 253 = x + 10% . x. Da vem que 253 =


x + 0,1 . x, isto , 253 = (1 + 0,1) . x, ou seja, 253 = 1,1 . x,
conseqentemente, = 230. Chegamos assim ao mesmo resultado.

EXEMPLO 3. Seu Pedro trabalha numa fbrica e aps dois aumentos


sucessivos, um de 10% e outro de 20%, passou a receber R$ 422,40. Quanto
seu Pedro ganhava?

SOLUO:

Vamos chamar de x seu antigo salrio. Ento, aps o primeiro


aumento, que foi de 10%, ele passou a ganhar x + 0,1 . x. Em seguida, veio o
segundo aumento, que foi de 20%. Logo, ele passou a receber este salrio
mais 20%, ou seja,
(X + 0,1 . X) + 0,2 . (X + 0,1 . X)

Assim sendo, temos que

11
422,40 = (X + 0,1 . X) + 0,2 . (X + 0,1 . X)

Colocando (x + 0,1 . x) em evidncia no segundo membro da


equao, obtemos:
422,40 = (X + 0,1 . X)(1 + 0,2)

Isto equivale a:
422, 40 = X(1 + 0,1)(1 + 0,2)

Efetuando os clculos, chegaremos em x = 320. Portanto, seu Pedro


ganhava R$ 320,00.

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 32. Na feira livre um cento de laranja custava R$ 5,00.


Porm, no final da feira, o vendedor baixou o preo para R$ 4,00. Em
termos percentuais, de quanto foi o desconto? Que porcentagem
representa o valor pago?

EXERCCIO 33. Num certo ms, um calo de banho custava, numa


determinada loja, R$ 15,00. No ms seguinte houve um aumento de 16%
no preo do calo. Quanto ele passou a custar?

EXERCCIO 34. A populao de uma cidade aps um crescimento de 8%


passou a ser de 378.432 habitantes. Quantos habitantes havia na cidade
antes do aumento?

EXERCCIO 35. Seu Elias, aps receber um aumento de 18% em seu


salrio, passou a ganhar R$ 531,00. Quanto era seu salrio?

EXERCCIO 36. Marivalda trabalha numa alfaiataria e aps dois


aumentos sucessivos, um de 8% e outro de 12%, passou a ganhar R$
302,40. Quanto Marivalda ganhava?

EXERCCIO 37. Um balconista de uma loja de tecidos era um bom


vendedor. Mas, num certo ms suas vendas caram em 20%. Entretanto,
no ms seguinte subiram em 30%. Se no final suas vendas importavam
em R$ 26.000,00, quanto ele vendia antes da queda?

EXERCCIO 38. O preo de um fogo sofreu trs alteraes de preo. Na


primeira, o preo subiu em 20%; na segunda, o preo caiu em 30% e na
terceira, o preo subiu em 25%. No final, o preo do fogo aumentou ou
diminuiu? Em quantos por cento?

EXERCCIO 39. Um micro-system custava, numa loja, R$ 100,00 a ser


pago com um cheque pr-datado para 30 dias. Entretanto, se o cliente
quisesse comprar vista, a loja dava um desconto de 20%. Em quantos
por cento, na verdade, a loja aumentava o preo do aparelho na compra
com um cheque pr-datado?

EXERCCIO 40. Um bem custa M reais com um cheque pr-datado para


30 dias. Entretanto, na compra vista, a loja d um desconto de a%.

12
Expresse, em funo de a, em quantos por cento a loja, na verdade,
aumenta o preo do bem na compra com um cheque pr-datado.

ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 18; 25; 32; 37; 40, do texto da Aula 01 e enviar
as solues atravs do seu portflio da Aula 01.

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MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 02: JUROS SIMPLES

TPICO 01: JURO

Preste ateno na histria que vamos contar.


Eduardo chegou para seu amigo Cristiano e perguntou:
- Cara, hoje dia 20 e eu t duro. Voc no tem R$ 50,00 que possa me
emprestar at o dia 20 do prximo ms?

- Edu, eu tenho, mas, eu tava pensando em comprar uma bola de


futebol nova com essa grana... T bem. Mas, eu vou cobrar 10% de juro.
Voc entende, n? As coisas andam subindo de preo e depois eu vou ter
que esperar um ms para comprar minha bola de futebol. T legal ?

- O que que eu posso fazer? Eu estou precisando desse dinheiro...


Tudo bem, Cristiano. T fechado o negcio. Quando for dia 20 do
prximo ms eu lhe pago o Montante de R$ 55,00 que corresponde aos R$
50,00 que voc vai me emprestar agora mais R$ 5,00, que juro de 10%
sobre R$ 50,00.

- Pegue o dinheiro. Estamos combinados. No prximo dia 20 voc me


paga o Principal, que so esses R$ 50,00 mais o Juro de 10%, perfazendo,
assim, o Montante de R$ 55,00.

- Obrigado, Cristiano... At logo


- Tchau !

A histria no termina aqui. Antes de prossegui-la, vamos tratar de


coisas como emprstimos, principal, juro, montante, etc...

A prtica do emprstimo, quer seja de bens materiais ou dinheiro,


muito comum no nosso dia-a-dia. Por exemplo, o aluguel de uma casa nada
mais nada menos do que um valor que se paga para poder morar num imvel
de propriedade de outra pessoa. a remunerao (pagamento) pelo
emprstimo de um bem.

A verdade que raramente se empresta algo sem querer nada em troca.


O mesmo acontece com emprstimo de dinheiro. Se eu empresto dinheiro,
eu tenho que ganhar alguma coisa com isso para fazer face minha perda do
poder aquisitivo (poder de compra) durante um determinado perodo e
tambm ao risco da transao.

A remunerao pelo emprstimo de uma importncia em dinheiro


chamada de juro e a importncia emprestada chama-se principal ou capital.
O montante definido como sendo a soma do principal mais o juro. O

14
percentual aplicado ao principal para o clculo do juro chamado de taxa de
juro.

Representaremos:

O juro por J

O principal por P

O montante por M

A taxa de juro por i

Na transao entre Eduardo e Cristiano, temos o seguinte:

P = 50 ; J = 5 ; M = 55 ; I = 10%

Observe que para se calcular o juro, basta efetuar a taxa de juro sobre o
principal que, neste caso, 10% de 50, ou seja, 50 10% que igual a 5.
Enfim, em geral, tem-se que:

J=PXI

Se uma pessoa pudesse depositar R$ 70,00 numa caderneta de


poupana e a taxa de rendimento aps um ms fosse de 5%, qual seria o
saldo da conta ao final desse perodo?

CLIQUE AQUI PARA SABER MAIS.

Vejamos. Temos: P = 70 e i = 5% = 0,05. Assim, o juro ser J = P . i =


70 0,05 = 3,50. O saldo ao final do perodo o montante, isto , M = P +
J = 70 + 3,50 = 73,50. De acordo? O saldo da conta seria R$ 73,50.

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 41. Diga com suas prprias palavras o que principal, juro e
montante.

EXERCCIO 42. O que taxa de juro?

EXERCCIO 43. Quais so os smbolos que representam principal, juro,


montante e taxa de juro?

EXERCCIO 44. Qual a relao existente entre M, P e J ?

EXERCCIO 45. Maria pediu emprestado a Jos R$ 60,00 para pagar no


prazo de um ms. Jos lhe cobrou um juro a uma taxa de 15% ao ms.
Qual o montante da dvida de Maria?

15
EXERCCIO 46. A caderneta de poupana de Pedro rende num certo
ms uma taxa de 8%. Se seu saldo era R$ 450,00 quanto passou a ser?
Quanto ele ganhou de juro?

FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 02.

FONTES DAS IMAGENS


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MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 02: JUROS SIMPLES

TPICO 02: SISTEMAS DE CAPITALIZAO

Vamos prosseguir com a histria do emprstimo que Eduardo solicitou a


Cristiano.

No dia 20 do ms seguinte, Eduardo procurou Cristiano e lhe


disse:

- Cara, eu nem sei como te falar. Eu no vou poder te pagar


hoje. que pintou uma que eu no esperava. Minha irm adoeceu
e minha me precisou de uma parte do dinheiro para comprar um
remdio. Vamos fazer o seguinte: eu te pago no dia 20 do
prximo ms e pode me cobrar novamente um juro de 10%.

