ECONOMA DE GUATEMALA

VINCULACIN ENTRE EL SISTEMA FINANCIERO Y EL DESARROLLO ECONMICO

En el pasado, el desarrollo y crecimiento econmico de los pases se vinculaba al proceso

de industrializacin, y se argumentaba que para salir del subdesarrollo era necesario
promover la creacin de un sector industrial dinmico; pocos aos despus se sustent la
teora de que el crecimiento del sector agropecuario era tambin indispensable para poder
proceder a la industrializacin misma. No fue sino mucho ms tarde que se consider la
importancia del sector financiero y se le incorpor sistemticamente al debate sobre la
teora y prctica del desarrollo econmico, argumentando que dicho sistema se justifica
slo en tanto promueva el mejoramiento general de la productividad y de esta manera
propicie el desarrollo y crecimiento econmico ms acelerado.

En la actualidad, como una respuesta a las nuevas ideas planteadas por el fenmeno de
la globalizacin de los mercados, y dentro de stos, es importante considerar la necesidad
del mejoramiento, consolidacin y sistematizacin del sistema financiero para alcanzar un
desarrollo econmico sostenido. En tal sentido, la movilizacin y asignacin de recursos,
constituyen dos factores primordiales en el proceso de desarrollo econmico.

Segn Eduardo Lizano (1987), el sistema financiero promueve una mayor movilizacin de
recursos, debido a varias razones:

Desde el punto de vista del ahorrante

Obtiene una mayor remuneracin al sacrificar el consumo presente, es decir al ahorrar

Disminuye el riesgo al ahorrar, gracias a una mayor diversidad de ttulos-valores para

invertir su ahorro, y por tener una gama ms amplia de instituciones para realizar sus
transacciones

Dispone de mayores oportunidades para ahorrar (diversidad de ttulos-valores y de

instituciones) y,

Reduce el nivel requerido de sus reservas, as como el costo de su administracin,

debido, en parte, a la incorporacin de activos financieros en la cartera de activos y, por
otra, a la mayor liquidez de dichos activos.

Desde el punto de vista del inversionista

Obtiene los recursos financieros adicionales que requiere, a un costo menor Dispone de
mayores oportunidades para obtener esos recursos financieros adicionales gracias a la
mayor diversidad de ttulos-valores y a la amplia gama de instituciones y,

Disminuye sus requerimientos de fondos para fines de precaucin y especulacin, porque

puede recurrir con mayor facilidad y frecuencia al mercado financiero.
Desde el punto de vista de la economa total

Reduce el costo de la movilizacin gracias a una mayor especializacin de los

intermediarios financieros, lo cual permite disminuir los costos de buscar y colocar los
recursos y de analizar los oferentes y en especial, los demandantes de fondos. Esta mayor
movilizacin significa que el ahorro financiero tendera a aumentar. Esto a la vez podra
afectar positivamente el ahorro y la inversin real en la economa. De ser as, los
coeficientes marginales Ahorro/PIB e Inversin/PIB, se incrementaran, incidiendo
favorablemente en el crecimiento econmico.

El sistema financiero permite tambin una mejor asignacin de los recursos de cualquier
pas. En efecto, la intermediacin financiera desplaza recursos de proyectos, actividades y
sectores de una rentabilidad relativamente baja o reducida, a otros de una rentabilidad
ms elevada. De esta forma, se logra ms plenamente el aprovechamiento de las mejores
oportunidades de inversin, lo cual significa que, con igual cantidad de recursos (tierra,
capital y trabajo), el pas logra una mayor produccin, mejorando la relacin
producto/capital que, a la vez, propiciara un crecimiento econmico ms acelerado.

El sistema financiero tambin provoca un efecto importante en la distribucin del ingreso.

En este sentido se han mencionado tres diferentes aspectos:

El desarrollo econmico ms acelerado gracias al fortalecimiento del sistema financiero

generar nuevas oportunidades de empleo, que constituye la fuente principal de
ingresos de una alta proporcin de la poblacin

El sistema financiero ofrece a los ahorrantes, incluso a los pequeos, mayor rentabilidad y
mayor seguridad, debido a la participacin de la intermediacin financiera y,

El sistema financiero ofrece a los productores e inversionistas, incluyendo a los pequeos,

mayor acceso al crdito y un precio ms reducido (menor tasa de inters), gracias a la
competencia que se desarrolla entre los intermediarios financieros.

FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero tiene como funcin principal contribuir con el logro de los objetivos de
estabilizacin y crecimiento econmico de un pas. Asimismo, existen ciertas funciones
especficas tales como la creacin, el intercambio, la transferencia y distribucin de activos
y pasivos financieros.

Para el cumplimiento de estas funciones, se utiliza la produccin y el suministro de ciertos

servicios, de acuerdo con determinadas tecnologas, los cuales se compran y venden en
una red de mercados en los que opera un conjunto de instituciones y empresas
especializadas, contactndose con las familias o ahorradores que ofrecen recursos
financieros y con los inversionistas y productores que los demandan. Estos grupos de
ahorradores, inversionistas y productores pueden ser privados o pblicos, o bien personas
individuales o jurdicas (empresas o corporaciones), nacionales o extranjeras.
 De esta forma, el sistema financiero se convierte en un sector ms de la economa,
dedicado a satisfacer la oferta y demanda de servicios financieros para atender, entre
otras cosas, las necesidades de produccin.

Estos factores de la produccin, insumos e informacin, tienen la caracterstica de ser

escasos, por lo que el funcionamiento creacin, fortalecimiento y expansin del
sistema financiero representa un costo de oportunidad importante para la comunidad, lo
cual significa que el sistema se justifica slo en tanto promueva el mejoramiento general
de la productividad y de esta manera propicie el desarrollo y el crecimiento econmico
ms acelerado del pas.

B. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

Generalmente, el sistema financiero de un pas est compuesto por el sistema bancario y

por las instituciones financieras no bancarias. Asimismo, dentro del sistema existen otras
instituciones como las compaas de seguros, los fondos mutuales y de pensiones,
asociaciones de ahorro y prstamo, cajas de ahorro y los fondos de mercado de dinero.
En algunos casos el desequilibrio entre oferta y demanda de fondos provoca el
surgimiento de un sector financiero informal, que realiza actividades de similar
importancia.

Corresponde a las autoridades monetarias de cada pas (Junta Monetaria o Directorios), la

direccin del funcionamiento del sistema financiero. Para el efecto, la mayora de los
sistemas monetarios se rigen por un banco central que tiene como objetivo principal la
estabilidad del nivel de precios. De igual manera existe la institucin encargada de la
supervisin de las actividades de los intermediarios financieros.

C. ALGUNOS REQUISITOS DE TODO SISTEMA FINANCIERO

Para que el sistema financiero pueda cumplir sus objetivos, es necesario que se cumplan
algunos requisitos a fin de lograr su adecuado funcionamiento, entre los cuales se pueden
enumerar los siguientes:

Desarrollo institucional

La creacin y promocin de instituciones financieras es una condicin necesaria para el

buen funcionamiento del sistema financiero. Estas instituciones han de ser slidas,
solventes, y de diversas especialidades. La diversidad es importante, porque de ella
depende que se pueda ofrecer en el mercado financiero una amplia gama de servicios y
transacciones financieras.

Sistema de regulacin y supervisin

Para el adecuado funcionamiento del sistema financiero se requiere un detallado sistema

de regulacin y supervisin. Esto implica un complejo conjunto de leyes y reglamentos, de
normas y disposiciones, a fin de asegurar que el sistema financiero cumpla
satisfactoriamente sus objetivos; es decir, se debe proteger al pblico ahorrante, propiciar
la competencia y asegurar la congruencia del sistema financiero. La labor de regular,
supervisar y, a veces, controlar a las entidades del sistema financiero, no es una
caracterstica exclusiva de este sector productivo. Muchas otras actividades estn tambin
sometidas a las regulaciones legales y de otra ndole. En general, la regulacin y
supervisin financiera deben tener como metas: i) buscar solidez y liquidez de las
instituciones financieras; ii) garantizar la adecuada informacin al pblico; y, iii) prevenir y
evitar sorpresas desagradables en cuanto a la observancia de las regulaciones vigentes
por parte de los entes financieros.

Las nuevas prerrogativas concedidas a los bancos comerciales los ha expuesto a mayores
riesgos, por lo que la regulacin debe cambiar, tomndose prudentes medidas
preventivas, hacindolas ms estrictas y aumentando los estndares en reas especficas.
La confianza del pblico depende mucho de la regulacin y supervisin a las cuales deben
estar sometidas las entidades financieras.

