Informe Tecnocom16 WEB

Informe
Tecnocom
Tendencias
en Medios
de Pago_
2016
Con la colaboracin de
Tecnocom es una multinacional espaola que cotiza en la Bolsa de
Madrid desde 1987. En 2006, Tecnocom inici un proceso
corporativo de expansin con el objetivo de llegar a ser lder en el
mercado de la tecnologa de la informacin espaol.
Tecnocom es una de las cinco primeras empresas del sector de la

tecnologa de la informacin en Espaa (alrededor de 400 millones
de euros de ingresos) con una amplia experiencia en operaciones
de elevado nivel tecnolgico, como medios de pago bancarios o
sistemas de automatizacin. Su presencia regional incluye Espaa,
Portugal, Estados Unidos y Amrica Latina (Brasil, Chile, Colombia,
Costa Rica, Mxico, Per y Repblica Dominicana).
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Informe Tecnocom sobre
TENDENCIAS EN
MEDIOS DE PAGO 2016
INFORME TECNOCOM SOBRE TENDENCIAS EN MEDIOS DE PAGO 2016
PRLOGOS
Me complace presentarles la Sexta Edicin del Informe Tec- En Amrica Latina, el avance en el cumplimiento de objeti-
nocom de Medios de Pago en un escenario apasionante, vos en poltica pblica de inclusin financiera, el imparable
marcado por la velocidad que aporta la tecnologa a la evo- crecimiento del e-commerce y m-commerce, y el esfuerzo
lucin de los modelos de negocio. en la extensin del acceso y dotacin de instrumentos de
pago y cobro electrnico a la poblacin, impulsan la ganan-
El ecosistema de los medios de pago se encuentra en con- cia de eficiencia y la transparencia en los pagos. El volumen
tinua evolucin, el despegue del pago y la banca mvil es de transacciones sigue creciendo, pero a un ritmo menor
uno de los fenmenos ms caractersticos de los ltimos que en aos anteriores: el crecimiento interanual del 4,1%
meses, con el lanzamiento de wallets digitales por nume- en 2015 contrasta con el 12,1% promedio de las variaciones
rosas entidades, tanto financieras como no financieras, y el interanuales de los 5 aos anteriores (2009-2014). A ambos
desarrollo de plataformas que facilitan esta modalidad de lados del Atlntico queda pendiente, no obstante, animar a
pago. En esta edicin veremos como, algo que se vena la adopcin y uso universal de los medios de pago electr-
perfilando cinco aos atrs, es ya una realidad. nico y reducir la utilizacin del efectivo.
La experiencia en el anlisis de este mercado nos permite Les agradecemos sinceramente el inters con el que un ao
apreciar que el comportamiento de los medios de pago tiene ms acogen este informe, que se ha convertido en un refe-
relacin con el vigor de las economas y el estado de nimo rente para el sector.
de los consumidores, y por lo tanto muestra signos diferen-
ciados en las distintas regiones. Aparecen competidores y Un cordial saludo.
modelos de negocio diferentes en cada pas, pero un deno-
minador comn es que los medios de pago se encuentran
en el centro de la Transformacin Digital de la Banca.
En Espaa, la inauguracin de los servicios de pago inme-

diato mvil entre particulares habilitados por Ealia y Bizum
es un claro ejemplo del proceso de innovacin que experi-
menta el sector. Observamos que se encuentra en la senda
de recuperacin del ritmo previo a la crisis, al tiempo que
Portugal, con peor contexto macro, evoluciona a un ritmo
significativamente inferior.
Como dato importante, en Espaa destacamos el creci- Javier Martn

miento del nmero global de tarjetas, 2,2 millones adiciona- Consejero Delegado de Tecnocom
les en 2015, que contrastan con los 2 millones de reduccin
que hubo en 2014. El parque de tarjetas de crdito recupera
el volumen de 2008, alcanzando los 45 millones en nuestro
pas. Se augura una futura convivencia del pago con tarje-
ta y el pago de cuenta a cuenta basado en transferencias.
El modelo de negocio asociado a esta ltima modalidad se
desarrollar en los prximos cinco aos y en el mbito entre
particulares provocar una reduccin del uso del efectivo.
Es una tendencia con un amplio recorrido.
4
Un ao ms, compartimos con los lectores de este Informe El uso de tarjetas en el punto de venta, cuya universaliza-
los hallazgos ms relevantes de la industria de los medios cin es condicin necesaria para reducir drsticamente el
de pago en Espaa y Amrica Latina, hallazgos que ema- uso del efectivo, tambin registra un comportamiento posi-
nan del anlisis de tres fuentes de informacin necesaria- tivo, especialmente en la modalidad de dbito. Y lo que es
mente complementarias: estadsticas oficiales, percepcin ms importante desde una perspectiva de poltica pblica,
y comportamiento de los usuarios y experiencia y perspecti- ha superado al uso, hasta fecha reciente mayoritario, como
vas de ejecutivos del sector de los medios de pago. medio de disposicin de efectivo en cajeros automticos.
Reducir el espacio vital del uso del efectivo es condicin
Dicho sector ha sido, es y ser pionero en intensidad de necesaria para avanzar sin fricciones en el proceso de
innovacin y dependencia de la ms avanzada tecnologa. transformacin digital, como tambin lo es para minimizar la
Hoy, inmersos todos los sectores de la economa en un dimensin de la economa sumergida, que en todos y cada
vertiginoso proceso de transformacin digital, es obligado uno de los pases de nuestro Informe es una lacra de rele-
observar con detenimiento cmo la industria de los servi- vancia no menor.
cios financieros afronta esta realidad disruptiva, siendo los
medios de pago punta de lanza de dicha transformacin. No Amrica Latina contina mostrando un crecimiento cier-
en vano, una mayora de agentes del ecosistema fintech, ya tamente ms tmido que en aos anteriores: positivo en
sea desde una lgica competitiva o cooperativa con los pro- trminos de volumen de operaciones (+4% en 2015) pero
veedores tradicionales de servicios de pago, opera precisa- negativo en trminos de valor (-17%), motivado en buena
mente en el mbito de las soluciones de pago electrnico. parte por el efecto de depreciacin de las monedas locales
de los pases analizados. Las innovaciones producidas en
La transformacin digital de los medios de pago junto con materia de pagos buscan mejorar la eficiencia y el acceso,
la bsqueda de la unidad de los servicios de pago, forma en un contexto en que los objetivos de inclusin prevalecen
parte del ncleo de la nueva Directiva de Servicios de Pago necesariamente sobre los de competencia en muchos de
(PSD2), aprobada a finales de 2015 y que habr de tras- los mercados.
ponerse a nuestro ordenamiento jurdico antes de 2017.
El nuevo marco regulatorio trae consigo importantes retos Espero que este Informe, fruto de la estrecha colaboracin
para las entidades del sector, en gran medida generados entre Tecnocom y Afi, siga contribuyendo a la difusin del
por un entorno de mayor competencia y complejidad, como conocimiento sobre las ms relevantes tendencias en me-
podr apreciarse en las secciones correspondientes. dios de pago electrnico en Espaa y Amrica Latina, en
continua evolucin
Los efectos de la recuperacin econmica se materializan
tambin en el mundo de los pagos. Y es que si el ao pa-
sado anuncibamos el inminente punto de inflexin que es-
timbamos se producira en el comportamiento del parque
de tarjetas de pago en Espaa - medio con el que ya se
formaliza el 62% de las transacciones de pago minoristas
sin considerar el efectivo hoy podemos constatar que as
ha sido. Efectivamente, los 2,2 millones de tarjetas adicio-
nales contratadas por particulares y empresas en 2015 de-
jan atrs la tendencia de cada continuada registrada desde
2008, y ms que compensa la prdida de 2 millones del pa-
sado ao. El parque de tarjetas de crdito, con ms de 1,6
millones nuevos plsticos en 2015, ha recuperado su mxi- Emilio Ontiveros
mo histrico de 2008 cercano a los 45 millones, mientras Presidente de Afi,
que el de dbito, lejos an de acercarse a su mximo, no Analistas Financieros Internacionales
solo deja de perder plsticos sino que adiciona casi 700.000
unidades en 2015. El impulso a la financiacin de consumo
con tarjeta de crdito, de escasa relevancia en Espaa has-
ta fecha reciente, contribuye a ese comportamiento.
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AGRADECIMIENTOS
La elaboracin de este Informe ha sido posible gracias a la colaboracin de un buen nmero de profesionales del sector de
los medios de pago. Desde aqu queremos expresar nuestro especial agradecimiento a:
ESPAA
David Alonso, Director del rea de empresas de Samsung Electronics Iberia
Joaqun Ariza, Director de medios de pago de Banco Popular
Ignacio Ban, Director de medios de pago globales de BBVA
Carmen Cacho, Directora de medios de pago de CECABANK
Carmen Carnero, Directora general adjunta de Servired
Amparo Esteve, Directora del rea de soporte a medios de pago de Bankia
David Hernndez, Responsable de crdito en Visa Europe
Carlos Mier, Director del rea de medios de pago y canales de Bankia
Anna Puigoriol, Directora de medios de pago y financiacin al consumo de Banco Sabadell
Julio Csar Fernndez Ramos, Jefe de gestin comercial y operaciones de CECABANK
lvaro Martn, Economista Jefe de Regulacin Digital en BBVA Research
PER
Miguel Arce, Gerente comercial de Pagos Digitales Peruanos
Milton Vega, Subgerente de sistemas de pagos del Banco Central de la Repblica del Per
COLOMBIA
Anglica Ardila, Gerente de medios de pago de Banco de Bogot
Mario Alberto Lopez Arias, Jefe de arquitectura de TI de Tuya
Diego Varela Correal, Direccin de operaciones de medios de pago de Davivienda
Rodolfo Vlez, Vicepresidente de tecnologa de Grupo Aval
Jos Vlez, CEO de PayU LatAm
CHILE
scar lvarez, Gerente general de Servipag
Ximena Baeza, Gerente de planes y productos de Scotiabank
Juan Pablo Pastorino, Gerente de negocios, personas y pymes de Banco Itau-Corpbanca
Gilda Pinochet Moreno, Sub Gerente de producto y negocio de Banco Santander
Gustavo Ramrez Aguirre, Gerente de productos de Banco BICE
Pedro Tarrs, Gerente de medios de pago de BBVA Chile
Enrique Villarroel, Gerente de canales electrnicos de Banco BICE
Mauricio Zrate, Gerente de Segmento Emergente de Banco Estado
MXICO
Federico Borrego, Director general de Supervisin de Participantes en Redes de CNBV
Jaime Gonzlez, Director de tecnologa de BanCoppel
Mary Pily Loo Castillo, Directora de Participantes en Redes de CNBV
Jacobo Martnez, Director de captacin de Ixe/Banorte
Ral Morales, Gerente Infraestructuras y Mercados Financieros de CEMLA
Guillermina Muoz Soto, Directora general adjunta de tecnologa y operacin de Bansefi
Francisco Zago, Director general Servicios Electrnicos Globales, S.A. de C.V
REPBLICA DOMINICANA
Nnive Mena, Vicepresidente senior de operaciones y TI, Banco Lpez de Haro
OTROS
Alon Feit, Presidente de Split-It
6
NDICE
01. Lo ms destacado del Informe Tecnocom 2016 ............................................................ 8
02. Novedades en los medios de pago 2016...................................................................... 18
03. La visin del sector ........................................................................................................30
04. El sector en cifras ..........................................................................................................44

1. Introduccin ........................................................................................................................................ 45
2. Efectivo................................................................................................................................................ 49
3. Cheques.............................................................................................................................................. 51
4. Tarjetas................................................................................................................................................ 52
5. Transferencias de crdito y dbitos directos....................................................................................... 62
6. Redes de adquisicin: cajeros automticos, POS y corresponsales bancarios.................................. 63
7. Banca online........................................................................................................................................ 66
8. Pagos en comercio electrnico........................................................................................................... 68
05. Retos de los nuevos mtodos de pago........................................................................ 72

1. Introduccin ........................................................................................................................................ 73
2. Definiciones, caracterizacin y grado de desarrollo............................................................................ 76
3. Estado del arte de la regulacin ......................................................................................................... 90
4. Agentes participantes ......................................................................................................................... 93
5. Retos y visin de la industria............................................................................................................... 96
06. Demanda en medios de pago......................................................................................102

1. Introduccin....................................................................................................................................... 103
2. Metodologa....................................................................................................................................... 104
3. Penetracin de tarjetas en la poblacin bancarizada........................................................................ 105
4. Acceso a productos financieros bsicos de la poblacin bancarizada ............................................ 107
5. Perfiles de la poblacin bancarizada por pas. ................................................................................. 110
6. Poblacin bancarizada sin tarjeta..................................................................................................... 112
7. Uso de medios de pago en la poblacin bancarizada ...................................................................... 115
8. Tarjetas: frecuencia de uso actual, evolucin y expectativas............................................................ 117
9. Cobro de comisiones en el uso de cajeros automticos................................................................... 121
10. Usos y actitudes hacia el aplazamiento de los pagos en las tarjetas de crdito............................... 122
11. La relacin con el aplazamiento de los pagos de la tarjeta de crdito.............................................. 125
12. Tarjeta contactless: Posesin y uso.................................................................................................. 128
13. Posesin de Smartphone y uso del pago mvil................................................................................ 129
14. Comercio electrnico......................................................................................................................... 131
15. Actitudes hacia la tarjeta como nico medio de pago....................................................................... 136
16. Inters en la privacidad y seguridad de los pagos ........................................................................... 138
17. Inters en el pago inmediato de cuenta a cuenta ............................................................................ 141
18. Anlisis de la poblacin bancarizada en cada pas........................................................................... 146
19. Conclusiones..................................................................................................................................... 160
7
01.
Lo ms destacado
del Informe
Tecnocom 2016
8
01. Lo ms destacado del Informe Tecnocom 2016
Lo ms destacado del Informe Tecnocom 2016
El despegue del pago y la banca mvil es uno de los fenmenos ms caractersticos de los ltimos meses, con el lanza-
miento de wallets digitales por numerosas entidades, tanto financieras como no financieras, y el desarrollo de plataformas
que facilitan esta modalidad de pago.
En Espaa, la inauguracin de los servicios de pagos inmediatos mviles entre particulares habilitados por Ealia y Bizum,
son claros ejemplos del proceso de innovacin que experimenta el sector. En Amrica Latina, los avances en los objetivos
de poltica pblica de inclusin financiera, el imparable crecimiento del e-commerce y m-commerce y el esfuerzo en la
extensin del acceso y dotacin de instrumentos de pago y cobro electrnico a la poblacin, impulsan las ganancias de
eficiencia y la transparencia en los pagos. A ambos lados del Atlntico queda pendiente, no obstante, conseguir animar a la
adopcin y uso universal de los medios de pago electrnico y reducir el uso del efectivo.
El comportamiento de los medios de pago, reflejo del estado de nimo y del vigor de las economas, muestra signos dife-
renciados en los pases analizados en este Informe. Observamos que Espaa se encuentra en la senda de recuperacin
del ritmo pre-crisis al tiempo que Portugal, con peor contexto macro, sigue manteniendo un volumen significativamente
inferior a ese momento. En Amrica Latina el volumen de transacciones sigue creciendo pero a tasas inferiores que en aos
anteriores1: El crecimiento interanual del 4,1% en 2015 contrasta con el 12,1% promedio de las variaciones interanuales de
los 5 aos anteriores (2009-2014).
Desde una perspectiva regulatoria, el tramo final de 2015 y el ao 2016 han estado marcados por cambios normativos de
calado. En noviembre de 2015 se aprobaba la segunda generacin de la Directiva Europea de Servicios de Pago (PSD2),
que hace hincapi en la seguridad y la transparencia de los servicios de pago, as como en la mejora del acceso. En Am-
rica Latina continan los esfuerzos por avanzar en la universalizacin del acceso y uso de los medios de pago electrnico,
como en el caso de Chile y la discusin parlamentaria sobre la emisin del prepago abierto por entidades no bancarias; el
de Per con la solucin de industria BIM para pagos mviles P2P ya operativa y en previsin de incluir a los comercios; o
en Mxico con el impulso a la extensin de las redes de adquirencia de tarjetas en aplicacin de la Reforma Financiera. La
adecuacin a Basilea III, las presiones sobre la limitacin a las tasas de intercambio, la adaptacin de plsticos y dispositi-
vos a EMV y a tecnologa sin contacto, el procesamiento de los pagos transfronterizos, la factura electrnica, la normativa
AML/FCT, la privacidad de los datos y la inclusin financiera conforman parte de los retos presentes derivados del entorno
regulatorio, que difiere mucho entre pases.
Las transferencias electrnicas siguen siendo protagonistas en el universo de los medios de pago minoristas, pues las
interbancarias representaban en 2015 el 80,3% del valor total de las transacciones en Amrica Latina (Figura I), con inno-
vaciones en materia de inmediatez en Mxico (SPEI, SPID) y Per.
Figura I. Valor de las operaciones de pago en Amrica Latina en 2010 y 2015, por instrumento, miles de millones
de USD
12.000
10.238 10.085
1,5% 1,7%
10.000
18,3% 12,8%
5,0%
8.000 3,7% 0,27%
0,24%
Efectivo (M0)
6.000 Cheques
80,3%
Pagos con tarjetas
76,2%
4.000
Dbitos directos
Transferencias de crdito
2.000
2010 2015
Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.
1 La prdida de valor de las monedas latinoamericanas frente al dlar estadounidense tiene un efecto directo en las cifras analizadas en
este captulo, en la medida en que todas ellas se encuentran estandarizadas a dicha moneda comn (USD). Sirva esta aclaracin para
una adecuada lectura de los datos aqu presentados.
9
Quedan sin embargo fuera de la primera posicin si consideramos el volumen de operaciones, posicin que ocupan los
pagos con tarjeta (78%), como puede observarse en la Figura II, si bien apenas representan el 5,0% del valor total de los
pagos electrnicos minoristas.
Figura II. Nmero de operaciones de pago en Amrica Latina, 2010-2015, millones
16.000
14.000
Tarjetas
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000 Transferencias
2.000 Cheques
Dbitos directos
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
El cheque, por su parte, contina registrando una contraccin tanto en el volumen de operaciones (4,6% del total), como
en valor (12,8% en 2015 desde el 18,3% registrado en 2010) resultado de su sustitucin gradual por las transferencias
electrnicas que ocupan la segunda posicin como medio de pago ms utilizado (16,9% del volumen de operaciones) y, en
mucha menor medida, los dbitos directos interbancarios (0,58%).
Estos ltimos siguen creciendo de forma muy pausada en buena parte de los pases. En Espaa, por su parte (ver Figura
III), es el segundo medio de pago electrnico utilizado: El 25,6% de las transacciones electrnicas de bajo valor se realizan
por domiciliacin bancaria (13,4% del valor), aunque su participacin ha cado desde registros del 30,0% en 2010. Las
transferencias de crdito y los pagos con tarjeta son los nicos que han crecido en volumen en el periodo 2010-2015.
Figura III. Valor de las operaciones de pago en Espaa en 2010 y 2015, miles de millones de EUR
2.000
1.865
1.800 5,1% 1.707
4,5%
1.600 7,6%
2,5%
20,3% Efectivo (M0)
1.400 14,6%
5,1% Efectos*
1.200 6,6%
1.000 17,0% 13,4% Cheques
800 Pagos con tarjetas
600 Dbitos directos
400 48,0% 55,3% Transferencias de crdito
200
2010 2015
* Efectos son ttulos de crdito que pueden cobrarse (cuando son a favor) o deben ser abonados (si son a cargo) al llegar su fecha de vencimiento.
Fuente: Banco de Espaa.
10
Portugal registra una tendencia similar a la observada en el caso de Espaa, pues la brecha respecto a los niveles pre-crisis
se cierra paulatinamente, siendo 2015 el tercer ao consecutivo de ligero crecimiento en el valor total de los pagos.
A pesar de los renovados esfuerzos con diferente grado de intensidad en cada pas, el uso del efectivo no ha dejado de
crecer en los ltimos aos, siendo el crecimiento especialmente intenso en Colombia (18,3% interanual) y Mxico (17,2%),
mientras que en Per donde su uso es muy intenso - y Brasil el avance ha sido menor (2,8% y 4,0%).
En Espaa, el efectivo en circulacin creci un 9,7% en 2015, contabilizando 129.250 millones de euros y representando
un 11,9% del PIB, tres puntos por encima del registro de 2010. Otra variable que permite aproximar la intensidad del uso
del efectivo es la que registra los retiros de efectivo en ATM, que alcanz en 2015 los 114.862 millones de euros, un 3,1%
ms que el ao anterior y segundo ao consecutivo de crecimiento tras seis (2008-2013) de cada ininterrumpida. Este
fenmeno resulta coherente con la mayor propensin al consumo y la reducida tasa de ahorro de los hogares registrada en
las cuentas no financieras de la economa espaola, equivalente al 9,4% de su renta bruta disponible en 2015, ligeramente
por debajo del promedio histrico (9,7%) pero muy inferior al pico registrado en 2009 (13,4%). En Portugal, el efectivo en
circulacin creci un 5,8% en 2015 hasta los 23.664 millones de euros (13,2% del PIB), ritmo ligeramente superior al pro-
medio del periodo 2010-2015 (4,9%).
La evolucin de las tarjetas de crdito y de dbito en Amrica Latina sigue mostrando una tendencia claramente ascen-
dente, tal como recoge la Tabla I. La modalidad de dbito crece a un ritmo superior a la de crdito en Brasil, Mxico, Per
y Portugal en el periodo 2010-2015, mientras que el comportamiento opuesto es observado en Repblica Dominicana,
Colombia y Chile. Tambin en Espaa, cuyo parque de tarjetas de crdito recupera la dimensin de 2008. Mxico destaca
por registrar una relacin 5:1 entre dbito y crdito, mientras que en el resto de mercados latinoamericanos la proporcin
se sita en rangos cercanos al 2:1.
Tabla I. Nmero de tarjetas de dbito y de crdito en circulacin, 2015
Tarjetas de dbito Tarjetas de crdito Total

Brasil 317.355.389 165.220.803 482.576.192
Chile* 20.818.337 12.775.933 33.594.270
Colombia 22.514.108 13.752.401 36.266.509
Mxico* 141.711.879 29.636.907 171.348.786
Per 16.416.266 8.232.602 24.648.868
Repblica Dominicana 3.295.037 2.210.698 5.505.735
Espaa 25.097.000 44.819.000 69.916.00
Portugal 14.001.888 6.214.326 20.216.214
*No incluye tarjetas de crdito de casas comerciales

Chile sigue sobresaliendo en la evolucin de tarjetas de crdito, con un crecimiento interanual en 2015 del 27,6% motivado
por el continuo trasvase de tarjetas privadas al mbito bancario2, y seguido por Colombia (8,4%). Tambin destaca Chile
en dbito (+12,9% en 2015), a distancia del crecimiento registrado en el parque de dbito en Colombia (7,9%), segundo
en el ranking 2015.
Si observamos el periodo 2010-2015, estos dos mercados son tambin lderes en el crecimiento de las tarjetas de crdito,
mientras que en dbito las posiciones varan: Mxico ocupa el primer lugar, con un crecimiento anual compuesto del 13,5%
para el periodo, seguido de Chile (12,9%), Per (9,6%) y Colombia (8,4%). En el ltimo ao, no obstante, Per ha visto
frenado el notable crecimiento en el nmero de tarjetas, creciendo las de dbito en 2015 un escueto 0,3% mientras que las
de crdito cayeron un 0,8%.
2 El parque de tarjetas de crdito no bancarias (retail) asciende a 8,5 millones, cifra que se ha reducido en 6,7 millones en tan solo dos aos.
11
Portugal consolida la tendencia iniciada el ao pasado cuando recuper la senda de crecimiento en el nmero de plsticos
abandonada en 2013. Ambas modalidades de tarjetas, distribuidas en una proporcin de 2,3 entre dbito y crdito (1,2 en
2010), aumentaron menos del 2% con respecto a 2014, superando los 20 millones de plsticos, un mximo histrico y un
2,3% superior al registro de 2008. Portugal contina afianzndose como lder en el nmero de tarjetas de dbito por cada
mil habitantes (1.357), siendo uno de los cuatro pases donde este ratio excede la barrera de la tarjeta por habitante, slo
superado por Brasil (1.526).
En Espaa, la culminacin de la prctica totalidad de integraciones bancarias y el retorno a la senda del crecimiento eco-
nmico ha supuesto un cambio radical de tendencia como anticipbamos en la pasada edicin (punto de inflexin), como
reflejan los 2,2 millones de tarjetas adicionales en 2015 que contrasta con la prdida de 2 millones registrada el ao anterior.
Este avance, del 3,3% interanual, ha repercutido positivamente en el ratio de nmero de tarjetas por cada mil habitantes
deteniendo el deterioro registrado desde que se recogen datos en el marco de este Informe. Los 44,8 millones de tarjetas de
crdito en circulacin en 2015 recuperan el registro de 2008 con un crecimiento interanual del 3,7%, mientras que los 25,1
millones de tarjetas de dbito en 2015 (+2,8% interanual) siguen lejos del mximo en 2008 (31,6 millones en circulacin),
ao en el que el parque global de tarjetas de pago era de 76,4 millones (69,9 en 2015). 2015 ha sido el primer ao tras la
crisis que el parque de dbito registra un crecimiento interanual positivo, sumando casi 700 mil unidades, dato incluso ms
relevante teniendo en cuenta que algunas de las entidades de mayor tamao sustituyeron en 2015 parte de su parque de
tarjetas de dbito por plsticos de crdito.
El uso de tarjetas de pago en el punto de venta ha aumentado considerablemente en 2015, registrando un crecimiento
del 7,2% en el nmero de operaciones, tasa similar a la registrada en 2014 (8,5%) y notablemente superior a las de aos
anteriores (2,4% de promedio en 2010-2013). En trminos de valor, crecen a un ritmo compuesto del 3,4% (2010-2015)
impulsado por los crecimientos interanuales del 7,4% y del 6,1% en 2014 y 2015, respectivamente. Sobre este particular,
y a pesar de exceder el periodo temporal de anlisis, es obligado destacar el hito histrico registrado en el mes de marzo
de 2016, cuando el valor de las operaciones de pago con tarjeta en POS super por primera vez el valor de los retiros con
tarjeta en ATM. Esta ratio es una variable sencilla e intuitiva que permite seguir la evolucin del efecto sustitucin del
efectivo; la misma aument entre 2010 y 2015 en todos los pases analizados, como puede apreciarse en la Figura IV.
Figura IV. Ratio valor de transacciones con tarjeta en POS vs retiros de efectivo en ATM, 2010-2015
1,4
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
Brasil Colombia Chile Mxico Per Repblica Espaa Portugal
Dominicana
2010 2015
Fuente: bancos centrales, superintendencias de bancos.
Por tipo de tarjeta, destaca el comportamiento de uso de las de dbito, pues tanto el nmero de operaciones de pagos y
retiros (+23,4% en 2015) como el valor pagado / retirado (+20,5%) han aumentado notablemente. El ticket promedio de
pagos con dbito ha descendido (42,7 euros en 2010 vs. 39,5 euros en 2015). Las de crdito muestran un comportamiento
opuesto, en la medida en que el nmero de operaciones y su valor han disminuido un 7,8% y un 4,5% respectivamente en
2015, con un ticket promedio en pagos estable (48,1 euros en 2010 vs. 47,6 euros en 2015).
En los pases latinoamericanos, el ticket promedio en dbito se sita en torno a los 30 dlares, salvo Colombia (40 USD) y
Brasil (20 USD). Las tarjetas de crdito presentan un comportamiento ms desigual entre pases y entre modalidades en
los casos de Colombia (ticket promedio de USD 88), Chile (USD 79), as como Per (USD 104), mientras que Mxico (USD
54) y Dominicana (USD 56) apenas duplican el importe promedio de las transacciones de pago a dbito.
12
La intensidad de uso de las tarjetas tambin presenta comportamientos distintos en funcin de su modalidad. En dbito,
Chile y Brasil muestran una mayor intensidad de uso con cerca de 50 transacciones por habitante y ao que contrasta con
las 12 operaciones en Repblica Dominicana. En Espaa, el uso se sita ligeramente por encima de las 35 transacciones
por habitante/ao. En el caso del crdito se distinguen dos grandes comportamientos: por un lado, la mayor intensidad de
uso registrada en Espaa y Brasil con cerca de 27 transacciones por habitante y ao; por otro, con menos de 10 transac-
ciones por habitante y ao, encontramos al resto de pases, salvo Chile que se sita en torno a las 14.
El recurso a la facilidad de financiacin con tarjeta de crdito es una prctica extendida en Amrica Latina, con tasas de
crecimiento anual compuesto para el periodo 2010-2015 superiores al 9% en todos los casos, mientras que no registra tanta
incidencia en Espaa, si bien se vislumbra como uno de los vectores de negocio para las entidades emisoras asociados a
los medios de pago electrnico.
Las redes de ATM en Amrica Latina han registrado un notable crecimiento durante los ltimos aos, salvo en Chile - donde
la red de ATM experiment un adelgazamiento del 10,4% en 2014 y un estancamiento en 2015 -, Espaa y Portugal desde
el inicio de la crisis. Destaca el excepcional crecimiento de Per (120,6% en 2015).
Por su parte, la Figura V pone de manifiesto una evolucin creciente de la red de POS y la existencia de dos grandes ca-
tegoras de pases: Repblica Dominicana, Colombia y Mxico con menos de 10.000 POS por cada milln de habitantes;
Brasil, Espaa y Portugal con ms de 20.000 POS (35.000 en el caso de Espaa).
Figura V. Nmero de POS por cada milln de habitantes, 2010-2015
40.000
35.000
30.000 Brasil
25.000 Colombia
20.000 Mxico
15.000 Repblica Dominicana
Espaa
10.000
5.000
Portugal
2010 2011 2012 2013 2014 2015
En materia de corresponsales no bancarios, este ao es Per el pas que ocupa la primera posicin con casi 2,5 corres-
ponsales por cada 1.000 habitantes, superando al lder de la edicin anterior (Colombia). Brasil ha venido reduciendo signi-
ficativamente su crecimiento desde 2012, registrando en 2015 una cada hasta la tercera posicin. Repblica Dominicana,
pas que ms recientemente autoriz la figura, ya supera, con 265 agentes por cada milln de habitantes, a Mxico (198)
que sigue avanzando con mayor timidez a pesar de tener an un largo espacio que cubrir.
El captulo monogrfico est dedicado a los retos de los nuevos mtodos de pago habilitados para su uso a travs de dispo-
sitivos mviles, encontrndonos en un momento en el que pronto podremos verificar si se convertirn en el principal canal
de iniciacin de todo tipo de pagos, tanto presenciales (sin contacto) como no presenciales (remotos) en distintos entornos
(P2P, P2B) independientemente del medio de pago subyacente (tarjeta de pago o transferencia/dbito bancarios con cargo
en cuenta). Estos nuevos mtodos de pago han sido posible gracias a un nmero de innovaciones tecnolgicas asociadas
tales como pagos basados en la nube, elemento seguro, HCE y tokenizacin, que a su vez amplan y difuminan el permetro
de agentes participantes de la industria de los medios de pago, a pesar de que la normativa establece con claridad qu
agentes tienen la categora de proveedores de servicios de pago.
Los nuevos entrantes son fundamentalmente fintech, grandes tecnolgicas y fabricantes de dispositivos mviles, as como
grandes retailers que hoy se erigen, en el entorno europeo y en los mbitos tanto fsico como digital, en potenciales proveedores
de servicios de pago terceros / Third Party Payment Service Providers (TPP) con capacidad de iniciar el proceso de autorizacin
de pagos desde las cuentas de sus clientes. Las disposiciones legales relacionadas con Access to Account XS2A regulan
cambios fundamentales en la estructura de la industria de los pagos, ms all de la innovacin tecnolgica que subyace.
13
En 2016 observamos que la oferta de servicios de pago mvil se encuentra prcticamente desarrollada en Espaa, mer-
cado en el que, por el lado emisor, buena parte de las entidades bancarias cuentan con una solucin de m-wallet digital
para sus clientes. Por el lado adquirente, la terminalizacin de POS sin contacto, condicin necesaria para el despliegue
masivo del pago mvil en comercios, se encuentra muy avanzada en Espaa, a mucha distancia de Amrica Latina. El paso
siguiente ser conseguir animar a su adopcin por parte de los principales usuarios potenciales en los dos extremos de la
cadena (consumidor y comercio), para quienes la seguridad, confiabilidad, facilidad de uso y conveniencia son condiciones
necesarias que las soluciones deben garantizar.
La oferta de wallets digitales coexiste en Espaa con la nueva modalidad de pago sustentada en pagos ejecutados de
cuenta a cuenta habilitados por dos plataformas sectoriales: Ealia y Bizum. Comienzan su andadura en el entorno P2P, en
el que el pago con tarjeta no ha sido ni es el medio de pago natural, a diferencia del efectivo cuyo uso es an mayoritario.
En el entorno P2B, sin embargo, los interrogantes acerca de su competencia con el pago con tarjeta s son legtimos, espe-
cialmente en la modalidad de dbito, aunque es an pronto para anticipar tendencias concluyentes.
Como tambin venimos analizando en este Informe, el comercio electrnico minorista en Amrica Latina ha experimentado
un crecimiento exponencial durante los cinco ltimos aos, prcticamente triplicando el volumen de ventas realizadas por
este canal (USD 41.000 millones en 2015 vs. USD 13.000 en 2010), concentrando Brasil la mayor parte del valor de las
ventas registradas. Mxico, afectado en menor medida por la depreciacin de su moneda, sigue a Brasil a una distancia
cada ao ms estrecha y con unas ventas totales en 2015 de USD 13.000 millones. Colombia ocupa la tercera posicin
(USD 4.130 millones) seguido de Chile (USD 2.400 millones). Repblica Dominicana anota USD 576 millones.
Por su parte, en Espaa, el comercio electrnico ha casi triplicado el volumen de negocio desde 2010. Las cifras publicadas por
la Comisin Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) relativas al ejercicio 2015, que contabiliza las compras reali-
zadas por Internet mediante tarjeta de crdito o dbito, avalan este comportamiento: se registraron 297 millones de operaciones
de comercio electrnico que supusieron un volumen de negocio de 20.000 millones de euros, un 25,9% ms que en 2014.
La ltima parte del Informe analiza por primera vez el comportamiento y percepciones del segmento de poblacin bancarizada,
que aporta una perspectiva diferente y relevante frente a la poblacin general, especialmente en la comparacin entre pases.
En relacin a la tenencia de tarjetas, observamos que la mayora de bancarizados dispone de algn tipo de plstico, siendo
la modalidad de dbito dominante en casi todos los pases, con la excepcin de Repblica Dominicana. La correspondencia
entre cuenta y tarjeta es alta (Figura VI), pero solo en Brasil y Chile esta es total. De hecho, un nmero muy relevante de
dominicanos (41,5%), mexicanos (19,4%), colombianos (12,2%) e incluso de espaoles bancarizados (7,2%) no disponen
de tarjeta, lo que devela un espacio todava por cerrar. La tarjeta de crdito, presente en porcentajes en torno al 50% de los
bancarizados, es la que perfila las diferencias de cada mercado.
Figura VI. Poblacin bancarizada (2016)
Brasil
Chile
Colombia
Tiene tarjeta y no tiene cuenta
Tiene tarjeta y cuenta
Mxico Tiene cuenta y no tiene tarjeta
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
n: Total poblacin bancarizada por pas (400)

Fuente: elaboracin propia a partir de investigacin.
14
Opciones distintas al dbito y crdito (prepago, tarjeta de cajero) se mueven con resultados ms modestos: La tarjeta prepago
tiene escasa autonoma sin otras tarjetas por lo que tiende a convertirse en un producto complementario. Solo en el caso de Re-
pblica Dominicana, y en menor medida Brasil y Chile3, aparece como forma de introduccin a los medios de pago electrnico.
Los resultados muestran un mercado escalonado, con un primer estadio de acceso (solo titulares de cuenta) que retiene a
porciones importantes de bancarizados en Repblica Dominicana, Mxico y Colombia; un segundo escaln a partir de la
tenencia de la tarjeta de dbito; y el ncleo de negocio constituido por los bancarizados que acceden a los tres productos
fundamentales. As, el tipo de bancarizado ms habitual incorpora el pack de cuenta, tarjeta de dbito y tarjeta de crdito.
En Repblica Dominicana y Mxico, donde la penetracin de la tarjeta bancaria es menor, la mayor parte de los bancariza-
dos sin tarjeta no ha hecho uso de estos productos en el pasado, y se observa una mayor proporcin de aquellos bancari-
zados que han dejado de tenerla (10,8% y 7,3% respectivamente). Este segmento bancarizado sin tarjeta - parece difcil
de alcanzar con la oferta actual ya que declaran un rechazo importante hacia los costos de tasas y comisiones asociadas a
la tenencia y uso de tarjetas (35%), as como dificultad para controlar el gasto (18%). Es adems un perfil econmicamente
dependiente, con un menor nivel de estudios y con dificultad de acceso a servicios bancarios por el mbito en el que vi-
ven, por lo que parece conveniente explorar nuevas propuestas que respondan a estos retos y atender las peculiaridades
locales para desarrollar una oferta de productos concreta. En particular, es destacable que la edad media de la poblacin
bancarizada en todos los pases est alrededor o supera los 40 aos, mientras que la poblacin general es mucho ms
joven (mayoritariamente por debajo de los 30 aos) a excepcin de Espaa, donde no hay apenas diferencia entre ambas
poblaciones. Esto confirma a los jvenes como uno de los segmentos con el que es necesario hacer un esfuerzo importante
de bancarizacin.
En Espaa, el 74,2% de los titulares de tarjetas manifiestan usarlas con igual frecuencia que el ao anterior. En Amrica
Latina s consideran una mayor frecuencia de uso, y un segmento importante de usuarios en Mxico (43,0%), Chile (39,7%),
Brasil (39,7%) y Colombia (34,2%) mantiene la intencin de intensificar su frecuencia en el prximo ao. Solo en Brasil
(13,1%), los usuarios con expectativas de menor frecuencia de uso de sus tarjetas superan el 10%.
Analizando los medios de pago usados para gastos semanales (Figura VII), es habitual que el pago en efectivo supere al
pago con tarjeta, siendo este comportamiento ms acusado en Repblica Dominicana (93,5% vs. 40,5%) y Per (92,7%
vs. 60,2%). El nico pas en el que esta norma se invierte es Brasil (71,4% vs. 81,8%), con una marcada diferencia en los
hbitos de pago frente a cualquier otro de los pases observados que posiciona a los bancarizados brasileos como los ms
afianzados en el uso de tarjetas. Chile se sita en un estadio intermedio (84,5% vs 83,5%).
Figura VII. Medios de pago utilizados en la ltima semana: Tarjetas de pago, efectivo y otros medios de pago - Pobla-
cin bancarizada - (2016)
Tarjeta Efectivo Otros medios de pago
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Brasil Chile Colombia Mxico Per Repblica Espaa
Dominicana
3 En este caso, se considera el prepago cerrado.
15
En relacin a la frecuencia de uso de las tarjetas, se observa un entorno de estabilidad con cierto crecimiento, con una ma-
yora de titulares haciendo uso de ellas para pago de sus compras al menos una vez por semana. Destacan en este sentido
Brasil (75,4%), Mxico (73,3%), Espaa (67,4%) y Chile (65,2%) con perfiles ms dinmicos; en Repblica Dominicana, el
uso semanal representa al 50,4%. Per y Colombia presentan niveles especialmente bajos de uso, con ms de un 15,0%
de titulares de tarjeta que declaran no usarla de modo efectivo como medio de pago. El uso ms intenso realizan pagos
varias veces por semana se encuentra en Brasil (44,0%), Per (42,8%) y Espaa (39,8%), mientras que en Repblica
Dominicana solo el 16,2% lo hacen.
La liquidacin mensual es la pauta ms habitual de aplazamiento del pago con tarjeta de crdito en todos los pases salvo
en Colombia, donde se observa una pauta ms decidida hacia el pago en cuotas fijas, y en Brasil, donde el revolving es una
pauta ms relevante. Sobre este aspecto, sealar que se detectan titulares en dificultad de devolver las deudas generadas
con tarjeta de crdito en Brasil y Chile: Uno de cada cinco brasileos manifiesta haber recurrido a nuevos crditos para
pagar la deuda generada por el uso de tarjetas, el llamado bicicleteo. Los chilenos se sitan en un nivel cercano (17,5%),
mientras que en el extremo opuesto se sitan Per (5,5%) y Repblica Dominicana (5,4%).
La funcin de las tarjetas como medio de obtencin de efectivo presenta un patrn de frecuencia de uso claramente diferen-
te al observado como medio de pago. El 72,4% de los mexicanos y el 72,0% de los peruanos retiran dinero de los cajeros
al menos una vez por semana. En un segundo nivel se sitan colombianos (64,4%), brasileos (60,8%) y chilenos (57,2%).
En los registros ms bajos coinciden espaoles (48,4%) y dominicanos (47,8%). El tipo de comisin ms difundido es el
cobro por la retirada de efectivo en ATM que no pertenecen a la entidad que emite la tarjeta. Repblica Dominicana y Chile
aparecen como los ms afectados por las comisiones cualquiera sea el cajero utilizado.
El uso exclusivo de la tarjeta de pago para atender los gastos semanales no est muy extendido en la mayor parte de los
pases (Figura VIII), destacando positivamente Brasil (27,4%) y, en el polo opuesto, Per (6,2%), Repblica Dominicana
(6,5%) y Espaa (7,0%).
Figura VIII. Uso de medios de pago en la ltima semana: Uso exclusivo y no exclusivo de tarjeta
Poblacin bancarizada - (2016)
Uso exclusivo Uso no exclusivo No uso
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

Por su parte, el uso exclusivo del efectivo para realizar todo tipo de pagos semanales es predominante en Repblica Do-
minicana (56,5% de los bancarizados), seguido de Per (38,6%), Colombia (31,8%), Espaa (22,6%) y Mxico (21,3%).
Brasil y Chile, en coherencia con el mayor uso exclusivo de la tarjeta para pagos semanales, anotan porcentajes menores
(17,2% y 14,0% respectivamente).
16
Al hilo de lo anterior, en esta edicin se lleva a cabo un ejercicio de simulacin de una situacin en la que la tarjeta de pago
fuera el medio de pago exclusivo. As, el pblico bancarizado con tarjeta muestra una relativa aceptacin y percibe ventajas
tales como la comodidad, mayor seguridad y el control de los gastos. Reforzar las condiciones que sostienen estas ventajas
- disponibilidad de POS, ayudas al control del gasto y mayor comunicacin del atributo de la seguridad como valor - son po-
tenciales palancas de promocin de uso. Por el lado negativo, el temor a un aumento del costo de los servicios y la prdida
de espacios de privacidad en los gastos son barreras a tener en cuenta, y que los titulares de la tarjeta buscarn resolver.
Si bien la confianza en la privacidad de los pagos no es puesta en cuestin, la posibilidad de contemplar niveles adicionales
de privacidad incrementa la disposicin a utilizar las tarjetas especialmente en Mxico, Colombia y Chile.
La tarjeta contactless muestra una situacin todava incipiente en Amrica Latina, con datos de penetracin modestos y un
uso residual, lo que contrasta con Espaa donde uno de cada tres bancarizados dispone de este tipo de tarjeta - aunque el
uso todava no acompaa. Parece por tanto necesario un impulso decidido para conseguir una mayor presencia y activar
el uso en el punto de venta.
El pago mvil muestra una situacin similar: aunque el smarpthone llega a segmentos ya mayoritarios, todava solo un
porcentaje tiene disponible esta funcionalidad integrada en su dispositivo y su uso es tambin muy reducido, detectndose
un hbito de uso muy afianzado de la tarjeta en su formato de plstico, que puede ser un freno al cambio. Tambin aqu
conviene estudiar formas de activacin del uso mediante ventajas adicionales y el recordatorio en punto de venta junto con
un esfuerzo de difusin, comunicacin y terminalizacin, base de desarrollo de la apetencia por el servicio.
La gran mayora de bancarizados estn incorporados a la compra online, salvo en Per y Repblica Dominicana donde ape-
nas atrae al 40%. Esta situacin se apoya en un equipamiento y conexin disponible altos en todos los pases estudiados (al
menos un 70% de los bancarizados son internautas) donde se observa que un tercio de bancarizados compra online todos
los meses. En estas compras las tarjetas de pago dominan el espectro de medios de pago, aunque otros medios tienen re-
levancia local: Boleto bancario en Brasil, transferencia bancaria en Chile, Colombia, Mxico, Repblica Dominicana y Per,
donde tambin tiene presencia el contra-reembolso en efectivo, modalidad tambin relevante en Espaa, junto con Paypal.
El pago mvil inmediato de cuenta a cuenta ha recibido una valoracin globalmente positiva, con mayor relevancia tanto
la posibilidad de pagar como recibir dinero de forma inmediata, y de manera secundaria la facilidad de pago sin necesidad
de tarjetas o efectivo. Mxico, Brasil, Chile, Repblica Dominicana y Colombia presentan un nivel de inters superior a 7
puntos en una escala de 1 a 10 (60,9%, 57,7%, 56,3%, 51,5% y 51,1% respectivamente) mientras que Espaa y Per se
muestran menos entusiastas (28,6% y 37,0% respectivamente).
Consultados acerca de la confianza generada por distintos tipos de instituciones para la iniciacin de pagos en su nombre
y el correspondiente cargo en cuenta, se parte de una actitud general de confianza ante grandes retailers con notoriedad
nacional o internacional, a mucha distancia del grado de confianza generado por el sector pblico. La disposicin favorable
total a autorizar el cobro directo de impuestos en la cuenta de banco es minoritaria en todos los pases, siempre por debajo
del 42% siendo mayor en Chile (41,8%) y Brasil (39,3%), y menor en Per (20,6%) y Repblica Dominicana (21,6%), en-
contrndose Espaa en un estadio intermedio de aceptacin (35,2%).
17
02.
Novedades en los
medios de pago 2016
18
02. Novedades en los medios de pago 2016
El ao 2016 se ha caracterizado por una creciente proliferacin de nuevos mtodos de pago - no presenciales o remotos,
presenciales, en proximidad que est cambiando la fisonoma del sector de los medios de pago a escala global. Ha sido
tambin un ao en el que se han producido importantes novedades, tanto regulatorias como corporativas, y sobre todo
relacionadas con el lanzamiento masivo de wallet digitales bancarias, de fabricantes, operadores, esquemas de tarjetas
que estara generando una suerte de sensacin de sobre oferta, no acompaada de momento por la misma sensacin por
el lado de la aceptacin en puntos de venta y la adopcin entre los usuarios. A esta aparente sobre oferta se une en Espaa
la disponibilidad de dos nuevas plataformas de pago transferencias inmediatas mviles, de cuenta a cuenta operativas
desde junio de 2016 para los clientes de las entidades de CECABANK (powered by Ealia) y desde septiembre de 2016 para
los clientes de las 27 entidades que conforman Bizum. El hecho de que desde el 1 de enero, las empresas y emisores de
recibos y los consumidores de la Eurozona deben utilizar exclusivamente el IBAN en todas sus operaciones de cobros y
pagos, junto con la posibilidad de asociar el nmero de telfono mvil a dicho IBAN, ha permitido la creacin de este tipo de
herramientas priorizando la experiencia de usuario. Otra novedad destacable en Espaa ha sido la introduccin del cash-
back (retiro de efectivo a travs de pago de compras en POS) por parte de ING Direct, entidad sin red de cajeros propios.
En Per, ya se encuentra operativa desde febrero 2016 la billetera mvil BIM plataforma de dinero electrnico para
pagos P2P, mientras en Colombia no termina de ver constituirse ninguna Sociedad Especializada en Depsitos y Pagos
Electrnicos (SEDPE) contempladas en la Ley de Inclusin Financiera y reglamentadas a travs del Decreto 1491 de 2015
para facilitar la realizacin de pagos, recaudos, giros y transferencias nacionales de manera electrnica. Mxico, por su
parte, ha inaugurado el nuevo servicio de transferencias inmediatas en dlares (SPID) limitado a uso por personas jurdi-
cas- y contina la implementacin de la Reforma Financiera.
Muchos han sido los movimientos corporativos que han tenido lugar desde finales de 2015 en la industria de los medios de
pago a ambos lados del Atlntico. Surge una nueva modalidad de banco mvil Alemania, Francia, Brasil y Mxico lidera-
da por operadores de telefona que han adquirido un banco o licencia bancaria para comenzar a operar. En los esquemas
internacionales de tarjetas, Visa Europe ha sido finalmente adquirida por Visa Inc., unificando el negocio global bajo el
mismo paraguas. MasterCard ha adquirido VocaLink en Reino Unido, pas que el 23 de junio decidi abandonar la Unin
Europea y que sin duda supondr cambios sustanciales en la industria de los medios de pago en aquel pas, especialmente
a partir del cambio en las expectativas e incertidumbre de los agentes en el marco de la nueva PSD2. En Espaa, aparecen
nuevos monoliners por el lado de la emisin (Wizink), enfocados a un negocio (revolving) que apenas ha tenido dimensin
domstica en el pasado ms reciente.
En el mbito normativo tambin se han producido importantes novedades. En Europa qued finalmente aprobada la nueva
Directiva (UE) 2015/2366 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2015, sobre servicios de pago
en el mercado interior (PSD2), que habr de ser traspuesta por los Estados miembros en un plazo de dos aos desde su
publicacin. Una de las novedades que ms inquietud generan en el sector son las disposiciones legales relacionadas con
Access to Account ya que regulan cambios fundamentales en la estructura de la industria de los pagos, ms all de la inno-
vacin tecnolgica que subyace. Por otro lado, cabe apuntar que, a pesar de haber superado la fecha lmite de trasposicin
(18 de septiembre de 2016) de la Directiva 2014/92/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 23 de julio de 2014 sobre
la comparabilidad de las comisiones conexas a las cuentas de pago, el traslado de cuentas de pago y el acceso a cuentas
de pago bsicas que anuncibamos hace dos aos en esta misma seccin, solo ocho pases lo han hecho4. Desde enero
de 2016 y en virtud de la Circular 1/2016, de 29 de enero, del Banco de Espaa, la autoridad financiera publica en su pgina
web el detalle de las tasas de descuento y de intercambio percibidas por los proveedores de servicios de pago, mejorando
notablemente la transparencia.
En Amrica Latina, por su parte, se han aprobado importantes proyectos normativos como la Ley que permite en Chile la
emisin de medios de pago con provisin de fondos por entidades no bancarias, que faculta al retail financiero, coope-
rativas de ahorro y crdito, cajas de compensacin y a Metro a operar tarjetas prepago, tras ms de dos aos de trmite
parlamentario.
4 Austria, Bulgaria, Dinamarca, Eslovaquia, Eslovenia, Hungra, Irlanda, Lituania, segn informacin publicada el 5 de octubre de 2016
en http://eur-lex.europa.eu/legal-content/ES/NIM/?uri=celex:32014L0092
19
OCTUBRE 2015
Nuevas tecnologas y productos
CaixaBank, primer banco espaol en unirse a la plataforma pan-europea de transferencias de crdito SEPA
MyBank, inaugurada en marzo de 2013, solucin de autenticacin electrnica que permite realizar pagos online y
autenticacin digital de identidad a travs de la banca online o de dispositivos mviles.
Noticias corporativas
EBA CLEARING inicia proceso de licitacin pblica internacional para la creacin de una solucin de
infraestructura pan-Europea para pagos instantneos.
NOVIEMBRE 2015
ING lanza Twyp, aplicacin que permite enviar y recibir pagos al instante desde cualquier mvil, para pagos de
hasta 1.000 euros anuales.
Visa anuncia el lanzamiento de Visa Checkout en Mxico, servicio de pagos para compras en lnea desde cualquier
dispositivo.
BBVA compra el 29,5% de Atom Bank de Reino Unido, una de las startups financieras ms destacadas y la octava
ms valorada - del sector Fintech, segn el Informe Fintech de KPMG.
SetPay, primera compaa espaola en desarrollar un TPV mvil, inicia servicios en Portugal.
Cambios normativos
Aprobada la nueva Directiva (UE) 2015/2366 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2015,
sobre servicios de pago en el mercado interior (PSD2), que habr de ser traspuesta por los Estados miembros en
un plazo de dos aos. La PSD2 busca (i) regular y supervisar los nuevos servicios de pago - iniciacin de pagos (SIP)
y acceso a cuentas (SIC) habilitados gracias a la innovacin tecnolgica y mayor competencia en el mercado; (ii)
mejorar la integracin y eficiencia de los servicios de pago en la zona Euro; (iii) mejorar la seguridad y la proteccin al
usuario. La revisin forma parte de un paquete de medidas que incluye la Regulacin de las Tasas de Intercambio para
transacciones de pago con tarjeta 2015/751 (IFR) en vigor desde junio de 2015.
DICIEMBRE 2015
Tu Dinero Mvil, la billetera mvil de Movistar y Mastercard, se expande al comercio minorista y universidades
del Per. El servicio de dinero electrnico comenz en 2015 y cuenta con 60.000 afiliados y 4.000 centros de afiliacin.
Amazon US aceptar el pago a travs de la tarjeta Saldazo, medio de disposicin de la cuenta Transfer Banamex
que permite realizar compras en comercios fsicos de todo el pas, a la venta en todas las tiendas Oxxo. Desde su
lanzamiento en 2014 se han activado ms de 400.000 tarjetas.
20
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) publica borrador para consulta pblica de (i) estndares tcnicos
regulatorios sobre la separacin de los esquemas de tarjetas de pago y las entidades de procesamiento de
pagos con tarjeta en trminos de contabilidad, organizacin y procesos de toma de decisiones, segn el artculo 7 (6) de
la Directiva 2015/751; (ii) documento de discusin sobre autenticacin fuerte del cliente y comunicacin segura,
cuyos estndares tcnicos regulatorios habrn de estar completados en enero de 2017; (iii) estndares tcnicos
regulatorios sobre el marco de cooperacin e intercambio de informacin entre autoridades competentes para
el passporting, segn el artculo 28 (5) de la Directiva 2015/751.
Publicacin de la Circular No. 047-2015-Banco Central de la Repblica del Per (BCRP) para la adecuacin del
cambio de nombre de la unidad monetaria Nuevo sol a Sol.
Decreto 2338 de diciembre de 2015 del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico por el cual se crea la Comisin
Intersectorial para la Inclusin Financiera en Colombia.
ENERO 2016
La Cmara de Compensacin Electrnica (CCE) del Per inaugura un servicio de transferencias bancarias
inmediatas para los envos de dinero (hasta S/.30.000 o USD 10.000) entre bancos participantes que efecten las
personas naturales entre las nueve de la maana y las cuatro de la tarde. A la fecha participan BanBif, BBVA, BCP,
Banco de la Nacin, Crediscotia, Scotiabank, Caja Arequipa, Caja Piura, Caja Sullana y Caja Trujillo.
Atom Bank, el primer banco exclusivamente mvil del Reino Unido, inicia operaciones y plantea una nueva
generacin de servicios financieros concebidos de manera nativa para dispositivos mviles. En una primera
fase, ofrece depsitos y crditos para pymes.
CaixaBank lanza imaginBank, el primer banco slo mvil en Espaa. Aunque en esta fase es una aplicacin
asociada a las cuentas corrientes abiertas en CaixaBank, la entidad considera a imaginBank un banco que tiene como
puerta de acceso el telfono mvil y redes sociales.
Oberthur Technologies (OT) y PROSA anuncian su sociedad para proveer a los bancos mexicanos con OT
MOTION CODE, tecnologa para reducir el fraude en lnea: el cdigo esttico de tres dgitos impreso en la tarjeta de
pago es reemplazado por un cdigo dinmico que se renueva de manera automtica.
Tigo Money, elegido Mejor Proveedor de Servicios Financieros Electrnicos y Mejor Servicio de Inclusin
Financiera Mvil de las Amricas durante el I Global Mobile Money and Digital Payments Awards 2015.
Banco Sabadell recibe la licencia bancaria en Mxico. Durante su primer ao de actividad atender solo empresas
para ampliar el prximo ao su actividad al negocio de particulares, de forma exclusivamente digital.
Cambios normativos
Circular 1/2016, de 29 de enero, del Banco de Espaa, que modifica la Circular 1/2015, de 24 de marzo, a los
proveedores de servicios de pago, sobre informacin de las tasas de descuento y de intercambio percibidas.
El formato de informacin se modifica y obliga a las entidades a declarar los estados correspondientes al ltimo
trimestre natural de 2015. El Banco de Espaa publica de forma individualizada y agregada, en su sitio web, la
informacin recibida.
21
FEBRERO 2016
Banamex y MasterCard lanzan en Mxico la aplicacin Wallet, billetera virtual que digitaliza la tarjeta de crdito
en cualquier smartphone con tecnologa Android. Permite hacer compras en 80.000 TPV.
Vodafone y PayPal presentan en Espaa Vodafone Wallet, aplicacin de pagos mviles para Android con SIM NFC.
Los usuarios podrn aadir su cuenta PayPal como fuente de fondos o crearla a travs de la app de Vodafone. Las
tarjetas se agregan mediante una foto.
MasterCard y WISeKey anuncian alianza para permitir pagos contactless con relojes y wearables de lujo.
MasterCard integrar su tecnologa de pagos con la tecnologa Cryptographic Root of Trust for IT y la solucin
tecnolgica NFCTrusted de WISeKey.
iZettle presenta Lite, nuevo lector de tarjetas bancarias EMV, gratuito.
Banco Mare Nostrum (BMN) lanza BMNpay, solucin de pagos mviles P2P sobre la plataforma EALIA de
Cecabank.
Wirecard, empresa global de tecnologas y servicios financieros, adquiere MoIP Pagamentos S.A., proveedor
brasileo de servicios de pago por Internet para ampliar negocio a otros mercados en Amrica Latina.
Gemalto y Prosa anuncian alianza para extender servicios de pagos mviles a sus clientes, entre los que se
encuentran el 95% de los emisores de tarjetas de crdito, dbito y prepago de Mxico. Permitir a los bancos lanzar sus
propias billeteras de pago mvil NFC mediante HCE. Prosa operar la plataforma de tokenizacin de Gemalto desde
sus instalaciones en Mxico.
Visa Europe expande sus servicios de tokenizacin, Service Visa Europe de tokenizacin de los pagos, para que
entidades financieras y otras organizaciones integren la tokenizacin en servicios donde se almacenan las credenciales
de pago en la nube.
Banco Popular-e (denominado Wizink desde mayo de 2016), entidad controlada por Vrde (51%) y Banco
Popular (49%), cierra la compra de Barclaycard en Espaa y Portugal. Convierte a Grupo Popular en uno de los
principales emisores de crdito revolving en Espaa, tras la adquisicin del negocio en Espaa de banca de consumo
de Citibank en junio de 2014.
EBA CLEARING y SIA, Cmara de compensacin italiana, firman carta de intenciones para la provisin tcnica
de una solucin de infraestructura de pagos instantneos pan-europea, basada en las especificaciones del
EPC, para el cuarto trimestre de 2016. EBA CLEARING data de 1998 y es propiedad de 53 bancos europeos. SIA
fue la empresa seleccionada en la licitacin pblica internacional publicada en octubre de 2015.
Paypal anuncia alianzas con Vodafone y Telcel en Mxico y con Claro en Brasil, las dos ltimas propiedad de
Amrica Mvil.
22
Cambios normativos
Desde el 1 de febrero, las empresas y emisores de recibos y los consumidores de la Eurozona deben utilizar
exclusivamente el IBAN en todas sus operaciones de cobros y pagos.
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Per (SBS) aprueba la Resolucin N652-2016, la modificacin
del Reglamento de Tarjetas de Crdito y Dbito, as como del Reglamento de Transparencia de la Informacin
y Contratacin con Usuarios del Sistema Financiero. El consumidor cuenta as con nuevos derechos: (i) eleccin
del importe de deuda a amortizar una vez asegurado el pago mnimo de su estado de cuenta; (ii) facultad de realizar
pagos anticipados parciales; (iii) garanta de que el pago siempre sea aplicado a la deuda, y (iv) consideracin de
adelanto de cuotas o pago anticipado de todo pago por encima de la deuda exigible en el periodo.
El Consorcio de Transportes de la Comunidad de Madrid anuncia la creacin de una tarjeta monedero de

