PETROBRAS PN (PETR4)

O Ativo vem de fortes quedas impulsionadas por baixas sucessivas do preo de negociao do petrleo, por
preocupao com oferta excessiva global e por registro de lucro trimestral (quarto trimestre de 2016) abaixo do
esperado pelo mercado, alm da presso de queda do ndice Bovespa (IBOV), aps impacto negativo no setor de
frigorficos. Ou seja, poder acontecer um repique mais a tendncia puramente de baixa.

Aps acentuada tendncia de queda, o ativo encontrou suporte mensal entre 13,42 e 12,84, consolidando preo
durante a semana e deixando um padro de figura de continuao de tendncia. possvel que o ativo continue sua
correo por perodo mnimo at a mdia mvel (vermelha), onde acentuar sua queda de forma mais incisiva e
buscar romper suporte para tentar ir a nveis mais baixos de preos.

A operao mais adequada em relao ao ativo, segundo a anlise grfica, VENDA:

A partir da correo na mdia mvel de 20 perodos (vermelha), com stop em 14,86 (variao de 4,65%) ou;

Rompimento do suporte de 12,86, com stop em 13,80 (variao de 7,02%), ambas operaes com alvo em 11,05
(13,71%).

Por outro lado, interessante ficar de olho na Linha de Tendncia de Baixa (LTB) que se apresenta no grfico de 60,
caso seja rompida apresentar um padro de reverso de tendncia no intradirio, podendo ser levando em
considerao para trades curtos de COMPRA.

Grupo Traders Cear

REVIEW FUNDAMENTALISTA

Apesar do terceiro ano de lucro lquido deficitrio desde 2013, a gigante do petrleo parece estar se recuperando. A
empresa apresentou um resultado 50% melhor em 2016. A dvida apresentou reduo significativa, favorecida pela
situao do dlar, no entanto houve queda na receita. Mas a empresa d sinais de uma melhor governana,
surpreendendo. No obstante ser uma gigante, para aquisio de longo prazo, se faz necessrio um acompanhamento
de perto da empresa.

VALE PN (VALE5)

Aps rally de grandes altas do minrio de ferro negociado na China, que levaram as aes da Vale SA a buscarem
preos elevados, finalmente a bolha se rompeu e o minrio vem derrapando com pessimismo. Com isso, vem
arrastando a baixo o preo das aes da empresa com flego. A companhia teve seu rating revisionado para cima pela
agncia de classificao de risco Moodys que atribuiu perspectiva positiva devido aos dados de liquidez e
operacionalidade da empresa.

Pelo grfico dirio possvel identificar um padro conceituado de reverso de tendncia. O ativo vinha em alta
impulsionado pelos altos preos do minrio de ferro negociado no porto de Shangai e perdeu fora tambm
influenciado pela queda de preo da commodite, formando, assim, um padro Obro - Cabea - Obro (OCO). possvel
tambm identificar que a Linha de Tendncia de Alta (LTA) foi rompida formando um de piv de baixa dando
caractersticas mais enfticas ao incio da tendncia de baixa.

No possvel descarta a possibilidade de um pullback de correo na Linha de Tendncia de Baixa identificada em

tempos grficos menores. Com isso possvel pensar em operaes curtas de Compra com a superao (rompimento)
da linha superior do tringulo em busca dos 29,xx, 30,xx.

Grupo Traders Cear

Para operaes semanais ou mais longas, o ativo mostra claramente tendncia de baixa, podendo o operador esperar
uma correo a mdia de 20 perodos (vermelha) do grfico dirio ou no toque da LTB e buscar a venda a descoberto
com alvo na faixa de 22,80.

REVIEW FUNDAMENTALISTA

A inconsistncia do lucro lquido nos ltimos quatro anos se deve a fatores prprio do segmento de minrios,
segmento este que a empresa lidera. Acrscimo significativo da receita, acima de 20%, reduo da dvida, sem
dilapidao do patrimnio lquido. A empresa demonstra sinais de que entrar em um novo ciclo, com os resultados
de 2016. Pela inconsistncia dos lucros lquidos, necessria uma anlise de ponto de entrada para a aquisio com
foco em longo prazo.

ITAU UNIBANCO HOLDING SA PN (ITUB4)

Apesar da gigante Morgan Stanley no indicar o Ita e acreditar que seus papis esto supervalorizados no
representando exatamente as expectativas dos investidores, ntido que o ativo do banco vem em tendncia de alta,
apenas sofrendo uma correo natural nos preos.

