Koala Capital SICAV ha cerrado el mes de junio con un valor liquidativo
de 14,0433 Euros/acción, lo que supone unas pérdidas en el mes de junio del -0,45%. Junio ha sido el primer mes del semestre en que Koala Capital SICAV obtiene pérdidas. En el primer semestre, los índices de la bolsa española (IBEX 35) y de la bolsa europea (EUROSTOXX 50) han caído en cinco de los seis meses cerrando a junio con descensos del -23,3% y del - 13,8% respectivamente. La rentabilidad de Koala Capital SICAV en este primer semestre es positiva de un +6,94%. Otra vez en el mes de junio, el sector de los Hedge Funds mundiales han sufrido pérdidas del -1,35%, y solo una rentabilidad del semestre del +0,2% según Hennessee Índex, lo que nos indica las dificultades de gestionar las inversiones en este año 2010. Estamos muy contentos por las ganancias obtenidas en Koala Capital SICAV, pero más aún por la baja volatilidad de los rendimientos diarios en los últimos 12 meses, inferior al 7% anual (6,87%).
Después de aumentar la exposición a bolsa a finales del mes anterior, al
cierre del semestre continuamos con alrededor del 30-35% invertido en acciones mayoritariamente internacionales. En la ficha adjunta podreís ver las 5 primeras posiciones de la cartera, donde los sectores con más peso continúan siendo, el sector petrolero y el tecnológico. Mantenemos una posición de alrededor del 7% de la cartera invertida en minas de oro de distintas zonas geográficas, para diversificar el riesgo socio-político. En los primeros días de julio hemos reconvertido una posición en derivados sobre la empresa de Internet americana Yahoo, en una posición cercana al 4% de la cartera en acciones de Yahoo, por lo que ya es la acción con mayor peso en la cartera. En el Blog www.investorsconundrum.com, podéis encontrar un artículo explicando los motivos. La sobreventa y nerviosismo en estos últimos meses, en la mayoría de los mercados financieros internacionales, han desenbocado en ventas importantes y fuertes caídas en bolsas incluso en grandes empresas multinacionales. Analizando los indicadores que históricamente creemos más fiables para predecir la tendencia para las próximas semanas y meses, hemos decidido mantener esta mayor exposición a bolsa, aumentando algo el riesgo de la cartera, hasta que veamos algún cambio y volvamos cubrir riesgos por medio de los derivados.
Mantenemos una exposición neta al dólar norteamericano de alrededor de
un 20% de la cartera, que iremos aumentando a medida que el dólar vaya depreciándose, especialmente si alcanza los niveles de 1,30 Eur/$. A estos niveles o superiores iremos aprovechando para cerrar coberturas y aumentar nuestra exposición al dólar.