transporte para el ltimo trimestre de 2016, vlida para cualquier viaje de Metro o autobs urbano (EMT) y pensada
principalmente para usuarios ocasionales o que no disponen de abono mensual. Contar con un chip para incorporar
tarifas especiales en funcin de condicin socioeconmica.
MARZO 2016
Banco Sabadell lanza en Espaa (i) Sabadell Wallet, aplicacin de pagos mviles en cualquier establecimiento
de Espaa equipado con un TPV contactless. Disponible para los clientes de Sabadell con smartphones con
tecnologa NFC abierta; e (ii) Instant Money, para envos de dinero mediante un mensaje SMS, cuyo cdigo de
mensaje permite recoger el dinero, sin tarjeta, en cualquier cajero del banco.
Bankia lanza en colaboracin con Visa la aplicacin Bankia Wallet, disponible para mviles Android versin 4.4 o
superior que cuente con tecnologa NFC, o con un sticker, del que se han emitido 110.000 unidades.
Ibercaja lanza Ibercaja Pay para realizar transferencias entre telfonos mviles de usuarios de Ibercaja Directo,
aunque el destinatario puede pertenecer a cualquier banco. Basada en la red de pagos Ealia (Cecabank), es un servicio
gratuito que tiene lmites mximos de importe de los envos: 150 euros por envo; 300 euros por da; 600 euros por mes
y 3.000 euros por ao.
Abanca lanza AbancaPay, aplicacin de pagos mviles P2P, tambin sobre la red de pagos instantneos EALIA.
Cambios normativos
Circular 3/2016, de 21 de marzo, del Banco de Espaa, a las entidades titulares de cajeros automticos y las
entidades emisoras de tarjetas o instrumentos de pago, sobre informacin de las comisiones por la retirada de
efectivo en cajeros automticos.
El Banco de la Repblica de Colombia comienza a emitir billetes de 100 mil pesos colombianos, el billete de
ms alta denominacin. El nuevo billete tendr las caractersticas ms novedosas en lo que refiere a seguridad.
23
ABRIL 2016
MasterCard y Scotiabank lanzan la primera tarjeta de prepago en Chile. En un principio se trata de un programa
piloto que solo permite realizar compras internacionales en comercios fsicos y online habilitados en todo el mundo,
cargando dinero previamente en la tarjeta prepago, que no necesariamente tiene que ser nominativa.
Santander lanza Santander Wallet, aplicacin para mviles Android.
SWIFT anuncia la puesta en marcha de la fase piloto de su iniciativa de innovacin global de pagos destinada a
mejorar la experiencia del cliente en la banca corresponsal mediante el aumento de la velocidad, la transparencia y la
previsibilidad de los pagos transfronterizos. En su primera fase, el nuevo servicio se centrar en pagos B2B y ofrecer
disposicin de los fondos en el mismo da; transparencia y previsibilidad de los gastos; seguimiento y trazabilidad
integral de las transacciones; e intercambio de informacin de pago enriquecida.
MasterCard Digital Enablement Service (MDES) llega a Europa con el objetivo de ofrecer transacciones digitales
seguras realizadas desde cualquier dispositivo de compra, mediante la tokenizacin de los pagos.
MyBank alcanza la cifra de 1.000 millones de euros de transacciones desde su lanzamiento en marzo de 2013.
MyBank es propiedad y gestin de PRETA S.A.S., subsidiaria de EBA CLEARING.
CitiGroup vende Elavon Brasil, su negocio de adquirencia de tarjetas de crdito en Brasil, dos meses despus de
que anunciara la venta de su banca de consumo en Brasil, Argentina y Colombia. Lo adquiere Stone Pagamentos SA,
controlada por la empresa brasilea de inversin Arpex Capital.
Orange firma un acuerdo para adquirir una participacin del 65% de la entidad financiera Groupama Banque, que
pasar a llamarse Orange Bank, con el objetivo de crear un servicio bancario completamente mvil que comenzar
a ser operativo en Francia a comienzos de 2017. Incluir cuentas corrientes, ahorros, prstamos bancarios, seguros y
pagos a travs de una plataforma mvil y tiene intencin de expandirse a Espaa y Blgica en 2018.
Cambios normativos
El Consejo Europeo de Pagos (EPC) emite el borrador del Manual de Transferencias Inmediatas SEPA (SCT Inst
rulebook) a consulta pblica hasta julio de 2016.
Banxico lanza el Sistema de Pagos Interbancarios en Dlares (SPID) para que las empresas realicen transferencias
electrnicas en dlares sin requerir los servicios de corresponsales extranjeros en cada operacin, a modo de un SPEI
pero solo para empresas.
24
MAYO 2016
Transbank presenta un nuevo m-POS para aceptacin de pagos con tarjeta de dbito o crdito con el telfono
mvil, desarrollado por la empresa tecnolgica chilena Ionix. Funciona a travs de una aplicacin (disponible para
Android, prximamente iOS) y un Pinpad con lector de tarjetas (con chip, banda magntica y/o contactless) que se
conecta al mvil va Bluetooth. La forma de pago es presencial y conserva el mismo estndar de seguridad de los
POS (PIN).
ING Direct lanza en colaboracin MasterCard y Redsys como socio tecnolgico, solucin de pago mvil en
comercios habilitados con POS contactless, y con tarjeta MasterCard.
CardNET lanza en Repblica Dominicana Pocket POS para aceptacin de pagos con tarjetas desde un
smartphone Android 4.1 o superior, y prximamente IOS. Preparado con la tecnologa chip.
CaixaBank recibe el premio Retail Banker of the Year al mejor banco del mundo en innovacin en 2016,
reconociendo los hitos tecnolgicos conseguidos en los ltimos meses, incluyendo la integracin de Barclays Espaa
y el lanzamiento de imaginBank.
SumUp y Payleven se integran en SumUp. Entre ambas compaas han procesado EUR 1.000 millones anuales
en pagos mviles, liderando en conjunto este tipo de pagos en 15 pases de Europa. Entre el accionariado de SumUp
se encuentra BBVA desde 2013.
Cambios normativos
Reglamento (UE) 2016/679 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de abril de 2016, relativo a la proteccin
de las personas fsicas en lo que respecta al tratamiento de datos personales y a la libre circulacin de estos
datos y por el que se deroga la Directiva 95/46/CE (Reglamento general de proteccin de datos).
Junto a esta norma se ha publicado la Directiva (UE) 2016/680 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27
de abril de 2016, relativa a la proteccin de las personas fsicas en lo que respecta al tratamiento de datos
personales por parte de las autoridades competentes para fines de prevencin, investigacin, deteccin o
enjuiciamiento de infracciones penales o de ejecucin de sanciones penales, y a la libre circulacin de dichos
datos. Ambas componen el nuevo marco europeo de proteccin de datos.
25
JUNIO 2016
La aplicacin de pagos mviles P2P YaapMoney de Banco Santander, CaixaBank y Telefnica deja de operar
por falta de usuarios, tras dos aos de operaciones.
Disponible en Espaa Samsung Pay, primer pas de Europa en acogerlo. Con tecnologa NFC y asociado a una
tarjeta de pago, basta con utilizar la huella dactilar o introducir el PIN de la tarjeta en el telfono para autorizar los pagos
en cualquier TPV contactless. Hasta la fecha los bancos asociados son CaixaBank y su banco mvil imaginBank,
Abanca y Banco Sabadell as retailers como El Corte Ingls, y otros con los que han suscrito convenios (Cepsa, Grupo
Vips, Dia, Mediamarkt, Repsol o Mercadona). Disponible ya en Corea del Sur, EEUU, China, Reino Unido, Brasil,
Singapur, Australia y Canad.
Apple presenta su nuevo sistema de pago va Apple Pay en el navegador Safari de ordenador en la Apple
Worldwide Developers Conference (WWDC) 2016. Tambin anunci el listado de pases en los que Apple Pay estar
disponible durante 2016: Estados Unidos, Reino Unido, Francia, Suiza, Canad, Australia, China, Singapur y Hong
Kong; listado que no incluye a Espaa.
Giesecke & Devrient (G&D) presenta en Espaa Swatch Bellamy, reloj de la tradicional marca suiza en
colaboracin con Visa que permite realizar pagos NFC e incluir prximamente otras funciones, para que pueda
ser usada como sistema de acceso seguro a edificios y viviendas o como tarjeta para el transporte pblico.
Tecnocom presenta la solucin universal de pago por mvil HCE que permite a los emisores lanzar iniciativas
de pago mvil con tarjeta bancaria de forma autnoma, cumpliendo con las especificaciones emitidas por Visa
y MasterCard. El Servicio de tokenizacin est incluido en la solucin, si bien la entidad puede igualmente mantener
interfaces con los servicios de tokenizacin de terceros.
Visa lanza un anillo para pagos mviles pensado para los atletas de los Juegos Olmpicos de Ro, quienes
podrn pagar en las instalaciones de la ciudad olmpica desde un wearable con tecnologa NFC. No necesita ser
recargado y resiste hasta 50 metros de profundidad en el agua.
La Empresa Municipal de Tranportes (EMT) de Madrid, MasterCard, Santander Elavon y Banco Santander
habilitan el pago del billete sencillo del bus (lnea 27 y lnea exprs aeropuerto) con tarjeta bancaria contactless
con tan solo acercar la tarjeta bancaria a la validadora del autobs.
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Los bancos que integran 4B (Santander, Popular y Banca March), Servired (BBVA, CaixaBank, Bankia y Sabadell)
y Euro 6000 (Unicaja, Ibercaja, Kutxabank, BMN, Liberbank, Evo Banco y Abanca) consideran la fusin de sus
sistemas de medios de pago como un proyecto que supondr la creacin de un nuevo sistema que se convertir en
una de las mayores de Europa en medios de pago.
Multicaja, inscrita como operador de tarjetas de crdito en la Superintendencia de Bancos e Instituciones

Financieras (SBIF), ingresa en el negocio de adquirencia en Chile, finalizando con la situacin de adquirente
nico que histricamente ha mantenido Transbank en el pas. La empresa en una primera etapa aceptar tarjetas
de crdito y prepago de la marca MasterCard en comercio fsico y online, emitidas tanto local como internacionalmente
y posteriormente, tambin las tarjetas de dbito.
CaixaBank y el proveedor de servicios tecnolgicos de pagos mundiales Global Payments constituyen una
joint venture con Erste Group Bank para Europa central y del este (Repblica Checa, Eslovaquia y Rumana).
Visa Inc. adquiere el 100% de Visa Europe para consolidar los negocios en una nica compaa global. La adquisicin
de Visa Europe aporta a Visa Inc. alrededor de 3.000 emisores europeos en 38 pases y ms de 500 millones de tarjetas
que movilizan ms de 1.5 billones de euros de valor de transacciones de pago.
Santander Innoventures invierte en Source, startup FinTech especializada en verificacin digital de identidad en
tiempo real. Usa datos de clientes disponibles en internet para confirmar la identidad de los clientes. Source es la novena
inversin de Santander InnoVentures desde que se lanz en 2014. El proveedor estadounidense de tecnologa para la
gestin patrimonial SigFig y la firma de seguridad en blockchain Elliptic son otras de las inversiones recientes.
O2, la filial alemana de Telefnica se ha asociado con el alemn Fidor Bank para lanzar O2 Banking, su primera
oferta de banca mvil. Fidor Bank es el primer operador de banca mvil que ha construido toda su estrategia en torno
a las redes sociales.
Cambios normativos
Circular No. 013-2016-BCRP Reglamento de los Acuerdos de Pago de Dinero Electrnico (APDE) para regular y
supervisar los acuerdos de pago que procesan y compensan las rdenes de Transferencia de Dinero Electrnico de
los emisores que participan en dichos acuerdos, a fin de fortalecer su seguridad y eficiencia
Vinculantes desde el 9 de junio las siguientes regulaciones contempladas en la normativa sobre las tasas de
intercambio en pagos con tarjeta (IFR): (i) prohibicin a los esquemas de tarjetas de establecer reglas que limiten a
los emisores la eleccin de ms de un esquema simultneamente (co-badging); de (ii) cobrar fees a proveedores de
servicios de pago por las transacciones que no transitan por sus esquemas; y (iii) separacin de los negocios de los
esquemas de tarjetas y de procesamiento.
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JULIO 2016
Banco Santander lanza una pulsera prepago sin contacto, desarrollada en colaboracin con Mastercard.
Pueden cargarse con un mximo de 900 euros y utilizarse sin necesidad de introducir el PIN si el importe de la compra
es inferior a 20 euros. Es sumergible y resistente al agua.
Apple pay ingresa en Francia con Banque Populaire, Carrefour Banque, Caisse dEpargne y las tarjetas de Ticket
Restaurant y anuncia su ingreso en Brasil a travs de alianzas con los bancos Banco do Brasil, Brasil Pr-Pagos,
Caixa, Porto Seguro y Santander.
Carrefour lanza el pago mvil en su red de gasolineras a travs de la App Mi Carrefour, servicio dirigido a los
titulares de la tarjeta Pass.
MasterCard anuncia la adquisicin del 92,4% de VocaLink, proveedor de tecnologa interbancaria de propiedad de
los bancos britnicos, que opera la red de pagos en tiempo real de Reino Unido, adems de ser el principal operador
de cajeros automticos a travs de LINK, la red de ATM britnica. VocaLink ofrece Zapp, una app de pagos mviles
que opera sobre la tecnologa ACH, y ofrece sus servicios de asistencia a las cmaras de compensacin de Suecia,
Singapur, Tailandia y EEUU.
Cambios normativos
En Mxico, la digitalizacin de los pagos en efectivo del gobierno permite al pas ahorrar casi 1.000 millones de euros
al ao, segn investigacin de la Better Than Cash Alliance.
AGOSTO 2016
Banco de Crdito del Per (BCP) lanza su billetera mvil incorporando entre sus nuevas funcionalidades la
confirmacin de pagos con la huella digital.
Cambios normativos
La Cmara de Diputados de Chile aprueba en tercer trmite legislativo el proyecto de ley que permite la
emisin de medios de pago con provisin de fondos por entidades no bancarias, que faculta al retail financiero,
cooperativas de ahorro y crdito, cajas de compensacin y a Metro a operar tarjetas prepago, tras ms de dos aos
de trmite parlamentario. Si bien desde 2014 los bancos han tenido la oportunidad de ingresar a ese segmento, slo
Scotiabank Chile anunci en abril una alianza con Mastercard. Pendiente promulgacin por la Presidenta Bachelet.
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SEPTIEMBRE 2016
Inditex lanza InWallet para el pago mvil en sus 8 marcas/tiendas en Espaa. Basado en tecnologa QR y no NFC.
Los bancos espaoles lanzan Bizum, solucin de pagos mviles inmediatos asociados a la cuenta bancaria
(IBAN). Desde mediados de septiembre el servicio est disponible para pagos P2P y posteriormente se incorporarn
servicios de pago en comercio electrnico y en comercio fsico. Bizum es administrado por la Sociedad de Procedimientos
de Pago S.L. cuyos accionistas son las 26 principales entidades financieras del pas que cubren el 95% de la cuota de
mercado. El proyecto cuenta adems con la colaboracin de las tres asociaciones bancarias de Espaa - la Asociacin
Espaola de Banca (AEB), la Confederacin de Cajas de Ahorro (CECA) y la Unin Nacional de Cooperativas de Crdito
(UNACC) y las diferentes empresas de infraestructuras de pago - Iberpay, Redsys y Cecabank.
ING habilita el servicio gratuito de cashback (retiro de efectivo en el momento de la compra) a sus clientes en
ms de 3.500 puntos (supermercados, tiendas y gasolineras) a travs de la app Twyp Cash, con un lmite mnimo de
20 euros y un mximo de 150 euros, y un lmite mensual de 1.000 euros.
La nueva actualizacin de Facebook permitir los pagos integrados mediante Visa, MasterCard, American
Express, Stripe, PayPal o Braintree sin salir de la aplicacin. Se encuentra en fase beta en EEUU.
PayPal y MasterCard amplan su alianza para pago online y pago mvil en el punto de venta para acelerar los
procesos de pago digital. Si bien en fecha reciente Paypal cerr un acuerdo similar con Visa, bajo el nuevo acuerdo
Paypal permitir a sus usuarios seleccionar una tarjeta de pago como mtodo de pago predeterminado, compartir
datos sobre transacciones realizadas y no estimular a los tarjetahabientes de Mastercard a cargar su saldo e-wallet
directamente de su cuenta bancaria en detrimento del uso de la tarjeta de pago. El convenio permite a Masterpass
(billetera mvil de MasterCard) ser una opcin de pagos para los comerciantes que usan Braintree.
American Express y Edenred crean plataforma para facilitar a empresas pago de vales prepago (despensa,
gasolina, alimentos) en Mxico, donde Edenred cuenta con cerca de tres millones de usuarios.
Moneygram y Walmart amplan servicios de transferencias de dinero a travs de su nueva plataforma Walmart.
moneygram.com de transferencia de dinero en lnea, construida sobre la plataforma MTaaS (Transferencia de Dinero
como un Servicio) de MoneyGram.
Cambios normativos
El Banco de Inglaterra ha puesto en circulacin por primera vez billetes de plstico de cinco libras. En verano de
2017 entrar en circulacin el de10 libras, y en el ao 2020 se lanzar el billete de 20 libras en este material.
Hasta la fecha, ningn Estado miembro ha concluido la transposicin de la Directiva 2014/92/UE del Parlamento
Europeo y del Consejo de 23 de julio de 2014 sobre la comparabilidad de las comisiones conexas a las cuentas de
pago, el traslado de cuentas de pago y el acceso a cuentas de pago bsicas. El plazo de trasposicin venci el 18 de
septiembre de 2016.
29
03.
La visin del sector
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03. La visin del sector
La visin del sector
Por sexto ao consecutivo, el presente Informe tiene la fortuna de contar con la opinin, experiencia y perspectivas de
una muestra significativa de ejecutivos de medios de pago de buena parte de los pases objeto de anlisis. Esta seccin
del Informe recoge la visin de los agentes que tradicionalmente han sido protagonistas exclusivos del lado de la oferta
del ecosistema de proveedores de servicios de pago a particulares y empresas, fundamentalmente. El ecosistema es hoy
significativamente ms complejo que hace seis aos, siendo la de los pagos una industria con alto grado de segmentacin
y con una creciente participacin de nuevos agentes de base tecnolgica.
Los interrogantes que han acompaado al proceso de definicin especfica de los pagos en movilidad en los ltimos aos
se van despejando. De forma unnime, los ejecutivos de los medios de pago en Espaa coinciden en afirmar que durante el
ltimo ao se han producido numerosos y significativos cambios, preludio de los muchos otros que habrn de materializarse
en un horizonte temporal de 2 a 5 aos.
Los pagos en movilidad y los pagos instantneos de cuenta a cuenta entre particulares (P2P) son hoy una realidad en
Espaa donde la oferta se encuentra casi totalmente desplegada y comienzan a tener presencia, de forma incipiente,
en nuestros pases de Amrica Latina, con un predominio de los pagos mviles en modalidad prepago / dinero electrnico
o con transaccionalidad limitada (casos Brasil, Per, Repblica Dominicana, Mxico), y con una creciente oferta de wallets
bancarios (Brasil, Colombia, Mxico y, a cierta distancia, Chile) para segmentos socioeconmicos ms elevados. En la
regin han sido habituales las alianzas con operadores, sobre todo en mercados de Centroamrica, Bolivia y Paraguay,
de menores ingresos y desarrollo bancario. Carmen Cacho, Directora de Medios de Pago de CECABANK, afirma que el
negocio de los medios de pago siempre ha sido, por naturaleza, muy cambiante, pero en la actualidad resulta fascinante la
velocidad que ha alcanzado por la intensa innovacin en la que se encuentra inmerso. De forma similar se expresa Ximena
Baeza, Directora de Medios de Pago de Scotiabank Chile, sealando que los ltimos meses han sido extremadamente
interesantes en el mercado chileno.
La futura convivencia del pago con tarjeta y el pago de cuenta a cuenta basado en transferencias es una incgnita que
se dilucidar en los prximos cinco aos, si bien no parece una amenaza en el corto plazo para el segmento particulares-
negocios (P2B) en el que el pago con tarjeta es el mtodo ms utilizado, sin considerar el efectivo en opinin unnime de
los entrevistados. Unnime es tambin la expectativa de que su utilidad para el mbito P2P traer aparejada una reduccin
en el uso del efectivo para pagos entre particulares.
Este tipo de pagos (inmediatos P2P) parecieran ser adecuados para los participantes activos de la economa colaborativa
organizada en plataformas tecnolgicas (p.e. Uber) y especialmente para la no organizada (esto es, informal, no estruc-
turada en torno a plataformas) que permitiran realizar pagos online hoy fundamentalmente realizados en efectivo - de
servicios offline (fusin mundo y fsico digital).
A los modelos de negocio de la denominada economa colaborativa o compartida, que como seala Carmen Carnero, Direc-
tora General Adjunta de ServiRed, ha dado lugar a servicios centrados en el acceso en vez de en la propiedad, provocando
la rpida consolidacin de nuevas compaas que se han convertido, en muy poco tiempo, en competidores formidables de
industrias tradicionalmente muy arraigadas5, se han de ir adaptando las soluciones de pago retail, con las que ya vienen
experimentando una importante proporcin de fintech as como grandes empresas de tecnologa. En el caso del sector
financiero, la evolucin hacia una plataforma en la que el acceso sustituya a la propiedad va a ser impulsada por la nueva
Directiva de Servicios de Pago (PSD2), que establece que proveedores terceros no propietarios de ningn activo bancario
puedan involucrarse en la provisin de servicios financieros a travs del acceso a las cuentas que los consumidores man-
tienen en las entidades financieras que stas estn obligadas a facilitar, apunta Carmen Carnero de ServiRed, sin por el
momento existir concrecin en la relacin contractual, de existir, entre estos Third Party Providers (TPP) y las entidades
bancarias. Anna Puigoriol, Directora de medios de pago y financiacin al consumo de Banco Sabadell, califica este ltimo
punto como una zona gris de la regulacin vigente en su actual estado de concrecin, quedando pendientes de definicin
concreta aspectos relacionados con estndares de responsabilidad ltima, seguridad, etc. entre las entidades bancarias y
estos TPP, actualmente en proceso de elaboracin en el seno de la European Banking Authority.
Los pagos inmediatos de cuenta a cuenta son por tanto, en el entorno P2P, una realidad en un buen nmero de mercados
analizados. No obstante, falta garantizar dos grandes premisas para confirmar su acierto y capacidad de cumplir con el
mandato normativo que los ha impulsado tanto en Europa como en los pases de Amrica Latina y Caribe: por un lado, la
adopcin y uso y, por otro, la interoperabilidad de las soluciones domsticas.
5 Servired. Informe Anual 2015
31
En Europa, tal como nos recuerda Carmen Carnero (ServiRed), el servicio de pagos inmediatos se plantea a escala pan-
europea, de modo que alcanzar la interoperabilidad internacional de las soluciones domsticas es un reto an por superar.
Por su parte, Joaqun Ariza, Director de Medios de Pago de Banco Popular afirma que la asociacin del IBAN al nmero de
telfono mvil es clave para la interoperabilidad entre entidades Bizum6 a nivel domstico en Espaa, y que toda la cons-
truccin de pagos inmediatos se est realizando bajo la premisa de que el servicio ha de estar abierto a TPP. Segn indica
Carmen Cacho de CECABANK, Bizum y Ealia7 estn diseadas sobre diferentes estndares ISO de mensajera, en el caso
de Ealia coincidente con el estndar europeo (ISO 20022).
Al respecto de la interoperabilidad de los pagos interbancarios en Amrica Latina, existen dos estrategias diferenciadas
segn Ral Morales, Gerente de Infraestructuras y Mercados Financieros de la Asociacin de Bancos Centrales de Amrica
Latina y el Caribe, CEMLA. Una es ganar escala para luego garantizar, de ser necesario por la va regulatoria, la intero-
perabilidad. Esta estrategia est presente, por ejemplo, en Chile y en el caso particular de BANSEFI en Mxico, con foco
en la distribucin de subsidios sociales. Otra es garantizar la interoperabilidad y posteriormente ampliar la afiliacin de
comercios, sistemas de transporte, etc. como la seguida por Ecuador, Per y tambin Mxico tras la Reforma Financiera
promulgada en enero de 2014. En este ltimo caso, tal como indica Federico Borrego, Director General de Supervisin de
Participantes en Redes de la CNBV, la interoperabilidad es obligatoria por las Disposiciones de Carcter General Aplicables
a Redes de Medios de Disposicin. En el caso de Per, Miguel Arce, Gerente Comercial de Pagos Digitales Peruanos,
enfatiza que la interoperabilidad y colaboracin pblico-privada son atributos distintivos del modelo Per.
La apertura a la competencia se desprende de las nuevas regulaciones. En Espaa, es generalizada la opinin de que los
grandes cambios que trae consigo la PSD2 representan al mismo tiempo un reto y una oportunidad. Ignacio Ban, res-
ponsable de desarrollo de negocio de medios de pago globales de BBVA, considera que PSD2 tendr gran impacto para el
sector, obligando a la adaptacin para su cumplimiento y presentando amenazas y oportunidades estratgicas. En pagos,
el impacto tambin es alto pero este va mucho ms all. BBVA ya ha avanzado en su adaptacin a aspectos recogidos en
PSD2, abriendo plataformas e informacin a terceros a travs de API. En todo caso, hay expectacin en conocer el texto
final de algunos estndares tcnicos regulatorios que an han de ser definidos por la EBA en relacin con puntos concretos
que establece la PSD2. La aspiracin de los proveedores de servicios de pago es que haya un mayor equilibrio regulatorio
en relacin a los nuevos proveedores terceros (TPP) para garantizar un reparto adecuado de responsabilidades. Tambin
existe expectacin en Amrica Latina, seala Ral Morales de CEMLA, ya que este cambio tendr influencia en la regula-
cin de Amrica Latina con toda seguridad e incluso podr servir de referencia para los avances regulatorios que se estn
dando actualmente en varios pases en materia de nuevos proveedores de servicios de pago.
Es necesario incrementar la aceptacin en la totalidad de los mer-

Es necesario incrementar la cados, y en algunos de ellos fomentando una mayor apertura con
aceptacin en la totalidad de los la incorporacin de modelos adaptados al comercio pequeo. En
mercados, y en algunos de ellos estos trminos se pronuncia Gilda Pinochet, Subgerente Servicios
Operacionales Medios de Pago de Banco Santander Chile, sea-
fomentando una mayor apertura lando que la adquirencia ha sido tradicionalmente muy rgida en el
con la incorporacin de modelos pas. Un detonante pudiera ser universalizar la aceptacin de pagos
adaptados al comercio pequeo. electrnicos en el transporte pblico o en cadenas de tiendas de
conveniencia, tal como sugiere Ral Morales de CEMLA.
En el caso de Mxico, Federico Borrego de la CNBV prioriza la importancia de la adquirencia a la emisin - ms de 80

emisores de tarjetas vs 18 entidades participantes en el lado adquirente, sin considerar los agregadores - en la medida
en que sigue habiendo puntos sin atencin en el pas. Expone que ha habido un crecimiento importante en la figura de
los agregadores (29 supervisados a la fecha), que estn llamados a ampliar la cobertura, no pudiendo afirmar si este
crecimiento responde directamente a los cambios de la Reforma Financiera o, por el contrario, a un crecimiento natural.
Estima, no obstante, que la claridad en las reglas de juego ha podido influir. Prev que los jugadores que no han entrado
a la adquirencia lo harn en un futuro cercano: uno de ellos es BANSEFI, que tal como comparte Guillermina Muoz Soto,
Directora General Adjunta de Tecnologa y Operacin de la citada entidad, ya tiene desplegada toda la parte emisora y se
encuentra reforzando su parte adquirente.
6 Conformada por 27 entidades financieras espaolas, y operativa desde el mes de octubre de 2016.
7 Conformada por 13 entidades financieras espaolas del entorno de CECA y que desde junio de 2016 est disponible a travs de aplica-
ciones lanzadas por cada una de estas 13 entidades.
32
Federico Borrego de la CNBV afirma que ha de irse a una tendencia de desco-

moditizacin de las terminales de pago, para pasar a ofrecer servicios de mayor La innovacin ya ha
valor aadido a partir de los dispositivos, adaptados a los usos y costumbres
de cada negocio, y que adems permitan hacer pagos. Fundamenta que las llegado por el lado de
fintech ah tienen mucho que hacer, observar y resolver problemas simples y, las tarjetas con los
de paso, cobrar con medios de pago electrnico. Federico Borrego sostiene que
wallets, pero no estn
no tiene sentido tener smartphones y seguir con TPV tradicionales, y seala
que la innovacin ya ha llegado por el lado de las tarjetas con los wallets, pero llegando por el lado de
no estn llegando por el lado de adquirencia. Esta es un rea de oportunidad adquirencia. Esta es un
enorme. Sobre este particular se pronuncia asimismo Carlos Mier, director de
Medios de Pago de Bankia sealando que los POS deben ofrecer servicios de
rea de oportunidad
valor aadido que permitan a ambas partes (comercios y entidades financieras) enorme.
oportunidades de negocio.
Panorama de los medios de pago en Europa
Una vez aprobado el texto definitivo de la PSD2 a finales del 2015, dicha Directiva entr en vigor el 13 de enero de 2016,
con la obligatoriedad de ser transpuesta por armonizacin plena por cada Estado Miembro en un plazo mximo de dos
aos. Con esta Directiva, el ecosistema de los medios de pago en Europa comienza una etapa de numerosos cambios
sustanciales, nuevos retos y mltiples oportunidades por explorar.
La otra gran iniciativa del Banco Central Europeo, paralela a la PSD2, es el mandato de contar con una solucin pan-Euro-
pea de pagos inmediatos sobre la infraestructura de Transferencias y Adeudos Instantneos SEPA y ha sido asumido
por la industria y autoridades financieras espaolas con anticipacin. As, ya se encuentran operativas dos plataformas para
pagos P2P mviles de cuenta IBAN a cuenta IBAN (Ealia y Bizum), paralelas e interoperables entre s y que habrn de ser
interoperables con el resto de plataformas europeas en un entorno de apertura a la competencia.
Convivencia de nuevos mtodos de pago
El gran protagonista de los ltimos meses de 2015 y primera mitad

de 2016 en Espaa ha sido el wallet bancario, seala Anna Puigoriol El gran protagonista de los
de Banco Sabadell. Hasta ese momento solo BBVA contaba con uno
propio, pero hoy todas las entidades bancarias ofrecen o estn prxi-
ltimos meses de 2015 y primera
mas a ofrecer esta solucin que aloja, entre otras funcionalidades mitad de 2016 en Espaa ha sido
particulares, pago mvil con tarjeta y pago P2P entre cuentas banca- el wallet bancario.
rias, ya sea con la plataforma de soluciones P2P Ealia o con Bizum.

Si bien la funcionalidad de los wallets digitales ya est definida y se est adoptando, en opinin de Anna Puigoriol de Ban-
co Sabadell, la aportacin de valor del producto no est tan clara para el cliente, en un momento en el que la industria se
pregunta qu solucin elegir el usuario entre toda la gama disponible de wallets (de los fabricantes, de los operadores de
telefona, de los bancos, de los esquemas de tarjetas). En estos trminos se pronuncia Joaqun Ariza, Director de Medios
de Pago de Banco Popular, cuando anticipa que va a aumentar de forma exponencial la oferta, en parte motivado porque
jugar a una sola carta no es algo que tengan en la cabeza ninguna de las entidades, y acertar con una sola propuesta
tiene una probabilidad mnima. Seguramente, seala, la solucin de wallet predominante ser aquella que permita alojar
todo tipo de tarjetas y mejore la experiencia de usuario, con servicios de valor aadido. Aunque Ignacio Ban (BBVA)
explica que la prioridad de BBVA es desarrollar experiencia y valor aadido con wallet propio aunque a diferencia de otras,
no permite alojar tarjetas de terceros. La clave, seala Ignacio Ban de BBVA, es que se hagan ms cosas a travs del
mvil, no solo sustituir el plstico. NFC es a veces el atributo de mayor visibilidad en las carteras digitales, pero realmente
no es lo ms importante en la experiencia digital en torno al pago. David Alonso, Director del rea de empresas de Samsung
Electronics Iberia, opina que el enfoque de cliente ser clave a la hora de determinar qu modelo terminar por imponerse,
describiendo as la estrategia de su compaa: el enfoque de cliente permitir ofrecer una experiencia de uso ms rpida
y fluida. Adems, a medida que el servicio vaya introduciendo ms elementos de valor aadido, el cliente asociar el gesto
de pago a nuestra aplicacin, bien sea en pagos en comercio, loyalty, cupones, pagos in-app u otros. Ofertas de seguro,
fraccionamiento, etc., no son servicios que vaya a ofrecer Samsung, si bien nuestra hoja de ruta contempla la posibilidad de
que las entidades financieras puedan ofrecer estos servicios a travs de nuestro wallet en el momento del pago.
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La adopcin no est avanzando todo lo rpido que se quera o crea, seala

Anna Puigoriol de Banco Sabadell, quien afirmando que la oferta ya est pre- Las opciones de pago se
sente, seala la dificultad de discernir qu parte es marketing o negocio real van a multiplicar, pero al
para muchas de las entidades. Si bien la penetracin del mvil es muy alta, la
adopcin en compras con pago mvil presencial es an baja, coincide Carmen
final ser el cliente quien
Cacho de CECABANK. Anna Puigoriol apunta a insuficiente informacin (o for- decida qu instrumento va
macin) por parte de los comerciantes que son, por otro lado, actores esencia- a utilizar y dnde.
les para conseguir la generalizacin del uso de estas soluciones.
Las opciones de pago se van a multiplicar, pero al final ser el cliente quien decida qu instrumento va a utilizar y dnde. Lo
que est claro es que todo va a converger al mvil. No obstante, la foto final a dos aos vista, tal como seala Anna Puigoriol
de Banco Sabadell, no est definida hoy; nadie tiene seguridad sobre cul ser el modelo que haga clic.
Con relacin a los pagos inmediatos de IBAN a IBAN, existe incertidumbre acerca de cul es el objetivo que subyace en
este mandato europeo, si es transformar el pago con tarjeta en pago con transferencia o, lo que Anna Puigoriol de Banco
Sabadell considera ms lgico, coincidiendo con Ignacio Ban de BBVA, si es reducir el pago en efectivo e incrementar los
pagos electrnicos en el corto plazo, en cuyo caso sern fundamentalmente micropagos con una elevada transaccionalidad
pero reducido volumen global. De hecho, en esta primera fase estn limitados, con Ealia8, a un mximo de 150 euros por
transaccin, 600 euros mensuales y 3.000 euros al ao con el propsito de ofrecer mayor seguridad a sus usuarios. En el
caso de Bizum, el lmite por transaccin es de 500 euros.
Saber qu va a pasar en pagos inmediatos para pagos en comercios, expone Ignacio Ba-
n de BBVA, es ms complicado. Es ms, el modelo de negocio de pagos inmediatos en
El modelo de el mundo P2B y B2B no ha nacido an, sella Carmen Cacho de CECABANK, y considera
negocio de pagos que las tarjetas seguirn su camino en paralelo al mvil durante un tiempo, aunque el riesgo
inmediatos en el de canibalizacin de las tarjetas estar presente en el largo plazo, especialmente las de d-
mundo P2B y B2B bito. Carlos Mier, de Bankia, coincide en distinguir la amenaza de dicho riesgo teniendo en
no ha nacido an. cuenta el horizonte temporal y el grado de madurez del mercado: Las transferencias inme-
diatas son sustitutivos de las tarjetas en un mercado totalmente maduro, pero hay hoy en

da muchsimo recorrido, y la suma va a ser de crecimiento para los dos medios de pago.
Ms escptica se muestra Carmen Carnero (ServiRed) acerca de los modelos de pagos de persona a comercio (P2B)
basados en transferencias. El segmento de las tarjetas es el P2B y los pagos inmediatos, al menos en la primera fase, se
centran en el segmento de persona a persona (P2P), mejorando el servicio de transferencias tradicionales que ya proveen
las entidades. En el caso de que los pagos inmediatos evolucionen al segmento P2B, s podran suponer una amenaza
para los pagos con tarjeta, sobre todo con tarjeta de dbito. Pero para ello, seala Carmen Carnero, habr de superarse
la parte ms crtica, que es el cambio de hbitos de los usuarios, que debern dejar de pagar con su tarjeta en comercios
(que es un hbito que est muy arraigado) y, en su lugar, realizar pagos inmediatos a travs de transferencias (lo cual puede
requerir inversin en publicidad, marketing, formacin, gestin de incidencias y de posible fraude, etc.) Adems, hay que
contar tambin con que los pagos inmediatos basados en transferencias de persona a comercio, captarn transacciones no
slo de los pagos que hoy se realizan con tarjeta, sino tambin de los que se realizan en efectivo.
Ignacio Ban de BBVA explicita los tres puntos clave para los clientes en relacin con los nuevos mtodos de pago: (i)
sencillez en el pago, que incluye el atributo de la seguridad; (ii) que la nueva forma de pago ayude (por ejemplo, al control
de gastos); y (iii) que el pago ofrezca cierto valor aadido (por ejemplo comprar mejor, ms barato, obtener ventajas de
fidelizacin, etc.), atributos que ofrece BBVA wallet. Considera que los pagos inmediatos de cuenta a cuenta resuelven los
dos primeros y, segn se observa en otros pases, contribuyen a que haya menos pagos en efectivo.
Adems, para sustituir la tarjeta habra que crear un nuevo esquema solucin global, ms barata y con capacidad de
crear capas de valor que supere a los pagos con tarjeta - cuando los actuales esquemas de tarjetas tanto nacionales como
internacionales operan con muy altos niveles de fiabilidad, rapidez y eficiencia, y no es evidente que la iniciativa regulatoria
pueda hacer cambiar algo que funciona, seala Ignacio Ban de BBVA.
8 En una siguiente fase prev elevar el importe mximo para las transferencias hasta 500 euros y extenderse a los pagos de empresas y
recibos no domiciliados.
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En lneas similares se expresa David Hernndez, Head of Credit de Visa Europe, cuando afirma que la eventual materializa-
cin de la amenaza a las tarjetas de pago requiere abrir la aceptacin y garantizar la seguridad y proteccin al consumidor
de tal modo que si aades estas capas (seguridad, normativa, etc.), los pagos inmediatos se empiezan a parecer a lo que
tenemos hoy las tarjetas.
Los temores a la abrupta sustitucin de un medio (tarjetas) por otro (transferencias

Hay mucho recorrido inmediatas de cuenta a cuenta) seran legtimos en un mercado totalmente copado
y maduro indica Amparo Esteve, directora de Operaciones de Medios de Pago de
para los dos y se Bankia - pero hoy en da en Espaa hay mucho recorrido para los dos (no estamos
espera observar ante un juego de suma cero), y se espera observar crecimientos en los dos medios
crecimientos en los de pago. De la misma opinin es Joaqun Ariza de Banco Popular, quien estima que
dos medios de pago. convivirn aunque arranquen en segmento P2P y se incorporen en P2B, y en todo
caso, tener la cuenta corriente en el mvil es imparable.
En Espaa, Apple Pay no ha hecho pblicos an acuerdos con ningn emisor, a dife-
rencia de Samsung Pay que inici sus operaciones en Espaa en junio de 2016, primer Tener la cuenta
pas europeo y cuarto del mundo tras Corea del Sur, EE UU y China. En la actualidad, corriente en el mvil
Samsung Pay se encuentra disponible en 9 pases, incluyendo Espaa, Brasil y Puerto
Rico. Nuestro acuerdo con el emisor no incluye ningn tipo de coste por transaccin,
es imparable.
existiendo nicamente un coste de set-up, o el acuerdo que el emisor establezca con el
proveedor de token (TSP), que se establece de forma bilateral y al margen de Samsung. Samsung ha establecido una alian-
za con los 3 mayores TSP que actan como Trusted Service Managers (TSM), de los que dos de ellos (Gemalto y Oberthur)
operan en Espaa afirma David Alonso de Samsung Electronics Iberia. A este respecto, las diferentes estrategias comer-
ciales de Apple y Samsung estn determinando su mayor o menor rapidez en la consecucin de acuerdos. Ignacio Ban
(BBVA) afirma que soluciones como Samsung Pay que, sencillamente, sustituyen el plstico por el mvil, son insuficientes
de cara a aportar valor al usuario, en contraposicin con las funcionalidades de valor aadido ofrecidas por wallets banca-
rios. Carmen Cacho de CECABANK seala que dado que los pagos con tarjeta en el mbito domstico se intercambian
entre RedSys y CECABANK - flujo en el que no participan las marcas internacionales de tarjetas el hecho de que con Apple
Pay sean Visa y Mastercard los procesadores tanto a escala domstica como internacional, obliga a los emisores a pagar
a dichas marcas el fee correspondiente, adicionalmente a la comisin que Apple Pay busca cobrar al emisor. Algo similar
ocurre con la tokenizacin: los nicos TSP posibles con Apple Pay son Visa y MasterCard, cuando en Espaa la tokenizacin
la hacen las redes nacionales y CECABANK como proveedor mayorista de servicios financieros para sus asociados.
Sobre los rumores de integracin de las redes nacionales en Espaa, Joaqun

Ariza de Banco Popular describe que todos los agentes estn buscando su Es legtimo que las entidades
sitio en el mundo de los medios de pago, incluidos los nuevos actores. En este bancarias reflexionen si
nuevo escenario, an en construccin, marcado por la PSD2, la convivencia interesara contar con un
con nuevos agentes y los nuevos objetivos estratgicos de Visa y MasterCard, esquema de tarjetas propio
es legtimo que las entidades bancarias reflexionen si interesara contar con un
esquema de tarjetas propio a escala nacional.
a escala nacional.

Tambin se habla de que los esquemas nacionales lleguen a acuerdos bilaterales con otros esquemas domsticos eu-
ropeos para depender cada vez menos de los esquemas internacionales en el mbito SEPA. Cabe recordar que desde
junio de 2016 son aplicables los artculos 7 al 10 de normativa sobre las tasas de intercambio en pagos con tarjeta 9, que
entre otros prohbe a los esquemas de tarjetas (i) que las reglas limiten a los emisores la eleccin de ms de un esquema
simultneamente (co-badging, art.8.1.); y (ii) cobrar fees a proveedores de servicios de pago por las transacciones que
no transitan por sus esquemas (art. 8.4.). Asimismo, los esquemas de tarjetas y las entidades de procesamiento han de
separar sus negocios (art. 7).
La adquisicin de Visa Europe por Visa Inc. y el cambio de condicin de los anteriores socios / miembros (emisores) a
usuarios de sus servicios como lo son en MasterCard - traer seguramente cambios en las condiciones de fees y costes
de proceso establecidas por las marcas a las redes nacionales que la anterior condicin de asociado de las entidades ban-
carias mantena contenido. Anna Puigoriol de Banco Sabadell compara la situacin con Amrica Latina, donde los fees son
mucho ms elevados que los que se han observado en Europa. La creciente segmentacin de los distintos eslabones de
la cadena de valor en los pagos con tarjeta har probablemente que las marcas busquen vas de ingreso alternativas a las
actuales, como el pago por servicios de valor aadido.
9 REGLAMENTO (UE) 2015/751 DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO de 29 de abril de 2015 sobre las tasas de intercambio
aplicadas a las operaciones de pago con tarjeta: www. goo.gl/NAmBZb
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Negocio emisor y adquirente
Los cambios en los negocios emisor y adquirente siguen producindose a ambos lados del Atlntico. En Espaa, las redes
de disposicin de efectivo han perdido su condicin de club de cajeros, en la medida en que la entidad con la mayor red de
ATM en Espaa tom la decisin de empezar a aplicar directamente a los titulares de tarjeta una comisin de acceso a sus
cajeros y, al aplicar dicha tasa, renunci a la tasa de servicio multilateral del esquema al que perteneciera la transaccin.
Antes exista una tasa de servicio multilateral fijada por las distintas redes (ServiRed, 4B, Euro 6000), ilustra Carmen Cacho
de CECABANK, independientemente de la extensin de la red de cajeros de las entidades asociadas, que incluyen emiso-
res con y sin red de disposicin de efectivo. Ante la imposicin de comisiones de acceso a cajeros por parte de CaixaBank,
el Banco de Espaa explicit que dicha tasa no puede imponerse al usuario particular, sino a la entidad emisora del medio
de pago, quien habr de decidir si traslada dicho coste a su cliente. La imagen de las redes nacionales se ha debilitado en
este sentido en la medida en que las tasas de servicio multilaterales de los esquemas han sido sustituidas por el criterio de
la entidad adquirente, salvo en el caso de Euro 6000, que s mantiene el valor inherente de la red. En este nuevo contexto,
ING DIRECT ha inaugurado en Espaa una nueva modalidad de retiro de efectivo con tarjeta a travs de los comercios
(cash-back), tal como se viene realizando en otros pases en el momento de realizar las compras, sumando la cantidad
retirada al ticket de compra. De este modo, ha ampliado significativamente los puntos de cash-out al formalizar acuerdos
con supermercados (DIA), gasolineras (GALP, Shell) y otros puntos de atencin minorista.
En adquirencia en compras, sin embargo, Anna Puigoriol de Banco Sabadell seala que la pertenencia a la misma red si-
gue teniendo sentido econmico. Sabadell, junto con BBVA y Bankia son entidades bancarias que actan tanto en negocio
emisor como en adquirencia con medios propios, a diferencia de Santander, CaixaBank y Banco Popular quienes han com-
partido el negocio con socios industriales especializados a travs de joint-ventures con monoliners de adquirencia (Elavon
Merchant Services, Global Payments y Evo Payments, respectivamente). De este modo, segn Joaqun Ariza, Director
de Medios de Pago de Banco Popular, ms del 50% del mercado nacional de adquirencia se gestiona por especialistas
diferentes a entidades financieras.
Banamex, filial de Citigroup en Mxico, se ha desprendido de su negocio adquirente que ha vendido a EVO Payments Inter-
national. Es con este monoliner de adquirencia con el que Banco Popular en Espaa cre en 2012 una joint-venture (hasta
finales de 2015 cuando vendi su participacin del negocio), afirma Joaqun Ariza. Bancopopular-e, hoy Wizink, adquiri el
negocio de tarjetas de crdito de BarclayCard en Espaa (previamente hizo lo propio con el de Citibank), y es hoy el primer
monoliner en negocio emisor de crdito en el pas, enfocado a crdito revolving. Por su parte, la red de cajeros est siendo
administrada por Automatic Cash-EAC, la joint-venture de Banco Popular y Euroinformacin, brazo tecnolgico de Credit
Mutuel, y da servicio a entidades que no tienen una red tupida de ATM, bajo convenios de largo plazo. Este ltimo negocio
tiene hoy sentido econmico en Espaa, seala Joaqun Ariza de Banco Popular, tras la ruptura del acuerdo histrico de los
miembros de las redes. Los planes a corto plazo contemplan sustituir toda la red de ATM incorporando otras funcionalidades
ms all de la mera expedicin de efectivo (p.e. recepcin de efectivo) como seala que tambin estn considerando otros
emisores con red de ATM.
En relacin con la lucha contra el fraude, los entrevistados coinciden

La nica estrategia de en que este ha migrado de presencial (ATM y compras en estableci-
miento fsico) a no presencial (compras online), y es absolutamente
lucha contra el fraude es la especializado. En pago contacless, al menos en Espaa, la incidencia
colaboracin en el seno de la es muy acotada, seala Joaqun Ariza de Banco Popular. La nica es-
industria, ya que fugas o ataques trategia de lucha contra el fraude, como seala Diego Varela, Director
a una entidad perjudican al de Cartera y Medios de pago de Davivienda, es la colaboracin en el
sector en su conjunto. seno de la industria, ya que fugas o ataques a una entidad perjudican
al sector en su conjunto.

