ANTECEDENTES

La Sociedad Administradora de Fondos de Inversin Mercantil Santa Cruz S.A., inici sus
actividades el 18 de septiembre de 2000, bajo la denominacin de SAFI Mercantil S.A., sin
embargo la experiencia como administradora de inversiones se inici en 1996 cuando Mercantil
Fondo Mutuo iniciaba sus operaciones. Desde su nacimiento la Sociedad ha trabajado dentro el
marco legal establecido en la Ley del Mercado de Valores y cumple con los Reglamentos vigentes
para actividades de administracin de Fondos de Inversin y la captacin de aportes de
personas naturales y jurdicas a nivel nacional. Actualmente administra 6 Fondos de Inversin:
Mercantil Fondo Mutuo Corto Plazo desde el 18 de septiembre de 2000, anteriormente
denominado Mercantil Fondo Comn de Valores, conformado en 1996. Prossimo Fondo de
Inversin Abierto Mediano Plazo desde el 29 de mayo de 2003, Horizonte Fondo de Inversin
Abierto Mediano Plazo desde el 30 de mayo de 2003, Crecer Bs Fondo Mutuo Mediano Plazo
desde el 27 de diciembre de 2005, Superior Fondo Mutuo Mediano Plazo desde el 2 de enero de
2008 y MSC Estratgico Fondo de Inversin Cerrado desde el 10 de agosto de 2012.

NUESTRO SERVICIO

Safi Mercantil Santa Cruz S.A. se caracteriza por brindar un servicio financiero especializado y
profesional, enfocado en la atencin personalizada para garantizar la satisfaccin de sus
participantes. Como aspecto principal del servicio, la empresa aparte de ofrecer la oportunidad
de formar parte del mercado de inversiones a travs de sus Fondos de Inversin, pone a
disposicin de sus clientes los siguientes beneficios de valor agregado: recepcin y emisin de
giros, operaciones de depsito y retiro mediante cheques del exterior, disponibilidad de su
dinero a travs de la tarjeta de dbito internacional Maestro, cuentas en dlares exentas del
pago del ITF en los depsitos, atencin y asesoramiento gratuito desde cualquier punto del pas
a travs de la lnea Call Center 800-10-0303, entre otros. Actualmente cuenta con 11 oficinas de
atencin exclusiva en las ciudades de La Paz, El Alto, Cochabamba, Santa Cruz, Tarija, Potos,
Sucre y Oruro.

COMPOSICIN ACCIONARIA
COMPOSICIN DEL DIRECTORIO

MIEMBROS DEL COMIT DE INVERSIONES

Banco Mercantil SAFI

Somos una empresa miembro del Grupo Mercantil Santa Cruz con ms de 15 aos de
experiencia en el mercado burstil nacional e internacional. A travs de nuestros Fondos de
Inversin brindamos una alternativa financiera diferente y acorde a las necesidades de
personas naturales y empresas.

Qu es un Fondo de Inversin?

Es un conjunto de recursos administrados por una SAFI (Sociedad Administradora de Fondos de

Inversin), los cuales son invertidos en instrumentos financieros con el objetivo de generar un
rendimiento, el cual ser distribuido entre los participantes del Fondo.

Cmo funciona?

Al abrir una cuenta en cualquiera de nuestros fondos usted se convierte en participante de un

fondo comn, SAFI Mercantil Santa Cruz rene el dinero acumulado en el fondo y lo invierte en
instrumentos financieros cuidadosamente seleccionados de acuerdo al objetivo especfico de
cada fondo de inversin.