O emprstimo foi de R$ 50,00 realizado no dia 20 de maro.


Era 20 de abril e Eduardo no tinha o montante de R$ 55,00 para
liquidar sua dvida. Agora queria mais um ms de prazo para
saldar o dbito junto a Cristiano, prontificando-se a pagar mais
um juro de 10%. Ento, Cristiano lhe falou:

- T certo, Edu. Tudo bem. Vamos fazer as contas. Hoje voc


deveria me pagar R$ 55,00, mas, no pode. Ento, vamos fazer de
conta que voc me pagou e que eu lhe emprestei novamente os
R$ 55,00. Assim sendo, vou lhe cobrar um juro de 10% sobre R$
55,00, que d R$ 5,50 e, portanto, o montante ser de R$ 55,00
mais R$ 5,50 , perfazendo R$ 60,50. Ok ?

- Alto l, Cristiano! Voc t muito sabido. Eu acho que essa


taxa de 10% deve ser
sobre o principal e no sobre o montante que eu devia lhe pagar
hoje. Vejamos: 10% sobre o principal d R$ 5,00. Ento, no dia
20 de maio eu lhe pagarei R$ 55,00 mais R$ 5,00, ou seja, R$
60,00 e no R$ 60,50.

- Mas, Eduardo, voc tinha que me pagar hoje R$ 55,00.


um direito adquirido e, portanto, eu devo cobrar o juro de 10%
sobre esse valor.

E eles continuaram a discusso.

REFLEXO
O que que voc acha?

Quem est certo: Eduardo ou Cristiano?

O que justo?

Computar os juros incidindo a taxa sobre o capital inicial, como queria


Eduardo ou incidindo a taxa sobre o montante acumulado (no caso, o montante
do dia 20 de abril) como queria Cristiano?

17
Deixaremos essa questo em aberto. Mas, o fato o seguinte: o sistema
de capitalizao de juros que Eduardo quer adotar, em que a taxa de juros
aplicada sempre sobre o capital inicial, chamado de Sistema Simples. O
sistema de capitalizao de juros que Cristiano quer utilizar, em que a taxa
de juros incide sobre o montante acumulado ao final de cada perodo da
transao financeira, denominado de Sistema Composto.

SISTEMA SIMPLES

Primeiramente no sistema de juros simples. Observe o diagrama a


seguir.

1. No final do primeiro ms foi agregado ao capital inicial um juro de 10%


sobre R$ 100,00 formando assim um montante de R$ 110,00.

2. No segundo ms, agregou-se aos R$ 110,00 mais um juro de 10% sobre o


capital inicial, ou seja, somou-se aos R$ 110,00 mais R$ 10,00 de juro
perfazendo, assim, um montante de R$ 120,00.

3. No terceiro ms, final da transao, juntou-se ao montante acumulado


no segundo ms mais um juro de 10% sobre o capital inicial, isto ,
R$10,00, totalizando assim um montante de R$ 130,00.

SISTEMA COMPOSTO

Vamos agora determinar o montante acumulado em cada ms no


sistema de juros compostos. Veja o diagrama a seguir.

1. No final do primeiro ms, somou-se ao capital inicial um juro de 10%


perfazendo assim o montante de R$ 110,00.

AT AQUI O MESMO OCORREU COM O SISTEM DE


JUROS SIMPLES

2. A diferena vem agora, a partir do segundo perodo. A TAXA DE JURO


INCIDIR NO SOBRE O CAPITAL INICIAL E SIM SOBRE O MONTANTE
ACUMULADO NO PERODO ANTERIOR, QUE DE R$ 110,00. Portanto, o
juro a ser agregado, no final do segundo perodo, ser de R$ 11,00
totalizando um montante de R$ 121,00.

3. Para o terceiro ms, o ltimo da operao financeira, a taxa de juro


incidir sobre o montante acumulado ao final do segundo ms. Logo, o juro
que se agregar ao montante anterior ser de 10% de R$ 121,00 , ou seja,

18
R$ 12,10 perfazendo assim um montante de R$ 121,00 + R$ 12,10 , isto ,
R$ 133,10.

PARADA OBRIGATRIA
Enfim, a diferena bsica entre um sistema de capitalizao de juros e
o outro esta: no sistema de juros simples a taxa de juros em qualquer
perodo aplicada sempre sobre o capital inicial que no exemplo que
acabamos de ver de R$ 100,00. No sistema de juros compostos (tambm
chamado de juro sobre juro) a taxa de juros em cada perodo aplicada
sobre o montante acumulado no perodo anterior, proporcionando assim
um montante maior do que no sistema simples, conforme vimos no
exemplo dado.

No opinaremos sobre qual o mais justo dos dois sistemas. O que


ocorre atualmente que o sistema adotado o sistema de juros compostos. O
que voc acha ?

Em suma, h dois sistemas de capitalizao de juros: o sistema simples e


o sistema composto. No sistema de juros simples a taxa de juros em qualquer
perodo aplicada sempre sobre o capital inicial enquanto que no sistema de
juros compostos a taxa de juros, em cada perodo, aplicada sobre o
montante acumulado no perodo anterior, proporcionando assim um
montante maior do que no sistema simples. Talvez por isso, o sistema mais
adotado o sistema de juros compostos. Assim sendo, daremos mais nfase
ao sistema composto de capitalizao de juros.

Suponha que um emprstimo de R$ 200,00 foi acertado para ser


liquidado ao final de quatro meses a uma taxa de 10% ao ms. Os diagramas
a seguir apresentam o montante acumulado em cada ms nos dois sistemas
de capitalizao de juros.

Observe que no sistema de juros simples a taxa de 10% incidiu, para o


clculo do montante acumulado em cada ms, sempre sobre o capital inicial
que de R$ 200,00 , ou seja, de um ms a outro agregou-se ao montante
acumulado sempre um juro fixo de R$ 20,00. No sistema de juros
compostos, a taxa de 10% foi aplicada, para o clculo do montante
acumulado num determinado ms, sobre o montante acumulado no ms
anterior.

19
Por exemplo, para o clculo do montante do terceiro ms foi aplicada
a taxa de juros sobre R$ 242,00 que o montante acumulado no segundo
ms e no sobre o capital inicial de R$ 200,00 como foi feito no sistema de
juros simples. No sistema de juros compostos o montante acumulado no
terceiro ms foi, portanto, calculado assim:

242 + 10% . 242 = 266,20

Enfim, o montante final (acumulado no quarto perodo) no sistema


simples de R$ 280,00 ao passo que no sistema composto de R$ 292,82.
Vemos a claramente que o sistema de juros compostos proporciona um
montante maior do que o sistema de juros simples.

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 47. Wilson tomou emprestado de Antnio R$ 200,00 para


pagar R$ 290,00 aps dois meses. Qual a taxa de juro empregada
nessa transao?

EXERCCIO 48. Paulo emprestou um capital a Julieta para lhe pagar R$


126,00 aps duas semanas. Se ele cobrou 5% de juros, qual era o capital?

EXERCCIO 49. Quais so os sistemas de capitalizao de juros?

EXERCCIO 50. No sistema simples de capitalizao de juros, a taxa de


juros incide sempre sobre o capital inicial ou sobre o montante
acumulado no perodo anterior?

EXERCCIO 51. Diga, com suas prprias palavras, qual a diferena


entre um sistema e outro

EXERCCIO 52. Qual o sistema de capitalizao adotado nos dias de


hoje?

EXERCCIO 53. Considere um emprstimo de R$ 200,00 a uma taxa de


10% ao ms para ser liquidado em trs meses. Faa um diagrama
mostrando os montantes acumulados em cada ms, no sistema de juros
simples e depois no sistema de juros compostos.

EXERCCIO 54. Qual dos dois sistemas de capitalizao proporciona um


maior montante no final da transao financeira considerada no
exerccio anterior ?