Propiciar un flujo de informacin adecuado y evitar la informacin asimtrica

Un flujo de informacin veraz y suministrada oportunamente, es otro de los elementos

bsicos para dar debida proteccin al pblico, as como propiciar la competencia entre las
diversas entidades financieras. Por ello, la informacin es de primordial importancia desde
diversos puntos de vista: i) representa un elemento de juicio para que el pblico pueda
tomar mejor sus decisiones; ii) es un instrumento indispensable para que los entes
encargados de la regulacin y supervisin puedan apreciar la situacin y el
desenvolvimiento de las instituciones financieras; y, iii) exige a cada una de las entidades
financieras suministrar informacin que sirve de base a las dems para formarse un
criterio sobre su condicin actual y expectativas futuras.

Marco legal

El funcionamiento del sistema financiero requiere un marco legal claro, preciso y que
pueda ser revisado y renovado permanentemente. Cuanto mejor se pueda hacer cumplir
los contratos y cuanto ms expedito sea el sistema de sanciones y penas para quien lo
incumpla, mejor funcionar dicho sistema financiero.

D. PRINCIPALES CARACTERSTICAS DE UN SISTEMA FINANCIERO

En la medida en que se cumplan satisfactoriamente los requisitos antes mencionados,

mayores sern las posibilidades de asegurar una operacin adecuada del sistema
financiero, el cual, como mnimo, debe reunir tres caractersticas:

1. Crear confianza

El sistema financiero debe ser capaz de crear confianza en los agentes econmicos
(ahorradores, inversionistas, productores, etc.). Esta confianza ha de basarse en:
 La seguridad jurdica, la cual ayuda a reducir el riesgo sistemtico del mercado, de
toda transaccin financiera

La seguridad financiera, a fin de reducir el riesgo de quienes participan en las

transacciones financieras y,

La informacin, ya que un flujo adecuado de sta es otro de los elementos esenciales

para crear un clima de confianza en el sistema.

2. Promover competencia

Todo sistema financiero depende no slo de la flexibilidad y libertad de que disponen los
entes financieros, sino en forma fundamental del grado de competencia que exista
efectivamente entre ellos; solo as, los intermediarios financieros se preocuparn por
mejorar los servicios y aumentar la productividad, reducindose los costos de las
operaciones financieras.

3. Propiciar la congruencia

Los intereses legtimos de las diversas entidades del sistema financiero con frecuencia
son diferentes. Ello podra ocasionar pautas de conductas que impidan o an socaven las
polticas econmicas emanadas de los entes rectores del sistema financiero.

E. SERVICIOS QUE PRESTA EL SISTEMA FINANCIERO

A nivel microeconmico, las entidades financieras proporcionan servicios relacionados con

uno o ms de los siguientes temas:

Transformacin de activos financieros que se adquieren por medio del mercado financiero
y su conversin a diferentes o ms aceptados tipos de activos que llegan a ser sus
pasivos

Intercambio de activos financieros en beneficio de sus clientes

Intercambio de activos financieros para sus propias cuentas

Asistencia en la creacin de activos financieros de sus clientes y la venta de esos activos

financieros a otros participantes del mercado

Proporcionar avisos de inversin a otros participantes del mercado y,

Administracin de carteras de otros participantes del mercado.

A nivel macroeconmico, para apoyar el desarrollo nacional, el sistema financiero de

cualquier pas debe prestar, entre otros, los siguientes servicios:
Proveer medios de pago de aceptacin general

La mayora de las transacciones que se hacen actualmente no necesariamente se hacen

en efectivo. En vez de ello existen productos financieros utilizados como medios de pago,
tal es el caso de cheques, tarjetas de crdito, tarjetas de dbito y transferencias
electrnicas de fondos. Estos mtodos son generalmente utilizados por los bancos
comerciales para realizar los pagos proporcionados por determinados intermediarios
financieros. Por lo tanto, las instituciones financieras transforman activos que no pueden
ser utilizados como medios de pago, por otros activos que s proporcionan esa propiedad.

En efecto, todo sistema financiero debe crear y transformar activos y pasivos financieros
que son utilizados por los miembros de la comunidad para llevar a cabo transacciones
cuyo valor se expresa en medios de pago. Se trata del proceso de monetizacin de la
economa, conocido tambin con el nombre de profundizacin monetaria. Es por esta
razn que en un sentido amplio el dinero cumple una de las principales funciones, la de
ser un medio de cambio generalmente aceptado, y de esta manera, permite vincular a
todos los mercados de la economa.