Panorama de los medios de pago en Amrica Latina
En la regin es necesario incorporar y animar a todos los participantes del ecosistema de pagos para que tanto el pago m-
vil como los nuevos mtodos de pago prosperen, apunta Jaime Gonzlez, Gerente de Sistemas de Bancoppel en Mxico.
Brasil, que siempre se ha situado a la vanguardia, estara perdiendo ventaja relativa frente al avance de otros pases de la
regin, seala Jos Vlez, CEO para Amrica Latina de PayU LatAm.
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Prepago y dinero electrnico
Sobre la modalidad de prepago encontramos diversidad de opiniones entre los emisores bancarios en Chile, pas donde
su apertura se encuentra en pleno debate legislativo. Mauricio Zrate, Gerente de Segmento Emergente de Banco Estado,
considera que es una solucin clave y necesaria para la inclusin financiera, afirmacin realizada desde la nica entidad
legitimada para atribuirse el xito de la universalizacin del acceso a cuentas de ahorro (cuenta RUT) en Chile, y que tiene
identificados nichos importantes de poblacin que necesitan instrumentos de prepago. Tan pronto se dilucide el marco
normativo con relacin a esta modalidad de pago, Banco Estado y otras entidades como Scotiabank Chile, segn comparte
Ximena Baeza, desplegarn sus productos previamente piloteados.
Trasladndonos a Per, 2016 ha sido el ao de inauguracin del servicio BIM, plataforma de pagos mviles de dinero elec-
trnico que arranc en febrero con 9 entidades financieras de todo tamao (ya son 15) y 3 operadores de telefona. Miguel
Arce (Pagos Digitales Peruanos) nos explica que BIM, en su fase actual de operaciones, fue lanzada con dos funcionalida-
des (transferencias P2P y recarga de celulares, no estando habilitado para retirar efectivo de ATM), si bien en los prximos
meses introducirn dos nuevos casos de uso en fase piloto en algunos distritos: B2B (pago a proveedores) y compras en
pequeos establecimiento (P2B). A junio cuenta con ms de 150 mil billeteras abiertas y tienen una meta de 500 mil a corto
plazo (finales 2016) y de 5 millones a 5 aos, de los casi 10 millones de peruanos que se encuentran no bancarizados. Sin
embargo, los planes contemplan incorporar la conexin con el bancarizado.
Seala Miguel Arce que han tenido que solicitar una ampliacin del Reglamento de la Ley de Dinero Electrnico para que
las personas jurdicas puedan ser tambin usuarias de BIM, con topes distintos. En opinin de Milton Vega, Subgerente
de Sistemas de Pagos del Banco Central de la Repblica del Per (BCRP), entre otros factores, es importante construir la
cadena de pagos de personas a comercios (P2B) y de comercios a empresas de consumo masivo (B2B) para el xito de la
digitalizacin de pagos, siendo esta la parte de la cadena de valor que se desea desarrollar a continuacin, como indicaba
Miguel Arce de Pagos Digitales Peruanos. Seala Milton Vega que se debera habilitar algn tipo de adquiriencia en dinero
electrnico para el desarrollo del segmento P2B, en el cual tienen la ventaja del pago instantneo, por lo que las tarjetas
podran enfrentar un reto en ese segmento.
Dbitos directos
Vctor Poblete, Gerente de Servipag.com en Servipag, confirma que el dbito directo no termina de despegar en Chile
tanto por infraestructura como por la preferencia de los usuarios, especialmente de segmentos de menores ingresos, de
controlar el momento del pago y no estar este automatizado, por experiencias previas con reclamaciones a operadores.
Gustavo Ramrez, Vicepresidente de productos de Banco BICE, sin embargo, seala que s es un mtodo de pago utilizado
por clientes de mayores ingresos en Chile, as como tambin el pago automtico de cuentas con tarjeta de crdito, pues
ambos mtodos han mejorado y proveen conveniencia a clientes. En Colombia, el botn de pagos PSE, en el que subyace
un dbito directo en cuenta, s se ha popularizado para pagos en lnea. En Espaa venimos sealando que el dbito directo
s es un mtodo de pago utilizado de forma generalizada entre la poblacin.
Contactless
En Espaa ha quedado confirmado que el despliegue contactless es el paso previo necesario para el lanzamiento de so-
luciones integrales de pago mvil, como hemos visto en el ltimo ao. Y es que en Espaa, el hecho de que la emisin y
adquirencia est en las mismas manos (redes nacionales), hace que el parque adaptado contactless est muy avanzado,
indica Anna Puigoriol de Banco Sabadell.
En Amrica Latina, el ritmo de terminalizacin y emisin contactless es significativamente ms lento que el adoptado en
Espaa. Diego Varela de Davivienda seala que el parque de terminales contactless apenas est desarrollado hoy en
Colombia, aunque las dos redes (Credibanco y Redeban) estn avanzando en ese camino an en fase de pruebas para
posteriormente dar paso a los bancos para masificar la emisin de tarjetas sin contacto. Algo similar ocurre en el resto de
pases de la regin.
En Mxico, Federico Borrego (CNBV) califica el avance de lento, motivado por la lenta maduracin del estndar EMV en el
pas que ha retrasado la emisin de tarjetas contactless, encontrndose todava a nivel de proyecto en buena parte de las
entidades salvo las de mayor tamao.
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A su vez, el parque de terminales habilitadas para NFC/contactless estara rondando el 50%, bsicamente porque todos los
bancos estn invirtiendo en nuevas terminales que ya tienen el lector contactless integrado y algunos de ellos han desa-
rrollado la aplicacin para aceptar este tipo de pagos, segn indica Francisco Zago CEO de E-Global y Co-presidente del
Comit Medios de Pago de la Asociacin de Bancos de Mxico (ABM).
En Chile, los POS host-to-host (habilitados por el gran retail) ya se encuentran modificados en un 90%, mientras que el
pequeo comercio, tal como seala Ximena Baeza de Scotiabank, se encuentra adaptado en un 30%. En Per y Repblica
Dominicana no se ha iniciado el proceso: Nnive Mena, Vicepresidente Senior de Operaciones y TI del Banco Lpez de
Haro de Repblica Dominicana apunta a que el reto de los bancos este ao, especialmente los de menor tamao, es la
incorporacin del chip. En Per, todos los esfuerzos en los ltimos meses han estado centrados en el lanzamiento de BIM,
la solucin interoperable de pago mvil de la industria.
Lucha contra el uso del efectivo
Entre los entrevistados es comn la alusin a la necesidad de apoyos e incentivos pblicos para animar la sustitucin del
uso del efectivo por la adopcin de nuevos mtodos de pago, teniendo en cuenta, como veremos en los captulos 5 y 6 de
este Informe, el amplio margen para la ganancia de espacio en los pagos cotidianos en todos los pases contemplados,
siendo el uso del efectivo el enemigo comn sealado por todos los ejecutivos entrevistados.
David Hernndez de Visa Europe, afirma que en Espaa observamos que todos los cambios tecnolgicos no estn ace-
lerando masivamente el uso de tarjetas.
Ms optimistas se muestran Carlos Mier y Amparo Esteve, de Bankia,

cuando afirman que el pago con tarjeta en estos momentos muestra Los desafos tecnolgicos estn
crecimientos de dos dgitos, con indicadores de antes de la crisis, es- superados y la regulacin
pecialmente los pagos de pequeo importe. Aaden que ahora que los financiera definida.
desafos tecnolgicos estn superados y la regulacin financiera definida

(tasa de intercambio, operativa en cajeros, etc.) al crecimiento del nego-
cio podra ayudar tambin que, como hacen otros pases, se fomentara el pago con tarjeta desde las Administraciones pbli-
cas. En definitiva, y segn Carlos Mier de Bankia, los esfuerzos deben centrarse en luchar contra el uso generalizado del efec-
tivo y no tanto en la competencia, que ha de ser considerada un estmulo para dinamizar el mercado de los medios de pago.
En marzo de 2016 se produjo un hito en cuanto al valor de las operaciones de pago con tarjeta, y es que super por primera
vez al valor de los retiros de efectivo de los ATM, segn datos del Banco de Espaa. Amparo Esteve de Bankia seala que
el cambio generacional puede estar influyendo en el incremento del pago con tarjeta en Espaa, tendencia que se est
produciendo con ms intensidad en los pagos de pequeo importe y en las compras realizadas a travs de e-commerce.
Francisco Zago, de E-Global, opina de igual modo, que el uso del efectivo es el enemigo a vencer, incentivando el uso de
los medios de pagos electrnicos a travs de iniciativas conjuntas entre la banca, el gobierno, las marcas y todos los nue-
vos jugadores que han entrado al mercado como los agregadores, fintech, etc., a travs de nuevas tecnologas, educacin
financiera, mejora de procesos de cara al cliente e incentivos al uso que promuevan un crecimiento muy importante en la
penetracin de los pagos electrnicos en el consumo privado y permitan modificar hbitos y comportamientos de la pobla-
cin, es decir, cambiar la cultura del efectivo.
Anna Puigoriol, de Banco Sabadell, considera que si algo puede cambiar los comportamientos, ser los cambios regulato-
rios que desincentiven e incluso sancionen en determinados casos, los pagos en efectivo.
Ral Morales de CEMLA, seala que es necesario que las autoridades en la regin sean ms activas en la toma de medidas
top-bottom, de carcter regulatorio, como ha sido el caso de Uruguay, donde se han generado incentivos clave mediante
la deduccin al pago del IVA en compras realizadas con tarjeta de dbito y que ha quintuplicado el uso de plsticos en el
pas, objetivo ltimo de la medida.
Jacobo Martnez, Director Ejecutivo de Captacin de Banorte/Ixe apunta a que la clave para reducir el efectivo es un mayor
manejo de la comunicacin y que los gobiernos ayuden a incentivar con la fiscalizacin de medios de pago en el sector
pblico. A ello aade otro punto no inherente a la transaccionalidad y s a la disposicin de efectivo en cajeros, en la medida
en que facilitar dicha disposicin puede ser un inhibidor al uso de medios de pago electrnico.
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A este respecto, Milton Vega del BCRP seala que la autoridad mo-
La autoridad monetaria est netaria est interesada en analizar la cadena de pagos electrnicos
interesada en analizar la cadena para que sta no se rompa y obligue a usar efectivo en algn punto.
Buena parte del apoyo pblico en material social se da a travs de
de pagos electrnicos para que no cuentas en el Banco de la Nacin (beneficiarios), pero desgraciada-
se rompa y obligue a usar efectivo mente no se ha desarrollado el ecosistema necesario para que los
en algn punto. beneficiarios puedan hacer uso de ese dinero de forma electrnica
sin tener que recurrir al efectivo.
La incidencia de este problema tiene lugar tambin en Mxico, tal como ilustra Ral Morales de CEMLA con el ejemplo de
las tarjetas de transporte contactless que no pueden ser cargadas con dbito o crdito, solo con efectivo, a pesar que existe
una infraestructura amplia y capaz de soportar la interoperabilidad necesaria para digitalizar este tipo de transacciones.
Algo parecido ocurre en otros sistemas de transporte pblico masivo (Chile y la tarjeta BIP), mientras que en otros (Co-
lombia) varios bancos mantienen acuerdos con el Sistema Integrado de Transporte Pblico (SITP) de Bogot para cargar
directamente la tarjeta Tullave con tarjeta de dbito.
Nivine Mena de Banco Lpez de Haro en Repblica Dominicana sostiene que los obs-
tculos a la aceptacin de tarjeta en comercio minorista tienen un origen tributario, Los obstculos a
dado que el adquirente debe descontar el IVA del saldo pagado al negocio, siendo la aceptacin de
responsable de dicha obligacin. En este sentido se pronuncia Jos Vlez de PayU
LatAM, que apunta como elemento desincentivador a la aceptacin en Colombia lo
tarjeta en comercio
establecido en el Decreto 85 de 1997, que obliga a la retencin en la fuente a los con- minorista tienen un
tribuyentes del impuesto sobre la renta del 1,5% por concepto de venta de bienes y origen tributario.
prestacin de servicios realizadas a travs de los sistemas de tarjetas dbito.
E-commerce y m-commerce
En el desarrollo de soluciones de pago para e-commerce y m-commerce desde la perspectiva de la banca espaola, el reto
no es slo adaptarse y cumplir las directrices de la PSD2, sino abordar una importante reorientacin estratgica para ser
un agente relevante en el comercio electrnico europeo que, en su dimensin B2C, alcanz en 2015 volmenes cercanos
al medio billn de euros.
El caso de PayU LatAm, plataforma de pagos online presente en Argentina, Brasil, Co-
Los bancos no han lombia, Chile Mxico, Panam y Per, con una importante cuota de mercado, es resul-
tado, en opinin de Diego Varela de Davivienda, de que los bancos no han sabido ofre-
sabido ofrecer cer soluciones fciles, intuitivas, seguras y rpidas al comercio en su vertiente online.
soluciones fciles,
intuitivas, seguras y La clave del xito en e-commerce, segn Ignacio Ban de BBVA, es generar una bue-
rpidas al comercio na experiencia de pago controlando el fraude, para lo cual son necesarias soluciones
en su vertiente online. de aceptacin de pagos mejores, ms globales, que mejoren los procesos de check-
out, incluyendo la financiacin en el punto de venta. Y en materia de prevencin y
gestin del fraude, las herramientas disponibles son muchas, concluye Ignacio Ban.
Sobre este particular, el captulo 5 menciona las innovaciones en materia de prevencin del fraude a travs de la aplicacin
de soluciones de biometra y modelos matemticos, que permitan anticipar y detectar comportamientos, que habrn de ser
incorporados con prontitud.
El desarrollo del e-commerce en Amrica Latina y Caribe muestra diferencias no-

tables en cada uno de los pases, algunas de ellas motivadas por factores ajenos El gap existente entre la
a los medios de pago, como el delivery no resuelto en mercados como el chileno,
poblacin digitalizada y
segn apunta Juan Pablo Pastorino, Gerente de Negocios Personas y Pymes de
Banco Ita-Corpbanca. Sin embargo, en este mismo mercado, tal como indica Vc-
la bancarizada genera
tor Poblete de Servipag, el gap existente entre la poblacin digitalizada 2/3 del un problema en el
total - y la bancarizada 1/3 - genera un problema en el mbito del e-commerce mbito del e-commerce.
por falta de medios de pago habilitados para operar en dicho canal.
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En la medida en que el pago de cuentas y adeudos es transversal a toda la sociedad, las soluciones deben ser transversa-
les a todos los segmentos, afirma Vctor Poblete de Servipag, y que funcionen en todos sitios, esto es, que sean interope-
rables, como tambin seala Ximena Baeza de Scotiabank Chile en relacin a las limitaciones normativas para el uso de
tarjeta de dbito en transacciones de e-commerce transfronterizo10, que inhabilitan este medio de pago que, por otra parte,
es el que se encuentra universalizado en Chile con la cuenta RUT de Banco Estado.
La experiencia de usuario en e-commerce es el caballo de batalla de los comerciantes, que aspiran a elevadas tasas de
conversin en detrimento, en ocasiones, de la seguridad y mecanismos de deteccin del fraude online. En Chile, tal como
describe Pedro Tarrs, Gerente de Medios de Pago de BBVA Chile, el fraude en e-commerce est muy controlado porque el
check-out es muy pesado. En esta misma lnea se manifiesta Ximena Baeza de Scotiabank, cuando describe los cuatro pa-
sos que un comprador debe completar en las compras online por Webpay, la solucin de adquirencia online de Transbank.
En Mxico, casi culminado el proceso de cambio a EMV, el fraude est migrando rpidamente del entorno presencial al
no presencial, aunque en presencial se encuentra por encima de los objetivos, tal como describe Federico Borrego de la
CNBV, lo que ha motivado una mayor participacin del regulador y supervisor en este punto mediante el endurecimiento de
las validaciones del EMV y el uso del PIN para eliminar la firma autgrafa. En no presencial, si bien los bancos ya ofrecen
hoy medidas de seguridad (3DSecure, etc.), la rigurosidad del proceso de autenticacin es decisin del comercio tal como
nos recuerda Francisco Zago de E-Global. Federico Borrego de la CNBV, en relacin a este punto, considera que la postura
del regulador hoy es la bsqueda de un equilibrio en materia de seguridad - regulacin vs libertad de eleccin - para no
matar al comercio electrnico.
Otro de los problemas visibles en mercados como el mexicano es la fuerte presencia del fraude amigable11, que podra
verse incrementado tambin en Colombia con la normativa en relacin al derecho de retracto recogida en el nuevo Estatuto
del Consumidor, actualmente en revisin, tal como sugiere Jos Vlez de PayU LatAm.
A ttulo ilustrativo, en Espaa, los datos de ServiRed indican que las compras con
tarjeta ServiRed en comercios virtuales internacionales crecieron un 4% en 2015, Las ventas por internet
mientras que el fraude lo hizo al 30%. Por su parte, las compras efectuadas con en comercios virtuales
tarjetas ServiRed en comercios virtuales domsticos crecieron un 35% y el fraude que no permiten
se vio reducido un 7%. El valor total de las compras registradas con tarjetas Servi-
Red en cualquier canal en 2015 creci el 9,6%, mientras que las registradas en co-
la posibilidad de
mercios virtuales de cualquier nacionalidad creci el 24,9% y las de comercios pre- autenticacin del titular
senciales de cualquier pas creci el 7,7%. Las ventas por internet en comercios en el momento del pago
virtuales que no permiten la posibilidad de autenticacin del titular en el momento concentraron el grueso
del pago concentraron el grueso del fraude asociado a comercio electrnico, su- del fraude.
poniendo el 77% del fraude en el entorno domstico y el 96% en el internacional.

A estos indicadores contenidos de fraude contribuye, como seala Anna Puigoriol de Banco Sabadell, el hecho de que en
Espaa la autenticacin segura es casi un estndar, de modo que si el comercio es seguro, el banco no autoriza la transac-
cin sin segunda clave, a diferencia de otros pases que no tienen estos mecanismos de autenticacin para evitar cada de
las ventas, como ocurre con las compaas areas, por ejemplo. Aade que el emisor tiene claro que el comercio seguro
es clave. La fortaleza de los mecanismos de comercio seguro en Espaa y las garantas de seguridad que las entidades
ofrecen al usuario pueden el impulso que se est produciendo en el uso de tarjetas en e-commerce, tal como indica Carlos
Mier, de Bankia.
En Per, que junto con Repblica Dominicana muestra un menor dinamismo en comercio electrnico, est contemplado
que en 2017 queden incorporadas en las lanzaderas de pago online el botn de pago con BIM, para prepago, as como
remesas internacionales. La emisin de tarjetas virtuales para operar en e-commerce se ha dinamizado, generalmente en la
modalidad prepago en Espaa y Colombia, y como duplicado virtual de la tarjeta de crdito (nico uso en un plazo mximo
determinado) en Chile y Mxico.
10 La normativa bancaria chilena exige que las transferencias electrnicas, incluidas tarjetas de dbito, sean validadas con PIN.
11 El fraude amigable se produce cuando el consumidor reclama el reembolso de una operacin no autorizada por su entidad financiera,
pese a haber recibido la mercanca.
40
Tendencias en innovacin
Observar un escenario futurista, cada da ms cercano, en el que la Internet de las Cosas (IoT) transforme la capacidad de
comunicacin de los objetos y su auto-gestin genere enormes volmenes de micropagos automticos, y las consecuen-
cias previstas del cambio demogrfico sean evidentes - con una mayora de poblacin adulta nativos digitales, acostumbra-
dos a la inmediatez y a la ubicuidad - ser lo que probablemente haremos de aqu a menos de diez aos. La industria de
los medios de pago no es ajena a esta tendencia de largo plazo, y de hecho se encuentra inmersa, con antelacin a otros
sectores de la economa, en una profunda transformacin digital.
Tokenizacin de pagos
Tal como recogemos en el monogrfico de la presente edicin, una de las innovaciones en materia de seguridad que ha
sido determinante en el despliegue masivo de las soluciones de pago en movilidad NFC ha sido la Emulacin de Tarjeta
Host (HCE) y la tokenizacin del PAN (Personal Account Number). BBVA, como nos recuerda Ignacio Ban, fue entidad
pionera en el mundo en ofrecer el pago HCE sin elemento seguro fsico en el mvil (s en la nube). Tal como seala David
Hernndez de Visa, el tipo de wallet que se est empezando a definir en Espaa es HCE.
Resultado de las entrevistas podemos afirmar que en Amrica Latina las entidades se encuentran explorando opciones
con las marcas internacionales y/o con proveedores tecnolgicos, al tiempo que las procesadoras de pagos se encuentran
tambin explorando su ingreso en esta lnea de negocio, como es el caso de Nexus y Transbank en Chile, Redeban y Cre-
dibanco en Colombia y E-Global y Prosa en Mxico. Francisco Zago de E-Global afirma que la procesadora podra ofrecer
el servicio de tokenizacin y, de hecho estn trabajando con uno de los bancos para tokenizar las transacciones con una de
las marcas. Hasta el momento, los bancos que operan con HCE tokenizado lo hacen con las marcas, pero desde inicios de
ao el modelo predominante se vislumbra diferente, en la medida en que Prosa y Gemalto anunciaron su alianza para ofrecer
pagos mviles en Mxico.
En Repblica Dominicana, Nnive Mena de Banco Lpez de Haro seala que el tamao de la entidad es determinante para
acudir o no a las marcas o al procesador para el proceso de tokenizacin. Durante la implementacin del chip, si bien el
banco contrat a un proveedor, fueron las marcas (EMV) quienes coordinaron a todas las entidades, certificaron a los pro-
veedores, etc. de forma tal que fue costo efectivo. Si cada banco lo hiciera individualmente, prescindiran de la experiencia
acumulada de las marcas (EMV) y sera ms costoso.
Existen en el mercado muchas alternativas, tal como seala Anna Puigoriol de Banco Sabadell, si bien todava se en-
cuentran dispersas. De hecho, casi toda la banca espaola est con la solucin de RedSys. Carmen Carnero de ServiRed
coincide en que las procesadoras espaolas tienen capacidad de generar tokens, ya que es una tecnologa estandarizada.
En definitiva, cualquier procesador apto podra ofrecer tcnicamente servicios de tokenizacin.
Tampoco hay que olvidar una tercera opcin, que es incorporar end-to-end dentro del banco toda la problemtica de toke-
nizacin sin necesidad de acudir a las marcas internacionales o procesadores. Por supuesto, esta solucin de tokenizacin
interna debe ser convenientemente homologada por los esquemas de pago correspondientes para su lanzamiento que, si
bien puede ralentizar inicialmente el lanzamiento, ofrece al emisor total independencia en cuanto a su estrategia futura, ya
sea a nivel econmico (sin fees de tokenizacin) como logstico (independencia del procesador elegido en cada momento).
En cuanto a los wallets de fabricantes y sistemas operativos de mviles, es sabido que Google migr Google Wallet de una
estrategia de elemento seguro (SE) a HCE, que sigue utilizndose en Android Pay. Sin embargo, Apple Pay y Samsung
Pay han optado por una estrategia de elemento seguro. Por definicin, SE aporta mayor seguridad que HCE y, adems,
elimina la incertidumbre de cara a posibles nuevas especificaciones o restricciones por parte de las marcas con respecto a
HCE afirma David Alonso de Samsung Electronics Iberia.
41
Financiacin al consumo
La funcionalidad de financiacin de las tarjetas de crdito es la de mayor rentabilidad

en medios de pago, seala David Hernndez de Visa Europe. Piensa que los emisores La funcionalidad de
van a tener que pensar qu ofrecen para generar trfico, llevar clientes al wallet y ha- financiacin de las
cer atractiva la cuota anual /mantenimiento que ya comienzan a cobrar por tarjetas de
tarjetas de crdito
crdito. En ese contexto, seala David Hernndez, el acuerdo con tiendas es parte de
la solucin, con mayor involucramiento de los comercios para generar trfico. En este
es la de mayor
escenario, los requisitos de capital para lneas no utilizadas (riesgo expuesto que no se rentabilidad en
est utilizado y su coste en trminos de capital), es un tema que las entidades estn medios de pago.
comenzando a considerar cada vez ms.
En este sentido se pronuncia Ignacio Ban, de BBVA, cuando afirma que el wallet se com-
porta como un catalizador del crdito al consumo. Por la parte de valor, ya estn viendo que
El pago es nico, es el canal que ms crece con mucha diferencia. La lectura ha de hacerse en un contexto
se realiza en el en el que en Espaa y Europa continental ha habido histricamente una tasa de revolving
comercio, y debe menor que en otros pases, tendencia que ya est comenzando a cambiar, al menos para
contemplar tanto BBVA. Teniendo en cuenta que es ms sencillo para el comercio que para el banco comuni-
la emisin como la car que se puede comprar a plazos, en Turqua llevan aos, y en Mxico empiezan ahora,
a considerar la participacin activa del comercio como una condicin necesaria. Desde su
adquirencia. perspectiva, el pago es nico, se realiza en el comercio, y debe contemplar tanto la emisin
como la adquirencia.
En trminos similares se posiciona Diego Varela de Davivienda, cuando afirma que el objetivo de los medios de pago es
alcanzar volumen de transacciones con medios de pago propios, para lo que es fundamental no ir solos en la colocacin de
tarjetas, sino con aliados que hagan ms atractivo el producto y se diferencie del resto. La preferencia por el uso del crdito
sobre el dbito en Colombia se debe fundamentalmente a los programas de fidelidad asociados, seala Anglica Mara
Ardila Ospina, Directora de Canales de Banco de Bogot. Diego Varela de Davivienda apunta a las alianzas de co-branding
con aerolneas como una de las ms interesantes. Pedro Tarrs de BBVA Chile, seala que estn evolucionando en todos
los pases con presencia hacia una app de compras con muchos elementos de loyalty. En Espaa indica que es menos
visible porque el mercado no est tan desarrollado.
Riesgo de desintermediacin
El imparable crecimiento del entorno fintech ha obligado a las entidades bancarias

a tomar decisiones sobre la estrategia elegida: colaboracin o competencia. Las
opiniones de nuevo confluyen hacia un espritu de colaboracin, mayoritariamente.
El hecho de que Apple
Carmen Cacho de CECABANK reconoce el valor de la especializacin de nicho no abra la antena a
que han demostrado las fintech a la que difcilmente puede llegar una entidad como aplicaciones de pago de
CECABANK de forma gil, especialmente en la exploracin de la informacin blan- bancos no ayuda a un
da del consumidor en general y de las nuevas generaciones en particular (gustos, enfoque de colaboracin.
preferencias, hbitos, etc.). La tendencia desarrollada ha sido, por tanto, hacia la
asociacin y cooperacin en la cadena de valor, seala Carmen Cacho, que como

resultado combina las fortalezas de los dos sectores: seguridad e innovacin. Ig-
nacio Ban de BBVA, por su parte, imprime un matiz a este espritu predominante de colaboracin, y considera que es
importante que los bancos colaboren y participen, para lo que es necesario que haya una relacin de igual a igual en la que
la experiencia del cliente no sea secuestrada exclusivamente por una de las partes. En conclusin, tienen que competir y
colaborar a la vez, con mayor grado de competencia y por ende menos colaboracin - con aquellos agentes que pudieran
apropiarse de la experiencia de usuario. Y expone un ejemplo: El hecho de que Apple no abra la antena a aplicaciones
de pago de bancos no es positivo ni ayuda a un enfoque de colaboracin.
La visin de Samsung con respecto al ecosistema de pagos es clara: Nosotros apostamos por facilitar la experiencia de
pago a nuestros clientes como un elemento ms de cara a su fidelizacin y asociacin a nuestra marca. Por tanto, estare-
mos atentos a cualquier evolucin futura (pagos P2P, pagos inmediatos), de cara a facilitar a las entidades financieras su
ejecucin a travs de nuestro wallet.
42
David Hernndez de Visa considera que los mbitos de competencia con los
nuevos agentes del entorno fintech, que se encuentran an muy dispersos en Los bancos han desarrollado
cuanto al segmento de clientes objetivo (P2P, P2B, etc.) estn concentrndose
en la financiacin. Ejemplo de ello y es solo uno de muchos ejemplos - es
una inteligencia de
la iniciativa fintech Split-It, cuyo presidente Alon Feit describe como una solu- costumbres transaccionales
cin agnstica en cuanto a marcas, emisores y adquirentes que permite a los para prevenir el fraude
comerciantes ofrecer pago en cuotas con tarjeta de crdito, sin intereses, no que debiera ser aplicada
requiriendo ningn cambio tecnolgico por parte del comerciante, tan solo la tambin para ampliar
integracin de su API en el check-out tanto fsico como virtual. La clave, com-
negocio con campaas
parte Alon Feit, est en el bloqueo de la totalidad del importe de la compra - de
modo similar al que se realiza en el momento del check-in en un hotel - para
comerciales especficas.
posteriormente cobrar mensualmente solo el inters del importe de la cuota
correspondiente, actualizando el hold mes a mes.
En este contexto competitivo los emisores tienen que buscar cmo recuperar ingresos perdidos por los lmites impuestos
regulatoriamente a los precios (tasas intercambio o tasas mximas de financiacin), fundamentalmente por dos vas: (i)
comisin de emisin y (ii) financiacin de consumo, producto financiero estrella ligado a los medios de pago. En el caso
particular de Chile, la desaceleracin econmica de los ltimos tiempos junto con los lmites legales a la tasa mxima con-
vencional (TMC) ha supuesto un endurecimiento en la concesin de tarjetas de crdito y lneas de financiacin asociadas.
El incremento de la competencia en Europa se ha visto dinamizado recientemente con movimientos corporativos como los
protagonizados por operadores de telefona: Orange ha adquirido un banco en Francia (Groupama) y Telefnica (su filial
alemana O2) ha establecido una alianza con el banco digital alemn Fidor Bank (recientemente adquirido por el francs
Groupe BPCE) para lanzar su banco mvil propio, creando de este modo un nuevo tipo de entidad financiera a sumar a un
ecosistema cada da ms heterogneo.
Amparo Esteve, de Bankia, afirma que este movimiento es imparable y que la entidad est interesada en participar de estas
innovaciones para ofrecrselas a los clientes y prestarles un mejor servicio. Prueba de ello es Bankia Fintech by Innsomnia,
primera incubadora / aceleradora fintech en marcha en Espaa que busca soluciones disruptivas de pago mvil y nuevos
sistemas de pago; smartdata aplicado al anlisis de datos de compra y pago; modelos de anticipacin y prediccin econ-
mica para autnomos, comercios y familias; biometra; escaparate digital; bot advisory; ratings alternativos y gestin del
riesgo; agregadores y comparadores y ciberseguridad, entre otros.
Desde la perspectiva de los nuevos agentes del mercado, tambin se desprende, de forma simtrica, ese espritu dicot-
mico entre colaboracin y competicin, que en el caso de Jos Vlez de PayU LatAm, considera que se debe a las singu-
laridades de cada mercado.
Diego Varela de Davivienda seala que los bancos han desarrollado una inteligencia de costumbres transaccionales para
prevenir el fraude que debiera ser aplicada tambin para ampliar negocio con campaas comerciales especficas, ms
personalizadas y con mayor impacto y rentabilidad, reforzando la capacidad de Business Intelligence a travs de las herra-
mientas de Big Data y el anlisis cientfico de datos.

Para finalizar, y a pesar de que el bitcoin y otras criptomonedas no
son reconocidas como medio de pago en ninguno de los pases de
Hay mucho inters en conocer
la regin de Amrica Latina y Caribe analizados s lo est en Espa- bien el funcionamiento de
a, a efectos fiscales , hay mucho inters en conocer bien el fun- la tecnologa de registro
cionamiento de la tecnologa de registro distribuido y poder concebir distribuido y poder concebir
esquemas de compensacin multilateral por blockchain, afirma Ral esquemas de compensacin
Morales de CEMLA. Es algo de lo que hay que estar pendiente y
multilateral por blockchain.
escuchar, seala Carlos Mier, de Bankia, y la misin del regulador
es fundamental.

43
04.
El sector en cifras
44
04. El sector en cifras
1. Introduccin
El ecosistema de los medios de pagos de bajo valor se encuentra en continua evolucin. El despegue del pago y la banca
mvil es uno de los fenmenos ms caractersticos de los ltimos meses, con el lanzamiento de wallets digitales por nu-
merosas entidades, tanto financieras como no financieras, y el desarrollo de plataformas que facilitan esta modalidad de
pago. En Espaa, la inauguracin de los servicios de pagos inmediatos mviles entre particulares habilitados por Ealia y
Bizum, son claros ejemplos del proceso de innovacin que experimenta el sector. En Amrica Latina, los avances en los
objetivos de poltica pblica de inclusin financiera, el imparable crecimiento del e-commerce y m-commerce y el esfuerzo
en la extensin del acceso y dotacin de instrumentos de pago y cobro electrnico a la poblacin, impulsan las ganancias
de eficiencia y la transparencia en los pagos. A ambos lados del Atlntico queda pendiente, no obstante, conseguir animar
a la adopcin y uso universal de los medios de pago electrnico y reducir el uso del efectivo.
El comportamiento de los medios de pago, reflejo del estado de nimo y del vigor de las economas, muestra signos dife-
renciados en los pases analizados en este Informe. Observamos que Espaa se encuentra en la senda de recuperacin
del ritmo pre-crisis al tiempo que Portugal, con peor contexto macro, sigue manteniendo un volumen significativamente
inferior a ese momento. En Amrica Latina el volumen de transacciones sigue creciendo pero a tasas inferiores que en aos
anteriores12: el crecimiento interanual del 4,1% en 2015 contrasta con el 12,1% promedio de las variaciones interanuales
de los 5 aos anteriores (2009-2014).
El tramo final de 2015 y el ao 2016 han estado marcados por cambios regulatorios de calado. En noviembre de 2015 se
aprobaba en Europa la segunda generacin de la Directiva de Servicios de Pago (PSD2), revisin de la Directiva anterior
que no avanz en resolver la fragmentacin a nivel europeo de algunas reas del mercado de pagos: tarjetas, comercio
electrnico y pagos en movilidad. Los Estados miembros disponen de dos aos para la implantacin de la nueva regulacin,
que hace hincapi en la seguridad y la transparencia de los servicios de pago, as como en la mejora del acceso. En Am-
rica Latina continuan los esfuerzos por avanzar en la universalizacin del acceso y uso de los medios de pago electrnico,
como en el caso de Chile y la discusin parlamentaria sobre la emisin del prepago abierto por entidades no bancarias; el
de Per con la solucin de industria BIM para pagos mviles P2P, ya operativa; o en Mxico con el impulso a la extensin
de las redes de adquirencia de tarjetas en aplicacin de la Reforma Financiera.
El dinamismo de los sistemas de pago electrnicos tiene como contrapartida la menor presencia y uso de los instrumentos
de pago basados en papel (efectivo y cheques) que, tal y como muestra la Figura 1, continan perdiendo relevancia confor-
me avanza su sustitucin por otros medios de pago electrnicos como las transferencias de crdito y los pagos con tarjeta,
y en menor medida por los dbitos directos. El cheque, no obstante, sigue ocupando la segunda posicin como medio de
pago ms utilizado en trminos de valor, a pesar de su declive generalizado en todos los mercados. Las transferencias
electrnicas siguen siendo protagonistas en el universo de los medios de pago minoristas, pues las interbancarias repre-
sentaban en 2015 el 80,3% del valor total de las transacciones en nuestros pases de referencia de Amrica Latina (USD
8.096 miles de millones transferidos por este medio), con innovaciones en materia de inmediatez en Mxico (SPEI, SPID) y
Per13. Quedan sin embargo fuera de la primera posicin si consideramos el volumen de operaciones, posicin que ocupan
los pagos con tarjeta que en 2015 representaban el 78,0% del total de los pagos electrnicos minoristas registrados, si bien
apenas el 5,0% del valor. El nmero de transacciones con tarjeta de pago ha crecido 1,3 puntos porcentuales respecto a
2014, y ms de 10 puntos desde 2010.
Los dbitos interbancarios directos en Amrica Latina continan sin ser adoptados de forma generalizada por la poblacin:
representan el 0,58% del total de transacciones en la regin y apenas el 0,27% del valor. En Espaa, por su parte, el 25,6%
de las transacciones electrnicas de bajo valor se realizan bajo esta modalidad de pago (domiciliacin bancaria) repre-
sentando el 13,4% del valor, y son utilizados principalmente para el pago de operaciones recurrentes, recibos de cobros
peridicos como agua, luz, gas domiciliario, telfono y otros pagos frecuentes.
12 La prdida de valor de las monedas latinoamericanas frente al dlar estadounidense tiene un efecto directo en las cifras analizadas en
este captulo, en la medida en que todas ellas se encuentran estandarizadas a dicha moneda comn (USD). Sirva esta aclaracin para
una adecuada lectura de los datos aqu presentados.
13 En Per se encuentran habilitadas las transferencias interbancarias inmediatas para importes mximos de S/.30,000 o US$10,000 en
las siguientes entidades: BanBif, BBVA, BCP, Banco de la Nacin, Crediscotia, Scotiabank, Caja Arequipa, Caja Piura, Caja Sullana, y
Caja Trujillo.
45
La depreciacin de las monedas emergentes en 2015 ha tenido un gran efecto al estandarizar la denominacin del valor de
las operaciones electrnicas de pagos de bajo valor en Amrica Latina. De hecho, la cada del 17,1% en valor entre 2014 y
2015 puede descomponerse en un efecto precio y otro efecto cantidad, siendo el primero predominante. Dicho esto, los dos
instrumentos de pago que contribuyen en mayor medida al retroceso en el valor de las transacciones han sido los cheques
y, sobre todo, las transferencias de crdito. En el caso de las transferencias, el descenso se debe en gran medida a Brasil
(-25,8% anual en 2015) y al tipo de cambio del real (depreciacin de 46,4% con respecto al dlar), puesto que en moneda
local el valor aument un 8,7%. Similar, aunque de menor magnitud es el comportamiento de las transferencias de crdito
interbancarias en Mxico y Colombia. Per destaca como el mercado con mayor crecimiento interanual en el uso de las
transferencias interbancarias (33% en valor, 28% en nmero de operaciones), que con seguridad seguirn dicha tendencia
en 2016 gracias al nuevo servicio de transferencias interbancarias inmediatas ofertado por un buen nmero de entidades.
Los cheques siguen registrando una cada generalizada en todos los pases aun considerando las cifras en moneda local,
aunque Repblica Dominicana registra menor ritmo de desuso.
Si nos detenemos a analizar la evolucin de las tarjetas de pago bancarias, observamos que la distribucin entre las mo-
dalidades de dbito y crdito sigue siendo desigual en nuestros pases, predominando las primeras en todos ellos salvo en
Espaa, donde si bien la prdida de plsticos de dbito se ha interrumpido, su crecimiento es menor al de los de crdito.
Mxico destaca por registrar una relacin 5:1 entre dbito y crdito, mientras que en el resto de mercados latinoamericanos
la proporcin se sita en rangos cercanos al 2:1.
Figura 1. Valor de las operaciones de pago en Amrica Latina en 2010 y 2015, por instrumento, miles de millones
de USD
12.000
10.238 10.085
1,5% 1,7%
10.000
18,3% 12,8%
5,0%
8.000 3,7% 0,27%
0,24%
Efectivo (M0)
6.000 Cheques
80,3%
Pagos con tarjetas
76,2%
4.000
Dbitos directos
Transferencias de crdito
2.000
2010 2015
Como complemento al anlisis anterior centrado en importes globales, la Figura 2 muestra el comportamiento de los distintos
medios de pago en cuanto al nmero de operaciones realizadas, lo que permite realizar un anlisis complementario centrado en
la intensidad de uso de cada medio de pago. Utilizada en el 78% de las transacciones de pago realizadas en el conjunto de la
regin sin considerar el uso del efectivo, la tarjeta se impone sobre los restantes medios de pago, mostrando una ininterrumpida
tendencia de crecimiento sostenido en trminos globales. El cheque, por su parte, continua registrando una contraccin en el vo-
lumen de operaciones (4,6% del total), resultado de su sustitucin gradual por las transferencias electrnicas (16,9%) que ocupan
la segunda posicin como medio de pago ms utilizado y, en mucha menor medida, los dbitos directos interbancarios (0,58%).
Estos ltimos siguen creciendo de forma muy pausada en buena parte de los pases. En algunos se ha optado por desarro-
llar los dbitos directos sobre la infraestructura de tarjetas en lugar de hacer el cargo en cuenta a travs de una cmara de
compensacin (Repblica Dominicana a travs de Cardnet y GCS SYSTEMS, LTD); en Mxico es la Cmara de Compen-
sacin Electrnica Nacional (CCEN), propiedad de CECOBAN, la que procesa desde 2002 los dbitos directos junto con el
servicio interbancario de cheques y el servicio de Transferencias Electrnicas de Fondos Diferidos (TEF). En Colombia es
ACH, mientras que en Per la CCE no ha implementado a la fecha el servicio. En Brasil, los Dbitos Directos Autorizados
(DDA), servicio de presentacin electrnica de boletos bancarios que no implica el pago automtico, difieren de los dbitos
directos en cuenta (domiciliaciones bancarias) en la medida en que estos exigen que los usuarios verifiquen la disposicin
de fondos en la cuenta debitada. De hecho, el Libro Rojo CPSS de 2011 para Mxico seala que hasta 2009 ms de 60%
de las transacciones de dbito directo se rechazaban debido a la falta de fondos en la cuenta del adeudado.
46
Son varias las razones del lado de los proveedores de servicios que ayudan a explicar el evidente menor desarrollo y uso
de los dbitos directos interbancarios en la regin. En el caso del Per se apunta a la elevada concentracin bancaria como
incentivo a los pagos intrabancarios. Otros motivos son (i) la falta de conocimiento o percepcin inexacta del ahorro gene-
rado por los menores costos asociados a los puntos de recaudacin de pagos, a menudo resultado del pricing indirecto de
los servicios de pagos; (ii) la mayor eficiencia por el manejo centralizado de las tesoreras; y (iii) la simplificacin del cobro y
la reduccin de espera para clientes, que redunda en una mejor imagen para la empresa prestadora del servicio.
Por el lado de la demanda persiste la costumbre de pagar en efectivo y/o de forma presencial por la desconfianza del
pblico en las entidades financieras o en los proveedores del servicio contratado, por el temor a cargos indebidos, por la
sensacin de prdida de control sobre los pagos y la percepcin de que los servicios de pago son caros. Estas sensaciones
no parecen compensadas por la mayor conveniencia, seguridad y optimizacin del tiempo que supone el uso de los dbitos
directos. Por lo anterior, servicios de recaudacin y pago de servicios, como Servipag en Chile, siguen teniendo amplia
demanda entre la poblacin.
Figura 2. Nmero de operaciones de pago en Amrica Latina, 2010-2015, millones
16.000
14.000
Tarjetas
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000 Transferencias
2.000 Cheques
Dbitos directos
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
En materia de dbitos directos, Espaa es un caso singular en nuestra muestra de pases por su amplia representatividad
en las operaciones de tipo interbancario, en la medida en que representa el 13,4% del valor de las operaciones de pago
registradas en 2015, ocupando la segunda posicin tal como muestra la Figura 3. Se ha revertido la tendencia de cada
observada desde 2008 en la contribucin al valor total de las transacciones, aumentando ligeramente con respecto a 2014.
Figura 3. Valor de las operaciones de pago en Espaa en 2010 y 2015, miles de millones de EUR
2.000
1.865
1.800 5,1% 1.707
4,5%
1.600 7,6%
2,5%
20,3% Efectivo (M0)
1.400 14,6%
5,1% Efectos*
1.200 6,6%
1.000 17,0% 13,4% Cheques
800 Pagos con tarjetas
600 Dbitos directos
400 48,0% 55,3% Transferencias de crdito
200
2010 2015
* Efectos son ttulos de crdito que pueden cobrarse (cuando son a favor) o deben ser abonados (si son a cargo) al llegar su fecha de vencimiento.
Fuente: Banco de Espaa.
47
La dinmica del volumen de operaciones en Espaa guarda ciertas similitudes con la del valor. As, el nmero de trans-
ferencias de crdito y de pagos con tarjeta son los nicos que han crecido en el periodo 2010-2015. Los dbitos directos
tambin representan el segundo medio de pago en cuanto al volumen de operaciones (25,6% del total), aunque cayendo
su participacin desde registros del 30,0% en 2010. Su concepcin como mecanismo de automatizacin de pagos le otorga
un gran atractivo en aquellos pagos recurrentes y cotidianos cuyo adeudo automtico por medio de un mandato u orden
de domiciliacin lo convierte en un instrumento de pago gil, seguro y eficiente. No obstante, el mayor control del gasto de
los particulares y empresas puede estar reduciendo su participacin relativa en el conjunto de medios de pago en favor de
las transferencias y sobre todo los pagos con tarjeta en los que el ordenante es el agente pagador (push) y no el agente
cobrador (pull). Sin embargo, la cada anual acumulada de los dbitos directos en el periodo 2010-2015 ha sido mayor en
trminos de valor (-6,3%) que de volumen (-0,3%), lo que refleja que este medio de pago contina siendo intensamente
utiizado en Espaa, pero con un valor medio por operacin inferior.
Figura 4. Volumen de las operaciones de pago en Espaa en 2010 y 2015, millones de transacciones
3.000
2.500
Tarjetas
2.000
1.500
Dbitos directos
1.000
500 Transferencias
Cheques
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: Afi, a partir de Banco de Espaa.
Portugal, tal y como se puede observar en la Figura 5, registra una tendencia similar a la observada en el caso de Espaa,
pues la brecha con respecto a los niveles pre-crisis se cierra paulatinamente, siendo 2015 el tercer ao consecutivo de
ligero crecimiento en el valor total de los pagos. Tal como se anunciaba el pasado ao, contina la cada del uso (relativo)
de los medios de pago basados en papel, reducindose el porcentaje de los flujos de fondos operados a travs del cheque
(18,8% en 2015 vs. 34,5% en 2010) y de los efectos comerciales (0,2% vs. 0,4%), aunque aumenta el efectivo en circula-
cin (7,1% vs. 5,1%) en dicho periodo. Las transferencias de crdito crecieron tanto en nmero (3,1% interanual) como en
valor (3,7%), pero los dbitos directos cayeron un 7,4% en cantidad y un 3,4% en valor, reduccin a la que ha contribuido la
integracin SEPA, permitiendo a acreedores domsticos a realizar sus cobros automticos a travs de bancos extranjeros
de la Eurozona.
Por su parte, de entre los sistemas del SICOI, las operaciones procesadas a travs de Multibanco (tarjetas) generaron un
volumen de pagos en 2015 que represent el 85,9% de las transacciones y el 29,6% del valor total (+ 5,0% interanual),
reflejo de la recuperacin del consumo privado (+2,6%).
El nmero de tarjetas de dbito y crdito activas en Portugal creci un -0,2% y 4,7% respectivamente en 2015. Mientras
que las segundas vieron reducida su presencia en el periodo 2010-2015 en ms de 1,1 millones de plsticos, las de dbito
aumentaron en ms de 6,5 millones en el mismo periodo, resultando en una proporcin de 2,1 plsticos de dbito por cada
uno de crdito (1,1 en 2010) tras la modificacin regulatoria descrita en ediciones anteriores de este Informe.
48
Figura 5. Valor de las operaciones de pago en Portugal en 2010 y 2015, miles de millones de EUR
400
358,6
350 5,1% 335,1
0,4%
7,1%
0,2%
300
34,5% 18,8% Efectivo (M0)
250
Efectos
200 Cheques
29,6%
24,1% Pagos con tarjetas
150
4,8% Dbitos directos
3,4%
100 Transferencias de crdito
39,4%
50 32,5%
0
2010 2015
Fuente: Banco de Portugal.
2. Efectivo
Buena parte de los pases latinoamericanos analizados en este Informe continan sustentando el diseo de polticas de
inclusin financiera en la universalizacin de los medios de pago electrnico entre la poblacin. En ellos, as como en Es-
paa y Portugal, tambin existe un objetivo de lucha contra el uso intensivo y generalizado del efectivo (monedas y billetes
en circulacin), vinculado a la lucha contra la evasin, la elusin y el fraude fiscal, la economa sumergida y la corrupcin,
as como de reduccin de los costes administrativos asociados a la gestin del dinero en su formato fsico. Ejemplo de esta
lucha, aunque tmido, ha sido el anuncio del Banco Central Europeo de descontinuar la emisin de billetes de EUR 500 a
partir de enero de 2018, sobre la evidencia de que dicha denominacin est vinculada a un uso como depsito de valor y
no como medio de pago.
A pesar de los renovados esfuerzos con diferente grado de intensidad en cada pas, el uso del efectivo no ha dejado de
crecer en los ltimos aos. Este incremento ha sido especialmente intenso en Colombia y Mxico, con tasas de crecimiento
interanual del 18,3% y 17,2% respectivamente, mientras que en Per donde su uso es muy intenso - y Brasil el avance
ha sido menor (2,8% y 4,0%, respectivamente).
La fuerte cada del tipo de cambio de las monedas latinoamericanas se puede apreciar en la Figura 6, depreciacin espe-
cialmente fuerte en Brasil, Colombia y Mxico donde en moneda local s registra el efectivo en circulacin un crecimiento
persistentemente positivo (8%, 18% y 17% respectivamente). Si bien en 2014 tambin se produjo una depreciacin, su
menor magnitud (13,0%) y el hecho de que no viniera acompaada de ninguna recesin como s ha sucedido en Brasil en
2015, hicieron que en 2014 el efectivo expresado en dlares no retrocediera como lo ha hecho en 2015.
Si bien es una medida imperfecta, el desplome del 23,8% en el ndice Afi tipo de cambio LatAm (Figura 6) sugiere que es
el efecto precio el que predomina en la explicacin del comportamiento del valor de las operaciones de pago.
49
Figura 6. Efectivo en circulacin en Amrica Latina, 2010-2015, porcentaje del PIB
100 180 Brasil
160 Chile
80
140
Efectivo en circulacin
ndices (base 2009=100)

Colombia
120
60 Mxico
100
80 Per
40
60
Rep. Dominicana
40
20
ndice Afi PIB LatAm (eje dcho.)*
20
0 0 ndice Afi tipo de cambio

LatAm (eje dcho.)**
2010 2011 2012 2013 2014 2015
* ndice Afi PIB LatAm es la tasa de variacin del PIB de Amrica Latina y el Caribe (base 2009)
** ndice Afi tipo de cambio Latam es la tasa de variacin del tipo de cambio promedio (base 2009).
Fuente: Afi, bancos centrales y superintendencias de bancos.
En Espaa, el uso del efectivo creci un 9,7% en 2015, contabilizando 129.250 millones de euros y representando un 11,9%
del PIB, tres puntos por encima del registro de 2010. Otra variable que permite tambin aproximar la intensidad del uso del
efectivo es la que registra los retiros de efectivo en cajeros automticos, que alcanz en 2015 los 114.862 millones de euros,
un 3,1% ms que el ao anterior y segundo ao consecutivo de crecimiento tras seis (2008-2013) de cada ininterrumpida.
Este fenmeno resulta coherente con la mayor propensin al consumo y la reducida tasa de ahorro de los hogares regis-
trada en las cuentas no financieras de la economa espaola, equivalente al 9,4% de su renta bruta disponible en 2015,
ligeramente por debajo del promedio histrico (9,7%) pero muy inferior al pico registrado en 2009 (13,4%).
En Portugal, el efectivo en circulacin creci un 5,8% en 2015 hasta los 23.664 millones de euros (13,2% del PIB), ritmo
ligeramente superior al promedio del periodo 2010-2015 (4,9%).
Tabla 1. Efectivo en circulacin en Espaa y Portugal, 2010-2015, miles de millones EUR
2010 2011 2012 2013 2014 2015

Monedas y billetes
95,5 100,7 103,3 108,1 117,9 129,3
Espaa en circulacin
Crecimiento anual 4,1% 5,5% 2,6% 4,6% 9,1% 9,7%
Monedas y billetes
18,2 19,4 20,0 21,2 22,4 23,7
Portugal en circulacin
Crecimiento anual 5,1% 6,4% 2,9% 6,5% 5,3% 5,8%
Fuente: bancos centrales.
50
3. Cheques
Los cheques bancarios han sido tradicionalmente, y hasta hace algo ms de una dcada, uno de los principales medios
de pago minoristas. Incluso en pases con una elevada tradicin de uso como Francia o EE.UU., la importancia relativa de
este medio de pago ha cado notablemente, gracias en parte a los incentivos implementados por las autoridades para la
sustitucin por otros medios de pago electrnico, como la nueva tasa de tramitacin de cheques (0,45 dlares por cheque)
establecida en Costa Rica por su banco central.
El cheque ha pasado de representar el 20,3% del valor de las operaciones en Espaa en 2010 al 14,6% en 2015, situn-
donse el nmero de operaciones con cheques en 48,4 millones (cada de 2 millones con respecto a 2014) por un valor de
USD 276 mil millones (Tabla 2). Estos datos ponen de manifiesto una contraccin del 7,3% (en tasa anual compuesta para
el periodo 2010-2015) en lo relativo al nmero de operaciones y del 11,5% para su valor en dlares. Esta tendencia tambin
se produce, de forma ms acusada, en Portugal (-14,5% volumen; -15,8% valor).
En Amrica Latina, la progresiva sustitucin del cheque por otros medios de pago electrnico ha supuesto que este medio
represente en 2015 el 12,8% del valor total de las operaciones de pago minorista, desde el 18,3% registrado en 2010, si
bien pases como Colombia y Repblica Dominicana presentan valores significativamente superiores (20,3% y 70,3% res-
pectivamente). Brasil (6,5%) y Mxico (4,6%), por el contrario, son los pases con menor valor relativo de las operaciones
de pago efectuadas con este medio de pago basado en papel, si bien en el caso de Brasil ha aumentado su participacin en
medio punto en el ltimo ao. Las mayores cadas se estn produciendo en aos recientes en Colombia - especialmente en
cuanto al nmero de operaciones, que caen en un 12,2% en el ltimo ao (CAGR 2010-2015: -10,4%) partiendo de niveles
elevados como sealbamos - y Brasil (- 11,7% interanual y CAGR 2010-2015 del -10,0%). En el caso de Mxico, la cada
del ltimo ao (-8,3%) es similar a la del ao anterior mientras que en Per, tras la excepcional cada de 2014 (-13,3%), el
retroceso en 2015 fue ms moderado (-5,1%).
En cuanto a los importes promedio, sigue destacando Brasil por el reducido monto medio por operacin (USD 486), muy por
debajo del resto de pases analizados en la regin donde ninguno, salvo Repblica Dominicana por apenas unos dlares,
baja de los USD 2.000. Per y Espaa registran los importes promedios ms elevados, cercanos a los USD 6.000, mientras
que en Portugal apenas supera los EUR 1.500.
Tabla 2. Uso de cheques, seleccin de pases, 2015
Nmero de
Valor (miles de Monto medio Nmero de
operaciones Valor
millones USD) operacin (USD) operaciones
(millones)
Tasa de crecimiento anual
2015
compuesto 2010-2015
Brasil 656,0 318,9 486,2 -10,0% -12,8%
Chile 153,9 426,3 2.769,9 -5,9% -8,8%
Colombia 20,9 100,3 4.789,5 -10,4% -13,4%
Mxico 84,4 175,5 2.079,5 -7,7% -7,1%
Per 6,4 41,9 6.588,5 -5,4% -5,2%
Repblica
24,8 45,7 1.845,7 -2,9% -2,9%
Dominicana
Espaa 48,4 275,8 5.695,9 -7,3% -11,5%
Portugal 43,7 69,9 1.598,7 -14,5% -15,8&
51
4. Tarjetas
La evolucin de las tarjetas de crdito y de dbito en Amrica Latina sigue mostrando una tendencia claramente ascenden-
te. La modalidad de dbito crece a un ritmo superior a la de crdito en Brasil, Mxico, Per y Portugal periodo 2010-2015,
(ver Figura 7), mientras que el comportamiento opuesto - crdito superior a dbito - es observado en Repblica Dominica-
na, Colombia y Chile; tambin en Espaa, cuyo parque de tarjetas de crdito recupera la dimensin de 2008.
En Amrica Latina destaca el buen comportamiento generalizado de las tarjetas de pago (Tabla 3), salvo en el ltimo ao
en el caso de las tarjetas de crdito en Per y en ambas modalidades en la Repblica Dominicana, debido en ese caso a
un ajuste puntual motivado por la desactivacin de plsticos con banda magntica en los meses de junio y julio de 2015
que no fueron sustituidos por tarjetas con chip14.
Tabla 3. Nmero de tarjetas de dbito y de crdito en circulacin, 2015
Tarjetas de dbito Tarjetas de crdito Total