EXERCCIO 55. Considere um emprstimo de R$ 400,00 a uma taxa de


8% ao ms para ser liquidado em quatro meses. Faa um diagrama
demonstrando os montantes acumulados em cada ms, no sistema de
juros simples, e em seguida, no sistema de juro sobre juro.
Aconselhamos o uso de uma mquina calculadora. Alis, o uso de uma
mquina para resoluo de situaes sobre matemtica financeira
importante porque facilita a efetuao dos clculos que essas questes
envolvem.

20
FONTES DAS IMAGENS
1. http://www.denso-wave.com/en/

Responsvel: Prof. Arnoldo Nunes da Silva


Universidade Federal do Cear - Instituto UFC Virtual

21
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 02: JUROS SIMPLES

TPICO 03: JUROS SIMPLES

Vejamos mais de perto como foram calculados os montantes


acumulados no sistema de juros simples. O diagrama seguinte d mais
detalhes.

Consideremos agora uma situao bem geral que:

1. ao invs de um principal de R$ 200,00 tivssemos um principal P;

2. ao invs da capitalizao de juros ser mensal fosse em outro perodo


qualquer (semestral, anual, etc.);

3. ao invs da taxa de juros de 10% ao ms tivssemos uma taxa i ao


perodo.

Qual seria o montante acumulado ao final de cada perodo?

isso que vamos deduzir agora. Acompanhe o raciocnio resumido no


diagrama a seguir.

OBSERVAO
Observe que de um perodo a outro agregou-se ao montante
acumulado sempre um juro fixo igual a Pi, que a taxa i aplicada ao
capital inicial P. No exemplo anterior, tnhamos P = 200 e i = 10%.

Desse modo, temos os seguintes montantes acumulados:

1 periodo, P+Pi;

2 periodo, P+Pi+Pi=P+2Pi;

3 periodo, P+Pi+Pi+Pi=P+3Pi;

4 periodo, P+Pi+Pi+Pi+Pi=P+4Pi; etc.

22
Enfim, concluimos que o montante acumulado no n-simo periodo
igual a P+nPi,isto , M = P+nPi, ou seja. M = P(1+ni).

Essa frmula de grande utilidade na resoluo de situaes envolvendo


juros simples.

EXEMPLO
Qual o montante que um capital de R$ 2.000,00 proporciona
aplicado num prazo de 5 anos a uma taxa de 15% a.a. (ao ano) no sistema
simples?

CLIQUE AQUI

Para Resolver,basta aplicamos a frmula fazendo : P = 2.000 ; N =


5 ;I = 15% = 0.15.

M = P(1 + NI) => M = 2.000(1+ 5 X 0,15) => M = 3.500

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 56. Considere um emprstimo de R$ 300,00 num prazo de


cinco meses a uma taxa de 8% ao ms. Faa um diagrama apresentando
o montante acumulado em cada ms, no sistema simples de
capitalizao de juros.

EXERCCIO 57. Qual a frmula que expressa o montante em funo do


principal, nmero de perodos e taxa de juro ao perodo, no sistema de
juros simples?

EXERCCIO 58. Marieta contraiu um emprstimo de R$ 250,00 para


liquidar num prazo de 6 meses a uma taxa de juros simples de 6% ao
ms. Qual ser o montante de sua dvida no final? Quanto ela pagar de
juros?

EXERCCIO 59.A partir das frmulas M = P (1 + NI) e M = P + J,


deduza uma frmula que expresse J em funo de P, n e i.

EXERCCIO 60. Qual foi o total de juros pagos num emprstimo de R$


150,00 para ser quitado aps 6 semanas, a uma taxa de juros de 3%
semana, no sistema simples?

FONTES DAS IMAGENS


1. http://www.denso-wave.com/en/

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MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 02: JUROS SIMPLES

TPICO 04: PROBLEMAS ENVOLVENDO JUROS SIMPLES

Toda transao financeira, no sistema simples de capitalizao de juros,


regida pela seguinte frmula:

M = P ( 1 + NI)

em que:

P o principal;

N o nmero de periodos;

i a taxa de juros por periodo

M o montante acumulado no n-simo periodo.

Na verdade, essa a frmula que resolve os problemas envolvendo juros


simples aliada seguinte:

M=P+J

em que J o total de juros da transao financeira.

Abordaremos a partir de agora problemas envolvendo juros simples,


todos solveis pelas frmulas M = P (1 + NI) e M = P + J.

Antes, vamos estabelecer algumas abreviaturas utilizadas na


determinao dos perodos aos quais se referem as taxas de juros.

CLIQUE AQUI PARA CONHEC-LAS.

A.A = ao ano

A.S = ao semestre

A.D = ao dia

A.T = ao trimestre

A.Q = ao quadrimestre

EXEMPLO 1

Um capital foi empregado a uma taxa de juros simples de 6% a.m. e


rendeu um total de juros de R$ 210,00 pelo prazo de 10 meses. Quanto foi
esse capital?

Basta utilizar as frmulas fazendo: i = 6% = 0,06. J = 210 e n = 10.

24
Portanto, o capital foi de R$ 350,00.

OBSERVAO. Na soluo do problema anterior foi deduzido, a


partir das frmulas: M = P (1 + NI) e M = P + J.

J = P X NI

Esta frmula expressa o total de juros de uma transao financeira no


regime de capitalizao de juros simples em funo do principal, do
nmero de perodos e da taxa de juros. Ela particularmente til na
resoluo de situaes em que so dadas trs dessas quatro variveis e
pedido o valor correspondente quarta, como no problema que acabamos
de resolver. Passemos a outra situao.

EXEMPLO 2

Pedro emprestou R$ 300,00. O combinado foi resgatar este


emprstimo aps quatro meses com um total de juros de R$ 84,00. Qual
foi a taxa de juros (simples) a.m. dessa transao ?

Basta utilizarmos a frmula J = Pni. Fazendo J = 84, P = 300 e


n = 4, obtemos 84 = 300 . 4 . i = 6% = 0,06. J = 210 e n = 10. Da
segue-se que

Logo, a taxa de juros foi de 7% a.m.

EXEMPLO 3

D. Matilde fez uma aplicao numa instituio financeira de R$


2.000,00 a uma taxa de juros simples de 12% a.t. e ir resgatar um
montante de R$ 3.200,00. Qual foi o prazo dessa aplicao?

Por conseguinte, o prazo foi de 05 trimestres, ou seja, 01 ano e 03


meses.

EXERCCIOS

EXERCCIO 61.Um emprstimo foi feito para ser liquidado em 4 meses, no


sistema de juros simples. O principal foi R$ 800,00 e o montante no final
R$ 1.280,00. Qual foi a taxa de juros a.m.?

EXERCCIO 62. Um capital de R$ 700,00 foi aplicado a uma taxa de juros


simples de 25% a.q. pelo prazo de um ano e oito meses. Quanto esta
aplicao rendeu de juros? Qual foi o montante no final?

EXERCCIO 63. Qual deve ser o prazo para que a aplicao de um capital
de R$ 600,00 renda um montante de R$ 780,00 a uma taxa de juros
simples de 0,5% a.d.?

EXERCCIO 64. Quanto rendeu de juros um emprstimo cujo montante foi


R$ 552,00 a uma taxa de juros simples de 30% a.a. num prazo de 6 meses?
Qual foi o capital inicial?

25
EXERCCIO 65. Um capital de R$ 500,00 foi empregado a uma taxa de
juros simples de 36% a.t. num prazo de 7 meses. Quanto este principal
rendeu de juros?

ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 47; 55; 60; 63; 65, do texto da Aula 02 e enviar
as solues atravs do seu portflio da Aula 02.

FONTES DAS IMAGENS


1. http://www.denso-wave.com/en/

Responsvel: Prof. Arnoldo Nunes da Silva


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MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 03: JUROS COMPOSTOS

TPICO 01: FRMULAS BSICAS

No sistema composto de capitalizao de juros, a taxa de juros em cada


perodo aplicada sobre o montante acumulado no perodo anterior,
diferente do sistema simples em que a taxa de juros, em cada perodo,
aplicada sempre sobre o capital inicial.

Na prtica, o sistema mais utilizado o sistema composto de


capitalizao de juros.

Por exemplo,o sistema empregado em caderneta de popana.