Suministrar servicios de intermediacin financiera

La intermediacin financiera mide la diferencia entre las unidades econmicas

superavitarias de fondos prestables y aquellas otras unidades econmicas deficitarias o
que requieren recursos financieros adicionales (inversionistas o productores). Si no
hubiera intermediarios financieros en el sistema, las unidades econmicas estaran
limitadas al autofinanciamiento. Es por esta razn que el autofinanciamiento a base del
ahorro individual es ineficiente, por cuanto la fragmentacin de los mercados ocasiona un
uso y una asignacin deficiente de los factores de la produccin con que dispone la
comunidad. En cambio, el servicio de intermediacin financiera presenta ciertas ventajas
al permitir: i) trasladar recursos de unas unidades econmicas a otras; ii) que las unidades
que ahorran y las que invierten obtengan simultneamente ganancias adicionales; y, iii)
que el sistema financiero obligue a los inversionistas a aprovechar las mejores
oportunidades de inversin y a desarrollar los proyectos ms rentables.

Manejar el problema de disparidad de plazos en las transacciones financieras

Esto se presenta porque generalmente el ahorrador desea colocar sus recursos en el corto
plazo, a efecto de rotar y mantener la mayor liquidez posible y as desplazar sus recursos
de acuerdo con las condiciones de rentabilidad y riesgo, mientras que el inversionista
desea obtener recursos al mayor plazo posible y as disponer de ms tiempo para pagar
sus obligaciones.
Facilitar la administracin de la cartera de activos de las unidades econmicas

Por lo general, la riqueza se guarda por razones de precaucin y de especulacin. De

acuerdo con Eduardo Lizano (1987), si no existieran mercados financieros, la riqueza se
mantendra en diversos activos fsicos: tierra, joyas, oro, ganado, divisas, etc. Ahora bien,
el sistema financiero ofrece importantes alternativas de inversin en ttulos o valores de
diferentes categoras. De esta manera se reduce el costo de oportunidad de mantener la
riqueza y se liberan recursos para el pblico demandante. Adems, por medio de la
diversificacin de los activos de una cartera, se reduce el alto riesgo de algunos activos
por otros con un riesgo menor.

Ofrecer servicios de apoyo a las finanzas pblicas

Conforme se ampla y se perfecciona el sistema financiero, se abren nuevas posibilidades

de obtener recursos financieros, no slo para el sector privado sino para el sector pblico.
Esto puede representar una ventaja en pases en los cuales el sistema tributario es
incipiente y frgil, ya que se puede recurrir al endeudamiento interno.

La contribucin que puede hacer el sistema financiero al desarrollo econmico es la de

operar eficientemente, por tal razn, las reformas al sistema financiero deben estar
orientadas a lograr este objetivo.
 SISTEMA POLITICO
Para describir este tema sobre los elementos administrativos, el enfoque est encaminado
a presentar la forma de cmo se maneja el sistema poltico de Guatemala.

Todos los elementos administrativos tratan de establecer el modus operandis del sistema
poltico y el marco normativo en el cual se rige.

Guatemala tiene un sistema de Gobierno republicano, democrtico y representativo

(artculo 140 de la Constitucin Poltica). Se sigue el modelo clsico de la divisin de
poderes, en los que el pueblo delega su soberana; a saber: Legislativo (unicameral),
integrado por diputados electos en sufragio universal indelegable, para un perodo
prorrogable de 4 aos (artculos 157 a 172 de la Constitucin Poltica); su funcin esencial
la de legislar. Ejecutivo, integrado por un Presidente de la Repblica y un Vicepresidente,
electos para un perodo improrrogable de 4 aos, por el voto ciudadano indelegable, el
Vicepresidente puede ser candidato para presidente despus de 4 aos fuera del cargo,
(el mandatario nombra a sus ministros, viceministros y secretarios) (artculos 182 a 202 de
la Constitucin Poltica); esto fundamentado en la Constitucin Poltica de la Repblica
que nos indica que el sistema de gobierno es presidencialista. Judicial, en la Corte
Suprema de Justicia las autoridades son electas por el Congreso de la Repblica, de una
nmina depurada por una comisin de postulacin, en la que participan abogados,
decanos de las facultades de derecho y jueces-electores (artculos 203 a 222 de la
Constitucin Poltica).

Los pases mejor desarrollados son los mejor administrados.