Brasil 317.355.389 165.220.803 482.576.192
Chile* 20.818.337 12.775.933 33.594.270
Colombia 22.514.108 13.752.401 36.266.509
Mxico* 141.711.879 29.636.907 171.348.786
Per 16.416.266 8.232.602 24.648.868
Repblica Dominicana 3.295.037 2.210.698 5.505.735
Espaa 25.097.000 44.819.000 69.916.00
Portugal 14.001.888 6.214.326 20.216.214

Chile sigue sobresaliendo en la evolucin de tarjetas de crdito, con un crecimiento interanual en 2015 del 27,6% motivado
por el continuo trasvase de tarjetas privadas al mbito bancario15, y seguido por Colombia (8,4%). Tambin destaca Chile
en dbito (+12,9% en 2015), a distancia del crecimiento registrado en el parque de dbito en Colombia (7,9%), segundo
en el ranking 2015.
Si observamos el periodo 2010-2015, estos dos mercados son tambin lderes en el crecimiento de las tarjetas de crdito,
mientras que en dbito las posiciones varan: Mxico ocupa el primer lugar, con un crecimiento anual compuesto del 13,5%
para el periodo, seguido de Chile (12,9%), Per (9,6%) y Colombia (8,4%). En el ltimo ao, no obstante, Per ha visto
frenado el notable crecimiento en el nmero de tarjetas, creciendo las de dbito en 2015 un escueto 0,3% mientras que las
de crdito cayeron un 0,8%.
14 Los datos del primer semestre de 2016 muestran una reversin de esta tendencia bajista, superando ambas modalidades de tarjeta los
niveles de 2014.
15 El parque de tarjetas de crdito no bancarias (retail) asciende a 8,5 millones, cifra que se ha reducido en 6,7 millones en tan solo dos aos.
52
Figura 7. Crecimiento anual compuesto vs crecimiento ltimo ao, nmero de tarjetas, dbito y crdito, 2010-2015
Tarjetas de dbito
1,9%
Portugal 6,1%
Espaa -2,6% 2,8%
Repblica Dominicana -1,0%

1,4%
0,3%
Per 9,6%
5,3%
Mxico 13,5%
12,9%
Chile 12,9%
7,9%
Colombia 8,4%
1,3%
Brasil 6,9%
-4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16%
2015 2010-2015
Tarjetas de crdito
Portugal 1,1%
-6,0%
Espaa 3,7%
0,9%
Repblica Dominicana -5,5%
5,8%
Per -0,8%
4,2%
Mxico 3,8%
5,8%
Chile 27,6%
21,2%
Colombia 8,4%
12,2%
Brasil 2,6%
0,1%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
2015 2010-2015
Fuente: Afi, basado en informacin publicada por Bancos Centrales y Superintendencias de bancos.
Mxico tambin ha registrado un crecimiento significativo del nmero de tarjetas, acumulando 171 millones de unidades
a cierre de 2015, de las que 141,7 millones corresponden a la modalidad de dbito y 29,6 millones a la de crdito, regis-
trndose un mayor crecimiento en el primer tipo tal como refleja la Figura 716. Nuevamente observamos la preferencia por
las tarjetas de dbito sobre el crdito, ya que hoy existen casi cinco tarjetas de dbito por cada tarjeta de crdito en el pas
azteca (4,8 en 2015 vs. 3,4 en 2010). Atendiendo al nmero de operaciones, las tarjetas de dbito totalizaron 3.202 millo-
nes en 2015, mientras que el nmero de transacciones realizadas con tarjetas de crdito fue de 706 millones. El proceso
de reforma financiera iniciado en Mxico en 2013 busca universalizar el acceso y uso de los medios de pago electrnico,
entre ellos las tarjetas, por medio de una mayor liberalizacin de las infraestructuras y redes de procesamiento, reduccin
de precios y mejora de la transparencia.
16 Las tarjetas de crdito de casas comerciales en Mxico se encuentran amparadas en la regulacin comercial, no financiera, a diferencia
de las tarjetas de crdito bancarias.
53
Figura 8. Nmero de tarjetas de dbito en circulacin por cada 1.000 habitantes, 2010-2015
1.800 Brasil
1.600
Chile
1.400
Colombia
1.200
Mxico
1.000
800 Per
600 Repblica Dominicana

400
Espaa
200
Portugal
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Figura 9. Nmero de tarjetas de crdito en circulacin por cada 1.000 habitantes, 2010-2015
1.000 Brasil
900
Chile
800
700 Colombia
600 Mxico
500
Per
400
200 Espaa
100
Portugal
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Per ha visto frenado el notable crecimiento en el nmero de tarjetas registrado en los ltimos aos. As, el nmero de
tarjetas de dbito creci un escueto 0,3% en 2015, mientras que las de crdito cayeron un 0,8%. Con todo, en los ltimos
cinco aos registra un crecimiento anual compuesto del 9,6% en dbito y del 4,2% en crdito. En total, hablamos de un
parque de 24,6 millones de plsticos, cifra similar a los 24,7 millones del ao anterior. Analizando la intensidad de uso que
los peruanos han hecho en el ltimo ao de sus tarjetas, destaca que con un parque de tarjetas de dbito que duplica al del
crdito, el nmero de operaciones es cuatro veces superior, predominando las retiradas de efectivo.
54
Figura 10. Proporcin dbito / crdito en tarjetas en circulacin, 2010-2015
5
4,8
3,4
3
2,3 2,3
2 1,9 1,9 2,0 1,8
1,6 1,6 1,6 1,5
1,4 1,2
1
0,7 0,6

Dominicana
2010 2015
En Colombia se acenta el crecimiento ms pronunciado en el parque de tarjetas de crdito con respecto a las de dbito
que venamos apuntando en los ltimos aos. Segn la Superintendencia Financiera de Colombia, 2.714.329 tarjetas de
crdito sobre un total de 13.752.401 unidades en circulacin corresponden a las alianzas de co-branding entre el sector
financiero y las grandes cadenas retail del pas, que continan consolidando su creciente participacin en la concesin de
crditos al consumo. El uso de las tarjetas de dbito y crdito en Colombia para compras nacionales ha venido aumentando
de forma sostenida a lo largo de la ltima dcada y representan, en 2015, el 4,9% del valor total de las operaciones. Su par-
ticipacin en el volumen total de las transacciones represent el 67,1%, seguida de las transferencias con el 15,4% (66,0%
en valor) y el dbito directo, con el 14,3% (4,0% en valor).
En Repblica Dominicana se replica la tendencia observada para Colombia: el mayor crecimiento de las tarjetas de crdito
(+5,8%) en relacin a las de dbito (+1,4%) supuso que el ratio entre ambas cayera de 1,8 tarjetas de dbito por tarjeta de
crdito a 1,5. Los pagos con tarjeta de crdito y/o dbito representan en 2015 el 82,5% de las operaciones con medios de
pago electrnico de bajo valor en el pas (9,6% del valor total de las mismas), siendo los porcentajes en 2010 de 67,3%
y 4,0% respectivamente, lo que denota una clara tendencia al creciente uso de este medio de pago entre la poblacin
dominicana.
Portugal consolida la tendencia iniciada el ao pasado cuando se recuper la senda de crecimiento en el nmero de pls-
ticos abandonada en 2013. Ambas modalidades de tarjetas, distribuidas en una proporcin de 2,3 entre dbito y crdito
(1,2 en 2010), aumentaron modestamente (menos del 2%) con respecto a 2014, superando los 20 millones de plsticos, un
mximo histrico y un 2,3% superior al registro de 2008. Portugal contina afianzndose como lder en el nmero de tarjetas
de dbito por cada mil habitantes (1.357), siendo uno de los cuatro pases donde este ratio excede la barrera de la tarjeta
por habitante, slo superado por Brasil (1.526).
En Espaa, la culminacin de la prctica totalidad de integraciones bancarias y el retorno a la senda del crecimiento econ-
mico y por tanto del consumo- ha supuesto un cambio de tendencia en la evolucin del nmero de tarjetas en circulacin,
como reflejan los 2,2 millones de tarjetas adicionales en 2015, que contrasta notablemente con la prdida de 2 millones
registrada en 2014. Este avance, del 3,3% interanual, ha repercutido positivamente en el ratio de nmero de tarjetas por
cada mil habitantes tanto en el caso de las de dbito (Figura 8) que ha detenido el deterioro registrado desde que se reco-
gen datos en el marco de este Informe (733,5 en 2005 vs. 518,3 en 2014 y 544,2 en 2015) como, y especialmente, en el
caso de las de crdito (Figura 9).
Los 44,8 millones de tarjetas de crdito en circulacin en 2015 recuperan el registro de 2008 (+ 3,7% en 2015), mientras
que los 25,1 millones de tarjetas de dbito (+2,8%) quedan lejos de los 31,6 millones en circulacin en 2008, ao en el que
el parque global de tarjetas de pago era de 76,4 millones (69,9 en 2015). Definitivamente, ha comenzado en 2015 un cam-
bio de tendencia especialmente en dbito, pues ha sido el primer ao tras la crisis que registran un crecimiento interanual
positivo, sumando casi 700 mil unidades. Ello es incluso ms relevante en un momento en el que algunas de las entidades
de mayor tamao han sustituido parte de su parque de tarjetas de dbito por plsticos de crdito17.
17 http://cincodias.com/cincodias/2015/08/18/empresas/1439917841_275641.html
55
En conjunto, el nmero de operaciones de compra realizadas en Espaa con tarjetas espaolas aument considerablemen-
te en 2015 (7,2%), una tasa de crecimiento similar a la de 2014 (8,5%) y notablemente superior a las registradas en aos
anteriores (2,4% de promedio en 2010-2013), segn datos del Banco de Espaa. Lo mismo observamos en trminos de
valor de las operaciones, que crecen a un ritmo compuesto para el periodo 2010-2015 del 3,4% impulsado por los aumentos
anuales del 7,4% y del 6,1% en 2014 y 2015, respectivamente. Aunque fuera del periodo de anlisis de este Informe, es
obligado destacar el hito histrico registrado en el mes de marzo de 2016, cuando el valor de las operaciones de pago con
tarjeta en POS super por primera vez el valor de los retiros con tarjeta en ATM.
Por tipo de tarjeta, cabe destacar un comportamiento muy positivo en relacin al uso dado por los titulares a sus tarjetas
de dbito, pues tanto el nmero de operaciones (+23,4% en 2015) como el valor pagado / retirado con ellas (+20,5%) han
aumentado notablemente. Adems, el mayor ritmo de crecimiento del nmero de operaciones ha supuesto que el ticket
promedio siga su tendencia descendente, desde los 42,7 euros en 2010 a los 39,5 euros en 2015.
El uso de las tarjetas de crdito, a diferencia de lo analizado para las de dbito, muestra un comportamiento opuesto, en la
medida en que el nmero de operaciones y su valor han disminuido un 7,8% y un 4,5% respectivamente. Es por ello que el
ticket promedio recupera parte del terreno cedido aos atrs, y apenas se modifica en el periodo (48,1 euros en 2010 vs.
47,6 euros en 2015).
Recuadro 1. La evolucin de la ratio entre pagos en POS y retiros de ATM (Contina)
El efectivo sigue siendo un medio de pago muy extendido en Espaa y Amrica Latina. Hoy, la lucha contra
su uso inteno y generalizado es un objetivo de poltica pblica de la mayora de los pases. La ratio entre
el valor de los pagos con tarjeta en POS y los retiros de efectivo en ATM es una variable sencilla e intuitiva
que permite seguir la evolucin del efecto sustitucin.
El valor de dicha ratio aument entre 2010 y 2015 en todos los pases analizados. Destaca Chile al pasar
de 0,43 en 2010 a 0,91 en 2015. Si bien los retiros aumentaron un 50% en dicho periodo, el valor de los
pagos con tarjeta se triplic. Colombia y Mxico, que tambin partan de niveles muy bajos, experimentaron
considerables aumentos en el periodo, pero an registran ms del doble de retiros de ATM que de pagos en
POS (0,39 y 0,47 respetivamente). Per mantiene una ratio de 0,21. Por su parte, Repblica Dominicana,
el segundo pas donde ms ha crecido esta ratio, es el nico pas de Amrica Latina que supera el umbral
de la unidad en 2015.
En Brasil la proporcin pagos / retiros ha aumentado hasta el 0,87, situndose en tercer lugar. Al contrario
de lo que ocurre en Dominicana, Brasil y Chile son casos donde un valor de dicha ratio inferior a la unidad
esconde una elevada representatividad de los pagos con tarjeta, pues estos represetan un 18,5% y un
13,9% del PIB respectivamente, algo que queda confirmado en el Captulo 6 de este Informe, desde la
perspectiva de la demanda.
56
Recuadro 1. La evolucin de la ratio entre pagos en POS y retiros de ATM (Continuacn)
En Espaa, el aumento progresivo de esta ratio en la ltima dcada (de 0,70 en 2005 a 0,83 en 2010 y 0,98
en 2015) ha superado la unidad, por primera vez, en marzo de 2016. Ello, acompaado por un aumento del
valor de los pagos con tarjeta en relacin al PIB, que crece del 8,8% en 2010 al 10,4% en 2015. Portugal,
pas con mayor tradicin en el pago con tarjeta, anota el registro ms elevado tanto en la ratio analizada
(1,21), superando la unidad desde 2009, como en el valor relativo al PIB (18,7%).
Ratio valor de transacciones con tarjeta en POS vs ATM (retiros efectivo), 2010-2015
1,4
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
Dominicana
2010 2015
En lo que respecta al ticket promedio de los pagos realizados con tarjetas de dbito y crdito, observamos en la Figura 11
que en todos los pases de estudio, salvando el caso de Colombia que registra un gasto superior, y Brasil algo inferior (USD
21), el uso de las tarjetas de dbito presenta un comportamiento similar, en torno a los USD 30 en los casos de Chile, Mxi-
co, Per y Dominicana. Por su parte, las tarjetas de crdito presentan un comportamiento ms desigual entre los pases de
la regin, con un comportamiento ms dispar entre el dbito y el crdito en los casos de Colombia (ticket promedio de USD
88), Chile (USD 79), as como Per (USD 104), mientras que Mxico (USD 54) y Dominicana (USD 56) apenas duplican el
importe promedio de las transacciones de pago a dbito.
Figura 11. Ticket promedio en tarjetas de dbito y crdito, en USD, 2015
120
100
80
70 USD
60
40 32 USD
20
Brasil Colombia Chile Mxico Per Repblica LATAM Espaa

Dominicana
Dbito Crdito
Fuente: bancos centrales, superintendencias de bancos, Visa y MasterCard
57
La intensidad de uso de las tarjetas presenta comportamientos distintos en funcin de su modalidad. En dbito, Chile y
Brasil muestran una mayor intensidad de uso con cerca de 50 transacciones por habitante y ao, que contrasta con las
12 operaciones en Repblica Dominicana. En Espaa, el uso se sita ligeramente por encima de las 35 transacciones por
habitante/ao.
En el caso del crdito se distinguen dos grandes comportamientos: por un lado, la mayor intensidad de uso registrada en
Espaa y Brasil con cerca de 27 transacciones por habitante y ao. Por otro, con menos de 10 transacciones por habitante
y ao, encontramos al resto de pases, salvo Chile que se sita en torno a las 14.
Figura 12. Nmero de transacciones anuales con tarjeta, por habitante
Tarjeta de dbito
50 Brasil
Colombia
40
Chile
30
Mxico
Per
20
Repblica Dominicana
10
Espaa
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Tarjeta de crdito
50
Brasil
40 Colombia
Chile
30
Mxico
20 Per
Repblica Dominicana
10
Espaa
2010 2011 2012 2013 2014 2015
En global (sin distinguir entre crdito y dbito) tambin se muestran dos grupos de pases en funcin de la intensidad de uso
de las tarjetas: (i) Espaa, Chile y Brasil por un lado (ms de 50 transacciones / habitante y ao); (ii) Mxico, Per, Colombia
y Repblica Dominicana por otro (menos de 30 transacciones/habitante y ao). A mayor intensidad de uso de las tarjetas,
mayor generacin de ingresos por comisiones de intercambio y adquirencia, que depende del nmero de transacciones, del
importe de las mismas y de las tasas aplicadas.
Lo anterior deriva en un indicador de inters para las entidades: el gasto anual con tarjeta, diferenciando entre dbito y
crdito, asciende en 2015 a USD 437 en dbito y USD 1.156 en crdito para el promedio de la regin latinoamericana, tal
como recogen las Figuras 13 y 14. Si bien ambos tipos de tarjeta se caracterizan por una tendencia creciente en dicha
variable, es ms acusada en el caso del dbito.
58
Figura 13. Evolucin del gasto anual con tarjeta de crdito (USD). Pagos
2000
1500 Brasil
1.156 Chile
1.049
Colombia
1000 Mxico
Per
Repblica Dominicana
500 LatAm
2010 2015
Figura 14. Evolucin gasto anual con tarjeta de dbito (USD). Pagos
1.000
800
Brasil
Chile
600
Colombia
437 Mxico
382
400 Per
Repblica Dominicana
LatAm
200
2010 2015
La financiacin al consumo con tarjeta de crdito es una prctica extendida en Amrica Latina, con tasas de crecimiento
anual compuesto para el perido 2010-2015 superiores al 9% en todos los casos (Tabla 4), mientras que no registra tanta
incidencia en Espaa, si bien se vislumbra como uno de los vectores de negocio para las entidades emisoras asociados a
los medios de pago electrnico, habida cuenta el estrecho margen unitario que genera el negocio de emisin de tarjetas
de pago.
59
Tabla 4. Financiacin al consumo con tarjeta de crdito, 2015
Valor (USD) por Valor total

Valor

tarjeta de crdito (% del PIB)

2015
compuesto 2010-2015
Brasil 303 2,8 11,5
Chile 1.549 19,8 n.d.
Colombia 984 4,6 4,4
Mxico 643 1,7 9,0
Per 785 3,4 12,9
Repblica
373 1,2 13,1
Dominicana
Amrica Latina 773 5,6 10,2
Espaa 224 0,8 0,9
Portugal 494 1,5 -1,8
Recuadro 2. Tasas de intercambio y de descuento en Espaa (Contina)
La Circular BdE 1/2016 de 29 de enero que modifica la Circular 1/2015, de 24 de marzo, en desarrollo
de lo previsto en el artculo 13 de la Ley 18/2014, tiene por objeto concretar las obligaciones de informa-
cin de las entidades que acten como proveedores de servicios de pago (PSP) respecto de las tasas
de descuento y de intercambio percibidas en las operaciones de pago que se realicen en terminales de
punto de venta situados en Espaa, por medio de tarjeta de dbito o crdito, con independencia del canal
de comercializacin utilizado, cuando tanto el proveedor de servicios de pago del ordenante como el del
beneficiario estn establecidos en Espaa. La obligacin se traduce en la remisin del detalle al Banco de
Espaa, que lo publica de forma agregada, as como la publicacin de la informacin individual en la web
del PSP correspondiente.
La publicacin de estos datos, ahora disponibles al pblico por mandato regulatorio, permiten analizar si
los cambios regulatorios en materia de tasas de intercambio estn surtiendo el efecto deseado en las de
descuento para animar la aceptacin del pago con tarjeta en comercios.
Una primera lectura de los datos para tarjetas de particulares revela que la tasa de descuento (abonada
por el comerciante a su banco adquirente) ha cado ms de un 30% en los dieciocho meses transcurridos
desde la entrada en vigor de la nueva regulacin sobre tasas de intercambio (aquella abonada por el banco
adquirente al banco emisor de la tarjeta de pago), al pasar del 0,61% en promedio en 2014 al 0,43% en el
primer trimestre de 2016, concentrndose no obstante la cada en el ejercicio 2015 y llegando a estabili-
zarse en 2016.
60
Recuadro 2. Tasas de intercambio y de descuento en Espaa (Continuacin)
Tasas promedio de intercambio y descuento en Espaa (2009-1T2016)
0,95% Tasa intercambio - misma red

Tasa intercambio - otra red
0,85%
Tasa descuento
0,65%
0,55%
0,43%
0,45%
0,28%
0,35%
0,25%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T 2016
Fuente: Afi, a partir de datos del Banco de Espaa.
El efecto de la limitacin regulatoria a las tasas de intercambio ha supuesto que el negocio de adquirencia,
que en aos recientes era deficitario especialmente para aquellos adquirentes que no pertenecan a la
misma red que el emisor de la tarjeta aceptada, recupere mrgenes positivos, lo que supone un determi-
nante para una mayor competencia en adquirencia, especialmente en el nuevo contexto PSD2 de unidad
de mercado a nivel europeo.
Diferencia tasas intercambio y descuento en Espaa (2009-1T2016).
1,0%
Margen misma red
0,81% Margen otra red
0,8%
Tasa descuento
0,6%
0,4% 0,43%
0,17%
0,2%
0,15%
0,0%
-0,7%
-0,2%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T 2016
Fuente: Afi, a partir de datos del Banco de Espaa.
Algunas entidades del lado adquirente reclaman que las exigencias regulatorias en materia de transpa-
rencia en la informacin sobre tasas de intercambio y de descuento como las recogidas en las Circulares
sealadas, habran de igualarse a nivel europeo para garantizar el acceso al mismo tipo de informacin
(precios y cantidades de operaciones de pago con tarjeta) a todos los PSP.
61
5. Transferencias de crdito y dbitos directos

El uso de las transferencias de crdito y dbitos directos ha aumentado de forma sostenida entre 2010 y 2015 en todos los
pases en los que se encuentran habilitados, aunque la modalidad de crdito (pagos y transferencias de fondos) presenta
un comportamiento mucho ms dinmico que el dbito (recaudos y domiciliaciones). En ambos casos, la optimizacin de
los servicios prestados por las cmaras de compensacin automatizadas (ACH) en el procesamiento de las rdenes elec-
trnicas de pagos y recaudos de bajo valor ha contribuido a mejorar la trayectoria de este medio de pago, aunque pases
como Per no han concluido el proceso de adaptacin de su infraestructura para permitir la modalidad de dbitos directos
interbancarios. La agilidad que proporciona frente a otros medios ha motivado su empleo de manera creciente para la rea-
lizacin de pagos recurrentes y/o masivos, entre los que se encontraran los pagos de nminas, pensiones, proveedores e
incluso pagos de impuestos y cotizaciones sociales. De hecho, la SEPA busca dotar de mayor protagonismo a los dbitos
directos o dbitos en cuenta.
De los pases analizados, Per, es el que experimenta un mayor dinamismo en el uso de las transferencias de crdito, con
tasas de crecimiento anual compuesto de los ltimos cinco aos del 27,7% y del 33,3%, en valor y nmero de operaciones
respectivamente (ver Tabla 5). Prueba de ello es que si el ao pasado el nmero de transferencias de crdito superaba
por primera vez a los cheques, gracias a los elevados crecimientos interanuales en 2014 y 2015 (del 32,2% y 22,2% res-
pectivamente), las transferencias prcticamente doblaron a los cheques en uso en 2015 (11,4 millones vs. 6,4 millones). La
incorporacin de servicios de transferencias interbancarias inmediatas por parte de algunas de las ms grandes entidades
financieras acelerarn este crecimiento.
Repblica Dominicana tambin ha experimentado un interesante crecimiento en el uso de las transferencias (+25,0% en
nmero de operaciones), que han visto reducido su importe promedio sensiblemente (desde los USD 11.045 en 2009 a los
USD 3.964 en 2014), denotando una creciente presencia de pagos de bajo valor.
Colombia es un caso excepcional en Amrica Latina, puesto que las transferencias de crdito registradas en 2015 (102
millones) son similares al nmero de operaciones realizadas por medio de dbitos directos (95 millones, el 14,3% del vo-
lumen), aunque las primeras suponen diecisiete veces el valor de las segundas. El creciente uso del botn de pagos PSE,
en el que subyace un dbito directo en cuenta, es una explicacin a este comportamiento singular en la regin en relacin
al uso del dbito directo.
Tabla 5. Transferencias de crdito, seleccin de pases, 2015
Nmero de
operaciones Valor
(millones)
2015
compuesto 2010-2015
Brasil 2.936,0 4.241,4 1.444,6 7,4% 1,0%
Chile 247,7 n.d. n.d. 10,8% n.d.
Colombia 101,7 326,2 3.206,2 8,1% 0.9%
Mxico 201,3 3.487,8 17.323,2 18,3% 0,4%
Per 11,4 31,5 2.772,0 33,3% 27,7%
Repblica
2,4 8,7 3.192,7 19,6% -7,4%
Dominicana
Espaa 462,3 1.046,4 2.263,3 4,1% -2,5%
Portugal 121,7 146,5 1.203,7 7,3% -1,3%
62
Atendiendo al nmero de operaciones, su uso ha crecido en los ltimos cinco aos en Colombia y Mxico - aunque en este
ltimo an representa un porcentaje muy limitado (tan solo el 1%) - mientras que en la Repblica Dominicana se encuentra
estable durante los ltimos 5 aos en torno a las 200.000 operaciones anuales (Tabla 6). En Espaa, donde un cuarto de
las operaciones de bajo valor se realizan mediante dbito directo, las domiciliaciones retroceden en el periodo tmidamente
en trminos de volumen (-0,3%) como, y especialmente, en valor (-9,6%), lo que puede responder a una reduccin del valor
medio de los servicios contratados. As, el importe medio de las operaciones ha pasado de USD 375 en 2010 a USD 230
en 2015.
Tabla 6. Dbitos directos, seleccin de pases, 2015
Nmero de
operaciones Valor
(millones)
2015
compuesto 2010-2015
Brasil* - - - - -
Chile n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Colombia 94,7 19,7 207,8 8,7% 7,0%
Mxico 24,8 5,7 230,0 16,5% 15,2%
Per - - - - -
Repblica
0,2 2,0 9.649,1 -0,5% -23,7%
Dominicana**
Espaa 1.103,7 253,4 229,6 -0,3% -9,6%
Portugal 142,5 18,0 126,1 5,5% 2,2%
*Los Dbitos Directos Autorizados (DDA), no son considerados bajo esta definicin.
**Los datos de Repblica Dominicana incluyen tanto dbitos directos de bajo valor como de alto valor, al poder elegir la entidad financiera el sistema de liquidacin
a utilizar.
6. Redes de adquisicin: cajeros automticos, POS y corresponsales

bancarios
Las redes de cajeros automticos (ATM) y de terminales punto de venta (POS) en Amrica Latina han registrado un notable
crecimiento durante los ltimos aos, tal y como se muestra en la Figura 15 para los ATM, y en la Figura 16 para los POS.
Esta tendencia no se ha replicado para los ATM en Chile - donde la red experiment un adelgazamiento del 10,4% en 2014
y un estancamiento en 2015 - ni en Espaa y Portugal desde el inicio de la crisis.
De los datos recogidos en la Figura 15 destaca, sin lugar a dudas, el excepcional crecimiento de Per, pas que contabiliza
un mayor crecimiento de cajeros en el ltimo ao (120,6%), como ya hiciera en 2014 (48,9%) y en el conjunto del periodo
2010-2015 (39,4%), pasando de 5.508 unidades en 2010 a 26.976 en 2015. As, el pas andino ha llevado a cabo un salto
de nivel para unirse a Brasil en torno a los 900 ATM por cada milln de habitantes, con una importante dosis de descentra-
lizacin fuera de los departamentos de Lima y Callao. Los registros de crecimiento de Per ms que duplican los anotados
por el resto de pases analizados, que se situan en una horquilla entre el -1,1% (Brasil) y el 9,2% (Repblica Dominicana).
La red de cajeros en Espaa y Portugal se estabiliza en 2015, frenando as la tendencia decreciente iniciada en 2008 en el
caso de Espaa y en 2011 en el pas luso.
Por su parte, la Figura 16 pone de manifiesto una evolucin creciente de la red de POS, aunque existen dos grandes ca-
tegoras dentro del grupo de pases representados: Espaa, Brasil y Portugal con ms de 20.000 POS por cada milln de
habitantes (35.000 en el caso de Espaa); y Repblica Dominicana, Colombia y Mxico con menos de 10.00018.
18 No existen datos oficiales de carcter pblico para la serie correspondiente a Chile y Per.
63
Espaa registra desde 2013 un notable cambio de tendencia: el nmero de POS habilitados ha aumentado un 13,0% en
el ltimo ao (0,6% CAGR en el periodo 2010-2015) hasta los 1,59 millones de dispositivos, cifra rcord. Algo similar ha
ocurrido en Portugal en el ltimo ao si bien con menos intensidad (6,2%), alcanzando la cifra tambin rcord de 282.687
POS habilitados.
Figura 15. Nmero de cajeros automticos por cada milln de habitantes, 2010-2015
1.800
Brasil
1.600
Chile
1.400
Colombia
1.200
1.000 Mxico
800 Per
600
Repblica Dominicana
400
Espaa
200
Portugal
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Figura 16. Nmero de POS por cada milln de habitantes, 2010-2015
40.000
35.000
30.000 Brasil
25.000 Colombia
20.000 Mxico
15.000 Repblica Dominicana
Espaa
10.000
5.000
Portugal
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Tal y como se puede apreciar en la Tabla 7 y en la Tabla 8, el incremento del nmero de puntos de acceso ha contribuido
a elevar el nmero y el valor de las transacciones en el periodo. Nuevamente, Per es el pas que acumula en el periodo
2010-15 un mayor crecimiento en nmero (+37,1%) y en valor (+18,1%) de las operaciones realizadas en cajeros autom-
ticos. En un segundo estadio en nmero de operaciones se encuentran Colombia (+16,7%), Dominicana (14,2%), Brasil
(13,3%) y Chile (11,4%) y Mxico (10,3%).
Espaa reproduce la tendencia expuesta en las ltimas ediciones de este Informe, registrando una cada en el uso de
cajeros automticos durante el periodo 2010-15 (-3,5%). Los clientes bancarios retiraron 114.860 millones de euros de los
cajeros durante 2015 (de media, 2.490 euros por habitante), una cifra equivalente en trminos nominales a la de 2010,
que replicaba la registrada en 2007. Por su parte, la reduccin significativa del nmero de sucursales bancarias, donde se
localizan la mayora de los cajeros, tambin ha influido negativamente en su uso. A este respecto, mientras que en 2010
haba instaladas 59.263 mquinas, esta cifra se redujo hasta las 49.864 en 2015, un 15,9% menor.
64
Sin embargo, la tendencia s ha cambiado en el comportamiento tanto del volumen de compras con tarjeta que se realizan
a travs de POS en comercios como en el valor de las mismas. Aumenta en Espaa tanto el nmero de operaciones en
POS (+7,2% en 2015) como el valor (+2,7%), contribuyendo a que en el periodo 2010-2015 la evolucin mantenga el signo
positivo tanto en nmero de operaciones (+4,5%) como en valor (+2,7%). El hecho de que el parque de terminales POS
haya crecido en Espaa un 13% en 2015, aumentando el ratio de POS por habitante en un 15,3% en apenas un ao, des-
luce no obstante el crecimiento sealado.
En lo que respecta a Portugal, a finales de 2015 la red de disposicin y adquirencia constaba de 12.437 ATM y 282.687
POS, lo que representa una cada anual del -2,1% en cajeros y un aumento del 6,2% en POS. Portugal registr en 2015
un aumento en el nmero de operaciones de pago realizadas con tarjeta a travs de POS (+12,2%), reducindose el ticket
promedio a 43,5 dlares.
Tabla 7. Uso de cajeros automticos, seleccin de pases, 2015
Nmero de
operaciones Valor
(millones)
2015
compuesto 2010- 2015
Brasil 10.977,0 712,7 64,9 13,3% 7,3%
Chile 497,2 39,8 80,1 11,4% 8,9%
Colombia 641,0 68,5 106,8 16,7% 11,2%
Mxico 1.649,2 177,4 107,6 10,3% 8,5%
Per 375,9 38,0 101,0 37,1% 18,1%
Repblica
87,0 6,6 75,6 14,2% 12,2%
Dominicana
Espaa 918,8 127,3 138,5 -3,5% 0,1%
Portugal 425,7 37,3 87,6 -0,5% -3,6%
Tabla 8. Uso de POS, seleccin de pases, 2015
Nmero de
operaciones Valor
(millones)
2015
compuesto 2010- 2015
Chile* 793,5 33,5 42,2 25,1% 9,0%
Colombia 442,5 29,0 65,5 14,0% 3,2%
Mxico 2.259,5 83,7 37,0 18,0% 5,8%
Repblica
130,3 6,2 47,8 16,1% 6,2%
Dominicana
Espaa 2.683,9 124,5 46,4 4,5% 2,7%
Portugal 858,1 37,3 43,5 3,5% 2,9%

65
Una herramienta clave para facilitar la bancarizacin de la poblacin y la consiguiente extensin de los medios de pago en
la regin de Amrica Latina y Caribe es el protagonizado por los corresponsales no bancarios, a los que hacemos debido
seguimiento en este Informe. En Amrica Latina, si bien ha mostrado una mejora significativa en los ltimos aos, el grado
de inclusin financiera es todava moderado, con apenas un 51% de los mayores de 15 aos titulares de una cuenta de
ahorro en una entidad financiera formal en 2014 (39% registrado en 2011)19, y an menor en los hogares ms pobres (41%).
Solo el 28% de los adultos realizan pagos con tarjeta asociada directamente a su cuenta, lo que denota la infrautilizacin
de los plsticos emitidos en la regin para su uso como medio de pago de importes de bajo valor. De hecho, el 61% de
los adultos de la regin siguen pagando sus facturas de servicios bsicos en efectivo, lo cual no es solo motivado por la
preferencia del agente pagador, sino tambin por las facilidades que para ello establezca el agente recaudador, como se-
alamos anteriormente.
Si en la edicin anterior recogamos el notable avance de Colombia, que superaba por primera vez a Brasil en el nmero
de corresponsales en relacin a la poblacin (ver Figura 17), este ao es Per el pas que ocupa la primera posicin con
casi 2,5 corresponsales por cada 1.000 habitantes. Brasil ha venido reduciendo significativamente su crecimiento desde
2012, registrando en 2015 una sensible cada en la ratio analizada. Mxico sigue avanzando con mayor timidez a pesar
de tener un largo espacio que cubrir para garantizar el acceso en todo el territorio con poblacin. Repblica Dominicana,
el pas que ms recientemente autoriz la figura de subagente bancario, ya supera, con 265 agentes por cada milln de
habitantes, a Mxico (198).
Figura 17. Nmero de corresponsales bancarios por milln de habitantes, 2015
2.481
2.400
2.200
2.000 1.982 Brasil
1.800
Colombia
1.600
1.400 Mxico
1.413
1.200 Per
1.000
800
600
510
400 265
200 209 198
0 82 110
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.
7. Banca online
La banca online y mvil sigue ganando peso como canal transaccional para operaciones de pago, provocado principal-
mente por el aumento del uso de dispositivos mviles como canal de acceso e inicio de las transacciones, as como por la
mayor oferta de servicios puesta a disposicin por entidades financieras y proveedores de servicios de pago. Si bien las
transferencias electrnicas, el pago de servicios, el pago con tarjetas y la consulta de saldos y movimientos en cuenta son
los principales servicios disponibles a travs de la banca por Internet y de la banca mvil, la continua innovacin por parte
de las entidades financieras ha ampliado este espectro de productos y servicios bancarios digitales, y ya no es anecdtico
encontrar bancos puramente virtuales que solo operan en un entorno digital.
La Tabla 9 pone de manifiesto el crecimiento experimentado por la banca por Internet durante los ltimos aos, donde
destaca Per con un crecimiento en operaciones en ese periodo del 78,4% y Mxico, por presentar un crecimiento ms mo-
derado (5,5%) por detrs de Colombia (18,7%), Chile (17,9%) y Brasil (13,2%). En valor de operaciones es de nuevo Per
el pas que mayor crecimiento registra (111,4%) en este canal, mientras que en Mxico retroceden sensiblemente (-2,6%).
19 Datos del Global Findex del Banco Mundial, cuya ltima actualizacin corresponde al 2015 con datos de 2014.
66
Tabla 9. Banca online, seleccin de pases, 2015
Nmero de
Valor (miles de Nmero de
operaciones
millones USD) operaciones
Valor
(millones)

2015
compuesto 2010-2015
Brasil 19.721,00 6.256,88 13,2% 2,3%
Chile 33,47 1.542,95 17,9% n.d.
Colombia 313,89 791,13 18,7% 3,9%
Mxico* 1.069,37 6.358,17 5,5% -2,6%
Per 126,31 239,86 78,4% 111,4%
Repblica
2,04 n.d. n.d. n.d.
Dominicana**
* Transferencias por Internet

** Nmero de usuarios de banca por Internet
Mxico registra un creciente nmero de usuarios de Internet y Banxico tiene registrados 27,8 millones de usuarios de banca
por Internet al cierre de 2015, que representan el 21,7% de la poblacin del pas. Atendiendo al caso de Per, la banca mvil
y la banca por Internet son los dos canales de acceso que ms han crecido en el ltimo ao segn datos de Asbanc. Rep-
blica Dominicana, con un porcentaje de usuarios de Internet ligeramente inferior a Mxico (51,9%), registra dos millones de
usuarios (19,2% de la poblacin) mientras que Chile, el pas con la mayor tasa de conexin a Internet (64,3%), reporta 6,9
millones de clientes bancarios conectados a servicios de e-banking (38,6%).
Tabla 10. Usuarios de Internet, seleccin de pases, 2010-2015
Usuarios de Internet (% poblacin)

2010 2015 CARG 2010-2015
Brasil 40,7% 59,1% 7,8%

Chile 45,0% 64,3% 7,4%
Colombia 36,5% 55,9% 8,9%
Mxico* 31,1% 57,4% 13,1%
Per 34,8% 40,9% 3,3%
Repblica Dominicana 31,4% 51,9% 10,6%
Espaa 65,8% 78,7% 3,6%
Portugal 53,3% 68,6% 5,2%
* El dato de Mxico de la UIT para 2015 se encuentra en lnea con lo publicado por la Asociacin Mexicana de Internet (59%).
Fuente: Afi, con datos de UIT.
En relacin al pago mvil, su penetracin en Amrica Latina es desigual en funcin del pas, con un predominio de la mo-
dalidad prepago / dinero electrnico o con transaccionalidad limitada (casos Brasil, Per, Dominicana, Mxico), y con una
creciente oferta de wallets bancarios (Brasil, Colombia, Mxico y a cierta distancia, Chile) para segmentos socioeconmicos
ms elevados. En la regin han sido habituales las alianzas con operadores, sobre todo en mercados de Centroamrica,
Bolivia y Paraguay, de menores ingresos y desarrollo bancario.
67
Colombia, de acuerdo con informacin publicada por la Superintendencia Financiera, ha registrado 27,6 millones de ope-
raciones de pago mvil en 2015 (+39% que en 2014) por valor de 871 millones de dlares (89% mayor que en 2014). En
Repblica Dominicana, donde operan mayoritariamente dos servicios (tPago20 y mPeso), el pago mvil cuenta con ms de
783.000 usuarios a finales de 2015 (+28,3% interanual) representando el 38% de los usuarios de banca online, de acuerdo
con los datos del Banco Central. Predomina en el caso dominicano la compra de tiempo aire (81,4% de las operaciones
y 12,2% del valor) pero es la operativa de transferencias de fondos, que representa el 11,7% de las operaciones, la que
moviliza el 64,8% del valor. El consumo en POS es marginal (0,3% tanto en volumen como en valor de las operaciones)
pero el pago de facturas / servicios muestra una tendencia creciente, representando el 6,3% de las operaciones (20,5% del
valor), uno y dos puntos por encima de lo registrado en 2014, respectivamente.
En Per, la banca mvil, a pesar de representar an el 0,1% del valor de las transacciones monetarias (980 millones de
dlares), ha registrado un crecimiento internanual del 441% a febrero de 2016, y se espera que la puesta en marcha de la
plataforma BIM de dinero electrnico suponga un fuerte impulso a este canal.
La nota negativa en el caso de la banca y pagos mviles es la escasez de estadsticas oficiales, donde s es destacable el
nivel de desglose ofrecido por las autoridades financieras de Colombia y Repblica Dominicana.
Figura 18. Volumen (millones) y valor (millones de USD) de operaciones monetarias por telfono mvil en Colombia
y Repblica Dominicana, 2012-2015.
30 1.000
28
900
871
25
800
20
20 700
600
15 500
461
400
10 9
300
7
5 6
200
5 4
3 79 114 92 100
72
0 38 60 0
2012 2013 2014 2015
Colombia-No. Repblica Dominicana-No.
Colombia-Valor Repblica Dominicana-Valor
Fuente: Afi, con datos del Banco Central de Repblica Dominicana y Superintendencia Financiera de Colombia.
8. Pagos en comercio electrnico

El comercio electrnico minorista en Amrica Latina ha experimentado un crecimiento exponencial durante los cinco ltimos
aos, prcticamente triplicando el volumen de ventas realizadas por este canal (USD 41.000 millones en 2015 vs. USD
13.000 en 2010), concentrando Brasil la mayor parte del valor de las ventas registradas.
Mxico, afectado en menor medida por la depreciacin de su moneda, sigue a Brasil a una distancia cada ao ms estre-
cha y con unas ventas totales en 2015 de USD 13.000 millones. Colombia ocupa la tercera posicin (USD 4.130 millones)
seguido de Chile (USD 2.400 millones). Repblica Dominicana anota USD 576 millones.
20 GCS Systems, Banco Popular y Banco de Reservas lanzaron en 2010 el producto tPago (asociado a una cuenta bancaria). En 2014
fueron Orange y el Banco Popular los que pusieron a disposicin el servicio de pago mvil Orange M-Peso (producto prepago).
68
Conviene matizar que, a diferencia de lo que sucede en Espaa, donde la Comisin Nacional de los Mercados y la Com-
petencia (CNMC) publica una serie homognea de datos con un elevado grado de tabulacin, la identificacin de datos
oficiales de comercio electrnico para los pases de Amrica Latina es un ejercicio ms complejo por la heterogeneidad de
fuentes disponibles para consulta.
Figura 19. Comercio electrnico, seleccin de pases en Amrica Latina, 2015, millones de USD
2015
2014
2013
2012
2011
2010
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000
Brasil Chile Colombia Mxico Per Repblica Dominicana
Fuente: cmaras y asociaciones nacionales de comercio electrnico.
Los principales factores determinantes del crecimiento del e-commerce y m-commerce en Amrica Latina son: (i) acceso y
uso de Internet y calidad de la banda ancha; (ii) equipamiento de medios de pago electrnicos de particulares y aceptacin
de negocios; (iii) oferta comercial, servicios postventa y retos logsticos para la entrega offline de los productos y servicios
adquiridos online; y (iv) seguridad y control del fraude.
En Espaa, el comercio electrnico ha casi triplicado el volumen de negocio desde 2010. Las cifras publicadas por la
CNMC21 relativas al ejercicio 2015, que contabiliza las compras realizadas por Internet mediante tarjeta de crdito o dbito,
avalan este comportamiento: se registraron 297 millones de operaciones de comercio electrnico que supusieron un volu-
men de negocio de 20.000 millones de euros, un 25,9% ms que en 2014, ao en el que tambin registr un crecimiento
similar, del 24,8% sobre 2013.
Figura 20. Comercio electrnico, Espaa, 2010-2015, millones de EUR
24.000 60%
20.000 20.013 50%
16.000 15.891 40%
12.731
12.000 27,2% 30%
25,7% 10.455 25,9%
8.000 7.318 20%

21,8% 24,8%
9.201
4.000 13,6% 10%
0 0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Volumen total de negocio Variacin interanual
Fuente: Comisin Nacional de los Mercados y la Competencia.
21 Comisin Nacional de los Mercados y la Competencia (2016): El comercio electrnico en Espaa a travs de entidades de medios de
pago - Ao 2015.
69
Por sectores, las agencias de viaje (17,7%) y el transporte areo (12,6%) mantienen el liderazgo de facturacin en 2015.
Estos, junto con transporte terrestre de viajeros (4,2%) y hoteles y alojamientos (2,7%) sitan al sector turstico como lder
indiscutible del comercio online en Espaa por ingresos (37,3%). Por su parte, prendas de vestir (6,5%) y marketing directo
(5,4%) mantienen la tercera y cuarta posicin de aos anteriores. Atendiendo al volumen de operaciones, el primer puesto
del ranking lo ocupa el marketing directo (9,3%) con casi 30 millones de compras - 12 millones ms que en 2014 - seguido
por las prendas de vestir (7,4%) y los discos, libros, peridicos y papelera (7,2%), que caen desde la primera posicin al
experimentar un crecimiento ms modesto - unas 1,4 millones de transacciones.
En el detalle de las transacciones por origen y destino, se puede apreciar el predominio de las transacciones desde Espaa
con el exterior (41,7%), asociado a la importacin de bienes y servicios adquiridos online. Muy cerca estn las transacciones
realizadas en el mercado domstico (40,5%) y, a una distancia considerable, se sitan las transacciones registradas desde
el exterior con Espaa, esto es, las exportaciones e-commerce (17,8%). Si bien estas ltimas mejoran posiciones ao a
ao (11,5% en 2010), una tendencia muy deseable, siguen siendo una asignatura pendiente para las empresas espaolas.
Figura 21. Comercio electrnico en Espaa, 2010-2015, millones de EUR
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Desde Espaa con el exterior Desde el exterior con Espaa Dentro de Espaa
Fuente: Comisin Nacional de los Mercados y la Competencia.
70
71
05.
Retos de los nuevos
mtodos de pago
72
05. Retos de los nuevos mtodos de pago
1. Introduccin
La creciente proliferacin de nuevos mtodos de pago - no presenciales o remotos, presenciales, en proximidad - est
cambiando la fisonoma del sector de los medios de pago a escala global. Y los pases enmarcados en este Informe no son
excepcin.
La inmediatez se ha convertido en un factor cada da ms valorado por los usuarios, en equilibrio con otros atributos de los
pagos electrnicos como son la conveniencia, facilidad de uso y seguridad de las transacciones y de los datos personales
subyacentes. Estos elementos condicionan el grado y ritmo de adopcin de los nuevos mtodos de pago por parte de los
usuarios. En un mercado de dos lados como es el de los pagos, la adopcin es determinante de su xito y universalizacin,
una vez la oferta se encuentra disponible, como es el caso en la fecha de elaboracin de este Informe en buena parte de
los pases en l recogidos.
La innovacin y la intensidad tecnolgica son ingredientes bsicos de la industria de los servicios de pago, siendo una de
las primeras en abordar el proceso de transformacin digital al que hoy se enfrentan el resto de los sectores de la economa
y de la sociedad. De hecho, no existiran los medios de pago electrnico tal como los conocemos hoy sin el espectacular
avance en innovacin de las tecnologas de la informacin y comunicacin (TIC) habilitantes de la infraestructura tecnol-
gica que los hacen posible, en un contexto en el que las reglas de juego establecidas por el regulador buscan promover la
competencia en la oferta, garantizar la seguridad de las transacciones y proteger a los usuarios.
Avances regulatorios como la revisin de la PSD2 aprobada a finales de 2015, aceleran si cabe el ritmo de innovacin que
en aos recientes se ha visto asimismo precipitado por la incursin en el negocio financiero, y con mayor intensidad en el
de los pagos, de actores tradicionalmente adscritos a otros sectores del mbito de la tecnologa (operadores de telefona,
fabricantes de telfonos mviles y otros dispositivos, gigantes tecnolgicos, empresas distribuidoras de bienes y servicios,
etc.) y por el creciente ecosistema fintech, exponente de simbiosis de los dos mundos habilitantes de los pagos (finanzas
y tecnologa).
Regulacin, innovacin y seguridad son por tanto tres elementos transversales que determinan el desarrollo de modelos
de negocio; la mayor o menor fragmentacin geogrfica y de productos / servicios y el grado y ritmo de adopcin de los
usuarios de las nuevas soluciones desarrolladas, adopcin afectada por la percepcin tanto objetiva como subjetiva de los
usuarios. En este contexto, los incumbentes (entidades financieras bancarias y otros actores tradicionales como las redes
internacionales de intercambio) se ven abocados a defender sus mbitos de negocio de los nuevos competidores, as como
a identificar y emprender en otras reas generadoras de valor para sus clientes con todo tipo de servicios de valor aadido,
apalancados sobre los servicios de pago, ya sea en un entorno de cooperacin o de competencia.
No es novedad que en el centro neurlgico de esta transformacin del negocio de los medios de pago se encuentran los
dispositivos mviles, especialmente los smartphones, cuya versatilidad ha sustituido a una multiplicidad de dispositivos mo-
no-funcionales (p.e. cmaras fotogrficas, libros, prensa, reproductores de msica, radios, computadoras, relojes, mapas,
mensajera de texto, etc.). Son ya un canal universal para la realizacin de un elevado nmero de actividades cotidianas,
y nos encontramos en un momento en el que pronto podremos verificar si se convertirn en el principal canal de iniciacin
de todo tipo de pagos, tanto presenciales (sin contacto) como no presenciales (remotos) en distintos entornos (P2P, P2B)
independientemente del medio de pago subyacente: tarjeta de pago o transferencia/dbito con cargo en cuenta.
73
El protagonismo del telfono mvil como canal en el que confluyen buena parte de las innovaciones en pagos en los ltimos
aos es la explicacin por la que observamos que la oferta de servicios de pago mvil se encuentra finalmente, en 2016,
prcticamente desarrollada en Espaa. Este es un mercado en el que, por el lado emisor, buena parte de las entidades
bancarias cuentan con una solucin de m-wallet digital para sus clientes ya sea propia, como BBVA Wallet, primera
a nivel mundial con tecnologa HCE de Visa, o la ofrecida por las marcas internacionales de tarjetas. Por el lado adquirente,
la terminalizacin de POS sin contacto, condicin necesaria para el despliegue masivo del pago mvil en comercios, se
encuentra muy avanzada. El paso siguiente ser conseguir animar a su adopcin por parte de los principales usuarios po-
tenciales en los dos extremos de la cadena (consumidor y comercio), para quienes la seguridad, confiabilidad, facilidad de
uso y conveniencia son condiciones necesarias que las soluciones deben garantizar. La emulacin de la tarjeta host (HCE)
ha resultado ser un acelerador del pago mvil NFC, al sustituir el elemento seguro (SE, por sus siglas en ingls) alojado en
el hardware del telfono por una aplicacin y su alojamiento en la nube, unido a la generacin de un token que invisibiliza
los datos sensibles de la transaccin, de la tarjeta y del titular de la misma frente al comercio y limita el riesgo, en caso
de fraude, a una nica transaccin para la que se ha generado el correspondiente token. El soporte para HCE a partir de
Android 4.4, Blackberry OS7 y Microsoft Windows 10 ha permitido el desarrollo de soluciones basadas en diversos modelos
de despliegue, que van desde el almacenamiento completamente en la nube (en desuso) hasta el uso combinado del SE,
pasando por la recarga de token en el dispositivo. Iniciativas del lado de fabricantes de mviles, como Samsung Pay, que
ofrece acceso gratuito para emisores y titulares a su servicio basado en SE, sern tambin catalizadores del uso del mvil
como dispositivo de pagos.
Figura 22. Diferentes modelos de HCE
Modelo - 1 Modelo - 2 Modelo - 3 Modelo - 4 (pago) Modelo - 5 (basados

Applet de servicio en Applet de servicio en Applet de servicio en Applet de servicio en en un elemento
la nube el sistema operativo sistema operativo el sistema operativo seguro-SE)
Datos de usuario y Datos de usuario y Datos de usuario en Datos de usuario en Applet de servicio en
claves en la nube claves en el sistema la nube la nube el sistema operativo
Necesita conexin a operativo Necesita conexin a Token descargado en Datos de usuario en
internet para cada No seguro internet para cada el sistema operativo el sistema operativo
transaccin transcaccin Solo necesita Depencendencia del
conexin a internet SE del emisor (MNO)
durante la recarga del
token
Datos de usuario Datos de usuario Datos de usuario

Applet de servicio
Dispositivo mvil Dispositivo mvil Dispositivo mvil Dispositivo mvil Dispositivo mvil
SO mvil SO mvil SO mvil SO mvil SO mvil
Datos de usuario Token