Vejamos:

Suponha que voc abriu uma caderneta de poupana com um depsito


de R$ 100,00. O rendimento do primeiro ms foi de 10%. Quanto ficaria seu
saldo no final do primeiro ms?

Ficaria igual a 100 + 0,1 . 100 reais, ou seja, 100 (1 + 0,1) = 110 reais

Prosseguindo. Suponhamos que o rendimento do segundo ms fosse de


12%. Quanto ficaria seu saldo no final do segundo ms?

Ora, como seu saldo anterior teria sido 100 (1+0, 1) = 110 reais, ento
os 12% deveriam incidir sobre 110 reais. Assim, seu saldo no final do segundo
ms ficaria igual a:

110 ( 1 + 0,12) = 123,20 REAIS

Qual seria seu saldo no final do terceiro ms se o rendimento para esse


perodo fosse de 15%?

CLIQUE AQUI PARA SABER MAIS

fonte [1]
isso a! O sistema de capitalizao de juros numa caderneta de
poupana de fato o sistema de juros compostos, pois a taxa de juros de cada
ms incide sobre o montante acumulado (saldo) do ms anterior, embora
essas taxas de juros no sejam necessariamente fixas.

27
A propsito, nos clculos para serem determinados os saldos, no sei se
voc observou que bastou tomarmos o saldo anterior e multiplicarmos por
1+i, sendo i a taxa de juros.

Em outras palavras, se um saldo era S, ento o saldo seguinte ficava


igual a S(1 + i). A razo disto a seguinte: o novo saldo deve ser o anterior
mais este vezes a taxa de juros, isto , S+Si. Desde que S+Si = S(1+i), est
explicada a forma como calculamos os saldos.

Ficou claro?

Note que a sequncia dos clculos foi a seguinte:

De uma maneira geral, se voc tem um principal P aplicado a uma taxa


de Juros (compostos) por perodo, constante e igual a i, a seqncia dos
montantes acumulados em cada perodo fica da seguinte maneira:

1 PERODO
M = P (1 + I)

2 PERODO

M = P(1 + I)(1 + I) = (1 + I)2

3 PERODO

M = P(1 + I) (1 + I)(1 + I) = P(1 + I)3

4 PERODO

M = P(1 + I) (1 + I)(1 + I) (1 + I) = P(1 + I)4

Enfim, conclumos que o montante acumulado no n-simo perodo

igual a P = (1 + I)N, isto ,

M = P(1 + I)N

Evidentemente, o total de juros J obedece frmula J = M - P, ou seja,

M = P + J.

Essas duas frmulas resolvem de maneira eficaz os problemas


envolvendo juros compostos em que a taxa de juros constante.

Vejamos um exemplo.

28
Qual o montante e o total de juros que um capital de R$ 400,00
proporciona ao final de um semestre se a taxa de juros (composto) de 6%
a.m?

o uso direto das frmulas :M = P(1 + I)N e J = M P.

Para achar o montante, basta substituirmos na primeira frmula P por


400, i por 0,06 e n por 6. Ento,

M = 400 ( 1 + 0,06)6

Fazendo os clculos numa mquina, encontraremos facilmente que M


567, 40. A notao significa aproximadamente igual a. Logo, J 167,
40.

Assim, o montante aproximadamente igual a R$ 567,40 e o total de


juros, R$ 167,40.

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 66. No sistema composto de capitalizao de juros, a taxa


de juros incide sempre sobre o capital inicial ou sobre o montante
acumulado no perodo anterior?

EXERCCIO 67. Qual a frmula que expressa o montante acumulado


em funo do principal, nmero de perodos e taxa de juros ao perodo,
no sistema de juros compostos?

EXERCCIO 68. Considere um emprstimo de R$ 300,00 num prazo de


cinco meses a uma taxa de 8% ao ms. Faa um diagrama apresentando
o montante acumulado em cada ms, no sistema composto de
capitalizao de juros.

EXERCCIO 69. Maria contraiu um emprstimo de R$ 250,00 para


liquidar num prazo de 6 meses a uma taxa de juros compostos de 6% ao
ms. Qual ser o montante de sua dvida no final? Quanto ela pagar de
juros?<

EXERCCIO 70. A partir das frmulas M = P(1 + I)N e J = M + P


deduza uma frmula que expresse J em funo de P, n e i.

EXERCCIO 71. Qual foi o total de juros pagos num emprstimo de R$


150,00 para ser quitado aps 6 semanas a uma taxa de juros de 3%
semana, no sistema composto?

FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 03.

FONTES DAS IMAGENS

29
1. http://3.bp.blogspot.com/_TmPm07oEoh0/R-aUabi1oYI/AAAAAAAAA
Aw/e8_vSs0-NQg/s320/professor+X+alunos.gif
2. http://www.denso-wave.com/en/

Responsvel: Prof. Arnoldo Nunes da Silva


Universidade Federal do Cear - Instituto UFC Virtual

30
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 03: JUROS COMPOSTOS

TPICO 02: PROBLEMAS ENVOLVENDO JUROS COMPOSTOS

Deduzimos que no sistema de capitalizao de juros compostos vale a


seguinte frmula:
M = P(1 + I)N em que:

P o principal

n o numero de periodos

i a taxa de juros por periodo

M o montante acumulado no n-simo periodo

Essa frmula aliada frmula M = P + J, resolve praticamente todas as


situaes que envolvem juros compostos.

Abordaremos a seguir diversas situaes envolvendo operaes


financeiras no regime de capitalizao de juros compostos.

EXEMPLO 7.

Qual o total de juros que a aplicao de um capital de R$ 500,00 rende


em um ano a uma taxa de 25% a.q.?

SOLUO

Basta utilizar as frmulas M = P(1 + I)N e M = P + J fazendo P =500,


n = 3 (que o nmero de quadrimestres que um ano contm) e i = 25% =
0, 25.

Efetuando os clculos numa mquina encontraremos facilmente J


476, 56. Portanto, o total de juros aproximadamente R$ 476,56.

OBSERVAO

Na resoluo do problema anterior foi deduzido a partir das frmulas:

M = P (1 + I)N e M = P + J

obtemos que

J = P [(1 + i)n 1].

Essa frmula expressa o total de juros de uma transao financeira no


regime de capitalizao de juros compostos em funo do principal, do

31
nmero de perodos e da taxa de juros ao perodo. Passemos a outra
situao.

EXEMPLO 8.

Cristina emprestou Marlene R$ 300,00. O combinado foi Marlene


pagar sua dvida em dois meses com um total de R$132,00 de juros. Qual foi
a taxa de juros a.m. dessa transao?

SOLUO

Basta utilizarmos a frmula : J = P [(1 + I)N - 1]

Fazendo J = 132, P = 300 e N = 2, obtemos 132 = 300[(1 + I)2 - 1]


Agora, s resolver esta equao:

Logo, a taxa de juros foi de 0,2 a.m., ou seja, 20% a.m.

EXEMPLO 9.

Numa certa loja, uma cala custa vista R$ 50,00 mas se o cliente
preferir pode compr-la com um cheque pr-datado de R$ 58,32 para 60
dias. Qual a taxa de juros a.m. que a loja esta aplicando nesse
financiamento?

SOLUO

O principal P = 50, o montante M = 58, 32 e o prazo , em meses


(que o perodo ao qual a taxa se refere), n = 2. Usando a frmula M = P(1
+ I)N, vem que 58,32 = 50 =(1 + I)2. Agora s resolver esta equao:

Assim sendo, a taxa de juros a.m. que a loja est adotando nesse
financiamento de 0,08 a.m., isto , 8% a.m.

Voc se lembra de como se resolve equaes de 2 grau como, por


exemplo, x2 4x + 3 = 0, 5x2 + 10x 15 = 0, etc.?

De um modo geral, como que se resolve uma equao do tipo ax2 +


bx + c = 0, em que a 0 ? Vamos recordar.

Primeiro, ela s tem soluo (em R) se seu discriminante = b2 4ac


no negativo. Certo ? Supondo que 0, ento suas solues so:

De acordo ?

32
Vamos a seguir colocar uma situao cuja soluo recair numa equao
de 2 grau.

Vejamos.

EXEMPLO 10.