Nuestra participacin en el mercado de inversiones:

Contamos con la confianza de ms de 21.500 participantes a nivel nacional, equivalentes al

32% de clientes del mercado.1

Administramos una cartera de ms de 220 millones de dlares, equivalentes al 21% de la

cartera global de Fondos de Inversin Abiertos. 2
Actualmente ms de seiscientas empresas en todo el pas se benefician de nuestro servicio de
valor agregado, llegando a conformar una cartera de aproximadamente 90 millones de
dlares.3

(1) Indicador medido en base a la suma total de Participantes de los fondos de inversin administrados al 10 de septiembre de 2015, segn el Boletn
Diario distribuido de forma pblica por la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
(2) Indicador medido en base a la suma total de Cartera de los fondos de inversin administrados al 10 de septiembre de 2015, segn el Boletn Diario
distribuido de forma pblica por la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
(3) Indicador medido en base a la suma de participantes jurdicos y su respectiva cartera total al 10 de septiembre de 2015, segn reporte propio de
participantes de los Fondos de inversin administrados.

Los Fondos de Inversin de SAFI Mercantil Santa Cruz te brindan la posibilidad de invertir tus
ahorros con el objetivo de obtener un rendimiento y alcanzar esos objetivos a travs de aportes
peridicos.

Personas

Alternativas para invertir en el Futuro:

Destinado para quien desea contar con recursos a largo

plazo y acceder a rendimientos competitivos planificando
para el maana. Le permite maximizar sus recursos futuros
en un periodo de 2 aos y la opcin de movilizar su dinero
antes de concluir el plazo establecido.

HORIZONTE Tasa: 1,70% | Cartera: $us.

34.593.793,80 | Valor de cuota: $us. 154,61237
Es un fondo que le permite rentabilizar su inversin en
bolivianos a travs de ttulos cuidadosamente
seleccionados. Permitindole maximizar sus recursos
futuros en un periodo de 1 ao, con la opcin de
movilizarlos antes de concluir el plazo establecido.

SUPERIOR Tasa: 2,47% | Cartera: Bs.

196.213.785,24 | Valor de cuota: Bs. 1.808,25713
Alternativas para Invertir en el presente

Permite al participante rentabilizar su capital de trabajo,

facilitando sus transacciones financieras en dlares
mediante la disponibilidad de sus recursos.

MERCANTIL Tasa: 1,19% | Cartera: $us.

43.825.054,82 | Valor de cuota: $us. 204,03987
Es una alternativa de inversin que permite al pequeo y
mediano inversionista, acceder a tasas normalmente
aprovechadas por grandes inversionistas.

PROSSIMO Tasa: 0,80% | Cartera: $us.

78.712.860,35 | Valor de cuota: $us. 130,72096
 Permite maximizar el rendimiento en bolivianos y brinda a
los participantes la posibilidad de movilizar sus recursos en
funcin a sus requerimientos financieros.

CRECER Tasa: 1,95% | Cartera: Bs.

659.790.341,43 | Valor de cuota: Bs. 1.364,00832

Al invertir en nuestros Fondos de Inversin podrs acceder a los siguientes beneficios:

o Recepcin y emisin de giros del/al exterior.

o Emisin de cheques sin costo.

o Servicio de Transferencias Interbancarias ACH sin costo.

o Cuentas en dlares exentas del ITF en los depsitos.

o Tarjeta de Dbito internacional MAESTRO.

Otras caractersticas importantes a destacar de nuestro servicio:

o Atencin personalizada en 12 oficinas a nivel nacional.

o Compra y Rescate de cuotas (depsitos y retiros) en cualquier agencia del Banco Mercantil Santa
Cruz en todo el pas.

o Equipo con experiencia y profesionalismo en la administracin de Fondos de Inversin.

o Inversin diversificada.

Empresa:

Los Fondos de Inversin administrados por SAFI Mercantil Santa Cruz le brindan una alta
disponibilidad de sus recursos y atractivos beneficios altamente valorados por empresas de
diversos rubros del pas.

Ya sea en bolivianos dlares, su empresa podr rentabilizar su capital de operaciones con alta
disponibilidad y la atencin personalizada que nos caracteriza.

Alternativas para gestionar el capital de su empresa:

Permite al participante rentabilizar su capital de trabajo,

facilitando sus transacciones financieras en dlares mediante
la disponibilidad de sus recursos.