Applet de servicio Applet de servicio Applet de servicio Applet de servicio
API HCE API HCE API HCE API HCE API HCE
Datos de usuario SE
Controlador Controlador Controlador Controlador Controlador

NFC NFC NFC NFC NFC
Nota: En la medida en que un sistema operativo preparado para HCE puede enrutar datos de tarjeta desde cualquier sitio, la emulacin de la tarjeta se puede hacer
desde diferentes orgenes, dando lugar a diferentes modelos de implantacin.
Fuente: http://www.smartcardalliance.org
La incidencia del fraude en pago no presencial (m-commerce, e-commerce) est creciendo en la medida en que son cana-
les que crecen exponencialmente tanto en Espaa como en Amrica Latina, y por tanto el fraude migra del pago presencial
(donde el chip & pin EMV ha demostrado ser un estndar adecuado de prevencin del fraude) al no presencial, concen-
trndose en los comercios online que no cuentan con la certificacin de comercio seguro (3DSecure / Verified by Visa /
SecureCode en Mastercard). En Espaa, donde 3DSecure es aplicado por el 71% de los negocios digitales segn Adigital22,
la tasa de fraude se sita por debajo del 0,25%.
22 https://www.adigital.org
74
La oferta de billeteras digitales bancarias coexiste con la nueva modalidad de pago P2P sustentada en pagos ejecuta-
dos de cuenta a cuenta de forma directa desde el IBAN del usuario pagador con destino al IBAN del receptor del pago,
habilitados en Espaa por dos plataformas sectoriales: Ealia y Bizum. Esta innovacin ha sido posible a partir de la estan-
darizacin del nmero de cuenta bancaria en formato IBAN establecido por la Directiva de Servicios de Pago (PSD1); a
partir de finales de finales de 2017 las plataformas habrn de ser interoperables a escala pan-europea para garantizar los
pagos inmediatos de cuenta a cuenta en toda la zona SEPA. Iniciativas similares, en el entorno domstico, ya existen en
Mxico (Sistema de Pagos Electrnicos Interbancarios - SPEI), mercado donde los Faster Payments (pagos inmediatos de
cuenta a cuenta) son una realidad.
Los pagos inmediatos mviles de cuenta a cuenta han comenzado su andadura en el entorno P2P, en el que el pago con
tarjeta no ha sido ni es el medio de pago natural, a diferencia del efectivo cuyo uso es an mayoritario en Espaa y en
Amrica Latina. En el entorno P2B, sin embargo, los interrogantes acerca de su competencia con el pago con tarjeta s son
legtimos, aunque es an pronto para anticipar tendencias concluyentes, si bien este monogrfico tiene entre sus objetivos
ofrecer luz a estas cuestiones.
Figura 23. Estructura del monogrfico
Nuevos mtodos de pago
Pago mvil - Pagos inmediatos - Prepago - Otros (criptomonedas, redes nacionales de tarjetas, etc.)
Regulacin
PSD2 (Europa) - Dinero electrnico / Prepago (LatAm)
Agentes
Proveedores de servicios de pago incumbentes, nuevos entrantes, externos
Retos
Adopcin y sustitucin del efectivo - Interoperatividad - Seguridad y proteccin de datos

Nuevos modelos de negocio
Fuente: Afi.
En Amrica Latina encontramos mayor diversidad de desarrollo, de motivaciones subyacentes y de participacin del sector
pblico en las soluciones de pago mvil existentes. Es clara la motivacin de inclusin financiera que persigue el modelo
de plataforma de pagos mviles establecido en Per (Billetera Mvil -BIM), administrada por la empresa Pagos Digitales
Peruanos propiedad de la Asociacin de Bancos del Per, habilitada en una primera fase para las transacciones de pagos
P2P a travs del celular - no condicionado a ser smartphone y sobre cuentas de dinero electrnico (prepago), con transac-
cionalidad limitada y requisitos reducidos de identificacin del cliente y apertura de cuentas. El prepago abierto ser pronto
una modalidad de pago tambin en Chile, tan pronto sea operativa la Ley de Medios de Pago con Provisin de Fondos
por Entidades no Bancarias. Junto a ello, la eventual apertura de la adquirencia, desarrollada hasta la fecha por un nico
adquirente (Transbank), permitir observar un mayor ritmo de innovacin en este mercado.
75
Volviendo al entorno europeo, la reformada PSD2 busca garantizar la unidad e integridad en el mercado de los pagos
electrnicos en euros; fomentar la competencia mediante la autorizacin de participacin de nuevos agentes como los pro-
veedores de Servicio de Iniciacin de Pago (SIP) y proveedores de Servicios de Informacin de Cuentas (SIC); y mejorar
la proteccin de los usuarios, especialmente particulares y microempresas. Los retos, as como las oportunidades que el
nuevo entorno ofrece a los agentes de la industria de los medios de pago, son indiscutibles.
Entre los retos encontramos la necesaria cooperacin entre incumbentes y nuevos entrantes para atacar el mundo del
efectivo y no solo competir por el actual tamao del mercado de pagos electrnicos minoristas; la necesaria interoperabi-
lidad para la integracin y confiabilidad; y la necesaria flexibilidad y visin para revisar e innovar en modelos de negocio.
Entre las oportunidades destacan las ganancias de eficiencia (p.e. pagos inmediatos, separacin de procesos en procesa-
miento de pagos, gestin de efectivo y ATM), la mayor facilidad de generacin de valor a partir de los servicios de pago (p.e
financiacin al consumo, servicios de informacin de cuentas) y de aprovechamiento de la informacin que de ellos emana
(p.e. diseo de ofertas personalizadas), as como la mayor capacidad de captacin del volumen de pagos realizados en
efectivo u otros medios de pago no electrnicos (cheques) en favor de los pagos electrnicos.
2. Definiciones, caracterizacin y grado de desarrollo

Si bien los medios de pago electrnico que subyacen en los nuevos mtodos de pago (pago mvil con o sin tarjeta,
pagos inmediatos de cuenta a cuenta) no han cambiado (tarjetas de pago, en su mayora an asociadas a las marcas
internacionales principalmente Visa y MasterCard; transferencias y dbitos directos), es significativo el grado de innovacin
en el que se han visto inmersos, habilitado por el esfuerzo inversor y estratgico de los agentes participantes, ya sea este
precursor o adaptativo a la regulacin vigente.
Por su parte, el prepago, asociado al dinero electrnico, no se encuentra an operativo en algunos de los mercados con-
templados en este Informe. Tal es el caso de Chile, que en junio de 2016 vio aprobado el anteproyecto de Ley que permite la
emisin de medios de pago con provisin de fondo (prepago) por entidades no bancarias, proyecto que una vez formalizado
en Ley, abre oportunidades para que la poblacin que no es titular de una cuenta corriente por razones socio-econmicas
pueda acceder a los servicios financieros, siendo un producto que en otros pases de la regin es utilizado por las autorida-
des para hacer efectivos subsidios de carcter social.
Incluimos entre los nuevos mtodos de pago a los esquemas nacionales de tarjetas en la medida en que estn sur-
giendo en importantes mercados, sobre todo en grandes pases emergentes como Rusia, India, China y Brasil. Tambin se
aprecia un potencial inters en pases como Espaa si damos credibilidad a recientes noticias en prensa, en un contexto
de grandes cambios en el mercado de los pagos a escala global. Otros mtodos novedosos que cabe describir, si bien de
forma ms superficial, son las criptomonedas y el carrier billing.
2.1. Pagos mviles

La revolucin mvil est obligando a los bancos a navegar en un entorno complejo en el que han de experimentar con
nuevas alianzas y enfrentar nuevas rivalidades. Siendo testigos, adems, de las soluciones ya disponibles en el mercado,
los bancos deben aportar una oferta convincente ms all de los servicios bsicos para que los clientes adopten sus
soluciones integrales de pago. En este sentido, puede resultar aventurado esperar que los pagos mviles en entornos desa-
rrollados sean adoptados de forma masiva si no ofrecen algo ms que permitir realizar pagos de forma gil y segura, como
ya hacen hoy las tarjetas de pago. No todo lo que contiene una billetera fsica son productos de pago, y su versin digital,
de replicar la fsica, debe ofrecer soluciones para todo lo que contiene la primera, incorporando servicios de valor aadido
que mejoren la experiencia de usuario respecto a servicios o canales de pago tradicionales.
Los modelos comerciales para los pagos mviles no pueden analizarse de forma aislada. Las estructuras de los operadores
de telefona y de los sistemas bancarios en cada uno de los mercados, as como la infraestructura de pagos, el entorno
regulatorio, la demografa, cultura y otras factores de mercado, juegan un rol fundamental a la hora de desarrollarlos. En
este sentido, aunque la universalizacin de la adopcin y el uso de los servicios financieros mviles tienen an largo cami-
no por recorrer, ya se observan algunas tendencias relevantes: en pases menos desarrollados con reducidos niveles de
bancarizacin, iniciativas de dinero mvil lideradas por operadores de telefona parecen estar tendiendo mayor relevancia
y despliegue (caso de Tigo en Paraguay, Repblica Dominicana, Hait y Centroamrica). Por su parte, los pases emer-
gentes de la regin con sectores bancarios ms extensos y robustos han generado una variedad de modelos basados en
las alianzas entre operadores, instituciones financieras, comerciantes y otros agentes como las administraciones pblicas,
76
sustentados en el dinero electrnico, como ocurre con la iniciativa Transfer-HSBC en Mxico de pago mvil con cuentas de
expediente simplificado; Daviplata Colombia y el pago de subsidios del Programa Familias en Accin; y dos casos singula-
res por la elevada implicacin de las autoridades - Ecuador y Per - que en 2015 han lanzado iniciativas propias basadas
en la interoperabilidad, la colaboracin pblico-privada y el dinero electrnico.
Innovaciones tecnolgicas asociadas: Pagos basados en la nube, elemento seguro, HCE y

tokenizacin
Prcticamente no ha habido semana en el ltimo ao y medio en la que no hayamos sido testigos de una nueva solucin
innovadora en el mercado. No es por tanto de extraar que las entidades financieras estn hoy ms preocupadas por los
jugadores tecnolgicos y su derivada fintech -que por los operadores de telefona mvil, considerados sus principales
rivales en el negocio de los pagos mviles a principios del siglo.
Los operadores de telefona mvil, por su parte, perciben que la industria financiera est viviendo hoy algo similar a lo
que vivieron ellos con la llegada de los smartphones. Antes de su llegada, los operadores controlaban el terminal; ahora
es el terminal el que marca el ritmo de las innovaciones porque son terceros los que ofrecen aplicaciones y servicios que
inevitablemente canibalizan a sus predecesores analgicos (antes exista el SMS, ahora convive con aplicaciones como
Whatsapp). Los servicios de pago y de transferencia de dinero han encontrado soluciones que hace apenas tres aos se
encontraban bloqueadas por su elevada complejidad y coste, motivado por un contexto de creciente especializacin, com-
plejidad e innovacin y con un regulador que hoy exige portabilidad e infraestructuras abiertas.
HCE. Host Card Emulation
Ejemplo de dichas soluciones son los pagos basados en Emulacin de Tarjeta Host (Host Card Emulation o HCE), tecnolo-
ga abierta que permite pagos y otros servicios NFC (emisin de boletos, identidad, transporte, fidelizacin, control de acceso,
etc.) sin necesidad de utilizar un hardware de elemento seguro (Secure Element SE) en los dispositivos mviles, eliminando
la dependencia de los bancos de los operadores de telefona (Mobile Network Operators MNO) o fabricantes de dispositivos
(Original Equipment Manufacturer OEM) y mayor libertad para la convergencia de aplicaciones de banca mvil y pagos
mviles, proporcionando ms control y acceso directo a los emisores de la aplicacin y facilitando el lanzamiento de servicios
mviles ms all de los pagos basados en NFC. La seguridad aportada por en SE trata de sustituirse, en el caso de HCE,
por tcnicas como white box cryptography, tamper proof software, factores biomtricos y otros, adems, lgicamente, de la
tokenizacin (representacin criptogrfica de datos de la tarjeta real). Las aplicaciones de pago son situadas en un elemento
seguro remoto creando una tarjeta inteligente virtual en forma de software, cuyas credenciales identitarias son alojadas en
el propio telfono, utilizando tcnicas de tokenizacin y utilizacin de claves criptogrficas especficas y de uso limitado, cre-
denciales a las que el dispositivo accede durante la transaccin, y para lo que no es ya necesaria conectividad mvil (datos).
Figura 24. Billetera mvil pagos NFC: elemento seguro vs HCE

Emisor
7
Credenciales
en la nube
Destokenizacin
Verificacin del dominio 1. Inicio del pago por HCE
6 Validacin del criptograma
2. Transaccin NFC/In-app
8 3. Mensaje de autenticacin
TSP (ISO)
Token Actualizacin
EMVCo
& PAN de credenciales 4. Peticin/respuesta de
ISO 8585
5 autenticacin
5. Enrutado/Destokenizacin
Red de pagos Recarga
6. Detokenizacin / Respuesta
de autorizacin
4
7-8. Sincronizacin en el Host,
Usuario
ISO 8585 gestin del ciclo de vida,
Adquirente Comercio actualizacin de credenciales
Token HCE 1
WALLET
3
2 NFC
CHIP
Token
Fuente: Afi, basado en www.smartcardalliance.org/downloads/HCE_Webinar_FINAL_061815.pdf
77
HCE recibi un impulso determinante de MasterCard y Visa en el ao 2013 cuando anunciaron que utilizaran el sistema
HCE para los pagos NFC mviles, proporcionando las herramientas necesarias a los bancos y emisores de tarjetas para
que pudieran soportar en sus aplicaciones las tarjetas contactless Visa payWave y Mastercard paypass. Tras ellas, fueron
las grandes tecnolgicas y fabricantes de smartphones (OEM) quienes han tomado la iniciativa con el desarrollo de sus
propios m-wallets permitiendo el autntico despegue de esta tecnologa que, en poco tiempo, pudiera llegar a ser de uso
masivo.
Los servicios NFC se han extendido exponencialmente en el mundo. La compatibilidad / interoperabilidad es clave en
la provisin de una experiencia de usuario sin fricciones, para lo cual la aplicacin de pago mvil debe funcionar adecua-
damente en un amplio espectro de infraestructuras EMVCo23 ya establecidas. Para confirmar que las aplicaciones NFC de
pago mvil cumplen con las especificaciones tcnicas de las redes de pago internacionales (MC, Visa, AMEX, JCB), tienen
establecido un proceso de certificacin (Estndares VISA y MasterCard sobre HCE) de carcter obligatorio para cualquier
solucin que los proveedores deseen desarrollar, as como para emisores que deseen lanzar dichos servicios / aplicacio-
nes. Los bancos, unos ms motivados por imagen y otros como paso necesario en su estrategia digital, han seguido esta
tendencia con especial intensidad en el ltimo ao.
Tokenizacin, el nuevo estndar de seguridad para el pago mvil
Teniendo en cuenta que la cantidad de transacciones virtuales est aumentando de manera exponencial, varias tecnologas
nuevas (NFC, Bluetooth Low Energy, cdigos de respuesta rpida o QRC) han tenido que enfrentar diferentes desafos, en
especial en cuanto a la seguridad.
Trasladar informacin sensible - tanto de las tarjetas de pago como del titular - desde el elemento seguro de un telfono
mvil hasta la nube resuelve muchos problemas en la medida en que reduce el nmero de agentes y barreras a la integra-
cin de sistemas existentes. Sin embargo, trasladar datos encriptados de tarjetas cada vez que un usuario desea realizar
un pago no es algo factible desde el punto de vista de seguridad y de experiencia de usuario. HCE utiliza varias tcnicas
para garantizar la seguridad de la informacin sensible sin deteriorar la experiencia de usuario, siendo la tokenizacin una
de las soluciones aplicadas con mayor aceptacin global.
La tecnologa EMV Chip and PIN (norma Europay, MasterCard y Visa) ha demostrado su eficacia en la lucha contra el
fraude en las transacciones con tarjeta presente, pero es menos til para los pagos en lnea y otras transacciones de tarjeta
no presente, siendo una de las razones por las que el fraude de tarjetas de pago ha migrado del mundo fsico al digital. En
esta situacin, la mejor manera de luchar contra el fraude es contar con un PAN secreto. Y aqu es donde el token24 juega
un papel fundamental.
La tokenizacin es un proceso que consiste en reemplazar los datos sensibles (PAN) con datos sustitutos para que las
transacciones electrnicas sean ms seguras limitando el dao potencial en caso de que se viole el sistema de seguridad
y se revelen detalles del pago.
23 EMVCo fue creado para facilitar la interoperabilidad y aceptacin de transacciones de pago seguras mediante la gestin y evolucin
de las Especificaciones EMV y los procesos de prueba relacionados que incluyen, entre otros: evaluacin de tarjetas y terminales
y gestin de asuntos de interoperabilidad. Hoy existen especificaciones EMV para chips de contacto, chips sin contacto, aplicaciones
comunes de pago, personalizacin de tarjetas y tokenizacin. Su trabajo es supervisado por las seis organizaciones que lo conforman
(American Express, Discover, JCB, MasterCard, Union Pay y Visa) y con el apoyo de decenas de bancos, comerciantes, procesadores,
proveedores y otros agentes de la industria que participan como asociados de EMVCo. En resumen, establece especificaciones tcnicas
para pagos con contacto, sin contacto, mviles y tokenizacin.
24 Paypal fue la primera empresa que utiliz la tokenizacin en el sentido del trmino que hoy utilizamos, permitiendo que los pagos via-
jen en internet de forma segura facilitando el proceso de pago, cuando sustituy los detalles de la tarjeta de crdito con una cuenta de
correo electrnico y una contrasea; con la llegada del telfono mvil fue un nmero de telfono y un PIN. Paypal naci de la mano de
eBay precursor del comercio electrnico en 1995 para sustituir en 1998 los pagos en efectivo (offline) entre vendedores y comprado-
res por pagos digitales (online).
78
Figura 25. HCE y tokenizacin
1. TPV del comerciante 3. El token se transmite

o dispositivo del via terminal NFC o
cliente solicita el pago telfono al adquirente y
red de pagos
SE Sitema Comercio
operativo Servicio de billetera digital
WALLET
App de Token
pagos Almacenamiento
service
seguro de
2. Billetera transmite credenciales
y facilita la solicitud
de pago, y crea un
token
Emisor 4. El token es leido por la red Aquirente

de pagos y verificado por el
emisor; red de pagos lquida
y compensa la transaccin
correspondiente
Fuente: Afi.
Figura 26. Proceso de tokenizacin y destokenizacin
Tokenizacin
1. 2.
PAN Solicitud NO Fallo en el proceso.
Sistema de autenticada? Reporte de incidente
tokenizacin
SI
POS PAN y Almacenamiento
Generacin Token seguro de datos
4.
de token de tarjetas
Token
3.
Destokenizacin
1. 2.
Token
Solicitud NO Fallo en el proceso.
Sistema de autenticada? Reporte de incidente
Sitema
operativo tokenizacin
WALLET
SI
App de
pagos
PAN y Almacenamiento
4. Recuperacin Token seguro de datos
del PAN de tarjetas
PAN 3.
Nota: la destokenizacin revierte los pasos del proceso de tokenizacin para validar la transaccin
Fuente: Afi, a partir de PCIsecuritystandards.org.
79
Existen soluciones en el mercado que integran toda la cadena (tokenizacin, destokenizacin) dotando a las entidades
de mayor grado de independencia de las redes internacionales y cumpliendo con las especificaciones tcnicas y certifica-
ciones no son regulatorias sino especificaciones de la industria - establecidas por los Estndares EMVCo Tokenizacin
publicados en marzo del 2014 y recogidos en la Gua PCI DSS Tokenized Card Holder Environment.
EMVCo ha definido la lista de potenciales candidatos a convertirse en proveedor de servicios de tokenizacin (TSP, por sus
siglas en ingls) de acuerdo a sus especificaciones tcnicas:
(i) El banco emisor, independientemente de las marcas de tarjetas nacionales o internacionales que emita.
Esta modalidad reduce los fees pagados a los esquemas de pagos por el servicio y genera ahorro por las
operaciones propias. Desde una perspectiva comercial, los emisores pueden asimismo retener la informa-
cin privada y consolidar la ventaja competitiva de ella derivada, ya que no necesitan renunciar al control
de los datos valiosos, tales como el comportamiento de pago del cliente. Asimismo, facilita un mayor con-
trol de la estrategia corporativa a largo plazo con una mayor capacidad de adaptacin y expansin a otros
casos de uso determinados por los cambios en la demanda y los competidores.
(ii) Los procesadores de pagos, como parte de un paquete de servicios de procesamiento de mltiples emi-
sores, quienes pueden encontrar en esta modalidad una manera rentable para procesar transacciones con
token.
(iii) Un TSP tercero, proveedores de servicios consolidados a emisores y/o procesadores del lado emisor, in-
cluyendo el almacenamiento de token y provisin de interfaces. Esta opcin genera ganancias de eficiencia
en trminos de coste, seguridad y economas de escala.
(iv) Las redes de pago, tanto nacionales como internacionales, que pueden permitir a los emisores tokenizar
algunas o todas las transacciones realizadas bajo sus marcas respectivas25. Las economas de escala y las
mayores oportunidades comerciales de las redes permiten la provisin de otros servicios transaccionales
al emisor, en combinacin con los tradicionales. La poltica de precios depender de la relacin comercial
que el emisor mantiene con la red o su licenciatario domstico.
En entornos menos desarrollados y mercados de menor tamao, con un incipiente desarrollo de wallets mviles, las redes
internacionales son hoy los proveedores mayoritarios si no exclusivos de este servicio. La competencia de modelos tiene
ms recorrido en mercados ms desarrollados, de amplia actividad domstica, con emisores que tambin operan de for-
ma activa en el lado adquirente, donde encajara Espaa. Estas tendencias pueden motivar, unido a las exigencias de la
PSD2 con relacin a libertad de eleccin de co-badging (marcas compartidas) por parte del emisor, y el contexto de mayor
competencia menos cooperacin entre las redes internacionales y las redes locales, as como los emisores que hasta
fecha reciente eran accionistas de las primeras (hoy clientes), que las marcas internacionales contemplen exigir que las
transacciones bajo su marca se encuentren tokenizadas por ellas mismas.
2.2. Pagos inmediatos

En la era del comercio electrnico y las comunicaciones digitales, en que las transacciones de la vida fsica se producen en
tiempo real, los usuarios esperan soluciones que generen la misma experiencia de usuario que el efectivo. El uso generali-
zado (universal) de los pagos electrnicos minoristas se alcanzar cuando los sistemas de pagos inmediatos proporcionen
un servicio igual o incluso ms cmodo, seguro, fiable, eficiente, universal y rpido que el uso de dinero en efectivo, que
cumple con los siguientes atributos: (i) alta disponibilidad (24/7/365); (ii) facilidad de uso; (iii) seguridad y fiabilidad; (iv)
accesible para todos los proveedores de servicios de pago y sus usuarios; (v) de aceptacin reconocida y generalizada;
(vi) cobertura geogrfica completa en la zona SEPA; (vii) transacciones y confirmacin inmediatas o casi inmediatas; (viii)
eficiencia en trminos de coste; e (ix) irrevocabilidad de las transacciones (inters del comerciante).
25 Visa Europe anunci el lanzamiento de este servicio en febrero de 2015; MasterCard hizo lo propio en 2014.
80
Europa
De conformidad con el Consejo de Pagos Minoristas en Euros / Euro Retail Payments Board -EBRP26, los pagos instant-
neos se definen como soluciones electrnicas de pago con disponibilidad total 24/7/365 y que permiten la compensacin
interbancaria inmediata o casi inmediata, garantizando que la transaccin y el abono en la cuenta del beneficiario, incluyen-
do la confirmacin al pagador, se produce segundos despus de la iniciacin del pago. El esquema de pagos inmediatos
debe ser a su vez independiente del instrumento de pago minorista subyacente que se utilice (transferencias, domiciliacio-
nes, tarjetas de crdito o dbito y/o prepago/dinero electrnico), evitando as la fragmentacin entre los diferentes pases
que ya tienen, o pueden tener, soluciones propias a nivel nacional.
Las instituciones europeas, a travs del ERPB, han invitado al Consejo Europeo de Pagos (EPC, por sus siglas en ingls)
a crear una solucin pan-europea de pagos instantneos, abierta a cualquier proveedor de servicios de pagos (PSP) auto-
rizado en la UE, sustentada en el esquema de Transferencias de Crdito Instantneas SEPA (SCT Inst, por sus siglas en
ingls), y que habr de estar operativa en noviembre de 2017.
Figura 27. Estado de situacin del futuro esquema pan-Europeo de pagos instantneos
Inicio
operaciones
Publicacin del esquema pagos
esquema de instantneos
Revisin de
comentarios pagos instantneos
Consulta pblica
12 abril 10 julio noviembre noviembre

2016 2016 2016 2017
Fuente: Afi, a partir de EBRP.
El Banco de Espaa, junto con los participantes de la Comisin de Pagos Minoristas, ha promovido un sistema de pagos
inmediatos domsticos con interoperabilidad europea, basado en el modelo SCT Inst y estructurado de forma coopetitiva
en dos tipos de servicios: uno bsico, orientado a transferencias de crdito tipo SEPA e interoperable (ver Recuadro 3),
diseado y gestionado de forma colaborativa; otros de valor aadido, construidos sobre el servicio bsico y que permitirn
a los proveedores y fintech desarrollar soluciones especficas para diferentes casos de uso, con un espritu competitivo.
Figura 28. Capas de los pagos inmediatos
Interfaz de usuario y servicios de valor aadido

SEPA: Interoperabilidad en aspectos bsicos, libertad de
desarrollo por el mercado (cooperativo / competitivo)
Producto
Instrumento de pago subyacente (tarjetas, adeudos, transferencias)

SEPA: SCT Inst, adhesin voluntaria
Esquema
Mecanismo para el intercambio de rdenes de pago entre entidad del rodenante

y la del beneficiario, entre bancos o mediante infraestructura de compensacin
Compensacin SEPA: Adaptacin de las cmaras europeas para futuro SCT Inst y para
garantizar la interoperabilidad
Adeudo y abono de las posiciones en las cuentas de las entidades

SEPA: Posibles ajustes en TARGET2 para da apoyo a los pagos
Liquidacin inmediatos
Fuente: BdE (2016), Pagos Inmediatos: Evolucin o Revolucin? Revista de Estabilidad Financiera, Nm. 30.
26 El ERPB, sustituto desde 2013 del Consejo SEPA, est presidido por un representante del BCE, y est conformado por cuatro represen-
tantes de la comunidad bancaria, dos representantes de las entidades de pago y un representante de las entidades de dinero electrnico;
dos representantes de los consumidores y un representante de cada una de las categoras de las siguientes partes interesadas: (i) mi-
noristas con una presencia fsica, (ii) minoristas de Internet, (iii) empresas / corporaciones, (iv) pymes y (v) administraciones pblicas
nacionales. Cinco bancos centrales nacionales que representan el Eurosistema y uno en representacin de la comunidad de bancos
centrales de la zona euro participan de forma rotativa. La Comisin Europea participa en calidad de observador.
81
Son 17 los pases que aspiran a contar con una solucin pan-Europea, y son ya varios los que cuentan con un sistema de
pagos inmediatos operativos: Faster Payments System FPS (Reino Unido, 2008), Bankgirot (Suecia, 2012), KIR (Polonia,
2012) y NETS (Dinamarca, 2014), si bien no tienen alcance pan-europeo. En paralelo, y de iniciativa privada (TPP), se han
desarrollado servicios de pago basados en el instrumento de pago de transferencias de crdito SEPA, tales como Ideal de
Holanda, MyBank de Italia, Trustly de Suecia y Sofort de Alemania, que compiten y se configuran como una alternativa real
a los pagos con tarjeta en el mbito del e-commerce (donde ya superaran a los pagos realizados con tarjeta) y los pagos
mviles, particularmente en el entorno P2P. Espaa se ha unido recientemente al grupo de pases que disponen de estas
soluciones, con sendas plataformas interoperables: Ealia y Bizum.
Recuadro 3. Pagos inmediatos mviles en Espaa: Bizum y Ealia
Los consumidores espaoles disponen desde mediados de 2016 de una nueva modalidad de pago doms-
tico entre personas (P2P): el pago inmediato mvil, a travs de dos soluciones tecnolgicas de la industria.
Iberpay es la entidad gestora del Sistema Nacional de Compensacin Electrnica (SNCE). En febrero de 2014
el Consejo de Administracin aprob el inicio de la fase de definicin funcional del mdulo de Pagos Inmedia-
tos del SNCE, especializado en la tramitacin interbancaria de transferencias SEPA inmediatas. En julio de
2015 aprob el inicio de los trabajos para la implantacin del Servicio Bsico de Pagos Inmediatos (SBPI) en
el marco de un programa sectorial de pagos inmediatos organizado por las principales entidades financieras
nacionales y que involucra a sus tres principales infraestructuras de pagos: Cecabank, Iberpay y Redsys.
El SBPI queda por tanto integrado en el SNCE como:

Un nuevo subsistema de Transferencias SEPA Inmediatas;
Cuyo subyacente es una Transferencia SEPA (SCT) compatible con el esquema que defina el EPC a
partir del mandato del ERPB (SCT Inst); e
Interoperable en el rea SEPA.
En febrero de 2016 Iberpay design a la compaa Redsys como proveedor tcnico de la solucin, quedan-
do la plataforma CICLOM de Iberpay encargada de la compensacin y liquidacin del nuevo subsistema y
de proporcionar la informacin puntual de las operaciones procesadas a travs del Sistema de Informacin
del SNCE de manera equivalente al resto de subsistemas.
El resultado de este proceso es el servicio de pagos inmediatos mviles Bizum, con la aspiracin de conver-
tirse en un sistema de pago contra cuenta (P2P, en comercios, online). La modalidad P2P se encuentra operati-
va desde principios de octubre de 2016. Utiliza la infraestructura de transferencias bancarias de cuenta a cuenta
que, a diferencia de la de pagos con tarjeta, cuenta con un menor nmero de actores involucrados as como con
un menor desarrollo reglamentario sobre aspectos tales como fraude, seguridad, garantas de pagos, repudios,
etc. Aplica por tanto las mismas reglas de seguridad que en transferencias bancarias. De hecho, la normativa de
seguridad en pagos en movilidad (equivalente al SecurePay de pagos online) no est desarrollada an.
Por su parte, Ealia es una plataforma multipropsito de CECABANK, proveedora de mltiples solucio-
nes de pago a las entidades financieras asociadas, entre las que se encuentra la provisin de servicios de
pagos mviles inmediatos, operativo desde junio de 2016.
Todas las entidades adscritas operan los pagos inmediatos a travs de Bizum, que gestiona el directorio
que asocia los nmeros IBAN y los nmeros de telfono mvil (alias) una vez el cliente de la entidad acepta
los trminos y condiciones de las app de las respectivas entidades financieras en las que tienen abierta su
cuenta corriente.
Si bien hoy en da los pagos inmediatos se encuentran habilitados exclusivamente en el entorno P2P, el par-
que de POS en Espaa se encuentra preparado para un eventual uso de pagos inmediatos en comercios,
previndose el uso de la tokenizacin para tal fin. Queda pendiente, no obstante, crear una marca de
aceptacin de pagos inmediatos en comercios, tanto fsicos como online, as como concluir el desarrollo
de las reglas de seguridad de pagos en movilidad.
Fuente: Afi, basado en CECABANK e Informe Anual 2015 de Iberpay.
82
Amrica Latina
Entre los pases del mundo que cuentan con un sistema de pagos inmediatos minoristas en tiempo real (RT-RPS, por sus
siglas en ingls) activo, cinco Brasil (CIP-SITRAF), Mxico (SPEI), Chile (TEF), Per (Modelo Per) y Colombia (ACH)
- forman parte de este Informe27,28. En trminos generales, los pases que cuentan con un RT-RPS, administrado general-
mente por las cmaras de compensacin automtica domsticas (ACH) han registrado tasas de adopcin muy rpidas,
tanto o ms que las de los sistemas de compensacin y liquidacin bruta en tiempo real para operaciones interbancarias
(RTGS), de acuerdo con SWIFT29.
La velocidad de adopcin en Amrica Latina ha sido diferente en funcin del pas analizado: Chile y Mxico han mostrado
una rpida adopcin, motivado por el mandato regulatorio del Banco Central y los precios ajustados, con objetivos claros de
inclusin financiera (Mxico) y proteccin al consumidor (tambin en Chile); por su parte, en Brasil el ritmo de adopcin ha
sido ms lento, por la baja participacin de los bancos, en lnea con lo ocurrido en otros emergentes (Sudfrica, India) en
los que la inclusin financiera ha sido una motivacin de peso por parte del regulador. El sistema del Per, recientemente
inaugurado, ha sido diseado ad-hoc para contribuir a los objetivos de inclusin financiera del pas.
Coexistencia de pagos inmediatos cuenta a cuenta con pagos con tarjeta
Los casos de uso varan tambin en funcin del pas y de los mercados. El proceso de pago electrnico es hoy a menudo
ms lento que el proceso de distribucin y entrega fsica de bienes y servicios adquiridos (p.e. economa colaborativa no
organizada en plataformas) y que subyacen a dicho pago, por lo que existe espacio para mejorar la velocidad de las tran-
sacciones (aspirar a la inmediatez de la confirmacin del pago, y al abono de los productos y servicios en el momento de la
entrega / disfrute y no con antelacin), en especial en los mbitos P2P (transferencias de dinero, remesas), P2B (compras de
inmuebles o bienes de equipo de alto valor, compras en e/m-commerce) y B2B (pago de facturas urgentes o facturas nicas).
Figura 29. Idoneidad para pagos instantneos, por modalidad de pago
Idoneidad para PI
Tendencia de
Segmento Tipo de pago Confirmacin Disponibilidad Vector de crecimiento
crecimiento del pago en inmediata de
tiempo real fondos
Disponibilidad de aplicaciones
P2P Pagos electrnicos mviles con mismo nivel de
conveniencia que el efectivo.
Crecimiento de pagos en
e/m -commerce comercio-e 2-3 veces superior
al crecimiento en pagos global.
Fuerte crecimiento de pagos
mviles, an en fase inicial.
POS fsico
Potencial de reemplazo de
P2B efectivo con medios de pago
electrnico en el punto de
Pago de facturas venta, especialmente en pases
emergentes.
Existencia de plataformas
Pagos de alto valor / aplicaciones de pagos de
facturas.
B2P Salarios y pensiones
Pago de facturas Apetito de las empresas por

pagos instantneos para liberar
capital de trabajo.
Posiblidad de realizar pagos
B2B Pagos de alto valor condicionados.
Fuente: Afi, a partir de SWIFT, The Global Adoption of RT-RPS.
27 Adems de Suiza, Sudfrica, Nigeria, Reino Unido, Polonia, Islandia, Suecia, China, Hong Kong, Turqua, Jordania, Nigeria, India,
Tailandia, Japn y Corea del Sur.
28 Los pases que se encuentran desarrollando o diseando uno son EEUU, Noruega, Sri Lanka, Australia, Kenia y Barin. Canad, Fin-
landia, Australia, Indonesia, adems de regiones como la Unin Europea.
29 SWIFT basado en 14 Lipis Advisors, Global Payment Systems Analysis, Final report: Volume l - Comparative Analysis, May 2014,
Volume 2- Country Profiles, March 2014.
83
Los atributos de inmediatez de la disponibilidad de los fondos son hoy menos relevantes (valorados) en las compras en el
punto de venta fsico (P2B) - ver Tabla 11 -, el pago por dbito directo de facturas P2B (adeudos domiciliados) o el pago de
salarios, subsidios y pensiones B2P, estas ltimas remuneraciones y transferencias generalmente planificadas con la debida
antelacin y automatizadas.
Tabla 11. Prioridades de comerciantes y compradores a la hora de utilizar pagos instantneos en el punto de venta
Comerciante / Beneficiario Comprador/ Ordenante

Pagos inmediatos Pagos inmediatos
Efectivo / Tarjetas Efectivo / Tarjetas
(PI) (PI)
X
(Garanta de
(Seguridad
Confianza
Confianza
Necesario potenciar la Acostumbrados al
datos)
pago)
confianza de que los

datos de la cuenta estn
pago con tarjeta por
comodidad y seguridad.
seguros y no los guarda No se prev que cambie
el comerciante. pronto ni rpido.
X
Iniciacin
X
Iniciar un PI en punto

PI ms tiempo de Iniciar un pago
(an) compleja de venta no es un
Agilidad check out
procesar (10+) que con tarjeta es una

El nmero de cuenta proceso inequvoco.
Conveniencia
transacciones con transaccin rpida y

bancaria se transfiere. tarjeta, aunque el gap se Qu dispositivo inicia conveniente.
Cdigos QR y otros est reduciendo. la transaccin?
mtodos de iniciacin Existen distintas
del pago an en fase tecnologas de iniciacin
piloto. de pagos que deben
contrastarse con:
(i) experiencias de
usuario y (ii) redes de
aceptacin.
X
PI se procesan

Coste de pago con Premisa: todos los medios de pago son gratuitos
y gestionan en tarjetas hoy < coste PI. para el consumidor, al menos en relacin a las
infraestructuras a
Coste
Coste
Coste de efectivo comisiones por transaccin. Todos los medios

los medios de pago subestimado (gestin, de pago se consideran equivalentes desde esta
tradicionales (tarjetas): transporte, deterioro, perspectiva.
puede conllevar costes prdida, rentabilidad,
adicionales al inicio de etc.).
su universalizacin.
X X
Disponibilidad de fondos
Seguridad contra fraude
Usuarios finales pueden

Algunos esquemas de
aceptar que PI es
tarjetas ofrecen varios
ciclos de liquidacin/
seguro, pero dudas
acerca de la seguridad
da. Si disponibilidad Usuarios finales seguros
de fondos fuera ms
de los datos de su
cuenta. cuando pagan con
Inmediata. importante/valorada, tarjeta usando el PIN
El uso del efectivo tiene
el proceso podra como proteccin contra
riesgos de prdida y
acelerarse en algunos el fraude.
deterioro ms limitados
esquemas de tarjetas,
que los expuestos si
limitando la ventaja de
los datos de la tarjeta o
los PI.
cuenta son identificados.
X
No permite financiar

Permite financiar Tarjetas de dbito
Flexibilidad
Flexibilidad
compras. compras. diferido y crdito

X permiten pagos parciales
de grandes cargos. Las
de crdito, financiar
compras. Ventajas no
presentes en PI.
Fuente: Afi, a partir de EPC Newsletter http://www.europeanpaymentscouncil.eu/pdf/EPC_Article_372.pdf
84
Los bancos afirman que el caso de negocio no est claro, a pesar del empuje del regulador, por: (i) el coste de la inversin
y de operacin para garantizar procesamiento en tiempo real cuidando la prevencin del fraude, AML/CFT, etc.; (ii) la falta
de garantas de interoperabilidad tcnica, legal y de negocio, efectiva; (iii) el potencial de ingresos desconocido por posi-
ble resistencia de los clientes a pagar por pagos inmediatos; (iv) la necesidad de identificar y disear nuevos productos
y servicios; (v) el riesgo de desintermediacin por competencia de un segmento de las fintech; y (vi) el riesgo de prdida
de relaciones de cuenta, de prdida de ingresos por venta de analticas de consumidores, prdida de negocio a nuevos
entrantes en el contexto de la normativa Access to the Account.
A medida que los pagos inmediatos se vuelven un medio de pago habitual, iremos viendo la convergencia de las redes de
pago con tarjeta con las redes de pagos no basados en tarjetas. Una red como la que previsiblemente est construyendo
MasterCard en Reino Unido tras la adquisicin de VocaLink- que ofrece pagos en tiempo real de dos tipos (con y sin tarjeta)
- ser una tendencia a ser considerada a escala global.
Recuadro 4. Confluencia pagos con tarjeta y pagos cuenta a cuenta de MasterCard
MasterCard anunci en junio la adquisicin de VocaLink, proveedor de tecnologa interbancaria de propie-

dad de los bancos britnicos, que opera la red de pagos en tiempo real de Reino Unido (Faster Payments)
que procesa ms del 90% de los salarios, ms del 70% de las facturas de los hogares y casi todos los
subsidios estatales, adems de ser el principal operador de cajeros automticos a travs de LINK, la red
de ATM britnica.
Con VocaLink, MasterCard sera una red de pagos habilitada con los medios para procesar nuevas moda-
lidades de transacciones y capitalizar sobre los productos actuales de VocaLink tales como Pay by Bank
app (o Paym) el servicio de pagos inmediatos por mvil de Reino Unido - ya ofrecido por 17 bancos y
building societies y aceptado por cadenas comerciales como Sainsburys, Asda, House of Fraser, Thomas
Cook y Shop Direct.
La adquisicin llega en un momento en el que la red de Faster Payments est creciendo a gran velocidad
as como la demanda por este tipo de servicios a nivel mundial: VocaLink ha sido precursor de las redes de
pagos en tiempo real en Singapur y EEUU, donde VocalLink suscribi un acuerdo con The Clearing House
(TCH) para el desarrollo de un Sistema de Faster Payments.
MasterCard prev recuperar la inversin por medio de comisiones de conectividad y por volumen de tran-
sacciones, adems de animar a los bancos britnicos a migrar su cartera de tarjetas de dbito de Visa
a MasterCard. Esta estrategia proporcionara a MC de una escala importante en procesamiento y una
plataforma desde la que ocupar espacio en el negocio del dbito desde distintos frentes, incluyendo la pro-
mocin de Zapp (y su Pay by Bank app) como plataforma abierta y agnstica para billeteras digitales,
facilitando acceso a la infraestructura de pagos mediante API a cualquier banco que lo desee. Tambin per-
mitira crecer en volumen de prepago, ya que VocaLink procesa la prctica totalidad de subsidios estatales.
En definitiva, la estrategia podra conducir a MC a conseguir escala para una eventual expansin interna-
cional como procesador de todo tipo de pagos, no solo pagos con tarjeta.
Fuente: Afi a partir de Financial Times y agencias de noticias.
85
Recuadro 5. El futuro de las marcas internacionales de tarjetas
Si bien Visa y MasterCard son las dos marcas de mayor reconocimiento a nivel mundial, no emiten tarjetas,
no establecen lmites de crdito, ni deciden las tasas y comisiones que pagan los consumidores que utili-
zan las tarjetas con sus logos. Proveen la marca bajo licencia a bancos para que emitan tarjetas de pago
con su marca, siendo estos los que retienen el control de la administracin diaria de la cuenta. Tambin
establecen las reglas de intermediacin a los adquirentes en el procesamiento de los pagos con tarjetas
con sus marcas.
El campo de batalla para la lucha por cuota de mercado pareciera estar en los programas de fidelizacin
ofertados a los segmentos de ingresos altos, que motivan a las entidades emisoras a promover una u otra
marca a sus clientes, especialmente en modalidad de crdito.
Compiten histricamente con otros esquemas internacionales (JCB, Diners, AMEX, Discover y ms recien-
temente, China Union Pay International) y, en los ltimos tiempos, con un creciente nmero de esquemas
domsticos de tarjetas que han surgido principalmente en grandes pases emergentes tales como China,
Brasil, India y Rusia.
El mercado de tarjetas en Europa se encuentra prcticamente repartido entre las dos grandes marcas, de
acuerdo con los datos del estudio de RBR Global Payment Cards Data and Forecasts to 2020, con una
participacin de aproximadamente el 43% del total de tarjetas emitidas por cada una de ellas (la diferencia
se constata en el valor de las operaciones, superior en el caso de Visa), si bien en Reino Unido Visa domina
el mercado de tarjetas de dbito (cuota del 95% de tarjetas emitidas con marca compartida) y MasterCard
hace lo propio en el de tarjetas de crdito (cuota del 67%, sin considerar AMEX y otros esquemas triparti-
tos).
En Amrica Latina y el Caribe, de acuerdo con informacin pblica, Visa es el esquema de tarjetas ms
extendido en Colombia, Mxico y Per, mientras que MasterCard lidera en los mercados de Brasil (sobre
todo crdito) y Chile, donde ha ganado cuota de mercado por la incursin de su marca en varias tarjetas de
crdito del retail. Visa tambin domina el mercado de tarjetas en Espaa.
En el marco SEPA, el 9 de diciembre de 2015 expir el periodo transitorio de seis meses para la introduc-
cin de los lmites a las tasas de intercambio (en Espaa, vigentes desde septiembre de 2014) de 0,3% del
importe de la compra para los pagos con tarjeta de crdito (artculo 3) y del 0,2% para tarjetas de dbito,
calculada en promedio. Tambin entr en vigor el artculo 6 que establece la prohibicin de limitar la entrada
a adquirentes no domsticos por las licencias regionales o domsticas.
El 9 de junio entraron en vigor nuevas restricciones: Separacin corporativa de los esquemas de tarjetas
de los procesadores de pagos y adquirentes en trminos e organizacin, contabilidad, toma de decisiones
y establecimiento de precios (art. 7); prohibicin de limitar o prevenir el co-badging de tarjetas por parte de
las marcas y (ii) prohibicin a los esquemas de imponer comisiones a PSP por transacciones en los que
su esquema no es utilizado (art. 8); el no empaquetamiento de cargos a los comerciantes (art.9) y la no
obligacin de los comerciantes de aceptar todos los productos de tarjetas de cualquier esquema de tarjetas
(art. 10).
El 21 de junio se anunci la adquisicin por parte de Visa Inc. de Visa Europe, compaa independiente
desde que en 2007 Visa Inc se convirti en sociedad cotizada en la Bolsa de Nueva York.
86
2.3. Pago online

El mercado del comercio electrnico crecer de forma considerable en los prximos aos, alcanzando un volumen global
de 10 billones de dlares de acuerdo con estimaciones de Frost & Sullivan, un tercio de dicho volumen correspondiente a
transacciones B2C (resto B2B), en su mayora transnacionales. Los retos que en materia de pagos implica esta imparable
tendencia a la globalizacin del comercio electrnico son varios.
En primer lugar, el conocimiento por parte del comerciante de (i) la inteligencia local; (ii) los patrones del consumidor; (iii) los
medios de pago locales aceptados y (iv) los patrones de fraude, es mucho menor que en los mercados domsticos en los
que operan. Por ejemplo, en Amrica Latina hay pases en los que han existido controles de capitales (Argentina, periodo
2011-diciembre 2015), de modo que pagar con una tarjeta nacional de ese pas en un comercio electrnico no domstico
fuera era considerado exportacin de capitales, obligando al emisor a rechazar operaciones. Una solucin a este problema
es identificar alianzas con medios de pago locales. El comercio transfronterizo obliga asimismo al comercio a ofrecer opera-
tiva DCC (Dynamic Currency Conversion / conversin online del importe) en la divisa de eleccin del cliente.
La gestin del fraude es muy relevante al incursionar en nuevos mercados, circunstancia que no suele recibir la suficiente
atencin en una primera instancia, a pesar de que el riesgo de fraude cross-border es 2,5 veces ms alto que en transac-
ciones domsticas, segn Cybersource Fraud Management Survey 2013.
En materia de interoperabilidad en el pago en comercio electrnico, los principios fundamentales que han de regir son los
siguientes:
Alcance: los consumidores deben tener acceso efectivo, y los comerciantes ser capaces de aceptar una amplia gama de
opciones de pago.
Tasa de conversin: la adopcin de nuevos medios de pago por parte de los comerciantes se acelerar al comprobar el
poder de transformacin de compradores potenciales en compradores efectivos.
Coste: el coste asociado a la aceptacin de nuevos medios de pago, incluyendo el coste del control del fraude, debe ser
acotado.
Hasta la entrada en vigor de la PSD2, el pago online se est resolviendo de forma mayoritaria mediante pagos online con
tarjetas, ya sea de forma directa, o almacenadas en e-wallets como Paypal. Existen adems en el mercado europeo so-
luciones alternativas de pago y cobro online, habilitadas como API para la iniciacin de pagos por transferencia bancaria
directa. Tal es el caso de MyBank, SOFORT en Alemania, Trustly en Suecia y pases nrdicos e IDEAL en Holanda, que han
operado sin estar sujetos a la regulacin de la PSD1.
2.4. Prepago
Las tarjetas prepago, habilitadas para realizar transacciones de dinero electrnico almacenado en cuentas de dinero-
electrnico se encuentran reguladas en la mayora de pases incluidos en el permetro del presente Informe. El dinero
electrnico es un instrumento financiero que almacena valor electrnicamente contra la recepcin de fondos equivalentes
por parte del emisor. Se acepta como medio de pago por terceros y puede transferirse entre usuarios y convertirse de nuevo
en efectivo.
Europa
La aparicin en el mercado comunitario de los primeros instrumentos de prepago electrnicos dio lugar a la adopcin de la
Directiva 2000/46/CE, de 18 de septiembre de 2000, sobre el acceso a la actividad de las entidades de dinero electrnico
y su ejercicio as como la supervisin cautelar de dichas entidades. Fue reformada por la Directiva 2009/110/CE, de 16 de
septiembre de 2009 cuya transposicin se materializ en Espaa en la Ley 21/2011, de 26 de julio, de dinero electrnico.
En fecha ms reciente, la aprobacin de la (cuarta) Directiva 2015/849 de mayo de 2015, para la prevencin del blanqueo
de capitales (con fecha lmite de trasposicin 26 de junio de 2017), ha reducido los umbrales de aplicacin de la debida di-
ligencia sobre el cliente (DDC) en productos de prepago, DDC que solo podra ser exceptuada por los Estados, sustentado
en un anlisis previo de riesgos, para no recargables que cumplan con las siguientes restricciones: (i) mxima capacidad
de almacenamiento de EUR 250; (ii) uso restringido a compra de bienes o servicios; (iii) recargas a partir de productos no
annimos de dinero electrnico; (iv) monitoreo de la transaccin realizado por el emisor y (v) lmite de canje de EUR 100.
En el caso de los productos recargables comercializados sin DDC, el tope de EUR 250 podra ser elevado a EUR 500 por
los Estados miembros si el uso es restringido al mbito nacional y son de aplicacin medidas de DDC.
87
Esta modificacin har ms difcil para los emisores, especialmente los no bancarios, adquirir nuevos clientes debido a la
disminucin de atractivo del producto para ambas partes: una potencial falta de acceso a cajeros, imposibilidad de usar el
producto para transacciones en otros pases, y la bajada de umbrales a partir de los cules hay que aplicar la DDC, que
impondr un mayor coste de cumplimiento para los emisores de prepago.
Amrica Latina
Las regulaciones dirigidas a promover la inclusin financiera han motivado la introduccin de nuevos productos financieros
(dinero electrnico; cuentas bsicas o de expediente simplificado) con requisitos de conocimiento del cliente proporcionales
a los lmites transaccionales de las cuentas. As, se han flexibilizado los requisitos documentales y se ha permitido la aper-
tura remota de ese tipo de cuentas a travs de medios electrnicos.
Por otra parte, las cuentas bsicas son cuentas de depsitos a la vista sobre las que se imponen lmites transaccionales a
cambio de hacer menos exigente el proceso de conocimiento del cliente.
Mxico habilit esta modalidad de cuentas en 2009; en Repblica Dominicana, los bancos mltiples, bancos de ahorro
y crdito, y asociaciones de ahorros y prstamos se encuentran habilitados desde 2012 (Octava Resolucin de fecha 27
de septiembre del 2012 de la Junta Monetaria) a emitir tarjetas prepagadas; Per cre la figura de Entidades Emisoras
de Dinero Electrnico en 2013, modelo sobre el cual la industria ha desarrollado la solucin de pago mvil BIM; y Brasil,
desde ese mismo ao, permiti que las instituciones de pago - entidades no bancarias - emitieran dinero electrnico. Ms
recientemente fue Colombia quien se incorpor a esta tendencia con la habilitacin de las Sociedades Especializadas en
Depsitos Electrnicos (2015) en el marco de la ley de inclusin financiera conocida como Pague Digital.
Chile considera el dinero electrnico como un depsito bancario y por tanto solo estaban autorizados a emitirlo las enti-
dades bancarias. La futura Ley que permitir la Emisin de Medios de Pago con Provisin de Fondos por Entidades no
Bancarias, est sustentada por la motivacin de que la entrada de nuevos actores en la emisin de medios de pagos
beneficiar la competencia y la inclusin financiera.
2.5. Otros
Criptomonedas y blockchain
Una criptomoneda es un medio digital de intercambio, siendo el bitcoin la primera que comenz a operar en 2009, momen-
to a partir del cual han aparecido muchas otras, con diferentes caracterstica y protocolos. La tecnologa que subyace al
bitcoin blockchain, cadena de bloques o registro distribuido, sin intervencin de un regulador centralizado - opera como
un libro de contabilidad pblica de transacciones que se producen de forma distribuida y que crece a medida que cada nodo
aade nuevos bloques de informacin. Dicho libro o registro es compartido entre muchos participantes y solo puede ser
actualizado por consenso. Una vez introducida, la informacin no puede ser borrada ni manipulada, de modo que cumple
con los principios de certeza y verificabilidad.
La Agencia Tributaria espaola reconoci en 2015 que el bitcoin es un medio de pago, reconocimiento reforzado por una
sentencia del Tribunal de Justicia de la Unin Europea en el mismo sentido30. En Amrica Latina se han producido pronun-
ciamientos oficiales por parte del Banco Central de Ecuador (prohibiendo su uso en el pas).
Quiz lo ms relevante en este momento es el inters y expectativas que la tecnologa de blockchain ha despertado para su
aplicacin a mbitos distintos a los pagos: seguridad de datos, nuevos modelos de certificacin de la propiedad (ttulos de
propiedad, acadmicos, registros oficiales) y de participacin (sistemas de votacin). En materia de pagos, los agentes no
descartan una creciente importancia del bitcoin y otras criptomonedas en el medio y largo plazo, motivo por el cual algunas
entidades s se encuentran explorando casos de uso en asociacin con fintech, aunque hoy en da su presencia es muy
acotada en la mayora de los mercados, al menos en transacciones de pago del mbito legal, y su valoracin ha estado
sujeta a una fuerte volatilidad desde su aparicin. El anonimato en el que se realizan las transacciones es uno de los as-
pectos que los reguladores, como es el caso de la Comisin Europea, buscara eliminar como paso previo a consideracin
de reconocimiento oficial
30 www.goo.gl/Y1wRBI
88
Redes nacionales de tarjetas
En los pagos con tarjeta no existe una compaa equiparable en dimensin y capilaridad a los lderes del mercado, todos
ellos norteamericanos, salvo el caso singular de China Union Pay International31. Otras redes como JCB y Discover estn
ampliando gradualmente su red de emisores en tramo internacional a partir de acuerdos con redes domsticas de pagos.
Los esquemas europeos existentes en la actualidad se circunscriben al mbito domstico y no cuentan con marcas de
aceptacin ampliamente reconocidas, ya que han operado tradicionalmente con acuerdos para el uso de las marcas de las
redes internacionales lderes. Tal es el caso de Carte Bancaire (Francia, 1984), Multibanco (Portugal, 1985), GiroCard/ZKE
(solo dbito, Alemania, 2007); PagoBancomat (solo dbito, Italia, 1986) y Dankort (slo dbito, Dinamarca).
En el periodo 2008 - 2012 estuvo vigente el Proyecto Monnet, liderado en sus orgenes por bancos alemanes y franceses,
iniciativa que buscaba crear junto con los principales bancos europeos de siete pases (Alemania, Blgica, Espaa, Fran-
cia, Italia, Portugal y Reino Unido) la primera tarjeta europea de pago homognea y compartida por toda la UE, adems
de crear un mercado interno para pagos con tarjeta en Europa. En aquel momento los bancos contemplaban mantener las
alternativas de co-badging con las redes operadores internacionales para asegurar la aceptacin internacional fuera de
Europa en un contexto de cooperacin competitiva: competencia para la emisin, servicios y precios y la cooperacin para
la aceptacin internacional, co-badging y las normas. El proyecto fue interrumpido en 2012 por las autoridades europeas.
En fecha ms reciente algunos de los grandes emergentes, todos ellos BRIC, se han posicionado en la industria de las
redes de intercambio con la constitucin de esquemas domsticos de tarjetas, con distintas motivaciones principales segn
el caso particular de cada pas, muchas de ellas de carcter poltico: Banco do Brasil, Bradesco y Caixa Econmica Federal
lanzaron la tarjeta domstica ELO para el segmento socio-econmico C-D; India prefiri la alternativa de creacin por parte
de la National Payments Corporation de una red interbancaria multilateral domstica para garantizar la residencia de los
datos de la poblacin en la India en un momento en el que la implantacin del nmero de identificacin personal nacional
(Aadhaar) se est llevando a cabo de forma masiva con objetivos de inclusin social y financiera. Por su parte, Rusia, ale-
gando motivaciones geopolticas, ha concluido recientemente la constitucin de su propio esquema domstico de pagos
con tarjeta (MIR).
Tabla 12. Esquemas domsticos e internacionales de tarjetas de pago
Esquemas domsticos Esquemas internacionales