Osvaldo emprestou R$ 100,00 a Leandro para este saldar a dvida em


um ms a uma certa taxa i a.m. Decorrido o ms, Leandro chegou para
Osvaldo e disse que, infelizmente, no tinha o dinheiro para lhe pagar.
Osvaldo disse que no tinha problema, ele lhe daria mais um ms de prazo
mesma taxa, porm acrescentaria uma multa sobre o principal mesma taxa
i. Sabendo que ao final dos dois meses Leandro liquidou sua dvida pagando
R$ 131,00, quanto era a taxa i?

SOLUO

Se no houvesse a multa, o montante da dvida seria 100(1 + I)2 reais.

Concorda?

Mas, Osvaldo cobrou uma multa de i sobre o principal, isto , uma


multa de 100 i reais. Assim sendo, a dvida total de Leandro importou em
100 ( 1 + i)2 + 100i. Logo,100 ( 1 + I)2 + 100I = 131.

Resta s resolver esta equao:

Como i > 0, segue-se que i = 0,1. Assim, a taxa i era de 10% a.m.

EXEMPLO 11.

Uma loja est vendendo uma bicicleta por R$ 300,00 para ser paga com
um cheque pr-datado para 90 dias. Seu Pereira tem disponvel R$ 260,00 e
vai loja tentar comprar a bicicleta, vista, para seu filho. Fala com o
vendedor que lhe oferece um desconto de 10% na compra vista. Ora, 10%
de R$ 300,00 so R$ 30,00. Logo, vista ela sairia por R$ 270,00. Ele no
tem esse dinheiro e pede ao vendedor para aumentar o desconto. Este lhe diz
que s est autorizado para dar 10% de desconto e sugere que Seu Pereira
fale com o gerente da loja. Ele vai ao gerente e relata o fato. O gerente aps
fazer uns clculos lhe diz:

PARA SABER MAIS CLIQUE AQUI

- Seu Pereira, o preo mnimo que podemos fazer R$ 259,15.

Seu Pereira d um sorriso, mas, lembra-se que a caderneta de


poupana est oferecendo um rendimento em torno de 8% a.m. e fica na
dvida. No sabe se compra vista ou se aplica os R$ 259,15 na
poupana para resgatar com 90 dias e cobrir o cheque pr-datado de R$
300,00. O que voc acha? Se ele preferir comprar com um cheque pr-
datado e aplicar na poupana, ser que os R$ 259,15 rendero juros,

33
nesses trs meses, suficientes para o saldo acumulado cobrir os R$
300,00 e ainda sobrar um dinheirinho?

o que veremos agora. Se Seu Pereira aplicasse os R$ 259,15, em trs


meses, seu saldo na poupana, considerando uma taxa de 8% a.m., seria
. De acordo? Efetuando os clculos numa calculadora,
chegaremos facilmente em M = 326, 45. Assim sendo, mais negcio para
Seu Pereira comprar com um cheque pr-datado e aplicar os R$ 259,15 na
poupana, pois no final ainda lhe sobrariam R$ 26,45.

Mais uma pergunta: de quanto deveria ser o desconto da loja para que a
compra vista fosse equivalente aplicao na caderneta de poupana?
Vejamos.Vamos chamar de P o valor da bicicleta vista equivalente
aplicao na poupana, ou seja, P um valor tal que P aplicado na caderneta
de poupana deve render um montante, durante 90 dias, de R$ 300,00.
Assim sendo, devemos ter 300 = P (1 + 0,08)3.
Da, segue-se que . Fazendo os clculos, P = 238, 15.

Logo, o desconto equivalente seria, aproximadamente, de R$ 300,00 -


R$ 238,15, isto , R$ 61,85.

Em termos percentuais, quanto esse desconto?

CLIQUE AQUI PARA SABER A RESPOSTA.

RESPOSTA: aproximadamente 20,62%.

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 72. Tiago abriu uma caderneta de poupana com um


depsito de R$ 200,00. Se os rendimentos ao final do primeiro, segundo
e terceiro meses foram, respectivamente, de 5%, 8% e 6%, qual foi seu
saldo no final do terceiro ms, sabendo-se que ele no movimentou sua
conta nesse trimestre?

EXERCCIO 73. Seu Antenor pediu emprestado R$ 300,00 para liquidar


ao final de 4 meses, a uma taxa de juros compostos de 4% a.m. Qual ser
o montante de sua dvida no final? Quanto ele pagar de juros?

EXERCCIO 74. Um emprstimo foi feito para ser liquidado em 2 meses


no sistema de juros compostos. O principal foi R$ 800,00 e o montante
no final , R$ 882,00. Qual foi a taxa de juros a.m.?

EXERCCIO 75. Um capital de R$ 700,00 foi aplicado a uma taxa de


juros compostos de 25% a.q. pelo prazo de um ano e oito meses. Quanto
essa aplicao rendeu de juros ?

EXERCCIO 76. Numa determinada loja, um televisor custa vista R$


400,00, mas, se o cliente preferir pode compr-lo com um cheque pr-
datado de R$ 501,76 para 60 dias. Qual a taxa de juros compostos a.m.
que a loja esta adotando nesse financiamento?

34
EXERCCIO 77. Qual deve ser o prazo para que a aplicao de um capital
de R$ 600,00 renda um montante de R$ 798,60 a uma taxa de juros
compostos de 10% a.m.?

EXERCCIO 78.Qual a condio para que a equao de 2o grau AX2 +


2
BX + C = 0 tenha soluo em R ?

EXERCCIO 79.Supondo que a equao de 2 grau tem soluo AX2 +


2
BX + C = 0 (em R), qual a frmula de resoluo?

EXERCCIO 80. Resolva as seguintes equaes:

a) AX2 + 3X2 - 4 = 0

b) 3X2 + 6X2 + 9 = 0

c) 8X2 + 10X2 + 3 = 0

EXERCCIO 81. Um emprstimo de R$ 300,00 foi realizado num prazo


de 2 meses a uma certa taxa i a.m., cuja liquidao teve um acrscimo de
uma multa sobre o principal mesma taxa i. Sabendo que o emprstimo
foi liquidado com R$ 373,92, quanto era a taxa i?

EXERCCIO 82. Um televisor custa R$ 400,00 para ser pago com


cheque pr-datado para 90 dias. Entretanto, vista ele sai por R$
320,00. Supondo que um cliente pode aplicar dinheiro a uma taxa de 6%
a.m., o que mais vantajoso comprar vista ou com cheque pr-datado
para 90 dias? Qual seria o preo vista equivalente aplicao que o
cliente pode fazer? Qual a taxa a.m. que a loja esta adotando nesse
financiamento? (Ajuda:1,25 1.0772.

EXERCCIO 83.Cristina estuda numa escola particular cuja


mensalidade R$ 80,00. Seu pai atravessou dificuldades financeiras e
atrasou dois meses. Pagou R$ 172,20 pelas duas mensalidades
atrasadas. Qual foi a taxa de juros compostas a.m. que o colgio usou
nessa cobrana?

ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 72, 73, 77, 82 e 83 do texto da Aula 03 e enviar
as solues atravs do seu portflio da Aula 03.

FONTES DAS IMAGENS


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35
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 04: INFLAO E TAXAS

TPICO 01: INFLAO

No incio do tpico anterior colocamos a seguinte situao hipottica:


voc abriu uma caderneta de poupana com um depsito de R$ 100,00. O
rendimento do primeiro ms foi de 10%, o do segundo foi de 12% e o terceiro
15%. Para achar o saldo (montante acumulado) no final do terceiro ms o
clculo foi:

M=100(1+0,1)(1+0,12)(1+0,15)
=141,68.

PARADA OBRIGATRIA
Recordemos que esse clculo se baseou no seguinte fato: se voc tem
um saldo S e se a taxa para o perodo seguinte i, ento o novo saldo ser
S = ( 1 + i).

De acordo?

Na situao colocada, observe que, o total de juros rendidos foi de


141,68 - 100, 00 reais, ou seja, R$ 41,68. Isto significa, em termos
percentuais, que o total de juros acumulados nos trs meses foi de 41,68%.
Em outras palavras, no sistema de juros compostos, trs aumentos:
um de 10%, outro de 12% e mais um de 15% so equivalentes, no final, a um
s de 41,68%.