Ainda no define um ponto exato de COMPRA a mdio e longo prazo devido estar em correo. Mas pode ser uma
boa escolha de ativo quando houver de forma clara que cessou a correo e vai voltar a patamares de altas. Porm
mostra pontos relevantes de VENDA - na perca do fundo anterior em 37,22.

REVIEW FUNDAMENTALISTA

Utilizando como parmetro 2015, temos um acrscimo de receita e patrimnio lquido com a consolidao dos dados
de 2016. Queda quase insignificante do lucro lquido. Pelo lucro lquido consistente nos ltimos anos, uma empresa
recomendada para aquisio, merecendo destaque o juros sobre capital prprio que em fevereiro de 2016 pagou 0,77
por ao.

Grupo Traders Cear

TIM PARTICIPAES ON (TIMP3)

Ativo em tendncia de alta depois de uma acumulao e fundo arredondado acompanhado de alto volume.
necessrio para uma tendncia saudvel que haja uma correo de preo para seguir com a alta. Acreditamos que
para uma operao a longo prazo necessrio ter um pouco mais de pacincia e esperar um equilbrio nos preos
para no correr risco de comprar um topo.

Para operaes de curto prazos, formou-se um padro de continuao de tendncia no tempo grfico de 60, sendo
um ponto de compra a partir do rompimento da linha superior com alvo na resistncia. Dependendo do volume
apresentado, quando o preo chegar na resistncia possvel que haja um rompimento forte e continue a subida a
nveis de preo mais altos. Porm, necessrio cautela pois pode ocorrer, tambm, repique na resistncia, gerando a
formao de um topo duplo, caracterstico de reverso de tendncia.

REVIEW FUNDAMENTALISTA

A empresa, a despeito da alta no valor do papel, teve um resultado inferior a 2015. Houve uma queda de receita, cerca
de quase 10%, e queda no lucro lquido de mais de 50%. Em contraposio, temos um acrscimo significativo do
patrimnio lquido e uma reduo da dvida. um ativo, que pode ter sido afetado pela situao de crise que passa.

Ainda lder no segmento. Ativo recomendado para manuteno, no seria o momento mais indicado para aquisio
por seu preo estar supervalorizado.

Grupo Traders Cear

JHSF PARTICIPAES ON (JHSF3)

Talvez um dos setores mais abalados pela crise que assola o cenrio econmico brasileiro foi o da construo civil. E
falando de bolsa de valores foi o setor que mais acumulou perdas nesse perodo com certeza. um seguimento que
preocupa o governo, pois responsvel por gerar milhes de empregos e impacta solidamente o comportamento
econmico do pas. Porm, a JHSF PARTICIPAES SA, apesar de ter sofrido o revs negativo da economia, mostra-se
um papel resiliente que tenta voltar novamente a patamares elevados de preos.

O Ativo se encontra em um movimento clssico de acumulao e aproveita para corrigir de forma lenta duas subidas
fortes aps um grande tempo de consolidao em preos muito baixos. Com a correo de preos, alm de estar
posicionado numa regio de suporte, vem buscando regies claras e prximas, seno milimetricamente conjuntas, a
nveis de escalas de Fibonacci, ou seja a retrao do preo encontra-se no nvel 61,8% da retrao, que caracteriza
uma forte probabilidade de suporte ou resistncia causando repiques dependendo do sentindo do preo.

Grupo Traders Cear

Todas as expectativas para o ativo so positivas e, seguindo a anlise grfica, tudo aponta para bons nmeros
probabilsticos de uma subida nos preos. Ao analisar tambm sobre uma tica do Price Action, sob o aspecto das
figuras grficas, encontramos uma figura clssica que indica a continuao de tendncia, desde que alguns nveis de
preo sejam superados. Aqui temos um padro bandeira, aumentando mais ainda a expectativa de continuao de
tendncia.

Para uma operao que o investidor esteja disposto a j adquirir os papis, a entrada de COMPRA, j deve ser no
prximo prego devido alta probabilidade de um retorno tendncia majoritria (alta), esperando apenas um sinal
de compra seja em um candle em tempo menores, ou quando efetivar um Ponto de Retorno (PR), com stop curto,
logo abaixo da resistncia de 2,27.

Ou, para o investidor que esteja disposto a correr menos risco, esperar o final da consolidao com o rompimento da
linha superior da bandeira acompanhado de volume, e efetuar COMPRA com stop mais alongando, abaixo da linha
inferior da figura.