Segmento domstico Segmento internacional
China (2002) - Union Pay Union Pay International Discover Cuatripartitos
Brasil (2010) - Elo Diners, Discover VISA
Mxico - Cardnet MasterCard
Portugal (1985) - Multibanco Visa / MasterCard / AMEX JCB (crdito)
Italia (1986) - PagoBancomat JCB China Union Pay Internacional
Alemania - GiroCard Maestro / VPay / JCB Triparitos
India (2014) - Rupay Discover, Diners AMEX (crdito)
Rusia (2015) - MIR JCB, AMEX, Maestro Diners (crdito)
Discover (crdito)
Fuente: Afi.
Carrier billing
El carrier billing es un mtodo de pago utilizado para el cobro de contenidos digitales en el ecosistema mvil a travs del
saldo de prepago o de la factura del operador de telefona, quien acta como entidad de pago y cobra una comisin al
proveedor del servicio por su labor como intermediario en el pago.
Hoy el carrier billing se utiliza como mtodo de pago de aplicaciones mviles desarrolladas para Android, iOS, Blackberry,
Windows Phone y otros.
31 Constituida con 67 miembros fundadores entre los que se encuentran los espaoles BBVA, Interbank e Ita-Unibanco.
89
3. Estado del arte de la regulacin

3.1. Europa
En Europa destacan las reflexiones en relacin con la reforma de la Directiva de Servicios de Pago (PSD2), en particular en
lo relacionado con el acceso a cuentas y pagos inmediatos, la seguridad en pagos mviles y en Internet; las mejoras de los
sistemas de pagos de alto valor, la identificacin y autenticacin electrnica y los proveedores de servicios de confianza, la
proteccin de datos personales32 as como la consolidacin de SEPA para pagos electrnicos y tarjetas.
En otros entornos geogrficos contemplados en este Informe, la adecuacin a Basilea III, las presiones sobre la limitacin
a las tasas de intercambio, la adaptacin de plsticos y dispositivos a EMV y a tecnologa sin contacto, el procesamiento de
los pagos transfronterizos, la factura electrnica, la normativa AML/FCT, la privacidad de los datos, la inclusin financiera,
etc. conforman parte de los retos presentes derivados del entorno regulatorio, que difiere mucho entre pases.
Recordemos que el esquema SEPA33 es un conjunto de reglas, prcticas y estndares que buscan garantizar la interopera-
bilidad para la provisin y operacin de un instrumento de pago SEPA acordado a nivel interbancario. Los estndares son
seleccionados por el Consejo Europeo de Pagos / European Payments Council (EPC) en dilogo con los grupos de inters,
encontrndose ya definidos en los RuleBooks / manuales de instrucciones que han de ser seguidos por los Proveedores
de Servicios de Pago (PSP) para las Transferencias de Crdito SEPA (SCT) y los Dbitos Directos SEPA (SDD), basados
en los estndares de mensajes ISO 20022, que se convertirn tambin en los estndares de las transferencias de tarjetas
sustituyendo al ISO 8583. Estos estndares facilitan la convergencia y adopcin de unidades de procesamiento comunes
a nivel de banco o infraestructuras centrales.
La PSD2 tiene por objeto establecer las normas y requisitos de transparencia e informacin para los servicios de pago; y los
derechos y obligaciones respectivos de los usuarios y proveedores de servicios de pago dentro de la UE, en un contexto en
el que el mercado de pagos minoristas ha experimentado notables innovaciones tcnicas y la aparicin de nuevos servicios
de pago y nuevos proveedores no contemplados en el marco anterior. Los aspectos ms relevantes de la normativa son
los siguientes:
Definicin neutra del concepto de adquisicin de operaciones de pago, independientemente del instrumento
utilizado para realizar el pago.
Neutralidad tecnolgica de los servicios de pago para permitir el desarrollo de nuevos servicios de pago y
garantizar condiciones operativas equivalentes para los PSP existentes y nuevos.
Categoras de PSP en la UE: entidades de crdito que captan depsitos, entidades de dinero electrnico,
entidades de pago, instituciones de giro postal habilitadas para prestar servicios de pago.
La unidad de mercado, la interoperabilidad y las normas tcnicas.
El rgimen de concesin de pasaporte.
Los nuevos proveedores de servicios de pagos: (i) SIC- Servicios de informacin de cuentas; y (ii) SIP- Servi-
cios de iniciacin de pagos. Estas empresas prestan servicios basndose en la informacin que los clientes
tienen almacenada en sus instituciones financieras.
La no discriminacin en el acceso a infraestructuras tcnicas.
Los requisitos de autenticacin fuerte.
La concesin de crditos por las entidades de pago.
El reparto de responsabilidades entre el PSP y el ordenante de los pagos.
La irrevocabilidad de las rdenes de pago.
La prohibicin de recargos por eleccin de medio de pago en el punto de venta.
32 El 6 de mayo entr en vigor la Directiva 2016/680 y el 25 de mayo el Reglamento UE 2016/679 relativo a la proteccin de las personas
fsicas en lo que respecta al tratamiento de datos personales y a la libre circulacin de estos datos, que habrn de ser traspuestos por los
Estados miembros antes de mayo de 2018. La reforma de la normativa de proteccin de datos personales es un pilar fundamental de la
construccin del Mercado nico Digital, prioridad poltica de la Comisin.
33 SEPA comprende a los Estados miembros de la Unin Europea, los Estados miembros de la Asociacin Europea de Libre Comercio
(Islandia, Liechtenstein, Noruega y Suiza), Andorra, Mnaco y San Marino.
90
El texto de la PSD2, que habr de estar traspuesta al ordenamiento jurdico nacional de los Estados Miembros en enero de
2018, debe ser asimismo reglamentado por la Autoridad Bancaria Europea (ABE), tras consultar a todas las partes intere-
sadas incluidas las del mercado de servicios de pago, en los siguientes aspectos:
Requisitos de autenticacin reforzada de clientes / ordenantes que (i) accedan a su cuenta de pago en lnea;
(ii) inicien una operacin de pago electrnico; y/o (iii) realicen por un canal remoto cualquier accin que pueda
entraar un riesgo de fraude en el pago u otros abusos; as como exenciones.
Requisitos de las normas de seguridad para proteger la confidencialidad e integridad de las credenciales de
seguridad personalizadas de los usuarios de servicios de pago.
Requisitos para unos estndares de comunicacin abiertos, comunes y seguros a efectos de identificacin,
autenticacin, notificacin e informacin as como para la aplicacin de medidas de seguridad entre los PSP
gestores de la cuenta, los proveedores de SIP, los proveedores de SIC, los ordenantes, los beneficiarios y
otros PSP.
La ABE habr de presentar a la Comisin Europea los proyectos de normas tcnicas de regulacin a ms tardar el 13 de
enero de 2017.
3.2. Amrica Latina

Entre las novedades regulatorias ms relevantes acontecidas en los mercados de Amrica Latina y Caribe que afectan a
los nuevos mtodos de pago, destacan las siguientes:
El Banco Central de Brasil celebr en noviembre de 2015 un debate abierto con agentes del mercado sobre la idoneidad de
regular las criptomonedas, en particular el bitcoin, dado el alto volumen de transacciones registrado en el pas, superando
durante el primer semestre de 2016 al volumen de transacciones de oro. La decisin tomada por el regulador en este mo-
mento ha sido, precisamente, no regular ni supervisar.
El Congreso de Chile aprob en agosto el tercer trmite del proyecto que faculta a entidades no bancarias (incluido el Metro
de Santiago) a emitir medios de pago con provisin de fondos (prepago). Hasta el momento de su aprobacin definitiva,
solo los bancos estn autorizados a emitir tarjetas prepago, dado que el prepago es considerado a todos los efectos, un
depsito (captacin de ahorro).
Son varias las iniciativas que se encuentran a la espera del reconocimiento legal de este mtodo de pago para salir al
mercado, habida cuenta de las dificultades que un importante segmento de la poblacin enfrenta con el actual catlogo de
medios de pago a su disposicin determinado por su nivel socio-econmico- que impide, por ejemplo, adquirir bienes y
servicios online, y hacer uso de los diferentes servicios ofertados en el entorno de la economa colaborativa con tarjeta de
dbito, modalidad de tarjeta asociada a la cuenta RUT de Banco Estado accesible a cualquier persona independientemente
de su perfil de riesgo o nivel de ingresos. La operativa de e-commerce se encuentra limitada en el pas al pago con tarjeta
de crdito. Ejemplo de ello es el hecho de Uber, operativo desde 2014, ha anunciado la incorporacin del pago en efectivo
a partir del mes de julio de 2016).
Otro aspecto destacable en el mercado chileno ha estado protagonizado por Multicaja, sociedad de apoyo al giro bancario
y emisora de tarjetas que se ha convertido en el segundo operador de adquirencia en el pas, funcin histricamente de-
sarrollada por un nico operador (Transbank). La apertura efectiva de la red de adquirencia a otros operadores brindar
oportunidades para la innovacin as como para el despliegue de una terminalizacin ms extensa y unos costes de afi-
liacin y operacin ms adecuados a los distintos perfiles de negocios y tamaos de comercio que hoy no aceptan pagos
electrnicos.
La Superintendencia Financiera de Colombia emiti a finales de 2015 el concepto 2015119242 que precisa la naturaleza
y el alcance de los depsitos electrnicos que pueden ser ofrecidos por los establecimientos de crdito, estableciendo
el marco al que deben ajustarse los bancos cuando se hace referencia a lo previsto en el Decreto 1491 de 2015 que re-
glament la Ley 1735 de 2014 Pague Digital y estableca la creacin de las Sociedades Especializadas en Depsitos y
Pagos Electrnicos (SEDPE). En este sentido, los depsitos electrnicos ofrecidos por los establecimientos de crdito y las
SEDPE son depsitos a la vista, diferentes a las cuentas corrientes y de ahorro, cuyo reglamento y modificaciones deben
ser aprobados previamente la Superintendencia. A la fecha de elaboracin de este Informe, transcurrido un ao de la pro-
mulgacin del reglamento correspondiente, no se ha registrado la constitucin y operacin de ninguna SEDPE en el pas.
91
El Sistema de Pagos Electrnicos Inmediatos (SPEI) de Mxico, accesible a personas fsicas y jurdicas, comenz a operar
en un esquema 24x7 en noviembre de 2015. El 1 de abril de 2016 comenz a operar el Sistema de Pagos Inmediatos en
Dlares (SPID), limitada la participacin a instituciones bancarias y a personas jurdicas, no particulares. Las disposiciones
generales y normas internas de operacin del nuevo sistema de Faster Payments en dlares quedan comprendidas en las
Circulares 3/2016, 4/2016 y 5/2016 de Banxico.
El modelo Per de pagos mviles inmediatos, materializado en el servicio BIM, est construido sobre una plataforma intero-
perable para procesamiento de pagos realizados a travs del telfono mvil desde cuentas de dinero-e abiertas con proce-
dimientos simplificados de identificacin de los clientes. Opera desde su inauguracin en febrero de 2016 en el segmento
P2P. Los ltimos desarrollos reglamentarios se encuentran recogidos en la Circular No. 035-2015-BCRP de septiembre de
2015 (Reglamento de las Cmaras de Compensacin de Transferencias Inmediatas) y la Circular No. 013-2016- BCRP de
junio de 2016 (Reglamento de los Acuerdos de Pago de Dinero Electrnico). Si bien la afiliacin de comercios ha comen-
zado y avanza a buen ritmo, ha sido necesario solicitar una modificacin al Decreto Supremo No. 090-2013-EF (Regla-
mento de la Ley N 29985, Ley que regula las caractersticas bsicas del dinero electrnico como instrumento de inclusin
financiera), en su artculo 5.1 sobre Condiciones y restricciones aplicables a las cuentas de dinero electrnico, que limita la
apertura a personas naturales.
3.3. Otros
Reino Unido
La Autoridad de Conducta Financiera de Reino Unido (FCA, por sus siglas en ingls) ha mostrado su compromiso con la
promocin de la competencia en la provisin de servicios financieros regulados para beneficio de los consumidores, y la
innovacin disruptiva es clave para facilitar la competencia.
Esta es la motivacin del lanzamiento del Project Innovate34, que busca establecer un marco regulatorio que permita un en-
torno de pruebas seguro (sandbox) para que las empresas del sector fintech prueben sus productos, servicios, modelos de
negocio y mecanismos de distribucin innovadores sin incurrir en todos y cada uno de los requisitos regulatorios normales
de obligatorio cumplimiento para el desarrollo de la actividad en cuestin. En definitiva, eliminar obstculos regulatorios a la
innovacin en servicios financieros (segmento fintech 35), que en Reino Unido, pas que acoga antes del referndum sobre
el Brexit ms del 50% del ecosistema de start-ups fintech del conjunto de Europa, se estima que genera 20.000 millones
de libras al ao. En este sentido, el propsito de las autoridades es generar el mejor entorno regulatorio para mantener
dicha posicin de hub de las fintech en Europa, situacin que podra verse trastocada por los efectos de un Brexit efectivo.
Un regulatory sandbox tiene el potencial de promover la competencia por medio de:
(i) La reduccin del tiempo y coste de llevar ideas al mercado (time-to-market);
(ii) Permitir mayor acceso a financiacin a la innovacin;
(iii) Permitir que un mayor nmero de productos y servicios sean testados y potencialmente introducidos al
mercado;
(iv) Permitir a la FCA trabajar mano a mano con los innovadores para garantizar los adecuados niveles de
proteccin al consumidor desde el diseo inicial del producto o servicio.
Son muchos los interrogantes que surgen tras la decisin tomada por los ciudadanos britnicos el pasado 24 de junio, de
desconexin y salida de la Unin Europea. El mercado de los pagos no es excepcin. Antes del Brexit, la posicin aven-
tajada de Londres como centro financiero global era indiscutible, ms aun tomando en consideracin el entorno regulatorio
favorable al ecosistema fintech, con demostrada capacidad de atraccin de talento e inversiones.
34 https://www.the-fca.org.uk/firms/project-innovate-innovation-hub
35 La FCA define al sector fintech como pequeas empresas innovadoras que
92
Segn los expertos, la probabilidad de que Reino Unido culmine la implementacin de la PSD2 es alta, en la medida en que:
(i) la proteccin al consumidor establecida en la PSD2 no amenaza ningn derecho existente y (ii) el enfoque al acceso a
cuentas de la Directiva es menos ambicioso que el establecido en la UK Open Data Initiative.
El reto principal aparentemente est circunscrito a la autorizacin y concesin de pasaporte a los PSP britnicos, al no
formar parte el Reino Unido del permetro de reconocimiento mutuo. En el nuevo contexto, y a menos que cuenten ya con
licencia de operacin en otros mercados UE, habrn de obtenerla en cada uno de los que deseen prestar servicios.
Otro de los mbitos de mayor relevancia en los que pueden generarse mayores impactos es aquel relacionado con el
procesamiento y seguridad de los datos, en la medida en que existen normas relacionadas con la propiedad, transferencia
y residencia de los datos cuya clarificacin ha de ser an resuelta, lo que determinar su potencial condicin de hub de
procesamiento de pagos.
4. Agentes participantes
El permetro de agentes participantes de la industria de los medios de pago es cada da ms amplio, al igual que difuso, a
pesar de que la normativa establece con claridad cules de estos agentes tienen la categora de proveedores de servicios
de pago.
Optamos por una categorizacin a partir de la distincin entre aquellos agentes que ofrecen productos y servicios a los
clientes particulares y empresas (front-end), colectivo del que hoy forman parte proveedores de servicios de pago hasta
hace poco totalmente ajenos a este negocio; de aquellos agentes proveedores de servicios a la industria financiera (middle
and back-end), fundamentalmente servicios de base tecnolgica.
4.1. Front-end
Los nuevos entrantes en esta categora son mayoritariamente fintech, grandes tecnolgicas y fabricantes de dispositivos
mviles, as como grandes retailers, que si bien en algunos mercados (Chile, Colombia, Per) acumulan una larga trayec-
toria como agentes participantes del mercado de pagos con tarjeta de crdito no bancaria, hoy se erigen, en el entorno
europeo y en los mbitos tanto fsico como y digital, en potenciales TPP con capacidad de iniciar el proceso de autorizacin
de pagos desde las cuentas de sus clientes.
Figura 30. Agentes no bancarios front, middle, back y end-to-end
Proporcionan una interfaz entre usuarios finales de los servicios de pago y el Pasarelas de pago online
proceso de compensacin y liquidacin. Adquirencia de tarjetas de crdito
Presentes en fases previas y posteriores a la transaccin de pago, no en la de Entidades de pago
Front- Emisoras de dinero electrnico
compensacin y liquidacin.
end Compiten en algunas reas con las entidades bancarias, y cooperan con ellas Servicios de valor aadido
para la compensacin y liquidacin. (informacin de cuentas, iniciacin
de pagos)
Operadores de infraestructura de pagos al por menor: No ofrecen servicios Redes de tarjetas internacionales y
back-end ni front-end sino de liquidacin y procesamiento en cooperacin con redes nacionales
Middle- entidades bancarias y otros PSP.
end ACH
A menudo son propiedad de entidades bancarias participantes.
Servicios TI, de centros de datos y

seguridad de datos; de confianza,
Proveen servicios especializados de back-end a las entidades bancarias.
seguridad en transacciones, TSP
Back- No mantienen relacin directa con los usuarios finales y suelen estn
Operaciones back-office
end centrados en 1 o 2 fases de la cadena de pagos.
Cumplimiento normativo AML-CFT
Auditora
Pagadores y receptores de pagos mantienen relacin directa con proveedor Esquemas de tarjetas de tres partes
(sistemas cerrados) a travs de una cuenta que no requiere conectar con el banco (AMEX, Diners)
Front- para transferir dinero, aunque pueda ser utilizado para financiar o redimir la cuenta Productos de dinero electrnico
end del usuario final con el proveedor end-to-end y para servicios de cash-in y cash-out. Operadores de servicios de remesas
Fuente: Afi, basado en BIS.
93
El acceso de los PSP no bancarios a las infraestructuras de medios de pago (switches de transacciones de tarjetas, cmaras
de compensacin o LBTR) vara en funcin del pas pero siempre conlleva cumplimiento de regulaciones AML/CFT, de liqui-
dez y requisitos de capital mnimo. En Mxico, Banxico autoriz el acceso al SPEI a proveedores no bancarios regulados tales
como sociedades cooperativas de ahorro y prstamo, sociedades financieras de objeto mltiple reguladas, sociedades finan-
cieras populares y sociedades financieras comunitarias, que operan principalmente con clientes de bajos ingresos o rurales.
En otros casos, no bancarios han adquirido una licencia bancaria por requisito regulatorio (PayPal en la UE es regulado como
un banco por la autoridad luxemburguesa, operando en el resto de pases con una notificacin passport 36; en Brasil opera a
travs de su sede en Singapur y en Mxico es regulado desde 2014 como agregador de pagos; o las marcas de tarjetas Visa
o AMEX en algunas jurisdicciones). Otros tienen un estatus o licencia especial, como ocurre con las entidades de pago en la
UE, los emisores de dinero electrnico en Colombia y Per, o los corresponsales bancarios en Mxico, Brasil, Per, Colombia
y Dominicana que facilitan la extensin de la red de atencin de las entidades financieras con un coste limitado.
4.2. Middle y back-end

Las entidades financieras contratan una buena parte de sus servicios bancarios middle y back-end a entidades no ban-
carias (proveedores externos de servicios). Con el aumento de la competencia y las nuevas tecnologas se han generado
mayores espacios para la subcontratacin u outsourcing, siendo el ahorro de costes fijos la principal motivacin, junto con
la complejidad tecnolgica que los nuevos procesos conllevan.
A dicha motivacin se unen los cambios en las necesidades de pago, hbitos y preferencias. Las innovaciones en los patro-
nes de consumo (movilidad, comercio online, economa colaborativa) hacen aparecer nuevas oportunidades. Por su parte,
la regulacin, determina mediante el requerimiento de autorizaciones o licencias, la capacidad de provisin de servicios
esenciales para la operativa de los sistemas de pago.
Como muestra de la complejidad y abundancia de agentes intervinientes en la industria de los medios de pago minoristas,
la Figura 31 recoge un panorama simplificado de aquellos que intervienen en los pagos con tarjeta, cubriendo toda la ca-
dena de valor de este medio de pago.
Figura 31. Agentes participantes en pagos con tarjeta
VISA - MASTERCARD - AMEX - DINERS CLUB Marcas / Banderas de tarjetas ELO - CARNET - MB MULTIBANCO
JCB - DISCOVER - UNION PAY
Procesadores Procesadores
ISO/VAR*
de adquirencia** de emisin**
Transbank y Nexus (Chile)- Visanet y Procesos MC (Per) - Cielo (Brasil) -

Credibanco y RBM (Colombia) - Redsys (Espaa) - PROSA e E-Global (Mxico) Cardnet (R. Dominicana)
RED DE PAGOS
COMERCIANTE ADQUIRENTE Sistema de EMISOR CONSUMIDOR /
compensacion y Titular de
Bancos, redes de cajeros,
liquidacin
Bancos, tarjeta
redes de TPV, casas casas comerciales, otros
comerciales, otros
Proveedor servicio o software Prevencin Operadora de voz Fabricantes de tarjetas
para transaccin de pago del fraude y datos mviles TSP (estampacin, seguridad) CRM
Pasarelas de pago Proveedor interfaz de Cumplimiento Fabricantes de Programas

(Gateway) TSP dispositivo mvil de fidelidad
aplicacin inalmbrica normativo PCI-DSS
E/M-commerce Fabricantes de Fabricantes de

Atencin al cliente Proveedor app
check out terminales (ATM /TPV) dispositivo mvil / virtual
Programas
PSP / agregadores Atencin al cliente
de fidelidad
Tasa de descuento al Tasa de intercambio a la red Tasa de intercambio Comisin por gestin del Conveniencia en el
banco adquirente por la de tarjetas (o al banco emisor al banco emisor riesgo y servicio de pago a pago, premios por
PAGA aceptacin de la tarjeta si no existe red en el pas) los titulares de tarjetas fidelidad
Pago por los bienes y Comisin de bancos Comisin a la red Comisin y tipo de
servicios vendidos emisores y adquirentes de tarjetas inters por
RECIBE por operacin de la red, financiacin al
promocin de la marca y banco emisor
estndares de pago y
seguridad
Funciones exclusivas de las entidades bancarias Funciones compartidas o externalizadas a terceros
Fuente: Afi.
36 En el periodo 2004-07 Paypal tena licencia de emisor de dinero electrnico bajo la autoridad britnica.
94
4.3. Proveedores de Servicios de Pagos externos (TPP) para iniciacin de

pagos e informacin de cuentas en Europa.
Las disposiciones legales relacionadas con Access to Account XS2A regulan cambios fundamentales en la estructura de la
industria de los pagos, ms all de la innovacin tecnolgica que subyace. El espritu de la regulacin de los proveedores de
servicios de pago terceros/ Third Party Payment Service Providers (TPP) - independientes de la banca supone una consoli-
dacin de estos nuevos agentes y la obligacin para los bancos de proveerles de servicios. En particular, el XS2A permitir
que instituciones financieras y no financieras puedan obtener acceso a las cuentas bancarias de los consumidores europeos,
situndose los TTP entre el consumidor y las entidades bancarias y habilitados, previo consentimiento del consumidor, para
iniciar, identificar, autenticar y confirmar pagos en su nombre y otros servicios relacionados con los pagos. Esta iniciativa est
sustentada en API que permitirn la interconexin de los TPP iniciadores de pagos, de informacin de cuentas, de identifica-
cin y autenticacin, etc. con las cuentas de pago titularidad de los clientes de las entidades bancarias:
Servicios de comprobacin de existencia de fondos (funds checking), en los que un tercero solicita a la
entidad financiera que aloja la cuenta (banco) la confirmacin de suficiencia de fondos para cubrir el importe
del pago iniciado por este tercero.
Servicios de Iniciacin de Pago (SIP), en los que un tercero puede iniciar pagos (payment initiating) ins-
truyendo a la entidad financiera que aloja la cuenta (banco) que enve el pago desde la cuenta del usuario.
El pago debe ser procesado con el mismo nivel de servicio que el usuario recibira si hubiera iniciado el pago
directamente.
Servicios de Informacin de Cuenta (SIC), en los que un tercero puede acceder a la informacin de la cuenta
(account information) solicitando informacin sobre la cuenta del usuario, informacin que la entidad
financiera que aloja la cuenta (banco) debe facilitar. La normativa no especifica exactamente qu informacin
debe ser facilitada.
En todos los casos, el servicio debe ser autorizado por el usuario de la cuenta, pero no requiere una relacin contractual entre
el banco y el TPP el servicio debe ser facilitado a todos los TPP autorizados, sin discriminacin de modo que tampoco hay
un coste asociado: el banco no puede cobrar por este servicio ni al TPP ni al titular de la cuenta porque la normativa prohbe
discriminacin en trminos de tiempos y prioridad de cargos para las transacciones iniciadas por TPP vs. las iniciadas direc-
tamente por el titular de la cuenta.
La PSD1 no aplicaba a estos agentes ya que no disponen en ningn momento de los fondos del ordenante o del beneficiario,
situacin que gener en algunos Estados miembros ciertas inquietudes relacionadas con la seguridad, la proteccin de los
datos y la responsabilidad.
95
5. Retos y visin de la industria

Con mltiples alternativas de pago disponibles fruto de una reciente eclosin y despliegue de la oferta que sita al Smartphone
como el dispositivo de pago universal, el principal reto de la industria es animar y aspirar a una rpida adopcin. Eficiencia,
interoperabilidad, seguridad y confianza son atributos que la industria busca maximizar para garantizar dicha adopcin, y no
solo por imperativo regulatorio.
Figura 32. Retos de los nuevos mtodos de pago
G2G G2B G2P

B2G B2B B2P
P2G P2B P2P
Adopcin Interoperatibilidad Seguridad y proteccin Nuevos modelos

de negocio
Lucha contra el efectivo Regulacin y estndares Co-responsabilidad Convivencia con fintech

Experiencia de usuario tcnicos proveedores y usuarios Desintermediacin
Incentivos Coordinacin Colaboracin PSP Valor de la informacin
Nuevas contraseas
Fuente: Afi
Dicho esto, y con la expectativa de que la solucin de pago que imperar en 2020 ser distinta a la que es hoy de uso mayori-
tario (sin circunscribirnos al efectivo), quiz el atributo ms desatendido hasta el momento haya sido la experiencia de usuario
y la creacin de valor. Esta infravaloracin se produce adems en un momento en el que los consumidores en general, y los
usuarios de servicios financieros en particular, se encuentran (i) expuestos a una oferta muy diversa pero a sus ojos, an
difusa; (ii) menos vinculados a criterios de reputacin o confianza que antes solo asociaban con determinadas marcas
(p.e. esquemas internacionales de tarjetas) y que hoy encuentran en otras soluciones (p.e. Paypal); (iii) poco convencidos
an, por la experiencia acumulada, de no necesitar recurrir a otros instrumentos tradicionales de pago (efectivo, tarjeta fsica)
en lugares no cotidianos.
Para mejorar este aspecto fundamental, las entidades habrn de intensificar la bsqueda de servicios de valor aadidos a la
mera funcionalidad del pago que atraigan a la demanda y se conviertan en objeto de preferencia de los usuarios, facilitando
de este modo su recorrido hacia la amplia gama de servicios financieros ofertados.
Esfuerzos conjuntos para luchar contra el efectivo
Los nuevos mtodos de pago contribuyen al objetivo comn de reducir el uso del efectivo, objetivo declarado de forma ms o
menos explcita por la prctica totalidad de los agentes en nuestros pases de referencia.
La evidencia de que el efectivo es an el medio de pago mayoritario la muestra, a modo de ejemplo, el reducido porcentaje
del consumo de los hogares pagado con tarjeta (ver Figura 33), destacando Brasil y Portugal en el extremo ms dinmico.
Llegados a este punto, es precisa la colaboracin de las autoridades a travs del establecimiento de incentivos y del efecto de-
mostracin para materializar las ganancias de bienestar que pueden alcanzarse con la universalizacin de los pagos electr-
nicos, ganancias que ms que compensarn los costes y esfuerzos incurridos por la industria y las administraciones pblicas.
96
Figura 33. Volumen de pagos con tarjeta / consumo de los hogares

35%
30% 29% 28%
25%
22%
20%
18%
15% 14%
15%
13%
11%
10%
5%
0%

Dominicana
% Pagos tarjeta / Consumo hogares
Fuente: Afi, a partir de informacin de Banco Mundial (http://data.worldbank.org/indicator/NE.CON.PRVT.CD) [Consumo final

de los hogares] e informacin de Bancos Centrales y Superintendencias [Pagos con tarjeta (dbito/crdito)].
El entorno P2P, en el que las tarjetas no tienen funcionalidad efectiva, as con el P2B de muy elevado importe en el que tradi-
cionalmente no se ha utilizado la tarjeta como medio de pago, es donde ms recorrido parecieran tener los nuevos mtodos de
pago como los pagos inmediatos mviles de cuenta a cuenta en un primer momento. El grueso de los entornos P2B de pago
con tarjeta de bajo y medio importe, no se vera amenazado hasta contar estos con una solucin de adquirencia robusta como
la que ofrecen las tarjetas. Existe por tanto un amplio recorrido hasta que la creciente adopcin de nuevos mtodos de pago
deba ser considerada una amenaza inminente de canibalizacin a los existentes (p. e. tarjetas, en especial las de crdito).
No ser hasta que nos encontremos ms cerca del objetivo de eliminacin o minimizacin del uso del efectivo cuando sea
ms oportuno preocuparse por los efectos o riesgos de sustitucin entre medios de pago electrnico, siendo cualquiera de
ellos preferibles al efectivo.
Interoperabilidad
La interoperabilidad es una condicin necesaria para garantizar la adopcin masiva, adems de ser impuesta por las auto-
ridades europeas para todo nuevo medio de pago en el entorno SEPA. Es un pilar fundamental de la PSD2 a garantizar en
el diseo de cualquier nuevo servicio de pago, con el objetivo de no desandar el camino avanzado en el mercado nico de
pagos y garantizar la adopcin masiva y confiabilidad de uso de soluciones de pago innovadoras. Tambin es una exigencia
regulatoria en el caso de soluciones nacionales como la puesta en marcha por Per con la billetera BIM.
Pero la presin por la interoperabilidad no se debe exclusivamente a un mandato regulatorio. Tambin la hacen obligatoria
tanto la nueva competencia, con gigantes como Google, Apple, Samsung y Amazon o las fintech ms innovadoras y con ma-
yor libertad de experimentacin; y los clientes, que demandan mayor calidad, funcionalidad y comodidad de servicio, certeza
en la usabilidad y libertad de eleccin.
En este contexto, el gran reto para los incumbentes es facilitar la superacin de su cultura organizacional para adoptar un
enfoque interbancario ms colaborativo. Antecedentes de cooperacin interbancaria para la interoperabilidad de los medios
de pago como SWIFT en 1973, demuestran que la coordinacin siempre ha estado presente en el negocio bancario, ms
an en lo relacionado con los pagos. En fecha ms reciente, la iniciativa de la industria en Espaa (Bizum) es otro ejemplo de
colaboracin y coordinacin interbancaria sustentada en la garanta de interoperabilidad entre las entidades participantes para
mejorar la oferta de servicios y mantener elevado el grado de exclusividad en la relacin con los clientes frente a los nuevos
competidores.
Seguridad y proteccin de datos
La desmaterializacin de los pagos es posible gracias al poder y versatilidad de las herramientas TIC que capturan, generan,
transmiten, clasifican, analizan y almacenan datos. El software, cada vez en mayor medida que el hardware, es el motor de
la industria de los pagos, que transita a gran velocidad desde el mundo offline al online (p.e. e-commerce, m-commerce). Las
medidas de proteccin de la seguridad de las transacciones y de la integridad de la informacin sensible de los titulares de
los instrumentos de pago, forma parte indisoluble de cualquier solucin existente o futura. Vimos anteriormente la innovacin
disruptiva en materia de seguridad protagonizada por la tecnologa HCE.
97
La mayor complejidad impuesta por las amenazas de seguridad de la informacin obliga a una mayor conciencia y ejercicio
de la autoproteccin por parte de los usuarios en sus transacciones de pago, en los mbitos de su responsabilidad. Tambin
a una mayor sofisticacin tecnolgica en materia de seguridad y prevencin del fraude por parte de los PSP. Para facilitar el
ejercicio de esta responsabilidad, el futuro de los pagos est asociado a la creacin de nuevas formas de autenticacin con
mayor grado de personalizacin, recursos biomtricos y geo-posicionamiento, entre otros, que en gran medida se dirige hacia
la eliminacin de las contraseas estticas que requieren memorizacin activa. Para tal fin existen iniciativas cooperativas
como la alianza Fast IDentity Online (FIDO).
La cooperacin de la industria en materia de seguridad, habida cuenta las externalidades negativas que las situaciones de
fraude generan en el conjunto del sistema, es una mxima del sector. El reparto de responsabilidades en materia de seguri-
dad cuando son varios agentes los intervinientes en una transaccin, es uno de los retos que imponen los nuevos mtodos
de pago y un incentivo para minimizar el nmero de intermediarios, en la medida en que una cadena es tan fuerte como su
eslabn ms dbil37. Esta reflexin es pertinente mientras queden pendientes aspectos por reglamentar relacionados con el
reparto de responsabilidad en el ejercicio del derecho de acceso a cuentas de clientes de los TPP en el entorno SEPA, o con
la seguridad de los pagos en movilidad.
Cambios en modelos de negocio
Los avances tecnolgicos han revolucionado la vida cotidiana y los proveedores de servicios de pago se ven presionados a
garantizar una integracin completa de los canales digitales y analgicos, adems de una presencia constante y no invasiva
en la vida diaria del cliente, quien ha de ser el centro de cualquier estrategia de pagos.
En este contexto, el Smartphone aspira a convertirse en el canal de pago por excelencia, tal como hoy el correo electrnico
y la mensajera instantnea son canales universales de comunicacin escrita independientemente del servidor que provea el
servicio al usuario. Ello, sin olvidar que el Smartphone, ms que un telfono es un ordenador que permite utilizar app (soft-
ware) en permanente estado de actualizacin e innovacin que ha permitido romper las barreras fsicas (hardware) que antes
existan. El software, a diferencia del hardware, es cambiante y rpidamente adaptable, atributos que hacen mucho ms fcil
su universalizacin. Si a ello aadimos que el regulador impone requisitos mnimos de interoperabilidad, la amenaza de la
comoditizacin de los servicios de pago est servida.
La amenaza de la desintermediacin, adems de por motivos de seguridad apuntados anteriormente, es otro reto de la
industria que tendra como exponente ltimo, aun siendo un ejemplo de nicho, el desarrollo del bitcoin y otras criptomonedas.
En ltima instancia, la tecnologa de blockchain es uno de los exponentes de esta tendencia global de desintermediacin,
que no es exclusiva del mundo de los pagos.
En este negocio de los pagos en el que los mrgenes son muy pequeos, la clave est en la consecucin de volumen y en
la capacidad de asociar al servicio del pago otros productos y servicios personalizados. As, las estrategias de pagos
de las entidades bancarias deben situarse por tanto en un lugar prioritario e integrada con las diferentes lneas de negocio,
especialmente la financiacin asociada a servicios de pago (en concreto, de consumo), vector de crecimiento de ingresos
ms inmediato, especialmente en mercados como el espaol en el que se encuentra menos desarrollado y culturalmente
arraigado. Y estas estrategias deben contemplar el vertiginoso incremento de la competencia en la oferta de servicios (de
pago, de financiacin, de gestin de finanzas personales, etc.) de fintech y de los nuevos bancos desafiantes (Challenger
Banks38 ), con los pagos como ncleo central de su estrategia de negocio. La apertura de la competencia y el acceso a las
redes de pagos reducir asimismo oportunidades para la provisin de servicios de agencia de los agentes de menor tamao.
37 Thomas Reid (1785): Essays on the Intellectual Powers of Man.

38 Dentro de esta categora de bancos digitales, se distinguen dos tipos: neobanks, bancos que no cuentan con licencia bancaria ni se en-
cuentran en proceso de solicitarla y que operan bajo el paraguas de un banco tradicional no pueden captar depsitos- y los challenger
Banks, bancos que cuentan con licencia bancaria y buscan ofrecer una experiencia bancaria completa y no depender de terceros. Des-
tacan Atom Bank; Moven (aplicacin mvil bancaria que no cuenta con licencia y trabaja a travs de acuerdos. En EEUU ofrece una
tarjeta de dbito de Master Card y una cuenta corriente con CBW; en Canad trabaja con el banco Toronto Dominion Bank y en Nueva
Zelanda con Westpac); Simple, adquirido recientemente por BBVA aunque es autnomo, opera bajo la licencia de Bancorp Bank de
EEUU, tiene una red de ms de 55.000 cajeros en EEUU; Number26, tras un acuerdo con el alemn Wirecard Bank est presente
en Alemania, Austria, Espaa, Francia, Grecia, Irlanda, Italia y Eslovaquia, y ofrece una cuenta bancaria y una tarjeta de dbito que
permite retirar dinero de forma global y gratuita. Su modelo de negocio se basa en colaborar con distintas fintech para integrar sus
servicios; Fidor Bank, con licencia bancaria en Alemania desde 2009 y en Reino Unido desde 2015, ofrece productos y servicios de la
banca tradicional como cuenta corriente, prstamos, as como prstamos P2P o compra-venta de bitcoins. En Amrica Latina destacan
los brasileos Nubank y Banco Original (primer banco universal digital en la regin) y el mexicano Bankaool.
98
La transformacin del negocio de los medios de pagos obliga por tanto a las entidades bancarias a optimizar la creacin de
conocimiento a partir de la informacin contenida en los datos de transacciones, hbitos de consumo y otra informacin auto-
rizada, para disear servicios personalizados y mejorar la experiencia de usuario que como sealbamos, ha quedado ms
desatendida que otros atributos esenciales de los nuevos mtodos de pago. Las condiciones establecidas sobre el gobierno
de los datos son, por tanto, de suma importancia, y determinantes a la hora de elegir una estrategia de colaboracin o de
competencia con terceros.
En este sentido, la bsqueda del equilibrio perfecto entre la desmaterializacin del pago y la garanta de seguridad de las
transacciones y de la propiedad y gobierno de los datos conlleva un cambio sustancial en la relacin hoy privilegiada de la
entidad financiera con sus clientes. La des-configuracin del modelo tradicional bancario, la comoditizacin de los servicios
de pago y la competencia de nuevos agentes hacen fundamental analizar con sumo cuidado qu eslabn de la cadena de
valor de los pagos es susceptible de ser cedido, compartido o delegado a un tercero.
A primera vista parecera que la obligatoriedad del acceso a cuenta a los TPP es una amenaza para los bancos, obligados a
incurrir en costes de capital y operativos para ofrecer servicios a los TPP sin una clara previsin de ingresos de contrapartida.
No obstante, la lectura generalizada por la industria es que esta es una innovacin acompaada de oportunidades de negocio
como (i) tratar los servicios X2A a los TPP como un sub-segmento de las API que los bancos tendrn que desarrollar para
afrontar la era digital; (ii) proveer un catlogo de servicios mnimos establecidos en la regulacin de forma gratuita, y ofrecer
otros de valor aadido a cambio de un fee (p.e. informacin de saldo de cuenta gratuita, pero informacin histrica de movi-
mientos, no); (iii) constituir TPP para competir directamente con ellos y ganar cuota sobre otros competidores; y/o (iv) sostener
alianzas con TPP en bsqueda de asociaciones win-win en respuesta a los mandatos competitivos y las diferentes fortalezas
de los agentes.
99
Referencias
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101
06.
Demanda en
medios de pago
102
06. Demanda en medios de pago
1. Introduccin
Tras el anlisis del comercio minorista en su relacin con los medios de pago realizado en el Informe de 2015, el captulo
dedicado al anlisis de la demanda deba, esta vez, volver a considerar a los particulares.
En esta ocasin, el enfoque aplicado a la investigacin considera a los tenedores de tarjetas de pago en el contexto de la
poblacin bancarizada39 frente al considerado en anteriores ediciones (poblacin general, bancarizada y no bancarizada).
Este planteamiento ha permitido, por un lado, renovar y aportar frescura al anlisis y, por otro, realizar lecturas de detalle
que antes no eran posibles debido al tamao muestral que resultaba al profundizar el anlisis de segmentos concretos.
Como consecuencia, los resultados y la perspectiva cambian sensiblemente al comparar poblaciones bancarizadas. Por
ejemplo, Espaa, donde la poblacin general est casi completamente bancarizada, deja de tener un espacio tan claro de
liderazgo, porque la poblacin bancarizada de otros pases se sita a la par en penetracin de tarjetas. De hecho, teniendo
en cuenta que en Amrica Latina la poblacin bancarizada tiende a pertenecer a segmentos socioeconmicos medios y
altos, en ocasiones adelantan a Espaa en algunos indicadores. Por ejemplo, Chile y Mxico muestran mayor penetracin
de tarjeta de crdito, y el uso de las tarjetas es ms intenso. Ser importante tener esto en cuenta a la hora de leer los datos
de este informe.
Aprovechando este cambio hemos realizado otros sobre el propio cuestionario que han permitido ampliar los temas de anlisis.
Por primera vez, medimos la importancia de la privacidad y seguridad en los pagos, y la relacin que establecen los titulares
de tarjeta de crdito con la funcionalidad del aplazamiento de los pagos, as como la penetracin del uso del contactless.
Teniendo en cuenta la disponibilidad en algunos de nuestros mercados de los pagos inmediatos, la investigacin tambin
incide en esta innovacin y en la correspondiente percepcin de la poblacin.
La renovacin temtica y de perspectiva implica perder comparacin con aos anteriores pero aborda aspectos de inters
analizados en otros captulos de este Informe, desde la perspectiva de la demanda.
39 Como en aos anteriores, la definicin de bancarizacin considera a aquellas personas que cumplen con al menos una de las una
de las siguientes dos condiciones: (i) tiene una cuenta individual o conjunta -, en algn banco u otro tipo de entidad financiera,
que pueda ser usada para depositar dinero, hacer o recibir pagos, salarios, pensiones, subsidios o ayuda financiera; (ii) dispone de
una tarjeta de dbito, crdito, cajero o prepago, vinculadas a entidades financieras bancarias o no bancarias, as como de otro tipo de
establecimientos.
103
2. Metodologa
RECUADRO 1. FICHA TCNICA
Se ha realizado un estudio cuantitativo mediante encuesta telefnica (CATI).
Universo: Poblacin bancarizada disponen de cuenta en banco u otro tipo de entidad financiera y/o algn tipo
de tarjeta - mayor de 18 aos.
mbito: Brasil, Chile, Colombia, Mxico, Per, Repblica Dominicana y Espaa.
Muestra representativa de la poblacin bancarizada por pas
Duracin cuestionario: 10/12 min.
Tamao muestral: 400 entrevistas por pas (2.800 entrevistas en total).
El error muestral utilizando un p=q=0,5 y nivel de confianza del 95,5%, es 4,9% para 400 entrevistas (por pas).
Fuentes empleadas para el diseo de la muestra: The World FactBook, CIA. (2015 .est.).
El trabajo de campo se realiz entre el mes de junio y julio de 2016.
Responsable de la investigacin: The Cocktail Analysis
Para construir la muestra se ha utilizado como referencia los datos del informe The GlobalFindex Database 2014 del Banco
Mundial, y que muestran los siguientes resultados (Mapa 1), en lnea con aos anteriores.
Mapa 1. Poblacin bancarizada mayor de 18 aos (2014), seleccin de pases
Repblica
Dominicana
52,7%
Mxico Espaa
48,3% 98,4%
Colombia
44,6%
Per
34,7%
Brasil
74,6%
Chile
70,2%
Fuente: elaboracin propia a partir de datos de Asli Demirgue-Kunt, Leora Klapper, Dorothe Singer, Peter Van Oudheusden
(2014) The Global Findex Database 2014: Measuring Financial Inclusion around the world. Tenencia de cuentas bancarias, tar-
jetas de dbito y/o crdito (2014 n= total por pas 1,000 para 2014).
104
3. Penetracin de tarjetas en la poblacin bancarizada

La tarjeta de dbito es el plstico dominante y masivo entre la poblacin bancarizada de casi todos los pases. El
resto de tarjetas, especialmente las de crdito, son las que perfilan las diferencias de cada mercado.
La tarjeta de dbito40 es la ms difundida entre la poblacin bancarizada de todos los pases explorados (Ver Figura 34).
Su penetracin flucta entre el 85,1% en Brasil y el 37,0% en Repblica Dominicana. Espaa (83,3%), Chile (82,0%), Per
(81,8%) y Colombia (81,6%) se sitan prximos al lder. Mxico se mantiene ligeramente por debajo (74,9%).
La tarjeta de crdito41 es la segunda en cuanto a tenencia entre la poblacin usuaria de servicios bancarios. Chile (61,5%)
y Mxico (59,0%) son los pases con mayor penetracin; inmediatamente se sita Espaa (56,5%), y en un tercer esta-
mento se sitan Brasil (52,0%), Per (46,2%) y Colombia (45,2%). Repblica Dominicana ocupa el extremo de menor
penetracin (36,8%).
A distancia se sitan los otros dos tipos de tarjeta (cajero y prepago), que en ningn caso superan el 20% de penetracin.
La tenencia de tarjeta de cajero42 es mayor en Chile (15,3%), Brasil (13,7%) y Per (12,3%). Los menores registros apenas
superan el 5%. Es un producto no ofertado en Repblica Dominicana y Espaa.
Mxico (17,8%) y Chile (16,5%) poseen los niveles ms altos de penetracin de la tarjeta prepago 43. En un segundo nivel
se sita Repblica Dominicana (15,3%) a escasa distancia de los lderes, seguido de Brasil (12,4%) y Colombia (11,4%).
Espaa (8,4%) y Per (5,2%) son los mercados en los que esta tarjeta logra menor presencia.
Figura 34. Tenencia de tarjetas entre poblacin bancarizada (2016) (Sigue)
100%
90%
80%
70%
Posee tarjeta 60%
de dbito 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
Posee tarjeta 70%
de crdito 60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Brasil Chile Colombia Mxico Per Repblica Espaa*

Dominicana*
40 Tarjeta de dbito: tarjeta conectada a una cuenta en un banco, que permite pagar en comercios o retirar dinero en los cajeros. La can-
tidad dispuesta es descontada de esta cuenta inmediatamente.
41 Tarjeta de crdito: Tarjeta que permite tomar dinero prestado para hacer pagos o comprar cosas. Ud. puede aplazar el pago, a final del
mismo mes o posteriormente. La emiten tanto los bancos como otras empresas / establecimientos.
42 Tarjeta de cajero: solo permite retirar el dinero de su cuenta desde un cajero automtico pero no pagar con ella en comercios.
43 Tarjeta prepago: Tarjeta que se carga con dinero y luego permite realizar compras y gastos en diferentes tipos de tiendas y estableci-
mientos hasta agotar el total de dinero cargado. Incluye tanto prepago abierto como cerrado.
105
Figura 34. Tenencia de tarjetas entre poblacin bancarizada (2016) (Continuacin)
100%
90%
80%
70%
Posee tarjeta 60%
de cajero* 50%
40%
30%
20% 13,7% 15,3% 12,3%
10% 5,2% 6,6%
0%
100%
90%
80%
70%
60%
Posee tarjeta
50%
de prepago 40%
30%
16,5% 17,8% 15,3%
20% 12,4% 11,4% 8,4%
10% 5,2%
0%

Dominicana*

*: No corresponde tarjeta de cajero para Repblica Dominicana ni para Espaa
Como muestra la Figura 35, el promedio de tarjetas de dbito entre la poblacin bancarizada tiene una variacin mnima
entre 1,0 y 1,1 entre los distintos pases, con la excepcin de Repblica Dominicana en la que se retrae a 0,4 tarjetas, que
no es significativa estadsticamente.
El promedio en el nmero de tarjetas de crdito en la poblacin bancarizada coincide con los datos de dbito en Mxico
y Chile, mientras que en el resto flucta entre 0,8 y 0,9. Nuevamente los dominicanos presentan una promedio inferior, de
0,6., nica media que se diferencia significativamente del conjunto.
El aporte que hacen las tarjetas de cajero y prepago es mnimo en todos los casos, con medias inferiores a 0,2 tarjetas por
sujeto bancarizado.
Figura 35. Nmero medio de tarjetas en poblacin bancarizada (2016) (Sigue)
3,0
2,5
2,0
Tarjeta de 1,5
dbito
1,0
0,5
0,0
3,0
2,5
2,0
Tarjeta de 1,5
crdito
1,0
0,5
0,0

Dominicana*
106
Figura 35. Nmero medio de tarjetas en poblacin bancarizada (2016) (Continuacin)
3,0
2,5
2,0
Tarjeta de
cajero* 1,5
1,0
0,5
0,0
3,0
2,5
2,0
Tarjeta 1,5
prepago
1,0
0,5
0,0

Dominicana*
n: Total poseedores de tarjetas

*: No corresponde Tarjeta de cajero en Repblica Dominicana y Espaa
En resumen, si consideramos el nmero total de tarjetas entre la poblacin bancarizada (Ver Figura 36), los chilenos son
los que disponen de ms tarjetas; los dominicanos, los que menos.
Figura 36. Nmero medio total de tarjetas en poblacin bancarizada (2016)
3,0
2,5
2,0
Nmero medio 1,5

total de tarjetas 1,0
0,5
0,0

Dominicana*

Fuente: elaboracin propia a partir de investigacin
4. Acceso a productos financieros bsicos de la poblacin bancarizada

Las poblaciones bancarizadas de Repblica Dominicana, Mxico y Colombia muestran espacios de crecimiento en
la penetracin de tarjetas. En Brasil y Chile estar bancarizado equivale a tener tarjeta.
El acceso a productos financieros bsicos (cuentas y tarjetas) muestra perfiles diferentes cuando consideramos a la po-
blacin bancarizada en cada pas, sealando desde el inicio importantes diferencias sobre estudios en poblacin nacional
realizados en ediciones anteriores.
Como vemos en la Figura 37, en varios pases, la amplia mayora de las personas bancarizadas tienen acceso simultnea-
mente a los dos grandes productos de bancarizacin considerados cuenta y tarjeta44.
44 Estos datos son coherentes con los obtenidos en la encuesta sobre Inclusin Financiera del Banco Mundial 2014.
Ver http://datatopics.worldbank.org/financialinclusion/
107
En Brasil (98,7%), Chile (96,0%), Per (92,3%) y Espaa (92,3%), ms del 90% de las personas entrevistadas disponen
de los dos servicios explorados. El acceso simultneo a estos dos servicios se reduce en los restantes pases, sobre todo
en Repblica Dominicana (43,5%). En Mxico y Colombia tambin hay un sector de bancarizados que solo acceden a un
servicio (20,1% y 13,4% respectivamente).
Es relevante sealar varios hallazgos. Por un lado, la correspondencia entre cuenta y tarjeta es alta, pero solo en Brasil y
Chile esta es total. Todava un nmero relevante de colombianos, mexicanos, dominicanos e incluso un cierto nmero de
espaoles bancarizados no tienen tarjeta45, lo que muestra un espacio todava por cerrar.
Como sealamos en la definicin, bancarizacin equivale a tener una cuenta bancaria y/o tarjeta. Solo una minora de
la poblacin tiene tarjeta sin tener cuenta en un banco (en este caso, siempre se ha tratado de tarjetas prepago), que en
ningn caso contribuye en ms de un 2% de la bancarizacin, por lo que suele estar en manos de titulares previamente
bancarizados, y su contribucin a la inclusin financiera se centra en Repblica Dominicana, Chile, Colombia y Per, pases
donde existe un importante segmento de gran retail que ofrece masivamente este producto.
Figura 37. Poblacin bancarizada (2016)
Brasil
Chile
Colombia
Tiene tarjeta y no tiene cuenta
Tiene tarjeta y cuenta
Mxico Tiene cuenta y no tiene tarjeta
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

Cuenta bancaria, tarjeta de dbito y tarjeta de crdito es el paquete de productos disponible con mayor presencia
en casi todos los pases.
Si consideramos el conjunto de productos explorados en el estudio (Ver Figura 38), encontramos que el promedio de pro-
ductos contratados es de alrededor de 2,5. Chile (2,7), Brasil (2,6) y Mxico (2,6) son los pases con concentracin media
de productos ms alta. En el polo opuesto, en Repblica Dominicana la persona bancarizada es titular de una media de
1,9 productos (Ver Figura 38).
Figura 38. Media de productos bsicos en poblacin bancarizada (2016)
2
Media productos
bsicos
1
0
Dominicana*
n: Total poblacin bancarizada por pases (400)
45 Aqu y a lo largo del informe es necesario tener en cuenta el perfil marcadamente diferente de la poblacin bancarizada espaola frente
al resto de pases: ms distribuida por edad, regin y segmento social.
108
Podemos discriminar diferentes grupos de personas bancarizadas segn el paquete especfico de productos bsicos a los
que accede (Ver Figura 39). El segmento ms numeroso en todos los pases, con excepcin de Repblica Dominicana, es
aquel que accede al paquete de tres productos bsicos cuenta, tarjeta de dbito y tarjeta de crdito. A este segmento perte-
necen el 43,3% de los espaoles y entre el 40,0% y el 36,0% de los entrevistados en los restantes pases. La posicin de Re-
pblica Dominicana es extrema, donde tanto solo el 19,3% de las personas bancarizadas acceden a este paquete bsico.
El segundo segmento ms numeroso es el de usuarios de cuenta y tarjeta de dbito, siendo especialmente amplio en Per,
Espaa, Colombia y Brasil donde representan un tercio de la poblacin bancarizada. Pocos dominicanos tienen acceso a
este grupo poco ms de uno de cada diez personas bancarizadas. Tambin en Mxico es un segmento reducido (16,9%).
Encontramos un tercer grupo de titulares que solo acceden a cuenta, que incluye a ms de cuatro de cada diez dominica-
nos, a casi dos de cada diez mexicanos y a ms de uno de cada diez colombianos. Este grupo tiene una participacin baja
en los restantes mercados: 7,2% de espaoles, 5,2% de peruanos, y aun menor en Brasil y Chile.
Por ltimo, hay un segmento en cuyo paquete se combina cuenta, tarjeta de dbito, de crdito y prepago en el que se en-
cuentra el 12,4% de los mexicanos. Es el nico de los mercados en que encontramos una presencia importante de titulares
que acceden al paquete bsico con el agregado de un producto complementario la tarjeta prepago.
Esta segmentacin nos hace pensar en un mercado escalonado, con un primer estadio de acceso (solo titulares de cuenta),
que parece retener a porciones importantes de bancarizados en Repblica Dominicana, Mxico y Colombia; un segundo
escaln a partir de la tenencia de la tarjeta de dbito, y el ncleo de negocio constituido por los bancarizados que acceden
a los tres productos fundamentales.
Las tarjetas prepago y, en los mercados donde est presente, la de cajero, no parecen jugar sino un papel complementario
ocasional, por su baja difusin pero tambin por no intervenir de modo ms importante y global en el proceso de in-
tensificacin del vnculo con las entidades financieras, en los estadios de acceso.
Figura 39. Principales segmentos de titulares segn productos - poblacin bancarizada - (2016)
Cuenta bancaria, tarjeta de Cuenta bancaria y tarjeta de dbito Cuenta bancaria

dbito y crdito
Cuenta bancaria, tarjeta de dbito, Cuenta bancaria y tarjeta Otros
crdito y prepago de crdito
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Dominicana

109
5. Perfiles de la poblacin bancarizada por pas.