Correto?

OBSERVAO
E aqui vai uma advertncia: nunca pensar que, no final, a taxa
equivalente aplicao de vrias taxas no sistema de juro sobre juro,
dada pela soma dessas vrias taxas. No exemplo anterior, a soma das trs
taxas d 37% e no 41,68%.

E, de um modo geral, se voc tem um valor P que sofreu sucessivos


aumentos s taxas i1, i2,...,in, qual ser a taxa, no final, equivalente
aplicao dessas taxas ?

o que vamos deduzir agora.

Veja: o montante acumulado, no final,

M = P (1 + i1)(1 + i2)...(1 + in)

Concorda ?

O que aumentou, em relao a P, foi J = M - P. Logo, o que aumentou foi


J = P (1 + i1)(1 + i2)...(1 + in) - P,

36
ou seja,

J = P [(1 + i1)(1 + i2)...(1 + in) - 1].

Atente bem para essa ltima igualdade. H um fator que multiplicado


por P d o aumento J. Esse fator a taxa i, no final, que aplicada a P obtm-
se J, ou seja, i a taxa equivalente aplicao das taxas i1,i2,..in.Ento,

i = (1 + i1)(1 + i2)... (1 + in) - 1

EXEMPLO
Suponha que o preo de um televisor sofreu sucessivos aumentos: um
de 6%, outro de 7%, mais outro de 8% e mais um de 5%. No final, quantos
por cento o televisor aumentou de preo em relao ao preo inicial?

Soluo

s aplicar a frmula anterior.

i = (1 + 0,06)(1 + 0,07)(1 + 0,08)(1 + 0,05) - 1 0,2862

Portanto, o televisor encontra-se 28,62% mais caro.

Fala-se muito em inflao: no rdio, na televiso, nos jornais e nas


conversas das pessoas.

Mas,afinal de contas, o que inflao?

INFLAO A TAXA DE AUMENTO DA MDIA DOS PREOS EM


GERAL NUM DETERMINADO PERODO. ELA MEDE, PORTANTO, O
AUMENTO DO CUSTO DE VIDA.

Existe a inflao oficial, que aquela anunciada pelo governo, e existem


tambm instituies de pesquisa que divulgam a inflao segundo seus
clculos. Quase sempre elas no coincidem com a inflao oficial.

Contudo, um fato o seguinte: preciso que os aumentos salariais


acompanhem, no mnimo, os ndices inflacionrios, a fim de que os
trabalhadores no percam seu poder de compra (poder aquisitivo).

Exemplo: se um bem custa o correspondente ao meu salrio de um ms


e esse bem sobe 10% preciso que meu salrio tambm suba 10% para que o
meu poder de compra desse bem permanea.

Agora, como calcular a inflao acumulada, por exemplo, em um


semestre a partir das inflaes mensais que compem esse semestre ?

s proceder do mesmo jeito como foi feito no exemplo do televisor,


isto , s usar a frmula:

i = (1 + i1)(1 + i2)...(1 + in) - 1

37
Digamos que as inflaes dos meses de janeiro a junho de um certo ano
foram, respectivamente, de 10%, 12%, 9%, 13%, 15% e 10%. Qual foi a
inflao acumulada nesse semestre ?

Usando a frmula obtemos:

i = (1 + 0,1)(1 + 0,12)(1 + 0,09)(1 + 0,15)(1 + 0,1) - 1

Fazendo os clculos numa calculadora chegaremos rapidamente que i =


0,9196, ou seja, a inflao acumulada naquele semestre foi de 91,96%.

Seria incorreto calcular essa inflao somando-se simplesmente as


inflaes mensais. Procedendo assim, daria 69%, muito aqum de 91,96%.

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 84. Diga com suas prprias palavras o que voc entende por
inflao.

EXERCCIO 85. Quais foram as inflaes dos dois ltimos meses?

EXERCCIO 86. Qual a frmula para calcular a inflao acumulada em


n perodos?

EXERCCIO 87. Qual a inflao acumulada nos dois ltimos meses ?

EXERCCIO 88. Se as inflaes em janeiro, fevereiro e maro de um


determinado ano foram, respectivamente, de 5%, 6% e 8%, qual foi a
inflao acumulada nesse trimestre ?

EXERCCIO 89. Um guarda-roupas sofreu sucessivos aumentos de 4%,


5%, 2% e 10%. Qual foi o aumento acumulado?

EXERCCIO 90. De quanto deveria ser a inflao constante mensal para


que a acumulada em um ano chegasse a 1000%? ( ajuda 1211 1,2212).

EXERCCIO 91. Num determinado ms, o preo de um certo carro 0km


aumentou 6%, no ms seguinte baixou 9% e depois subiu 3%. No final, o
carro ficou mais barato, mais caro ou com o mesmo preo?

EXERCCIO 92.Se um bem subiu 50% e meu salrio ficou inalterado, em


relao a este bem, em termos percentuais, qual foi a perda do meu
poder aquisitivo?

EXERCCIO 93. Se um bem subiu a% e meu salrio ficou inalterado, em


relao a este bem, em termos percentuais, qual foi a perda do meu
poder aquisitivo?

FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 04.

FONTES DAS IMAGENS

38
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39
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 04: INFLAO E TAXAS

TPICO 02: TAXAS EQUIVALENTES E TAXAS PROPORCIONAIS

Vimos que se um valor P sofre sucessivos aumentos s taxas


ento a taxa i, equivalente aplicao dessas taxas, obedece seguinte
frmula:

I = (1 + I1)(1 + I2)...(1 + IN) - 1

Vimos tambm que essa frmula se presta para calcular a inflao


acumulada em um certo perodo, a partir de inflaes dadas em subperodos
como, por exemplo, inflao acumulada em um ano conhecendo-se as
inflaes nos meses que compem o ano.

Agora, vamos considerar o caso em que todas as taxas i1,i2,...,in so


iguais entre si.

Por exemplo, suponhamos que n = 3 e que todas as taxas i1,i2,...,in so


mensais, constantes e iguais a 10%.

Ento,

i = (1 + 0,1)(1 + 0,1) (1 + 0,1) - 1

, ou seja,

i = (1 + 0,1)3 - 1 = 0,331.

Isso significa que a taxa de 33,10% a.t. equivalente taxa constante de


10% a.m. Ambas aplicadas a um mesmo principal P, um prazo de trs meses,
proporcionam um mesmo montante. Mais ainda, aplicadas a um mesmo
principal P, num prazo qualquer mltiplo de um trimestre, proporcionam
um mesmo montante. Vamos ver?

Consideremos o prazo de um ano, por exemplo, que contm 4


trimestres, e um principal P qualquer. Vamos considerar o montante M que a
taxa = 33,10% a.t. proporciona num prazo de um ano. Ento:

M = P(1 + I)4

Conforme deduzimos h pouco, temos: i = (1 + 0,1)3 -1, donde, i + 1 = (1


+ 0,1)3. Substituindo esse valor de 1 + i na frmula do montante, teremos:

M = P[(1 + 0,1)3]4, OU SEJA , M = P (1 + 0,1)12

O segundo membro da ltima igualdade nada mais, nada menos, do


que o montante que a taxa de 10% a.m. proporciona em ano. Correto?

40
De fato, ambas aplicadas a um mesmo principal e num mesmo prazo
rendem o mesmo montante. por isso que elas so equivalentes. De uma
maneira geral, se na frmula i = (1 + i1)(1 + i2)...(1 + in) - 1 temos i2 = ... = in e
so todas relativas a um mesmo perodo (ao ms, ao ano, etc.), ento a taxa
i1, ao perodo, equivalente taxa i a n perodos.

Por exemplo, se uma taxa ao dia e n = 30, ento ela equivalente


taxa i ao ms. Ambas aplicadas a um mesmo capital e num mesmo prazo,
proporcionam o mesmo montante.

Voltando ao caso geral, em que i1 = i2 = ... = in , temos ento o seguinte:

I = (1 + I1)N - 1

Esta a frmula que relaciona duas taxas equivalentes, i e i1, em que n


o nmero de perodos (relativos taxa i1) que compem o perodo ao qual a
taxa i se refere.

