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ELABORACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS
TEMA:
ANLISIS DE SENSIBILIDAD DE
UN PROYECTO DE INVERSIN
- t3 t5
t1 t2 t4
INVERSIN
INICIAL
0 - Costos de Produccin
TMD FLUJO DE
- MP (PROVEEDORES)
FONDOS
- MOD (CONADES)
- CIF (MOI, MAT, GF) 2%
EGRESOS - Gastos Operativos
TIR
- Gastos Administrativos
+I -E
VAN
- Gastos de Ventas
B/C
- Movimiento Financiero
PRI
- Pago de Capital
- Intereses
ANLISIS DE SENSIBILIDAD
CONCEPTO
Es una tcnica que permite evaluar el impacto de las modificaciones de los
valores de las variables ms importantes sobre los beneficios y,
consecuentemente, sobre la tasa de retorno.
Es el proceso de medicin de variables que afectan el desarrollo del proyecto de
inversin.
Precio
VARIABLES Producto
CONTROLABLES Logstica
Promocin
Competencia
VARIABLES NO Consumidores
CONTROLABLES Entorno econmico,
poltico, legal, etctera
INTRODUCCIN AL AS
Cuando se evala un proyecto de inversin, es complicado tratar de
determinar que puede ocurrir en el futuro, y cmo se van a comportar las
distintas variables que forman parte de ste.
De lo anterior, surge la necesidad de construir diferentes escenarios
(situaciones), que pudieran presentarse durante la ejecucin del proyecto.
Estos escenarios o situaciones se relacionan con aspectos econmicos,
polticos, sociales, ambientales, legales que afectan de manera directa la
evolucin del proyecto y que lo ponen en riesgo.
Una forma de visualizar el comportamiento de estos escenarios, es a travs
de ejercicios de simulacin apoyados por hardware y software
especializado, que nos permite ver el comportamiento de las variables en
un momento y lugar determinad
lo anterior no quiere decir que el problema se solucionar de forma
automtica si ste llega a suceder.
Estas herramientas nos permiten tener una visin ms cercana de lo que
pudiera ocurrir, para tratar de implementar algunas soluciones
establecidas con anterioridad, recordemos que estamos hablando de
variables y sobre algunas de ellas no tenemos control.
Pesimista: Es el peor panorama de la
inversin, es decir, es el resultado en
PESIMISTA caso del fracaso total del proyecto.
Probable:
ste sera el resultado ms probable
que supondramos en el anlisis de
ESCENARIOS
Optimista:
Siempre existe la posibilidad de
lograr ms de lo que proyectamos,
el escenario optimista normalmente
OPTIMISTA es el que se presenta para motivar a
los inversionistas a correr el riesgo.
MODELO MULTIDIMENSIONAL
TIR 83%
ANALISIS DE SENSIBILIDAD DE TIR SEGN VARIACIN DE PRECIO
PARA LOS ESCENARIOS QUE A CONTINUACIN SE DETALLA SE TOMA EN CUENTA UNA TASA DE INFLACIN DEL 5%.
PARA SACAR EL PRECIO UNITARIO DE CADA QUINTAL DE ARROZ
ESCENARIOS
INFLACIN
QUINTALES PRECIO PRECIO ANUAL TIR
EN PRECIO
PARA LOS ESCENARIOS QUE A CONTINUACIN SE DETALLA SE TOMA EN CUENTA UNA TASA DE INFLACIN DEL 5%.
TOMANDO COMO BASE PARA EL CLCULO DE LOS DIFERENTES ESCENARIOS EL PRECIO UNITARIO DEL QUINTAL DE ARROZ EN 2014 ES DE $38,00
EL PORCENTANJE DE INFLACIN ES DEL 5% .
Busca determinar de qu manera
Anlisis multidimensional a vara el VAN frente a cambios en
diferencia del unidimensional, los valores de esas variables,
incorpora el efecto combinado de forma definir el efecto de los
dos o ms variables resultados de la evaluacin de
errores de estimaciones.
Simulacin de
Monte Carlo
BENEFICIO ESPERADO
90,00
80,00
BENEFICIO MEDIO EN 1000 ENSAY.
70,00
60,00
50,00 BENEFICIO MEDIO
40,00 MXIMO
30,00 MNIMO
20,00
10,00
0,00
18 19 20 21 22 23 24 25 26
CANTIDADES COMPRADAS SIMULADAS
Decisin:
XITOS!