Teleconferncia de

Resultados 3T16
 DESTAQUES DO TRIMESTRE
Retomada da Gerao Operacional, como reflexo de uma gesto mais eficiente e focada na
recuperao de margens e fortalecimento da base de clientes;

Lucro Lquido de R$ 73,9 milhes impulsionado pelo ganho proveniente da alienao da Allus;
Como evento subsequente, a Companhia destaca a amortizao de R$ 254,4 milhes de dvidas
financeiras. Com isso, a Companhia cumpriu 100% das obrigaes do reperfilamento;

Reforo de caixa de R$ 200 milhes, assegurando a liquidez para que a Companhia siga avanando no
processo de recuperao de margens;

Melhora de R$ 16,3 milhes no EBITDA Ajustado na comparao com o trimestre anterior (BRL 11,4
milhes no 3T16 versus -R$ 4,8 milhes no 2T16);

Aumento da Margem Bruta (14,4% no 3T16 contra 13,2% em 2T16), como resultado das iniciativas de
conteno de custos e melhoria de eficincia, com reduo de despesas em todas as linhas do P&L;

Continuidade da reviso de contratos com fornecedores: foco em precificao eficiente e aderncia,

com economia anual estimada de R$ 82,7 milhes (R$ 30,2 milhes incrementais em relao a 2T16);

Evoluo do turnaround operacional e de qualidade, com (i) foco em reduo da ociosidade, (ii)
melhoria dos indicadores de qualidade e (iii) rentabilidade de contratos;

Continuidade no avano da governana: migrao para o Novo Mercado em 21/07/2016. Consolidao

de uma true corporation, sem controlador.

2
 NOSSAS PRIORIDADES
Melhoria do fluxo de
caixa financeiro
Reperfilamento da Dvida
Financeira
Fortalecimento do caixa:
Dvida subordinada
Dvida conversvel
Venda da Allus
Migrao para o Novo
Mercado
Disciplina oramentria
Amortizao antecipada
de parte da dvida
Turnaround: Qualidade e
Inovao e Sustentabilidade
Operacional
Readequao da estrutura Novos Servios
s prioridades da end-to-end
Companhia
Multicanalidade
Adequao da capacidade
operacional e eficincia Solues taylor-made
Fortalecimento em reas
Foco na satisfao dos de crescimento:
clientes e funcionrios Digital
Melhora dos indicadores Consumer
de qualidade Healthcare
Cobrana
Elevao da rentabilidade
das operaes

Fortalecimento da Governana Corporativa

Concludo TRUE
Fase final CORPORATION
Iniciativas Contnuas
3
 CLOSING ALLUS
Financeiro
Cumprimento de 100% das obrigaes do reperfilamento
Celebrao do contrato de compra e venda 10 de junho
Closing (recebimento dos recursos da Konecta) 09 de setembro
Amortizao extraordinria da dvida financeira 10 de outubro
Amortizao Recomposio - caixa
US$ R$
192,0 Taxa: 3,26
145,6 473,7 454,4
34,7 11,7 19,3
254,4
200,0
Enterprise Dvida - Ajustes ao Equity Value Equity Value Custos de Valor
Value (EV) Diviso Allus EV + escrow transao Disponvel Allus

Impacto no caixa e endividamento Impacto no resultado do trimestre

30/09/2016:
1.648,2 213,3 201,9
592,4 1.055,8
11,4

EBITDA 3T16 Efeito - Allus EBITDA Recorrente

Dvida Bruta Caixa Dvida Lquida

30/09/2016 (considerando a amortizao extraordinria):

1.393,8 73,9
338,0 1.055,8
128,4

-54,4
Dvida Bruta Caixa Dvida Lquida
Lucro Lq. do Perodo Efeito - Allus Prejuzo Lq.
- operaes
continuadas
4
 ELEVAO DA RENTABILIDADE DO
NEGCIO Turnaround

Principais revises contratuais

Representatividade
9,6% 11,8%
20,6% 13,0%
do tipo de 19,2%
contratos no total 37,6%
de custos e
despesas
(ex-pessoal)
Tecnologia e Telecom Infraestrutura Aluguis Benefcios Outros

Negociaes
% de reduo dos em
-25,3% andamento
contratos -34,5%
renegociados* -42,0%
-55,6%

A Companhia realizou um projeto abrangente de reviso de Evoluo de margem operacional no trimestre (em p.p.)
modelos de contratos e eficincia de precificao em
diversas linhas de custos e G&A como benefcios, aluguis, 6,8
licenas de software e telecomunicaes.

Considerando as revises mais relevantes, a economia 4,1 4,0

anual estimada de R$ 82,7 milhes (R$ 30,2 milhes
incrementais ao valor reportado no trimestre anterior), que
pode ser ampliada com a finalizao da implementao de
um processo de compras interdisciplinar mais estruturado e
fortemente focado em controle, eficincia e aderncia s
Cliente 1 Cliente 2 Cliente 3
necessidades do negcio.