Vamos exemplificar.

Se i1 uma taxa ao ms (constante) e n = 12, ento ela equivalente


taxa i = (1 + i1)12 - 1 ao ano. Ambas aplicadas a um mesmo principal e num
mesmo prazo rendero o mesmo montante.

Fazendo = 10% a.m., por exemplo, ento i = (1 + i1)12 - 1 a taxa anual


equivalente taxa mensal de 10%. Efetuando os clculos numa mquina,
obteremos imediatamente = 2,1384.

CONCLUSO: CLIQUE AQUI PARA SABER MAIS.

10% a.m. equivalente a 213,84% a.a. Isso significa, por exemplo, que
se a inflao se mantivesse fixa em 10% a.m., ento inflao acumulada em
12 meses, ou seja, num ano, seria de 213,84%. Certo ?

Qual a taxa a.d. equivalente taxa de 20% a.m.?

Vejamos. Basta fazer = 20% e n = 30 na frmula i = (1 + i1)2 - 1 e


resolver a equao.

0,2 = (1 + I1)30 - 1 1,2 = (1 + I)30 1 + I1 = 301,2 = 301,2 -


1

Utilizando uma mquina calculadora que extraia razes n-simas,


chegaremos a = 0,0061 ou seja, = 0,61% a.d.

Portanto, 0,61% a.d. equivalente a 20% a.m. Estas taxas aplicadas a


mesmo capital e num mesmo prazo rendero um mesmo montante.

VERSO TEXTUAL

41
Guarde bem isto: Duas taxas equivalentes, quando aplicadas a um
mesmo principal e num mesmo prazo,propocionam um mesmo
montante.

PARADA OBRIGATRIA
Uma advertncia: Nunca pensar que, por exemplo, a taxa anual
equivalente taxa de 10% a.m. 12 10% a.a. = 120% a.a. Vimos que a
taxa equivalente a 10% a.m. , aproximadamente, igual a 231,84%.
Portanto, bem maior do que 120%.

propsito, as taxas 10% a.m. e 120% a.a. so chamadas de


proporcionais. Assim como: 1% a.d e 30% a.m., 15% a.t. e 60% a.a., 2% a.m. e
8% q.q., etc. Enfim, duas taxas so ditas proporcionais quando a razo entre
elas igual razo entre os perodos aos quais se referem, numa mesma
unidade de tempo.

Mais exemplos:

EXEMPLOS
5% a.m proporcional a 60% a.a, pois

7% a.t proporcinal a 14% a.s, pois

No sistema de capitalizao de juros compostos, taxas proporcionais no


so equivalentes.

A taxa ao ano proporcional a 10% a.m. 120% ao passo que a anual


equivalente a 10% a.m. , conforme vimos anteriormente, 213,84%.

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 94. O que so taxas proporcionais?

EXERCCIO 95. O que so taxas equivalentes?

EXERCCIO 96. Qual a taxa a.t. proporcional a 10% a.m.?

EXERCCIO 97. Qual a taxa a.t. equivalente a 10% a.m.?

EXERCCIO 98. Qual a taxa a.a. proporcional a 10% a.m.?

EXERCCIO 99. Qual a taxa a.a. equivalente a 10% a.m.?

EXERCCIO 100. Complete as tabelas a seguir.

42
a)

Taxa Taxa a.t Taxa a.t


a.m Proporcional Equivalente

1%

2%

4%

5%

12%

15%

20%

b)

Taxa Taxa a.t Taxa a.t


a.m Proporcional Equivalente

1%

2%

4%

5%

12%

15%

20%

c)

Taxa Taxa a.t Taxa a.t


a.m Proporcional Equivalente

1%

2%

4%

5%

12%

15%

20%

43
d)

Taxa Taxa a.t Taxa a.t


a.m Proporcional Equivalente

1%

2%

4%

5%

12%

15%

20%

EXERCCIO 101. Qual a frmula que relaciona duas taxas


equivalentes i e i1 quaisquer?

ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 93, 90, 96, 99 e 100 do texto da Aula 04 e
enviar as solues atravs do seu portflio da Aula 04.

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44
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 05: EQUIVALNCIA FINANCEIRA

TPICO 01: EQUIVALNCIA FINANCEIRA

Uma determinada loja oferece um aparelho de som por R$ 200,00, sem


entrada, em duas prestaes iguais, a primeira com 30 dias e a segunda com
60 dias. Mas, se o cliente preferir, pode levar o aparelho vista com um
desconto de 10%. D. Ftima est interessada nele e tem dinheiro aplicado na
caderneta de poupana, suficiente para compr-lo vista. Aquele o dia do
rendimento da poupana. Sabendo que, para os prximos meses, a poupana
render 10% a.m.

a) O que mais vantajoso para D. Ftima: comprar prazo ou ir poupana


sacar o dinheiro para comprar vista?

b) Qual a taxa de juros que a loja est usando nesse financiamento?

Vejamos como se resolve esta situao.

COMECEMOS PELO ITEM A)

Vamos raciocinar da seguinte maneira:

Vamos saber quanto D. Ftima deveria ter na poupana que, aplicado


taxa de 10% a.m. renderia um montante de R$ 100,00 em 30 dias e um
montante de R$ 100,00 em 60 dias, ou seja, vamos determinar P1 + P2, em
que P1 um capital que render R$ 100,00 em um ms e P2 um capital
que proporcionar R$ 100,00 em dois meses.

A idia que P1 + P2 na caderneta de poupana, seja equivalente s


duas prestaes, isto , com exatamente P1 + P2 na poupana D. Ftima
pagar as duas prestaes, sem sobrar e nem faltar dinheiro.

Vamos ento achar P1 e P2. Devemos ter:

Agora s resolver as equaes.

Assim, P1 + P2 173,55.

45
Isso significa que, a uma taxa de 10% a.m., R$ 173,55 e as duas
parcelas de R$ 100,00, uma com o prazo de um ms e a outra, dois meses,
so valores equivalentes.

O que , portanto, mais vantajoso para D. Ftima?

Ora, se ela resolvesse comprar vista, teria que sacar da poupana R$


200,00 menos um desconto de 10%, ou seja, R$ 180,00. Logo, prefervel
no fazer o saque, pois, com os R$ 173,55 na poupana, ela pagar as duas
prestaes. Tudo se passa como se ela estivesse comprando um aparelho
vista por R$ 173,55. mais negcio para ela comprar prazo.

Correto?

PASSEMOS AGORA AO ITEM B).

Na verdade, a loja est oferecendo um financiamento de R$ 180,00 em


duas parcelas de R$ 100,00, uma em 30 dias e a outra em 60 dias.

Isso quer dizer que, sob o ponto de vista da loja, R$ 180,00 hoje
equivalente a R$ 100,00 daqui a um ms, mais R$ 100,00 daqui a dois
meses. Vamos descobrir qual a taxa de juros i a.m. que a loja est
adotando.

Sejam P1 e P2 respectivamente, os valores hoje equivalentes a R$


100,00 daqui a um ms e a R$ 100,00 daqui a dois meses, considerando a
taxa i.

Temos ento que:

Da, vem que

Desde que 180 = P1 + P2, segue-se que

46
Agora s resolver esta equao. Assim:

Como i > 0 decorre que i 0,0732 , ou seja, a taxa de juros que a loja
usou foi de, aproximadamente, 7,32% a.m.

Atente bem para o seguinte: a taxa de juros que a loja usa inferior
taxa de juros da poupana de D. Ftima. Essa tambm uma razo para
que D. Ftima prefira o financiamento da loja, pois a taxa de juros que ela
adota baixa em relao taxa de juros que a poupana oferece para D.
Ftima, que de 10% a.m.

Na situao colocada, vimos que R$ 100,00 em um ms mais R$


100,00 em dois meses so equivalentes a R$ 173,55 a uma taxa de 10%
a.m. e so equivalentes a R$ 180,00 a uma taxa de 7,32% a.m.

FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 05.

FONTES DAS IMAGENS


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47
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 05: EQUIVALNCIA FINANCEIRA

TPICO 02: FRMULA BSICA

De uma maneira geral, considere um financiamento, sem entrada, em n


prestaes fixas e iguais a P.