MERCANTIL Tasa: 1,19% | Cartera: $us.

43.825.054,82 | Valor de cuota: $us. 204,03987
 Es una alternativa de inversin que permite al pequeo y
mediano inversionista, acceder a tasas normalmente
aprovechadas por grandes inversionistas.

PROSSIMO Tasa: 0,80% | Cartera: $us.

78.712.860,35 | Valor de cuota: $us. 130,72096

Permite maximizar el rendimiento en bolivianos y brinda a los

participantes la posibilidad de movilizar sus recursos en
funcin a sus requerimientos financieros.

CRECER Tasa: 1,95% | Cartera: Bs.

659.790.341,43 | Valor de cuota: Bs. 1.364,00832
La alternativa de financiamiento que su empresa buscaba
Los Fondos de Inversin Cerrados son una atractiva alternativa para financiar tu empresa con
condiciones y caractersticas diferentes a las opciones tradicionales del mercado, a travs de
nuestros productos podrs obtener financiamiento a menor costo y adecuado a tus necesidades.

Para obtener el financiamiento es importante que tu empresa sea transparente y tener la

documentacin legal y financiara al da.

Alternativas de Financiamiento:

A travs de MSC ESTRATGICO FIC, su empresa al igual que

el resto de empresas del pas puede acceder a una nueva
alternativa de Financiamiento a travs de Emisiones
Privadas (Pagars y Bonos) destinadas a Capital Operativo
y Capital de Inversin de los sectores de la Construccin,
Industria manufacturera, Servicio y Comercio, Agricultura y
Mercado Financiero.

ESTRATGICO Tasa: 0,91% | Cartera: $us.

9.367.177,08 | Valor de cuota: $us. 10.028,76352

El objeto del Fondo es invertir en Valores de Oferta

Privada de unidades econmicas, grandes, medianas y
pequeas, del sector productivo con reconocida
trayectoria en el mercado nacional, lo cual les permite
acceder a nuevos recursos financieros con el objeto de
ampliar sus actividades y al mismo tiempo adquirir
experiencia en la regulacin y normativa del Mercado
de Valores, para convertirse en futuros emisores
directos de Valores de Oferta Publica.

PRODUCTIVO Tasa: 2,08% | Cartera: Bs.

Al invertir en nuestros Fondos de Inversin podrs acceder a los siguientes beneficios:

o Recepcin y emisin de giros del/al exterior.

o Emisin de cheques sin costo.

o Servicio de Transferencias Interbancarias ACH sin costo.

o Cuentas en dlares exentas del ITF en los depsitos.

Otras caractersticas importantes a destacar de nuestro servicio:

o Atencin personalizada en 12 oficinas a nivel nacional.

o Compra y Rescate de cuotas (depsitos y retiros) en cualquier agencia del Banco Mercantil
Santa Cruz en todo el pas.

o Equipo con experiencia y profesionalismo en la administracin de Fondos de Inversin.

o Inversin diversificada.

o * Tasa a 30 das registrada al viernes, 4 de noviembre de 2016. La tasa est calculada sobre la base de
rendimientos pasados y estn sujetas a variaciones.
El valor de la cuota de los fondos de inversin es variable por tanto, la rentabilidad o ganancia obtenida
en el pasado, no significa necesariamente que se repita en el futuro.

o ** Considrese que la rentabilidad utilizada para el clculo de su ganancia, toma en cuenta los
rendimientos que ha tenido el Fondo en el pasado, los cuales estn sujetos a variacin diaria, por tanto
los montos calculados corresponden a inversiones realizadas 30 das atrs.
Quin puede invertir en un Fondo de Inversin?

Los Fondos de Inversin estn destinados a todas las personas naturales o empresas que, sin
importar su actividad, decidan invertir sus recursos o ahorros como ser: profesionales,
empleados, independientes, jubilados, amas de casa, estudiantes, inversionistas profesionales,
pymes y empresas del sector pblico y privado.

Cules son las ventajas de invertir en los Fondos de inversin?