*Valor estimado do contrato em 12 meses considerando o percentual economizado somente para os valores dos contratos renegociados. 5
 ADEQUAO DA CAPACIDADE
OPERACIONAL E EFICINCIA Turnaround

Turnover passivo mdia mensal Absentesmo mdia mensal

Contact Center
Administrativos
8,1% 8,1%
7,0% 7,1% 7,4%
6,7% 6,7%
3,5%

2,5%
2,1% 2,0% 2,0%
1,6% 1,5%
0,9% 1,0% 1,1%
0,7% 0,8% 0,7% 0,8%

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16

Reduo da ociosidade Adequao de headcount (em milhares)

-11p.p. Administrativos
Operacionais
-12%
-9p.p.
59,4
2,9 54,5 52,1
30%
2,8 2,6
21% 19%
56,5
51,7 49,6
10%

2015 (mdia) 1S16 (mdia) 3T16 Meta para 3T15 2T16 3T16
dez/2016

6
INDICADORES FINANCEIROS - BRASIL

3T16 vs. 9M16 vs.

Indicadores Financeiros - 3T15 3T16 vs. 9M15
3T16 2T16 3T15 9M16 9M15
Brasil (R$ milhes) Proforma 2T16 Proforma
Proforma Proforma
Receita Operacional Lquida 477,9 546,0 517,1 -12,5% -7,6% 1.513,2 1.787,4 -15,3%
Lucro Bruto 69,0 52,5 68,3 31,5% 1,0% 179,4 192,3 -6,7%
Margem Bruta 14,4% 9,6% 13,2% 4,8 p.p. 1,2 p.p. 11,9% 10,8% 1,1 p.p.
EBITDA 213,3 (19,3) (12,6) n.m. n.m. 165,0 56,7 191,2%
Margem EBITDA 44,6% -3,5% -2,4% 48,2 p.p. 47,1 p.p. 10,9% 3,2% 7,7 p.p.
EBITDA Ajustado 11,4 (19,3) (4,8) n.m. n.m. (15,2) 56,7 -126,8%
Margem EBITDA Ajustado 2,4% -3,5% -0,9% 5,9 p.p. 3,3 p.p. -1,0% 3,2% -4,2 p.p.
Lucro (Prejuzo) Lquido das
(54,4) (83,6) (51,4) -34,8% 5,8% (187,1) (123,2) 51,9%
operaes continuadas
Lucro (Prejuzo) Lquido do
73,9 (64,8) (51,4) n.m. n.m. (51,7) (88,7) -41,7%
perodo
Margem Lquida 15,5% -11,9% -9,9% 27,3 p.p. 25,4 p.p. -3,4% -5,0% 1,5 p.p.

Considerando o processo de venda de sua diviso Allus e em concordncia com as prticas contbeis adotadas, CPC 31
Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao Descontinuada, a partir de 31 de maro de 2016, a Companhia
passou a apresentar suas demonstraes financeiras considerando tal segregao. Os valores apresentados no ITR do
3T16 divergem dos quadros desta apresentao pois seguem tal prtica considerando, portanto, os efeitos da Contax
Argentina, empresa estabelecida no exterior mas no alienada em conjunto com a Diviso Allus. Para 3T16 e perodos
comparativos (3T15 e 2T16), demonstraremos os nmeros considerando somente a operao no Brasil (proforma).

7
 RECEITA OPERACIONAL LQUIDA (ROL)

Receita Operacional Lquida no Brasil* (R$MM) Quebra da Receita lquida no Brasil (R$MM) 3T16

-12%
546,0 518,1
500,1 517,1
477,9
3,9% 2,3% Atendimento e e-Care
6,0%
6,4% CRM Services**

Recuperao de Crdito

21,8% 59,6% Outros Servios

Trade Marketing

TIC
3T15 4T15 1T16 2T16 3T16

Variao anual da Receita Lquida Brasil Reduo do ritmo de queda anual na comparao
com os trimestres anteriores e ampliao de
-13,8%
operao com clientes conquistados nos ltimos
-12,5% trimestres (i) operao de contact center com um
-19,3% cliente de TV paga, (ii) operao de suporte
multicanal vendas para um cliente do setor de
-27,4% telecom e (iii) conquista de operao proprietria de
4T15 1T16 2T16 3T16 contact center de uma grande empresa do setor de
aviao.