A pergunta a seguinte: QUAL O VALOR HOJE EQUIVALENTE A


ESSAS PARCELAS CONSIDERANDO-SE UMA TAXA I AO PERODO?

Vamos deduzir.

Chamemos de P1 o valor hoje equivalente a 1a prestao; de P2 o valor


hoje equivalente a 2a prestao; e assim por diante.
Se H o valor hoje equivalente a essas prestaes, ento H = P1 + P2 + +
Pn. Temos tambm as seguintes relaes:

Da, vem que

Esses valores de P1, P2, ..., Pn so os de P trazidos do futuro para os


equivalentes hoje.

Desta maneira, temos

Que seja,

ou,

O somatrio que aparece na frmula acima pode ser simplificado.


Vejamos como. Seja

Multiplicando os membros desta igualdade por 1 + i, obtemos:

48
Fazendo a diferena (II) (I), membro a membro, e cancelando parcelas
iguais chegaremos a

Da, vem que

iS = 1 (1 + i)n, portanto,

Concluso:

Eis a a simplificao do somatrio e nossa frmula se reduzir a

H pouco, analisamos uma situao muito comum no nosso dia-a-dia.


Foi a deciso entre comprar um bem por um determinado preo em duas
prestaes, sem entrada, ou vista, com um certo desconto. Aprendemos
ainda como calcular a taxa de juros usada pela loja no financiamento que ela
oferece. Esse clculo tambm nos permitiu decidir qual a melhor opo.

Por exemplo, aps o clculo, se descobrimos que a loja est adotando


uma taxa de 6% a.m. num plano de pagamento prazo e o dinheiro vale para
o cliente 9% a.m. (ou seja, o cliente tem a opo de aplicar o valor da compra
vista em uma instituio que lhe renda 9% a.m.), ento prefervel ele
optar pelo financiamento e no vista.

Deduzimos uma frmula, atravs da qual podemos descobrir qual o


melhor plano de pagamento em situaes mais gerais. Ei-la:

Em que H o valor hoje ( vista) equivalente ao


financiamento, sem estrada, em n prestaes fixas e iguais a P e
i taxa de juros ao periodo.

Feito esse resumo, vamos prosseguir. Colocaremos a seguir uma


situao semelhante quela descrita h pouco, cuja soluo ser uma
aplicao desta ltima frmula.

Dr. Teles vai a uma certa loja de eletrodomsticos para comprar um


televisor. Para aquisio do televisor que lhe interessou h trs planos de
pagamento:

1)R$400,00 vista;

2)R$489,00 em trs sem entrada ou R$450,00 em 1 + 2.

49
Em termos de diagrama, os planos so os seguintes:

Se o dinheiro vale para o Dr.Teles 8% a.m. (isto , ele pode aplicar


dinheiro a 8% a.m.), qual dos trs planos o melhor e qual o pior para o
Dr. Teles?

Vamos descobrir por intermdio da frmula

O preo vista, para o Dr. Teles, equivalente ao 2 plano

Efetuando os clculos numa mquina encontraremos rapidamente H


420,07.

Em relao ao 3 plano, como existe uma entrada, calcularemos


primeiramente o valor equivalente s duas ltimas prestaes e depois
somaremos esse valor entrada. O valor equivalente s duas ltimas
prestaes

Fazendo os clculos obteremos H 267,49 Somando este valor


entrada, acharemos 417,49. Portanto, o 3o plano equivale (para o Dr.Teles) a
R$ 417,49 vista.

Logo, para o Dr. Teles, o melhor plano o 1 e o pior plano o 2.

Em se tratando de finanas, o que melhor para uma pessoa pode no


ser o melhor para outra. Por exemplo, para uma pessoa cujo dinheiro vale
15% a.m. o melhor plano no o 1, muito pelo contrrio. Vamos ver por
qu.

Comecemos pelo 3 plano.

O valor atual equivalente ao 3 plano a uma taxa de 15% a.m. igual a

Efetuando os clculos, isso vale, aproximadamente, 393,85.

50
Agora, o valor hoje equivalente ao 2 plano a uma taxa de 15% a.m.
igual a

Isto , aproximadamente, 372,16.

Logo, para uma pessoa cujo dinheiro vale 15% a.m., o melhor plano o
2 e o pior o 1. Isso no intrigante?

EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.

EXERCCIO 102.Considere um financiamento, sem entrada, em n


prestaes fixas e iguais a P. Adotando uma taxa i ao perodo, qual a
frmula simplificada que estabelece o valor hoje equivalente a essas
prestaes?

EXERCCIO 103. Duas parcelas iguais a R$ 100,00 uma daqui a um ms


e a outra daqui a dois meses equivalem hoje a quanto a uma taxa de 10%
a.m? E a uma taxa de 5% a.m?

EXERCCIO 104. Considere um financiamento, sem entrada, em duas


prestaes fixas e iguais a P. Seja H o valor atual equivalente a essas
parcelas. Complete a tabela.

Taxa ao H
/P
perodo

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

EXERCCIO 105. Suponha que voc tem dinheiro suficiente para


comprar um televisor vista que custa R$ 350,00. Seu dinheiro est
aplicado a uma taxa de 7% a.m. e a loja tambm oferece a opo de
compra do aparelho em duas prestaes mensais de R$ 200,00, sem
entrada. Para voc, o que mais vantajoso: comprar vista ou a prazo?
Que taxa a.m. a loja est adotando no financiamento?

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EXERCCIO 106. Considere um financiamento, sem entrada, em trs
prestaes fixas e iguais a P. Seja H o valor atual equivalente a essas trs
parcelas. Complete a tabela.

Taxa ao H
/P
perodo

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

EXERCCIO 107. D. Jlia est numa loja comprando um fogo. H dois


planos de pagamentos: vista por R$ 139,00 ou em trs prestaes
mensais e iguais de R$ 50,00, sem entrada. D. Jlia tem dinheiro
suficiente para comprar vista, mas pode aplic-lo a uma taxa de 6%
a.m. O que prefervel para ela: comprar vista ou aplicar o dinheiro e
comprar prazo? Faa uma estimativa sobre a taxa a.m. que a loja est
usando no financiamento.

EXERCCIO 108. Considere um financiamento, sem entrada, em seis


prestaes fixas e iguais a P. Seja H o valor atual equivalentes a essas
seis parcelas. Complete a tabela.

Taxa ao H
/P
perodo

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

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EXERCCIO 109. Uma loja oferece dois planos de pagamento na compra
de um certo brinquedo: R$ 80,00 vista ou em seis prestaes mensais
de R$ 20,00, sem entrada. Se o dinheiro vale para o cliente 8% a.m., o
que mais vantajoso para ele: comprar vista ou prazo?

EXERCCIO 110. Uma loja oferece trs planos de pagamento na compra


de um vdeocassete: R$ 600,00 vista ou em 3 de R$ 220,00, ou, em 1 +
2 de R$ 210,00. Se para o cliente o dinheiro vale 6% a.m., qual dos trs
planos o melhor e qual dos trs o pior para ele? E para outro cliente
cujo dinheiro vale 9% a.m.?

EXERCCIO 111. Deduza uma frmula que estabelece o valor atual


equivalente a um financiamento, sem entrada, em trs prestaes
mensais,P1,P2,P3 no necessariamente iguais, considerando-se uma
taxa i a.m.

EXERCCIO 112. Deduza uma frmula que estabelece o valor atual


equivalente a um financiamento em N + 1 , prestaes fixas e iguais a P,
considerando-se uma taxa i ao perodo.

EXERCCIO 113. Considere um financiamento, sem entrada, em 10


prestaes fixas e iguais a P. Estime o valor da taxa i ao perodo para que
a soma das parcelas seja o dobro do valor atual equivalente.

ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 103, 105, 107, 110 e 112 do texto da Aula 05 e
enviar as solues atravs do seu portflio da Aula 05.

FONTES DAS IMAGENS


1. http://www.denso-wave.com/en/

Responsvel:Prof. Arnoldo Nunes da Silva


Universidade Federal do Cear - Instituto UFC Virtual

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