Los Fondos de Inversin son un mecanismo eficiente para que los ahorradores participen en el
mundo de las inversiones y de esta forma se canalice el ahorro del pblico a la financiacin de
sectores importantes del pas como por ejemplo el sector productivo.

Todos los inversionistas son tratados de forma equitativa sin importar el monto de recursos con
el que participen.
Los Fondos de Inversin incentivan la cultura de ahorro que a futuro permitir a los
participantes contar con el capital objetivo.

Qu debo tener en cuenta para invertir en un Fondo de Inversin?

Primero. Definir el objetivo de inversin, es decir tener claro para qu deseas invertir, como por
ejemplo para hacer crecer tu negocio, para las vacaciones soadas, para iniciar estudios, para
comprar un vehculo, etc.

Segundo. Establecer el horizonte de la inversin, es decir por cunto tiempo invertir en el

Fondo, qu cantidad de dinero y la periodicidad de los aportes con la que ahorrar para cumplir
con el objetivo fijado.

Tercero. Identificar su perfil de inversionista, cada inversionista debe definir si su perfil de

inversin es conservador, moderado o arriesgado.

Tipos de Fondos:

En la industria existen 2 tipos de fondos de Inversin de acuerdo a la disponibilidad de los

recursos invertidos:

Abiertos: Son aquellos en los que la redencin de las participaciones se podr realizar en
cualquier momento. Sin perjuicio de lo anterior, en su reglamento podrn acordar pactos de
permanencia mnima para la redencin de las participaciones de los inversionistas, caso en el
cual deber establecerse el cobro de penalidades por redenciones anticipadas, las cuales
constituirn un ingreso para el respectivo fondo.

Cerrados: Son aquellos en los que la redencin de la totalidad de las participaciones slo se
puede realizar al final del plazo previsto para la duracin del fondo. No obstante, los fondos
cerrados podrn redimir parcial y anticipadamente participaciones en algunos eventos, siempre
y cuando sus reglamentos as lo prevean.

Ventajas de invertir en fondos de Inversin

Economas de escala (poder de negociacin): los fondos pueden obtener mejores costos de
intermediacin en el mercado de valores, que lo que puede lograr un inversionista de forma
individual.

Liquidez o disponibilidad de los recursos: Existen fondos en el mercado que de acuerdo a lo

establecido en su reglamento, permiten que el inversionista retire sus recursos cuando lo
requiera. Esto corresponde a los fondos abiertos.
Cultura inversin a largo plazo: Los fondos permiten estimular la cultura de inversin a largo
plazo en el pas, buscando incentivar a las personas que quieran obtener un rendimiento de
acuerdo a las caractersticas del mercado, su perfil de inversionista y el volumen de los recursos
invertidos. Dichos recursos podrn ser destinados para estudios, viajes, compra de algn activo,
entre otros.

Disponibilidad de Informacin: La ley le exige a las entidades administradoras, publicar en sus

pginas web, toda la informacin relacionada con el funcionamiento del fondo: reglamento,
prospecto, ficha tcnica, calificaciones de riesgo, rentabilidades, entre otras.

Administracin profesional de los recursos invertidos: los fondos son administrados por
entidades que cuentan con profesionales experimentados en los temas de inversiones,
adicionalmente cuentan con una estructura organizacional y tecnolgica, junto con un equipo
humano interdisciplinario que se encarga entre otras funciones del cobro y reinversin de
dividendos o intereses de las inversiones, valoracin de los activos, administracin de riesgos,
generacin de informacin y dems obligaciones de carcter legal.

Quin supervisa y fiscaliza a una SAFI?

En el mercado financiero nacional, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI) es

la encargada de supervisar y fiscalizar a las Sociedades Administradoras de Fondos de Inversin
y velar por los consumidores financieros. La supervisin de la ASFI no implica una
recomendacin o aval respecto a la inversin efectuada en un fondo de inversin.