* CRM Services refere-se aos servios de Aquisio e Reteno. 8

 CUSTOS DOS SERVIOS PRESTADOS (CSP),
LUCRO BRUTO E DESPESAS CG&A
Margem Bruta
CSP ex-contingncias trabalhistas (R$ MM) Lucro Bruto (R$MM,% ROL)
14,4% 11,9%
13,2% 10,8%
-20%
9,6% -7%
1.618,6
-24% 1.299,3 +32% 192,3 179,4

-9% +1%
539,6 437,3 68,3 69,0
398,5 52,4

3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16
Margem Bruta
Margem Bruta
Custos com Pessoal (R$ MM) 80% do CSP Despesas CG&A (R$ MM, % ROL) - ex-contingncias trabalhistas
Despesas sem itens no recorrentes*
-23% -20%
1.377,6 192,6
-28% 175,8
-26% 1.056,3 154,1
-7% -16%
412,0 70,1 63,3
355,1 328,8 50,3

3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16

Informaes apresentadas sem depreciao.

*CSP = Custos dos Servios Prestados 9
 EBITDA

EBITDA (R$ MM, % ROL)

EBITDA Ajustado 213,3

Itens no recorrentes
O EBITDA no 3T16 reflete o reconhecimento
201,9
de ganho de R$ 201,9 milhes proveniente da
alienao da Diviso Allus. Desconsiderando
11,4 esse efeito extraordinrio, o EBITDA Ajustado
-4,8 do trimestre foi de R$ 11,4 milhes, com
-21,8 7,8 margem de 2,4% revertendo os saldos
-65,0 -12,6 negativos apresentados nos ltimos trimestres.
13,9
A melhora do indicador reflete reduo e
-35,7
12,0 racionalizao dos custos dos servios
-77,0 prestados e despesas para adequar
4T15 1T16 2T16 3T16 Companhia ao novo nvel de demanda bem
como recuperar sua rentabilidade.
Margem EBITDA ajustada pelos itens no recorrentes*

2,4%
-0,9%
-4,2%

-13,0%

4T15 1T16 2T16 3T16

Informaes apresentadas sem depreciao.

* Valores referentes a despesas no-recorrentes com assessorias financeiras, jurdicas e bancos (1T16 e 2T16) e ganho com a alienao da Diviso Allus (3T16).
Variaes percentuais no grfico de CG&A referem-se aos valores normalizados (excluindo-se os efeitos dos itens no-recorrentes). 10
 ENDIVIDAMENTO E CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO

Cronograma de Amortizao Dvida Bruta *: R$ 1.648 milhes Capital Circulante Lquido (CCL)

453
Cronograma 404
antes da 375 368
amortizao (R$ milhes) 3T16 3T15 Proforma 2T16
extraordinria
de R$ 254M Ativo Circulante 1.038,6 802,9 1.421,0
Passivo Circulante 598,3 1.337,2 983,9
45
1 CCL 440,3 (534,3) 437,1

2016 2017 2018 2019 2020 2021 em

diante

Detalhamento da dvida

Outros Outros
1,3% 2,0% 1%
BNDES 5%
15% IPCA
Curto Prazo 44,9% 29%

98,7% 98,0%
CDI + SELIC
Longo Prazo 55,1% 57%
TJLP
13%

3T15 Proforma 2T16 3T16 Debenture

80%

*Valores da Dvida Bruta refere-se ao saldo devedor em 30/09/2016, sem considerar servio da dvida futuro. Valores com critrio de operaes
continuadas, ou seja, inclui Contax Argentina. 11
NOSSAS PRIORIDADES

Turnaround
Readequao do Inovao e
Operacional
Fluxo Financeiro Sustentabilidade
e de Qualidade

Contax Digital

Solues Completas

Multicanalidade

Projetos taylor-made

FORTALECIMENTO DA GOVERNANA

12
Esta apresentao contm determinadas projees do Cristiane Barretto Sales
mercado que no so resultados financeiros reportados, Diretora de Finanas e
nem informao histrica. Estas projees so sujeitas a
riscos e incertezas, os resultados futuros reais podem Relaes com Investidores
diferir materialmente daqueles projetados
Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se aos
fatores que esto alm da capacidade da Contax em
Alan Infante
controlar precisamente ou estimar, como condies de Gerente Snior de Tesouraria , RI e
mercado futuro, flutuaes de moeda corrente, o M&A
comportamento de outros participantes do mercado, as
aes de reguladores governamentais, a habilidade da
companhia de continuar a obter o financiamento, Alexandre Freire
mudanas na estrutura poltica e social em que a
companhia opera ou em tendncias ou condies Gerente de RI
econmicas, incluindo flutuaes de inflao e confiana
de consumidor, em uma base global, regional ou nacional
Os leitores so advertidos a no confiarem, plenamente,
+55 (11) 3131-5136
nestas projees. A Contax no tem nenhuma obrigao +55 (11) 3131-1486
de publicar qualquer reviso a estas projees que
reflitam eventos ou circunstncias aps esta ri@contax.com.br
apresentao
ri.contax.com.br