Existen diversos rganos de control, tales como: La Contralora General de Cuentas cuyo
mandato es fiscalizar los ingresos, egresos y en general todo inters hacendario de los
organismos del Estado, los municipios, entidades descentralizadas y autnomas, as como
cualquier persona que reciba fondos del Estado o que haga colectas pblicas (artculos
232 a 236 de la Constitucin Poltica); el Ministerio Pblico, que tiene a su cargo la accin
penal pblica, en nombre del Estado (artculo 251 de la Constitucin Poltica); y la
Procuradura General de la Nacin, cuya funcin es la de asesora y consultora de los
rganos y entidades estatales, as como la representacin del Estado (artculo 252 de la
Constitucin Poltica).

Con el nuevo modelo constitucional, se introdujeron 3 nuevas figuras que ejercen un

control jurdico-poltico en las actuaciones estatales:

El Tribunal Supremo Electoral, que tiene a su cargo todo lo relativo al ejercicio del sufragio,
los derechos polticos, organizaciones polticas, autoridades y rganos electorales y el
proceso electoral (artculo 223 de la Constitucin Poltica);

La Corte de Constitucionalidad, tribunal permanente, cuya funcin esencial es la defensa

del orden constitucional (artculos 268 a 272 de la Constitucin Poltica);
y el Procurador de los Derechos Humanos (Ombudsman), como comisionado del
Congreso de la Repblica, para la defensa de las libertades bsicas (artculos 274 a 275
de la Constitucin Poltica).

En cuanto a la divisin administrativa, el territorio de la Repblica se divide para su manejo

en 22 departamentos y estos a su vez en municipios, sin perjuicio de la bsqueda de
nuevos sistemas de parcela miento administrativo, atendiendo a criterios econmicos,
sociales y culturales (artculo 224 de la Constitucin Poltica).

La Ciudad de Guatemala y otras 333 Municipalidades son gobernadas por Alcaldes o

Concejos electos popularmente

Para el ejercicio del gobierno, los municipios eligen democrticamente a sus autoridades.
En los departamentos se da la representacin del gobierno central a travs de los
gobernadores, quienes son nombrados por el Presidente de la Repblica. Actualmente ha
habido una bsqueda por parte de la sociedad civil para lograr la eleccin democrtica de
los gobernadores, para que estos sean elegidos desde los consejos de desarrollo o tal y
como se da el proceso electoral de las autoridades municipales. Todas estas impresiones
e intenciones empiezan, buscan o exigen una reforma al sistema poltico guatemalteco.

Prima en la concepcin de Estado el reconocimiento a la autonoma municipal, y los

municipios tienen, entre otras funciones, las de: a) Elegir a sus propias autoridades; b)
Obtener y disponer de sus recursos; y c) Atender los servicios pblicos locales, el
ordenamiento territorial de su jurisdiccin y el cumplimiento de sus fines propios.

Como ente operativo, funciona el Consejo Nacional de Desarrollo Urbano y Rural, para la
organizacin y coordinacin de la administracin pblica; con los correspondientes
Consejos Departamentales y Regionales en cada departamento y regin de la Repblica
(artculos 225 y 226 de la Constitucin Poltica).

Finalmente, en cuanto al rgimen tributario y financiero, es potestad del Congreso de la

Repblica decretar los impuestos, arbitrios y contribuciones especiales (artculo 239 de la
Constitucin Poltica) y se tiene a la justicia social como punto de apoyo del rgimen
econmico y social de la Repblica, con la obligacin del Estado de orientar la economa
nacional para lograr la utilizacin de los recursos naturales y el potencial humano,
incrementar la riqueza, pleno empleo y equitativa distribucin del ingreso nacional (artculo
118 de la Constitucin Poltica).

Algunos elementos administrativos que surgen en el sistema poltico: El funcionamiento de

las instituciones y rganos del sistema poltico. Organizacin y estructura de los partidos
polticos El proceso electoral Centros de votacin

Distritos electorales Padrones, Etc.,

El Tribunal Supremo Electoral deber proceder a la divisin de cada padrn electoral
municipal, tendiendo a criterios de residencia, acceso, distancia, seguridad, poblacin y
condiciones necesarias para la instalacin de las juntas receptoras de votos.

En los centros urbanos, el padrn electoral deber garantizar a los ciudadanos emitir su
voto en mesas instaladas en la zona en que residan.

Como se puede ver, la funcionalidad del sistema poltico va muy ligada a la

institucionalizacin del mismo, esto indica que en la medida en que se da una buena
gestin se lograr un mejor Estado y modernizacin del aparato pblico.