Para conocer ms sobre el mercado de inversiones nacional ponemos a su disposicin los

siguientes documentos elaborados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI):

ASFI Mercado de Valores

Qu es el mercado de valores?
 El mercado de valores es un espacio econmico que rene a oferentes y demandantes de
valores. Asimismo, conforman el mercado de valores, la entidad reguladora, los intermediarios y
entidades auxiliares del mismo.

Qu ofrece el mercado de valores para ser atractivo?

El Mercado de Valores ofrece fundamentalmente:

Un mercado alternativo y complementario a los mercados financieros tradicionales como, por

ejemplo, el sistema bancario, porque ofrece diferentes alternativas de inversin y
financiamiento.

En el Mercado de Valores participa el inversionista directamente en las decisiones de su

inversin, conociendo el destino de sus recursos (proceso de desintermediacin financiera).

Mayores plazos de financiamiento. Esto es muy positivo especialmente para aquellos

demandantes de fondos que deben aplicar estos recursos a proyectos de inversin de mediano y
largo plazo.

El Mercado de Valores ofrece menos costos de financiamiento y rendimientos atractivos con

relacin al riesgo de la inversin.

Qu ventajas consiguen las empresas en el mercado de valores?

1. Obtienen recursos financieros a menor costo.

Las empresas emisoras ya sean medianas, pequeas o grandes pueden obtener recursos
financieros a menor costo debido a que los obtienen directamente de los inversionistas.
2. Disean las condiciones de financiamiento de acuerdo a sus necesidades
especficas.
Las empresas definen las condiciones en las que desean captar recursos: el plazo, la tasa de
inters (rendimiento), la amortizacin, la modalidad de pago, etc.
3. Se capitalizan.
Las empresas pueden encontrar en el Mercado de Valores inversionistas en acciones que
deseen participar en sus proyectos, desarrollando su empresa.

ASFI Fondo de Inversin

Qu es un fondo de inversin?
Es un patrimonio comn autnomo y separado de la Sociedad Administradora, constituido por
la captacin de aportes de personas naturales y jurdicas denominados participantes, para
su inversin en valores, bienes, y dems activos determinados por la Ley del Mercado de
Valores y sus Reglamentos, por cuenta y riesgo de los participantes, para distribuir a los
mismos, los resultados de estas inversiones de forma proporcional, de acuerdo al nmero de
cuotas de participacin que tenga cada uno. Los Fondos de Inversin constituyen una
alternativa para aquellas personas que deseen participar con sus ahorros en el mercado de
valores, permitiendo una mayor accesibilidad al mismo.

ASFI Fondo de Inversin Cerrado

Qu es un fondo de inversin cerrado?

Es el Fondo de Inversin cuyo patrimonio, plazo de vida y nmero de Cuotas, comnmente es
fijo. Adicionalmente, las cuotas de participacin no son directamente redimibles por el Fondo
salvo situaciones previstas por su reglamento. Un nmero fijo de Cuotas se emite y oferta en
el mercado primario (primera venta o colocacin) para lograr determinado patrimonio que
permita operar al fondo de acuerdo a sus objetivos.

Cules son las diferencias entre fondo de inversin cerrado y fondo de inversin
abierto (fondo mutuo)?

En los Fondos de Inversin Abiertos un Participante puede redimir sus Cuotas ante la
Sociedad Administradora (SAFI) solicitando un Rescate de Cuotas. Para desinvertir en las
Cuotas de un Fondo de Inversin Cerrado hay que realizar una Venta de Cuotas en el
Mercado Secundario o en la Bolsa de Valores, porque las Cuotas estn representadas en
forma de Valores negociables y transferibles a otro inversionista que puede estar interesado
en adquirirlas.
Los Fondos de Inversin Cerrados pueden invertir en instrumentos menos lquidos (mayor
plazo) debido a que los participantes no pueden realizar Rescates de sus Cuotas. Los Fondos
de Inversin Cerrados tienen un plazo de vida definido. Los Fondos de Inversin Abiertos no
tienen plazo de vida definido.