REVIEW FUNDAMENTALISTA

Na carncia do resultado do quarto trimestre de 2016, s se pode fazer uma anlise parcial. A empresa apresenta uma
inconsistncia nos lucros lquidos, com um desempenho pfio em 2014, seguido de um bom resultado em 2015. O ano
de 2016 parece que foi tambm afetado pela crise, resultados parciais demonstram reduo na receita, lucro lquido,
queda no patrimnio lquido, apresentando apenas uma discreta melhoria na dvida. uma empresa
significativamente endividada, devendo ser adquirida, com isso em mente. Como dito anteriormente, o dlar pode
influenciar positivamente empresas massivamente endividadas.

DURATEX ON (DTEX3)

DTEX3 um ativo que estar a caminhar em sentido de afunilamento dos preos a longo prazo, est entre os limites de
uma Linha de Tendncia de Alta (LTA) que tem seu primeiro fundo, por sinal em uma das cotaes mais baixas do ativo
em janeiro de 2016, e em duas Linhas de Tendncia de Baixa (LTB) que uma tem seu topo em Julho de 2016, e outra
mais antiga que segue desde seu topo em Maio de 2013.

Trazendo a anlise do ativo a tempos mais contemporneos, podemos ver que o ativo est em vias de se encontrar
com sua Linha de Tendncia de Baixa mais moderna, aps ter cumprido, na retrao de sua ltima perna de alta, nveis
de preo na Escala de Fibonacci em 61,8%, seguindo de um forte impulso da mdia mvel de 200 perodos (verde). No
momento, o preo se encontra em uma faixa de briga de tempos grficos, devido a fora que a perna da retrao
tambm faz no sentido de derrubar os preos em busca de sua prpria correo. Conhecemos essas regies como
Faixa de Gaza dos preos, entre nveis de 23,6% da perna de alta e 76,2% da perna da retrao e indicamos, para
quem est posicionado no ativo livrar seus stops dessa rea.

Grupo Traders Cear

Pelo que se apresenta no grfico, no h como indicar qualquer operao devido a indeciso que o ativo apresenta e
pelo ponto de entrada que j passado (retngulo verde). Porm, para quem est posicionado bom um alerta e
ateno para a sada das operaes ou pelo menos uma realizao parcial se acreditar que o ativo possa ter fora para
superar todas as barreiras de preo e busque patamares mais altos.

REVIEW FUNDAMENTALISTA

A empresa demanda cautela, a receita permanece quase inalterada, no entanto o lucro lquido apresenta quedas
sucessivas e decrescentes desde o ano de 2013. Sequencialmente: prximo dos 520 milhes em x13, 390 milhes em
x14, 183 milhes em x15 e somente 23.6 milhes com o consolidado de 2016. Apresentou a manuteno do
patrimnio lquido, com pequena oscilao e um crescimento da dvida. uma empresa que merece ateno por estar
bem no segmento, mas no est favorecendo ao acionista minoritrio. Empresa, no momento, no recomendvel para
aquisio para longo prazo.

RUMO RG ON (RAIL3)

A mudana do cdigo no somente o que chama ateno da empresa no mercado de aes, mas a perspectiva de
que seus negcios possam ser impulsionados por uma melhora na colheita de 2017, a qual a transportadora possa se
beneficiar com isso. Alm disso, a diminuio da taxa Selic pode influenciar de forma mais expressiva na dvida da
companhia, de acordo com os analistas.

O Ativo vem em tendncia de alta, porm dentro de um canal que impossibilita que operaes a longo prazo possam
ser executadas sem antes termos um ponto claro e preciso para isso. Apresenta-se consolidando com movimentos
aleatrios sem definio a curto prazo, impossibilitando enxergar uma operao baseado na anlise grfica.

Aconselhamos, no momento, que o investidor fique de fora e espere uma definio do ativo dentro do canal, podendo
ter um pouco mais de pacincia e fazer a operao quando os preos encontrarem-se com a Linha de Tendncia de
Alta (LTA) para operaes COMPRADO ou no repique na Linha de Retorno (LR) para operaes VENDIDO.

REVIEW FUNDAMENTALISTA

A Rumo tem apresentado altas receitas, mas encontra-se muito endividada e com lucros lquidos temerrios. A dvida
supera o patrimnio lquido, isso dito j resume muito a situao da empresa. O alto endividamento e a falta de lucro
lquido consolidado indicam que a empresa uma pssima aquisio para o longo prazo.

Grupo Traders Cear

As anlises presentes neste documento so de propriedade do Grupo Traders Cear, produzidas conforme a solicitao
dos usurios. Este um trabalho em conjunto com o nico objetivo de atender as demandas dos usurios do Grupo
Traders Cear. As anlise so recomendaes, no nos responsabilizamos pelo uso irresponsvel do material contido
neste documento.

Grupo Traders Cear