Las poblaciones bancarizadas son diferentes entre pases, no responden a un nico patrn socioeconmico, cul-
tural o de hbitat. Conviene atender a las peculiaridades locales para desarrollar la oferta de productos concreta.
Como sabemos, en gran parte de Amrica Latina la poblacin no bancarizada es mayoritaria y pertenece a segmentos
socio-econmicos medios o bajos, con menor nivel de estudios y acceso a Internet. Por el contrario, en Espaa, y en menor
medida en Brasil, este segmento no bancarizado es reducido y como consecuencia, el perfil de la poblacin bancarizada
es muy diverso. Por este motivo, al comparar exclusivamente poblacin bancarizada, se produce una lectura distinta a la
emitida en aos anteriores. Mientras que en Espaa y Brasil la poblacin es diversa, en el resto de pases se evidencia un
mayor peso de los segmentos socio-econmicos ms elevados, por lo que Espaa y Brasil pueden en ocasiones salir peor
posicionados en relacin al grado de penetracin de algunos productos, o a la intensidad de uso de los mismos.
La poblacin bancarizada es de mayor edad que la poblacin general. En Repblica Dominicana y Per, el perfil de
bancarizado destaca adems por ser el principal sustentador del hogar.
En la seccin anterior veamos una estructura interna de la oferta financiera - paquetes de productos bsicos, funcin
de las distintas tarjetas considerablemente homognea. En contraste, los perfiles nos muestran que variables socio
demogrficas como la edad, la fuente de ingresos, el rol de proveedor del sustento, el nivel educativo, la ocupacin y el rea
de residencia sealan segmentos sociales diferentes en cuanto a necesidades, preferencias y demandas. Estos perfiles
nacionales responden a distintas realidades domsticas y tambin a diferentes estadios de desarrollo del sector financiero.
Posiblemente, la consideracin pormenorizada de estos perfiles pueda ayudar a descubrir oportunidades para adecuar los
productos, paquetes, funciones y argumentos a escenarios especficos. Esta tarea sera especialmente significativa en mer-
cados como Per y Repblica Dominicana, realidades en las que la oferta actual no parece ser especialmente motivadora.
Y an puede ser til para pensar polticas complementarias, en mercados en los que el principal desarrollo parece basarse
en la tarjeta de crdito, como en Brasil y Chile.
Merece ser sealado que la edad media de la poblacin bancarizada en todos los pases est alrededor o supera los 40
aos. Este dato contrasta considerablemente con el de la poblacin general que es mucho ms joven (muchas veces por
debajo de los 30 aos de media46), a excepcin de Espaa, donde no hay apenas diferencia entre ambas poblaciones. Esto
confirma a los jvenes como uno de los segmentos en los que es necesario hacer todava un esfuerzo importante para
incorporarlos a la bancarizacin.
Tabla 13. Poblacin bancarizada segn edad y sexo (2016)
Repblica
Brasil Chile Colombia Mxico Per Espaa
Dominicana
Hombre 48,5% 49,3% 50,9% 45,4% 47,6% 50% 46,5%

Sexo
Mujer 51,5% 50,8% 49,1% 54,6% 52,4% 50% 53,5%
18 a 24 aos 16,2% 19,5% 23,1% 17,3% 15,9% 19,5% 8,4%
25 a 54 aos 61,2% 54,0% 57,8% 62,5% 61,4% 58,0% 62,3%
Edad 55 a 64 aos 11,7% 13,5% 12,9% 10,5% 12,1% 11,3% 13,3%
65 o ms aos 10,9% 13,0% 6,2% 9,6% 10,7% 11,3% 16,0%
Media aos 40,7 40,5 38,0 39,8 40,3 40,1 45,4

46 Ver comparativa de edad media por pases en CIA, The World Factbook
https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/fields/2177.html
110
Tabla 14. Poblacin bancarizada segn rol en la unidad familiar y contribucin a su sustento (2016)
Repblica
Dominicana
A cargo de compras y
43,0% 42,0% 34,2% 46,4% 16,8% 19,8% 36,0%
cuidado del hogar
Persona que aporta
19,7% 28,5% 32,0% 19,9% 49,1% 45,0% 33,3%
Rol en el hogar ingresos (ms 50% )
Ambos roles 25,6% 17,5% 19,4% 22,0% 22,0% 18,8% 21,6%
Otros 11,7% 12,0% 14,4% 11,7% 12,1% 16,5% 9,1%
Si 45,3% 46,0% 51,4% 41,9% 71,1% 63,8% 54,9%

Contribuye al
sustento
No 54,6% 54,1% 48,5% 58,0% 29,2% 36,4% 45,1%

Tabla 15. Poblacin bancarizada segn fuente de ingresos (2016)
Repblica
Dominicana
Por una planilla /

mesada/ nmina/ 65,4% 57,0% 61,5% 64,2% 60,2% 40,3% 56,3%
salario/ sueldo
Por las ventas /

13,2% 12,0% 17,1% 16,4% 20,1% 18,0% 10,5%
Fuente de servicios que realizo
ingresos Por una pensin
para gastos 11,4% 16,3% 6,7% 5,9% 9,5% 10,3% 21,2%
o subsidio
Por una retribucin
2,5% 8,5% 4,0% 6,3% 2,6% 18,0% 6,5%
familiar
Otras 7,4% 6,3% 10,7% 7,3% 7,6% 13,6% 5,6%

Tabla 16. Poblacin bancarizada segn estudios de la persona entrevistada y del principal sustentador de la unidad
familiar (2016)
Repblica
Dominicana
Sin estudios 1,0% 0,3% 0,2% - 0,9% 6,8% 0,2%
Primaria / secundaria /
29,1% 16,8% 20,1% 4,2% 23,7% 27,8% 29,1%
aprendiz
Estudios del
entrevistado Formacin profesional
22,4% 35,5% 34,0% 37,0% 34,4% 34,8% 32,3%
/ politcnica
Universitario 47,5% 47,5% 45,7% 58,8% 41,0% 30,8% 38,4%
Sin estudios 0,7% - 0,2% - - 1,5% 0,9%
Primaria / secundaria /
14,7% 5,8% 7,2% 2,8% 5,9% 10,5% 12,6%
aprendiz
Estudios del
principal
sustentador Formacin profesional
12,2% 17,8% 15,6% 19,4% 9,2% 17,0% 14,2%
/ politcnica
Universitario 27,1% 30,5% 25,6% 35,8% 14,0% 7,3% 17,4%

111
Tabla 17. Poblacin bancarizada segn lugar de residencia (2016)
Repblica
Dominicana
Capital o gran ciudad 41,5% 54,5% 50,1% 54,1% 50,0% 37,0% 60,5%
Municipios alrededor
de una gran ciudad, 22,9% 16,0% 10,7% 17,1% 7,3% 5,5% 9,1%
Lugar de suburbio
residencia
rea urbana /
20,6% 18,5% 14,9% 8,4% 21,3% 27,0% 9,3%
pequea ciudad
Pueblo / rea rural 14,9% 11,0% 24,3% 20,4% 21,3% 30,5% 21,2%

6. Poblacin bancarizada sin tarjeta

La falta de experiencia previa dificulta la percepcin de ventajas entre aquellos bancarizados que no tienen tarjeta
y limita su acercamiento. Conviene analizar su perfil socioeconmico para proponer una oferta ms relevante
para ellos.
En la mayora de los pases analizados, la proporcin de personas bancarizadas que hoy no tienen tarjeta pero s la tuvieron
en el pasado es menor al 5% (Ver Figura 40).
All donde la penetracin de la tarjeta bancaria es menor Repblica Dominicana y Mxico , la mayor parte de estos ban-
carizados tampoco ha hecho uso de estos productos en el pasado. Sin embargo, estos dos pases son los que presentan
mayor proporcin de titulares del sistema financiero que ha dejado de tener tarjeta (10,8% y 7,3% respectivamente).
Figura 40. No titulares actuales de tarjeta: Tenencia de tarjeta en el pasado (2016)
40%
Nunca dispuso de tarjeta
35%
Dispuso de alguna en el pasado
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Dominicana

112
Altos costos del servicio y la dificultad para controlar el gasto son motivos relevantes para rechazar la tarjeta.
En una lectura agregada de este segmento47, los motivos ms relevantes del abandono (Ver la Figura 41) se refieren al
costo del servicio (35%) y a dificultades en el manejo financiero vinculado a las tarjetas -control de gasto, gestin del pago
aplazado (18,3%). En un tercer lugar, el freno se sita en la seguridad (robos o temor al extravo) (16,7%).
Figura 41. Principales razones por las cuales no posee actualmente tarjeta de pago (2016)
Por las comisiones o

tasas que me cobran
Tena dificultades para controlar

mis gastos con la tarjeta
Las robaron / clonaron
Tena una deuda excesiva por el

uso de mis tarjetas de crdito
La entidad financiera con la que

trabajo me las ha retirado
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
n: No poseedores de tarjeta que dispusieron de alguna en el pasado

Los bancarizados sin tarjetas son en mayor proporcin econmicamente dependientes, con menor nivel de estudios o
residentes en mbitos de menor acceso a servicios bancarios
Para profundizar en la explicacin, analizamos a continuacin el perfil sociodemogrfico de este segmento, tambin de
manera agregada. Como vemos en las tablas siguientes, las personas bancarizadas no poseedoras de tarjetas hayan
o no posedo una en el pasado-, presentan rasgos socio demogrficos considerablemente diferenciados respecto de las
bancarizadas en general, en cuanto a edad ms jvenes menores de 25 aos y ms mayores de 54 aos - , fuente de in-
gresos ms pensiones, ms dependencia econmica de otros miembros de la familia -, ocupacin, menor nivel educativo
y mayor proporcin de poblacin rural.
En este sentido, se puede extrapolar que pertenecen a segmentos socio-econmicos ms bajos y con menos dinero
disponible.
Tabla 18. Perfil socio demogrfico de bancarizados sin tarjeta
Poblacin bancarizada Bancarizados sin tarjeta
Hombre 48,3% 48,5%

Sexo
Mujer 51,7% 51,5%
18 a 24 aos 17,0% 23,8%
25 a 54 aos 59,7% 26,3%

Edad
55 a 64 aos 12,2% 20,5%
65 o ms aos 11,1% 29,3%
n: Total poblacin bancarizada

n1: No poseedores tarjeta actual
47 Las bases disponibles para este segmento son muy limitadas y no permiten realizar una lectura por pas. Los datos por tanto dan mayor
peso a Repblica Dominicana y Mxico.
113
Tabla 19. Rol en el hogar y fuente de ingresos para gastos (bancarizados sin tarjeta)
Poblacin Bancarizada Bancarizados sin tarjeta
A cargo de compras y cuidado del hogar 34,0% 36,2%
Persona que aporta ingresos (> 50%) 32,5% 27,1%

Rol en
el hogar Ambos 21,0% 19,2%
Otros 12,4% 17,5%
Por una planilla / mesada / nmina / salario / sueldo 57,9% 32,9%
Por las ventas / servicios que realizo (comercios,

15,3% 11,8%
autnomos / profesionales liberales)
Fuente de
ingresos para Por una pensin o subsidio 11,6% 25,2%
gastos
Por una retribucin familiar 6,9% 15,3%
Otras 8,3% 14,8%

Tabla 20. Nivel de estudios del entrevistado y principal sustentador de bancarizados sin tarjeta
Sin estudios 1,3% 6,8%
Nivel de Primaria / secundaria / aprendiz 21,5% 40,3%

estudios del
entrevistado Formacin profesional / politcnica 32,9% 27,9%
Universitario 44,3% 24,9%
Sin estudios 1,0% 2,0%

Nivel de
Primaria / secundaria / aprendiz 18,2% 31,1%
estudios del
sustentador 32,4% 35,7%
Formacin profesional / politcnica
del hogar
Universitario 48,4% 31,1%
n: Total poblacin bancarizada)

Tabla 21. Lugar de residencia y distribucin geogrfica de bancarizados sin tarjeta
Capital / gran ciudad y rea Metropolitana 62,4% 41,1%

Lugar de
Pequea ciudad 17,0% 17,3%
residencia
Pueblo / rea rural 20,5% 41,6%
Repblica Dominicana 11,3% 45,5%
Pases Mxico 16,6% 22,7%
Otros pases. Brasil, Chile, Per, Espaa, Colombia 72,1% 31,7%

114
7. Uso de medios de pago en la poblacin bancarizada

La presencia del efectivo es constante y permanente, pero la tarjeta es ms importante en el gasto de los bancari-
zados. Solo Brasil y Chile muestran un uso menor de efectivo.
Cuando analizamos qu medios de pago especficos fueron usados para el pago de gastos semanales (Ver Figura 42),
encontramos que es habitual que el pago en efectivo supere al pago con tarjeta, ya que la gran mayora de bancarizados lo
ha usado en algn momento. El predominio del efectivo sobre la tarjeta es ms acusado en Repblica Dominicana (93,5%
vs. 40,5%) y en Per (92,7% vs. 60,2%).
El nico pas en el que esta norma se invierte es Brasil, en que el 81,8% de las personas bancarizadas ha usado tarjetas
en sus pagos semanales, mientras que el efectivo ha sido usado por el 71,4%. Esto implica una marcada diferencia en
los hbitos de pago frente a cualquier otro de los pases observados y posiciona a los bancarizados brasileos como los
ms afianzados en el uso de tarjetas. Chile se sita en un estadio intermedio, en el que ambos medios de pago, efectivo y
tarjetas, han sido usados en la ltima semana por el 84,5% y 83,5% de las personas bancarizadas.
Figura 42. Medios de pago utilizados en la ltima semana: Tarjetas de pago, efectivo y otros medios de pago
- Poblacin bancarizada - (2016)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Dominicana
Segn nos muestra la Figura 43, el uso exclusivo de la tarjeta de pago para atender los gastos semanales no est muy
extendido en la mayor parte de los pases. La posicin ms ventajosa la encontramos en Brasil, con un 27,4% de personas
bancarizadas que usa exclusivamente la tarjeta, reforzando este papel dominante que tiene en los pagos cotidianos. En el
polo opuesto, encontramos a Per, Repblica Dominicana y Espaa donde solo el 6,2%, el 6,5% y el 7,0% de individuos
bancarizados usan en exclusividad la tarjeta.
115
Figura 43. Uso de medios de pago en la ltima semana: Uso exclusivo y no exclusivo de tarjeta
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

Segn nos muestra la Figura 44, el uso exclusivo de efectivo para atender los gastos semanales est muy extendido en
Repblica Dominicana (56,5%), Per (38,6%) y Colombia (31,6%). Menos de una de cada cinco personas mantiene el
efectivo como medio de pago exclusivo en Chile (14,0%) y Brasil (17,2%).
Figura 44. Uso de medios de pago en la ltima semana: Uso exclusivo y no exclusivo de efectivo
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

Cuando consideramos los medios con los que ha atendido el mayor volumen de gastos de la ltima semana, la relacin
entre efectivo y tarjeta se modifica sustancialmente (Figura 45).
La tarjeta de pago es el medio que se usa ms ampliamente para atender el mayor volumen de gastos en Brasil (68,9%),
Chile (61,3%), Mxico (60,2%) y Espaa (59,5%).
Efectivo y tarjetas son en similar proporcin las principales vas de pago del gasto semanal en Per y en Colombia, en un
casi perfecto reparto. En Repblica Dominicana el efectivo triplica a la tarjeta como modo de pago de la mayor parte del
gasto semanal (75,5% vs. 24,5%)
116
Figura 45. Medio con el cual ha pagado la mayor parte de los gastos de la ltima semana
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Dominicana
8. Tarjetas: frecuencia de uso actual, evolucin y expectativas.

Dentro de pautas de uso de tarjetas muy diferentes, se observa un entorno de estabilidad con cierto crecimiento en
la mayora de los pases. Brasil, Chile y Mxico son los que presentan un perfil ms dinmico.
La mayora de los titulares de tarjetas hacen uso de ellas para pago de sus compras, al menos una vez por semana, con
Brasil (75,4%), Mxico (73,3%), Espaa (67,4%) y Chile (65,2%) en cabeza (Ver Figura 46). An en Repblica Dominicana,
con los menores registros relativos, el uso semanal representa al 50,4%. El uso semanal ms intenso realizan pagos varias
veces por semana - lo encontramos en Brasil (44,0%), Per (42,8%) y Espaa (39,8%). En Repblica Dominicana encon-
tramos la menor intensidad de uso semanal: solo el 16,2% de los tenedores de tarjetas las usan varias veces por semana.
Per y Colombia presentan niveles especialmente bajos de uso, con ms de un 15,0% de titulares de tarjeta que declaran
no usarla de modo efectivo como medio de pago.
Figura 46. Frecuencia de uso de tarjeta para pagos (2016)
Brasil
Chile Varias veces por semana

Al menos una vez al mes
Colombia No la ha usado en el ltimo ao/nunca
Al menos una vez a la semana
Mxico Una vez cada 3 meses a una vez al ao
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

117
Como se puede apreciar en la Figura 47, la funcin de las tarjetas como medio de obtener efectivo presenta un patrn de
frecuencia de uso claramente diferente al observado como medio de pago. El 72,4% de los mexicanos y el 72,0% de los pe-
ruanos retiran dinero de los cajeros al menos una vez por semana. En un segundo nivel se sitan colombianos, brasileos
y chilenos con 64,4%, 60,8% y 57,2% de titulares que retiran efectivo semanalmente. En los registros ms bajos coinciden
dominicanos y espaoles con frecuencias semanales de 47,8% y 48,4%.
La mayor intensidad en el uso semanal la presentan Brasil y Mxico, con 29,9% y 26,2% de uso varias veces por semana
de tarjetas para retirar dinero.
Los niveles de no uso de esta funcin son en todos los casos menores al 8%.
Figura 47. Frecuencia de uso de tarjeta para retirar dinero de los cajeros automticos (2016)
Varias veces por semana Al menos una vez a la semana

Al menos una vez al mes Una vez cada 3 meses a una vez al ao
No la ha usado en el ltimo ao/nunca Slo posee tarjeta prepago
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

En cuanto a la evolucin en la frecuencia de uso de tarjetas, la tendencia dominante es de estabilidad (Ver Figura 48).
Espaa lidera dicha tendencia con un 74,2% de titulares que manifiestan usar sus tarjetas con igual frecuencia que el
ao anterior.
Sin embargo, en casi todos los pases, ms de tres de cada 10 tenedores de tarjeta consideran usarlas con mayor frecuen-
cia. En Chile (42,8%), Mxico (41,6%) y Brasil (39,2%) se alcanza la proporcin de cuatro de cada diez titulares que han
aumentado el uso de sus tarjetas. La retraccin en la frecuencia de uso se mantiene en niveles bajos, en todos los casos
inferior al 10%.
Si pensamos en los poseedores de tarjeta que el ao pasado no la tenan como indicador del ritmo de crecimiento del
sector, se destaca la mayor incorporacin de los dominicanos (7,7%), frente al 0,5% y el 0,8% de brasileos y espaoles.
El caso de Espaa es significativo por comparacin en este aspecto: a pesar de un uso intenso, su evolucin en el ltimo
ao muestra la ms alta estabilidad, y por tanto con menor dinamismo que el resto de mercados.
118
Figura 48. Evolucin de uso de tarjetas respecto del ao anterior (2016)
Usa actualmente Con mayor frecuencia Igual frecuencia

estas tarjetas con Menor frecuencia No posea tarjeta
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

Respecto de las expectativas de uso de las tarjetas en un futuro inmediato, se repite la pauta estabilizadora mayoritaria.
Ms de siete de cada diez poseedores de tarjetas declaran que el prximo ao usaran sus tarjetas con igual frecuencia en
Per (77%), Espaa (74,2%) y Repblica Dominicana (70,1%) (Ver Figura 49).
Un sector importante de usuarios en Mxico (43%), Chile (39,7%) y Brasil (39,7%) mantiene la intencin de intensificar su
frecuencia. Colombia se suma a este segmento, con un 34,2% de usuarios con similar expectativa. Solo en Brasil (13,1%),
los usuarios con expectativas de menor frecuencia de uso de sus tarjetas superan el 10%.
Figura 49. Expectativas de uso de tarjetas en un futuro inmediato (2016)
En un futuro inmediato - prximo ao - usar la tarjeta con
Mayor frecuencia Igual frecuencia Menor frecuencia
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

119
Cuatro tendencias de uso de tarjetas
Si consideramos de manera conjunta la evolucin en el pasado prximo y las expectativas respecto del futuro inmediato
del uso de las tarjetas (Ver Figura 50), encontramos cuatro tendencias predominantes que nos describen diferentes ritmos
en los mercados nacionales.
La ms relevante es la tendencia a la regularidad se mantiene igual frecuencia de uso ao tras ao -. Es la tendencia

dominante para el conjunto de los pases y signa el comportamiento de espaoles (66,9%) y en segundo lugar, de perua-
nos (52,8%).
La segunda tendencia, que afecta a uno de cada cinco poseedores de tarjetas, es la de crecimiento continuado usa ac-
tualmente la tarjeta con mayor frecuencia y espera aumentar la intensidad de uso el ao prximo -. Esto nos seala como
mercados ms dinmicos a Brasil (29,6%), Mxico (28,8%) y Chile (25,6%), seguidos a cierta distancia por Colombia (21.8%).
Una tercera tendencia, que afecta a uno de cada diez poseedores de tarjetas, es la de crecimiento estabilizado ha aumen-
tado la frecuencia y espera mantener igual frecuencia en un futuro prximo -, se hace presente sobre todo en Per (19,3%)
y Repblica Dominicana (15,8%).
La estabilidad con expectativas de crecimiento, con similar peso, no presenta grandes variaciones por pases.
En suma, dos mercados como Espaa y Per, con caractersticas muy dismiles en otros aspectos, muestran una tendencia
dominante a la estabilidad. Mientras que Brasil, Chile y Mxico se muestran como mercados dinmicos, con expectativas
de crecimiento de volumen de transacciones con tarjetas.
Figura 50. Tendencias en la evolucin del uso de tarjetas (2016)
Brasil
Chile
Regularidad
Colombia
Crecimiento continuado
Mxico Crecimiento estabilizado
Per Estabilidad con expectativas

de crecimiento
Repblica Otras tendencias
Dominicana
Espaa


120
9. Cobro de comisiones en el uso de cajeros automticos

El cobro de las comisiones en la retirada de efectivo en cajeros automticos es generalizado en Amrica Latina, lo
que puede suponer un freno a un uso ms habitual en algunos pases.
En todos los pases de Latinoamrica, al menos uno de cada dos usuarios de tarjeta declara pagar alguna comisin al re-
tirar efectivo en los cajeros automticos, como muestra la Figura 51. Menos espaoles reconocen el pago de comisiones:
31.3% vs un 60,9% que niegan la aplicacin de comisiones en este tipo de operacin.
Dominicanos, y en segundo nivel, brasileos, mexicanos y chilenos aparecen como los ms afectados; las comisiones
afectan a todas las tarjetas para retiro de efectivo en cajeros que el titular posee (65,4%, 40,2%, 32,8% y 31,3% respecti-
vamente) en mayor proporcin que otros pases.
En cualquier caso, no es posible hasta aqu establecer como consecuencia directa del cobro de comisiones una pauta
decidida de freno al retiro de efectivo: algunos pases como Brasil donde el pago de comisiones afecta al 55% mantienen
tambin una frecuencia alta de uso de cajeros. En Repblica Dominicana, con cuatro de cada cinco poseedores de tarjetas
afectados por las comisiones, la frecuencia de retiro es mucho ms baja. Cada mercado configura una pauta de uso dife-
renciada en funcin de otros aspectos de uso de los medios de pago.
Figura 51. Pago de comisiones al retirar efectivo con la/s tarjeta/s en los cajeros automticos (2016)
Si, con todas / con mi tarjeta Si, con algunas tarjetas

No, no pago comisiones No s / No me importa
No ha retirado efectivo / solo tarjeta prepago
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

Como se puede apreciar en la Figura 52, el tipo de comisin ms difundido es el cobro por la retirada de efectivo en cajeros
automticos que no pertenecen a la entidad que emite la tarjeta. Repblica Dominicana y Chile aparecen como los pases
ms afectados por las comisiones cualquiera sea el cajero, incluso el de la entidad que facilita la tarjeta, que alcanza niveles
equivalentes o an superiores al del cobro selectivo (respectivamente 44,1% y 39,5% en Chile 48,3% y 56,8% en Repblica
Dominicana).
La amplitud del sector afectado por las comisiones aplicadas al retiro de efectivo debe ser considerado un freno limitador
del crecimiento en Repblica Dominicana y de reduccin del dinamismo que caracterizan los restantes tres mercados .
121
Figura 52. Pagan comisin al retirar efectivo en cajeros automticos: tipo de comisin (2016)
Brasil
Pagan comisin
Chile
Cualquiera sea el
cajero que use
En algunos cajeros
Colombia
que no pertenecen
a la entidad que
facilita la tarjeta
Mxico En otros casos
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%


10. Usos y actitudes hacia el aplazamiento de los pagos en las tarjetas

de crdito
La liquidacin mensual domina en las tarjetas de crdito de todos los pases. En Colombia destaca la cuota fija;
Brasil lidera el revolving.
Uno de los temas novedosos de este informe es la exploracin de la disponibilidad, uso alguna vez y uso ms frecuente de
diferentes frmulas de aplazamiento de pago asociadas a las tarjetas de crdito as como de las actitudes de estos titulares
hacia el pago aplazado.
Recordemos que en la poblacin bancarizada, el acceso al pago aplazado a travs de la tarjeta de crdito es desigual:
mayor en Chile (61,5%), Mxico (59,0%) y Espaa (56,5%); intermedio en Per y Colombia, con niveles muy prximos entre
s (46,8% y 45,2% respectivamente), y bajo en Repblica Dominicana donde solo un tercio de la poblacin bancarizada
tiene acceso a esta modalidad de crdito.
Como vemos en Figura 53, de las cuatro formas de pago aplazado, la liquidacin mensual es la ms ampliamente conocida
como disponible: supera en todos los pases el 75% de los titulares de tarjeta de crdito. El mayor nivel de reconocimiento
de la disponibilidad lo encontramos entre dominicanos (91,8%) y el menor entre colombianos (54,9%).
El pago aplazado mediante cuota fija - que permanece inalterada hasta que finaliza el pago -, ocupa el segundo lugar
en disponibilidad, aunque con registros muy variados entre pases. Peruanos (69,2%) y colombianos (61,5%) son los que
ms y brasileos (31,1%), los que menos reconocen esta frmula como disponible. Chile, Espaa, Mxico y Repblica
Dominicana tienen niveles que fluctan entre el 44% y el 50%.
122
Las restantes frmulas pago aplazado mediante cuota elegida y pago aplazado algunos das (en este caso, suele ser
semanal)48 - presentan niveles de disponibilidad declarada muy similares para la poblacin bancarizada general aunque
con registros muy diversos por pas.
Figura 53. Disponibilidad de diferentes modos de aplazamiento de pago en la tarjeta de crdito (2016)
100%
90%
80%
70%
Pago aplazado 60%
algunos das 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
Pago de 70%
liquidacin 60%
mensual 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
Pago aplazado 60%
mediante cuota fija 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
60%
Pago aplazado
50%
mediante cuota elegida
40%
30%
20%
10%
0%

Dominicana
n: Total poseedores de tarjeta de crdito

Cuando se indaga uso alguna vez de cada frmula de pago aplazado, el predominio del aplazamiento de liquidacin men-
sual es ms acentuado. Su alto nivel de uso flucta entre el 50% y el 93% de los titulares de tarjeta. Es el ms usado alguna
vez en todos los pases, a excepcin de Colombia, en que prcticamente coincide con el uso alguna vez de la frmula
mediante cuota fija (Ver Figura 54). Ms de nueve de cada diez dominicanos lo han usado alguna vez (93,2%), mientras
que los restantes pases fluctan entre los 68% y los 75%. Entre colombianos, solo cinco de cada diez han usado el apla-
zamiento de liquidacin mensual al menos una vez.
La segunda frmula ms usada alguna vez es el pago aplazado mediante cuota fija: flucta entre el 52,2%, entre co-
lombianos y peruanos y el 22,5% entre brasileos; en todos los casos a excepcin de Colombia se sita por debajo de
pago aplazado.
48 Aunque son minoritarias, existen algunas tarjetas de crdito que permiten realizar liquidaciones semanales o de otras frecuencias
menores a la mensual como opcin complementaria.
123
Los niveles de uso de las dos restantes frmulas son menores y casi equivalentes por pas. El uso alguna vez del aplaza-
miento mediante cuota elegida llega a sus registros ms altos entre dominicanos y brasileos: uno de cada cinco usuarios
ha usado esta frmula alguna vez. El menor nivel de uso alguna vez lo encontramos entre espaoles: solo uno de cada diez
declaran haber usado alguna vez esta frmula.
Pago aplazado algunos das es una frmula de uso alguna vez mas difundido entre mexicanos tres de cada diez - , pro-
porcin que se reduce entre espaoles (6,6%) y peruanos (9,7%). En los restantes pases, el uso alguna vez ronda el 15%.
Figura 54. Uso alguna vez de diferentes modos de aplazamiento de pago en la tarjeta de crdito (2016)
100%
90%
80%
70%
Pago aplazado 60%
50%
algunos das
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
Pago de 60%
liquidacin mensual 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
Pago aplazado 60%
mediante cuota fija 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
Pago aplazado 60%
mediante cuota elegida 50%
40%
30%
20%
10%
0%

Dominicana
n: Total poseedores de tarjeta de crdito

124
El anlisis de la frmula de pago aplazado usada con mayor frecuencia (Ver Figura 55) nos confirma que el pago aplazado
de liquidacin mensual es el prevalente en todos los pases, respecto de las restantes formas. Siete de cada diez dominica-
nos usan esta frmula frente al 44,5% de los colombianos; en un nivel intermedio se sitan los restantes cinco pases, con
porcentajes entre el 64,1% de Per y el 58,1% de Chile.
El aplazamiento mediante cuota fija es el segundo de uso ms frecuente en cinco pases. Es la frmula usada con mayor
frecuencia por cerca del 40% de los colombianos. En Per (23,6%), Espaa (21,0%), Chile (19,1%) y Mxico (18,7%) tam-
bin esta frmula es la segunda opcin en cuanto a uso ms frecuente. En Brasil y en Repblica Dominicana (con datos
alrededor del 10%), otra frmula supera los registros logrados por esta.
El pago aplazado algunos das es usado con mayor frecuencia por porciones de titulares de tarjetas de crdito que fluc-
tan entre el 13,9% de Mxico y el 3,4% de la Repblica Dominicana.
En lnea con lo observado en uso alguna vez, el aplazamiento mediante una cuota elegida como forma usada con mayor
frecuencia, est ms afianzada en Repblica Dominicana y Brasil. En cada caso, ms de 1 de cada 10 titulares la declara
como frmula de uso ms frecuente. Tambin aqu su uso es ms reducido en Per (5,1%) y Espaa (4,1%).
Figura 55. Modos de aplazamiento de pago: uso con mayor frecuencia (2016)
No ha usado
nunca tarjeta
de crdito
Pago aplazado
mediante
cuota elegida
Pago aplazado
mediante cuota fija
Pago de liquidacin
mensual
Pago aplazado
algunos das

Dominicana
11. La relacin con el aplazamiento de los pagos de la tarjeta de

crdito
Un aspecto destacado en la explicacin del uso de las tarjetas de crdito es la relacin con las diferentes formas de apla-
zamiento que proporcionan, el conocimiento de su funcionamiento y las dificultades que encuentran en su uso: liquidacin
mensual, cuota fija y revolving muestran situaciones diferenciadas en la experiencia de los clientes.
En ese sentido, se explor el grado de acuerdo o desacuerdo en una escala de 0 a 10 puntos - con afirmaciones sobre el
uso, ventajas y dificultades observadas por los propios titulares de este tipo de tarjetas (Ver Figura 56).
La concepcin del pago aplazado con tarjeta como recurso til y cmodo es la que domina en todos los pases. Los
brasileos son los ms habituados, pero tambin los que tienen ms dificultades en su uso: uno de cada cinco ha
recurrido al bicicleteo en el pago de la deuda.
125
El mayor acuerdo lo convoca esta concepcin del aplazamiento como un recurso til y cmodo. La porcin de titulares
de tarjeta de crdito que se muestran muy de acuerdo con esta afirmacin flucta entre el 47,8% entre los brasileos y el
38,5% de los colombianos. El acuerdo es menor entre chilenos (33,3%).
El aplazamiento de pago como hbito incorporado suscita un acuerdo ms restringido, aunque cabe destacar que uno de
cada tres brasileos concibe el pago aplazado como hbito incorporado, es decir, que esa mayor comodidad que destacan
ha llevado a un establecimiento de una pauta de uso regular. Esta concepcin est menos presente en los restantes pases,
por debajo del 20% de acuerdo en cinco de ellos. Y solo uno de cada diez peruanos comparte esta concepcin, mostrando
una menor preferencia por el aplazamiento.
Tambin se consider en este anlisis la posibilidad de tener en cuenta la inflacin como estmulo al uso (ya que genera
ventaja pagar a crdito frente una subida del precio a corto plazo del producto si la inflacin es alta y constante). Nueva-
mente son los brasileos los que en mayor proporcin aceptan esta funcionalidad financiera (31,6%)49. Tambin responde
a una actitud de uno de cada cuatro mexicanos. En los restantes pases, el acuerdo es menor y flucta entre el 21,0% de
Per y el 17,5% de Chile.
El reconocimiento de cierta conflictividad e inseguridad debido a una comprensin insuficiente de los procedimientos e
intereses del pago aplazado es algo minoritario, pero con una presencia significativa entre brasileos (28,7%) y chilenos
(22,8%). En cuatro pases el alto acuerdo afecta a una porcin de titulares que flucta entre el 17,6% (Colombia) y el 11,6%
(Repblica Dominicana) y solo incluye al 4,6% de los peruanos.
Ms de uno de cada cuatro brasileos reconoce tener dificultades para atender al pago aplazado (27,3%), proporcin que
se reduce drsticamente en los restantes pases. No obstante, en Chile y Mxico, un 15,4% y un 13,5% de titulares de
tarjeta de crdito reconocen esta dificultad.
Uno de cada cinco brasileos manifiesta haber recurrido a nuevos crditos para pagar la deuda generada por el uso de
tarjetas, el llamado bicicleteo. Tambin aqu los chilenos se sitan en un nivel cercano (17,5%). En los restantes pases, el
acuerdo es flucta entre el 14,8% de Colombia y el 5,5% y 5,4% de Per y Repblica Dominicana respectivamente.
Figura 56. Relacin con el pago aplazado de tarjeta de crdito: Alto acuerdo (7 a 10 puntos) (2016) (Sigue)
60%
50%
Me resulta muy
40%
cmodo y til utilizar
el pago aplazado 30%
que me ofrecen 20%
las tarjetas 10%
0%
60%
50%
Me he acostumbrado
40%
a usar la tarjeta para
aplazar los pagos, 30%
me costara no 20%
poder hacerlo
10%
0%
60%
50%
Debido a la inflacin, 40%
me compensa aplazar el 30%
pago con tarjeta
20%
10%
0%

Dominicana
49 Segn el Banco Interamericano de Desarrollo, Brasil tuvo inflacin del 9,03% en el 2015, uno de los mayores de la regin. Para ms
informacin, ver: https://data.iadb.org/
126
Figura 56. Relacin con el pago aplazado de tarjeta de crdito: Alto acuerdo (7 a 10 puntos) (2016) (Continuacin)
60%
No entiendo 50%
suficientemente 40%
bien cmo funcionan 30%
las diferentes formas
de pago aplazado y 20%
los intereses que cargan 10%
0%
60%
50%
Tengo dificultades
para pagar las deudas 40%
generadas por 30%
el uso de mi tarjeta
20%
de crdito
10%
0%
60%
50%
He llegado a solicitar
nuevos crditos para 40%
pagar la deuda generada 30%
por el uso de
20%
mis tarjetas
10%
0%

Dominicana
n: Poseedores de tarjeta de crdito

El reconocimiento de cierta dificultad alrededor del servicio de pago aplazado con tarjeta es un fenmeno no ma-
yoritario. Afecta especialmente a los brasileos y en segundo lugar a los chilenos.
Para determinar en qu pases existe una mayor dificultad en el uso del crdito, se ha construido una escala que incluye
las tres afirmaciones50 que apuntan en esta direccin, sumando los valores generados para cada una de ellas y conside-
rndolo sobre un valor mximo de 30 (Ver Figura 57).
En dicha escala, los brasileos y en segundo lugar los chilenos presentan medias considerablemente superiores al resto.
Por el contrario, Per es el pas donde los titulares de crdito muestran una mayor sensacin de control de la tarjeta.
Figura 57. Escala de dificultad en el uso del crdito (Valores medios en escala de 0 a 30 puntos) (2016)
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Dominicana
50 Las afirmaciones que revelan cierta dificultad incluidas en esta escala son: No entiendo suficientemente bien cmo funcionan las dife-
rentes formas de pago aplazado y los intereses que cargan, Tengo dificultades para pagar la deuda generada por el uso de mi tarjeta
de crdito y He llegado a solicitar nuevos crditos para pagar la deuda generada por mis tarjetas de crdito. Recordemos que el
acuerdo o desacuerdo con cada afirmacin se valora segn una escala de 0 a 10 puntos.
127
Las dificultades en el uso del crdito se centran en determinados segmentos de tenedores de tarjetas de crdito
mientras que otros no las perciben.
Existen amplios segmentos de titulares de tarjeta que niegan cualquier dificultad con el pago aplazado, en los trminos
expresados en la escala antes descrita (Ver Figura 58). Per y en segundo lugar, Espaa son los pases con ndices de
dificultad declarada ms bajos el 68,7% y el 57,6% puntan menos de 5 en la escala de conflictividad de 0 a 30.- En Chile
y Brasil, solo un tercio o menos de los titulares califican tan bajo.
Figura 58. Pago aplazado con tarjeta: ausencia de dificultad (% valoran menos de 5 puntos en escala de 0 a 30) (2016)
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

Dominicana

12. Tarjeta contactless: Posesin y uso

Espaa lidera la modernizacin de las tarjetas.
Se suele considerar como indicador de la modernizacin del mercado de tarjetas la penetracin y uso del pago contactless,
que aporta rapidez y comodidad a los titulares sobre el terminal punto de venta.
Como podemos apreciar en Figura 59, la penetracin de tarjetas contactless en Espaa es la ms destacada de todos los
pases: una de cada tres personas bancarizadas posee tarjeta contactless, proporcin que crece a 37,1% si consideramos
solo a los titulares de tarjeta. Espaa presenta tambin el mayor nivel de uso alguna vez (6,3%) aunque con un cociente de
uso sobre posesin que no supera lo que encontramos en Amrica Latina51.
Entre los pases de Amrica Latina, el liderazgo ms claro lo ejerce Chile, con un 15% de penetracin y un 3,3% de uso.
Le sigue Mxico con 7% de poseedores de tarjetas contactless y un 2,3% de uso. Dos pases muestran una penetracin
incipiente - Per (0,2% y Colombia (1,7%) - y sin registro de uso alguna vez.
51 Datos positivos que vienen a confirmar los publicados por MasterCard sobre el crecimiento de su uso en 2015 en este pas.
Ver: goo.gl/QOPJve
128
Figura 59. Penetracin y uso de tarjeta contactless en la poblacin bancarizada (2016)
Brasil
Tenencia de tarjeta
contacless
Chile
Uso de tarjeta
contacless
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40%

13. Posesin de Smartphone y uso del pago mvil

La funcionalidad del pago mvil ya est presente de manera moderada, pero todava no mueve al uso.
Como vemos en Figura 60, el importante crecimiento experimentado por la penetracin de smartphone, que supera el 70%
de la poblacin bancarizada, ofrece en los pases analizados una amplia oportunidad de desarrollo de productos vinculados
a este soporte.
La posesin declarada del dispositivo con funcionalidad de pago mvil presenta registros considerablemente ms modestos
pero relevantes. En Chile, representa el 30%; en los restantes pases, incluida Espaa, no supera el 18%52.
A pesar de estos datos, que podran presentar un entorno suficiente para un acercamiento significativo, el uso alguna vez
de pago mvil no supera el 3% de la poblacin bancarizada en ningn pas. Chile presenta el mejor registro, con 2,7% de
uso alguna vez.
Por tanto, parece posible afirmar que todava el pago mvil requiere un importante esfuerzo de difusin, tanto en comuni-
cacin como en terminalizacin y aceptacin, base de desarrollo de la apetencia por el servicio.
52 En este hecho pueden estar influyendo las distintas tasas de renovacin de dispositivos entre poblacin bancarizadas que, como hemos
visto, son dismiles entre los pases.
129
Figura 60. Penetracin de smartphone, dispositivo con funcionalidad de pago mvil y uso alguna vez de pago mvil
en poblacin bancarizada (2016)
Brasil Tiene smartphone
Posesin de
Chile dispositivo con
funcionalidad de
pago mvil
Colombia Uso alguna vez
de pago mvil
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

El hbito instaurado de uso de tarjeta ser una barrera para el pago mvil que habr que salvar en su desarrollo.
En este contexto, se ha querido indagar qu disposicin al uso existe, ms all de las posibilidades de los usuarios de
smartphone, de optar por el pago mvil frente a la tarjeta.
En todos los casos se confirma que, por el momento, en tanto la tarjeta es un dispositivo ampliamente usado y conocido, la
preferencia por esta supera con claridad la opcin por el smartphone en todos los pases, con registros que fluctan entre
el 72,1% en Mxico y el 47,3% de Repblica Dominicana (Ver Figura 61),
La disposicin ms favorable al uso del pago mvil la encontramos entre colombianos, con el 34,5% de las personas ban-
carizadas declarando que lo preferiran respecto de la tarjeta fsica. La menor preferencia la expresan los dominicanos, con
un 16,8% de preferencia y un 36% de consultados que no pueden definir su opinin.
Figura 61. Preferencia entre smartphone o tarjeta como medios de pago (2016)
100%
90%
80% De ser posible, preferira

hacer sus pagos con
70%
60% No Sabe
50% Tarjeta fsica
40% Smartphone
30%
20%
10%
0%
Dominicana
Estos registros no se modifican significativamente cuando se analizan las preferencias entre poseedores de tarjetas, posee-
dores de smartphone o poseedores de tarjetas y smartphone.
130
14. Comercio electrnico

El smartphone est plenamente incorporado entre bancarizados. Espaa supera a los pases latinoamericanos
explorados en cuanto a disponibilidad de equipamiento, penetracin del acceso a Internet y de la compra online.
Brasil y Mxico lideran en Amrica Latina.
Para dar una imagen completa de la poblacin bancarizada, y en lnea con aos anteriores, resulta de inters caracterizar
la disponibilidad de equipamiento tecnolgico, las pautas de conexin a Internet y de compra online.
Como se puede apreciar en la Figura 62, la poblacin bancarizada posee un alto nivel de equipamiento tecnolgico para
uso personal (ordenador, smartphone, tableta). Esta situacin es universal en Espaa, a la que sigue Per con un 91,2% de
posesin de equipamiento y niveles de equipamiento que superan el 81% en los restantes pases.
La penetracin de los distintos equipos es desigual. Espaa supera a los pases latinoamericanos explorados en penetra-
cin de los tres equipamientos. La penetracin del ordenador personal flucta entre el 87% (Espaa) y el 77,3% (Per). Esta
pauta se rompe en Repblica Dominicana, en que solo el 41,8 % de las personas bancarizadas dispone de este recurso.
El smartphone presenta penetraciones mayores en Espaa (93,7%) y a cierta distancia Per (83,4%). En el resto de pases
la penetracin flucta entre 77,7% (Colombia) y 72,4% (Brasil), intervalo en el que se integra la Repblica Dominicana
(75,8%). Es el smartphone el recurso que da la posibilidad a la poblacin bancarizada dominicana de aumentar sus posibi-
lidades de acceso a Internet y los servicios online.
Finalmente, encontramos que la tablet es un equipamiento menos masificado: el mejor registro lo encontramos tambin en
Espaa (36,3%) y el ms bajo en Repblica Dominicana con apenas un 11,3% de disponibilidad entre poblacin bancarizada.
Figura 62. Equipamiento tecnolgico - Poblacin bancarizada (2016)
Dispone de
Brasil
Algn equipamiento
(uno o ms)
Chile
Ordenador personal /
porttil / laptop / computadora
Colombia
Smartphone
Mxico Tablet
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Los espaoles poseen mayor diversidad de equipamiento: ocho de cada diez tiene dos o ms dispositivos electrnicos (Ver
Figura 63). Tambin en este indicador, Repblica Dominicana se sita en el polo opuesto, con solo el 40,8% con dos o ms
equipos. En los restantes pases, el equipamiento mltiple flucta entre el 67% y el 71%.
131
Figura 63. Equipamiento tecnolgico: variedad - Poblacin bancarizada - (2016)
Dispone de
Brasil
Un slo equipo
Dos equipos
Chile
Tres equipos
No dispone ningn
Colombia equipamiento
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

La gran mayora de bancarizados estn incorporados a la compra online, salvo en Per y Repblica Dominicana.
Segn vemos en la Figura 64, la conexin total a Internet presenta registros muy prximos a los niveles de equipamiento
en todos los casos superior al 72,3%. En algunos pases latinoamericanos (Brasil, Chile, Colombia y Mxico) el acceso a
Internet se distancia menos de dos puntos del registro de equipamiento.
Figura 64. Equipamiento tecnolgico, conexin a Internet y compra online Poblacin bancarizada - (2016)
88,8% Dispone de algn

Brasil 88,1%
79,1% equipamiento
tecnolgico
Chile 85,2%
84,0% Ha conectado
74,0%
a Internet
86,8%
Colombia 84,4% Ha comprado
64,8%
alguna vez online
84,5%
Mxico 84,3%
79,4%
91,2%
Per 85,3%
46,2%
Repblica 81,0%
Dominicana 72,3%
40,5%
Espaa 100,0%
95,8%
79,1%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

La pauta dominante es la conexin diaria a Internet (Ver Figura 65). En todos los pases, ms del 80% de las personas
bancarizadas accede al menos semanalmente a Internet.
En todos estos indicadores, Repblica Dominicana se mantiene considerablemente distanciada del resto de pases latinoa-
mericanos. Solo el 69,5% de las personas dominicanas bancarizadas acceden semanalmente a Internet. Son tambin los
que en mayor proporcin no acceden a Internet a pensar de contar con equipamiento adecuado (8,8%)
132
Figura 65. Internet: frecuencia de acceso en poblacin bancarizada (2016)
A diario Al menos semanalmente Al menos una vez al mes
Al menos una vez cada 3 meses Nunca o casi nunca Ns/Nc/Sin equipamiento
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

Un tercio de bancarizados compra online todos los meses
La frecuencia de compra online (Ver Figura 66) viene a confirmar los datos anteriores sobre equipamiento y conexin: a
mejores resultados, la compra online es ms frecuente. Por eso es posible apreciar cmo Mxico, Brasil, Chile y Espaa
son los pases donde los bancarizados compran online con mayor recurrencia, y donde al menos un tercio compra men-
sualmente. Por el contrario, Per y Repblica Dominicana muestran resultados modestos, limitados por el propio entorno
tecnolgico.
Figura 66. Frecuencia de compra online en poblacin bancarizada (2016)
Todas las semanas

Brasil
Al menos una vez al mes
Chile Al menos cada 3 meses
Al menos cada 6 meses
Colombia Al menos 1 vez al ao /

menor frecuencia / solo ha
comprado una vez
Mxico No ha comprado nunca
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

133
Como vemos en la Figura 67, la pauta dominante de uso del equipamiento disponible para la compra online es de un nico
equipo. Sin embargo, Espaa, Chile y Mxico mencionan 1,4 soportes diferentes para la compra online. Nuevamente, Re-
pblica Dominicana presenta el registro ms bajo, con 1,1 equipos mencionados por comprador online.
Figura 67. Compra online a travs de equipamiento tecnolgico (2016)
Ha comprado
Brasil
alguna vez online
Chile Compra online a travs

de ordenador personal /
computadora / porttil /
laptop
Colombia
Compra online a
travs de smartphone
Mxico
Compra online a travs

Per de tablet
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

En todos los pases, los actos de compra online se asocian sobre todo al ordenador personal o computadora, cualquiera
sea el nivel de equipamiento general del pas (Ver Figura 68). Los smartphones aparecen con un papel relevante en los
pases ms avanzados, con un uso al menos en alguna ocasin superior al 20%.
Figura 68. Compra online a travs de distintos equipos en poblacin bancarizada (2016)
Compra a travs de un solo equipo Compra a travs de dos equipos

Compra a travs de tres equipos No compra online
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa

134
Las tarjetas de pago dominan el espectro de medios de pago en compras online, aunque otros medios pueden
tener relevancia local.
Las tarjetas de pago son indudablemente el medio de pago ms ampliamente usado en la compra online cualquiera sea el
pas analizado. (Ver Figura 69). Sus niveles de uso fluctan entre el 70,2% de Espaa y el 30% de Repblica Dominicana.
El segundo medio de pago en cuanto a uso en compra online es el boleto bancario, solo presente en Brasil (40,5%). Los
restantes medios de pago para compras online mantienen niveles de uso alguna vez menores al 30%, con frecuencias muy
diferentes por pases.
La transferencia bancaria es ms usada en Chile (27,5%) y Mxico (33,7%) mientras que los niveles ms bajos los presenta
Espaa (10,5%) y Repblica Dominicana (6,0%).
El dbito directo / domiciliacin bancaria es ms usado en Brasil (18,7%) mientras que los restantes pases se mantienen
por debajo del 10% de nivel de uso alguna vez.
El contra-reembolso / pago en efectivo es ms usado en Per (12,3%), Espaa (12,6%) y Colombia (10,7%). En los res-
tantes pases, los niveles de uso alguna vez son menores al 10%, con Brasil con solo un 3% de uso alguna vez de este
medio de pago.
Otros medios de pago online (que incluye opciones como Paypal y otras de menor presencia) son mencionados con mayor
frecuencia por chilenos (21%) y mexicanos (20,8%). Brasil (4,5%) y Per (5,2%) son los pases con menores registros.
Como vemos, ms all del dominio de las tarjetas como medio de pago ms usado en todos los pases, en el mbito de
la poblacin bancarizada, los pases mantienen comportamientos muy diferenciados en el uso de medios de pago en el
comercio online.
En Brasil, los medios de pago que se sitan por detrs de la tarjeta son el boleto bancario y dbito directo / domiciliacin
bancaria. En Chile, Colombia, Mxico y Repblica Dominicana, se sitan en este segundo nivel la transferencia bancaria
y otros medios.
En Per, transferencia bancaria y contra-reembolso/ efectivo ocupan estas posiciones. En Espaa, otros medios y el contra-
reembolso/ efectivo son las siguientes opciones de pago en comercio electrnico.
Figura 69. Medios de pago usados en comercio electrnico por la poblacin bancarizada (2016) (Sigue)
100%
90%
80%
70%
60%
Tarjetas de pago 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
Transferencia 70%
de crdito / 60%
50%
transferencia
40%
bancaria
30%
20%
10%
0%
Brasil Chile* Colombia* Mxico* Per* Repblica Espaa*

Dominicana*
135
Figura 69. Medios de pago usados en comercio electrnico por la poblacin bancarizada (2016) (Contina)
100%
90%
80%
70%
Contra reembolso 60%
/ efectivo 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
Dbito directo / 60%
domiciliacin 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
Otros medios 60%
de pago 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
60%
Boleto bancario* 50%
40%
30%
20%
10%
0%
Brasil Chile* Colombia* Mxico* Per* Repblica Espaa*

Dominicana*

*: No corresponde Boleto Bancario para ningn pas salvo Brasil
15. Actitudes hacia la tarjeta como nico medio de pago

Comodidad, seguridad y control de gastos mueven a los titulares hacia un entorno basado en el pago exclusivo
con tarjeta. La menor privacidad se evidencia como el freno a considerar.
Para determinar la relativa disposicin a un cambio en el uso actual de las tarjetas y explorar sobre qu ventajas se podra
incidir para un mayor uso y qu frenos habra que suavizar, se exploraron las actitudes hacia una situacin hipottica para
los titulares de tarjeta: que este fuera el nico medio de pago posible.
Como vemos en Figura 70, el mayor beneficio asociado a la tarjeta como medio de pago es la comodidad y el segundo,
la seguridad.
136
Ms de cuatro de cada cinco titulares de tarjetas est de acuerdo con la frase Sera ms cmodo hacer pagos en Per
(84,0%), Brasil (82,7%), Mxico (82,3%) Chile (81,3%) y Colombia (80,5%). El grado de acuerdo desciende en Espaa
(72,2%) y ms an en Repblica Dominicana (56,8%).
Sera ms seguro logra en cinco pases niveles de acuerdo superiores 60%: Brasil (71,6%), Mxico (67,7%), Per (66,8%),
Colombia (65,5%) y Chile (61,5%). La percepcin de la seguridad como atributo se debilita entre dominicanos (44,4%) y
espaoles (50,1%)
La tarjeta como facilitacin del control de los datos logra el acuerdo de ms de tres de cada cinco titulares en Colombia
(64,1%), Mxico (63,4%), Chile (63,1%) y Brasil (61,3%). No logra el acuerdo de la mayora de peruanos (46,5%), domini-
canos (47%) y espaoles (47,4%).
La eventual incidencia del uso de la tarjeta en la cosa pblica no logra suscitar un acuerdo claro: el beneficio colectivo no
es movilizador. Ms peruanos y colombianos se muestran de acuerdo con la frase Habra menos evasin fiscal, menos
corrupcin, sera mejor para el pas (69,8% y 64,1% respectivamente). El acuerdo desciende entre brasileos (34,7%),
chilenos (39,7%) y dominicanos (39,7%).
En la mayora de los pases, los titulares no expresan una posicin definida respecto del impacto de la tarjeta en la privaci-
dad de los gastos. Habra menos privacidad en sus gastos logra el acuerdo de una minora de brasileos (35,9%), mientras
que suscita el de un 55,9% de los colombianos. En los restantes pases el acuerdo flucta entre el 45,7% de los dominica-
nos al 49,8% de los peruanos.
El coste del servicio es un factor no valorado de modo homogneo por los titulares de los distintos pases. Para el 66,7%
de los dominicanos el servicio Sera ms caro. En el extremo opuesto solo el 25,5% de los peruanos y el 28,8% de los
espaoles se manifiesta de acuerdo con dicha afirmacin. Inmediatamente por encima se sitan los mexicanos con un
nivel aun minoritario del 39,9%. En los restantes pases, el acuerdo flucta entre el 43,6% de los chilenos y el 49,6% de
los brasileos.
Figura 70. La tarjeta como nico medio de pago: Acuerdo (2016) (Sigue)
90%
80%
70%
60%
Sera ms cmodo 50%
hacer pagos 40%
30%
20%
10%
0%
90%
80%
70%
60%
Sera ms seguro 50%
40%
30%
20%
10%
0%
90%
80%
70%
60%
Facilitara controlar 50%
sus gastos 40%
30%
20%
10%
0%

Dominicana
137
Figura 70. La tarjeta como nico medio de pago: Acuerdo (2016) (Continuacin)
90%
80%
70%
60%
Habra menos evasin 50%
fiscal, menos corrupcin, 40%
sera mejor para el pas 30%
20%
10%
0%
90%
80%
70%
Habra menos 60%
privacidad en sus gastos 50%
40%
30%
20%
10%
0%
90%
80%
70%
60%
Sera ms caro 50%
40%
30%
20%
10%
0%

Dominicana

16. Inters en la privacidad y seguridad de los pagos

Un interrogante habitual en el sector financiero ha sido conocer si los titulares de tarjeta perciban una falta de privacidad
y seguridad en los pagos que pudiera ser freno a un uso ms intenso y recurrente. Sabemos de aos anteriores de este
Informe53 que esta percepcin existe como freno entre la poblacin sin tarjeta. Sin embargo, no se haba determinado hasta
qu punto esto poda ser relevante entre los equipados con las mismas. Veamos cmo se comportan cada uno de estos
elementos.
Aunque la confianza en la privacidad de los pagos es relativamente positiva, existe un claro margen de mejora:
ciertos titulares de tarjeta en todos los pases muestran un freno para el uso de la tarjeta en determinados gastos
que consideran ntimos o en los que no quieren que la informacin llegue a terceros.
Sobre este tema, se explor la permeabilidad de las personas bancarizadas de los pases estudiados frente a la oferta
de una forma de pago con tarjeta que permitiese una mayor proteccin (total) de la privacidad de los pagos, con el fin de
determinar si podra impulsar los usos realizados con la misma.
Para ello, analizamos el grado de acuerdo con cuatro frases que refieren distintas actitudes hacia esta propuesta expresa-
das en la Figura 71 a travs del porcentaje de personas consultadas que expresan un acuerdo alto mayor a 7 puntos con
cada una de ellas.
53 Vase por ejemplo la primera edicin de este informe, pgina 72 en goo.gl/LO2d5i
138
En general, se observa en todos los pases como segmentos amplios de titulares de tarjetas confan en su privacidad (las
notas por encima de 7 llegan a ms de un 40% en todos, pero se aproxima al 60% en Brasil y Repblica Dominicana).
Esta situacin contrasta significativamente con la declaracin de que existen gastos que no se pagan con tarjetas por este
motivo: en todos los pases, pero especialmente en Brasil y Mxico, existen gastos que para los titulares requieren un grado
adicional de privacidad frente a terceros y que lleva a no considerar la tarjeta. Es decir, si bien no es un freno general al uso,
existen contextos especficos donde la tarjeta pierde espacio ante otras opciones que no muestran prdida de privacidad
como el efectivo.
Esto parece confirmarse por el menor nfasis realizado sobre la comparacin entre privacidad frente a seguridad o comi-
siones, y la atencin dedicada a este aspecto: en todos los pases estos indicadores muestran resultados inferiores a los
primeros, es decir, ni se considera menos importante la privacidad que la seguridad o el precio, ni es un aspecto que no
haya sido considerado.
Cabe sealar como excepcin a esta norma el caso de Repblica Dominicana (y en menor medida, Per), donde la bs-
queda de un espacio ms privado en la realizacin de ciertos pagos tiene una menor relevancia.
Figura 71. Actitudes hacia la privacidad: Acuerdo (7 a 10 puntos) (2016)
60%
50%
Considero que la 40%
privacidad de mis
pagos con tarjetas est 30%
garantizada 20%
10%
0%
60%
50%
La privacidad de mis
40%
transacciones es fundamental
para m, evito pagar con tarjeta 30%
cuando quiero que nadie sepa 20%
el tipo de pago que hago
10%
0%
60%
50%
La privacidad de mis
40%
transacciones con tarjeta me
resulta menos importante 30%
que otros aspectos (seguridad, 20%
comisiones y tasas, etc.)
10%
0%
60%
50%
40%
Nunca haba pensado
en la privacidad de las 30%
transacciones con tarjeta 20%
10%
0%

Dominicana

139
Una forma de pago con tarjeta que ofrece un plus en cuanto a privacidad motivara a amplios sectores de titulares
de tarjetas en todas partes, pero especialmente en Mxico y Chile.
La propuesta de una forma de pago con tarjeta que le permitiese proteger totalmente su privacidad ante el comercio (fsico
u online) y ante la empresa propietaria del dispositivo de cobro54 llevara a hacer un mayor uso de sus tarjetas sobre todo
a mexicanos (81,1% de respuestas positivas) y chilenos (67,6%) (Ver Figura 72). Menos de dos de cada cinco peruanos
(35,3%) y espaoles (38%) haran un mayor uso de sus tarjetas motivados por la nueva forma de pago. En una posicin
intermedia, alrededor de uno de cada dos colombianos (58,2%), dominicanos (57,7%) y brasileos (53%) declaran que
intensificaran el uso de tarjetas.
Figura 72. Una forma de pago con tarjeta que ofreciese una proteccin total de su privacidad le llevara a hacer un
mayor uso de sus tarjetas (2016)
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

La seguridad antifraude aumenta notoriamente el atractivo de la nueva forma de pago.
Cuando se ofrece como beneficio agregado que esta forma de pago diese una seguridad adicional contra el fraude a la ya
ofrecida actualmente por las tarjetas, la propuesta aumenta notoriamente su atractivo entre poblacin bancarizada de todos
estos pases, superando el 55% de respuestas positivas en todos los casos. Mxico, Colombia y Chile superan el 80% de
respuestas positivas (84,9%, 83,9% y 81% respectivamente) (Ver Figura 73). El impacto se aprecia especialmente en Per,
en que las respuestas positivas ascienden del 35,3% al 71,8%. Espaa se mantiene en el polo menos favorable, aunque
alcanza un 54,9% de respuesta positiva.
Figura 73. Una forma de pago con tarjeta que ofreciese una seguridad adicional contra el fraude le animara a hacer
un mayor uso de sus tarjetas (2016)
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

54 Pregunta orientada a reflejar la ventaja principal de la llamada tokenizacin de los pagos por el sector financiero.
140
La enunciacin de ambos beneficios de esta modalidad de pago con tarjeta resulta motivante para ms de cuatro
de cada cinco chilenos, colombianos y mexicanos
Cuando consideramos los consultados que dan al menos una respuesta positiva a una de las propuestas de esta forma de
pago, confirmamos la respuesta positiva mayoritaria (Ver Figura 74). Mxico, Colombia y Chile se confirman como los que
mantienen una actitud ms favorable a la adopcin de esta forma de pago con tarjeta.
Figura 74. Una forma de pago que garantizase la privacidad u ofreciese una seguridad ante el fraude adicional le
llevara a hacer un mayor uso de sus tarjetas (2016)
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

17. Inters en el pago inmediato de cuenta a cuenta

Interesante potencial en varios pases latinoamericanos a la introduccin de los pagos inmediatos de cuenta a cuenta
Otra propuesta que genera expectativas en el sector financiero y que se ha planteado en la encuesta realizada es el pago
inmediato de cuenta a cuenta. Esta nueva forma de pago - mediante una transferencia con cargo inmediato en la cuenta
personal, utilizando el telfono mvil como nico elemento necesario - es acogida con especial inters en cinco de los
pases. En una escala de inters de 0 a 10 en usar esta forma de pago o recepcin de dinero, Mxico, Brasil, Chile, Re-
pblica Dominicana y Colombia presentan valores medios superiores a 6, y ms de uno de cada dos consultados indica
un nivel de inters superior a 7 puntos (60,9%, 57,7%, 56,3%, 51,5% y 51,1% respectivamente) (Ver Figura 75). Espaa
y Per se muestran menos entusiastas, con 4,6 y 4,8 puntos de media respectivamente, y la proporcin de individuos ban-
carizados interesados en el producto se reduce a 28,6% y 37% respectivamente.
141
Figura 75. Pago inmediato de cuenta a cuenta: Alto inters de usar esta forma de pago (7 a 10 en una escala de 0 a
10 puntos) Poblacin bancarizada - (2016)
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Los individuos bancarizados que compran online muestran una mayor sensibilidad, en comparacin con la pobla-
cin bancarizada general, al pago inmediato de cuenta a cuenta.
En la Figura 76, analizamos dos segmentos de poblacin bancarizada - poseedora smartphone y compradora online -, y los
comparamos con la poblacin bancarizada general. Elegimos estos sectores ya que en principio podan estar ms cercanos
a la propuesta, en un caso, por poseer ya el dispositivo necesario para la misma, y en el otro, por participar en el comercio
online, mbito en el que se aplica el pago/cobro por transferencia bancaria. Ambos sectores, especialmente el segundo,
son ms permeables a la propuesta. Esta mayor permeabilidad se hace ms visible en algunos pases, especialmente en
Brasil, Colombia, Per, Repblica Dominicana y Espaa.
Figura 76. Pago inmediato de cuenta a cuenta: Grado de inters en usar esta forma de pago - Comparativa de tres
segmentos de poblacin bancarizada - (Media) (2016)
Poblacin bancarizada
Brasil
Poblacin poseedores
smartphone
Chile
Poblacin compradora
online
Colombia
Mxico
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0 1 2 3 4 5 6 7 8

n1: Poblacin poseedores de Smartphone
n2: Poblacin compradores online
142
Las ventajas principales tienen pesos distribuidos entre los titulares de tarjeta, no hay una claramente dominante.
Cuando se proponen tres ventajas del pago mvil inmediato de cuenta a cuenta para sealar la ms relevante recepcin
inmediata de dinero, pago inmediato de compras y pago sin necesidad de tarjetas o efectivo -, las valoraciones de los en-
cuestados en los distintos pases no son homogneas ni se inclinan de modo significativo por alguna de las opciones (Ver
Figura 77).
En Repblica Dominicana, la mayora da relevancia al pago inmediato de cuenta a cuenta como forma de recepcin de
dinero (53,8%). Espaa (23%) y Chile (24,4%) son los pases que otorgan menos relevancia a esta funcin. En el resto de
pases, el porcentaje de relevancia de este rasgo flucta entre el 33,7% y el 38,8%.
La relevancia otorgada a pago de compras de modo inmediato es, en casi todos los casos, inferior al dado a la cualidad
anterior: Brasil, Mxico y Chile - con 31,8%, 31,6%. 26,5% respectivamente - son los pases que le otorgan mayor relevan-
cia que los restantes.
Pago sin necesidad de tarjeta o efectivo atrae a tres de cada diez colombianos y chilenos bancarizados (30,5% y 29,6%
respectivamente). En los restantes pases logra una relevancia entre el 22,0% y el 24,8%.
En lnea con el menor inters manifestado hacia el uso de esta forma de pago y recepcin de dinero, ms del 30% de los
espaoles y los peruanos bancarizados no otorga relevancia a ninguno de los aspectos propuestos (38,1% y 30,6%).
Como vemos, se trata de un producto financiero que no presenta un beneficio nico y dominante, sino que una u otra faceta
puede cobrar mayor protagonismo en funcin de los intereses del usuario.
Figura 77. Pago inmediato de cuenta a cuenta: cualidad de mayor relieve - Poblacin bancarizada - (2016)
Recibir dinero
Brasil de manera inmediata
Pagar mis compras

Chile de manera inmediata
Pagar sin necesidad

Colombia de tarjetas o dinero
en efectivo
Mxico Ninguno de los

anteriores
Per
Repblica
Dominicana
Espaa
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

Para identificar cules seran las entidades con las cuales los consultados tendran mejor disposicin a autorizar la inicia-
cin de pagos desde su cuenta bancaria, se pregunt a los encuestados si permitiran cargar compras directamente en su
cuenta de banco a cinco diferentes tipos de establecimientos cadenas de grandes almacenes, hipermercados y super-
mercados, gran comercio online, gobierno, otro tipo de comercio - (Ver Figura 78).
De modo coherente con el alto inters en el uso de esta forma de pago mostrado por sectores importantes de personas
bancarizadas sobre todo de Mxico, Brasil y Chile, se observa tambin una disposicin amplia a permitir a diferentes tipos
de establecimientos cargar compras directamente en su cuenta de banco. Los peruanos, a la vez que expresan menor in-
ters de uso, tambin muestran menor disposicin a permitir a los establecimientos, cualquiera sea su tipo, operar a travs
de un dbito directo a la cuenta.
143
Amplia aceptacin del cargo inmediato a cuenta mediante autorizacin: la clave es la confianza en el retailer, y los
grandes obtienen mejor disposicin.
En varios pases, los que manifiestan una disposicin favorable (muy dispuesto / bastante dispuesto) a la autorizacin de
realizar cargos inmediatos a cuenta al tipo de establecimiento supera en nmero a aquellos que declaran un alto inters en
la adopcin de esta forma de pago/ recepcin.
Como podemos apreciar, grandes almacenes, hipermercados y supermercados y el gran comercio online suscitan confian-
za suficiente como para que el usuario potencial considere permitirles cargar compras directamente en la cuenta de banco.
Nuevamente el gobierno suscita una confianza menor: En todos los casos, la disposicin favorable total - a autorizar el
cobro directo de impuestos en la cuenta de banco - es minoritaria en todos los pases, siempre por debajo del 40%.
En seis pases, la mayora utilizara el cargo inmediato de cuenta a cuenta en sus transacciones con los grandes alma-
cenes. Los mexicanos (79,7%) y los chilenos (73,1%) son los ms favorables. Con niveles de disposicin favorable entre
el 59% y el 55% se sitan Brasil, Repblica Dominicana, Colombia y Espaa. Los peruanos (41,2%) manifiestan menor
disposicin al uso de esta forma de pago en estos establecimientos.
Los hipermercados y supermercados son comercios hacia los cuales los encuestados muestran amplia confianza. La
proporcin de disposicin positiva es mayor al 50% en seis de los siete pases. Solo Per se mantiene por debajo, con un
46,3% de disposicin positiva. Mxico (80,0%), Brasil (73,4%) y Chile (73,0%) son los que ms de 7 de cada 10 declaran
una actitud positiva al uso del pago inmediato de cuenta a cuenta en las compras en estos establecimientos.
Respecto de la opcin de utilizar esta modalidad de pago en las operaciones con el gran comercio online como Amazon,
Apple store, etc. en tres pases, ms de uno de cada dos consultados tiene una actitud positiva a la propuesta. Los mexi-
canos (73,0%) y los chilenos (63,8%) son los que ms dispuestos se declaran a utilizar este medio de pago con el gran
comercio online. Le sigue Brasil (58,9%). Inmediatamente por debajo del 50% de disposicin favorable total se encuentran
Chile (49,9%), Repblica Dominicana (47,5%). Los peruanos son los menos favorables, con solo el 24,0% de disposicin
positiva seguidos por los espaoles (41,4%).
La mayora de los brasileos y los mexicanos permitira a otro tipo de comercio hacer uso de esta forma de cobro (respec-
tivamente 61,7% y 56,4% estn muy dispuestos y bastantes dispuestos). Los menos dispuestos son los peruanos (14,2%)
y en segundo lugar, espaoles (25,8%) y los colombianos (31,5%).
En todos los pases, la actitud positiva a aceptar este medio de pago en los intercambios con el gobierno es minoritaria
y en ningn caso supera el 42% de disposicin positiva total. La mayor disposicin a aceptar este medio en el pago de
impuestos, la encontramos en Chile (41,8%) y Brasil (39,3%). Los ciudadanos ms resistentes son los peruanos (20,6%) y
los dominicanos (21,6%).
144
Figura 78. Disposicin a permitir cargar compras directamente en su cuenta de banco a diferentes tipos de esta-
blecimientos Poblacin bancarizada - (2016)
Muy dispuesto Bastante dispuesto

100%
90%
80%
70%
A grandes 60%
almacenes 50%
40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
60%
A hipermercados / 50%
supermercados 40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
60%
Gran comercio online, 50%
como Amazon, Apple 40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
60%
A cualquier otro
50%
tipo de comercio 40%
30%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70%
60%
Al gobierno, para el 50%
pago de impuestos 40%
30%
20%
10%
0%

Dominicana

145
18. Anlisis de la poblacin bancarizada en cada pas

En este epgrafe se busca resear los principales rasgos de la poblacin bancarizada en cada pas y su situacin en cuanto
a penetracin de productos financieros bsicos, hbitos de uso de medios de pago, frecuencia de uso de tarjetas y evolu-
cin, uso y relacin con el pago aplazado a travs de tarjetas, y actitudes hacia la tarjeta y hacia nuevas formas de pago.
Como ya avanzamos anteriormente, se detectan importantes diferencias y matices que responden a realidades nacionales
distintas y momentos diferentes en el desarrollo del vnculo de la poblacin con las entidades financieras.
BRASIL
* Lder en penetracin de la tarjeta 99% de la poblacin bancarizada posee algn tipo de

tarjeta.
* La tarjeta como medio de pago muy incorporado en la vida cotidiana de los brasileos.
* Alta incorporacin de Brasil en el comercio electrnico
Considerando el conjunto de los pases en estudio, Brasil es lder en penetracin total de tarjetas en general y de la tarjeta
de dbito en particular, an por encima de Espaa (Ver Tabla 22). El nmero medio total de tarjetas por persona bancari-
zada es de 2.2, inmediatamente despus de Chile y Mxico.
Tabla 22. Penetracin de cuenta bancaria y tarjetas en poblacin bancarizada en Brasil

Brasil
Cuenta bancaria 99,0%
Tarjeta de dbito 85,1%
Tarjeta de crdito 52,0%
Penetracin en poblacin bancarizada Tarjeta de cajero 13,7%
Tarjeta prepago 12,4%
Total tarjetas 99,0%
Nmero medio total de tarjetas 2,2
n= Total Poblacin bancarizada

La incorporacin de la tarjeta a la vida cotidiana de los brasileos recordemos que es lder en bancarizacin en
Amrica Latina supera lo observado en otros pases.
Adems de la generalizacin del uso de la tarjeta como medio de pago para atender los gastos semanales, que tambin
observamos en varios de los pases analizados, la tarjeta tiende a concentrar la economa del brasileo: ms de dos de
cada tres cubre con tarjeta la mayor parte de los gastos semanales, y un 27,4% declara que la tarjeta es su nico medio de
pago usado en la ltima semana (Ver Tabla 23).
Tabla 23. Uso de medios de pago en ltima semana en la poblacin bancarizada de Brasil
Brasil
Tarjeta 81,8%
Uso del medio de pago en ltima semana
Efectivo 71,4%
Tarjetas 68,9%
Medio con el que pag el mayor volumen de gasto
Efectivo 30,1%

146
La frecuencia de uso de la tarjeta para pagar los gastos y para retirar efectivo a travs de los cajeros automticos nos
muestra la existencia de un sector ms amplio que en otras economas, de titulares de tarjetas que hace uso intensivo de
este medio de pago: ms de cuatro de cada diez brasileos usan la tarjeta para pagos varias veces a la semana, y casi tres
de cada diez para sacar dinero en los cajeros automticos, proporciones que ningn otro pas alcanza. Si consideramos la
evolucin en el uso de las tarjetas relacin con el uso respecto del ao anterior y expectativas de uso respecto al prximo -
casi tres de cada diez brasileos pertenecen a un sector de crecimiento continuo, registro al que se acercan los mexicanos.
La presin de las comisiones en Brasil es importante, en tanto ms de uno de cada dos titulares de banca reconoce pagar
comisiones. No obstante, los registros de pago de comisiones se encuentran por debajo de Repblica Dominicana, Chile,
Colombia y Mxico.
La liquidacin mensual y el pago aplazado mediante cuota fija son tambin en Brasil las frmulas de pago ms disponibles
y las de ms uso alguna vez. No obstante, uno de cada cinco titulares de tarjeta de crdito hace uso ms frecuente de las
restantes formas de aplazamiento de pago (mediante cuota elegida y por algunos das).
Una relativa mayor proporcin de brasileos reconoce algn grado de tensin en el manejo de pago aplazado informacin
insuficiente, dificultades para cubrir la deuda o aun, recurrir a otros crditos para saldar el pago. La media de la escala de
conflictividad es la ms alta entre estos pases (10,7 puntos).
Brasileos con una relacin ms tensa con el pago aplazado a travs de tarjeta hacen un uso mayor de la tarjeta como me-
dio para atender el gasto semanal (86%). En este sector, aunque la liquidacin mensual como frmula ms frecuente man-
tiene su dominancia (47,7%), en mayor proporcin eligen el pago aplazado mediante cuota elegida como frmula de pago
de uso ms frecuente (18,7%), y desciende relativamente los que eligen la liquidacin mensual y la cuota fija como frmulas.
Llama la atencin en un mercado tan dinmico como Brasil, la escasa penetracin y uso de la tarjeta contactless (Ver Tabla
24). Los indicadores de penetracin y uso de pago mvil estn en lnea con los registros que encontramos en Espaa.
Destaca el alto nivel de participacin en el comercio electrnico que confirma la modernidad de este mercado.
Tabla 24. Tarjeta contactless, pago mvil y comercio electrnico en la poblacin bancarizada de Brasil
Brasil
Penetracin 3,5%
Tarjeta contactless
Uso alguna vez 1,5%
Disponibilidad de dispositivo 16,7%

Pago mvil
Uso alguna vez 2,7%
Ha comprado al menos cada 3 meses 49,0%

Frecuencia de compra online
Ha comprado al menos una vez 72,2%

En cuanto a la actitud de los brasileos ante propuestas novedosas, encontramos que la tarjeta como nico medio de pago
sobresale por la comodidad y seguridad que aporta a las transacciones. Una forma de pago con tarjeta con un plus de
privacidad y/o seguridad antifraude atrae a una porcin mayoritaria de la poblacin bancarizada (Ver Tabla 25).
Tabla 25. Nuevas propuestas en relacin los medios de pago en Brasil

Brasil
Sera ms cmodo hacer pagos 82,7%
Tarjeta como forma de pago nica Acuerdo
Sera ms seguro 71,6%
Una forma de pago con tarjeta con privacidad

Le llevara a un mayor uso 64,1%
y seguridad adicional
Pago mvil inmediato de cuenta a cuenta Alto inters en usar esa forma de pago 57,7%

147
CHILE
* 97,5% de los chilenos bancarizados dispone de alguna tarjeta.

* La tarjeta de dbito como principal va de introduccin del chileno en el uso de este
medio de pago.
* Actitud entusiasta ante una nueva forma de pago con tarjeta con beneficios que refuerzan
la privacidad y la seguridad antifraude.
Chile sobresale por el acceso de la poblacin bancarizada a algn tipo de tarjeta, sobre todo a la de dbito. Es el pas en el
que circulan ms tarjetas por individuo bancarizado - 2,6 tarjetas de media - (Ver Tabla 26). La alta penetracin de la tarjeta
de crdito es otro rasgo relevante de este mercado. Las tarjetas complementarias tarjeta de cajero y tarjeta prepago
logran registros altos.
Tabla 26. Penetracin de cuenta bancaria y tarjetas en poblacin bancarizada en Chile

Chile
Nmero medio total de tarjetas 2.6

En Chile, la tarjeta est incorporada al uso cotidiano como medio de pago de gastos semanales, con registros prximos a
los que encontramos en Brasil (Ver Tabla 27).
Tabla 27. Uso de medios de pago en ltima semana en la poblacin bancarizada de Chile
Chile
Tarjetas 83,5%
Uso ltima semana
Efectivo 84,5%
Tarjetas 61,3%
Efectivo 37,0%

Entre chilenos, encontramos la mayor penetracin de la tarjeta contactless y de disponibilidad del dispositivo de pago mvil
(Ver Tabla 28) entre los pases de Amrica Latina. Sin embargo la incorporacin al uso efectivo es incipiente. La incorpora-
cin al comercio electrnico de los bancarizados est ligeramente por debajo del encontrado en Brasil.
148
Tabla 28. Tarjeta contactless, pago mvil y comercio electrnico en la poblacin bancarizada de Chile
Chile
Penetracin 15,0%
Tarjeta contactless
Uso alguna vez 3,3%

Pago mvil
Uso alguna vez 1,0%


Comodidad y facilidad en el control de los gastos son las caractersticas que ms resaltan de la tarjeta como eventual medio
de pago nico. En Chile, observamos una recepcin entusiasta de la propuesta de una forma de pago con tarjeta que maxi-
mice la privacidad de los pagos y aporte seguridad antifraude adicional (Ver Tabla 29). El pago mvil inmediato de cuenta
a cuenta interesa a ms de uno de cada dos chilenos bancarizados.
Tabla 29. Nuevas propuestas en relacin los medios de pago en Chile

Chile
Tarjeta como forma de pago nica - Acuerdo
Facilitara controlar sus gastos 63,1%

n= Total poseedores de tarjeta

149
COLOMBIA
* Mercado menos dinmico y volcado en el uso de tarjetas que los lderes en Amrica
Latina, pero destaca la alta penetracin de la tarjeta de dbito.
* La tarjeta tiene un amplio espacio para afianzar su posicin frente al efectivo, que todava
es importante en volumen de gasto.
* Aumentar la privacidad y la seguridad antifraude en las tarjetas incrementara el inters

de ms de cuatro de cada cinco colombianos.
La penetracin de la tarjeta entre la poblacin bancarizada es alta pero an distante a la alcanzada en Brasil y Chile. La
tarjeta de dbito tiene un registro equivalente al logrado en Chile y Espaa. La tarjeta de crdito parece tener un mercado
ms restringido que los otros pases de Amrica Latina (Ver Tabla 30).
Tabla 30. Penetracin de cuenta bancaria y tarjetas en poblacin bancarizada en Colombia

Colombia

Los colombianos mantienen un amplio uso cotidiano del efectivo, tanto en uso en la ltima semana como en volumen de
gasto cubierto por este medio (Ver Tabla 31)
Tabla 31. Uso de medios de pago en ltima semana en la poblacin bancarizada de Colombia
Colombia
Tarjetas 65,8%
Uso ltima semana
Efectivo 88,6%
Tarjetas 48,9%
Efectivo 49,6%

150
Se confirma la presencia casi testimonial de la tarjeta contactless y de pago mvil en los usos relativos a medios de pago
en Colombia (Ver Tabla 32). En cuanto a incorporacin en el comercio electrnico, Colombia se encuentra en una posicin
intermedia, aunque por debajo de Mxico, con equipamiento y frecuencia de conexin a Internet similares.
Tabla 32. Tarjeta contactless y pago mvil en la poblacin bancarizada de Colombia

Colombia
Penetracin 1,7%
Tarjeta contactless
Uso alguna vez -

Pago mvil
Uso alguna vez 0,7%


Comodidad y seguridad son los rasgos que los colombianos ms subrayan en la tarjeta como eventual medio de pago
nico. Tambin aqu, la amplia mayora de personas bancarizadas reciben muy positivamente la propuesta de una nueva
forma de pago vinculada a la tarjeta, con plus de privacidad y seguridad antifraude. Una mayora muestra inters por el pago
mvil inmediato de cuenta a cuenta como forma de pago / recepcin de dinero (Ver Tabla 33).
Tabla 33. Nuevas propuestas en relacin los medios de pago en Colombia

Colombia


151
MXICO
* Mercado en el que la tarjeta como medio de pago an puede crecer en difusin.

* Interesante incorporacin de la tarjeta a los hbitos de pago cotidianos: tres de cada
cinco mexicanos pagan con tarjeta la mayor parte de los gastos semanales.
* Importante incorporacin al comercio electrnico: siete de cada diez mexicanos han

realizado alguna vez compras online.
En Mxico, la cuenta bancaria es la base para la incorporacin al mercado financiero de la poblacin: todos los bancari-
zados tienen una. Pero uno de cada cinco mexicanos no accede a ninguna tarjeta. No obstante, la media de nmero de
tarjetas circulantes es alta, solo inferior a la de Chile (Ver Tabla 34).
En cambio, la penetracin de la tarjeta de crdito es importante, cerca de seis de cada diez bancarizados dispone de ella,
por encima de la mayora de pases estudiados. Encontramos una alta presencia de la tarjeta prepago, en funcin comple-
mentaria al uso de otras tarjetas.
Tabla 34. Penetracin de cuenta bancaria y tarjetas en poblacin bancarizada en Mxico

Mxico

La tarjeta est incorporada al comportamiento cotidiano como medio de pago, con el que tres de cada cinco mexicanos
bancarizados atienden la mayor parte de los gastos semanales (Ver Tabla 35).
Tabla 35. Uso de medios de pago en ltima semana en la poblacin bancarizada de Mxico
Mxico
Tarjetas 74,0%
Uso ltima semana
Efectivo 88,3%
Tarjetas 60,2%
Efectivo 39,1%

152
La penetracin y uso de la tarjeta contactless es reducida, en lnea con lo observado en otros pases (Ver Tabla 36). Tam-
bin aqu tenemos una disponibilidad de dispositivo de pago mvil equivalente a la de los principales pases analizados,
que tampoco se refleja en una incorporacin efectiva al uso como medio de pago.
En el mbito del comercio electrnico, los mexicanos bancarizados presentan un nivel de incorporacin interesante, equi-
valente al encontrado en pases que encabezan el proceso de bancarizacin Espaa y Chile. La disponibilidad de equi-
pamiento y el nivel de acceso a Internet lo posibilitan.
Tabla 36. Tarjeta contactless, pago mvil y comercio electrnico en la poblacin bancarizada de Mxico
Mxico
Penetracin 7,0%
Tarjeta contactless
Uso alguna vez 2,3%

Pago mvil
Uso alguna vez 2,8%


Tambin aqu la tarjeta como eventual medio de pago nico se vincula sobre todo a los beneficios de comodidad y seguri-
dad (Ver Tabla 37). Nueve de cada diez mexicanos consideran que intensificaran el uso de la tarjeta si tuviesen acceso a
una nueva forma de pago con tarjeta con plus de privacidad y seguridad antifraude. Muestran tambin un inters mayoritario
hacia el pago mvil inmediato de cuenta a cuenta.
Tabla 37. Nuevas propuestas en relacin los medios de pago en Mxico

Mxico


153
PER
* Mercado tradicional, en el que el 95% de las personas bancarizadas acceden a algn tipo
de tarjeta.
* El efectivo sigue siendo el medio de pago dominante en el pago de gastos semanales.

* Limitado desarrollo del comercio electrnico entre peruanos bancarizados.
Entre la poblacin bancarizada peruana encontramos un alto nivel de acceso a algn tipo de tarjeta. La penetracin de la
tarjeta de dbito es importante, superando el 80% (Ver Tabla 38).
El mercado actual de la tarjeta de crdito es ms reducido, similar al de Colombia y solo superior al registrado en la Rep-
blica Dominicana.
Tabla 38. Penetracin de cuenta bancaria y tarjetas en poblacin bancarizada en Per

Per

Los peruanos muestran una menor incorporacin de la tarjeta al uso cotidiano de los medios de pago y tambin menores
volmenes de gastos cubiertos por las tarjetas (Ver Tabla 39). Es un mercado que ofrece amplio margen de crecimiento
potencial, para una poltica bancaria ms activa en la competencia con el efectivo como medio de pago: casi dos de cada
cinco peruanos usan el efectivo como medio de pago exclusivo para atender sus gastos semanales.
Tabla 39. Uso de medios de pago en ltima semana en la poblacin bancarizada de Per
Per
Tarjetas 60,2%
Uso ltima semana
Efectivo 92,7%
Tarjetas 50,7%
Efectivo 48,3%

154
La tarjeta contactless y pago mvil son formas de pago ausentes entre la poblacin bancarizada peruana (Ver Tabla 40).
Los peruanos bancarizados cuentan con un ptimo nivel equipamiento tecnolgico (91,2%) que les permite el acceso a
Internet. No obstante, el acceso diario a Internet es menor que el del resto de pases a excepcin de Repblica Domini-
cana- y en lnea, su incorporacin al comercio electrnico es baja.
Tabla 40. Tarjeta contactless, pago mvil y comercio electrnico en la poblacin bancarizada de Per
Per
Penetracin -
Tarjeta contactless
Uso alguna vez -

Pago mvil
Uso alguna vez -


Comodidad y menor evasin fiscal son las cualidades de la tarjeta como medio de pago nico, ms apreciadas por los
peruanos (Ver Tabla 41) Al valorar nuevas formas de pago con tarjeta, muestran ms inters por el beneficio de seguridad
adicional antifraude que ante mayores garantas de privacidad de pagos. El pago mvil inmediato de cuenta a cuenta sus-
cita el inters de aproximadamente un tercio de las personas bancarizadas.
Tabla 41. Nuevas propuestas en relacin los medios de pago en Per

Mxico
Tarjeta como forma de pago nica - Acuerdo Habra menos evasin fiscal, menos
69,8%
corrupcin, sera mejor para el pas


155
REPBLICA DOMINICANA
* Aunque con un nivel de bancarizacin superior al de otros pases de Amrica Latina,

Republica Dominicana muestra un perfil muy diferenciado y distante del conjunto de
economas consideradas.
* En Repblica Dominicana, dos de cada cinco bancarizados solo accede a la cuenta

bancaria.
* El proceso de incorporacin y desarrollo de la tarjeta como medio de pago parece estar

todava en un estadio inicial.
En Repblica Dominicana, el acceso a las tarjetas parece tener un umbral difcil de superar. La tarjeta de dbito no ejerce
su funcin de introducir en el uso de este medio de pago. Su penetracin es baja y prcticamente equivalente a la de la
tarjeta de crdito. (Ver Tabla 42)
Este es el nico pas en que la tarjeta prepago parece ejercer de modo incipiente una funcin facilitadora del acceso a los
pagos electrnicos.
El nmero medio total de tarjetas por persona bancarizada es el menor y distante de las medias que presentan otros pases.
Tabla 42. Penetracin de cuenta bancaria y tarjetas en poblacin bancarizada en Repblica Dominicana
Repblica Dominicana

La incorporacin de la tarjeta al comportamiento de pago cotidiano es muy limitado (Ver Tabla 43) y distante de la difusin
y los volmenes que se atienden con efectivo. Posiblemente el pago de comisiones por retirar efectivo en los cajeros que
afecta a cuatro de cada cinco titulares de tarjeta - opera tambin como desincentivo de un uso ms cotidiano y normalizado
de este medio de pago.
Tabla 43. Uso de medios de pago en ltima semana en la poblacin bancarizada de Repblica Dominicana
Repblica Dominicana
Tarjetas 40,5%
Uso ltima semana
Efectivo 93,5%
Tarjetas 24,5%
Efectivo 75,5%

156
Aunque el equipamiento tecnolgico de la poblacin bancarizada es algunos puntos menor a otros pases como Brasil,
Chile, Colombia y Mxico, la disponibilidad de smartphone es considerablemente amplia. Sin embargo, el acceso diario
a Internet es menor, donde solo lo hace uno de cada dos personas bancarizadas (Ver Tabla 44). Es de esperar que las
condiciones antes descriptas limiten la incorporacin de las personas bancarizadas al comercio online.
Tabla 44. Tarjeta contactless, pago mvil y comercio electrnico en la poblacin bancarizada de Repblica
Dominicana
Repblica Dominicana
Penetracin 4,5%
Tarjeta contactless
Uso alguna vez 1,8%

Pago mvil
Uso alguna vez 1,5%


Cuando se propone valorar la tarjeta como eventual medio de pago nico, los dominicanos resaltan la comodidad en los
pagos, pero sobre todo el alto costo del producto (Ver Tabla 45). Las dos propuestas de nuevas formas de pago suscitan
inters de una mayora de dominicanos bancarizados.
Tabla 45. Nuevas propuestas en relacin los medios de pago en Repblica Dominicana
Repblica Dominicana
Sera ms caro 66,7%


157
ESPAA
* Mercado consolidado y avanzado en sus usos.

* La tarjeta como medio de pago est ampliamente incorporada a los hbitos de la persona
bancarizada, sin que ello suponga el desplazamiento significativo del efectivo.
* La dotacin de equipamiento tecnolgico que cubre totalmente esta poblacin y el acceso

diario a Internet como pauta de comportamiento de cuatro de cada cinco espaoles
bancarizados, la hace especialmente apta para recibir nuevas propuestas que requieran
estas condiciones.
Espaa, como nico pas europeo contemplado en este estudio de demanda, con bancarizacin prcticamente universal y
alta incorporacin de la tarjeta como instrumento de pago, tambin se diferencia de pases de Amrica Latina, no participa
del dinamismo de Brasil y Chile ni del entusiasmo ante nuevos productos que encontramos entre chilenos, colombianos o
mexicanos. Paradjicamente, coincide en varios indicadores con Per.
Presenta una alta penetracin de la tarjeta de dbito, caracterstica que comparte con la mayor parte de los otros pases a
excepcin de Mxico y, a distancia, Repblica Dominicana. Una penetracin de la tarjeta de crdito media en comparacin
con el resto y ms acorde a un producto con una funcin ms especfica. La tarjeta prepago tiene escaso protagonismo,
como sucede en Per (Ver Tabla 46).
Tabla 46. Penetracin de cuenta bancaria y tarjetas en poblacin bancarizada en Espaa

Espaa

Penetracin en poblacin bancarizada

El efectivo no se ha retirado de los hbitos de pago cotidianos, pero la tarjeta est muy presente (solo uno de cada cuatro
espaoles no paga con tarjeta gastos semanales) y se hace cargo ms frecuentemente del mayor volumen del gasto (Ver
Tabla 47).
Tabla 47. Uso de medios de pago en ltima semana en la poblacin bancarizada de Espaa
Espaa
Tarjetas 75,6%
Uso ltima semana
Efectivo 92,3%
Tarjetas 59,5%
Efectivo 39,5%

158
El 100% de personas bancarizadas cuentan con equipamiento tecnolgico variado. Ms de cuatro de cada cinco espaoles
acceden diariamente a Internet, registro que supera a los restantes pases. La incorporacin al comercio online es de las
ms altas y equivalente al encontrado en Brasil y Mxico (Ver Tabla 48).
La penetracin de la tarjeta contactless es la ms alta del conjunto; no obstante, la incorporacin al uso de este dispositivo
es muy limitado. Un fenmeno similar ocurre con el pago mvil. A pesar de que el 93,7% de espaoles bancarizados posee
smartphone y un 16,7% declara disponer del dispositivo, el uso alguna vez como soporte de pago es tambin aqu limitado.
Tabla 48. Tarjeta contactless, pago mvil y comercio electrnico en la poblacin bancarizada de Espaa
Espaa
Penetracin 34,4%
Tarjeta contactless
Uso alguna vez 6,3%

Pago mvil
Uso alguna vez 2,1%


Comodidad en los pagos y freno a la evasin fiscal son las cualidades positivas de la tarjeta como eventual medio de pago
nico que tienen mayor protagonismo entre espaoles (Ver Tabla 49). El pago mvil inmediato de cuenta a cuenta suscita
un limitado inters, ya que se percibe menor valor en recibir pagos ms rpidos, aspecto ms destacado en Amrica Latina.
En tanto que la confianza en las tarjetas es muy alta, ofrecer mayor garanta de privacidad y un plus en seguridad antifraude
interesa, pero en proporcin ms limitada que en otros pases.
Tabla 49. Nuevas propuestas en relacin los medios de pago en Espaa

Espaa
Tarjeta como forma de pago nica - Acuerdo Habra menos evasin fiscal, menos corrupcin,
55,4%
sera mejor para el pas


159
19. Conclusiones
Las tarjetas obtienen el protagonismo en el gasto de la poblacin bancarizada. El dbito lidera con claridad y sirve
de puerta de entrada a las tarjetas, mientras que otros productos aparecen de manera complementaria.
El anlisis especfico de la poblacin bancarizada aporta una perspectiva diferente y relevante frente a la poblacin general,
especialmente en la comparacin entre pases. Permite entender en mayor profundidad cmo el comportamiento de estos
segmentos es tambin diverso pero diferente al del conjunto de la poblacin. Por ese motivo sucede que casos como el de
Espaa (con un porcentaje de poblacin bancarizado casi total) apenas se modifica, mientras que otros pases de Amrica
Latina muestran comportamientos incluso ms avanzados por centrarse en un perfil socio-econmico ms alto.
La gran mayora de bancarizados tiene algn tipo de tarjeta. En este sentido, se observa que la tarjeta de dbito es domi-
nante y masiva en casi todos los pases, con la excepcin de Repblica Dominicana. Son el resto de tarjetas, y sobre todo
la de crdito, las que perfilan las diferencias de cada mercado. Las tarjetas de crdito estn presentes en porcentajes en
torno al 50% de los bancarizados.
Otras opciones se mueven con resultados ms modestos. La tarjeta prepago tiene escasa autonoma (es decir, sin otras
tarjetas) por lo que tiende a convertirse en un producto complementario. Solo en el caso de Repblica Dominicana, y en
menor medida Brasil y Chile55, aparece como forma de introduccin a los medios de pago electrnico. Algo similar sucede
con la tarjeta de cajero, que solo aparece sin la presencia de otras tarjetas entre titulares de Brasil y Per. En el pas donde
mayor peso tiene (Mxico), se trata de una tarjeta que invariablemente acompaa a otras en la cartera del bancarizado.
El tipo de cliente de medios de pago electrnicos ms habitual incorpora el pack de cuenta, tarjeta de dbito y tarjeta de
crdito, y la media disponible de producto oscila entre 2,0 y 2,7 en el caso ms favorable.
Aquellos bancarizados sin tarjeta parecen un segmento difcil de alcanzar por los actores del sector bancario con la oferta
actual. Por un lado, muestran un freno estable y marcado hacia los costos de tasas y comisiones asociadas. Adems, nos en-
contramos un perfil econmicamente dependiente, con un menor nivel de estudios y con dificultad de acceso a servicios ban-
carios por el mbito en el que viven. Parece conveniente explorar nuevas propuestas que puedan responder a estos retos.
Dentro de pautas de uso de tarjetas muy diferentes, se observa un entorno de estabilidad con cierto crecimiento en el uso
en la mayora de los pases. Brasil, Chile y Mxico son los que presentan un perfil ms dinmico.
La relacin con el aplazamiento de la tarjeta de crdito es positiva, pero se detectan titulares en riesgo en algunos
pases.
En el anlisis del aplazamiento de los pagos con tarjeta de crdito, se ha confirmado un uso de la liquidacin mensual
como la pauta ms habitual en todos los pases. Solo el caso de Colombia muestra una pauta ms decidida hacia el pago
en cuotas fijas, mientras que el revolving es una pauta ms relevante en el caso de Brasil.
La relacin con estas tarjetas es generalmente positiva entre sus titulares, ya que la mayora las seala como cmodas y
tiles en los pagos, y muestran una ausencia de problemas. Sin embargo, es entre los mayores defensores del aplazamien-
to, los brasileos, donde tambin encontramos mayores dificultades en su uso. Son ellos los que ms apuntan ms pro-
blemas de comprensin de su funcionamiento, dificultad de devolver las deudas generadas y el bicicleteo para hacerlo.
Contactless y pago mvil todava se encuentran en desarrollo. El comercio electrnico se ve favorecido por un
equipamiento amplio y una buena conexin.
Los nuevos tipos de tarjeta contactless muestran una situacin todava incipiente en Amrica Latina, con datos de penetra-
cin todava modestos, y un uso residual. En el otro lado, uno de cada tres bancarizados espaoles dispone de este tipo
de tarjeta, pero el uso todava no acompaa. Parece necesario un impulso decidido por parte de los agentes principales del
sector para conseguir una mayor presencia y activar el uso en el punto de venta.
55 En este caso, se considera el prepago cerrado.
160
El pago mvil muestra una situacin similar: aunque el smartphone llega a segmentos ya mayoritarios, todava solo un por-
centaje tiene disponible esta funcionalidad integrada en su dispositivo y su uso es tambin muy reducido. Es de prever que
su uso aumentar con la renovacin constante de los dispositivos. Pero se ha detectado un hbito de uso muy afianzado de
la tarjeta en su formato de plstico, que puede ser un freno al cambio. Tambin aqu, conviene estudiar formas de activacin
de su uso (mediante ventajas adicionales y el recordatorio en punto de venta).
El comercio electrnico alcanza ya a segmentos muy amplios de poblacin en cualquier pas: desde el 80% de brasileos
y espaoles al caso ms restrictivo de Repblica Dominicana, con un 40%. Esta situacin se apoya en un equipamiento y
conexin disponible altos en todos los pases estudiados, ya que cuentan con al menos un 70% de internautas. Esta situa-
cin est llevando a frecuencias de compra relativamente altas: un tercio de bancarizados compra online todos los meses.
El progreso continuado depender ya menos de la infraestructura tecnolgica como de la oferta de productos y servicios
disponibles, la mejora de la experiencia de compra y la maduracin del internauta en cada pas. Ser responsabilidad de los
agentes especialistas en e-commerce de cada mercado encontrar la manera de mejorar todos estos factores.
Nuevas propuestas en relacin a las tarjetas: buenas expectativas sobre tarjetas como nico medio de pago, la
tokenizacin y los pagos inmediatos.
El pblico bancarizado con tarjeta muestra una relativa aceptacin y percibe ventajas de una situacin en la que este
producto fuera el nico medio de pago disponible: comodidad, mayor seguridad y el control de los gastos son palancas a
activar para promover el uso preferente. El fuerte hbito de pago con tarjeta instaurado en este pblico junto con el mayor
valor de las compras permitira sostener este cambio si se reforzaran las condiciones que sostienen estas ventajas (por
ejemplo, nmero de POS disponibles, ayudas al control del gasto, comunicar la seguridad como valor, etc.) Sin embargo,
el miedo a un aumento del costo de los servicios y a perder espacios de privacidad en los gastos son barreras a tener en
cuenta, y que los titulares de la tarjeta buscarn resolver.
En ese sentido, la posibilidad de disponer de formas de pago con tarjeta que aumenten la privacidad y la seguridad de los
mismos son bien valorados por el conjunto de los bancarizados. Si bien la confianza en la privacidad de los pagos no es
puesta en cuestin, la posibilidad de una privacidad adicional incrementa la disposicin a utilizar las tarjetas. Adems, el
refuerzo de la seguridad es un factor que tambin incrementa el inters por el pago con tarjeta, sobre todo en pases como
Mxico, Colombia y Chile.
El pago mvil inmediato de cuenta a cuenta ha recibido una valoracin globalmente positiva entre amplios segmentos de
poblacin en Amrica Latina, donde se valora con mayor relevancia tanto la posibilidad de pagar como recibir dinero de
forma inmediata, y de manera secundaria el pago sin necesidad de tarjetas o efectivo. En Espaa, el inters es menor. En
todo caso, se parte de una actitud general de confianza ante grandes retailers con notoriedad nacional o internacional a
que estos realicen cargos en su cuenta.
Tabla 50. Anexo de bases del estudio
Total Brasil Chile Colombia Mxico Per Repblica Dominicana* Espaa*
Total poblacin
2.884 402 400 403 427 422 400 430
bancarizada
Total poseedores
2.519 398 390 354 344 400 234 399
tarjeta
Poseedores de
2.170 342 328 329 320 345 148 358
tarjeta dbito
Poseedores de
1.474 209 246 182 252 195 147 243
tarjeta crdito
Poseedores de
218 55 61 21 28 52 - -
tarjeta cajero*
Poseedores de
357 50 66 46 76 22 61 36
tarjeta prepago
Poblacin ban-
365 4 10 49 83 22 166 31
carizada sin tarjeta
*: No corresponde tarjeta de cajero para Repblica Dominicana ni para Espaa.
161
c/ Miguel Yuste, 45
28037 Madrid
Tlf: (+34) 914 368 100 / 901 900 900
Att. Comercial. 902 135 555
Fax: (+34) 914 368 151
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En Espaa, la inauguracin de los servicios de pago inme-

Como dato importante, en Espaa destacamos el creci- Javier Martn

02. Novedades en los medios de pago 2016...................................................................... 18

03. La visin del sector ........................................................................................................30

04. El sector en cifras ..........................................................................................................44

05. Retos de los nuevos mtodos de pago........................................................................ 72

06. Demanda en medios de pago......................................................................................102

Lo ms destacado del Informe Tecnocom 2016

Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.

Figura II. Nmero de operaciones de pago en Amrica Latina, 2010-2015, millones

Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.

1.000 17,0% 13,4% Cheques

800 Pagos con tarjetas

600 Dbitos directos

400 48,0% 55,3% Transferencias de crdito

Tabla I. Nmero de tarjetas de dbito y de crdito en circulacin, 2015

Tarjetas de dbito Tarjetas de crdito Total

*No incluye tarjetas de crdito de casas comerciales

Fuente: bancos centrales, superintendencias de bancos.

Figura V. Nmero de POS por cada milln de habitantes, 2010-2015

15.000 Repblica Dominicana

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.

Figura VI. Poblacin bancarizada (2016)

n: Total poblacin bancarizada por pas (400)

Tarjeta Efectivo Otros medios de pago

3 En este caso, se considera el prepago cerrado.

Uso exclusivo Uso no exclusivo No uso

n: Total poblacin bancarizada por pas (400)

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Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.

Figura 2. Nmero de operaciones de pago en Amrica Latina, 2010-2015, millones

Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.

1.000 17,0% 13,4% Cheques

800 Pagos con tarjetas

600 Dbitos directos

400 48,0% 55,3% Transferencias de crdito